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篇1

摘要：

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)保險作為一種新型業(yè)態(tài)，發(fā)展勢頭強(qiáng)勁，風(fēng)險與監(jiān)管難度也愈益加大。本文通過系統(tǒng)梳理我國互聯(lián)網(wǎng)保險監(jiān)管的發(fā)展軌跡，借鑒美、英、日等發(fā)達(dá)國家互聯(lián)網(wǎng)保險監(jiān)管經(jīng)驗，提出構(gòu)建我國互聯(lián)網(wǎng)保險的監(jiān)管體系，堅持風(fēng)險防范底線思維，堅持監(jiān)管一致性、公開性、合作性原則，打造由政府、市場、公司、社會共同組成的中國互聯(lián)網(wǎng)保險監(jiān)管體系。

關(guān)鍵詞：

互聯(lián)網(wǎng)保險；風(fēng)險監(jiān)管；發(fā)達(dá)國家；經(jīng)驗及啟示

隨著全球新一輪科技革命帶動產(chǎn)業(yè)變革，互聯(lián)網(wǎng)正加速與各領(lǐng)域的深度融合與發(fā)展。其中，互聯(lián)網(wǎng)保險正從目前的一個新興渠道逐步形成一個新興業(yè)態(tài)，在保險產(chǎn)品、服務(wù)、銷售渠道等方面帶來了新的變革。保險監(jiān)督和風(fēng)險管理應(yīng)為互聯(lián)網(wǎng)保險保駕護(hù)航，以確保實現(xiàn)保險發(fā)展與規(guī)范并重。

一、我國互聯(lián)網(wǎng)保險面臨的風(fēng)險

（一）網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險

1.系統(tǒng)安全風(fēng)險。一是計算機(jī)系統(tǒng)故障、黑客攻擊、感染病毒等軟、硬件安全風(fēng)險，可能導(dǎo)致保險公司系統(tǒng)崩盤，繼而給使用者造成難以估計的損失；二是網(wǎng)絡(luò)詐騙風(fēng)險，主要指不法分子利用網(wǎng)絡(luò)漏洞從事保險詐騙活動。

2.信息安全風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)保險客戶信息和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)雖已實現(xiàn)電子化，但因目前云計算、大數(shù)據(jù)等技術(shù)發(fā)展尚不成熟，網(wǎng)絡(luò)安全管理仍不完善，可能存在客戶私密信息泄露，保險公司產(chǎn)品設(shè)計、定價信息來源不準(zhǔn)確等問題。

3.支付安全風(fēng)險。網(wǎng)絡(luò)支付安全性包括交易主體的真實性、交易行為的可控性和交易合同的合法性等，由于目前第三方支付軟件存在安全隱患，可能導(dǎo)致出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)支付風(fēng)險。

（二）產(chǎn)品設(shè)計風(fēng)險

1.同質(zhì)化風(fēng)險。保險產(chǎn)品設(shè)計開發(fā)應(yīng)根據(jù)市場需求、保險大數(shù)據(jù)并運(yùn)用精算技術(shù)計算，但目前互聯(lián)網(wǎng)保險產(chǎn)品大多是條款簡單的車輛險、意外險及短期收益的理財型產(chǎn)品，同質(zhì)化較高，缺乏個性化的保險產(chǎn)品。

2.創(chuàng)新風(fēng)險。目前部分保險企業(yè)為追求短期效益，以創(chuàng)新為幌子，推出“險”“奇葩險”等帶有賭博性質(zhì)的偽創(chuàng)新保險產(chǎn)品;另外，部分保險公司與P2P合作，為其提供信用保證保險服務(wù)，對互聯(lián)網(wǎng)保險創(chuàng)新構(gòu)成新的風(fēng)險。

（三）道德風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)保險投保人和保險人因無法面對面接觸，導(dǎo)致信息核查難度大，特別是在開展核保業(yè)務(wù)時，投保人容易產(chǎn)生逆向選擇和道德風(fēng)險。另外，互聯(lián)網(wǎng)保險銷售準(zhǔn)入門檻較低，特別是部分保險公司打“理財”牌，銷售廣告上突出“保底”“收益高”等內(nèi)容，缺少風(fēng)險提示，存在誤導(dǎo)消費(fèi)者的風(fēng)險。

（四）服務(wù)質(zhì)量風(fēng)險。面對海量的互聯(lián)網(wǎng)保險產(chǎn)品和消費(fèi)者，保險公司更需要認(rèn)真細(xì)致地做好保險服務(wù)。但目前部分保險公司對互聯(lián)網(wǎng)保險客戶服務(wù)投入不足，線上、線下服務(wù)不完善，特別是在投保時風(fēng)險提示不足，容易引發(fā)保險糾紛，制約保險公司的長期發(fā)展。

（五）法律監(jiān)管滯后風(fēng)險。隨著互聯(lián)網(wǎng)保險爆發(fā)式的增長，原有的監(jiān)管措施已無法滿足現(xiàn)實需要。但互聯(lián)網(wǎng)保險的快速發(fā)展與法律法規(guī)的滯后矛盾長期存在，容易產(chǎn)生監(jiān)管真空，產(chǎn)生法律監(jiān)管滯后風(fēng)險。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)保險監(jiān)管的發(fā)展歷程

（一）起步階段（1997～2005年）。中國保險信息網(wǎng)于1997年上線，是我國最早的保險第三方網(wǎng)站，新華人壽于當(dāng)年11月在網(wǎng)站上推出我國第一張保險電子商務(wù)保單。從2000年開始，平安、太平洋、泰康等保險企業(yè)通過探索互聯(lián)網(wǎng)保險渠道，建立各自網(wǎng)站和電子平臺，實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)在線銷售保險產(chǎn)品。2001年3月，太平洋保險北京分公司開通“網(wǎng)神”，開始真正意義上的保險網(wǎng)銷。但因當(dāng)時互聯(lián)網(wǎng)和電子商務(wù)整體環(huán)境欠佳，市場對互聯(lián)網(wǎng)保險的認(rèn)識不足，該階段互聯(lián)網(wǎng)保險僅起到企業(yè)門戶的資訊作用，尚未大規(guī)模發(fā)展。2005年4月，我國頒布《中華人民共和國電子簽名法》，明確電子簽名的法律效力。同年10月26日，中國人民銀行公布《電子支付指引（第一號）》，規(guī)范電子支付業(yè)務(wù)，保障當(dāng)事人的合法權(quán)益。隨后中國人保財險推出第一張電子保單。

（二）探索階段（2006～2011年）。2006年,中國人壽、太平洋保險、泰康人壽等保險公司紛紛改版升級官網(wǎng)，提出“互聯(lián)網(wǎng)保險超市”運(yùn)營概念，采用“網(wǎng)絡(luò)直銷+電話服務(wù)”直銷模式。特別是阿里巴巴等電子商務(wù)平臺的興起，推動了中國互聯(lián)網(wǎng)市場的快速發(fā)展，一批以保險中介和保險信息服務(wù)的保險網(wǎng)站先后出現(xiàn)。該階段，多數(shù)保險公司開始重視互聯(lián)網(wǎng)保險，相關(guān)的監(jiān)管規(guī)定也陸續(xù)出臺，我國互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)逐步邁向規(guī)范化發(fā)展進(jìn)程。2006年6月，國務(wù)院頒布《關(guān)于保險業(yè)改革發(fā)展的若干意見》，要求積極發(fā)展網(wǎng)絡(luò)保險，逐步提高保險產(chǎn)品的科技含量。2006年9月、12月，中國保監(jiān)會先后《中國保險業(yè)發(fā)展“十一五”規(guī)劃綱要》《中國保險業(yè)“十一五”規(guī)劃信息化重點專項規(guī)劃》，確定“十一五”互聯(lián)網(wǎng)保險的建設(shè)目標(biāo)為“基礎(chǔ)建設(shè)基本完成、應(yīng)用范圍不斷擴(kuò)大”。2011年9月，中國保監(jiān)會《保險、經(jīng)紀(jì)公司互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法（試行）》，有力促進(jìn)了保險、經(jīng)紀(jì)公司互聯(lián)網(wǎng)保險的規(guī)范有序發(fā)展。

（三）快速提升階段（2012～2014年）。這一時期，各保險公司依托保險超市、門戶網(wǎng)站、第三方電子商務(wù)平臺等多種方式，積極探索互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)管理模式。2012年8月，平安人壽推出首個“平安人壽E服務(wù)APP”。2013年被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融元年，互聯(lián)網(wǎng)保險得到了長足發(fā)展，2013年9月29日，騰訊、阿里巴巴與平安集團(tuán)聯(lián)合成立了中國第一家互聯(lián)網(wǎng)保險公司，真正實現(xiàn)從“金融互聯(lián)網(wǎng)”到“互聯(lián)網(wǎng)金融”的質(zhì)變。2014年1月15日，中國保險信息技術(shù)管理有限公司成立，為保險監(jiān)管提供了網(wǎng)絡(luò)服務(wù)和信息支持。該階段，保險業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)開始深度融合，保險公司探索建立一套相對可控的體系，初步確立了互聯(lián)網(wǎng)保險的基本模式。同時，多項監(jiān)管法規(guī)出臺，為互聯(lián)網(wǎng)保險的發(fā)展保駕護(hù)航。2012年5月，中國保監(jiān)會《關(guān)于提示互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)風(fēng)險的公告》，向廣大投保人就保險公司、保險經(jīng)紀(jì)公司開展互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險提示。2013年8月，中國保監(jiān)會《關(guān)于專業(yè)網(wǎng)絡(luò)保險公司開業(yè)驗收有關(guān)問題的通知》，提出互聯(lián)網(wǎng)保險公司要滿足消費(fèi)者保護(hù)、公平競爭、信息安全等特別要求。2014年，國務(wù)院頒布《關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代保險服務(wù)業(yè)的若干意見》，提出支持保險公司運(yùn)用現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，進(jìn)行銷售渠道和服務(wù)模式創(chuàng)新。2014年2月，中國保監(jiān)會印發(fā)《加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)保險監(jiān)管工作方案》，將網(wǎng)絡(luò)保險市場主體準(zhǔn)入條件、經(jīng)營行為規(guī)范等方面做了明確分類，著力構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)保險監(jiān)管工作長效機(jī)制。2014年4月，中國保監(jiān)會《關(guān)于規(guī)范人身保險公司經(jīng)營互聯(lián)網(wǎng)保險有關(guān)問題的通知（征求意見稿）》，這是互聯(lián)網(wǎng)保險的首個監(jiān)管政策，明確設(shè)立人壽保險公司經(jīng)營互聯(lián)網(wǎng)保險的門檻及經(jīng)營規(guī)范。

（四）創(chuàng)新發(fā)展階段（2015年至今）。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸被消費(fèi)者熟知及認(rèn)可，互聯(lián)網(wǎng)金融各業(yè)態(tài)間開始逐步融合，部分保險公司開始向眾籌、個體網(wǎng)絡(luò)借貸（P2P）等行業(yè)提供保險服務(wù)，衍生出新的保險產(chǎn)品。如，京東眾籌于2015年攜手京東保險、中國人壽，推出國內(nèi)首例“眾籌跳票險”。互聯(lián)網(wǎng)使保險業(yè)呈現(xiàn)難得的發(fā)展機(jī)遇。2015年，互聯(lián)網(wǎng)保險保費(fèi)規(guī)模達(dá)2234億元，同比增長160.1%，開通互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的保險公司超過100家。2016年6月，螞蟻金服保險和CBNdata聯(lián)合了我國首份互聯(lián)網(wǎng)保險消費(fèi)行為報告———《2016互聯(lián)網(wǎng)保險消費(fèi)行為分析》，首次提出“互聯(lián)網(wǎng)保民”概念。截至2016年3月，這一群體人數(shù)超過3.3億，是股民數(shù)量的3倍。未來，互聯(lián)網(wǎng)與保險的合作將更加緊密，競爭也將更加激烈。2015年10月1日，《互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》正式實施。這是我國正式出臺的互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)監(jiān)管制度，新規(guī)讓更多的保險機(jī)構(gòu)獲得經(jīng)營資質(zhì)，適度放開了部分險種的經(jīng)營區(qū)域限制，互聯(lián)網(wǎng)保險銷售必將迎來新的突破。新規(guī)將提升對創(chuàng)新型業(yè)務(wù)的監(jiān)管能力，不斷加強(qiáng)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，以有效防范化解風(fēng)險。2015年11月，中國保監(jiān)會出臺《保險小額理賠服務(wù)指引（試行）》，推行單證電子化，減少紙質(zhì)單證，要求保險公司建立健全營業(yè)務(wù)網(wǎng)點、電話、互聯(lián)網(wǎng)等多樣化服務(wù)渠道。2016年1月，《關(guān)于加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)平臺保證保險業(yè)務(wù)管理的通知》出臺，重點對互聯(lián)網(wǎng)平臺選擇、信息披露、內(nèi)控管理等提出要求。2016年3月，《關(guān)于開展財產(chǎn)保險公司備案產(chǎn)品自主注冊改革的通知》出臺，進(jìn)一步簡政放權(quán)，提出財產(chǎn)保險企業(yè)備案產(chǎn)品自主注冊改革的指導(dǎo)思想、基本原則、改革目標(biāo)和主要任務(wù)。

三、發(fā)達(dá)國家互聯(lián)網(wǎng)保險監(jiān)管經(jīng)驗借鑒與啟示

（一）美國互聯(lián)網(wǎng)保險監(jiān)管經(jīng)驗啟示。美國于20世紀(jì)90年代中期出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)保險，是全球發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)保險最早的國家。1988年，美國有86%的保險公司通過互聯(lián)網(wǎng)提供保險市場、產(chǎn)品等信息。2012年，美國通過互聯(lián)網(wǎng)渠道獲得的個人車險保費(fèi)收入，占個人車險保費(fèi)市場的30%以上。目前，美國互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)在全球業(yè)務(wù)量最大，幾乎所有的保險公司都建立了自己的網(wǎng)站，其中InsWeb、Quicken、等網(wǎng)站影響力較大。美國監(jiān)管當(dāng)局采取寬松審慎的監(jiān)管方式，一是修訂和完善監(jiān)管法規(guī)，使原有的監(jiān)管規(guī)則適用于新型市場需求；二是強(qiáng)調(diào)網(wǎng)絡(luò)交易安全、維護(hù)網(wǎng)絡(luò)平臺的穩(wěn)健經(jīng)營及客戶的權(quán)益；三是美國保險行業(yè)協(xié)會充分發(fā)揮行業(yè)自律職能；四是擁有全球最完善的保險信用評級制度。

（二）英國互聯(lián)網(wǎng)保險監(jiān)管經(jīng)驗啟示。英國是互聯(lián)網(wǎng)保險最為發(fā)達(dá)的國家之一。2010年，英國家庭車輛險和財產(chǎn)險的互聯(lián)網(wǎng)銷售份額占比高達(dá)47%和32%。英國互聯(lián)網(wǎng)保險由B2C起步，之后B2E和B2B相繼興起，使英國保險市場成為一個高效的網(wǎng)絡(luò)保險體系。英國互聯(lián)網(wǎng)保險監(jiān)管強(qiáng)調(diào)一致性原則，即保險監(jiān)管部門負(fù)責(zé)監(jiān)督實施統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，認(rèn)可電子保單的法律效力，適時監(jiān)控互聯(lián)網(wǎng)保險產(chǎn)生的風(fēng)險；同時按照適度審慎原則，堅決維護(hù)消費(fèi)者利益。此外，英國政府一般不干涉保險產(chǎn)品開發(fā)和相關(guān)費(fèi)率的確定，互聯(lián)網(wǎng)保險擁有完善的行業(yè)自律組織，行業(yè)自律性極強(qiáng)。

（三）日本互聯(lián)網(wǎng)保險監(jiān)管經(jīng)驗啟示。1999年7月，日本出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)保險公司，是一家完全通過互聯(lián)網(wǎng)推銷保險的企業(yè)。日本65歲以上的老齡人口約占總?cè)丝诘乃姆种灰陨希壤尤蚴孜唬渲校涸搰?0～64歲的群體使用互聯(lián)網(wǎng)的比例高達(dá)70%以上，80歲以上的老人使用比例近20%，極大推動了網(wǎng)絡(luò)壽險企業(yè)的發(fā)展。2008年5月，LifeNet生命（美日合資）進(jìn)入日本開展互聯(lián)網(wǎng)壽險業(yè)務(wù)，是全球首家使用手機(jī)購買保險的公司，也是首家24小時提供免費(fèi)咨詢的公司，優(yōu)質(zhì)的服務(wù)使得該公司保單件數(shù)迅速由2008年不到1萬件大幅上升到2013年的近20萬件。日本互聯(lián)網(wǎng)保險監(jiān)管在法制完善的前提下，注重行政指導(dǎo)作用，多采取協(xié)商、建議等手段，對市場違規(guī)行為開展前期處理，使市場調(diào)控與政府監(jiān)管和諧共生。保險公司在從事互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)時，必須經(jīng)第三方認(rèn)證機(jī)構(gòu)進(jìn)行身份認(rèn)證，政府監(jiān)管部門會不定期對市場主體進(jìn)行評估，引導(dǎo)經(jīng)營主體自主發(fā)展，以提高社會信用度。

（四）經(jīng)驗及啟示

1.社會征信體系較為完善。征信體系建設(shè)是互聯(lián)網(wǎng)保險風(fēng)險控制的核心，發(fā)達(dá)國家的國家信用管理與行業(yè)信用管理相輔相成，為互聯(lián)網(wǎng)保險監(jiān)管打造了良好的信用環(huán)境。

2.政府監(jiān)管和市場約束共同配合。政府和市場是互聯(lián)網(wǎng)保險監(jiān)管的重要主體，國外保險監(jiān)管當(dāng)局按照“放開前端、管住后端”的思路，以審慎監(jiān)管為導(dǎo)向，堅持“最大支持、最少干預(yù)”的原則，充分發(fā)揮市場的約束作用。

3.強(qiáng)調(diào)消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)。發(fā)達(dá)國家監(jiān)管當(dāng)局具有嚴(yán)格的市場準(zhǔn)入機(jī)制和產(chǎn)品核查制度，并不斷完善互聯(lián)網(wǎng)安全防護(hù)技術(shù)，能盡可能地降低保險風(fēng)險，最大程度地保護(hù)投保人的利益。

四、構(gòu)建我國互聯(lián)網(wǎng)保險監(jiān)管體系的建議

“互聯(lián)網(wǎng)+保險”的發(fā)展?jié)摿薮螅O(jiān)管部門既要對互聯(lián)網(wǎng)保險給予開放包容的態(tài)度，“鼓勵創(chuàng)新、寬容失敗”，更要與時俱進(jìn)，尋求新的監(jiān)管突破。一要堅持底線思維，管住風(fēng)險底線，守住風(fēng)險前沿，確保不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險；二要堅持監(jiān)管一致性原則，保持線上、線下保險監(jiān)管的一致性，防止監(jiān)管套利行為；三要堅持公開性原則，持續(xù)提高互聯(lián)網(wǎng)保險市場透明度，依法保障消費(fèi)者知情權(quán)和選擇權(quán)；四要堅持合作性原則，形成政府監(jiān)管、市場約束、內(nèi)部治理、社會監(jiān)督四位一體的監(jiān)管體系。

（一）政府監(jiān)管方面

1.構(gòu)建前瞻性的監(jiān)管制度體系。完善的法律體系是互聯(lián)網(wǎng)保險健康發(fā)展的重要保障，政府部門要將互聯(lián)網(wǎng)保險監(jiān)管納入保險體系頂層設(shè)計中，形成行政法規(guī)、規(guī)章制度、規(guī)范性文件等層面的制度保障體系。一是將互聯(lián)網(wǎng)保險補(bǔ)充到《中華人民共和國保險法》或其他保險法規(guī)中，使互聯(lián)網(wǎng)保險成為保險法規(guī)中的重要內(nèi)容，真正做到有法可依；二是制定《互聯(lián)網(wǎng)保險監(jiān)管》等專項風(fēng)險管控制度，加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)新技術(shù)、新標(biāo)準(zhǔn)的研究和監(jiān)測，從機(jī)構(gòu)管理、系統(tǒng)性風(fēng)險防范等方面做出制度安排；三是將互聯(lián)網(wǎng)保險監(jiān)管納入保險各項具體業(yè)務(wù)制度中，使其成為常態(tài)化工作，與業(yè)務(wù)同步發(fā)展。

2.明晰各級監(jiān)管機(jī)構(gòu)職責(zé)權(quán)限。目前，互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)由各保險機(jī)構(gòu)的總公司直接管理，按照我國的監(jiān)管職權(quán)，建議由中國保監(jiān)會實施統(tǒng)一監(jiān)管。隨著互聯(lián)網(wǎng)保險的進(jìn)一步發(fā)展，各地保險糾紛將日益增多，由中國保監(jiān)會統(tǒng)管既不現(xiàn)實，也不利于實際操作。因此，建議中國保監(jiān)會將互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)現(xiàn)場調(diào)查權(quán)和理賠糾紛權(quán)，適當(dāng)下放至其派駐機(jī)構(gòu)。另外，如遇到行政處罰等重大事項時，待報中國保監(jiān)會批準(zhǔn)后實施。

3.加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)保險產(chǎn)品監(jiān)管。互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營并沒有改變保險的風(fēng)險本質(zhì)，線上、線下監(jiān)管適用的法規(guī)政策應(yīng)保持一致性。一是建立互聯(lián)網(wǎng)保險專屬產(chǎn)品審批或備案制度，允許保險公司設(shè)計互聯(lián)網(wǎng)保險專屬產(chǎn)品，可在條款、費(fèi)率等方面差別于線下產(chǎn)品；二是對新產(chǎn)品保持高度的風(fēng)險警惕，特別是通過互聯(lián)網(wǎng)渠道銷售高現(xiàn)金價值的保險產(chǎn)品，應(yīng)加強(qiáng)規(guī)范；三是完善互聯(lián)網(wǎng)信息披露制度，將互聯(lián)網(wǎng)保險產(chǎn)品、條款、特別是風(fēng)險提示等情況通過網(wǎng)絡(luò)、報紙等媒體向社會公示，保障消費(fèi)者的知情權(quán)。

4.加快培育互聯(lián)網(wǎng)保險監(jiān)管人才。政府部門應(yīng)擔(dān)負(fù)起培訓(xùn)互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管人才的任務(wù)，積極培養(yǎng)精通信息技術(shù)、熟悉保險和網(wǎng)絡(luò)操作實務(wù)、能靈活行使監(jiān)管權(quán)限的復(fù)合型保險監(jiān)管人才。一是利用高校教育平臺，協(xié)助開設(shè)互聯(lián)網(wǎng)保險相關(guān)專業(yè)或與監(jiān)管相關(guān)的課程，為互聯(lián)網(wǎng)保險提供充足、優(yōu)質(zhì)的人才儲備；二是采用“引進(jìn)來、走出去”的方式，邀請國內(nèi)外專家，舉辦互聯(lián)網(wǎng)保險監(jiān)管培訓(xùn)班；也可采取考察學(xué)習(xí)、交流訪問等方式，借鑒國外先進(jìn)的監(jiān)管經(jīng)驗；三是嘗試建立互聯(lián)網(wǎng)保險從業(yè)人員持證上崗制度，掛牌實名服務(wù)，構(gòu)建人才隊伍建設(shè)的長效機(jī)制。

（二）市場約束方面

1.構(gòu)建全面完善的信用評價體系。要進(jìn)一步加快我國信用體系建設(shè)，通過建立政府、企業(yè)與個人的統(tǒng)一信用評級制度，以信用制度作為互聯(lián)網(wǎng)保險市場的強(qiáng)大支柱，并以此促進(jìn)保險監(jiān)管的實施。

2.建立靈活審慎的市場準(zhǔn)入機(jī)制。互聯(lián)網(wǎng)保險對經(jīng)營主體要求較高，因此互聯(lián)網(wǎng)保險市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)既要突出安全、便捷，更要注重注冊資本、服務(wù)規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)等基本指標(biāo)。特別是隨著淘寶、京東等第三方電子商務(wù)平臺進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)保險市場后，明確和規(guī)范其銷售資質(zhì)顯得尤為重要。

3.充分發(fā)揮行業(yè)自律組織作用。中國保險行業(yè)協(xié)會應(yīng)主動遵守市場規(guī)則，充分發(fā)揮行業(yè)自律職能，組織保險機(jī)構(gòu)簽訂互聯(lián)網(wǎng)保險安全自律協(xié)議，協(xié)助保監(jiān)會監(jiān)督檢查保險機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)網(wǎng)站和互聯(lián)網(wǎng)保險經(jīng)營信息等。保險監(jiān)管部門應(yīng)將部分事務(wù)性工作授權(quán)給保險行業(yè)協(xié)會實施，以促使其在行業(yè)發(fā)展和自律方面發(fā)揮更大的作用。

（三）公司治理方面

1.狠抓信息安全。保險公司應(yīng)不斷完善計算機(jī)軟、硬件配置，加強(qiáng)客戶數(shù)據(jù)保護(hù)，通過建立數(shù)據(jù)異地災(zāi)備系統(tǒng)，嚴(yán)格網(wǎng)絡(luò)隔離與監(jiān)控，建立信息泄露追究制度，提升從業(yè)人員對客戶信息保護(hù)意識，從而更好地為客戶提供安全的保險服務(wù)。

2.狠抓內(nèi)控內(nèi)管。通過建立健全完善的信息安全管理、交易安全保障、售后服務(wù)管理等內(nèi)控制度，重點關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)市場的新風(fēng)險和考核體系，利用現(xiàn)代化手段降低風(fēng)險控制成本，進(jìn)一步提高風(fēng)險管控能力。

3.狠抓隊伍建設(shè)。互聯(lián)網(wǎng)保險需要線上、線下的緊密配合，這就需要保險公司必須建立一支掌握保險知識、技術(shù)和善于開展服務(wù)的專業(yè)人才隊伍，確保能夠準(zhǔn)確解答消費(fèi)者的問題，做好系統(tǒng)研發(fā)、流程設(shè)計、網(wǎng)絡(luò)安全維護(hù)等工作，并在保險保障期間為顧客提供周到的增值服務(wù)。

（四）社會監(jiān)管方面

1.保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)保險消費(fèi)者的合法權(quán)益。一要強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)保險消費(fèi)者保護(hù)制度，在《保險法》等法律法規(guī)中新增保密條款，明確保險公司不得向第三方披露消費(fèi)者信息資料的規(guī)定；二要明確賦予保險消費(fèi)者相關(guān)信息知情權(quán)和主動查詢的權(quán)利，力爭變消費(fèi)者的事后知情為事先了解，變被動為主動；三要建立互聯(lián)網(wǎng)金融保險責(zé)任制度，明確保險公司在侵害消費(fèi)者權(quán)益時應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任，將權(quán)益保護(hù)落到實處。

2.著力形成跨部門監(jiān)管合力。互聯(lián)網(wǎng)保險涉及保險監(jiān)管、銀行監(jiān)管、網(wǎng)絡(luò)安全監(jiān)管等多個部門和環(huán)節(jié)，要進(jìn)一步發(fā)揮保險公司的主體作用，通過建立跨部門監(jiān)管合作機(jī)制，形成職責(zé)明確、齊抓共管、合力協(xié)作的格局，要制定應(yīng)急預(yù)案，加強(qiáng)應(yīng)急演練，一旦發(fā)生突發(fā)事件及時反應(yīng)和處置，將負(fù)面影響降至最低程度。

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篇2

在高層定調(diào)之后，從業(yè)者更加關(guān)注的是未來金融業(yè)如何與互聯(lián)網(wǎng)金融互促發(fā)展？

“擁抱互聯(lián)網(wǎng)金融才能在新時代找到新的突破。”全國政協(xié)經(jīng)濟(jì)委員會副主任、北京銀行董事長閆冰竹告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》。

《中國經(jīng)濟(jì)周刊》：您認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融未來將會如何發(fā)展？

閆冰竹：互聯(lián)網(wǎng)金融是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和移動通信技術(shù)等現(xiàn)代信息技術(shù)手段，實現(xiàn)資金融通的新興服務(wù)模式。具備互聯(lián)網(wǎng)理念和精神的金融業(yè)態(tài)和金融服務(wù)模式可以統(tǒng)稱為互聯(lián)網(wǎng)金融。從表現(xiàn)形式上，互聯(lián)網(wǎng)介入金融，被稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融”；金融運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)，則被稱為“金融互聯(lián)網(wǎng)”。互聯(lián)網(wǎng)金融將給金融業(yè)帶來諸多正面激勵作用：

互聯(lián)網(wǎng)金融有利于提升金融服務(wù)水平。一是有利于提升金融服務(wù)的“精準(zhǔn)性”。基于“大數(shù)據(jù)”的互聯(lián)網(wǎng)金融模式可以對客戶交易數(shù)據(jù)進(jìn)行有效分析，提供更有針對性的精準(zhǔn)服務(wù)。二是有利于增強(qiáng)金融的“普惠性”，能讓更多的人隨時隨地享受金融服務(wù)。三是有助于提升金融服務(wù)的“便捷性”。

互聯(lián)網(wǎng)金融有利于服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)。一是降低交易成本。通過在線批量審批，集中處理，使貸款單筆審批時間更短、成本更低。二是降低融資門檻，一定程度解決中小企業(yè)融資難問題。

《中國經(jīng)濟(jì)周刊》：近期余額寶等新興互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品規(guī)模擴(kuò)大引起監(jiān)管層的注意，您認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該如何監(jiān)管？

閆冰竹：目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的主要問題：一是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主體缺失。互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興金融模式，現(xiàn)有金融監(jiān)管體系尚無法完全覆蓋，存在一定的監(jiān)管缺位，相關(guān)業(yè)務(wù)無明確監(jiān)管部門。而且由于互聯(lián)網(wǎng)金融活動的特殊性，新的商業(yè)模式往往領(lǐng)先于監(jiān)管規(guī)定，造成監(jiān)管執(zhí)行中遇到許多問題。

二是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律法規(guī)不健全。目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展尚處于起步階段，但發(fā)展非常迅猛，基于傳統(tǒng)金融制定的銀行法、證券法、保險法，很難滿足互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)監(jiān)管需求。

基于此，我建議應(yīng)該明確監(jiān)管主體完善互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體系。一是理順各類互聯(lián)網(wǎng)金融模式的業(yè)務(wù)范圍，并在此基礎(chǔ)上明確互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管主體、監(jiān)管對象和監(jiān)管范圍。二是針對互聯(lián)網(wǎng)金融活動交易的快速、頻繁和虛擬性等特點，監(jiān)管部門應(yīng)通過加強(qiáng)信息技術(shù)非現(xiàn)場監(jiān)管建立有效風(fēng)險監(jiān)測、預(yù)警和應(yīng)急處理機(jī)制。三是針對跨國互聯(lián)網(wǎng)金融活動，監(jiān)管部門需加強(qiáng)與其他國家的監(jiān)管合作與協(xié)調(diào)。

另外，從法律法規(guī)層面加大對互聯(lián)網(wǎng)金融的立法力度。借鑒國際經(jīng)驗，從三個層面加大力度：一是梳理與互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的現(xiàn)有法律法規(guī)，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融特點加大基礎(chǔ)性立法工作，建議明確互聯(lián)網(wǎng)金融交易主體的責(zé)權(quán)利、行業(yè)準(zhǔn)入門檻、交易行為規(guī)范。二是修訂和完善互聯(lián)網(wǎng)金融的配套法律體系，建議修訂現(xiàn)有法律體系中對互聯(lián)網(wǎng)金融不適用的條款，完善對互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪責(zé)任追究的法律規(guī)范。三是補(bǔ)充制定有利于互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的行業(yè)法規(guī)，建議制定互聯(lián)網(wǎng)金融公平交易規(guī)則以及安全法規(guī)。

《中國經(jīng)濟(jì)周刊》：您怎么看互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融的影響和沖擊？

閆冰竹：總體上，互聯(lián)網(wǎng)對傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)的滲透程度不斷加深。互聯(lián)網(wǎng)金融為傳統(tǒng)金融注入了活力，有望開啟金融變革的新時代。作為金融和互聯(lián)網(wǎng)交叉融合的產(chǎn)物，互聯(lián)網(wǎng)金融是當(dāng)前最具創(chuàng)新活力和增長潛力的新興業(yè)態(tài)，也是我國深化金融改革、加快金融創(chuàng)新的關(guān)鍵領(lǐng)域。2013年被業(yè)界譽(yù)為“互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展年”，在中國金融變革的大背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融形成相互博弈、相互交叉、共生共進(jìn)的格局。2014年互聯(lián)網(wǎng)金融將再次迎來創(chuàng)新發(fā)展。

由于互聯(lián)網(wǎng)金融具有創(chuàng)新性高、靈活性強(qiáng)、技術(shù)優(yōu)勢明顯等特點，這將給商業(yè)銀行帶來競爭手段更靈活、市場反應(yīng)更靈敏、創(chuàng)新能力更強(qiáng)的新對手，對商業(yè)銀行的傳統(tǒng)經(jīng)營模式、盈利模式和服務(wù)模式形成跨領(lǐng)域沖擊。與此同時，互聯(lián)網(wǎng)金融開始深度融入經(jīng)濟(jì)社會各領(lǐng)域，引起人們生活習(xí)慣和商業(yè)模式悄然改變。

此外，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式超越地域和時間的限制，增加了資本市場交易的頻率，對流動性風(fēng)險有一定放大效應(yīng)，帶來了諸多不確定性。虛擬賬戶的產(chǎn)生使網(wǎng)絡(luò)金融逃出了傳統(tǒng)金融流動性監(jiān)管的體系，增大了潛在風(fēng)險。從金融產(chǎn)品交易的視角來看，互聯(lián)網(wǎng)金融雖然使得風(fēng)險對沖需求下降，但并未從根本上改變各類資金配置型金融活動的風(fēng)險要素，對金融風(fēng)險管理提出新要求。

《中國經(jīng)濟(jì)周刊》：互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的跨界競爭合作會給銀行業(yè)帶來什么機(jī)會？

閆冰竹：擁抱互聯(lián)網(wǎng)金融而不是排斥，才能在新時代找到新的突破。互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)造了共生與競合的業(yè)態(tài)環(huán)境，深刻改變了銀行業(yè)發(fā)展格局，但本質(zhì)仍然是金融，單純的互聯(lián)網(wǎng)無法滿足所有客戶特別是高端客戶的個性化金融需求。同時，銀行業(yè)可以利用資本、客戶資源、信用和風(fēng)控能力等優(yōu)勢，充分利用互聯(lián)網(wǎng)平臺，將已有優(yōu)勢與新興技術(shù)更有效地結(jié)合，獲得新的發(fā)展機(jī)遇。

從目前來看，由于互聯(lián)網(wǎng)金融所涉足的主要集中在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)當(dāng)前開發(fā)并不深入的領(lǐng)域，與原有的傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)形成互補(bǔ)態(tài)勢，所以短期內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融從市場規(guī)模角度，并不會對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)帶來很大沖擊，但是互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)模式、創(chuàng)新思路以及其顯現(xiàn)出來的高效率，對于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)還是帶來了較大的理念沖擊，也帶動了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步加速與互聯(lián)網(wǎng)的融合。

《中國經(jīng)濟(jì)周刊》：隨著中國利率市場化進(jìn)程的加快推進(jìn)，利率市場化使得銀行業(yè)競爭更加激烈，部分中小銀行有可能破產(chǎn)倒閉。您認(rèn)為，中國的存款保險制度應(yīng)該如何設(shè)立？

閆冰竹：中國存款保險可以實行分步走，先期設(shè)立存款保險基金，再設(shè)立完全獨(dú)立的存款保險公司。待未來條件成熟時，在存款保險制度職能設(shè)計上，由初始階段僅僅具有的“付款箱”功能，逐漸增加監(jiān)管介入力度，包括完善風(fēng)險處置機(jī)制與審慎監(jiān)管權(quán)，即運(yùn)用多種風(fēng)險處置工具和機(jī)制實現(xiàn)處置成本最小化，將損失風(fēng)險或損失程度降到最低。

篇3

這三位著裝風(fēng)格迥異的“馬總”，一位是中國平安保險集團(tuán)董事長兼CEO，一位是阿里巴巴董事局主席兼CEO，還有一位是騰訊董事會主席兼CEO。11月6日，這三位分別來自金融業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的重量級人物，首次一起公開亮相，討論時下最熱的“互聯(lián)網(wǎng)金融”。

三人并非憑空論道，而是攜其合作成果而來。被冠以“全球首家互聯(lián)網(wǎng)保險公司”的眾安在線財產(chǎn)保險股份有限公司（下稱“眾安保險”）于同日正式揭幕，阿里巴巴是第一大股東，平安和騰訊并列第二大股東。 “三馬賣保險”的舉動，被馬云視為三人的理想，“相信也是這一代很多互聯(lián)網(wǎng)和金融公司的理想”。

保險“觸網(wǎng)”非一時之興，早在數(shù)年前，網(wǎng)銷便成為保險公司的新興渠道之一。近年來，隨著電子商務(wù)的興起，一些保險公司對內(nèi)設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)事業(yè)部或電子商務(wù)部，對外打造O2O平臺或與第三方合作成立電子商務(wù)平臺。過去三年，來自網(wǎng)絡(luò)渠道的保費(fèi)保持了100%以上的增速，不過在總保費(fèi)中的占比仍不到1%。不過，人保財險電子商務(wù)事業(yè)部總經(jīng)理蔣新偉預(yù)計，10年后來自電子商務(wù)的個人財險業(yè)務(wù)份額將占50%。

前景令人興奮。但從目前的業(yè)態(tài)來看，保險業(yè)對互聯(lián)網(wǎng)金融的參與路徑還主要停留在渠道上。諸保險業(yè)人士表示，互聯(lián)網(wǎng)保險的運(yùn)營模式尚未完全理順，還沒有找到較成熟的運(yùn)作模式，與既有渠道亦存在相互競爭的關(guān)系，在產(chǎn)品設(shè)計、客服和理賠等方面，還沒有真正地順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)群體的特性。

對謹(jǐn)慎而保守的金融業(yè)來說，在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域開疆破土，需要對人性和數(shù)據(jù)有超群的洞察力和想象力。在互聯(lián)網(wǎng)人士看來，如果能從一種社會現(xiàn)象挖掘出其背后的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，運(yùn)用想象力和邏輯思維，將數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)整合成一個新的商業(yè)模式，便可以創(chuàng)造出新的商業(yè)機(jī)會。

金融企業(yè)嚴(yán)密樊籬正被互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)一點點撬開。在眾安保險這塊互聯(lián)網(wǎng)保險的“試驗田”上，50后的馬明哲、60后的馬云和70后的馬化騰，是否能夠?qū)崿F(xiàn)傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合的創(chuàng)新之舉？ 謀劃眾安

馬明哲、馬云和馬化騰在電子顯示屏上分別寫下三個“人”字，這三個字便幻化成三座山峰，宣告“三馬”聯(lián)手的成果——眾安保險正式成立。

“三馬”走到一起，馬明哲評價為“一拍即合”。來自傳統(tǒng)金融業(yè)的馬明哲，以科技達(dá)人著稱，他對電子商務(wù)的興趣和嘗試，可以追溯到2000年投資“PA18” 電子商務(wù)網(wǎng)站項目。彼時，馬云尚未創(chuàng)辦淘寶網(wǎng)，商務(wù)手機(jī)更是天方夜譚，馬明哲的這個過于前衛(wèi)的項目最終不了了之。

夢想并未被放棄。兩三年前，經(jīng)常在一個圈子玩的“三馬”，萌生成立一家互聯(lián)網(wǎng)金融公司的念頭。當(dāng)時，互聯(lián)網(wǎng)金融還未形成潮涌之勢。“三馬”自己覺得都不太可能，對監(jiān)管部門是否批準(zhǔn)牌照沒有把握。但是，馬云的態(tài)度是，“你只要想干，肯定有辦法”。

“三馬”根據(jù)當(dāng)時的形勢分析認(rèn)為，與互聯(lián)網(wǎng)銀行相比，成立互聯(lián)網(wǎng)保險公司似乎更靠譜一些。去年3月的平安集團(tuán)內(nèi)部A類干部大會上，馬明哲首度提及，他與馬云和馬化騰擬聯(lián)名申請成立一家互聯(lián)網(wǎng)保險公司。時隔五個月，馬明哲在2012年中期業(yè)績會上首次對外證實，平安正與阿里巴巴、騰訊共同申請成立一家互聯(lián)網(wǎng)金融公司，以實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與金融企業(yè)“地空結(jié)合”。

去年下半年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融的概念勃興，傳統(tǒng)金融業(yè)的游戲規(guī)則和經(jīng)營模式面臨挑戰(zhàn)。保監(jiān)會主席項俊波在接受媒體采訪時談到，出于對創(chuàng)新的鼓勵和對新技術(shù)的支持，經(jīng)過審慎考慮，保監(jiān)會于今年2月批準(zhǔn)了眾安保險的籌建。對于能夠順利批籌，馬化騰認(rèn)為，可能正好“踏在了這個（互聯(lián)網(wǎng)金融）軌跡上”。

籌建工作很快展開，華泰財險原營銷總監(jiān)尹海加盟眾安保險，參與籌備工作。今年9月26日，眾安保險拿到開業(yè)批文，10月9日完成工商注冊，11月6日正式開業(yè)，不可謂不神速。

作為首家有互聯(lián)網(wǎng)金融血液的保險公司，眾安保險的股東名單上幾乎集結(jié)了互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的主要巨頭：阿里巴巴持股19.9%，是單一最大股東，平安和騰訊各持股15%，并列第二大股東，攜程、優(yōu)孚控股、日訊網(wǎng)絡(luò)科技、日訊互聯(lián)網(wǎng)、加德信投資、遠(yuǎn)強(qiáng)投資等六家股東，則合計持有其他50%股權(quán)。

阿里有交易平臺，騰訊有社交平臺，平安則有保險專業(yè)技術(shù)和團(tuán)隊，這種股東優(yōu)勢，使得眾安保險猶如“站在了巨人的肩膀上”。但是，這些強(qiáng)大的股東資源似乎無意加注在眾安保險身上。眾安保險總經(jīng)理尹海表示，股東們不會給予眾安保險在資本以外的其他資源的支持，眾安保險也不打算依傍股東資源打開局面。

三位“高富帥”共同創(chuàng)業(yè)，很多互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)內(nèi)人并不看好，認(rèn)為三人的個人色彩過于鮮明，在各自的領(lǐng)域已形成強(qiáng)大的優(yōu)勢又互有競爭，在眾安保險這個平臺上，可能會出現(xiàn)各自戰(zhàn)略不同而難以協(xié)調(diào)的局面。

三人在很多問題上其實觀點相左，在論壇上已有充分表現(xiàn)。馬明哲認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)是截然不同的兩個概念，體現(xiàn)了邏輯的兩個方向。對這兩個概念的不同理解，決定了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和金融企業(yè)改革路徑和實效的不同。

一向語出驚人的馬云再次放出豪言，宣稱金融業(yè)對互聯(lián)網(wǎng)的了解，遠(yuǎn)不如互聯(lián)網(wǎng)對金融的了解。傳統(tǒng)金融業(yè)干的活，他們都能干，“只是什么時候干好而已”。

除了不時反駁馬明哲關(guān)于保險的看法，馬云更不忘“挑釁”馬化騰。他對著臺下的復(fù)旦學(xué)子說，我們生活在好的時代，絕對不意味著“聞訊而逃”，“訊”是騰訊的訊。馬化騰馬上反擊：“逃”是淘寶的“淘”嗎？

尹海坦承，股東們開放和分享的價值觀，其實消減了眾安保險的某些優(yōu)勢。

對于平安來說，旗下已有財險公司，正在打造和整合自己的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，與淘寶等第三方平臺亦有比較成熟的合作，淘寶保險頻道目前的成交單量中，有三分之二的保單來自平安。單就保險主體來說，似無成立眾安保險的必要。

此前馬明哲曾對外表達(dá)過這樣的觀點，互聯(lián)網(wǎng)上的保險產(chǎn)品交易金額其實很小，但“網(wǎng)絡(luò)上的虛擬價值是存在的”。

騰訊在金融領(lǐng)域的發(fā)展方向是移動支付和小額信貸，保險并非盤中重棋。

阿里成立眾安保險，則被業(yè)內(nèi)認(rèn)為旨在服務(wù)于阿里集團(tuán)整個的電商產(chǎn)業(yè)鏈。馬云則一再強(qiáng)調(diào)，阿里不是想做金融，而是要做信用體系。在他看來，中國不缺金融機(jī)構(gòu)和金融手段，缺的是一套針對消費(fèi)者特別是年輕人和小企業(yè)的信用體系，“把這個信用體系建好了，金融自然就好了。我們的布局不在于掙多少錢，不在于拿到這個牌照，還是在于信用體系。” 淘金大數(shù)據(jù)

“三馬”雖然明暗交鋒，但至少在一點上是一致的：把眾安保險打造成為數(shù)據(jù)公司。

與傳統(tǒng)保險業(yè)不同，眾安保險的“另類”之處在于，不作為網(wǎng)絡(luò)渠道銷售傳統(tǒng)的財險產(chǎn)品特別是能迅速形成規(guī)模的車險，而是成為一家“互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)公司”。

以眾安保險作為平臺，將流量、社交和交易數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化成金融數(shù)據(jù)，或許正是“三馬”走到一起的共同訴求。無論是占領(lǐng)渠道，還是占領(lǐng)終端，金融企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的終極目標(biāo)都是為了獲得數(shù)據(jù)，這是其核心資產(chǎn)，亦是相互爭奪的命脈。

由分析流量和數(shù)據(jù)入手，提供服務(wù)，進(jìn)而切入金融業(yè)務(wù)，是馬云們的互聯(lián)網(wǎng)金融思路。對于金融企業(yè)來說，由于其掌握的客戶數(shù)據(jù)不包含交易行為和消費(fèi)習(xí)慣，互聯(lián)網(wǎng)便主要作為銷售工具或渠道，用于提升效率或降低成本。

“三馬”成立眾安保險，似乎志在進(jìn)行一場顛覆。尹海稱，眾安保險要用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和數(shù)據(jù)，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)思維，解決傳統(tǒng)金融難以解決的問題和難以涉及的領(lǐng)域，服務(wù)傳統(tǒng)金融難以服務(wù)的客戶。

在大數(shù)據(jù)時代，保險公司通過對流量和數(shù)據(jù)的分析，不僅可以對用戶精準(zhǔn)定位，還可以對保險標(biāo)的和風(fēng)險因子進(jìn)行細(xì)分，采取單獨(dú)定價、單獨(dú)核保甚至單獨(dú)理賠等個性化定制，從而突破傳統(tǒng)渠道難以實現(xiàn)或因難以形成規(guī)模效應(yīng)不愿做的領(lǐng)域。

“輕資產(chǎn)”的年輕消費(fèi)群體是互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)用和消費(fèi)主體，但在現(xiàn)有的金融服務(wù)體系中，其需求存在盲區(qū)。以信用保險為例，互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)者是典型的“輕資產(chǎn)”群體，沒有可做抵押物的資產(chǎn)，難以獲得傳統(tǒng)的金融支持。但他們擁有一筆無形資產(chǎn)——信用，其在社交網(wǎng)絡(luò)上形成的人際關(guān)系和社交關(guān)系以及相關(guān)的信用評價，打破了以往集中制的信用審核機(jī)制，這正是馬云所提出的“社交電商”的運(yùn)行基礎(chǔ)。

馬云認(rèn)為，金融本質(zhì)上是做信用。但現(xiàn)行金融機(jī)構(gòu)重在拿牌照，整個信用體系并沒有建立起來。通過對每個數(shù)據(jù)行為的分析，進(jìn)而掌控每個人的信用情況，是阿里做大數(shù)據(jù)的個中要義，也是眾安保險探索的路徑和模式。

“在社交網(wǎng)絡(luò)，人的品格比財產(chǎn)更重要，這個更加符合信用的本質(zhì)，眾安會積極參與和探索這種基于社交關(guān)系的信用評估，據(jù)此設(shè)計和提供風(fēng)險服務(wù)方案。”尹海表示。

基于互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的各種信用險和保證險產(chǎn)品，將是眾安保險的主打方向之一。但是，相關(guān)的數(shù)據(jù)支持，不會來自“三馬”對各自積累的海量數(shù)據(jù)的開放和共享。

可行的路徑是，由眾安保險建立產(chǎn)品精算和風(fēng)控模型，放到客戶比如淘寶網(wǎng)的數(shù)據(jù)庫中運(yùn)行，由其將運(yùn)行結(jié)果反饋回來，再由眾安保險據(jù)此進(jìn)行調(diào)整和修改，如此往復(fù)。真正屬于眾安保險的數(shù)據(jù)，是在產(chǎn)品正式上線后，實現(xiàn)交易后產(chǎn)生的。

根據(jù)信用評估提供服務(wù)，實則把傳統(tǒng)金融的風(fēng)控環(huán)節(jié)由事后提至事前。但是一個難點在于，如何把海量的交易數(shù)據(jù)和社交數(shù)據(jù)，轉(zhuǎn)化為精算數(shù)據(jù)，以便對風(fēng)險進(jìn)行定價。

來自業(yè)內(nèi)的一個疑問在于，目前來自網(wǎng)銷的保險業(yè)務(wù)量占比微乎其微，遠(yuǎn)未成為主流，定位于“小而專”的眾安保險，如何保持發(fā)展后勁，是否會淪為農(nóng)險、健康險等專業(yè)保險公司一樣的尷尬境地？

尹海表示，眾安保險不急于把盈利和保費(fèi)規(guī)模作為首要目標(biāo)，“用一兩年時間確立互聯(lián)網(wǎng)保險的運(yùn)營模式”。對于眾安保險來說，提高客戶的接受度以及提高對風(fēng)險的管控，或許是當(dāng)務(wù)之急。 線上線下對接

互聯(lián)網(wǎng)金融相對于傳統(tǒng)金融的優(yōu)勢之一是互動性，而這種互動性來自線下線上的無縫對接。新華保險新渠道業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人楊澍認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)保險的核心競爭力除了市場營銷能力和客戶體驗，還來自安全性和線下的配合。

“與傳統(tǒng)行業(yè)連接，超級復(fù)雜，互聯(lián)網(wǎng)只是提供一個橋梁和工具的作用。真正實現(xiàn)金融的功能，需要與包括平安在內(nèi)的金融公司合作。”馬化騰表示。

線上與線下的對接，需要互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和金融企業(yè)共同針對存在的產(chǎn)品設(shè)計及服務(wù)問題進(jìn)行靈活調(diào)整。

對此，互聯(lián)網(wǎng)無疑是追蹤客戶需求與發(fā)現(xiàn)問題的有效工具。在11月10日騰訊公司舉辦的“WE大會”上，馬化騰表示，互聯(lián)網(wǎng)讓企業(yè)第一次有機(jī)會直接從消費(fèi)者獲取信息，原來需要預(yù)測和調(diào)研市場，現(xiàn)在則由消費(fèi)者動態(tài)、實時地反饋信息，變成“消費(fèi)者驅(qū)動型”。

日本規(guī)模最大的網(wǎng)絡(luò)戰(zhàn)略咨詢公司beBit大中華區(qū)總經(jīng)理陳鼎文在一個論壇上指出，未來的金融趨勢并非一味地進(jìn)行模式或功能創(chuàng)新，而是能夠跟上客戶的節(jié)奏，真正實現(xiàn)“客戶需求”才是長久的決勝之道。

易寶支付就針對保單派單環(huán)節(jié)繁瑣的問題，進(jìn)行了相應(yīng)改造：由其先為投保人墊付保費(fèi)，投保人收到保單后再劃款給易寶，二次派單從而簡化為一次，既節(jié)省保險公司的物流成本，又提升了客戶的消費(fèi)體驗。

在線上線下對接上，渣打銀行的一些經(jīng)驗，也許可以帶給保險公司一些借鑒。據(jù)了解，渣打銀行很重視提升客戶在線上線下互動的參與度，為此在銀行的各渠道都實現(xiàn)了客戶“端到端”的服務(wù)，有83%的客戶使用超過三個渠道和渣打進(jìn)行溝通。在渣打銀行看來，無論線上或線下，必須連結(jié)整個服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，才能提升客戶黏度。

對于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)群體來說，復(fù)雜的金融產(chǎn)品不適合其口味，因為選擇標(biāo)準(zhǔn)無法視覺化。馬明哲認(rèn)為，與壽險產(chǎn)品相比，財險產(chǎn)品更適合網(wǎng)絡(luò)銷售，這也是眾安保險以財險切入的原因。如果進(jìn)而細(xì)分，財險業(yè)務(wù)中，有70%來自個人客戶，其中的50%有機(jī)會網(wǎng)上銷售，這是眾安保險未來發(fā)展的機(jī)會。

對于保險公司來說，線上和線下實現(xiàn)良好對接的一個考量指標(biāo)是客戶轉(zhuǎn)化率。從目前來看，通過第三方支付進(jìn)行的保險網(wǎng)銷客戶轉(zhuǎn)化率約為1%-2%，傳統(tǒng)電話直銷的客戶轉(zhuǎn)化率則僅有0.4‰至0.5‰。

眾安保險本身不設(shè)分支機(jī)構(gòu)，其線下的支持便尤為重要。尹海透露，眾安保險與平安將在線下理賠等業(yè)務(wù)上開展一些合作。

有“互聯(lián)網(wǎng)女皇”之稱的瑪麗·米克在《2013年互聯(lián)網(wǎng)趨勢報告》中稱，隨著移動互聯(lián)網(wǎng)的商業(yè)化快速發(fā)展，許多“空白領(lǐng)域”將被重新想象。有人暢想，未來的線上線下互動可能會出現(xiàn)C2B模式，由消費(fèi)者創(chuàng)意一個保險產(chǎn)品理念，其他消費(fèi)者預(yù)訂，由保險公司競價出單。 靈活監(jiān)管

對沒有分支機(jī)構(gòu)的眾安保險來說，線上和線下的對接，還涉及如何監(jiān)管的問題。現(xiàn)行監(jiān)管原則是屬地監(jiān)管，即眾安保險歸屬上海保監(jiān)局監(jiān)管。由此帶來一個難題：如果一對一地解決發(fā)生在異地的理賠糾紛，由誰對其進(jìn)行監(jiān)管？

互聯(lián)網(wǎng)金融的跨界特性決定了監(jiān)管需要一套新的理念和方式，其監(jiān)管體系需要涵蓋互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、個人信息保護(hù)、數(shù)據(jù)安全以及機(jī)構(gòu)身份認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)等內(nèi)容。

目前保監(jiān)會尚未出臺專門針對互聯(lián)網(wǎng)保險的監(jiān)管制度，保監(jiān)會2011年的《保險、經(jīng)紀(jì)公司互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法》，其監(jiān)管主體不包括保險公司，涉及互聯(lián)網(wǎng)保險監(jiān)管的文件還有去年的《關(guān)于提示互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)風(fēng)險的公告》以及今年9月的《關(guān)于專業(yè)網(wǎng)絡(luò)保險公司開業(yè)驗收有關(guān)問題的通知》等。

對于互聯(lián)網(wǎng)金融這一新生事物，保監(jiān)會表現(xiàn)出了開放的姿態(tài)。保監(jiān)會主席項俊波曾在內(nèi)部會議上指出，信息技術(shù)的快速發(fā)展和大數(shù)據(jù)時代的來臨，對保險監(jiān)管的方式方法提出了新要求，保險監(jiān)管要因時而變，加快推進(jìn)保險行業(yè)和保險監(jiān)管的信息化建設(shè)。

一位保監(jiān)會相關(guān)人士對《財經(jīng)》記者表示，保監(jiān)會正在研究制定“互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)管理辦法”，待眾安保險運(yùn)行成熟，總結(jié)積累的監(jiān)管經(jīng)驗后，再正式。“互聯(lián)網(wǎng)金融未來發(fā)展成什么樣，沒有人能夠預(yù)測。國內(nèi)對于互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的監(jiān)管制度都還沒有成文，我們對互聯(lián)網(wǎng)保險的監(jiān)管，也是摸著石頭過河。”

篇4

(一)網(wǎng)絡(luò)保險市場起步早、發(fā)展迅猛

1．萌芽階段。1993—1995年是美國互聯(lián)網(wǎng)保險的萌芽階段，并成為全球互聯(lián)網(wǎng)保險市場的開拓者。這主要得益于美國先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、良好的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境。這一時期，很多保險公司開始建立自己的網(wǎng)站，但僅提供保險產(chǎn)品的相關(guān)信息。1995年2月，一家完全獨(dú)立于傳統(tǒng)保險機(jī)構(gòu)的網(wǎng)站In-sWeb創(chuàng)立，同時提供多家保險公司的產(chǎn)品信息。

2．起步階段。1996—1999年是美國互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)的起步階段，各項業(yè)務(wù)都得到了迅猛發(fā)展。1997年初，美國81%的保險公司至少擁有一個網(wǎng)址，其網(wǎng)絡(luò)保險之保費(fèi)收入為0．39億美元。1998年，美國86%的保險公司已在互聯(lián)網(wǎng)上其保險產(chǎn)品相關(guān)信息，61%的網(wǎng)站提供商地址查詢服務(wù)，43%的保險公司把網(wǎng)絡(luò)保險業(yè)務(wù)作為公司戰(zhàn)略規(guī)劃的重要組成部分。1999年，美國互聯(lián)網(wǎng)保險費(fèi)收入迅速增長到1．55億元，較1997年增長了197%，翻了近兩番。

3．發(fā)展階段。2000—2008年是美國互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)的快速發(fā)展階段。隨著2000年《電子簽名法案》的出臺，美國保險公司開始積極發(fā)展網(wǎng)上直接銷售的營銷模式，互聯(lián)網(wǎng)保險之保費(fèi)收入也因此迅速達(dá)到總保費(fèi)收入的0．2%。2001年，美國網(wǎng)絡(luò)保險之保費(fèi)收入首次突破10億美元，其中來自汽車保險的網(wǎng)絡(luò)保險費(fèi)就有8．5億美元。2003年，美國網(wǎng)絡(luò)保險的保費(fèi)收入達(dá)47億美元，增長速度超過270%。2005年，通過互聯(lián)網(wǎng)銷售車險的保單數(shù)量比2004年增加了29%。

4．成熟階段。2009年至今是美國互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)的成熟階段。近年來，美國網(wǎng)絡(luò)保險的市場份額呈現(xiàn)直線上升態(tài)勢。2009年就已有50%以上的客戶使用互聯(lián)網(wǎng)渠道了解和選擇保險服務(wù)，不少保險險種的網(wǎng)銷交易額已超過市場總額的30%。2010年，美國汽車保險、房屋保險的網(wǎng)上銷售額已達(dá)到84億美元，大約占市場份額的4%。目前，所有的美國保險公司都開展了網(wǎng)上保險業(yè)務(wù)，其中InsWeb、Insure．com、Quickquote等網(wǎng)站的影響力最大。福雷斯特研究公司的報告預(yù)測，數(shù)字化渠道在2015年的市場份額將達(dá)到140億美元，增長率超過10%，并將大大增加美國網(wǎng)絡(luò)保險市場的盈利空間。

(二)網(wǎng)絡(luò)保險經(jīng)營模式的多樣化

隨著美國互聯(lián)網(wǎng)保險的迅猛發(fā)展，其經(jīng)營模式也逐漸多樣化，主要有以下幾種:

1．保險公司自建網(wǎng)站。截止目前，幾乎所有的保險公司都擁有一個、甚至多個自己的保險網(wǎng)站。主要進(jìn)行保險產(chǎn)品相關(guān)信息的宣傳、為客戶提供聯(lián)系方式，拓展了保險公司的銷售渠道。少數(shù)網(wǎng)站僅提供保險公司及其產(chǎn)品的相關(guān)信息，而大多數(shù)網(wǎng)站還提品銷售，可以分為表1中的兩種具體類型。產(chǎn)品銷售型公司的網(wǎng)站既幫助公司降低了營銷成本，又方便了客戶投保。尤其是近年來出現(xiàn)的復(fù)雜型產(chǎn)品采用線上咨詢、線下投保相結(jié)合的營銷模式，使銷售互聯(lián)網(wǎng)保險產(chǎn)品的前景更加誘人。

2．第三方保險超市網(wǎng)站。保險公司自建網(wǎng)站一般僅提供自己的保險產(chǎn)品，隨著消費(fèi)者對不同保險公司產(chǎn)品對比需求的增加，第三方保險超市網(wǎng)站應(yīng)運(yùn)而生。第三方網(wǎng)絡(luò)保險超市提供眾多保險公司的產(chǎn)品，并且提品篩選、對比功能，客戶在短短幾分鐘內(nèi)就可以了解幾個保險公司的類似產(chǎn)品，并進(jìn)行詳細(xì)比較，在最短時間內(nèi)選擇最適合于自己的產(chǎn)品。這種營銷模式以客戶為中心，為客戶提供了便捷的選擇權(quán)。下表2就是目前美國第三方保險網(wǎng)站的三種類型及其運(yùn)營機(jī)理。

3．互聯(lián)網(wǎng)綜合金融超市。隨著保險理財產(chǎn)品的大量涌現(xiàn)，越來越多的人把保險作為一種投資手段。互聯(lián)網(wǎng)金融超市就是迎合消費(fèi)者的需求，為顧客提供多種金融產(chǎn)品，客戶可以享受到集投資、信貸、結(jié)算、儲蓄、保險等多種功能于一體的“一站式”服務(wù)。例如，互聯(lián)網(wǎng)綜合金融超市通常匯集儲蓄國債、理財產(chǎn)品、電子銀行、信托、黃金、房產(chǎn)房貸、外匯、保險、基金等多領(lǐng)域的各種產(chǎn)品和信息。此外，消費(fèi)者還可以在證券經(jīng)紀(jì)公司、銀行的網(wǎng)站上直接購買相關(guān)的保險產(chǎn)品。

二、美國網(wǎng)絡(luò)保險市場的監(jiān)管體制

(一)美國保險(含網(wǎng)絡(luò)保險)的監(jiān)管體制

美國采用全國統(tǒng)一的保險監(jiān)管模式，實行州和聯(lián)邦政府相結(jié)合的雙重監(jiān)管機(jī)制。聯(lián)邦政府只是扮演全國保險監(jiān)督協(xié)調(diào)者的角色，保險業(yè)的立法管轄權(quán)由州政府具體掌握。每個州的政府機(jī)構(gòu)都設(shè)有保險監(jiān)管局，局長作為保險監(jiān)督官負(fù)責(zé)本州保險市場的監(jiān)管事項。美國的保險法律法規(guī)體系相當(dāng)健全，嚴(yán)格依照相關(guān)法規(guī)進(jìn)行保險市場監(jiān)管。美國的早期警戒系統(tǒng)通過檢測保險公司的各項財務(wù)指標(biāo)，提早發(fā)現(xiàn)需要重點監(jiān)管的保險公司，降低了保險公司的財務(wù)危機(jī)。同時，賦予民間保險組織和服務(wù)機(jī)構(gòu)部分監(jiān)管職能，以確保市場的健康有序發(fā)展。

(二)網(wǎng)絡(luò)保險監(jiān)管的特殊性及其要求

網(wǎng)絡(luò)保險是傳統(tǒng)保險和信息網(wǎng)絡(luò)融合發(fā)展的產(chǎn)物。與傳統(tǒng)保險相比，網(wǎng)絡(luò)保險蘊(yùn)含的風(fēng)險更廣泛、復(fù)雜，不僅包括傳統(tǒng)保險行業(yè)的各種風(fēng)險，而且涉及到互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)方面的風(fēng)險。其技術(shù)風(fēng)險主要體現(xiàn)在:一是計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)通訊系統(tǒng)本身的缺陷、故障風(fēng)險。比如，TCP/IP協(xié)議的安全性不足;病毒、黑客、木馬對計算機(jī)的攻擊;互聯(lián)網(wǎng)通訊系統(tǒng)的開放形式;缺乏機(jī)密技術(shù)和安全密匙管理等，這些很可能導(dǎo)致客戶信息泄露，造成重大經(jīng)濟(jì)損失。二是客戶認(rèn)證風(fēng)險。這主要由于非實名制的客戶認(rèn)證方式，不能保證客戶的信息安全。三是網(wǎng)絡(luò)保險的軟、硬件系統(tǒng)如果來自國外，也可能威脅網(wǎng)絡(luò)保險的整體安全。因此，網(wǎng)絡(luò)保險市場監(jiān)管比傳統(tǒng)保險市場監(jiān)管涉及面更廣，包括保險實務(wù)監(jiān)管和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)系統(tǒng)安全監(jiān)管。網(wǎng)絡(luò)保險市場監(jiān)管也更為困難，既要借鑒傳統(tǒng)保險監(jiān)管的相關(guān)經(jīng)驗，又要注重適當(dāng)創(chuàng)新，以便給網(wǎng)絡(luò)保險市場的發(fā)展提供良好的環(huán)境。

三、網(wǎng)絡(luò)保險市場監(jiān)管的主要特點

(一)網(wǎng)絡(luò)保險監(jiān)管寬松而謹(jǐn)慎，依法實施市場監(jiān)管

美國保險監(jiān)管局一直采用寬松謹(jǐn)慎的網(wǎng)絡(luò)保險監(jiān)管政策。一方面重視網(wǎng)絡(luò)保險交易的安全性，努力維護(hù)網(wǎng)絡(luò)保險平臺的穩(wěn)健經(jīng)營以及保險客戶的隱私和利益;另一方面，由于網(wǎng)絡(luò)保險利于降低經(jīng)營成本、提高保險經(jīng)營效益，監(jiān)管局不僅不干預(yù)網(wǎng)絡(luò)保險的發(fā)展，而且還大力支持。例如，在不斷完善電子商務(wù)整體經(jīng)營環(huán)境的同時，努力使原有的保險監(jiān)管規(guī)則盡量適用于網(wǎng)絡(luò)保險市場。監(jiān)管部門還大力修訂、不斷補(bǔ)充網(wǎng)絡(luò)保險的相關(guān)法律法規(guī)，盡快消除網(wǎng)絡(luò)保險市場監(jiān)管的法規(guī)短板，確保依法實施市場監(jiān)管。

(二)充分利用行業(yè)自律監(jiān)督功能，提高了監(jiān)管效率

美國保險行業(yè)協(xié)會的行業(yè)自律監(jiān)管職能，維護(hù)了網(wǎng)絡(luò)保險的健康發(fā)展。保險市場標(biāo)準(zhǔn)協(xié)會(IM-SA)是由美國壽險協(xié)會創(chuàng)建且獨(dú)立運(yùn)營的行業(yè)自律類機(jī)構(gòu)，這個完全自愿的組織有助于更加高效地滿足監(jiān)管要求和潛在消費(fèi)者的需求。事實上，政府考慮出臺很多強(qiáng)制性政策規(guī)定時，都結(jié)合了該自律組織的相關(guān)規(guī)定。美國保險學(xué)會2000年“PublicPolicyPrinciplesforElectronicCommerceandInsurance”，公布了12條網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管規(guī)則，主要目標(biāo)是開放市場、促進(jìn)競爭、維護(hù)系統(tǒng)的完整性、保證監(jiān)管效率。

(三)完備的償付能力監(jiān)管體系，保證了市場的穩(wěn)定

美國最初的償付能力監(jiān)管，主要是規(guī)定最低資本金和盈余金方面。美國保險業(yè)1970年代曾出現(xiàn)償付危機(jī)，此后各州更加重視對償付能力的監(jiān)管，最終形成了一個由保險監(jiān)管信息系統(tǒng)(IRIS)、財務(wù)分析追蹤系統(tǒng)(FAST)、風(fēng)險資本(RBS)監(jiān)管要求和現(xiàn)金流測試(CFT)組成的償付能力監(jiān)管體系。該監(jiān)管體系分別從不同的角度，對包括網(wǎng)絡(luò)保險在內(nèi)的所有保險業(yè)務(wù)進(jìn)行科學(xué)監(jiān)管，目的是保證市場的穩(wěn)定。下表為監(jiān)管部門基于RBC的具體值劃分的四個監(jiān)管層次，以及對應(yīng)的監(jiān)管措施。

(四)健全的電子商務(wù)環(huán)境，促進(jìn)了網(wǎng)絡(luò)保險的有效監(jiān)管

為不斷完善電子商務(wù)環(huán)境，美國做了積極探索。1993年公布了《國家信息基礎(chǔ)設(shè)施計劃》;1996年修訂了《統(tǒng)一商法典》;1997年出臺了《全球電子商務(wù)法案》;2000年，國會正式批準(zhǔn)《電子簽名法案》。這些法律法規(guī)的出臺，有助于合理解決網(wǎng)絡(luò)保險的法制問題和安全技術(shù)問題，也為網(wǎng)絡(luò)保險的進(jìn)一步發(fā)展提供了強(qiáng)有力的政策支持。

四、美國經(jīng)驗對我國網(wǎng)絡(luò)保險市場監(jiān)管的啟示

美國政府堅持以保護(hù)消費(fèi)者利益為目的，以適度審慎的監(jiān)管為原則，及時制定相關(guān)法律法規(guī)，調(diào)整監(jiān)管機(jī)制，更新監(jiān)管技術(shù)，確保了對網(wǎng)絡(luò)保險實施有效監(jiān)管。面對網(wǎng)絡(luò)保險快速發(fā)展的機(jī)遇，我國應(yīng)積極學(xué)習(xí)美國的監(jiān)管經(jīng)驗，積極為網(wǎng)絡(luò)保險發(fā)展“保駕護(hù)航”。

(一)不斷完善網(wǎng)絡(luò)保險法規(guī)，加大政策支持力度

健全的法規(guī)、標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一的技術(shù)、完善的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施、健全的電子交易以及安全認(rèn)證立法，為網(wǎng)絡(luò)保險的快速發(fā)展創(chuàng)造了良好技術(shù)環(huán)境，加速了網(wǎng)絡(luò)保險的普及。在相關(guān)法律實施上，美國規(guī)定了保險監(jiān)管部門必須執(zhí)行相關(guān)法律法規(guī)、進(jìn)行監(jiān)管的權(quán)限和范圍，同時，保險監(jiān)管部門還要對非法網(wǎng)絡(luò)保險交易進(jìn)行跟蹤和調(diào)查。相反，中國有關(guān)網(wǎng)絡(luò)保險監(jiān)管的法律法規(guī)很少，保險監(jiān)管部門和行業(yè)自律組織應(yīng)積極推動網(wǎng)絡(luò)保險的立法，建立良好的法治環(huán)境，以確保其健康發(fā)展。

(二)盡快完善國內(nèi)信用體系，支持網(wǎng)絡(luò)保險監(jiān)管

美國金融市場的信用體系以市場為基礎(chǔ)，以信用制度為強(qiáng)大支撐，金融市場立法充分保障了違規(guī)懲罰、信息公平、信用等級評價等。此外，個人、企業(yè)以及政府的信用都需要信用評級機(jī)構(gòu)統(tǒng)一評價，這極大地促進(jìn)了網(wǎng)絡(luò)保險風(fēng)險監(jiān)管的實施。而我國信用管理體制落后、監(jiān)管部門能力不足，網(wǎng)絡(luò)保險業(yè)務(wù)發(fā)生道德風(fēng)險的可能性又大，導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)保險的監(jiān)管力度不足。因此，政府組織推動、加大我國信用體系的建設(shè)尤為重要。

(三)堅持寬松審慎原則，確保網(wǎng)絡(luò)保險監(jiān)管的靈活性

“不阻礙限制網(wǎng)絡(luò)保險的發(fā)展”是美國網(wǎng)絡(luò)保險監(jiān)管的前提，堅持以“適度監(jiān)管”為方針，政策和法律法規(guī)的制定不會給網(wǎng)絡(luò)保險市場發(fā)展造成不必要的束縛。此外，美國設(shè)立網(wǎng)絡(luò)保險市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的目的是保護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益，有效提高監(jiān)管效率，而非為了提高市場準(zhǔn)入門檻。我國建立網(wǎng)絡(luò)保險監(jiān)管體系也應(yīng)堅持“寬松審慎”的原則，監(jiān)管規(guī)定不宜過細(xì)，重點監(jiān)管保險企業(yè)償付能力，其余以市場調(diào)節(jié)為主。

(四)突出償付能力和市場行為監(jiān)督，提高網(wǎng)絡(luò)保險監(jiān)管效率

篇5

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；銀行業(yè)；保險業(yè)；證券業(yè)；監(jiān)管

一、前言

互聯(lián)網(wǎng)金融是以開放、平等、協(xié)作、分享的精神和傳統(tǒng)的金融行業(yè)相結(jié)合的一個新領(lǐng)域。傳統(tǒng)的金融模式借助了互聯(lián)網(wǎng)的網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)， 通信聯(lián)通的技術(shù)實現(xiàn)了資金相互融通，支付便捷，信息中介的新型的金融模式。

二、互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展歷程

在最近幾年來，互聯(lián)網(wǎng)金融在蓬勃的向前發(fā)展，比如說第三方支付，網(wǎng)絡(luò)信貸，眾籌融資，P2P等等模式，嚴(yán)重的沖擊了傳統(tǒng)的金融業(yè)，一些新的理財方式也開始此起彼伏的涌現(xiàn)出來。老一輩的人們原來只會把錢存進(jìn)銀行，最后得到一點利息，讓自己辛苦掙下的錢得到一點點的升值。而現(xiàn)在理財方式的增加，人們就可以選擇不同的方式讓自己的錢不至于貶值。互聯(lián)網(wǎng)金融也會有很多不好的地方，如打著理財?shù)目谔栠M(jìn)行非法集資，使人們承擔(dān)大量風(fēng)險，監(jiān)管部門也不好妥善處理，法律法規(guī)也還沒出臺對這些行為的監(jiān)管政策。從下圖展示出從2005年到2015年中國聯(lián)網(wǎng)的普及率在不斷增加，說明中國大范圍的人都在使用互聯(lián)網(wǎng)，促使了互聯(lián)網(wǎng)金融的加快發(fā)展。

三、 當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融模式的對比分析

四、 互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)獲得的客戶渠道不同，客戶可以自己體驗，業(yè)務(wù)通過互聯(lián)網(wǎng)推廣速度快，邊際成本低，投資的門檻低，獲得回報高，操作方便，學(xué)習(xí)起來容易，上手快，人們不會受到時間和地域的約束在互聯(lián)網(wǎng)上尋找資源，進(jìn)行資金操作。

（一）流程優(yōu)勢

互聯(lián)網(wǎng)金融都是用電腦處理信息，操作流程標(biāo)準(zhǔn)化，避免了人為造成的操作風(fēng)險，客戶辦理業(yè)務(wù)也不需要排隊，辦理業(yè)務(wù)的效率高，節(jié)約客戶時間。金融企業(yè)也有大量的數(shù)據(jù)庫，經(jīng)過電腦整合的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，引入控制風(fēng)險模型，企業(yè)從申請貸款到發(fā)放貸款只需要幾分鐘的時間，大大的提高了辦事的效率。

（二）支付優(yōu)勢

金融是我國經(jīng)濟(jì)的大動脈，而支付方式就是動脈血管。所以說支付體系是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)。創(chuàng)新的支付渠道，使支付服務(wù)更加便利。如互聯(lián)網(wǎng)支付可以通過線上支付的渠道完成從用戶到商戶的資金清算行為，解決了跨行跨地支付和信用保證問題。當(dāng)電子貨幣的產(chǎn)生使支付媒介的成本降低到了極限。2015年是線下電子支付大規(guī)模應(yīng)用的最為廣泛的一年，餐廳、超市、商場幾乎都可以使用支付寶、微信等移動支付工具。根據(jù)中央銀行的數(shù)據(jù)看出，2015年第二季度全國的銀行機(jī)構(gòu)處理電子支付業(yè)務(wù)高達(dá)249.76億筆，金額594.15萬億元。而移動支付業(yè)務(wù)達(dá)到了22.86億筆，金額26.81萬億元，同比增長了141.34%和445.14%。

（三）普惠優(yōu)勢

普惠金融是指在機(jī)會平等和商業(yè)可持續(xù)發(fā)展的原則下，通過增加中央的政策的逐漸引導(dǎo)的過程中、加強(qiáng)金融系統(tǒng)的建設(shè)、將金融的基礎(chǔ)設(shè)施變得更加完備，適用于社會各階層和群體提供恰當(dāng)?shù)摹⒂行У慕鹑诜?wù)，以農(nóng)民、低收入人群、殘疾人、老年人等其他特殊群體為普惠金融的主要服務(wù)對象。2015年中國大力發(fā)展普惠金融，2015年1月20日，銀監(jiān)會對一系列機(jī)構(gòu)進(jìn)行了調(diào)整，在銀行機(jī)構(gòu)中增加了普惠金融工作部門，負(fù)責(zé)推廣普惠金融的工作。一方面，顯示出政府發(fā)展普惠金融的決心，另一方面P2P網(wǎng)貸正式納入“普惠金融”工作范疇，也意味著P2P行業(yè)被監(jiān)管層認(rèn)可。

五、 互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的影響

互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起對傳統(tǒng)的商業(yè)銀行有著巨大的沖擊，對商業(yè)銀行的替代是一個漫長的過程，現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的支付領(lǐng)域，信貸模式，中間業(yè)務(wù)都有著影響。

（一）商業(yè)銀行支付功能減退

商業(yè)銀行最開始就是擁有支付功能起家，人們將錢存入銀行，銀行聚集大量資金以后就開始進(jìn)行貸款。銀行的存款，貸款，匯款都是從支付業(yè)務(wù)衍生出來的。所以支付業(yè)務(wù)對于銀行來說處于一個非常重要的地位。然而現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融在大量的發(fā)展支付業(yè)務(wù)，從客戶的資金到第三方支付平臺再到商家手里，中間已經(jīng)不再通過銀行。2015年三季度（2015Q3）中國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易的規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了30747.9億元，同比增長52.6%，環(huán)比增長9.3%。

從圖中表現(xiàn)出每年的第三方支付業(yè)務(wù)的交易規(guī)模都在逐步增加，最近的增長速度開始放緩。但也體現(xiàn)出了商業(yè)銀行的支付功能開始減退，慢慢被互聯(lián)網(wǎng)金融代替。

（二）小微的信貸業(yè)務(wù)開始減少

由于國內(nèi)小微企業(yè)大多數(shù)都不符合銀行的放款條件，對于剛起步的小微企業(yè)沒有任何資質(zhì)和抵押物，資金周轉(zhuǎn)是一個很大的問題。沒有資金就很難擴(kuò)大發(fā)展，這無疑就打壓了一些新興的企業(yè)。國家政策上就對小微企業(yè)予以間接的支持，但也不足以解決燃眉之急。在2010年在浙江成立了阿里巴巴小額貸款公司和重慶市阿里巴巴小額貸款公司，主要就是針對了一些中小企業(yè)和個人的創(chuàng)業(yè)投資。借款者可以隨用隨借，隨借隨還，只要公司具有良好的資質(zhì)即可，不要任何的擔(dān)保和抵押，這樣大大降低了貸款的門檻。阿里巴巴小微信貸是根據(jù)淘寶網(wǎng)上搜集的大量信息，利用支付寶來發(fā)放貸款，這是銀行從未用過的形式，不僅貸款門檻降低了，申請和發(fā)放貸款更加便捷。商戶在淘寶上開店，所有提供的信息就會形成風(fēng)險評估，風(fēng)險定價。貸款公司就根據(jù)風(fēng)險的評估給予一定的授信額度，隨時供商戶貸款。在阿里巴巴小額貸款公司的沖擊下，銀行的信貸業(yè)務(wù)也逐漸減少，影響銀行未來的發(fā)展。

（三）促進(jìn)商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新

由于互聯(lián)網(wǎng)金融逐步走進(jìn)大眾的視野，使金融業(yè)變得更加人性化，個性化。這時的商業(yè)銀行也感到危機(jī)，想要通過不斷的創(chuàng)新才能在這個互聯(lián)網(wǎng)的大環(huán)境中立足。中國建設(shè)銀行重慶分行就推出了最新的客戶體驗中心，讓客戶能更便捷的辦理業(yè)務(wù)。從理財產(chǎn)品來看，低門檻，高流動性，高收益為代表的“余額寶”作為互聯(lián)網(wǎng)金融下的理財產(chǎn)品，對銀行存款造成嚴(yán)重的打擊。央行公布了2014年金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告，報告顯示，當(dāng)月人民幣存款減少1866億元，同比少減2161億元，這就說明互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行的存款有一定的分流作用。到2014年12月末，金融機(jī)構(gòu)人民幣存款余額同比增速減少到9.1%達(dá)到了歷史的最低點。2015年國有銀行的理財產(chǎn)品就開始從封閉式到開放式的轉(zhuǎn)型，來抵御“余額寶”，“P2P理財”等等的沖擊。

六、互聯(lián)網(wǎng)金融對保險業(yè)的影響

保險業(yè)是通過開發(fā)產(chǎn)品、銷售、承擔(dān)保險、理賠、客戶服務(wù)等等過程，現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)入后，保險業(yè)也通過線上銷售保險。2000年8月太保保險公司和平安保險公司最先開通全國性的網(wǎng)站，太保保險公司的網(wǎng)站是第一個聯(lián)通全球性的保險網(wǎng)絡(luò)，隨后泰康保險公司也開通了網(wǎng)絡(luò)。客戶的擇險，投保，理賠都在網(wǎng)絡(luò)上進(jìn)行。

（一）促進(jìn)保險產(chǎn)品的開發(fā)

在過去的生活中，保險無非就有財產(chǎn)險，醫(yī)療險，機(jī)動車輛險等，而隨著互聯(lián)網(wǎng)金融到達(dá)我們生活的各個地方的時候，互聯(lián)網(wǎng)金融就發(fā)展出多樣的保險產(chǎn)品來適應(yīng)我們生活的需求。比如：我們在網(wǎng)上買東西需要退貨險，錢放到支付寶中需要安全險，還有個人信用保險等等，這樣互聯(lián)網(wǎng)金融就讓保險公司在網(wǎng)絡(luò)上就方便的獲得客戶的數(shù)據(jù)，興趣愛好，個人偏好，更能精準(zhǔn)的開發(fā)出適合更多客戶的保險產(chǎn)品。互聯(lián)網(wǎng)金融將保險業(yè)推向一個電子化，網(wǎng)絡(luò)化的新時期。

（二）增加了保險的銷售方式

過去的保險公司是銷售員去各個地方進(jìn)行銷售保險產(chǎn)品，而現(xiàn)在可客戶可以在網(wǎng)絡(luò)上就自行選擇投保的產(chǎn)品，購買后就生效了。減少了很多繁雜的程序和人力成本，大大的加快了效率。在中國保險業(yè)協(xié)會的最新消息中，2015年的互聯(lián)網(wǎng)保險的保費(fèi)高達(dá)2234億元相比較2011年增加了69倍。互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品與保險產(chǎn)品共同打包銷售，出現(xiàn)一種雙贏的局面，比如平安銀行推出的“陸金所”產(chǎn)品，采取的是等額本息還款的方式，每月都有部分本金和利息回款，年化收益率達(dá)到4.6%左右。由此保險業(yè)也開始進(jìn)駐互聯(lián)網(wǎng)金融的大市場中，2015年在金融其他行業(yè)不景氣的時候，保險業(yè)卻異軍突起。

（三）提高了對客戶的服務(wù)

保險公司通過網(wǎng)絡(luò)獲得客戶信息，對客戶進(jìn)行分類，不同的客戶給予不同的服務(wù)，這樣提高了客戶與保險公司的交互體驗。服務(wù)的內(nèi)容也在不斷的創(chuàng)新，將給客戶提供更多合理的，適合自己的保險產(chǎn)品。目前的保險公司幾乎都推出了手機(jī)APP，客戶就可以隨時隨地了解最新資訊，保險的信息查詢。

七、互聯(lián)網(wǎng)對證券業(yè)的影響

（一）增加了證券業(yè)的發(fā)展渠道

銀行業(yè)，保險業(yè)都開始陸續(xù)通過互聯(lián)網(wǎng)金融來擴(kuò)大發(fā)展，證券業(yè)也不例外。網(wǎng)上開戶，網(wǎng)絡(luò)選股，網(wǎng)上交易，客戶的資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)都在網(wǎng)絡(luò)上如火如荼的進(jìn)行。2014年4月份，國泰君安等6家券商相繼獲得了互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)試點的資格。證券業(yè)協(xié)會強(qiáng)烈支持證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)，私募公司等在線上進(jìn)行拓展客戶，減少一些人力成本。在互聯(lián)網(wǎng)平臺之上，促進(jìn)了券商之間的競爭和創(chuàng)新，例如出現(xiàn)的“眾籌模式”都是一種證券業(yè)發(fā)展的創(chuàng)新。而互聯(lián)網(wǎng)金融的主要特點就是幫助證券業(yè)改變原有的經(jīng)營渠道，減少了很多的信息不對稱，提高了資源的優(yōu)化配置，為融資，投資都提供了更為便捷的途徑。

（二）拓寬了證券業(yè)的數(shù)據(jù)資源

最開始的證券業(yè)由于交易網(wǎng)點的匱乏，很多交易都要依靠銀行來完成，客戶信息獲得的也十分有限。有了互聯(lián)網(wǎng)金融，證券業(yè)就逐步的擺脫銀行的主導(dǎo)模式，通過電商平臺上獲取更多的新用戶，在網(wǎng)絡(luò)上客戶就會獲得更好的體驗，加快了證券業(yè)柜臺服務(wù)的發(fā)展。

八、國家互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的監(jiān)管

由于現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融的大熱，進(jìn)入門檻降低，大部分群體都可以使用互聯(lián)網(wǎng)金融來投資，融資，理財。這樣既大力支持了小微企業(yè)和個體商戶，但也面臨著很大的風(fēng)險，國家的監(jiān)管跟不上，就有很打著投資理財?shù)墓荆_取老百姓的錢進(jìn)行非法集資。2016年1月北京市，上海市都相繼出臺了《“互聯(lián)網(wǎng)+”行動實施意見》，要求互聯(lián)網(wǎng)金融要規(guī)范化發(fā)展，加大安全監(jiān)管力度，加快建設(shè)安全風(fēng)險防控平臺，提高風(fēng)險防控的能力，保障人民的利益。2015年7月19日中國人民銀行《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》既給予了互聯(lián)網(wǎng)金融的包容，也做出了明確的要求。根據(jù)《指導(dǎo)意見》按照“依法監(jiān)管、適度監(jiān)管、分類監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管”的原則，對網(wǎng)絡(luò)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)信托等互聯(lián)網(wǎng)金融主要行業(yè)分開監(jiān)管，具體落實監(jiān)管的職責(zé)。（作者單位：重慶工商大學(xué)）

參考文獻(xiàn)：

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篇6

關(guān)鍵詞：國際 互聯(lián)網(wǎng)金融 監(jiān)管 啟示

國外有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)產(chǎn)生較早，但沒有“互聯(lián)網(wǎng)金融”即“Internet finance”的統(tǒng)一稱謂，而是根據(jù)不同的業(yè)態(tài)分類有不同的稱謂，如，Mobile Payments（移動支付）、Emerging Retail Payments（新興的零售支付服務(wù)）、Electronic Fund Transfers（電子資金轉(zhuǎn)賬）、Electronic Money Institution （電子貨幣機(jī)構(gòu)） 、Digital Currency（數(shù)字貨幣）等。國外互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管也在這些業(yè)務(wù)的發(fā)展中得以跟進(jìn)和完善。

一、國際互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢

（一）國際互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

上世紀(jì)90年代以來，發(fā)達(dá)國家和地區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展非常迅速，出現(xiàn)了從網(wǎng)絡(luò)銀行到網(wǎng)絡(luò)保險，從網(wǎng)絡(luò)個人理財?shù)骄W(wǎng)絡(luò)企業(yè)理財，從網(wǎng)絡(luò)證券交易到互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)等全方位、多元化的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。（詳見下表）

國際互聯(lián)金融主要業(yè)態(tài)及其發(fā)展?fàn)顩r

[業(yè)態(tài)名稱＼&代表性機(jī)構(gòu)名稱＼&發(fā)展?fàn)顩r＼&第三方支付＼&Paypal、

Eway（AU）、

Google Wallet＼&1998年P(guān)aypal在美國加州成立，目前已經(jīng)發(fā)展成為全世界最大的互聯(lián)網(wǎng)支付公司。2013年，美國Square移動支付公司的總支付額近200億美元；Paypal的移動支付量為200億美元。PayPal在法國在第三方支付方面占據(jù)48%的市場份額。＼&P2P＼&Lending Club、Zopa（UK）、Prosper、

Auxmoney（德國）、Smava（德國）＼&英國是P2P借貸的發(fā)源地，2005年3月，全球第一家提供P2P金融信息服務(wù)的網(wǎng)站公司Zopa在英國倫敦成立。

Lending Club成立于2006年，目前融資估值15.5億美元，Lending Club 有非常多的知名投資機(jī)構(gòu)和個人。2013年，Lending Club貸款超過20億美元。＼&供應(yīng)鏈融資＼&亞馬遜、PayPal、Kabbage＼&2012年，馬遜推出基于亞馬遜平臺的供應(yīng)鏈融資項目Amazon Lending；PayPal于2013年4月在英國測試推出針對ebay等平臺商家的融資服務(wù)。Kabbage目前已經(jīng)獲得累計5600萬美元的融資。2012年，Kabbage約借出7000萬美元的貸款。＼&眾籌融資＼&kickstarter（KS）＼&2009年，美國率先出現(xiàn)了眾籌（Crowdfunding）這一創(chuàng)新融資模式，2012年上半年全球共有眾籌融資平臺450多個。KS于2009年成立，主要向公眾為小額融資項目募集資金，致力于支持和鼓勵創(chuàng)新。2013年法國境內(nèi)通過眾籌平臺共籌集了8000億歐元。＼&網(wǎng)絡(luò)銀行＼&SFNB、

樂天（日本）

SBI（日本）＼&1995年美國花期銀行率先在互聯(lián)網(wǎng)上設(shè)立站點，形成了虛擬銀行的雛形。1995年10月，世界第一家純網(wǎng)絡(luò)銀行―安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行（SFNB）開始營業(yè)。2009年日本的樂天開辦網(wǎng)絡(luò)銀行，目前樂天銀行是日本最大的網(wǎng)絡(luò)銀行。＼&互聯(lián)網(wǎng)基金、證券＼&PayPal MMF、

E*Trade＼&PayPal公司成立于1998年，并于次年就設(shè)立了賬戶余額的貨幣市場基金，基金通過PayPal網(wǎng)站向在線投資者開放，前提是投資者須成為PayPal用戶。2011年7月，PayPal關(guān)閉了管理的貨幣市場基金。1996年，純網(wǎng)絡(luò)經(jīng)紀(jì)商E-Trade上線，開創(chuàng)了完全基于互聯(lián)網(wǎng)交易的模式。1999年，以美林為代表的傳統(tǒng)券商全面開展網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)。＼&互聯(lián)網(wǎng)保險＼&Insweb＼&1997美國的網(wǎng)絡(luò)保險公司Insweb用戶數(shù)是66萬，1999年增加到了300萬。目前，美國部分險種的網(wǎng)上交易額已經(jīng)占到30―50%，英國、韓國、日本等發(fā)達(dá)國家的車險網(wǎng)上銷售額占比超過50%。＼&]

（二）國際互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢

未來互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，核心是互聯(lián)網(wǎng)支付，方向是瞄準(zhǔn)普惠金融，形態(tài)是實現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營的大金融：一是移動互聯(lián)網(wǎng)金融時代加速到來。近年來，移動通訊、互聯(lián)網(wǎng)和金融的結(jié)合加速發(fā)展，全球?qū)⒂瓉砹艘苿踊ヂ?lián)網(wǎng)金融時代。國際電信聯(lián)盟公布的數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計到2014年底全球移動寬帶普及率將達(dá)到32%，互聯(lián)網(wǎng)用戶總數(shù)將接近30億，全球移動寬帶簽約用戶將達(dá)到23億，其中55%來自發(fā)展中國家。2011年，全球移動支付交易總金額為1059億美元，預(yù)計未來5年將以年均42%的速度增長，2016年將達(dá)到6169億美元。同時，據(jù)國外機(jī)構(gòu)預(yù)測，全球移動設(shè)備離線交易總額將會迅速突破萬億美元大關(guān)，2017年預(yù)計將增長至1.5萬億美元。移動互聯(lián)網(wǎng)金融將滲透到傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的較多領(lǐng)域。二是互聯(lián)網(wǎng)普惠金融時代加速到來。普惠金融體系是2005年之后才由聯(lián)合國提出的一個概念，其基本含義是：能夠有效、全方位地為社會所有階層和群體提供服務(wù)的金融體系。互聯(lián)網(wǎng)金融具有與生俱來的普惠屬性，對于推進(jìn)金融體系的擴(kuò)大化、平民化和人性化，實現(xiàn)普惠金融具有重要意義。三是互聯(lián)網(wǎng)大金融時代加速到來。本世紀(jì)以來，在全球范圍內(nèi)金融產(chǎn)業(yè)重組，兼并的趨勢不斷加大，金融服務(wù)業(yè)向綜合業(yè)務(wù)集成方向發(fā)展，混業(yè)經(jīng)營已成為國際金融業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)趨向。互聯(lián)網(wǎng)為金融服務(wù)綜合業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了條件，呈現(xiàn)出金融混業(yè)經(jīng)營的趨勢。

二、國際互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管舉措及其特征

（一）主要經(jīng)濟(jì)體互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管舉措

目前，主要發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)體對待互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的主基調(diào)是“鼓勵金融創(chuàng)新、謹(jǐn)慎業(yè)態(tài)監(jiān)管、保護(hù)消費(fèi)權(quán)益”。

1、美國

2010年，美國設(shè)立了獨(dú)立的消費(fèi)者金融保護(hù)局（SEC），互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新產(chǎn)品，一般都隸屬消費(fèi)者金融保護(hù)局監(jiān)管。第三方支付機(jī)構(gòu)要求先取得牌照才能開展業(yè)務(wù)。眾籌業(yè)務(wù)由SEC直接監(jiān)管。2012年美國通過JOBS法案，放開了眾籌股權(quán)融資，而且在保護(hù)投資者利益方面作出了詳細(xì)的規(guī)定。美國證監(jiān)會對P2P貸款公司實行注冊制管理，對信用登記、額度實施評估和管控。美國聯(lián)邦證券交易委員會（SEC）要求互聯(lián)網(wǎng)信貸平臺注冊成為證券經(jīng)紀(jì)商，認(rèn)定互聯(lián)網(wǎng)信貸平臺出售的憑證屬于證券。

2、英國

英國對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管傾斜于寬松的非審慎監(jiān)管，對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和監(jiān)管注重行業(yè)自律。同時也注重監(jiān)管隨后跟進(jìn)。2011年英國成立了全球首個人人貸行業(yè)協(xié)會，即“P2P金融協(xié)會”，建立 P2P借貸的行業(yè)準(zhǔn)則。2012年成立了眾籌行業(yè)協(xié)會。從2014年4月將P2P、眾籌等業(yè)務(wù)納入金融行為監(jiān)管局（FCA）的監(jiān)管范疇，配套推出一攬子監(jiān)管細(xì)則。

3、歐盟

建立內(nèi)容全面、清晰、透明的法律體系。堅持適度審慎監(jiān)管和金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)。各成員國采取一致的監(jiān)管原則，建立“起始國”規(guī)則，加強(qiáng)聯(lián)合監(jiān)管。要求參與信貸業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)需獲得傳統(tǒng)信貸機(jī)構(gòu)牌照。2011年4月起，歐盟將網(wǎng)上第三方支付服務(wù)認(rèn)定為“信貸機(jī)構(gòu)”。按信貸準(zhǔn)入監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行管理。開展支付業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)事先應(yīng)獲得法國金融審慎監(jiān)管局（ACPR）頒發(fā)的信貸機(jī)構(gòu)牌照或者支付牌照。金融審慎監(jiān)管局和金融市場監(jiān)管局（AMF）對眾籌實施監(jiān)管。瑞典的網(wǎng)絡(luò)融資與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)使用相同的監(jiān)管規(guī)則。

4、日本

注重對現(xiàn)有管理規(guī)則的完善和補(bǔ)充，強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融保障性法律法規(guī)的建設(shè)。2008年，日本金融廳出臺了電子貨幣支付監(jiān)管等一系列專門法案。同時，近年來日本研究出臺了信用管理和互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管的相關(guān)法律法規(guī)，為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展保駕護(hù)航，如《規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)商責(zé)任法》、《個人信息保護(hù)法》、《電子契約法》等。

（二）國際上互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主要特征

國際上對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管行為方式存在一致性，但也存在一些差異：一是監(jiān)管力度上存在差異。澳大利亞、英國等大多數(shù)國家采取輕監(jiān)管方式，對互聯(lián)網(wǎng)金融的硬性監(jiān)管要求少，占用的監(jiān)管資源也相對有限，而美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)為了避免公眾對監(jiān)管不作為的指責(zé)，對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管相對主動。二是在現(xiàn)有的法律框架下強(qiáng)化法律規(guī)范。各國都強(qiáng)調(diào)，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺必須嚴(yán)格遵守已有的各類法律法規(guī)，包括消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法、信息保密法、消費(fèi)信貸法、第三方支付法規(guī)等，目前尚沒有國家針對互聯(lián)網(wǎng)金融出臺專門的監(jiān)管法律。三是強(qiáng)調(diào)行業(yè)自律。主要發(fā)達(dá)國家都強(qiáng)調(diào)建立互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)自律機(jī)制，如，英國2011年成立了全球首個人人貸行業(yè)協(xié)會，2012年成立了眾籌行業(yè)協(xié)會，通過行業(yè)協(xié)會建立了相關(guān)行業(yè)準(zhǔn)則。四是重視信息披露，注重消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的金融行為監(jiān)管。多數(shù)發(fā)達(dá)國家對從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)采取了注冊登記、發(fā)放從業(yè)牌照以及強(qiáng)制性信息披露制度，同時設(shè)立了獨(dú)立的消費(fèi)者金融保護(hù)機(jī)構(gòu)，對互聯(lián)網(wǎng)金融實施嚴(yán)格的行為監(jiān)管，加強(qiáng)對金融消費(fèi)者合法權(quán)益的保護(hù)。

三、對我國互聯(lián)網(wǎng)金融的啟示及建議

（一）加快互聯(lián)網(wǎng)金融立法進(jìn)程

在我國《合同法》、《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《證券法》和《保險法》、《票據(jù)法》、《電子簽名法》等經(jīng)濟(jì)法律中適時補(bǔ)充互聯(lián)網(wǎng)金融管理條款。根據(jù)我國經(jīng)濟(jì)金融形勢發(fā)展的需要，盡快出臺《放貸人條例》、《電子資金劃撥法》、《網(wǎng)絡(luò)購物條例》等與互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展相關(guān)的專業(yè)法規(guī)、明確互聯(lián)網(wǎng)金融參與主體權(quán)利、義務(wù)。適時出臺《規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)商責(zé)任法》、《個人信息保護(hù)法》、《電子契約法》等方面法律法規(guī)，為互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供保障。同時要從立法文本、立案標(biāo)準(zhǔn)以及司法解釋等方面加快互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)金融犯罪的法制工作，如，在往后的《刑法》修正案中，增加互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)金融犯罪的相關(guān)規(guī)定。

（二）建立完善我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管框架

根據(jù)一行三會（人民銀行，銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會）現(xiàn)有的職責(zé)分工，明確互聯(lián)網(wǎng)支付、借貸、保險、證券、信托以及基金等業(yè)態(tài)監(jiān)管的職責(zé)權(quán)限。完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會議制度，建立互聯(lián)網(wǎng)金融聯(lián)合監(jiān)管工作機(jī)制。同時，加快金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)力量的整合，成立聯(lián)合統(tǒng)一的金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)機(jī)構(gòu)。建立一行三會與科技部、工信部、商務(wù)部、工商總局、地方政府金融辦等部門的工作協(xié)同機(jī)制，在互聯(lián)網(wǎng)科技、信息、機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入以及經(jīng)貿(mào)行為等方面開展合作，實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)同監(jiān)管。建立網(wǎng)絡(luò)支付、借貸、眾籌、證券等互聯(lián)網(wǎng)金融各業(yè)態(tài)行業(yè)協(xié)會，發(fā)揮行業(yè)自律功能。

（三）制定互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的權(quán)力清單

在現(xiàn)有“一行三會”金融管理權(quán)責(zé)基礎(chǔ)上制定互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的權(quán)力清單，厘清各部門在行政審批、日常管理以及風(fēng)險監(jiān)控方面的工作職責(zé)。設(shè)立由央行牽頭的互聯(lián)網(wǎng)金融聯(lián)合監(jiān)管辦公室，建立工作磋商以及聯(lián)合行動工作機(jī)制。同時建立互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管理部門溝通協(xié)商機(jī)制，開展聯(lián)合風(fēng)險評估工作。在互聯(lián)網(wǎng)金融聯(lián)合監(jiān)管工作框架下，由央行牽頭成立互聯(lián)網(wǎng)金融綜合信息平臺。建立互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)，開展相應(yīng)的數(shù)據(jù)監(jiān)測與分析工作，風(fēng)險提示、預(yù)警，定期互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展監(jiān)測報告等。

（四）對互聯(lián)網(wǎng)金融行為實施負(fù)面清單管理

出臺支付、借貸、保險、證券、信托以及基金等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)監(jiān)管工作準(zhǔn)則，對各業(yè)態(tài)創(chuàng)新發(fā)展的法制要求作出原則性規(guī)定，對一些涉及面廣、風(fēng)險較大的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)制定行為規(guī)則，建立日常監(jiān)測與監(jiān)督管理工作機(jī)制。對互聯(lián)網(wǎng)金融綜合服務(wù)機(jī)構(gòu)平臺實行備案、注冊、發(fā)放牌照等行業(yè)準(zhǔn)入制度。跟蹤研究互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展演變，制定互聯(lián)網(wǎng)金融各業(yè)態(tài)“負(fù)面清單”，及時明確法律與監(jiān)管的紅線。要求互聯(lián)網(wǎng)金融參與機(jī)構(gòu)主體對照清單開展自檢，對其中不符合要求的部分事先進(jìn)行整改，對于突破法律與監(jiān)管紅線的主體行為予以堅決取締，采取嚴(yán)格懲治措施。

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篇7

    在快速發(fā)展的同時,互聯(lián)網(wǎng)保險也暴露出了很多問題,如假網(wǎng)站假保單、虛假宣傳、理賠服務(wù)不到位等。為促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)保險健康發(fā)展,中國保監(jiān)會起草了《互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法(征求意見稿)》,自12月10日起向社會各界征求意見。《辦法》從經(jīng)營原則、經(jīng)營區(qū)域、信息披露、經(jīng)營規(guī)則、監(jiān)督管理等多個方面對互聯(lián)網(wǎng)保險經(jīng)營進(jìn)行了規(guī)范。

    互聯(lián)網(wǎng)平臺和保險公司不得相互推諉責(zé)任

    目前所定義的“互聯(lián)網(wǎng)保險”,既包括保險公司在官方網(wǎng)站或第三方平臺銷售的意外險、車險、萬能險等,也包括各公司結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)的碎片化、小金額、大批量、高頻次等特點,創(chuàng)新推出的退貨運(yùn)費(fèi)險、快遞延誤險、貨到付款拒簽險、個人賬戶資金安全險、手機(jī)碎屏險等。數(shù)據(jù)顯示:通過第三方網(wǎng)絡(luò)交易平臺,如淘寶保險、網(wǎng)易保險、中民保險網(wǎng)等銷售的保險,已占互聯(lián)網(wǎng)保險保費(fèi)總額的七成以上。

    此次《辦法》加強(qiáng)了對第三方網(wǎng)絡(luò)平臺的監(jiān)管。一是明確核保、理賠、退保、投訴及客戶服務(wù)等關(guān)鍵環(huán)節(jié)應(yīng)當(dāng)由保險機(jī)構(gòu)直接負(fù)責(zé),不得委托第三方網(wǎng)絡(luò)平臺進(jìn)行操作和管理。二是要求第三方網(wǎng)絡(luò)平臺經(jīng)營者應(yīng)當(dāng)取得相應(yīng)的保險業(yè)務(wù)經(jīng)營資格。三是要求保險機(jī)構(gòu)與第三方網(wǎng)絡(luò)平臺明確約定權(quán)利義務(wù)。因第三方原因?qū)е卤ｋU消費(fèi)者或者保險機(jī)構(gòu)合法權(quán)益受到損害的,其應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。

    “以往這個渠道發(fā)生理賠糾紛時,保險公司和第三方交易平臺會推諉扯皮,給消費(fèi)者維權(quán)帶來很多困惑。”北京大學(xué)風(fēng)險管理與保險學(xué)系主任鄭偉認(rèn)為,此次《辦法》強(qiáng)化了對保險經(jīng)營中責(zé)任主體的認(rèn)定,對保險公司和第三方都形成了壓力,促使他們改進(jìn)流程、查缺補(bǔ)漏,提高服務(wù)水平。

    保險人員不得以個人名義開展互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)

    部分互聯(lián)網(wǎng)保險產(chǎn)品可以突破保險公司分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)營區(qū)域限制,是《辦法》中最受關(guān)注的內(nèi)容之一。保險公司在具有相應(yīng)內(nèi)控管理能力且能滿足客戶服務(wù)需求的情況下,人身意外傷害保險、定期壽險、普通型終身壽險、家庭財產(chǎn)保險、責(zé)任保險、信用保險和保證保險等可將經(jīng)營區(qū)域擴(kuò)展至未設(shè)立分公司的省、自治區(qū)、直轄市。不過《辦法》也同時規(guī)定,互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)應(yīng)由保險機(jī)構(gòu)總公司集中運(yùn)營、集中管理,不得授權(quán)分支機(jī)構(gòu)開展互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)。保險機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員不得以個人名義開展互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)。此外,高現(xiàn)金價值的人身保險產(chǎn)品、機(jī)動車保險產(chǎn)品不得將經(jīng)營區(qū)域擴(kuò)展至未設(shè)立分公司的省、自治區(qū)、直轄市。

    “目前,線下業(yè)務(wù)監(jiān)管方面,省級公司就可以開發(fā)新產(chǎn)品并向當(dāng)?shù)乇１O(jiān)局備案。如果在線上也這么做,隨便一個省級分公司就自己開發(fā)產(chǎn)品在網(wǎng)上賣,或者營銷員以個人名義借助互聯(lián)網(wǎng)渠道營銷,那么對市場秩序威脅很大,假網(wǎng)站、假保單可能防不勝防。現(xiàn)階段只允許總公司開發(fā)、管理互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù),很大程度上是出于對消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)。”鄭偉說。

    對于禁止高現(xiàn)金價值產(chǎn)品及車險“空降”,鄭偉認(rèn)為,網(wǎng)絡(luò)上沒有時空概念,但車險等相關(guān)險種對售后服務(wù)的地域性提出了很高的要求,且分紅險、萬能險等高現(xiàn)金價值產(chǎn)品是近年來“營銷誤導(dǎo)”的重災(zāi)區(qū),網(wǎng)絡(luò)“空降”保單容易加劇這方面的問題。此外,馬上就要推行車險費(fèi)率市場化改革,禁止“空降”保單很大程度上也是為了防止惡性價格競爭、規(guī)范市場秩序。

    嚴(yán)禁片面使用“預(yù)期收益率”等語句

    《辦法》明確,保險機(jī)構(gòu)開展互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù),不得進(jìn)行不實陳述、片面或夸大宣傳過往業(yè)績、違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失等誤導(dǎo)性描述。保險機(jī)構(gòu)應(yīng)在開展互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)的相關(guān)網(wǎng)絡(luò)平臺的顯著位置,以清晰易懂的語言列明保險產(chǎn)品及服務(wù)等信息。

    為防止夸大收益,《辦法》規(guī)定,銷售人身保險新型產(chǎn)品的,嚴(yán)禁片面使用“預(yù)期收益率”等描述產(chǎn)品利益的宣傳語句;非固定收益產(chǎn)品的,須以不小于產(chǎn)品名稱字號的黑體字標(biāo)注收益不確定性。

    此外,《辦法》還要求保險公司、第三方交易在官網(wǎng)開設(shè)專欄,公布相關(guān)的經(jīng)營信息和保險產(chǎn)品信息,便于社會公眾查詢和監(jiān)督。

    “以前,很多第三方平臺在銷售保險產(chǎn)品時,或是介紹不充分,讓投保者難以全面了解產(chǎn)品的功能與收益,為日后糾紛埋下伏筆;或是過分包裝,使用很多網(wǎng)絡(luò)語言,夸大其詞,很多消費(fèi)者都不知道自己買的到底是什么。”鄭偉說,《辦法》對網(wǎng)銷保險的細(xì)節(jié)做了明確規(guī)定,操作性很強(qiáng),對于網(wǎng)銷渠道的整治效果值得期待。

    建設(shè)“防火墻”,強(qiáng)化客戶信息管理、保密

篇8

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1006-0278（2015）05-085-01

一、概述

互聯(lián)網(wǎng)金融，是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)介入金融行業(yè)開展業(yè)務(wù)，金融機(jī)構(gòu)以互聯(lián)網(wǎng)為媒介和渠道，以網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)為支撐，主要包括通過互聯(lián)網(wǎng)平臺開展的支付結(jié)算、融資、投資理財保險等金融業(yè)務(wù)，它是傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)相融合的新型發(fā)展模式。

按照互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)性質(zhì)，目前我國的互聯(lián)網(wǎng)金融主要包括二種類型：1.支付結(jié)算類，依托購物網(wǎng)站或者獨(dú)立的支付結(jié)算平臺，如支付寶、快錢；2.投資理財保險類，即通過網(wǎng)絡(luò)平臺購買理財產(chǎn)品，如余額寶；3.融資類，包括P2P小額信貸和眾籌融資網(wǎng)站。

互聯(lián)網(wǎng)金融，從其表述上來看它必然具有互聯(lián)網(wǎng)和金融的雙重特性。金融業(yè)務(wù)結(jié)合了互聯(lián)網(wǎng)“開放、平等、普惠、協(xié)作、分享”的特點，使得金融產(chǎn)品和服務(wù)參與度更廣、操作更加便利、交易成本更低、規(guī)模效用更大。但是金融產(chǎn)品固有的風(fēng)險性與互聯(lián)網(wǎng)的虛擬特性結(jié)合，產(chǎn)生的新的風(fēng)險也是不容忽視的，這一點也是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展健康與否的重要方而。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險

（一）技術(shù)風(fēng)險

技術(shù)性風(fēng)險幾乎是互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的通病，互聯(lián)網(wǎng)金融完全以互聯(lián)網(wǎng)為載體，安全風(fēng)險主要表現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在設(shè)計、運(yùn)行和維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)平臺時對系統(tǒng)設(shè)計不當(dāng)或者運(yùn)行不當(dāng)，造成系統(tǒng)硬件和軟件運(yùn)行故障、訪問量超載導(dǎo)致的服務(wù)器崩潰、感染計算機(jī)病毒，遭受黑客的網(wǎng)絡(luò)攻擊等。

（二）市場風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融完全以市場為主導(dǎo)，如果銀行通過上調(diào)存款利率使收益與互聯(lián)網(wǎng)金融投資理財?shù)氖找娉制剑蛯⑽罅抠Y金從互聯(lián)網(wǎng)融資平臺回流至銀行，如此很可能引發(fā)流動性風(fēng)險，若恰值購物高峰期，那么大規(guī)模贖回情況就很有可能發(fā)生。由于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)并不受資本充足率、準(zhǔn)備金等監(jiān)管制度約束，所以一旦出現(xiàn)問題，“蝴蝶效應(yīng)”將導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融危機(jī)范圍無限制擴(kuò)大。

（三）監(jiān)管風(fēng)險

我國目前對于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體制尚不完善，對其相關(guān)問題無法預(yù)先進(jìn)行防范。具體而言，我國法律對于互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的法律定位不明，對市場主體的資格和市場準(zhǔn)入、推出機(jī)制未作規(guī)定，其業(yè)務(wù)邊界甚是模糊。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)白身并沒有建立信用信息數(shù)據(jù)庫，對于風(fēng)險的預(yù)估和監(jiān)管并沒有制定專門的征信措施，這會大大加劇各種風(fēng)險發(fā)生的幾率。

（四）滋生違法犯罪活動的風(fēng)險

由于互聯(lián)網(wǎng)金融交易具有便捷、快速、隱蔽的特性，決定了對交易信息資料的獲取、資金活動的監(jiān)測分析、客戶身份和可疑交易識別等日常反洗錢工作無法有效落實，也無法對資金流向真正有效跟蹤，極易引發(fā)洗錢風(fēng)險。

三、對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的法律控制

（一）完善互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的市場準(zhǔn)入和退出法律

首先，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)入市場，法律必須要規(guī)定其具有一定的資格和條件，如對從業(yè)者的技術(shù)要求和身份驗證建立準(zhǔn)入資格。其次，建立完善的市場退出法律機(jī)制。正確處理單個互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的市場退出問題，防止其危及整個金融業(yè)。

（二）完善監(jiān)管機(jī)制

（1）對主體的監(jiān)管：對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的注冊資本、技術(shù)協(xié)議、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備標(biāo)準(zhǔn)、業(yè)務(wù)范圍與計劃、交易記錄保存方式與期限、責(zé)任界定等予以明確并監(jiān)管。（2）對業(yè)務(wù)的監(jiān)管：要嚴(yán)格控制相關(guān)業(yè)務(wù)，實施業(yè)務(wù)許可。還要嚴(yán)格的規(guī)范交易的流程，督促相關(guān)的企業(yè)建立規(guī)范可行的交易安全制度，并從硬件和軟件兩方而保證安全。（3）對信用的監(jiān)管：應(yīng)當(dāng)建立互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的征信制度，對相關(guān)參與人和利益相關(guān)方的交易數(shù)據(jù)建立信用數(shù)據(jù)庫，并要求互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)與銀行合作，實現(xiàn)資金的第二方存管。除此之外，對于監(jiān)管主體，除了政府部門，各行業(yè)組織也應(yīng)制定相關(guān)章程對所屬行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行監(jiān)管，企業(yè)自身也應(yīng)對風(fēng)險有一定的監(jiān)管措施。

（三）完善懲處互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪的法律

篇9

《指導(dǎo)意見》將為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管設(shè)定總體基調(diào).劃出不能碰的紅線，明確各個業(yè)態(tài)的監(jiān)管部門。由央行牽頭，則是基于發(fā)揮金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會議制度的作用。

在《指導(dǎo)意見》的基礎(chǔ)上，銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會將分別出臺關(guān)于P2P、股權(quán)眾籌和互聯(lián)網(wǎng)保險的監(jiān)管細(xì)則。針對支付行業(yè)的新挑戰(zhàn)，央行還將出臺網(wǎng)絡(luò)支付的管理辦法。

張濤還指出，要使政府、市場和社會各歸其位、各得其所。在進(jìn)行監(jiān)管時，應(yīng)明確政府應(yīng)該為、必須為的正面清單，市場主體不可為、不應(yīng)該為的負(fù)面清單。同時，也要發(fā)揮好行業(yè)協(xié)會的自律作用。

統(tǒng)分結(jié)合的監(jiān)管模式

張濤表示，《指導(dǎo)意見》的總體原則是鼓勵創(chuàng)新、防范風(fēng)險、趨利避害、健康發(fā)展，根本出發(fā)點是保障消費(fèi)者的合法權(quán)益，維護(hù)公平競爭的市場秩序。

事實上，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和監(jiān)管早已進(jìn)入高層的視野。2013年4月，國務(wù)院部署了金融領(lǐng)域的首批19個重點研究課題，“互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與監(jiān)管”是其中之一。課題組由央行牽頭，銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、工信部、公安部、法制辦參與，在北京、上海、杭州等地開展了調(diào)研。國務(wù)院副總理馬凱于2014年1月聽取了課題組的匯報。

央行條法司副司長劉向民也參與了調(diào)研。他在6月份于上海召開的研討會上表示，課題旨在對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行系統(tǒng)的研宄，并提出政策建議。

知情人士透露，《指導(dǎo)意見》將針對互聯(lián)網(wǎng)支付、P2P、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)理財和互聯(lián)網(wǎng)保險等具體業(yè)態(tài)的監(jiān)管作出原則性的規(guī)定，劃定業(yè)務(wù)紅線和明確監(jiān)管部門及要求。而之所以由國務(wù)院層面出臺意見，其政策意圖是將分散的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)統(tǒng)一起來，體現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的整體性，避免監(jiān)管缺位及監(jiān)管重疊等問題。

銀監(jiān)會國際部主任范文仲表示：“我個人認(rèn)為，由誰來監(jiān)管只是表象，關(guān)鍵是業(yè)務(wù)的風(fēng)險特征和本質(zhì)屬性，要本著實質(zhì)重于形式的原則。比如說，只要涉及期限錯配、許諾T+0、存在流動性轉(zhuǎn)換，就要有流動性規(guī)則，不管是銀行、P2P還是眾籌；只要許諾收益，有類似的誘導(dǎo)行為，就要有吸收損失的能力。”

即將的《指導(dǎo)意見>，是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管框架性的規(guī)范文件。在《指導(dǎo)意見》的基礎(chǔ)上，各部門出臺針對互聯(lián)網(wǎng)金融具體業(yè)態(tài)的實施細(xì)則。按照國務(wù)院的職能劃定，P2P、股權(quán)眾籌和互聯(lián)網(wǎng)保險的監(jiān)管部門分別是銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會。

張濤表示，針對由技術(shù)催生的互聯(lián)網(wǎng)金融新業(yè)態(tài)，如果現(xiàn)有的法律法規(guī)能繼續(xù)適用，那就沿用。如果由于創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展太快，現(xiàn)有的法律法規(guī)有了不完善、不明晰和不適應(yīng)的地方，有關(guān)部門應(yīng)該抓緊做好法律法規(guī)的立、釋、改、廢。

P2P平臺定位尚無共識

央行于2011年開始發(fā)放第三方支付牌照，截至2015年5月，共發(fā)放270張第三方支付牌照，其中112張牌照可從事網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)。

目前，《支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》尚未正式出臺。該辦法的征求意見稿曾被曝光，當(dāng)中對相關(guān)的網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)作出了限額：個人支付賬戶轉(zhuǎn)賬單筆金額不得超過1000元，統(tǒng)一客戶所有支付賬戶轉(zhuǎn)賬年累計金額不得超過1萬元。個人支付賬戶單筆消費(fèi)金額不得超過5000元，同一人客戶所有支付賬戶消費(fèi)月累計金額不得超過1萬元。

這樣的限額是否合理，曾引發(fā)激烈爭論。央行支付結(jié)算司副司長樊爽文昨日表示：“這是一種結(jié)構(gòu)化的制度安排。目前，第三方支付機(jī)構(gòu)的賬戶在實名制的落實上，不如現(xiàn)有銀行賬戶，其開戶和實名制的落實還需要依托于銀行，因此在開展業(yè)務(wù)時肯定要有層次上的區(qū)分，要不然也是一種不公平，容易造成高的向低看齊的現(xiàn)象。”

銀監(jiān)會負(fù)責(zé)制定的P2P監(jiān)管細(xì)則何時出臺也備受矚目。由于各方的統(tǒng)計口徑不同，目前市場上活躍的平臺家數(shù)、年成交額并無確切數(shù)據(jù)。劉向民6月在上海表示，截至4月末，活躍的P2P平臺超過1800家，2014年全年交易額超過2500億。螞蟻微貸（前身為阿里小貸）截至4月底已累計放貸超過了3300億元。

參與P2P監(jiān)管規(guī)則制定討論的行業(yè)人士表示：“監(jiān)管細(xì)則可能不會很快與大家見面，因為從業(yè)者與監(jiān)管部門在P2P平臺的性質(zhì)上還存在分歧。監(jiān)管部門將P2P平臺定位為信息中介，但目前中國的個人征信體系不健全、投資者教育不充分，平臺很難成為純粹的信息中介，絕大多數(shù)平臺承擔(dān)了風(fēng)險識別的職能。投資者基于平臺對資產(chǎn)的風(fēng)險判斷，購買產(chǎn)品，如果違約，自然會要求平臺承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。”

關(guān)于股權(quán)眾籌，中國證券業(yè)協(xié)會此前已就《私募股權(quán)眾籌融資管理辦法（試行）》公開征求意見。證監(jiān)會主席肖鋼在今年全國兩會期間表示年內(nèi)計劃試點公募股權(quán)眾籌。合格投資人的界定，一直是股權(quán)眾籌爭議的焦點之一。“東家”于今年3月底上線，采取的是“領(lǐng)投+跟投”的模式。京東金融副總裁姚乃勝昨日表示：“私募的合格投資人一般是千萬起步，信托是百萬，而在股權(quán)眾籌領(lǐng)域，某種意義上10萬元就能成為vc、PE的LP。”

篇10

互聯(lián)網(wǎng)金融是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和移動通信技術(shù)等一系列現(xiàn)代信息科學(xué)技術(shù)實現(xiàn)資金融通的一種新興金融服務(wù)模式。它有三個主要特征：一是以大數(shù)據(jù)、云計算、社交網(wǎng)絡(luò)和搜索引擎為基礎(chǔ)的客戶信息挖掘和信用風(fēng)險管理；二是以點對點直接交易為基礎(chǔ)進(jìn)行金融資源配置；三是第三方互聯(lián)網(wǎng)支付在資金劃轉(zhuǎn)上起基礎(chǔ)性作用。作為一種新的金融業(yè)態(tài)，互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融造成了沖擊，也對現(xiàn)行金融監(jiān)管制度提出了更高要求。如何既尊重互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)自身發(fā)展規(guī)律，又保證投資安全，成為我國金融監(jiān)管制度革新所面臨的難題。

一、我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的現(xiàn)狀

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融主要業(yè)態(tài)

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式主要包括互聯(lián)網(wǎng)支付、P2P網(wǎng)貸、眾籌、網(wǎng)絡(luò)銷售基金、金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新平臺等。互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)規(guī)模保持快速增長，對傳統(tǒng)銀行支付服務(wù)市場形成重要補(bǔ)充，且已被納入人民銀行支付體系監(jiān)管，成為互聯(lián)網(wǎng)金融最為成熟的業(yè)務(wù)類型。截至2014年7月，獲得許可的269家第三方支付機(jī)構(gòu)中，提供互聯(lián)網(wǎng)支付服務(wù)的有103家①。P2P網(wǎng)貸（peer to peer lending，又稱人人貸），是一種獨(dú)立于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)體系之外的個體借貸行為，截至2014年6月，全國范圍內(nèi)活躍的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺已超過1184家，上半年借貸成交額964.46億元，比去年同期增加363.82億元，增長60.57%。眾籌融資（crowd funding）是互聯(lián)網(wǎng)融資的一種重要模式，眾籌就是融資者借助互聯(lián)網(wǎng)平臺進(jìn)行的集中多人少量資金的、用以支持某個項目或產(chǎn)品的募資。目前我國約有21家眾籌融資平臺。

（二）我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管存在的問題

我國互聯(lián)網(wǎng)金融大規(guī)模發(fā)展，與此同時，立法和監(jiān)管滯后，使得我國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險不斷積聚，已經(jīng)發(fā)生和潛在諸多問題。

1. 缺乏明確的監(jiān)管法律。通過對現(xiàn)有法律規(guī)范的梳理發(fā)現(xiàn)，我國目前缺乏比較完整、明確、具體的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管規(guī)則， 互聯(lián)網(wǎng)金融基本上還處于無規(guī)則約束的狀態(tài)。一方面互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展亟須的金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)、社會征信體系構(gòu)建、信息網(wǎng)絡(luò)安全維護(hù)、金融隱私權(quán)保護(hù)等基礎(chǔ)性法律規(guī)范有待制訂或完善；另一方面已有的部分互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管規(guī)則，多為宣示性條款，特別是未規(guī)定民事法律責(zé)任或雖有規(guī)定但民事責(zé)任畸輕， 顯然不利于對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管。

2. 缺乏明確的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。一是分業(yè)金融監(jiān)管體制，難以全面有效地監(jiān)管。分業(yè)監(jiān)管的金融監(jiān)管體制，難以適應(yīng)對交叉性業(yè)務(wù)創(chuàng)新的監(jiān)管，存在監(jiān)管能力分散的情況，監(jiān)管重疊與監(jiān)管缺位并存。同時，金融監(jiān)管協(xié)調(diào)制度無法從根本上解決互聯(lián)網(wǎng)金融跨市場、跨業(yè)務(wù)、跨區(qū)域帶來的監(jiān)管難題。二是監(jiān)管機(jī)構(gòu)不明確， 監(jiān)管執(zhí)法有偏差。現(xiàn)行的監(jiān)管體制并未明確互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管主體， 極易出現(xiàn)多頭監(jiān)管或者無人監(jiān)管的問題。

3. 互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)存在違法犯罪風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)中存在的重要違法犯罪風(fēng)險，一是易發(fā)生非法集資。P2P和眾籌運(yùn)作模式，由于缺乏規(guī)則和監(jiān)督，極易成為非法集資的工具，給投資者造成了巨大損失，影響了社會穩(wěn)定。二是極易成為網(wǎng)絡(luò)犯罪和洗錢的工具。由于虛擬貨幣的產(chǎn)生形式多樣、種類和性質(zhì)繁雜、轉(zhuǎn)讓與交易頻繁且缺乏監(jiān)管管理，虛擬貨幣極易成為網(wǎng)絡(luò)犯罪和洗錢的工具。

4. 金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)面臨挑戰(zhàn)。互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的消費(fèi)者呈現(xiàn)出“無國界”特征，這對互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作提出了更高的要求：一是隱私保護(hù)難。互聯(lián)網(wǎng)金融模式個人信息呈現(xiàn)出泄露渠道多、泄露范圍廣、泄露速度快、泄露規(guī)模大的特點，一旦出現(xiàn)信息泄露，大批的金融消費(fèi)者將蒙受損失。二是安全保障難。安全關(guān)聯(lián)復(fù)雜，任何主體出現(xiàn)漏洞，系統(tǒng)就會被突破。三是爭議處理難。按照“誰主張、誰舉證”的原則，金融消費(fèi)者對自己的權(quán)益被侵害負(fù)有舉證責(zé)任，但是互聯(lián)網(wǎng)金融的交易行為依托于網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行，對電子證據(jù)的取證，需要專業(yè)技術(shù)手段才能完成，在舉證上難度更大。四是監(jiān)督管理難。互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興的金融模式，現(xiàn)有的金融監(jiān)管體系尚無法完全覆蓋，存在一定的監(jiān)管缺位。

5. 互聯(lián)網(wǎng)金融征信系統(tǒng)建設(shè)缺位。目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融的信用信息尚未被納入人民銀行征信系統(tǒng)。P2P、電商小額貸款機(jī)構(gòu)等新型信貸平臺的信貸數(shù)據(jù)游離于征信體系之外，無法利用征信系統(tǒng)共享和使用征信信息，對線下借款人的信用缺乏了解，導(dǎo)致壞賬率升高，風(fēng)險加大。同時，自發(fā)組織或市場化運(yùn)營的共享平臺的信用信息遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的需求。

6. 增加金融穩(wěn)定的潛在風(fēng)險。一是支付風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)金融的資金使用缺乏有效的監(jiān)管，大量支付清算資金會形成一定比例的資金沉淀，如被互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)挪用，甚至開發(fā)衍生金融產(chǎn)品，容易導(dǎo)致支付風(fēng)險。二是市場風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)增加了金融市場風(fēng)險傳播的可能性，傳播的速度更快、范圍更廣，交叉?zhèn)魅拘杂锌赡軓?qiáng)化。在缺乏制度保障的環(huán)境中，互聯(lián)網(wǎng)金融更易引發(fā)市場風(fēng)險失控。三是資金風(fēng)險。開放式的網(wǎng)絡(luò)通信系統(tǒng)，不完善的密鑰管理和加密技術(shù)，欠安全的TCP/IP協(xié)議，以及病毒、黑客攻擊、網(wǎng)絡(luò)詐騙等，極易引起交易主體資金損失。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管制度國際經(jīng)驗

（一）監(jiān)管依據(jù)上，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管立法

美國不斷加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融基礎(chǔ)法律立法工作。通過了《初創(chuàng)期企業(yè)推動法案》（JOBS法案），承認(rèn)眾籌作為企業(yè)直接融資的方式，針對眾籌平臺的監(jiān)管采取立法和備案等模式，對眾籌融資管理主要是從防范風(fēng)險、保護(hù)投資人的角度對業(yè)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行規(guī)定。適用于P2P行業(yè)的聯(lián)邦借貸與消費(fèi)者金融保護(hù)法案有《真實借貸法案》（Truth Lending Act）、《平等信貸機(jī)會法案》（Equal Credit Opportunity Act）等共計10余個，這些法律詳細(xì)規(guī)定了披露信貸條款、禁止歧視、監(jiān)管貸款回收方式、禁止不公平交易或者欺騙性條款和做法、保護(hù)消費(fèi)者個人金融信息、采取反洗錢措施等。對電子支付規(guī)制的法律法規(guī)主要包括，聯(lián)邦《電子資金轉(zhuǎn)移法》（Electronic Fund Transfer Act）及其聯(lián)邦儲備理事會頒布的E條例 （Federal Reserve’s Regulation E），各州關(guān)于電子資金劃撥的法律、《真實信貸法》（Truth in Lending Act）及聯(lián)邦儲備理事會頒布的Z條例 （Federal Reserve’s Regulation Z）、聯(lián)邦儲備理事會頒布的D條例 （Federal Reserve’s Regulation D），聯(lián)邦及各州關(guān)于設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的法律。

歐盟針對電子貨幣及電子貨幣機(jī)構(gòu)的監(jiān)管專門制定了相應(yīng)法律法規(guī)，2001年頒布的《電子簽名共同框架指引》，確認(rèn)了電子簽名的法律有效性和在歐盟的通用性。同年頒布的《電子貨幣指引》和《電子貨幣機(jī)構(gòu)指引》，規(guī)定了第三方支付主體的營業(yè)執(zhí)照問題，即非銀行的電子支付服務(wù)商必須取得與金融部門有關(guān)的營業(yè)執(zhí)照。2012年4月，歐洲央行《關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)支付安全的建議》，針對互聯(lián)網(wǎng)支付安全提出了14條建議，涵蓋客戶身份識別、交易監(jiān)測與授權(quán)等內(nèi)容。2013年7月，歐盟委員會《支付服務(wù)指令管理規(guī)定（修訂版）》，在加強(qiáng)支付領(lǐng)域消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)、加強(qiáng)支付機(jī)構(gòu)監(jiān)管，強(qiáng)化客戶支付認(rèn)證等方面提出政策措施。對網(wǎng)絡(luò)信貸相關(guān)的立法主要是針對消費(fèi)者信貸、不公平商業(yè)操作和條件的指引性文件，這些指引對信貸合同締約前交易雙方提供的信息（如包含所有可預(yù)見稅費(fèi)在內(nèi)的信貸成本）及各方義務(wù)進(jìn)行了規(guī)定。

英國金融行為監(jiān)管局（FCA）了《關(guān)于眾籌平臺和其他相似活動的規(guī)范行為征求意見報告》，對規(guī)范眾籌業(yè)務(wù)提出了若干監(jiān)管建議。2014年3月6日，了《關(guān)于網(wǎng)絡(luò)眾籌和通過其他方式發(fā)行不易變現(xiàn)證券的監(jiān)管規(guī)則》（以下簡稱《眾籌監(jiān)管規(guī)則》），并于2014年4月1日起正式施行。根據(jù)《眾籌監(jiān)管規(guī)則》，需要納入監(jiān)管的眾籌分為兩類：即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸型眾籌（Crowd funding based on loan）和股權(quán)投資型眾籌（Crowd funding based on investment），并且兩者的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)也各不相同。從事以上兩類業(yè)務(wù)的公司均需取得FCA的授權(quán)。對 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，主要從最低資本要求、客戶資金、爭議解決及補(bǔ)償、信息披露、報告等方面進(jìn)行規(guī)定；對投資型眾籌，主要從投資者限制、投資額度限制、投資咨詢要求等方面做出規(guī)定。

（二）監(jiān)管體制上，明確互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)

美國采用兩級多頭監(jiān)管體制，即從聯(lián)邦和州兩個層面對第三方支付平臺進(jìn)行監(jiān)管，聯(lián)邦層面上，聯(lián)邦存款保險公司（FDIC） 提供存款延伸保險，實現(xiàn)對沉淀資金的監(jiān)管。各州監(jiān)管部門可依據(jù)本州法律，采取不同于聯(lián)邦的監(jiān)管措施。美國證券交易委員會（Securities and Exchange Commission，簡稱SEC）及各州的證券監(jiān)管當(dāng)局通過對籌資者進(jìn)行備案，以及P2P平臺提出注冊登記要求，履行嚴(yán)格的信息披露程序等監(jiān)管措施，實施對P2P和眾籌平臺的監(jiān)管。聯(lián)邦貿(mào)易委員會（FTC）和消費(fèi)者金融保護(hù)局（CFPB）通過對放款人和借款人的保護(hù)履行相關(guān)監(jiān)管職責(zé)。

歐盟致力于建立單一歐盟支付區(qū)，第三方支付公司只要取得“單一執(zhí)照”，即可在整個歐盟通用，歐盟中央銀行則作為第三方支付公司的重要監(jiān)管部門。

英格蘭銀行的金融行為監(jiān)管局（FCA），負(fù)責(zé)監(jiān)管各類金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)行為，包括對P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管，同時英國的行業(yè)自律協(xié)會起到了重要的監(jiān)管作用，2011年成立的P2P金融協(xié)會積極開展行業(yè)自律，協(xié)會章程對借款人的保護(hù)設(shè)立最低標(biāo)準(zhǔn)要求，作為非官方、非營利性的行業(yè)協(xié)會，對整個行業(yè)規(guī)范、良性競爭及消費(fèi)者保護(hù)起到很好的促進(jìn)作用。

（三）監(jiān)管內(nèi)容上，重視金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)

美國2010年7月頒布的《多德一弗蘭克法案》中，根據(jù)該法創(chuàng)建了消費(fèi)者金融保護(hù)局（CFPB）。CFPB負(fù)責(zé)消費(fèi)者金融產(chǎn)品和金融服務(wù)相關(guān)的法律與監(jiān)管條例的制定和實施，因此也成為消費(fèi)者報告在P2P平臺上遇到不公平交易時的第一聯(lián)系人。上述的嚴(yán)格的信息披露制度亦是保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益的重要措施。

英國金融行為監(jiān)管局（Financial Conduct Authority，F(xiàn)CA）于2014年4月1日起正式實施《關(guān)于網(wǎng)絡(luò)眾籌和通過其他方式發(fā)行不易變現(xiàn)證券的監(jiān)管規(guī)則》（以下簡稱《眾籌監(jiān)管規(guī)則》），F(xiàn)CA的基本態(tài)度是，投資類眾籌平臺應(yīng)該擁有比現(xiàn)在更加廣泛的客戶群，但是應(yīng)當(dāng)確保投資者能夠理解并承受其中的風(fēng)險；尋找合適的保護(hù)投資者權(quán)益的方法。對于P2P網(wǎng)貸公司，《眾籌監(jiān)管規(guī)則》從審慎財務(wù)、資產(chǎn)管理、定期報告、信息披露、破產(chǎn)處置、交易取消權(quán)、爭議處理和借款人保護(hù)等八個方面制定了詳細(xì)的規(guī)則。

歐盟委員會2013年7月《支付服務(wù)指令管理規(guī)定（修訂版）》，在加強(qiáng)支付領(lǐng)域消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)、加強(qiáng)支付機(jī)構(gòu)監(jiān)管，強(qiáng)化客戶支付認(rèn)證等方面提出政策措施。2012年4月，歐央行《關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)支付安全的建議》，針對互聯(lián)網(wǎng)支付安全提出了14條建議，涵蓋客戶身份識別、交易監(jiān)測與授權(quán)等內(nèi)容。

（四）監(jiān)管重點上，注重行為監(jiān)管和風(fēng)險管控

美國針對不同類型的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，按照其業(yè)務(wù)行為的性質(zhì)、功能和潛在影響，來確定相應(yīng)的監(jiān)管部門以及適用的監(jiān)管規(guī)則。SEC（證券交易委員會）是P2P網(wǎng)貸平臺的主要監(jiān)管者，其實施業(yè)務(wù)準(zhǔn)入監(jiān)管，要求P2P網(wǎng)貸平臺在SEC注冊證券經(jīng)紀(jì)商資格和證券收益權(quán)憑證產(chǎn)品，通過強(qiáng)制信息披露提高P2P平臺產(chǎn)品的透明度和標(biāo)準(zhǔn)化。FTC（聯(lián)邦貿(mào)易委員會）根據(jù)《聯(lián)邦貿(mào)易委員會法》、《公正債務(wù)催收法案》監(jiān)管P2P平臺及第三方債務(wù)催收機(jī)構(gòu)的不公正、欺騙性的或其他違規(guī)行為。FDIC（聯(lián)邦存款保險公司）根據(jù)《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》中“金融隱私條款”監(jiān)管P2P平臺及其合作銀行，保護(hù)消費(fèi)者個人信息安全。CFPB（消費(fèi)者金融保護(hù)局）根據(jù)《多德-弗蘭克法案》監(jiān)管P2P借貸市場，受理金融消費(fèi)投訴，保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益。同時，美國監(jiān)管部門對P2P網(wǎng)貸平臺市場實施嚴(yán)格的市場準(zhǔn)入，如SEC要求借款人違約率高達(dá) 1/3的P2P公司出售貸款，同時，在SEC注冊的成本較高，如Lending Club注冊成本高達(dá)400萬美元，以此提高網(wǎng)貸平臺的抗風(fēng)險能力及債務(wù)償付能力，維護(hù)網(wǎng)絡(luò)借貸市場的穩(wěn)定。

英國相比其他國家對P2P監(jiān)管的優(yōu)勢和特點在于實行了長時間的行業(yè)自律，英國的P2P行業(yè)主動成立了P2P金融協(xié)會（peer-to-peer finance association，P2PFA），現(xiàn)在該協(xié)會已經(jīng)覆蓋了英國95%的P2P借貸市場以及大部分票據(jù)交易市場，協(xié)會章程要促使平臺健康運(yùn)行、操作風(fēng)險可控、服務(wù)透明公正，最終提供簡單且低成本的金融服務(wù)。英國政府要求，P2P行業(yè)在遵守政府相關(guān)法律、規(guī)則的同時，也要嚴(yán)格遵守P2PFA所制定的運(yùn)營法則。

法國P2P信貸和眾籌都屬于“參與融資”的范疇，法國金融審慎監(jiān)管局（ACPR）對行業(yè)中的機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入、個體行為等進(jìn)行監(jiān)管，金融市場管理局（AMF）對行業(yè)規(guī)范和涉及金融市場和產(chǎn)品的部分進(jìn)行監(jiān)管。法國監(jiān)管部門對P2P平臺持非常審慎態(tài)度，其要求P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺需要具有合法的經(jīng)營模式，要注重加強(qiáng)客戶風(fēng)險管理、貸款理由需充足，且貸款審批需網(wǎng)上與傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)并行等。

三、完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律建議

（一）健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律體系，為監(jiān)管提供完備的法律依據(jù)

1. 加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融基礎(chǔ)法律立法工作。借鑒國外的監(jiān)管經(jīng)驗加快制定法律法規(guī)，例如針對互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)化、電子化的特點，加快研究制定《電子合同法》、《電子貨幣服務(wù)法》等，針對網(wǎng)絡(luò)個人信息保護(hù)問題，加快制定《個人信息保護(hù)法》、《隱私權(quán)法》等。

2. 加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)立法。從監(jiān)管層面看，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法規(guī)明顯滯后于業(yè)務(wù)創(chuàng)新，亟須解決P2P網(wǎng)貸、眾籌行業(yè)的法律定位、監(jiān)管主體和監(jiān)管原則等問題。互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的性質(zhì)與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)并無本質(zhì)區(qū)別，原則上部分適用現(xiàn)有的金融監(jiān)管法律法規(guī)。出臺有針對性的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管規(guī)定。如對個人信息保護(hù)、信用體系、電子簽名以及支付客戶識別、身份驗證等方面出臺具體的規(guī)則，明確互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的合法范圍和禁止性行為，以引導(dǎo)和規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。

3. 加強(qiáng)對現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章的修訂工作。包括對現(xiàn)有法律法規(guī)的補(bǔ)充和提升專項法規(guī)效力層級兩方面的問題。互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行法、證券法、票據(jù)法、擔(dān)保法等法律都提出了新問題，立法機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)盡快做好相應(yīng)的修法工作。例如，針對電子票據(jù)法律地位不明確的問題，加快對《票據(jù)法》的規(guī)范和調(diào)整。針對《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》等因法律位階過低及法律地位錯位所造成的支付機(jī)構(gòu)合法權(quán)益保護(hù)不足的問題，加快制定更高位階的法律法規(guī)。

（二）明確監(jiān)管主體和監(jiān)管內(nèi)容

1. 明確監(jiān)管主體。一是明確由“一行三會”實施監(jiān)管。應(yīng)建立以“一行三會”監(jiān)管部門為主，商務(wù)部、科技部、工信部、法制辦、稅務(wù)總局等部門為輔的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系實施監(jiān)管。二是按照我國現(xiàn)有的分業(yè)監(jiān)管框架，系統(tǒng)梳理各類互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)屬性，確定相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。（1）對于銀證保機(jī)構(gòu)基于互聯(lián)網(wǎng)的金融服務(wù)，“一行三會”可在堅持分類監(jiān)管的總體原則下，通過建立和完善相應(yīng)的制度法規(guī)，實施延伸監(jiān)管。（2）對于互聯(lián)網(wǎng)支付，人民銀行作為支付系統(tǒng)的主要建設(shè)者、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定者以及法定貨幣的發(fā)行、管理機(jī)構(gòu)，理應(yīng)承擔(dān)第三方支付、網(wǎng)絡(luò)貨幣的主要監(jiān)管責(zé)任，而基于支付機(jī)構(gòu)衍生出來的基金、保險、理財產(chǎn)品銷售職能，人民銀行可與證監(jiān)會、保監(jiān)會一起，形成對支付機(jī)構(gòu)的行為監(jiān)管體系。（3）明確P2P和眾籌融資監(jiān)管主體。P2P具有跨地區(qū)特征，人民銀行在支付清算、征信體系方面具有監(jiān)管和信息優(yōu)勢，建議由人民銀行牽頭監(jiān)管，而眾籌融資屬于股權(quán)融資，可以由證監(jiān)會牽頭監(jiān)管。三是構(gòu)建監(jiān)管合作機(jī)制。對于經(jīng)營范圍涉及多個領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，可按其主要業(yè)務(wù)明確主監(jiān)管機(jī)構(gòu)，建立以監(jiān)管主體為主，相關(guān)金融、信息、商務(wù)等部門為輔的監(jiān)管體系，明確監(jiān)管分工及合作機(jī)制。

2. 明確監(jiān)管內(nèi)容。一是確定業(yè)務(wù)范圍。應(yīng)明確規(guī)定，對于不具備金融資質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，只能作為投融資雙方的信息溝通中介。二是加強(qiáng)非現(xiàn)場監(jiān)管，對發(fā)展中存在的風(fēng)險實時監(jiān)控。三是保障客戶信息安全。要求互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)采取有效措施防范客戶個人身份資料、財產(chǎn)信息等個人隱私泄露。四是加強(qiáng)信息系統(tǒng)監(jiān)管。要求互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)信息系統(tǒng)穩(wěn)定可靠，以保證交易信息安全完整，保障業(yè)務(wù)正常運(yùn)行。五是建立大數(shù)據(jù)監(jiān)管模式。對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)報送的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行動態(tài)分析，并建立相關(guān)風(fēng)險分析模型和程序，評估互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的業(yè)務(wù)運(yùn)行狀態(tài)。

（三）明確金融監(jiān)管目標(biāo)，保護(hù)金融消費(fèi)者的合法權(quán)益

金融監(jiān)管的目標(biāo)在于：提升金融效率，保護(hù)金融消費(fèi)者，維護(hù)金融穩(wěn)定（卡邁克爾，2003）。互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管亦需促成這三大目標(biāo)的實現(xiàn)。互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者與互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)間實質(zhì)上存在不平等。由于互聯(lián)網(wǎng)金融具有交易標(biāo)的無形性、交易內(nèi)容的復(fù)雜性和專業(yè)性、交易意思表示的格式化、交易方式的電子化、銷售方式的高度勸誘性等特征，金融消費(fèi)者囿于其資金實力、投資經(jīng)驗等因素的限制， 較之于互聯(lián)網(wǎng)金融商品提供者往往處于弱勢。若一味強(qiáng)調(diào)買者自慎原則，不僅金融消費(fèi)者的合法權(quán)益難以保障，也極易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險。

根據(jù)現(xiàn)代私法實質(zhì)正義的理念要求， 我們必須對互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益進(jìn)行保護(hù)。

1. 加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)立法。建議對互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)采取統(tǒng)一立法的模式，即在制定專門的《金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》的基礎(chǔ)上，增加互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)相關(guān)內(nèi)容，明確互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵與外延，針對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品及其衍生品做出特別規(guī)定。

2. 明確傾斜保護(hù)、效率和適度保護(hù)的原則。在互聯(lián)網(wǎng)金融交易行為中，經(jīng)營者處于強(qiáng)勢地位，需要適當(dāng)傾斜保護(hù)消費(fèi)者，并在金融消費(fèi)者權(quán)益受到侵害時，保證在最短的時間內(nèi)解決糾紛，同時要樹立“買者有責(zé)、賣者余責(zé)”、“自享收益、自擔(dān)風(fēng)險”的理念，真正建立起有利于互聯(lián)網(wǎng)金融健康持續(xù)發(fā)展的金融消費(fèi)文化。

3. 明確互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者享有的基本權(quán)利。包括知情權(quán)、公平交易權(quán)、財產(chǎn)安全權(quán)和個人信息保護(hù)權(quán)等權(quán)利。明確互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營者的義務(wù)，包括信息披露義務(wù)、安全保障義務(wù)、保護(hù)消費(fèi)者個人信息義務(wù)等。要求經(jīng)營者在醒目位置用明示方式向金融消費(fèi)者提示交易風(fēng)險和注意事項，保證數(shù)據(jù)的秘密性。

4. 加強(qiáng)“一行三會”互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者保護(hù)工作的協(xié)調(diào)溝通。現(xiàn)行的“一行三會”四個政府性金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu)，應(yīng)針對互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者保護(hù)加強(qiáng)溝通和協(xié)調(diào)，以切實保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的利益。隨著我國金融業(yè)綜合化經(jīng)營的發(fā)展和金融監(jiān)管體系的完善，“一行三會”四個金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu)的框架也需要進(jìn)一步完善，設(shè)立統(tǒng)一的金融消費(fèi)者保護(hù)局是可行途徑之一。

（四）明確監(jiān)管“紅線”， 防范互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪風(fēng)險

1. P2P、眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融形態(tài)要在監(jiān)管“紅線”內(nèi)發(fā)展。應(yīng)進(jìn)一步明確P2P借貸平臺的監(jiān)管紅線，明確平臺的中介性質(zhì)；平臺本身不得提供擔(dān)保；不得將歸集資金搞資金池；不得非法吸取公眾資金。

2. 加強(qiáng)反洗錢的監(jiān)管。一是按照反洗錢基本準(zhǔn)則劃定紅線。明確劃定各機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守的反洗錢核心要求，特別是要加強(qiáng)和完善客戶身份識別這一薄弱環(huán)節(jié)。二是實施跨行業(yè)統(tǒng)一監(jiān)管。基于洗錢資金頻繁跨行業(yè)流動的特性，應(yīng)對各類互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)實行統(tǒng)一監(jiān)管，并參照現(xiàn)行反洗錢法律法規(guī)，建立統(tǒng)一監(jiān)管制度，避免形成反洗錢監(jiān)管洼地和漏洞。三是以風(fēng)險為本原則加強(qiáng)重點監(jiān)管。依風(fēng)險為本的原則，關(guān)注重點業(yè)務(wù)和重點機(jī)構(gòu)，在業(yè)務(wù)層面可將網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)和P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為監(jiān)管重點，在機(jī)構(gòu)層面將行業(yè)中規(guī)模較大的機(jī)構(gòu)作為監(jiān)管重點。四是轉(zhuǎn)變監(jiān)管手段發(fā)展線上監(jiān)管。互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)沒有物理營業(yè)場所和紙質(zhì)交易憑證，一切經(jīng)營活動都在網(wǎng)絡(luò)上進(jìn)行，監(jiān)管手段也應(yīng)當(dāng)逐步向在線方式轉(zhuǎn)移，可要求互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)向反洗錢監(jiān)管部門開放部分相關(guān)數(shù)據(jù)和系統(tǒng)，或建立專用的監(jiān)督系統(tǒng)供監(jiān)管部門審查。