導語：如何才能寫好一篇證券投資的投資技巧，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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摘要:目前證券投資實臉成為金融專業教學過程中實踐性教學的主要形式,筆者認為在當前證券投資實驗中仍存在若干問題,如重視證券投資技術分析實驗,忽視證券基本面分析實臉等等,針對這些問題,筆者在論文結尾處提出了提高證券投資實驗教學效果的心得和建議。

關健詞:證券投資實驗技術分析基本面分析

金融專業學科本身具有很強的實踐性,而實驗由于其所具有的特點和優勢,已成為實踐性教學的主要形式。通過模擬實驗,不僅能夠激發學生的學習熱情,還能幫助學生增強感性認識,將跨課程的有關知識融會貫通。如組織學生參與某些金融期貨經紀公司聯合媒體舉辦的滬深股指期貨仿真交易大賽和我校金融學院舉辦的炒股大賽,在教學過程中購買模擬交易軟件,通過這些途徑,學生不僅能夠容易了解證券投資分析技術的一般原理,也能夠掌握相應的具體的證券投資分析技禾手段,有利于學生學習和接受新的知識,促進理論知識的吸收和深化。

一、證券投資實驗在金融專業教學中的重要性

證券投資實驗涉及到經濟學、金融學、會計學、投資學等多方面的理論知識,是對各種理論知識的一種綜合應用,學生如果能在證券投資實驗環境下接受證券投資理論教育,不僅更加易于理解和掌握相關理論知識,認識和把握相關證券投資實踐,而且也能在實現二者的結合過程中做到相輔相成、互促互進。

證券投資分析包含了多種不同的分析技術,比如基本分析方法、技術分析方法、心理分析技術等。另一方面,證券投資分析是一門綜合應用的藝術。證券投資分析的目的就是預測證券價格的走勢,即通過對各種影響證券價格因素的分析,來判斷證券價格的變化。但由于影響證券價格的因素繁多,而且在證券市場上存在大量的信息不對稱現象,使得證券投資分析的不確定性增加。這種不確定性要求證券投資分析人員靈活地、綜合地、創造性地運用各種分析技術和手段,來判斷和預測證券價格的走勢。對證券分析技術的主觀理解和運用這些技術的方法的不同,就可能會導致證券投資分析的結果大相徑庭。技術是是掌握證券投資分析技術的基礎,而綜合應用的藝術則更高一個層次。

二、證券投資實驗在金融專業教學應用中應注意的問題

證券投資實驗具有實習性、綜合性、協同交互、時間集中、資源獨享、實驗過程與結果不確定、實驗要求高等特點,合理的實驗教學和實驗管理模式必須充分考慮這些特點予以確定。

(一)兩種實驗傾向的側重點和考查標準不一樣

目前證券投資實驗有兩種不同的實驗傾向,一種是把實驗的目的放在掌握證券投資的基本知識、基本理論、基本技能上,通過實驗來完成書本知識向實際操作的轉化,實驗的重點在理解和掌握各種分析技術。另一種則是把實驗的目的放在提高證券投資分析技術的技巧或者藝術上,即實驗就是通過做模擬操作,給學生一定的虛擬資金,讓其模擬操作,重點在各種技術的綜合應用上。

1.實驗的側重點不一樣。如果實驗的目的在于掌握證券投資的分析技術,則在實驗的設計過程中注重對證券投資分析技術的基本概念、理論、技能的掌握上相反,如果實驗的目的在于提高證券投資分析技術的技巧或者藝術水平,則在實驗設計中要注重對證券投資分析技術的綜合應用和熟練掌握上,而對證券投資分析方面的基本概念、基本理論、基本技能的實驗要求則相應降低。

2.考查的標準不一樣。如果實驗的目的在提高證券投資分析技術的技巧或者藝術水平上,則實驗結果的考查將會是證券投資分析的最終結果,即模擬投資的結果是底是虧、盈利或者虧損的數額是多少作為評判的標準相反,如果實驗的目的在于要求學生掌握證券投資分析技術的基本概念、基本理論、基本技能,則實驗結果考察的目標則在于學生對各種分析技術的理解和掌握上,模擬投資的結果并不是考查學生實驗效果或者學生實驗成績好壞的重要標準。

(二)金融專業和非金融專業的學生通過實驗解決的著重點不同

在非金融專業學生的實驗過程中,我發現將證券投資實驗目的放在提高學生證券投資技巧或者綜合應用上,效果并不好。學生在進行證券投資實驗以前,大多數同學對證券投資的實際操作知之甚少,對證券投資的基本知識、基本理論和基本技能也往往只停留在書本知識上,所以,直接進人模擬投資分析過程,學生大多不能順利地進行實驗,甚至有同學連基本的交易信息都無法看懂,實驗的目的并不能有效地達到。

對于初次接觸到證券投資的學生來說,很顯然首先需要解決的間題不是證券投資分析的綜合應用的藝術問題,而應該是技術問題,即通過證券投資實驗熟悉和掌握一些基本的證券投資分析技術。在證券投資實驗中,實驗的目的主要應該在于幫助學生掌握基本的證券投資分析技術的原理、對基本的證券投資分析技術和方法進行訓練,鞏固和應用各種證券投資理論知識,提高學生觀察分析和解決證券投資分析過程中遇到的各種間題的能力。

(三)分析軟件花樣眾多,學生短時間內無法掌握其中蘊含的各種信息

能熟練運用各種證券分析軟件和交易系統,對于對于學生能夠進人到正常的交易和分析過程至關重要,但在實驗過程中往往會忽視該過程,因為在證券投資課程學習中一般不會對基本的操作和交易信息做過多的介紹,所以,如果沒有該過程的準備階段,將會使學生在后面的實驗過程中無所適從。

(四)重視證券投資技術分析實驗,忽視證券基本面分析實驗

在目前的證券投資實驗中,技術分析往往被學生所推崇,但實驗過程往往也會有問題出現,即對各種技術分析方法知其然而不知其所以然而且各種不同的技術分析方法應用規則繁多,在現實操作中的作用各有所不同,效果也不一樣,學生在實驗的時候往往無法進行鑒別和運用。

基本分析方法部分的實驗工作被忽視的部分的原因在于該部分的分析過程比較復雜,收集歷史數據相對比較困難,需要相應的其他統計分析技術才能完成這部分的實驗。但這樣會產生一系列問題第一,實驗不能夠促使學生掌握相應的基本分析技術,學生在實驗過程中處于無事可做的局面。往往會流于形式地或者被動盯盤,時間長了就會處于無所事事的狀態中第二,忽視該部分的實驗,無助于學生應用各種理論知識的能力,不利于提高學生分析問題、解決問題的能力,同時也不可能學會運用多種不同的統計分析技術。

另外因為證券投資分析涉及宏觀到微觀經濟的各個方面,因此,證券投資分析實驗實際上是對學生對經濟學、金融學、投資學、會計學、管理學等多方面知識的一個綜合應用和考察,這部分實驗的缺失,將使實驗的教學效果大打折扣第三,隨著我國證券市場的逐步規范以及投資者素質的逐步提高,價值投資的理念正在被市場所廣泛接受,而價值投資的理念要求投資者必須進行基本面的分析,即通過基本分析方法來判斷大勢,尋找有投資價值的行業和個股。如果不對基本面進行分析,僅僅依靠消息或者其他的方式來進行投資,如同打牌時不看牌,風險可想而知。

三、提高證券投資實驗教學效果的心得和建議

在金融專業課程的教授中,結合學生的接受能力,與教科書中的理論相呼應,及時進行證券投資實驗。我認為其重點應在以下幾個方面,即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技術分析技術上。

(一)注重基本操作及交易信息的介紹與掌握

針對上文提到的問題,在該階段的實驗過程中,我認為應該首先由實驗教師對投資分析軟件的使用和操作進行講解,對分析軟件交易信息中所涉及的基本概念、基本指標進行講解,主要包括證券投資分析軟件的安裝以及使用、主要的交易信息的讀取、主要交易程序的掌握等。比如如何進人系統、如何看大勢、大勢的信息組成部分、個股的交易信息的讀取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的時間由學生自主的操作軟件和熟悉一些基本交易信息。即要求學生利用實驗室的模擬交易軟件,在指導老師的輔導下了解證券交易行情顯示各項指標,對證券交易產生感性認識。

(二)改進證券投資技術分析實驗

技術分析實驗的主要目的應該是一要講解要求學生掌握各種主要的分析技術手段的原理,特別是各種分析方法和技術指標的計算原理,只有掌握了各種分析手段的原理后才會明白其變化的原因以及變化的趨勢二是要讓學生對各種不同的應用規則進行實際驗證。該驗證過程對于學生掌握技術分析方法極其重要,因為技術分析方法的原理以及應用,在證券投資課程中雖然有老師已經講解過,但學生根本沒辦法在短暫的課程學習過程中掌握各種不同的規則,而且各種規則在實際中的應用效果如何都必須由學生自己去驗證。為了達到以上的目的,必須設計好各種技術分析手段的實驗內容和步驟,不能放任自流,任由學生自己去揣摩和摸索比如在讓學生掌握原理的步驟中,采用什么樣的方法讓學生更加牢固地掌握這些內容,在學生對應用規則進行驗證的時候,每個技術分析方法需要驗證哪些內容,怎么去驗證,都必須有明確的規定。

(三)把基本分析技術的實驗作為一個重點

在實驗中進行基本分析的思路應該是,在基本分析技術的實驗過程中,學生的主要任務是收集宏觀經濟、行業以及個股資料,然后對資料進行分析得出結論,即當前的形勢如何,未來的經濟政策的走勢會怎么樣,哪些行業值得投資,值得投資的行業里那些個股又具有投資價值。方法上主要運用歸納、演繹等邏輯分析方法,具體手段上主要運用調查研究、統計分析以及財務評價分析技術等。

參考文獻

[1]王嘉,何海濤.對當前證券投資實驗的幾點思考[J]特區經濟,2005.(5)

[2]胡嘉將.經濟管理類實驗特點分析[J]實臉室研究與探索,2006.(25)

[3]魏山城.任玉珍.韓書儉.改革實臉教學方法促進學生對實臉的興趣[J].實驗室研究與探索,2005.24(3)

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關健詞:證券投資實驗技術分析基本面分析

金融專業學科本身具有很強的實踐性,而實驗由于其所具有的特點和優勢,已成為實踐性教學的主要形式。通過模擬實驗,不僅能夠激發學生的學習熱情,還能幫助學生增強感性認識,將跨課程的有關知識融會貫通。如組織學生參與某些金融期貨經紀公司聯合媒體舉辦的滬深股指期貨仿真交易大賽和我校金融學院舉辦的炒股大賽,在教學過程中購買模擬交易軟件,通過這些途徑,學生不僅能夠容易了解證券投資分析技術的一般原理,也能夠掌握相應的具體的證券投資分析技禾手段,有利于學生學習和接受新的知識,促進理論知識的吸收和深化。

一、證券投資實驗在金融專業教學中的重要性

證券投資實驗涉及到經濟學、金融學、會計學、投資學等多方面的理論知識,是對各種理論知識的一種綜合應用,學生如果能在證券投資實驗環境下接受證券投資理論教育,不僅更加易于理解和掌握相關理論知識,認識和把握相關證券投資實踐,而且也能在實現二者的結合過程中做到相輔相成、互促互進。

證券投資分析包含了多種不同的分析技術,比如基本分析方法、技術分析方法、心理分析技術等。另一方面,證券投資分析是一門綜合應用的藝術。證券投資分析的目的就是預測證券價格的走勢,即通過對各種影響證券價格因素的分析,來判斷證券價格的變化。但由于影響證券價格的因素繁多,而且在證券市場上存在大量的信息不對稱現象,使得證券投資分析的不確定性增加。這種不確定性要求證券投資分析人員靈活地、綜合地、創造性地運用各種分析技術和手段,來判斷和預測證券價格的走勢。對證券分析技術的主觀理解和運用這些技術的方法的不同,就可能會導致證券投資分析的結果大相徑庭。技術是是掌握證券投資分析技術的基礎,而綜合應用的藝術則更高一個層次。

二、證券投資實驗在金融專業教學應用中應注意的問題

證券投資實驗具有實習性、綜合性、協同交互、時間集中、資源獨享、實驗過程與結果不確定、實驗要求高等特點,合理的實驗教學和實驗管理模式必須充分考慮這些特點予以確定。

(一)兩種實驗傾向的側重點和考查標準不一樣

目前證券投資實驗有兩種不同的實驗傾向,一種是把實驗的目的放在掌握證券投資的基本知識、基本理論、基本技能上,通過實驗來完成書本知識向實際操作的轉化,實驗的重點在理解和掌握各種分析技術。另一種則是把實驗的目的放在提高證券投資分析技術的技巧或者藝術上,即實驗就是通過做模擬操作,給學生一定的虛擬資金,讓其模擬操作,重點在各種技術的綜合應用上。

1.實驗的側重點不一樣。如果實驗的目的在于掌握證券投資的分析技術,則在實驗的設計過程中注重對證券投資分析技術的基本概念、理論、技能的掌握上相反,如果實驗的目的在于提高證券投資分析技術的技巧或者藝術水平,則在實驗設計中要注重對證券投資分析技術的綜合應用和熟練掌握上,而對證券投資分析方面的基本概念、基本理論、基本技能的實驗要求則相應降低。

2.考查的標準不一樣。如果實驗的目的在提高證券投資分析技術的技巧或者藝術水平上,則實驗結果的考查將會是證券投資分析的最終結果,即模擬投資的結果是底是虧、盈利或者虧損的數額是多少作為評判的標準相反,如果實驗的目的在于要求學生掌握證券投資分析技術的基本概念、基本理論、基本技能,則實驗結果考察的目標則在于學生對各種分析技術的理解和掌握上,模擬投資的結果并不是考查學生實驗效果或者學生實驗成績好壞的重要標準。

(二)金融專業和非金融專業的學生通過實驗解決的著重點不同

在非金融專業學生的實驗過程中,我發現將證券投資實驗目的放在提高學生證券投資技巧或者綜合應用上,效果并不好。學生在進行證券投資實驗以前,大多數同學對證券投資的實際操作知之甚少,對證券投資的基本知識、基本理論和基本技能也往往只停留在書本知識上,所以,直接進人模擬投資分析過程,學生大多不能順利地進行實驗,甚至有同學連基本的交易信息都無法看懂,實驗的目的并不能有效地達到。

對于初次接觸到證券投資的學生來說,很顯然首先需要解決的間題不是證券投資分析的綜合應用的藝術問題,而應該是技術問題,即通過證券投資實驗熟悉和掌握一些基本的證券投資分析技術。在證券投資實驗中,實驗的目的主要應該在于幫助學生掌握基本的證券投資分析技術的原理、對基本的證券投資分析技術和方法進行訓練,鞏固和應用各種證券投資理論知識,提高學生觀察分析和解決證券投資分析過程中遇到的各種間題的能力。

(三)分析軟件花樣眾多,學生短時間內無法掌握其中蘊含的各種信息

能熟練運用各種證券分析軟件和交易系統,對于對于學生能夠進人到正常的交易和分析過程至關重要,但在實驗過程中往往會忽視該過程,因為在證券投資課程學習中一般不會對基本的操作和交易信息做過多的介紹,所以,如果沒有該過程的準備階段,將會使學生在后面的實驗過程中無所適從。

(四)重視證券投資技術分析實驗,忽視證券基本面分析實驗

在目前的證券投資實驗中,技術分析往往被學生所推崇,但實驗過程往往也會有問題出現,即對各種技術分析方法知其然而不知其所以然而且各種不同的技術分析方法應用規則繁多,在現實操作中的作用各有所不同,效果也不一樣,學生在實驗的時候往往無法進行鑒別和運用。

基本分析方法部分的實驗工作被忽視的部分的原因在于該部分的分析過程比較復雜,收集歷史數據相對比較困難,需要相應的其他統計分析技術才能完成這部分的實驗。但這樣會產生一系列問題第一,實驗不能夠促使學生掌握相應的基本分析技術,學生在實驗過程中處于無事可做的局面。往往會流于形式地或者被動盯盤,時間長了就會處于無所事事的狀態中第二,忽視該部分的實驗,無助于學生應用各種理論知識的能力,不利于提高學生分析問題、解決問題的能力,同時也不可能學會運用多種不同的統計分析技術。

另外因為證券投資分析涉及宏觀到微觀經濟的各個方面,因此,證券投資分析實驗實際上是對學生對經濟學、金融學、投資學、會計學、管理學等多方面知識的一個綜合應用和考察,這部分實驗的缺失,將使實驗的教學效果大打折扣第三,隨著我國證券市場的逐步規范以及投資者素質的逐步提高,價值投資的理念正在被市場所廣泛接受,而價值投資的理念要求投資者必須進行基本面的分析,即通過基本分析方法來判斷大勢,尋找有投資價值的行業和個股。如果不對基本面進行分析,僅僅依靠消息或者其他的方式來進行投資,如同打牌時不看牌,風險可想而知。

三、提高證券投資實驗教學效果的心得和建議

在金融專業課程的教授中,結合學生的接受能力,與教科書中的理論相呼應,及時進行證券投資實驗。我認為其重點應在以下幾個方面,即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技術分析技術上。

(一)注重基本操作及交易信息的介紹與掌握

針對上文提到的問題,在該階段的實驗過程中,我認為應該首先由實驗教師對投資分析軟件的使用和操作進行講解,對分析軟件交易信息中所涉及的基本概念、基本指標進行講解,主要包括證券投資分析軟件的安裝以及使用、主要的交易信息的讀取、主要交易程序的掌握等。比如如何進人系統、如何看大勢、大勢的信息組成部分、個股的交易信息的讀取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的時間由學生自主的操作軟件和熟悉一些基本交易信息。即要求學生利用實驗室的模擬交易軟件,在指導老師的輔導下了解證券交易行情顯示各項指標,對證券交易產生感性認識。

(二)改進證券投資技術分析實驗

技術分析實驗的主要目的應該是一要講解要求學生掌握各種主要的分析技術手段的原理,特別是各種分析方法和技術指標的計算原理,只有掌握了各種分析手段的原理后才會明白其變化的原因以及變化的趨勢二是要讓學生對各種不同的應用規則進行實際驗證。該驗證過程對于學生掌握技術分析方法極其重要,因為技術分析方法的原理以及應用,在證券投資課程中雖然有老師已經講解過,但學生根本沒辦法在短暫的課程學習過程中掌握各種不同的規則,而且各種規則在實際中的應用效果如何都必須由學生自己去驗證。為了達到以上的目的,必須設計好各種技術分析手段的實驗內容和步驟,不能放任自流,任由學生自己去揣摩和摸索比如在讓學生掌握原理的步驟中,采用什么樣的方法讓學生更加牢固地掌握這些內容,在學生對應用規則進行驗證的時候,每個技術分析方法需要驗證哪些內容,怎么去驗證,都必須有明確的規定。

(三)把基本分析技術的實驗作為一個重點

在實驗中進行基本分析的思路應該是,在基本分析技術

的實驗過程中,學生的主要任務是收集宏觀經濟、行業以及個股資料,然后對資料進行分析得出結論,即當前的形勢如何,未來的經濟政策的走勢會怎么樣,哪些行業值得投資,值得投資的行業里那些個股又具有投資價值。方法上主要運用歸納、演繹等邏輯分析方法,具體手段上主要運用調查研究、統計分析以及財務評價分析技術等。[]

參考文獻

[1]王嘉,何海濤.對當前證券投資實驗的幾點思考[J]特區經濟,2005.(5)

[2]胡嘉將.經濟管理類實驗特點分析[J]實臉室研究與探索,2006.(25)

[3]魏山城.任玉珍.韓書儉.改革實臉教學方法促進學生對實臉的興趣[J].實驗室研究與探索,2005.24(3)

[4]于玉林.21世紀會計實驗教學的發展趨勢[J]實臉室研究與探索,2004.(1)

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關鍵詞：證券 投資 研究對象

1 概述

當今中國的證券投資學教材，對證券投資的研究對象的闡述較少，國內比較知名作者吳曉裘，趙錫軍、李向科等在其主編的證券投資學中都沒有對證券投資學的研究對象進行界定和闡述，而一門科學的研究對象、內容和方法，需要在學習中完善，在完善中學習，通過不斷地總結和修正，逐步完善這一學科，這一研究對證券投資理論發展和實踐都具有十分重要的現實意義。

2 證券投資概述

投資包括直接投資和間接投資兩大方面，直接投資是指各個投資主體為在未來獲得經濟效益或社會效益而進行的實物資產購建活動。如國家、企業、個人出資建造機場、碼頭、工業廠房和購置生產所用的機械設備等。間接投資是指企業或個人用其積累起來的貨幣購買股票、債券等有價證券，借以獲得收益的經濟行為。一切出于謀取預期經濟收益為目的而墊付資金或實物的行為都可以看作是投資。

證券投資是指間接投資，即投資主體用其積累起來的貨幣購買股票、公司債券、公債等有價證券，借以獲得收益的經濟行為。證券投資屬于非實物投資，投資者付出資金，購入的是有價證券，而不是機器、設備、黃金珠寶等實物。證券投資的收益一般包括股息、紅利收益、資本收益、債息收益和投機收益。

證券投資是一種特殊的投資活動，與一般意義上的投資相比，具有高收益性、高風險性、期限性和變現性等特點。

3 證券投資與投機

投機起源于古代，早期的投機以賺取地區差價為主要方式，不同區域對不同種類產品生產與需求的差別性，為投機者賺取買賣差價創造了條件。進入商品社會后，投機范圍日趨廣泛，它已伸展到生產、流通、金融等眾多領域。

投機的含義就是把握時機賺取利潤。在證券投資學中，投機的基本含義則是：在信息不充分的條件下做出投資決策，試圖在證券市場的價格漲落中獲利。而這種價格波動帶來的獲利時機同樣賦予所有的社會公眾，并未偏向某種特定的人，但事實上只有少數人把握住了這種機會。少數投機者之所以能夠成功，不只是他們熟悉市場的習性，具有豐富的經驗，準確的預見力和判斷力，更主要的是具有承擔風險的勇氣。承擔較大的風險，賺取高額利潤就是投機者根本的信條。而對于大多數人來說，并不愿意承擔更大的風險，他們往往偏重于通過資金、勞動力等生產要素的投入以圖賺取正常利潤的投資行為。

證券投資與投機的區別主要表現為對預測收益的估計不同。普通投資者進行證券投資時，較為重視基礎價值分析，以此作為投資決策的依據；證券投機者不排斥這些方法，但更重視技術、圖像和心理分析。普通投資者除關心證券價格漲落而帶來的收益外，還關注股息、紅利等日常收益；而證券投機者只關注證券價格漲落帶來的利潤，而對股息、紅利等日常收益不屑一顧。其次是所承擔的風險程度不同。投資的收益與風險是成正比的。普通投資者對投資的安全性較為關注，主要購買那些股息和紅利乃至價格相對穩定的證券，因而所承擔的風險較小；投機者主要購買那些收益高而且極不穩定的證券，因而其所承擔的風險較大。投機者既可能獲得巨大的收益，也可能遭受巨大的損失。

證券投資與投機并沒有本質上的區別，只是在程度上有差別。因此要把投資與投機完全區分開來是很困難的。投資是不成功的投機，投機是成功的投資。

4 證券投資學研究的對象

證券投資學的研究對象是證券市場運行的規律以及遵循其規律進行科學的管理和決策的綜合性方法論科學。具體地講，就是證券投資者如何正確地選擇證券投資工具；如何規范地參與證券市場運作；如何科學地進行證券投資決策分析；如何成功地使用證券投資策略與技巧；國家如何對證券投資活動進行規范管理等等。從學科性質上講，證券投資學具有下列特點：

第一，證券投資是一門綜合性方法論科學。證券投資的綜合科學性質主要反映在它以眾多學科為基礎和它涉及范圍的廣泛性。證券投資作為金融資產投資，它是整個國民經濟運行的重要組成部分。股市是國民經濟的晴雨表，因此，資本、利潤、利息等慨念是證券投資學研究問題所經常使用的基本范疇。證券市場是金融市場的一項重要組成部分。證券投資學研究的一個重要內容是證券市場運行，證券投資者的投資操作，所以必然涉及到貨幣供應、市場利率及其變化對證券市場價格以及證券投資者收益的影響。證券投資者進行投資決定購買哪個企業的股票或

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債券，總要進行調查了解，掌握其經營狀況和財務狀況，從而做出分析、判斷。作這些基礎分析必須掌握一定的會計學知識。證券投資學研究問題時，除了進行一些定性分析外，還需要大量地定量分析，證券投資、市場分析、價值分析、技術分析、組合分析等內容都應采用統計、數學模型進行。因此，掌握經濟學、金融學、會計學、統計學、數學等方法對證券投資是非常重要的。因此，證券投資學是一門綜合性方法論科學。

第二，證券投資是一門應用性科學。證券投資學雖然也研究一些經濟理論問題，但從學科內容的主要組成部分來看，它屬于應用性較強的一門科學。證券投資學側重于對經濟事實、現象及經驗進行分析和歸納，它所研究的主要內容是證券投資者所需要掌握的具體方法和技巧，即如何選擇證券投資工具；如何在證券市場上買賣證券；如何分析各種證券投資價值；如何對發行公司進行財務分析；如何使用各種技術方法分析證券市場的發展變化；如何科學地進行證券投資組合等等，這些都是操作性很強的具體方法和基本技能。從這些內容可以看出，證券投資學是一門培養應用型專門人才的科學。

第三，證券投資是一門以特殊方式研究經濟關系的科學。證券投資屬于金融投資范疇，進行金融投資必須以各種有價證券的存在和流通為條件，因而證券投資學所研究的運動規律是建立在金融活動基礎之上的。金融資產是虛擬資產，金融資產的運動就是一種虛擬資本的運動，其運動有著自己一定的獨立性。社會上金融資產量的大小取決于證券發行量的大小和證券行市，而社會實際資產數量的大小取決于社會物質財富的生產能力和價格。由于金融資產的運動是以現實資產運動為根據的，由此也就決定了實際生產過程中所反映的一些生產關系也必然反映在證券投資活動當中。即使從證券投資小范圍來看，證券發行所產生的債權關系、債務關系、所有權關系、利益分配關系，證券交易過程中所形成的委托關系、購銷關系、信用關系等等也都包含著較為復雜的社會經濟關系。因此證券投資學研究證券投資的運行離不開研究現實社會形態中的種種社會關系。

證券投資研究的內容和方法

. 證券投資的研究內容

證券投資的研究內容是由其研究對象所決定的，它包括：

.. 證券投資的基本概念和范疇。證券投資過程中涉及許多重要的概念和范疇，如證券（股票、債券等）、證券投資、證券投資風險、證券投資收益等。明確這些概念和范疇，是研究證券投資的前提。

.. 證券投資的要素。證券投資活動離不開一定的條件或行為要素，證券投資者、證券投資工具、證券投資中介等是證券投資的實施要素。它們在證券投資過程中分別起著不同但又不可或缺的作用。研究這些要素，對于準確、全面、深入地說明和理解證券投資運動過程有著十分重要的作用。

.. 從事證券投資活動的空間。證券投資活動是在證券市場上進行的，而證券市場本身是一個相當龐雜的體系，它由許多分支組成，證券市場的不同部分具有不同的活動內容，并分別滿足不同的證券投資需要。只有充分了解證券市場的組成框架、基本結構和運行機理，才能進入這一市場并有效地從事證券投資活動。

.. 證券投資的規則和程序。證券投資是按照一定的規則包括法規進行的。作為一種交易行為，它有特定的程序和步聚，制度規定是相當嚴密的。了解這些規則和程序，是從事證券投資的重要前提。

.. 證券投資的原則和內在要求。證券投資是一種高收益與高風險并存的經濟行為。因此安全、高效地進行證券投資，必須把握一些重要的原則和客觀內在要求。按證券投資的客觀要求行事，有助于避免證券投資中的盲目性，理性地入市操作，從而增加投資成功的可能性。

.. 證券投資的分析方法。這是證券投資學最重要的內容之一。證券投資分析方法大致上可分為基本分析與技術分析兩大類，而這兩類分析方法又分別包含了大量內容，只有努力掌握這些分析方法，投資者才有可能為正確地選擇投資對象，把握市場趨勢。

.. 證券投資的操作方法。證券投資的操作方法是指實際買賣證券時，在進行投資分析的基礎上，根據市場狀況和投資者自身情況、投資目的等選擇的具體操作模式、策略與手法。它與證券投資分析有著相當密切的關系，它是在投資分析的基礎上確定的，是對投資分析結果具體操作的反映。投資者個人的投資目的、條件乃至修養與氣質也會在某種程度上決定其操作方法。

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關鍵詞： 證券投資；股份股權；投資策略；風險評估

前言

在證券投資中，謹慎小心是操作實踐中必不可少的，但若過于謹慎，也將無功而返，費時費力。因此，如何把握其控制度，如何準確辨別證券投資中的錯誤點，如何走出投資誤區，以及如何獲取利潤最大化的機會等問題是證券投資者和相關學者高度關注的問題，因此，就此展開相關分析與探討具有一定現實意義。

一、國內當前證券投資的發展現狀

目前國內證券市場已經發展的比較成熟，有了相對科學合理的運作機制和管理條例，由此帶動了很多人接觸并嘗試證券投資，證券投資理念正被越來越多的人所接受，投資者的隊伍在不斷壯大。可以說，證券投資已經成為時下投資行業的中堅力量，發揮著巨大的影響力。同時，在原有的證券基礎品種之上，新的證券品種也正被不斷開發并推向市場，例如指數基金、債券基金等等，這些都是順應市場發展規律、符合投資者需求的創新產品。此外，證券的銷售渠道和方式也在不斷變化，更為便利的銷售渠道和方式將為證券參與者帶來更難得的投資機遇，合力推動著證券市場的蓬勃發展。

二、國內證券經營機構的潛在風險

（一）自營業務風險。 即包括基本風險和經營管理風險兩種。作為綜合類券商的主營業務之一，加強宏觀調控、提高自營業務風險的預測能力對于新形勢下證券經營機構降低潛在風險來說是至關重要的。而證券經營機構由于其受經營水平的限制、以及不合理的管理都會在證券自營買賣過程中造成風險，由此這類風險被稱之為經營管理風險。

（二）承銷業務風險。 項目風險是承銷業務主要風險之一，由于我國具有數目眾多的具有承銷業務資格的券商，他們之間為爭取各自的利益，獲取一個項目，往往會采取各種手段，而這類激烈的項目爭奪戰也常常會為證券經營機構帶來各種風險。因此，必須嚴格遵照《證券法》、《公司法》等法律法規合法運行，以法律手段維護自身權益。同時，增強從業人員的道德素質，避免因個人問題帶來的損失。

（三）經紀業務風險。 這是證券經營機構潛在風險形成的根源所在，較為常見的有信用交易風險和交易差錯風險。但由于我國相關法律法規尚待完善，目前相關信用交易得不到法律保護，進而加劇了證券經營機構的風險。交易差錯風險是指應為各種原因，交易結果違背委托人意愿而帶來的損失。證券經營機構在與客戶交易過程中需要經過多個操作環節，在每個環節中都可能因為管理不當出現失誤，進而造成交易差錯風險的產生。

三、證券投資常見誤區分析

（一）頻繁的錯誤操作。 股價忽高忽低是常有的事情，但部分投資者受到心理素質或專業素養的影響，每當看到股價下跌便會慌亂無主，導致盲目的誤操作，將自己陷入“被套”危機。這種非理性的操作行為是不可取的，應清晰明白，但凡股價都是有起有落，此時的下跌也只是暫時的，如若太過急于賣出則將會失去挽回損失的機會。

（二）懷有賭博的心理。 證券投資雖然強調機遇的重要性，但其實質并不是一種賭博行為。然而，某些投資者卻抱有嚴重的賭博心理，既不了解投資市場的投資規則，也疲于分析所投資證券的價格變化形勢，盲目地購買和賣出證券，抱著僥幸心理進行投資。而事實表明，這種投資行為通常將給投資者帶來巨大的虧損。

（三）過分的追求利潤。 證券投資的最終目的就是規避風險并獲取更大利潤，但在實際的投資過程中，很多投資者片面追求利潤，一心能夠“一夜暴富”，期待“以小博大”，為了獲得更多的收益而持續等待，最終錯過了最好的投資時機，由此反而導致利潤降低，甚至因證券價格波動異常劇烈而造成巨大損失。

（四）投資中盲目跟風。 投資者在進行投資決策之前一般都會收集一些相關的消息或者參考一些股評，但是這并不代表投資者會合理利用這些消息和股評，大多數投資者都會偏聽偏信，傾向于接受那些與個人判斷一致的消息，而將不同于自己想法的消息自動歸結為錯誤消息，從而嚴重影響了投資決策的正確性。

四、相關證券投資的基本原則與技巧建議

（一）基本原則

1.分散投資原則。常言道：“雞蛋不能放在一個籃子里”，證券投資同樣如此，要進行分散投資。當投資者確定要投資的資金額之后，應盡量將資金分散投資到多種證券上，最大限度規避風險，防止賠空。對于熱衷冒險的投資者可以將大部分資金投入股票，而保守求穩的投資者則可以更多地購買債券這種低風險的證券。

2.目標適度原則。這是證券投資者應該遵循的基本原則。即在證券市場比較低迷的時期要盡量保本，在證券市場比較繁榮的時期可以追求更高的收益。需要注意的是，證券投資者在投資過程中應盡量保持平常心，學會正確地評估市場、評估自己。

3.閑散投資原則。投資的風險是難以估計的，所以“借錢投資”的模式是絕不可取的，投資者在投資時要盡可能地使用閑置的自有資金，這樣在投資時就不會擔負過大的心理壓力，即使有一些虧損，也不會影響到正常的生活，至始至終保持理性態度。

（二） 技巧建議――長線、短線、相機抉擇的共施策略

證券投資策略按證券持有時間可以分為長期持有、短期交易和相機抉擇三類。長期持有，簡稱“長線操作”，即指投資者確定一個投資組合策略后，在較長一段時間內（一般3到5年），不會進行較大的調整和改變。實行這種投資策略的投資者在證券持有期間一般不太關注證券價格的變化浮動，也不會因為證券小幅度的跌漲而急于賣出或買進，因此交易量基本為零。短期交易，簡稱“短線操作”，是目前國內多數投資者所采用的投資策略，指投資者確定一個投資組合策略后，還會根據市場價格變化不斷對其進行調整，平均持股期比較短（一般為3到6個月），這種投資策略交易頻繁，為了彌補交易費用，抓住時機進行證券的買賣是獲利的關鍵。相機抉擇，則是介于長期持有和短期交易之間的一種投資策略，很多投資者都是被動地采取這種策略，當股市處于牛市時，投資者需要頻繁買賣以獲取豐厚利潤；而當股市處于“熊市”時，投資者被迫長期持有，以待下一次“牛市”出現。換言之，上述投資策略的適用，必須結合投資者自身實際情況和當其時的經濟形勢、政治格局和軍事發展等多方面的綜合考量，在反復實踐中不斷探索最為得宜的證券投資操作方法。

結 語

隨著我國社會主義市場經濟的發展，國內證券市場已逐漸與國際金融市場接軌。國際大券商的融入，既為國內證券經營機構帶來了繁榮，也帶來了威脅。對于國內證券投資者來說，必須認清投資誤區，學會選擇最佳的投資組合，從而獲取更多的投資收益，促進證券市場的健康發展。 （作者單位：成都七中高新校區2013級）

參考文獻：

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[2] 陸正飛.宋小華..財務指標在股票投資決策中的有用性：基于中國證券市場的實證研究[J].南開管理評論，2006（06）

篇5

各界熱議:有擔心 有期待

管理層開展證券下鄉調查的消息傳出后,一家知名財經網站立即進行了投票調查活動,36908位參與調查的網友中,75.4%投了反對票。不少網友認為,很多農民對股票本身是什么還不甚了解,證券下鄉如果沒有配套措施,容易演變成一場農村“圈錢運動”。除了股民外,一些業內人士也擔心證券下鄉會進一步抽離農村資金,而且讓券商在短短一周內完成這項調查,農村證券投資需求存在被刻意夸大的可能。

“證券下鄉?不可能吧,城里人炒股尚且大部分虧損,農民炒股的話不是虧更多嗎?”南寧股民黃先生提出了自己的疑問。他表示,證券投資需要專業的知識和對國家宏觀政策的把握,要懂得分析上市公司財務報表,還要防范不時出現的上市公司業績造假、信息披露違規等。另外,技術分析也很重要。許多高學歷的人都難以把握,讓農民炒股,風險太大。

不過,也有人認為,不能因為某些城里人炒不好股票就認為農民炒股肯定會虧得更慘。南寧市股民劉先生就表示,雖然股市有“七虧二平一贏”的說法,但虧損的人大多是因為沒掌握基本的投資知識和技巧,股票對農民來說不是洪水猛獸。不過值得注意的是,股市風險確實不小,如果券商想進軍農村,一定要對農民股民做好相關的證券知識和技巧的培訓。

部分農民“不差錢” 證券下鄉有市場

雖然證監會后來表示進行相關調查只是為“開展基礎性研究”,并無政策指向,但不少業內人士認為管理層此舉絕非“一時頭腦發熱”,“證券下鄉”將成為趨勢,并將逐漸成為券商的重要業務點。那么,農村的證券投資需求有多大,農民朋友是否有證券投資的意識?證券投資所需要的資金、網絡等條件,農村地區是否已經具備?

據了解,在一些較富裕的農村地區,投資股票、基金早已不是什么新鮮事。一位來自農村的股民,他早在上世紀90年代就開始炒股。農村雖然信息相對閉塞,卻不缺乏想投資的人。王先生是南寧市江南區蘇圩鎮的一位農民,2007年,他聽說股市容易賺錢,就到國海證券開了戶,開始了自己的股市之旅,雖然后來股市下跌虧了一些錢,但他并不灰心。王先生表示,他炒股3年來只是虧了點小錢,他認為主要是自己炒股時剛好碰上股市大跌,運氣不好,但他相信自己的腦子不比城里人差,只要股市回暖,就能賺大錢。王先生說,炒股前,他很少讀書看報紙,從不關心經濟新聞;炒股后,他經常看新聞聯播和中央二套的經濟信息聯播等節目,關注國家經濟動向,感覺自己的素質提高了不少,“原來炒股也是一種學習,是一種提高自己的方式”。他覺得在網絡化的時代,農民炒股是一種時尚,不是城里人的專利。

阿華(化名)是南寧市江南區延安鎮的一位農民,今年30歲,他通過報紙上的證券欄目了解了股市,對股市“略懂一二”,打算今年賣完西瓜得一筆錢后就到南寧開戶炒股。延安鎮雖然是個僅有3萬人左右的小鎮,但是除房產之外的資產在10萬元以上的家庭初步估算有數百個。碰上豐收的好年景,不少農民都有幾萬元的年收入,近年來該鎮新建樓房越來越多,而在自家宅基地上建兩三層的樓房,一般都需要10多萬元。

“在很多城里人眼里,農民就是窮,其實這是一種誤解。哪里都有富人和窮人,我們這個小鎮上有些人有上百萬元,個別人甚至超過千萬元。”延安鎮一位劉姓農民說,這些年來,該鎮有些頭腦精明的人經商賺了不少錢,不少人也是“富得流油”。劉先生表示,在附近的鄉鎮里,比延安鎮經濟總量更大的蘇圩鎮和吳圩鎮,“富裕起來的農民更多。一塊面積不大的宅基地,動不動就是20萬元以上,還有人搶著買,而且是全額現金購買。而在城里,很多人買房還得向銀行貸款”。

隨著改革開放的深入和國家三農政策的扶持,越來越多的農民富裕起來,那些富裕起來的農民,投資渠道相對來說還很狹窄。以南寧市江南區吳圩鎮農民為例,他們有的把錢放在銀行“睡大覺”,有的則在南寧市大沙田等地買房建房,用于投資、出租,炒股的人目前并不多。一位證券業內人士表示,如果平均一戶農民家庭拿1萬元用于證券投資,以1個鎮有1萬個農民家庭計算,入市資金將高達1億元。一個縣通常有十多個鎮,如果能有效開發,其資金量便相當于南寧市一家規模較大的證券營業部。而目前我國農村人口約8億人,近2億戶家庭,假設平均一戶拿1萬元用于證券投資,總量將超過1萬億元,“這上萬億元殺進股市那可不得了”。從估算的數字來看,“證券下鄉”的蛋糕似乎很大。

值得注意的是,由于農村居民居住點較為分散,證券公司不可能在農村設立營業部,因此對證券投資感興趣的農民開戶后,只能通過網上交易和電話委托進行股票買賣操作。根據對南寧市江南區吳圩鎮、蘇圩鎮、延安鎮的調查,這3個鎮早就已經通了互聯網,不少村屯如今也可以上網,手機則更加普及。而根據南寧市邕寧區的幾個鄉鎮進行調查時的情況可以得知,目前很多農村地區已經具備開展證券交易的硬件條件。

證券公司:市場很大 難度不小

雖然“證券下鄉”的潛力巨大,但一些證券營業部老總和負責開發市場的經紀人仍然表示,“證券下鄉”目前還難以真正成規模地開展,農村市場開發起來的難度非常大。

“農民參與證券市場是一個趨勢,不過目前還不具備大規模展開的基礎,如果想展開,相關工作任重道遠。證券下鄉首先應該是知識下鄉,向農民普及證券知識,在他們具備較好的風險承受能力后,再穩步推進。”國海證券南寧東葛路營業部總經理馮偉斌表示,證券下鄉與家電下鄉和汽車下鄉有很大的區別,家電、汽車屬于消費品,而股票則是投資品。他認為,農村的理財需求確實很大,但還沒有被有效激發,農民目前的投資渠道不多,進行合理的投資理財是必要的,國債、債券型基金等是比較適合農民的投資品種,證券的范圍很廣,“下鄉”的不應只是股票。

馮偉斌認為,不少城市投資者炒股都虧錢,農村股民相對來說更容易虧損,所以證券知識下鄉,向農民介紹股票這一投資渠道時,風險教育顯得非常重要,要把證券知識普及和風險教育工作做深做透。他表示,券商在這方面責任重大,因為農民炒股這一問題處理不好,就容易引發社會問題,不利于穩定。

馮偉斌表示,一些發達地區的農民早就參與證券市場,在廣西,農民炒股其實也早已不是新鮮事,只不過參與的人還不是很多而已,而如果把農民參與證券投資作為一項大工程展開的話,需要下足工夫。他認為,證券知識下鄉的普及對象是那些到過發達城市打工、學習、經商的農村知識青年,因為他們接觸過一些新事物,更容易理解、接受股票這一投資方式。另外,“證券下鄉”的目標區域,就目前來說是城市的周邊地區,而不是太過偏僻的小山村,券商不可能在人口分散的農村設立營業部,農民如果想炒股,一般來說只能通過網上交易和電話委托的方式參與。

相對于一些“專家”,作為營銷前線的一員,華泰聯合證券南寧營業部的經紀人小蘇對證券下鄉的潛力很看好。不過,小蘇坦言,開發農村市場的難度確實很大,首先,大多數農民還沒有投資證券市場的意識,對證券市場很陌生,甚至帶有一點恐懼感;另外,對農民股民進行培訓的難度也很大。小蘇說他有幾位客戶來自農村,他們對股票很感興趣,但是他們連基本的電腦操作還沒完全掌握,更不用說更復雜的股票投資知識和技巧了,講解起來很費勁,有時候同一個問題講解了好幾遍,他們才總算弄明白。

業內人士:目前難成行 開展需慎重

由于存在利益關系,券商雖然覺得開發難度較大,但他們大多希望證券下鄉能成行。作為熟悉證券市場并處于中立的市場人士,他們對證券下鄉有何見解?

“證券下鄉要想真正成規模展開,起碼還要等15年,如果目前匆忙開展,可能會把農民引入‘歧途’,對農民來說并不是好事。”廣西證券市場知名人士夏雨認為,在住房、醫療、教育等大開支項目還沒得到有效保障前,證券下鄉應該緩行――股票本來就應該是用閑錢來投資,在經濟基礎還沒打好的情況下談高風險投資并不現實,開展需慎重。

夏雨透露,據他了解,廣西有券商在去年曾到一些村鎮開展證券營銷活動,但是從相關統計情況看,盡管有些農民開了股票賬戶,但大部分都是從沒交易過甚至沒存入現金的“空戶”,沒有實際意義,完全是一些經紀人為了完成任務“拉人頭”。一些比較有錢的農民由于受傳統觀念影響,并不相信股票這種投資方式,他們寧愿到城里買房用于出租,個別人甚至寧愿玩“”等私彩。農民的投資意識淡薄,也是證券下鄉難以成行的重要原因。

另一位市場人士劉先生表示,由于城市的證券業競爭越來越激烈,而且可開發的空間越來越小,許多券商開始把營銷眼光放到廣大農村地區,農村市場對券商來說是下一座“金礦”。有的農民通過出讓土地或出租房屋擁有了不少閑散資金,脫離了種田耕地的生活,像南寧市的一些城中村,很多出讓土地的農民就靠收房租、吃銀行利息過日子,對他們來說,拿出一部分資金參與證券投資未嘗不可,這樣既能學習投資理財技巧,還可以提高、充實自己。

篇6

關鍵詞 證券投資學 證券市場 體驗式教學 證券投資模擬

進入網絡時代以來，證券市場已成為人們便利地可以觀察到的市場，特別是通過證券交易所上市交易證券產品的交易數量和價格信息，以及反映證券市場變動和走勢的各類價格指數信息，更是可以借助相關分析軟件即時、精確地觀測，證券投資學課程的各項教學內容已可以便利和快捷地通過現實證券市場得以呈現、再現、還原，對其進行體驗式教學具備良好的客觀環境和技術條件。有基于此，本文擬對證券投資學課程進行體驗式教學的現實作用，在實施中應具備的軟硬件教學條件和如何有效開展體驗式教學進行粗略探討，以期運用體驗式教學提高證券投資學課程的整體教學效果。

1 證券投資學課程體驗式教學的現實作用

證券投資學課程開展體驗式教學，就是根據青年學生的認知特點和規律，在教學過程中利用網絡技術條件，通過即時展現實際證券市場環境，構建實時模擬交易機會，或重復證券市場歷史進程，以現實證券市場呈現、再現、還原教學內容，使學生在親歷投資過程中強化對證券投資理論、知識、工具、方法的理解和掌握。

對證券投資學課程開展體驗式教學，具有以下傳統課堂講授教學方式不可替代的作用。一是能夠充分利用社會網絡信息資源，發揮其教學價值。在網絡時代，現實的證券市場可隨時觀察和觀測，而現實證券市場具有能夠充分呈現、再現、還原教學內容的教學價值，通過體驗式教學即可以得到充分的利用。二是能夠實現理論與實踐有機融合，加深學生對證券投資理論的理解。證券投資學是一門應用性課程，但相關理論數學模型復雜，不易為學生直觀理解，如有關風險與現代證券組合理論、資本資產定價模型，通過模擬投資借助分析工具進行體驗式教學，就能夠很好地讓學生感受到投資風險和組合投資降低風險的作用，加深對相關理論的理解。三是能夠進一步激發學生的學習興趣和主動性，提高教學效果。證券投資即可成為學生未來的職業或工作領域，也可實現今后的個人理財，如能在課程學習期間使其親歷投資相關過程取得經驗，其學習興趣、主動性、積極性會進一步得到激發，從而與教學效果之間產生良性互動。另外，體驗式教學還能起到培養學生學習能力，提高學生綜合素質的作用。

2 證券投資學課程體驗式教學的條件構建

證券投資學課程開展體驗式教學的客觀環境和技術條件優越。如通過互聯網可以隨時獲得證券市場的各種信息，感受到各種影響因素的出現或投資者預期改變對證券價格的影響，取得對證券投資的感性認識。但要有效開展體驗式教學并取得實效，除學校已有的校園網和多媒體教學資源可以直接利用外，還需要課程教師、教學院系和學校相關部門在軟硬件方面創建所需條件。

課程教師方面。作為擔任證券投資學課程教學的教師，必須樹立體驗式教學的教育觀念和教學改革創新精神，通過學習培訓掌握體驗式教學的方法和技巧，掌握多媒體教育技術、網絡教育技術和證券投資模擬實驗分析技術；需要圍繞體驗式教學要求在教學內容、教學方法、教學組織形式和課程考核方式上大膽改革創新，系統設計體驗式教學方案。教學院系方面。制定的金融人才培養方案要與體驗式教學相適應，應建立起鼓勵開展體驗式教學的激勵機制，調動教師開展體驗式教學的積極性和創造性；爭取學校有關部門項目資金和實驗場地支持，建立專門的證券投資模擬實驗室，購置專業性的證券投資模擬分析軟件，保障軟件正常使用，為證券投資學課程體驗式教學提供基礎性的技術平臺和硬件條件。學校教務、實驗、網絡管理等相關部門應積極為教師教學改革提供良好的政策環境和硬件支持，把證券投資納入素質教育體系，列為不同專業學生的通識課程；校園網絡不僅是進教室和實驗室，也要低成本進學生寢室，以方便學生能即時隨地獲取證券市場相關信息和進行模擬交易；加強對多媒體教學設備、校園網絡、實驗室和供電設施的日常維護，保證校園網與外網的聯結通暢，提高對證券投資學課程開展體驗式教學的硬件保障水平。

3 證券投資學課程體驗式教學的系統實踐

對證券投資學課程的體驗式教學，要根據課程教學目的、要求、擁有的優勢教學資源和現實條件進行系統性設計，不能局限在證券投資模擬，應從多個方面開展，從而構建出能夠體現證券投資學課程特點，發揮教學資源優勢，實現證券投資理論與實踐有機對接的體驗式教學體系。具體而言，可從以下四個方面系統性地進行體驗式教學實踐。

（1）科學設計和全過程實施證券投資模擬實驗，在實驗過程中獲得對證券市場的切身體驗。雖然開展證券投資模擬實驗已普遍成為各高校證券投資學課程教學的重要環節，但當前模擬實驗與理論教學在時間段上的分離，使得體驗式教學的作用沒有完全發揮，還需要進一步科學設計。由于模擬實驗在技術上可以是開放式的，即模擬實驗即可在實驗室完成，也可在學生寢室或其它地點通過校園網絡完成，因此對模擬實驗應進行開放式設計。在實驗方式設計上，除了實驗教學計劃規定的課時和內容可安排在實驗室進行外，在開學第一次上課，就可給每一個學生一個模擬證券賬號，教師給予指導，由學生根據自身條件能全天候在校園網內自行開展模擬實驗。在實驗內容設計上，除了安排股票、期貨、權證等證券品種的交易實驗外，按照證券投資“準備、了解、分析、決策、管理”等五個階段對相關理論、知識、方法的要求，實驗的重點應引導到證券投資基本分析和技術分析上。在實驗指導設計上，除以實驗大綱和實驗指導書等作為實驗指導的基本依據外，對開放式實驗應有適時進行跟蹤、監控的機制，根據實驗進展情況和發生的問題及時引導、調整。在實驗進程設計上，應盡力保持實驗與理論教學的同步。

（2）指導學生對影響證券市場重大信息和證券市場走勢的觀測，組織課堂分析討論，使學生切實感受重大信息對證券市場的影響。證券投資是遵從統計規律的風險投資，由于風險來源于宏觀環境、行業因素、企業層面等多方面的不確定性，而消除不確定性需要可觀測到的信息，因此對證券投資理論的學習和理解，對證券投資價值的判斷，對證券市場趨勢的預測，這些都離不開對公開信息的獲取和分析解讀。作為體驗式教學的有機組成部分，每次課后都應該有目的地指定幾名學生，由其對相鄰兩次課堂教學期間市場發生的重大信息進行收集觀測，在下次課堂上向其他同學報告觀測結果，在K線圖上觀察和感受現實市場或特定證券對此信息的反應，獲得經驗。另外，每次課前還可以結合擬講授的內容，組織學生觀看證券市場的長、中、短期價格K線趨勢，學生參與分析討論，共同查找K線圖背后的影響因素，這也是一種很好的體驗式教學方法。需要特別注意的是，對課堂分析討論效果的評價，其標準不應是分析結論與市場走勢的吻合程度，而是分析方法的科學性，要使學生能夠感受到，任何期望對證券市場或品種的短期走勢進行準確預測都是徒勞的。

篇7

一高職教育金融管理與實務（證券投資）專業的定位及學生定位

要適應高職高專金融專業證券投資實踐教學模式的選擇，首先要從專業定位和學生的定位來探討。

1．專業定位

一是培養一線生產者還是管理人才；二是策略層面的工作還是簡單經驗層面的工作；三是專業技能人才還是“通才”。根據高職高專金融專業的特色，不應該比照本科院校的金融定位，把學生培養成通才，應該根據職業教育的特點來決定高職學生未來應該是個“理論夠用，技術應用能力強、善于交際”的一線人才，而不是通才。并且剛入職應該是簡單的經驗層面的工作，慢慢地有條件發展成能夠處理策略層面的工作，最終成為基層網點的管理人才。

2．學生定位

對未來的一種職業選擇，如金融三大行業：銀行、保險、證券。具體到證券投資專業，如經紀人、操盤手、分析師。因此學生對于自己的未來的一個職業定位，也是高職高專教學模式的一大研究方向。二人才培養模式的定位根據證券業人才的幾個層次需求將學生未來可能從事的崗位劃分為以下三個：證券經紀人；操盤手；證券投資分析師。

1．證券經紀人

證券經紀人是在證券交易所中接受客戶指令買賣證券，充當交易雙方中介并收取傭金的證券商。作為證券行業的入門職位，證券經濟人在行業中有很基礎的作用，是從事金融市場其他崗位工作的起點，目前市場需求也非常大。因此，針對銀行等金融機構就業的高門檻而言，職業院校學生選擇證券投資業及獲得證券經紀人從業資格不能不說是一個從優的選擇。學校除了講授證券投資的理論知識外，有充分的實訓教學設備條件開展仿真實訓教學，并輔以適當的證券從業資格教育，培養和強化學生的從業資格能力。

2．操盤手

操盤手泛指金融市場中，在證券、期貨交易中專門為投資機構從事金融工具買賣的專業技術人員。他們具有熟悉各種金融工具，市場趨勢分析充分，盤面把握較好，操作技術嫻熟，心理穩定等特質，能夠根據客戶的要求捕捉金融交易的時機，熟練運用買入和拋出籌碼的技巧，為證券商或委托人獲取利益。

3．證券投資分析師

證券投資分析師是依法取得證券投資咨詢執業資格，并在證券經營機構從事與證券市場及證券投資相關的各種因素研究和分析工作，并向投資者提供分析、預測或建議的專業人員。其工作內容包括證券市場、各證券品種的價值及變動趨勢的研究和預測，以書面或者口頭的方式向投資者上述證券研究報告、投資價值報告等。證券投資課程通過理論教學、課堂實驗、仿真實訓逐步培養學生掌握證券市場、各證券品種的價值及變動趨勢的研究、分析方法，為其日后的證券投資分析工作奠定基礎。

三課程設置

高等職業教育作為區分普通高等教育的第二標志即是課程內涵，因此，課程設置、開發及其內容選擇就成為高職教育能否持續發展的依據。就高職高專金融管理與實務的證券投資課程而言，簡單照搬普通高校金融本科的課程設置模式是不可行的。無法彰顯高等職業教育的特殊性。因此，高職高專證券投資必須是依托證券市場，選擇能夠使學生掌握證券市場分析和證券投資專業技能的實踐教學模式，自主開發適合該專業高等職業院校學生的職業課程。具體而言，最理想的方式就是高職院校與券商合作，通過互相滲透，教育專家與專業實踐人才相互融合開發課程，使證券投資課程既具有教學的特性，同時也強調了市場特性，使學生所學的知識和技能能夠滿足證券投資的職業需要。因此，在課程設置與開發上還應強調可操作性、應用性和實踐能力培養的可行性。課堂實驗、仿真實訓、社會實訓“三位一體”的實踐課程開發和建設在這里就顯得更為重要了。此外，大多數高職院校的金融專業的理論教學內容與普通本科基本相似，甚至一致，只是通過在理論教學內容上從簡，實踐、實訓環節上增加課時量來與普通本科相區別而已。而筆者認為不光是在實踐實訓環節，還要從基本理論課程這一塊努力，開發符合高等職業教育要求的職業金融理論課程，如適當開發或增加具有職業特性的（如從業資格、專業道德）金融實驗學、金融心理學、金融行為學、經紀人必備特性、以及維護經紀客戶關系，遵守證券法律等教學內容或課程。

四“三位一體”實踐教學模式的選擇和建設

根據以上分析的三個角度，并從這三個角度出發，我們選擇并初步建成了適應高等職業教育金融專業證券投資課程的“三位一體”的實踐教學模式，即課堂實驗、仿真實訓、社會實踐（頂崗實習）“三位一體”的實踐教學模式。

1．課堂實驗

課堂實踐的目標是為之后的仿真實訓和社會實訓打下一個堅實的基礎。它在“三位一體”實踐教學模式中處于最基礎的環節，課堂實踐主要從以下幾個方面著手。（1）讓學生了解相關的理論知識，雖然，對于高職高專學生理論知識的培養沒有本科生那么重要，但是，扎實的理論知識仍然是不可或缺的重要環節。高職高專學生在數學方面的基礎相對薄弱，所以在闡述證券投資理論是要盡量避免數學推導，代之以比較通俗易懂的案例教學。案例教學切入點的元素要與學生的生活經歷、生活體驗和觀察理解生活現象的實際能力緊密聯系在一起。以講故事的形式把理論知識和現實案例有機地結合在一起，如在講解央行的三大貨幣政策工具時，把最近央行多次加息的動機以及它會如何影響我國資本市場等現實題材結合起來。通過案例講解這種形式的切入能激起學生在已有認識的基礎上學習探究新知識的欲望和興趣，使學生較快進入特定的學習氛圍中。在案例教學中。講故事是為了讓故事本身來解析和印證理論知識。（2）課堂的互動。互動的方式是多樣化的，可以是提問的方式，也可是小組討論或者辯論。教師應該先讓討論得較成熟的小組代表發言，再由各組提出本組的疑問，然后進行討論。在討論的過程中，教師要讓學生的討論始終在主題范圍之類，突出關鍵問題。最后，教師要不失時機地進行引導，師生共同對所學內容進行歸納總結。這樣，不僅使學生可以在課堂上大膽地交換各自的看法，使學生能積極主動地獲取知識，提高分析、判斷、推理等多種思維能力；而且學生們的語言技能也得到了提高，學習潛能和創造力得到發揮；更重要的是培養了學生團隊精神。

2．仿真實訓

仿真實訓是模擬真實職業技能實際訓練的簡稱，是指在以學校為主的狀態下，按照人才培養規律與目標，對學生進行模擬真實環境的技能訓練的教學過程。仿真實訓的最終目的是全面提高學生的職業能力，很快適應真實環境的工作狀態和技能要求。達到企業用人的需要。仿真實訓作為整個實踐教學模式最為關鍵的一個環節，它的成敗決定著后續的社會實踐的開展。因此，應高度重視這一環節。特別是在實訓內容選擇和實訓模式的選擇上進行特定的研究。在尊重教材的基礎上，我們摒棄課本上陳舊的已經跟不上目前資本市場發展的一些內容，重新設置了適應市場的一些內容，以填補在當前金融市場中的理論和實踐空白。例如在學習CCI這個技術指標應用時，我們選擇市場上流行的分析工具CCI（84）來捕捉市場最強熱點，彌補以往在對待強勢股無法正確迅速入市的一個空白。在分析市盈率的時候，采用動態市盈率與資本回收時間和銀行利率的對比來分析市盈率的真實含義。在仿真實訓中，我們進行了一些教學改革嘗試，將某個班級定位為教改實驗班，把全班分為十個投資小組，每個小組4～5人，分別仿照現實社會設立一個分析師和一個操盤手，模擬外界公募基金或私募基金的投資模式，以業績作為評價標準，每周對10個小組進行投資排名，分別設立投資獎和研究報告獎，激發學生的仿真實訓熱情。

3．社會實踐

基于高職高專金融管理專業學生的培養目的，力求學生在系統的完成在校的學習知識的同時，完成學以致用的目的。使學生能夠在走入社會，熟練且有效地完成角色的轉變，成為金融領域適用之才，社會實踐（頂崗實習）就應運而生了。

首先，在校期間，通過與當地證券公司或基金公司聯系，協助其組織相關模擬炒股大賽，使學生能夠把所學知識轉化為自身的技能；同時，邀請組織單位專業人士，在模擬炒股活動中開辦講座和給予指導，拓展學生的知識面和提高學生的操作技巧與分析能力。其次，建立與證券公司或基金公司友好互助關系，組織學生到證券公司或基金公司實習，通過頂崗實習，進一步鍛煉學生的動手能力和提高其思考能力。最后，學校應主動地融入到地方經濟和社會建設的主戰場，把行業、企業融入學校人才培養鏈的全過程，并根據學校的專業特點與相關的行業及企業進行廣泛地接觸和洽談，從而建立校外實訓基地，在學生三年級下學期，鼓勵學生走入社會，提高自身的業務素質和實踐能力，為畢業后的工作和職業發展打好堅實的基礎。

五結語

“三位一體”的實踐教學模式可以有兩種實現方式，在具體的實踐教學過程中可以交叉采用。

第一，程序式實現形式。先課堂實驗，完成后再進行仿真實訓，完成后再進行社會實踐（頂崗實習）。

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關鍵詞：證券與投資；教學改革；獨立學院

因為獨立學院學生和一本、二本院校學生有差別，主要提現在學生基礎知識水平參差不齊、情感豐富、自我意識且依賴性較強，不愛動手等特點。因此獨立學院的證券投資學在教學方法必須進行必要改革來適應學生的特點并強調實用原則。本文結合獨立學院的證券與投資教學現狀，采用相應的教改手段，激發學生的學習積極性，加強實踐，從而形成一條符合獨立學院學生特點的教學體系。

一、證券與投資教學面臨現狀

（一）微觀金融的發展對課程教學產生挑戰

隨著中國資本市場規范化進程的加快，近幾年微觀金融的發展對證券與投資教學具有挑戰性。因獨立院校現行的一些教材主要沒有太多的設計微觀金融，所以在實際教學中存在一定的局限。證券與投資教學應該朝著微觀化的金融發展方向，與國外教學接軌，增加微觀金融方面課程，包括公司金融、資本市場、投資理論、家庭理財、公司融資、金融機構的經營與管理等方面。

（二）金融創新層出不窮對于課程教學具有挑戰

國際上的金融創新日新月異，包括金融市場創新、金融產品、服務創新、金融工具創新等，國內的金融創新相對而言比較滯后。因此，現行的證券與投資教材和教學內容也需要更新，使學生能跟上時代步伐。

（三）課程實踐教學環節薄弱

我國目前較多高校金融證券專業實驗室建設相對滯后，有金融證券類實驗室的部分高校由于專業師資的缺乏，導致很多高校的證券投資分析教學目前仍然停留在課堂講授上，實驗操作、模擬交易、案例教學和實踐教學等方面嚴重不足。

二、改進證券與投資教學的相關建議

（一）在理論基礎上結合案例分析

案例能使學生把理論化作工具來幫助他們解決應用中的問題，不僅使其理解理論，也提高其邏輯思維能力。案例教學可以幫助學生更好地掌握證券投資的基礎知識和基本原理，學會運用基本分析法和技術分析法進行證券投資分析。

（二）增強學生的自主性

因為學生的自主性對學習效果會產生重要的直接影響，所以在《證券與投資》的教學改革中。在教學過程中，強調學生要進行自主決策，鼓勵他們根據自己的學習計劃、個人條件和實際需要，自主地與教師進行溝通。在實踐性教學過程中，學生參加實踐的題目的確定、方案的設計、方法以及步驟等，都由學生獨立思考完成。從而使學生所學的知識與技能才能得到真正的利用，他們發現問題、解決問題的能力以及創新能力和學習興趣也將會因此得到提高。

（三）在理論教學和實踐教學比例中強化實踐教學

為體現《證券與投資》的學科特征，建議將原來的理論授課內容分為兩個部分：以理論體系的主線貫穿教學的始終，這部分的用時應盡量縮短，建議用時占總課時的10～15%，剩余的時間，要以實踐操作和組內討論的形式進行，用時建議占到總課時的40～65%。這樣學生就能更好地領會理論內容，也能更好地指導實踐部分，兩者之間將形成良性的互補。在講授實踐性相對更強的內容時，在條件允許下，建議將教學地點由教室轉移至規范的實訓基地或者證券公司，保證人手一臺機器，且網絡的暢通的情況下，學生就可以通過對大盤的跟蹤，實現實戰動態演練。在這一過程中，學生都在教師的指導下，借助相應的證券分析軟件對證券市場進行基本面分析，主動查找相關的財務數據與宏觀經濟資料，從宏觀、中觀、微觀的角度對股票走勢進行實時分析，使學生的感受將會更加直觀，加強對知識的理解，還能夠激發起學生的學習興趣，調動學習的積極性和主動性。

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    一、證券投資實踐性教學的一般缺陷與不足

    (一)教學目標不夠明確實踐性教學的目標不僅在于增加學生的感性認識,更重要的是培養學生的實踐能力,使其更易于適應實際工作的需要。然而,證券投資實踐性教學常被定位為理論教學的輔助環節,教學目標不夠明確,例如有些院校為配合基本概念和理論的講解而提供寥寥無幾的實踐課時;有些院校雖然開設專門的實踐課,但僅限于對證券市場投資操作流程和分析方法的簡單介紹,對學生實踐能力培養缺乏重視。

    (二)內容體系重復紊亂如同時尚潮流一般,理論課程增設實踐性教學環節已幾乎遍地開花,而金融學專業課程之間聯系緊密,教學大綱不夠具體或協調不足則可導致證券投資實踐性教學內容重復紊亂。涉及證券投資相關內容的課程通常較多,包括金融學、金融市場學、投資學、證券投資學、證券投資分析、證券投資模擬實習等等,而學分制大背景下這些課程面向不同專業級別開設,學生理論功底差異較大,培養目標不一致,教學大綱難以兼顧,實踐性教學內容重復紊亂的現象難以避免。

    (三)教學組織方式較單一證券投資實踐性教學的組織形式通常較為單一,學生參與度低,師生互動機會較少,這對學生實踐能力培養極其不利。最常規的組織方式是對投資的基本分析和技術指標分析理論方法進行逐一介紹,并要求學生完成相應的實習報告。但是,這種教學方式不能充分激發學生的學習興趣和自主學習的動力,忽略了其他教學手段和資源的應用,令教學效果大打折扣。

    (四)教學質量監控低效質量監控部門和教師通常以為學生獲取了實時行情便可高質量地達到教學要求,經常忽略教學過程監控和教學效果檢驗,對學生知識和經驗能力積累缺乏有效的考核。學生的實習報告和模擬操作業績甚至不受重視,獨立思考和分析的訓練強度不足。此外,在網絡環境下,課堂管理的松懈可能令學生“不務正業”,無法專注于實踐性學習。

    二、證券從業人員的職業能力維度分解

    (一)技術分析經驗與能力證券從業者必須接受并處理海量多變的交易信息,因此,作為對市場行為進行解讀的技術分析的經驗與能力顯得尤其重要。學生不僅要理解大部分技術分析的理論與工具,還需經過大量訓練,熟悉數種分析理論和指標的應用,形成對價量時空趨勢判斷的穩定思維模式,并能較準確地指導投資行為。

    (二)基本分析能力基本分析能力是基本經濟管理理論的研究和應用能力,表現為對宏觀社會經濟、中觀產業及微觀企業發展方向的準確把握能力。以股票投資為例,技術分析解決的是選時選勢的問題,而基本分析則要解決更為基礎性的選股問題,只有擁有了較強的基礎分析能力,證券投資收益獲取和風險控制才有保障,證券經紀與咨詢才有正確的指導基礎,證券投資研發才有基本技能基礎。

    (三)專業表達與溝通能力證券從業者需要具備較強的專業語言溝通能力,不僅要有較好的表達能力,還須要將投資分析專業方案準確及時地進行傳遞溝通,這尤其是證券公司工作人員不可或缺的。同時,應用寫作能力是表達與溝通能力的重要內容。

    三、基于職業能力培養導向的證券投資實踐訓練模塊設置

    (一)證券從業取向與能力培養的實踐路徑合格的應用型人才應具備一定的滿足職業發展要求的能力維度規格,其成長的關鍵在于針對職業取向加強有效的實踐訓練,達到職業能力培養的目標。證券業作為重要的金融子行業,其內部分工繁雜多樣,不但有交易所、證券公司、機構投資者、市場監管機構等多元主體,而且各主體內部分具體細致,以國泰君安證券公司為例,其內部分設企業融資和并購業務等14個部門。以職業能力為口徑,證券業人才需求大致可分為投資決策、經紀咨詢、研究開發三種類型,它們的能力維度構成及實踐培養路徑可通過(表略)。

    (二)證券投資實踐訓練模塊設置1.模擬投資。即借助特定模擬交易系統,讓受訓者在一定虛擬本金和實時行情下進行虛擬的投資操作。模擬投資過程中,受訓者在選擇投資目標和時機之前進行細致的基本分析和技術分析,這可提高他們對理論的靈活應用程度,快速積累技術分析的經驗。模擬投資對投資決策類崗位人才的能力培養最為有效,對其他培養對象的分析能力提高也比較有效。2.模擬解盤。即要求受訓者實時動態地對整體行市變化進行解讀和判斷,從基本面、技術面綜合分析,并給出投資操作的基本策略。模擬解盤要求受訓者在公開場合下進行講演,鍛煉他們的分析思維和表達能力及對實時咨詢的反應速度與判斷力,對各類崗位人才培養均有裨益,稍有不同的是實時解盤過程中研發類受訓者重在做基本因素分析,而經紀咨詢類受訓者則注重進行技術面解讀。3.模擬咨詢。即要求受訓者對隨機給出的某一證券投資品種的投資操作策略或其他投資疑難問題進行解答,要求受訓者對投資品種具有一定了解基礎及快速解讀能力。長期訓練,可增強欲從事經紀咨詢和研發受訓者的反應速度、表達溝通能力和分析經驗。4.模擬薦股。即受訓者在進行充分研究的基礎上,選擇某一投資品種進行公開推介。這要求受訓者對選股、選時進行充分研究,并遵照一定的程序介紹推薦理由,形成具體的投資操作策略建議,這屬于經紀咨詢的范疇,對經紀咨詢類人才的培養最具作用。5.研究討論。即對受訓者進行分組,對特定專題進行研究,做成一定的文本,并就研究結論進行討論和改進。研究討論不僅可以提高受訓者的研究能力,且可以擴大受訓者的訓練內容范圍,如對固定收益證券融資設計等投資銀行業務的研討可高度調動受訓者的理論基礎、文獻查閱能力、創新潛能和團隊協作能力,對于研發類人才的培養作用最大,對投資、經紀咨詢等類人才也具有較大的作用。

    四、證券投資實踐訓練的導學與考核方式設計

    (一)模擬投資競賽模擬投資競賽的組織開展方式比較靈活。國內部分證券公司及專業財經網站均有模擬炒股平臺,將這些免費資源引入證券投資實踐性教學,既實現低成本投入,又較好地讓學生接受訓練。為了增強學生參與的積極性,可以借助其他的一些活動推進模擬投資的開展,如組織全班參與學校范圍內的模擬投資比賽,或參與網站及相關機構組織的民間模擬投資競賽。通過競賽的方式引入激勵機制,增強挑戰性,有效提高學生的學習興趣和熱情,更好地達到教學目標要求。另外,在考核機制上可全面評價學生的模擬投資過程:一方面,以模擬投資的業績作為競賽成績首要參考指標;另一方面,對學生開設的賬戶進行全程跟蹤,要求學生定期提交交易報告,解釋所有交易行為的動機和理由,評價其操作理念和手段的優劣。通過模擬投資競賽鍛煉學生的分析能力和投資心理與技巧,使其具備合格證券從業人員應有的素質。對于具有投資決策和經紀咨詢從業取向的學生尤其要重點組織參與模擬投資競賽。

    (二)模擬薦股競賽證券投資實踐性教學一般有期限性,教師可根據課時分布狀況將其分成若干個小周期。每個周期內,要求學生進行薦股并考察所推薦股票的業績表現,以薦股成績確定每期的“薦股明星”,并將其作為鑒定成績的參考,鼓勵學生進行獨立分析。薦股時,要求每位薦股者給出薦股理由,并定期安排若干學生進行薦股演說,鍛煉其分析能力、語言表達能力、職業形象與禮儀修養等素質。薦股演說對于具有經紀咨詢從業意向的學生要重點實施,突出表達溝通能力培養的優先次序。

    (三)實時解盤與咨詢除了模擬投資和薦股,為實施有效的教學監控,讓學生專注于實踐性學習過程并鍛煉分析思維和反應能力,還可以在課堂中實施實時解盤和咨詢的模擬。實時解盤要求在開盤前(一般為上午)或盤后(一般為下午)對市場行情變動進行綜合評述,給出變化的原因并確定后市趨勢及投資的初步策略建議。實時咨詢則是隨機設定某一交易情景,如以一定的價格、數量持有一定的證券倉位,要求被咨詢者給出進一步操作策略和理由,考驗其反應速度和語言組織的邏輯性及建議合理性。實時解盤和咨詢對于經紀咨詢類崗位人才的培養較為重要,當然對于研發和投資類人才培養亦有一定的質量監控作用。

    (四)小組研討和網絡平臺交流通過研討和交流的方式加強學生的相互學習,以提高實踐性教學效果。在課堂上,給出一些開放式的問題或案例,讓學生分小組進行研討,以小組為單位進行交流研討,集中點評,啟迪學生改進分析思路和表達方式及團隊合作效率,提高其分析問題和解決問題能力。同時,對小組表現計一定的成績,綜合考核,保證教學質量監控的有效性。另外,還可創造一定的條件讓學生參與網絡平臺的交流,如在網絡平臺上分派給學生ID,以發帖的數量和質量確定ID的等級和成績,刺激學生主動參與交流和溝通。基于研討課題和發帖主題的開放性,證券投資實踐各個能力維度均可藉此得到訓練和提高。

    (五)研究報告和資格認證定期布置研究報告撰寫作業,要求學生對宏觀經濟形勢、產業和上市公司分別進行研究,按照一定的程序和規格撰寫研究報告,培養學生的研究分析能力;或是要求學生為某個投資銀行項目設計方案,培養學生創新解決問題的能力。研究報告環節對研發型人才的培養最為重要。當然,為了全面培養學生的實踐能力,可以將實踐性教學和相關職業資格認證相聯系,如“證券從業人員資格證”,強化學生的理論基礎,增強學生參與實踐性學習的積極性。

    五、證券投資實踐性教學創新模式構架與評價

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一、面向市場需求的《證券投資學》課程培養目標

隨著中國資本市場的發展及其與國際資本市場的接軌，中國資本市場已經發生了巨大變化，金融產品規模不斷壯大，產品不斷創新以及開放環境下外來資金的不斷沖擊。同時資本市場快速發展對證券投資人才需求的熱情一直保持穩定增長的趨勢。其中，高級金融顧問、高級投資分析師、高級服務管理師等招聘需求明顯增加，專業化要求進一步提高，具有深厚專業知識和多年從業經驗的高級人才，以及具備橫跨外匯、投資等領域的人才，均成為企業不惜高薪獵捕的對象。此外，理財顧問、證券經紀人、財務規劃師、投資項目分析師等成為熱門招聘職位。這些資本市場的變化影響著證券投資人才培養目標的設定，同時也對我們學生的知識結構、應用能力提出了新的要求。市場的需求是金融人才培養目標的導向，因此面對社會的需求，證券投資學的課程教學應當滿足以下幾個目標。

1．具備扎實的投資理論基礎知識。適應社會的需求首先應具備的就是扎實的投資理論知識，包含了證券基本知識、證券投資工具基本知識、證券投資指數等，同時還包括了證券投資工具定價與估值、證券投資組合管理、證券投資的風險管理和投資業績評價等等。學生不僅要具備較強的理論知識，同時也需要將此類理論知識運用到實際的投資操作中。目前市場對此類人才的需求尤其旺盛。證券公司、基金公司等金融機構的基金經理、風險管理人員就是能夠控制投資組合風險，對證券投資工具進行定價估值，并進行風險管理。

2．具備初步投資實踐操作能力。證券投資學是一門實踐性和應用性很強的學科，掌握證券投資基本理論知識的基礎上，必須進行實際的證券投資操作與分析。證券投資學的操作性不僅包括對基本流程的操作，同時還必須能夠獨立、理性的進行證券投資分析，比如股票的選擇能力，實際操盤能力等。證券公司的操盤手、分析師主要工作是要求靈活運用投資組合技巧，為客戶進行增值服務，能嫻熟使用各種分析軟件，掌握基本分析與技術分析，拓展證券經濟業務。因而必須具備較強的實際操作能力和證券投資分析能力。

3．具備規范的分析報告寫作能力。適應市場的需求，學生不僅要具有較強的操作能力和理論體系，同時也要具備把操作和分析能力具體化和理論化，能夠通過書面語言表達相應的分析、投資思路和投資理念，為自己客戶服務，同時也為團隊做出理性的決策提供支持。

二、《證券投資學》課程實踐教學手段

課堂教學的主要任務是傳授基礎知識，實踐教學則是促進學生實踐能力、創新能力等綜合素質的提高。為達到這一目的，單一的教學方法是不會實現的。

1．案例教學法。證券投資學與社會實際聯系緊密，用實際案例導入教學，往往涉及知識面廣，需要多學科的知識構架，可以激發學生的探究和嘗試欲望;同時案例的分析與解決，要求學生對已學知識及技能必須融會貫通、靈活運用，因而可以調動學生的主動性、思辨力，實現理論———實踐———學習———理論———實踐的良性循環。

2．參與式教學方式。證券市場時刻發生變化，同時對市場行情的判斷和證券的分析沒有確定的標準，因而要想對證券市場有更深的理解，必須時時關心證券市場的動態與變化。老師要做到時時關注市場動態、關注社會經濟新聞熱點，在課堂上穿行問題探討。同時應提倡參與式教學方式，讓學生參與熱點分析，發表個人觀點。通過這種授課方法的持續，特別能調動學生上課積極性，學生積極參與，課堂氣氛活躍，學生也養成獨立思考問題的習慣。

3．模擬證券投資技能貫穿整個教學過程。可以利用網絡資源，或者是實驗室證券投資軟件，老師向每位學生提供一筆虛擬資金，建立虛擬證券賬戶，利用實驗課時間，根據上海、深圳證券交易所的實時行情進行模擬證券投資。這一做法在大多數學校都得以采用，這一方法確實能夠大幅度調動學生的學習興趣和熱情。

4．教學實踐基地法。結合證券投資學的特點在校外建立實踐基地，其目的是在加強理論聯系實際，培養學生實踐能力、創新能力和團結協作能力。組織學生到證券公司等金融機構實地考察和學習，讓學生了解掌握證券公司的總體運作和各部門職能。在實地教學之前，做好理論知識預先準備，進行實習方案設計，并且有目的地進行實地參觀學習，可以對理論知識和實際運用之間的聯系有了更明確的認知，為學生以后的學習指明方向。

三、《證券投資學》課程實踐教學體系的設計

以適應社會需求為導向，培養具備扎實的投資理論基礎知識、具備初步投資實踐操作能力和具備規范的分析報告寫作能力目標，運用多種的實踐教學方法手段，結合本科生教學特點，《證券投資學》課程實踐教學內容設計如下:

1．面向證券投資基礎理論知識的案例教學環節。證券投資基礎理論部分包括證券投資工具介紹、證券投資指數、證券投資工具定價理論及其投資組合管理理論等。對于理論知識的掌握，通過案例教學方法將會取得較好的教學效果。比如對證券市場和證券市場投資工具的認識，可以通過上海和深圳等國內市場的上市證券種類進行概覽，總結和比較中外證券市場投資工具的差別，對國內市場各類證券的市場特點和表現進行直觀對比。學生還可以在老師的指導與要求下，成立合作小組，明確投資目標，選擇投資品種組合，并計算證券投資品種的比例和風險程度，多大比例用于風險資產的投資，例如股票、期權等，多大比例的資金用于無風險資產的投資，例如國債等。大多數證券投資學的實踐內容多強調操作股票方面，其實對投資品種的選擇和對風險的控制是更為重要的實踐內容，而目前的實踐內容對此相對而言較為薄弱。由于此環節的實踐內容涉及理論知識內容較多，綜合性較強，也可以放在證券投資學課程結束之后開展。

2．面向證券投資分析的模擬操作教學環節。證券投資分析環節包括證券交易行情、證券交易程序、證券投資基本分析、證券投資技術分析。證券投資的基本分析包括宏觀分析、行業分析和公司分析等，技術分析包含了k線分析、切線分析、指標分析、形態分析、波浪分析等。對此內容實踐操作主要通過模擬證券交易。通過模擬交易，首先重建整個交易過程，從開戶、委托、成交、清算交割等程序，直觀化地掌握證券交易的操作流程。二是，選擇股票進入模擬交易的范圍，熟練使用操作軟件的各項功能，并讀懂行情表，分時走勢圖和指數走勢圖。可以選擇有代表性的股票進入模擬買賣，了解二級市場的運行與管理，比如競價原則、清算、交割過戶的手續費等。三是，運用基本分析方法自行選擇證券并投資，四是，運用各種技術分析方法和指標分析研究判斷市場行情和個股行情，選擇買賣時機。同時此部分的實踐教學也可采用參與式教學方式，可組織一定范圍內的討論，發表自己對行情的判斷，這對提高證券投資分析能力、完善投資策略有很大的幫助。

3．面向分析報告寫作能力的實踐教學環節。課程結束之后，根據學生模擬投資的收益情況，股票選擇分析能力、風險控制水平和最終完成的投資分析報告，確定該學生的學習成績。這一環節的實踐教學采用多種教學方法結合。首先是案例分析教學法，用實際案例作為引導掌握分析報告的寫作格式和規范。撰寫的投資分析報告主要有證券價值分析報告，基本分析報告，報告當中應包括對宏觀經濟、證券發行公司的行業背景及發展趨勢、證券發行公司的整體狀況和財務狀況等，同時也包含技術分析報告，包含買賣時機判斷的標準等。詳實的調查報告作為考核內容之一，以此來判斷學生將所學理論與實踐相結合的效果。四、《證券投資學》課程實踐教學模式構建的現實問題及解決方案

1．現實問題。

(1)教學實踐意識淡薄。各個培養單位在思想上不重視實踐教學。究其原因一方面是由于國家教育部沒這方面的硬性規定及要求，另一方面是實踐教學在教學經費上的高投入要求，使各培養單位不能或不愿過多開展實踐教學。

(2)教師素質有待提高。實踐教學內容體系具有模塊化、組合型、進階式的特點，對教師的素質要求較高。而目前教師普遍缺乏實踐教學的積極性。從時間花費、教學條件準備等方面來說，課堂教學相對比實踐教學比較容易開展;同時，教師晉升職稱課堂教學時數及科研成果為依據的客觀現實，導致教師普遍不愿意從事實踐教學工作，直接導致實踐教學整體質量下滑。

(3)對實踐教學管理力度不夠。主要體現為教學計劃中多數都是實踐教學所占的教學比重偏少、偏低;社會調查實踐未作教學計劃要求或沒有相應學時學分要求;畢業實習基本采用以提交書面實習報告為教學要求，缺乏實習過程的管理和控制，教學實踐基地流于形式。

2．解決方案。

(1)強化實踐教育觀念，為學生提供多種內容和形式的教學實踐機會。在實踐教學的安排上一定要堅決體現全程化的特點:第一是要理論教學與實踐教學相結合進行，既有理論講授，又要有相應的實踐體驗;第二，要充分利用假期安排學生積極參與社會調查和實踐鍛煉，最好是將社會調查實踐進行學分修學上的要求，以保證學生社會調查和實踐足量。總之，對學生的實踐教學，一定要在整個教學過程中貫徹，充分發揮理論教學與實踐教學的互相促進作用。

(2)加強師資隊伍的實踐培訓。加強實踐性教學，必須有一批具有一定實踐經驗的師資隊伍。高素質的專業師資隊伍是培養高素質人才的有力保證。擔任實踐性教學的教師，不僅要具有深厚的專業知識，還要有豐富的證券投資實踐經驗。學校應支持教師定期到社會上的相關對口工作單位進修培訓，了解證券業的最新進展，以便將最新、最先進的知識教給學生，使教師與學生都能夠做到與時俱進，也可提高我們教學的社會適應性。