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關鍵詞：小額貸款；發展研究；經營模式；

小額信貸一般定義為一種特殊的金融服務，它在客戶無力提供擔保（抵押）品的情況下，以不同于正規金融機構的風險管理技術，為那些被排斥于正規金融體系之外的客戶提供額度較小的金融服務，尤其是小額貸款服務。

我國小額貸款市場經歷了08到10年經歷了一輪高速發展期，形成了以民生銀行為首，招商、平安等第二梯隊、四大行積極轉型、區域城市銀行的持續發力的發展態勢。小額貸款公司也在08年后在全國遍地開花，民間金融的中國夢被點燃、被激發，本文通過對比研究國際小額貸款行業發展情況就我國小額貸款市場發展和經營模式進行分析。

一、國外小額貸款發展研究

1.國外小額貸款市場發展特點

（1）小額貸款的南北差別：小額貸款發達的國家，國家不發達；小額貸款不發達的國家，國家發達；

（2）小額貸款的東西差別：東方（亞洲）以人及組織的技術投入為主，西方（美國）以信息技術投入為主；

2.國外小額貸款經營模式

（1）組織架構設計規范高效

組織結構設計中兼顧四方面目標：企業內部系統功能完備、系統功能部門及崗位權責匹配、子系統功能擔負分配合理、管理跨度合理。

（2）人力資源管理系統協調性強

人力資源管理中將各個環節系統協調起來，發揮組織整體績效：招聘中，注重價值觀與文化的匹配；培訓中，強調員工技能并加強相關培養；使用中明確員工權責利，并核算崗位效能；考核激勵中，加強績效激勵設計和職業規劃。

（3）貸款技術克服交易成本、信息成本不利

貸款技術需要關注四方面內容：基于客戶能力的還款能力評價技術、基于客戶品質的還款意愿評價技術、基于內部管控的內部操作風險控制技術、基于風險分布的風險分散技術。

（4）產品開發兼顧需求和管控現狀

小額貸款業務中需求及貸款技術的特殊性，要求小額貸款產品開發要兼顧簡單化原則、標準化原則、適度彈性原則、多元化原則。

3.國外小額信貸發展趨勢

（1）服務范圍：從小額貸款到微型金融

小額信貸作為融資服務，最先被金融機構關注。在實踐中可以發現，隨著社會經濟活動的不斷豐富及小微組織自身發展，除了融資形式的小額信貸服務之外，小額儲蓄（包括自愿儲蓄和強制儲蓄）、小額保險、匯款、租賃等等在內的綜合服務在目標客戶中也具有較大需求。通過多元化的金融服務提供，可以發揮小微金融機構的范圍經濟效應。

（2）組織類型：從福利主義到制度主義

在實踐中，福利主義的小額信貸機構普遍沒有形成可持續的盈利能力，而制度主義的小額信貸已經有了較為成功的持續盈利機構。有研究顯示，世界上最好的小額信貸機構，在剔除通貨膨脹和所有補貼因素影響之后，其資產收益率（ROA）可以達到2.5%，而權益回報率（ROE）超過全球前十名商業銀行的平均水平。

由福利主義向制度主義的發展，將不可避免地要求實踐中的小額信貸成本的有效降低。事實上，國際范圍內的小額信貸實踐者已經意識到，為了降低成本，他們應該做的更好，應該由簡單復制那些并不適用于所有環境的所謂“最佳實踐”，轉向依照具體環境進行積極而有效的實驗、創新和自我評價。

（3）產品：產品更趨靈活

產品更趨靈活，擴大了產品的適用范圍，能夠提供滿足客戶在持續經營期間的各種金融需求。比如，格萊珉銀行在模式升級中，對“貸款期限1年期，50期分期償還”模式進行了完善。升級后的模式，延長了貸款期限（不再局限于1 年）、減少分期還款頻次（如將每周還款改為每兩周還款）等，使貸款條款更符合客戶的經濟現實，減輕還貸壓力，增強借款人的還款信心和意愿。

（4）管制與評價：利率管制逐步放松，評價機制已成體系

有關小額信貸的利率管制逐步放松，目前為止，除了個別國家之外，幾乎所有的亞洲國家都已經放開了對小額貸款的利率限制，由小額貸款機構自主決定利率水平。

國際上小額信貸的評價機制自二十世紀90年代開始起步建立，經過20余年的發展，小額信貸評價體系日臻完善，最終形成了以小額信貸機構、評級公司、投資機構、捐贈人、評級基金等為主要機構的市場化運行體系，在拉美地區尤其典型。評級機制的建立，改變了小額貸款行業信息不透明的局面，使小額貸款機構更了解自身的優勢和劣勢，幫助其向投資者爭取投資和融資。不同于傳統的信用評級，傳統的信用評級關注的是償還債務本息的能力，小額貸款機構評級則更關注小額貸款機構的可持續經營能力，重點是對企業經營績效和社會責任進行評判。

4.國外小額貸款市場的價值鏈

由于小額貸款業務補充了傳統金融服務的不足，滿足了處于中低夾層的客戶需求，小額貸款行業快速發展，小額貸款行業的投資價值開始顯現，股權、債券投融資活動日漸活躍。最終，形成了投資機構、小額貸款機構和小額貸款客戶的資金融通主價值鏈。

小額貸款業務由于客戶和貸款技術的特殊性，形成了區別于傳統金融機構的的商業模式，模式的特殊性和專業性凸顯了小額貸款產業鏈中評估與咨詢活動的價值，并產生了專為小額貸款行業服務的特有機構，形成了產業輔助價值鏈。

二、我國小額貸款市場發展和經營模式進行分析

1.我國小額貸款市場容量情況

伴隨著我國經濟的持續、平穩發展，社會融資規模也呈穩步持續增長態勢并且融資規模占GDP的比重逐步走高，顯示經濟的發展越發需要金融的支持。

在社會融資結構中，傳統的銀行貸款融資占比呈逐年下降趨勢，顯示社會融資結構在持續發生變化，社會融資渠道日益多元化。

分析中國信貸需求與供給情況，可以發現社會融資需求的中間區域缺乏服務，普惠金融與中小企業融資存在明顯的缺口，現存的微型金融領域的供需市場將逐漸由地下浮出水面。在這雙重背景下，我國正規小額貸款市場的規模總量將呈快速增長態勢。

2.我國小額貸款市場的結構性特征

（1）小額貸款行業與商業銀行的主體結構

目前，我國小額貸款行業在機構規模和貸款規模在2010年增長迅猛，雖然隨后兩年增速有所回落，但全國范圍內，機構規模和貸款規模均保持了10%以上的增速。可以說，小額貸款市場中小額貸款行業的力量將日益壯大。

目前，我國銀行體系小微金融業務發展已初見成效，截至2012年末，小微企業貸款余額11.58萬億，同比增長16.6%，增速分別比同期大、中型企業貸款增速高8個和1個百分點，小微企業貸款余額占全部企業貸款總額比例為28.6%。與美國、印尼的數據占比，我國銀行業小微貸款占比已經基本達到國際水平，進一步印證了我國小微金融已逐步步入成熟期。

（2）小額貸款行業發展的空間結構

目前，小額貸款行業在各省份間發展呈不均衡態勢，通過比較小額貸款滲透度（小額貸款/GDP）可以發現，目前我國內蒙、重慶、江蘇、浙江等地小額貸款行業最具活力，而北京地區活躍度明顯偏低。通過觀察小額貸款行業投資（三年內小額貸款公司注冊資本增長率）與效率（三年內小額貸款公司平均杠桿經營水平）的散點分布圖可以發現，江蘇、浙江、上海處于低增長、高效率象限，說明三地發展較為成熟，而北京則處于低增長、低效率象限，進一步反映了北京地區相較全國不活躍的現狀。

（3）小額貸款行業與實體經濟的互動發展結構

小額貸款行業要與實體經濟互動發展，各地互動發展呈現出不同的特點，通過對全國范圍內的區域發發展特點總結，可以總結出幾條規律：

> 小額貸款滲透率與GDP增速不具有顯著相關性，說明目前小額貸款的總體規模在經濟總量中占比仍然偏小，并且受經濟外的其他因素影響較大（政策因素、社會因素）；

> 小額貸款滲透率與不同行業的增速具有較顯著的相關性，第一產業的發展與小額貸款互動性最強，第二產業次之，均呈正相關關系，第三產業的發展與小額貸款呈負相關關系，說明小額貸款在第一產業、第二產業的滲透度、參與度較高，第三產業對小額貸款滲透具有一定抑制性，小額貸款對第三產業滲透率較低；

> 小額貸款滲透率與人均可支配收入呈弱正相關關系，與居民儲蓄率呈較強負相關關系，說明居民財富積累促進小額貸款活躍，而居民財富管理成熟、貨幣流通效率的高水平會促進小額貸款的活躍度。

（3）小額貸款行業業務結構

2012年暑期中國農業大學溫州“金改”實踐隊的調研報告稱，村民的小額信貸93.8%用于生意周轉，只有6.2%的村民將借貸的錢用來從事農業生產活動；單筆平均額度：小額貸款的全國間企業貸款平均額度在100萬元左右，自然人貸款在60萬元左右；

信用貸款比例：2011年100 強小額貸款公司中有47家沒有開展任何信用貸款，有27家小額貸款公司信用貸款占比低于 10%，信用貸款占比高于70%的只有7家。

利率水平：目前我國規定小額貸款公司貸款利率在基準利率 4 倍以內，為了獲取利潤，很多小額貸款公司直接將利率“一浮到頂”，還有些小額貸款公司突破國家允許的界限采取變相辦法收取高額利息，名義利率在 4 倍基準利率以內，但通過“財務咨詢費”等其他方式提高實際貸款利率，或者在還貸方式上采取等額本息還貸，實際利率高達 40—50%甚至更高，這種情況在國家銀根收緊的時候更常見。

3.我國小額貸款市場的價值鏈

目前，我國小額貸款市場投資機構要來自于產業資本；融資機構目前法定的為銀行，政策上還沒有放開吸儲、同業拆借、資產證券化等杠桿工具，通過上市籌資路徑還在探索。

我國小額貸款評級目前已經在各省份開始試推行，主導機構為當地監管機構，還沒有出現獨立的第三方權威評級機構。預計根據金融監管的傳統理念路徑，小額貸款機構日后的各項創新業務均要建立在評級考核基礎之上；如果日后公開市場業務放開，獨立的第三方評級機構需求巨大。

技術咨詢機構目前國內活躍的IPC等國際機構市場認同度高，且已經完成了大批量的咨詢服務項目。探索適合國內的小額貸款技術仍是市場的關注熱點，目前國內的咨詢公司、商業銀行雖開展了部分嘗試，但還沒有形成完整的咨詢服務產品。

4.我國小額貸款市場發展與經營模式

中國市場的深度足夠大，是我國小額貸款市場發展的基礎。

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關鍵詞：土地承包；土地流轉；經營權；抵押貸款

一、土地承包經營權抵押的涵義

在相當長的一個時期內我國法律未對其做出定義，2007年施行的《物權法》第125條在我國第一次以法律形式對土地承包經營權做出了明確界定。該條規定：土地承包經營權人依法對其承包經營的耕地、林地、草地等享有占有、使用、收益的權利，有權從事種植業、林業、畜牧業等農業生產。

二、河南省農村土地承包經營權抵押總體情況

農業部數據顯示，截至2013年底，全國承包耕地流轉面積為3.4億畝，是2008年底的3.1倍，流轉比例達到26%，比2008年底提高17.1個百分點。我省農村家庭承包耕地流轉面積2824萬畝，占家庭承包面積的29%，高出全國2.8個百分點，是全國農村土地流轉面積占耕地比重較大的10個省份之一，比2010年年底的1313.7萬畝增長了50.9%，增速居全國第二。流轉出承包耕地的農戶達到326.2萬戶，占家庭承包農戶數1978.5萬畝的16.5%，比2010年上升4.82個百分點；簽訂流轉合同220.62萬份，涉及流轉耕地1308.2萬畝，分別比2010年增長40.8%和79.3%；簽訂流轉合同占流轉總面積的67.6%，高出全國6.5個百分點，比2010年增加了9.8個百分點。我省部分涉農機構開展了與農村土地流轉相關的貸款業務，共發放涉及農業龍頭企業、專業合作社等經濟組織貸款余額10.57億元。從放貸銀行看，包括農村土地承包經營權在內的“三權”抵押貸款主要集中在涉農機構；從貸款對象看，土地承包經營權集中在種養大戶、專業合作社和個體工商戶；從貸款用途看，土地承包經營權主要用于種植業、養殖業；從區縣分布上，不同區縣推進力度不同，我省四個改革試點縣（濮陽縣、杞縣、固始縣、汝陽縣）相對發展較快。

三、農村土地承包經營權抵押存在的問題

（一）抵押權難實現。首先從法律規定，土地承包經營權流轉之后，不能改變所有權性質和用途，其次缺乏真正的土地流轉中介組織，土地承包經營權流轉還需要各方自行協商實現。因此，當貸款無法收回時，銀行等金融機構難以處置抵押的土地承包經營權。

（二）抵押物價值難確定。一是未成立相應的專業土地承包經營權價值評估機構；二是沒有建立對農村土地價值對應的標準；三是銀行業機構難以準確認定土地承包經營權的實際價值，發放貸款的額度控制較低。

（三）貸后管理難。銀行發放貸款后為保證借貸資金的安全，一般會選擇監督資金的用途和項目的運行情況。但是農村土地承包經營權抵押貸款的借款人的借款目的是從事農業生產，項目地址在農村，但大部分銀行的業務重心在城市，進行貸后管理的成本很高而使得銀行可能忽視或放棄貸后管理。

（四）貸款風險難以掌控。一是農業生產是受自然條件約束，受政府管控嚴格的產業，農產品價格比較難預測。二是操作存在風險，在對貸款項目的審查過程中存在忽略某些環節，如目前農村土地承包經營權抵押存在價值評估不夠規范。三是我國還沒有對農村土地承包經營權抵押貸款設立專門的法律文件，真正發生糾紛時無法得到法律的支持。

（五）金融機構放貸積極性不高

由于農村中、小額貸款的收益和成本同所承擔的風險不成正比，并且由前面分析可知，抵押物變現難在一定程度上會影響金融機構的積極性。加之金融機構，尤其是銀行的業務重心，主要集中在城市地區，往往更看重大企業，更注重大額業務，而忽視小企業，對農民的創業貸款更是慎之又慎。

四、農村土地承包經營權抵押貸款環境優化

（一）完善法律法規。農村土地承包經營權抵押貸款是農村經濟發展的關鍵環節，但因《擔保法》、《物權法》等法律法規的約束，抵押處置存在一定的法律障礙。為配合農村土地承包經營權抵押工作的全速推進，先行先試，建議相關部門進一步加強相關產權的法律框架建設，完善相關法規，出臺較為全面的農村產權抵押融資管理辦法，明確規定農村土地承包經營權的可抵押性，以便為農村產權抵押貸款制度的推進提供相應的法律保障。

（二）建立土地流轉市場。首先，土地流轉市場的建立能夠進一步促進土地流轉，使土地形成規模化經營，更有利于土地承包經營權抵押貸款的實施；其次，當借款人無法償還貸款時，金融機構能夠及時的變現抵押物從而獲得補償，并且有正規的、統一的流轉市場也會相應的降低交易費用，這是提高金融機構放款積極性的有力舉措。最后，也有利于有關部門建立制度化，規范化的土地流轉管理機制，加強對農村土地流轉的指導和監管。

（三）設立專業評估機構制定評估標準。設立專業的農村土地承包經營權抵押價值評估機構，制定合理的評估標準，建立農村土地承包經營權抵押價值評估制度。此制度需考慮兩點：一是政府應出臺評估標準細則，對不同等級的農村土地制定相應價值標準以供參考；二是成立獨立的抵押價值評估機構，結合實際，根據農地的地理位置及其他條件，綜合農地流轉價格，制定科學的評估標準和操作辦法。

（四）培育良好的外部環境。一是盡快完善農村社會保障體系，逐步淡化土地的社會保障功能。在農村社會體系尚未完善之前，可以對土地承包經營權抵押設定一定的限制，以保障農民免于破產。二是加快農村信用體系的建設，培育良好的金融生態環境，為農村土地承包經營權抵押貸款業務的開展創造良好的外部環境。

五、風險防范

農村土地承包經營權抵押貸款可能會帶來四種風險：經營風險、轉移風險、貸款風險和社會風險。在這四種風險中，經營風險、貸款風險是社會風險產生的根本原因，轉移風險是社會風險的直接原因，因此，控制經營風險是關鍵，而控制轉移風險則有助于緩解社會風險。

（一）引導資金流向。生產決策直接影響經營風險，農業生產的核心是種什么、養什么、種多少、養多少的問題。各級政府建立農業信息體系，強化信息引導，建立縣鄉兩級信息處理系統和信息服務網絡，及時收集、整理和各種農業信息，從而引導資金流向。

（二）自然災害預測與預防。政府要對申請土地承包經營權抵押貸款的農戶提供技術支持，從而提升農產品的科技含量，一方面使得農產品抵御災害能力增強，另一方面還能增強產品的市場競爭力。主要措施：（1）加強水利工程等基礎設施建設，提高抗旱排澇能力和水資源的利用效率。（2）提高動植物病蟲害防治水平。完善動植物病蟲害監測預警，對農業經營者進行病蟲害防治技術指導。（3）強化農業氣象災害防御工作。充分發揮氣象為農業生產服務的職能和作用，氣象部門深入開展氣候變化對農業生產的影響研究，完善多渠道的氣象信息。

（三）發展農業保險。農業保險由于高風險、高賠付率，贏利低，商業保險在農業領域不活躍，保險的范圍和種類十分有限。所以應該深入貫徹國務院農村金融體制改革的決定，積極組建各種政策性農業保險機構。此外，還可以發展合作保險方式。行業性、地區性的合作保險組織以互助共濟為目的，不追求贏利，但可以降低成本，是解決一般商業保險公司不愿經營農業保險為題的有效方法，通過農村保險事業的發展來推動和保障農村土地承包經營權抵押貸款的發展。

參考文獻：

[1] 田野.《農民融資抵押制度創新問題研究》，[J].農村經濟，2010年

[2] 趙耀華.蒲勇健.《博弈論與經濟模型》，[M].中國人民大學出版社，2010年

[3] 王德霞.2014年：《對當前農村金融現狀及改善對策的探析》，《時代金融》第 1期

[4] 劉磊.2013年：《農村產權制度改革的經濟學分析――基于新制度經濟學視角與鳳岡實踐》，《區域金融研究》第4期

[5] 黃向慶.《農村土地使用權流轉及金融支持：幾個案例比較》，[J].金融發展研究，2009年

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摘 要 改革開放以來，我國科技、經濟迅速發展為互聯網產業的自身發展提供了有利的契機，作為時下最受歡迎的網絡服務，寬帶業務不僅可以滿足人們對大量信息的需求，而且對于促進整個互聯網產業的發展也具有重要作用。本文以北京聯通公司為例，從市場分析角度入手，對其營銷策略展開了具體研究。

關鍵詞 北京聯通 寬帶市場 營銷策略

前言：互聯網時代的來臨促進了我國高新技術產業的發展，作為高新技術產業的重要組成部分，寬帶產業一方面關系著整個互聯網產業的發展。另一方面，寬帶產業的銷售策略對于企業自身的發展也具有重要的影響。因此，本文通過對北京聯通公司的寬帶市場進行全面分析，進而對其營銷策略展開了深入探討，以期為聯通企業自身的發展提供合理的幫助。

一、北京聯通寬帶市場分析

（一）市場競爭形勢分析

雖然寬帶產業是一個高投入、高規模、高質量的經濟產業，且行業的進入門檻較高，即需要有強大的運營能力和雄厚的資金支撐為其發展提供保障才能維持行業的正常運作，但與投入相比，資金、技術等長期回報相當可觀。因此，包括北京聯通公司在內的多家企業紛紛涌入寬帶產業，從而在產業內部形成了激烈的競爭。目前，北京市的電信運營商主要包括了中國聯通、中國移動、中國電信，且上述公司幾乎將全國所有地區的骨干網、城域網以及接入網絡涵蓋其中，并利用趨于同質的技術為廣大用戶提供著寬帶服務。與此同時，電信通、寬帶通、長城寬帶等二級運營商的批量出現，也快速拉低了寬帶市場的價格。激烈的市場競爭為公司自身的發展提供著壓力與動力的雙重刺激，從而為其發展提供了合理契機[1]。北京聯通的寬帶發展進入了機遇與挑戰并存的時代。

（二）用戶需求分析

對北京聯通的客戶進行分析可知，現階段公司的客戶主要分為家庭客戶和集團客戶。家庭客戶需求特點：普遍仍為接入互聯網，對帶寬有一定的要求，且對價格較為敏感，對寬帶增值業務尚無明顯需求。集團客戶的需求特點是：需要以高寬帶、共享的上網模式為支撐，利用大量的計算機終端和企業內部的局域網絡幫助用戶解決Internet方面的相關問題。高校內部的寬帶市場需要的是一種既廉價又高速的上網模式，使其為不同教學、生活區域提供密集型的網絡服務。因此，其所需要的是一種廉價的上網方案，從而滿足校園網絡建設的具體要求。且隨著手機智能終端的普及，校園免費WIFI的需求已經成為主流。可見，針對不同類型的用戶進行分析，以滿足廣大用戶的具體需求已成為北京聯通在寬帶市場發展的重要方法。

（三）市場外部環境分析

北京聯通市場的外部環境主要包括了經濟環境、人文環境、政策環境以及技術環境。通過對寬帶市場的經濟環境進行分析可知，雖然我國GDP總值處于世界領先地位，但由于經濟結構和經濟分配關系仍然存在著不合理性，使得寬帶市場的發展受到了嚴重影響。據統計，我國的第三產業占GDP的比重比發達國家第三產業占其GDP比重低8個百分點左右，這不僅對寬帶產業的發展產生了較大的阻礙作用，而且對于聯通公司的整體發展也產生了較為不利的影響。再以技術環境為例，雖然近年來我國科技的迅速發展為聯通寬帶產業提供了必要的技術支持，但關于產業中的一些核心問題仍然需要以國外先進技術為依托，這種對國外技術長期依賴的現象使得以北京聯通為代表的寬帶市場發展受到了嚴重制約[2]。

二、北京聯通市場營銷策略研究

（一）產品策略研究

目前，北京聯通寬帶產品策略主要以滿足客戶需求為主，通過對具有較高需求度的產品進行分析，進而開發出符合廣大用戶多方面需求的相關產品。在產品策略方面，北京聯通尤為注意相關產品的質量和售后服務，例如大力推進光纖改造，針對家庭客戶、集團客戶、校園客戶采取不同的寬帶升速策略；不斷提升自身的服務標準，并創新推出各類寬帶增值服務等。由此可知，高品質的網絡及良好的服務為北京聯通寬帶產品的銷售打下了良好的基礎。

（二）分銷渠道研究

現階段北京聯通寬帶產品的銷售，主要以營業廳（含網廳）直銷及駐地渠道為主。公司在繁華商圈及居民密集區域開設營業廳，由公司的營銷人員向客戶進行業務銷售。而對于其中的細分區域，北京聯通則在相應的地區設立以駐地營銷、服務為導向的分銷渠道，從而為相關業務的開展提供更多渠道，提高公司的整體利益。這種多元化的分銷渠道不僅為聯通公司的發展提供了穩定的內、外部營銷環境，而且對于寬帶產業的整體發展也產生了較大的促進作用。

（三）價格策略研究

截止到2013年年末，北京聯通寬帶用戶已超過400萬戶，且寬帶市場的滲透率達到了60%以上。隨著競品運營商像雨后春筍般的出現，寬帶業務的維系變得尤為重要。隨著寬帶市場化運營的成熟，北京聯通的產品體系已逐步從“單寬帶”向“融合業務套餐”邁進。在寬帶提速不提價的前提下，將客戶固話、寬帶、手機業務進行打包銷售，真正做到“產品增價格不漲，服務多價格不提”的價格策略，逐步稀釋前期寬帶高價格的風險，將實惠真正讓給客戶，讓客戶從“感受到服務”，變成“感受好的服務”。這種以客戶需求為導向的定價策略，從整體上促進了企業自身的發展。

結論：本文通過對北京聯通公司的寬帶市場進行分析，又從產品策略、分銷渠道策略以及價格策略等方面對該公司的市場營銷策略展開了深入研究。可見，未來加強對北京聯通公司的市場分析和營銷策略研究的力度，對于促進企業自身的健康、穩定發展具有重要的歷史作用和現實意義。

參考文獻：

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關鍵詞：影響因素 土地承包經營權抵押貸款 實地調研

一、引言

近年來，隨著我國農村金融市場不斷深入，融資渠道狹窄弊端越來越明顯，且已成為農村金融進一步發展的限制性關鍵因素。農村資金供需矛盾凸顯的同時農村土地潛在的融資功能沒有得到發揮，造成資源浪費。鑒于此，農村土地承包經營權抵押貸款的開展勢在必行。

目前，已經有很多的專家學者已經在農村土地承包經營權抵押貸款制度組織體系構建和風險管理研究方面有很多建樹，對于土地承包經營權的抵押貸款問題，國內外文獻中學者和業界也能給我們提供一些有價值的參考，但是，關注的研究領域還不夠全面，如土地承包經營抵押貸款中抵押物的價值衡量與評估問題等。在農村土地承包經營權抵押貸款模式轉變多樣，農村體系不斷發展的同時，我國農村土地經營抵押貸款方面還存在著很多的障礙和制約因素。

二、文獻綜述

農村承包土地的經營權抵押貸款，是指以承包土地的經營權作抵押、由銀行業金融機構向符合條件的承包方農戶或農業經營主體發放的、在約定期限內還本付息的貸款。

在全國農村土地承包經營權抵押貸款發展層面上，《農村土地承包經營權抵押貸款業務調查》一文中指出，開辦農村土地承包經營權抵押貸款業務在法律和制度上已經破冰，但在具體的業務實施中存在障礙。孫志博（2011）基于江西省農村存款、貸款、農民人均收入以及農業生產總值等相關數據，對江西農村金融發展與農村經濟增長進行實證分析，結果發現兩者互為因果關系，相互影響，共同發展。張莉（2009）提出明晰的產權關系是建立農地金融體系的基礎，但我國目前農村土地產權關系不明確，農地金融體系建設不完善阻礙了農村土地承包經營權抵押貸款制度的實施。在此基礎上，張莉構建了農業發展銀行、農村信用社和基層土地承包經營權抵押組織一體的新型農村金融體系。李韜（2015）基于Poisson Hurdle模型的微觀經驗考察，將農戶對于土地承包經營權抵押貸款的行為響應進行實證分析，指出小農戶對于該種貸款方式響應更為積極，但該種貸款方式在何種程度上滿足了農民的資金需求仍有待研究。盧沖（2013）在計劃行為理論指導下，構建土地承包經營權抵押貸款農戶行為影響機制模型，指出農戶土地承包經營權抵押貸款意愿受農戶的行為態度（路徑系數為 0.40）和主觀規范（路徑系數為 0.37）的影響較大。安海燕（2015）以態度三維度理論為指導，將農業主體對土地抵押貸款的態度進行分析，并將態度分為行動態度、認知態度以及情感態度，發現農業主體的政策參與感較低，對土地抵押貸款政策認知偏低并對土地產權認知存在一定偏差。惠獻波（2013）通過實地調研指出農民的貸款主要需求來自生產性消費，而在貸款方式的選擇上，相對于擔保，更多農民會選擇土地抵押，同時高成本信貸約束了農民的貸款意愿。黎翠梅（2015）基于對湖南省8個地區的調查，構建二元Logistic回歸模型，指出影響家庭人均收入對農戶參加貸款意愿有正向影響，而戶主年齡、農田設施狀況以及耕種意愿對農戶參與貸款意愿有負向影響。

三、江西省土地承包經營權抵押貸款實踐現狀

現已實行的江西省土地承包經營權抵押貸款試點抵押類型主要分別兩種，分別是土地承包經營權直接抵押貸款和土地承包經營收益權抵押貸款。

土地承包經營權直接抵押貸款是指土地承包經營權被作為債權的擔保進行抵押貸款，若發生不能按時清償債務的情況，債權人有權依法以該財產折價或者以拍賣、變賣該財產的價款優先受償。在這種方式下，農民可能將承擔無法履行債務時失去土地的風險。

土地承包經營收益權質押貸款，是以一定期限的土地承包經營收益權作為擔保物進行貸款，并應在土地承包經營權證的政府部門進行登記。當債務人無法履行債務時，金融機構可收取土地承包經營收益權，并轉讓清償債權或控制承包人的農作物銷售合同，要求買受人將款項交付債權人，或者直接控制農作物，以拍賣、折價、變賣方式清償債權。

2014年起，江西省開始試點土地承包經營權抵押貸款，其率先試點縣市為江西省九江市、銅陵縣、新余市、安義縣等，2015年江西將農村土地承包經營權抵押貸款逐漸擴展至全省所有設區市。2015年第一季度末，試點地區共發放土地承包經營權抵押貸款3664萬，較年初增長了25.65%。銅鼓縣的農村信用合作社作為全省首家推出此項業務的金融機構，業務試點一年以來，截止2015年6月，該縣農信社分別給予10戶規模化生產經營企業及種植大戶10萬～200萬元的授信額度，總計約320萬元。

四、江西省農戶土地經營權抵押貸款意愿分析

（一）調研基本情況

我們在南昌市發放了三百零四份問卷，收回了二百六十三份，其中75.67%是有效的問卷。先基于問卷調查收集的數據做出如下分析：

問卷的第一大部分是關于被調查者的基本信息。

調查情況反應，約41%的被調查者是女性，59%的被調查者為男性。而被調查者的年齡主要集中在30-60歲，占77%。關于調查者的經濟收入來源，三十到四十歲的小農兼業約占26%，四十一到五十歲人群42%為小農兼業，六十歲以上的收入87%主要來源于小農兼業，僅13%為純農業生產。數據反應，以小農兼業作為主要經濟收入的年齡段重點分布在四十一到五十歲。關于家庭借款經歷，在223名回答者中，有借款經歷的約占55%，這中間因農業生產需要借款的約為22%，因創業需求借款的約為13%，因生活消費需求的約為62%，其他占3%。數據表明關于農業生產貸款農民存在一定規模的潛在需求。

問卷的第二部分主要是關于農民的貸款需求和意愿的調查。

據問卷反映，42%的農民有貸款需求，38%的農民聽說過土地承包經營權抵押貸款。而在貸款途徑方面，72%的農民選擇熟人或親戚借款，20%的農民傾向商業貸款，僅5%的農民選擇土地承包經營權抵押貸款。聽說過土地承包經營權抵押貸款的農民群體中，五成農民對土地承包經營權抵押貸款方式的風險持保留態度，三成認為這種貸款方式風險低能夠承受，兩成表示這種貸款方式存在一定風險，但對自己影響不大，同時，56%的農民表示在未來有資金需求的時候愿意選擇土地承包經營權抵押貸款。44%的不愿使用的農民中，五成農民表示對政策不太了解，不放心新型貸款模式，三成農民認為沒有能力支付貸款中的各項費用，兩成農民認為土地承包經營權抵押貸款相對于其他貸款方式太過復雜。

（二）農戶土地承包經營權抵押貸款影響因素分析

1、政府宣傳力度不夠

影響土地承包經營權開展的一個重要因素是政府推行力度不夠，農戶對此認知缺乏。經過對調研數據的分析，38%的農戶表示只是聽過該政策，但對具體內容不熟悉，也未聽到過正式的普及和宣傳。在44%的不愿使用的農民中，五成農民表示對政策不太了解，不放心新型貸款模式。另外不少農戶口頭表示若對該政策實施辦法有更準確的了解后會考慮通過抵押土地承包經營權來融資。眾多農戶對貸款門檻、償還方式、逾期違約處罰等多方面仍具有疑問。

2、金融機構程序繁瑣、執行程度

南昌縣已開展土地承包經營權抵押貸款的金融機構主體以銀行為主，較少商業金融機構承辦。其中中國農業銀行和中國農村商業銀行對該政策推行較為積極，但目前仍處在探索階段。同時數據也表明大部分農戶更傾向于選擇農行和農商行進行經營權抵押貸款。農村開展現狀暗示現金融機構執行程度較低，農戶選擇的空間也相對較小，影響該政策的實施和完善。同時農戶土地承包經營權抵押貸款的程序繁瑣復雜，農戶需要準備的材料較多，并且審批時間較長，需要三到四個月左右。這一系列問題都將影響農戶對經營權貸款的選擇。

3、農戶對土地的依賴性

通過數據我們可知，在44%的不愿使用的農民中，三成農民認為沒有能力支付貸款中的各項費用。在聽說過土地承包經營權抵押貸款的農民中，五成農民對土地承包經營權抵押貸款方式持保留態度，其中30%農戶表示因擔心該貸款利息高、風險高等因素而拒絕以土地承包經營權抵押貸款。現在我國大部分農戶仍以土地作為生計工具，對土地的依賴性過高，同時償還貸款對他們來說仍是一筆經濟負擔，以土地作為抵押品使他們害怕貸款未能及時還上后失去土地。

4、小農經濟對資金的需求

我們從獲取的數據中了解到，南昌市家庭農場共7920戶，農業部門認定60戶，工商部門注冊7860戶。在7920戶家庭農場中，有2401戶從事種植業，有5094戶從事養殖業，320戶種養結合，經營耕地總面積達99萬畝，占總耕地面積4.1%。這些數據表明走訪地區的經濟作物耕種方式以小農生產為主，科技化水平不高，這符合我江西省農業耕作區的典型現狀，具有一定的代表性。

被采訪對象中，只有個位數的人員進行過土地承包經營權抵押貸款的申請，其中，67%的農民欲將貸款用于購買農業生產機具、運輸工具和生產設施配套。22%的農民將用來緩解農業生產過程中的種苗、農資、服務等資金需要。因此通過經營權抵押貸款的資金主要作用于提高農業精細化程度，而不是擴大再生產或科學化生產的改革，農戶以“靠天吃飯”為主，年收成很大程度上取決于氣候狀況。農戶收入不穩定，逾期違約的風險大。另外小農生產對資金的需求降低，農戶無積累資金、科學化耕作轉型的想法。

（三）農戶土地承包經營權抵押貸款意愿綜合評述

農戶對土地承包經營權抵押貸款具有較大的潛在需求，但仍有不少現實條件成為影響農戶經營權抵押貸款的因素。推進土地承包經營權抵押貸款的發展應從政府、農戶、金融機構三方出發，進行相應的改善。此次調研中我們以南昌市為例，具有一定的典型性，但與全國其他地區在經濟水平、農作物的經濟收益等當面仍具有一定差異，以上統計數據及分析情況僅做參考，落實到具體地區仍應具體情況具體分析。

參考文獻：

[1]惠獻波.農戶土地承包經營權抵押貸款潛在需求及其影響因素研究――基于河南省四個試點縣的實證分析[J].農業經濟問題，2013：22-26

[2]孫志博.江西農村金融發展與農村經濟增長關系研究[D].華東交通大學，2012：42-43

[3]安海燕.農戶、農業新型經營主體對土地承包經營權抵押貸款政策的態度[N].西北農林科技大學學報（社會科學版），2015：33-34

[4]張莉.農村土地承包經營權抵押貸款制度分析[D].中南大學，2010：56-67

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[關鍵詞] 銀行風險；不良貸款；指標體系；償債能力分析指標

一、對我國銀行風險分析

資料顯示，高不良貸款比率、低資本充足率使得中國的銀行體系異常脆弱，風險很大。而銀行業的低資本充足率短時間內是很難改變的，要盡快降低銀行風險，只有努力降低不良貸款比率，合理發放貸款，提高銀行管理層和信貸員的業務素質，特別是要提高對現金流量表的分析能力，較準確地把握貸款企業的獲利能力和償債能力，進而為銀行是否發放貸款提供決策服務，減少不良貸款所造成的損失。

二、站在銀行角度構建對現金流量表分析的指標體系

(一)從理論上分析，指標體系的構建應以現金流量表為主，適當考慮資產負債表、損益表，形成三張報表相結合的綜合指標體系

銀行分析貸款企業會計報表，特別是現金流量表的主要目的是考核該企業的獲現能力和償債能力。從國際會計準則及我國會計準則對現金流量表編制目的的說明來看，現金流量表分析評價的首要目標應該是獲現能力評價。只有償債能力而獲現能力較差的企業有可能是拆東墻補西墻來騙取銀行的信任。因此獲現能力應是第一位。我們可以構建由獲現能力分析、償債能力分析、盈利質量分析、財務彈性分析、成長能力分析所組成的現金流量表分析目標體

(二)分析指標

1．獲取現金能力分析指標

(1)每元銷售現金凈流入

每元銷售現金凈流入=凈現金流入÷主營業務收入

注：凈現金流入主要指經營活動產生的。該指標越高越好，一般不會大于1。

(2)每股經營現金流量每股經營現金凈流量=經營現金凈流量÷平均普通股股數

該指標所表達的實質是作為每股盈利的支付保障的現金流量，因而每股經營現金流量指標越高越為股東們所樂意接受。

(3)全部資產現金回收率

全部資產現金回收率=經營現金凈流量÷全部資產

目前同業平均全部資產回收率為6％，越高于這一比率說明該企業全部資產產生現金的能力越好，若低于6％，應對資產的營運指標和賬款的回收情況作進一步關注。

2．償債能力分析指標，包括現金比率(也叫即付比率)、現金流量比率、流動資產現金比率、全部債務現金流量比率等。

(1)現金比率(也叫即付比率或超速動比率)

現金比率=現金凈流量÷流動負債

對于債權人銀行來說，現金比率總是越高越好，說明企業的償債能力越強。而對企業來講現金比率并不是越高越好，因為資產的流動性和其盈利成反比，企業不應保持長時間的高現金比率，一般應在0．5—1為好。

(2)經營現金流量比率。這一比率是反映企業經營現金凈流量與負債的比率，根據負債的構成，該比率可以具體演化為下列3個：

=經營現金流量凈額÷流動負債 ①

=經營現金流量凈額÷長期負債 ②

=經營現金流量凈額÷負債總額 ⑧

這3個比率分別反映企業經營活動產生的凈現金流量償還短期、長期和全部債務的能力，該比率越高說明償債能力越強。

(3)強制性現金支付比率

強制性現金支付比率=現金流入總額÷(經營現金流出量+償還債務本息付現)

這一比率反映企業是否有足夠的現金償還債務、支付經營費用等。在持續不斷的經營過程中，公司的現金流入量至少應滿足強制性目的支付，即用于經營活動支出和償還債務。這一比率至少要等于1才能保證企業正常經營及償還債務。當然比率越大，其現金支付能力就越強，償債能力也就越強。

(4)到期債務本息償付比率

到期債務本息償付比率=經營活動現金凈流量÷(本期到期債務本金+現金利息支出)

這一比率用來衡量企業到期債務本金及利息可由經營活動創造現金支付的程度。比率越大，說明企業償付到期債務的能力就越強，如果比率小于1，說明企業經營活動產生的現金不足以償付到期債務本息，企業必須對外籌資或出售資產才能償還債務，比如借新債還舊債。(5)資產負債率

用來反映債權人發放貸款的安全程度，表明負債在整個籌集過程中所占的比重，用以衡量企業的債務程度。其計算公式為：

資產負債率=負債÷資產

對一個企業來講，資產負債率一般以33％為安全點，以50％為臨界點，如果達到了70％左右就不正常了，因為負債比率越高，企業的資產對債權人的保障程度就越低，風險就越大。根據經驗，資產負債率一般以100％為警戒線，超之意味著企業資不抵債，將面臨破產。企業不是債務越少越好，也不是越多越佳，資產負債率為多少是合理的，并沒有一個確定的標準。不同的行業、不同類型的企業都有較大差異。一般而言，處于高速成長的企業，其負債比率可能會高一些，這樣債權人會得到更多的杠桿利益。但是，作為銀行負責人在確定企業的負債比率時，一定要審時度勢，充分考慮企業內部各種因素和企業外部的市場環境，在收益和風險之間權衡利弊得失，然后才能做出正確的決策。

3．盈利質量分析

盈利質量分析是對資產負債表、損益表盈利能力分析的補充。是指根據經營活動現金凈流量與凈利潤、資本支出等之間的關系，揭示企業保持現有經營水平，創造未來盈利能力的一種分析方法。對銀行來講，能否給申請企業發放長期貸款，眼光要放遠。既要分析該企業的長期償債能力又要分析其盈利質量。盈利質量主要包含以下兩個指標：

(1)盈利現金比率

盈利現金比率=經營現金凈流量÷凈利潤

這一比率反映企業本期經營活動產生的現金凈流量與凈利潤之間的比率關系。在一般情況下，比率越大，企業盈利質量就越高。如果比率小于1，說明本期凈利中存在尚未實現現金的收入。在這種情況下，即使企業盈利，也可能發生現金短缺，嚴重時會導致企業破產。在分析時，還應結合企業的折舊政策，分析其對經營現金凈流量的影響。

(2)營運指數

營運指數=經營活動現金凈流入÷經營所得現金(營運資金)

它是經營活動現金凈流入與經營所得現金的比值。經營所得現金是指經營活動凈收益與非付現費用之和。

經營所得現金=凈收益一非經營收益+非付現費用

營運指數反映企業營運管理的水平和收益的質量。營運指數等于1，說明經營所得現金全部實現；營運指數小于1，說明經營所得現金被營運資金占用：營運指數大于1，說明一部分營運資金被收回，返回現金狀態。該指標越高，說明企業的營運資金周轉良好。 　4．發展潛力(財務彈性)分析指標

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【關鍵詞】個人貸款；優化；營銷策略

個人經營貸市場在當前同類產品名目繁多，產品趨同性強，各銀行競爭優勢并不明顯的情況下，如何提高核心競爭力，增強個人經營貸款在零售貸款業務中的比重，順利實現零售貸款業務轉型，現成為各銀行關心的問題，也是當今有前景、有發展的一項銀行業務。

一、個人經營性貸款業務發展環境與現狀分析

在銀行業積極尋求轉型路徑的當下，個人經營性貸款成為眾多銀行重點發展的一項業務。2011年以來，國內信貸規模持續緊縮，房貸調控力度加大，銀行希望將有限的信貸資源向個貸中更高收益的其它貸款配置。而銀行在個人經營貸款領域議價能力較強，利率相對較高。且發展個人經營貸款還可以帶動諸如網銀、日常資金結算和財務顧問費等其他中間業務收入。個人經營貸款市場盈利空間廣闊。因此，國內多數銀行把發展個人經營性貸款作為戰略轉型的“新寵”。隨著市場的需求，國內銀行頻頻發力個人經營貸款市場。各大銀行無論國有銀行還是股份制銀行也紛紛開始進軍個人經營性貸款領域，也紛紛相繼推出個人經營貸款產品，因而國內個人經營貸款市場競爭漸趨激烈。且在個人貸款業務增長快速的同時帶動個人零售業務的迅猛增加。

二、個人經營性貸款業務的優化

目前，我國各銀行應在個人經營貸款業務方面逐步梳理了營銷服務理念，積極開發、推廣新的產品，豐富個人經營貸款種類，并拓寬營銷和售后方面的各種渠道，采取多樣方式實施營銷，使個人經營貸款業務平穩快速的發展，成為銀行有市場競爭力的信貸產品。然而，國內銀行在營銷理念、手段方面還過于簡單，品牌意識還沒有充分認知，內部運作中如管理、產品開發、售后服務、客戶細分、風險控制等方面的欠缺仍然明顯，使個人經營貸款發展顯現出科學化和系統化的水平不夠。為了促進我國個人經營貸款業務的持續、健康發展，國內銀行需要樹立提高客戶價值的營銷理念，實施戰略性的營銷；要強化品牌建設，創建并持續推廣自己的個人經營貸款主品牌；對當前市場中的個人客戶進行細分，做到營銷工作有的放矢；要加快產品創新，注重客戶對產品功能的了解，使個人經營貸款能真正被廣大客戶所認知和接受；在營銷工作中，還要進一步豐富營銷方式，改變傳統的和單一的營銷手段，實現營銷工作多樣化，并輔之以渠道擴展。在改進銀行自身營銷對策的同時，還要做好保障體系建設。要逐步建立完善個人征信體系，培育良好的信用觀念，從而有效降低信貸業務信用風險；為了實現信貸資產充分流動，有效提高貸款運作效率。就銀行自身保障措施而言，要加強內部制度建設，完善組織架構、提高人員素質、建立激勵機制，加強對個人經營貸款業務的風險防控并建設高水平電子化系統支持，有效地提高營銷工作效率。

三、個人經營性貸款業務營銷策略分析

（一）大型市場商戶金融營銷方案。該方案適用于商戶在大型市場租賃或購買攤位經驗商品銷售的商戶，這些商戶具有穩健升值、轉租頻繁的特點。通過設計組合金融產品，為商戶提供融資，包括個人循環授信貸款、商戶聯保貸款、存貨質押貸、應收賬款融資、大型批發市場經營權質押融資、市場擔保融資等，同時可帶動諸如財務顧問、理財、網上銀行等一攬子金融業務。

（二）大賣場供應商金融營銷方案。該部分客戶多為長期向大型超市、專業零售賣場供貨的優質小企業。從供貨鏈上下游關系看，大賣場的上游供應商多為小企業或銷售商，其資金實力較弱，大型賣場提供的付款周期內一般會產生資金周轉困難問題，針對其存在短期應收賬款的情況，可以大型賣場和上游供應商組合授信的方式提供包括應收賬款融資、票據貼現、訂單融資等。

（三）園區成長型企業金融營銷方案。該方案向入駐園區的生產型企業量身制定的金融服務方案，通過與園區管委會或政府主管部門合作，對園區內的企業實現批量開發。與園區管委會洽談對園區內企業的意向性合作額度，建立平臺，選擇園區內的成長型企業進行授信。方案包括園區支持型融資、資產回購式融資、聯保貸款、工廠標準廠房按揭、信用證等產品，對專利具有較高市場價值的，采取專利權質押融資等。

（四）特色連鎖經營型企業金融營銷方案。該方案適合直銷式經營、直營式連鎖經營以及特許加盟連鎖經營三種經營模式在總部與連鎖商鋪的金融服務方案，包括連鎖餐飲、連鎖化妝品、便利店、連鎖服裝、連鎖酒店、連鎖建材市場等。在連鎖企業的運營前階段，提供裝修按揭貸款、分期還款商鋪融資、商用房按揭貸款、保證貸款等；在運營階段，提供應收賬款融資、流動資金貸款、循環貸款、存貨質押貸款、采購貸款、倉單質押貸款；在賬戶和資金管理服務商提供網上銀行、現金管理、公務卡等產品。

四、結束語

本文對當前國內銀行個人經營性貸款的開展情況進行了梳理，理清當前銀行業開展個人經營貸款所面臨的機遇與挑戰；并提出業務優化的方式以及解決策略；從市場營銷定位、營銷渠道拓展、營銷管理優化等角度對國內銀行如何更好的開展個人經營性貸款營銷，創建品牌，提出了營銷策略；最后對國內銀行開展個人經營貸款各環節遇到的風險進行了把握。

參考文獻

[1]宋煥茂，應海卿.量與質的突破――中國工商銀行浙江省臺州分行加快個人貸款業務發展紀實.《中國城市金融》，2007

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一、引言

隨著我國社會經濟的發展，國家越來越重視小微企業在活躍經濟、吸收就業人口等方面的作用，因此對其進行大力扶持，不過隨著小微企業的不斷增長，大型金融支持不足的瓶頸越來越突出，小額貸款公司在這樣的背景下應運而生。小額貸款公司通常來說指的是那些不吸收公眾存款，只從事小額貸款業務的公司，它們具有比銀行更迅速、更便捷的優勢，不過當前小額貸款公司的經營模式暴露出了一些問題，對它的發展造成一些負面影響，為更好地發揮其對小微企業和個體工商戶的扶持作用，有必要對小額貸款公司的經營模式進行分析和探討。

二、小額貸款公司經營模式分析

1.小額貸款公司的經營范圍

小額貸款公司根據當前的政策法規，其經營范圍主要有發放貸款，另外也可以從事相關的咨詢活動。而與貸款有關的對象、利率、額度等方面的各項細節都有相應的法規進行規范。同時法律也規定小額公司不得開展或變相開展吸收存款的業務，另外洗錢和高利貸等違法行為也在嚴格禁止之列，一旦發現從事這些違法行動，輕則警告和限期整改，重則停業整頓和關閉[1]。

2.小額貸款公司的對象選擇

小額貸款公司主要作為銀行的一種補充，因此其業務開展的對象主要面向銀行所忽視的群體，如小微企業、個體工商戶及進城務工人員等。

3.小額貸款公司的利率水平

小額貸款公司的利率水平受到銀監會的監管，規定其利率要控制在基準利率的0.9至4倍之間，而實際上小額貸款公司的利率通常在基準利率的3.5至4倍之間，另外，它們還可以收取一定的手續費。

4.小額貸款公司的風險控制

小額貸款公司非常重視對信用風險的控制，通常它們都根據不同的信貸產品制定有相應的信貸政策，在放貸前要進行嚴格的審核，只有客戶滿足各項要求后才會對他們放貸。為防止因客戶失去償還能力而使公司受到損失，很多小額信貸公司還采用個人房產抵押、多人聯保等方式來加以防范。另外，它們在貸款期間還會定期或不定期地調查客戶的信用記錄及經營狀況，一旦發現問題就馬上終止貸款，收回信貸[2]。

5.成本控制

小額貸款公司由于規模小，競爭力相對弱，因此對成本的控制非常重視，那些經營情況比較好的小額貸款公司通常都有一套高效的成本控制體系，如里面的員工盡量身兼多職，很多員工都是一專多能，甚至多專多能，是崗位的多面手。同時在招聘方面，重工作經驗和實踐能力，輕學歷，傾向于招那些實踐相對豐富且具有一定工作經驗的大中專人員。

三、當前小額貸款公司經營模式的弊端分析

1.無法吸納存款

由于政府的政策嚴格規定小額貸款公司只能貸款，不能吸收存款，這導致不少小額貸款公司在后期的經營中由于缺乏足夠且成本較低的資金而陷入發展甚至生存的危機。而相應的，由于小微企業迅速發展，對小額貸款的需求非常旺盛，加上放貸手續簡便且門檻低，很多小額信貸公司在開業不久其放貸額就已經逼近甚至超過它們的注冊資本金了，這樣“出”遠遠超過“進”的狀況如果長期下去，小額信貸公司將面臨破產的危機[3]。

2.經營風險較大

由于小額信貸公司的主要客戶是小微企業、個體工商戶，這些群體的信用等級普遍不高，而且很難對它們進行必要的風險評估，這些情況導致不少小額貸款公司的不良貸款率一直居高不下，面臨著很大的經營風險。

3.優惠政策不明確

當前國家相關部門出臺的有關小額信貸公司的政策法規更多的是對其進行規范化，要求其嚴格按照相關的政策和金融方針來開展業務，而對于小額貸款公司是否享有國家給予金融業的各項優惠政策，則沒有任何明確的規定。這樣就無法為銀行及稅務部門對小額貸款公司進行放貸及征稅提供必要的法律依據，極大地影響了小額貸款公司的發展。

4.運營成本高

由于小額貸款公司主要的客戶是那些信用級別不高且難以進行風險評估的小微企業和個體工商戶。而另一方面小額貸款公司又要控制好經營風險，因此必須對這些客戶進行仔細篩選，盡量保證客戶的質量，能夠具備良好的還貸能力。因此，小額貸款公司不得不在貸前的審批環節以及貸后的管理環節中投入一定的資金和人力成本進行控制，推高了小額貸款公司的運營成本，影響了公司的經營效益。

四、小額信貸公司未來的走向分析

根據小額信貸行業當前的發展現狀以及國家對金融業的調整趨勢分析，小額貸款公司未來將會有以下幾種發展方向

1.繼續作為小額貸款公司，在原來的經營范圍內開展活動，側重于貸款發放業務。這是在短期內還將持續下去的一種情況。

2.還是作為小額貸款公司存在，但經營重點轉向發展潛力比較大的咨詢業務模塊。

3.還屬于小額貸款公司，但隨著監管政策的放松，經營范圍有所擴大，增加保險、委托貸款等業務。

4.轉化成村鎮銀行。改變公司性質轉化成村鎮銀行，從而具備吸收存款的業務，這是小額信貸公司所夢寐以求的，不過這條路還有很長的路要走。

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關鍵詞：小額信貸；小額貸款公司；村鎮銀行

小額貸款公司和村鎮銀行試點工作于2008年在浙江省部分縣(市)開始啟動①，兩類機構均面向農村金融市場提供小額信貸服務，運行三年時間來，對改進浙江省農村金融服務、解決微小企業融資困難、促進“三農”經濟發展、培育競爭性農村金融市場發揮了積極作用。小額貸款公司和村鎮銀行的經營宗旨和市場定位基本相同——即服務于微小企業與“三農”經濟體。由于兩類機構在股權結構、法律地位和企業性質的不同，使其在經營模式、經營理念、服務意識、客戶群體、人力資源配置等方面存在較大區別。現就浙江省南部a縣小額貸款公司和村鎮銀行的運行情況作一比較分析，希望從中揭示兩類機構各自利弊，為農村金融資源的合理配置和農村小額信貸的發展提供參考。

一、小額信貸背景

小額信貸是指向低收人群體和微型企業提供的額度較小的持續信貸服務，其基本特征是額度小、無擔保、無抵押。小額信貸可以由商業銀行、農村信用合作社等正規金融機構提供，也可以由專門的小額信貸機構提供。我國早在20世紀90年代初就引入孟加拉鄉村銀行模式的小額信貸作為扶貧的手段。隨著近年我國政府對“三農”問題的重視，小額度的持續信貸服務活動在農村金融活動中扮演著越來越重要的角色。

持續發展的農村民營經濟是浙江省內小額信貸賴以生存和發展的基礎，微小企業和“三農”經濟體是這種農村民營經濟中的主要構成部分。由于無法得到正規金融部門的資金支持，微小企業和“三農”經濟體融資難的問題十分突出，巨大的融資缺口也由此產生。隨著以小額貸款公司和村鎮銀行為代表的小額信貸機構出現，合法、規范的民間小額信貸業務正式登臺，它打開一條民資“輸血”企業的合法渠道，為資金匱乏的“三農”經濟體和微小企業帶來幫助。

二、村鎮銀行和小額貸款公司的對比分析

(一)經營模式

村鎮銀行的主發起人必須為銀行業金融機構②，其高管人員和業務骨干均由發起銀行派遣，經營方式、操作流程、內部管理制度沿用主發起銀行的業務模式，可以說是大銀行“克隆”一個小銀行，或者說是銀行延伸的獨立核算的網點。由于股權結構所限，村鎮銀行是在主發起銀行完全控制下經營，很難改變主發起銀行固有的經營模式，其董事會和高管人員同樣是在主發起銀行股東控制之下，以執行者身份履行職責，自主經營空間有限。小額貸款公司由民間資本組建的股份制企業，最高權力完全歸屬于全體股東，董事會、監事會、經營團隊分工明確，實行總經理負責制的所有權和經營權兩權分離的經營模式，公司法人治理結構相對獨立。由于小額貸款公司經營方式沒有可以套用的固定模式，完全根據市場情況，制定相關制度，著力于金融服務創新，體現經營的靈活性。

(二)經營理念

村鎮銀行的風險管理理念由主發起銀行主導，而主發起銀行往往受銀行業固有的傳統經營理念的影響，習慣沿用面向傳統銀行客戶的風險考核框架對村鎮銀行或者小額貸款公司的潛在客戶進行風險考察。對外使客戶感覺村鎮銀行融資門檻并不低，對內在經營團隊中形成風險控制至上的“零容忍”企業文化，容易遏制村鎮銀行在金融服務創新方面的內生動力，導致村鎮銀行在現階段無法很好滿足農村金融服務便捷、高效的要求。小額貸款公司擁有相對自由的自主經營權，以a縣某小額貸款公司為例，股東均為長期在a縣進行生產經營的民營企業，由于股東企業在企業發展過程中均遇到過不同程度融資難的困境，對于廣大微小企業及“三農”經濟體融資難的問題感同身受。因此，小額貸款公司更愿意選擇兼顧社會效益與經濟效益并重的經營理念，解決微小企業及“三農”經濟體融資難的問題，為當地經濟發展作貢獻，這與小額貸款公司股東結構有著密不可分的聯系。在業績考核方面，a縣的這家小額貸款公司在所制定的業績經營獎懲辦法中，對經營團隊實行信貸資產質量和資本回報率雙重考核，注重資金使用率和資本回報率的同時提升，堅持以效益為基本前提，為信貸風險的發生留足緩沖空間。

(三)服務意識

村鎮銀行在客戶服務上借鑒主發起銀行的一整套規范化的服務體系，在受理貸款的過程中相較小額貸款公司更為專業化、流程化、職業化。村鎮銀行的營銷導向決定了其存款與貸款并重的任務指標結構，一筆貸款是否發放成功與客戶經理的經營業績不完全掛鉤。以a縣某村鎮銀行為例，一筆貸款審批流轉周期在一周左右，而客戶經理對放款成功與否并不是十分關切，導致客戶在借貸關系的建立過程中容易缺乏主動權。小額貸款公司在服務方面更能體現“草根金融”機構人性化、平等化特性，作為扎根于農村的新型金融服務機構，面對廣大鄉鎮居民和村民，在服務過程中更直接、更直白。在a縣的某小額貸款公司中，客戶上門咨詢借款意向往往是直奔總經理辦公室，以平等的商務交易關系進行面對面、零距離的交通，一筆貸款從接洽到成功發放在一個工作日內即可完成。

(四)客戶群體

村鎮銀行與小額貸款公司的客戶的市場定為小額、分散，服務對象為微小企業和“三農”經濟，但是由于經營模式和經營理念的差異，具體的客戶群體有較大區別。村鎮銀行主要面向專業的農、商貿市場，采取多戶聯保的方式貸款。小額貸款公司則利用股東及經營團隊成員的社會關系，通過多渠道了解借款人及擔保人。由于小額貸款公司在利率定價方面是村鎮銀行1倍左右，其客戶群較村鎮銀行更加不固定，客戶群體主要是短期急需資金周轉或者新創辦的微小企業，以及優惠利率的農業龍頭企業、規模種植業。由于涉農貸款以保證擔保貸款為主，貸款對象均為弱勢群體，同時由于不可測的自然災害因素，貸款風險大，而戶數多、面大、分散、區域廣，貸款發放和維護成本高，就目前a縣村鎮銀行和小額貸款公司在現有規模和資源的限制下，難以發揮明顯作用。

(五)人力資源配置

村鎮銀行的經營隊伍由主發起銀行派遣，注重團隊人員的存款資源，小額貸款公司的經營隊伍注重行業社會資源和工作經驗。村鎮銀行在大銀行的支持下，保證有充足的人力資源供給和人員管理機制，有利于未來發展的人才需要。小額貸款公司主要的人員培養機制，仍是靠師傅傳幫帶模式下信貸管理經驗的言傳身教，比較適用于小集鎮農村客戶的交流，但是缺少現代金融管理知識。

三、幾點啟示

(一)符合農村金融市場特點的小額信貸模式才具有持久的生命力

不因為貸款風險高而“因噎廢食”降低資金使用率，這是小額貸款公司與村鎮銀行在經營理念上的最大差別。微小企業和“三農”經濟體融資難問題，究其根本源自傳統金融機構在其風險框架下無法滿足農村金融市場的融資需求，但這并不能否認農村金融市場潛在的商業價值。小額信貸并非傳統商業銀行觀念中無利可圖的業務，在當前城市中、高端金融市場已現飽和疲態的情況下，它在農村市場開創了一片“藍海”，微小企業和“三農”經濟體一樣能夠融資過程中創造出持續的商業價值。而正是基于這一點判斷，國家才推出村鎮銀行和小額貸款公司等定位服務于農村金融市場的組織機構。因此，不論采取何種形式，小額信貸的發展源自農村金融市場，只有符合農村金融市場特點，跟隨其變化不斷完善更新，才能具有持久的生命力。

    (二)打破傳統商業銀行的風險管理思維定式是發展小額信貸的核心

對微小企業和“三農”經濟體而言，其自有資本少，在品德、才能、企業經營的持續性等銀行用作借款人信用分析的關注點往往是離散度高、透明度低、規范性差，具有個性化和高隱蔽性的特征，因而傳統商業銀行在為其融資時注重提供抵押擔保。然而抵押擔保實際上作為一種事后補救措施，從另一角度來看是不愿意承擔適當信貸風險責任的體現，這是與傳統商業銀行過度強調“零風險”有密切關系。但微小企業和“三農”經濟體普遍沒有可供抵押的資產，沒有財務報表，甚至可能沒有賬本，要在這些傳統商業銀行眼中的“垃圾客戶”中找到價值，首先就應該打破其風險管理的思維定式。因此，小額信貸不應該過分倡導零風險的理念，更應該對還款采取靈活的態度，注重對借款人的經營業務分析，強調對借款人的經營活動和還款能力的過程把控。

(三)建立標準規范的企業運行機制是發展小額信貸的保障

面向微小企業和“三農”經濟體的小額信貸，呈現出單筆放貸金額小、個性化強、手續復雜的特點，相對傳統商業銀行信貸業務來說是一項勞動密集型工作。同時微小企業和“三農”經濟體資產總量小，抗風險能力低，且無財產抵押，理論預期違約率高，導致小額信貸的交易成本明顯高于商業銀行的信貸業務。因此，搭建一套符合市場需求導向、富有創新內生動力、公開、透明、可量化的企業運行機制，通過標準化的管理體系和規范化的業務流轉，將能夠有效降低業務成本且覆蓋業務辦理過程中可能出現的操作風險。同時，量多面廣的小額信貸要求有相應的人力資源做保障，結合實踐操作中具體的案例式教學和系統的培訓體系，保障團隊人員能保持以全新的視角和理念來開拓小額信貸市場。

注釋：

①中國銀監會于2006年末《關于調整放寬農村地區銀行業金融機構準入政策的若干意見》中提出在農村地區新設村鎮銀行；2007年10月，經國務院批準，村鎮銀行試點工作擴大到全國31個省（區、市）；2008年5月，銀監會和人民銀行聯合下發關于小額貸款公司試點的指導意見。

②2009年6月，中國銀監會正式《小額貸款公司改制設立村鎮銀行暫行規定》，對小額貸款公司改制為村鎮銀行的準入條件、改制工作的程序和要求、監督管理要求進行明確規定，包括必須有銀行業金融機構作為主發起人。

參考文獻：

[1]李樹杰.孟加拉格萊珉小額信貸銀行二次創業的經驗[j].金融經濟,2007(3下):56-57.

篇9

關鍵詞：商業銀行；不良貸款；國內生產總值

一、引言

近年來，國際金融危機不斷地全球性發生，對各國的經濟都產生了重大影響，各國的商業銀行更是首當其沖的受到沖擊。眾多案例中，當屬2008年在美國發生的次貸危機最為耳熟能詳，多家大型金融機構倒閉，不斷加劇金融危機向世界各國的蔓延，最終不可避免地引發了全球性金融危機。造成金融危機爆發的一個最主要的原因就是銀行業的巨額不良貸款，由此可見不重視銀行貸款的違約將造成災難性的后果。

不良貸款不僅是引發金融危機的主要因素，還是制約商業銀行盈利水平和核心競爭力的重要因素，在一定程度上對我國的國民經濟、金融風險和企業的正常發展都產生了很大影響，所以有效控制好不良貸款對我國的經濟發展來說有很重要的意義。本文將從宏觀和微觀兩方面分析我國銀行不良貸款產生的原因，并運用多元線性回歸模型對不良貸款的宏觀因素和微觀因素進行實證分析，進而對我國商業銀行的不良貸款提出相關的建議與措施。

研究我國商業銀行的不良貸款，有利于提高商業銀行的盈利能力和競爭能力，改善企業的經營結構，加強企業競爭力，同時也為商業銀行日后的經營保證了充足的資金。完善不良貸款資產的管理，能夠有效提高資金的使用率，給商業銀行帶來額外的流動性和改善資金狀況。

二、我國商業銀行不良貸款

（一）商業銀行不良貸款的產生及發展現狀

據中國銀行業監督委員會2008年商業銀行貸款統計分析，銀行貸款在我國國有企業的負債總額之中占了高達90%左右的比例，并且企業進行生產經營的大部分周轉資金都是靠貸款來緩解，這就會給銀行帶來巨大壓力。企業經營狀況會直接影響償貸情況。但長期以來，國有企業的經濟效益并不樂觀，虧損面逐年不斷增加，這就使企業貸款的償還失去了保證。

不良貸款惡性循環發展的一個重要原因就是銀行自身的經營存在很大問題。對貸款項目不負責、對企業償還能力、貸款運行質量缺乏仔細探究，貸款管理制度不完善等都是影響著不良貸款負面發展的重要因素。所以我國商業銀行存在不良貸款的潛在危機。

如今，我國商業銀行的不良貸款問題已經困擾著銀行業的發展。許多企業因為在市場經濟體制的建立過程中沒能很好的緩解適應過來而面臨窘境。在國家和地方政府有關政策的支持和干預下，企業得以從商業銀行進行貸款來擺脫所處的困境。但隨著市場競爭的白熱化部分企業慘遭淘汰。這樣一來商業銀行就產生了巨額的無法收回的貸款，從而形成呆賬、壞賬，不良貸款不斷地上升，給商業銀行帶來巨大壓力。下表數據來自中國銀行業監督委員會網站。

表2-1列出了2013年末我國商業銀行和金融機構的資產與負債情況。從上表中可以看到，從總資產或總負債來看，我國大型商業銀行在銀行業金融機構中所占有的比例在40%以上，而股份制商業銀行只占不足20%，使得我國金融與銀行業的比例嚴重失調。出于對國家支持的信任，大多數人都把資金聚集在大型商業銀行，許多企業也向大型商業銀行貸款，從而使我國商業銀行的不良貸款也都齊集在大型商業銀行。如下表和圖：

我國商業銀行的不良貸款數額龐大，嚴重影響了經濟的發展，阻擋了銀行的改革。

（二）商業銀行不良貸款的成因

1.從企業主體來看

（1）企業的虧損給商業銀行造成沉重的歷史包袱

20世紀80年代初，國有企業在市場處于競爭劣勢，出現逐年虧損的狀況，國有企業的虧損本應由財政補貼來填補，可隨著經濟體制的改革，貸款成為企業的主要資金來源。這就造成了企業資金來源單一，對商業銀行過度依賴，而商業銀行不斷向企業放款，就會產生質量不高的貸款，形成不良貸款。商業銀行不但要承擔企業貸款無法償還的風險，還要承擔居民存款的存貸利差，從而進一步惡化了商業銀行不良貸款的問題。

（2）企業經營狀況不良、信用觀念不強

現在全國大部分的企業都呈現經營虧損的狀態，并且都表現出了共同的特點：經營性負債過多；需要挪用的資金數額過多；待處理流動資金過多；難以順利回收虧損企業的貸款。近來，部分企業出現盲目負債的現象，僅僅靠增加投入來支撐經營，不考慮自身的經營效益和償債能力。盲目投資、投資主體的不明確會使企業負債越滾越大無法償還。

2.從商業銀行主體來看

（1）商業銀行風險評價能力不高

治理結構存在缺陷、產權不明確等原因造成商業銀行風險評估價能不高的困擾。政府雖然幫企業在商業銀行提供國家信用擔保，但從另一個角度來說致使商業銀行主觀上對貸款不敏感，再加上內部控制的不完善和道德風險導致了商業銀行信貸風險得不到很較好控制。

（2）銀行經營管理存在失誤

商業銀行對貸款項目的審查不夠認真負責，對某些項目的發展前景以及借款人的信用等沒有做深入調查與分析造成貸款項目決策的失誤。貸款的管理制度也不夠完善，沒有劃分清楚債權利的界限。而且貸款下批以后的使用質量并未得到良好的監控，缺乏后期跟蹤工作。商業銀行自身的責任約束不力，既沒有健全的管理體制和完善的操作規范，也沒有相應的法律程序和有效措施，主觀隨意貸款很多。并且商業銀行之間也缺乏相互協作，過于注重自身的業務競爭和利益，彼此信息不對稱就會導致不良貸款的增加不利于銀行業的整體經營。

（3）商業銀行防范措施和風險意識不強，并缺乏法律規范

商業銀行對不同貸款分類評估的定量標準缺乏明確性，定量不標準就無法進行貸款的標準化，造成貸款的隨意性發放，增加不良貸款的產生。商業銀行對貸款的管理也較弱，沒有一套成熟的貸款信息管體系，無法全面反映貸款信息的內容，無法加強對貸款信息的管理，對貸款信息的審核就缺乏有效性和真實性，對企業的經營狀況也無法掌握，貸款就會產生巨大的風險。

制約商業銀行的有關法律實施力度不大，因為在一定范圍內，難以避免政府的行政干預，很難實行有關法律賦予商業銀行的自主經營權，無法追求效益最大化。而且抵押擔保也缺乏相應的實施力度。因而缺商業銀行無法得到有效的保障，就會出現押而不抵，擔而不保的現象。此外，抵押物的變現能力不強，不但難以拍賣，而且不一定能抵償債務。

三、我國商業銀行不良貸款的實證分析

（一）模型的建立

模型的建立是根據謝冰（2009）[7]建立的多元線性回歸模型，用多元線性回歸模型，通過多組數據，可直觀、快速分析出三者之間的線性關系。回歸分析可以準確的計量各個因素之間的相關程度與擬合程度的高低，提高預測方程式的效果，建立如下的計量經濟模型：

Y=β0+β1X1+β2X2+β3X3+β4X4+β5X5+β6X6（3-1）

其中，Y為不良貸款，X1為國內生產總值，X2為社會消費品零售額，X3為社會固定資產投資額，X4為進出口總額，X5為財政收入，X6為貨幣供應量M2。

（二）變量的選取及數據來源

本文則是選取了國內生產總值、社會消費品零售額、社會固定資產投資額、進出口總額、財政收入和貨幣供應量（M2）六個指標作為商業銀行不良貸款的宏觀影響因素。

解釋變量國內生產總值、社會消費零售額和社會固定資產投資總額是從國家統計局網站中2009至2013年《中國統計年鑒》中摘錄下來的統計數據，進出口總額、財政收入和貨幣供應量（M2）分別是從銳思金融數據庫和國泰安金融數據庫中摘錄來的統計數據。

（三）計量模型分析及分析結果

1、方程估計

根據公式（3-1），建立優化模型：

圖3-1所示的估計結構顯示，回歸方程擬合優度R2=0.874583，F統計量=24.4069，其相應的概率值較小，說明回歸方程整體上比較顯著。但是，在5%的檢驗水平上，只有1/X4的t統計量相應的概率值較小通過了t檢驗，1/X1、1/X2、1/X3、1/X5和1/X6的t統計量相應的概率值較大，沒有通過t檢驗，而且1/X1、1/X4和1/X5的回歸系數都是負數。這些表明，解釋變量之間可能存在多重共線性.

使用EViews對1/X1、1/X2、1/X3、1/X4、1/X5和1/X6之間進行先關分析，這里因為EViews工具的限制，分別把1/X1、1/X2、1/X3、1/X4、1/X5和1/X6名為G1、G2、G3、G4、G5、G6，得到如圖3-9所示的相關分析結果。

圖3-2 各因素相關分析結果

圖3-2所示的相關系數矩陣顯示，解釋變量1/X1和1/X3、1/X2、1/X4、1/X5和1/X6之間的相關系數非常高，因此解釋變量之間確實存在多重共線性。

先分別擬合Y對1/X1、1/X2、1/X3、1/X4、1/X5、1/X6的一元回歸，得到如下表3-8所示的一元回歸模型的參數估計結果，每個回歸方程只給出解釋變量系數估計量、t統計量的概率值P以及擬合優度R2。

表3-4所示的自相關檢驗結果顯示，Obs*R-squared=4.159611，相應的P=0.051399，大于檢驗水平，表明不存在自相關，通過上述檢驗說明回歸方程整體上是顯著的。

由圖3-5分析結果，系數估計的t統計量值，其相應的概率值分別為0.0000、0.0000、0.0170.回歸方程R2=0.9105，F統計量=81.3919，其相應的概率值P=0。000000.在5%的檢驗水平下，1/X6、X4、1/X1的系數估計值的t檢驗都很顯著，方程（3-5）是消除多重共線性后所得到的估計結果。

根據以上各表分析結果可以看出，各因素指標的t檢驗值、F檢驗值都是比較理想的，優化后的擬合優度R2達到了0.9105，同時模型也經過了異方差檢驗和一、二階序列相關檢驗，說明了模型整體的擬合度較高。表3-5所示的自相關檢驗結果顯示，Obs*R-squared=4.159611，相應的P=0.051399，大于檢驗水平，表明不存在自相關，通過上述檢驗說明回歸方程整體上是顯著的。

從宏觀模型分析所建立的優化后的回歸圖（3-1）中可以看出R2_=0.8388而圖（3-3）中可以看出R2_=0.8993，以上宏觀模型分析回歸相比圖（3-3）所建立的模型是最顯著的。

從圖3-1分析結果可以看出變量X1、X5、X6前的系數都是負號，說明國內生產總值、財政收入和國幣供應量M2的降低對不良貸款的降低都有促進作用。其中財政收入和貨幣供應量M2對商業銀行不良貸款的影響程度較大，財政收入每增加1個單位會導致不良貸款平均降低0.1962個單位，貨幣供應量M2每增加1個單位會導致不良貸款平均降低0.037個單位，其次是影響較大的是國內生產總值每增加1個單位會導致不良貸款降低0.01852個單位。從圖3-10優化后的分析結果可以看出：不良貸款與國內生產總值和貨幣供應量M2呈負相關關系，和進出口總額呈現正相關。國內生產總值每增加1%會影響不良貸款降低0.99%，而貨幣供應量M2每增加1%會影響不良貸款降低0.99%。因此，提高國內生產總值和增加貨幣供應量M2會間接導致商業銀行不良貸款額降低。

四、解決不良貸款的對策

1、注重國家宏觀經濟的觀測與分析，盡最大可能分析出宏觀經濟情況以便建立起應對宏觀經濟變化的應對機制，盡量避免宏觀經濟數量的變動對商業銀行不良貸款帶來的影響。同時應該加強宏觀經濟風險控制，建立相應的監管體制，預防宏觀經濟的波動所帶來的風險。

2、加強對社會信用體系和銀行業的監管，完善我國的信用環境，為商業銀行不良貸款的監管奠定基礎，此外還需建立信用信息管理系統，完善失信的處罰機制，加強政府對信用體系的監督與管理，打造信用環境。監管部門應該加強監管力度，完善監管措施，全面完善商業銀行的監管制度和體系。創造法律環境，進行強制性的約束。

3、商業銀行應完善不良貸款的經營模式，優化內部控制，針對不良貸款建立管理體系以對其進行適度的管控。

同時也需滿足商業銀行結構和環境的需求，注重商業銀行的治理結構，考量自身的經營模式是否存在缺陷，尤其是在不良貸款方面，規避貸款的盲目擴大，根據自身特點和經營狀況完善自身經營模式。

4、提高對不良貸款的認識。正確看待商業銀行的不良貸款，避免過分注重眼前業績而忽視長遠發展。同時也應當意識到通過擴大貸款的總量來降低不良貸款所占比例并不不理智，因為新增的貸款也有成為不良貸款的可能。只有在思想上正確認識不良貸款才能對不良貸款進行有效控制。（作者單位：北京信息科技大學）

參考文獻：

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[3] 胡冰星.商業銀行不良貸款管理的理論與實踐[M].復旦大學出版社.1999：102-110.

[4] 梁秋霞.我國商業銀行不良貸款影響因素的實證分析[J].吉林工商學院學報.2012（28）：69-74.

[5] 李宏瑾.經濟增長、經濟自由與不良貸款[M].中國金融出版社.2008：133-147.

[6] 屠德俊.中國商業銀行不良貸款的成因與對策[J].金融與保險.2010：23-27.

篇10

[關鍵詞]小微企業；貸款擔保；風險測量

近年來隨著小微企業在促進經濟發展、擴大就業、推動科技創新等方面的作用越來越突出，如何支持、鼓勵小微企業發展壯大成為社會各界所廣泛關注的話題。現階段資金短缺仍是小微企業發展過程中所面臨的最突出的問題，而銀行仍是中小企業融資的主要來源。

為改善小微企業融資難問題，銀監會曾在2012年6月8日出臺的《商業銀行資本管理辦法》中降低了小微企業的風險權重，部分地方銀監局放寬了對轄內金融機構小微企業不良貸款的容忍度，進一步引導商業銀行加大對小微企業的貸款支持力度。但對于商業銀行以及貸款擔保機構而言，風險管理仍是開展小微企業貸款業務必須考慮的問題。

一、小微企業貸款的特點

小微企業貸款的最大特點是“信息不對稱”，由此帶來信貸市場的“逆向選擇”和“道德風險”問題突出，形成擔保公司對于小微企業貸款擔保的主要風險。

（一）小微企業的真實財務情況不容易把握

相對大企業，小企業經營規模相對較小，組織結構變化快，企業財務制度不規范，并缺乏穩定性。許多小企業根本沒有正式編制的財務報表和良好的持續經營記錄。由于無法從企業處獲取到準確的財務信息，導致擔保公司與企業之間的信息不對稱，擔保公司承擔過度的信用風險。

小微企業投資少，經營靈活，其主要財務風險體現在：（1）自有資金額度偏少，是小微企業財務風險的最普遍表現，如發生應收賬款回收不力，會導致企業現金流的不暢；（2）如原材料成本上升，銷售利潤下滑，其對成本變化的消化能力較弱；（3）資產的變現能力差，產品如出現積壓，現金流量不足，會導致或加大企業財務風險；（4）企業規模不大，上下游議價能力不強，經營能力和獲利能力較弱，風險抵御能力較差；（5）如過度貸款或者民間融資，企業支付利息成為一種沉重的負擔；（6）企業財務成果的不確定性，是小微企業財務風險大的集中表現。

小微企業的資產基本是流動資產，而這些資產分布又比較復雜，不易監控，使其可以較容易通過作假賬等粉飾財務報表，小微企業的真實費用情況在相關要素不全的情況下也難以印證，尤其是小微企業面向民間的借債容易隱瞞，這些都影響了銀行對小微企業真實財務情況的把握，其財務管理的混亂和財務信息披露制度的不完善，增加了在提供融資時發生道德風險和逆向選擇的可能性。

（二）小微企業類型多樣，融資需求多樣，挑戰傳統風險管理方式

不同類型的小微企業具有不同的融資特點，需要不同的融資渠道。從融資的角度可分為制造業型、服務業型、高科技型。制造業型的小微企業資金需求具有多樣性和復雜性、資金需求量大、周轉慢、風險較大、融資難度也大，它需要外界和中長期的貸款；服務業型主要是流動資金的貸款，數額小、頻率高、周期性短，風險比其他小微企業要小。高科技型除通過一般融資外，它還主要通過風險投資基金融資。

不同發展階段小微企業有不同融資要求。在創業階段，需要自有資金，一般來自個人投資者和風險資金，有時也需要商業銀行以舉債方式籌借少量資金；在投入經營階段，主要從商業銀行及其它渠道獲取流動資金，有時也要從個人投資者、風險資金和小企業投資公司等方面增加股金；在增長發展階段，主要從商業銀行及各種小企業投資公司，也會從前述渠道籌借股權資金；在成熟階段，主要以大公司參股，雇員認股，股票公開上市等以及從投資公司，商業銀行籌集發展改造所需產權資金。

（三）小微企業不確定性風險較大，抗風險能力弱

一般情況下，小微企業投入規模小、產出小，資本和技術密集程度較低，缺乏核心競爭力，盈利能力弱，進而導致競爭能力和抗風險能力低下。

小微企業一般規模偏小，屬于勞動密型產業，處在整個產業鏈的中下端。競爭環境激烈，其生存和發展對外部環境、經濟周期依賴性強。因此，在不斷變換的經濟環境中，小微企業的淘汰率較高，生命周期大大短于大企業。一個意外或突發事件就可能使一個原來經營正常的中小企業陷入癱瘓甚至崩潰，而這些事件在發生前往往很難預測。比如大的生產事故、產品遭到大面積索賠、法人或企業偷漏稅、企業主要控制人或核心成員發生意外、勞資糾紛等等。小微企業經營發展的不可預見性大大超過大企業，其風險承受能力較低。

從擔保方面來看，小微企業大多出在初創期，自身資本和積累少，而且普遍經營規模小、固定資產少、缺乏房產、土地等資產，以上充分說明小微企業由于自身客觀因素的制約，受市場和外部環境沖擊的經營風險較大，在經濟衰退時期，小微企業受到的打擊尤其嚴重。

二、小微企業貸款擔保風險測量

綜上所述，在擔保公司實際擔保業務辦理過程中，小微企業一般財務管理不規范，導致傳統的財務分析方法難以全面、準確評估其經營狀況和風險水平，這使得對小微企業的風險額度的確定和風險量化存在較大難度。

由于小微企業的財務報表不規范，其對稅報表雖然較易取得，但報表上除納稅收入及納稅額之外的數據的真實性仍較難核實，可使用納稅報表的收入等數據結合對稅報表之外的數據綜合確定擔保額度，報表之外的數據包括但不限于企業上社保員工人數及金額，企業納稅總額（不含個人所得稅）等。結合財務指標和非財務指標，對小微企業的貸款擔保可使用以下指標來測量：

（一）小微企業貸款擔保的財務指標測量

企業風險計量模型早期主要基于財務數據分析，在各大銀行及擔保機構廣泛應用，但因為這些評級模型需要較長時間的數據積累，并且要求被分析的企業財務制度健全、財務管理規范，導致這類模型對小微企業適用性較差。

在小微企業財務數據分析方面，應選取適合小微企業實際情況的主要指標測定，如提供貸款擔保應重點滿足以下指標：

1、必須滿足的財務指標：

財務結構：1）、凈資產與年未貸款余額比率必須大于100%；2）、資產負債率必須小于70%，最好低于60%。3）、貸款余額（包括個人經營性貸款）不超過上年納稅收入和經營現金流入兩者較小的金額的35%。

現金流量：1）、企業上年及本年經營活動產生的現金流占銷售收入的比例在60%以上。

上述指標可以從企業提供的納稅報表中獲取，主要從貸款承擔能力及現金流量來測定，突出企業的流動性及償債能力測量。

2、優化財務指標（加分項，可酌情增加貸款擔保額度）：

經營能力：1）、主營業務收入年增長率8%以上，說明該企業的主業正處于成長期。2）、凈利潤連續兩年為正，且呈增長趨勢。

優化財務指標主要通過企業的成長能力來測量，以支持企業的持續發展。

（二）小微企業貸款擔保的非財務指標測量

現階段，小微企業財務制度普遍不規范，財務數據缺乏真實性。因此，僅僅依靠財務分析來判斷小微企業的風險狀況，往往難以取得預期的效果，個人認為，擔保公司在擔保貸業務操作中應更加注重對小微企業非財務因素的分析，即不能夠從財務報表數據進行直接獲得的數據分析。

1、必須滿足的非財務指標：

1）從業人數：企業正式員工（指上社保員工）不少于10人，其中銷售人員不少于5人，員工人員基本穩定或保持上升趨勢。

2）經營者個人及企業信用：主要指法定代表人或實際控制人的個人征信記錄中有無逾期現象，個人經營性貸款不得有逾期還款記錄，信用卡3年內的累積逾期次數不得超過5次；企業不得有逾期還款記錄；

3）下游客戶集中度：主要指下游客戶是否集中，具體通過最大客戶占全年銷售收入的比重進行確定。當最大客戶銷售收入占比≥65%時，認為下游客戶集中度較高，因此需滿足上年及本年最大客戶的銷售比重不能超過65%（針對單一項目的封閉操作貸款擔保除外）；

4）行業風險：由于經營環境、特點、盈利、競爭等方面的差別，不同行業的小微企業貸款信用風險狀況各異，調查顯示涉農、鋼貿行業貸款風險偏高，服務類、高新類、流通類企業貸款風險偏低，而生產類行業貸款風險居中，因此涉農及鋼貿行業禁止介入。

2、優化非財務指標（加分項，可酌情增加或減少貸款擔保額度）：

1）從業經驗：主要指借款企業從事該行業的時間長度，從業經驗越豐富，抗風險能力越強，從業年現在3年以上的，可酌情增加貸款擔保額度；

2）議價能力：主要分析企業是否為上游企業的主要客戶，談判地位是否主動，可否賒購，如50%以上的采購金額可獲得1月以上賬期，則可根據情況增加貸款額度；

3）貸款銀行為企業主要結算銀行：如貸款銀行為企業的主要結算銀行，企業的銷售流水60%以上通過該銀行結算，則可根據實際情況增加貸款擔保額度。

4）承擔個人連帶責任人及其他反擔保措施：如增加主管業務副總，財務總監，主要股東等企業主要管理者承擔個人連帶責任或者增加實物資產抵押，可考慮適當增加貸款額度；如實際控制人等主要人員不能承擔個人連帶責任或已取得外國身份或者常年在國外居住，則考慮適當降低擔保額度。

三、小微企業貸款擔保的保后監管

因小微企業普遍存在規模小，核心競爭力不強，經營風險較大，財務核算不規范等特點，在保后監管過程中應區別于傳統的貸款企業，需秉持“規范、服務”的保后監管原則，即將保后監管更多的建立在對企業進行后續增值服務、規范財務核算、提供管理咨詢建議、有投資價值的企業甚至提供直接資金支持的出發點上，在監督企業后續經營情況的基礎上做好增值服務，進一步拉近與企業相關負責人的關系，增加其對擔保公司的信任感和依賴感，有問題及時溝通及解決，也是提早預防和控制風險的有效手段。

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