導語：如何才能寫好一篇資信證明，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

資信證明書

(參考格式)

簽發日期： 年 月 日

：

因 委托我行對其資信狀況出具證明書，經確認具體情況如 下： 在我行立有結算帳戶，銀行資信證明書。自 年 月 日起至 年 月 日止 在我行辦理的各項業務 逾期(墊款)和欠息記錄，資金結算方面 不良記錄，執行結算紀律情況 。

證明人聲明：

1、我行只向本證明書所指期限內，被證明人在我行償還貸款及利息、資金結算和執行結算紀律情況的真實性負責。我行對本證明書所指明日期期間，之前或之后上述情況所任何變化不承擔責任。

2、本證明書只用于前款特定內容，不得轉讓，不得作為擔保、融資等其它事項的證明。

3、本證明書為正本，只限送往證明接受人，涂改、復印無效。我行對被證明人、證明書接受人運用本資信證明產生的后果，不承擔任何法律責任。

4、本證明書經我行負責人或授權人簽字并加蓋公章后方能生效。

5、本證明書的解釋權歸我行所有。

銀行(章)

負責人或授權人(簽名)

銀行資信證明書

Date: March 1, 2007

To : Halcatraz SA

Dear Sirs,

This is to confirm that is a client of our bank, Buyer’s Bank and maintain a banking account no. with us and is in good standing with our bank.

這封信是確定 是我們銀行的客人，買方的銀行和銀行賬戶號碼 .信用良好。

At their instructions we, Buyer’s Bank with full authority and mandate hereby confirm that the said client is ready, willing and financially able to purchase

（）MT of Copper Cathodes for the price of USD/ MT over the next months, and for the total value of USD subject to the Seller and Henan Yong Tong Te Steel North Sales Limited Co, completing the Sales & Purchase Contract.

經由他們的委托，我們，買方銀行在此以授權和委托肯定上述客人已經準備好，愿意，并最終能夠以USD 的價格購買 噸銅陰極，銀行資信證明《銀行資信證明書》。在接下來的( )個月里付給賣方總價值為USD 的貨款， 并且

會完成銷售采購合同。

WeBank, confirm our ability to issue in due course and after the signing of the Purchase Contract, the required Documentary, Irrevocable, Transferable, Confirmed Letter of Credit on behalf of our Client and for the benefit of the Seller, with full assurance for the full amount of the Contract.

我們 銀行 確定我們在簽訂采購合同后及時履行合同的能力，所要求的以我們客人名義出具的以賣方為受益人的信用證，將會以合同的全數受到保證。

We certify that our client named above has sufficient funds and/or credit facilities with our bank to complete the proposed transaction within the time period outlined in the above referenced Contract.

我們保證以上客戶在我行有足夠的資金或信用工具來完成上面列出的參考合同中提及的匯款數

Our client hereby gives authority to the Sellers to procure usual banker's references from our bank officer whose direct phone is no.++

我們的客戶在此給與賣方直接聯系我們官員( )?的權利，他的電話號碼是 （）

Our client hereby gives us authority to open a non-operative financial instrument per terms of contract payable to the Sellers within five (5) international banking days of receipt of Sellers Proof of Product.

我們客戶授權我們在收到賣方的產品驗證收據后，在5個世界銀行工作日內，根據合同條款為賣方開立不可轉讓的金融工具。

Yours truly

Sign and seal by bank officer + bank stamp

由銀行官員簽字蓋銀行章

Signed by a senior level bank officer, including its title, fax, and phone number.

需要高級銀行官員簽字，包括他的職務傳真和電話號碼

Signed by Authorized Bank Officer 由經授權的銀行官員簽署

_______________________________________

Name and Title of Bank Officer (Please type) 該銀行官員的名字和職位(打字)

_______________________________

Telephone (country code) (city code) 電話(國家區號)(城市區號)

______________________________________

篇2

2、繁花

3、北陌

4、眼熱

5、孤風

6、嗜笑

7、軟語

8、飲鴻

9、初歌

10、回音

11、淺枔

12、白越

13、伏在

14、非酋

15、離煙

16、迷茫

17、蓋神

18、崛起

19、冷笑

20、橘年

21、嬌縱

22、做岸

23、無奈

24、懺悔

25、鯨落

26、直敘

27、死亡

28、夕陌

29、甜詞

30、羅卜

31、羈擁

32、旅人

33、無心

篇3

關鍵詞：貨幣政策會計信息透明度債務融資現金持有水平

引言

貨幣政策是各國政府對宏觀經濟進行干預和調節的重要手段之一。貨幣政策的變化在宏觀層面會影響經濟增長率，在微觀層面會影響微觀經濟主體的經營發展以及企業、股東和債權人的決策行為。就我國目前的金融體系發展而言，銀行仍然占據主導地位，銀行貸款是企業最重要的外部融資來源（陳棟等，2012）。銀行作為貸款方為了資金的安全性要求獲得盡可能充分真實的信息，而企業作為借款人存在隱瞞對自己不利信息的動機。因此，本文從企業會計信息透明度的視角對這一問題進行剖析，研究的主要問題是在不同的貨幣政策環境中，上市公司的會計信息透明度對銀行債務融資的影響。貨幣政策由寬松變為緊縮會增加宏觀經濟的不確定性。在這樣的外部環境中，以下兩種情況可能同時或單獨出現：一是以銀行為代表的貸款者可貸資金數量減少，同時企業信貸需求增加。這將導致信貸供給和信貸需求的錯配；二是貸款方可能要求更高的貸款利率，而企業作為信貸需求方則希望借款利率盡可能低?？紤]到上述問題，企業有動機提高會計信息透明度，以降低信息不對稱程度，而且債權人也會提高對會計信息透明度的要求。本文研究發現，貨幣政策緊縮時期會計信息透明度較差的公司獲得的借款數量較少，同時，非國有企業在貨幣政策緊縮時期可能存在盈余管理行為。因此本文的理論意義在于：第一，豐富了貨幣政策對公司債務融資影響的研究；第二，目前，學者們主要關注了股票市場中會計信息透明度的問題，本文從銀行信貸的角度研究這一問題，為此類研究增加了新的視角；第三，有利于完善我國上市公司會計信息透明度問題的研究，完善會計信息披露理論方面的發展。同時，本文具有如下實踐意義：首先，研究不同的貨幣政策環境中企業會計信息透明度與銀行債務融資的關系，有助于了解貨幣政策對微觀經濟主體的作用機制；其次，本文的研究對我國貨幣政策調控有一定的啟示性作用；最后，本文對公司債務融資中會計信息透明度問題的研究，對發揮債務融資治理效應，保護債權人以及公司投資者的利益有著積極作用。

一、文獻回顧

關于信息不對稱與公司融資成本的研究，國外學者Lang&Lundholm（1997）以權益再融資上市公司為研究樣本，檢驗了信息披露質量活動及其對股票價格的影響，發現在股票發行之前，公司信息披露得越多越容易引起股票價格上漲；信息披露的改善往往暗示公司以較低的成本發行債券。Sengupta（1998）研究了信息披露質量與債務成本的關系，用財務分析師聯盟（FAF）對公司信息披露的評分衡量信息披露質量，用債務到期收益率和總利息成本衡量債務成本，研究發現在控制了相關變量后，信息披露質量與債務成本呈顯著的負相關關系。Bharath，Sunder&Sunder（2004）調查商業銀行時發現，銀行針對過多地報告異常應計利潤的公司收取更高的貸款利率，貸款期限更短，抵押物更多。Francisetal.（2005）從信息觀的角度考察了盈余質量和資本成本之間的關系，發現盈余質量較低的上市公司債務融資成本較高。Jennifer，Francis，Nanda&Olsson（2007）研究了自愿信息披露、盈余質量和資本成本，發現更多的信息披露與更低的資本成本相聯系，但是一旦控制盈余質量后，信息披露對資本成本的作用會大幅減少，甚至完全消失。Zhang（2008），Ahmedetal.（2002）研究發現，會計穩健性高的企業能享受更低的借款成本。國內學者胡奕明等（2005）從審計的角度以上市公司披露的銀行貸款數據分析了銀行貸款政策與企業財務狀況之間的關系，發現兩者存在一定聯系。孫錚等（2006）研究發現，會計信息與銀行貸款的可能性顯著相關。廖秀梅（2007）實證研究發現，會計信息降低了信貸決策信息的不對稱程度，提高了做出正確信貸決策的機會比率。張純和呂偉（2007）發現，增強信息透明度能降低企業融資約束。葉志鋒等（2008）以1998-2006年中國上市公司為樣本，研究發現上市公司基于銀行借款融資動機而進行了避免虧損的盈余管理。饒品貴和姜國華（2011）發現，貨幣政策緊縮階段企業會計穩健性的提高能使企業獲得更多的銀行信貸。雷光勇等（2015）發現，因官員更替而提高會計穩健性能使企業更容易獲得或獲得更多銀行信貸。綜上所述，現有文獻在這方面的研究分析了信息披露質量或信息透明度對公司融資的影響，但仍存在以下不足：一是現有文獻多以信息披露質量作為替代變量，而在我國以銀行為主導的金融體系中，會計信息作為銀企之間重要的締結因素，從這一角度出發的研究卻乏善可陳；二是現有文獻的研究大多單純研究二者之間的關系，雖然有文獻考慮到了公司的產權性質因素，但仍不夠全面。例如，忽略貨幣政策這一重要因素可能導致結論出現偏差。針對以上不足，本文對這一領域研究的貢獻主要在于研究設計和研究結論方面：首先，研究信貸市場中銀企關系時以會計信息透明度作為解釋變量，與實際情況比較相符，同時能夠驗證會計信息的有用性；在研究設計方面，本文新加入了貨幣政策變量以及貨幣政策和會計信息透明度的交互項，依據公司產權性質以及借款期限細分樣本，細化了這一問題的研究；在結論方面，本文發現會計信息透明度平均水平較低的公司，會獲取較多的借款，同時借款利率相對較高，可能由于經“粉飾”的會計信息能夠吸引債權人的注意，但同時這一行為也可能被有效甄別而被要求相對較高的借款利率，豐富了這一研究的結論。

二、理論分析與研究假設

從貨幣政策的傳導渠道角度來看主要有利率傳導機制和信貸傳導機制。就利率傳導機制而言，緊縮的貨幣政策會提高企業的融資成本。Zhang（2008）和Ahmedetal.（2002）研究發現，會計穩健性高（即會計信息透明度高）的企業能享受更低的借款成本，會計穩健性能有效地降低企業的融資成本。就信貸傳導機制而言，在貨幣政策緊縮時期，由于存在信貸配給現象（Stiglitz＆Weiss，1981），銀行選擇企業的空間更大，而在這種選擇過程中，企業會計穩健性將是最為重要的標準。除上述作用機制以外，本文認為仍存在以下影響機制：緊縮的貨幣政策有“數量”和“價格”兩個層面。在數量層面，緊縮的貨幣政策會減少貸款數量使資金的供求關系變得緊張，為了爭取到貸款而有較為強烈的動機去“美化”其會計報表，這些盈余管理的手段會造成會計信息透明度的下降；在價格層面，緊縮的貨幣政策會使借款利率上升，一方面，貸款人會相對更為謹慎地考察借款人的資信情況；另一方面，借款人為了證明自己的還款能力會有動機去“美化”會計報表以獲得貸款人的信任。銀行作為貸款人會非常重視資金的安全性，在其他條件相同的情況下，銀企間信息不對稱程度越高，則企業不僅獲得銀行借款的可能性較低或獲得的銀行借款較少，借款利率也較高。因此本文提出如下假設。假設1：相對于會計信息透明度較低的企業，會計信息透明度較高的企業在貨幣政策趨緊時的借款利率較低，借款數量較多。企業為了使得資金“充?！?，滿足未來需要，會持有一定數量的現金。在貨幣政策緊縮階段，現金持有量大的企業短期內融資壓力相對較小，那么如果企業這時候的融資需求較低，其會計信息透明度就可能較低；相反，如果企業持有的現金不足，對外部融資的需求就較為強烈，因而有動機提高會計信息透明度以滿足融資需求。因此，本文提出如下假設。假設2：貨幣政策緊縮階段持有現金量更大的企業會計信息透明度相對較低。由于我國的特殊國情，國有上市公司通常具有“隱性擔?！?，同時也會受到政策上的優待，使得其獲得的貸款數量相對較多，貸款利率相對較低。江偉和李斌（2006）考察了我國國有銀行在對不同性質的公司發放長期貸款時是否存在著差別貸款。研究發現，相對民營上市公司，國有上市公司能獲得更多的長期債務融資。陸正飛等（2009）發現，貨幣政策緊縮時，民營企業將受到“信貸歧視”。饒品貴和姜國華（2010）研究發現，非國有企業在貨幣政策緊縮階段受到的沖擊更大。在貨幣政策緊縮階段，一方面，國有企業相對而言獲得貸款較為容易，此時非國有企業為了融資會有提高會計信息透明度的動機；另一方面，銀根緊縮加劇了未來宏觀經濟與微觀經濟主體的不確定性，銀行作為貸款方會要求企業具有更高的會計信息透明度以保證資金安全。因此，本文提出如下假設：假設3：貨幣政策緊縮階段非國有企業的會計信息透明度會提高。

三、研究設計

（一）樣本選取本文以2004-2014年A股上市公司為研究對象，剔除金融類上市公司、ST公司以及存在數據缺失的樣本公司后，共2484家樣本公司，對于異常值本文采用Winsorize處理（剔除所有小于1%分位數和大于99%分位數的數值）。本文使用的數據來源于Wind數據庫、CSMAR數據庫以及中國人民銀行網站。

（二）變量選取1.貨幣政策本文依據每年央行對于存款類金融機構準備金率、金融機構的再貸款利率和再貼現率以及金融機構存貸款基準利率的調整情況定義貨幣政策緊縮與否。例如，2004年先后上調了存款金融機構準備金率、央行對金融機構的再貸款利率、再貼現率以及金融機構存貸款基準利率。據此將2004、2006、2007、2010、2011年定義為貨幣政策緊縮時期。選擇虛擬變量MPt為貨幣政策的變量，處于緊縮性貨幣政策時取1，否則取0。2.會計信息透明度本文借鑒代彬等（2011）的方法。該方法源自Bhattacharya（2003）。如果公司的會計盈余被人為地平滑處理，那么會計信息就不能真實刻畫公司在經營狀況方面的變化，減弱了所披露盈余的信息性，加劇了會計信息的不透明程度。借鑒這一思想，本文采用收益激進度和收益平滑度聯合構造的綜合指數作為會計信息透明度的變量。會計信息透明度變量的具體構造過程如下：（1）收益激進度（EA）。盈余管理的手段很多，這里主要討論利用收入和費用的確認這一手段調節會計報表所反映的信息。這種手段主要變現為收入和費用的提前或遞延確認，達到在一定的會計期間內調節利潤的目的。收入部分本文使用應計利潤代替，費用部分用應交所得稅代替。借鑒Bhattacharyaetal.（2003）的做法，計算公式為：ACCit=ΔCAit-ΔCLit-ΔCASHit+ΔSTDit-DEPit+ΔTPit（1）EAit=ACCit/TAit（2）其中，i為第i家上市公司，ACCit為t年的應計項目，ΔCAit為t年流動資產增加額，ΔCLit為t年流動負債增加額，ΔCASHit為t年貨幣資金增加額，ΔSTDit為t年一年內到期長期負債增加額，DEPit為t年折舊和攤銷費用，ΔTPit為t年應交所得稅增加額，TAit為t年期初總資產。式（I）等號右側前五項的計算結果是應計利潤，代表收入部分；最后一項是應交所得稅增加額，代表費用部分。EA值越大說明公司的收益激進度越大，即通過會計手段使得其會計報表反映的信息更符合公司利益的操作空間越大，會計信息的透明度越低。（2）收益平滑度（ES）。借鑒Bhattacharyaetal.（2003）的做法，計算公式為：ESit=｜Correl（ΔACCit，ΔCFit-2）｜（3）其中，Correl（?）為相關系數，ΔACCit為t年應計項目增加額/期初總資產，ΔCFit為t年經營性現金流量增加額/期初總資產。本文以（t-2，t）期間內ΔACC與ΔCF相關系數的絕對值作為收益平滑度的替代變量。因為經營性現金流=凈利潤+折舊+遞延稅款+應收賬款+存貨+應付賬款+應計項目+其他項目，如果應計項目與經營性現金流的相關性越強，說明公司通過合法會計手段操控應計項目以改變現金流的操作余地越大，會計信息透明度越低。（3）總信息透明度（tran）。盡管上述兩個指標可以直觀地從某一角度判斷會計信息透明度，然而將兩者結合起來考慮更具綜合性。基于此，將EA和ES分別賦予50%的權重來計算會計信息透明度綜合指數，計算公式如下：tranit=（EAit+ESit）/2（4）其中，tran為第i家上市公司第t年的信息透明度，數值越大表明公司會計信息的透明度越低。3.現金持有量（cash）。包括貨幣資金和短期投資（為了消除異方差性做對數處理）。4.借款利率（fir）。等于企業當期的利息支出/前一期借款余額。5.銀行借款融資率（bdr）。等于年末（短期銀行借款+1年內到期的長期借款+長期銀行借款）/年度總營業收入。6.控制變量總資產代表公司規模（ta，為了消除異方差性做對數處理），有形資產比率增長率代表抵押能力（tang），資產收益率代表盈利能力（roa），資產負債率代表財務杠桿（lev），營業收入增長率（growth）代表公司成長能力。各變量名稱及定義如表1所示。

（三）回歸方程考慮到2007年我國實行新會計準則對記賬規則以及會計信息的影響，將2007年作為解釋變量加入到各回歸方程中；另外，饒品貴和姜國華（2011）研究發現，2006年上市公司的會計穩健性較為異常，為消剔除這一影響本文將2006年也作為解釋變量加入到各回歸方程中。檢驗假設1的方程如下：bdrit=α0+α1tranit+α2tranit-1+α3mpt+α4mpt-1+α5mpttranit+α6mpt-1tranit-1+controlsit-1（5）firit=β0+β1tranit+β2tranit-1+β3mpt+β4mpt-1+β5mpttranit+β6mpt-1tranit-1+controlsit-1（6）考慮到借款的時滯問題，解釋變量除了貨幣政策和會計信息透明度變量的當期值，還增加了二者及其交互項的滯后期。例如，公司前一年借款時應當受當年貨幣政策緊縮與否和當年該公司會計信息透明度的影響，借款余額則在下一期體現出來。實證研究之前，本文預期貨幣政策緊縮會導致借款數量減少，借款利率增加；會計信息透明度低的企業平均借款數量較少，平均借款利率較高；貨幣政策緊縮階段會計信息透明度低的企業獲得的借款數量較少，借款利率較高。檢驗假設2的方程如下：tranit=γ0+γ1cashit+γ2mpt+γ3mptcashit+controlsit-1（7）實證研究之前，本文預期現金持有量大的企業平均會計信息透明度較低，并且貨幣政策緊縮時現金持有量大的企業會計信息透明度較低。檢驗假設3的方程如下：tranit=ω0+ω1mpt+ω2mptpoeit+controlsit-1（8）實證研究之前，本文預期貨幣政策緊縮階段公司平均會計信息透明度會提高，并且貨幣政策緊縮時非國有企業的會計信息透明度較高。

（四）描述性統計表2是變量的描述性統計特征。可以看出，bdr的均值為0.47，說明公司銀行債務融資占營業收入的比重較高，最大值和最小值分別為5.11和0.00，說明有些公司負債水平非常低，有些公司則很可能資不抵債；fir的均值為0.08，最小值和最大值分別為0.00和0.75，說明有些公司借款成本很低，有些公司借款成本則非常高。poe的均值為0.57，說明研究樣本中有約57%為國有上市公司；mp均值為0.45，說明樣本的時間跨度近一半為貨幣政策緊縮時期。表3報告了變量間的相關系數。bdr與tran呈負相關，但與mp呈正相關，說明會計信息透明度較差的公司借款數量較少，但貨幣政策緊縮時期公司的借款數量有所增加（此時信貸市場資金為了避險流向了上市公司，下文有進一步驗證）；bdr與poe呈負相關，說明非國有上市公司相對來說獲得的借款數量較少；fir與tran呈正相關，說明會計信息透明度較差的公司獲取的借款利率較高；tran與cash呈正相關，說明現金持有量較大的公司其會計信息透明度較低；從上述變量的相關系數角度來看，變量間的關系基本與本文預期相符，同時相關系數的絕對值大小也是可接受的，而且下文的各回歸方程以VIF進行了多重共線性檢驗，結果也顯示VIF值不超過5，表明多重共線性問題并不嚴重影響本文的研究結論。

四、實證分析

表4是貨幣政策和上市公司會計信息透明度對上市公司借款數量及借款利率的回歸結果。在模型（1）中，會計信息透明度變量的滯后期值和當期值均明顯為正值，說明公司的會計信息透明度越低，獲得的借款數量越多，可能原因是企業在獲取貸款之前對自己的會計報表進行了粉飾以增加獲取貸款的可能性，這會導致公司的會計信息透明度下降但獲取的貸款數量卻增加。貨幣政策變量的滯后值與當期值均顯著為正，說明貨幣政策緊縮之后第二年公司借款余額增加，并且如果當年貨幣政策緊縮也會使當年的公司借款余額增加。可能的原因是，這里的被解釋變量bdr是用借款余額除以總營業收入，一方面，（分子方面）本文所使用的樣本公司均為上市公司，相對于非上市公司，上市公司的經營能力通常較強、成長性較好、公司規模較大，同時受到市場各方的監督，因此在貨幣政策緊縮時期，銀行更愿意借款給上市公司以保證資金的安全性；另一方面（分母方面）貨幣政策緊縮可能使公司的營業收入減少，從而表現為正相關。貨幣政策與會計信息透明度的交互項滯后值與當期值均顯著為負，說明貨幣政策緊縮時期，會計信息透明度較低的企業獲得貸款數量更少。在模型（2）中由于被解釋變量借款利率fir是用利息支出與借款余額的比值來衡量，因此同樣需要考慮分子、分母兩個方面。就回歸結果來看，其中一些解釋變量的符號看似有違常理，但卻在一定程度上反映出了實際情況。這里的解釋本文結合模型（1）一并做出：會計信息透明度變量的滯后值與當期值顯著，但符號卻分別為正和負，對此解釋如下：理論上來說對于會計信息透明度差的公司，如果債權人能有效甄別，即使決定借款給此類債務人也會要求相對較高的借款利率，結合模型（1）來看公司為獲得借款可能存在粉飾會計報表的行為，當期的會計信息透明度較差使公司的當期借款余額增加，但在模型（2）中使公司的當期借款利率也增加，因此印證了前述猜想。

同理，滯后一期的會計信息透明度較差也會使同期的借款數量和借款利率增加，由于借款利率存在剛性，那么這種相對較多的利息支出將持續多期。同時，由于獲得借款與支付利息存在時滯，這使得本來應該表現為相對高的借款利率反而由于當期借款數量增加使fir變量減少。貨幣政策變量不顯著，可能原因是借款利率存在剛性，不受貨幣政策變化影響，或由于上市公司的資信狀況較好，借款成本受貨幣政策影響很小。貨幣政策與會計信息透明度交互項的滯后值與當期值顯著，但符號卻分別為正和負，對此解釋如下：結合模型（1）來看，雖然貨幣政策與會計信息透明度的交互項均與借款數量負相關，理論上公司在貨幣政策緊縮時期同時自身會計信息透明度較差的情況下，獲得的借款利率應該更高，但是在模型（1）中會計信息透明度較差和貨幣政策緊縮兩種情況會使當期借款數量bdr增加。這會使得fir減少（即分母借款數量增加使得fir減少）。因此兩個方向的作用就存在一定程度的博弈。這里，交互項的當期值與本文預期的符號相反可能是上述兩方面作用博弈的結果。就上述結論而言，基本驗證了本文提出的假設1。表5顯示現金持有水平和公司產權性質對上市公司會計信息透明度的回歸結果。在模型（3）中，現金持有水平變量顯著為正，說明公司的現金持有量越大，會計信息透明度越低；貨幣政策變量顯著為負，說明貨幣政策緊縮時期公司的會計信息透明度會提高；貨幣政策和現金持有水平的交互項顯著為正，說明在貨幣政策緊縮時期現金持有量大的公司會計信息透明度較低，上述結論驗證了本文提出的假設2。在模型（4）中，貨幣政策變量顯著為負，說明在貨幣政策緊縮時期上市公司會計信息透明度的平均水平會提高。產權性質與貨幣政策的交互項顯著為正，說明在貨幣政策緊縮時期非國有上市公司會計信息透明度的平均水平要低于國有上市公司。其原因一方面可能是與國有上市公司相比，非國有上市公司的管理層有更大的自利動機，因而進行了更大程度的盈余管理使得會計信息透明度較低；另一方面，可能是由于與國有上市公司相比，非國有上市公司更加重視利潤這一會計指標，表現為管理者希望通過證明自己的管理才能，同時盡可能向市場傳遞正面信息提高股價，因而對會計信息進行了相對較多的粉飾；此外，已有許多研究表明，非國有企業在信貸市場中會受到一定程度的信貸歧視，因此非國有企業具有為爭奪貸款資源而粉飾會計報表的動機，表現為會計信息透明度較差。

五、進一步的分析

由于我國的特殊國情，相對于非國有上市公司而言，國有上市公司可能獲得的借款數量更多、借款成本更低或二者同時存在。江偉和李斌（2006）的研究結果表明，相對民營上市公司，國有上市公司能獲得更多的長期債務融資。因此，國有上市公司的債務融資對會計信息透明度反應的敏感度會降低，同時非國有上市公司在信貸市場中作為競爭者之一，其債務融資應當對會計信息透明度是敏感的。那么，前文結論的準確性就是值得懷疑的。為解決這一問題，本文進一步考察在不同產權性質的上市公司樣本中，貨幣政策和會計信息透明度對公司債務融資的影響。 本文將樣本分為非國有上市公司和國有上市公司，使用方程（1）和方程（2）進行回歸，回歸結果見表6。限于篇幅原因此處只做簡要說明。表6的結果總體而言與前文結論相呼應，即債務人通過盈余管理使得會計信息透明度下降，從而“美化”會計報表，這一做法雖然有助于獲得借款，但債權人同時也會考慮公司經營風險和甄別會計信息的真實性從而要求了相對較高的利率。同時，在貨幣政策緊縮時期債權人提高了對債務人會計信息的重視程度，使得會計信息透明度較差的公司獲取的借款數量較少。

六、穩健性檢驗

為檢驗研究結論的可靠性，本文運用樣本公司的數據進行了穩健性檢驗。公司借款人往往出于不同的目的與需要選擇不同期限的貸款，同樣銀行作為貸款人具有合理配置貸款期限的需求，因此貨幣政策和會計信息透明度對公司長短期債務融資的影響也可能不同。為此，本文將前述樣本公司的借款分為長期借款和短期借款，將二者分別作為被解釋變量（為消除異方差問題均做對數處理）進行結論的穩健性檢驗。具體回歸結果如表7所示。結論顯示，公司進行較大程度的盈余管理（會計信息透明度下降）能夠“幫助”其獲得借款，并且說明公司在獲取長期借款時粉飾會計信息掩蓋公司的真實信息在一定程度上蒙蔽了債權人。

七、研究結論

本文以2004年至2014年滬深A股公司的年度數據為樣本，實證檢驗了在貨幣政策緊縮階段會計信息透明度的不同表現及其和公司銀行債務融資的關系，定義2004、2006、2007、2010、2011年為貨幣政策緊縮時期。參考Bhattacharya（2003）的方法對會計信息透明度進行計量。研究發現，會計信息透明度較差的公司獲得的借款數量雖然較多，但借款成本也較高；在貨幣政策緊縮時期，資金為避險流向上市公司導致其借款數量有所增加，但此時會計信息透明度較差的公司借款數量會有所減少。另外，現金持有水平較高的公司會計信息透明度較低，并且在貨幣政策緊縮時期依然如此，但貨幣政策緊縮時期公司會計信息透明度的平均水平會提高。最后，貨幣政策緊縮階段非國有企業的會計信息透明度會降低，可能存在盈余管理行為以爭奪信貸資源。本文的研究發現具有以下政策含義：（1）不論貨幣政策如何，會計信息透明度始終與借款數量和借款成本顯著相關，說明信貸市場中信息因素十分關鍵；另外，在貨幣政策緊縮時期，會計信息透明度較高的公司借款成本較低，說明信息透明度的提高有利于降低宏觀經濟政策對公司的不利影響，公司可以借此改善信貸資源的配置效率。（2）現金持有水平較高的公司會計信息透明度較低，可見會計信息透明度與公司的借款動機密切相關，而公司披露的信息能否真實有效地反映公司的經營狀況仍值得深思，未來如果能夠有更加完善合理的信息披露體系，對于資本市場的健康發展也是十分有利的。（3）在貨幣政策緊縮時期，非國有上市公司的會計信息透明度的平均水平更低，很可能是我國目前信貸資源的配置還未完全市場化，即信貸資源在國有企業與非國有企業之間的分配不夠效率，非國有企業為獲取貸款則存在粉飾會計報表的行為，表現出較低的會計信息透明度。因此，我國信貸市場的市場化水平以及信貸資金的配置效率均存在進一步提升的空間。提高會計信息透明度（采用穩健的會計政策）確實符合債權人對于資金安全性的要求，但如果這種做法使得報表中反映出的公司償債能力較低，則公司為獲取借款有強烈動機粉飾會計報表。

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篇4

對于廣電運營商來說，有線電視數字化整轉所背負的巨額債務使其不得不重新審視其現有的商業模式。

5月下旬，在天津召開的有線電視技術研討會上，各地的廣電運營商對后數字電視整轉時代商業模式的思考，顯現出整個產業的發展進程正在觸及核心命題。

廣電人對“1號文”的理解

今年年初，“1號文”的出臺引發了業界的爭論，而廣電內部人士看法也不一致。

樂觀者認為，“1號文件”鼓勵廣播電視機構利用國家公用通信網和廣播電視網等信息 網絡 提供數字電視服務和增值電信業務，為廣電開展增值電信業務創造了有利條件。而在悲觀者看來，“1號文件”允許國有電信 企業 參與數字電視接入網絡建設和電視接收端數字化改造，這意味著有線電視網不再是電視臺的惟一選擇。

歌華有線運營總監羅小布指出，對于廣電運營商來說，“1號文件”真正可怕的地方在于，電視臺可以選擇電信網絡傳輸電視 內容 。這讓廣電運營商不再擁有與電視臺議價的資本，尤其是在衛星數字電視的落地費上，而以廣電運營商的實力，很難在增值電信業務方面與電信運營商競爭。“一旦離開電視臺，廣電運營商根本無法生存?！?/p>

注重挖掘現有網絡潛能

雖然“1號文件”的出臺加劇了廣電運營商的危機意識，但擺在其眼前的實際 問題 卻不容樂觀。

“有線電視屬于公益性事業，無法一夜暴富。”在天津廣電技術部經理劉登峰看來，廣電運營商 目前 首先需要解決的是生存問題。據了解，截至2008年6月底前，天津主城區和濱海新區的170萬戶居民的數字化改造將全部完成，而天津有線為此投入了16億元。但廣播電視的公益屬性決定其無法依靠提高收視費，在短期內收回整轉的巨額投資。而曾被寄予厚望的vod點播業務并沒有帶來預期的效益，在這種情況之下，雙向網改造反而會加大廣電運營商的資金缺口。

劉登峰表示，目前天津有線的工作重點是對原有的有線電視網絡進行改造，逐步取消放大器，延伸光線的長度；對于未來可能開展的業務仍處于探討階段。但從長遠的發展來看，天津有線進行雙向網改造的目標是堅定不移的，雙向改造更傾向于選擇epon+eoc技術。

實際上，能夠進一步挖掘有線電視網的潛力，是eoc技術被普遍看好的主要原因。h3c廣電系統部部長劉志凌認為，“eoc本身代表電纜網通信技術的一種發展，現有的電纜不可能在短期內被拋棄?！?/p>

業務開展劍走偏鋒

實際上，在付費電視、增值電信業務無法帶來預期利潤的情況下，一些廣電運營商提出了應該從產業鏈的哪個層面盈利的問題。

劉登峰認為，“廣電運營商不可能被動地等待終極業務的出現，但僅靠一兩個環節很難拉動整個產業鏈，在一些地方省網整合不順利的情況下，廣電運營商也在考慮成立業務聯盟?！?/p>

在劉志凌看來，實踐證明，曾被廣電內部看好的青島模式、杭州模式、天威模式并不具備廣泛復制的基礎和條件。廣電運營商必須結合自身及當地市場的情況，因地制宜地開展業務，才能夠推動雙向網改造?！案鞯氐那闆r不同，廣電運營商在開展業務時一定要有取舍，不能看別人做什么好，自己就做什么。更不能照搬移動、電信的業務?！?/p>

值得注意的是，在雙向業務模式和盈利模式并不清晰的情況下，一些廣電運營商并不急于進行大規模的雙向網改造，而是將目光瞄向了城域網，把業務滲透到平安城市、 電子 政務等領域。

劉志凌認為，“平安城市”是一個分級市場，在3級以上的城市，廣電的優勢發揮不出來。因為這些城市的平安工程大多由政府招投標，流程非常完整，競爭激烈且利潤率低，又很容易被電信封殺。但在4級城市，廣電的優勢比較明顯。

篇5

微信認證只對公眾號主體信息的認證負責。對于新申請認證的公眾號的名稱，只要不侵權，不違法，不違反微信公眾平臺運營規則，不跟已有公眾號微信認證名稱重復，任何命名都是可以的。

比如騰訊公司的一個公眾帳號名稱叫做“飛機大戰”，則在申請認證時直接申請這個“飛機大戰”作為認證帳號名稱，而不需要像以前那樣起名“騰訊飛機大戰”才可以通過。

而引起爭議的是“新注冊賬號與認證賬號不得重名”的新規。新規出臺后，一些未進行認證的微信大號被惡意搶注，比如“新媒體排行榜”、“一條”等，這也讓未認證成功的大號們“人人自?！薄?/p>

隨后，“微信派”又名為《關于公眾號認證新規，我們想談談心》的文章，對于惡意搶注的問題做出說明。文章指出，“我們高估了規則的完美度”，對于微信官方來說，永遠支持高質量的自創內容，不歡迎任何“吸血蟲“行為，歡迎大家通過侵權投訴來積極舉報，一經審查核實，我們會根據相關的法律法規進行嚴肅處理。

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為規范和促進政務信息資源共享，深化業務協同，避免重復建設，提升社會管理和公共服務水平，市電子政務管理中心起草了《政務信息資源管理辦法（送審稿）》（以下簡稱《辦法》）。下面對起草過程中涉及到的幾個主要問題進行說明。

一、制定政務信息資源共享管理辦法的必要性

這個問題實際上由兩個部分所組成，首先是推進政務信息資源共享的必要性，其次是制定統一的政務信息資源管理辦法的必要性。

（一）實施政務信息資源共享的必要性

我國電子政務建設仍處于初始階段，缺乏統一的頂層設計和標準規劃，導致了普遍的“信息孤島”和“重復建設”現象。我市同樣面臨著信息資源不能共享，互聯互通不暢，開發利用滯后等問題。從信息安全、技術、制度等方面入手，構建一個完善的信息資源共享體系，對于消除重復建設、推進政務協同，實現服務型的電子政務具有重要的意義：

（1）消除重復建設，節約財政資金投入?？茖W規劃設計的信息資源共享交換設施，可實現政務數據在各職能部門之間合理分布及高效交換，避免數據及基礎設施的重復建設；可提供豐富應用系統公共組件，為電子政務系統的共用提供支持，最大程度避免應用系統的重復建設。

（2）促進業務協同，提高政府工作效率。依托完善的信息資源共享交換體系，能實現不同層級政府和政府不同部門之間信息普遍共享，政府自身應用的協同辦公、決策支持、應急指揮等系統可實時交換數據，減少中間環節，大幅提高辦公效率。

（3）提高運行質量，增強公共管理水平。信息資源共享可提高人口、法人、地理信息、社會信用等基礎數據庫的準確度和覆蓋范圍，實現部門間數據的對比、匯聚、共享，提升公共安全、社會保障、城市管理等領域管理精細化水平。

（4）提升服務效能，促進經濟社會發展。推進信息資源共享，建設一體化政務服務體系，可顯著提高對企業和公眾的信息服務水平，促進經濟社會發展。信息資源共享公開，鼓勵社會力量進行增值開發，不僅可以豐富政府信息資源，還可促進信息內容產業的發展。

（二）制定政務信息資源共享管理辦法的必要性

在信息資源共享實踐中，建立規范的制度機制，能有效消除部門利益糾葛和部門制度不一造成的障礙，可統一應用系統的技術和標準，提高交換效率，降低建設維護成本。

1．增強信息資源共享工作的推動力。

建設市級的制度規范，能夠確立信息資源共享的重要地位，增強信息資源共享工作持續性?？杀苊獠块T自發信息資源共享目標的局限性（往往只注重內部效率提升），將注意力集中于全面提高公共服務質量，與社會形成開放、良性互動。

2．消除影響信息資源共享的制度障礙。

由于缺乏市級的制度規范，一旦推動信息資源共享的舉措與其他制度規范不一致，就很容易造成制度上的障礙，無法推動信息資源共享工作的開展。

3．確立信息資源共享的技術標準規范。

缺乏規范性的制度規定，使信息資源共享在不同的區域與部門間造成各自為政的局面，各部門獨立建設數據庫、應用系統、交換系統等采用的技術和標準各不相同，無法互聯互通，為全市范圍內的進一步的信息資源共享利用和業務協同造成障礙。

二、編制《政務信息資源共享管理辦法（送審稿）》的基本考慮

制定政務信息資源共享管理辦法，既要考慮國家和省有關政策法規，又要緊密結合我市電子政務和信息化發展現狀。

（一）我市電子政務現實情況

我市的電子政務發展水平處于國內較先進行列，各領域應用不斷向縱深發展，統一的電子政務云平臺和電子政務網絡為信息資源共享提供了堅實基礎。

1．建成國家A級標準的非電信業務數據機房，搭建公共服務云平臺和電子政務云平臺，現已連接各區市和230多個市直部門，支撐公交、交通、旅游等政務應用系統40多個。電子政務外網連接八個區、市（開發區）和230多個市直部門、單位，為信息資源共享平臺建設提供了堅實基礎。

2．政府網站連續十二年位列全國地級市前20名。設有三大功能版塊，五個用戶頻道，英、日、韓三種外文版，日均訪問量近10000人次。

3．電子審批系統涵蓋52個具有行政許可審批職能的部門，其他獨立審批系統全部與電子審批系統進行連接和數據交換，市級與區縣實現事項協同審批。

4．是農村黨員遠程教育全國首批9個試點市之一，共建成農村遠程教育站點2893個，建成“省級規范化站點”8處，創建了“威海農興遠教網站”，處于省內領先行列。

5．建成全市統一的社會保障系統，養老、醫保、工傷、失業、生育五險實現同一數據中心管理，全市近90%的人員被納入系統。勞動力管理實現了市、區（縣）、街道（鄉鎮）、社區的四級實時聯網，發行、啟用社保卡98萬張，參保人員持卡率達到98%以上，系統應用水平位居全省前列。

領先的電子政務應用也對信息資源共享提出了迫切需求，良好的公共基礎設施為信息資源共享提供了建設基礎。

（二）影響信息資源共享的主要因素

缺乏明確的政策法規以及部門利益糾葛是影響信息資源共享的主要因素。政府自身管理水平和技術水平的限制，導致信息資源開發利用水平很低。我市目前的政府信息資源共享狀況分析，主要存在以下幾個方面的問題：

（1）對政府信息資源共享的認識不足

一方面認為政府信息共享就是政務信息的公開，只要把一些政策法規、政府新聞到政府網站就可以了。另一方面存在著“重硬件、輕服務、輕內容”的意識，專注于昂貴的設備、先進的架構以及充裕的帶寬，忽視了信息資源的開發與利用。

（2）利益驅動為信息資源共享造成障礙

各部門難以舍棄獨占信息資源而帶來的權力和利益，要么不斷強化自身在共享機制中的地位，要么有意識地抵制或排斥共享機制的運行。信息資源共享需要制定規章制度，也要加大對軟件的投入，卻難以產生明顯的政績，也使一些決策者對此不感興趣。

（3）缺乏規范化、標準化的管理機制。

信息系統由各行業各部門都根據自身特點開發建設，缺乏統一的標準、規范和兼容性，難以有效地實現信息共享?；A數據庫建設沒有統一的規劃，不同領域、部門之間的數據庫連接不暢，導致了高投入、低效用。各部門獨立開展的數據共享，存在技術標準不統一，交換效率低，建設維護成本高等問題。

（4）信息資源深層次開發利用不足。

政府缺乏向社會提供信息服務的積極理念，沒有將改善信息服務與提升國民經濟運行效率結合在一起，大部分信息資源處于閑置狀態。也沒有找到利用信息資源進行增值服務的良好模式，沒有按照市場需求開發信息產品，無法實現政府信息資源增值服務的規模效益。

（三）起草《政務信息資源共享管理辦法（送審稿）》的基本原則

制定我市的信息資源共享管理辦法，既要嚴格依據國家和省政策意見，又要緊密結合我市實際，還要認真吸取最先進理念。

（1）基礎設施建設市域一體化

我市已建成覆蓋市直各部門和各區市的電子政務網絡，及全市統一的電子政務云平臺，為政務信息資源共享交換平臺提供了良好基礎。公安、人社、民政等各領域信息化程度高，數據基本集中于市級及以上部門。鑒于此，《辦法》明確提出建設覆蓋全市各部門和各區市的共享平臺，并要求各區市統一利用市級平臺，更有利于深度的全市范圍的信息資源共享和業務協同。

（2）適用范圍擴展至公共服務企業

水、電、暖，公交、有線電視等公共服務企業掌握大量服務資源，將這些服務納入政府網站等統一的政務服務平臺已實行多年，但是存在服務內容不多，深度應用不足等問題，因此在制定《辦法》時決定公共企業參照執行，以便建設更便捷的一站式服務平臺。將適用范圍擴展至公共服務企業，既肯定了義務主體范圍的廣泛性，又比現有的界定方式更為全面、科學，可以有效地規范所有的資源共享活動。

（3）注重發揮對經濟社會的推動作用

推動政務信息資源共享的主要目的是提升全市電子政務應用水平，最終目的是促進經濟社會發展。《辦法》充分考慮國家有關信息開放的政策，既關注政府效率提高，又關注公共服務能力，還注重對經濟發展的促進?！掇k法》特別提出要通過共享平臺推進政務信息開放，引入社會力量加強對政務信息資源的開發利用，提高政務信息資源使用效率，促進信息內容產業發展。

（4）突出兼容性、漸進性原則

全市各部門已經建設了大量信息化系統，部分系統連接國家、省以及各區、市，有些部門之間已建設了獨立的數據交換系統，在信息資源共享交換設施建設中要兼容不同的系統、標準和協議，部門間交換可逐步遷移至市統一平臺。基礎數據庫建設方面，面臨部門法規政策和利益障礙，且基礎數據庫建設涉及部門較多，也應逐步推進，不可一蹴而就，隨意采用一刀切式的硬性做法或規定。

（5）明確較完善的監督檢查機制

為保證《辦法》的貫徹落實，首先確定是政府辦公室為信息資源共享的主管部門，負責協調解決實施過程中的重大問題。另一方面，征求意見稿盡量設計激勵約束機制，包括年度報告制度與績效評估制度等。明確在全市財政投資信息化項目建設中，要通過信息資源共享審核。

三、起草經過

（一）起草：市電子政務管理中心依據《山東省政務信息資源共享管理辦法》起草了《辦法》。起草過程中參閱了《南京市政務信息資源共享管理辦法（試行）》（寧政發〔2011〕91號）、《寧波市政府信息資源共享管理辦法》（政府令171號）、《廣東省政務信息資源共享管理試行辦法》（粵府辦[2008]64號）、《深圳市政務信息資源共享管理暫行辦法》（深府〔2006〕143號）、《北京市政務信息資源共享交換平臺管理辦法（試行）》、《東莞市政務信息資源共享平臺使用管理規定》等，并吸取了《跨部門政府信息資源共享的推進體制_機制和方法》、《電子政務環境下政府信息資源共享模式與運行機制研究》、《大數據時代政府部門間信息資源共享策略研究》、《山東省電子政務信息資源共享問題研究》等博士和碩士論文的研究成果。

（二）論證：經過中心內部的多次討論修改后，2015年5月份，邀請我市信息化領域專家和重要部門電子政務主管人員進行論證。專家提出了加強新建電子政務項目和信息資源共享項目的審核，以便充分利用好電子政務資源共享平臺杜絕重復建設；加強監督管理，加大對違反信息資源共享管理辦法行為的處罰力度等意見。

（三）征求意見：2015年6月23日至2016年7月15日，征求40多個部門意見，獲得并采納的有效意見4條。

四、主要內容說明

《辦法》共設7章，包含基礎設施建設，信息采集、共享，信息安全等內容：

第一章總則，界定了政務信息資源共享的適用范圍、基本原則、主管部門等。

第二章基礎設施建設，規定了信息資源共享交換平臺、基礎數據庫、信息資源目錄的建設原則，界定了政務信息共享管理部門及其他部門的責任義務，明確了共享基礎設施建設市域一體化原則。

第三章信息采集，明確了依法采集、一數一源的基本原則，規定信息采集必須確保真實、可靠、完整。

第四章信息共享，明確了擁有信息資源部門的共享義務，不同種類信息資源共享的程序等。

第五章信息安全，規定了信息共享基礎平臺應采取的安全措施及達到的標準，部門參與信息共享應負的安全責任。

篇7

八連冠，中國男乒毫無懸念地衛冕世界乒乓球錦標賽男團冠軍。決賽中3-0輕取日本的成績讓人們有理由相信他們將在五個月后的里約延續自己的輝煌。

“今天這三個隊員能贏下來都值得肯定，這次比賽對許昕的鍛煉價值不小，不管半決賽還是決賽他打得都非常好，可以說決賽第一場他3-0戰勝水谷隼，為球隊奠定了贏球的基礎；之前馬龍和吉村真晴從來沒打過，在碰到馬龍之前，對手在本次比賽中還保持著全勝，我開準備會激勵他們說，“除了中國隊之外，希望沒有第二支隊伍能夠全勝，”結果馬龍還是做到了，”中國乒乓球隊總教練劉國梁賽后點評時說，“張繼科贏下了致勝的一分，這非常關鍵。雖然他的發揮還有一些小瑕疵，過程中我們也發現了一些問題，但最重要的是結果?！?/p>

劉國梁認為整體而言，中國隊一、二、三號位差距不大，之所以讓馬龍對陣吉村真晴，是因為兩人之前從沒交過手，“如果在奧運會時碰上一個新的對手，有可能是個遭遇戰，我讓馬龍接受這個挑戰，就是為里約做準備。”談到許昕，劉總幽默地用了“是騾子是馬總得拉出來遛遛”這句俗語，“許昕上屆決賽打了三號，這兩年有穩步提升，是該拉出來練練了。另外他也需要積累自信，因為普通的比賽很難激發他的自信和霸氣，我希望通過這樣的比賽能夠幫助許昕建立強大的心理，讓他能夠真正和張繼科、馬龍站在同一水平線，這樣我們三條腿走路，球隊會更加強大一些?！眲禾寡砸郧翱偸怯X得許昕顯得略微單薄，這次是專門咬著牙，從淘汰賽開始一直讓他上，而且都打在前面，“一方面我們給了他這個機會，最重要的還是他確實證明了自己，”劉國梁強調。

當被問及大滿貫選手張繼科的表現時劉國梁認為“藏獒”經受住了考驗，但同時其他三位主力隊員也經受住了考驗，“比賽高興歸高興，今天很開心，但是決定奧運會單打參賽名單的時候往往是非常痛苦的。我們之前大概討論過四月份奧運會亞洲區預選賽的人員問題，這次預選賽可以參加2至4個人，最后參加奧運會單打的運動員必須參加過預選賽。正常來說我會把大家都帶過去，但是誰參加奧運會單打，四月份還不一定能最后確定下來，”劉國梁透露通過預選賽打出來的是國家參賽資格，這個名額并不屬于參賽選手本人，“打出國家資格就意味著主動權在我們手里了，第一次預選賽只打出一個名額，按照中國隊隊員的世界排名，我們都可以進入打奧運會單打的范圍里，預選賽打出來的名額，15天以后確認打出來的這個人參加不參加單打，如果不參加的話可以換人，而團體賽的名額要更加靈活。”（文/郭健）

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【關鍵詞】信用；合同詐騙；資信調查

市場經濟是以信用為紐帶的契約經濟，信用關系的穩定是交易安全的保障，信用是市場經濟的命脈?？墒牵陙?，在經濟交往中，在利益的驅使下，利用合同進行詐騙的現象不斷發生，致使合同履行情況每況愈下，在一定程度上造成了經濟生活中的“信用危機”。而一旦存在信用危機，勢必導致市場活動萎縮，交易量下降，市場經濟就不可能正常生存、發展下去。為此，在嚴厲打擊合同詐騙的同時，我們更應提高警惕，預防合同詐騙，避免遭受巨大損失。

一、擺正思想、提高警惕，是預防合同詐騙的前提

“萬里大造林”集資詐騙案件大家并不陌生。萬里大造林有限公司以托管合作造林高回報、零風險為誘餌，通過虛假宣傳和培訓洗腦不斷發展業務人員認購或介紹他人認購“林權”的手段，誘使全國3萬多名群眾投資所謂的速生豐產楊樹林，向社會不特定對象變相吸收資金，轉讓林地（林權）43萬余畝，涉案金額達13億元（案例1）。類似的案例還很多。分析這些案例可以看出，行騙者之所以能夠輕易得逞，主要有三方面的原因：

第一，行騙者在看清對方的需要后“對癥下藥”。對貪小便宜、想迅速發財致富的，行騙者就鼓吹項目投資少、利潤大、見效快；對急于擺脫現時困境的，便投其所需；對尋找合作伙伴、尋求發展機會的，便以優厚的條件、廣闊的發展前景做誘餌……在種種假相的誘惑下，簽約方以為遇到救命恩人，擔心行騙者改變主意，顧不上認真審查資信情況便簽訂合同，結果落得空歡喜一場?？梢姡献鳌⒔灰资且詸嗬x務對等為基礎的，類似“天上掉餡餅”的宣傳和條件不但不能輕易相信，而且要擺正思想，對其產生免疫力。當這些誘餌不能再誘惑人們，行騙者的目的也就不能輕易得逞。第二，利用合同詐騙更具有隱蔽性。行騙者為達到詐騙的目的，在制造假象、設立陷阱后，便要求簽訂合同。簽約方在合同這一合法外衣的掩護下，不易認清對方的真實面目，同時片面看重合同的約束力，相信有合同作保障，對方必然會按約履行義務，即使違約，也得承擔責任，自己不會有多大損失。其實，行騙者根本沒有履行合同的能力和誠意，合同只是一種行騙手段，待目的實現后便逃之夭夭，即使被抓獲，錢物已被揮霍，被騙者的損失無法追回，合同也就成了一紙空文。因此，簽訂合同必須提高警惕，預防上當受騙。第三，資信調查不嚴給行騙者有機可乘。資信調查是簽訂合同的準備階段，通過收集對方的資信材料，對對方是否具有簽約資格、履約能力及信用狀況做出正確判斷，以決定是否與其簽訂合同。如果資信調查到位，對方的詐騙目的終無法隱藏。然而，有些企業或個人對資信調查工作重視不夠，在簽訂合同時對對方的簽約資格、信用情況、履約能力不進行調查，或只對對方提供的資信材料做簡單的審查，對其真實性、有效性置之不顧，這必然為詐騙者提供機會，使自己的利益存在潛在的威脅。因此，我們要在思想上充分認識資信調查的必要性，為預防合同詐騙提供思想保障。

二、加強資信調查，是預防合同詐騙的直接措施

一位宋姓女士想購買某開發公司的一套房屋，并偽造了單位介紹信和收入證明。開發公司經簡單的審核后便與宋女士簽訂住房貸款擔保合同。某銀行根據開發公司提供的擔保與宋女士簽訂了個人住房貸款合同。一年后，宋女士突然下落不明。無奈，銀行將開發公司告上法院，要求承擔連帶責任，一次性還清宋女士所欠貸款（案例2）。分析該案例，開發公司之所以會上當受騙，關鍵在于對宋女士提供證明的真實性沒有進行核實，即資信調查不到位。做好資信調查工作，不但要對資信材料的形式、內容進行書面審查，還要對其真實性、合法性、有效性進行核實，必要時還應收集有關信息，綜合考慮。該案中如果開發公司對材料認真審核，宋女士利用合同詐騙的目的根本無法得逞?？梢?，加強資信調查是預防合同詐騙最直接的措施。

（一）對資信材料進行書面審查

書面審查是對資信材料形式、內容進行審查，只要材料符合一定的形式要求，能夠證明簽約對方的資信情況即可，至于材料的真實性暫不審核。通過書面審查，初步確定對方是否具有簽約資格和履約能力。

1.資信材料盡量要求原件形式。有的企業或個人在提供材料時，會提供證照的復印件或傳真件，但是，復印件、傳真件易于偽造，可信度自然比較低，如果僅憑此就確認對方有簽約資格和履約能力并簽訂合同，就可能為合同詐騙者提供可乘之機。因此，資信材料應盡量要求原件形式。如果提供原件確有困難，我方又很想與對方合作，應要求提供其他原件材料來證明復印件、傳真件的真實性，或對復印件、傳真件進行核實。對毫無其它證明材料，又未經核實的復印件、傳真件決不能輕易相信。

2.資信材料要能證明對方的資信情況。如果資信材料不能證明對方的資信情況，無異于一堆廢紙，因此，我們要根據具體的合同內容要求對方出具資信材料，通過書面審查，達到初步掌握對方是否具有簽約資格和履約能力的目的。

當對方是個人時，首先，必須具有締約能力，即完全民事行為能力，必須有以自己的行為取得權利、承擔義務的資格。為證明這一點，可要求對方提供個人身份證明；當懷疑對方是精神病人時，應要求提供醫院開具的精神狀況證明。其次，必須具有履行合同的能力，根據具體合同內容，出具有關證明材料。如案例2中，訂立房屋貸款合同時，除提供個人身份證明外，還應提供收入證明和他人擔保等材料。

當對方是企業時，資信材料主要有營業執照、相關資格證等。首先，通過審查營業執照，了解對方的性質、注冊資金、經營范圍，以及每年是否按時參加年檢，并與擬簽合同相對照，確定合同標的是否在對方經營范圍內、標的額是否未超過對方正常經營金額或未大大超過注冊資金，審查營業執照是否在有效期內，確保對方有締約能力。其次，對有特殊資質要求的合同，對方必須提供相關的資格證。如基建項目，對方必須有施工許可證和與工程規模相適應的資質證，再如簽訂苗木種子合同，對方必須有種子經營許可證、生產許可證等。通過對相關資格證的審查，確認對方有此類合同的簽訂資格。

如果對方是以他人或企業的名義洽談業務的，還必須要求出具授權委托書。授權委托書是委托方出具的、用以證明人的身份及權限的材料。無授權所為的、越權而事后得不到追認的都屬無效行為，委托方無須承擔責任。因此，我方必須仔細審查授權委托書，確認對方的身份和權限，防止對方冒用企業或他人名義簽訂合同進行詐騙。

雖然《合同法》未規定超過經營范圍、注冊資金的合同，以及越權所訂的合同必然無效，但我方在簽訂這類合同時必然承擔起比一般合同更大的風險，對方利用合同詐騙的可能性也更大。因此，在簽訂這類合同時，要提高警惕，除了嚴格進行資信調查、確保有履約能力外，還應采取其它必要措施，降低風險，促使對方履行合同，保障我方的利益。

（二）對資信材料進行核實

對方提供的資信材料具有一定的參考價值，但不一定都是事實，采用虛假資信材料騙取信任也是合同詐騙的方式之一，因此，為進一步確認對方的簽約資格和履約能力，對資信材料、尤其是存有疑問的材料進行核實十分必要。

1.向工商行政管理機關核實。當對方是企業時，應向企業所在地的工商行政管理機關核實該企業是否存在、是否已被撤消，營業執照的內容是否真實、是否有涂改，防止對方企圖利用偽造的營業執照蒙混過關。

2.向發證機關、材料出具部門核實。向發證機關、材料出具部門核實持證人或單位是否具有證書、材料所證明的資格，以及證書是否已被撤消等，保證所提供的各種證書、材料的真實、有效。案例2中，如果開發公司向所謂出證單位核實介紹信、收入證明，宋女士的謊言及時被揭穿，開發公司就會避免這次巨大損失。

3.向委托方核實。對授權委托書的真實性產生疑問時，可向委托方進行核實，了解人的真實身份，核實權限是否與委托書上一致等，保證行為合法、有效。

4.向銀行核實。在經濟交往中，提供虛假賬號進行詐騙的現象屢有發生。行騙者以某企業的名義簽訂合同，卻提供自己的賬號，當我方將錢匯入該賬號后立刻取款逃跑。因此，我方還應對對方提供的賬號的真實性、與實際賬號的一致性，以及其他信息向銀行進行核實，維護我方的利益。

（三）積極收集資信材料

對方在提供資信材料時，不管以何種目的總會提供對自己有利的材料，隱瞞不利的情況。因此，我們還應積極主動收集資信材料，全面了解對方的資信狀況，最終決定是否與之合作交易。

收集資信材料的途徑很多。如，在核實資信材料的同時進行咨詢。向工商行政管理機關咨詢，了解對方在近三年內是否有故意或過失違約、違法經營的不良記錄、是否屬于合法經營，掌握信用情況；向銀行咨詢，了解對方是否有一定的經濟實力，確保有履約能力；向稅務部門咨詢，了解對方近三年納稅情況，掌握對方的經營效益狀況。再如，通過聽取社會輿論、媒體報道，了解對方的信用情況。如果可能的話，對對方進行實地考察，了解有無履行合同的能力等。對收集的材料還要注意聯系、篩選，由此及彼、由表及里，去偽存真，防止詐騙者散布錯誤信息，使我們落入陷阱之中。可見，無論采用哪種方式，只要內容能真實反映對方的資信情況，而不是捕風捉影、道聽途說，我們都應收集，綜合考慮是否與對方合作、交易。

綜上所述，在簽訂合同時我們一定要擺正思想，提高警惕，認真審查對方的資信情況，嚴格依法辦事，預防合同詐騙。萬一被對方所欺騙，切不可自認倒霉，而要采取緊急措施減少損失，同時向公安機關報案，用法律武器嚴懲不法之徒，維護社會經濟秩序的正常運轉。

參 考 文 獻

[1]閻柴峰著.如何防止法人利用合同進行詐騙[J].石油企業管理.

1998，2（37）

[2]宋書國著.強化合同管理實施三查制度[J].登在石油企業管理.

1998，7（40）

篇9

一、銀行承擔出具虛假驗資證明責任的抗辯

當銀行受到因出具虛假驗資報告或驗資證明而承擔民事責任的時，應當從下列幾個方面尋找事由，對抗、辯解或否認對方的訴訟請求，以延緩、減輕或免除民事責任。

（一）構成民事侵權賠償責任的要件。銀行在出具虛假資信證明民事案件中的責任一般屬于民事侵權賠償責任。從法理上講，構成民事侵權賠償責任一般應當同時具備四個要件：一是存在損害事實；二是實施了違法行為；三是損害事實與違法行為之間存在必然的因果關系；四是違法行為人主觀上有故意或過失的過錯。銀行出具虛假驗資報告或虛假資金證明肯定是違法的，但與債務人的經濟損失之間卻不一定存在必然的因果關系。對此，有的法官僅以銀行出具的驗資證明或資金證明不實導致企業注冊進入市場，即從市場準入的角度，認定債權人與債務人發生的某一具體糾紛或損失與驗資不實的行為具有因果關系，有失公正。再說，一個注冊資金不實的企業成立后，在經營過程中的資產規模可能變的相當大，其利潤也可能早就足以補足注冊資金。另外，債權人的損失也可能是由其自身過錯或違約、投資失誤，甚至被債務人詐騙造成的。

（二）承擔賠償損失責任的先后順序?，F在，有些當事人一打官司就查帳，查賬就要拖銀行，這是極不正常的現象。筆者認為對因公司注冊虛假出資引發的賠償案件，應當在符合民事侵權賠償責任構成要件的前提下，合理確定承擔賠償責任的順序：第一，應當追究債務人的履約責任；第二，在債務人已資不抵債，經清算或破產等法定程序證明其確實不具有清償債務能力時，若債務人公司的出資人（或開辦單位）在申請公司注冊登記時注冊資金不實的，出資人應當在注冊資金不實的范圍內承擔賠償責任，若債務人公司的出資人已經在注冊資金不實的范圍內向其他債權人承擔了全部責任的，不能再讓出資人重復承擔賠償責任；第三，驗資機構（包括會計師事務所、審計事務所或出具驗資報告的銀行）的責任應屬于出資人責任的范疇，是對債務人公司的出資人的補充責任；第四，僅為驗資機構出具入資憑證或資金證明的銀行等金融機構，對債權人、債務人公司、出資人都不直接承擔民事賠償責任。因為根據有關規定，注冊會計師依法執行審計業務出具的報告，才具有證明效力，而銀行出具的入資憑證或資金證明僅為驗資機構出具驗資報告提供依據，不能作為工商行政管理機關登記的依據。當驗資機構因此承擔了賠償責任時，出具虛假資金證明的銀行才能對驗資機構承擔賠償責任。

（三）承擔民事賠償責任應有范圍限定。驗資機構或銀行應當對公司債務在驗資報告不實部分或者虛假資金證明金額以內，根據過錯大小，承擔相應民事賠償責任，而不能承擔無限責任。另外，出資者的出資方式依法可以是貨幣、實物、工業產權、非專利技術、土地使用權等資產。銀行充其量也只能對貨幣資金出具對帳單等企業注冊的入資憑證或資金證明，當然也就不應對其他方式出資承擔不實責任。至于公司注冊登記后又抽逃資金的，金融機構依法不應承擔退出驗資手續費和賠償損失的責任。

（四）不應直接追加、越級追加及直接執行銀行。有的法院未經實體審理判決，就直接追加出具不實驗資報告或不實資金證明的銀行為被執行人，這樣完全剝奪了銀行的訴訟權利，特別是抗辯與上訴的權利，顯然是不公平的。有的法院直接追加出具不實資金證明銀行的上級銀行為當事人也是違法的，因為根據民事訴訟法和最高人民法院、中國人民銀行的有關規定，商業銀行的分支機構在總行授權范圍內開展業務時，與其他公民、法人和其他組織發生糾紛引起民事訴訟時，應以分支機構作為訴訟主體，而不應以其總行作為訴訟主體。有的法院越級對被執行銀行的上級行采取強制執行措施，違反了最高人民法院有關金融機構的分支機構作為被執行人的，執行法院應當依法裁定逐級變更其上級機構為被執行人的規定。有的法官不先執行具有一定償債能力的債務人，直接執行有關銀行，混淆了此類案件當事人承擔責任的先后順序。

（五）驗資機構違規驗資。根據有關規定，注冊會計師在驗資工作中，必須認真負責、實事求是，并對其提出的驗資報告內容的真實性、合法性負責。注冊會計師在驗證被查驗單位的所有者權益時，除應當對記錄投資來源及留存收益等的有關憑證、帳目和其他文件進行檢驗外，還應當對這些投資和權益所形成的資產以及與形成全部資產的有關的負債項目，分別進行檢驗，以確認所有者權益額的真實性。當驗資機構明知或依照執業準則應當知道出資人故意提供虛假、有瑕疵材料或有其他欺詐行為，或委托人示意注冊會計師作不實或者不當證明，或明知委托人的財務會計處理會直接損害報告使用人或者其他利害關系人的利益，但未能盡到應有的職業謹慎仍然出具虛假驗資報告的，屬于違規驗資，應自負法律責任。

（六）偽造“虛假資信證明”或虛構債務糾紛。有時對方提交的“虛假資信證明”為虛假，其對獲取證明的經過就往往很難舉證，而銀行對此依法不負舉證責任。在此類案件中，銀行要仔細分析對方提供的虛假“虛假資信證明”。一般情況下，虛假“虛假資信證明”的內容不全，如沒有收件人抬頭，落款處無單位名稱或單位名稱與所蓋印章的印文不符，落款時間有問題，其文字既非銀行書寫又非銀行打印等。再如虛假“虛假資信證明”上的印章，往往既不是銀行的資金證明專用章，也不是銀行的行政公章，而是其他不相關的業務專用章，根本就不具有資金證明作用。還有的咨詢公司對出資人承諾“只要你給我的錢到位，我保證幫你把驗資報告拿出來”，幫助出資股東涂改金額、變造銀行進帳單，偽造銀行證明文件。此外，有的當事人為轉嫁商業風險，利用此類訴訟復雜、執行銀行方便、執行法官急于結案的心理等特點，惡意串通，虛構債務糾紛，再通過所謂的“和解、調解、仲裁或訴訟”，執行最便于執行的銀行。

（七）銀行工作人員利用資信證明違法犯罪。根據最高人民法院有關規定，企業法人的工作人員事前未經授權或超越權以企業名義進行職務范圍外的活動，除企業法人追認或者知道不予制止的外，由行為人自己負責。其他人明知企業法人的工作人員未經未經授權或超越權而仍與之進行經濟交往造成損失的，無權要求行為人所在單位承擔責任。他人明知企業法人的工作人員利用職務之便進行違法犯罪而仍與之往來的，無權要求企業法人對其經濟損失承擔賠償責任。所以，銀行工作人員因越權、違規、違法犯罪出具虛假資信證明給他人所造成經濟損失，受損失人有過錯而銀行無過錯時，銀行不應承擔賠償責任。

（八）虛假驗資行為的危害效力因企業年檢而中斷。企業年度檢驗辦法規定，企業年檢的主要內容之一，就是股東或者出資人的出資或提供合作條件的情況，公司應當提交由會計師事務所或審計事務所出具的年度審計報告。而公司的實收資本與注冊資本是否一致、非公司企業法人出資人是否按照規定繳納出資、是否有抽逃出資的行為等事項，是工商登記主管機關主要審查的內容。對隱瞞真實情況、弄虛作假，提交或出具虛假的驗資報告、審計報告、證明文件的行為，都規定了包括吊銷企業法人營業執照在內的相應處罰措施。因此，虛假驗資或為驗資出具不實資金證明行為，給債權人造成的誤導效力在債務人辦理工商年檢后即可中斷。

（九）超過訴訟時效或執行期限。債權人在時已經超過了法定訴訟時效或申請執行時超過了法定執行期限的，依法就無權要求人民法院強制執行債務人，當然也不能執行債務人公司的出資人和為出資人驗資機構，更談不上執行出具不實資金證明的銀行。特別值得注意的是，如果債務人公司被工商行政管理部門依法吊銷企業法人營業執照，債務人的法人資格則終止，其民事權利能力和民事行為能力消滅。工商行政管理部門在吊銷企業法人營業執照后即進行公告，即應推定債權人知道債務人被依法吊銷企業法人營業執照。有關商務合同因債務人被吊銷營業執照喪失履行主體隨之終止。商務合同終止后，債權人即應開始主張權利，即可認定債權人知道權利被侵害，訴訟時效應由此起算。

二、利用虛假驗資證明責任保全銀行信貸資產

貸款銀行在、申請強制執行借款人或保證人的案件中，經常發現借款企業或保證企業的企業法人營業執照上載明的幾千萬元注冊資金不真實，更有甚者經司法審計發現實收資本竟為零的情況。既然普通債權人能夠向虛假出資者、虛假驗資者或為虛假驗資出具不實資信證明的銀行追究民事賠償責任，作為最大債權人的貸款銀行也應當高高舉起法律武器，組織專門力量，通過訴訟手段，根據案情依法追究虛假出資者、虛假驗資者或為虛假驗資出具不實資金證明者的民事賠償責任，以保全銀行信貸資產。

（一）追究借款人公司的出資人（股東）虛假出資的賠償責任。根據最高人民法院有關規定，被執行人無財產清償債務，如果其開辦單位對其開辦時投入的注冊資金不實，可以裁定變更或追加其開辦單位為被執行人，在注冊資金不實的范圍內，對申請執行人承擔責任。

（二）追究借款人公司出資擔保人的代償責任。根據企業法人登記管理有關規定，申請企業法人開業登記，應當提交資金信用證明、驗資證明或者資金擔保。而企業注冊“資金擔保”，是具有法人資格的企業為沒有主管部門的企業申請登記時出具的保證被擔保人（申請登記企業）資金真實性的文件。擔保人承擔因被擔保人資金不實而產生的保證責任。

（三）追究借款人公司出資人（股東）抽逃資金的責任。根據最高人民法院關于人民法院執行工作若干問題的規定，被執行人無財產清償債務，如果其開辦單位抽逃注冊資金的，可以裁定變更或追加其開辦單位為被執行人，在抽逃資金的范圍內，對申請執行人承擔責任。

（四）追究會計師事務所虛假驗資的賠償責任。根據注冊會計師法和最高人民法院有關規定，會計師事務所為企業出具虛假驗資證明，給委托人、其他利害關系人造成損失的，應當承擔相應的民事賠償責任。

篇10

（一）申請書；

（二）投資各方共同簽署的可行性研究報告；

（三）合同、章程（外資商業企業只報送章程，下同）及其附件；

（四）投資各方的銀行資信證明、登記注冊證明（復印件）、法定代表人證明（復印件），外國投資者為個人的，應提供身份證明；

（五）投資各方經會計師事務所審計的最近一年的審計報告（成立不滿1年的企業可不要求其提供審計報告）；

（六）對中國投資者擬投入到中外合資、合作商業企業的國有資產的評估報告；

（七）擬設立外商投資商業企業的進出口商品目錄；

（八）擬設立外商投資商業企業董事會成員名單及投資各方董事委派書；

（九）工商行政管理部門出具的企業名稱預先核準通知書；

（十）擬開設店鋪所用土地的使用權證明文件（復印件）及（或）房屋租賃協議（復印件），但開設營業面積在3000平方米以下店鋪的除外；

（十一）擬開設店鋪所在地政府商務主管部門出具的符合城市發展及城市商業發展要求的說明文件。非法定代表人簽署文件的，應當出具法定代表人委托授權書（下同）。

二、已設立外商投資商業企業申請開設店鋪的申報材料

（一）申請書；

（二）擬開設店鋪所用土地的使用權證明文件（復印件）及（或）房屋租賃協議（復印件），但開設營業面積在3000平方米以下店鋪的除外；

（三）法定驗資機構出具的注冊資本已經繳足的驗資報告；

（四）擬開設店鋪所在地政府商務主管部門出具的符合城市發展及城市商業發展要求的說明文件；

（五）外商投資企業批準證書、營業執照復印件；

（六）外商投資企業關于開設店鋪的一致通過的董事會決議。

三、已設立外商投資企業在境內投資商業領域的申報材料

（一）申請書；

（二）投資各方的銀行資信證明、登記注冊證明（復印件）、法定代表人證明（復印件），外國投資者為個人的，應提供身份證明；

（三）投資各方經會計師事務所審計的最近一年的審計報告（成立不滿1年的企業可不要求其提供審計報告）；

（四）工商行政管理部門出具的企業名稱預先核準通知書；

（五）擬開設店鋪所用土地的使用權證明文件（復印件）及（或）房屋租賃協議（復印件），但開設營業面積在3000平方米以下店鋪的除外；

（六）擬開設店鋪所在地政府商務主管部門出具的符合城市發展及城市商業發展要求的說明文件。

（七）外商投資企業關于投資的一致通過的董事會決議；

（八）外商投資企業的批準證書和營業執照（復印件）；

（九）法定驗資機構出具的注冊資本已經繳足的驗資報告；

（十）外商投資企業繳納所得稅或減免所得稅的證明材料；

（十一）被投資公司的章程；

（十二）外商投資企業批準證書、營業執照復印件。

四、外國投資者并購境內商業企業的申報材料

（一）申請書；

（二）被并購境內有限責任公司股東一致同意外國投資者股權并購的決議，或被并購境內股份有限公司同意外國投資者股權并購的股東大會決議；

（三）并購后所設外商投資企業的合同、章程（外資商業企業只報送章程，下同）及其附件；

（四）投資各方的銀行資信證明、登記注冊證明（復印件）、法定代表人證明（復印件），外國投資者為個人的，應提供身份證明；

（五）外國投資者購買境內公司股東股權或認購境內公司增資的協議；

（六）被并購境內公司最近財務年度的財務審計報告，投資各方經會計師事務所審計的最近一年的審計報告（成立不滿1年的企業可不要求其提供審計報告）；

（七）被并購境內公司有國有資產的，應提供國有資產的評估報告及備案材料；

（八）并購后企業的進出口商品目錄；

（九）并購后企業董事會成員名單及投資各方董事委派書；

（十）店鋪所用土地的使用權證明文件（復印件）及（或）房屋租賃協議（復印件），但開設營業面積在3000平方米以下店鋪的除外；

（十一）店鋪所在地政府商務主管部門出具的符合城市發展及城市商業發展要求的說明文件；

（十二）被并購境內公司所投資企業的情況說明；

（十三）被并購境內公司及其所投資企業的營業執照（副本）；

（十四）被并購境內公司職工安置計劃。

五、非商業企業增加分銷經營范圍的申報材料

（一）申請表；

（二）外商投資企業關于增加分銷經營范圍的一致通過的董事會決議；

（三）外商投資企業合同章程修改協議；

（四）外商投資企業的進出口商品目錄；

（五）外商投資企業批準證書、營業執照復印件；