導(dǎo)語：如何才能寫好一篇銀行高管理任職報(bào)告，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

我于××××年×月起擔(dān)任授信管理部副總經(jīng)理，分管授信管理部的審查組、出賬審核組工作，主要職責(zé)包括：負(fù)責(zé)公司授信業(yè)務(wù)審查；授信出賬審查的組織協(xié)調(diào)工作；負(fù)責(zé)制定公司授信業(yè)務(wù)的審查要點(diǎn)；負(fù)責(zé)對(duì)全行審查員業(yè)務(wù)培訓(xùn)和指導(dǎo)；負(fù)責(zé)市行貸審會(huì)組織協(xié)調(diào)工作；配合部門負(fù)責(zé)人完成本部門的工作，部門負(fù)責(zé)人交辦的其它工作，向部門負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)。另外還主動(dòng)擔(dān)任了授信管理部的規(guī)章制度修訂和全行客戶經(jīng)理培訓(xùn)的組織協(xié)調(diào)工作。

××××年×月經(jīng)分行批準(zhǔn)，擔(dān)任授信管理部副總經(jīng)理主持全部門的管理工作。主要職責(zé)除履行分管工作職責(zé)外，還承擔(dān)對(duì)分行信貸管理部部門和市行領(lǐng)導(dǎo)負(fù)責(zé)，負(fù)責(zé)所轄城區(qū)支行信貸業(yè)務(wù)的正常健康運(yùn)作；主持本部門全面工作，對(duì)上級(jí)行下達(dá)的各項(xiàng)計(jì)劃指標(biāo)和監(jiān)測指標(biāo)的完成情況負(fù)責(zé)；組織貫徹落實(shí)人行、銀監(jiān)會(huì)與總行有關(guān)信貸政策和管理規(guī)定，并組織制訂實(shí)施具體實(shí)施細(xì)則和操作規(guī)程；組織對(duì)支行和各經(jīng)營單位的信貸業(yè)務(wù)考核；對(duì)向人行、銀監(jiān)會(huì)和上級(jí)行報(bào)送的信貸業(yè)務(wù)報(bào)表；對(duì)信貸業(yè)務(wù)的分析報(bào)告的真實(shí)性和完整性負(fù)責(zé)；按上級(jí)行授權(quán)權(quán)限對(duì)有關(guān)信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行審核，負(fù)責(zé)組織本行貸審會(huì)日常運(yùn)作；組織管理本部門的日常工作，負(fù)責(zé)規(guī)劃實(shí)施本部門人員職能分工、崗位配置和職責(zé)考核；組織信貸從業(yè)人員的培訓(xùn)工作；上級(jí)行信貸管理部門和本行賦予的其他職責(zé)。

××××年本人主要管理工作為分管審查組和出賬審核組的工作，主持全部門管理工作的時(shí)間較短，所以今年的述職主要對(duì)分管工作進(jìn)行回顧和評(píng)估。就分管工作的崗位職責(zé)要求，本人基本上盡職地完成分管工作，保證了全行公司授信業(yè)務(wù)審查和出賬審核工作順利開展，配合分管貸后管理組和綜合管理組的楊遼濱副總經(jīng)理完成了授信管理部全部管理工作。現(xiàn)將20*年本人主要工作匯報(bào)如下：

一、具體分管工作完成情況

全年組織47次貸審會(huì)，審查420個(gè)授信項(xiàng)目，授信項(xiàng)目總金額140億元。其中：審議通過289個(gè)項(xiàng)目上，總金額122億元；上報(bào)上級(jí)行項(xiàng)目64個(gè)，總金額70億元。

審核辦理3700筆出賬業(yè)務(wù)，金額223.9億元人民幣,外幣1.25億美元。其中：貸款260筆，金額83.55億元；貼現(xiàn)450筆，金額38.8億元；國際貿(mào)易融資450筆，金額1.25億美元；承兌2500筆，金額110億元；保函80筆，金額8.3億元。

二、完善基礎(chǔ)管理工作

××××年是全行“規(guī)范管理深化年”，總行針對(duì)公司授信業(yè)務(wù)管理工作下發(fā)一系規(guī)章制度和管理辦法，本人立足于授信管理部的基礎(chǔ)管理工作，主動(dòng)承擔(dān)了全部門基礎(chǔ)管理工作的規(guī)章制度修訂、增補(bǔ)工作。對(duì)提高授信管理部的基礎(chǔ)管理工作，理順內(nèi)部業(yè)務(wù)流程，規(guī)范各項(xiàng)業(yè)務(wù)操作細(xì)則，明確各崗位責(zé)任等方面發(fā)揮一點(diǎn)作用。主要基礎(chǔ)規(guī)章制度建設(shè)情況工作如下：

1、在上級(jí)行下發(fā)的各種零散信貸業(yè)務(wù)管理辦法的基礎(chǔ)上，吸收同業(yè)先進(jìn)科學(xué)管理辦法的基礎(chǔ)上，結(jié)合我行現(xiàn)行管理框架，制定了《XX銀行XX支行公司授信業(yè)務(wù)管理辦法》，作為指導(dǎo)我行公司授信業(yè)務(wù)全流程管理的系統(tǒng)性法規(guī)，并在××××年進(jìn)行了貫徹執(zhí)行。

2、結(jié)合上級(jí)行對(duì)分支機(jī)構(gòu)信貸管理部職能和崗位設(shè)置要求，信貸管理部及時(shí)修訂了<<XX銀行授信管理部組織管理框架和崗位職責(zé)>>,對(duì)信貸管理部的信用審查、貸后管理、數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)、出賬管理、系統(tǒng)維護(hù)、檔案管理等管理模塊進(jìn)行明確的職能定位，落實(shí)各崗位管理人員，明確交叉輔助崗位，將本職崗位與對(duì)口管理、服務(wù)機(jī)構(gòu)（部門）落實(shí)到具體的人員，明確部門內(nèi)各崗位信息傳遞流程，將行內(nèi)外由部門承擔(dān)配合的工作指定到具體工作人員，實(shí)現(xiàn)授信管理部組織體系和信息傳遞的有序運(yùn)行，實(shí)現(xiàn)了管理工作的落實(shí)到人。

3、通過總結(jié)上年國家宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行形勢(shì)，對(duì)我行上年信貸業(yè)務(wù)管理中存在問題進(jìn)行深入分析，依據(jù)總行下發(fā)下年年信貸指導(dǎo)意見，在對(duì)下年國家宏觀調(diào)控政策和經(jīng)濟(jì)走勢(shì)預(yù)測的基礎(chǔ)上，我部及時(shí)下發(fā)《XX銀行XX支行××××年授信業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見》，從源頭上指導(dǎo)一線客戶經(jīng)理進(jìn)行業(yè)務(wù)開發(fā)，保證上半年我行信貸業(yè)務(wù)運(yùn)行始終按照年初制定規(guī)劃運(yùn)行，實(shí)現(xiàn)了信貸風(fēng)險(xiǎn)管理工作風(fēng)險(xiǎn)前移、制度先行，保證我行全年信貸工作在國家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控政策和監(jiān)管政策下有序運(yùn)行。

4、通過總結(jié)以往年度同行業(yè)在出賬管理中發(fā)生操作環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)，我行在上級(jí)行下發(fā)的出賬管理要求基礎(chǔ)上，對(duì)我行出賬審核流程進(jìn)行優(yōu)化，明確了出賬環(huán)節(jié)審核要求，通過相互制約的崗位控制操作風(fēng)險(xiǎn)，制定了《XX銀行XX支行出賬審核實(shí)施細(xì)則》，在各經(jīng)營機(jī)構(gòu)內(nèi)建立獨(dú)立的出賬操作人員隊(duì)伍，實(shí)現(xiàn)客戶經(jīng)理業(yè)務(wù)開發(fā)和出賬操作環(huán)節(jié)的分離。對(duì)額度內(nèi)頻繁出賬、低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)出賬操作存在手續(xù)繁瑣問題，及時(shí)下發(fā)《XX銀行XX支行額度內(nèi)出賬集中處理的通知》、對(duì)符合再轉(zhuǎn)授權(quán)條件的經(jīng)營機(jī)構(gòu)進(jìn)行《低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)再轉(zhuǎn)授權(quán)通知》。

5、針對(duì)當(dāng)前各家銀行依靠壘大戶追求規(guī)模和對(duì)集團(tuán)關(guān)聯(lián)客戶授信額度不能量化管理問題，防止對(duì)大客戶的集中授信風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，及時(shí)規(guī)避集團(tuán)客戶的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。制定了《XX銀行XX支行公司客戶授信額度測算管理辦法》，以量化的數(shù)據(jù)模型測算我行對(duì)公司客戶的授信額度上限測算方法，保證了我行對(duì)集團(tuán)客戶敞口授信總量理性控制。對(duì)總體債務(wù)超出我行所測算總體債務(wù)上限的客戶堅(jiān)決不進(jìn)，對(duì)存量授信客戶重新審定，對(duì)超出總體債務(wù)上限的客戶制定逐步壓縮計(jì)劃。從源頭和制度上防止對(duì)壘大客戶和集團(tuán)客戶集中授信風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

6、依據(jù)“XX銀行民營100”的指導(dǎo)思想，我行公司授信業(yè)務(wù)確定了“差別化”營銷策略，將發(fā)展中小客戶作為我行重要戰(zhàn)略決策，制定了《XX銀行XX支行中小客戶授信業(yè)務(wù)操作指引》，作為中小客戶開發(fā)、中小客戶管理、中小客戶決策全過程管理指導(dǎo)原則，有效地防范了我行公司業(yè)務(wù)授信風(fēng)險(xiǎn)的集中，促進(jìn)了遼寧省中小客戶發(fā)展，響應(yīng)了國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的要求。

篇2

    一、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)高管人員履職行為監(jiān)管的現(xiàn)狀及存在問題

    在過去的監(jiān)管實(shí)踐中，由于缺少有效的監(jiān)管手段、方式、方法和措施，監(jiān)管部門未能建立起一整套適合高管人員履職行為監(jiān)管的有效管理模式，‘重審批、輕管理”現(xiàn)象普遍，使監(jiān)管僅僅滯留在任職資格管理上，缺乏后續(xù)行為監(jiān)管措施，形成監(jiān)管真空，在一定程度上影響了監(jiān)管工作的效果。目前，這方面問題仍然存在。

    (一)現(xiàn)行監(jiān)管制度對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)高管人員履職行銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的健康發(fā)展。

    (三)缺乏量化指標(biāo)，高管人員履職行為難評(píng)價(jià)。現(xiàn)實(shí)工作中，監(jiān)管部門對(duì)高管人員的日常監(jiān)管多采取質(zhì)詢、約見談話、調(diào)查走訪、現(xiàn)場檢查等考核的方式，但在考核評(píng)價(jià)中，采取定性東西多，定量指標(biāo)少，考核內(nèi)容也僅限于其分管的工作完成情況和是否存在違規(guī)違紀(jì)行為，一般情況下被考核的高管人員均能順利通過，很難全面對(duì)高管人員履職期間業(yè)務(wù)能力、管理能力、經(jīng)營業(yè)績等履職行為進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)

    (四)信息渠道不暢，履職行為監(jiān)管出現(xiàn)斷層。由于對(duì)高管人員履職行為監(jiān)管的相關(guān)信息多數(shù)從金融機(jī)構(gòu)報(bào)送的資料中獲取，不足以全面及時(shí)反映高管人員情況，影響履職行為監(jiān)管效果。同時(shí)，對(duì)高管人員的監(jiān)管目前還未實(shí)行計(jì)算機(jī)信息化管理，未實(shí)現(xiàn)全省以至全國高管人員監(jiān)管信息共享，對(duì)高管人員跨地區(qū)、跨省干部調(diào)動(dòng)，造成監(jiān)管信息斷層，加大了高管人員異地任職的監(jiān)管成本，也使監(jiān)管的連續(xù)性受到影響，給一些違規(guī)高管人員制造了可鉆空子。

    (五)高管人員履職行為監(jiān)管存在表面現(xiàn)象。目前，從省、市分局層面來看，對(duì)高管人員的監(jiān)管分散在各監(jiān)管處室，且普遍沒有單獨(dú)設(shè)立機(jī)構(gòu)高管監(jiān)管崗位，而是由其他崗位工作人員負(fù)責(zé)此項(xiàng)業(yè)務(wù)。由于這部分人員既要承擔(dān)非現(xiàn)場監(jiān)管報(bào)表收集、匯總、分析和上報(bào)，還要承擔(dān)繁重的現(xiàn)場檢查任務(wù)，工作量相當(dāng)大，難以集中力量、集中時(shí)間專心搞好履職行為監(jiān)管，使這方面監(jiān)管工作流于形式。

    二、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)高管人員履職行為監(jiān)管的內(nèi)容和方式設(shè)想

    (一)履職行為監(jiān)管考核評(píng)價(jià)內(nèi)容。鑒于履職行為監(jiān)管的內(nèi)容十分豐富，監(jiān)管考評(píng)應(yīng)建立一套健全的考核評(píng)價(jià)體系，對(duì)高管人員履職過程進(jìn)行全方位監(jiān)管，突出重點(diǎn)，著重考核經(jīng)營績效。據(jù)此，可以將監(jiān)管考評(píng)內(nèi)容歸結(jié)為以下幾個(gè)方面:

    1.履職期間基本素質(zhì)的完備性，包括高管人員的政策理論水平、法制觀念;道德品行、行為操守、民主工作作風(fēng)，是否誠信、廉潔、遵紀(jì)守法等;現(xiàn)代銀行經(jīng)營管理知識(shí)的掌握程度和管理能力;勤政廉政情況;家庭重大事項(xiàng)，包括財(cái)務(wù)收支，直系親屬經(jīng)商辦企業(yè)、出境學(xué)習(xí)工作情況等方面。2.履職期間內(nèi)控制度的健全性，包括各項(xiàng)規(guī)章制度是否完備并得到有效遵守;機(jī)構(gòu)設(shè)置和人員配置是否科學(xué)合理，崗位職責(zé)及培訓(xùn)制度是否明確;是否明確規(guī)定各部門、各崗位的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任;風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制效果等方面。3.履職期間業(yè)務(wù)運(yùn)行的合規(guī)性，包括各項(xiàng)政策法規(guī)是否得到貫徹落實(shí)，業(yè)務(wù)開展過程中各個(gè)程序、環(huán)節(jié)是否符合法律和制度規(guī)定;有違規(guī)經(jīng)營、重大案件等方面。4.履職期間的業(yè)務(wù)經(jīng)營有效性，即表現(xiàn)為經(jīng)營績效，主要體現(xiàn)為是否完成了上級(jí)行下達(dá)的各項(xiàng)經(jīng)營指標(biāo)，是否取得預(yù)期結(jié)果;機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量(不良資產(chǎn)升降)狀況，撥備提取及盈利等重要的風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營指標(biāo)變化情況等方面。

(二)履職行為監(jiān)管考核評(píng)價(jià)方式。在監(jiān)管工作中，監(jiān)管部門可依據(jù)監(jiān)管的內(nèi)容并結(jié)合被監(jiān)管者的實(shí)際情況采取多種多樣的履職行為監(jiān)管方式，在傳統(tǒng)約見談話、考試、現(xiàn)場檢查、質(zhì)詢的基礎(chǔ)上，加大履職行為調(diào)查力度，對(duì)高管人員在履職期間的表現(xiàn)進(jìn)行專項(xiàng)或全面了解，并作出對(duì)其任職行為的綜合評(píng)價(jià)。

 1.制定考評(píng)辦法，進(jìn)行量化考評(píng)。現(xiàn)行辦法雖規(guī)定把高管人員的任期考核納入任職資格管理的范圍，但對(duì)考核內(nèi)容與考核方法均未有明細(xì)規(guī)定。要從個(gè)人品行、工作作風(fēng)、管理能力、業(yè)務(wù)經(jīng)營等方面，通過指標(biāo)量化對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行履職行為考評(píng)，構(gòu)建起包括任職資格審核、任職期間考核和任職資格取消的全方位、動(dòng)態(tài)監(jiān)管體系。2.堅(jiān)持現(xiàn)場測評(píng)、監(jiān)管評(píng)價(jià)和專家評(píng)審相結(jié)合。考評(píng)工作分為現(xiàn)場測評(píng)、監(jiān)管部門評(píng)價(jià)和專家組評(píng)審三部分分別組織評(píng)審，將定量評(píng)價(jià)與定性評(píng)價(jià)結(jié)合起來，對(duì)被考評(píng)人員分別給出稱職、基本稱職、不稱職等不同評(píng)審結(jié)論，并對(duì)基本稱職、不稱職高管人員提出改進(jìn)和處理意見。3加強(qiáng)考核評(píng)價(jià)落實(shí)，強(qiáng)化履職行為后續(xù)監(jiān)管。要將考評(píng)結(jié)果反饋給被考評(píng)人征求意見，充分尊重其申辯的權(quán)力，促使考評(píng)依法合規(guī)進(jìn)行。對(duì)考評(píng)中發(fā)現(xiàn)的問題、相應(yīng)的改進(jìn)意見要分別送給被考評(píng)人員及其上級(jí)相應(yīng)管理部門，并督促其落實(shí)整改，對(duì)未落實(shí)整改，工作無明顯改進(jìn)或連續(xù)兩年被評(píng)為不稱職的，則建議有關(guān)部門予以調(diào)整或撤換。

    三、加強(qiáng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)高管人員履職行為監(jiān)管的對(duì)策及建議

    (一)完善對(duì)高管人員監(jiān)管的法律法規(guī)體系。《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》明確規(guī)定監(jiān)管部門對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的董事、高管人員實(shí)行任職資格管理，相應(yīng)要制定具體管理辦法，便于操作掌握。針對(duì)目前管理現(xiàn)狀，一是建議盡快制定《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員任職資格管理辦法》，增加和細(xì)化履職行為監(jiān)管相關(guān)內(nèi)容，使基層監(jiān)管部門有章可循，增強(qiáng)基層監(jiān)管部門的可操作性。二是出臺(tái)配套相關(guān)規(guī)章制度，進(jìn)一步補(bǔ)充和完善對(duì)高管人員任職資格的審查和履職行行為監(jiān)管的規(guī)定，從制度上建立起完善的監(jiān)管體系。

    (二)樹立以人為本理念，資格審查和履職行為監(jiān)管有機(jī)結(jié)合。1.要嚴(yán)格市場準(zhǔn)人，把好任職資格審查關(guān)，防止不合格的人員進(jìn)入金融機(jī)構(gòu)高級(jí)管理層。一是嚴(yán)格考試談話制度，著重考察擬任高管人員的金融政策水平;二是嚴(yán)格調(diào)查走訪制度，著重考察擬任人的思想品質(zhì)和經(jīng)營管理能力;三是嚴(yán)格離任審計(jì)制度，對(duì)離任審計(jì)中含糊不清的重大問題進(jìn)行現(xiàn)場檢查;四是實(shí)行任職資格公告公示制度，把金融高管人員任職資格的審批置于社會(huì)監(jiān)督之下，增強(qiáng)工作的透明度。2.加強(qiáng)履職行為監(jiān)管，建立高管人員動(dòng)態(tài)監(jiān)管體系。一是要完善和落實(shí)各項(xiàng)管理制度。包括高級(jí)管理人員定期匯報(bào)制度、重要事項(xiàng)報(bào)告制度以及年度談話、提醒談話與誡勉談話制度，對(duì)在非現(xiàn)場監(jiān)管及現(xiàn)場檢查中發(fā)現(xiàn)的問題或潛在隱患，對(duì)高管人員及時(shí)進(jìn)行誡勉、警告、限期整改等，把金融風(fēng)險(xiǎn)消除在萌芽環(huán)節(jié);二是嚴(yán)把考核關(guān)，明確并細(xì)化考核形式、考核內(nèi)容和考核標(biāo)準(zhǔn)，定性考核與量化考評(píng)相結(jié)合，使監(jiān)管部門對(duì)高管人員的考核有依據(jù)、監(jiān)管有標(biāo)準(zhǔn)、處罰有尺度。任職資格管理不能等同于干部考核，但可以把于部人事制度改革中好的經(jīng)驗(yàn)引入對(duì)高管人員任職資格管理，使高管人員的任期考核工作能真實(shí)、準(zhǔn)確、全面地反映被考核人的實(shí)際情況;三是嚴(yán)把評(píng)價(jià)關(guān)，對(duì)于年度評(píng)價(jià)為稱職的高管人員要建議其主管部門給予獎(jiǎng)勵(lì)，對(duì)于評(píng)價(jià)為基本稱職和不稱職的高管人員要實(shí)行降職、勸辭和免職處理，保持高管人員監(jiān)管的嚴(yán)肅性。3.要嚴(yán)格市場退出，誰撞“紅線”就處理誰，促使高管人員嚴(yán)格自我管理和約束。

    (三)完善高管人員監(jiān)管檔案內(nèi)容，實(shí)行微機(jī)管理。一是要進(jìn)一步完善高管人員監(jiān)管檔案內(nèi)容，拓寬信息收集來源，特別要增加高管人員履職期間行為監(jiān)管的資料;二是開發(fā)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)高管人員檔案管理軟件，對(duì)監(jiān)管檔案實(shí)行計(jì)算機(jī)管理，對(duì)高管人員及時(shí)將高管人員任職期間的違規(guī)違紀(jì)情況、責(zé)任案件或事故等記錄在案，并作為對(duì)高管人員履職考評(píng)的重要依據(jù)，以此增強(qiáng)高管人員履職考評(píng)的科學(xué)性和準(zhǔn)確性。同時(shí)要實(shí)現(xiàn)全國范圍內(nèi)的資源共享，提高對(duì)高管人員監(jiān)管的效率。

篇3

關(guān)鍵詞：政治關(guān)聯(lián)；上市銀行；董事會(huì)；公司治理；銀行競爭力

文章編號(hào)：2095-5960（2016）04-0069-08；中圖分類號(hào)：F830.3；文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

一、董事會(huì)治理中的政治關(guān)聯(lián)分析

政治關(guān)聯(lián)是現(xiàn)代公司治理中不可避免的現(xiàn)象，它游離于正統(tǒng)公司治理規(guī)范之外，但對(duì)公司治理績效存在著不可低估的影響[1]。目前，政治關(guān)聯(lián)在學(xué)術(shù)研究中并沒有統(tǒng)一的定義。在西方，政治關(guān)聯(lián)最為接受的定義是指企業(yè)與政府內(nèi)部擁有政治權(quán)力的官員之間所具有的隱性政治關(guān)系，一般是由企業(yè)高管人員曾經(jīng)或目前在政府部門任職或兼職而形成，或者通過選舉募捐而獲取，但排除政府持股所形成的關(guān)系[2]。在這里，高管人員包括董事長、總經(jīng)理、監(jiān)事會(huì)主席、獨(dú)立董事以及其他公司重要人員。由于特殊政治、經(jīng)濟(jì)、文化環(huán)境的影響，中國企業(yè)的政治關(guān)聯(lián)較西方企業(yè)更為復(fù)雜，不僅包括公司高管人員與政府的外在關(guān)系，也包括政府對(duì)企業(yè)的操控，還包括隱藏在高管人員治理行為背后的裙帶關(guān)系[3]。在中國現(xiàn)時(shí)的治理環(huán)境下，忽略或忽視政治關(guān)聯(lián)的公司治理研究是缺乏現(xiàn)實(shí)價(jià)值的，背離了中國經(jīng)濟(jì)運(yùn)營的現(xiàn)實(shí)環(huán)境。

上市銀行公司治理是銀行創(chuàng)造力培育的源泉，在現(xiàn)代金融環(huán)境下，銀行公司治理被托舉到較高的地位，遠(yuǎn)超于銀行企業(yè)管理，這是金融市場演化的必然結(jié)果。在銀行公司治理中，董事會(huì)治理具有舉足輕重的作用，因?yàn)樵趥鹘y(tǒng)的公司治理結(jié)構(gòu)中，董事會(huì)均處于核心位置。董事會(huì)是公司經(jīng)營發(fā)展的決策中心，也是股東利益保護(hù)的執(zhí)行中心，產(chǎn)生于公司股權(quán)分散化的過程之中， 既是股東的受托者，也是股東和管理者之間權(quán)力和責(zé)任的平衡者。中國的上市公司脫胎于國有企業(yè)和以家族控制為主的非國有企業(yè)，股權(quán)結(jié)構(gòu)是典型的“控股股東―非控股股東”二元結(jié)構(gòu)，因此，約束控股股東的利益攫取行為，并保護(hù)非控股股東的利益，是董事會(huì)必須承擔(dān)的責(zé)任[4]。

上市銀行董事會(huì)治理是上市銀行公司治理的核心內(nèi)容之一，在銀行公司治理中一直占據(jù)主體地位。在理論和實(shí)踐上，上市銀行董事會(huì)治理對(duì)整體公司治理成效均具有舉足輕重的作用。近年來，關(guān)于上市銀行董事會(huì)治理的研究也如雨后春筍，涉及董事會(huì)治理的各個(gè)方向。宋增基、陳全、張宗益（2007）研究了上市銀行董事會(huì)治理與銀行績效之間的相關(guān)性，發(fā)現(xiàn)我國上市銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)的制衡能力較好，獨(dú)立董事對(duì)銀行績效的成長存在著微弱的促進(jìn)作用，且銀行董事會(huì)的監(jiān)督功能有所弱化。[5]潘敏、李義鵬（2008）基于美國銀行業(yè)的樣本數(shù)據(jù)檢驗(yàn)了商業(yè)銀行董事會(huì)治理特征與運(yùn)營績效之間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)美國商業(yè)銀行董事會(huì)的規(guī)模普遍大于非金融企業(yè)，且外部董事的比例也較高，董事會(huì)規(guī)模和銀行績效之間存在著倒U型的關(guān)系，但外部董事的比例對(duì)銀行績效缺乏顯著的影響。[6]李志國、張春雨（2009）研究了商業(yè)銀行董事會(huì)治理對(duì)財(cái)務(wù)質(zhì)量的影響，發(fā)現(xiàn)董事長和CEO兩職合一可以降低銀行風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，董事會(huì)獨(dú)立性對(duì)銀行財(cái)務(wù)質(zhì)量存在著不顯著的影響，而銀行的資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)質(zhì)量和財(cái)務(wù)杠桿對(duì)銀行財(cái)務(wù)變化存在著顯著影響。[7]朱博文、程子奇（2013）研究了銀行董事會(huì)對(duì)銀行貸款和貨幣政策的影響，發(fā)現(xiàn)董事會(huì)規(guī)模和獨(dú)立性差異影響了銀行貸款行為對(duì)貨幣政策沖擊的反應(yīng)，董事會(huì)規(guī)模越大、獨(dú)立性越高的銀行，對(duì)貨幣政策的反應(yīng)越遲鈍，導(dǎo)致董事會(huì)的功能無法充分發(fā)揮。[8]陳守東（2013）研究了公司治理對(duì)銀行運(yùn)營穩(wěn)健性的影響，發(fā)現(xiàn)董事會(huì)組織結(jié)構(gòu)和運(yùn)作效率對(duì)銀行穩(wěn)健性存在著顯著的影響，且組織結(jié)構(gòu)對(duì)銀行穩(wěn)健性在第一期產(chǎn)生較小的正向促進(jìn)作用，但不具有長期性的影響，而董事會(huì)運(yùn)作效率對(duì)當(dāng)期和未來的穩(wěn)健性均可產(chǎn)生正向促進(jìn)作用。[9]

現(xiàn)有研究探討了上市銀行董事會(huì)治理對(duì)銀行績效的影響、董事會(huì)治理對(duì)財(cái)務(wù)質(zhì)量的影響、董事會(huì)治理對(duì)貸款政策的影響及董事會(huì)治理對(duì)銀行組織結(jié)構(gòu)的影響等，涉及董事會(huì)研究的諸多方面，但是沒有關(guān)注到董事會(huì)治理的政治關(guān)聯(lián)效應(yīng)，因而導(dǎo)致現(xiàn)有的研究結(jié)論與運(yùn)營實(shí)踐存在著一定的差距。

目前，在我國各個(gè)行業(yè)董事會(huì)治理研究中，關(guān)于董事會(huì)政治關(guān)聯(lián)的研究成果較少，在銀行業(yè)董事會(huì)研究中更為罕見。肖作平、蘇忠（2009）認(rèn)為，國內(nèi)學(xué)者在研究董事會(huì)與公司價(jià)值之間的關(guān)系時(shí)，主要考慮了董事會(huì)規(guī)模、董事會(huì)結(jié)構(gòu)、獨(dú)立董事比例、董事長與CEO兩職合一、董事會(huì)會(huì)議次數(shù)等治理特征對(duì)公司價(jià)值的影響，但忽略了董事會(huì)成員的政治背景在公司價(jià)值增值中的作用，在中國這樣一個(gè)非完全市場導(dǎo)向的社會(huì)，必然存在研究上的缺憾與不足。[10]因此，為了更有效地揭示我國上市銀行董事會(huì)治理在銀行運(yùn)營中的現(xiàn)實(shí)作用，就需要考慮董事會(huì)政治關(guān)聯(lián)的治理效應(yīng)。

二、研究模型的設(shè)計(jì)

董事會(huì)治理是公司治理的六大要素之一，董事會(huì)的職能主要包括兩個(gè)方面：一是負(fù)責(zé)公司長期發(fā)展戰(zhàn)略的制定和實(shí)施，二是協(xié)調(diào)股東和高層管理者之間的利益沖突。在英美國家，董事會(huì)的職能被分解到若干個(gè)專業(yè)委員會(huì)中，如投資和戰(zhàn)略發(fā)展委員會(huì)、執(zhí)行委員會(huì)、財(cái)務(wù)委員會(huì)、審計(jì)委員會(huì)、薪酬委員會(huì)等；而在我國，董事會(huì)往往未能設(shè)立專門委員會(huì)，所有的董事會(huì)成員作為一個(gè)整體共同承擔(dān)各項(xiàng)職能。

由于我國公司在制度和體制上與西方國家存在很大差異，因而董事會(huì)治理特征也與西方有所不同。我國上市公司董事會(huì)治理問題一般包括：個(gè)人權(quán)利凌駕于公司制度之上、董事長涉嫌盜用資金、隱瞞對(duì)公司不利的信息、沒有輔助執(zhí)行經(jīng)營戰(zhàn)略、利用關(guān)聯(lián)交易掏空上市公司、高管人員造假、濫用管理層收購導(dǎo)致國有資產(chǎn)流失、惡意炒掉注冊(cè)會(huì)計(jì)師及明顯侵害中小股東的不公正分配[11]。這些問題不同程度上出現(xiàn)在我國上市銀行公司治理機(jī)制之中。

現(xiàn)有研究探討了上市銀行董事會(huì)治理的各種影響因素，為政治關(guān)聯(lián)視角下董事會(huì)治理的深入探討提供了平臺(tái)。潘敏、李義鵬（2008）將上市銀行董事會(huì)特征分為董事會(huì)規(guī)模、外部董事比例、董事會(huì)與總經(jīng)理兩職合一、次級(jí)委員會(huì)設(shè)置合理性、外部董事兼職狀況、董事會(huì)會(huì)議頻率、董事會(huì)成員持股比例等要素。[6]李志國、張春雨（2009）在研究董事會(huì)治理對(duì)銀行財(cái)務(wù)質(zhì)量影響時(shí)，認(rèn)為董事會(huì)特征包含董事會(huì)規(guī)模、獨(dú)立董事比例、董事會(huì)成員股權(quán)比例、董事長與CEO是否兩職合一等因素。[7]張娜、關(guān)忠良、郭志光（2011）在研究上市銀行董事會(huì)特征與銀行績效關(guān)系時(shí)，采用董事會(huì)規(guī)模、獨(dú)立董事在董事會(huì)中比例、董事會(huì)議年均次數(shù)、董事長與總經(jīng)理職位合一和女性董事會(huì)比例等變量來描述董事會(huì)的特征。[12]陳守東（2013）在研究上市銀行董事會(huì)治理對(duì)銀行穩(wěn)健性的影響時(shí)，將董事會(huì)特征歸納為董事會(huì)組織結(jié)構(gòu)和董事會(huì)運(yùn)作效率兩個(gè)變量，但包含了董事會(huì)規(guī)模、獨(dú)立董事比例、董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)會(huì)議次數(shù)、專業(yè)委員會(huì)設(shè)置合理性等要素。[13]宋增基、袁茂、徐葉琴（2007）在研究中國上市銀行董事會(huì)的運(yùn)行效率時(shí)，認(rèn)為董事會(huì)運(yùn)行效率的影響因素包括兩職分離、董事會(huì)規(guī)模、第一大股東持股比例、銀行實(shí)際控制人的國有或民營性質(zhì)、銀行資本結(jié)構(gòu)、獨(dú)立董事比例、獨(dú)立董事任職年限與總經(jīng)理任職年限的比值、銀行網(wǎng)點(diǎn)數(shù)、第一大股東和第二大股東持股比例的比值。[14]

我國是轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)國家，公司治理被列入轉(zhuǎn)型治理的類型，與英美治理模式、日德治理模式和東南亞家族企業(yè)治理模式均存在著較大差異。在這種治理模式中，董事會(huì)政治關(guān)聯(lián)面臨著復(fù)雜形態(tài)。西方研究者在研究董事會(huì)政治關(guān)聯(lián)時(shí)，一般認(rèn)為董事會(huì)政治關(guān)聯(lián)是董事長在政府部門的任職背景，但在中國公司治理機(jī)制中，情況要復(fù)雜得多，不僅包括董事長的政府任職背景，也包括政府對(duì)企業(yè)的行政性干預(yù)，還包括各種若隱若現(xiàn)的尋租行為。這些復(fù)雜型政治關(guān)聯(lián)現(xiàn)象，在中國上市銀行業(yè)尤為普遍。

董事會(huì)政治關(guān)聯(lián)的測度在其他行業(yè)中也曾出現(xiàn)，這為上市銀行董事會(huì)政治關(guān)聯(lián)要素的分析提供了借鑒。殷楓（2012）認(rèn)為董事會(huì)成員曾經(jīng)或現(xiàn)在黨委、紀(jì)委、政府機(jī)構(gòu)、人大、政協(xié)、法院、檢察院等部門任職，或者曾在四大國有商業(yè)銀行、國有控股銀行任職，均可視為存在政治關(guān)聯(lián)。[15]肖作平、蘇忠（2009）認(rèn)為，中國企業(yè)的董事會(huì)均具有政治關(guān)聯(lián)特征，一般而言，在9個(gè)人組成的董事會(huì)中，具有政治關(guān)聯(lián)背景的董事成員占32.5%。[10]

我國上市銀行多屬公有制銀行，或者公有股權(quán)占據(jù)絕對(duì)控股優(yōu)勢(shì)的銀行，因此，董事會(huì)政治關(guān)聯(lián)的特征也與其他行業(yè)有所不同。陳銀博、宋清華（2012）認(rèn)為，我國商業(yè)銀行董事的政治關(guān)聯(lián)分為隱性和顯性兩種狀態(tài)，前者是指銀行董事由政府部門委派，且曾在政府或政府部門任職，這種政治關(guān)聯(lián)是我國上市銀行政治關(guān)聯(lián)的主要形態(tài)，后者指隨著我國銀行業(yè)多元化程度的加深，民營控股銀行的董事或高管憑借其個(gè)人資歷、背景、經(jīng)濟(jì)實(shí)力當(dāng)選為各個(gè)級(jí)別的人大代表或政協(xié)委員。[16]

中國上市銀行業(yè)政治關(guān)聯(lián)的復(fù)雜性、隱秘性、敏感性也為公司治理中政治關(guān)聯(lián)的研究帶來不便和障礙。目前，針對(duì)中國上市銀行董事會(huì)政治關(guān)聯(lián)的研究尚不深入，或缺乏完整性和適用性。現(xiàn)有董事會(huì)政治關(guān)聯(lián)的研究主要基于一般類型公司治理而展開的，且在研究設(shè)計(jì)上過多地借鑒西方公司治理政治關(guān)聯(lián)的測度方案，因而很難合理地應(yīng)用于我國上市銀行領(lǐng)域。然而，由于中國并非完全市場經(jīng)濟(jì)國家，市場有效性較低，公司治理中存在許多尋租行為，因此，也很難完全對(duì)我國上市銀行董事會(huì)治理中的政治關(guān)聯(lián)進(jìn)行精確地測度。在這種情況下，最佳實(shí)施策略是最大限度地萃取董事會(huì)治理中的政治關(guān)聯(lián)成分，力爭在現(xiàn)有的研究平臺(tái)下達(dá)到最優(yōu)研究效果。

根據(jù)以上分析，考慮到上市銀行樣本量的影響，本研究將董事長政治關(guān)聯(lián)作為上市銀行董事會(huì)政治關(guān)聯(lián)的測度因素，即董事長如果曾經(jīng)或現(xiàn)任各級(jí)政府、人大、政協(xié)、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職務(wù)，就認(rèn)為董事長存在政治關(guān)聯(lián)。在我國上市銀行中，董事長政治關(guān)聯(lián)是一個(gè)較為普遍的現(xiàn)象，對(duì)董事會(huì)治理的影響也為金融界所公認(rèn)。在政治關(guān)聯(lián)的視角下，結(jié)合對(duì)以上研究成果的分析，本研究認(rèn)為董事會(huì)治理的主要影響因素包含董事長與總經(jīng)理是否兩職合一、董事會(huì)規(guī)模、獨(dú)立董事比例、董事會(huì)次數(shù)和董事長任職時(shí)間五個(gè)因素。

上市銀行公司治理的總體目標(biāo)是促進(jìn)上市銀行競爭力的提高，因此，董事會(huì)治理不僅對(duì)整個(gè)銀行公司治理存在促進(jìn)作用，也對(duì)銀行發(fā)展戰(zhàn)略、人力資源管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、盈利能力、流動(dòng)性、產(chǎn)品和服務(wù)、市場影響力等核心競爭力影響因素存在促進(jìn)作用。在本研究中，選擇上市銀行公司治理效應(yīng)、市場影響力和盈利能力三個(gè)要素作為董事會(huì)治理效應(yīng)的檢驗(yàn)?zāi)繕?biāo)。

根據(jù)以上分析，政治關(guān)聯(lián)視角下上市銀行董事會(huì)治理效應(yīng)研究模型設(shè)計(jì)如下式所示。

三、模型檢驗(yàn)

（一）樣本數(shù)據(jù)來源

本研究擬以我國16家上市銀行的相關(guān)信息作為樣本數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)源包括如下各個(gè)出處：①SCMAR數(shù)據(jù)庫；②Wind數(shù)據(jù)庫；③中國上市銀行2014年報(bào)和季報(bào)；④《中國上市銀行年報(bào)分析2014》，由史英哲、王勝春編著，系中央民族大學(xué)民泰金融研究所系列報(bào)告之一；⑤清華大學(xué)出版社出版金融藍(lán)皮書《中國商業(yè)銀行競爭力報(bào)告2014》，由中國社會(huì)科學(xué)院金融研究所博導(dǎo)、《銀行家》主編王松奇教授主編，社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社出版；⑥《中國上市公司董事會(huì)治理指數(shù)報(bào)告》，由高明華、蘇然著，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社出版；⑦根據(jù)本課題組訪談資料整理；⑧根據(jù)其他各種公開資料整理。

（二）變量取值說明

在本研究中，虛擬變量的取值根據(jù)公開資料的綜合判斷，再由銀行業(yè)資深人士確認(rèn)而得到，一般變量的取值在公開統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，由歸一法轉(zhuǎn)化為7點(diǎn)量表而得到，或者由原始數(shù)據(jù)直接應(yīng)用。此后，部分缺失數(shù)據(jù)再進(jìn)行調(diào)查補(bǔ)充。具體取值說明如下：

（1）政治關(guān)聯(lián)虛擬變量的取值主要根據(jù)各種公開報(bào)道的資料匯集而成。

（2）兩職合一虛擬變量的取值主要根據(jù)上市銀行的年報(bào)和其他公開資料的綜合而成。

（3）董事會(huì)人數(shù)以《中國商業(yè)銀行競爭力報(bào)告2014》中“全國性商業(yè)銀行董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)結(jié)構(gòu)”中提供的數(shù)據(jù)為準(zhǔn)，但南京銀行、北京銀行和寧波銀行的數(shù)據(jù)取自2014中國上市銀行年報(bào)。

（4）董事會(huì)人數(shù)以《中國商業(yè)銀行競爭力報(bào)告2014》中“全國性商業(yè)銀行董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)結(jié)構(gòu)”中提供的數(shù)據(jù)為準(zhǔn)，但南京銀行、北京銀行和寧波銀行的數(shù)據(jù)取自2014中國上市銀行年報(bào)。

（5）獨(dú)立董事比例以《中國商業(yè)銀行競爭力報(bào)告2014》中“全國性商業(yè)銀行董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)結(jié)構(gòu)”中提供的數(shù)據(jù)為準(zhǔn)，但南京銀行、北京銀行和寧波銀行的數(shù)據(jù)取自2014中國上市銀行年報(bào)，然后，通過歸一法轉(zhuǎn)化為7點(diǎn)量表。

（6）董事長任職時(shí)間的取值根據(jù)上市公司年報(bào)及其他各種公開資料整理而成。

（7）公司治理效應(yīng)、市場影響力、盈利能力的取值根據(jù)《中國商業(yè)銀行競爭力報(bào)告2014》中“2014年中國商業(yè)銀行競爭力評(píng)價(jià)結(jié)果”的評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)，通過歸一法再轉(zhuǎn)化為7點(diǎn)量表而成。

（三）樣本特征分析

根據(jù)樣本數(shù)據(jù)，樣本特征如表3所示。

根據(jù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，利用SPSS軟件，得Pearson檢驗(yàn)系數(shù)如表4所示。各變量之間的相關(guān)系數(shù)普遍不高，可見，研究模型不存在多重共線性的問題。

（四）回歸分析

基于樣本數(shù)據(jù)，在樣本特征分析的基礎(chǔ)上，借用于Eview軟件，分別對(duì)研究模型進(jìn)行檢驗(yàn)，得回歸分析結(jié)果如表5所示。

在由中國社會(huì)科學(xué)院金融研究所博士生導(dǎo)師、教授、《銀行家》雜志主編王松奇主編的金融藍(lán)皮書《中國商業(yè)銀行競爭力報(bào)告2013―2015》中，均在附錄中給出了“中國商業(yè)銀行競爭力評(píng)價(jià)結(jié)果”。附錄1是“全國性商業(yè)銀行核心競爭力評(píng)價(jià)結(jié)果”，將上市銀行核心競爭力分為七個(gè)要素：公司治理、發(fā)展戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)管理、人力資源、信息科技、產(chǎn)品和服務(wù)、市場影響力，不僅對(duì)16家上市銀行核心競爭力進(jìn)行了綜合排名并給出分值，也對(duì)七個(gè)核心競爭力要素進(jìn)行了排名并給出分值。附錄2是“全國性商業(yè)銀行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)排名”，將財(cái)務(wù)實(shí)力分為總資產(chǎn)、風(fēng)險(xiǎn)、資本、盈利、流動(dòng)性五個(gè)要素，不僅對(duì)16家上市銀行的綜合財(cái)務(wù)實(shí)力進(jìn)行了排名并給出分值，也對(duì)五個(gè)財(cái)務(wù)實(shí)力要素進(jìn)行了排名并給出分值。在本研究模型中，因變量數(shù)據(jù)的采集主要根據(jù)《中國商業(yè)銀行競爭力報(bào)告》披露的公開數(shù)據(jù)經(jīng)過轉(zhuǎn)換而成[17]。

四、結(jié)論分析與策略改進(jìn)

（一）檢驗(yàn)結(jié)論的分析

根據(jù)檢驗(yàn)結(jié)果可知，上市銀行董事會(huì)治理對(duì)銀行競爭力的成長產(chǎn)生了一定促進(jìn)作用，其中，兩職合一的促進(jìn)效應(yīng)最為明顯，獨(dú)立董事比例、董事會(huì)次數(shù)的效應(yīng)次之，董事長任職時(shí)間的效應(yīng)又次之，而董事會(huì)人數(shù)對(duì)銀行競爭力缺乏促進(jìn)效應(yīng)，同時(shí)，以董事長政治關(guān)聯(lián)為主要標(biāo)志的董事會(huì)政治關(guān)聯(lián)對(duì)銀行競爭力的形成也產(chǎn)生了顯著的促進(jìn)作用。可見，在我國上市銀行中，政治關(guān)聯(lián)是董事會(huì)治理中不可忽視的因素。具體而言：

（1）董事長政治關(guān)聯(lián)對(duì)上市銀行公司治理、市場競爭力和盈利能力的改進(jìn)和形成均產(chǎn)生明顯促進(jìn)作用。可見，在我國上市銀行業(yè)董事會(huì)治理中，政治關(guān)聯(lián)呈現(xiàn)“扶助之手”效應(yīng)，有助于銀行績效提高。金融業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的命脈，而銀行業(yè)是金融業(yè)的主體，在我國這樣一個(gè)轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)國家，在上市銀行公司治理中，董事長的政治背景對(duì)銀行的整體發(fā)展存在著舉足輕重的作用。

（2）董事長和總經(jīng)理兩職合一對(duì)上市銀行的公司治理、市場影響力和盈利能力均產(chǎn)生了正向推動(dòng)作用。可見，在中國現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)和金融環(huán)境下，董事長和總經(jīng)理的兩職合一有利于上市銀行成長。根據(jù)李維安教授的論點(diǎn)，中國上市公司治理存在著濃重的“政府治理”的特征，不能完全照搬西方社會(huì)的治理經(jīng)驗(yàn)和方法。盡管兩職合一在傳統(tǒng)公司治理體系中備受詬病，但在中國公司治理中存在著茁壯的生存環(huán)境。

（3）董事會(huì)人數(shù)對(duì)上市銀行的公司治理效應(yīng)、市場影響力和贏利能力均未產(chǎn)生明顯的促進(jìn)作用。可見，我國上市銀行董事會(huì)存在著一定的虛置性。目前，在上市銀行董事會(huì)中，獨(dú)立董事一般占三分之一左右，內(nèi)部董事占三分之二。由此可見，內(nèi)部董事的存在僅是一個(gè)數(shù)字，除董事長和副董事長之外，其余內(nèi)部董事可能處于職務(wù)游離狀態(tài)，并沒有真正實(shí)施董事的職責(zé)。

（4）獨(dú)立董事比例對(duì)上市銀行公司治理、市場影響力的改進(jìn)和成長存在著明顯的促進(jìn)效應(yīng)，但對(duì)銀行贏利能力缺乏促進(jìn)作用。可見，獨(dú)立董事制度的設(shè)置在我國上市銀行業(yè)中產(chǎn)生了積極作用，但有待完善和提高。自本世紀(jì)初證監(jiān)會(huì)限定上市公司設(shè)置獨(dú)立董事制度以來，我國獨(dú)立董事一直被冠以“花瓶董事”，被認(rèn)為過于俯首帖耳，對(duì)董事會(huì)治理無足輕重。但是，這種現(xiàn)象在上市銀行業(yè)并非主流。

（5）董事會(huì)次數(shù)對(duì)上市銀行公司治理和盈利能力的改進(jìn)和成長存在著明顯促進(jìn)作用，但對(duì)市場影響力的成長缺乏促進(jìn)效應(yīng)。可見，總體而言，上市銀行董事會(huì)會(huì)議頻率呈現(xiàn)適度、有效、合理狀態(tài)，有利于董事職能發(fā)揮。一般而言，上市銀行董事會(huì)平均一個(gè)月或一個(gè)半月召開一次，基本適合于公司治理的進(jìn)程。但是，董事會(huì)的議題設(shè)置不太全面，過分注重眼前的利益，短期行為較為突出，不利于銀行的長遠(yuǎn)發(fā)展。

（6）董事長任職時(shí)間對(duì)上市銀行市場影響力存在著明顯的促進(jìn)效應(yīng)，但對(duì)公司治理效應(yīng)和盈利能力缺乏明顯的促進(jìn)作用。可見，董事長任職時(shí)間越長，對(duì)于創(chuàng)造良好的銀行外部運(yùn)營環(huán)境越有利，但對(duì)于自身業(yè)務(wù)能力的提升和銀行內(nèi)部運(yùn)營機(jī)制的改進(jìn)，效果不太明顯。對(duì)于董事長連任問題，不僅要考慮銀行外部環(huán)境的協(xié)調(diào)，即各種經(jīng)濟(jì)、政治、社會(huì)環(huán)境的協(xié)調(diào)，也要考慮內(nèi)部變革，相互兼顧。

（二）政治關(guān)聯(lián)視角下董事會(huì)治理改進(jìn)策略

（1）在我國現(xiàn)有的金融環(huán)境下，上市銀行董事長的聘任不僅要考慮西方傳統(tǒng)公司治理所崇尚的因素，如專業(yè)背景、股權(quán)、履歷、職業(yè)生涯等方面，還應(yīng)考慮董事長的政治背景，將政治履歷和生涯作為一個(gè)重要參考因素。如果董事長具有較為豐富的政治經(jīng)驗(yàn)，就會(huì)洞悉國家宏觀經(jīng)濟(jì)、金融、財(cái)政決策的流程和要點(diǎn)，從而容易使銀行的戰(zhàn)略目標(biāo)與國家的宏觀決策相一致，減少銀行發(fā)展阻力。當(dāng)然，在董事長政治關(guān)聯(lián)的識(shí)別上，不僅需要考慮董事長過去和現(xiàn)在的政治職務(wù)，即表層政治關(guān)聯(lián)，也要考慮董事長深層次的政治背景。

（2）我國上市銀行董事長的選聘要注重兩職合一的積極效應(yīng)，即可以在一定程度上實(shí)施自我激勵(lì)的獨(dú)特機(jī)制。目前，我國僅有少數(shù)上市銀行實(shí)施了董事長和行長一人兼任的方式，正向效果比較明顯。但是，這并不一定說明兩職合一在我國所有的上市銀行都具有普遍性。在實(shí)施兩職合一時(shí)，要謹(jǐn)慎行事，在業(yè)務(wù)背景、政治關(guān)聯(lián)、職業(yè)生涯、道德品行等方面均進(jìn)行嚴(yán)格的審核后，才可以實(shí)施，否則，可能帶來適得其反的結(jié)果。

（3）充分發(fā)揮內(nèi)部董事的監(jiān)督作用，提高董事會(huì)治理效率，進(jìn)而提高銀行競爭力。上市銀行內(nèi)部董事職能的缺失在很大程度上源于銀行內(nèi)部的官本位思想，等級(jí)分明，扼殺了董事會(huì)的民主氣氛，導(dǎo)致除董事長外，其他內(nèi)部董事形同虛設(shè)。內(nèi)部董事不僅對(duì)經(jīng)理層存在監(jiān)督職能，對(duì)董事長也存在監(jiān)督職能，這是公司治理的本源性思想。但是，我國上市銀行濃重的政府機(jī)構(gòu)特征弱化了內(nèi)部董事的監(jiān)督效應(yīng)。

（4）進(jìn)一步充分發(fā)揮獨(dú)立董事的職能，挖掘獨(dú)立董事的潛力，建立嚴(yán)格、公開、透明、競爭、合理、有序的獨(dú)立董事聘任制度。在我國其他行業(yè)中，獨(dú)立董事的效能普遍較低，主要原因在于選拔聘任機(jī)制的僵化，甚至暗箱操作、任人唯親，但在上市銀行中，獨(dú)立董事一般都具有較高的社會(huì)聲譽(yù)和較濃的專業(yè)背景，選拔機(jī)制也較為科學(xué)，因而所產(chǎn)生的治理效應(yīng)也較為明顯。因此，上市銀行獨(dú)立董事制度的實(shí)施在各個(gè)行業(yè)中處于領(lǐng)先地位，應(yīng)更加精益求精。

（5）合理界定上市銀行董事會(huì)的議題，將短期行為和長期行為相結(jié)合、內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境相結(jié)合、企業(yè)效益和社會(huì)效益相結(jié)合，謀求銀行的長遠(yuǎn)發(fā)展。根據(jù)上市銀行多屆董事會(huì)議題的分析，本文發(fā)現(xiàn)會(huì)議過多專注于財(cái)務(wù)績效，忽略了非財(cái)務(wù)績效，有悖于平衡計(jì)分卡的績效測評(píng)思想。在現(xiàn)代企業(yè)中，企業(yè)的競爭力不僅表現(xiàn)為財(cái)務(wù)資本，還表現(xiàn)為非財(cái)務(wù)資本，財(cái)務(wù)績效和非財(cái)務(wù)績效的成長是相輔相成的。

（6）在董事長連任問題上需要考慮銀行外部環(huán)境協(xié)調(diào)與內(nèi)部變革的融合性問題，再進(jìn)行合理決策。一般而言，董事長連任有利于銀行外部環(huán)境的保持、改進(jìn)和利用，但不利于銀行內(nèi)部的變革，反之，董事長更換可能導(dǎo)致外部環(huán)境的蛻變、弱化和衰退，但可能在銀行內(nèi)部掀起激進(jìn)式的變革。因此，在董事長連任問題上，上市銀行要審時(shí)度勢(shì)、全盤著想、放眼未來、前后銜接，才能實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)、有序、遞進(jìn)地過渡。

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篇4

第一條 為了規(guī)范證券公司高級(jí)管理人員的管理，促進(jìn)證券行業(yè)專業(yè)管理隊(duì)伍的形成，提高證券公司經(jīng)營管理水平，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，根據(jù)《證券法》、《公司法》、《國務(wù)院對(duì)確需保留的行政審批項(xiàng)目設(shè)定行政許可的決定》和其他法律、行政法規(guī)，制定本辦法。

第二條 本辦法所稱證券公司高級(jí)管理人員（以下簡稱高管人員）是指對(duì)公司決策、經(jīng)營、管理負(fù)有領(lǐng)導(dǎo)職責(zé)的人員，包括董事長、副董事長、監(jiān)事長、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、公司合規(guī)負(fù)責(zé)人以及實(shí)際履行上述職責(zé)的人員。

第三條 證券公司應(yīng)當(dāng)選聘取得證券公司高級(jí)管理人員任職資格（以下簡稱高管任職資格）的人員擔(dān)任高管人員；未取得高管任職資格的人員不得擔(dān)任高管人員。

高管任職資格應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)依法核準(zhǔn)。

第四條 高管人員應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，遵守公司章程和行業(yè)規(guī)范，恪守誠信，審慎勤勉，忠實(shí)盡責(zé)。

第五條 中國證監(jiān)會(huì)依法對(duì)高管人員進(jìn)行監(jiān)督管理。

中國證券業(yè)協(xié)會(huì)、證券交易所依照法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會(huì)的規(guī)定和自律規(guī)則對(duì)高管人員進(jìn)行管理。

第二章 任職資格

第六條 申請(qǐng)董事長、副董事長和監(jiān)事長高管任職資格應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

（一）從事證券工作3年以上，或者金融、法律、會(huì)計(jì)工作5年以上，或者經(jīng)濟(jì)工作10年以上；

（二）通過中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的資質(zhì)水平測試；

（三）具有大學(xué)本科以上學(xué)歷；

（四）誠實(shí)守信，具有良好的職業(yè)道德，最近5年內(nèi)無不良行為記錄；

（五）熟悉與證券公司經(jīng)營管理有關(guān)的法律知識(shí)，具備履行高管人員職責(zé)所必需的經(jīng)營管理能力和組織協(xié)調(diào)能力；

（六）沒有《公司法》、《證券法》等法律、行政法規(guī)規(guī)定的禁止擔(dān)任高管人員和從業(yè)人員的情形；

（七）中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。

第七條 申請(qǐng)總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人和合規(guī)負(fù)責(zé)人高管任職資格的，除應(yīng)當(dāng)具備本辦法第六條（二）項(xiàng)至第（六）項(xiàng)規(guī)定的條件外，還應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

（一）取得證券業(yè)執(zhí)業(yè)資格；

（二）從事證券工作3年以上或者金融工作5年以上；

（三）曾擔(dān)任證券、基金、期貨、銀行、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)部門負(fù)責(zé)人以上職務(wù)不少于兩年，或者具有相當(dāng)職位管理工作經(jīng)歷。

行使公司經(jīng)營管理職權(quán)的董事長或者副董事長應(yīng)當(dāng)具備本條規(guī)定的任職條件。

第八條 申請(qǐng)高管任職資格，應(yīng)當(dāng)由任職1年以上的兩名現(xiàn)任高管人員予以推薦，出具書面推薦意見。

第九條 申請(qǐng)高管任職資格，申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會(huì)提交下列申請(qǐng)材料：

（一）高管任職資格申請(qǐng)表；

（二）兩名推薦人的推薦意見；

（三）曾任職單位的離任審計(jì)報(bào)告、最近3年內(nèi)曾任職單位的鑒定意見、最近5年內(nèi)曾任職金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管部門就申請(qǐng)人從業(yè)經(jīng)歷和是否受過處罰或者是否存在不良行為記錄等情況出具的監(jiān)管意見；

（四）身份證明復(fù)印件；

（五）學(xué)歷證書、證券業(yè)執(zhí)業(yè)資格證明、資質(zhì)水平測試合格證明、專業(yè)資格證書復(fù)印件；

（六）律師事務(wù)所出具的法律意見書；

（七）中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他材料。

前款第（二）項(xiàng)和第（三）項(xiàng)規(guī)定的推薦意見、離任審計(jì)報(bào)告、鑒定意見、監(jiān)管意見應(yīng)當(dāng)由出具意見的單位或者個(gè)人代為寄送中國證監(jiān)會(huì)及申請(qǐng)人住所地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)，其他申請(qǐng)材料應(yīng)當(dāng)由申請(qǐng)人同時(shí)報(bào)送其住所地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。

第十條 推薦人出具的推薦意見應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)說明申請(qǐng)人個(gè)人品行、遵守法紀(jì)、業(yè)務(wù)水平、管理能力等情況，并發(fā)表明確的推薦意見。

第十一條 中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自收到備案材料之日起10個(gè)工作日內(nèi)，對(duì)備案材料進(jìn)行審查，對(duì)申請(qǐng)人進(jìn)行考察、談話，并將審查意見和考察、談話工作底稿報(bào)送中國證監(jiān)會(huì)。

第十二條 中國證監(jiān)會(huì)依法對(duì)申請(qǐng)材料進(jìn)行受理、審查，作出行政許可決定。符合條件的，準(zhǔn)予許可，頒發(fā)高管人員任職資格證書。

中國證監(jiān)會(huì)可以通過考察、談話等方式，對(duì)申請(qǐng)人的品行、工作能力、工作經(jīng)歷等情況進(jìn)行核查。

第十三條 申請(qǐng)人隱瞞有關(guān)情況或者提供虛假材料申請(qǐng)高管任職資格的，中國證監(jiān)會(huì)不予受理申請(qǐng)或者不予核準(zhǔn)任職申請(qǐng)，申請(qǐng)人在1年內(nèi)不得再次申請(qǐng)高管任職資格；以欺騙、賄賂等不正當(dāng)手段取得高管任職資格的，申請(qǐng)人在3年內(nèi)不得再次申請(qǐng)高管任職資格。

第十四條 證券公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)與聘任的總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人和合規(guī)負(fù)責(zé)人簽訂聘任協(xié)議，就任期、績效考核、解聘事由、雙方的權(quán)利義務(wù)及違約責(zé)任等進(jìn)行約定。

第十五條 證券公司選聘高管人員的，應(yīng)當(dāng)自作出選聘決定之日起5個(gè)工作日內(nèi)，向中國證監(jiān)會(huì)及公司注冊(cè)地和被選聘高管人員住所地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)送下列任職備案材料：

（一） 高管人員任職備案報(bào)告，報(bào)告應(yīng)當(dāng)包括選聘高管人員的職務(wù)與職責(zé)范圍；

（二） 選聘決定文件、聘任協(xié)議；

（三） 被選聘高管人員簽署的誠信經(jīng)營承諾書；

（四） 中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他材料。

第十六條 中國證監(jiān)會(huì)依法對(duì)高管人員任職備案材料進(jìn)行審查。任職程序不符合規(guī)定的，中國證監(jiān)會(huì)責(zé)令其任職公司改正。

第十七條 高管人員出現(xiàn)下列情形之一的，高管任職資格自動(dòng)失效：

（一）有《公司法》、《證券法》規(guī)定的不得擔(dān)任董事、監(jiān)事或者經(jīng)理的情形；

（二）受到刑事處罰；

（三）自取得高管任職資格之日起5年內(nèi)未擔(dān)任過證券公司高管人員；

（四）對(duì)所任職的證券公司因重大違法違規(guī)行為而被托管、行政接管、撤銷或者責(zé)令關(guān)閉負(fù)有責(zé)任；

（五）未依照規(guī)定參加年度考核；

（六）中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他情形。

第三章 基本行為規(guī)范

第十八條 高管人員應(yīng)當(dāng)切實(shí)履行法定和公司章程規(guī)定的職責(zé)，促進(jìn)公司建立健全內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度，確保相關(guān)制度有效執(zhí)行，維護(hù)控制系統(tǒng)有效運(yùn)作，對(duì)所分管業(yè)務(wù)的違法違規(guī)行為承擔(dān)領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任。

第十九條 高管人員應(yīng)當(dāng)按照公司章程的規(guī)定行使職權(quán)，不得授權(quán)未取得高管任職資格的人員代為行使職權(quán)。

第二十條 高管人員應(yīng)當(dāng)拒絕執(zhí)行任何機(jī)構(gòu)、個(gè)人侵害公司利益或者客戶合法權(quán)益等的指令或者授意，發(fā)現(xiàn)有侵害客戶合法權(quán)益的違法違規(guī)行為的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向公司注冊(cè)地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。

中國證監(jiān)會(huì)依法保護(hù)因依法履行職責(zé)、切實(shí)維護(hù)客戶利益而受到不公正待遇的高管人員的合法權(quán)益。

第二十一條 高管人員不得利用職權(quán)收受賄賂或者獲取其他非法收入，不得挪用公司或者客戶資產(chǎn)，不得將公司或者客戶資金借貸給他人，不得以客戶資產(chǎn)為本公司、公司股東或者其他機(jī)構(gòu)、個(gè)人債務(wù)提供擔(dān)保。

第二十二條 證券公司的總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、合規(guī)負(fù)責(zé)人不得在除證券公司參股公司以外的其他營利性單位兼職或者從事本職工作以外的其他經(jīng)營性活動(dòng)。

第四章 監(jiān)督管理

第二十三條 取得高管任職資格且在證券公司從業(yè)的人員有下列情形之一的，公司應(yīng)當(dāng)自發(fā)生之日起5個(gè)工作日內(nèi)向注冊(cè)地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告，并說明原因：

（一）受到刑事處罰、行政處罰；

（二）被行政、司法機(jī)關(guān)立案調(diào)查；

（三）被自律管理機(jī)構(gòu)處分；

（三）被公司免職、處分；

（四）辭職、離職、喪失民事行為能力或者因其他原因不能履行職責(zé)；

（五）其他可能影響其正常履行職責(zé)或者任職資格的情形。

取得高管任職資格但不在證券公司從業(yè)的人員發(fā)生上述情形的，應(yīng)當(dāng)自發(fā)生之日起5個(gè)工作日向住所地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告，并說明原因。推薦人應(yīng)當(dāng)督促被推薦人及時(shí)報(bào)告，如發(fā)現(xiàn)被推薦人未按時(shí)報(bào)告，應(yīng)當(dāng)自發(fā)生之日起15個(gè)工作日內(nèi)向被推薦人住所地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。

第二十四條 高管人員出現(xiàn)職責(zé)分工調(diào)整的，公司應(yīng)當(dāng)在10個(gè)工作日內(nèi)，向中國證監(jiān)會(huì)及公司注冊(cè)地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。

第二十五條 證券公司董事長不能履行職責(zé)或者缺位時(shí)，應(yīng)當(dāng)依照《公司法》和公司章程規(guī)定，決定由副董事長、其他具有高管任職資格的董事履行董事長職權(quán)。

證券公司總經(jīng)理不能履行職責(zé)或者缺位時(shí)，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)在15個(gè)工作日內(nèi)決定由公司內(nèi)其他高管人員代為履行其職責(zé)。

代為履行職責(zé)的時(shí)間不得超過90日，但法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外。

第二十六條 證券公司或者高管人員涉嫌重大違法違規(guī)處于行政、司法機(jī)關(guān)調(diào)查期間的，公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)暫停相關(guān)高管人員的職務(wù)。

證券公司出現(xiàn)下列情形之一的，中國證監(jiān)會(huì)可以責(zé)令公司董事會(huì)限期更換高管人員或者指定人員臨時(shí)履行高管人員職責(zé)：

（一）公司存在重大經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)且未實(shí)施有效控制、化解措施的；

（二）高管人員不能依法履行職責(zé)的；

（三）高管人員未能勤勉盡責(zé)導(dǎo)致或者可能導(dǎo)致公司出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)或者風(fēng)險(xiǎn)隱患的；

（四）中國證監(jiān)會(huì)根據(jù)審慎監(jiān)管原則認(rèn)定的其他情形。

第二十七條 證券公司變更董事長或者總經(jīng)理的，應(yīng)當(dāng)自中國證監(jiān)會(huì)任職核準(zhǔn)之日起15個(gè)工作日內(nèi)辦理證券業(yè)務(wù)許可證變更手續(xù)。

第二十八條 中國證監(jiān)會(huì)對(duì)高管人員工作及守法合規(guī)等情況進(jìn)行年度考核。

高管人員應(yīng)當(dāng)自任職的下1個(gè)年度起，在每年的第1個(gè)季度內(nèi)，向公司注冊(cè)地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)提交經(jīng)證券公司簽署意見的年度考核表。

取得高管任職資格但尚未擔(dān)任證券公司高管人員的，應(yīng)當(dāng)自取得任職資格的下1個(gè)年度起，在每年的第1個(gè)季度內(nèi)，向住所地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)提交經(jīng)兩名推薦人簽署意見的年度考核表。

第二十九條 中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在每年的6月30日前，完成對(duì)高管人員的年度考核，并將考核結(jié)果報(bào)送中國證監(jiān)會(huì)。

第三十條 取得高管任職資格的人員應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定參加中國證券業(yè)協(xié)會(huì)或者中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)組織的業(yè)務(wù)培訓(xùn)。

第三十一條 高管人員離任的，公司應(yīng)當(dāng)立即對(duì)其進(jìn)行離任審計(jì)，并且自離任之日起60日內(nèi)將審計(jì)報(bào)告報(bào)中國證監(jiān)會(huì)及公司注冊(cè)地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。離任審計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：

（一）所分管業(yè)務(wù)的規(guī)模、盈虧情況、資產(chǎn)質(zhì)量等基本情況；

（二）所分管業(yè)務(wù)內(nèi)控和風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性情況；

（三）所分管業(yè)務(wù)合規(guī)情況，包括其職責(zé)范圍內(nèi)是否發(fā)生重大違法違規(guī)行為以及本人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任；

（四）審計(jì)結(jié)論。

證券公司董事長、總經(jīng)理的離任審計(jì)和因違法違規(guī)行為被解除職務(wù)的高管人員的離任審計(jì)，應(yīng)當(dāng)由公司監(jiān)事會(huì)委托具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所辦理。

第三十二條 高管人員離任審計(jì)期間，不得在其他證券公司任職。

第三十三條 有下列情形之一的，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以對(duì)負(fù)有直接責(zé)任或者領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任的高管人員出具警示函、進(jìn)行監(jiān)管談話：

（一）證券公司或者本人涉嫌違反法律、行政法規(guī)或者中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定；

（二）證券公司法人治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制存在重大隱患；

（三）高管人員不遵守承諾；

（四）證券公司財(cái)務(wù)指標(biāo)不符合中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)。

第三十四條 證券公司被中國證券業(yè)協(xié)會(huì)、證券交易所等自律組織紀(jì)律處分，或者被稅務(wù)、審計(jì)、工商等行政部門行政處罰的，應(yīng)當(dāng)自發(fā)生之日起10個(gè)工作日內(nèi)，將被處分、處罰的原因及負(fù)有領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任的高管人員名單書面報(bào)告注冊(cè)地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)。

第三十五條 高管人員有下列情形之一的，中國證監(jiān)會(huì)可以認(rèn)定其為不適當(dāng)人選：

（一）累計(jì)3次被中國證監(jiān)會(huì)出具警示函或者進(jìn)行監(jiān)管談話；

（二）累計(jì)3次被自律組織紀(jì)律處分；

（三）累計(jì)5次對(duì)公司受到紀(jì)律處分或者被行政處罰負(fù)有領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任；

（四）有證據(jù)證明缺乏專業(yè)勝任能力、管理不善或者違反承諾；

（五）未能有效執(zhí)行公司治理和內(nèi)部控制相關(guān)制度；

（六）擅離職守；

（七）離任審計(jì)報(bào)告表明對(duì)公司出現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)或者違法違規(guī)行為負(fù)有責(zé)任；

（八）授權(quán)不具備高管任職資格或者高管任職資格失效的人員、不適當(dāng)人選代為行使職權(quán)；

（九）違反本辦法第二十五條的規(guī)定決定代為履行職責(zé)的人員；

（十）對(duì)公司其他高管人員的違法違規(guī)行為、重大經(jīng)營管理責(zé)任隱瞞不報(bào)；

（十一）拒絕向中國證監(jiān)會(huì)提供相關(guān)的監(jiān)管信息及其他不配合監(jiān)管的情形；

（十二）違反本辦法第二十二條的規(guī)定。

中國證監(jiān)會(huì)擬認(rèn)定有關(guān)高管人員為不適當(dāng)人選的，應(yīng)當(dāng)在向證券公司發(fā)出不適當(dāng)人員建議函前告知公司及本人。該高管人員可以自收到告知通知之日起10個(gè)工作日內(nèi)，向中國證監(jiān)會(huì)提出書面說明，進(jìn)行申辯。

第三十六條 證券公司應(yīng)當(dāng)自收到中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定為不適當(dāng)人選的建議函之日起10個(gè)工作日內(nèi)，免除該高管人員職務(wù)，并應(yīng)當(dāng)自收到建議函之日起15個(gè)工作日內(nèi)將免職情況書面報(bào)告中國證監(jiān)會(huì)及公司注冊(cè)地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)。

自被中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定為不適當(dāng)人選之日起兩年內(nèi)，任何證券公司不得選聘該人員擔(dān)任高管人員。

第三十七條 高管人員因高管任職資格失效、被認(rèn)定為不適當(dāng)人選被解除職務(wù)的，應(yīng)當(dāng)配合公司完成工作移交，接受離任審計(jì)。

第三十八條 自推薦人簽署推薦意見之日起1年內(nèi)，被推薦人被中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定為不適當(dāng)人選或者被撤銷、吊銷任職資格的，中國證監(jiān)會(huì)自認(rèn)定或者撤銷、吊銷決定作出之日起兩年內(nèi)不再受理該推薦人的推薦意見或者簽署意見的年度考核表。

第三十九條 證券公司違反本辦法規(guī)定的，中國證監(jiān)會(huì)將責(zé)令公司進(jìn)行整改。整改期間，中國證監(jiān)會(huì)可以對(duì)該公司的業(yè)務(wù)資格、新設(shè)機(jī)構(gòu)等申請(qǐng)事項(xiàng)暫停受理、暫停審核。

第四十條 中國證監(jiān)會(huì)建立高管人員數(shù)據(jù)庫，記錄取得高管任職資格的人員的身份信息、任職資格信息、執(zhí)業(yè)行為、違法違紀(jì)情況等內(nèi)容。

中國證監(jiān)會(huì)可以采取適當(dāng)方式，對(duì)高管人員的有關(guān)信息進(jìn)行披露。

第五章 法律責(zé)任

第四十一條 證券公司高管人員違反法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，依法應(yīng)予行政處罰的，依照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)，追究刑事責(zé)任。

第四十二條 申請(qǐng)人隱瞞有關(guān)情況或者提供虛假材料申請(qǐng)高管任職資格的，給予警告。

以欺騙、賄賂等不正當(dāng)手段取得高管任職資格的，撤銷任職資格，并處3萬元以下罰款。

第四十三條 有下列情形之一的，責(zé)令改正，對(duì)公司和負(fù)有責(zé)任的高管人員單處或者并處警告、3萬元以下罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，6個(gè)月內(nèi)暫停公司相關(guān)業(yè)務(wù)資格，并對(duì)負(fù)有責(zé)任的高管人員處以警告、暫停或者吊銷高管任職資格：

（一） 公司出現(xiàn)較大經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、重大經(jīng)濟(jì)損失或者發(fā)生重大金融犯罪案件；

（二） 損害客戶合法權(quán)益；

（三） 向中國證監(jiān)會(huì)提供虛假信息、隱瞞重大事項(xiàng)；

（四）未按照中國證監(jiān)會(huì)的規(guī)定進(jìn)行整改或者整改不力；

（五）未按規(guī)定履行報(bào)告、備案義務(wù)；

（六）未按規(guī)定對(duì)離任高管人員進(jìn)行離任審計(jì)。

第四十四條 違反本辦法第二十二條規(guī)定的，責(zé)令改正，單處或者并處警告、3萬元以下罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，暫停或者吊銷其高管任職資格。

第六章 附則

篇5

關(guān)鍵詞：銀行員工；對(duì)外擔(dān)保；潛在風(fēng)險(xiǎn)

中圖分類號(hào)：F224 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào):1003－9031(2012)01－0075－02 DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2012.01.20

近一段時(shí)間，由于貨幣政策緊縮，民間借貸活躍，高利貸、非法集資等違法行為有所抬頭，金融市場秩序受到一定程度的影響[1-2]。而在民間借貸背后或多或少存在銀行員工的身影，個(gè)別銀行機(jī)構(gòu)由于員工對(duì)外擔(dān)保行為而受到?jīng)_擊，由此折射出的風(fēng)險(xiǎn)隱患不容忽視。

一、銀行員工對(duì)外擔(dān)保及產(chǎn)生的原因

銀行員工對(duì)外擔(dān)保可以劃分為兩類：一種是通過銀行渠道為他人進(jìn)行擔(dān)保，銀行可通過征信系統(tǒng)了解到員工的擔(dān)保情況，稱之為顯性擔(dān)保；另一種是銀行員工私下為他人進(jìn)行擔(dān)保，如為擔(dān)保公司放貸做擔(dān)保，屬于民間借貸范疇。此類擔(dān)保行為除非銀行員工自己承認(rèn)或出現(xiàn)糾紛，否則銀行很難掌握員工此類擔(dān)保情況，稱之為隱性擔(dān)保。

（一）銀行員工對(duì)外擔(dān)保行為的主要目的

1.獲取傭金收益。利用工作便利，銀行員工對(duì)哪些客戶擁有存款和閑置資金最為熟稔，對(duì)在銀行有貸款的企業(yè)或個(gè)人情況也較為熟悉。銀行員工掌握了這些信息，無形中成了民間借貸的信息提供者。這給銀行員工以中間人或擔(dān)保人的身份，將客戶介紹給企業(yè)或擔(dān)保公司，坐收不菲的傭金。

2.完成考核任務(wù)。作為銀行員工都有一定的考核任務(wù)，如果銀行考核激勵(lì)機(jī)制不合理或?qū)蛴衅畹脑挘y行員工為了完成考核任務(wù)取得考核獎(jiǎng)勵(lì)或職務(wù)升遷，就可能為自己的客戶提供擔(dān)保，以促成銀行放貸，完成自己的考核任務(wù)。另外銀行員工也可通過為企業(yè)或擔(dān)保公司提供隱性擔(dān)保，找到企業(yè)和擔(dān)保公司做存單質(zhì)押貸款，以完成銀行內(nèi)部對(duì)存款規(guī)模和貸款規(guī)模的考核。

3.獲取信貸資金。部分銀行員工自己有資金需求，但受銀行內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易的限制，會(huì)采取以其他人名義貸款，而自己為其擔(dān)保的方式取得貸款資金。

（二）銀行員工對(duì)外擔(dān)保行為的深層次原因

1.發(fā)展目標(biāo)確定不合理，激勵(lì)不當(dāng)。部分銀行的管理層在設(shè)立經(jīng)營目標(biāo)方面缺乏理性，一味地爭存款、壘大戶、增規(guī)模、做利潤，只注重市場競爭的表現(xiàn)，而不注重競爭能力的培養(yǎng)；對(duì)員工考核指標(biāo)設(shè)置不合理，有重業(yè)績、輕品德作風(fēng)管理的傾向，導(dǎo)致員工弄虛作假或出現(xiàn)一些短期行為，這樣極易引發(fā)惡性競爭和操作風(fēng)險(xiǎn)。

2.員工日常管理尤其是職業(yè)操守教育薄弱，缺乏起碼的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和制度觀念。部分銀行長期存在“一手硬、一手軟”的現(xiàn)象，只抓業(yè)務(wù)，忽視員工的職業(yè)道德、法律法規(guī)教育，放松對(duì)員工的管理。結(jié)果導(dǎo)致部分銀行員工缺乏自覺履行行為準(zhǔn)則的意識(shí)，自律能力較差，執(zhí)行制度的自覺性不高，風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)不強(qiáng)，違規(guī)違紀(jì)現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。

3.監(jiān)督管理體系不夠完善。部分銀行內(nèi)部監(jiān)督管理主要依靠內(nèi)審部門的事后檢查，不重視合規(guī)部門的作用，未能充分發(fā)揮合規(guī)部門前期把關(guān)、日常督導(dǎo)作用，監(jiān)督管理體系無法完全橫向覆蓋到每個(gè)部門、縱向覆蓋到每個(gè)層級(jí)和崗位，未形成集中的、有威懾力的監(jiān)管機(jī)制。

4.對(duì)違法、違紀(jì)、違規(guī)行為（以下簡稱“三違”行為）范圍界定不清晰，責(zé)任追究不徹底。部分銀行對(duì)“三違”行為的內(nèi)容、違規(guī)程度未能清楚界定、明確劃分，未制定詳細(xì)的處罰措施，導(dǎo)致處理相關(guān)問題時(shí)無法可依或重罪輕罰。基于內(nèi)部人犯錯(cuò)，部分銀行對(duì)“三違”行為的責(zé)任追究執(zhí)行不嚴(yán)、不到位，導(dǎo)致員工心存僥幸或放松自律，查而不改、屢查屢犯和操作風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)有發(fā)生。

二、銀行員工對(duì)外擔(dān)保的危害

銀行員工對(duì)外擔(dān)保主要是出于獲利或滿足自身需求，如完成任務(wù)、獲取資金等。而銀行員工擁有銀行背景，掌握著客戶資源和信息，其對(duì)外擔(dān)保行為必然會(huì)對(duì)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營產(chǎn)生不良影響，甚至?xí)苯記_擊銀行的安全運(yùn)行。

（一）導(dǎo)致存款流失，埋下信貸風(fēng)險(xiǎn)隱患

銀行員工通過銀行系統(tǒng)了解、掌握擁有閑置資金的客戶，再將其引薦給自己擔(dān)保的民間借款人，這樣的行為將導(dǎo)致銀行存款流向民間融資系統(tǒng)。銀行員工甚至為了吸收資金，可能會(huì)引導(dǎo)資質(zhì)較好、獲貸容易的企業(yè)向銀行借款，而后將信貸資金轉(zhuǎn)借其擔(dān)保的民間借款人，從中獲取利差。一旦民間借款人無法按期歸還，銀行信貸資金也面臨一定風(fēng)險(xiǎn)。

（二）放松內(nèi)部管理，增大信貸風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)

由于銀行員工在貸款環(huán)節(jié)中擔(dān)任了擔(dān)保人角色，在貸款審核時(shí)，基于對(duì)內(nèi)部人的信任，銀行容易為內(nèi)部人擔(dān)保的貸款放寬條件，方便其獲得貸款。如果借款人不能按時(shí)還款付息，出于為自己免除擔(dān)保人責(zé)任的考慮，對(duì)外擔(dān)保的銀行員工很可能不作為，弱化對(duì)借款人的監(jiān)督，或與借款人內(nèi)外勾結(jié)欺瞞銀行。而借名、冒名貸款更是明顯違背“三辦法一指引”①的要求，使銀行失去了對(duì)貸款流向和使用的控制，同時(shí)易造成借款人與銀行糾紛，信貸風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)增加。

（三）對(duì)銀行資金安全和信譽(yù)構(gòu)成威脅，易形成實(shí)質(zhì)性損害

由于銀行員工對(duì)外擔(dān)保主要是出于獲利或滿足自身需求的目的，而銀行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)很難掌握銀行員工的隱性擔(dān)保，因此銀行員工極可能提供超出自身擔(dān)保能力的擔(dān)保。一旦借款人資金鏈出問題，對(duì)外擔(dān)保的銀行員工將要承擔(dān)還款責(zé)任。在對(duì)外擔(dān)保銀行員工沒有足夠還款能力的情況下，其可能導(dǎo)致以下幾點(diǎn)危害：一是對(duì)外擔(dān)保的銀行員工涉及法律訴訟，職業(yè)生涯中止，同時(shí)對(duì)銀行聲譽(yù)略有影響。二是銀行財(cái)產(chǎn)的重大損失。對(duì)外擔(dān)保的銀行員工利用熟悉銀行操作的便利，在銀行內(nèi)部作案，挪用銀行的資金還款，對(duì)銀行的資產(chǎn)安全構(gòu)成巨大威脅。一旦案發(fā)，銀行將面臨大額資金損失和較大聲譽(yù)影響。三是銀行信譽(yù)的極大損害。對(duì)外擔(dān)保的銀行員工偽造公章或私蓋公章以銀行名義繼續(xù)進(jìn)行隱瞞，直到對(duì)外擔(dān)保的銀行員工一走了之或債權(quán)人向銀行追討，使銀行陷入民間融資糾紛，對(duì)銀行聲譽(yù)造成極大危害，導(dǎo)致客戶對(duì)銀行的極度不信任，造成銀行經(jīng)營不穩(wěn)定，甚至?xí)l(fā)生客戶擠兌的危險(xiǎn)。

三、消除潛在風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

（一）確定合理的發(fā)展目標(biāo)，完善績效考核機(jī)制

銀行董事會(huì)應(yīng)制定清晰的經(jīng)營管理發(fā)展戰(zhàn)略，建立科學(xué)的決策體系、內(nèi)部控制機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)管理體制，根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)適時(shí)調(diào)整發(fā)展目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)效益、質(zhì)量和規(guī)模的協(xié)調(diào)發(fā)展。銀行對(duì)現(xiàn)有績效考核機(jī)制進(jìn)行完善，考核指標(biāo)的設(shè)置不能僅從業(yè)務(wù)指標(biāo)角度考慮，還要加強(qiáng)對(duì)員工基本業(yè)務(wù)素質(zhì)、道德品質(zhì)等方面的考核，明確員工擔(dān)保的貸款不納入指標(biāo)考核范圍，把階段性考核轉(zhuǎn)變?yōu)橹芷谛钥己耍⑴c完整業(yè)務(wù)周期相銜接的薪酬機(jī)制，在有效防范員工為“沖業(yè)績”而帶來的風(fēng)險(xiǎn)隱患的同時(shí)，切實(shí)提高機(jī)構(gòu)整體競爭實(shí)力，同時(shí)要采取有效措施充分發(fā)揮精神激勵(lì)的作用。

（二）培養(yǎng)員工良好的職業(yè)操守，規(guī)范員工對(duì)外擔(dān)保行為

一是從企業(yè)文化建設(shè)著手，銀行從道德、知識(shí)和業(yè)務(wù)方面全面提高員工素質(zhì)，認(rèn)真做好合規(guī)教育及風(fēng)險(xiǎn)教育，增強(qiáng)員工對(duì)職業(yè)道德的認(rèn)識(shí)和理解能力，培養(yǎng)員工良好的職業(yè)操守，減少員工個(gè)人對(duì)外擔(dān)保沖動(dòng)，從而限制違規(guī)行為的發(fā)生。

二是在《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員職業(yè)操守指引》的基礎(chǔ)上，結(jié)合機(jī)構(gòu)自身情況，細(xì)化《員工行為守則》，嚴(yán)禁借名、冒名貸款，嚴(yán)禁員工充當(dāng)“掮客”，參與民間融資或提供隱性擔(dān)保，并確定詳細(xì)的處罰措施。要求員工定期報(bào)告對(duì)外擔(dān)保情況，了解掌握員工對(duì)外擔(dān)保情況，防止員工提供超出還款能力的擔(dān)保，明確員工擔(dān)保的貸款應(yīng)實(shí)行回避制度，加強(qiáng)對(duì)此類貸款的審查，嚴(yán)禁員工代客戶支取或償還貸款本息，明示違者所應(yīng)付出的代價(jià)，以增強(qiáng)約束力。同時(shí)，應(yīng)根據(jù)形勢(shì)變化隨時(shí)修改、補(bǔ)充和完善相關(guān)內(nèi)容。

（三）建立完善的內(nèi)部監(jiān)督體系，實(shí)行嚴(yán)格的問責(zé)制度

1.完善內(nèi)控機(jī)制。及時(shí)梳理完善相關(guān)規(guī)章制度，確保內(nèi)控制度、操作環(huán)節(jié)的改進(jìn)與業(yè)務(wù)發(fā)展同步推進(jìn)，使各類決策權(quán)力、各項(xiàng)業(yè)務(wù)過程、各個(gè)操作環(huán)節(jié)及每個(gè)員工的經(jīng)營行為始終處于縝密的內(nèi)部制約與監(jiān)督之下。

2.重視和充分發(fā)揮合規(guī)部門前期把關(guān)作用。明確各業(yè)務(wù)的開發(fā)和各項(xiàng)制度的制訂需經(jīng)合規(guī)部門的討論、把關(guān)；加大內(nèi)部審計(jì)頻率、力度，在強(qiáng)化內(nèi)審部門權(quán)威的基礎(chǔ)上，將內(nèi)部審計(jì)和外部審計(jì)力量相結(jié)合，積極引進(jìn)外部審計(jì)作為內(nèi)部稽核的有益補(bǔ)充，促進(jìn)內(nèi)控和管理水平的不斷提高[3]。

3.強(qiáng)化高管人員職務(wù)權(quán)力制約，加強(qiáng)對(duì)經(jīng)營管理權(quán)的監(jiān)督制約。一是要求銀行董事及管理層以身作則，認(rèn)真履職，勇于承擔(dān)，做遵紀(jì)守則的模范。二是將高管人員任職期間自律情況、風(fēng)險(xiǎn)和案件防范力度、成效納入高管人員履職行為重點(diǎn)考核內(nèi)容，通過定期提醒、內(nèi)部公告、定期培訓(xùn)、定期檢討、內(nèi)部審核等方式，約束高管人員行為。三是明確高管人員對(duì)“三違”行為查而不處、查而不報(bào)、瞞報(bào)、輕報(bào)或未按規(guī)定進(jìn)行處理的，需承擔(dān)連帶責(zé)任，督促管理人員帶好隊(duì)伍，規(guī)范經(jīng)營。

4.拓寬信息渠道，增強(qiáng)社會(huì)監(jiān)督力量。一是建立和完善員工舉報(bào)制度，明確銀行內(nèi)部人員發(fā)現(xiàn)同事有“三違”行為或有明顯企圖，不報(bào)告將會(huì)受到紀(jì)律處分。二是通過在各營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)擺放宣傳牌、公布舉報(bào)電話，發(fā)動(dòng)群眾對(duì)員工進(jìn)行監(jiān)督舉報(bào)，拓寬查處“三違”的信息渠道，督促銀行員工都必須自覺履行守則。三是監(jiān)管部門或銀行業(yè)協(xié)會(huì)建立銀行業(yè)從業(yè)人員“灰名單”制度，將行為不良的銀行員工納入“灰名單”，直接影響其職業(yè)生涯。

5.實(shí)行嚴(yán)格的問責(zé)制。對(duì)涉及隱性擔(dān)保、為完成考核而弄虛作假的員工，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)嚴(yán)肅處理，并在全行進(jìn)行通報(bào)，充分發(fā)揮責(zé)任追究的震懾效果。同時(shí)要從嚴(yán)追究相關(guān)高管人員的責(zé)任，做到有法必依、違法必究、執(zhí)法必嚴(yán)，加強(qiáng)法律、制度、規(guī)定的威懾作用，為銀行創(chuàng)造良好的經(jīng)營管理環(huán)境。

（四）加大宣傳力度，有效降低聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)

針對(duì)銀行員工對(duì)外隱性擔(dān)保易對(duì)銀行信譽(yù)造成損害的特點(diǎn)，銀行要主動(dòng)采取措施：一是讓員工做出相關(guān)承諾，表示其所有對(duì)外擔(dān)保均為個(gè)人行為不涉及銀行，并可將相關(guān)承諾公告于眾；二是加大對(duì)外宣傳力度，開展客戶知識(shí)普及。讓客戶了解、熟悉銀行業(yè)務(wù)流程和權(quán)限，銀行對(duì)員工的個(gè)人行為不承擔(dān)任何責(zé)任。改變社會(huì)大眾將銀行員工行為等同于銀行行為的看法，有效降低銀行員工不良行為對(duì)銀行聲譽(yù)的影響。

參考文獻(xiàn)：

[1]張德強(qiáng).對(duì)民間金融利率特性的分析[J].金融發(fā)展研究，2010（12）:30-33.

篇6

關(guān)鍵詞：上市公司；財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊；舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子

基金項(xiàng)目：嘉興學(xué)院2015年度校級(jí)SRT項(xiàng)目階段性成果

中圖分類號(hào)：F239 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2016年3月7日

縱覽全球資本市場，上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊行為普遍存在。自2010年至2014年，被證券監(jiān)督委員會(huì)處罰的公司數(shù)量從53家持續(xù)上升至104家，面對(duì)逐年增加的財(cái)務(wù)舞弊案件，找到應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的方法刻不容緩。

一、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊誘因

根據(jù)Bologna的舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子理論，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊主要受內(nèi)部和外部環(huán)境的影響，因此將財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的誘因分為兩種風(fēng)險(xiǎn)因子，即一般風(fēng)險(xiǎn)因子與個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)因子。

（一）一般風(fēng)險(xiǎn)因子。舞弊的一般風(fēng)險(xiǎn)因子是指那些主要企業(yè)用以自我防護(hù)或用作實(shí)體來控制的因素，包括舞弊的機(jī)會(huì)、發(fā)現(xiàn)的可能性以及受到懲罰的性質(zhì)和程度三種因素。

1、潛在舞弊者進(jìn)行舞弊的機(jī)會(huì)。潛在舞弊者進(jìn)行舞弊的機(jī)會(huì)大都是由于組織內(nèi)部控制出現(xiàn)漏洞而被財(cái)務(wù)人員或者企業(yè)高管利用，以達(dá)到自己的目的的機(jī)會(huì)。最典型的一種形式為董事會(huì)、經(jīng)理層、監(jiān)事會(huì)與股東大會(huì)成員之間的相互勾結(jié)，比如天一科技的董事長及法定代表人、董事、獨(dú)立董事共同參與了財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的行為；河南天豐節(jié)能板材料科技股份有限公司的法定代表人及董事長、總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)、監(jiān)事會(huì)主席、副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書等眾多高層的共同串通使得舞弊行為得以發(fā)生。內(nèi)部控制本來是用來防范企業(yè)內(nèi)部舞弊的，但是如果相關(guān)高管之間相互串通，就有了逾越內(nèi)部控制的可能性，內(nèi)部控制本身存在的漏洞就可能被擴(kuò)大，內(nèi)部控制失效也就使得舞弊行為將難以被內(nèi)部控制發(fā)現(xiàn)。

2、企業(yè)發(fā)生舞弊時(shí)被發(fā)現(xiàn)的可能性。企業(yè)發(fā)生舞弊被發(fā)現(xiàn)的可能性是指企業(yè)舞弊發(fā)生時(shí)被發(fā)現(xiàn)的概率，其中包含注冊(cè)會(huì)計(jì)師獨(dú)立性缺失、內(nèi)部控制失效及企業(yè)內(nèi)部審計(jì)部門失職三個(gè)方面。首先，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)嚴(yán)格按照《審計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定對(duì)上市公司進(jìn)行審計(jì)，如若企業(yè)的某些舉措或情況對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獨(dú)立性有一定的影響，而注冊(cè)會(huì)計(jì)師由于某些原因置之不理，則其獨(dú)立性有可能缺失，上市公司舞弊被發(fā)現(xiàn)的可能性也隨之降低；其次，內(nèi)部控制是企業(yè)預(yù)防舞弊的一道防線，根據(jù)畢馬威在1998年對(duì)5，000家美國公司和機(jī)構(gòu)的舞弊調(diào)查顯示，內(nèi)部控制能夠發(fā)現(xiàn)舞弊的平均概率是51%，也就是，如果企業(yè)內(nèi)部控制執(zhí)行力度不夠，執(zhí)行有效程度低，那么舞弊實(shí)際被發(fā)現(xiàn)的概率可能會(huì)大大降低；最后，畢馬威的研究也表明內(nèi)部審計(jì)發(fā)現(xiàn)舞弊的平均概率為48%，如果企業(yè)的內(nèi)部審計(jì)人員沒有完全做到勤勉盡責(zé)的話，這個(gè)概率還會(huì)更低，這就為舞弊行為的發(fā)生創(chuàng)造了更多的可能性。

3、舞弊者在舞弊被發(fā)現(xiàn)后受到懲罰的性質(zhì)和程度。企業(yè)舞弊者在舞弊被發(fā)現(xiàn)后受到懲罰的性質(zhì)和程度，是企業(yè)舞弊行為人的舞弊成本。縱觀2010～2014年的證監(jiān)會(huì)對(duì)舞弊公司的處罰決定書，處罰的程度及性質(zhì)與舞弊行為人所獲得的利益極不對(duì)等，涉及企業(yè)舞弊行為的金額多，受到處罰的金額小，比如2011年證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)四川省宜賓五糧液集團(tuán)進(jìn)出口有限公司向四川省宜賓五糧液集團(tuán)有限公司借款8，000萬元，理由為發(fā)展業(yè)務(wù)，而事后又轉(zhuǎn)借給五糧春，最終，款項(xiàng)用于證券投資，連同其自有資金1，000萬元，共9，000萬匯入成都證券有限公司智溢塑膠資金賬戶，期間轉(zhuǎn)出750萬元至智溢塑膠建設(shè)銀行七支行磨子橋分理處賬戶，且于2004年隨著亞洲證券的破產(chǎn)，賬戶中的5，500萬元成為破產(chǎn)債權(quán)，而證監(jiān)會(huì)最終的處罰決定是給予五糧液警告并罰款60萬元，其與相關(guān)責(zé)任人最高罰款25萬元。另外，對(duì)高管人員及協(xié)助其舞弊的注冊(cè)會(huì)計(jì)師所處罰的程度過低，現(xiàn)有法律制度對(duì)高管人員處罰金額相對(duì)較小，高管舞弊被發(fā)現(xiàn)后受處罰的成本過小，這易使高管為了自己的利益鋌而走險(xiǎn)，如若注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)助其舞弊，這將導(dǎo)致企業(yè)高管更加能夠心安理得地貪圖利益，也無疑讓舞弊行為人進(jìn)行舞弊的可能性增大，大大增加了舞弊的風(fēng)險(xiǎn)。

以上因素受組織實(shí)體的影響大，是組織控制范圍之內(nèi)的因素，而這些因素大都使得注冊(cè)會(huì)計(jì)師與組織內(nèi)部控制的監(jiān)督失效，以至于上市公司的舞弊行為人能夠在“陽光”下利用財(cái)務(wù)報(bào)告虛報(bào)、虛構(gòu)、虛列等違規(guī)手段進(jìn)行舞弊。

（二）個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)因子。個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)因子是指由于舞弊人員的主觀行為導(dǎo)致舞弊行為發(fā)生的因素，包含的是道德品質(zhì)和動(dòng)機(jī)兩種因素。這些是企業(yè)控制范圍之外的因素，更注重分析舞弊人員的主觀行為，強(qiáng)調(diào)主觀行為人自身原因?qū)е碌奈璞仔袨榈陌l(fā)生。

1、舞弊行為人違背道德品質(zhì)的因素。道德品質(zhì)是個(gè)人的道德素養(yǎng)，是人內(nèi)心的“法”，不具備法律約束力，一旦約束內(nèi)心的“法”解體，將有可能出現(xiàn)舞弊。2013年證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)，為促使綠大地發(fā)行股票并上市，綠大地相關(guān)人員注冊(cè)了一批由綠大地實(shí)際控制或者掌握銀行賬戶的關(guān)聯(lián)公司，并利用相關(guān)銀行賬戶操控資金流轉(zhuǎn)，采用偽造合同、發(fā)票、工商登記、資料等手段，達(dá)到少付多列、將款項(xiàng)支付給其控制的公司、虛構(gòu)交易業(yè)務(wù)、虛增資產(chǎn)、虛增收入等。由案例可以得出，云南綠大地通過相關(guān)人員注冊(cè)綠大地的關(guān)聯(lián)公司，并以此作為財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的手段，然而這些手段的實(shí)施必然少不了綠大地相關(guān)人員的配合。雖然這是一種違法行為，但是綠大地相關(guān)人員不惜觸碰外部法律來配合舞弊行為，可見其內(nèi)心的“法”也必然已經(jīng)解體。

2、促使舞弊行為人進(jìn)行舞弊的動(dòng)機(jī)。動(dòng)機(jī)是指促使行為人進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的多方面因素的影響，能形成舞弊行為人進(jìn)行舞弊的動(dòng)機(jī)可以有很多種，比如舞弊行為人為自己從其他地方謀取利益、上市公司為了使自身的聲譽(yù)得以維護(hù)或者希望能夠從外界籌集資金以避免公司倒閉等。2010年，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)安徽省科苑集團(tuán)股份有限公司為了“美化”報(bào)表數(shù)據(jù)，利用虛假記載的手法分別在2000年度、2001年度、2002年度，虛增在建工程9，140萬元，虛增其他應(yīng)收款2，020萬元；虛增固定資產(chǎn)3，560萬元，多計(jì)管理費(fèi)用83.38萬元；證監(jiān)會(huì)在2014年發(fā)現(xiàn)，河南天豐節(jié)能板材科技股份有限公司為了掩蓋銀行賬戶金額與《招股說明書》所述原始資本的差異，偽造了建行賬戶2011年度銀行對(duì)賬單，此外為了配合前述財(cái)務(wù)造假行為，天豐節(jié)能還偽造了新鄉(xiāng)市區(qū)農(nóng)村信用聯(lián)合社賬戶等相關(guān)銀行賬戶的2010～2012年的全套對(duì)賬單。

二、應(yīng)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的措施

由以上誘因可以得知，應(yīng)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的措施要從一般風(fēng)險(xiǎn)因子及個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)因子兩個(gè)方面來看：

（一）基于舞弊的一般風(fēng)險(xiǎn)因子提出建議

1、明確上市公司決策層、管理層、監(jiān)事會(huì)等機(jī)構(gòu)職責(zé)。股東大會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理層與監(jiān)事會(huì)四者聯(lián)系密切。在股東大會(huì)中，應(yīng)盡量優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，盡量避免一權(quán)獨(dú)大的現(xiàn)象，積極引入投資者，甚至是機(jī)構(gòu)投資者，發(fā)揮機(jī)構(gòu)股東的作用。管理層、治理層和監(jiān)事會(huì)三個(gè)機(jī)構(gòu)的任職人員應(yīng)保持自身獨(dú)立。在崗位設(shè)置上，董事會(huì)、經(jīng)理層與監(jiān)事會(huì)人員的崗位要使得不相容崗位相分離；董事會(huì)內(nèi)部成員應(yīng)引入職工代表，且應(yīng)當(dāng)至少包括1/3及以上的獨(dú)立董事，確保獨(dú)立董事的獨(dú)立性；監(jiān)事會(huì)應(yīng)注意保障監(jiān)事會(huì)成員的獨(dú)立性，完善監(jiān)事會(huì)機(jī)構(gòu)體系，以確保監(jiān)督職能的正常履行；經(jīng)理層要做到嚴(yán)格執(zhí)行董事會(huì)的決策方向，依據(jù)市場及公司現(xiàn)狀靈活調(diào)整，制定完善的管理制度，接受內(nèi)部審計(jì)單位與監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督管理。

2、建立健全內(nèi)部審計(jì)部門，完善內(nèi)部控制。上市公司應(yīng)按國家政策的要求，設(shè)立專門的內(nèi)部審計(jì)部門，制定完善的內(nèi)部控制制度，并給予該部門一定的權(quán)限及獨(dú)立性，充分履行該部門職責(zé)，以有最大的能力監(jiān)督公司內(nèi)部各方面的運(yùn)行狀況，能夠盡可能地發(fā)現(xiàn)問題，完善公司內(nèi)部制度及內(nèi)部監(jiān)管體系。

3、保持注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獨(dú)立性。會(huì)計(jì)師事務(wù)所在分派注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)公司前，應(yīng)仔細(xì)嚴(yán)查，保證注冊(cè)會(huì)計(jì)師在實(shí)質(zhì)上有獨(dú)立性的可能，在審計(jì)過程中應(yīng)選配一定的審計(jì)監(jiān)督人員，盡可能地保證注冊(cè)會(huì)計(jì)師形式獨(dú)立，在完成審計(jì)工作后，應(yīng)確保小組外部復(fù)核人員與審計(jì)單位能夠保持獨(dú)立，且不直接或間接參與該項(xiàng)審計(jì)業(yè)務(wù)，以此來確保注冊(cè)會(huì)計(jì)師在對(duì)上市公司的審計(jì)過程中能夠有一定的獨(dú)立性，對(duì)企業(yè)的現(xiàn)狀有一個(gè)合理的鑒定，出具合理的審計(jì)報(bào)告，增大舞弊行為被發(fā)現(xiàn)的可能性。

4、加大舞弊處罰力度，增加舞弊行為人舞弊的成本。首先，應(yīng)增加舞弊處罰的金額，使得由于舞弊得到的金額與受到處罰的金額相當(dāng)，加重舞弊后果的程度，大大增加舞弊被發(fā)現(xiàn)后所要付出的成本；其次，要加重舞弊被發(fā)現(xiàn)后受到處罰的性質(zhì)。發(fā)現(xiàn)舞弊后受到處罰的性質(zhì)與舞弊的成本呈正相關(guān)，處罰的性質(zhì)越重，舞弊的成本越高。同理，針對(duì)不按照《審計(jì)準(zhǔn)則》出具審計(jì)報(bào)告的注冊(cè)會(huì)計(jì)師也應(yīng)加大處罰的力度，同時(shí)要合理確定會(huì)計(jì)師事務(wù)所在某一上市公司能夠連續(xù)接受聘用的年限，以防止注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獨(dú)立性及舞弊公司的舞弊成本降低。

（二）基于舞弊的個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)因子提出的措施。個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)因子是針對(duì)企業(yè)個(gè)人的舞弊行為提出的，是企業(yè)舞弊者個(gè)人所具有的，因此要從舞弊者行為人的角度出發(fā)，應(yīng)對(duì)由于舞弊行為人而發(fā)生的舞弊行為。

1、企業(yè)應(yīng)營造一個(gè)良好的企業(yè)文化氛圍。企業(yè)應(yīng)建立一個(gè)有積極信念的、有良好價(jià)值觀的、有優(yōu)良道德品質(zhì)的、有完整規(guī)章制度的、有規(guī)范行為準(zhǔn)則的、有濃厚文化環(huán)境的企業(yè)文化，以此來構(gòu)建一個(gè)良好的企業(yè)氛圍，促使企業(yè)高層和員工相互影響、相互促進(jìn)，養(yǎng)成良好的道德品質(zhì)。

2、企業(yè)應(yīng)制定符合企業(yè)現(xiàn)實(shí)狀況的目標(biāo)和要求。符合企業(yè)現(xiàn)狀的目標(biāo)能夠相應(yīng)減輕職業(yè)經(jīng)理人的壓力，能夠避免可能會(huì)出現(xiàn)短期行為，有利于企業(yè)著眼于實(shí)際，以此來減少企業(yè)因?yàn)樽陨硪蛩厮a(chǎn)生的不得不進(jìn)行舞弊才能夠達(dá)到的目標(biāo)和要求的動(dòng)機(jī)。

3、企業(yè)應(yīng)注重對(duì)企業(yè)高管及員工道德素質(zhì)的培養(yǎng)。上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊是全世界所正在面臨的難題，對(duì)企業(yè)高管及員工的道德素質(zhì)的培養(yǎng)計(jì)劃有一定的必要。就個(gè)別因素而言，從企業(yè)的角度看，企業(yè)應(yīng)該營造一個(gè)良好的企業(yè)文化氛圍，培養(yǎng)優(yōu)秀的企業(yè)文化，立足實(shí)際制定方針、政策，要正視自身發(fā)展經(jīng)營狀況；從企業(yè)高管及員工這方面來說，要注重對(duì)企業(yè)高管及員工的道德品質(zhì)的培養(yǎng)，要制定計(jì)劃來進(jìn)行道德素質(zhì)教育，盡可能地預(yù)防舞弊行為的發(fā)生。

主要參考文獻(xiàn)：

[1]韋琳，徐立文，劉佳.上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的識(shí)別――基于三角形理論的實(shí)證研究[J].審計(jì)研究，2011.2.

篇7

關(guān)鍵詞: 社會(huì)責(zé)任；財(cái)務(wù)業(yè)績；CEO薪酬；利益相關(guān)者

一、引言

伴隨著我國金融市場的發(fā)展，商業(yè)銀行在國民經(jīng)濟(jì)中的作用越來越突出。與此同時(shí)，商業(yè)銀行的企業(yè)社會(huì)責(zé)任問題也備受各界關(guān)注。自2006年起，監(jiān)管部門相繼出臺(tái)文件，逐步將社會(huì)責(zé)任納入監(jiān)管范圍。2006年9月深圳證券交易所《深圳證券交易所上市公司社會(huì)責(zé)任指引》,倡導(dǎo)上市公司積極承擔(dān)社會(huì)責(zé)任；2007年12月中國銀監(jiān)會(huì)《關(guān)于加強(qiáng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)社會(huì)責(zé)任的意見》，要求各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)采取適當(dāng)?shù)姆绞缴鐣?huì)責(zé)任報(bào)告；2009年1月中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)《中國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)企業(yè)社會(huì)責(zé)任指引》，要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該承擔(dān)經(jīng)濟(jì)責(zé)任、社會(huì)責(zé)任和環(huán)境責(zé)任，并于每年6月底前提交上一年度的企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告。各商業(yè)銀行積極響應(yīng)相關(guān)監(jiān)管規(guī)范，并逐步重視社會(huì)責(zé)任對(duì)自身發(fā)展的影響。2006年浦發(fā)銀行了該行2005年度社會(huì)責(zé)任報(bào)告，成為國內(nèi)首個(gè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告的商業(yè)銀行；2007年建設(shè)銀行國有大型商業(yè)銀行首份社會(huì)責(zé)任報(bào)告；自2008年起所有上市銀行均了社會(huì)責(zé)任報(bào)告。那么，各上市銀行承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的現(xiàn)狀如何？哪些因素決定了上市銀行的社會(huì)責(zé)任水平？財(cái)務(wù)業(yè)績和CEO薪酬對(duì)上市銀行社會(huì)責(zé)任承擔(dān)有沒有影響？本文試圖通過實(shí)證分析回答以上問題。

二、理論基礎(chǔ)與文獻(xiàn)回顧

利益相關(guān)者理論認(rèn)為，在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)本質(zhì)上是各利益相關(guān)者所締結(jié)的“一組契約”，企業(yè)發(fā)展取決于利益相關(guān)者的長期合作，企業(yè)目標(biāo)是為各利益相關(guān)者服務(wù)，企業(yè)各項(xiàng)制度安排要平等對(duì)待每個(gè)利益相關(guān)者的權(quán)益。那么，誰是企業(yè)的利益相關(guān)者？利益相關(guān)者是“任何能夠影響組織目標(biāo)或被組織目標(biāo)所影響的團(tuán)體或個(gè)人（Freeman,1984）。[1]”按照最寬泛的定義，企業(yè)的利益相關(guān)者包括股東、員工、債權(quán)人、消費(fèi)者、供貨商、政府部門、相關(guān)的社會(huì)組織、企業(yè)所在社區(qū)等等。眾多的利益相關(guān)者是不同質(zhì)的，他們對(duì)企業(yè)生存和發(fā)展的重要性具有很大差異。Clarkson (1995) 根據(jù)與企業(yè)聯(lián)系的緊密程度，將利益相關(guān)者分為主要利益相關(guān)者和次要利益相關(guān)者。前者是指若沒有這些群體的參與，企業(yè)就無法生存，包括股東、員工、顧客、供應(yīng)商；后者是指間接影響企業(yè)的運(yùn)作或受到企業(yè)的間接影響的群體，他們對(duì)企業(yè)的生存起不到根本性的作用，比如媒體等[2]。Wijnberg（2000）認(rèn)為股東、債權(quán)人、員工、客戶、供應(yīng)商和政府及社區(qū)等為第一層級(jí)利益相關(guān)者，他們是公司生存和永續(xù)經(jīng)營不可或缺的人[3]。企業(yè)存在的意義在于能夠通過利益相關(guān)者的關(guān)系專用性投資而創(chuàng)造某種準(zhǔn)租金或組織盈余，并且作為某種增長機(jī)會(huì)集而存在和發(fā)展。對(duì)企業(yè)而言，利益相關(guān)者不僅是契約的締結(jié)者，而且是企業(yè)這部機(jī)器中的齒輪。只有為利益相關(guān)者創(chuàng)造價(jià)值，企業(yè)這部機(jī)器才能正常而高效地運(yùn)轉(zhuǎn)。利益相關(guān)者理論明確了企業(yè)社會(huì)責(zé)任的責(zé)任對(duì)象，幫助社會(huì)責(zé)任理論找到了衡量企業(yè)社會(huì)責(zé)任的有效方法和社會(huì)責(zé)任促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的理論依據(jù)。

Howard R.Bowen（1953）的劃時(shí)代著作《商人的社會(huì)責(zé)任》(Social Responsibilities of the Businessman)標(biāo)志著現(xiàn)代企業(yè)社會(huì)責(zé)任概念構(gòu)建的開始，開啟了企業(yè)社會(huì)責(zé)任(CSR)時(shí)代。此后，伴隨著企業(yè)社會(huì)問題的加劇，學(xué)術(shù)界對(duì)CSR問題的研究越來越深入，而CSR與公司財(cái)務(wù)績效之間的關(guān)系成為研究的熱點(diǎn)。然而，研究結(jié)論并不一致。Griffin 和Mahon(1997) [4]；Roman、Hayibor 和 Agle(1999) [5]；Margolis 和Walsh(2001) [6]對(duì)公司社會(huì)責(zé)任與公司財(cái)務(wù)業(yè)績關(guān)系的相關(guān)研究文獻(xiàn)進(jìn)行了綜述和梳理，歸納出三種不同的研究結(jié)論：正相關(guān)、負(fù)相關(guān)、無關(guān)或沒有結(jié)論，但在采用了更加嚴(yán)格的分類方法之后，他們發(fā)現(xiàn)了更多的公司社會(huì)責(zé)任與公司財(cái)務(wù)業(yè)績關(guān)系正相關(guān)的證據(jù)。即總體來看，企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任在大多數(shù)情況下可以促進(jìn)企業(yè)績效的增長。

國內(nèi)關(guān)于企業(yè)社會(huì)責(zé)任問題的研究較晚，大部分文獻(xiàn)是關(guān)于企業(yè)社會(huì)責(zé)任的定性分析，實(shí)證研究較少。沈洪濤（2005）首次對(duì)我國公司社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)業(yè)績的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，研究發(fā)現(xiàn)：我國公司社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)業(yè)績之間呈顯著正相關(guān)關(guān)系,公司社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)業(yè)績之間互為因果，彼此影響，互相促進(jìn)[7]。李正（2006)以我國上海證券交易所2003年521家上市公司為樣本,研究了企業(yè)社會(huì)責(zé)任活動(dòng)與企業(yè)價(jià)值的相關(guān)性問題。結(jié)果表明,從當(dāng)期看,承擔(dān)社會(huì)責(zé)任越多的企業(yè),企業(yè)價(jià)值越低；但從長期看,承擔(dān)社會(huì)責(zé)任并不會(huì)降低企業(yè)價(jià)值[8]。田虹（2009）分析了通信行業(yè)上市公司企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績效的相關(guān)性，研究表明當(dāng)期公司社會(huì)責(zé)任指數(shù)與企業(yè)利潤、企業(yè)競爭力、企業(yè)成長呈現(xiàn)顯著的正相關(guān)關(guān)系，前三期企業(yè)社會(huì)責(zé)任指數(shù)與企業(yè)競爭力、企業(yè)成長的正相關(guān)關(guān)系也比較顯著[9]。

國內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)的研究主要集中于企業(yè)社會(huì)責(zé)任對(duì)財(cái)務(wù)績效的影響，而對(duì)社會(huì)責(zé)任的影響因素研究較少，很少考慮高管薪酬在企業(yè)社會(huì)責(zé)任承擔(dān)方面的作用。另外，由于金融行業(yè)的特殊性，相關(guān)文獻(xiàn)在進(jìn)行實(shí)證研究時(shí)通常都會(huì)剔除金融行業(yè)，使得針對(duì)商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任的實(shí)證研究很少。本文試圖從財(cái)務(wù)業(yè)績、高管薪酬的角度，研究上市銀行社會(huì)責(zé)任的影響因素，解釋CEO薪酬在企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任方面的激勵(lì)效應(yīng)。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本選取與變量定義

本文以滬深兩市上市銀行2006-2009年數(shù)據(jù)為研究樣本 ，共50個(gè)樣本觀察值。為增加樣本觀察值的數(shù)量，提高分析的精度，在回歸分析時(shí)采用橫截面和時(shí)間序列的混合數(shù)據(jù)。樣本數(shù)據(jù)來自各上市銀行年度報(bào)告和社會(huì)責(zé)任報(bào)告，經(jīng)作者手工錄入。

本文的研究涉及社會(huì)責(zé)任變量、財(cái)務(wù)業(yè)績變量、高管薪酬變量、銀行規(guī)模變量、治理結(jié)構(gòu)變量等。

1．社會(huì)責(zé)任變量

衡量企業(yè)社會(huì)責(zé)任的方法有兩種。第一種是聲譽(yù)指數(shù)法，由專家學(xué)者通過對(duì)公司社會(huì)責(zé)任方面的相關(guān)政策進(jìn)行主觀評(píng)價(jià)后打分排序；第二種是內(nèi)容分析法，通過分析公司已公開披露的各類報(bào)告或文件，來確定每一個(gè)特定項(xiàng)目的數(shù)值。本文采用內(nèi)容分析法衡量上市銀行的社會(huì)責(zé)任。利益相關(guān)者理論為公司社會(huì)責(zé)任明確了責(zé)任的指向,根據(jù)利益相關(guān)者理論，商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)其利益相關(guān)者尤其是關(guān)鍵利益相關(guān)者承擔(dān)社會(huì)責(zé)任。商業(yè)銀行的關(guān)鍵利益相關(guān)者包括政府、股東、員工、客戶、社區(qū)等，由此，商業(yè)銀行的社會(huì)責(zé)任可分為對(duì)政府的責(zé)任、對(duì)股東的責(zé)任、對(duì)員工的責(zé)任、對(duì)客戶的責(zé)任、對(duì)社區(qū)的責(zé)任等。基于可計(jì)量和可操作的原則，本文在計(jì)量上市銀行對(duì)國家、股東、員工、客戶、社區(qū)的貢獻(xiàn)時(shí)，僅考慮能夠用貨幣計(jì)量的部分，忽略一些不可計(jì)量的因素。對(duì)國家的貢獻(xiàn)以納稅總額（包含營業(yè)稅金及附加、所得稅）表示；對(duì)股東的貢獻(xiàn)以凈利潤衡量；對(duì)客戶的貢獻(xiàn)以向客戶支付的存款利息總額表示；對(duì)員工的貢獻(xiàn)以支付給員工的工資和福利總額表示；對(duì)社區(qū)的貢獻(xiàn)以企業(yè)的對(duì)外捐贈(zèng)總額衡量。為避免絕對(duì)數(shù)指標(biāo)在不同銀行之間的不可比性，本文采用相對(duì)數(shù)指標(biāo)“每股社會(huì)貢獻(xiàn)”和“社會(huì)貢獻(xiàn)與營業(yè)收入之比”作為衡量上市銀行社會(huì)責(zé)任的綜合指標(biāo)。每股社會(huì)貢獻(xiàn)等于銀行年度社會(huì)貢獻(xiàn)總額除以年末發(fā)行在外的普通股股數(shù)；社會(huì)貢獻(xiàn)與營業(yè)收入之比等于年度社會(huì)貢獻(xiàn)總額除以年度營業(yè)收入。上市銀行社會(huì)責(zé)任衡量指標(biāo)如表1所示。

2．財(cái)務(wù)業(yè)績變量

財(cái)務(wù)業(yè)績指標(biāo)通常有總資產(chǎn)收益率（ROA）和凈資產(chǎn)收益率(ROE)等。有學(xué)者認(rèn)為，有些上市公司為迎合監(jiān)管部門的規(guī)定，對(duì)凈資產(chǎn)收益率存在著大量的利潤操縱行為（陳小悅等，2001）[10]，所以，較多文獻(xiàn)采用總資產(chǎn)收益率作為衡量公司財(cái)務(wù)業(yè)績的變量。本文為了更全面地說明問題，分別采用總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)作為銀行財(cái)務(wù)績效的變量。總資產(chǎn)收益率是凈利潤與資產(chǎn)總額之間的比率，反映的是總資產(chǎn)的獲利能力；凈資產(chǎn)收益率是凈利潤與股東權(quán)益之間的比率，反映的是所有者投入資本的獲利能力。這兩個(gè)指標(biāo)從不同角度反映了商業(yè)銀行的獲利水平，也是銀行資金運(yùn)用效率和財(cái)務(wù)管理能力的綜合體現(xiàn)。

3．高管薪酬變量

CEO是銀行的最高管理者，在銀行決策中起著關(guān)鍵性作用。相應(yīng)地，CEO在社會(huì)責(zé)任承擔(dān)方面是最關(guān)鍵的決策者。本文以上市銀行CEO薪酬作為高管薪酬變量。對(duì)于那些在年度中間任職的CEO，年報(bào)披露的報(bào)酬非全年報(bào)酬，而只是任職后的當(dāng)年報(bào)酬，為增強(qiáng)數(shù)據(jù)的可比性，本文將這些數(shù)據(jù)折算為年報(bào)酬。

4．控制變量

本文以銀行規(guī)模（總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)）、控股股東性質(zhì)、第一大股東持股比例、資產(chǎn)負(fù)債率(負(fù)債總額/資產(chǎn)總額)、資本充足率和上市年限為控制變量。其中控股股東性質(zhì)為虛擬變量，當(dāng)控股股東是國有股(包括國家股和國有法人股)時(shí)其為1；當(dāng)控股股東為非國有股時(shí)其為0。

（二）研究假設(shè)

承擔(dān)社會(huì)責(zé)任需要一定的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，需要花費(fèi)企業(yè)的一定成本，這些必須以企業(yè)的財(cái)務(wù)業(yè)績作保證，良好的財(cái)務(wù)業(yè)績可以為企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任提供所需資源，即企業(yè)的財(cái)務(wù)業(yè)績?cè)胶茫袚?dān)社會(huì)責(zé)任的能力越強(qiáng)。沈洪濤（2005）對(duì)我國上市公司的實(shí)證研究也證明，我國公司社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)業(yè)績之間互為因果，彼此影響，相互促進(jìn)。由此，本文提出假設(shè)1。

假設(shè)1:財(cái)務(wù)業(yè)績與企業(yè)社會(huì)責(zé)任正相關(guān)。

是否承擔(dān)社會(huì)責(zé)任以及怎樣承擔(dān)社會(huì)責(zé)任是企業(yè)的高層管理者決策的結(jié)果。換言之，高層管理者尤其是最高層次的決策者CEO在制定企業(yè)相關(guān)政策，承擔(dān)社會(huì)責(zé)任行為方面發(fā)揮了關(guān)鍵作用。而薪酬作為一種激勵(lì)工具對(duì)CEO的決策行為會(huì)產(chǎn)生影響。Lois Schafer Mahoney and Linda Thorn(2006)對(duì)加拿大公司的實(shí)證研究證明，高管薪酬在激勵(lì)企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任方面具有一定的作用[11]。企業(yè)對(duì)利益相關(guān)者的貢獻(xiàn)越高，越能夠得到利益相關(guān)者的支持，他們對(duì)企業(yè)的投入也越多，企業(yè)的長期價(jià)值也越高。CEO薪酬越高，他們?cè)接袆?dòng)力致力于企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，提高企業(yè)的聲譽(yù),從而更有動(dòng)力做出有利于利益相關(guān)者價(jià)值的決策。因此，本文提出假設(shè)2。

假設(shè)2：CEO薪酬與企業(yè)社會(huì)責(zé)任正相關(guān)。

公司的規(guī)模制約著企業(yè)參與社會(huì)責(zé)任的程度(Krishna Udayasankar,2007)[12]，較大規(guī)模的企業(yè)受社會(huì)大眾的關(guān)注相對(duì)較多,他們?yōu)樯鐣?huì)公眾所熟悉，具有更強(qiáng)的社會(huì)影響力，往往承擔(dān)較多的社會(huì)責(zé)任；在組織方面，大企業(yè)可能有更完善、更成熟的對(duì)外應(yīng)變機(jī)制，所以對(duì)社會(huì)責(zé)任問題的理解與處理能力也更強(qiáng)（Donaldson L.,2001）[13]。據(jù)此，本文提出假設(shè)3。

假設(shè)3:企業(yè)規(guī)模與企業(yè)社會(huì)責(zé)任正相關(guān)。

（三）模型構(gòu)建

根據(jù)研究目的，本文構(gòu)建兩個(gè)模型：模型1和模型2。與模型1相比，模型2增加了財(cái)務(wù)業(yè)績與CEO薪酬的交互項(xiàng)PERF×COM，用于檢驗(yàn)不同財(cái)務(wù)業(yè)績下，CEO薪酬對(duì)上市銀行社會(huì)責(zé)任的影響。

模型2中的解釋變量增加了一個(gè)交互項(xiàng)PERF×COM，其中銀行業(yè)績變量（PERF）分別用總資產(chǎn)收益率（ROA）和凈資產(chǎn)收益率（ROE） 表示；控股股東性質(zhì)(OWN)、控股股東持股比例（TOP1）、資產(chǎn)負(fù)債率（LEV）、資本充足率（CAR）、上市時(shí)間(AGE)為控制變量。

由于被解釋變量CSR分別用每股社會(huì)貢獻(xiàn)（SRPS）和社會(huì)貢獻(xiàn)與營業(yè)收入之比（SCRR）衡量，銀行業(yè)績變量（PERF）分別用總資產(chǎn)收益率（ROA）和凈資產(chǎn)收益率（ROE）衡量。因此，模型1和模型 2 又可具體表示為4個(gè)方程，分別用模型1.1、1.2、1.3、1.4，模型 2.1、 2.2、2.3、2.4表示。

四、實(shí)證分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)分析

描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果（表3）顯示，就全部樣本來看，上市銀行每股為利益相關(guān)者貢獻(xiàn)3.2356元，但是各銀行每股社會(huì)貢獻(xiàn)差異較大，最大值9.9543元，最小值僅0.6949元；社會(huì)貢獻(xiàn)與營業(yè)收入之比在1.057至2.1295之間，各樣本之間的差異相對(duì)較小。總資產(chǎn)收益率平均值為0.98%，凈資產(chǎn)收益率平均值為16.4178%。各樣本之間CEO薪酬相差懸殊，最大值是最小值的44.8倍，平均值為413.4萬元。控股股東持股比例在5.9% 到67.53%之間變化，平均為27.29%，資產(chǎn)負(fù)債率平均為94.24%,資本充足率平均為12.2878%，各銀行在證券交易所上市時(shí)間差異較大，最長的為18年，有6家銀行2007年后（含2007年）才上市。

（二）回歸分析

本文的回歸分析結(jié)果（表4、表5）顯示：

1．上市銀行財(cái)務(wù)業(yè)績顯著影響其社會(huì)責(zé)任承擔(dān)，但對(duì)社會(huì)責(zé)任的不同指標(biāo)影響方向不同。當(dāng)社會(huì)責(zé)任變量以每股社會(huì)貢獻(xiàn)（SRPS）表示時(shí)，模型1和模型2的回歸結(jié)果均表明總資產(chǎn)收益率（ROA）、凈資產(chǎn)收益率（ROE）與社會(huì)責(zé)任呈顯著正相關(guān)關(guān)系；而當(dāng)社會(huì)責(zé)任變量以社會(huì)貢獻(xiàn)與營業(yè)收入之比（SCRR）表示時(shí)，模型1顯示了總資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率與社會(huì)責(zé)任之間顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。出現(xiàn)以上結(jié)果的原因可能是這兩個(gè)衡量社會(huì)責(zé)任的指標(biāo)(SRPS和SCRR)缺乏統(tǒng)一的口徑，雖然兩個(gè)指標(biāo)的分子相同，都是企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)總額，但SRPS是將社會(huì)貢獻(xiàn)總額除以企業(yè)發(fā)行在外的普通股股數(shù)，而SCRR則是將社會(huì)貢獻(xiàn)總額除以企業(yè)的營業(yè)收入。由于不同企業(yè)每股所代表的凈資產(chǎn)不同，因此，相比較而言，SCRR 在不同企業(yè)間的可比性更強(qiáng)。本文之所以用SRPS作為衡量銀行社會(huì)責(zé)任指標(biāo)之一，是因?yàn)槟壳皫准掖笮蜕鲜秀y行披露的社會(huì)責(zé)任報(bào)告中均報(bào)告了該指標(biāo)的數(shù)值，同時(shí)也便于將研究結(jié)果進(jìn)行對(duì)照和比較。當(dāng)社會(huì)責(zé)任以每股社會(huì)貢獻(xiàn)（SRPS）表示時(shí)，本文的假設(shè) 1 成立。

2．CEO薪酬與上市銀行社會(huì)責(zé)任顯著正相關(guān)。當(dāng)社會(huì)責(zé)任變量為每股社會(huì)貢獻(xiàn)時(shí)，模型1的回歸結(jié)果顯示，CEO薪酬與社會(huì)責(zé)任的正相關(guān)性不顯著，而當(dāng)加入財(cái)務(wù)業(yè)績與CEO薪酬的交互項(xiàng) ROA×COM、ROE×COM 時(shí)（模型2），CEO薪酬與社會(huì)責(zé)任之間呈現(xiàn)了顯著的正相關(guān)性。當(dāng)社會(huì)責(zé)任變量為社會(huì)貢獻(xiàn)與營業(yè)收入之比時(shí)，模型1和模型2均顯示了CEO薪酬與社會(huì)責(zé)任之間的顯著正相關(guān)關(guān)系，說明CEO薪酬在激勵(lì)決策層履行社會(huì)責(zé)任方面發(fā)揮了重要作用。本文的假設(shè) 2 成立。

模型2中，無論是以每股社會(huì)貢獻(xiàn)作為社會(huì)責(zé)任變量，還是以社會(huì)貢獻(xiàn)與營業(yè)收入之比作為社會(huì)責(zé)任變量，交互項(xiàng)ROA×COM和ROE×COM的系數(shù)均為負(fù)數(shù)，且均通過了顯著性檢驗(yàn)。由此我們得出結(jié)論：CEO薪酬對(duì)社會(huì)責(zé)任的激勵(lì)作用，財(cái)務(wù)業(yè)績好的公司顯著小于財(cái)務(wù)業(yè)績差的公司。換言之，與財(cái)務(wù)業(yè)績好的公司相比，CEO薪酬在財(cái)務(wù)業(yè)績差的公司對(duì)社會(huì)責(zé)任的激勵(lì)更為有效。

3．資產(chǎn)規(guī)模與社會(huì)責(zé)任顯著負(fù)相關(guān)。模型1.1、1.2、1.4、2.1、2.2 的回歸結(jié)果均說明，資產(chǎn)規(guī)模與上市銀行社會(huì)責(zé)任顯著負(fù)相關(guān)，這與 Krishna Udayasankar（2007）等的研究結(jié)論不相符。也就是說，規(guī)模大的上市銀行并沒有承擔(dān)起與其規(guī)模和社會(huì)影響力相對(duì)應(yīng)的社會(huì)責(zé)任。本文的假設(shè)3不成立。可能的解釋是：與規(guī)模大的銀行相比，規(guī)模小的銀行可能會(huì)對(duì)變化的環(huán)境迅速作出反應(yīng)，根據(jù)市場變化靈活調(diào)整其應(yīng)對(duì)方式，迅速將社會(huì)和環(huán)境利益融入其產(chǎn)品或服務(wù)之中（Goffee R., Scase R，1995）[14]。相比而言，規(guī)模小的銀行對(duì)利益相關(guān)者的相對(duì)貢獻(xiàn)更大。

4．控股股東性質(zhì)顯著影響上市銀行社會(huì)責(zé)任。模型1和模型2的8個(gè)回歸結(jié)果均顯示了控股股東性質(zhì)與銀行社會(huì)責(zé)任之間的顯著正相關(guān)性，其中7個(gè)回歸結(jié)果在5%的水平上通過了顯著性檢驗(yàn)，1個(gè)回歸結(jié)果在10%的水平上通過了顯著性檢驗(yàn)，說明國有控股上市銀行履行社會(huì)責(zé)任的程度較強(qiáng)。這與我國長期以來對(duì)國有企業(yè)的定位有一定關(guān)系，國有企業(yè)傳統(tǒng)上一直是具有大量社會(huì)角色和義務(wù)的意義廣泛的社會(huì)組織，盡管現(xiàn)代企業(yè)制度的建立減少了政府對(duì)企業(yè)的干預(yù)，但在承擔(dān)社會(huì)責(zé)任方面仍然具有其歷史傳承性。

5．資產(chǎn)負(fù)債率、資本充足率與社會(huì)責(zé)任顯著正相關(guān)。模型1和模型2的所有回歸結(jié)果都表明，資產(chǎn)負(fù)債率、資本充足率均在5%的水平上對(duì)上市銀行社會(huì)責(zé)任產(chǎn)生正向影響。銀行資本越充足其履行社會(huì)責(zé)任的能力就越強(qiáng)，資產(chǎn)負(fù)債率越高其支付給顧客的利息越多，對(duì)利益相關(guān)者的貢獻(xiàn)總額也越多。

實(shí)證研究結(jié)果還顯示，銀行上市時(shí)間長短對(duì)每股社會(huì)貢獻(xiàn)產(chǎn)生顯著的正向影響，但對(duì)社會(huì)貢獻(xiàn)與營業(yè)收入之比無顯著影響；第一大股東持股比例對(duì)上市銀行社會(huì)責(zé)任無顯著影響。

五、結(jié)論與建議

本文利用滬深兩市上市銀行的數(shù)據(jù)，首次對(duì)財(cái)務(wù)業(yè)績、CEO薪酬與商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任之間的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證研究。研究發(fā)現(xiàn)：（1）上市銀行財(cái)務(wù)業(yè)績顯著影響其社會(huì)責(zé)任，但對(duì)社會(huì)責(zé)任的不同指標(biāo)影響方向不同。當(dāng)社會(huì)責(zé)任變量以每股社會(huì)貢獻(xiàn)表示時(shí)，總資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率與社會(huì)責(zé)任均呈顯著正相關(guān)關(guān)系；而當(dāng)社會(huì)責(zé)任變量以社會(huì)貢獻(xiàn)與營業(yè)收入之比表示時(shí)，總資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率與社會(huì)責(zé)任之間呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系。（2）CEO薪酬對(duì)社會(huì)責(zé)任具有顯著的正向激勵(lì)作用，但對(duì)財(cái)務(wù)業(yè)績好的銀行的激勵(lì)作用顯著小于財(cái)務(wù)業(yè)績差的銀行。（3）影響上市銀行社會(huì)責(zé)任的因素還有資產(chǎn)規(guī)模、控股股東性質(zhì)、資產(chǎn)負(fù)債率、資本充足率等。資產(chǎn)規(guī)模與社會(huì)責(zé)任之間具有顯著的負(fù)向相關(guān)性；控股股東性質(zhì)顯著影響上市銀行社會(huì)責(zé)任的承擔(dān)程度；資產(chǎn)負(fù)債率、資本充足率與社會(huì)責(zé)任顯著正相關(guān)。

根據(jù)研究結(jié)果，結(jié)合我國商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任承擔(dān)的現(xiàn)實(shí)，本文提出如下建議：

第一，規(guī)范商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任信息披露。雖然目前所有上市銀行均披露了社會(huì)責(zé)任報(bào)告，但各銀行所披露的內(nèi)容和方式還缺乏統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。有些上市銀行在社會(huì)責(zé)任信息披露方面定性描述較多，缺少具有綜合性的量化指標(biāo)。為增強(qiáng)不同銀行間信息的可比性，建議監(jiān)管部門規(guī)范商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任信息披露的范圍、內(nèi)容和方式，要求同時(shí)披露“每股社會(huì)貢獻(xiàn)”和“社會(huì)貢獻(xiàn)與營業(yè)收入之比”兩個(gè)衡量商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任的指標(biāo)，進(jìn)一步提高社會(huì)責(zé)任信息的有用性，有效保護(hù)各利益相關(guān)者的利益。

第二，建立基于社會(huì)責(zé)任和財(cái)務(wù)業(yè)績的商業(yè)銀行高管薪酬決定機(jī)制。本文的研究表明，CEO薪酬與上市銀行社會(huì)責(zé)任具有顯著的正相關(guān)關(guān)系。由此，為充分發(fā)揮高管薪酬對(duì)社會(huì)責(zé)任承擔(dān)的正向激勵(lì)作用，商業(yè)銀行在建立高管薪酬決定機(jī)制時(shí)，應(yīng)將社會(huì)責(zé)任和財(cái)務(wù)業(yè)績共同納入考核范圍，從而使高管層進(jìn)行經(jīng)營決策時(shí)，不僅僅考慮決策的財(cái)務(wù)后果，還要考慮決策對(duì)利益相關(guān)者的貢獻(xiàn)，即決策的社會(huì)責(zé)任后果。

第三，加強(qiáng)商業(yè)銀行自身建設(shè)，提高商業(yè)銀行競爭力。財(cái)務(wù)業(yè)績與商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任（每股社會(huì)貢獻(xiàn)）之間具有顯著的正相關(guān)關(guān)系，財(cái)務(wù)業(yè)績的改善能顯著提高商業(yè)銀行的社會(huì)責(zé)任水平。商業(yè)銀行財(cái)務(wù)業(yè)績的提高有賴于其較強(qiáng)的競爭能力和較高的管理水平，因此，商業(yè)銀行需通過不斷創(chuàng)新業(yè)務(wù)、優(yōu)化服務(wù)、強(qiáng)化管理來增強(qiáng)自身的競爭能力和經(jīng)濟(jì)實(shí)力，為社會(huì)責(zé)任的履行提供堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)和保障。

本文的不足在于：本文基于利益相關(guān)者理論，以對(duì)關(guān)鍵利益相關(guān)者的貢獻(xiàn)作為衡量商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任履行程度的指標(biāo)，但對(duì)利益相關(guān)者貢獻(xiàn)的衡量僅局限于顯性的、能夠用貨幣計(jì)量的部分，忽略了一些不可計(jì)量的因素。如對(duì)員工貢獻(xiàn)僅考慮支付給員工的工資和福利總額，忽略了員工滿意度等其他方面；對(duì)顧客貢獻(xiàn)僅考慮支付給顧客的利息，忽略了為顧客提供的服務(wù)等其他因素；對(duì)社區(qū)和環(huán)境的貢獻(xiàn)僅考慮了企業(yè)的對(duì)外捐贈(zèng)，忽略了綠色信貸、對(duì)中小企業(yè)的扶持等因素。因此，本文對(duì)社會(huì)責(zé)任的衡量指標(biāo)尚不夠全面。另外，由于本文是針對(duì)上市銀行進(jìn)行的研究，鑒于金融行業(yè)的特殊性,本文研究結(jié)論的普適性還有待進(jìn)一步驗(yàn)證。

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Financial Performance, CEO Compensation and Commercial Banks’ Social Responsibility: An Empirical Study Based on Chinese Listed Banks

Zhu Mingxiu

(Accounting college of Nanjing Audit University, Nanjing 210029, China)

篇8

由于銀行集團(tuán)并表監(jiān)管完全是金融業(yè)發(fā)展所產(chǎn)生的需求，所以其研究成果多以指導(dǎo)實(shí)踐的監(jiān)管指引、指令和指導(dǎo)性文件的形式公布，前沿研究主要依賴于國際監(jiān)管機(jī)構(gòu)的推進(jìn)，較少有相關(guān)理論研究。理論研究也集中在跨境分支機(jī)構(gòu)的并表監(jiān)管方面，內(nèi)容大多是東道國、母國監(jiān)管責(zé)任的劃分和各自監(jiān)管職能等。銀行集團(tuán)不僅面臨著單個(gè)銀行的所有風(fēng)險(xiǎn)，而且由于其選擇的所有權(quán)結(jié)構(gòu)和組織結(jié)構(gòu)，還存在著資本重復(fù)計(jì)算、杠桿效應(yīng)、傳染效應(yīng)、利益沖突與利益輸送、監(jiān)管套利等特殊復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)暴露 ，給監(jiān)管帶來了挑戰(zhàn)。并表監(jiān)管則是應(yīng)對(duì)這些挑戰(zhàn)的重要監(jiān)管工具，分為定量監(jiān)管和定性監(jiān)管。[1]前者關(guān)注于測量銀行集團(tuán)的資本充足率、大額風(fēng)險(xiǎn)暴露、關(guān)聯(lián)交易等，在并表基礎(chǔ)上綜合評(píng)估集團(tuán)整體實(shí)力。后者則關(guān)注于銀行集團(tuán)運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)公司治理、內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行判斷，考慮內(nèi)外部環(huán)境，主要分析不能量化的風(fēng)險(xiǎn)，如高管層的管理能力、計(jì)算機(jī)系統(tǒng)建設(shè)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等。并表監(jiān)管與單一監(jiān)管在很多方面是相同的，其重要之處在于它力圖識(shí)別銀行集團(tuán)的特殊風(fēng)險(xiǎn)問題，并對(duì)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的傳染、杠桿效應(yīng)和監(jiān)管套利等進(jìn)行處理，從而有助于集團(tuán)穩(wěn)健經(jīng)營與樹立公眾信心。世界各國漸趨確立了并表監(jiān)管原則，并將有效的母國監(jiān)管作為準(zhǔn)許外資銀行進(jìn)入本國的重要條件，東道國對(duì)跨國銀行的監(jiān)管相當(dāng)程度上依賴于母國的并表監(jiān)管，跨行業(yè)并表監(jiān)管能力也影響著銀行綜合化經(jīng)營的管制程度。

一、銀行集團(tuán)并表監(jiān)管的國際經(jīng)驗(yàn)

（一）巴塞爾委員會(huì)并表監(jiān)管的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)

巴塞爾委員會(huì)了一系列文件，①明確了有效并表監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)，主要涉及跨境業(yè)務(wù)的并表監(jiān)管和監(jiān)管合作。在此基礎(chǔ)上，《有效銀行監(jiān)管核心原則》第24條“并表監(jiān)管”提出；“銀行監(jiān)管的一項(xiàng)關(guān)鍵內(nèi)容就是監(jiān)管當(dāng)局對(duì)銀行集團(tuán)進(jìn)行并表監(jiān)管，有效地監(jiān)測并在適當(dāng)時(shí)對(duì)集團(tuán)層面各項(xiàng)業(yè)務(wù)的方方面面提出審慎要求”，并具體給出了良好實(shí)踐的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)。②第21條和第25條要求銀行定期提供單個(gè)和并表的信息，并提出只要監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)為對(duì)銀行集團(tuán)有實(shí)質(zhì)性影響，就有權(quán)要求關(guān)聯(lián)公司提供信息，對(duì)監(jiān)管合作也提出了有效性的標(biāo)準(zhǔn)。核心原則中股權(quán)轉(zhuǎn)讓、關(guān)聯(lián)交易、并購重組等方面的條款，實(shí)際也涉及并表監(jiān)管問題。

（二）聯(lián)合論壇（Joint Froum）的并表監(jiān)管原則

巴塞爾委員會(huì)、國際保險(xiǎn)監(jiān)管者協(xié)會(huì)和國際證券監(jiān)管者組織(BIS、IAIS、IOSCO) 三大監(jiān)管組織針對(duì)多元化金融集團(tuán)聯(lián)合公布了《對(duì)金融控股集團(tuán)的監(jiān)管原則》，包括7個(gè)專題文件，③主要內(nèi)容如下：

1．資本重復(fù)計(jì)算問題。《資本充足原則文件》規(guī)定了評(píng)估金融集團(tuán)資本充足的原則及可供選擇的三種不同度量方法，即以合并報(bào)表為評(píng)價(jià)基礎(chǔ)的“基礎(chǔ)審慎法”（Building Block Prudential Approach）、以會(huì)計(jì)信息為評(píng)價(jià)基礎(chǔ)的“風(fēng)險(xiǎn)基準(zhǔn)加總法”（Risk-Based Aggregation Approach）和“風(fēng)險(xiǎn)基準(zhǔn)扣減法”（Risk-Based Deduction Approach），可根據(jù)銀行集團(tuán)特征，選擇、組合和相互驗(yàn)證，從而恰當(dāng)?shù)靥蕹齼?nèi)生資本和調(diào)劑資本余缺，解決資本重復(fù)計(jì)算問題。該文件還指出當(dāng)母公司是不受監(jiān)管的非金融性公司時(shí)，以發(fā)債方式向金融性子公司補(bǔ)充的資本金既不是真正意義上的外部資本，也不具備實(shí)質(zhì)上的風(fēng)險(xiǎn)緩沖作用，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)防止多重杠桿效應(yīng)。

2．管理人員的適宜性（fitness and properness）。[2]《工作崗位任用原則》要求監(jiān)管者對(duì)集團(tuán)高級(jí)經(jīng)理、有控制權(quán)的董事以及重要股東適用適宜的標(biāo)準(zhǔn)，并確立了這些標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)原則，要求這些管理人員所承擔(dān)的法律和道德責(zé)任應(yīng)該是清楚的和可被執(zhí)行的，應(yīng)能夠在利益沖突中保持公正，在集團(tuán)管理中保持足夠的權(quán)威。

3、監(jiān)管者信息分享和協(xié)調(diào)機(jī)制。《監(jiān)管信息共享的框架安排》根據(jù)業(yè)務(wù)和控制是否本地化或全球化，將金融集團(tuán)分為不同類型，指出它們都有監(jiān)管上的共性問題和自己的特征，應(yīng)進(jìn)行分類監(jiān)管。《監(jiān)管信息共享的基本原則》建議將母公司的監(jiān)管者或某個(gè)主要子公司的監(jiān)管者作為金融集團(tuán)的主監(jiān)管人，④并特別提出了一套適應(yīng)銀、證、保監(jiān)管當(dāng)局之間信息分享的原則。《協(xié)調(diào)人》文件建議由于監(jiān)管體制的差別,不設(shè)立單獨(dú)的統(tǒng)一監(jiān)管機(jī)構(gòu)，但針對(duì)分業(yè)監(jiān)管存在的問題，可建立“協(xié)調(diào)人”(coordinator) 制度, 以加強(qiáng)合作與溝通。

（三）歐盟并表監(jiān)管的基本原則和技術(shù)

1．并表監(jiān)管的適用范圍和主要內(nèi)容。1983和1992年《并表監(jiān)管指令》、《資本充足率指令》明確了并表監(jiān)管的宗旨，先后將并表監(jiān)管適用范圍從信用機(jī)構(gòu)推廣到投資公司、擁有銀行或投資公司的金融控股公司。就并表監(jiān)管內(nèi)容，歐盟要求至少應(yīng)包括整個(gè)集團(tuán)的清償力、資本充足性、大額風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部交易的監(jiān)管及內(nèi)控的評(píng)估等，并提出有效的內(nèi)控機(jī)制和內(nèi)部管理制度、向監(jiān)管者的報(bào)告制度以及有效實(shí)施監(jiān)管的權(quán)力是規(guī)制金融集團(tuán)內(nèi)部交易的三大支柱。

2．從同質(zhì)金融集團(tuán)到異質(zhì)金融集團(tuán)的資本充足率的計(jì)算。[3]一是規(guī)定了資本充足率三種計(jì)算方法和綜合法。歐盟指出會(huì)計(jì)并表法（Accounting consolidation based method）、扣除與累加法(Deduction & Aggregation method)、資本要求扣除法(Requirement deduction method)分別與聯(lián)合論壇的三種方法相對(duì)應(yīng)，目的相同且可產(chǎn)生類似結(jié)果，盡管術(shù)語上存在差異。二是為了解決某一行業(yè)的資本在何種程度上可以用來滿足異質(zhì)性金融集團(tuán)的資本要求，歐盟確認(rèn)了適用于銀行、投資公司及保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的共同資本成份，即跨行業(yè)資本（cross-sector capital）。金融集團(tuán)的資本可以分成跨行業(yè)資本、銀行/投資公司的行業(yè)性資本及保險(xiǎn)行業(yè)資本。跨行業(yè)資本包括實(shí)繳資本、儲(chǔ)備、先期取得的利潤、其他項(xiàng)目等。在何種程度上利用行業(yè)性資本而不使用跨行業(yè)性資本來滿足資本要求，將決定整個(gè)金融集團(tuán)可利用的余額性的跨行業(yè)資本的數(shù)量，然而會(huì)計(jì)并表方法并不總能區(qū)分資本的來源。

此外，歐盟在管理人員的適宜性與監(jiān)管合作方面也提出了要求。如要求集團(tuán)主要股東和高管人員必須滿足誠信、能力、決策公正、勤勉盡責(zé)等一定的“適宜性”標(biāo)準(zhǔn)，推進(jìn)監(jiān)管者之間的信息交流，規(guī)定監(jiān)管者有權(quán)讓銀行或個(gè)人實(shí)現(xiàn)任何監(jiān)管職責(zé)內(nèi)的合理的信息要求等。

巴塞爾委員會(huì)、聯(lián)合論壇以及歐盟共同為并表監(jiān)管確立了重要的制度和技術(shù)基礎(chǔ)，有相互吸收之處，但是側(cè)重點(diǎn)各不相同。巴塞爾委員會(huì)只是對(duì)有效并表監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)提出了要求，并沒有明文界定并表監(jiān)管基本要素及實(shí)施方法；聯(lián)合論壇以防止金融風(fēng)險(xiǎn)在多元化金融集團(tuán)內(nèi)傳播為目的，提出了比較統(tǒng)一的并表監(jiān)管做法；歐盟的并表監(jiān)管指令則帶有法律效力，這是因?yàn)槠淞⒎康脑谟谑沟酶鞒蓡T國之間有一套規(guī)范的制度，從而有利于金融市場的統(tǒng)一。

二、我國并表監(jiān)管實(shí)踐及影響監(jiān)管有效性的因素

在混業(yè)經(jīng)營的法律限制和提高競爭力的現(xiàn)實(shí)需求下，我國銀行業(yè)主要通過以下方式實(shí)現(xiàn)一定程度的綜合化經(jīng)營，客觀上形成了銀行集團(tuán)：一是在境外設(shè)立、參股、投資控股或收購非銀行機(jī)構(gòu)。④二是在國內(nèi)設(shè)立基金公司和金融租賃公司。三是國家特許經(jīng)營非銀行業(yè)務(wù)。《商業(yè)銀行法》雖然規(guī)定商業(yè)銀行不能經(jīng)營證券、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，但第四十三條明確“國家另有規(guī)定的除外”。⑤我國銀行業(yè)并表監(jiān)管主要存在于大型商業(yè)銀行。股份制商業(yè)銀行中主要有招商銀行、上海浦東發(fā)展銀行等涉及到子公司的并表問題。⑥

影響我國銀行集團(tuán)并表監(jiān)管有效性的制約因素主要如下：

（一）并表監(jiān)管的職責(zé)和權(quán)力界定模糊

主監(jiān)管者模式實(shí)質(zhì)上反映了分業(yè)監(jiān)管與混業(yè)經(jīng)營趨勢(shì)沖突下一種折衷的監(jiān)管理念，與監(jiān)管適度分工基礎(chǔ)上銀行集團(tuán)綜合化經(jīng)營現(xiàn)狀是相適應(yīng)的。目前銀監(jiān)會(huì)銀行集團(tuán)的主監(jiān)管者身份和并表監(jiān)管的具體權(quán)力并未通過法律法規(guī)予以明確，使得其實(shí)施并表監(jiān)管時(shí)還存在制度障礙。銀行集團(tuán)跨行業(yè)新業(yè)務(wù)的推出或新法規(guī)的出臺(tái)通常需要較長時(shí)間，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的跨市場傳播缺乏統(tǒng)一監(jiān)測，監(jiān)管部門之間也需要投入較多精力用于部門協(xié)調(diào)。

（二）并表監(jiān)管的范圍不明晰，控制權(quán)缺乏透明度

確定并表范圍最重要的標(biāo)準(zhǔn)就是控制權(quán)標(biāo)準(zhǔn)，包括數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)和質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，其核心是實(shí)質(zhì)性控制權(quán)的掌握問題。[4](17-18)我國在并表范圍方面存在的問題主要有：一是《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)―合并財(cái)務(wù)報(bào)表》對(duì)法定標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定是“半數(shù)以上表決權(quán)”，而《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》的規(guī)定是“半數(shù)以上權(quán)益性資本”，兩者存在一定區(qū)別，后者未能充分體現(xiàn)控制權(quán)的實(shí)質(zhì)性。首先，權(quán)益性資本不等同于表決權(quán)資本，半數(shù)以上的權(quán)益性資本不一定能夠?qū)嵤┛刂啤Ｈ缙胀ü珊蛢?yōu)先股雖然都是權(quán)益性資本，但前者有表決權(quán)而后者沒有表決權(quán)。其次，“半數(shù)以上權(quán)益性資本”和“半數(shù)以上表決權(quán)”在母公司―子公司―孫公司之間間接控股時(shí)存在明顯差異。子公司在孫公司擁有多少表決權(quán)，母公司就在孫公司擁有多少表決權(quán)。而母公司在孫公司擁有的權(quán)益性資本則需要用母公司在子公司擁有的權(quán)益數(shù)額和子公司在孫公司的權(quán)益數(shù)額按乘法原則進(jìn)行計(jì)算。二是控制權(quán)缺乏透明度，監(jiān)管當(dāng)局準(zhǔn)確判斷銀行集團(tuán)實(shí)質(zhì)性控制權(quán)的能力和條件尚不具備。實(shí)質(zhì)性控制權(quán)標(biāo)準(zhǔn)的提出有利于真實(shí)全面反映控制權(quán)狀況，但同時(shí)也賦予了外部審計(jì)和監(jiān)管當(dāng)局較大的自由裁量權(quán)。一方面，目前我國會(huì)計(jì)信息失真和外部審計(jì)掩蓋真實(shí)信息現(xiàn)象較為嚴(yán)重，僅以合并報(bào)表為監(jiān)管依據(jù)，可能會(huì)漏失重要信息；另一方面，對(duì)于股權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜、附屬機(jī)構(gòu)眾多的銀行集團(tuán)，監(jiān)管者全面了解真實(shí)控制權(quán)情況存在較多困難。除了由于并表監(jiān)管權(quán)力不明晰以外，另一個(gè)重要因素在于股權(quán)結(jié)構(gòu)缺少透明度，監(jiān)管者主要依賴銀行集團(tuán)自己報(bào)送和披露的信息了解情況。

（三）異質(zhì)性銀行集團(tuán)資本要求等審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不一致

分業(yè)體制下，對(duì)銀行是以資本充足率、對(duì)保險(xiǎn)是以償付能力、對(duì)證券是以凈資本、對(duì)基金公司是以凈值為最基本的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)。信托、財(cái)務(wù)和租賃公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)，也都有各自的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管要求。并表后集團(tuán)層面的資本如何評(píng)估以及資本計(jì)提可采取哪些方法，大額風(fēng)險(xiǎn)暴露、風(fēng)險(xiǎn)集中度、流動(dòng)性比例等審慎監(jiān)管指標(biāo)如何監(jiān)控等，目前均沒有建立相關(guān)制度。

（四）并表基礎(chǔ)上的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度和監(jiān)管工具不完善

一是現(xiàn)有涉及到并表監(jiān)管的制度散布在市場準(zhǔn)入、信息披露、資本充足率、關(guān)聯(lián)交易等商業(yè)銀行的各項(xiàng)監(jiān)管制度之中，沒有建立系統(tǒng)、正式的并表監(jiān)管規(guī)則，各項(xiàng)零散的制度規(guī)定還存在不完善之處。如對(duì)境內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)設(shè)立、參股、控股除基金公司以外的其他境內(nèi)非銀行金融機(jī)構(gòu)沒有建立相關(guān)制度，也沒有明確規(guī)定強(qiáng)制披露要求。二是由于監(jiān)管資源有限、與所屬監(jiān)管部門溝通不足、銀行保密法的制約以及信息交流機(jī)制尚未正式建立，目前還未形成涵蓋境內(nèi)外非銀行機(jī)構(gòu)的非現(xiàn)場監(jiān)管制度安排和監(jiān)管合作框架，審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、操作依據(jù)和監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)的缺乏，使得實(shí)踐中非現(xiàn)場監(jiān)管往往也難以操作。三是對(duì)境外非銀行機(jī)構(gòu)的檢查、調(diào)查與訪問尚未納入現(xiàn)場檢查框架之中，現(xiàn)場檢查與調(diào)查不充分。原因主要有：境外現(xiàn)場檢查成本較高；未能定期系統(tǒng)收集境外機(jī)構(gòu)信息，現(xiàn)場檢查缺乏針對(duì)性；長期以來分業(yè)體制下現(xiàn)場檢查集中于境內(nèi)銀行以及培訓(xùn)較少，使得了解非銀行業(yè)務(wù)、境外業(yè)務(wù)、無語言障礙的檢查專家非常缺乏；對(duì)于并表范圍和方法、有無應(yīng)并表而未并表的問題等還缺乏現(xiàn)場檢查手段。

三、監(jiān)管建議

（一）確立銀行集團(tuán)主監(jiān)管者的職能及權(quán)力

應(yīng)明確銀行集團(tuán)的主要監(jiān)管部門和監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)是銀監(jiān)會(huì)，并對(duì)主監(jiān)管人的職能、權(quán)力進(jìn)行規(guī)范。包括：審批銀行集團(tuán)的業(yè)務(wù)范圍、跨行業(yè)子公司及銀行控股公司的設(shè)立；審核銀行集團(tuán)高管人員任職資格；對(duì)銀行集團(tuán)及并表范圍內(nèi)的境內(nèi)外附屬機(jī)構(gòu)進(jìn)行現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場監(jiān)管，獲取其各類信息，并根據(jù)規(guī)定實(shí)施處罰。

（二）對(duì)并表范圍提出可操作性的數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)和質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，增強(qiáng)透明度

一是從控制權(quán)的實(shí)質(zhì)性考慮，以“表決權(quán)”代替“權(quán)益性資本”作為并表范圍質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的衡量指標(biāo)。二是提高控制權(quán)結(jié)構(gòu)的透明度，明確規(guī)定銀行集團(tuán)股權(quán)結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)、各類投資事宜的信息報(bào)送和披露責(zé)任，明確提出東道國監(jiān)管當(dāng)局在控制權(quán)信息方面的溝通義務(wù)。

（三）明確異質(zhì)性銀行集團(tuán)以資本充足率為核心的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)

一是梳理銀行、保險(xiǎn)、證券、信托、租賃、財(cái)務(wù)公司、基金公司等不同行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)，明確異質(zhì)性銀行集團(tuán)單個(gè)機(jī)構(gòu)和集團(tuán)層面的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。二是建立銀行集團(tuán)資本計(jì)量方面的指引，對(duì)跨行業(yè)資本的構(gòu)成和集團(tuán)資本充足率要求予以明確，并要求由所有附屬機(jī)構(gòu)剩余資本構(gòu)成的集團(tuán)自由資本必須大于零。三是監(jiān)測、評(píng)價(jià)銀行集團(tuán)的并表管理與控制能力，以相應(yīng)監(jiān)管措施確保境內(nèi)外機(jī)構(gòu)受到母行的有力管控。

（四）完善并表基礎(chǔ)上的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管工具

一是整合分散的并表監(jiān)管條款，明確定量和定性監(jiān)管的具體內(nèi)容，形成正式、系統(tǒng)的并表監(jiān)管制度。二是境外機(jī)構(gòu)、非銀行子公司、控股公司的監(jiān)管信息應(yīng)加入監(jiān)管信息系統(tǒng)和非現(xiàn)場監(jiān)管之中，并據(jù)此制定每年的現(xiàn)場檢查方案，有針對(duì)性地加強(qiáng)專項(xiàng)現(xiàn)場檢查。應(yīng)增加對(duì)現(xiàn)有監(jiān)管人員的培訓(xùn)和鍛煉，并可借助外部專業(yè)審計(jì)人員的力量提高現(xiàn)場檢查質(zhì)量。

（五）建立各行業(yè)、各國監(jiān)管當(dāng)局之間更加深入的監(jiān)管合作機(jī)制

首先，法律層面對(duì)監(jiān)管協(xié)調(diào)與合作的框架做出原則性要求，諒解備忘錄對(duì)在法律中難以細(xì)化的事宜予以明確規(guī)定，讓監(jiān)管合作真正制度化。其次，操作層面國內(nèi)各監(jiān)管當(dāng)局可以通過定期召開分級(jí)聯(lián)系會(huì)議、互相參加有關(guān)監(jiān)管會(huì)議、聯(lián)合審核和檢查、合作處理有問題機(jī)構(gòu)、相互提供咨詢、簽署信息共享協(xié)議、共同開發(fā)信息平臺(tái)以及人員相互借調(diào)等實(shí)現(xiàn)跨業(yè)監(jiān)管合作的具體安排，同時(shí)通過對(duì)東道國監(jiān)管當(dāng)局的定期訪問、現(xiàn)場檢查時(shí)的相互配合以及對(duì)東道國銀行監(jiān)管水平的定期評(píng)估，加深與東道國監(jiān)管者的合作。

(六)完善銀行集團(tuán)高管層和重要股東的資格審核制度

在《金融機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員任職資格管理辦法》等制度的基礎(chǔ)上建立和完善對(duì)銀行集團(tuán)董事、高管層和重要股東的資格審核制度，對(duì)其任職資格、守法經(jīng)歷、從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、財(cái)務(wù)狀況以及商業(yè)信譽(yù)等方面進(jìn)行評(píng)定和實(shí)施持續(xù)監(jiān)管。與單個(gè)銀行不同的是，為促進(jìn)銀行集團(tuán)自身具有控制其特殊風(fēng)險(xiǎn)的能力，對(duì)董事和高管層的資格審核應(yīng)考慮其是否具有足夠的并表管理的能力。

注 釋：

①即《銀行國際業(yè)務(wù)的并表監(jiān)管》、《監(jiān)管銀行國外機(jī)構(gòu)的原則》、《國際銀行集團(tuán)及其跨境機(jī)構(gòu)的最低監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)》 、《跨境銀行監(jiān)管》、《母國與東道國共享信息，有效執(zhí)行巴塞爾新資本協(xié)議》等。

②見其必要標(biāo)準(zhǔn)和附加標(biāo)準(zhǔn)。

③即《資本充足原則》、《對(duì)資本充足原則文件的補(bǔ)充》、《工作崗位任用原則》、《監(jiān)管信息共享的框架安排》、《監(jiān)管信息共享的基本原則》、《協(xié)調(diào)人》和《監(jiān)管調(diào)查問卷》。

④如中國銀行1998 年在香港成立中銀國際(集團(tuán)), 開展投資銀行業(yè)務(wù)，1999年與英國保誠集團(tuán)合資成立資產(chǎn)管理公司和信托公司，后又在海外成立保險(xiǎn)公司等；工商銀行2000年收購香港上市銀行友聯(lián)銀行，重組更名為工商銀行(亞洲)有限公司，開展投行業(yè)務(wù)。

⑤中國建設(shè)銀行與摩根斯坦利1995 年合資成立了中國國際金融公司, 經(jīng)特許可以從事投行業(yè)務(wù)。

⑥招商銀行持有招銀國際金融財(cái)務(wù)有限公司100%的股權(quán)。

主要參考文獻(xiàn)：

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[2]王 曄．多元化金融集團(tuán)監(jiān)管的模式研究[J]．財(cái)經(jīng)問題研究，2003(1)．

[3]Scott,David H.The Regulation and Supervision of Domestic Financial Conglomerates.World Bank,Working papev.2002.

篇9

《財(cái)經(jīng)國家周刊》記者根據(jù)基金公司公告統(tǒng)計(jì)，今年以來，有23位行業(yè)高管發(fā)生變更，涉及19家基金公司。

德圣基金研究中心江賽春認(rèn)為，一旦高管和基金經(jīng)理的頻繁變動(dòng)形成一種負(fù)行業(yè)效應(yīng)，將是對(duì)基金投資人最大的傷害。

公開信息顯示，2007年底，中國59家基金公司的基金總份額達(dá)2.23萬億份，管理的資產(chǎn)總規(guī)模近3萬億元。2010年底，中國的基金公司增加到了63家，管理的基金總份額為2.29萬億份，管理的資產(chǎn)總規(guī)模卻下降至2.44萬億元。

有分析人士指出，基金業(yè)離職潮的再度升級(jí)，或許能折射出以人力為核心資本的公募基金業(yè)的隱痛。

中小基金壓力大

6月16日，招商基金公告稱，從籌備期就加入公司的總經(jīng)理成保良于6月14日離任。據(jù)稱其將成為上海瑞力投資有限公司主要籌備人，該公司是上海國際集團(tuán)按照上海市相關(guān)政策發(fā)起設(shè)立的產(chǎn)業(yè)投資基金。至此，堅(jiān)守在公募基金業(yè)的元老級(jí)人物將所剩無幾。

作為國內(nèi)第一家中外合資的基金公司，招商基金從2002年底成立至今已經(jīng)8年多，擁有社保、企業(yè)年金、專戶理財(cái)、QDII的管理資格，是業(yè)內(nèi)較早的全牌照公司，目前旗下有17只開放式基金。

“成保良是一位融合中西文化的基金人，這也是招商基金自2003年成立以來中外股東間雖有摩擦，但總能化解的原因。”深圳一位基金分析人士指出，“這同時(shí)也意味著，夾在中外股東之間的成保良想要有大的作為，難。”

在銀行系基金公司中，招商基金的公募資產(chǎn)排名甚至還遜于渠道較弱、牌照不全的中郵基金。招商基金截至2011年一季度的資產(chǎn)規(guī)模不過390.40億元，只能排在業(yè)內(nèi)中游水平。與其他合資基金公司相比，上投摩根、工銀瑞信以及交銀施羅德等后成立的基金公司，無論是在規(guī)模上還是品牌的知名度上，已遠(yuǎn)超招商基金。

銀河證券基金研究中心研究員王群航認(rèn)為，“本輪高管特別是總經(jīng)理調(diào)整多發(fā)生在中小基金公司身上，這些公司在過去幾年大多業(yè)績平平，規(guī)模增長緩慢，而其股東方對(duì)于公司業(yè)績的期望值都相對(duì)短期且偏高。當(dāng)股東失去信心時(shí)就希望通過更換高管來重尋增長。”

3月4日，萬家基金了關(guān)于高級(jí)管理人員變更公告，董事長、總經(jīng)理雙雙換人。公告顯示，萬家基金原董事長孫國茂和原總經(jīng)理李振偉由于任期屆滿均于3月4日離任，由齊魯證券財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人畢玉國出任董事長，原副總經(jīng)理?xiàng)罘宄鋈慰偨?jīng)理。

《財(cái)經(jīng)國家周刊》記者翻查萬家基金業(yè)績發(fā)現(xiàn)，2010年除債券型基金取得不錯(cuò)的收益外，萬家基金的股票型基金和混合型基金全部虧損。

此外，國海富蘭克林5月4日公告宣布總經(jīng)理金哲非女士卸任。資料顯示，金哲非是受外方股東派遣，于2008年空降國海富蘭克林基金。“雖然金哲非為國海富蘭克林搭建了一套近乎完美的風(fēng)控體系，但她在任的三年內(nèi)，公司擴(kuò)張并不顯著。”

據(jù)Wind數(shù)據(jù)，金哲非在任三年里，發(fā)行5只新產(chǎn)品，基金總份額上升了7.2億份，而公司資產(chǎn)規(guī)模縮水了96億元。

“近幾年雖然新基金發(fā)行不少，但總量無明顯變化。在行業(yè)此種狀況之下，中小型基金公司在品牌、實(shí)力方面沒有太大優(yōu)勢(shì)，反映在公司管理層面，高管的壓力就顯得比較大。”好買基金研究中心研究員曾令華指出，隨著基金盈利能力的降低，中小基金公司規(guī)模和業(yè)績無法得到有效提升，是迫使基金高管離任的原因之一。

2011年基金一季報(bào)顯示，排名前十位的基金公司管理規(guī)模高達(dá)1 .16萬億元，占公募基金行業(yè)比重達(dá)48%，行業(yè)資源向大型基金公司集中，中小基金公司生存空間進(jìn)一步被壓縮。在激烈的競爭下，一些公司已在戰(zhàn)略調(diào)整層面做出思考。

股權(quán)變動(dòng)影響

除業(yè)績不佳、規(guī)模增長乏力外，股東權(quán)力之爭也是引起基金公司核心人物變更的重要原因之一。

對(duì)于申萬菱信基金公司來說，其5月4日總經(jīng)理毛劍鳴離職就早在外界意料之中。2010年，外方股東法國巴黎資產(chǎn)管理有限公司與三菱UFJ信托銀行株式會(huì)社簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，將所持有33%的股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓。其后，申萬巴黎更名為申萬菱信基金。

由于毛劍鳴來自于原股東法國巴黎資產(chǎn)管理，因此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為此換帥之舉是順理成章之事。

“股東分手是導(dǎo)致申萬換帥的直接原因。”有知情人士對(duì)記者透露，由于股東雙方在眾多問題上的分歧，自前法方代表、總經(jīng)理唐熹明2007年辭職后，法方基本上就已經(jīng)放棄了對(duì)于管理權(quán)的爭奪，而隨后接任的毛劍鳴，“主要工作就是走走簽字流程。”

據(jù)Wind數(shù)據(jù)，毛劍鳴任期內(nèi)，申萬菱信發(fā)行了6只新產(chǎn)品，但公司總份額卻下降了26.9億份，資產(chǎn)規(guī)模縮水38.9億元。

“合資基金管理公司其實(shí)都面臨這樣的問題，很多公司外方股東看起來很強(qiáng)大，但是派駐的管理人員其實(shí)很多資歷一般，尤其是在面對(duì)新興的A股市場之時(shí)，他們所謂的管理投資經(jīng)驗(yàn)?zāi)芊裼行莻€(gè)問號(hào)。”安邦咨詢研究員表示。

股權(quán)變更有時(shí)不可避免，如何應(yīng)對(duì)由此帶來的核心人才流失問題，對(duì)基金公司是個(gè)重大考驗(yàn)。

“人荒”背后

華泰聯(lián)合證券的研究報(bào)告顯示，從2003至2011年5月，公募基金行業(yè)的高管累計(jì)變更752人次，基金經(jīng)理累計(jì)變更1269人次。而這合計(jì)高達(dá)兩千余人次變更的背后，是大量公募基金培養(yǎng)出來的人才，正快速流向私募等其他證券投資機(jī)構(gòu)。目前，公募基金60%的總經(jīng)理和超過80%的投資總監(jiān)平均任職期都少于4年。

“整個(gè)基金行業(yè)經(jīng)過這十幾年的發(fā)展，遭遇了行業(yè)瓶頸，公司規(guī)模發(fā)展空間受到限制，經(jīng)營上難以取得突破。”眾祿基金研究中心分析師認(rèn)為，“同時(shí)，基金公司制度設(shè)計(jì)上存在制約，無法實(shí)現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)，這與私募或其他行業(yè)就形成了較大落差，基金公司總經(jīng)理有合適的機(jī)會(huì)就往利益更大化的行業(yè)或企業(yè)走，私募基金、PE和VC則成為基金公司高管的主要流向。”

篇10

時(shí)至2017年，獨(dú)立董事制度在中國上市公司已實(shí)施16載。獨(dú)立性是獨(dú)董的靈魂。專業(yè)知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)以及獨(dú)立于股東與管理者的身份，使獨(dú)董能站在客觀公正的立場服務(wù)于全體股東的利益、公司的長遠(yuǎn)發(fā)展。獨(dú)立性所a生的良好治理效果，是以勤勉盡責(zé)為前提的。如果獨(dú)董不具有應(yīng)有的勤勉，將自己獨(dú)立于任職公司的治理之外而成為不聞不問的“花瓶”董事，獨(dú)董機(jī)制無法產(chǎn)生預(yù)期的效果。

盡管獨(dú)董承擔(dān)著巨大的責(zé)任，但由于“兼職”性質(zhì)，對(duì)其履職過程勤勉性的監(jiān)管存在著較大的難度。雖然能夠?qū)κ欠裼H自出席董事會(huì)、缺席現(xiàn)場董事會(huì)次數(shù)、董事會(huì)上是否投反對(duì)票等關(guān)鍵點(diǎn)考察獨(dú)董的勤勉履職狀況，但大多數(shù)行為是無法考察和判斷的。例如，是否主動(dòng)掌握任職公司行業(yè)特色及行業(yè)監(jiān)管方面的知識(shí)、是否在參會(huì)前認(rèn)真閱讀董事會(huì)會(huì)議資料、是否就決策中的重大事項(xiàng)事前與有關(guān)人員溝通等。對(duì)獨(dú)董而言，勤勉是憑良心，而不是靠監(jiān)管。作為勤勉盡責(zé)的獨(dú)董，必須同時(shí)服務(wù)于公司治理的合規(guī)性和效益性，缺一不可：必須在把好合規(guī)關(guān)的基礎(chǔ)上，花費(fèi)更多的時(shí)間和精力貢獻(xiàn)于公司的效益性。

如何把握合規(guī)性更加重要

什么是獨(dú)董的合規(guī)性職責(zé)？保證董事會(huì)在決策過程中遵循現(xiàn)行法律、法規(guī)或?qū)I(yè)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，保護(hù)股東尤其是中小股東的利益不受侵害。客觀地說，絕大多數(shù)獨(dú)董在公司運(yùn)行的合規(guī)性方面投入的時(shí)間與精力不少。他們對(duì)年報(bào)、關(guān)聯(lián)交易、擔(dān)保等交易和事項(xiàng)的關(guān)注度非常高，在合規(guī)性把握上做出的努力和成效有目共睹。獨(dú)董基于合規(guī)性的盡責(zé)履職主要原因有：合規(guī)方面的監(jiān)管規(guī)定明確、并具有很強(qiáng)的可操作性；上市公司風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)總體上講比較強(qiáng)，愿意利用獨(dú)董的知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)共同把好合規(guī)關(guān)；獨(dú)董本人自身的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)與自我保護(hù)意識(shí)。在董事會(huì)這一群體中，獨(dú)董與其他董事不是對(duì)立關(guān)系，也不是監(jiān)督與被監(jiān)督的關(guān)系，而是與其他董事一道，共同把好合規(guī)關(guān)、最大限度降低違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)獨(dú)董而言，如何把握合規(guī)性比把握合規(guī)性本身更重要。理論界和實(shí)務(wù)界流行一種看法，將獨(dú)董投反對(duì)票理解為對(duì)合規(guī)盡責(zé)，而把長期未投棄權(quán)票、反對(duì)票的行為當(dāng)成“花瓶”的證據(jù)。事實(shí)上，這是一種簡單的、形而上學(xué)的看法。我認(rèn)為，作為獨(dú)董，不能簡單地通過行使否決權(quán)來達(dá)到合規(guī)的目的，而應(yīng)該在董事會(huì)就有爭議事項(xiàng)投票形成決議之前，通過與其他董事、管理層溝通、共同商量，找出具有合規(guī)性的解決辦法。例如，本人曾任職獨(dú)董的一家上市公司，其一家下屬三級(jí)企業(yè)需獲得一筆銀行貸款，但銀行要求上市公司擔(dān)保，按持股比例計(jì)算，上市公司在該三級(jí)公司中的權(quán)益不到30%。在該方案上董事會(huì)之前，我們獨(dú)董通過與其他董事、高管多次溝通，提出應(yīng)該由下屬二級(jí)公司與該三級(jí)公司的其他股東共同按出資比例擔(dān)保，而上市公司本身不應(yīng)該參與該筆貸款的擔(dān)保，最后我們的建議得到各方的讓可，公司撤銷了該項(xiàng)議案。

事實(shí)上，獨(dú)董投棄權(quán)票和反對(duì)票是迫不得已的做法，不是最佳的履職方式。不能將獨(dú)董是否投棄權(quán)票、反對(duì)票作為衡量是否勤勉盡責(zé)的標(biāo)準(zhǔn)，中國的協(xié)商制民主的文化決定著決議之前充分溝通和協(xié)商、達(dá)成一致意見后形成決議，是最佳的決策方式。

價(jià)值創(chuàng)造需重效益性履職

效益性指的是，獨(dú)董確保董事會(huì)在決策中有效地使用企業(yè)資源以滿足企業(yè)運(yùn)行和發(fā)展的需要，在給定的戰(zhàn)略框架下，使得企業(yè)在中長期發(fā)展中作出資源配置最優(yōu)化的決策。《上市公司獨(dú)立董事履職指引》有兩點(diǎn)涉及對(duì)獨(dú)董提高企業(yè)經(jīng)營效益方面的要求：獨(dú)董對(duì)募集資金的使用應(yīng)當(dāng)要求相關(guān)人員就新投資項(xiàng)目的可行性、項(xiàng)目收益及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測等進(jìn)行分析論證，并發(fā)表獨(dú)立意見；獨(dú)董應(yīng)對(duì)授權(quán)、重大融資和資產(chǎn)重組及相關(guān)資產(chǎn)評(píng)估事項(xiàng)的合理性進(jìn)行考慮并提出建議。

勤勉盡責(zé)要求獨(dú)董同時(shí)為合規(guī)性和效益性而努力。合規(guī)性和效益性的區(qū)別表現(xiàn)為：獨(dú)董在合規(guī)性職責(zé)方面不作為意味著跌破了履職底線，將會(huì)產(chǎn)生個(gè)人法律風(fēng)險(xiǎn)，而在效益性職責(zé)方面不作為通常只會(huì)對(duì)獨(dú)董的聲譽(yù)和能力產(chǎn)生損害；合規(guī)性職責(zé)的履行能夠保證企業(yè)建立基本的制度和正常運(yùn)作，只有在此基礎(chǔ)上履行好效益性職責(zé)才能發(fā)揮提升企業(yè)價(jià)值的作用。有的獨(dú)董認(rèn)為對(duì)效益的追求是股東董事的責(zé)任，置身于企業(yè)經(jīng)營外部、與企業(yè)無利益關(guān)系的獨(dú)董必須關(guān)注的是企業(yè)在追效益過程中不得損害中小股東的合法權(quán)益，而不是企業(yè)追求經(jīng)濟(jì)效益本身。

上市公司聘請(qǐng)獨(dú)董通常會(huì)考慮獨(dú)董的知識(shí)結(jié)構(gòu)，獨(dú)董中通常有財(cái)會(huì)、法律、行業(yè)方面的專家。某一上市公司的獨(dú)董群體中，既講求分工，也講求合作。獨(dú)董的效益性方面的履職，主要體現(xiàn)在投資決策參與度和籌資決策參與度。盡管提交議案的同時(shí)管理層會(huì)提交內(nèi)容詳細(xì)的可行性報(bào)告，然而獨(dú)董事前不僅需要詳細(xì)研讀方案和相關(guān)可行性報(bào)告，還需要重點(diǎn)關(guān)注可行性報(bào)告形成過程中基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的客觀性。例如，對(duì)于項(xiàng)目投資方案，獨(dú)董要更多地關(guān)注投資方案的行業(yè)前景、政策現(xiàn)狀與趨勢(shì)、方案可能面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)對(duì)投資回報(bào)測算中所采用的產(chǎn)能、銷量、價(jià)格、市場占有率、貼現(xiàn)率等基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的可靠性進(jìn)行驗(yàn)證，必要時(shí)需要查閱相關(guān)資料、實(shí)地調(diào)研、與管理層溝通，避免因過于樂觀、盲目決策造成重大投資損失。

上市公司需正確對(duì)待獨(dú)董

勤勉履職、追求合規(guī)與效益雙目標(biāo)是獨(dú)董應(yīng)盡的義務(wù)。獨(dú)董履職過程與作用發(fā)揮程度呈正相關(guān)關(guān)系。但不可否認(rèn)，獨(dú)董履職過程關(guān)鍵點(diǎn)并非獨(dú)董自身所能完全把握的。獨(dú)董勤勉履職的程度，以及履職的最終效果，與任職公司對(duì)獨(dú)董機(jī)制的認(rèn)識(shí)、上市公司規(guī)范運(yùn)作狀況，以及為獨(dú)董提供履職條件有著密切的關(guān)系。本人曾對(duì)獨(dú)董參加董事會(huì)會(huì)議情況進(jìn)行過調(diào)研，發(fā)現(xiàn)同時(shí)做若干家上市公司獨(dú)董的人士，在有的公司任職兩屆從未缺席現(xiàn)場董事會(huì)，而在另一家公司則每年都有缺席董事會(huì)的情況，原因是有的公司會(huì)就董事會(huì)的開會(huì)時(shí)間與獨(dú)董充分溝通，從而保證全體獨(dú)董均能參加會(huì)議，而有的公司未進(jìn)行充分溝通的情況下下達(dá)會(huì)議通知，致使有的獨(dú)董因時(shí)間沖突未能參加會(huì)議。

為了使獨(dú)董勤勉履職能夠產(chǎn)生合規(guī)性和效益性雙重效果，上市公司應(yīng)該做到以下幾點(diǎn)：

一是端正認(rèn)識(shí)。聘請(qǐng)獨(dú)董不僅是從形式上滿足外界監(jiān)管要求，更重要的是運(yùn)用獨(dú)董的知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)優(yōu)化公司決策，為公司創(chuàng)造最大化的價(jià)值。