導語：如何才能寫好一篇股票在微觀經濟學的知識，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

為了說明用經濟學知識無法預測的經濟現象，可以列舉股票市場上交易的股票價格和不同貨幣間的相對匯率變動的例子。如果經濟知識能拿來預測這些變量的變化，那么當今的很多經濟學家都會成為富豪。事實上，經濟學理論告訴我們，這些都屬于無法預測的變量。經濟學的有效市場假說認為，一旦市場上存在能通過賤買貴賣賺錢的機會，交易員就會立刻用這些機會牟利。當所有的交易員都能高效地利用套利機會的時候，套利交易就無利可圖了。如果一名交易員掌握了其他交易員不了解的內部信息，那么這名交易員仍然能夠在特定的股票或外匯交易上獲利。企業的管理人員有可能掌握某些內部信息，比方說本企業的特殊發明，并據此預見到企業的股價將上漲。當然，如果他利用這樣的信息去買股票，就會觸犯法律。某些政府官員可能知道本國貨幣短期內將升值，但是法律禁止他利用這樣的消息賣空外幣，買入本幣。

同樣，我再列舉一些微觀經濟學和宏觀經濟學的例子，以說明能用經濟理論加以預測的領域。在微觀經濟學里，消費需求理論能解釋和預測對消費產品的需求。例如，在汽車需求上，經濟學理論告訴我們汽車的相對價格和消費者的實際收入是決定汽車需求的主要變量。汽車需求常用汽車保有量來衡量。汽車需求的收入彈性告訴我們當消費者收入變化1個百分點時汽車需求變化多少個百分點；汽車需求的價格彈性與此類似，告訴我們當汽車價格變化1個百分點時汽車需求變化多少個百分點。我們可以用某個經濟體的歷史數據和計量經濟學方法來估計這些彈性。如果一個人能夠比較準確地估算出未來幾年中國收入的增速，那么他就能用模型計算出來的收入彈性預測中國的汽車需求。鑒于中國過去多年間收入增速的平均值都相當穩定，我們就完全能用模型計算的收入彈性估計未來幾年的中國汽車需求。以美國為例，我曾在1958年使用這種方法準確地預測出1968年的汽車銷量，該于1960年。近年來，中國的汽車需求快速增長，也能用這一方法預測未來的汽車需求量。

另一個宏觀經濟學的例子是對通貨膨脹的預測。解釋通貨膨脹有三個重要變量：貨幣供給相對產出的比率、去年的通脹率和去年的糾錯變量。計算糾錯變量時，要先對價格指數和貨幣供給與產出比率分別取對數，并計算兩個經過對數化處理的變量之間的關系。實際的價格對數和用這關系求出的價格對數之差就是糾錯變量。我于2010年在《經濟通信》發表了《中國通貨膨脹水平的實證研究》，文中詳細記錄了這個等式。我曾在2002年到2010年間用這個等式成功地預測了中國的通貨膨脹。而這個等式最早在1985年就估算出來了。1984年中國的貨幣供給大幅增長，流通中貨幣增加了50%，當時的中國總理很關心通貨膨脹的形勢，并要求我估算1985年的通貨膨脹，我在1985年7月估算了這個等式。我后來又使用2009年及以往年度的數據修正了這個等式，并發現自1978年的經濟改革以來，等式中的參數一直沒有發生過變化。這些在上面提到的文章里都有記載。

總的來說，當經濟理論能解釋我們關注的現象時，經濟學家就能做出準確的預測。正如良醫能成功治愈病人的疑難雜癥一樣，好的經濟學家也能夠做出精準的經濟預測。

篇2

 

并且，亞當·斯密在《國富論》中第一次論述了市場(價格)機制的有效性問題，即“看不見的手”的原理。“看不見的手”的原理涉及的就是今天的微觀經濟學所說的資源配置效率問題。因此，我們可以把《國富論》看作是微觀經濟學的奠基之作。

 

從19世紀30年代西方經濟學家在價值論上的分野開始，到19世紀70年代的“邊際革命”，在“價值由什么決定”的論爭中，微觀經濟學獲得了長足的發展。到19世紀90年代，阿弗里德·馬歇爾把前人的研究成果進行了系統的綜合和提升，使微觀經濟學形成了一個比較完整的體系。我們可以把馬歇爾的《經濟學原理》(1890年)看作是微觀經濟學的代表作。

 

微觀經濟學雖然在19世紀末就已經比較成型，但是這并不意味著微觀經濟學的內容和體系就已經完善了。隨著西方市場經濟自身的發展變化，隨著經濟研究的深入和新的分析工具的使用，微觀經濟學在剛剛過去的20世紀獲得了許多發展，取得了一些新的成果。這些發展及其成果大大豐富了微觀經濟學的內容。本文著重從以下幾個方面來概括微觀經濟學在20世紀的發展。

 

一、消費者行為理論的發展消費者行為理論也叫需求理論，主要是解釋單個家庭(消費者)在面臨一組約束條件時如何對商品組合進行選擇；它以經濟人假設為基礎，試圖找出消費者實現效用最大化的條件，論述需求曲線為什么一般向右下方傾斜(需求規律)。解釋消費者行為的理論先后有基數效用論、序數效用論和顯示性偏好理論。基數效用論產生于19世紀，是需求理論中的古典理論。

 

雖然在19世紀末，一些經濟學家就觀察到效用的不可測性，提出了序數效用論的思想，如埃奇沃思(Francis Ysidro Edgeworth)、安托內利(G．．Antonelli)、費雪(Iving Fisher)和帕累托(Vil—，埃奇沃思(1881年)和安托內利年)甚至在19世紀80年代就使用了無差異曲線的概念，但是，序數效用論成為現代微觀經濟學的一個有機構成部分則是得益于斯盧茨基、希克斯(John R．Hicks)和艾倫(Roy George Douglas AIlen)等人的貢獻。

 

斯盧茨基的貢獻是提出了后來被稱之為“斯盧茨基方程”的消費者行為理論。這位前蘇聯數學家、統計學家兼經濟學家在1915年7月的意大利《經濟學家雜志》上發表《關于消費者預算的理論》一文，第一次提出了商品價格的變化對需求量的影響可以分解成兩個部分：一個是實際收入不變，商品相對價格變動引起消費者用價格較低的商品的消費替代價格較高的商品的消費，從而引起對價格較低的商品的需求量增加，這被稱作“剩余可變性”，希克斯后來把它稱作“替代效應”；另一個是貨幣收入不變，商品價格下降引起消費者的實際收入增加，實際收入增加引起消費者對商品需求量的增加，這被稱為“收入效應”。斯盧茨基進一步認為，這兩個效應是獨立的和可疊加的，二者的代數和就是“價格效應”。即價格效應一替代效應+收入效應，這就是斯盧茨基方程，后來又稱之為“價值理論的基本方程式”。斯盧茨基還進一步認為，收入效應可以是正數——消費者對商品的需求量隨收入增加而增加，也可以是負數——消費者對商品的需求量隨收入增加而減少，而替代效應則始終是負數。

 

斯盧茨基方程的意義是從理論和方法上完整地解釋了單個消費者的需求曲線為什么一般是向右下方傾斜的，即完整地證明了為什么存在需求規律。

 

有的西方學者認為，斯盧茨基在1915年發表的這篇文章最終給出了序數效用函數的假設。[1](蹦∞希克斯在帕累托等人研究的基礎上，進一步發展和系統化了序數效用論，使之成為現代微觀經濟學的一個有機構成部分。

 

馬歇爾的《經濟學原理》第三篇主要是論述基數效用論(包括需求彈性理論)的，這種需求理論在希克斯的《價值與資本》(1939年)出版以前一直是最權威的理論而受人敬仰。還在20世紀年代前期，希克斯就對這種基數效用論提出質疑。

 

在《價值與資本》一書中，希克斯認為，馬歇爾的需求理論是從最大限度的總效用觀念出發，通過邊際效用遞減規律，達到所購買商品的邊際效用必定與其價格成比例的結論。希克斯就此提出疑問：這種被消費者追求的最大限度的“效用”是什么?什么是邊際效用遞減規律的確切基礎?他認為馬歇爾對這些問題沒有進行透徹的論述，而帕累托對此做過有價值的討論。

 

希克斯從埃奇沃思和帕累托那里接過無差異曲線分析，用無差異曲線與消費者的預算線相切來確定消費者的均衡條件，用兩種商品的邊際替代率取代兩種商品的邊際效用之比，用邊際替代率遞減規律取代邊際效用遞減規律，并且討論了“替代效應”和“收入效應”，推導了“收入一消費曲線”和“價格一消費曲線”。

 

由于序數效用論不以效用數量的衡量為基礎，它用兩種商品的變化量之比來間接衡量兩種商品的邊際效用之比，這就克服了基數效用論“效用如何計量”的難題，從而使得序數效用論成為被普遍接受的需求理論。

 

無論是基數效用論還是序數效用論，都是研究消費者如何使其偏好或效用最大化。但是，消費者的偏好是觀測不到的，能夠觀測到的只是消費者做出的選擇。那么，有什么辦法說明觀測到的消費者需求行為是否是由于偏好關系或效用函數的極大化而產生的?有什么辦法能夠從消費者的實際選擇行為推論出他的無差異曲線而不是依靠他公開聲稱的偏好?保羅·薩繆爾森(1938年和1947年)發現的顯示性偏好理論就是用來回答上述問題的。

 

顯示性偏好理論的優點在于，研究者不必知道消費者的無差異曲線圖，也無須知道每一種商品(或商品組合)的效用大小，只要知道消費者對有關商品組合的選擇行為就可以了。根據顯示性偏好理論，一個消費者之所以在兩種商品(或商品組合)A和B中選擇了A而不是B，只有兩個原因：要么他偏好A，要么A比B便宜。如果A不比B便宜而消費者仍然選擇A，我們就可以判定，這個消費者對A的偏好一定大于對B的偏好。為了給出顯示性偏好理論精確性的證明，薩繆爾森和于澤(H．Uzawa)等人又進一步提出了顯示性偏好的弱公理和強公理，這就是一致性公理和傳遞性(transitivity)公理。

 

序數效用論以無差異曲線已知為前提。如果無差異曲線未知或不確定，則無法確定消費者均衡。顯示性偏好理論可以用來確定消費者的無差異曲線和需求曲線。

 

顯示性偏好理論不但用來替代偏好理論作為消費者行為分析的基礎，而且還被用于證明競爭性均衡的存在性和穩定性，這種分析技術還在社會選擇理論和公共選擇理論中得到進一步推廣應用。

 

二、廠商行為理論的發展西方主流經濟學(新古典經濟學)把單個廠商生產者)也看作是一個理性的行為者，其目標也是追求自身利益的最大化。這樣，廠商的行為和消費者的行為一樣，都可以用一套最優化方法來進行分析。于是，廠商均衡條件(或生產要素最優組合條件，或利潤最大化條件)以及圍繞這個條件展開的產量理論、成本理論和收益理論，成為微觀經濟學中廠商行為理論的主要內容。

 

世紀廠商行為理論的發展主要有兩方面的成果：一是各種各樣的“廠商管理理論”(man—的提出。這些理論的共同點是認為廠商的目標(實際上是企業經理的目標)不一定是追求利潤最大化，因此，這些理論也可以稱作“非利潤最大化”的廠商行為理論。

 

二是對“理性人假說”的批評和修正。

 

“非利潤最大化”的廠商行為理論起始于世紀三四十年代一些西方學者對廠商決策行為的經驗研究。1939年霍爾和希契在對38家企業定價決策行為進行問卷調查的基礎上，發表了題為《價格理論與企業行為》的研究報告。L31該報告得出的一個主要結論是：企業并不按照“MR—MC”

 

的原則來做出價格決策，也不一定根據市場需求圃來定價，因為企業很難獲得關于單個產品的需求曲線的信息；企業對其產品定價實際上使用的是“成本加成定價法”，即根據產品生產所耗費的平均成本再加上一定的利潤幅度，這個利潤幅度相當于一個行業內部的平均利潤或正常利潤。霍爾和希契認為，在“成本加成定價法”流行的情況下，利潤最大化只是一種偶然的結果，而不是企業經常追求的目標。1946年，萊斯特(Richard Les—通過對美國南部430家企業的調查研究后發現，企業的產量決策和用工決策一般并不考慮“邊際成本”或“邊際產品價值”變動，因為企業難以估計這兩個變量。這項經驗研究成果也證明企業并不按照利潤最大化原則行事。

 

貝利(A．A．Berle)和米恩斯(G．C．合著的《現代公司與私有財產》(1932年對廠商(企業)理論的發展產生了廣泛的影響。這本書得出的一個重要認識是，現代資本主義的特征是大公司在生產部門占據了統治地位，在這些大公司里，所有權和控制權分別掌握在股東和經理手里；由于存在不完全競爭的資本市場和非競爭的產品市場，企業經理將擁有追求利潤最大化以外目標的空間。

 

在貝利和米恩斯研究的基礎上，一些學者提出了各種各樣的“非利潤最大化模型”。在這些模型中，比較有代表性的主要是鮑莫爾的“銷售最大化模型”、彭羅斯等人的“企業成長理論”和威廉姆森的“管理斟酌決策權理論”。

 

鮑莫爾在1959年出版的《企業行為、價值與成長》一書中提出“銷售最大化假說”(sales maxi—。[41在這本書中，鮑莫爾把在某種利潤約束條件下追求銷售總收益最大化看作是寡頭壟斷者的典型目標。這里的利潤約束是指企業股東認可的最低利潤水平。鮑莫爾認為，企業之所以追求利潤約束下的銷售最大化，主要是因為銷售量與經理人員的薪酬存在正相關關系，其次是因為銷售量下降會使得企業喪失一部分客戶和分銷商，降低企業在資本市場上的融資能力。

 

“企業成長理論”

 

歸功于彭羅斯和馬里斯的開創性研究。

 

這種理論把資本主義市場經濟看作是一種“公司經濟”(corporate economy)，也就是公司企業主導的經濟。在這種經濟中，公司管理者(經理)擁有斟酌選擇公司追求目標的權力，這就使得這種經濟成為一種有管理的經濟，而不是完全的市場調節的經濟。這種“企業成長理論”關注的是“企業擴展的時間路徑”

 

。在動態過程中，經理們通過把企業成長作為追求目標來滿足其權力、稱霸(domi—、威望(prestige)的本能，而諸如企業安全和職業成就的動機誘導經理們把“企業的評價率”

 

’s valuation ratio，它是企業股票市值聊與其資產賬面價值是的比率，即鉚／是)作為其追求的目標。資本市場通過兼并和接管機制對這種評價率的高低施加約束，如果評價率低于某一水平，企業將被購并。企業面臨的這種約束條件下的最優化問題可以形式化表述如下：

 

。一U。(g，口) ……．￡．u≥可 ……其中，U。是管理效用函數，即企業經理的目標函數，g是企業的成長率，可是對企業的評價率，可是資本市場約束，當u<面時，企業將被購并。給定一個成長一評價函數(即U。)，其中釘和一定水平以上的g負相關，經理們將面臨著圖所示的斟酌權衡：

 

礦’

 

／…一凇{i＼成長嚳圖1企業成長模型一評價曲線在A點以前，企業成長率g和評價率u正相關，在A點以后，g和曰負相關。企業經理對成長率和評價率組合的偏好可以用無差異曲線I來表示。如果沒有資本市場約束，最優點將是最高的無差異曲線I。與成長一評價曲線相切的切點B。

 

如果評價率不能滿足資本市場約束條件口≥百，那么，最優的成長率將由受約束的最大化解(百，蠆即C點給出。顯然，C點的成長率要高于B點的成長率。

 

“管理斟酌決策權”

 

理論是威廉姆森在1964年出版的《斟酌決策行為經濟學：廠商理論的管理目標》一書中提出來的。[7¨管理斟酌決策權”是指公司經理們追求他們自認為有利可圖的目標的能力或權力，而產品市場和資本市場的競爭程度將決定著這種斟酌決策行為的范圍。

 

威廉姆森認為，在兩權分離的現代大公司中，經理們有一種支出偏好(expense preference)，這種支出偏好通過某些企業支出如營銷支出、職工報酬支出來獲得滿足。這些支出會給經理們帶來正價值，因為通過擴大這些支出有助于實現經理們追求薪酬、威望和權力的目標。雖然這些目標對于企業來說是一些“非金錢目標”(non—pecunia—，但是這些目標決定著經理行為，從而影響著廠商行為。

 

理性人假說是關于廠商行為和消費者行為的一個基本假說，微觀經濟學的許多理論都是建立在這個假說基礎上的。自1947年開始，西蒙．Simon)在一系列論著中反復強調經濟當事人的理性是“有限理性”(bounded ration—，而不是理性人假說所暗含的完全理性。∽以完全理性為基礎的新古典經濟學的主觀效用論是建立在這樣三個前提條件之上的：(1)可供選擇的對象是給定的，而且是固定不變的；(2)每種選擇結果的概率分布是已知的(指主觀而言)；目的是為了使一個給定的效用函數的期望值達到最大化。西蒙認為，這些假設條件并不一定與我們想要知道的實際經濟選擇過程相一致；通過放松其中的一個或幾個假定可以得出“有限理性論”。

 

西蒙所說的“有限理性”是指那種把經濟當事人在認識方面的局限性考慮在內的理性選擇——包括知識和計算能力兩方面的局限性。西蒙認為，雖然經濟當事人總是期望實現最優化，但是他們事實上做不到，因為經濟當事人的行為要受到獲得有關選擇機會的信息成本和對不確定性未來的無知的約束，他們實際上只能追求一種比較滿意的目標或滿足水平，只追求實質性與程序性的理性。有限理性理論假設可供選擇的對象不是一個固定的數集，而是存在一個產生各種方案的過程；假定不知道結果的概率分布，而把這些情況的估計程序納入分析結構；尋找那些應對不確定性的策略，這種不確定性假定人們不知道其概率分布；也可以不作效用函數最大化的假設，而只設想一個令人滿意的策略。有限理性理論是這樣一種選擇理論和決策理論：假定經濟當事人希望達到某種目標，并且為此竭盡他(或她)的心智，但是在描述決策過程時又把人們頭腦的實際智能考慮在內。西蒙強調，要把經濟學和管理學建立在一種關于現實的人的行為描述的基礎上，必須用“有限理性”來取代完全理性。

 

薩金特(Thomas J．Sargent)進一步把“有限理性”概念應用于宏觀經濟分析。[91他假定經濟行為人確切地知道行為的規律本身是不隨時間而發生變化的，他們努力尋找實現理性預期的方法，但是他們并不是完全理性的，因此，宏觀經濟模型不一定要建立在理性預期和最優化假設之上。薩金特認為，在有些情況下，基于理性預期假說的模型得出的預測很難與觀察到的實際結果相符，而有限理性理論可以修正理性預期模型得出的過于嚴格的預測。

 

三、對“看不見的手”的原理的證明在市場經濟中，雖然每個人的目標都是追求自身利益的最大化，但是其結果卻會增進社會利益，即個人利益和社會(或公共)利益可以得到和諧協調。這就是亞當·斯密在《國富論》中提出的“看不見的手”的原理所表達的思想。在斯密看來：“每個人都力圖利用好他的資本……使其產出有最大的價值。確實，一般說來，他既不打算促進公共利益，也不知道他促進的公共利益是多少。……他所追求的只是他自己的利益，而他在這樣做的時候，像在其他許多場合一樣，他受一只看不見的手的引導，去實現一個并非他本意想要實現圃的目的。……通過追求他自己的利益，他通常會促進社會利益，其效果要比他真正想要促進的社會利益更大”。[10]㈣23¨‘看不見的手”的原理告訴我們，分散的市場經濟不但沒有造成混亂，反而導致經濟運行有秩序并且資源配置是最優(有效率)的狀態。

 

在亞當·斯密以后，西方主流經濟學都著力證明“看不見的手”的原理的正確性。19世紀下半期，瓦爾拉斯(Leon Walras)在其《純粹經濟學要義》(1874—1877年)一書中提出了一般均衡理論。這個理論證明，在市場機制的自動調節下，總是存在一組價格(或價格向量)，使得經濟中所有市場的供給和需求都恰好相等，即存在整個經濟體系的一般均衡。瓦爾拉斯把這個結論稱作(一般)均衡價格決定定律，后來被稱作“瓦爾拉斯定律”(walras’s 1aw)。當一般均衡存在時，各類市場既不存在超額供給，也不存在超額需求，每一個市場都可以自動出清，所以，瓦爾拉斯定律又可以表示為：只要效用函數是連續的、嚴格遞增的并且嚴格擬凹的，經濟體系中所有市場上的超額需求的價值之和等于零。在一般均衡存在時，市場交易者都能獲得最大化滿足，即效用最大化。瓦爾拉斯寫道：“在自由競爭支配下的市場中進行多種商品互相交換是一種活動，通過這種活動，所有一種商品、多種商品或一切交換商品的持有者，都能獲得他們欲望的盡可能大的滿足。”[11]佃168’

 

但是，在對一般均衡理論的證明中，瓦爾拉斯是通過假定模型中的方程式(供給方程式和需求方程式)的數目等于未知數(待決定的商品市場的價格)的數目而得出一般均衡的存在性的。這個結論無法通過數學方法來驗證，因而不能使人信服。因為如果未知數的數目和方程式的數目相等，這個方程組可能無解。我們不能責怪瓦爾拉斯的數學水平不高。客觀的情況是，在他提出一般均衡理論時，解決一般均衡存在性問題的數學工具——集合論、博弈論、拓撲學等，還沒有出現或沒有運用到經濟學中來。

 

瓦爾拉斯之后的60年里，對一般均衡理論感興趣的經濟學家都力圖證明一般均衡的存在性。

 

這些經濟學家包括帕累托(Ⅵlfredo Pareto)、希克斯(John Hicks)、薩繆爾森(Paul Samuelson)、麥肯齊(L．Mckenzie)、阿羅(Kenneth J．Arrow)和德布魯(Gerard Deberu)等人。尤其是麥肯齊的《論Gra—的世界貿易與其他競爭性體系模型的均衡》

 

年)一文、阿羅和德布魯合作發表的《競爭性經濟中均衡的存在性》(1954年)一文和德布魯的《價值理論：經濟均衡的公理分析》(1959年)一書，對一般均衡的存在性給出了形式化和公理化的證明。這些證明是簡潔的并且是有力的，從而確定了一般均衡分析的標準框架。此后，德布魯和其他人還證明，一般均衡雖然不是惟一的，但是均衡的數目是有限的并且必然是奇數的。

 

那么，當瓦爾拉斯一般均衡存在時，經濟中的資源配置是否就是帕累托最優呢?福利經濟學的兩個定理進一步對這個問題做出了回答。

 

福利經濟學第一定理：在完全競爭的經濟中，如果存在競爭性的一般均衡，那么這種均衡就是帕累托最優的。

 

福利經濟學第二定理：如果存在完全競爭，并且個人的無差異曲線和生產函數都是凸的，那么通過初始資源稟賦在個人之間的再分配(再配置)，每一種帕累托最優的資源配置都可以通過瓦爾拉斯的競爭性均衡來實現。

 

福利經濟學第一定理說明，如果經濟是完全競爭性的，分散的市場經濟可以達到瓦爾拉斯一般均衡，這種均衡一定是帕累托最優的。福利經濟學第二定理說明，在完全競爭的經濟中，每一種帕累托最優的資源配置都可以通過市場機制的自動調節來實現。個人要做的只是通過市場交易或通過政府進行某些初始資源總量的再分配(再配置)。第一定理是實證的或描述性的，它說明了完全競爭的分散的市場經濟的結果如何。第二定理是規范性的，它說明了要實現資源配置的帕累托最優應當具備什么樣的條件。

 

德布魯、舒比克(Martin Shubik)和斯卡夫．Scarf)等人后來進一步證明，如果把市場經濟中的均衡點的集合稱作“核”(core)的話，那么，競爭性均衡必然位于核中；尤其是，隨著經濟的增長，資源的核配置的集合將收斂到競爭性均衡配置；如果經濟是一個足夠大的經濟，核和競爭性均衡在極限上是一致的。

 

四、市場結構理論的發展在20世紀30年代以前，西方經濟學中流行的市場結構理論是完全競爭的市場理論。早在年，埃奇沃思(F．Y．Edgeworth)就試圖對完全競爭下一個系統而嚴格的定義；[12]到年，完全競爭概念的內涵和外延已經全部確定，并成為此后經濟分析的標準模式。

 

根據完全競爭理論，由于一個市場上存在大量的供給者和需求者，買賣雙方都擁有完全信息，每一個廠商向市場提供的產品都是同質的，廠商進出一個市場是自由的并且是無成本的，所以在這種市場上，單個廠商面臨的需求曲線是一條水平線，并且需求曲線和邊際收益曲線、平均收益曲線重疊。這意味著在完全競爭市場上，單個廠商和單個消費者完全不能控制價格，價格由這個市場上的供求均衡來決定，他們只能是價格的接受者。當完全競爭市場處于長期均衡時，產品的價格等于最低的長期平均成本，廠商實現了利潤最大化，市場是完全出清的，不存在供給過剩或短缺。因此，完全競爭市場是一種理想的市場類型，它可以保證資源得到有效率的配置。

 

年，美國經濟學家張伯侖和英國經濟學家羅賓遜夫人分別對完全競爭理論提出挑戰，提出不完全競爭理論或壟斷競爭理論。[13][143張伯侖指出，現實中的市場并不是完全競爭型的，許多廠商出售的是有差別的產品而并非是無差別的產品，這就使得有差別產品的生產者就是這種產品的部分壟斷者，這種生產者面臨的是一條向右下方傾斜的需求曲線。這說明單個廠商可以在一定范圍內通過擴大或減少產品產量來改變其價格，他對產品價格有一定的壟斷權。在長期均衡狀態下，不完全競爭市場上存在生產能力過剩；與完全競爭市場不同，不完全競爭市場上存在浪費性競爭。

 

以1982年鮑莫爾等人出版《可競爭市場與產業結構理論》一書為標志，[15]西方經濟學家們又提出了可競爭市場理論。這種理論可以看作是對完全競爭理論的發展。可競爭市場(contestable market)是指來自潛在競爭者的競爭壓力，對正在市場上的供給者“在位廠商”)的行為施加了很強的約束的那一類市場。一種市場要成為可競爭市場，必須滿足以下條件：進入自由，退出無成本，市場在均衡狀態下無超額利潤，在位廠商之間的定價和資源配置是有效率的。不論市場上是僅有一個壟斷者還是有許多競爭者，可競爭市場總是具有這些特性；來自潛在進入者的潛在競爭，而不是在位廠商之間的競爭，對在位廠商的均衡行為產生有效的約束。

 

完全競爭理論強調的是一個市場上在位廠商之間的現實競爭。在完全競爭市場上，競爭的程度取決于在位廠商的數目；在位廠商的數目越少，這個市場的競爭程度就越低或壟斷程度就越高。

 

與完全競爭理論不同，可競爭市場理論強調的是潛在進入者的潛在競爭壓力對在位廠商的行為從而對市場競爭程度的作用，競爭的程度取決于進入這個市場的障礙的大小。

 

可競爭市場理論假定潛在進入者具有這樣的特性：(1)與在位廠商一樣，潛在進入者可以不受限制地獲得相同的生產技術，為同一個市場提供生產。(2)潛在進入者進入一個市場無需負擔額外的成本，也就是不存在斯蒂格勒意義上的進入障礙。(3)在進入一個市場之前，潛在進入者可以暫時把在位廠商的價格看作是不變的，并用這個價格來計算其進入利潤。

 

可競爭市場理論認為，只要市場是可以自由進入和退出的，不論一個市場上在位廠商的數目是多少，來自潛在進入者的競爭壓力同樣可以約束在位廠商的行為，從而保證市場在配置資源方面是有效率的。當市場上有兩家或兩家以上的廠商時，潛在競爭的約束使得在位廠商按照邊際成本定價；當技術經濟特征要求一個市場由一家廠商來進行生產(自然壟斷)時，在位廠商將按照財務可行性的原則實行按平均成本定價。潛在進入者的競爭為什么會有這樣的作用呢?可競爭市場理論的解釋是，在可競爭市場上，潛在進入者可以采用“打了就跑”(hit—and—run)的策略。對于潛在進入者來說，既不存在進入和退出市場的障礙，也不存在生產技術上的劣勢或歧視，如果在位廠商囡的定價行為提供了一個(超額)利潤機會(這時價格高于邊際成本或平均成本)，潛在進入者就會迅速進入這個市場，并在在位廠商做出反應(例如降價)時毫發無損地退出這個市場。因此，潛在競爭是懸在在位廠商頭上的一把達摩劍。在潛在競爭壓力下，為了防止進入真的發生，在位廠商——無論是寡頭壟斷廠商還是完全壟斷廠商，就必須制定一種正好收支相抵的“可持續價格”(sustain—。因此，在可競爭市場上，一個可持續的市場結構或均衡的產業結構與完全競爭的市場結構有相同的經濟績效。

 

可競爭市場理論得出的一個重要推論是，壟斷不一定會減少社會福利；在一定的條件下，在位廠商定價的“可持續性”和拉姆齊最優性是一致的，所以，在可競爭市場的壟斷均衡中，總消費者剩余和生產者剩余都能夠實現最大化。

 

可競爭市場理論的政策含義是：在市場是可競爭的條件下，自由放任政策比政府管制(regu—能夠更有效地保護一般公眾的利益。根據傳統的壟斷市場理論，一個市場只有少數幾家大廠商時，資源配置是低效率的，消費者的利益是受到損害的。可競爭市場理論卻認為壟斷不一定是有害的，甚至可能是更有效率的。但是，可競爭市場理論并不認為無約束的市場可以自動解決一切經濟問題，也不認為所有的管制和反托拉斯行動都是不應該的，都是有害的。因為現實經濟中的市場與可競爭市場還是有或大或小的差距的，市場改革的方向是取消進入市場的障礙，取消對在位廠商的人為保護，使得潛在進入的壓力真正對在位廠商的行為形成有效約束。

篇3

一、經濟學和管理學

以亞當?斯密發表《國富論》為標志，經濟學作為一種“經邦濟世”的學科已有兩百多年的歷史，經濟學所研究的“經濟問題”有四個基本特征或基本條件：人的欲望和需要是無限的；這些需要的輕重緩急是不同的；可以支配的生產資源是有限的；每一種資源在大多數情況下都可以有兩種或兩種以上的用途。所有的經濟問題是以上述四個條件為前提的(郁義鴻、高汝熹，2003)，因此，可以說經濟問題也就是稀缺資源的配置問題，在資源稀缺的情況下，需要考慮用盡可能少的資源投入來得到盡可能多的產出，需要考慮哪些商品是最符合消費者需求的，分析社會需求、需求的數量、需求的層次性，需要考慮用怎樣的技術來生產想要生產的那些商品，使得生產成本較低，也需要考慮怎樣進行收入分配較為合理，以便在宏觀和微觀上產生最大的效率。“經濟”的本來意義就是節約，以此作為方案取舍的標準，可以選擇資源最優配置的方案。總之，從根本上說，經濟學核心是將稀缺資源配置以產生最大效益的問題，其目的是揭示一般的經濟規律。

管理學是隨著現代企業的發展而逐漸形成的，為了應對日趨激烈的競爭，管理者對企業具體的環境進行分析，確立企業的發展目標，形成計劃，對企業的各種資源進行組織，并在生產中進行領導和控制的一系列活動，這有四層含義：管理是系列過程，包括決策、計劃、組織、控制、領導和協調，因此管理是動態的；管理的核心是達到組織既定的目標；管理達到目標的手段是運用組織擁有的各種資源，由于資源是有限的，所以必須優化資源配置；管理的本質是協調，過程的矛盾和不協調會成為組織實現既定目標的阻礙，管理就是要努力使成員能夠協同行動而消除組織實現既定目標的阻礙(尤建新，1999)。而管理學就是研究如何對企業進行管理的學科。

可以看出經濟類學科是研究宏觀社會、或一般微觀經濟主體活動規律的學科，立足于社會和一般企業，這些活動的目的是資源的有效配置，以達到社會效果最佳。而管理學是研究企業如何通過各種活動，以達到企業既定目標的學科，它立足于企業內部，強調企業活動的過程。這說明經濟學與管理學的立足點不同。

二、會計學屬性的剖析

會計是一門計量企業管理活動的學科，牽涉的范圍很廣，從內容上來說主要包括兩方面，一是管理會計，一是財務會計。管理會計是對內會計，廣義的管理會計包括普通成本會計，普通的管理會計和現在意義上的高級管理會計，立足于本企業的日常管理，目標是對企業的日常管理活動進行考察，進行分析，為企業的內部經營管理提供信息，以便于企業改善經營管理，因此它又是面向未來的會計，它所用到的大部分方法如普通成本計算法、普通成本分析法、本量利分析、標準成本分析、資金預算、作業成本法等從微觀層面上來說是管理學的內容，因此管理會計屬于管理學科的內容，對此大部分學者都不持懷疑態度；財務會計是對外會計，為企業的各種利益相關者提供財務信息，很多學者對財務會計的學科劃分感到困惑。

廣義的財會會計包括狹義的財務會計、會計電算化、審計及財務報表分析等，只要分析了狹義財務會計的學科性質，其他學科的性質就迎刃而解了，會計電算化是狹義財務會計在計算機中的應用，審計表面上外在于狹義財務會計，但其實質是財務會計的延伸，其目的在于對財務會計信息進行鑒證，財務會計信息要使用，就要對財務報表進行分析，因此這幾門學科只是狹義財務會計的延伸，它同屬于財務會計學科，只要分析狹義財務會計學科的性質，就可以得到其他學科的性質。

首先，可以從會計學科發展的角度和財務會計的立足點來考察。會計的發展是與企業的發展分不開的，在早期的個人企業與合伙企業階段，企業的投資者也是企業的經營者，會計的目標是為企業的經營管理提供信息，對外會計既沒有必要，也沒有可能。這一時期的會計實質就是管理會計。隨著企業組織形式的發展，投資者和經營者逐漸分離，管理者為了向投資者反映受托責任，向投資者提供各種經營管理信息，而會計方面的經營管理信息具有量化性，因此會計信息成了管理者向投資者提供的主要信息，當然在此時投資者直接控制企業，他還可以直接到企業了解經營者對企業的管理狀況，經營者向投資者反映會計信息也就沒有那么迫切。隨著企業經營的擴大，企業為了籌集生產所需要的資金，紛紛向銀行借貸或者直接發行股票、債券，管理者除了向內部經營管理提供信息外，也需要向外部利益相關者提供關于企業經營管理量化的信息。為了給管理者創造良好的工作環境，外部利益相關者只能相機干涉企業，會計信息成了投資者和經營者溝通的渠道。為了防止對信息判斷的尺度不一致而出現爭執，以及盡可能限制管理者對會計信息造假，需要對會計信息建立一個標準，這就導致獨立審計師和公認會計原則(GAAP)的出現。公認會計原則的出現意味著財務會計從傳統會計中分離出來，管理會計和財務會計成了現代會計的兩大分支(葛家澍，2004)，可見財務會計的目標也是反映企業管理當局的經營管理活動，只不過是信息的接受者從企業的內部轉到了外部，并且對信息反映的方式和方法做了規范，但這種信息的轉換，以及這種對信息反映的方式和方法做出規范是為了考察企業經營管理狀況，其目標一部分也是為了加強企業內部的經營管理。外部利益相關者接受了企業的信息后，就會利用所接受的信息做出利己的各種活動，這種活動會促進社會資源的流動。促進社會資源趨利性流動，使會計信息具有經濟后果，不是管理者提供財務會計信息的原始目標，其原始目標是如實地以貨幣形式反映企業經營管理活動，即提供會計信息，在提供信息的過程中導致社會資源的趨利性流動。對財務會計的屬性，我國著名會計學家葛家澍教授綜合美國一些權威文獻認為財務會計是一個歷史信息系統，它有四個根本屬性：立足企業，面向市場；由公認會計原則(或準則、制度)對會計處理和報表編制進行規范；以過去的交易和事項引發的經濟數據為會計處理的對象，最后產生反映企業的經營活狀況及其結果的歷史信息；財務會計和報告，正如它的名稱所表示的，它提供的信息主要是財務的(葛家澍，2007)。

立足企業說明會計活動的對象是企業，會計活動的邊界是企

業，反映的是企業管理活動結果的信息，面向市場則有兩點含義，其一是因為企業是在市場中生存，企業離不開市場這個大環境，離開市場這個大環境的會計反映信息就不能如實反映企業的經濟狀況，其二是財務會計反映的信息具有經濟后果，能促使資源的趨利性流動；由公認會計原則(或準則、制度)對會計處理和報表編制進行規范則保證了財務會計信息的質量；以企業過去的交易和事項引發的經濟數據為會計處理對象，產生反映企業經營活動狀況及其結果的歷史信息，則表明會計反映企業的管理活動過程及其結果的學科，它立足過去，面向未來；提供的信息主要是財務的則表明財務會計提供的是貨幣數量化信息。從這些方面來考查，財務會計屬于管理類學科。

其次，可以從管理學和經濟學的學科內容來進行考察。基本經濟問題產生的根本原因在于人的欲望的無限性與資源的有限性之間的矛盾，目的是創造社會節約以及解決社會效率問題，從根本上說，經濟學核心的問題就是如何將稀缺的資源進行有效配置的問題。現代經濟學兩大分支是宏觀經濟學與微觀經濟學。宏觀經濟學分析一個國家或地區的國民生產總值和國民收入的變動，研究就業總量和失業率的變動、經濟周期波動、通貨膨脹、經濟增長等問題，研究經濟的開放、政府的財政政策和貨幣政策對宏觀經濟運行的影響等，并以收入和就業為中心，因此也往往被稱為收入理論和就業理論，而這些只是會計處理的對象企業運行時的環境；微觀經濟學的研究對象是單個經濟主體和單個市場的活動，其試圖建立關于這些單個經濟主體行為規律的理論，來闡明生產者如何組織生產、消費者如何決定其購買的商品數量和商品組合，其主要內容包括均衡價格理論、消費者行為理論、生產理論和成本理論、市場理論、生產要素報酬理論，一般均衡理論和經濟福利理論，而價格是其核心理論，因此它也被稱為價格理論，這些是一般企業運作規律。而傳統財務會計是考慮怎樣提供企業管理活動量化的信息，它與收入理論、就業理論及價格理論沒有什么關系，從這方面看，傳統財務會計不是經濟學學科。再從管理學來看，管理學是企業管理當局站在企業的角度，面對企業所處的環境、企業自身的特點，揚長避短，進行計劃、組織，決策、控制等過程，其目的是提高企業的經濟效益，而財務會計信息可以反映企業管理的狀況，為企業計劃、決策提供信息，管理當局可以利用會計信息控制企業的生產經營，監督管理當局，會計是企業管理活動的有效組成部分，更屬于管理類活動，為加強企業的經營管理而服務，會計學研究的是如何真實地、可靠地反映企業管理活動過程及其結果的學科。從管理學與經濟學學科內容來看，會計學是管理類學科。

財務會計的基石是會計要素，有學者認為財務會計要素的定義借鑒了經濟學概念，認為會計屬于經濟類學科，而不是屬于管理類學科。但從財務會計對資產和負債的定義可知，企業的管理活動具有經濟后果，財務會計要素采用經濟學概念更能真實地反映企業管理活動的經濟后果，促進社會資源趨利性流動。但企業的管理活動是微觀經濟活動，任何管理活動都具有經濟后果，管理活動的最終目的是提高經濟效益和效率，管理自身的活動是計劃、組織、領導及控制，研究收入、就業及價格均衡等規律不是它的主要問題，財務會計借鑒經濟學概念其目的還是為了更好地與經濟事實相符合，正確反映企業管理活動，不符合經濟事實的反映是無法為企業經營管理服務的，也無法為企業外部利益相關者提供準確的信息，因此會計學學科的構建要大量借鑒并使用經濟學知識，如對會計要素的定義就借鑒了經濟學的概念，對會計進行監管的制度、準則的設計也要符合經濟學原理，對會計信息的經濟后果要考評，這些都是為了在利用會計進行管理時要符合經濟規律，但這些改變不了反映為管理活動及其結果的屬性。此外，還有學者提出，當前會計研究的一個熱點是經驗會計研究，并對會計研究中的問題提出各種假設，收集各種數據，建立模型，然后應用數理經濟的研究方法，對其提出的假設進行檢驗，因此認為會計是經濟類學科。誠然，用數理經濟學研究會計問題確實是個熱點，但這并沒有改變其學科屬性。借鑒其他學科的研究方法能豐富本學科的研究方法，但并不能改變本學科的屬性，經驗會計研究的對象還是會計問題。事實上會計學的發展常借鑒其他學科的知識，如衍生金融工具會計大量借鑒了金融學和投資學知識，社會責任會計借用了社會哲學方面的知識，新出現的法務會計大量引用了法理學方面的知識，除了會計理論的發展要借用其他學科的知識之外，會計的應用也要借用其他學科的知識，如會計電算化是會計與計算機的結合。這些借鑒和引用開闊了研究者的視野，促進了會計學的繁榮，如果不用發展的眼光看問題，從多角度審視會計，不借用其他學科知識發展會計，會計學恐怕會走向滅亡。

從以上分析可知，會計學包括管理會計和財務會計，屬于管理類學科，它既不是經濟類學科，更不是介于經濟學與管理學之間的一級學科，但企業的經營管理活動要面向市場，財務會計反映的對象企業管理活動受經濟環境的影響，而且它反映的結果要符合經濟現實。

此外，還有學者提出目前許多財經類院校紛紛設立會計學院，使其與管理學院，經濟學院并列，因此應將會計學科獨立出來，使其成為一級學科。對此筆者不敢茍同，財經類院校開設獨立的會計學院很大原因是因為目前會計專業是財經類院校的重要專業，其生源廣，社會需求量大，學生就業形勢相對非會計類專業比較樂觀，而且會計學科的涉及面很廣，既涉及經濟、管理類學科，還涉及法學、哲學等學科，能帶動這些學科的發展，與這些學科形成優勢互補，因此，為了突出會計學的重要性并促進其發展，很多財經類院校開設獨立的會計學院。事實上我國存在特色的財經類院校是計劃經濟的產物，國外很少有特設的財經類院校，其通行做法是在大學中設立商學院，并在商學院下開設會計學專業，商學即中國的管理學，設立商學院目的是為企業培養高級管理人才，我國設置獨立的會計學院并沒有改變會計專業的管理類學科屬性，事實上有些綜合類院校因為學科門類齊全，為了便于學科的建設和管理，將經濟類專業和管理類專業放在一起，如清華大學的經管學院，但這些院校并沒有否認經濟類學科和管理類學科的非同類學科屬性。

三、對我們的啟示

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一、企業在新經濟環境下受到的影響

新經濟環境的主要特點是經濟全球化和科技化，所以科學技術的革新和創造推動經濟的發展，所以現代企業的運營變得更加復雜，如果企業不能夠充分了解客戶需求變化，那么將會使企業風險增大，不利于企業的發展。為了避免面臨這樣的問題企業在這方面需要投入更大的資源，投入巨大的資金支持和人力資源，但這會使企業成本增加。在新經濟時代下，由于便利的網絡信息掌握及時有效，能夠幫助企業規避風險，提升市場競爭力度，對各方面資源信息獲取更加及時，節約了大量資源，降低了經營成本，風險也隨之降低。此外，新經濟環境對企業的決策和一些生產模式都有影響，也在不斷地發展進步，在很大程度上提高了工作效率，促進生產，減少了滯留等，有效的降低了成本，企業的生產效率和經濟效應得到提高，促使企業的運營管理不斷完善，從而增加了企業的經濟收益[1]。

二、新經濟環境下的財務與會計變革分析

在新經濟環境的影響下，企業在對待財務的會計的觀念上和概念上也有所提高，對傳統的模式進行了改進，形成了適應社會經濟模式發展的新觀念，與世界經濟體質發展符合。

（一）財務與會計在新經濟時代下對企業運營的影響

首先，需要明確一點，那就是企業財務和會計的特點，這兩者對企業的發展具有重要的影響作用，具有主體性、盈利性。在企業的不斷發展的過程中，企業規模不斷壯大，再生產管理會變得更加復雜，所以相應的管理成本增加，交易成本是主要限制企?I發展的因素，這一直以來就是一對矛盾體。現在大多數企業和社會經營團體的財務和會計制度是建立在微觀經濟學的理論基礎上的，所以在新經濟環境之下受到了挑戰。在現如今，網絡信息化技術的快速發展加速了網絡經濟交易的發展，這對交易是一種極大地變革改進，是一種創造，方便了交易，極大提高了商務貿易行為的效率。電子商務發展不再受到空間的限制，所以成本降低，交易率提高，企業的結構和運營也在不斷的變化適應現代經濟的發展趨勢，內部機構發生巨大的改變，管理成本等有所下降[2]。

（二）在新經濟時代下財務會計在供求方面變化

傳統經濟是現有財務會計的基礎。但是在新經濟環境下，供給曲線發生了變化，因為網絡的原因，有些經濟理論不適用，傳統的財務會計難以維系。在新經濟時代下，具有共享的特點，這樣的背景下，邊際效應的成本降低，對于有些產業，能夠實現收益最大程度的提高。這樣的情況下，財務于會計的重點和目光應該放在新的供求關系和收益變化方面。現代企業的發展離不開人才和技術，所以企業對人才引進和新的技術革新要予以關注，建設企業的技術團隊，增加企業人員的福利制度，這樣有效的調動了工作的積極性，對企業的收益具有促進作用。當然，現代股票的劃分管理，實行相應的制度之后，財務與會計也將面臨新的問題。同時，在新的經濟環境下，講求技術科技的融合創新，區別于傳統的經濟運營模式，企業的風險隨時隨處存在，財務會計管理工作人員在這些方面，需要做好評估和及時處理問題[3]。

（三）新經濟環境下財務主題內容的變革

在以往的經濟模式下，財務受到限制，在新經濟環境影響下，由于科技充當主體，信息技術迅速發展，企業的的界限也不再明顯，所以財務主題也發生了變化，現階段，財務的主題可以概括為相關利益的綜合，其中包括資本所有者和物質資本所有者，這是新經濟環境下企業財務的主題。同時在財務內容方面也發生者一系列變化，主要體現在三個方面：第一，科技是新經濟時代的主體，是生產要素，企業原來的物質資本變為知識資本。第二，技術科技在當前時期的投入具有重要的意義，企業的產業技術投入方向逐漸轉向人才市場。第三，知識資產變成企業管理中重要的一部分。

篇5

一、企業激勵范疇劃分

在現代企業中，企業激勵范疇應該包括所有利益相關群體。具體可以劃分為：權益層、經營層和操作層。

1．權益層

權益層指通過對企業投資(包括人力資本投資與非人力資本投資)，并以法定途徑獲得企業所有權的整個群體。在通常情況下，權益層即企業所有股權持有人。它具有這樣一些特征：(1)企業終極所有者，即其對企業的所有權以最高合約——產權的形式受法律保護。通過產權合約而享有包括剩余索取和剩余控制權在內的一組權利。(2)承擔最大的不確定性。權益層不從公司中支薪，其惟一的收益來自企業生產經營的剩余利潤。當企業經營好時，其是最大的受益者，當企業經營不善時，其是最大的受損者。權益層也因此成為與企業相關最為密切的一個群體。(3)高流動屬性。企業所有權的轉讓，保證了在企業所有利益相關群體中，這一群體的可流動性是最大的。特別是企業上市后，其證券市場的流動性等同于企業權益層的流動性。

權益層從傳統意義上來說是企業激勵安排的主體，委托合約中的委托方。在企業激勵過程中，一切的激勵安排與機制設計，權益層的取舍起決定性的作用。但在現代企業中，權益層絕對性的主體地位已大大地動搖，主要是因為權益層的分散與流動性，使其在執行主體責任時又發生了新的問題——委托給董事會。股權高度分散的現代企業，在資本市場高流動性的條件下，權益層并不是一個非常穩定的群體，經常不能獨立而一致性地占據傳統的主體地位。這一切，在權益層內部對于權益層的個體而言，后者不得不經常在“舉手投票”無效的情況下，“用腳投票”，即賣掉股票走人。也正因為這樣，使權益層在一定程度上也成了企業激勵的客體對象。對這一階層激勵的目的是保持其對企業投資的興趣，并積極參與企業的治理與監督。

2．經營層

經營層指在企業中專事決策、計劃、組織、協調與控制等職能的群體。這是現代企業中不可或缺的事實上的控制者。在這里需要注意的是，在經濟學中，常將經營層與“企業家”，或人聯系在一起，而管理學中則常理解為企業管理者。在經濟學理論中，對于企業家并不存在一個統一認同的概念。但可以用是否遵循市場均衡的觀點來判斷這一理論對企業家理論的認可與否。如果遵循市場是均衡的觀點，則認為競爭可以使市場達到自動均衡，那么企業家也就沒有存在的必要；也正因為如此，以完全市場為前提假設的新古典主義經濟學的廠商理論完全拋棄了企業家的概念。相反，馬歇爾、科茲納，奈特、利本斯坦、舒爾茨等經濟學家都認為市場是非均衡的，企業家有使市場趨于均衡的作用。對于企業家角色的資格問題，各經濟學家也各執己見，如張維迎認為只有有一定資本的人才有資格充當企業家，資本是反應一個人經營才能的重要信息，而熊比特則只從企業家的創新精神方面認定企業家資格，甚至認為企業家具有一種凌駕于市場結構之上的“超人”的力量。不論如何，對企業家的行為特征歸納起來有這樣幾方面，即機會敏感性、創新性、承擔風險和挑戰不確定性。相對而言，管理學中的企業管理者容易被人將之與“企業保管者”相聯系。雖然如此，企業管理者應該是一個較企業家更為寬泛的概念，企業家包涵在企業管理者其中。我們將能以市場機會為驅動力，戰略性地果斷決策，有效進行企業組織與控制激勵的企業高層經營管理人員確定為企業經營層范疇。

一般而言，經營層都是在企業支薪的，同時，享受以績效為基礎的報酬政策。如上所述，企業經營層對企業效率起著決定性的作用，因而，是企業激勵的主要對象。

3．操作層

操作層指在企業計劃范圍內，負責企業技術創新，生產服務等具體操作環節的所有人員。在具體企業生產經營過程中，實際上就是除經營層以外的所有人員。這一群體數量多，占企業人員比重大。現代企業生產組織正從傳統的串行生產向并行的團隊生產轉變；從高度專業化分工向以單元獨立與協作完成特定任務的形式轉變。因此企業生產的方式變化了，企業操作層的激勵也面臨新的挑戰。另外，在知識經濟時代的今天，企業技術創新是企業的生命線。而企業技術創新在企業內部往往是由企業技術人員完成的，建立良好的企業技術創新激勵機制，能有效提高企業的核心競爭力。總之，現代企業對敏捷制造、個性化服務的追求，需要激發身處企業生產服務第一線的操作層每個個體的積極性與創造性。

在現實的經濟活動中，上述三個階層已沒有明顯的分界線，通過員工持股(ESOP)、經理層收購(MBO)等等途徑，企業經理或員工既可能屬權益層又可屬經營層或操作層。這種劃分只是為了更清晰地分析運用于各階層的激勵制度與方法。

二、制度安排與激勵途徑

根據經濟學與管理學的激勵理論研究成果，企業整體有效激勵可以通過：產權合約、組織設計以及各種報酬與補償計劃的制定等三種途徑來實現。

1．產權合約

由于產權合約是企業合約中的最高合約，這一合約的受益人是受法律保護的企業終極所有者，因此是最具激勵效應的途徑和手段。一般來說，產權合約最重要的激勵對象是企業投資者，即權益層。這種激勵是通過強調產權持有人對企業剩余的索取權和控制權而實現，這正是產權經濟學派所推崇的。在現代經濟活動中，產權合約正被廣泛地運用于對企業經營層和操作層的激勵。對這兩個層面的激勵是這樣實現的：

首先，產權不再以簡單的現金或實物資本的投入數量來確定。人力資本的概念和理論使經營層和操作層憑借其技術、能力和經驗等獲得產權成為了可能。這種對企業經營層和操作層人力資本定價，并賦予產權的過程就是一個有效激勵的過程。當然在實際執行過程中，有一些是直接授予，更多的是運用現代企業激勵設計的創新手段，如針對經營層的“股票期權”(ExecutiveStockOption，ESO)、“激勵期權”(IncentiveStockOption，ISO)；針對操作層的“員工持股計劃”(EmployeeStockOwnershipPlan，ESOP)；以及經營管理層融資收購(management-buyout，MBO)等手段，其根本目的是使企業經營與生產服務等人員能夠持有企業產權，達到“持恒產者，有恒心”的目的。

其次，產權合約被分解成剩余索取和剩余控制兩個子合約。在這樣兩個子合約中，企業產權被分割，所有權與控制權相分離。在不改變產權歸屬的情況下，通過合約的形式，分配給企業經營層與操作層一定的剩余索取權與剩余控制權，構成對經營層和操作層的激勵。西方發達的市場經濟國家在這方面的創新已極為豐富，如虛擬股票計劃(PhantomStockPlan)、股票增值權(RightofStockValueAdded)、影子股票等都是在剩余索取方面以合約的形式，在不改變產權結構的前提下比照產權激勵模式設計的激勵措施。還有許多以企業業績為基礎的剩余分享安排，如業績期權(PerformanceStockOption)，經濟增加值(EconomicValueAdded，EVA)等等。

2．組織設計

相對于產權激勵而言，組織激勵是一種內部激勵。其主要對象是經營層和操作層。一般可以從組織制度、組織結構和生產組織模式幾個方面進行組織激勵的設計。由于企業組織制度在各國公司法中或企業章程中都有較明確的規定，其可以彈性設計的余地小；現在最具激勵意義的組織制度研究是關于“分享制”的討論，分享制是指在不改變產權結構的基礎上，通過組織制度的安排，讓不包括企業投資人在內的企業相關人員享有參與企業剩余分配的權力，從而達到激勵企業經營者和勞動者的目的。但到目前為止，并沒有成功的企業可以實證這一理想的激勵型組織制度安排是科學有效的。這里主要就組織結構與生產組織模式兩個方面來進行研究與討論。

激勵型組織結構創新的方向。(1)扁平化。在信息時代，傳統的層級組織之所以僵化失靈，一個重要的原因在于它擁有龐大的中層。實際上，中層的膨脹部分是取決于在傳統技術條件下組織規模擴大的相應舉措，部分是由于組織各層次對增加下屬、擴大管理控制權的自身需要。信息技術的發展已使得龐大的中層顯得越來越不重要，通過減少層級組織的層級，對傳統的中層進行削減和瘦形，將會使傳統組織中高聳的金字塔結構扁平化(flatten)，這能增加組織的靈活性，更便于激勵與控制的實現。(2)合作。傳統組織設計的一個重要原則是分工和專業化。通過分工提高工作效率的思想來源于亞當·斯密。亞當·斯密認為：“勞動生產力上最大的增進，以及運用勞動時所表現的更大的熟練、技巧和判斷力，似乎都是分工的結果。”這一結論在當時的勞動生產力水平下是正確的，甚至可以說，它在工業社會中具有相當大的普遍性和有效性。但是，并非所有的分工都會帶來生產效率的提高，而且，過多與過細的分工還會導致組織生產的非效率。從激勵角度看，這種非效率可能來自對單調工作的厭倦、工作的疲勞與壓力等。分工過度也使協調的成本越來越大。伴隨著知識成為社會經濟發展中最重要的生產要素，產品與服務中的知識含量越來越高。知識?返納頭竦奶峁┰嚼叢獎硐治恢趾獻韉慕峁皇欠止さ慕峁?3)以人為本。在傳統的組織中，是按照這樣的一種邏輯來組織生產的：根據環境因素來確定組織的發展戰略，根據環境的發展戰略來構建組織的結構，設立相應的職位，并賦予一定的職權，然后，再根據各職位對人員能力和素質的要求來聘任相應的員工。但這種方式的弊端已經越來越嚴重地表現出來，即員工是被動地被安排從事某項工作，不能發揮出個人的積極性和創造性。而在知識經濟中，知識是最重要的生產要素，人是知識最重要的開發者和載體，也是知識轉化為生產力的關鍵環節。因而在組織結構的設計與調整中，必須貫徹以人為本的原則，充分考慮改善和提升員工的需求，促進員工的溝通與合作，激發員工的積極性、創造性。在此基礎上的模擬分散管理、事業部及超事業部結構等就是沿上述組織結構創新方向而設計的。超事業部是在傳統的M型結構基礎上，在總部和事業部之間增加一個管理層級，稱之為執行事業部或超事業部。超事業部實際上是在分權基礎上實行必要的集中，由超事業部對幾個相關的事業部進行統一的領導，整合幾個事業部的力量，充分利用幾個事業部之間的資源共享和資源優勢互補，在開發市場和開辟市場等方面，激發各單位互助的愿望，進行互助的活動。

生產組織模式基于激勵目標的創新。生產組織的激勵創新最主要的方面，是從過去傳統串行的生產方式向并行團隊生產方式轉變。傳統流水線式的生產組織模式使生產效率大幅度地提升，降低了生產成本，提高了企業的競爭能力，表現出極大的優越性。這種生產延續了一個多世紀，其缺陷也逐漸顯露出來：第一，這種生產組織方式假定生產過程中的工人是無知的，工人如同機器一樣只能聽任擺布，地位極其低下。亨利·福特就曾說過：“我要的只兩只手”，完全把工人當作工具，置工人感受于不顧。從根本上限制了工人在生產過程中的積極性、主動性和創造力的發揮；第二，這種生產組織模式由于追求的是產品、成本，因而，過分地強調分工精細化和專業化，每個人僅僅熟悉自己狹窄專業范圍內的知識，對于其他人或其他生產環節的工作一無所知，長此以往，養成了生產、管理人員的封閉、狹隘、片面的本位觀念，不利于培養良好的企業文化，激勵整體企業員工。第三，這種生產組織模式把人看作經濟人，認為人的一切動機都是為了謀求經濟利益，人都是唯利是圖的，因而必須對生產工人采取強有力的控制和監督，不利于建立有效的員工激勵機制。總之，濃厚的雇傭文化和等級制度人為地設置起人與人之間的不平等關系和勞資對立情緒，不能適應現代信息時代和知識經濟社會生產組織的要求。團隊生產組織又被稱為“并行生產組織模式”，是應信息技術、新制造技術和生產方式的發展而產生的。團隊生產的概念經歷了三個階段，在泰羅的科學管理和亨利·福特流水裝配線生產觀念中，注重的是提高個人技能，團隊只是一組具備同樣技術的人，共同完成一個部門的工作任務，其作用是指導和協調該專業范圍內的技術工作。團隊演進的第二階段開始導入不同專業技術或功能的人于同一團隊中，等同于工具箱的概念，其中的每一件工具的用途不同，經搭配起來則可以完成一定的工作，尤其配合同步工程的事實，這種團隊或專家組發揮了極大的效能。第三階段，在戴明與朱藍等質量管理大師的全面質量管理(TOM)觀念的引導下，團隊觀念又融入了顧客的需求，強調一切以客為尊。團隊不僅要跨功能部門建立，還要因顧客的需求變化而改變。在這些觀念的引導下，企業生產、經營管理的基本元素由過去的個人，部門變成為團隊，一些公司企業紛紛建立以顧客為核心，以作業活動為基礎，以生產流程為中心，以自主管理為準則，以利益共享為動力的團隊生產組織模式。這種模式既順應了時代的要求，又有效地調動了員工的工作積極性。團隊生產組織要求每個隊員都具有共同的基本技能，共同的目標，強烈的進取精神與合作意識，又擁有必要的決策能力和調控能力，從而有效地增強了企業生產組織的柔性，降低組織的脆弱性，減少了組織對個別專業人才的依賴性。

組織激勵的最大特點，一是其更加能結合各行業、企業自身的特點，靈活自主地進行一種規范具體又具制度意義的激勵安排。二是在產權不明晰(如以中國為代表的一些轉型國家)的企業，或國有、集體以及非上市等企業內，仍能通過組織的設計進行清晰的權與利的調節和分配，從而起到良好的激勵效果。

3．補償計劃

補償計劃是根據管理學特別是管理行為學理論的要求，針對企業內部人員是“社會人”的基本假設，提出在正常薪資以外進行對企業人員全面補償的措施，其基本依據是補償理論。該理論是在綜合各種管理激勵理論的基礎上，側重研究如何將各激勵因素通過一定的途徑得以實現，并在縱向橫向進行豐富和發展。補償理論的基本思想是，對雇員為企業所作的貢獻給予回報；對員工過去的學歷、技能、經驗等給予補償；對員工及其家庭未來的生活、學習、發展等進行保障。

補償制度從兩個大的方面進行設計，即經濟與非經濟補償。經濟補償又分為直接補償和間接補償。直接經濟補償指個人獲得的工資、薪水、傭金及獎金和其他可變現的資本權益(如股票)等。間接經濟補償是指所有直接經濟補償以外的各種補償，如保險計劃：人身、健康、醫療、意外災害等；社會援助計劃：退休計劃、社會保障、傷病補助、教育補助、員工服務等。非經濟補償指和工作有關的激勵因素。它包括工作和工作環境兩個大的方面內容。如工作方面：有趣、挑戰性、責任感、褒獎、成就感與發展機會等；工作環境方面：合理的政策、稱職的管理、意氣相投的同事、社會地位的標志、舒適的工作條件、彈性時間工作制、縮減的周工作時數、共擔工作、自助式報酬等。為保持企業補償計劃的競爭性，企業必須充分考慮企業員工的特點，針對員工工作的理由與需求，制定恰當的一攬子補償計劃。經濟補償因為其直接、可觀察和具有強的現實性而始終受到企業雇員的關注，是最重要的補償。經濟補償既和企業組織有關，又和社會勞動力市場有關，還根據工作性質和個人條件不同而呈現差異。目前，在經濟補償計劃中，以業績為前提的獎金與提成被當前最為廣泛地運用。

三、企業整體激勵框架

通過以上的分析我們知道，企業需要激勵的對象，可以劃分為大的三個層次：權益層、經營層、操作層。這三個層次之間并沒有明確的界線，某個人是企業內的員工，屬企業操作層范疇，但他因為持有公司股份，又享有權益層的利益。作為企業的高層經理人員更是如此。他有可以持有企業較多的股份而屬權益層，甚至進入董事會。

產權、組織、補償等激勵制度與方法相輔相成，互為補充，構成對現代企業完整的激勵體系。由此可以構筑如下企業整體激勵框架：(略)

除了上述各激勵途徑和方法之外，企業文化也是不可或缺的激勵因素。最近國內經濟學界在討論激勵問題時流行分析“分粥制度”。這個典故講的是有一個數人組成的小團體，他們每個人都是平等的，但同時又是自私的，他們每天都要面對在沒有計量工具的狀況下分食一鍋粥。為了能公平分食，他們設計諸多制度如：指定一名專業分粥的人；一人分粥一人監督；輪流值日分粥；對于分粥，每人均有一票否決權；成立一個分粥委員會等。經反復實踐后，大家發現這些制度或者成本太高，或者效果不好。最簡單且低成本的制度是調整取粥的順序安排，即只要讓分粥人最后取粥，就可促使分粥公平。這是個典型的“經濟人”或“自私人”假設條件下的制度安排。而如果在一個具有互助友愛、團隊合作精神為企業文化的企業內，這一切都是多余的。因此，企業文化是其他激勵制度與措施的大環境與背景，它涵蓋企業管理的全過程和企業的各個層面。

參考文獻：

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[3]吳叔平，虞俊健．股權激勵[M]．上海：上海遠東出版社，2000．“”版權所有

篇6

[關鍵詞]地方本科院校；“西方經濟學”；雙語教學模式

[作者簡介]孫倩，湖南城市學院經濟管理系講師，碩士，湖南益陽413000

[中圖分類號]G649.21

[文獻標識碼]A

[文章編號]1672―2728(2009)08―0187―04

目前我國高校教學中雙語教學已經成為課程教學改革的一個重要方面，國家教育部在2003年提出加強大學本科教學的12項措施，其中要求各高校在三年內開設5％～10％的雙語課程。“西方經濟學”作為一門外引學科，本身的特性與經濟全球化趨勢決定了其采用雙語教學的重要性。在我國經濟走向世界、對外貿易依存度不斷提高的過程中，采用雙語教學模式講授“西方經濟學”課程既是國際經濟理論本土化的一個過程，更是我國培養出專業人才國際化的一個過程。因此，積極探索“西方經濟學”雙語教學的措施，推進“西方經濟學”雙語教學的實施，對于提高教學質量，加快培養優秀經濟專業人才意義重大。

一、當前雙語教學的主要模式

國外提到用第二種語言(非母語)來培養和教授學生大都使用Bilingual Education的提法，Bilin－gual Education直譯應該是雙語教育的意思。而國內更多的是采用雙語教學(Bilingual Teaching)的說法。

目前國內外學者討論得比較多的雙語教學模式大抵有以下六種：隔離式語言補救模式(Segrega.ted Language Redemption)；過渡性雙語教學模式(Transitional Bilingual Education)；母語發展性雙語教學模式(Language Development Bilingual Educa－tion)；綜合式豐富雙語教學模式(Integrated－En-richment Bilingual Education)；雙向式雙語沉浸教學模式(Two－way Bilingual immersion)；“新殖民”式雙語教學模式。這六種雙語教學模式都是針對學生入學后的整個教育情況來討論雙語教學模式，它包含所有的學科教學，是一個連續的過程。比如這六種雙語教學模式中目前應用比較成功的隔離式語言補救模式和綜合式豐富雙語教學模式，都要求學生沉浸于外語環境中，所有的傳授、教學、溝通都使用外語，完全擯棄母語的運用。目前在歐美地區和香港地區大抵都是采用的這兩種雙語教學模式。再比如過渡性雙語教學模式它是指學生在學業起始時為了不致掉隊，首先是通過母語教學與外語教學結合，最終過渡到純外語教學的一種雙語教學模式。因此實際上前面討論的雙語教學(Bilingual Teaching)模式更準確講應該是雙語教育(Bilingual Education)模式，它是貫穿于學生整個學業始終的。

雙語教學模式的探討不是針對學生的整個受教育過程，而只是針對單一的學科授課，因此雙語教育模式與雙語教學模式從所涉及的范圍來講是整體與局部的關系。根據單學科教學過程中外語的使用情況，雙語教學模式大抵可以分為以下三種。

(一)維持式。該模式比較強調在學習專業課時，主要用母語來理解專業知識和交流，而個別術語用英語來說明。這種模式其實與真正的雙語教學還存在一定的差距，其實應該是專業外語教授的一種模式。

(二)過渡式。該模式是適當地用母語教授課程，教材、板書、筆記、作業等使用英語，而講授時母語與英語較為靈活地互為主體語言，便于英語為非母語的教師教學，也便于學生對專業知識的理解。

(三)沉浸式。這種模式要求在授課期間全用英語進行教學，包括講授、教材、板書、筆記、作業、討論等等均用英語進行，母語幾乎不在課內使用。香港地區的大學教育是采用這種模式的成功范例。內地的一些知名高校也在逐步開展采用這種模式實施雙語教學。

二、地方本科院校“西方經濟學”雙語教學的模式選擇

選擇適當的模式是雙語教學成敗的關鍵因素之一，對于地方本科院校尤其如此。地方本科院校選擇雙語教學模式必須從自身的現實基礎出發。選擇合理的雙語教學模式。和知名高校相比，地方本科院校還存在一系列的差距，從實施雙語教學來講，最現實的差距主要體現在兩個方面，那就是生源的差距和師資水平的差距。地方本科院校的學.生，尤其是內陸高校，生源大多來自中西部地區，學生的英語水平，特別是聽說能力，由于缺乏專門的針對性的訓練，與東部沿海地區的學生相比還存在很大的差距。在師資水平方面，由于受學校地理位置、知名度、經費等條件的限制，教師中海歸人員以及知名高校畢業的碩博士生的比率相對較小，因此，教師中既精通專業知識，又能熟練運用英語的教師比率相對較小。

鑒于上述實際情況，地方本科院校實施雙語教學必須意識到雙語教學只是手段，不是目的。教學的主要目的在于傳授專業知識，而提高英語水平，吸收國外先進的教學理念則在其次。尤其是像“西方經濟學”這樣的專業基礎課，從課程的重要性來講，它所涉及的專業知識是后續專業課的基礎，同時也是學生繼續深造，參加研究生入學考試的必考項目。從所教授的學生層次來講，基本都是甫入高校的大一或者大二學生，他們的大學英語才剛剛開始，詞匯量相對較小，學習習慣也還沒有完全擺脫高中舊有的圍著老師轉的習慣。因此，地方本科院校的“西方經濟學”雙語教學不應該刻意追求全英文教學的完美形式，應以過渡式的雙語教學模式為主，應根據學生的特點決定雙語教學的程度，并注意由淺入深，循序漸進。在教學過程中可以采用英文原版教材，英文教案，英文板書，要求學生盡量用英筆記、做習題，但是專業知識的講授要依據學生的接收情況，采用中英文講解，在初學階段中文比重稍重，讓學生逐步適應之后，在依次過渡到英文比例較重或者全英文教學。

“西方經濟學”雙語教學的模式設計是一個系統工程，它包含教學目標與教學內容的確定、雙語教材的選定、教學方法和教學流程的制定等諸多方面，且要素之間存在著相輔相成的關系。具體如圖1所示。

三、地方本科院校“西方經濟學”雙語教學模式的實踐

(一)教學目標的確定。雙語教學有別于傳統教學方式，它的教學目標除了專業知識目標之外，還有語言目標，當然最重要的還是專業知識的傳授。“西方經濟學”的傳授對于不同的專業、不同的學科要求是不一樣的。對于經濟學專業和工商管理專業，“西方經濟學”一般分為兩個學期分開

教授微觀部分和宏觀部分，所涉及的內容比較多，相對也比較難。而對于管理類其他專業，“西方經濟學”一般是微觀部分和宏觀部分合在一起教授，大部分學校是48課時或56課時。由于雙語教學中所用教學語言為非母語，初次雙語教學選在非管理類專業相對容易些，也符合循序漸進的要求。因此專業知識目標只要學生掌握西方經濟學的基本理論與基本方法，比如微觀部分包含價格理論(靜態部分)、消費者行為理論(基數理論部分)、生產理論(短期部分)、成本理論(短期部分)、市場理論(完全競爭和完全壟斷部分)；宏觀部分包含國民收入的幾個核算指標、總供給和總需求、宏觀經濟政策以及部分經濟增長理論等等，以及培養運用基本理論知識分析經濟現象的能力。雙語教學的語言目標要區分于專業外語的教學目標，不僅要能夠掌握“西方經濟學”專業英語詞匯，還要能夠用英語口頭和書面表達“西方經濟學”的專業知識，最重要的是還要逐步培養經濟學專業的英語思維習慣，以后能夠更進一步理解和掌握國際前沿理論。

(二)雙語教材的選定。目前市面上“西方經濟學”的英文教材很多，一般分為兩類。一類是外文原版或影印版教材，比如曼昆所著的《Principlesof Economics》，薩繆爾森和諾德豪斯所著的《Eco-nomics》第16版等，這類教材完全依照英語國家的習慣撰寫和排版。還有一類是國內出版社購買版權出版的雙語教材，內容基本不變，但是考慮到中國學生的需要，在重點和難點處進行了中文注釋，比如布拉德利?希勒所著、王福重所譯的《Essen－tials of Economics》等。考慮到英文教材篇幅很長，大一學生的詞匯量還相對較小，地方本科學院實施“西方經濟學”的雙語教學可以選用希勒的教材，這本教材篇幅在英文教材中還算比較適中的，用詞遣句也還比較淺顯易懂，教材內容覆蓋也比較全面，不僅注重對傳統經典理論的介紹，而且還附有大量的案例分析。但是幾乎所有的外版教材對于中國學生而言，都存在兩個較大的缺陷。(1)缺乏嚴謹的邏輯結構。與國內的優秀教材如高鴻業主編的“西方經濟學”等相比，西方經濟學外版教材最大的缺點就是缺乏嚴謹的邏輯結構，學生往往難以從整體上清晰地把握西方經濟學的結構和脈絡，也就難以取得良好的教學效果。(2)沒有結合中國的國情。由于西方經濟學外版教材都是由西方經濟學者編寫，所依據的是西方國家的具體經濟體制，所使用的案例也均為西方國家的情況，故對于中國學生而言，西方經濟學外版教材并沒有結合中國的國情來具體分析中國的現實經濟。因此，教師最好是結合內版教材的內在邏輯結構來講授“西方經濟學”外版教材，同時最好向學生提供一套只有理論介紹的邏輯清楚的英文講義，一定要讓學生明白經濟學基本理論之間的內在關系。條件許可的話，盡量爭取編寫一本符合中國國情的英文案例結合基本原理進行講授。

(三)教學方法的采用。“西方經濟學”實施雙語教學由于受到教學語言的限制，許多學生存在著畏難的心理，學習積極性不高，因此，教師應該采用多種教學方法來調動學生的參與度與積極性。(1)注重背景知識的介紹。許多高校的學生反映“西方經濟學”實施雙語教學，上課聽不懂，不知所云。其中一個重要的原因是缺乏相應的背景知識。學過英語的國人都有深刻的體會，無論是聽還是看，如果有相應的背景知識，理解起來就會容易很多。因此在教學過程中采用循序漸進的方法介紹背景知識。前面一、二次課，漢語比例稍重，從宏觀上整體講述西方經濟學的邏輯結構。以后每一次課結束的時候，都對下一次所授內容的背景知識進行簡單的介紹。在每章結束的時候，也對每章的內容進行總結，同時注意引出下一章要介紹的內容。為了保證教學效果，背景知識的介紹，漢語比例可以稍重，內容總結應盡量采用全英文講授。(2)盡量多采用圖表。“西方經濟學”是一門以數理邏輯為基礎的學科，數學模型非常多，在對模型進行介紹時應該多采用圖表。比如微觀經濟學中的需求―供給模型，宏觀經濟學中的AD―AS模型等，圖表表達更形象直觀，既可以避免復雜的理論闡述，又可以繞開語言障礙，再配以數學公式來表達就可以清晰明了。(3)運用案例法與學生互動。師生之間開展互動能夠提高學生的學習興趣，因此應該在課堂上多開展案例討論。比如講授信息不對稱理論時討論二手車市場，進而討論股票市場；講授搭便車理論時討論老年人保險問題；講授產權理論時討論牛吃比鄰谷子的問題等等，通過討論案例，既有助于學生理解經濟學的基本原理，又培養了學生的英語表達能力，提高了學生的學習興趣。

(四)教學支持系統的利用。國外原版經濟學教材不僅內容更新頻繁，而且配套教學資源品種豐富。有些出版社還專門為某本教材(如曼昆所著的《Principles of Economics》、布拉德利?希勒的《Essentials of Economics》等)設立專門的網站，有許多免費的資源，如課堂演示文稿、習題庫、教師手冊、教師資源手冊、教師演示手冊、學習指南、錄像資料、閱讀材料等。國內也有許多網站如經濟學教育與科學論壇等可以免費下載經濟學資源，有知名高校老師的課件、講稿，甚至還有國外高校教師講授經濟學的視頻資料。目前各高校紛紛開展精品課程建設，“西方經濟學”課程作為國家教育部確定的普通高等學校財經類專業的十門核心課程之一，許多知名高校都為其建設了精品課程，課程網站上有大量精彩的教學資源。這些資源對于地方本科院校的教師實施“西方經濟學”的雙語教學都非常有幫助。

(五)學生測試體系的建立。建立測試體系既是強制培養學生興趣、檢驗學生學習效果的重要手段，也是老師獲取反饋信息，以便可以及時調整教學方法與手段的重要來源，因此學生測試體系的建立應該貫穿教學的全過程，并且采用多樣化的手段與方法。(1)為了克服學生的畏難情緒，應該堅持多練習、多鼓勵。平時的教學過程中要多提問，鼓勵學生用英語回答，每一個內容結束要給學生留有練習，要求學生一定要用英語作答，老師在聆聽后或批改過程中，要注意多看到學生的進步，多鼓勵學生，培養學生的學習興趣，克服其畏難情緒。(2)為了及時獲取反饋信息，應該將學生測試貫穿教學始終。應該告訴學生，課程的最終成績是綜合評定的結果，綜合評定包括平時成績、期中小測驗和期考成績。其中平時成績包括平時的課堂回答問題，課堂的分組討論，課后的作業完成等等，教學過程中最好還能安排兩次隨堂小測驗。這樣就可以比較客觀、公正地評價學生的學習效果，也可以讓老師及時了解學生的實際情況，實時調整教學步驟。(3)考試試卷的制作應該突出專業性。檢驗學生最終還是要檢驗其專業知識的掌握情況，順帶檢查語言能力，因此制作考試試卷時，要盡量減少語言障礙，最好加重客觀題如選擇、判斷、改錯等的分量，主觀題也最好少出論述題、簡答題，盡量側重

于計算題等，讓學生不至于因為語言基礎而影響到真實成績。

四、對地方本科院校實施“西方經濟學”雙語教學的建議

(一)加強雙語師資隊伍建設。地方本科院校實施“西方經濟學”雙語教學最急需解決的問題就是雙語教師隊伍的建設。為了充實學校的雙語教師隊伍，學校在引進人才是應該對口語好的專業教師予以適當傾斜。有條件的學校還可以選送英語基礎比較好的專業教師到英語系國家的相關大學專門進行所任課程的培訓。如果條件有限，也可利用高校本身的外教資源對教師進行英語口語集中強化訓練，或者為擬進行雙語教學的老師開辦各種活動開展英語交流，以促進教師迅速提高自身素質，不斷提高專業外語水平和外語交流能力。

(二)完善雙語教學過程管理機制。地方本科院校實施“西方經濟學”雙語教學一定要重實效，不能流于形式。這一點地方本科院校最好有一整套完善的雙語教學管理機制進行監督和激勵。除常規檢查督導外，還應針對備課一授課一討論互動―作業一考試的全過程，制定規范、規程和雙語教學質量標準，提出具體要求，并定期檢查教材的處理、教案和課件的質量、教學語言的取舍趨勢以及教學任務的完成等情況。在雙語教學活動的管理和評價標準中，均應突出其雙語特色。另外，由于地方本科院校的種種條件限制，雙語教學確實是一件內容新、份量重的工作任務。因此設置雙語教學激勵機制對雙語教學人員進行業績獎勵，是教學過程管理鏈的重要環節。雙語教學課時權重增加有利于鼓勵授課教師的工作勇氣和工作熱情，從而提高教學質量和教學水平。在評先、評優、評職稱和出國交流等工作中，雙語教師都應該占有比重或優先考慮。

總而言之，與國內知名高校相比，地方本科院校實施“西方經濟學”的雙語教學存在著許多先天的劣勢，還有許多問題亟待解決，我們只有在實踐中不斷探索和總結，積極汲取其他高校的先進經驗，才能取得良好的教學效果。

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篇7

關鍵詞：高層管理人員醫藥行業薪酬管理

一、前言

隨著改革開放的不斷深入，當前中國市場醫藥已完全放開，競爭愈來愈激烈，醫藥企業面臨著前所未有的挑戰：一方面，隨著加入WTO，國際上最大的25家醫藥企業已經有20家直接或間接通過獨資、合資、合作以及收購兼并等方式進入中國醫藥市場，這些國際醫藥大企業憑借雄厚的資本實力、先進的銷售理念、技術研發、管理方法長驅直人、搶占市場，并逐步擴大市場份額；另一方面，我國醫藥行業經過近二十年的發展，目前擁有醫藥企業近3500家，競爭非常激烈。醫藥企業要走出目前的困境，面臨著兩種重要資源的競爭：一是自身技術裝備、資金實力的競爭；二是人力資源的競爭，尤其是高層管理人員(以下簡稱高管人員)的競爭。

薪酬管理制度對人力資源競爭的影響乃至對企業經營發展的重要作用不容質疑。作為企業核心人物—企業高管人員，如何調動他們的積極性及留住他們是企業生存和發展的關鍵，很多跨國公司已經把目光對準了中國。在這“春雨欲來風滿樓”的季節，中國醫藥業已切切實實的感受到了寒意。

落后的銷售理念、薄弱的資本實力、外資公司的業務搶奪和精英人才的紛紛“外流”，使中國醫藥業感受到前所未有的壓力。特別是近兩年來，中國企業界高管人員又不斷出現震蕩，使筆者對中國企業現有的高管人員激勵機制產生反思。如何利用薪酬杠桿，吸引、留住和激勵優秀的高管人員是薪酬管理的重要目標，也是目前中國醫藥企業面臨的重大問題。

二、醫藥行業高管人員薪酬現狀與分析

《中國企業家》雜志在2005年對中央企業負責人的薪酬進行了調查，調查顯示：目前中央企業負責人平均年收人36萬元，平均薪酬最高的是醫藥業。平均年收人超過50萬元的行業有5個，依次為：醫藥68.6萬；電力64.7萬；汽車61.9萬；冶金57.8萬和地產57萬。這五大行業也是近兩年景氣度頗高的行業。我們可以看出，這些行業的前景都比較好，由于薪酬水平與所在行業景氣狀況的相互關聯性，中央企業的老總薪酬也隨之提高。

調查還顯示，大部分行業的央企負責人平均薪酬水平比員工都高出10倍左右。醫藥企業負責人平均薪酬最高，其員工的平均薪酬更是遙遙領先，達16.5萬。相應地，其高管與員工的收人差距亦排在倒數第二位，為4.2倍一。

《中國企業家))還對對100家上市公司(隨機抽取行業龍頭企業和2004年新上市的公司)2004年高管平均薪酬水平進行了分析，醫藥行業以其良好的穩定性排名第四。

從調查中我們可以看出，在我國現在的大環境下，醫藥行業由于其較高的銷售利潤率和成本利潤率，高管人員薪酬水平總體較高。但高管人員和普通員工的收人差距較小。這種較小差距的收人很難達到企業的內部公平和外部公平。判斷高管人員收人的公平性主要根據收人的“外部市場競爭力”和“內部差距。在醫藥行業，央企高管人員薪酬平均水平和跨國公司(中國區)以及民營企業相比，還是比較少的，這是缺乏外部公平；另外，醫藥行業的央企內部高管人員和普通員工收人差距僅為4.2倍，這與國外企業的最高層和普通員工的固定薪酬收人差距是20-30倍還有相當大的差距，因此，內部公平很難保證，高管人員的個人績效和對企業的貢獻難以充分體現。

此外，對所披露的薪酬數據，沒有區分“固定薪酬”和“變動薪酬”。這在一點程度上反映了我國企業對高管人員長期激勵的忽視，一方面說明我們高管人員薪酬在宏觀上缺乏政策的支持，比如股票期權的限制和證券市場的治理等，另一方面，企業內部的薪酬也缺乏有效的管理，比如高管人員的績效評價、公司治理的完善和薪酬制度的合理制定等。

要解決這些問題，不但要總結以往的管理經驗和教訓，充分認清現狀，還要從戰略的高度出發，著眼于長遠的目標，制定合理的高管人員薪酬管理制度。

三、影響醫藥行業高管人員薪酬的因素分析

影響醫藥行業高管人員薪酬的因素很多，這里主要討論以下因素。

3.1醫藥行業特點首先，醫藥行業是屬于營利性組織，高管人員的薪酬一般是按照會計計量的績效來確定；根據不同的企業類型(國有、外資和民營企業)，每個企業的薪酬水平也會有所差異，一般是外資企業最高，民營企業次之，最后是國有企業。其次，由于醫藥行業發展潛力巨大，行業的景氣度較高，因此，給予高管人員長期激勵(股票和股票期權)以留住企業的關鍵人才對企業的發展很重要。

3.2醫藥行業高管人員供求狀況根據微觀經濟學的供求理論，一種商品如果供不應求，它的價格就會上升，反之，則下降。由于高管人員是特殊的職業階層，這種人力資本的形成需要先天的自然察賦加上大量的后天教育、培訓和實踐的投資，因而決定了市場供給的有限性。但市場對高管人員的需求卻在不斷增長。雖然醫藥行業的人才結構是以銷售為主要陣營的行業，但管理人才的缺乏也給醫藥行業參與國際競爭造成了阻礙，也促進了高管人員身價的提高。如果一個行業的職業經理人市場達到了市場均衡，那么職業經理人的市場價格也會趨于穩定，企業在制定職業經理人薪酬時會考慮同行業的平均薪酬水平，以實現薪酬的外部公平，增加薪酬的市場的競爭力。

3.3證券市場的有效性法瑪(Fama)提出的證券市場效率理論認為，一個富有效率的證券市場，證券的價格會對任何能影響它的信息做出及時、快速的反應，股票價格既充分地表現了股票的預期收益，也反映了股票的基本因素和風險因素，所以任何人想通過這些有關信息買賣股票以獲得超額收益是不可能的。高管人員薪酬體系中的長期激勵效果都與股票市場效率存在很密切的關系。如果股票價格不能反映了全部與公司有關的信息，高管人員在獲得股票期權獎勵后可能得不到應有的收益。在健康的股票市場中，股票價格的波動，在客觀上可以起到對公司進行評價的作用，也能反映高管人員的經營業績。這樣，企業在進行高管人員薪酬設計時，可以依據高管人員的努力所反映的實際業績制定合理的薪酬水平。

3.4高管人員績效評價高管人員的評價標準有會計標準和市場標準，市場基準原則具有較強的激勵與監督作用，使經理人所追求的利益能夠與所有權人的利益更趨于一致(Finkelstein&Hambrick,1989)。但是，研究顯示高管人員較偏好采用會計標準原則，而所有權人較偏好采用市場標準原則(Gomez-Mejia&I3alkin,1992)`5。會計基準原則下，高管人員能夠進行內部會計報表上的操作，提升其績效表現；市場標準則很大程度上受到外部經濟因素的影響，對于不參與公司經營管理的所有權人而言，市場基準原則相對而言更有助于他們監督控制經理人的行為表現。另外，非財務性指標雖難以衡量，卻更能反映公司的經營績效，也在高管人員績效評價中起著重要的作用。此外，經理自身的能力、努力程度、創新、客戶滿意度等指標在多因素績效評價模型中也起著重要的平衡作用，可以彌補財務性指標的缺陷。績效評價的過程的科學性，專業的考核人員和規范的考核制度也影響高管人員薪酬的制定。

四、構建醫藥行業高管人員薪酬制度的建議

根據醫藥行業高管人員薪酬現狀及其分析，考慮到影響醫藥行業高管人員薪酬的因素，借鑒美國等發達國家的經驗，以構建中國化的醫藥行業高管人員薪酬制度。

4.1增加基本工資在總薪酬中的比例，合理引入長期激勵機制由于醫藥行業是一個相對穩定的行業，當企業發展到一定的階段如果沒有發生大的危機，企業的業績會處于一個平穩階段，因此，股票期權的存在價值也就沒有了，可以增加基本工資在總薪酬中的比重以滿足高管人員的需要。但對于處于發展階段的醫藥企業來說，長期激勵機制是留住關鍵人才的重要手段。股票期權能使高管人員成為企業剩余的分享者，把企業經營成果在所有者與高管人員之間進行最優的分配，并由雙方共同承擔經營風險，從而誘使追求自身利益最大化的經理人做出符合所有者目標的行為選擇，使經理人自身利益最大化目標與所有者效用最大化目標相一致，即實現二者間的激勵相容。

4.2加快醫藥行業高管人才市場的建設一個有效的醫藥行業人才市場對高管有很強的激勵約束效應。市場競爭和制度約束不但使得經理人的行為得到有效的控制，還促使高管人員努力實現自身素質的提高，包括醫藥專業知識、管理知識和道德素養等，通過市場的監督和制約，高管人員的目標函數也與企業的經營目標趨于一致，并自覺地維護自己的聲譽，提升自己的市場價值，減少短期行為。這樣，企業也具有了追求利潤的經濟理性。

醫藥行業人才的匾乏并不是短期現象。長期以來醫藥商業屬于國家壟斷行業，在制藥行業大量涌人外企之后，醫藥分銷業仍然沒有開放。7年前中國剛剛開始對內開放醫藥商業，正式的對外開放是從2003年開始。封閉的環境使得醫藥商業長期停留在指定批發和門店銷售階段，自然不能吸引人才。要加快醫藥行業高管人員(包括生產管理人員、銷售管理人員等高級管理層)人才市場的建設，必須完善相應的機制，比如人才測評機制、人才流動機制、信息流動機制和市場約束機制等。人才測評機制可以保證職業經理人人力資本價值的正確評價；人才流動機制可以促進人力資源的合理配置；信息流動機制可以增加市場交易的透明度和公平性；市場約束機制可以減少人的非規范行為，從而減少成本。其中，約束機制和激勵機制是內在統一的，缺一不可。約束機制強調的是內在的約束，而不是外在的約束。比如，具有激勵性約束效用的股票和股票期權就是一種內在的約束，而那些制度或者契約都是外在約束，不能從根本上起到約束作用。

4.3加強信息披露程度公平性，提高證券市場效率信息披露的公平性對于上市公司就是所披露的會計信息應具有充分性，并且其披露的內容對所有信息使用者來說是公平的。它應包含兩層含義，一是公司的會計信息必須充分、真實、及時地披露；二是此信息必須公平地披露給所有信息使用者。假設在有效的證券市場中，某上市公司的會計信息能公平地在信息使用者之間進行披露，則每個投資參與者從該信息中獲取的超額預期回報為零，在這種狀態下我們認為會計信息的披露相對于投資者是公平的；反之某會計信息事先被少數人掌握，則他們就會利用這種信息的不對稱來操縱證券價格，謀取暴利而使另一些人蒙受損失，我們認為是不公平的。

證券市場的低效率主要來自于我國制度的缺陷，當社會經濟不斷發展之時，制度建設的步伐卻沒有趕上來。作為制度建設的主體，政府有必要加大市場制度建設，增大市場容量，通過強制性制度變遷，力圖縮減起步較晚的證券市場與發達國家的成熟證券市場之間的差距。市場自身發展固然在一定程度上起到了推動作用，但政府是主要的推動力量，作為制度安排的主導力量，為了證券市場的資源配置的效率，必然要推進證券市場制度變遷，矯正證券市場的制度缺陷，推動證券市場向市場化方向發展。

4.4科學評估高管人員績效要對醫藥行業高管人員進行有效的制度監督和約束，首先要建立一套高管人員績效評估體系。由于企業的高管人員有較大的控制權和較高程度的自由決策權，科學的評估體系將成為高管人員管理工作績效的重要標準。我們可以借鑒國外企業成熟的、系統的績效評估體系，以提高我國績效評估的科學性。首先是根據醫藥行業的經營特點明確高管人員的角色和責任。不同的行業，高管人員的關鍵責任會有所不同，對醫藥行業來說，除了營利外，更多的是社會責任。其次是確定業績目標、評估方法和評估標準。業績目標應與企業的短期目標和長期規劃相結合，評估標準也盡量客觀、公正，評估方法的選擇可以根據高管人員職位的不同來確定。最后，評估程序的公正也很重要，因為這將決定被評估者對績效評價的認可和評價以后自身修正的努力程度。

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一、企業理論與財務管理目標

（一）新古典企業理論與利潤最大化 經濟學中普遍認同社會資源的稀缺性是經濟活動和經濟研究的源頭。因為社會資源被分散地掌握在不同的消費者手中，為了生產出能滿足人類多樣化需要求的產品，就必須將處于分散狀態下的社會資源集中起來，這就形成了以通過集中資源生產社會所需產品為己任的企業（王國順，2000）。新古典企業理論將企業作為一個生產單位，其功能是將生產要素投入轉化為一定的產出，研究的重點是如何以一定的投入獲得最大的產出，或者以最小的投入獲得一定的產出。該理論認為代表性企業是生產者的研究對象，并假設生產者是理性的經濟人，他們的行為是利潤極大化的行為，追逐利潤最大化是企業的本質。而企業的財務活動是指企業資金運動全過程中進行決策、計劃和控制的管理活動，其實質是以價值形式對企業的生產經營全過程進行綜合管理。財務管理是企業管理的核心目標，取決于企業的目標。利潤是企業補充資本、擴大經營規模的源泉。利潤最大化目標假定在企業的投資收益確定的情況下財務管理行為將朝著有利于企業利潤最大化的方向發展。

（二）委托理論與股東財富最大化 委托理論產生于20世紀60年代末70年代初，當時的經濟學家們不滿于企業“黑箱”理論，開始深入研究關于企業內部信息不對稱和激勵問題。在標準的委托模型中，有兩個基本假設：第一，委托人與人都追求自身效用的最大化，存在目標沖突，但他們之間又需要相互合作。第二，人的行為不易直接被委托人觀察到，人有信息優勢。在一個契約中，發出要約的一方或主動締約的一方為委托人，而接受要約或被動締約的一方為人，契約的目標就是在滿足人參與約束和激勵相容約束的條件下，最大化委托人的利益。

恩拉恩?埃格特森認為當委托人賦予某個人一定權利，一種關系就建立起來了。人受契約制約，代表委托人利益，并相應取得某種形式的報酬。委托關系是在非對稱信息條件下所結成的一切契約關系。企業的關系是一種契約或合同關系。在這種關系下，企業的日常財務管理工作由受托的經營者負責處理，基于委托條件下的受托的財產責任，經營者應最大限度地謀求股東或委托人的利益，而股東或委托人的利益目標則是提高資本報酬，增加股東財富，實現權益資本的保值增值。

在公司治理中，為了解決問題，使委托人與人的目標趨于一致，就要對人進行監督，要制定一些制衡的制度，來確保他們不會濫用權力，把股東利益最大化作為公司的目標。股東財富最大化，就是通過財務上的合理運作，為股東創造財富。股東財富也稱股東價值，是企業所有者（股東）預期的未來收入（現金流量）的現值之和。股東財富可以用股東權益的市場價值來衡量。股東財富的增加可以用股東權益的市場價值與股東投資資本的差額來衡量，它被稱為“權益的市場增加值”。權益市場增加值是企業為股東創造的價值。

（三）契約理論與利益相關者財富最大化契約理論由科斯

（Coase，1937）開創，認為企業不再是一個生產函數，而是一系列契約的聯結，其締約人是向企業投入各種資本的直接利益相關者，包括股東、管理層、債權人、職工、供應商、政府有關部門等。由于交易費用、有限理性、機會主義、信息不對稱情形的存在，使得企業契約不完備。不完備契約使得剩余索取權與剩余分配權在企業所有權安排中顯得至關重要。剩余索取權是指在契約中事前不能明確規定的那部分索取收益的權力；剩余控制權是指在契約中事前不能明確規定的那部分控制權的權力。企業的經營管理活動要綜合平衡各個利益相關者的要求而展開進行，企業追求的應是利益相關者的整體利益而不僅僅是某個主體的利益。企業是多邊契約的集合體。布萊爾認為公司的出資不僅來自股東，而且還來自公司的雇員、供應商、債權人和客戶等，只不過后者提供的是一種人力資本，公司應該是所有利益相關者的公司。依據剩余索取權和剩余控制權的匹配原則，利益相關者通過分析剩余索取權獲得利益，通過剩余控制權相互制約，而不再是由股東獨享。而利益相關者財富最大化就是考慮企業所有利益相關者的利益的基礎上增加企業長期總市場價值，只有當參與企業的各方利益都實現了最大化時， 資源配置才能達到帕累托效率， 只有當每個企業的資源配置都達到了帕累托效率時，才能實現社會財富的最大化。

二、財務管理目標的確立

（一）企業生命周期 企業所處不同生命周期階段，面臨的經濟環境、法律環境及決策風險不同，企業目標不同，而財務管理目標服務于企業目標，所以企業為適應環境的改變，要選擇符合當前階段發展水平的財務管理目標。根據企業生命周期理論，將企業發展階段分為四部分：創建期、成長期、成熟期、衰退期。不同階段的經濟特征不同，企業所選擇的財務管理目標也不同。

（1）創建期――利潤最大化。創建期一般是在企業新建及成立的頭兩年，企業生存的“土壤”是市場，此時企業正逐步認識、適應市場，產品銷售波動大，現金流量很不穩定，資金籌措與安排的能力不足。當期階段企業的基本目標是生存，利潤是企業補充資本、擴大經營規模的源泉，所以應選擇利潤最大化作為此階段的財務管理目標。

（2）成長期――資本利潤率最大化或每股利潤最大化。此階段企業迅速擴大資本，投資主要是生產經營性地，固定資產投資、存貨持續增加；市場份額逐漸擴大，現金流出大于流入，銷售額迅速上升；籌資狀況比前期有改進，且需求較大；為確保提升競爭力而支出的員工培訓學習和廣告宜傳費用大幅上升，但企業總成本增加速度降低。這時財務管理目標應是資本利潤最大化或是每股利潤最大化。

（3）成熟期――股東財富最大化。進入成熟期后，企業對固定資產的投資減少，投資呈多元化趨勢；生產能力充分發揮，銷售量穩定，市場占有率比較大，利潤最大；凈現金流量達到最大，有充足的現金流，籌資能力強；此時，企業經濟效益提高的同時，會考慮一定地社會責任，維護其在社會上聲譽，努力為股東創造更多財富。因此，企業此時的財務管理目標應定為股東財富最大化。

（4）衰退期――企業價值最大化。成熟期持續一段時間之后，企業沒及時調整業務或增加新產品，原有業務也在市場上無競爭力，逐漸被新產品所取代，利潤逐漸下滑，現金流不再充裕；為尋求新的增長點，盲目投資，資金鏈斷裂，企業經營面臨極大風險。此時，企業要轉變觀念，調整戰略，實現可持續發展，企業價值的重新增加。與創建期不同的是，企業此時已有穩定的客戶群，固定資產投資基本結束，這個階段關鍵的是研發投入，新產品或新業務的推出。所以，在保證利潤增加的同時，仍要關注其他利益相關者的利益，此階段財務管理目標可定為企業價值最大化或利益相關者財富最大化。

財務管理目標具有可分性、可發展的基本特征，企業應確定一根本性目標，然后根據各生命周期階段的特征及理財環境選擇合適的財務管理基本目標，根本目標為企業發展指明方向，基本目標則服務于根本目標，以實現財務管理的良性循環和企業的可持續發展。

（二）公司治理模式 狹義的公司治理是指有關公司董事會的功能與結構、股東的權力等方面的制度安排；廣義地講，指有關公司控制權和剩余索取權分配的一整套法律、文化和制度性安排，這些安排決定公司的目標，誰在什么狀態下實施控制，如何控制，風險和收益如何在不同企業成員之間分配這樣一些問題，并認為廣義的公司治理結構是企業所有權安排的具體化（張維迎，1999）。公司治理模式是企業的運行機制，一種治理模式代表著一種理財環境。財務管理是公司治理中的一個子系統，不同的治理模式，對財務管理目標的確立產生重要影響。目前，公司治理模式主要有三種：英美模式、日德模式、家族模式。

（1）“股東至上”的英美模式。在英美國家，企業所有權與經營權分離，不實行監事會制度，股權分散；勞動力市場發達，雇員與企業關系松散，更加關注當前的薪金；債權人關心企業經營業績，一旦企業無力償還債務，債權人也可以訴諸法律保護自己的利益。這使得企業并不關注其他利益相關者的利益，股東利益至上。而且，資本市場發達，企業以權益融資為主，股票價格能有效地反映企業業績。所以“股東至上”模式下，財務管理目標多是股東財富最大化。

（2）“共同治理”的日德模式。英美單邊治理模式不同的是，以日德為代表的國家除關注股東利益的同時，也關注其他利益相關者的利益。主要是因為在這些國家，企業的股東多是法人，股權相對集中，股票不經常轉換，股東重視企業長遠利益；實行主銀行制度，是銀行控制主導型，每家企業都有一家大銀行支持，許多銀行既是企業的債權人又是股東，銀行與企業保持長期戰略合作伙伴關系，穩固而密切（袁建國，2005）。同時，企業實行終身雇傭制和年功序列制，雇員關注企業發展前景。可以看出在這種“共同治理模式”下，企業不僅關注股東的利益，也會重視其他相關者的利益，如債權人、雇員、政府等。與其治理模式相適應的財務管理目標就是企業價值最大化或是利益相關者財富最大化。

（3）家族治理模式。在韓國和東南亞國家里，企業所有權或控股權主要是由家族成員控制，其經營管理權掌握在家族成員手中。企業決策被納入家族內部序列，企業的重大決策如創辦新企業、開拓新業務、人事任免、決定企業接班人等都由家族中的家長一人做出決定。經營者受到來自家族利益和親情的雙重激勵與約束。企業員工管理家庭化，提高企業與員工之間的親和力，減少內部摩擦。同時，在東南亞，許多家族企業都涉足銀行業，銀行服務于家族的整體利益，為家族的其他系列企業服務，銀行對企業的監督約束較小。在“家族治理模式”下，企業的目標主要是保值增值，財務管理目標傾向于利潤最大化。

（三）其他影響因素 無論是企業生命周期各階段還是企業治理模式，都會考慮其所處理財環境，比如說宏觀經濟政策、相關法律的頒布與實施、管理決策機制等等內外部的因素。而今，另一個不容忽視的因素就是社會已逐步進入知識經濟時代。據世界銀行估計，1950～1970年科技進步在發達國家對經濟增長貢獻率為40%，進入20世紀80年代，這一貢獻率比例高達60%，進入90年代，這一比例超過80%。也就是說物質資本在企業中的地位將相對下降，而知識資本的地位則將相對上升（周麗芳，2005）。根據企業理論，企業是多邊契約的集合體，人力資本是契約的一方，享有企業剩余索取權。所以，財務管理目標逐步關注利益相關者的利益。

三、結論

在我國，證券市場剛剛起步，處于“弱式有效”的水平，股價很難公正地反映企業經營業績。上市公司比重小，國有企業及國有控股企業所占比例仍然較大，政府對企業存在干預。一時間，企業無法采取股東財富最大化。而且財務管理目標具有可分性、可測量性。企業先根據其治理模式選擇財務管理的根本目標，在根據不同生命周期確立基本目標、具體目標，逐步實現根本目標。

參考文獻：

［1］冉光圭： 《企業理論演變與財務管理目標的選擇》，《財會通訊》（學術）2005年第4期。

［2］張維迎：《企業理論與中國企業改革》，北京大學出版社1999年版。

［3］王國順：《新古典企業理論的理解與修正》，《中南工業大學學報（社會科學版）》2000年第2期。

［4］王慶成：《財務管理目標的思考》，《會計研究》1999年第10期。

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關鍵詞：實證研究 研究方法 發展

一、引言

實證會計研究的提倡和發展給中國會計學界帶來了新鮮空氣，十幾年間我國實證會計研究經歷了從空白到在學術研究中被廣泛應用的發展歷程。實證會計研究對中國會計學的發展意義不可低估，而熟知其歷史和發展過程是學者們進行進一步研究和應用的前提條件。我國的實證研究的起步較晚。20世紀90年代初，實證研究方法在國外已經日漸成為主流研究范式，我國的會計理論研究仍處于傳統的規范研究方法一統天下的格局。會計理論研究與實際工作嚴重脫節。為了改變這一狀況，我國的權威雜志及知名學者紛紛提倡借鑒應用新的研究方法，多搞切合實際具有現實指導意義的研究。這些為實證研究在我國的發展提供了一個絕佳的契機。自實證研究方法被正式介紹至我國學術界，至今已經歷了近20年的歷程。在我國學者最初接觸實證研究方法的階段，他們的討論大多還集中在對應用實證研究方法的呼吁，和對實證研究方法的原理，應用領域，研究的過程、研究的設計等方面的介紹。而此時應用實證研究方法的文章也屬鳳毛麟角。以集中反映我國會計學科的研究狀況，也代表著我國會計研究的方向、水平和發展趨勢的會計類代表性雜志《會計研究》為例，1992年至1995年間刊登的采用實證研究方法的文章僅兩篇。而進入1996年，我國實證研究方法的應用有了很大的突破，僅1996年《會計研究》上就刊登了7篇實證研究的文章。自此我國對于實證研究方法已經從最初的介紹和推薦進入了應用和思考的階段。進入21世紀，實證研究方法迎來了另一個飛躍，我國會計學期刊上發表的實證研究的文章比例得到了極大的提高，2000年《會計研究》雜志上共刊登實證研究文章23篇，權威雜志對于實證研究的重視極大的推動了我國實證研究的發展，青年學者尤其是高校中的碩士生、博士生更是積極的對其進行學習和應用，將其視為研究過程中的必修課。我國的實證研究方法進入了一個突飛猛進的時代，逐步走向成熟。故而本文對我國學者對于實證研究方法的討論的綜述也依照實證研究方法在我國的應用程度來劃分，分為1990年至1995年的介紹性的引入階段、1996-1999年的初步的應用階段、2000年至今的逐步反思進步走向成熟的階段。下文謹以此為線索綜述我國實證會計研究的發展。

二、實證會計研究的發展

（ 一 ）實證會計研究方法的引入階段20世紀80年代及以前，我國會計理論研究絕大部分屬規范會計理論研究，實證研究則為鮮見。隨著美國實證會計研究漸漸成為主流，社會主義市場經濟體制的建立和發展，會計研究領域內新的問題不斷涌現，我國的學者發現以演繹法為主的規范會計研究已經不能夠完全適應我們逐步完善的市場經濟，開展實證會計理論研究尤顯迫切。有鑒于此，在90年代初，我國學者翻譯了美國著名會計學者瓦茨和齊默爾曼所著的《實證會計理論》，將實證會計研究方法正式介紹到中國，打破了規范會計理論一統天下的格局。與此同時，我國會計學界的權威雜志中也陸續出現了一些對實證研究方法介紹和討論的文章。蘇錫嘉、彼得.西得科（1991）將會計研究方法視為一個值得重視的領域呼吁中國學者加強對研究方法的建設。文章系統的分析了西方會計研究方法的分類，引出對實證研究方法的探討，并系統的介紹了實證研究方法――這一在當時的中國會計領域還較少應用的研究方法的基本研究過程和研究內容。指出西方實證研究的兩大領域：資本市場研究和行為研究，也將隨著中國經濟改革的進一步深化而成為會計研究不可回避的課題，與此相適應的會計研究方法也將成為提高會計研究質量的一個關鍵。他闡明了中國開展實證研究的必要性以及進行切合自身實際的實證檢驗是學術走向成熟的必經之路，為今后實證研究方法在中國的初期應用指明了道路。蘇錫嘉，彼得.西得科對實證研究方法的介紹以及中國引入實證研究方法后的研究建議都對中國會計研究方法的發展具有劃時代的意義。肖澤忠（1993）首次對實證研究的過程和其中用到的技術進行了描述和討論。文章依照實證研究的步驟逐步進行了詳細的介紹和舉例說明。在對方法進行了詳細介紹后他還列舉了一個實證研究的實例，為我國學者今后的研究提供了一個參照。這篇文章對我國的學者開展實證研究所起的作用是巨大的，對于方法的詳細介紹為實證研究在我國的廣泛應用鋪平了道路。劉峰(加)、雷科羅（1993）在《對中國會計理論研究的若干認識》中總結了我國會計研究當前的特征為：中國會計研究正從純理論性研究向應用性研究轉變；會計研究成果的實用效果差；不規范的傳統研究方法在中國會計研究中占主導地位。為了驗證以上特點，他還以1988年至1992年間會計研究上所發表的全部論文為依據，從發表的論文數、學術論文研究的方向、列示了參考文獻和資料出處的論文數、論文作者數這幾個方面展示了當時中國會計研究的一些趨向。在這些數據的佐證下他指出我國的會計研究應重視實證研究的應用，研究中應重視實務化，增強會計研究的現實意義。這篇論文在提倡了實證研究方法的同時，首先通過自身作出了表率。文章通過5年間論文的實際情況的數據，用事實驗證了自身的觀點，這在實證研究方法還沒有得到較好應用的初級階段將實證研究的思想和方法滲透到簡單的說理中，為接下來實證研究的開展樹立了一個榜樣。吳俊、段聞祥（1994）總結了我國在20世紀90年代初會計研究的現狀，即我國會計理論界尚沒有建立起符合中國實際的會計研究方法體系。主要表現在對傳統研究方法特別的推崇，導致我國會計研究方法的相對單一、僵化；以及存在著濫用各種新研究方法的現象。這兩者均在很大程度上影響了我國的會計理論研究方法體系的形成。他們在指出了現狀的同時提出了關于建立有中國特色的會計理論方法體系的幾點想法，其中大力提倡中國會計研究應將傳統的方法深化，并多向西方學習先進的方法。文章的最后特別指出中國的現階段應積極的將實證方法應用起來。雖然實證法有其缺點，但對我國當前的會計研究來講是必要的。吳俊，段聞祥對于現狀的總結一針見血的指出了中國會計研究的軟肋，點出了在我國推廣實證研究方法的內因。該文獻還理性的評判了規范研究方法的益處，提倡理性的對待規范和實證研究，勿區分其好壞而是各盡所用。

（ 二 ）實證研究在中國的初步應用階段1996年至1999年在實證研究方法在我國有了一定的應用成果后，我國學術界對實證研究方法進行了空前熱烈的討論，這一時期的觀點已不再是對實證研究方法的簡單介紹和倡導。更多的是解決中國學者在應用中遭遇的難題和對實證研究方法的思考。閻達五、趙月園（1996）從歷史的角度、邏輯的角度和國際的角度出發對我國會計理論研究現狀進行了評價，對我國近年的理論研究工作給予了肯定，但是外會計理論與實踐的脫節的狀況沒有從根本上改變，仍需要我國學者不懈的努力。他們認為在當前和今后的會計理論研究中還應當逐漸的擴大研究工作者的視野，擺脫個人的偏好和知識結構的局限性，通過客觀的分析比較，真正做到“博采眾長，為我所用”。還特別指出：當我們選擇研究方法時，特別是在推崇某一種方法時要防止走極端，還是要按照的基本原理“具體間題具體分析”行事，要盡可能做到論據充分，以事實為依據，力求避免空議論。對一些新的研究方法特別是實證研究方法我國學者仍不太了解，需要加強學習。秦榮生（1997）在《談我國會計實證研究方法的應用》中總結了我國長期以來的規范研究的成果形態上的特征后，精煉出了我國在此階段從事實證研究中應注意的問題，對我國實證研究的開展提出了建設性的意見。陳小悅(1997)指出了財務經濟學中的實證理論與方法的滲透帶動了實證會計理論的發展。雖在不斷的實證研究中存在著模型選擇、數據采集、噪音的控制及清除等多種困難，但因實證研究能為會計理論的發展提供證據的支持、嚴謹的論證體系，以及通過實證研究證實的結果轉化為規范的指導。故而實證研究的開展是非常有其自身價值的。此時的中國學者已經從經驗交流的角度來重新闡釋實證研究方法，不再是介紹和解釋，更多的是對實際應用的探討。劉汝軍（1997）總結了實證研究的應用領域及其主要結論。在總結的基礎上他肯定了實證會計研究在說服力和對未來的預測方面的優勢，指出了實證研究和規范研究結合對于會計理論研究發展的必要性。但也列舉了實證研究中存在的問題，一種來源于研究方法本身，包括理論基礎、模型選擇、假設檢驗方法的選擇等方面難以克服的缺陷；一種來自對實證研究的不恰當認識和應用所帶來的問題。在文章的最后還為我國實證研究的開展指明了方向，提倡我國學者應具體研究適合我國國情的研究命題例如：會計信息和我國股票市場的關系；當前我國股票市場到底處于何種狀況，會計信息究竟能發揮多大的作用，會計信息質量對股票價格有沒有影響;制約企業經濟效益的因素；會計準則的制定應考慮的因素等。陳漢文、林志毅(1997）立足于方法論的視角，對規范會計研究和實證會計理論的歷史流變、現存分歧及發展趨向作出探討，得出會計理論研究最理想的選擇是兩種研究方法承認彼此的價值，并促進兩者一定程度的結合。基于此觀點以及我國長期以來會計理論研究絕大部分屬規范研究，發展實證研究對我國今后的會計理論研究健康的發展意義尤為深遠。劉澤兵（1999）就實證研究的邏輯體系和其定位問題進行了簡短精煉的探討。他指出在邏輯體系中假設的提出和模型的構建都不能避免主觀因素的左右，這是規范研究倍受詬病但實際上實證研究也并沒有從根本上解決的問題。因而在實證研究的定位問題上我國學者應該清醒的認識研究方法的使用范圍，將兩者互為補充促進學術的蓬勃發展。初步應用階段關于實證研究方法的文章中，討論已成為主題。

（ 三 ）實證研究在我國逐步成熟階段在2000年以后我國對實證研究方法的討論進入了一個全新的時期，中國的研究學者對實證研究方法有了更深刻的剖析和更清醒的認識。陳信元、葉鵬飛、薛建峰（2000）以嚴謹的態度，從會計的角度，采用微觀經濟學的方法，對影響中國會計的諸環境因素的行為方式做了比較全面的分析。為進一步的理論實證工作和在此基礎上的經驗實證研究做了開創性的工作。盧永華（2000）運用哲學原理辨析了會計理論研究方法對于會計理論研究的指導作用，從哲學的角度具體分析了規范會計研究和實證會計研究的哲學層次和相互的影響作用。這篇文章從方法論的高度對會計研究方法進行了探討。劉玉廷（2000）認為我國現階段乃至將來一個時期內，會計理論研究應當遵循認識論，大興調查研究之風，在實踐中探求真理;應當堅持實踐是檢驗真理的唯一標準的原則，在研究過程中，在堅持規范研究占據主導地位的前提下，注意規范研究與實證研究的統一和有機結合，重視采用實地研究、問卷調查和案例分析等實證研究方法驗證規范研究成果，總結我國會計實際工作中的成功經驗，進一步豐富和完善具有中國特色的會計理論與方法體系。湯云為、趙春光（2001）除對學術界對實證會計的普遍問題進行闡述外，更重要的是指出了我國當前實證會計所面臨困難：最近幾年我國的宏觀經濟狀況波動很大，造成數據不可比給實證研究的樣本選取造成了很大的困難；樣本的選取存在選擇偏見的問題；在中國尤其是面對中國特有的問題時，找一個適合于中國現狀的理論基礎是很困難的；我國還沒有一個全國統一的股票指數，這也給實證研究帶來了不便；能不能設計一個更合理的統一指數來代表市場組合，有待于我們的進一步研究等。陳珉、孫錚（2003）就價值判斷和事實判斷、理論實證和經驗實證、學術范式的國際化和本土化、會計學術界和實務界的研究分工，以及會計學術研究中的學術批評五個方面的問題，提出了自己的觀點。他們認為實證研究是以價值自由為前提的、以事實判斷為基礎的研究方法，這決定了實證研究的廣泛應用。當今學者要提高自己的實證研究水平，加強理論的積累。我國的實證研究既要適應國際研究潮流亦要適用于中國自身。他們從多角度對我國當前中國會計研究方法的現狀和發展進行了深入的探討，并大力倡導中國學者應該營造一個嚴肅、認真、科學、寬松的學術氛圍，敢于批評和驗證固有的理論，促進會計學術的發展。甘道武（2004）從會計實證研究的起點――假定前提真實的角度對我國會計實證研究得出的結論的真實性進行了討論。文章在論述了實證會計研究的邏輯關系及假定前提的基礎上強調了假定前提真實對于實證研究的重要意義。文章還對我國財務數據的真實性及資本市場有效性進行了考察，最終指出目前我國資本市場還沒有達到半強勢有效，以及會計信息質量問題依然嚴重，這些都影響到了實證會計研究結論的真實性。文章對于我國實證研究的起點――假設前提真實性的質疑和研究，非常值得我國研究人員深思。李連軍（2006）對實證研究方法與方法論的哲學基礎及其演進過程進行了系統梳理，同時以當前研究熱點之一的公司治理中的管理層持股與企業價值的關系為例來對實證會計研究方法的標準范式進行了歸納分析。在此之后文章建議我國學者應從學習和完善實證研究方法入手，從模仿走向創新，開拓研究視野以促進我國實證會計研究的發展。蓋地、呂志明（2007）對規范會計研究和實證會計研究二者的關系和未來的發展進行了闡述。文章首先對比了規范會計研究和實證會計研究的定位和發展軌跡，并分別對其進行了詳細的解析。指出了規范會計研究體系的演繹方法論至今仍統治著整個會計研究領域及實證研究方法的證偽主義在邏輯上存在困境的現實狀況。他們對我國會計研究提出了堅持規范研究和實證研究和諧發展，進一步加強實證研究的力度并完善規范會計研究的建議。本文將目前會計研究中主流的研究范式進行了比較分析，將二者的特點，使用范圍，哲學基礎，以及發展的狀況都進行了詳細的剖析，從辨證的角度看待我國會計研究的發展，并用切忌偏頗，切忌謬誤相關，切忌為了實證而實證，切忌重復模仿，切忌操縱數據對我國廣大會計研究人員提出了倡議。陳孟賢（2007）系統全面的總結了西方會計研究方法體系，實證方法的應用和學術界對其的批評，另外引入性的介紹了西方的一些廣泛應用的研究方法，對中國會計學者的研究有很強的借鑒意義。他還指出了中國的會計發展相對于西方的滯后性，建議中國的會計研究工作者現在若有超前性，在實證會計研究潮流還未完全過去的今天，便應該在取經于西方實證會計研究方法的同時，掌握西方學者現在已經探索的其它人文詮釋研究方法，先知先覺地兼收并蓄各種方法的精粹，將中國會計研究的理論和方法帶上更高的一個臺階。這為我國會計研究方法的發展方向提供了一條捷徑。楊雄勝、薛清梅等（2008）根據科學哲學的一般理論推導出一項有價值的實證會計研究必須具備三個前提:“邏輯前提”、“事實前提”及“研究條件前提”，構成判斷實證研究質量的基本標準。他們根據三項研究規范前提標準，對近20年國內外實證會計研究樣本文獻進行了描述性統計，指出我國學者近20年來發表的實證研究文章絕大多數為不滿足其中一種前提條件的論文，而三個前提條件均存在問題者為極少數。在總結了我國實證研究現狀之后文章從實證研究者必須具備的條件，判斷實證會計研究學術貢獻的標準，減少研究的功利性目的，規范的會計學術成果這四個方面對提高我國會計研究質量提出了建議。文章對國內外我國學者近20年來發表的實證類文章的收集和描述性統計分析，以及其中存在的問題的歸納和總結，為我國學者認清研究的現狀和尋找未來研究的改進方向提供了第一手的素材。于玉林（2009）在厘清有關實證、實證會計、實證會計研究、實證會計理論和實證會計研究方法等相關概念的基礎上，分析了實證會計研究的作用與局限。他提出對實證會計研究和規范會計研究分別進行整合，形成系統會計研究;并主張以為指導，開展實證會計研究和系統會計研究。龔翔（2009）就我國1997年至2007年6月間發表在《會計研究》、《經濟研究》、《中國會計與財務研究》和《中國會計評論》等雜志上所發表的論文所涉及的主要實證會計研究成果，從證券市場會計與財務問題、管理會計問題、審計問題和會計規范問題等四個領域進行綜述與分析。并在這四個大的領域中劃分小的方向，總結其具有代表性的文章和研究成果，并分析了各領域中仍然具有研究價值的問題，為學者未來的研究提供了一個參考，是對我國十年來開展的實證研究成果的一個詳細的總結。從2000年至今我國對于實證研究的應用是日趨嫻熟的，與此同時我國的學者對于實證研究方法的討論也空前熱烈。會計學術界對于實證研究方法的討論已不再停留在對于缺陷的探討、應用領域的建議等，更多的是或上升到哲學的高度或深入到細節的探討。

三、結語

中國的實證研究發展至今，我國學者對其的討論從未間斷過。熱烈的討論和普遍的關注使得實證研究方法在我國迅速的普及。然而，對于實證研究方法的重視也導致了一些我們不愿看到的結果。現在青年研究者們的文章中隨處可見實證研究方法的應用，但很多應用的模型是不適宜的，生搬硬套的。我國的部分研究已經進入了為了實證研究而實證研究的怪圈，沒有數據沒有實證的文章就不可能是好文章的觀點嚴重影響了青年研究者對待研究方法的態度。然而更多的會計研究者是清醒的，正如以上的文章中的觀點，規范研究和實證研究無論從哲學角度還是從現實的應用價值來講都有著各自的優點和缺陷。兩者無孰優孰劣之分。只有將兩者緊密的結合，在研究中兼收并蓄，規范研究為理論研究提供理論基礎，實證研究為理論的驗證提供根據，才能讓我國會計理論研究健康的發展。我國的學者，尤其是承擔著希望的青年學者應時刻保持清醒的頭腦，積極的學習國外先進的研究方法，并不拋棄傳統，夯實理論基礎，提高研究能力，搞切合我國實際、具有現實指導意義的研究，真正的提高中國會計理論研究的質量。

參考文獻：

［1］蘇西嘉、彼得?西科德：《會計研究方法――一個值得重視的領域》，《會計研究》1992年第5期。

［2］肖澤忠：《實證會計研究的過程》，《會計研究》1993年第6期。

［3］〔加〕劉峰、雷科羅：《對中國會計理論研究的若干認識》，《會計研究》1993年第5期。

［4］秦榮生：《談我國會計實證研究方法的應用》，《會計研究》1997年第7期。

［5］陳小悅：《對會計實證研究方法的認識》，《會計研究》1997年第7期。

［6］劉汝軍：《實證會計研究述評及在我國應用》，《會計研究》1997年第7期。

［7］陳漢文、林志毅：《對規范會計理論與實證會計理論的思考》，《財經研究》1997年第2期。

［8］陳信元、葉鵬飛、薛建峰：《我國會計信息環境的初步分析》，《會計研究》2000年第8期。

［9］盧永華：《會計理論研究方法的哲學思考》，《會計研究》2000年第6期。

［10］湯云為、趙春光：《實證會計研究中的幾個問題》，《會計研究》2001年第5期。

［11］陳珉、孫錚：《關于當前中國會計研究方法的思考》，《財經研究》2003年第10期。

［12］陳漢文、林志毅：《規范會計理論與實證會計理論評析及啟示》，《會計研究》1997年第7期。

篇10

一、金融消費者權益保護的理論概述

（一）金融消費者的界定

在討論金融消費者的權益保護前，必須要對金融消費者的概念做出界定，確定金融消費者的內涵和外延。

關于金融消費者的界定，爭議最大的是金融消費者是否應限于自然人。對此，主要有兩種觀點，根據是否具有生活消費的目的，將金融消費者分為自然人，或不止自然人兩種。第一種觀點，金融消費者主要指自然人消費者。如英國 1977 年《貨物買賣法》第12條、澳大利亞1923年《貨物買賣法》和歐盟《EC 指令》均規定只有自然人才是金融消費者。第二種觀點認為消費者不僅僅包括自然人，法人、其他組織等也應納入其保護中。如我國臺灣地區1994 年修訂的《消費者保護法》和韓國的《消費者保護法》，均采用了較為廣義的消費者概念。我國的學者大多持第一種觀點，如梁慧星教授和王利明教授。我國立法實踐便采用了這種觀點，如《中國人民銀行金融消費者權益保護實施辦法》第二條以及《中國人民銀行金融消費權益保護工作管理辦法》第四條對金融消費者的概念做了統一規定：“金融消費者是指購買、使用金融機構提供的金融產品和服務的自然人。”

筆者認為將其限定于自然人是很有必要的，而不應一味的對所有金融機構的交易對方都進行傾斜保護，否則不僅加重了金融機構的責任，更是為某些投機者提供了渠道，極易引發道德風險。此外，還必須理清金融消費者與投資者的關系，將一般金融投資者與專業投資者做出明確區分。一般投資者在交易中所處弱勢地位與普通消費者是相同的，極有可能因信息不對稱而蒙受巨大的經濟損失，應當將其納入金融消費者，但是專業投資者與消費者存在著本質區別，不能一概而論。因此，我國應盡快量化和確定專業投資者和一般投資者的分類標準，從而提高這項規定的可實施性。

（二）我國金融消費中的信息不對稱問題

信息不對稱理論是微觀經濟學的重要內容，其基本內涵是指交易雙方對交易信息的掌握是不對稱的，并且雙方對于這種認識是清楚的。而市場主體占有完全的市場信息只是一種理想狀態，信息優勢方損害弱勢方利益，為自身謀求利益最大化才是市場中的客觀存在。在信息不對稱的交易市場中，逆向選擇和道德風險成常態出現。逆向選擇的最終結果是驅除良幣，導致劣質品泛濫，道德風險衍生的則是賣方對買方的諸多欺詐行為。金融產品交易中信息不對稱問題極其突出，一方面，部分金融產品被設計得高度復雜，有些金融產品的風險通過復雜的金融工程設計而被隱藏起來，不僅普通消費者甚至專業投資者也難以識別其中存在的風險，也正因如此導致了許多勸誘欺詐行為。另一方面，在“自負盈虧”的交易規則下，金融消費者往往缺乏風險判斷能力，因而在金融產品交易中非常被動。

長期以來，我國片面強調經濟發展，卻一直忽視金融消費者保護問題，直到2015年“E租寶事件”發生后，我國政府才引起了高度重視，出臺了《國務院辦公廳關于加強金融消費者權益保護工作的指導意見》、《國務院關于印發推進普惠金融發展規劃（2016―2020年）的通知》以及《中國人民銀行金融消費者權益保護實施辦法》。而這些都僅僅是原則性規定，且級別較低，保護力度嚴重不足。鑒于此，建立統一的金融消費者保護體系來規范金融市場行為，維護金融消費者權益就顯得極為重要和必要。

二、金融市場中信息不對稱的原因分析

金融消費中信息不對稱的存在是極其普遍的，隨著互聯網金融的發展，信息不對稱的狀況更加明顯，其產生原因主要有以下幾種。

（一）金融機構具有專業的金融知識

由于社會分工的不同，金融機構具備相關的專業知識和資格，掌握較多的金融產品信息，所謂術業有專攻，處于金融交易中的優勢地位。金融消費者為了實現資產的保值增值，將自己的資產委托給資信較好的金融機構來管理，還需要向受托方提供自己的基本信息。

（二）金融消費者缺乏相關的金融知識

由于金融知識的專業性、復雜性和實踐性非常強，如金融機構的運作模式和業務流程，金融產品的運作機理和風險防范以及相關的法律法規等，想要了解和掌握這些就必須花費大量的時間和精力，在付出卻遠大于收益下，大部分金融消費者選擇不去了解和掌握。

（三）金融產品的特殊性

在傳統實業中，消費者能夠對產品性能、價格和質量等因素進行親自考察，從而獲取可靠的交易信息。而在金融交易中，金融消費者對金融機構的信譽和產品質量的了解是通過其提供的產品說明并運用自身知識對金融產品性能進行判斷。因此，金融機構可以輕易地通過提供虛假的產品交易信息等不正當手段來欺騙金融消費者。

（四）金融產品與服務的不可分割性

金融市場上的交易與金融機構提供服務和說明是分不開的。隨著網絡的發展，某些業務雖然可以提供自主服務，如自動柜員機可以提供日常現金的存取和轉賬，如網上銀行提供金融服務的各項介紹并可以根據指示進行購買和使用等，這都依賴于金融機構提供的介紹和服務，金融消費者很難獲取相關信息，也無法確保其真實性，因此極易發生金融機構為了一己私欲而侵犯消費者的合法權益的行為。

（五）金融消費者搜尋成本高

相對于金融機構而言，金融消費者在金融專業知識和判斷力和洞察力等方面均存在巨大差距。除此之外，金融消費者想要掌握和金融機構等量的信息就需要付出巨大的搜尋成本。雖然互聯網金融的發展為其提供了多?N信息渠道，但其中真偽不明，魚龍混雜，使得金融消費者獲得的效益遠低于這些搜尋成本，因此其寧愿承擔其權益受到侵害的風險。

（六）金融機構的欺詐行為

部分金融機構利用其信息優勢地位，刻意對金融消費者隱瞞或者提供虛假的信息等侵害消費者合法權益的欺詐行為來追求己方利益的最大化。金融機構為了獲得盡可能多的利益，只會向消費者透露對自己有利的信息，從而影響消費者的決策。如E租寶事件中，詐騙方E租寶平臺構造假項目、假三方、假擔保，披著合法經營的外衣，實則是利益至上的龐氏騙局。

（七）金融交易主體的數字化和虛擬化趨勢

隨著普惠金融的推進以及網絡P2P借貸平臺的發展，越來越多的交易將通過互聯網進行，信息效率大大提高，也加劇了信息不對稱問題。互聯網金融交易中，交易的參與者只是在線聯絡的兩個虛擬的主體，如果出現惡意的交易方，其可以很容易地保持匿名或者改變身份，金融機構欺騙消費者的成本降低，選擇欺騙的可能性增大。

三、金融消費者權益保護的對策嘗試

通過對金融消費者相關理論及其產生原因的探討，下文將從信息不對稱的基礎理論中尋找啟發，嘗試對金融消費者權益保護提出建議。

（一）信號傳遞機制與金融消費者權益保護

信號傳遞是指信息優勢方通過某些信號向信息劣勢方傳遞其私人信息以證明其市場能力。2001年諾貝爾經濟學獎獲得者斯彭斯指出，在信息不對稱的市場上，知情的金融機構可能采取行動把他們的私人信息傳遞給不知情的交易方，從而改進他們的市場結果。例如生產廠家通過提供質量保證書來傳遞產品質量的信號等。在金融市場交易中，對信號傳遞機制的運用，應注意以下兩個方面。

1. 構建全面的信息披露制度

信息披露對金融消費者的權益保護起著重要的風險防范作用，也是信號傳遞機制理論的應用。在進行信息披露時應注意以下方面：第一，披露信息的全面性，也就是，要披露的范圍包括產品和服務的各個方面，并且要注意披露不利信息；第二，信息披露的全程性，即披露行為必須貫穿交易的始終，交易達成后還需要提供定期和不定期報告；第三，披露信息的真實完整性，即披露的信息不得帶有虛假誤導成分，更不能披露有利事實；第四，披露信息的及時性，金融交易的形勢瞬息萬變，因此披露行為必須在規定的合理時間內做出；第五，披露信息的通俗性，即披露的方式應當采取通俗易懂的方法和語言進行說明。但是，對信息披露的邊界必須進行明確限制，過度披露必會侵害金融機構的自主經營權和商業秘密等，不利于金融市場的健康發展。

2. 建立金融機構資信評估體系

專業權威的資信評估機構的質量評估意見可以為金融消費者提供建議和指導，評估機構的評估結果是金融消費者獲取信息的有效途徑，也是其是否做出購買決策的指引。建立完整有效的評估體系，如貸款人的信用度等。在互聯網金融背景下，這些評估機構可以建立自己的網站，在可信賴網站上這些評估信息以方便消費者查詢了解。這樣不僅有利于傳遞可信賴的有效信號，還可以降低消費者的搜尋和鑒別成本，從而減少金融機構選擇欺騙策略的可能性，更好的發展互聯網金融。

（二）激勵理論與金融消費者權益保護

激勵理論使信息優勢方盡量傳遞自己的私人信息，信息劣勢方付出成本去甄別信息，減少逆向選擇帶來的不利后果。因此，不對稱信息理論一定意義上就是激勵理論。一方面，消費者通過對金融機構的欺騙行為進行懲罰，誘使金融機構如實反映其金融產品的相關信息，降低雙方之間的信息不對稱程度，從而達到有效約束金融機構欺騙的目的，這就是金融消費者權益保護中的顯性激勵機制。另一方面，金融機構出于維護自己聲譽或希望保持長期的合作關系而選擇誠信交易。因為金融機構雖然可以在當前階段通過欺騙獲得短期收益，但一旦欺騙行為被發現，消費者在以后階段不購買該金融機構產品，他就會失去在未來交易中的收益，當金融機構的短期收益小于長期收益時，理性的金融機構將會選擇不欺騙消費者的策略，這就是金融消費者權益保護中隱性激勵機制。

1. 顯性激勵理論的運用，從立法層面加大懲罰力度

從立法上加大對金融機構欺騙行為的懲罰力度，加大金融機構選擇欺騙的策略的風險成本，從而使欺騙策略變得無利可圖，金融機構就會選擇誠信經營并如實反映其產品的相關信息。因此，健全金融消費者權益保護立法，加強對金融機構欺騙消費者的懲罰力度，提高消費者維權的積極性，從而提高消費者權益的保護力度。如，在金融消費者保護法中引入三倍賠償制度，一旦發生欺詐行為，金融機構必須承擔三倍賠償的責任，如果不予賠償則將每次欺詐行為計入不良檔案中，激勵金融機構采取不欺騙的策略。

2. 隱性激勵機制的運用，健全誠信檔案制

隨著互聯網金融的興起，數字產品的虛擬性、匿名性等特點降低了金融機構的事前偽裝成本，提高了其身份的不確定性，不利于聲譽和誠信等經營模式在阻止金融機構侵害消費者合法權益現象中作用的發揮，如一些證券公司在因不法經營被依法解散后原班人馬改頭換面再設立新公司重新進行不法經營等行為。因此必須建立全面真實、及時有效的金融機構及其主要負責人的檔案記錄，對其過去的經營信息，不僅是正面的、更重要的是負面記錄通通予以記錄，提高身份信息的可獲得性，使隱性激勵機制能夠在互聯網金融消費者權益保護中發揮更大的作用。

（三）最優監督理論與金融消費者權益保護

金融消費者可以通過增加在監督方面投入來獲得更多關于金融機構的信息，比如說，金融消費者通過花更多的時間和精力，可以獲得更多有關金融機構行動的信息，從而能夠加強對金融機構的激勵與監督，但隨著金融消費者對金融機構監督水平的提高，監督成本也會隨之增加。如“效率工資”就可以看作為企業為降低監督工人工作效率的成本而采取的激勵辦法，企業必須在支付較高工資與加強監督之間選擇平衡點，從而使其監督水平達到最優，以達到自身利益最大化的目的。

1. 完善我國金融監管體系

我國雖然2012年就設立了金融消費者保護局并隨后制定了其相關職責，但至今收效甚微。加之我國金融監管體系本就混亂，分業經營、分業監管在互聯網金融背景下捉襟見肘，監管力量渙散，極易出現監督真空，難以全面的發揮其作用。因此需建立監管機構高層定期會晤制度，就一些新問題、社會重大影響案件進行交流和協調。此外，必須明確各個機構的職責范圍，做到監管到位，只要我國金融監管體制真正得到有效發揮時，消費者權益保護問題必會得到改善。

2. 建立金融信息共享平臺

建立政府和消費者協會等公權力機關的信息共享平臺，并將有關的金融信息共享給金融消費者，這樣就可以在降低信息成本、提高消費者信息識別能力等方面發揮優勢作用。如金融消費者保護局和消費者協會可以通過網絡將其掌握的信息及時向社會公布，提醒消費者當心網上受騙，幫助提高消費者對網上信息的識別能力。