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風險管理是指對影響企業目標實現的各種不確定性事件進行識別和評估，并采取應對措施將其影響控制在可接受范圍內的過程。1930年，風險管理作為一門新興的管理學科，最早產生于美國。風險管理自產生以來，在短短的時間內引起了世界各國的重視，世界各國中，以美國風險管理研究最為活躍，自上世紀三十年代以來，美國不斷加大對風險管理研究。如：1931年，美國成立風險管理協會保險部，其成為世界上第一個研究風險管理和保險問題的部門；1932年，美國成立紐約經紀人協會，該協會的成立標志著風險管理的正式興起；1950年，以Mowbray為首的多名學者率先在Insurance一書中對風險管理的概念做出詳細闡述；1960年，美國風險管理協會保險部紐約分社和亞普沙那大學正式開始為期12周的風險管理課程；1961年，印第安納大學成立ASIM的“風險及保險課程概念”特別委員會，表明：美國對風險管理的研究進一步深入；1963年，美國學者Mehr和Hedges共同編制了《Risk Management in Business Enterprise》，該書成為歷史上第一部關于風險管理文獻，對日后其他各國開展風險管理研究發揮著極其重要的現實意義；1975年，美國將ASIM更名為風險與保險管理協會，標志著美國風險管理由用保險方式處置風險逐漸向用風險管理方式處置風險轉變；1983年，美國確定將“101風險管理準則”作為風險管理準則，并對明確其內容：風險管理一般準則、分析控制準則、風險財務處理準則、風險識別與衡量準則、退休年金準則、索賠管理準則、行政事務處理準則、國際風險管理準則以及管理哲學準則等。

對于英國來說，其在風險管理研究過程中也逐漸形成了自身獨有的特色，首先，英國C.B.Chapman教授在《Risk Analysis for Large Projects:Models，Methods and Cases》中明確了“風險管理”的概念，之后，英國其他相關學者在C.B.Chapman教授研究的基礎之上，進一步研究，并構建起健全的風險管理理論體系。同時，還將風險管理研究相關成果正式引入項目中，不僅大大降低了項目成本，而且還提高了項目的安全系數，對項目的順利開展起著十分重要的現實意義。

工程項目風險分析與國際工程建設市場密切聯系。第二次世界大戰后，世界進入穩定階段，各國紛紛致力于興建大型宇航、水電、能源以及交通項目以求刺激自身經濟的盡快復蘇，大量的投資使得項目勢必將帶來一系列風險，以此，使得項目投資者越來越認識到風險管理的重要性和必要性，因此，諸多項目投資者相繼組織高端人才，并投入大量的財力、物力資源加大對風險管理的相關研究，經過多年的研究，各國學術界逐漸對項目風險管理形成統一的看法，即風險管理的概念：如何在一個肯定的有風險的環境中將風險降低到最低的管理過程，該過程包括風險識別、風險分析、風險評價、風險控制以及風險管理。風險管理目的：降低風險、規避風險，將風險所造成的損失降低在最低限度。風險管理方法：定性分析法和定量分析法。

2 國內高速公路項目風險管理研究現狀

國內近幾年對高速公路項目風險分析與評價的研究主要有：

朱珊在《國際工程承包中的風險管理》[13]中針對于國際工程承包中的風險管理進行的全面論述，之后，朱珊提出高速公路項目企業需采取失敗模式影響分析法度量工程風險，以風險發生概率和風險損失為依據計算風險概率數，以此得出高的風險概率數。

盧有杰在《項目風險管理》[14]中，以國民經濟各部門項目活動中的風險為研究對象，致力于風險后果、風險來源、風險影響范圍、風險是否可管理以及風險后果承擔者的基礎之上對工程風險進行分類，并對項目風險的識別、量化、評估和控制的原則、方法、技術和程度做出全面概述。最后結合我國向社會主義市場經濟轉變的新形勢，把握高速公路項目風險管理的必要性和重要性。

陳立文在《項目投資風險理論分析與方法》[15]中，以系統和過程為出發點，對項目投資風險的收益分析、概率分析、變權分析、模糊分析、回歸分析、決策分析、區間分析、可靠分析、系統分析、模擬分析等理論和方法進行詳細闡述。

趙振宇在《故障樹引入高速公路項目風險管理研究》[16]中，將可靠性工程研究中的故障樹分析法引入工程風險管理。之后，趙振宇采用圖形演繹法構建起高速公路項目風險故障樹，并對高速公路項目風險識別模式和風險因素量化進行全面論述，最后依據二態系統和概率理論對項目成功度和判定項目風險成本最小化的風險源問題進行定量分析。

3 國內高速公路工程風險評價研究現狀

仇一顆，李伯勛，歐莉，張勝軍(2006)針對影響高速公路特許經營投資的風險進行分析，在模糊數學原理基礎上運用層次分析法，證明了綜合評價法在風險評價中的有效性和可操作性。

田艷(2008)通過實證分析結合公路招投標的特點，運用風險矩陣的方法對其進行了綜合評價，提出風險因素的計算方法。

吳竹青(2009)合理的選擇20個高速公路高速公路項目投資風險評價指標；然后把握支持向量機的運行原理，運用以向支持量機開展高速公路高速公路項目投資風險評價的方法，構建基于支持向量機(SVM)的高速公路高速公路項目投資風險評價模型；最后以所構建模型為依據，運用LibSVM軟件開展數據計算和風險估算活動，之后得出估算結果，以此，進一步驗證SVM模型的科學性和有效性。

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關鍵詞：房地產；開發；風險管理；項目管理

1、房地產項目風險管理的基本理論

1.1 房地產項目風險管理的概念

房地產項目風險管理是研究房地產開發過程中風險發生規律和風險控制技術的一門管理學科，各經濟單位在風險辨識、風險估測和風險評價的基礎上，根據具體情況優化組合各種風險管理技術，對房地產項目風險實施有效的控制和妥善處理風險所致后果，以期達到以最少的成本獲得最大安全保障的目標。在決策時，能否達到上述期望目標，不僅取決于決策前的風險辨識、分析和評價是否全面正確，還取決于在實施控制方案過程中能否進行正確的效果評價，對控制方案不斷修改，使其更加切合實際。這表明房地產風險管理方案的實施是一個動態過程，管理者必須根據實際情況隨時辨識、分析和評價新風險，修改管理方案，這樣才能達到以最少的成本實現最大安全保障的目標。

1.2 房地產項目風險管理的過程分析

房地產項目風險管理一般包括風險識別、風險分析、風險應對和風險控制等四個階段，各環節緊密聯系，其推行和開展按一定的程序周而復始、循環往復進行。

（1）風險識別是風險管理中最重要的步驟，只有全面、正確地識別房地產開發過程中面臨的所有風險，才能有的放矢地針對風險進行分析，使風險管理建立在良好的基礎之上。通過風險識別應盡可能全面地找出影響風險管理目標實現的所有風險因素，采用恰當的方法予以分類，逐一分析各風險因素產生的根源。風險識別的參與者應盡可能包括項目隊伍、風險管理小組、來自公司其他部門的專家、客戶、最終使用者、其他項目經理、項目相關方以及外界專家等。另外，項目風險識別并非一蹴而就的事情，應當自始至終反復進行。

（2）風險分析包括風險定性分析與風險定量分析，風險定性分析是確定風險發生的可能性及其后果的嚴重性，并按照風險對項目目標可能的影響進行風險排序，以明確特定風險的重要程度從而指導風險應對計劃的制訂，并幫助項目團隊成員修正計劃中出現的偏差。風險定量分析則是量化風險的出現概率及其影響，確定該風險的社會、經濟意義以及處理的費用和效益分析。不僅量化分析每一個風險的概率及其對項目目標造成的后果，而且也分析項目總體風險的程度。通過對項目實施各階段可能存在的風險進行盡可能詳盡的分析，包括分析風險性質、風險發生的可能程度、風險發生對預期利潤的影響程度，使項目可行性研究建立在風險分析的基礎上，選擇可靠性好、風險隱患少、風險程度低的項目管理方案。

（3）針對風險識別和分析的結果，為提升實現目標的機會，降低風險對目標的威脅，必須制訂項目風險應對計劃。風險應對計劃必須與風險的嚴重程度、成功實現目標的費用有效性、項目成功的時間性與現實性相適應，同時也必須得到所有項目利益相關方的認可，并應由專人負責。項目一旦立項，項目管理者就應該緊密結合國家對房地產市場的監管政策，在城市規劃、政策法規的約束條件下，研究房地產的供求現狀及發展趨勢，確定周密的產品方案和營銷策略，圍繞項目開發進度優化資源配置，統籌資金安排，使整個項目的實施有條不紊，進而達到預期目的。

（4）跟蹤已識別的風險，監視殘余風險，識別新出現的風險，修改風險管理計劃，保證風險計劃的實施，并評估風險減輕的效果是項目控制的主要任務。完善的控制體系和有效的實施，是防范風險和控制風險的可靠保證，同時也將成本管理與企業的整體經濟效益直接聯系起來，對減小財務風險的作用極其顯著。一個好的風險控制系統可以在風險發生之前就提供給決策者有用的信息，并使之做出有效的決策，達到項目風險管理的目的。

在以上四個階段中，項目管理者只有充分了解房地產項目的風險情況，對“易發險情”進行認真的分析和預測，并根據自身實力估算投資風險的承受能力，綜合權衡房地產項目的收益和風險，制定各種風險的防范措施，達到風險小而收益高的目的，才是房地產項目管理的真正目的所在。下面結合該項目的案例，運用項目風險管理的基本理論來具體分析該項目開發中存在的風險及產生根源，對重要風險進行估計和評價，同時提出較為詳細的風險管理措施。

2、工程實例：

我公司開發建設的湖州項目總建筑面積約45萬m2，綠地率40%，是由別墅、高層、小高層組合的住宅小區。從規劃設計上看，該項目強調不同建筑群體的統一性和完整性，規劃設計方案既要能滿足該建筑物的各項使用要求，同時又必須符合建筑間距，相鄰建筑間的相協調。從規劃布局上看，項目建設充分體現了現代感與自然文化氣息的結合，建筑互相圍合、各組團間貫穿公共綠地，即統一又形成每個單一的整體，構成氣勢非凡的空間效果。

2.1 項目各階段的風險識別

在投資決策階段，從各項政策方面來看，本項目具有得天獨厚的優勢；從社會環境與經濟環境方面來看，由于國家總體經濟形勢的良好，風險因素也較少。但是由于國家相關部門對國有土地進行了徹底的清查，相繼下發了關于房地產土地交易方面的各項文件，嚴格的土地政策使該項目在土地獲取方面面臨極大風險。

在土地的獲取階段，房地產開發所需巨額資金和融資是開發商最為關切和頗費心機的問題。我國房地產業資金大部分來自于金融機構的貸款，許多開發商利用貸款進行滾動操作，然后將樓盤以個人按揭貸款進行銷售，最終將房地產風險轉嫁到金融機構身上。由于房地產金融體系的內在脆弱性和資產價格的內在波動性，使得該項目也不可避免地具有籌資方面的風險。

在建設階段，該項目也將面臨著招標模式風險、承包合同風險、工期拖延風險、項目質量風險、開發成本風險及施工索賠風險等，但只要施工單位與開發商在房產開發市場具有良好的口碑和品牌效應，因此項目在招標模式、承包方式以及承包合同方面的風險因素也可控制在較小范圍。

在租售階段，該項目采用預售方式，在住宅具有穩定需求的市場條件下，有利于資金的快速回籠，因此這方面的風險因素較少。租售合同風險方面，重要的是銷售價格定位，準確合理的銷售價格能夠比較快地為廣大需求者所接受，從而為資金的快速回籠提供可能。

2.2 項目的風險分析

2.2.1 項目投資階段風險的敏感性分析

通過對與利潤有關的建安工程費、土地開發費、綜合配套費用、住宅售價等敏感因素進行單變量敏感性分析。列出住宅售價因素變化而其他因素不變的情況下，建安工程費、土地開發費、配套費用相對固定的情況下，住宅售價因素對利潤的影響比較關鍵，總結以上幾個因素的變化與成本利潤的關系，是正、負相關的關系。

2.2.2 項目土地獲取階段風險分析

項目在土地獲取階段的風險主要是融資風險，而該項目在融資方面依靠銀行貸款，自身也需具有充足的自由資金，加大融資手段上的多元化，大大降低了融資風險。

2.3 項目的風險控制

（1）項目土地獲取階段籌資風險的控制措施。對籌資風險主要采用風險控制與風險自留，明確不應過度負債，項目開發前期對資金運作應有全過程通盤的考慮，留有余地并有資金補充應急計劃項目；將短期負債與長期負債區別對待，盡量減少短期負債，以適應該項目開發生命周期長的特點；將房地產銷售工作提前，用收入彌補資金不足，減少負債，并提前盈利等。

（2）對設計變更風險、設計方案不合理的風險控制。主要采用風險控制和風險轉移，加強施工前施工圖審查及設計交底，建立健全會審制度；采用監理制度，更好地規范各個單位的行為；嚴格設計變更審查制度等，以便對項目投資控制。

（3）對工期拖延的風險控制。主要采用風險轉移，利用工程承包合同與工程監理合同將該部分風險轉移到施工單位和監理單位，具體措施為：在工程承包合同中，嚴格制定相關工程工期條款，在該項條款中，明確指明工期拖延所造成的后果及相應承擔的責任，將該部分風險轉移到主體承包單位；聘請專業監理公司，在監理合同中同樣設定相應工期條款，明確監理公司對工期拖延同樣負有責任。

（4）對各種安全事故風險以及其他風險的控制。任何風險防范措施都是有“人”來發現并實施控制措施的，對該項目總體而言，首要的是建設一支業務優，能力強、熟悉市場的管理隊伍。有了這樣一支隊伍，就能夠從源頭上減少和消除各種風險因素對房地產項目的影響。另外，進行風險控制管理要注意兩個關鍵問題：一是風險控制目標的確定與分解，二是責任落實。當然，在有效地管理規劃與控制風險時，還應注意工程項目風險控制的執行與反饋。這是對風險控制效率和效果評價與規避風險能力再提高的過程，檢查風險管理方案的實施情況，對風險情況進行監控，用實踐效果評價風險管理決策效果。要確定在條件變化時的風險處理方案，檢查是否有被遺漏的風險，對新發現的風險因素應及時提出對策。

3、結語

對房地產項目風險的分析研究在國外是可行性研究中一項不可缺少的內容，特別是近二三十年來得到了迅速發展。要避免房地產項目管理的風險，必須對房地產項目管理過程中可能出現的種種風險和不確定性因素做出較為精確的定性和定量分析。目前，我國房地產業的發展規律、經營管理的實踐還缺少理論研究和總結提高，許多項目管理者甚至各級政府在房地產項目的運作上還存在一定的盲目性和不科學性，對房地產業的風險更是缺乏深刻的認識，對房地產投資風險的全面論述也比較少。因此，房地產項目風險管理的理論研究和實踐運作，不僅是房地產項目管理者面臨的一個重要課題，而且是房地產業管理和政策制定部門所必須關注的內容。

參考文獻：

[1]譚術魁.房地產項目管理[M].北京：機械工業出版社，2004.

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【關鍵詞】《巴塞爾協議Ⅲ》；三大支柱；障礙；風險管理

一、引言

為促進國際銀行體系的健康和穩定發展，消除國際商業銀行在國際金融市場上不平等的競爭條件，巴塞爾委員會于1988年7月頒布了《巴塞爾協議》，其主要宗旨是通過對資本風險和充足率的管理來加強國際銀行的穩固性[1]，由于此協議在實施過程中暴露出許多缺陷和不足，巴塞爾委員會通過不斷的修改最終于2004年6月頒布了《巴塞爾協議Ⅲ》，其形成和實施對全球銀行業的發展具有重要的影響。隨著世界經濟一體化發展，我國自加入WTO以來，金融體系受到外國巨大的沖擊，潛在的金融風險正在加大，長期累積的風險易導致金融危機。目前，我國商業銀行不良資產率居高不下，呆賬壞賬比例達到國際公認的安全警戒線，我國商業銀行體系的安全面臨著巨大的挑戰。鑒于此，本文從《巴塞爾協議Ⅲ》入手分析對我國商業銀行風險管理的影響。

二、《巴塞爾協議Ⅲ》三大支柱

《巴塞爾協議》主要從劃分資本、劃分風險權重、規定商業銀行資本充足率的最低標準以及過渡期安排四方面展開，但存在很多不足：一是僅涉及到信用風險，忽略了對市場風險、操作風險等非信用風險的詳細概述；二是風險權重劃分不精確，不能反映銀行資產面臨的真實風險；三是內容核心在于對資本的管理，容易導致商業銀行為了遵循《巴塞爾協議》的要求片面追求資本充足的狀況而忽略銀行其他經營目標等。

在整體內容上，《巴塞爾協議Ⅲ》保留了88年協議有關資本的定義，增加了銀行市場風險以及利率風險等非信用風險，同時提出了更具風險敏感性的計算方法等。《巴塞爾協議Ⅲ》主要包括三大支柱：最低資本標準、監管審核和市場約束。

1.最低資本標準

（1）信用風險的計算。計算方法主要有兩種，一是對業務相對簡單和尚未建立內部風險模型的銀行使用經過改革的標準化方法，二是對業務復雜和管理水平高的銀行在符合嚴格的監管規定條件下使用內部評級法[2]。

（2）操作風險。新協議首次將操作風險納入資本監管的范疇，巴塞爾委員會將操作風險定義為由于缺乏足夠的或失效的內控程序、人為錯誤和系統故障或是外部事件導致的損失風險[3]，除此之外也對市場風險以及利率風險等做了資本要求。

2.監管審核

監管審核強調各國監管當局對銀行業的監管，其確立其目的在于保持銀行資本充足率在合理的范圍內，同時也能夠提高銀行內部風險管理水平。監管當局要具備能夠評估風險并控制風險能力。

3.市場約束

市場約束依靠市場的力量來約束銀行，認為市場具有有效配置資源和控制風險的力量。巴塞爾委員會提出全面信息披露的理念，要求銀行盡可能多的披露信息，披露的信息包括風險種類、資本充足率和風險及資本結構相關狀況等內容，除此之外還要求監管機構對信息披露體系進行監管。

三、《巴塞爾協議Ⅲ》的實施對我國商業銀行風險管理的影響

1.對建設風險管理體系的影響

《巴塞爾協議Ⅲ》不僅提出了具風險敏感性的計算方法，同時也提出了監管審核的重要性。目前我國商業銀行風險管理體系存在不足，例如風險識別能力較差，方法和技術落后以及專業性人才較為缺少，因此應將建設風險管理體系的任務提上議程。

2.對加強市場約束的影響

協議通過規定銀行向市場披露相關信息，使經濟主體對銀行業的經營有清晰的了解，起到對銀行的外部監督作用，同時也能避免銀行信息不對稱對客戶造成的損失。我國市場約束以及信息披露機制不健全，因此加強市場約束機制對于銀行業的風險管理具有重大的指導意義。

3.對資本質量的要求

協議嚴格界定資本、特別是核心資本的核算范圍，提出了更高的核心資本中普通股占比要求，這對于資本充足率達標但核心資本率不足的我國而言具有指導意義。

四、妨礙《巴塞爾協議Ⅲ》在我國順利實施的障礙分析

我國銀行業和西方發達國家存在各種差異，且我國經濟體制的變革對銀行的影響較大，因此我國在實施《巴塞爾協議Ⅲ》過程中存在很多障礙：

1.我國商業銀行仍然面臨著較大信用風險

截至目前，我國社會經濟體融資方式仍以銀行貸款為主，受經濟環境的影響，我國銀行業仍面臨較大的信用風險，商業銀行不良貸款余額仍居高不下，在經濟波動與清理融資平臺貸款的背景下，我國銀行業資產質量下滑不可避免。現階段，我國仍然存在大量違約狀況，社會誠信狀況并未好轉，我國商業銀行仍面臨著信用風險問題。

2.商業銀行資金期限不匹配導致的流行性風險較大

2013上半年社會融資規模同比增加2.38萬億，但經濟并未明顯提高，5月PMI為50.1%比上月減少0.7%。這種現象很大一部分受影子銀行的影響，影子銀行的快速發展使得大量資金投向虛擬經濟，實體經濟投資額并未伴隨貨幣供應量的增長而增長，且銀行業貸款大多以中長期貸款為主，與此同時受實際負利率的影響，我國居民更偏好于期限較短的活期存款，這使得銀行業面臨資金期限不匹配所導致的流動性風險較大。

3.市場風險以及操作風險日益突出

2013年7月19日央行宣布放開金融貸款利率下限，這是我國利率市場化進程加速的表現，與此同時也會使得銀行業博弈加劇，加之我國銀行業業務的大量性與復雜性、金融衍生產品的不斷創新，商業銀行承擔的市場風險與操作風險日益突出。

4.信息披露機制不健全

目前我國商業銀行信息披露機制不完善，存在的問題有：信息披露途徑少，披露內容較淺。我國商業銀行主要通過銀行年報對外披露信息，且只有上市銀行對外公布年報，未上市銀行年報只有公司內部網有；各銀行年報披露沒有規范的形式和內容要求，披露信息不全面，未涉及利率風險及市場風險等方面信息，風險披露不足。

5.風險量化管理落后

較發達國家而言，我國商業銀行風險量化管理水平落后，風險量化大部分僅注重賬面指標分析，忽略了報表中可能存在的虛假信息，很少使用現代風險量化技術分析，對VAR、持續期等運用度不高。除此之外，我國并未存在西方國家較為完善的信用評級機構，致使商業銀行在不能掌握企業的真實狀況下發放貸款，從而增大了銀行貸款風險。

6.銀行內部管理機制薄弱，內部風險控制不足

（1）商業銀行內部管理機制薄弱。部分銀行內部管理規章制度不健全，權責模糊，審批不嚴，使得銀行為了擴大市場份額或追求利潤而放松對貸款對象、有無擔保等貸款限制的審核，發展關系貸款或賬外貸款等，這種情形的貸款本身存在較大安全隱患，時間長久則會形成呆賬壞賬，若處理不當會轉變成不良貸款。

（2）商業銀行貸款“三查”制度執行力度不足。這種狀況極大地擴大了貸款風險產生的可能性，雖然我國商業銀行已建立風險管理基本框架，但銀行內部控制力不足、資產風險統計工作并未制度化，這嚴重降低了貸款的安全性。

五、《巴塞爾協議Ⅲ》下加強我國商業銀行風險管理的對策

（一）完善貸款風險管理機制，降低不良資產額

1.加強貸前、貸中及貸后管理，嚴格執行“三查制度”

搞好貸前調查評估，主要通過風險五級分類分析、財務分析或企業信用分析等，做好貸前審批工作；提高貸款業務人員業務水平，建立獎懲機制和責任歸屬制，提高貸時審查力度；加強銀行監督管理，建立健全貸后風險監管體系，定期對企業經營管理及財務狀況進行考察，及時發現有問題貸款并采取相應措施。

2.加強對貸款結構的管理

《巴塞爾協議》給予流動性資產較低的風險權重，所以監管部門有必要加強貸款結構的管理，調整資產結構，增大流動資產比率，改善單一貸款模式，分散貸款額投放方向，同時要努力跟隨金融創新腳步，為顧客提供更多種類金融服務，吸引優質投資，降低貸款風險。

3.建立內部風險評估機制

銀行可通過概率分析法和數量統計法等方法建立內部風險評估機制估測風險發生的概率和損失程度，例如建立科學的預警系統，設立預警模型對數據資料進行分析，能幫助商業銀行有效避免呆賬壞賬的發生，減少商業銀行潛在的風險。分析預警可從財務風險、經營風險或者市場行業風險等方面進行。

4.加強貸款人信用審核，降低貸款人信用風險

對貸款人信用分析可通過6C原則和信用評級法進行。

（1）6C原則：品德character、能力capacity、資本capital、擔保或抵押collateral、環境condition和連續性continuity。

（2）信用評級法：對貸款人信用狀況全面了解是貸款投向正確與否的第一關。建立內部評級體系主要包括建立內部評級部門、內部評級程序和規章制度，對貸款人進行信用評級。在這里貸款人主要指企業，對企業進行信用等級評估，借用國外評估經驗采用5C評級法，按照風險程度將貸款分為五種類型：正常、關注、次級、可疑及損失。

5.建立貸款風險補償機制

建立貸款風險補償機制能夠提高銀行面對不可預測的風險時的應變能力。通過建立呆賬準備金制度，按照五級貸款分類比例提取不同額度的呆賬準備金，可以在出現貸款損失時及時應對貸款風險，保證商業銀行體系的健康運營。

（二）完善信息披露

監管機構應加強對商業銀行信息披露監管力度，逐步開展信息披露制度的建立并不斷完善我國信息披露制度，擴大披露信息范圍，并做到有針對性的披露，同時要提高公眾對商業銀行所披露信息的評價能力，逐步做到與《巴塞爾協議Ⅲ》的統一。

（三）加強商業銀行內部管理

1.健全內控機制，要完善銀行內部管理體制，建立獨立的監督管理機構，加強內審機構審核程序獨立性、權威性，建立監督獎罰機制，實現各級、各部門相互監督；2.健全銀行內控崗位責任制和規章制度，要按照國家有關政策和法規，制定內部管理的規章制度，用法律手段維護執行力度，同時建立貸款責任制，將貸款責任明確到個人，實行月度或季度考核，按貸款收回狀況等級實行獎罰。嚴格的貸款責任制能有效防范人情貸款、關系貸款的發生，降低銀行貸款風險；3.提高員工法律意識和業務素質，提高員工素質的途徑有：建立責任歸屬制和獎懲制度；提拔高文化水平的新生力量；定期進行已有員工職業道德培訓、法律知識培訓、業務培訓，提高員工文化水平等。

（四）應用先進的風險量化方法，提高風險管理技術

我國風險量化水平落后，風險管理技術欠缺，且專業型人才較少，因此我國商業銀行要提高運用現代風險量化的方法，改變僅僅運用賬面財務分析的落后的方法，除此之外還要提高銀行內部高經濟水平的員工數量，通過與高校建立員工文化素質培訓等方式提高銀行內部現有員工文化素質，提高風險管理技術，降低商業銀行風險。

參考文獻

[1]彭建剛.商業銀行管理學[M].北京：中國金融出版社，2010（7）.

[2]艾洪德，范立夫.貨幣銀行學[M].大連：東北財經大學出版社，2011（6）.

[3]凌江懷.商業銀行風險論[M].北京：人民出版社，2006（8）.

[4]孔艷杰.中國商業銀行信貸風險全過程控制研究[M].北京：中國金融出版社，2006（10）.

[5]劉東.淺析新《巴塞爾協議》與我國商業銀行的風險管理[J].黑龍江對外經貿，2007（2）.

[6]劉麗娜.新巴塞爾資本協議對我國商業銀行風險管理的啟迪[J].東方企業文化?企業管理，2011（7）.

[7]王麗華.我國商業銀行貸款風險的成因及管理對策[J].內蒙古電大學刊，2010（1）.

作者簡介：

趙桂娟（1989―），女，山東臨沂人，東北財經大學碩士研究生，研究方向：貨幣理論與政策。

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[關鍵詞]審計需求；審計收費；風險

[中圖分類號]F239.43 [文獻標識碼]A [文章編號]1671-511X（2012）02-0055-04

一、引言

從1980年代起，研究影響審計定價因素的實證文獻開始出現，在這一類文獻中，有一些解釋變量的穩健性在不同國家和市場的條件下的檢驗結果是良好的，比如企業的規模、復雜程度和固有風險等。但同時有些研究在Simunic修正模型中放入的一些變量經實證檢驗出的結果或是與期望不一致，或是不同的學者檢驗的結果相差較大，例如Anderson和Zeghal發現企業的內審和外審之間是一種正相關關系，而Wallace發現內審和外審之間是負相關關系。并且有些研究則表明，企業良好的治理結構可以提高其內控質量，卻不能有效地降低審計費用。

筆者認為導致以上實證結果自相矛盾的一個原因是使用的Simunic修正模型把審計費用視為審計師工作量的函數，并且缺少了一些影響審計服務需求的解釋變量，而針對以上問題的研究卻較少，只有少數學者分別以我國深滬市2005、2008年的財務數據檢驗了審計風險因子對審計費用的影響。基于此，本文擬研究組織中風險和內控機制對審計收費的影響，利用滬市2010年A股數據檢驗企業對風險及風險管理的披露以及公司治理狀況這些審計服務需求因素對審計費用的影響。

二、文獻回顧與研究假設

由于企業中存在眾多利益相關者，其行為對企業造成的各種影響的外部性使得許多控制機制具有互補作用，對外部審計服務的需求取決于以下兩個因素的交互作用：第一，組織中利益相關者個體所面臨的風險；第二，現有可以彌合上述風險的控制機制（內部和外部的）。

影響審計服務需求的一個重大因素為風險因素，許多文獻對此均有所闡述，一般來說，常用的變量有存貨和應收帳款，利潤水平，所有權形式。前人的文獻大都從審計師的角度來理解風險與審計費用之間的關系，本文從利益相關者角度來觀察風險與審計費用之間的關系，因為利益相關者出于對自身風險最小化的考慮會對企業的監控機制提出要求，所以提出假設：

假設一：企業利益相關者所面臨的風險水平與審計費用之間有正相關關系；

關于企業內審與審計費用之間的關系，前人對此的研究結果差異較大。

筆者認為企業內的利益相關者對內部控制的需求是內生決定的，由于企業中不同的利益相關者根據自身的利益會提出對內控的需求，而各人提出的內控需求不僅有成本，而且這種成本和風險也是其他利益相關者需要承擔的，內控需求越高則會導致成本和增高風險共擔，而其他利益相關者被分擔的成本就越高，從而導致其余的利益相關者要求更多的具有正外部性的控制機制來減少其個人對風險和成本的分擔，例如外部審計服務，從而導致審計收費的上升，對此提出假設：

假設二：組織中內控水平與審計費用成正相關關系；

筆者認為如果企業的治理水平越高，那么審計師對內控的信任程度也就越高，從而他們也沒有必要增加測試以致審計費用增大，那么以上的實證結果也就很難解釋。但是在多個利益相關者交互作用下，企業對審計的需求是與以上實證結果相一致的，比如說，審計委員會的董事如果獨立性越強，越會考慮到如果管理層參與財務欺詐，則自己的聲譽將受到嚴重影響，從而會要求更加細致的審計服務；企業的治理機制越是完善，治理成本越高，從而分擔給別的利益相關者的成本就越多，為了減少自己的風險暴露以及支付成本最小化，其他利益相關者就會要求加強具有正外部性的審計服務，導致審計需求旺盛，增加審計費用。從而提出假設：

假設三：公司現有的治理水平與其審計費用是正相關關系。

三、研究方法

1.對審計服務需求的描述

本文對審計服務需求的刻畫采用審計費用的自然對數LNFEE。

2.對風險和風險管理的描述

本文從財務從財務、符合性、環境、技術、內部過程和變革管理這六個維度提取了企業對風險進行管理的測量指標，這些指標可以用來描述企業進行風險管理的行為，并且反映了企業出于自身需要對風險的評估和管理，體現了企業自身特有風險。這些信息可以從企業的年報披露中得到。

在對這六種風險管理變量進行計算時，最大值為5，最小值為0，以同類風險管理的極大值為分母，某一企業此種風險管理值為分子，得出的值為相應的風險管理變量的賦值。

對于這六種風險管理的嚴格定義以及篩選標準，參考了普華永道全球風險管理服務部提出的定義：

（1）財務風險管理（Risk-a）；（2）符合性風險管理（Risk-b）；（3）健康和安全風險的管理（Risk-c）；（4）內部過程風險管理（Risk-d）；（5）變革管理（Risk-e）；（6）技術風險管理（Risk-f）。

筆者認為，企業在年報中流露出來對風險的態度以及采取的相應的風險管理的措施體現出企業對某種風險的敏感度。基于此，對樣本中每家企業的年報中對相關風險管理的披露程度予以分析，對于披露的程度，我們設立以下五個得分點，如果某一點在年報中予以了披露，就增加賦值一分，五個得分點分別為：

（1）對特定風險及風險管理的概括性定性描述；

（2）有關當年的特定風險及風險管理的定量描述；

（3）有關以前年度的特定風險及風險管理的定量描述；

（4）有關未來年度的特定風險及風險管理的定量描述；

（5）對特定風險及風險管理的定量標桿描述。

3.對公司治理的描述

根據Carcello等相關研究，筆者采用以下變量來描述企業的公司治理狀況：

BIG4：啞變量，如果審計師為四大，則取1，否則取O；

INDEP：獨立董事的人數；

INDEPP：獨立董事占董事會的比例；

BODNR：董事會成員人數；

CEOCHR：啞變量，如果首席執行官兼任董事會主席則取1，否則取0。

根據假設三，筆者認為審計費用與以上公司治理質量變量成正相關關系。

四、數據來源與模型

為了便于對假設進行檢驗，提出三個模型進行OLS回歸，這樣是為了分別檢驗風險管理和公司治理對審計費用的影響。同時利用第三個模型檢驗他們的聯合效應。

模型一：風險變量的效應

LNFEE=F（風險管理變量，控制變量，風險變量）

模型二：公司治理變量的效應

LNFEE=F（治理變量，控制變量，風險變量）

模型三：風險管理與治理變量的聯合效應

LNFEE=F（風險管理變量，治理變量，控制變量，風險變量）

根據本文的研究方法，以2010年滬市A股上市公司為樣本，數據來源于北大中國經濟研究中心CCER經濟金融數據庫2010年上市公司財務數據，對于上市公司風險管理的披露信息，由筆者手工摘自年報，數據來源于上海證券交易所網站，使用的統計軟件為Stata 8。

五、實證結果

通過數據處理，得到樣本的描述性統計結果，見表1。

從表1的描述性分析可以看出，支付的審計費用均值為61.2萬，標準差為109.80，表明不同企業支付的審計費用波動較大；企業的資產均值為36.5億，同樣不同企業之間差異較大；凈利潤的均值為1.52億。從風險管理變量來看，所有企業在六個指標上得分不高，其中財務風險管理（Risk-a）和符合性風險管理（Risk-b）披露較高，而對技術風險管理（Risk-f）披露較少。最后，從治理變量來看，BIG4的均值為0.08，可見企業聘請四大會計師事務所不多，獨立董事為3.23人，占董事會比例為33%，董事會人數均值為9.96人。

三個模型分別研究風險管理變量和治理變量對審計收費的獨立影響和聯合效應，下面分類對回歸結果進行分析，見表2。

LNASSET和SUB分析了資產和分支機構的顯著性，這兩個解釋變量在樣本中均在1%的水平上高度顯著相關，這與以往的研究結論一致，這說明了隨著客戶資產規模的增大，以及附屬子公司的增多，與之相關的關聯交易也更為復雜，審計師需要投入的時間和精力也隨之增多，因而要求更高的審計費用。

由于本文的模型包含大量的解釋變量，為了節省空間，只報告在回歸中呈現顯著的變量，在前兩個模型中均不顯著的變量不引入第三個模型。三個模型從F值和調整R平方來看，均較好地擬合了數據。

對于模型一而言，RECTA在1%水平上顯著，IN-VTA在10%水平上顯著，這一結果支持了本文的假設一，當企業中的各種利益相關者所面臨的風險水平上升時，他們會要求加強對企業的監控，作為有很強正外部性的審計服務，自然企業對其需求也將上升。有四種風險管理的披露在本文的模型中高度顯著，分別是財務風險管理、符合性風險管理、環境和安全風險管理、對內部過程風險的管理。這四個解釋變量的正相關性支持了本文的假設二，說明企業對風險越是敏感，其利益相關者對外部審計的需求越旺盛，從而審計收費就越高。

對于模型二而言，本文檢驗了企業治理因素對審計收費的單獨影響。在模型中，BIG4，INDEP，INDE-PP和BODNR高度顯著，這與本文的假設三一致。企業聘用國際四大會計師事務所將支付審計費用溢價，而獨立董事人數越多、占董事會比例越高，作為利益相關者需要保護自己的利益（例如獨立董事的聲譽）、減少問題帶來的潛在危害，這種力量在企業中也就越大，從而對外部監督機制之一的審計服務要求也越加旺盛，進而導致審計費用上升。而BODNR體現的董事會人數與審計費用之間的關系也是與本文的假設一致，即利益相關者的成本分擔引致的審計需求增加。值得注意的是，治理變量符號均為正號，這印證了良好的治理結構無法使審計師減少審計程序和工作量而引起的審計收費下降。

在模型三中，檢驗了風險管理和治理的聯合效應，從回歸結果中可以看出實證結果在三個模型中是比較穩健的。總的來說，以上的實證結果支持了本文的假設，也即審計收費受兩大需求因素影響：一是風險；二是利益相關者對控制機制的需求。以上結果也潛在地說明了以往那種按照審計師工作量（生產力）的觀點來建立的Simunic修正模型是有其固有缺陷的（本模型中治理變量的高度正相關性從一個側面說明了問題）。

六、結論與建議

篇5

關鍵詞 汽車 跨國項目 項目風險管理

中圖分類號：F407.9 文獻標識碼：A

一、跨國汽車項目風險管理的分類及重要性

全球聯合開發汽車項目主要有以下幾類：（1）國外集團或企業間的聯合開發。例如：豐田與寶馬雙方建立中長期合作關系，寶馬為豐田歐洲提供柴油發動機和相關技術，豐田則提供其先進的混合動力和鋰離子電池技術，雙方聯手開發下一代環保汽車技術；再如PSA與寶馬、PSA與通用、三菱與標致雪鐵龍等。（2）國內與國外集團或企業間的聯合開發。例如：標志雪鐵龍汽車公司與上海通用汽車公司將聯手開發新一代系統；比亞迪汽車公司與奔馳汽車公司共同對電動車進行研究；奇瑞汽車與路虎汽車公司聯合開發新的路虎車型。（3）技術中心的全球聯合開發。例如：上海通用汽車的泛亞技術中心在上海與美國、歐寶技術中心之間進行聯合開發。

跨國汽車項目具有跨度時間長、投資巨大、不確定因素多的特點，因此對風險管理的要求也會比一般的本土項目高出許多，針對跨國汽車項目的風險管理亦有其特點及重要性。首先，跨國汽車項目的風險管理范圍較廣；其次，跨國汽車項目的時間跨度長；再次，跨國汽車項目的不確定因素多；最后，跨國汽車項目中需要平衡的重要關系人眾多。

二、上海通用汽車B項目風險管理方法

（一）B項目在實施過程中的主要風險。

1、產品配置難以確定導致的進度延遲及物料成本超支。通常跨國項目都會涉及許多不同的區域，而不同區域的消費習慣、文化背景、法律法規都有著各自的特點。這樣就會造成在產品配置上的爭執。例如項目B共牽涉了中國、歐洲、北美、韓國四個地區，對于前保險杠的造型問題大家產生了爭執。

2、各區域流程沖突導致的項目風險。參與項目的各個區域都有自己固有的流程，流程不僅是當地思維習慣及行事風格的體現，也在一定程度上代表了本區域的利益。因此當各區域在對于某一問題的處理流程上有著沖突，往往會引發項目進度的延遲。

3、文化差異導致的理解偏差。跨國項目的一個通病或者說挑戰就是如何處理好不同區域之間的文化差異。地方保護主義造成的項目成本、質量、進度風險。在跨國汽車項目中供應商定點是十分困難的一個過程。究其原因是因為供應商的定點在很大程度上是體現了各地區之間的利益博弈。因為汽車是屬于規模經濟，涉及到的訂單量都是非常大的。將某一關鍵零部件定點給某一供應商不但對于這家供應商有著舉足輕重的作用，而且對于該地區的經濟及產業格局也有著十分重大的影響。

4、計劃產量高導致任何一個變更都帶來巨大的風險。由于定位于緊湊車平臺，因此是被公司高層寄予厚望的沖量項目，在B項目中中國的預期銷量往往占到整個項目預期銷量的一半以上。因此在此類跨國整車項目中中國地區是有一定的發言權的。然而事物都有兩面性，中國的企業通常都是領導一言堂的居多，而且領導的思路一直都在變化。

5、開發周期長。在我接觸到的項目中即使是同一平臺的車型，中國區域的量產時間往往比北美的晚3個月左右。然而設計開發時間確實一致的，因此中國區域的項目周期就會比其他區域的相同車型長出不少。

6、核心設計參與度低下。上海通用幾乎所有的跨國項目的核心技術都掌握在國外工程中心的手里，這樣不但會導致技術風險的失控，更不利于公司技術的可持續發展。B項目就是這樣，例如娛樂系統的主要開發權就在北美手中，原本中國已經選定某個型號的娛樂系統，最終因為北美的開發中斷而不得不選擇其他的型號。

7、成本導向意識強烈導致沖突不斷。在通用汽車的跨國項目中時時刻刻都能體會到成本優先這條規則的威力。例如北美會聘用一位財務出身的、毫無技術背景的項目總監以及對于任何的配置更改都要計算投資回報率，哪怕是增加一個小小的接頭。這樣就會造成喜歡常常有新想法的中國領導層的不滿，導致沖突層出不窮。

（三）常用的風險管理方法。

目前，跨國汽車項目主要通過決策樹法、敏感性分析法、德爾菲法、層次分析法（AHP）、以及蒙特卡羅模擬法等進行項目風險管理。

1、決策樹法。利用一種樹形圖作為分析工具。其基本原理是用決策點代表決策問題，用方案分枝代表可供選擇的方案，用概率分枝代表方案可能出現的各種結果，經過對各種方案在各種結果條件下損益值的計算比較，為決策者提供決策依據

2、敏感性分析法。是一種經濟分析，帶有主觀性。項目某些因素發生變化甚至較小的變化，其影響可能很大，涉及原先決策，這些因素稱之為敏感性因素。敏感性分析通過分析各種因素的變化對實現預期目標的影響程度，找出敏感性因素，從而確認項目對各種風險的承受能力。

3、德爾菲法是一種典型的綜合性群體決策方法，又稱專家調查法，它起源于20世紀40年代，是一種非見面形式的專家意見收集方法和“一種高效的、通過群體交流與溝通來解決復雜問題的方法”。國內外經驗表明，德爾菲法能夠充分利用人類專家的知識、經驗和智慧，是解決非結構化問題的有效手段。

4、層次分析法則是從系統的觀點出發考慮決策的問題，將工程項目風險及應對措施難以量化的因素，進行重要性、影響力、優先程度的量化分析，為工程項目風險管理科學決策提供依據。

5、蒙特卡羅模擬法。基于概率統計原理的隨機抽樣試驗的計算方法；也是一種基于進度與費用風險的網絡計劃分析技術。還可以結合已優化的關鍵路徑分析。

（三）通用在風險管理方面需要改善的地方。

當然，通用在風險管理方面也不能說是盡善盡美，仍然有許多值得注意并應持續改善的地方：

1、系統更新慢。盡管通用公司有著近乎完美的體統支持風險管理，但是在實際的工作中我發現很多體統數據的更新十分緩慢，這就會導致很多信息不能及時的反饋給項目管理層，導致項目風險的發生。

2、缺乏風險管控意識。雖然上海通用有著眾多先進的風險管理工具，但是我發現仍然有一個較為嚴重的問題，即很少或者說基本沒有風險預防措施。我曾經做過一個調查，詢問了包括產品工程、制造工程、采購、規劃等部門工齡在5年以上的老員工是否會使用風險預防，得到的答案幾乎都是不會使用，并且大多數人表示只會反饋問題項，不出問題的就默認是安全且受控的。因此我認為這是上海通用急需進行提升的方面。

3、項目范圍變更頻繁。在我目前接手過的五個項目中幾乎每個項目都經歷過巨大的項目范圍變更。例如項目區域的減少、軸距的變更、項目后期（Launch階段）的造型變更。究其原因我個人認為主要是中外雙方領導層的博弈。由于SGM是中美各出資50%成立的公司，因此在如何表達各自出資方的觀點時就會出現拉鋸和爭執。例如有的項目中的造型在中國做調研時得到了很高的評價，但是在美國的調研則差強人意。而為了成本最優化考慮，模具肯定只能開一套。因此往往會出現北美選定的造型被中方、中方的配色要求被北美拒絕的情況。這樣的情況甚至會出現在模具已經動刀的階段，這些內耗造成大量的資源浪費。

4、中外項目風險工具使用情況不一致。在實際工作中我發現中外雙方對工具的使用上往往出現不對稱的情況。例如，在美國和德國，ProgramPlan是項目經理負責、mastertiming是由專人負責的，而Metrics的管理是由工程經理負責，所有工程的報告由工程人員提供。但是在中國則全部由項目經理負責，這就導致很多工程報告難以獲得。

5、LessonLearn（經驗教訓）未進入系統，問題重復再現。這點對于GM和SGM都是同樣的問題。盡管目前有對在造車階段發生的問題進行錄入系統的追蹤，但是對于整車開發、項目管理、競品分析等方面則完全是空白。所以常常會發現許多問題都是在重復發生。

三、上海通用跨國汽車項目風險管理的改進設想

一般來說，找出問題相對容易但解決問題就比較困難，因為這些問題的存在往往有著復雜的歷史問題和客觀現實。基于實際的工作經驗，筆者提出以下改進設想。

1、建議可以通過采取類似于“20/80”的方法進行風險預防。其中包含兩個方面：一為以目前的時間點為零點，對前20天需要完成的重要工作任務及后80天即將要開始的任務的準備狀態進行評估。二為抓住主要的20%的問題，在定期的例會上進行追蹤。對剩下的80%的工作可以有選擇性的進行追蹤。

2、建議在全項目組開展樹立風險意識的活動。讓大家理解風險的重量和特點、風險的識別和追蹤方式。特別是核心成員必須對自己的工作有清醒的認識，需要對已經過去的工作進行總結，看看哪些問題是可以被識別出來的。對未開始的工作則需要好好的開展風險排查并對潛在風險項進行分類。

3、對尚未進入系統中的風險管理工具需要加快信息化的步伐。尤其是對于問題清單及經驗教訓這類的工具。在這點上通用也許可以向本土的汽車新秀奇瑞汽車進行學習。奇瑞的研發中心早已經將問題清單系統加入到辦公自動化中，這樣不但可以利用系統定期追蹤責任人的工作，還能將所有的問題分類共享給其他項目組，讓相同的問題只發生一次，有效的節約資源。

4、和外方對口人員建立定期溝通機制。因為幾乎大部分的風險管理工具都是由美國發明和更新的。所以我建議在項目各層次開展定期的溝通以及時了解他們最新的動態，并對自己的項目組進行相應的調整。

5、洋為中用，對GM的項目風險管理工具進行本土化。在工作中常常會發現外國人的一套東西在國外用的很好，但是一到中國就會水土不服。為了解決這個問題，筆者攜手工程經理制定了符合中國國情的ProgramPlan追蹤清單，在得到中外雙方領導的確認后在例會上予以追蹤。所以只有符合需求的才是最好的。

四、結語

中國汽車企業的項目管理正在迅速的發展中，即使目前在某些方面暫時無法超越國外汽車企業，但是我相信假以時日必定能夠形成自己的一套管理體系。而對風險的管控能力無疑是項目管理的重中之重。因此我們必須取長補短，辯證的去看待國外的管理方法，并在實際工作中細心觀察，就一定能夠站在巨人的肩膀上將我國的汽車領域的項目管理提再上一個新的臺階。

（作者：上海通用汽車全球項目管理經理，目前正在負責的全球項目超過5個，涉及區域包括北美、歐洲、韓國、俄羅斯等。曾就職于奇瑞汽車，目前為上海交通大學機械與動力工程學院工程碩士在讀，研究方向：項目管理）

參考文獻：

[1]王逸飛.上海通用汽車新產品開發流程管埋創新.復旦大學碩士學位論文.

[2]陳虹.上汽自主品牌產品開發的架構策略.汽車工程，2010，（6）：461-465.

[3]吳勇，孫常程.辯證看待中國汽車生產企業的聯合研發.交通企業管理，

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【關鍵詞】工程造價；風險管理；因素措施

1前言

近年來，我國的固定資產投資規模不斷擴大，工程建設項目越來越多，工程項目的造價風險管理對于控制工程造價"節約國家的建設資金極為重要。但是，我國在工程造價風險管理方面的研究還不夠深入，企業對工程項目造價風險管理的意識還很淡薄，企業的工程造價風險管理水平還很低。提高企業的工程造價風險管理水平，可以預防和減少意外損失，對控制工程造價具有重大的現實意義。

2建筑工程造價風險主要因素

首先，業主是項目的主體，其自身對風險的影響貫穿整個工程實施過程，是整個風險控制的關鍵。除了業主因素，還有四個相關因素影響建筑工程造價的風險：

（1）前期因素

據研究，影響工程造價最大的階段是可行性研究和初步設計階段，其影響工程造價的可能性為75%到95%，其重要性是不言而喻的。項目調研和定位的準確性，直接影響到項目投資整體方案的可行性和風險大小。而項目財務的規劃控制和概預算是整個造價控制的基礎。此外，招投標和工程實施主體的選擇，對于后續工作的風險防范起著至關重要的作用。

（2）設計因素

工程項目設計質量是進行造價控制的前提和最荃本依據。它決定工程項目的成敗和投資效益的實現。因此，在設計過程主要包括：工程質量成本、材料成本、人工成本和機械設備成本等。此外，施工索賠是施工過程中不可分割的一部分，是在招標投標階段無法合理預見到的。它是保護投資方的一種措施，也是影響工程造價風險的重要因素。

3建筑工程造價風險客觀因素

除上述主要因素以外，建筑工程造價風險還受到諸多客觀因素影響。工程項目建設的經濟環境對工程造價控制的影響具有不明確性，并且伴隨著很大的風險。但根據近幾年工程造價的變化趨勢看，宏觀經濟環境的影響因素具有可測性，主要是物價上漲和通貨膨脹。

（1）物價上漲

由于物價上漲和國家政策性調整因素，引起工程造價的變動，由投資方與承包商之間按合同規定進行調整。

（2）通貨澎脹與造價控制

由于物價水平上漲，使投資計劃規定的投資額與項目實施或竣工時的不相等，而是隨著時間的推移而減少，影響投資額。

4工程造價風險管理的措施

（1）風險管理機構的建立必不可少

建筑工程項目造價的風險管理是涉及最廣而且是最重要的一項活動。它的涉及領域包括了勘察、規劃、設計、施工、材料、供應等，有的項目是高達上億的投資，所以這就要求管理目標的實現必須有完整和完善的組織機構來做支撐。建立風險管理機構就要求必須建立合理的業務流程和明確部門之間的職責。建立規范的決策過程和專門提供風險管理的組織保證，以此保證有效、及時和準確的信息流通途徑。

（2）風險管理計劃的有效制定

在整個風險管理中，對于工程造價中可能出現的風險，首先要找到導致其發生風險的觸發器，這種可以指示風險已經發生和將要發生的指示器，可以在風險出現之前通知決策者或者是管理者。其次，還可以制定預防計劃、緩解計劃、應急計劃，這三種計劃是建筑工程造價風險管理計劃中最基本的方法。在風險發生之時，可以降低風險的概率，緩解風險帶來的后果，對發生的風險可以做出應急響應。

（3）風險管理中控制方案的制定

風險控制方案的制定必須與風險事件的發展變化同步，在項目工程造價過程中必須不斷地修訂控制方案的內容與程序。在按照已經制定出的風險控制方案開展具體的項目工程造價的控制活動的同時，必須緊密跟蹤風險事件控制的結果。搜集項目風險事件的所有控制信息并進行反饋，從而指導風險管理中控制方案的具體有效的實施。風險發生之后采取不同的控制措施，避免給企業帶來的不必要的麻煩。

（4）風險應對方案的制定

在建筑工程造價中，風險響應是針對項目風險而采取的相應對策。常用的風險應對策略包括規避、減輕、自留、轉移及其組合等策略。風險對策應形成風險管理計劃，它包括風險管理的目標、范圍及可使用的風險管理方法、工具的數據來源，在風險應對策略中，向保險公司投保是風險轉移的一種有效措施。

（5）建立工程造價的宏觀產業調控機制

通過建立工程造價的宏觀調控機制，可以減少環境因素變動引起的風險。比如，政府可以通過行業預測的途徑，不時地關于宏觀環境的變化和行業發展的信息，建筑工程項目管理人可根據這些行業預報信息識別和分析是否是因為通貨膨脹因素引起的工程造價風險，從而可有效地采取相應的風險防范預測，把風險盡量消滅在萌芽當中。在許多工程中，比如橋梁工程、公路工程、建筑工程中采用的工程保險，是風險管理的一項有力措施。

（6）工程造價風險的監控與處理

工程項目造價概算超估算，預算超概算，結算超預算的“三超”現象普遍存在；而且這并不是在工程的驗收階段才出現的，它實質上是在工程的實施過程中都有存在的；主要是在實施的過程當中放松了對工程項目風險的的監控與處理，發生了一些意料之外的事，而又沒有這樣的預警機制，從而造成了這樣或那樣的后果，才出現在“三超”現象。工程的不確定的風險是不可避免的，但是大多數風險事件是可以預料得到的，在工程計劃實施之前就應該對風險作一個全方位的估計，做出預警規劃機制，對已識別的項目風險采取已制訂的預警機制進行監控與處理，這樣就可以降低或消除風險事件帶來的損失。我們對工程造價風險的監控與處理，應該注重以下幾點：

①建立風險管理機制；②風險管理責任落實到人；③預期工程實施過程中可能出現的風險事件；④提出風險事件的解決方案；⑤實施風險控制方案。

具體的工程造價監控對象一部分是指已識別的風險事件，但是工程造價預期風險并不是都能夠識別得到的，對于另一部分未可知的風險事件也要有不可預見費，這需要根據工程的規模來進行預期。工程造價風險不但具有普遍性，而且也具有全程性，為此我們需要制定相應的處理工作也應該體現在工程實施的整個過程。而對風險事件的處理，則需要對風險事件的控制來實現，因此對于工程造價的風險處理應該依托于對風險事件的控制來控制。

5結語

加強對建筑工程造價的風險進行控制不僅可以替委托方降低成本，為投資節約資金，也是提高服咨詢行業服務質量的一個重要手段。因此，只有加大對風險控制工作的支持和建設力度，不斷糾風險控制工作的不足和問題，不斷提高自身控制工程造價風險的水平，規范其職業道德，做好工程造價工作，在實踐中不斷學習、總結，提高，從而保證建設過程中造價風險一直在可控范圍之內。

參考文獻

[1]夏志堅，黃德源.談施工企業工程造價的全過程管理[J].科協論壇（下半月）.200（812）

[2]張傳玲.淺述施工企業工程造價的全過程管理[J].科技致富向導.201（012）

[3]徐大圖.工程造價的確定與控制[M].北京：中國計劃出版社，2008.

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關鍵詞：商業銀行內部審計風險管理

隨著銀行業務的發展和市場競爭的加劇，銀行業風險日益增大，使其生存和發展受到嚴重挑戰，而內部審計在風險管理、內部控制以及公司治理等方面有著重要的地位和作用。本文就內部審計在風險管理中的作用以及如何發揮其作用進行粗淺的探討。

一、商業銀行風險管理

對銀行而言，風險是可能對銀行戰略目標的實現產生影響的事件、行為和環境，而對這種不確定性進行調節和駕馭的能力就是風險管理。風險管理并非是要消除風險，而是通過對未來結果不確定性的分析預測和周密思考，以降低決策錯誤之幾率、避免損失之可能，相對提高銀行的附加價值。

商業銀行的風險種類很多，主要有以下幾種表現形式：一是信貸風險，信貸資產是銀行業的主要資產，在當前實行分業經營的背景下，它是銀行業最大的盈利項目，信貸資產質量的高低直接關系著銀行經營目標的實現。二是市場風險，主要是由于證券市場不規范和金融市場秩序混亂而引發的種種風險，主要包括利率風險、匯率風險、流動性風險和價格風險。三是經營風險，主要是由銀行自身經營管理方面和操作方面存在的問題而形成的風險。近年來，商業銀行內控制度盡管有所加強，但受利益驅動和相關管理人員能力、素質的影響，經營規模和經營管理控制能力不相匹配。操作風險是指由于人員因素、流程因素、系統因素以及外部事件引起的風險。比如業務人員操作失誤、銀行內外勾結、流程執行不嚴格、系統失靈、系統漏洞、外部欺詐、突發外部事件等。

二、內部審計在風險管理中的作用

隨著市場經濟的不斷發展，市場競爭日趨激烈，經營環境復雜多變，銀行面臨的風險也不斷加大。內部審計在風險管理中發揮著越來越重要的作用，它通過評估、計量和報告總體風險，推動銀行實施風險管理，最大程度地防范和化解可預見的風險。具體而言，其作用體現在如下方面：

(一)能夠客觀識別和評估風險的充分性

內部審計部門獨立于業務管理部門，這使其可以從全局出發，從客觀的角度對風險進行識別和評估。所謂風險識別是指對銀行所面臨的以及潛在的風險加以判斷、歸類和鑒定風險性質的過程。換言之，就是要確定銀行正在或將要面臨哪些風險，所面臨的主要風險是否均已被識別，并找出未被識別的主要風險。內部審計師不僅要識別相關的風險，而且還應從以下幾個方面對風險進行評估：一是評價銀行戰略目標的制定是否是在分析組織和行業發展情況和趨勢、銀行的優勢和劣勢、外部的機會和威脅的基礎上結合實際來制定；二是看分解到各部門的目標是否對戰略目標提供足夠的支持，是否與整體目標保持一致；三是評價員工是否確知已建立的工作目標(或業務管理目標)；四是管理層是否建立風險識別與評估機制，該機制至少包括機構、人員、政策和程序以及支持系統。管理層對風險的識別和評估是否準確，是否已對面臨的風險進行恰當分類；五是是否已識別出各類內部和外部的風險因素，并對已識別的風險進行計量，分析控制措施是否完善，是否可以使銀行風險發生的可能性和影響都落在風險容忍度之內；六是風險監控是否持續得到執行，監控報告制度是否合理，風險管理報告是否充分、及時。

(二)能夠綜合分析和計量風險的恰當性

內部審計對現代內部控制的焦點不僅在于識別和評估風險的充分性，而且在于強調風險分析和計量。風險分析和計量是內部審計對銀行經營管理過程中遇到的各種風險采取定量和定性的方法進行有效的分析和確定。定量分析方法是對已識別的風險進行量化估計，通用的公式為：風險值=風險影響X風險概率。目前國內商業銀行缺少實施先進風險計量方法的必要支撐，但新資本協議鼓勵銀行采用更為先進的風險計量方法，如允許銀行通過內部評級確定風險函數計量加權風險資產；運用金融工程技術轉化基礎工具計量市場風險；運用基本指標法、標準法、高級計量法和風險模型計量操作風險等。內部審計可以借鑒新資本協議的方法，對風險進行計量和解析。在風險難以量化、定量評價所需的數據難以獲取時，應采取定性評價。定性評價的復雜性在于很多情況下需要主管判斷不同結果的可能性，不同背景、不同經驗、不同性格和不同職位的人對風險判斷都可能不同，如銀行在計量未決訴訟預計負債時，其金額具有不確定性，需要進行合理而恰當的估計。

(三)能夠發揮風險反饋的預警性

內部審計在銀行管理控制系統中發揮反饋作用，對銀行的風險管理起預警功能。內部審計在檢查內部控制程序的合理性以及執行情況和控制效果，特別在關注高風險領域和內控不健全區域的潛在威脅時，是通過風險反饋進行持續監督與評價，確保目標與預算如期完成的。一方面，內部審計要與相關部門進行風險管理溝通，對風險管理過程的充分性和有效性進行檢查、評價，對重大的審計發現按清晰傳遞的線路進行報告，傳遞給內部相關人員和其他有關方面，以便及時采取相應的控制措施，同時對監督檢查結果的落實情況要進行跟蹤報告，使風險及時得到控制和防范；另一方面，以風險為核心及出發點的內部審計，能夠客觀地從全局的角度管理風險，能從組織的利益和實際出發，提出防范風險的有效建議，作為管理層改進風險管理的參考意見，內部審計的建議更加強調風險規避、風險轉移和風險控制，通過有效的風險管理建議反饋，提高組織的整體管理效率。

三、加強內部審計在風險管理中作用的有效途徑

(一)樹立正確的風險審計理念

在當前市場競爭日趨激烈的情況下，銀行面臨的風險越來越大，銀行各級管理層應深刻理解銀行所處環境中各種不確定因素對銀行風險的含義，把風險作為重要的決策變量，始終把風險意識貫穿于經營的全過程。內部審計已成為銀行風險管理的一個重要環節，存在風險的領域就是內部審計的重點，風險評估已成為內部審計的主要內容，內部審計已擴展至通過戰略層面參與公司價值創造。內部審計工作應從事后審計向事前和事中審計、從靜態審計向動態審計、從現場審計向遠程審計和非現場審計方向發展。內部審計除了要關注傳統的內部控制之外，更要關注有效的風險管理機制和健全的公司治理結構。內部審計的工作重點是分析、確認、揭示和防范關鍵性的經營風險。內部審計的目標應從傳統的“查錯糾弊”提升為“幫助組織增加價值”，效益審計應成為內部審計的重要內容。

(二)將風險管理融人內部審計的全過程

內部審計部門主要是對風險管理部門和其他相關部門所進行的風險管理進行再監督。因此內部審計程序與機構的風險管理之間應該協調一致，使這兩項工作產生協同增效的作用。首先，在編制審計計劃時，應在對可能影響機構的風險進行評估的基礎上，按風險評估結果確定優先順序，制定內部審計部門的審計計劃，確定審計項目。

其次，確定審計范圍和編制審計方案時，通過風險因素分析來確定審計業務工作范圍，如重要的會計憑證、重大交易和事項的會計處理及交易授權等；在審計實施過程中，通過評價內控制度，查找其中的疏漏和薄弱環節；在選擇技術與方法時，應能反映出風險的重大性與發生的可能性。再次，在編制審計報告時，應對風險管理狀況進行評價，指出風險管理中存在的漏洞，提出加強管理的建議。最后，追蹤審計時應將注意力集中于最嚴重的潛在的問題上，將風險確定為決定追蹤審計范圍的重要因素，風險越大，追蹤審計的范圍就越廣。

(三)利用網絡信息開展動態管理評價模式

隨著市場競爭的加劇，新的審計環境要求審計人員在風險導向審計中，利用網絡信息收集風險數據開展動態評估的評價模式，為銀行提供更有價值的服務。內部審計機構應根據機構和人員的設置情況，對日常資料的收集和分析工作進行分工，收集內部信息和外部信息，收集有助于進行風險評估的銀行內部控制狀況資料，建立數據庫，利用一定的指標和模型進行風險評估，及時準確地確定審計監控的重點和范圍，為各級經營決策者和審計部門全面、連續、及時地監控和評價業務發展情況提供大量有價值的信息，提高審計效率和審計質量。數據庫的優點是把銀行面臨的風險進行量化，發揮預警作用，同時進行全方位、全過程的監控，以便及早發現存在的風險并及時進行解決，達到控制風險和防范風險的目的。

篇8

關鍵詞:最優化;投資組合;Copula 函數;均值-方差模型

資產組合的風險管理本質上是一個資產組合的優化問題。在確定投資組合時,管理者的目標是在他們可能承受的風險水平既定的條件下,使預期收益最大,或者說在預期收益目標既定的條件下,使面臨的風險最小。為了確定有效的資產組合,必須對投資行為作一些假設。第一個假設是,投資者是規避風險的risk averse。規避風險是指在確定資產組合時,在投資者愿意承受的風險水平條件下,若存在兩項預期收益相同但風險不同的資產,投資者將選擇風險小的資產。第二個假設是風險的度量方法是合理的。

Markowitz的最優化資產組合模型均值―方差模型假設方差或者標準差作為風險的度量是合理的,從而有:

minσ2x)

s.t

σ2=xΣx

Erp)=Σni=xiEri)≥μp

Σni=xi=其中xi≥0

其中,x=x,x2,…xn)是所持有資產的頭寸,r=r,r2,…rn)是資產收益率,Σ=σij)是資產收益率的協方差矩陣假定是正定矩陣,μp是投資者要求的資產組合的期望收益率。

Markowitz的均值―方差模型中假設的合理性是有條件的,它要求資產收益率的分布服從正態分布,而資產組合收益率的分布服從聯合正態分布。一旦資產組合收益率不服從假設分布,資產組合的方差σ2=xΣx將不成立,則會影響均值―方差模型產生的資產組合優化結果的精度。風險值VaR能夠度量各種分布形式的金融風險,不需要限制資產的分布假設,因此用風險值VaR作為風險的度量是合理的。從而,基于風險值VaR的最優化資產組合模型均值―VaR模型為

min[DDX]xVaRx)

s.t[B{]

Erp)=Σni=xiEri)≥μp

Σni=xi=其中xi≥0

基于風險值VaR的最優化資產組合模型理論上是可行的。目前也有不少學者研究這種模型,但優化問題的實現過程非常復雜,為了簡化優化問題,通常需要給模型加上一些額外的假設條件。因此,該模型的實踐應用相對較少。在風險值VaR基礎上發展起來的條件風險值CVaR對于處理資產組合最優化問題有很大的優越性,它具有的優良的數學性質如凸性,次線性等使資產組合最優化問題變得容易處理。基于條件風險值CVaR的最優化資產組合模型均值―CVaR模型為

minxCVaRx)

s.t

Erp)=Σni=xiEri)≥μp

Σni=xi=其中xi≥0

本文以傳統的投資組合理論為基礎,將Copula理論引入到均值CvaR模型中來,用Copula函數來刻畫風險資產的聯合分布,求解CvaR最小的投資組合模型得到最優投資比例和投資組合的風險價值。用這種方法的優點使得模型更容易處理,又考慮了變量間的非線性相關關系。

條件風險價值CvaR是在一定置信水平下超過VaR的期望損失。它的計算方法同風險值VaR的計算方法一樣,有兩類:參數方法和非參數方法。在這里采用Monte Carlo模擬方法來計算條件風險值CvaR,實現資產組合優化問題。

首先生成單個資產i的損失情景ijj=,…,N),N為模擬的情景數。若資產組合的頭寸為x=x,x2,…xn),則資產組合的損失情景為:

Pjx)=Σni=xiij,j=,2, …,N)

構造一個函數αx,ζ)=ζ+[X]+α[X]E{[fx,y)-ζ]+}。其中fx,y)為損失函數,y為資產的未來價值向量。在置信水平-α下,優化問題可轉化為一個線性規劃問題:

min[DDX]x,ζ)∈X×Rax,ζ)

s.t[B{]

Erp)=Σdi=xiEri)≥μp

Σdi=xi=其中xi≥0

因此,通過優化問題可以同時得到最優的CVaRαx)和對應的VaRαx)。這樣,基于條件風險值CVaR的最優化資產組合模型就轉化為一個典型的優化問題,使得計算更加簡便可行。在置信水平-α)下,求解上面的優化問題,可以得到x*,ζ*),其中x*是使CVaRα)最小的資產組合的頭寸,而ζ*是對應的VaRα)。

從前面的分析可知,CVaR與VaR相比是更為謹慎的風險度量方法,從而可以更有效的管理金融風險。對于保險投資組合的風險管理,只要能夠利用Copula函數生成資產組合的損失分布,就能得到投資組合的CVaR。

.基于 CVaR-Copula 的投資組合模型

運用 Copula 函數構建數學模型更能真實的反應本質問題。它的出現和應用為風險分析和多變量時間序列分析提供了一個新的探索方向。將Copula 引入風險估計中,可以將最基本的風險點的分布綜合成一個整體,使得風險估計過程變得簡便。Copula 函數對風險管理所關注的變量間尾部風險進行較好地刻畫。選擇合適的Copula 函數進行建模就可以得到收益率的聯合分布函數,達到量化資產組合風險的目的。同時,由于Copula 理論在相關性分析方面的優勢,此方法在組合風險預測方面相對于使用線性相關系數的大多數風險管理模型具有更高的精度。利用 Copula 函數建立的多元波動時間序列模型能靈活構造金融資產的聯合分布函數,對未來收益率情景的模擬將更加準確,因此我們利用Copula-GARC 模型來描述它們的聯合分布,利用t時刻前的信息,我們得到t +時刻基于CVaR-Copula 的投資組合優化模型如下:

假設在單一期限投資中,x=x,x2,x3,x4)′∈R4,其中x代表國債的投資比例, x2代表企業債券的投資比例, x3代表證券投資基金的投資比例,x4代表股票的投資比例。得到的基于Copula函數的保險投資組合均值-CVaR模型如下:

min[DDX]x,∞α+[X]m-β)[X]

Σmj=[fx,yj)-α]+

stΣ4i=E[yi]xi≥μ[X-]

xi≥0

fx,yi)=Σ4i=-yijxi-yx

yij+)=μij+)+εij+)i=,2,3,4

εij+)=h/2ij+)ξij+)

j=,2,…

hij+)=ω+αtε2ij+…+αtPε2i-P+)+βihij+…+βiqhij-q-)

ξj+),ξ2j+),ξ3j+),ξ4j+))|I-Ctξ),2ξ2),3ξ3),4ξ4)|I)

Ctu,u2,u3,u4;ρ,v)=ρ,vt-vu),t-vu2),t-vu3),t-vu4))

其中μ[X-]為投資組合的預期收益,選取t-Copula函數來描述股票、證券投資基金、國債、企債收益率之間的相關結構,ξt),2ξ2t),3ξ3t)4ξ4t)分別為隨機擾動項所服從的概率分布。

建立將保險資金投資到股票、基金、國債、企債和銀行存款四類資產時的投資組合優化模型,為了得到下一天保險資金的最優投資策略,我們還需要給定投資組合的收益率。本文在這里給出一組投資組合的目標收益率,并考察投資組合的風險價值和投資比例的變化情況。

對我國保險投資組合進行分析的結果表明:

由投資策略可知,當目標收益率較低時,保險資金大部分投資在國債和企業債券這兩項風險較低的資產上。當投資收益率上升時,投資到國債的投資比例均下降,企業債券和基金的比例都有所提高。

2利用投資組合工具進行保險資產的投資運營,將有利于實現保險資產的保值增值。然而,由保險投資組合模型的最優投資策略可知,在目前的資本市場和技術條件約束下,股票投資率比例是不可能大幅增長的,所以保險資產利用投資組合工具必須循序漸進,不能盲目投資。保險資產短期可以考慮利用銀行儲蓄、國債、企業債、和股票的投資組合工具進行投資運營,但股票投資部分要控制在合適的范圍內,中長期根據資本市場的成熟度,逐步擴大股票的投資份額以獲得更高的回報。國外有關研究表明,保險收益的 90%來源于投資組合的選擇,只有0%取決于管理,過多的投資限制會降低保險資產的投資收益。隨著我國資本市場和外匯市場今后的改革和發展,保險公司可通過多元化投資來分散風險。

2.構建保險投資運營風險管理體系

收益和風險是任何投資面臨的兩個基本問題,保險公司多元化投資的同時,必將面臨更大的投資風險。保險公司除了面臨通貨膨脹風險、利率風險等系統性風險外,還將面臨委托風險、多元化投資資產風險等。有效的風險管理是保險公司實現穩定收益的必要保證。我國保險投資風險管理體系的構建應貫穿于基金運營的全過程。風險分散機制可通過基金投資證券的多元化、投資國別的分散化、投資期限的分散化來實現。

我國的保險公司,長期以來一直是重視承保,輕視投資,根本談不上形成完善的投資管理體系。而保險公司的組織結構設置也不利于保險公司投資,大部分公司只是在近年來才成立了投資部,而且專門的投資人才也比較缺乏,這樣就導致了保險公司對資金安全控制沒有把握,而選擇投資風險較小的方式來投資,例如,銀行存款和國債投資的風險較小,所以國債投資的實際比例比較接近理論比例,銀行存款居高不下。

3.結論

本文在計算各種資產的收益率時使用了各類資產的綜合指數收益率,所得到的只是初步的結果。在實際投資決策時,應該確定組合中具體的國債、企債、基金和股票,利用Copula函數建立投資組合風險度量和優化模型,得到各個資產具體的投資比例。此外,可嘗試研究將保險資金投資于房地產或進行海外投資時的投資策略。要考慮各種不同種類資產間的相關特性,如何有效提高保險投資的收益率,以降低因收益不足所可能造成保險支付危機;要在上述考慮下,將資產適當的分配于風險、流動性高低不同的投資標的當中。

本文所提出的研究方法,仍有以下幾個方面能夠加以努力:

保費問題

在保險投資組合中,為維持基金資產價值,對于投資風險可忍受的程度必須加以考慮,希望能規避投資上的損失,確保未來支付得以兌現,本文將保險資金進行短期投資,并沒有考慮保費的收取和支付,這在實際中將影響到保險資金投資工具的選擇,在以后的研究中可以把本文建立的模型擴展成多階段投資優化模型,根據保險資金提撥款收入和支出,結合保險資金的長期投資問題,建立保險公司的資產負債管理模型。

2投資比例的限制

由于我國對保險資金運用渠道有嚴格的限制,在投資政策中

[CM27*8/9]必須充分考慮到國家有關的政策法規。值得注意的是,有關法規對某些投資品種有明確的數量比例限制,這在客觀上為我們進行資產分配設定了最高限額。

我國目前對保險投資中的風險資產持有比例仍有較為嚴格的約束,在進行投資組合優化時還應當考慮對各種資產的比例限制。這些政策無疑在一定程度上加大了投資難度,導致我國保險投資收益率低于發達國家保險公司的投資收益率。

3Copula 函數選擇

在利用Copula函數刻畫保險投資對象的相關結構時,除了考慮到各個金融市場之間的相關關系是非線性的,還可以考慮隨著外部環境的變化而產生的波動,建立一種動態的非線性模型來描述事物之間這種非線性的動態相關結構。而目前對時變 Copula模型的研究還不多,其中還有很多問題需要完善或進一步的深入研究。

本文重點在于建立較適合保險投資組合模型的方法及步驟,并得到了保險最優投資策略。但需要注意的是,這僅僅是初步的結果,本文在投資工具及投資比例限制、投資組合預期方面難免存在不足,還需要在保險投資管理領域,采用更大的樣本進行更多的實證研究,以此獲得關于這種方法更多的經驗與信心。

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篇9

關鍵詞：國際工程投標；風險管理；文獻綜述

中圖分類號：F202 文獻標識碼：A doi:10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2011.11.64 文章編號：1672-3309（2011）11-138-03

隨著經濟全球化趨勢的加強，影響國際工程承包投標市場的風險因素日益增多，企業必須在投標階段就預見并提前做好防范措施，為工程中標及項目實施打下良好基礎。本文主要是從理論上對國際工程投標階段風險管理進行系統梳理，以期為相關實踐活動提供有效的理論指導。

一、概念的認知

國際工程招投標是當前世界各國經常采用的有組織的市場交易行為，是國際貿易中一種商品、技術和勞務的買賣方法。作為一種跨國家地域形式的商業活動，國際工程投標風險較高，國際工程承包商面臨著更多不確定性因素的影響，涉及到相關國家政治、經濟、文化、法律甚至是自然環境以及工程業主、監理工程師和相關單位等多種因素,為了提高投標命中率以及中標后項目的順利實施，投標者必須從一開始就認真分析招標文件，并經歷招標文件準備、招標通知的發出、資格預審、招標文件獲取、標書準備、開標、評標與決標直到合同簽訂等過程。對這一過程中可能遇到的風險因素進行有效的管控就成為風險管理的主要目標。

一般而言，對國際工程投標風險都需要經歷風險識別、風險估計、風險評價和風險應對的過程。通過風險識別、風險估計和風險評價，并以此為合理地使用多種風險管理技術和手段對項目活動涉及的風險制定相應的對策，實行有效地控制及監控，妥善地處理風險事故造成的不利后果，以最少的成本保證安全可靠地實現項目的總目標，加強風險識別的準確性，以提前預防風險的發生，可以有效提高企業對風險的管制能力，確保企業經濟效益的持續穩定增長，因此，加強風險管理成為從事國際工程承包企業的關注重點。

二、國外學者的研究

風險管理的相關研究在工程風險領域興起的時間相對較晚，在第二次世界大戰期間，風險分析技術的應用開始出現在系統工程和運籌領域，而真正將風險管理引入工程項目管理是伴隨著大規模的戰后重建開始的。

隨著社會經濟的全面發展，風險管理的重要性引起了西方學者們的高度重視，取得了一系列研究成果。Jack show[1]認為，公司風險管理必須從專業風險管理團隊的組建和培訓著手，通過積極調查發現公司的潛在風險，利用專業智庫測算公司的風險承受能力及其與機會的關聯度，采取先進的管理技術對風險進行評估并采取合適的應對措施，最好是組建企業全面風險管理系統來加強企管風險管理活動。美國權威機構COSO指出，風險管理應當在企業戰略制定中得到重視并貫穿企業管理的始終，從而使影響企業正常運營的因素在可控范圍之內。

隨著戰略管理工具例如平衡計分卡(BSC)的的出現，許多學者將其與企業風險管理(ERM)結合起來進行研究。他們認為BSC和ERM之間有不少相同點，例如都關注戰略的實現、管理過程的視角、各關鍵因素之間互相影響及其聯系，要求整個管理過程的系統性與連貫性，強調責任的落實，把BSC與ERM相結合，可以拓寬風險管理的研究視野。Mark. B[3]等人建議把企業戰略管理工具平衡計分卡與企業風險管理相互融合，以達到促進企業健康發展的目標。McWhorter[4]等的研究認為使用使用戰略業績評價可以增強ERM系統，并有效提高組織和員工的績效。

近年來，隨著項目風險管理的日趨成熟，學者們對風險管理特別是技術風險、設備風險等方面的研究越來越多，特別是工程招標方如何建立有效的工程項目費用支付控制機制及相關理論問題成為學術界研究的熱點之一[5]。F．H．Griffis and Symeon Christodoulou[6]在研究中對投標風險中的工期風險進行評估則主要是利用PERT和Mente-Calo方法；Ming Lu和S．M．AbouRizk[7]通過對PERT網絡的改進，減少了計算工作量，對工期風險進行了重新估計，提高了評價的準確性。隨著信息技術的發展，風險管理與信息網絡技術的結合愈加顯示出強大的生命力。Jiang[7]等人從用戶合作的角度出發，研究了信息技術對項目成員合作的影響，指出信息技術支持下項目管理績效提升的顯著性；也有不少學者對投標決策風險評估與信息技術的關系進行了研究，Bakker[9]認為風險管理應當與信息項目建設同步進行，并以實證分析方法指出加強信息系統建設對項目風險管理有正效應。

傳統的風險評估方法在項目投標風險評介研究中仍然受到不少學者的關注。D．K．H．Chua and D．Li等運用層次分析法(AHP)對投標風險進行了評價[10]，他們著重分析了指標層次內部之間各因素之間關系，卻沒有深入研究指標層次之間的相互影響關系。其他學者對這方面研究的不足進行了彌補，如Seung H．Han和JamesE．Diekmann，運用CIA對項目投資中的風險關系進行分析[11]； Leroy J．Isidored和W．Edward運用工期―費用組合和多重模擬分析，去研究風險的相關性[12][13]；Vito F Uricchio等利用模糊決策支持系統對污水處理系統工程的風險進行了系統分析，其結論認為利用基于知識的模糊決策系統可以有效降低項目風險[14]。

目前，在企業投標的風險管理研究中，國外學者做了大量研究，取得了豐碩的成果，不僅在學術研究上引領著風險投標管理的主流，而且在生產實踐中也得到了廣泛的應用，值得我們學習和借鑒。

三、國內學者的研究

我國目前的風險管理理論大部分都來自于發達國家，這些理論在被引入我國后，在經濟建設中發揮了重要的指導作用，取得了良好社會和經濟效益。但是由于國情不同，文化背景以及社會習俗等的差異，國外的風險管理理論在我國企業的實際應用中遇到了本土化難題，

我國學者對工程項目的風險評價研究較多。房穎等從國際工程投標風險相關理論出發，分析了菲律賓國家電力公司鋼桿工程投標過程中所遇到的幾種風險，并指出了相應的策略。趙朋等(2004)提出了模糊綜合評價的方法，即利用專家調查對各個風險因素發生的概率和影響后果及其影響進行估計，再通過綜合評價，考慮所有風險因素的影響之后得出建設工程承包總的風險水平。郭鵬(2005)等針對項目風險評價中專家評判信息的模糊性與灰性，利用灰色聚類理論得到指標灰色統計量，并構造項目風險模糊隸屬矩陣，建立了一種灰色評價與模糊評價相結合的風險綜合評價方法。張朝勇等(2007)在模糊測度的基礎上，提出了工程投標多風險因素綜合決策算法，并通過案例驗證該方法的可行性。

項目投標風險決策的研究中，張英寶(2006)運用價值風險的相關原理，嘗試將VaR風險管理技術應用于建設工程投標風險評審，為建設工程投標報價評價提供了新的風險分析方法。彭錕等(2002)結合巴基斯坦鞭水電工程項目的投標實例，驗證了Fuzzy-AHP方法的投標風險評價與決策模型。劉睿等(2004)從投標風險的內部和外部風險出發，AHP方法和改進的兩兩比較判斷方法，對投標風險評價方法進行了一定程度的改進。投標報價風險的研究方面，肖維品[15]用概率統計方法計算投標報價總報價風險，其他如劉靜[16]的分項計算法和綜合系數法等都對工程投標風險費用的研究提出了各自的看法。

從已有文獻來看，國內學者已充分認識到了工程投標風險管理的重要性，對相關的風險識別、評價等理論方法的研究也較為豐富，但是，這些研究多將目光聚焦在我國國內投標風險管理的研究上，對于國際工程承包風險管理的研究尚不充分。因此，從市場經濟全球化角度來看，進一步對國際工程承包投標風險管理進行研究有助于我國相關企業參與全球競爭，具有重要的理論和實踐意義。

四、風險管理發展趨勢

風險管理從個別理論發展到全面理論，從小范圍的初步運用到整體的精密動作，從組織內部到組織外部甚至是整個企業的聯合體，顯示出強大的生命力。總的來看，國際工程投標風險管理發展趨勢可歸結如下：

第一，以信息技術的廣泛運用為標志，風險管理從理論方法到實現手段實現了全面的科學化。自20世紀70年代開始，由于計算機在網絡計劃分析中的成熟運用，信息系統及管理科學等理論逐漸被引入到風險管理活動中，風險管理的深度和廣度得到了空前提升。主要表現在：從現代管理理論中汲取新知識，包括系統論、信息論和控制論等，強化了風險管理的理論基礎，同時，現代管理方法，如評價決策技術、預測技術、排隊論等又為風險管理提供了成熟的工具和方法，極大的提升了風險管理的效率，取得了良好的成效。

第二，社會化和專業化成為風險管理重要的發展方向。隨著社會經濟的飛速發展，項目類型多元化、運作規模復雜化的趨向越來越明顯，風險管理不再只是一種理論科學，其實用的技術性體現的更加明顯，整個社會對專業化、職業化的風險管理人員爆發出較強的需求，專業的風險管理團隊或公司也開始出現，專職的風險管理員和風險分析師成為新興職業。

第三，標準化和規范化成為風險管理的主要特征。由于面對的情況十分復雜，需要考慮的因素眾多，因此，風險管理具有較強的技術性傾向，要求專職人員具備數學基礎、計算機操作能力、風險管理理論以及企業管理其他相關技術領域的專業知識和技能。如何從社會化大生產所要求的標準化和規范化出發，降低風險管理所帶來的次生風險，使風險管理逐步工作流程化、作業規范化，從而全面降低風險管理的成本，促進風險管理專業化、社會化和通用化的實現，最大化風險管理水平及其所產生的社會經濟效益就成為值得深入研究和探討的課題。

五、結論

國際工程承包市場的競爭也越來越激烈，國際工程承包投標的復雜性更加凸顯，給我國建筑企業參與國際競爭帶來了巨大的壓力。本文的研究系統梳理了國內外相關研究，內容涵蓋了國際工程投標過程風險管理的基本理論演進、方法及發展趨勢，不僅為進一步的理論研究打下了堅實的基礎，也為企業風險管理實踐提供了有益參考。

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篇10

關鍵詞：納稅籌劃;風險管理;現存問題;解決策略

一、引言

納稅籌劃管理體系最初出現于上個世紀三十年代的歐美等發達國家，隨著研究的進展和實踐經驗的豐富，到了上世紀五十年代，納稅籌劃已經發展成為一項專業化和實踐性極強的管理體系。近年來，我國的市場經濟進程已經逐步深入，市場條件日趨完善，隨著經濟全球化趨勢的日益增強，我國的相關領域開始關注納稅籌劃問題，并取得了一些不錯的研究成果與實踐經驗。但是值得指出的是，雖然我國已經開始著手進行相關的研究，但是有關納稅籌劃怎樣進行風險識別、風險評估和風險規避這方面的研究尚顯不足。所以，怎樣實現對納稅籌劃進行風險的評價和應對是一個亟待解決的問題。

二、企業納稅籌劃風險管理現狀分析

1.未能形成足夠的納稅籌劃風險體系，也未能充分意識到納稅籌劃管理的重要性。在現實中，有不少公司在涉及到納稅籌劃的時候，常常過于注重納稅籌劃所帶來的直接經濟利益，有些公司還將納稅籌劃理解為能為公司節約稅收的具體額度值，并以資金節約的比率來評價納稅籌劃方案的可行性。這些公司往往沒有意識到納稅籌劃的另一面――風險因素，因此也就沒能配置專門的風險管理部門或者負責人來實施納稅籌劃的風險評估、預警及規避。

2.未能形成一套行之有效的納稅發現管理流程。與歐美國家相比，在我國的各大企業和科研院所普遍沒能及時地進行納稅籌劃風險的實踐和理論研究，因此客觀地說目前比較缺乏納稅籌劃風險管理流程的具體實施步驟與方案，不少已經發表的納稅風險研究成果在深度上和廣度上均難以滿足實際應用的需求。具體來講，在一個公司中，怎樣進行納稅籌劃風險管理的階段性實施，在每一個具體的實施流程中應該進行什么樣的具體工作，選擇何種客觀的評估算法及體系進行納稅籌劃風險的識別與規避，以及如何結合具體的納稅籌劃風險源進行針對性的應對等等，均未能進行足夠深入的研究，甚至在一些研究領域中尚存學術理論和實踐方法上的爭議。

3.納稅風險管理實際操作人員的專業素養和主體性亟待提升。風險的識別與規避是一項涉及面很廣的系統性工程，對執行人員具有較高的專業要求，不但應具備多樣化的專業背景，還應具有足夠的實踐經驗。由于我國發展納稅籌劃風險管理的時期較短，因此符合上述要求的專業人員遠遠不能滿足當前企業的要求。在企業中，風險管理工作者的主體性指的是工作人員是否在風險識別與規避中起到充分的主導作用，其角色是否處于風險監控的主動地位。這些因素均對企業納稅籌劃風險工作有效性造成影響。而目前的情況卻是：兼具企業生產運營背景和扎實風險管理經驗的工作者更是少之又少。從業者整體素質難以滿足要求，這種現狀也是納稅籌劃風險管理發展的短板和障礙。

三、企業納稅籌劃風險管理策略

1.應將風險管理體系和方法納入到納稅籌劃工作里，在公司中形成對風險管理重要性的一致認識，從而最終將納稅籌劃的風險應對納入進公司的企業文化中。應該意識到，只有公司中所有納稅籌劃的管理者能夠認同納稅籌劃風險應對的緊迫性和重要性，才能在全公司范圍之內形成風險管理的氛圍，將對納稅籌劃的風險意識完全內化為一種企業的行為模式和工作風格，在公司之中使全體員工將納稅籌劃風險管理視為自身份內的工作，在意識到風險管理重要性的同時，使之能夠完善部署、充分發揮作用。

2.進一步支持學界與企業對納稅籌劃風險進行深入廣泛的研究，從而增強在企業中普及納稅籌劃風險評估方法和管理手段的可行性。針對我國的納稅風險發展現狀和實際需求，應該支持相關部門增強人力資源和研究環境的配置，從而盡快取得具有創新意義的納稅籌劃風險管理的理論成果與實踐經驗。通過緊密結合風險管理相關的理論、方法與企業納稅籌劃面臨的實際風險，構建具有較高實用度的企業納稅籌劃風險管理的具體方法和實施辦法，從而為企業開發出具有較強操作性的納稅籌劃的風險評估與規避策略。

3.強化和提升企業納稅籌劃人員風險管理的專業素養。企業應該將納稅籌劃風險管理視為一門系統性極強的學科，風險管理工作者必須要有足夠的專業知識與素養才能勝任。這些知識包括與企業類型相關的專業知識、風險評估和規避知識、企業運營知識等等，通過對這些知識對自身的武裝，并加以熟練運用，提升風險管理的有效性。在進行相關人力資源的配置時，實現應結合力設置人員聘任和錄用的標準，著重考察其納稅籌劃的專業背景以及風險管理的優勢和經驗。其次，也應積極進行公司人員的培養和提升，使其在現有工作的基礎上，能夠結合企業需求來努力掌握風險管理相關知識，勝任稅務籌劃的崗位要求。

四、結束語

為了能夠制定出具有針對性的應對和規避納稅籌劃風險的有效策略，只有對企業的具體特點和納稅籌劃所采取的實際方案進行通盤考慮，才能制定科學有效的風險管理體系，從而不斷發現和改善納稅籌劃中有可能出現風險的薄弱環節，提升納稅籌劃風險管理的水平。

參考文獻：