企業(yè)并購(gòu)稅務(wù)籌劃范文
時(shí)間:2023-09-05 17:17:10
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篇1
(一)企業(yè)并購(gòu)重組 企業(yè)并購(gòu)重組是企業(yè)的收購(gòu)、兼并、改制、重整等,并購(gòu)重組實(shí)際上是一個(gè)外來(lái)詞,在西方國(guó)家中,企業(yè)的并購(gòu)重組是指兩家或者兩家以上的獨(dú)立企業(yè)合并成一家企業(yè),由優(yōu)勢(shì)企業(yè)吸收更多的企業(yè),我國(guó)立法中總是把兼并與合并混用,實(shí)際上企業(yè)的并購(gòu)重組并不是簡(jiǎn)單的收購(gòu)、兼并、合并問(wèn)題,企業(yè)的并購(gòu)重組應(yīng)該指企業(yè)為了擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模,提高自身競(jìng)爭(zhēng)力,在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中造成企業(yè)控制權(quán)歸屬、資產(chǎn)規(guī)模、結(jié)構(gòu)等發(fā)生重大變化的經(jīng)濟(jì)行為,分為并購(gòu)和重組兩種行為,并購(gòu)行為主要針對(duì)企業(yè)股本和股權(quán)結(jié)構(gòu)的調(diào)整,重組行為針對(duì)企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的調(diào)整,企業(yè)的并購(gòu)重組是對(duì)企業(yè)資源的優(yōu)化配置,符合優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)規(guī)律,是企業(yè)發(fā)展的一種表現(xiàn)。
(二)稅務(wù)籌劃 稅務(wù)籌劃一詞也是一個(gè)外來(lái)詞,在20世紀(jì)90年代才引入中國(guó),在我國(guó),稅務(wù)籌劃的主體是納稅人,稅務(wù)籌劃的手段是在遵循稅法的前提下對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)的系列安排,綜合看來(lái),稅務(wù)籌劃就是納稅人依照稅法以及相關(guān)法律,按照國(guó)際上的稅收慣例,在遵法守法的前提下,行使納稅人權(quán)利,對(duì)企業(yè)投資經(jīng)營(yíng)等活動(dòng)進(jìn)行有利于財(cái)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的籌劃,稅務(wù)籌劃分為廣義和狹義,廣義上的稅務(wù)籌劃包括節(jié)稅和避稅,狹義上的稅務(wù)籌劃只包括節(jié)稅。企業(yè)并購(gòu)重組中的稅務(wù)籌劃是指在稅法要求范圍之內(nèi),并購(gòu)重組的企業(yè)雙方要從稅收角度出發(fā)對(duì)并購(gòu)重組方案進(jìn)行科學(xué)合理的籌劃,達(dá)到降低企業(yè)稅負(fù),降低并購(gòu)重組成本,增加企業(yè)利益的目的。
(三)企業(yè)并購(gòu)重組與稅務(wù)籌劃的關(guān)系 我國(guó)的稅收政策為企業(yè)并購(gòu)重組的稅務(wù)籌劃提供了有利條件,企業(yè)稅收收益通過(guò)兩個(gè)方面來(lái)實(shí)現(xiàn),一個(gè)通過(guò)是國(guó)家的優(yōu)惠政策減免稅額,優(yōu)惠政策可以是納稅人投資國(guó)家需要的部門(mén)和行業(yè)來(lái)獲得,也可以是國(guó)家主動(dòng)放棄一部分稅費(fèi)向納稅人提供無(wú)償幫助;另一個(gè)是納稅人納稅期限的遞延,實(shí)際上納稅期限的遞延并不會(huì)減少企業(yè)應(yīng)繳納的稅額,只是在時(shí)間上有所延遲,但是貨幣具有時(shí)間價(jià)值,時(shí)間上的延遲也能夠?yàn)槠髽I(yè)節(jié)約成本資金,間接增加了企業(yè)受益。從目標(biāo)上來(lái)看,企業(yè)并購(gòu)重組的目標(biāo)站在整體的高度上,就是提高自身競(jìng)爭(zhēng)力,實(shí)現(xiàn)更多經(jīng)濟(jì)受益,節(jié)約稅收成本只是企業(yè)并購(gòu)重組的一個(gè)原因,并不是最重要的原因,因此企業(yè)在并購(gòu)整合過(guò)程中,不能只考慮稅收成本,也要關(guān)注其他因素。稅務(wù)籌劃的目標(biāo)是通過(guò)事先籌劃降低企業(yè)在并購(gòu)重組中的稅收成本,降低企業(yè)并購(gòu)重組的風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)企業(yè)稅后利潤(rùn)的提高,企業(yè)以經(jīng)濟(jì)利益為經(jīng)營(yíng)目的,往往想要達(dá)到節(jié)稅增收的境界,但是這種情況還在少數(shù),稅收成本的降低不一定就代表了企業(yè)整體利益的增加,有時(shí)候會(huì)適得其反,稅收成本的降低只是在短時(shí)間內(nèi)增加了企業(yè)受益,但卻不利于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展,這時(shí)候,稅務(wù)籌劃的目標(biāo)就不是最重要的目標(biāo),應(yīng)該以企業(yè)并購(gòu)重組的總體目標(biāo)為重,稅務(wù)籌劃目標(biāo)服務(wù)于總體目標(biāo)。
二、企業(yè)并購(gòu)重組稅務(wù)籌劃措施
(一)目標(biāo)企業(yè)選擇階段的稅務(wù)籌劃 主要包括:
(1)選擇國(guó)家稅收優(yōu)惠地區(qū)的企業(yè)。由于我國(guó)的大部分地區(qū)之間的稅收政策不同,決定了并購(gòu)發(fā)生在不同的地點(diǎn)有可能產(chǎn)生不同的收益,即使這些在不同地區(qū)被并購(gòu)的企業(yè)都具有相同的性質(zhì)和相同的經(jīng)營(yíng)狀況。由于國(guó)家重點(diǎn)扶持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的地區(qū)較多,并且各地政府也在加大招商引資的力度,對(duì)于投資都給予稅收優(yōu)惠,一些技術(shù)經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)、高新區(qū)的設(shè)立吸引了大批的企業(yè)。所以說(shuō)企業(yè)在進(jìn)行并購(gòu)的時(shí)候,一定要盡量選擇具有優(yōu)惠政策地區(qū)的企業(yè)。首先,是經(jīng)濟(jì)特區(qū)。經(jīng)濟(jì)特區(qū)享有減少15%稅率的政策,這就使得外商投資的所得稅從30%降到了15%,企業(yè)可以考慮并購(gòu)汕頭、深圳、珠海等具有稅收優(yōu)惠政策的地點(diǎn)進(jìn)行并購(gòu)活動(dòng)。其次,就是沿海經(jīng)濟(jì)開(kāi)放區(qū)、高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)。經(jīng)濟(jì)開(kāi)放區(qū)和高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)通常也是按照減少15%的稅率進(jìn)行稅收,并且經(jīng)營(yíng)達(dá)到一定的年限,還存在著一段所得稅免征期。值得注意的是,在上述地點(diǎn)進(jìn)行并購(gòu),一定要適當(dāng)?shù)奈欢ū壤耐鈬?guó)資本,只有外國(guó)資本的股權(quán)比例超過(guò)25%,企業(yè)才享有上述優(yōu)惠。
(2)選擇并購(gòu)企業(yè)的上下游企業(yè)。根據(jù)增值稅稅法的相關(guān)規(guī)定,如果企業(yè)在并購(gòu)之后,主并企業(yè)與并入企業(yè)之間存在業(yè)務(wù)關(guān)系,那么視為貨物在企業(yè)內(nèi)部的自由流轉(zhuǎn),不需要再繳納增值稅。雖然在企業(yè)并購(gòu)之后需要繳納的稅負(fù)總額是不變的,但是主并企業(yè)在并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)之后,目標(biāo)企業(yè)所需要繳納的稅金就由主并企業(yè)承擔(dān),可以在一定程度上延緩稅金的繳納,從而為企業(yè)爭(zhēng)取到更多的流動(dòng)資金。而根據(jù)消費(fèi)稅稅法的規(guī)定,如果主并企業(yè)能夠并購(gòu)一些與其有著直接供銷(xiāo)關(guān)系的企業(yè),那么就會(huì)使得企業(yè)與供應(yīng)商之間的交易行為變成了貨物在公司內(nèi)部的自由流動(dòng)。這樣一來(lái),就將原來(lái)在采購(gòu)環(huán)節(jié)繳納的消費(fèi)稅轉(zhuǎn)移到了銷(xiāo)售環(huán)節(jié),延后了納稅實(shí)踐,產(chǎn)生更多的流動(dòng)資金,并且減少了企業(yè)應(yīng)該繳納的稅金總額。我國(guó)營(yíng)業(yè)稅稅法還規(guī)定,在我國(guó)境內(nèi)提供應(yīng)稅勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓不動(dòng)產(chǎn)、銷(xiāo)售不動(dòng)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)繳納營(yíng)業(yè)稅。如果并購(gòu)方與目標(biāo)方存在相互業(yè)務(wù)關(guān)系,需要繳納營(yíng)業(yè)稅,那么,通過(guò)并購(gòu)活動(dòng)兩個(gè)企業(yè)間的行為變成了企業(yè)內(nèi)部間的物資正常流動(dòng)不再需要繳納營(yíng)業(yè)稅。
(3)選擇經(jīng)營(yíng)虧損的企業(yè)。由于企業(yè)所得稅法規(guī)定,企業(yè)如果出現(xiàn)虧損,可以用下一年度的所得補(bǔ)償,所以說(shuō)企業(yè)在合并后,應(yīng)當(dāng)視轉(zhuǎn)讓價(jià)值多少計(jì)算并且繳納所得稅。但是如果并購(gòu)企業(yè)繳納的價(jià)款當(dāng)中,除去股權(quán)以外的現(xiàn)金、證券和其他資產(chǎn)不高于股權(quán)票面價(jià)格的20%的,被合并的企業(yè)可以不繳納所得稅。也就是說(shuō),如果一個(gè)目標(biāo)公司當(dāng)前有虧損,并且并購(gòu)之后并購(gòu)企業(yè)可以利用未彌補(bǔ)完的虧損來(lái)抵消當(dāng)年的納稅額,并且該虧損還可以繼續(xù)結(jié)轉(zhuǎn)。在并購(gòu)當(dāng)中應(yīng)當(dāng)注意的是,并購(gòu)的方式一定要滿(mǎn)足非股權(quán)部分的額度一定不能高于股權(quán)的20%,否則被并購(gòu)企業(yè)之前的虧損不能夠在并購(gòu)企業(yè)中使用,這一點(diǎn)及其重要。并且在并購(gòu)?fù)瓿芍螅繕?biāo)企業(yè)的納稅人資格應(yīng)消滅,才能夠有效沖抵并購(gòu)企業(yè)當(dāng)年稅金。在對(duì)于虧損企業(yè)的并購(gòu)中,要重視對(duì)于虧損企業(yè)的分析,要看其在短期之內(nèi)是否有繼續(xù)發(fā)展的潛力,如果經(jīng)過(guò)并購(gòu)整合之后,有繼續(xù)發(fā)展的潛力,可以并購(gòu)企業(yè)帶來(lái)新鮮的血液或者是新的業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)點(diǎn),那么可以進(jìn)行并購(gòu)。如果是并購(gòu)之后也沒(méi)有太大的發(fā)展?jié)摿Γ胁豢梢驗(yàn)闇p稅而進(jìn)行并購(gòu)業(yè)務(wù),造成得不償失的后果。
(二)支付融資方式的稅務(wù)籌劃 具體包括:
(1)支付方式的稅務(wù)籌劃。我國(guó)稅法關(guān)于并購(gòu)價(jià)款非股權(quán)的支付額度的規(guī)定,造成了兩種截然不同的支付方式。支付方式以非股權(quán)支付額度是否超過(guò)股權(quán)價(jià)值的20%為分水嶺,當(dāng)支付方式中非股權(quán)支付額度超過(guò)股權(quán)比例的20%時(shí),首先目標(biāo)企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照公允價(jià)值進(jìn)行轉(zhuǎn)讓?zhuān)⑶覒?yīng)當(dāng)計(jì)算轉(zhuǎn)讓總額,繳納企業(yè)所得稅。而目標(biāo)企業(yè)之前的虧損不能夠轉(zhuǎn)移到并購(gòu)企業(yè)進(jìn)行彌補(bǔ)。當(dāng)支付方式中非股權(quán)支付額度沒(méi)有超過(guò)股權(quán)比例的20%時(shí),應(yīng)當(dāng)按照以下的方式進(jìn)行處理。首先,目標(biāo)企業(yè)的所得或者損失都不必再確認(rèn),也不必計(jì)算、繳納所得稅。并且目標(biāo)企業(yè)之前的虧損可以轉(zhuǎn)結(jié)到并購(gòu)企業(yè)進(jìn)行彌補(bǔ)。不同的支付方式使得并購(gòu)企業(yè)所需要支付的稅務(wù)金額大不相同,并且并購(gòu)企業(yè)所承擔(dān)的資金責(zé)任也不相同。支付方式的稅務(wù)策劃應(yīng)從以下方面考慮:采取現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)方式的稅務(wù)負(fù)擔(dān);采取股權(quán)交換的方式的稅務(wù)負(fù)擔(dān);綜合證券式的稅務(wù)負(fù)擔(dān)。至于具體采用哪種方式,要根據(jù)企業(yè)自身的實(shí)際情況來(lái)靈活運(yùn)用,以取得最大的效果。
(2)融資方式的稅務(wù)籌劃。企業(yè)在并購(gòu)過(guò)程中,如果采用現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)或者綜合證券的方式就會(huì)涉及到大量的資金,而資金規(guī)模之大,將會(huì)占據(jù)并購(gòu)企業(yè)大量的流動(dòng)資金。這就需要企業(yè)進(jìn)行對(duì)外融資。按照稅法規(guī)定,企業(yè)通過(guò)不同渠道融資的成本不同,所以其稅收負(fù)擔(dān)也不相同。一般而言,如果企業(yè)投資收益高于負(fù)債成本,則可以節(jié)稅。因此,在融資方式的稅務(wù)策劃中,企業(yè)必須正確選擇融資渠道,在降低稅收成本的同時(shí)也要加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制,在企業(yè)融資過(guò)程中,尋求最優(yōu)的負(fù)債率。這樣即幫助企業(yè)降低了稅收的成本,又在一定程度上控制了風(fēng)險(xiǎn),保證了并購(gòu)過(guò)程中負(fù)債融資不會(huì)對(duì)企業(yè)稅負(fù)產(chǎn)生負(fù)向的作用。稅務(wù)策劃的最終目的只有一個(gè),就是實(shí)現(xiàn)企業(yè)利益的最大化,因此,企業(yè)在并購(gòu)過(guò)程中的稅務(wù)策劃就要在保護(hù)并購(gòu)企業(yè)利益的前提下進(jìn)行。
(三)企業(yè)并購(gòu)重組后的稅務(wù)籌劃 具體包括:
(1)組織重組后的稅務(wù)籌劃。組織形式選擇是稅務(wù)籌劃重點(diǎn),我國(guó)企業(yè)按照組織形式的不同分為公司企業(yè)、合伙企業(yè)、獨(dú)資企業(yè),公司企業(yè)又分為總分公司和母子公司。根據(jù)我國(guó)稅法規(guī)定,合伙企業(yè)、獨(dú)資企業(yè)對(duì)企業(yè)的所有者征收個(gè)人所得稅,公司制企業(yè)繳納企業(yè)所得稅和分紅后的個(gè)人所得稅,因此,公司制的企業(yè)所得稅要重于合伙企業(yè)和獨(dú)資企業(yè),在企業(yè)并購(gòu)之后,企業(yè)決策者應(yīng)該重視這方面的因素進(jìn)行重組,以便減輕企業(yè)稅負(fù),但這并不絕對(duì),規(guī)模比較大的企業(yè)應(yīng)該采用股份有限公司,規(guī)模比較小的企業(yè)采用合伙企業(yè)。對(duì)總分公司和母子公司來(lái)說(shuō),如果總分公司沒(méi)有稅收優(yōu)惠政策,企業(yè)可以采用分公司形式來(lái)爭(zhēng)取優(yōu)惠政策,如果總分公司已經(jīng)存在優(yōu)惠政策,就對(duì)比母子公司誰(shuí)享有的優(yōu)惠政策更合理,把享有稅收優(yōu)惠更多的公司定為子公司,反之設(shè)為分公司。
(2)業(yè)務(wù)重組后的稅務(wù)籌劃。企業(yè)在并購(gòu)重組之后,很容易出現(xiàn)兼營(yíng)、混合銷(xiāo)售等行為,比如主并企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍的擴(kuò)大后,對(duì)上下游企業(yè)進(jìn)行合并等,企業(yè)并購(gòu)后不僅要經(jīng)營(yíng)使用營(yíng)業(yè)稅業(yè)務(wù),還要經(jīng)營(yíng)增值稅業(yè)務(wù)。我國(guó)稅法規(guī)定,混合銷(xiāo)售行為涉及的營(yíng)業(yè)稅應(yīng)稅勞務(wù)真是對(duì)應(yīng)其中的一項(xiàng)銷(xiāo)售內(nèi)容進(jìn)行的,增值稅業(yè)務(wù)和營(yíng)業(yè)稅業(yè)務(wù)是從屬關(guān)系,如果企業(yè)在并購(gòu)之后涉及混合銷(xiāo)售,可以改變年貨物銷(xiāo)售額和營(yíng)業(yè)稅應(yīng)稅勞務(wù)營(yíng)業(yè)額在總營(yíng)業(yè)額中的比重來(lái)確定所納稅種。兼營(yíng)是指納稅人從事銷(xiāo)售增值稅的應(yīng)稅貨物或應(yīng)稅勞務(wù),還從事?tīng)I(yíng)業(yè)稅的應(yīng)稅勞務(wù),這兩項(xiàng)業(yè)務(wù)之間沒(méi)有直接的聯(lián)系,通過(guò)對(duì)稅法的分析,存在這種行為的企業(yè)可以分開(kāi)營(yíng)業(yè)稅勞務(wù)營(yíng)業(yè)額和核算增值稅應(yīng)稅貨物銷(xiāo)售額來(lái)確定稅種,對(duì)于這兩種稅種的選擇可以依據(jù)稅負(fù)的輕重作為依據(jù),稅務(wù)籌劃工作人員應(yīng)該仔細(xì)比較企業(yè)增值率和平衡點(diǎn)增值率,再結(jié)合企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)實(shí)際來(lái)確定有利的稅種。
三、企業(yè)并購(gòu)重組稅務(wù)籌劃的意義
(一)有利于降低企業(yè)的成本 降低企業(yè)并購(gòu)重組的成本是稅務(wù)籌劃最直接的意義,稅務(wù)籌劃的目的就是為了降低稅負(fù),企業(yè)在并購(gòu)重組中進(jìn)行稅務(wù)籌劃能夠有效降低企業(yè)的納稅成本,增加企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益,企業(yè)并購(gòu)的目的就是為了節(jié)稅。由于目前國(guó)內(nèi)企業(yè)面臨的國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)日益激烈,企業(yè)要想在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中求生存,就要適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的規(guī)律,優(yōu)勢(shì)劣汰,以最少的投入創(chuàng)造出最大的經(jīng)濟(jì)效益,稅務(wù)支出是企業(yè)支出的重要組成部分,因此節(jié)稅就成為企業(yè)降低支出費(fèi)用,節(jié)約成本的重要內(nèi)容,企業(yè)完全有權(quán)利在法律允許的范圍內(nèi)壓低稅款來(lái)增加企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益,利用稅務(wù)籌劃企業(yè)能夠享受納稅人應(yīng)該享受的各種權(quán)利,還能夠減輕支出稅收的負(fù)擔(dān),節(jié)約了企業(yè)并購(gòu)重組的成本。
(二)有利于為企業(yè)做出科學(xué)的經(jīng)濟(jì)決策提供依據(jù) 為了加快自身的發(fā)展,企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理方面經(jīng)常要做出決策,這些決策可大可小,但是都關(guān)系到企業(yè)發(fā)展的切身利益,對(duì)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展有重要的指導(dǎo)意義,影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的因素有很多,企業(yè)是以盈利為目的的,經(jīng)濟(jì)發(fā)展是企業(yè)追求的目標(biāo),稅收作為重要的經(jīng)濟(jì)因素,對(duì)企業(yè)決策的影響是很大的。稅收籌劃能夠?qū)ζ髽I(yè)的并購(gòu)重組所需要的成本進(jìn)行一定的估算,有利于經(jīng)營(yíng)者采取措施控制成本,選擇科學(xué)的發(fā)展策略,提高并購(gòu)重組的成功率。
(三)有利于促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員業(yè)務(wù)素質(zhì)的提高 企業(yè)在進(jìn)行并購(gòu)重組過(guò)程中進(jìn)行稅務(wù)籌劃工作,有些企業(yè)是聘請(qǐng)專(zhuān)門(mén)的稅務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行稅務(wù)籌劃,有些企業(yè)是由自己的財(cái)務(wù)部門(mén)進(jìn)行稅務(wù)籌劃,這兩種方式都需要企業(yè)財(cái)務(wù)部門(mén)的參與,并購(gòu)重組就是通過(guò)對(duì)并購(gòu)重組過(guò)程的融資、投資等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)作出事先的安排與規(guī)劃,選擇最科學(xué)的納稅方案,稅收與企業(yè)財(cái)務(wù)是分不開(kāi)的,屬于財(cái)務(wù)部門(mén)的工作范圍,因此,稅務(wù)籌劃工作需要財(cái)務(wù)人員具備專(zhuān)業(yè)的理論知識(shí)和豐富的工作經(jīng)驗(yàn),對(duì)財(cái)務(wù)人員的自身素質(zhì)有較高的要求,進(jìn)行稅務(wù)籌劃工作,能夠提高財(cái)務(wù)管理人員的業(yè)務(wù)素質(zhì),有利于加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理人員隊(duì)伍建設(shè),財(cái)務(wù)部門(mén)又是企業(yè)中的重要部門(mén),財(cái)務(wù)管理隊(duì)伍強(qiáng)大了,對(duì)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展具有重要的意義。
篇2
基本案例
甲公司于2007年正式改組為股份有限公司,公司資產(chǎn)總計(jì)1.2億元,主要生產(chǎn)啤酒、果酒、果汁等,擁有現(xiàn)代化啤酒生產(chǎn)線3條,果酒、藍(lán)莓果汁、礦泉水生產(chǎn)線各1條。為實(shí)現(xiàn)在全國(guó)范圍內(nèi)擴(kuò)大生產(chǎn)和銷(xiāo)售的戰(zhàn)略目標(biāo),公司積極尋找投資者和合作伙伴,以進(jìn)一步擴(kuò)大公司生產(chǎn)規(guī)模。
2008年1月,甲公司兼并虧損公司乙。合并時(shí)乙公司賬面凈資產(chǎn)為500萬(wàn)元,上年虧損為100萬(wàn)元(以前年度無(wú)虧損),評(píng)估確認(rèn)的價(jià)值為550萬(wàn)元。甲公司合并后股價(jià)市價(jià)3元/股,股票總數(shù)為2000萬(wàn)股(面值為1元/股)。經(jīng)雙方協(xié)商,甲公司可以用兩種方案合并乙公司:1.甲公司以150萬(wàn)股和100萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)乙公司。2.甲公司以180萬(wàn)股和10萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)乙公司。合并后被合并公司 的股東在合并公司中所占的股份以后年度不發(fā)生變化,合并公司每年末彌補(bǔ)虧損前的應(yīng)納稅所得額平均為900萬(wàn)元,增值后的資產(chǎn)平均折舊年限為5年,行業(yè)平均利潤(rùn)為10%,公司所得稅稅率為25%,合并公司每年稅后利潤(rùn)的75%用來(lái)進(jìn)行股利分配。
籌劃分析
合并公司支付給被合并公司的價(jià)款方式不同,將帶來(lái)不同的所得稅處理方式,涉及被合并公司是否就轉(zhuǎn)讓所得納稅、虧損是否能夠彌補(bǔ)、合并公司支付給被合并公司的股利折現(xiàn)、接受資產(chǎn)增值部分的折舊問(wèn)題等。甲公司希望對(duì)兩個(gè)方案進(jìn)行比較,尋求最佳的稅務(wù)籌劃方式。
假設(shè)合并后甲公司股價(jià)保持不變,不考慮其他因素,則可從現(xiàn)金流出量角度進(jìn)行方案比較。
【方案1】《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)合并分立業(yè)務(wù)有關(guān)所得稅問(wèn)題的通知》(國(guó)稅發(fā)[2000]119號(hào))規(guī)定:企業(yè)合并,通常情況下,被合并企業(yè)應(yīng)視為按公允價(jià)值轉(zhuǎn)讓、處置全部資產(chǎn),計(jì)算資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得,依法繳納所得稅。
被合并企業(yè)以前年度的虧損,不得結(jié)轉(zhuǎn)到合并企業(yè)彌補(bǔ)。合并企業(yè)接受被合并企業(yè)的有關(guān)資產(chǎn),計(jì)稅時(shí)可以按經(jīng)評(píng)估確認(rèn)的價(jià)值確定成本。
被合并企業(yè)的股東取得合并企業(yè)的股權(quán)視為清算分配。
因此,方案2的涉稅問(wèn)題應(yīng)作如下處理:1.非股權(quán)支付額大于所支付股權(quán)票面價(jià)值的20%,乙企業(yè)應(yīng)就轉(zhuǎn)讓所得繳納所得稅[(150×3+100)-500]×0.25=12.5(萬(wàn)元);2.甲公司可按受讓資產(chǎn)的評(píng)估值550萬(wàn)元作為計(jì)稅成本,增值部分在折舊年限(5年)內(nèi)每年可實(shí)現(xiàn)所得稅[(550-500)/5]×0.25=2.5(萬(wàn)元);3.甲公司不對(duì)乙公司去年的虧損進(jìn)行彌補(bǔ)。
則甲公司未來(lái)支付的股利現(xiàn)值如下:
1.第1年為(900×0.7+2.5-16.)×75%×150/2000×0.9091=30.12(萬(wàn)元);
2.第2年至第5年為(900×0.67+2.)×75%×150/2000×(3.7908-0.9091)=98.15(萬(wàn)元),[注:(p/甲,10%,5)=3.908,(p/甲,10%,4)=3.699,(p/甲,10%,1)=0.9091)];
3.以后年度總計(jì):(900×0.67×0.75×150/2000)/10%×0.6209=210.6(萬(wàn)元),[注:(p/s,10%,5)=0.209]。甲公司合并乙公司所需的現(xiàn)金流出現(xiàn)值共計(jì):100+12.+30.12+98.5+210.=451.7(萬(wàn)元)。
【方案2】《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)合并分立業(yè)務(wù)有關(guān)所得稅問(wèn)題的通知》(國(guó)稅發(fā)[2000]119號(hào))規(guī)定:合并企業(yè)支付給被合并企業(yè)或其股東的收購(gòu)價(jià)款中,除合并企業(yè)股權(quán)以外的現(xiàn)金、有價(jià)證券和其他資產(chǎn)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)非股權(quán)支付額),不高于所支付的股權(quán)票面價(jià)值(或支付的股本的賬面價(jià)值)20%的,經(jīng)稅務(wù)機(jī)關(guān)審核確認(rèn),當(dāng)事各方可選擇按下列規(guī)定進(jìn)行所得稅處理:被合并企業(yè)不確認(rèn)全部資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得或損失,不計(jì)算繳納所得稅。被合并企業(yè)合并以前的全部企業(yè)所得稅納稅事項(xiàng)由合并企業(yè)承擔(dān),以前年度的虧損,如果未超過(guò)法定彌補(bǔ)期限,可由合并企業(yè)繼續(xù)按規(guī)定用以后年度實(shí)現(xiàn)的與被合并企業(yè)資產(chǎn)相關(guān)的所得彌補(bǔ)。
被合并企業(yè)的股東以其持有的原被合并企業(yè)的股權(quán)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)舊股)交換合并企業(yè)的股權(quán)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)新股),不視為出售舊股,視購(gòu)買(mǎi)新股處理。
被合并企業(yè)的股東換得新股的成本,須以其所持舊股的成本為基礎(chǔ)確定,但未交換新股的被合并企業(yè)的股東取得的全部非股權(quán)支付額,應(yīng)視為其持有的舊股的轉(zhuǎn)讓收入,按規(guī)定計(jì)算確認(rèn)財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失,依法繳納所得稅。
合并企業(yè)接受被合并企業(yè)全部資產(chǎn)的計(jì)稅成本,須以被合并企業(yè)原賬面凈值為基礎(chǔ)確定。
因此,對(duì)于方案1的涉稅問(wèn)題可作如下處理:1.非股權(quán)支付額小于所支付股權(quán)票面價(jià)值的20%,乙公司不就轉(zhuǎn)讓所得繳納所得稅;2.甲公司將受讓資產(chǎn)以原賬面凈值500萬(wàn)元作為計(jì)稅成本;3.乙公司去年的虧損由甲公司彌補(bǔ),第 1年的補(bǔ)虧額為900×500/(2000×3)=75(萬(wàn)元),第2年的補(bǔ)虧額為100-75=25(萬(wàn)元)。
則甲公司未來(lái)支付的股利現(xiàn)值如下:
1.第1年為[900-75-(900-75)×0.25]×75%×180/2000×0.9091=37.97(萬(wàn)元);
2.第2年為[900-25-(900-25)×0.25]×75%×80/2000×0.8264=16.27(萬(wàn)元);
3.以后年度總計(jì):(900×0.67×0.75×180/2000)/10%×0.8264=336.37(萬(wàn)元),[注:(p/s,10%,1)=0.9091,(p/s,10%,2)=0.8264]。甲公司合并乙公司所需的現(xiàn)金流出現(xiàn)值共計(jì):10+37.97+16.27+336.37=400.1(萬(wàn)元)。
根據(jù)以上測(cè)算,兩種方案的現(xiàn)金流出現(xiàn)值分別為451.37萬(wàn)元和400.61萬(wàn)元。從現(xiàn)金流出現(xiàn)值最小化的原則來(lái)看,應(yīng)選擇方案2。
點(diǎn)評(píng)
為方便計(jì)算,本案例是假設(shè)合并后甲公司的股票市價(jià)保持不變,所以只需要比較現(xiàn)金流出的現(xiàn)值。如果合并后股價(jià)發(fā)生了變化,就必須進(jìn)行現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值比較。特別是股價(jià)上升時(shí),很可能導(dǎo)致方案1的現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值小于方案2,從而改變籌劃方案的選擇結(jié)果。
篇3
關(guān)鍵詞:企業(yè)并購(gòu);會(huì)計(jì)處理;稅收籌劃
中圖分類(lèi)號(hào):F271 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):1001-828X(2012)06-0-01
一、合并方的處理
就合并方來(lái)說(shuō),采取按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行并購(gòu)會(huì)計(jì)處理的,其會(huì)計(jì)基礎(chǔ)根據(jù)滿(mǎn)足的條件不同,進(jìn)行不同的處理。但不外乎兩種:一是不以被合并方(出售方)資產(chǎn)的賬面價(jià)值作為合并方企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的會(huì)計(jì)基礎(chǔ);二以被合并方(出售方)資產(chǎn)的公允價(jià)值作為合并方資產(chǎn)的會(huì)計(jì)基礎(chǔ)。另外,按照公允價(jià)值作為會(huì)計(jì)基礎(chǔ)的處理,還有一個(gè)合并方的投資成本與會(huì)計(jì)基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)處理。同一控制下的合并,合并方支付的代價(jià)與被合并方凈資產(chǎn)賬面價(jià)值的差額調(diào)整資本公積,資本公積不夠的,調(diào)整留存收益。非同一控制下的合并,合并方支付的代價(jià)大于被合并方凈資產(chǎn)的公允價(jià)值的部分確認(rèn)為商譽(yù),合并方支付的代價(jià)小于被合并方凈資產(chǎn)的公允價(jià)值的部分計(jì)入合并當(dāng)期損益(營(yíng)業(yè)外收入)。總的原則就是,同一控制下企業(yè)合并不產(chǎn)生新的資產(chǎn)和負(fù)債,非同一控制下則產(chǎn)生新的資產(chǎn)和負(fù)債。
二、被合并方(出售方)的處理
按照并購(gòu)實(shí)務(wù),被合并方(出售方)不再保留法人企業(yè),不再構(gòu)成會(huì)計(jì)核算主體的,按照企業(yè)清算會(huì)計(jì)處理進(jìn)行處理。但是,通過(guò)股權(quán)置換方式或者吸收部分股權(quán)達(dá)到控股目的的,按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)—長(zhǎng)期股權(quán)投資》的規(guī)定處理。具體來(lái)說(shuō),又分為成本法和權(quán)益法。
三、稅務(wù)處理
根據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)并購(gòu)重組企業(yè)所得稅的處理,企業(yè)并購(gòu)的稅務(wù)處理劃分為一般稅務(wù)處理和特殊稅務(wù)處理。滿(mǎn)足一定條件的企業(yè)并購(gòu),可以按照特殊稅務(wù)處理。一般稅務(wù)處理和特殊稅務(wù)處理在處理上也有所差別。見(jiàn)表1
表1 企業(yè)并購(gòu)稅務(wù)處理方法及差異
企業(yè)合并的一般稅務(wù)處理的計(jì)稅基礎(chǔ)是以被合并方資產(chǎn)的公允價(jià)值為原則,特殊性稅務(wù)處理的計(jì)稅基礎(chǔ)是以被合并方資產(chǎn)的賬面價(jià)值為原則。然后,再根據(jù)文件規(guī)定的方法計(jì)算確認(rèn)的所得進(jìn)行。確認(rèn)的轉(zhuǎn)讓所得,列入計(jì)稅基礎(chǔ)或者沖減計(jì)稅基礎(chǔ),只是賬面價(jià)值或者公允價(jià)值的“微調(diào)”修正而已。
四、稅會(huì)差異
企業(yè)合并的會(huì)計(jì)處理和稅務(wù)處理涉及兩方和兩種基礎(chǔ),兩方是合并方和被合并方,兩種基礎(chǔ)是賬面價(jià)值和公允價(jià)值。按照并購(gòu)實(shí)務(wù),稅收與會(huì)計(jì)差異可以分成4類(lèi),如表2。
表2 會(huì)計(jì)的稅務(wù)差異和會(huì)計(jì)處理
進(jìn)一步的分析,企業(yè)并購(gòu)的會(huì)計(jì)處理和稅務(wù)處理的差異,一般時(shí)期內(nèi),在企業(yè)所得稅申報(bào)時(shí)無(wú)需調(diào)整,要調(diào)整的是:
1.在管理層認(rèn)定為長(zhǎng)期股權(quán)投資下,計(jì)提或沖減的減值準(zhǔn)備。
2.在管理層認(rèn)定為金融資產(chǎn)下,計(jì)提或沖減的減值準(zhǔn)備。但在該筆資產(chǎn)(股權(quán)、金融資產(chǎn)等)轉(zhuǎn)讓時(shí),就要進(jìn)行調(diào)整。要點(diǎn)是:要將按會(huì)計(jì)基礎(chǔ)計(jì)算的轉(zhuǎn)讓所得調(diào)整為按稅務(wù)基礎(chǔ)計(jì)算的轉(zhuǎn)讓所得,這種調(diào)整涉及時(shí)間長(zhǎng),需要特別小心。企業(yè)最好能單獨(dú)將稅務(wù)處理基礎(chǔ)在資產(chǎn)明細(xì)賬上列明。
五、體會(huì)和結(jié)論
1.企業(yè)并購(gòu)具有稅收籌劃空間
作為企業(yè)而言,主要的籌劃點(diǎn)就是利用稅收上的一般稅務(wù)處理和特殊稅務(wù)處理的條件差別,使企業(yè)的并購(gòu)盡可能減少企業(yè)所得稅而導(dǎo)致的現(xiàn)金流出。一般來(lái)說(shuō),對(duì)于并購(gòu)雙方作為一個(gè)整體來(lái)說(shuō),特殊稅務(wù)處理比一般稅務(wù)處理的并購(gòu)所得稅現(xiàn)金流出要少。但是,就并購(gòu)雙方作為獨(dú)立市場(chǎng)主體而言,特殊稅務(wù)處理與一般稅務(wù)處理在交易條件上,對(duì)于合并方,一般稅務(wù)處理比特殊稅務(wù)處理要支付更多的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物作為支付對(duì)價(jià)。在企業(yè)價(jià)值分析中,未來(lái)現(xiàn)金流的現(xiàn)值決定企業(yè)價(jià)值。所以,企業(yè)并購(gòu)中,稅收是企業(yè)價(jià)值的一個(gè)變量,但不是主要變量。因?yàn)椴①?gòu)的公允價(jià)值取決于企業(yè)的多種因素,而公允價(jià)值又影響并購(gòu)雙方的對(duì)價(jià)支付。所以,并購(gòu)的稅務(wù)籌劃是一種有限籌劃,并購(gòu)交易條件最終來(lái)自交易雙方的議價(jià)能力。
2.稅務(wù)機(jī)關(guān)要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)并購(gòu)所得稅的管理
從宏觀經(jīng)濟(jì)和企業(yè)財(cái)務(wù)的角度來(lái)看,企業(yè)并購(gòu)是一種能夠增加企業(yè)價(jià)值的行為;從稅收實(shí)務(wù)的角度來(lái)看,企業(yè)并購(gòu)的企業(yè)所得稅一般數(shù)額較大,但企業(yè)資金相對(duì)壓力較大(較大的現(xiàn)金支付對(duì)價(jià)壓力)。因此,稅務(wù)機(jī)關(guān)應(yīng)該加強(qiáng)企業(yè)并購(gòu)行為的企業(yè)所得稅征管。具體包括:(1)“算得出”。即密切關(guān)注企業(yè)并購(gòu)進(jìn)程,掌握企業(yè)并購(gòu)文件資料,通過(guò)稅收職業(yè)判斷,認(rèn)定企業(yè)并購(gòu)的稅務(wù)處理辦法,計(jì)算出企業(yè)并購(gòu)的應(yīng)納稅所得額和應(yīng)納所得稅。(2)“收得上”及時(shí)跟蹤并購(gòu)進(jìn)程和貨幣資金支付情況,必要時(shí),根據(jù)資金支付情況實(shí)行并購(gòu)所得稅預(yù)繳。(3)“資料歸檔運(yùn)用”。即根據(jù)并購(gòu)業(yè)務(wù)的企業(yè)會(huì)計(jì)和稅收的差異,實(shí)施情報(bào)交換和歸檔,對(duì)并購(gòu)雙方企業(yè)涉及并購(gòu)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行跟蹤管理,保證稅收基礎(chǔ)準(zhǔn)確無(wú)誤,確保以后年度的會(huì)計(jì)基礎(chǔ)和稅收基礎(chǔ)進(jìn)行應(yīng)納稅所得額的調(diào)整。
參考文獻(xiàn):
篇4
關(guān)鍵詞:并購(gòu) 納稅籌劃 企業(yè)所得稅
并購(gòu)是企業(yè)最重要的投資活動(dòng)之一,也是企業(yè)實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型等重大戰(zhàn)略重組的主要實(shí)現(xiàn)手段。企業(yè)并購(gòu)涉及到的轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)規(guī)模較大,參與主體眾多,實(shí)施的步驟較多,往往涉及到的稅務(wù)問(wèn)題牽一發(fā)而動(dòng)全身,甚至決定并購(gòu)活動(dòng)的成敗。在企業(yè)并購(gòu)的過(guò)程中,如何遵守稅法的前提下對(duì)并購(gòu)方案進(jìn)行科學(xué)、合理的事先籌劃,減輕企業(yè)稅負(fù)是企業(yè)共同追尋的合理目標(biāo)。
目前主要的法律依據(jù)有國(guó)家稅務(wù)總局公告2010年第4號(hào)[2]、財(cái)稅[2009]59號(hào)[1],兩者共同構(gòu)成了對(duì)企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理較為完備的制度體系。2011年,國(guó)家稅務(wù)總局又先后了《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于納稅人資產(chǎn)重組有關(guān)增值稅問(wèn)題的公告》(國(guó)家稅務(wù)總局公告2011年第13號(hào))和《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于納稅人資產(chǎn)重組有關(guān)營(yíng)業(yè)稅問(wèn)題的公告》(國(guó)家稅務(wù)總局公告2011年第51號(hào)),對(duì)企業(yè)重組涉及的增值稅和營(yíng)業(yè)稅政策進(jìn)行了明確。這些法規(guī)中的政策導(dǎo)向?yàn)槲覈?guó)企業(yè)并購(gòu)的納稅籌劃指明了方向。
廈門(mén)三五互聯(lián)科技股份有限公司于2010年2月在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市,是福建第一家在創(chuàng)業(yè)板上市的公司,也是中國(guó)第一家網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用服務(wù)類(lèi)的創(chuàng)業(yè)板上市公司。作為中國(guó)領(lǐng)先SaaS品牌,三五互聯(lián)自2004年成立以來(lái),通過(guò)技術(shù)和商業(yè)互聯(lián)模式的創(chuàng)新,業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng),目前已發(fā)展成為國(guó)內(nèi)通過(guò)SaaS模式為中小企業(yè)信息化建設(shè)提供軟件應(yīng)用及服務(wù)最主要的提供商之一。中亞互聯(lián)成立于2006年,注冊(cè)資金壹仟萬(wàn)人民幣。公司總部設(shè)在北京,在全國(guó)多個(gè)省、市設(shè)有分支機(jī)構(gòu)。中亞互聯(lián)是無(wú)線商務(wù)項(xiàng)目的發(fā)起者與組織者,是中國(guó)移動(dòng)與商務(wù)部中國(guó)國(guó)際電子商務(wù)中心“無(wú)線商務(wù)”獨(dú)家運(yùn)營(yíng)支撐單位。2011年2月,三五互聯(lián)收購(gòu)北京中亞互聯(lián)科技發(fā)展有限公司60%股權(quán)。本文將以此次收購(gòu)為例,分析企業(yè)并購(gòu)的納稅籌劃應(yīng)注意的問(wèn)題。
1 并購(gòu)對(duì)象的選擇
企業(yè)并購(gòu)決策的首要問(wèn)題是尋找合適的并購(gòu)對(duì)象。企業(yè)的并購(gòu)動(dòng)機(jī)決定并購(gòu)對(duì)象選擇。在選擇并購(gòu)對(duì)象時(shí)應(yīng)把稅收問(wèn)題結(jié)合起來(lái)考慮,這樣,可以在一定程度上降低并購(gòu)成本。
首先,并購(gòu)對(duì)象所在行業(yè)的選擇。企業(yè)并購(gòu)按照行業(yè)相互關(guān)系分為橫向并購(gòu)、縱向并購(gòu)、混合并購(gòu)三種。目標(biāo)企業(yè)所在行業(yè)的選擇,主要是從企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略角度考慮。我國(guó)稅收優(yōu)惠政策在行業(yè)之間存在差異。新企業(yè)所得稅體現(xiàn)的更為明顯,如對(duì)軟件行業(yè)、集成電路產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)等都有優(yōu)惠政策。企業(yè)在選擇目標(biāo)企業(yè)時(shí),順應(yīng)稅收政策的行業(yè)導(dǎo)向就能獲得相應(yīng)的稅收優(yōu)待。近年來(lái),由于全球性的行業(yè)重組浪潮,以及我國(guó)政策及法律對(duì)橫向重組的一定支持,行業(yè)橫向并購(gòu)的發(fā)展十分迅速。從三五互聯(lián)和北京中亞的公司背景分析可知,三五互聯(lián)和北京中亞屬于同一個(gè)行業(yè),三五互聯(lián)的這次并購(gòu)屬于橫向并購(gòu)。三五互聯(lián)無(wú)疑是想在軟件運(yùn)營(yíng)服務(wù)行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展以及無(wú)線電子商務(wù)為越來(lái)越多的人使用的形勢(shì)下,發(fā)展壯大自己的市場(chǎng)份額和公司規(guī)模。
其次,并購(gòu)對(duì)象所在地的選擇。我國(guó)稅收優(yōu)惠政策在地區(qū)之間存在差異。新企業(yè)所得稅法雖然相對(duì)淡化了地區(qū)性?xún)?yōu)惠,但突出了對(duì)西部大開(kāi)發(fā)和民族自治地區(qū)的稅收優(yōu)惠。并購(gòu)企業(yè)選擇地區(qū)性?xún)?yōu)惠政策的受益企業(yè)作為并購(gòu)對(duì)象,可以降低企業(yè)的整體稅收負(fù)擔(dān)。在并購(gòu)?fù)瓿芍螅淖冏?cè)地或者轉(zhuǎn)移利潤(rùn)也是常見(jiàn)的避稅手段。三五互聯(lián)的年報(bào)顯示,三五互聯(lián)的企業(yè)所得稅稅率是15%,且其所屬各分公司在總機(jī)構(gòu)合并納稅,適用本部的所得稅稅率。而北京中亞的企業(yè)所得稅稅率是25%。雖然三五互聯(lián)沒(méi)有改變自己的注冊(cè)地,但是其在并購(gòu)之后的經(jīng)營(yíng)當(dāng)中,有可能將子公司的利潤(rùn)轉(zhuǎn)移到母公司,起到合理避稅的作用。
最后,并購(gòu)對(duì)象不同財(cái)務(wù)狀況的選擇。并購(gòu)對(duì)象存在大量?jī)艚?jīng)營(yíng)虧損時(shí),可選擇特殊性稅務(wù)處理,通過(guò)盈利與虧損的相互抵消,實(shí)現(xiàn)企業(yè)所得稅的減免。從三五互聯(lián)和北京中亞近幾年的財(cái)務(wù)狀況來(lái)看,都是處于盈利的狀況。
2 并購(gòu)支付方式的選擇
篇5
關(guān)鍵詞:企業(yè)并購(gòu);稅收;政府
企業(yè)并購(gòu)包括合并和收購(gòu)兩層含義,是現(xiàn)當(dāng)代企業(yè)進(jìn)行資本運(yùn)作和運(yùn)營(yíng)的重要方式之一。在具體的并購(gòu)過(guò)程中,會(huì)涉及到很多內(nèi)容,如企業(yè)合并、收購(gòu)、資產(chǎn)重組、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等。并購(gòu)中企業(yè)的權(quán)利主體會(huì)發(fā)生不斷的變化,往往涉及到巨額的資金變動(dòng),所以必然會(huì)涉及到稅收問(wèn)題。但是,由于我國(guó)的稅收制度還存在不完善的地方,所以,在企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中,很容易將一些簡(jiǎn)單的稅收問(wèn)題復(fù)雜化,這樣會(huì)給企業(yè)的并購(gòu)活動(dòng)造成許多負(fù)面影響。
一、企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)要點(diǎn)分析
在企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)中,首先要對(duì)并購(gòu)中稅收籌劃方式進(jìn)行合理選擇。如果并購(gòu)企業(yè)的利潤(rùn)較多,從企業(yè)所得稅角度考慮,為降低稅負(fù),減少稅額,可以選擇那些有累計(jì)虧損且按照財(cái)稅[2009]59號(hào)文件規(guī)定符合適用特殊性稅務(wù)處理的企業(yè)進(jìn)行并購(gòu),通過(guò)并購(gòu)活動(dòng),虧損的企業(yè)會(huì)成為并購(gòu)企業(yè)合并納稅的一部分,其虧損的事實(shí)可以使企業(yè)少繳納一定的稅款。以降低企業(yè)的所得稅整體稅負(fù)。其次,要注意并購(gòu)類(lèi)型選擇中的稅收籌劃。例如,如果企業(yè)可以選擇縱向并購(gòu),那么企業(yè)并購(gòu)的對(duì)象主要是其供應(yīng)商和需求商,在并購(gòu)活動(dòng)中,并購(gòu)企業(yè)和被并購(gòu)對(duì)象之間存在著物料的上下游供應(yīng)關(guān)系,在并購(gòu)活動(dòng)發(fā)生之后,企業(yè)之間物料的上下游供應(yīng)關(guān)系轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)內(nèi)部的物料領(lǐng)用關(guān)系,此環(huán)節(jié)不需要繳稅,這樣可以避免企業(yè)重復(fù)繳稅,進(jìn)而降低了企業(yè)并購(gòu)后的納稅成本。
二、企業(yè)并購(gòu)中的稅收問(wèn)題分析
(一)企業(yè)并購(gòu)中的所得稅問(wèn)題
國(guó)家稅務(wù)總局2009年聯(lián)合財(cái)政部的《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問(wèn)題的通知》(財(cái)稅〔2009〕59號(hào))是行有效且對(duì)企業(yè)并購(gòu)中所得稅處理有較具體政策規(guī)定的重要稅收文件,對(duì)企業(yè)重組業(yè)務(wù)(包括企業(yè)并購(gòu))中涉及企業(yè)所得稅處理區(qū)分不同條件分別適用一般性稅務(wù)處理和特殊性稅務(wù)處理規(guī)作出規(guī)定,在一般性稅務(wù)處理中突出強(qiáng)調(diào)以“資產(chǎn)公允價(jià)值”作為計(jì)稅依據(jù)和計(jì)稅基礎(chǔ),如在企業(yè)合并中,適用一般性稅務(wù)處理的情況下,被合并企業(yè)及其股東都應(yīng)按清算進(jìn)行所得稅處理,即對(duì)資產(chǎn)按照其公允價(jià)值清算所得或損失,合并企業(yè)應(yīng)按公允價(jià)值確定接受被合并企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)稅基礎(chǔ),但在公允價(jià)值評(píng)估方面,我國(guó)現(xiàn)行的稅收制度中沒(méi)有對(duì)企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)中所應(yīng)采取的公允價(jià)值評(píng)估方法予以明確。在企業(yè)并購(gòu)中,針對(duì)同一資產(chǎn)的公允價(jià)值評(píng)估,如所采用的評(píng)估方法、評(píng)估假設(shè)、評(píng)估前堤有所不同,會(huì)導(dǎo)致評(píng)估的結(jié)果存在非常大的差異,會(huì)直接導(dǎo)致合并雙方在合并中稅收成本的產(chǎn)生較大差別。
再者,在企業(yè)并購(gòu)適用特殊性稅務(wù)處理的情況下,并購(gòu)企業(yè)接受被并購(gòu)企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)稅基礎(chǔ),以被并購(gòu)企業(yè)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定;被合并企業(yè)股東取得合并企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ),以其原持有的被合并企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)確定。這就意味著,如果被并購(gòu)企業(yè)或被收購(gòu)股權(quán)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)被確定,那么,最終會(huì)導(dǎo)致企業(yè)重復(fù)繳納稅費(fèi),進(jìn)而給并購(gòu)企業(yè)造成不必要的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。
(二)企業(yè)并購(gòu)中流轉(zhuǎn)稅問(wèn)題
在并購(gòu)活動(dòng)中,針對(duì)動(dòng)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中的增值稅以及不動(dòng)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中的營(yíng)業(yè)稅問(wèn)題,國(guó)家稅務(wù)總局2011分別《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于納稅人資產(chǎn)重組有關(guān)增值稅問(wèn)題的公告》(國(guó)家稅務(wù)總局公告2011年第13號(hào))和《關(guān)于納稅人資產(chǎn)重組有關(guān)營(yíng)業(yè)稅問(wèn)題的公告》(國(guó)家稅務(wù)總局公告2011年第51號(hào)),對(duì)納稅人資產(chǎn)重組有關(guān)增值稅和營(yíng)業(yè)稅問(wèn)題作出重大政策調(diào)整,公告規(guī)定,納稅人在資產(chǎn)重組過(guò)程中,通過(guò)合并、分立、出售、置換等方式,將全部或者部分實(shí)物資產(chǎn)以及與其相關(guān)聯(lián)的債權(quán)、負(fù)債和勞動(dòng)力一并轉(zhuǎn)讓給其他單位和個(gè)人,不屬于增值稅和營(yíng)業(yè)稅的征稅范圍,其中涉及的貨物轉(zhuǎn)讓?zhuān)徽魇赵鲋刀?涉及的不動(dòng)產(chǎn)、土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)徽魇諣I(yíng)業(yè)稅。即在現(xiàn)行的稅收制度中,規(guī)定了在企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)中,如果要轉(zhuǎn)讓企業(yè)產(chǎn)權(quán),那么意味著企業(yè)的資產(chǎn)、債務(wù)和債權(quán)、勞動(dòng)力等都需要轉(zhuǎn)讓?zhuān)D(zhuǎn)讓價(jià)格不僅只包含資產(chǎn)價(jià)值,還涵蓋整個(gè)產(chǎn)權(quán)交易所包括的其他相關(guān)聯(lián)的債權(quán)、負(fù)債和勞動(dòng)力價(jià)值,產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格不應(yīng)該被包括在增值稅和營(yíng)業(yè)稅的征稅范圍內(nèi)。相關(guān)稅收政策對(duì)企業(yè)并購(gòu)這一經(jīng)濟(jì)活動(dòng)起到了引導(dǎo)和限制的作用,在企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)中必須考慮稅收成本,在并購(gòu)稅收成本相對(duì)較低的前堤下取得最大的并購(gòu)效益,以實(shí)現(xiàn)并購(gòu)雙方的共盈。
隨著現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展和并購(gòu)形式的多樣化,企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)、營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)、管理文化、品牌資源等無(wú)形資產(chǎn)會(huì)越來(lái)越多的在并購(gòu)中被囊括并作為重要的價(jià)值組成部分體現(xiàn)在產(chǎn)權(quán)交易價(jià)格中,但現(xiàn)行的2011年第51號(hào)公告對(duì)于企業(yè)同時(shí)將擁有的無(wú)形資產(chǎn)以及與其相關(guān)聯(lián)的債權(quán)、債務(wù)和勞動(dòng)力一并轉(zhuǎn)讓是否征收營(yíng)業(yè)稅問(wèn)題,未作出明確規(guī)定,在執(zhí)行中可能又會(huì)出現(xiàn)爭(zhēng)議和分歧。
(三)稅制格局不合理
針對(duì)統(tǒng)一行業(yè),在不同的地區(qū),其稅收政策會(huì)存在一定的差別,如果發(fā)生跨區(qū)域企業(yè)并購(gòu),那么在繳納稅金方面會(huì)存在很多差異,很容易引發(fā)稅負(fù)增長(zhǎng)現(xiàn)象的出現(xiàn),進(jìn)而為企業(yè)避稅制造了機(jī)會(huì),最終引發(fā)國(guó)家稅收資金流失。例如,針對(duì)企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)的所得稅,在某些重點(diǎn)扶植地區(qū),國(guó)家政府會(huì)推出一些優(yōu)惠政策,如果出現(xiàn)跨區(qū)并購(gòu),那么會(huì)出現(xiàn)高稅率企業(yè)并購(gòu)低稅率企業(yè)的現(xiàn)象,進(jìn)而將企業(yè)的利潤(rùn)移到低稅率區(qū),進(jìn)而達(dá)到避稅的目的,這種不合理的稅制格局,加劇了我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的波動(dòng)和不合理性,從宏觀角度來(lái)說(shuō),也不利于市場(chǎng)資源的優(yōu)化配置。
三、完善我國(guó)企業(yè)并購(gòu)中稅收制度策略探究
(一)完善稅收政策
為了有效應(yīng)對(duì)我國(guó)企業(yè)并購(gòu)出現(xiàn)的稅收問(wèn)題,國(guó)家政府首先應(yīng)該完善稅收政策,具體而言,應(yīng)該對(duì)所得稅、流轉(zhuǎn)稅等方面的規(guī)定和條例進(jìn)行完善,例如,征收較為優(yōu)惠的資本利得稅, 完善所得稅征收的程序,采取合適的反避稅措施,確保國(guó)家的稅收收入,加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)的監(jiān)管。通過(guò)稅收政策的完善,可以從宏觀角度對(duì)我國(guó)企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)提供良好的保障。
(二)加強(qiáng)稅收監(jiān)管
企業(yè)并購(gòu)是一種市場(chǎng)交易活動(dòng),所以,應(yīng)該從市場(chǎng)建設(shè)和發(fā)展的角度來(lái)對(duì)這種交易活動(dòng)進(jìn)行正確引導(dǎo),但是,政府部門(mén)并不可以過(guò)多地干擾這種市場(chǎng)交易活動(dòng),為了有效應(yīng)對(duì)企業(yè)并購(gòu)中的稅收問(wèn)題,政府部門(mén)只能從宏觀的角度進(jìn)行監(jiān)督和引導(dǎo),確保企業(yè)的并購(gòu)活動(dòng)是在正常的市場(chǎng)秩序下進(jìn)行的,而且其納稅情況符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方向。例如,通過(guò)加強(qiáng)政府監(jiān)管工作,可以對(duì)那些欺詐性、壟斷性的并購(gòu)行為進(jìn)行制止。在稅收方面,政府部門(mén)可以根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的實(shí)際情況,為其提供一定的優(yōu)惠,使其并購(gòu)交易朝著正確的方向發(fā)展,這對(duì)于優(yōu)化我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),合理分配社會(huì)資源意義重大。
(三)加強(qiáng)企業(yè)與法律間的協(xié)調(diào)
由于企業(yè)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和并購(gòu)稅收法律存在這一定的差異,所以,加強(qiáng)企業(yè)與法律之間的協(xié)調(diào)對(duì)已應(yīng)對(duì)企業(yè)并購(gòu)中的稅收問(wèn)題意義重大。由于企業(yè)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與我國(guó)稅法之間存在一定的差別,具體而言,它們的主要服務(wù)對(duì)象不同,所以,其所強(qiáng)調(diào)的重點(diǎn)內(nèi)容則會(huì)不同。為此,為了有效減輕企業(yè)財(cái)務(wù)部門(mén)的財(cái)務(wù)核算任務(wù)量和成本,必須對(duì)稅法和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則之間的差異進(jìn)行相互協(xié)調(diào),企業(yè)財(cái)務(wù)部門(mén)必須同稅務(wù)部門(mén)加強(qiáng)交流,根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況,盡可能使企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)家稅法相互協(xié)調(diào),但是這種協(xié)調(diào)決不可對(duì)國(guó)家稅收有太大的負(fù)面影響。
四、結(jié)論
企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)在現(xiàn)代社會(huì)的發(fā)展過(guò)程中已經(jīng)非常常見(jiàn),在并購(gòu)活動(dòng)中,必然會(huì)涉及到稅收問(wèn)題,但是我國(guó)的企業(yè)并購(gòu)稅收制度還存在一些不完善的地方,如,并購(gòu)企業(yè)繳納所得稅設(shè)置不合理、稅制格局不合理等,為此,國(guó)家政府在完善稅收政策的同時(shí),要加強(qiáng)稅收監(jiān)管,而且要注意和企業(yè)相互協(xié)調(diào),在進(jìn)一步完善稅收制度的同時(shí),保障企業(yè)利益。
參考文獻(xiàn):
[1]汪云林,沈體雁,牛文元.新形勢(shì)下企業(yè)并購(gòu)中的稅收籌劃[J].中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師,2013(08).
篇6
【關(guān)鍵詞】企業(yè)并購(gòu);并購(gòu)成本;稅收籌劃
并購(gòu)一般是指兼并和收購(gòu)。并購(gòu)行為最基本的動(dòng)機(jī)是尋求企業(yè)的發(fā)展。尋求擴(kuò)張的企業(yè)面臨著內(nèi)部擴(kuò)張和通過(guò)并購(gòu)發(fā)展兩種選擇。內(nèi)部擴(kuò)張可能是一個(gè)緩慢而不確定的過(guò)程,通過(guò)并購(gòu)發(fā)展則要迅速的多,盡管它會(huì)帶來(lái)自身的不確定性。稅收籌劃可以在法律規(guī)定許可的范圍內(nèi),通過(guò)對(duì)經(jīng)營(yíng)、投資、理財(cái)活動(dòng)的事先籌劃和安排,盡可能取得節(jié)稅的經(jīng)濟(jì)利益。
一、并購(gòu)對(duì)象選擇
(一)行業(yè)選擇。橫向并購(gòu)應(yīng)選擇具有地域優(yōu)勢(shì)或享受稅收優(yōu)惠制度的企業(yè)。縱向并購(gòu)可能會(huì)改變企業(yè)的納稅環(huán)節(jié)。比如并購(gòu)前并購(gòu)企業(yè)從供應(yīng)商采購(gòu)原材料和向客戶(hù)銷(xiāo)售環(huán)節(jié)變成了企業(yè)內(nèi)部貨物移送,減少了增值稅納稅額。混合并購(gòu)是指企業(yè)對(duì)既不是上下游關(guān)系也沒(méi)有關(guān)聯(lián)的企業(yè)進(jìn)行的并購(gòu)行為。并購(gòu)企業(yè)如果經(jīng)營(yíng)狀況良好,有大量盈余,可以考慮虧損的企業(yè)并購(gòu),合并利潤(rùn)表后,能夠利用盈余彌補(bǔ)虧損企業(yè)的虧損,獲得資金時(shí)間價(jià)值,遞延繳納企業(yè)所得稅。
(二)并購(gòu)對(duì)象所在地的選擇。我國(guó)稅收優(yōu)惠政策在地區(qū)之間存在差異。新企業(yè)所得稅法雖然相對(duì)淡化了地區(qū)性?xún)?yōu)惠,但突出了對(duì)西部大開(kāi)發(fā)和民族自治地區(qū)的稅收優(yōu)惠。并購(gòu)企業(yè)選擇地區(qū)性?xún)?yōu)惠政策的受益企業(yè)作為并購(gòu)對(duì)象,可以降低企業(yè)的整體稅收負(fù)擔(dān)。在并購(gòu)?fù)瓿芍螅淖冏?cè)地也是常見(jiàn)的避稅手段。
(三)并購(gòu)對(duì)象不同財(cái)務(wù)狀況的選擇。并購(gòu)對(duì)象存在大量?jī)艚?jīng)營(yíng)虧損時(shí),可選擇特殊性稅務(wù)處理,通過(guò)盈利與虧損的相互抵消,實(shí)現(xiàn)企業(yè)所得稅的減免。
二、并購(gòu)支付方式的選擇
不同的并購(gòu)支付方式的稅收待遇有較大差別。按照出資方式來(lái)劃分,并購(gòu)可以分為使用現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)、承擔(dān)債務(wù)和股票交換三種方式。企業(yè)在并購(gòu)時(shí)采用合理方式,可以降低稅負(fù)或推延納稅。
(一)現(xiàn)金并購(gòu)相比其他支付方式程序簡(jiǎn)單易操作,資產(chǎn)價(jià)值增值時(shí),折舊額能夠抵減稅前利潤(rùn);現(xiàn)金并購(gòu)不會(huì)影響股東利益,還可以分期付款。但是現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)中的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移視同銷(xiāo)售,需要繳納流轉(zhuǎn)稅等多個(gè)稅種。現(xiàn)金并購(gòu)時(shí)稅前利潤(rùn)不能彌補(bǔ)虧損。現(xiàn)金支付額如果較大,會(huì)影響企業(yè)現(xiàn)金流,對(duì)資本運(yùn)營(yíng)可能會(huì)產(chǎn)生不利影響。
(二)股權(quán)并購(gòu)是指并購(gòu)企業(yè)通過(guò)協(xié)議購(gòu)買(mǎi)被并購(gòu)企業(yè)的股權(quán),或以相同股份額換取被并購(gòu)企業(yè)的股份或資產(chǎn),參與或控制被并購(gòu)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。股權(quán)并購(gòu)不用進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估,不需要繳納所得稅,程序簡(jiǎn)單,對(duì)被并購(gòu)企業(yè)的股東權(quán)益不會(huì)產(chǎn)生影響,并購(gòu)后需要承擔(dān)被并購(gòu)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
(三)綜合證券并購(gòu)是企業(yè)利用現(xiàn)金、股票,認(rèn)股權(quán)證、可轉(zhuǎn)換債券和公司債券等多N有價(jià)證券進(jìn)行并購(gòu),該種并購(gòu)較為靈活,當(dāng)非股份支付額與支付的合并企業(yè)的股權(quán)票面價(jià)值的比例小于20%時(shí),為免稅合并業(yè)務(wù),不繳納企業(yè)所得稅,但是如果被并購(gòu)企業(yè)債務(wù)過(guò)多,會(huì)影響企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)能力。
三、融資方式的選擇
并購(gòu)融資方式主要有內(nèi)部留存收益、股權(quán)融資、發(fā)行企業(yè)債券、杠桿融資等,歸納起來(lái)主要是股權(quán)融資和權(quán)益融資。融資方式不同,融資的難易程度不同,對(duì)資本成本的影響也不同。
內(nèi)部留存收益融資不用支付籌資費(fèi)用,但不能起到抵稅作用,且內(nèi)部留存收益數(shù)額有限,并且都有特定用途,使用受制約;股權(quán)融資通過(guò)增資吸引新股東,所獲得的資金不用還本付息。企業(yè)利用稅后利潤(rùn)進(jìn)行股息分配,無(wú)法起到稅收擋板作用,同時(shí)還稀釋了每股收益;債權(quán)融資具有財(cái)務(wù)杠桿作用,對(duì)股東利益沒(méi)有影響,利息可以稅前扣除,但是有還本付息的財(cái)務(wù)壓力,這種融資方式適合企業(yè)資金臨時(shí)短缺時(shí)使用。
四、會(huì)計(jì)處理方式的選擇
同一控制下采用權(quán)益結(jié)合法。權(quán)益法處理時(shí)被合并企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債按賬面價(jià)值反映,合并后企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值和折舊額保持不變,不能增加稅收擋板作用。如果被合并企業(yè)資產(chǎn)貶值則需要計(jì)提折舊,合并后會(huì)增大折舊的稅收擋板作用。如果合并對(duì)價(jià)賬面價(jià)值大于凈資產(chǎn)賬面價(jià)值,差額要調(diào)增留存收益,未來(lái)彌補(bǔ)虧損額減少,降低潛在的節(jié)稅作用。合并對(duì)價(jià)與賬面價(jià)值的差額調(diào)整留存收益不確認(rèn)商譽(yù),不會(huì)發(fā)生商譽(yù)減值,產(chǎn)生節(jié)稅作用。
非同一控制下的企業(yè)合并采用購(gòu)買(mǎi)法。并購(gòu)企業(yè)的留存收益可能因合并而減少。從而提高了未來(lái)稅前利潤(rùn)補(bǔ)虧的可能性,從而增加了潛在的減少所得稅效果;并購(gòu)對(duì)象的資產(chǎn)、負(fù)債按公允價(jià)值計(jì)量,往往提高了并購(gòu)前的賬面價(jià)值,資產(chǎn)賬面價(jià)值的增加,隨之而來(lái)的是未來(lái)的稅收擋板的增加;并購(gòu)企業(yè)取得的并購(gòu)資產(chǎn)成本超過(guò)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值確認(rèn)為商譽(yù),在未來(lái)攤銷(xiāo)。也增加了未來(lái)的稅收擋板作用。在一般情況下,購(gòu)買(mǎi)法相比權(quán)益法有較大的稅收優(yōu)勢(shì)。
五、組織機(jī)構(gòu)設(shè)置的選擇
企業(yè)并購(gòu)?fù)瓿珊螅徊①?gòu)企業(yè)存在形式的不同,影響企業(yè)總體稅負(fù)。一個(gè)重要的選擇是分公司還是子公司。子公司屬于獨(dú)立法人,不能和母公司合并繳納稅款,但能享受減免稅等優(yōu)惠政策。分公司不是獨(dú)立法人,可以和總公司合并納稅,經(jīng)營(yíng)虧損能沖減總公司應(yīng)納稅所得額。在一方存在虧損的情況下,合并納稅可以通過(guò)盈虧相抵降低稅負(fù)。適用特殊性處理規(guī)定的并購(gòu)企業(yè)可以繼續(xù)彌補(bǔ)并購(gòu)對(duì)象未超過(guò)法定彌補(bǔ)期限的虧損額,而適用一般性稅務(wù)處理規(guī)定的企業(yè)虧損不得在企業(yè)間結(jié)轉(zhuǎn)彌補(bǔ)。因此,企業(yè)應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況,做出對(duì)總體有利的選擇。
六、結(jié)論
并購(gòu)是企業(yè)最重要的投資活動(dòng)之一,也是企業(yè)實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型等重大戰(zhàn)略重組的主要實(shí)現(xiàn)手段。在影響企業(yè)并購(gòu)的眾多因素中,稅收因素發(fā)揮了重要的作用,企業(yè)應(yīng)提前考慮并購(gòu)過(guò)程中各步驟的納稅籌劃方案,實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)最大化。但是應(yīng)注意的是,減輕稅負(fù)并非是企業(yè)并購(gòu)的首要考慮。應(yīng)當(dāng)在整體戰(zhàn)略目標(biāo)的前提下,考慮減輕稅負(fù),增大收益。
參考文獻(xiàn):
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篇7
隨著企業(yè)面臨的內(nèi)外部環(huán)境的發(fā)展變化,為了增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力,企業(yè)合并與分立等重組現(xiàn)象比較普遍。企業(yè)并購(gòu)重組是市場(chǎng)運(yùn)作的結(jié)果,這會(huì)打破企業(yè)原有的邊界,同時(shí)會(huì)使資源進(jìn)行優(yōu)化配置,改變企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系與產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu),這些變動(dòng)對(duì)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展及納稅負(fù)擔(dān)均有重大影響。納稅籌劃與企業(yè)重組的結(jié)合使企業(yè)重組的運(yùn)作更具效益,如虎添翼。在并購(gòu)重組中尋找納稅籌劃的節(jié)稅空間極為重要,這也是優(yōu)化企業(yè)財(cái)稅管理,實(shí)現(xiàn)價(jià)值增長(zhǎng)的重要方式之一。
企業(yè)重組中發(fā)生的稅負(fù)不但涉及流轉(zhuǎn)稅還要涉及所得稅及其他稅種,無(wú)論是哪種方式下的企業(yè)重組對(duì)應(yīng)的納稅籌劃,要想取得預(yù)期效果,前提都必須堅(jiān)持以下幾條原則:一是合法性原則,二是總體利益最大化原則,三是事先預(yù)測(cè)原則。 在企業(yè)并購(gòu)重組過(guò)程中,根據(jù)企業(yè)并購(gòu)重組流程,將納稅籌劃主要?jiǎng)澐譃樗膫€(gè)主要環(huán)節(jié):選擇并購(gòu)類(lèi)型的納稅籌劃;選擇并購(gòu)目標(biāo)的納稅籌劃;并購(gòu)中支付方式的納稅籌劃;融資方式選擇的納稅籌劃。
一、選擇并購(gòu)類(lèi)型的納稅籌劃
根據(jù)目標(biāo)企業(yè)所處行業(yè)不同可分為橫向并購(gòu)、縱向并購(gòu)和混合并購(gòu)。橫向并購(gòu)可以達(dá)到消除競(jìng)爭(zhēng)、擴(kuò)大市場(chǎng)份額、增加壟斷實(shí)力、形成規(guī)模效應(yīng)的目標(biāo)。從納稅角度看,由于并購(gòu)后企業(yè)的經(jīng)營(yíng)行業(yè)不變,橫向并購(gòu)一般不改變并購(gòu)企業(yè)的納稅稅種與納稅環(huán)節(jié)的多少,但由于納稅的協(xié)同效應(yīng),小規(guī)模納稅人可能會(huì)因規(guī)模的擴(kuò)大而轉(zhuǎn)變?yōu)橐话慵{稅人,中小企業(yè)可能會(huì)擴(kuò)張為大企業(yè),從而產(chǎn)生降低稅負(fù)的效應(yīng)。縱向并購(gòu)是指企業(yè)若選擇與企業(yè)的供應(yīng)廠商或客戶(hù)等上下游企業(yè)合并,以達(dá)到加強(qiáng)各生產(chǎn)環(huán)節(jié)的配合進(jìn)行協(xié)作化生產(chǎn)的目的。對(duì)并購(gòu)企業(yè)來(lái)說(shuō),由于原來(lái)向供應(yīng)商購(gòu)貨或向客戶(hù)銷(xiāo)貨變成企業(yè)內(nèi)部購(gòu)銷(xiāo)行為,其增值稅納稅環(huán)節(jié)減少。另外由于目標(biāo)企業(yè)的產(chǎn)品與并購(gòu)企業(yè)的產(chǎn)品不同,縱向并購(gòu)還可能會(huì)改變其納稅主體屬性,改變其納稅稅種與納稅環(huán)節(jié)。并購(gòu)企業(yè)若選擇與自己沒(méi)有任何聯(lián)系的行業(yè)中的企業(yè)作為目標(biāo)企業(yè),則是混合合并。這種并購(gòu)將視目標(biāo)企業(yè)所在行業(yè)的情況,對(duì)并購(gòu)企業(yè)的納稅主體屬性、納稅稅種、納稅環(huán)節(jié)產(chǎn)生影響。
二、選擇并購(gòu)目標(biāo)的納稅籌劃
1.目標(biāo)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況在納稅籌劃中的運(yùn)用
并購(gòu)企業(yè)存在較高的盈利水平時(shí),為改變其整體的納稅負(fù)擔(dān),可以選擇一家有凈經(jīng)營(yíng)虧損的企業(yè)作為并購(gòu)目標(biāo)。通過(guò)并購(gòu)后盈利與虧損的相互抵銷(xiāo),可實(shí)現(xiàn)免除部分企業(yè)所得稅。并購(gòu)虧損企業(yè)一般采用吸收合并或控股合并的方式,原因在于為新設(shè)合并的結(jié)果是被并購(gòu)企業(yè)的虧損經(jīng)營(yíng)核銷(xiāo),無(wú)法抵減并購(gòu)企業(yè)的利潤(rùn)。
2.目標(biāo)企業(yè)所在行業(yè)在納稅籌劃中的運(yùn)用
我國(guó)新所得稅法實(shí)施后,現(xiàn)行所得稅優(yōu)惠主要集中在行業(yè)性?xún)?yōu)惠上。并購(gòu)企業(yè)如果從納稅戰(zhàn)略角度考慮,在選擇并購(gòu)的目標(biāo)企業(yè)時(shí),應(yīng)充分重視行業(yè)優(yōu)惠因素,在最大范圍內(nèi)選擇并購(gòu)這種類(lèi)型的企業(yè)可以充分享受稅收優(yōu)惠。同時(shí)由于稅收優(yōu)惠政策在地區(qū)之間存在差異,并購(gòu)企業(yè)可選擇在享有優(yōu)惠政策的地區(qū)譬如西部地區(qū)的企業(yè)作為并購(gòu)對(duì)象,從而降低企業(yè)的整體納稅負(fù)擔(dān),使并購(gòu)后的納稅主體能夠享受到這些稅收優(yōu)惠政策帶來(lái)的稅收收益。
三、并購(gòu)中支付方式的納稅籌劃
實(shí)踐中,企業(yè)并購(gòu)的支付方式主要有現(xiàn)金并購(gòu)、股權(quán)并購(gòu)、承擔(dān)債務(wù)式并購(gòu)和綜合債券并購(gòu)。以上各種并購(gòu)支付方式不同,相應(yīng)的稅務(wù)處理各異,也為企業(yè)并購(gòu)的所得稅納稅籌劃提供了可能的空間。并購(gòu)企業(yè)接受被并購(gòu)企業(yè)的資產(chǎn)計(jì)入成本費(fèi)用的價(jià)值基礎(chǔ)不同,而使并購(gòu)后并購(gòu)企業(yè)的所得稅負(fù)不同。從折舊角度考慮,就并購(gòu)企業(yè)而言,如果并購(gòu)企業(yè)采用股權(quán)并購(gòu)方式,并購(gòu)中取得的資產(chǎn)其折舊基礎(chǔ)是資產(chǎn)原賬面價(jià)值,如果并購(gòu)企業(yè)采用債券或現(xiàn)金支付方式,并購(gòu)取得的資產(chǎn)其折舊基礎(chǔ)是支付價(jià)格,一般情況下支付價(jià)格高于原資產(chǎn)賬面價(jià)值。并購(gòu)企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值總額增加,計(jì)提折舊也隨之增加,從而使并購(gòu)企業(yè)增加折舊額而節(jié)稅。
四、融資方式選擇的納稅籌劃
篇8
關(guān)鍵詞:企業(yè)并購(gòu);納稅籌劃;并購(gòu)流程
中圖分類(lèi)號(hào):F23文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A
并購(gòu)作為企業(yè)從產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)向資本經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)化的有效擴(kuò)張手段,已經(jīng)成為我國(guó)企業(yè)調(diào)整組織結(jié)構(gòu)、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)資源配置、獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的重要途徑。而稅收作為宏觀經(jīng)濟(jì)中影響任何一個(gè)微觀企業(yè)的重要經(jīng)濟(jì)因素,是企業(yè)在并購(gòu)的決策及實(shí)施中不可忽視的重要規(guī)劃對(duì)象。
一、企業(yè)并購(gòu)與納稅籌劃的概念界定
(一)企業(yè)并購(gòu)的概念界定。并購(gòu)是兼并或稱(chēng)合并和收購(gòu)的統(tǒng)稱(chēng)。兼并通常有廣義和狹義之分。狹義的兼并指企業(yè)通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易獲得其他企業(yè)的產(chǎn)權(quán),使這些企業(yè)喪失法人資格,并獲得它們的控制權(quán)的經(jīng)濟(jì)行為,相當(dāng)于公司法中規(guī)定的吸收合并。而廣義的兼并是指在市場(chǎng)機(jī)制的作用下,企業(yè)通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易獲得其他企業(yè)產(chǎn)權(quán)并企圖獲得其控制權(quán)的行為。廣義的兼并除了包括吸收合并外還包括新設(shè)合并和其他產(chǎn)權(quán)交易形式。而所謂收購(gòu)則是指對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)和股份的購(gòu)買(mǎi)行為。
資產(chǎn)收購(gòu)是指一家企業(yè)通過(guò)收買(mǎi)另一家企業(yè)的部分資產(chǎn),從而取得另一家企業(yè)部分業(yè)務(wù)或某一方面業(yè)務(wù)的收購(gòu)行為。股份收購(gòu)是指一家企業(yè)通過(guò)收購(gòu)另一家企業(yè)的部分或全部股份,從而取得另一家企業(yè)控制權(quán)的行為。
(二)納稅籌劃的概念。納稅籌劃主要是站在納稅人立場(chǎng)考慮,即納稅人在遵循稅收國(guó)際慣例、遵守稅法、尊重稅法的前提下,對(duì)其涉稅事務(wù)進(jìn)行必要的策劃,旨在減輕稅負(fù),實(shí)現(xiàn)最佳納稅、涉稅零風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)而實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的理財(cái)活動(dòng)。
二、我國(guó)企業(yè)國(guó)內(nèi)并購(gòu)的納稅籌劃
(一)并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)選擇的納稅籌劃。公司選擇哪個(gè)公司作為并購(gòu)對(duì)象,主要取決于公司的并購(gòu)動(dòng)機(jī),并購(gòu)對(duì)象選擇中的決定因素是并購(gòu)本身是出于短期利益而進(jìn)行的帶有投機(jī)性質(zhì)納稅籌劃中的并購(gòu)還是考慮公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略性并購(gòu)。除此以外,需要考慮的一個(gè)重要因素就是稅收問(wèn)題,認(rèn)真地進(jìn)行納稅籌劃可以在一定程度上降低并購(gòu)成本,增加并購(gòu)成功的可能性。
運(yùn)用此項(xiàng)納稅籌劃策略,應(yīng)注意被兼并企業(yè)的納稅人資格必須消滅。按照國(guó)家稅務(wù)總局的有關(guān)規(guī)定,被兼并企業(yè)尚未彌補(bǔ)的經(jīng)營(yíng)虧損有以下兩種處理辦法:一是被兼并企業(yè)兼并后繼續(xù)具有獨(dú)立的納稅人資格的,其兼并前尚未彌補(bǔ)的經(jīng)營(yíng)虧損,在稅收法規(guī)規(guī)定的期限內(nèi),由其以后年度的所得逐年延續(xù)彌補(bǔ),不得用兼并企業(yè)的所得彌補(bǔ);二是被兼并企業(yè)在被兼并后不具有獨(dú)立納稅人資格的,其兼并前尚未彌補(bǔ)的經(jīng)營(yíng)虧損,在稅收法規(guī)規(guī)定的期限內(nèi),可由兼并企業(yè)用以后年度的所得逐年延續(xù)彌補(bǔ)。
(二)并購(gòu)出資方式選擇的納稅籌劃。企業(yè)在并購(gòu)活動(dòng)所選擇支付方式的適當(dāng)與否直接決定了目標(biāo)企業(yè)的合作態(tài)度,進(jìn)而影響到并購(gòu)交易能否順利完成。在稅收方面表現(xiàn)為支付方式對(duì)目標(biāo)企業(yè)有沒(méi)有稅收利益的吸引。因此,并購(gòu)支付方式的納稅籌劃主要是針對(duì)目標(biāo)企業(yè)稅收利益的籌劃。
(三)并購(gòu)融資方式選擇的納稅籌劃。企業(yè)的并購(gòu)行為離不開(kāi)強(qiáng)有力的資金支持,一筆數(shù)額巨大的資金往往并非并購(gòu)公司現(xiàn)有的資金所能即時(shí)應(yīng)付的,需要多方位籌集資金,資金的籌集方式對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效與整體稅負(fù)產(chǎn)生較大的影響。目前,適合我國(guó)國(guó)情的企業(yè)融資方式和途徑主要有:向銀行借款、向非金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)借款、企業(yè)內(nèi)部籌資、企業(yè)自我積累、向社會(huì)發(fā)行股票或債券、租賃等。歸納起來(lái),無(wú)非是債務(wù)資本融資和權(quán)益資本融資,無(wú)論采用何種資金籌措方式,都要付出一定的代價(jià),這種代價(jià)稱(chēng)為資金成本。在企業(yè)并購(gòu)融資決策中,不僅要求籌集到足夠數(shù)額的資金,而且還要求以較低的代價(jià)取得。稅收作為一種現(xiàn)金流出,也是資金成本的組成內(nèi)容之一,而不同的融資方式的組合,也使企業(yè)承擔(dān)不同的稅負(fù)水平。在融資過(guò)程中開(kāi)展納稅籌劃的研究,應(yīng)著重考慮資本結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)企業(yè)預(yù)期收益和稅負(fù)水平的影響,以及怎樣的資本配置才能使企業(yè)在有效地減輕稅負(fù)的同時(shí),實(shí)現(xiàn)預(yù)期投資收益最大化。
三、企業(yè)并購(gòu)納稅籌劃風(fēng)險(xiǎn)防范措施
(一)密切關(guān)注國(guó)家稅收政策的變化,建立有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。稅法的建立同任何法律一樣具有相對(duì)的穩(wěn)定性,但隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和國(guó)家政策導(dǎo)向的改變,稅法的許多具體條文是不斷在變化的,許多稅收優(yōu)惠政策也是具有一定的時(shí)效性和區(qū)域性。而納稅籌劃的長(zhǎng)期性又要求納稅人不僅要準(zhǔn)確把握現(xiàn)行稅收政策的精神,更要時(shí)時(shí)關(guān)注財(cái)稅政策的變化,在并購(gòu)過(guò)程中與時(shí)俱進(jìn),在發(fā)生并購(gòu)行為過(guò)程中適時(shí)地調(diào)整籌劃方案,盡可能實(shí)現(xiàn)涉稅零風(fēng)險(xiǎn)。在有條件的情況下,各相關(guān)企業(yè)還應(yīng)當(dāng)充分利用現(xiàn)代先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)設(shè)備,建立一套科學(xué)、快捷的納稅籌劃預(yù)警系統(tǒng),對(duì)籌劃過(guò)程中存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控,一旦發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn),立即向納稅籌劃者或經(jīng)營(yíng)者示警。只有了解掌握了上述情況后,納稅人才能有效、準(zhǔn)確地運(yùn)用這些政策進(jìn)行納稅籌劃,避免因政策選擇錯(cuò)誤所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
(二)綜合衡量納稅籌劃方案以降低風(fēng)險(xiǎn)。納稅籌劃必須圍繞企業(yè)價(jià)值最大化這一總體目標(biāo)進(jìn)行綜合策劃,將其納入企業(yè)的整體投資和經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略,不能局限于個(gè)別稅種,也不能僅僅著眼于節(jié)稅。首先,納稅籌劃應(yīng)著眼于整體稅負(fù)的降低,而不僅僅是個(gè)別稅種稅負(fù)的減少;其次,稅收利益雖然是企業(yè)的一項(xiàng)重要的經(jīng)濟(jì)利益,但不是企業(yè)的全部經(jīng)濟(jì)利益,項(xiàng)目投資稅收的減少并不等于企業(yè)整體利益的增加。納稅人應(yīng)運(yùn)用戰(zhàn)略的眼光,從全局考慮整體把握,防止納稅籌劃方案的片面性造成企業(yè)總體利益的下降。
(三)保持納稅籌劃方案的適度靈活性。由于企業(yè)所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境千差萬(wàn)別,加之稅收政策和納稅籌劃的主客觀條件時(shí)刻處于變化之中,這就要求企業(yè)根據(jù)并購(gòu)實(shí)際情況,制定納稅籌劃方案,并保持相當(dāng)?shù)撵`活性,以便隨著國(guó)家稅制、稅法等政策的改變及預(yù)期經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的變化隨時(shí)調(diào)整,對(duì)納稅籌劃方案進(jìn)行重新審查評(píng)估,適時(shí)更新籌劃內(nèi)容,采取措施分散風(fēng)險(xiǎn),趨利避害,以保證籌劃目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
(作者單位:河北衡豐發(fā)電有限責(zé)任公司)
主要參考文獻(xiàn):
篇9
我國(guó)稅法體系沒(méi)有關(guān)于外資并購(gòu)所涉及稅收問(wèn)題的統(tǒng)一規(guī)范,但稅法對(duì)外資并購(gòu)存在一般規(guī)制和特殊規(guī)制。外資并購(gòu)可分為股權(quán)并購(gòu)和資產(chǎn)并購(gòu)兩類(lèi),該兩類(lèi)交易涉及的稅種及稅收成本有著顯著區(qū)別。在外資并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)過(guò)程中,涉及的稅法問(wèn)題主要影響或涉及并購(gòu)中行業(yè)和地域等的選擇、籌資方式和支付方式的選擇、并購(gòu)過(guò)程中涉及的各種稅收、并購(gòu)后的稅務(wù)處理、外資并購(gòu)后變更設(shè)立的企業(yè)身份的法律認(rèn)定及稅收優(yōu)惠等。外資并購(gòu)的稅收籌劃包括但不限于并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)的籌劃、并購(gòu)主體的籌劃、出資方式的籌劃、并購(gòu)融資的籌劃、并購(gòu)會(huì)計(jì)的籌劃以及股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅的籌劃等。
主題詞:外資并購(gòu)稅收籌劃
外資并購(gòu)已成為當(dāng)代國(guó)際直接投資的主要形式,外資以并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的方式進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)將逐漸成為外商在華投資的主流。外資并購(gòu)中最主要的交易成本,即稅收成本往往關(guān)系到并購(gòu)的成敗及/或交易框架的確定,對(duì)于專(zhuān)業(yè)的并購(gòu)律師及公司法律師而言,外資并購(gòu)的稅收籌劃問(wèn)題不得不詳加研究。
筆者憑借自身財(cái)稅背景及長(zhǎng)期從事外資并購(gòu)法律業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn),試對(duì)外資并購(gòu)涉及的稅收籌劃問(wèn)題作一個(gè)簡(jiǎn)單的梳理和總結(jié)。
1.我國(guó)稅法對(duì)外資并購(gòu)的規(guī)制
我國(guó)沒(méi)有統(tǒng)一的外資并購(gòu)立法,也沒(méi)有關(guān)于外資并購(gòu)所涉及稅收問(wèn)題的統(tǒng)一規(guī)范,但已基本具備了外資并購(gòu)應(yīng)遵循的相關(guān)稅法規(guī)定:《外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》、《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)股權(quán)有關(guān)稅收問(wèn)題的通知》以及財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局頒發(fā)的一系列針對(duì)一般并購(gòu)行為的稅收規(guī)章共同構(gòu)筑了外資并購(gòu)稅收問(wèn)題的主要法律規(guī)范。
外資并購(gòu)有著與境內(nèi)企業(yè)之間并購(gòu)相同的內(nèi)容,比如股權(quán)/資產(chǎn)交易過(guò)程中的流轉(zhuǎn)稅、并購(gòu)所產(chǎn)生的所得稅、行為稅等。在境內(nèi)企業(yè)并購(gòu)領(lǐng)域我國(guó)已經(jīng)建立了較為完善的稅法規(guī)制體系,在對(duì)外資并購(gòu)沒(méi)有特殊規(guī)定的情況下適用于外資并購(gòu)。在外資并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)過(guò)程中,涉及的稅法問(wèn)題主要影響或涉及并購(gòu)中行業(yè)和地域等的選擇、籌資方式和支付方式的選擇、并購(gòu)過(guò)程中涉及的各種稅收、并購(gòu)后的稅務(wù)處理、外資并購(gòu)后變更設(shè)立的企業(yè)身份的法律認(rèn)定及稅收優(yōu)惠等。
以下主要從兩個(gè)層次論述外資并購(gòu)中的稅法規(guī)制,分別是稅法對(duì)外資并購(gòu)的一般規(guī)制和稅法對(duì)外資并購(gòu)的特殊規(guī)制。
1.1稅法對(duì)外資并購(gòu)的一般規(guī)制
1.1.1.股權(quán)并購(gòu)稅收成本
1.1.1.1被并購(gòu)方(股權(quán)轉(zhuǎn)讓方)稅收成本:
(a)流轉(zhuǎn)稅:通常情況下,轉(zhuǎn)讓各類(lèi)所有者權(quán)益,均不發(fā)生流轉(zhuǎn)稅納稅義務(wù)。根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局的相關(guān)規(guī)定,股權(quán)轉(zhuǎn)讓不征收營(yíng)業(yè)稅及增值稅。
(b)所得稅:對(duì)于企業(yè)而言,應(yīng)就股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得繳納企業(yè)所得稅,即將股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得并入企業(yè)應(yīng)納稅所得額;個(gè)人轉(zhuǎn)讓所有者權(quán)益所得應(yīng)按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”稅目繳納個(gè)人所得稅,現(xiàn)行稅率為20%,值得注意的是,新《個(gè)人所得稅法實(shí)施條例》規(guī)定:“對(duì)股票轉(zhuǎn)讓所得征收個(gè)人所得稅的辦法,由國(guó)務(wù)院財(cái)政部門(mén)另行制定,報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)施行”。此外,如境外并購(gòu)方以認(rèn)購(gòu)增資的方式并購(gòu)境內(nèi)企業(yè),在此情況下被并購(gòu)方(并購(gòu)目標(biāo)企業(yè))并無(wú)企業(yè)所得稅納稅義務(wù)。
(c)印花稅:并購(gòu)合同對(duì)應(yīng)的印花稅的稅率為萬(wàn)分之五。
1.1.1.2并購(gòu)方(股權(quán)受讓方)稅收成本:
在并購(gòu)方為企業(yè)所得稅納稅主體的情況下,將涉及長(zhǎng)期股權(quán)投資差額的稅務(wù)處理。并購(gòu)方并購(gòu)股權(quán)的成本不得折舊或攤消,也不得作為投資當(dāng)期費(fèi)用直接扣除,在轉(zhuǎn)讓、處置股權(quán)時(shí)從取得的財(cái)產(chǎn)收入中扣除以計(jì)算財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失。
1.1.2資產(chǎn)并購(gòu)稅收成本
1.1.2.1被并購(gòu)方(資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方)稅收成本
1.1.2.1.1有形動(dòng)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓涉及的增值稅、消費(fèi)稅
(a)一般納稅人有償轉(zhuǎn)讓有形動(dòng)產(chǎn)中的非固定資產(chǎn)(如存貨、低值易耗品)以及未使用的固定資產(chǎn)的所有權(quán),應(yīng)按被并購(gòu)資產(chǎn)適用的法定稅率(17%或13%)計(jì)算繳納增值稅。如被并購(gòu)資產(chǎn)屬于消費(fèi)稅應(yīng)稅產(chǎn)品,還應(yīng)依法繳納消費(fèi)稅。
(b)小規(guī)模納稅人有償轉(zhuǎn)讓有形動(dòng)產(chǎn)中的非固定資產(chǎn)(如存貨、低值易耗品)以及未使用的固定資產(chǎn)的所有權(quán),應(yīng)按法定征收率(現(xiàn)為3%)繳納增值稅。如被并購(gòu)資產(chǎn)屬于消費(fèi)稅應(yīng)稅產(chǎn)品,還應(yīng)依法繳納消費(fèi)稅。
(c)有償轉(zhuǎn)讓有形動(dòng)產(chǎn)中的已使用過(guò)的固定資產(chǎn)的,應(yīng)根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于增值稅簡(jiǎn)易征收政策有關(guān)管理問(wèn)題的通知》(國(guó)稅函〔2009〕90號(hào)文)、《關(guān)于部分貨物適用增值稅低稅率和簡(jiǎn)易辦法征收增值稅政策的通知》(財(cái)稅[2009]9號(hào))以及《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于全國(guó)實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問(wèn)題的通知》(財(cái)稅〔2008〕170號(hào))中的有關(guān)規(guī)定依法繳納增值稅。
1.1.2.1.2不動(dòng)產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓涉及的營(yíng)業(yè)稅和土地增值稅
(a)有償轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)所有權(quán)應(yīng)繳納5%的營(yíng)業(yè)稅。
(b)有償轉(zhuǎn)讓不動(dòng)產(chǎn)所有權(quán)(含視同銷(xiāo)售不動(dòng)產(chǎn))應(yīng)繳納5%的營(yíng)業(yè)稅。(被并購(gòu)方以不動(dòng)產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)投資入股,參與并購(gòu)方的利潤(rùn)分配、共同承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的,不征營(yíng)業(yè)稅)。
(c)在被并購(gòu)資產(chǎn)方不屬于外商投資企業(yè)的情況下,還應(yīng)繳納增值稅、消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅的附加稅費(fèi)(城建稅和教育費(fèi)附加)。
(d)向并購(gòu)方出讓土地使用權(quán)或房地產(chǎn)的增值部分應(yīng)繳納土地增值稅。
(e)轉(zhuǎn)讓處于海關(guān)監(jiān)管期內(nèi)的以自用名義免稅進(jìn)口的設(shè)備,應(yīng)補(bǔ)繳進(jìn)口環(huán)節(jié)關(guān)稅和增值稅。
(f)并購(gòu)過(guò)程中產(chǎn)生的相關(guān)印花稅應(yīng)稅憑證(如貨物買(mǎi)賣(mài)合同、不動(dòng)產(chǎn)/無(wú)形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書(shū)據(jù)等)應(yīng)按法定稅率繳納印花稅。
(g)除外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)轉(zhuǎn)讓受贈(zèng)的非貨幣資產(chǎn)外,其他資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得收益應(yīng)當(dāng)并入被并購(gòu)方的當(dāng)期應(yīng)納稅所得額一并繳納企業(yè)所得稅。
(h)企業(yè)整體資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓原則上應(yīng)在交易發(fā)生時(shí),將其分解為按公允價(jià)值銷(xiāo)售全部資產(chǎn)和進(jìn)行投資兩項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行稅務(wù)處理。并按規(guī)定確認(rèn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失。
1.1.2.2并購(gòu)方(資產(chǎn)受讓方)稅收成本
(a)在外資選擇以在華外商投資企業(yè)為資產(chǎn)并購(gòu)主體的情況下,主要涉及并購(gòu)資產(chǎn)計(jì)價(jià)納稅處理。
(b)外國(guó)機(jī)構(gòu)投資者再轉(zhuǎn)讓并購(gòu)資產(chǎn)應(yīng)繳納流轉(zhuǎn)稅和預(yù)提所得稅。
(c)外國(guó)個(gè)人投資者再轉(zhuǎn)讓并購(gòu)資產(chǎn)應(yīng)繳納流轉(zhuǎn)稅和個(gè)人所得稅。
(d)并購(gòu)過(guò)程中產(chǎn)生的相關(guān)印花稅應(yīng)稅憑證(如貨物買(mǎi)賣(mài)合同、不動(dòng)產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合同等)應(yīng)按法定稅率繳納印花稅。
1.2稅法對(duì)外資并購(gòu)的特殊規(guī)制
1.2.1稅法對(duì)并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)選擇的影響
為了引導(dǎo)外資的投向,我國(guó)《企業(yè)所得稅法》及其實(shí)施條例、《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》等法律法規(guī)對(duì)投資于不同行業(yè)、不同地域、經(jīng)營(yíng)性質(zhì)不同的外商投資企業(yè)給予不同的稅收待遇。在并購(gòu)過(guò)程中,在總的并購(gòu)戰(zhàn)略下,從稅法的角度選擇那些能享有更多優(yōu)惠稅收的并購(gòu)目標(biāo)無(wú)疑具有重要意義。
1.2.2并購(gòu)后變更設(shè)立的企業(yè)稅收身份的認(rèn)定
納稅人是稅收法律關(guān)系的基本要素,納稅人的稅法身份決定著納稅人所適用的稅種、稅率和所能享受的稅收優(yōu)惠等。對(duì)于并購(gòu)雙方而言,通過(guò)對(duì)納稅人身份的設(shè)定和改變,進(jìn)行納稅籌劃,企業(yè)也就可以達(dá)到降低稅負(fù)的效果。
我國(guó)對(duì)外商投資企業(yè)身份的認(rèn)定以外商投資企業(yè)中外資所占的比例為依據(jù),一般以25%為標(biāo)準(zhǔn)。外資比例低于25%的公司也為外商投資企業(yè),但在稅收待遇上,根據(jù)《關(guān)于加強(qiáng)外商投資企業(yè)審批、登記、外匯及稅收管理有關(guān)問(wèn)題的通知》的規(guī)定,其投資總額項(xiàng)下進(jìn)口自用設(shè)備、物品不享受稅收減免待遇,其它稅收不享受外商投資企業(yè)待遇。
2.外資并購(gòu)中的稅收籌劃
2.1并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)的籌劃
目標(biāo)企業(yè)的選擇是并購(gòu)決策的重要內(nèi)容,在選擇目標(biāo)企業(yè)時(shí)可以考慮以下與稅收相關(guān)的因素,以作出合理的有關(guān)納稅主體屬性、稅種、納稅環(huán)節(jié)、稅負(fù)的籌劃:
2.1.1目標(biāo)企業(yè)所處行業(yè)
目標(biāo)企業(yè)行業(yè)的不同將形成不同的并購(gòu)類(lèi)型、納稅主體屬性、納稅環(huán)節(jié)及稅種。如選擇橫向并購(gòu),由于并購(gòu)后企業(yè)的經(jīng)營(yíng)行業(yè)不變,一般不改變并購(gòu)企業(yè)的納稅稅種與納稅環(huán)節(jié);若選擇縱向并購(gòu),對(duì)并購(gòu)企業(yè)來(lái)說(shuō),由于原來(lái)向供應(yīng)商購(gòu)貨或向客戶(hù)銷(xiāo)貨變成企業(yè)內(nèi)部購(gòu)銷(xiāo)行為,其增值稅納稅環(huán)節(jié)減少,由于目標(biāo)企業(yè)的產(chǎn)品與并購(gòu)企業(yè)的產(chǎn)品不同,縱向并購(gòu)還可能會(huì)改變其納稅主體屬性,增加其納稅稅種與納稅環(huán)節(jié);并購(gòu)企業(yè)若選擇與自己沒(méi)有任何聯(lián)系的行業(yè)中的企業(yè)作為目標(biāo)企業(yè),則是混合并購(gòu),該等并購(gòu)將視目標(biāo)企業(yè)所在行業(yè)的情況,對(duì)并購(gòu)企業(yè)的納稅主體屬性、納稅稅種、納稅環(huán)節(jié)產(chǎn)生影響。
2.1.2目標(biāo)企業(yè)類(lèi)型
目標(biāo)企業(yè)按其性質(zhì)可分為外資企業(yè)與內(nèi)資企業(yè),我國(guó)稅法對(duì)內(nèi)外資企業(yè)的稅收區(qū)別對(duì)待,實(shí)行的稅種、稅率存在差別。例如,外資企業(yè)不適用城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加等,鼓勵(lì)類(lèi)外資企業(yè)可享受投資總額內(nèi)進(jìn)口設(shè)備免稅等。
2.1.3目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況
并購(gòu)企業(yè)若有較高盈利水平,為改變其整體的納稅地位可選擇一家具有大量?jī)艚?jīng)營(yíng)虧損的企業(yè)作為目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行并購(gòu),通過(guò)盈利與虧損的相互抵消,進(jìn)行企業(yè)所得稅的整體籌劃。如果合并納稅中出現(xiàn)虧損,并購(gòu)企業(yè)還可以實(shí)現(xiàn)虧損的遞延,推遲所得稅的交納。
2.1.4目標(biāo)企業(yè)所在地
我國(guó)對(duì)在經(jīng)濟(jì)特區(qū)、中西部地區(qū)注冊(cè)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)實(shí)行一系列的稅收優(yōu)惠政策。并購(gòu)企業(yè)可選擇能享受到這些優(yōu)惠措施的目標(biāo)企業(yè)作為并購(gòu)對(duì)象,使并購(gòu)后的納稅主體能取得此類(lèi)稅收優(yōu)惠。
2.2并購(gòu)主體的籌劃
出于外資并購(gòu)所得稅整體稅負(fù)安排及企業(yè)集團(tuán)全球稅收籌劃的考慮,境外投資者通常會(huì)選擇在那些與中國(guó)簽署避免雙重征稅稅收協(xié)定/安排的國(guó)家或地區(qū)的關(guān)聯(lián)方作為并購(gòu)主體。其實(shí)道理很簡(jiǎn)單,投資者不希望在分紅的環(huán)節(jié)上繳納太多的(預(yù)提)所得稅,而與中國(guó)簽署稅收協(xié)定/安排的國(guó)家或地區(qū)的企業(yè)從其所投資的中國(guó)企業(yè)取得的股息所得所適用的優(yōu)惠稅率可以讓境內(nèi)投資者節(jié)省不少稅收成本。
2.3出資方式的籌劃
外資并購(gòu)按出資方式主要可分為以現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)股票式并購(gòu)、以現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)式并購(gòu)、以股票換取股票式并購(gòu)以及其他出資方式的并購(gòu)。不同的出資方式產(chǎn)生的稅收成本均是不同的。
2.4并購(gòu)融資的籌劃
各國(guó)稅法一般都規(guī)定,企業(yè)因負(fù)債而產(chǎn)生的利息費(fèi)用可以抵減當(dāng)期利潤(rùn),從而減少應(yīng)納所得稅。因此并購(gòu)企業(yè)在進(jìn)行并購(gòu)所需資金的融資規(guī)劃時(shí),可以結(jié)合企業(yè)本身的財(cái)務(wù)杠桿程度,通過(guò)負(fù)債融資的方式籌集并購(gòu)所需資金,提高整體負(fù)債水平,以獲得更大的利息節(jié)稅效應(yīng)。
2.5并購(gòu)會(huì)計(jì)的籌劃
對(duì)企業(yè)并購(gòu)行為,各國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則一般都規(guī)定了兩種不同的會(huì)計(jì)處理方法:權(quán)益合并法與購(gòu)買(mǎi)法。從稅收的角度看,購(gòu)買(mǎi)法可以起到減輕稅負(fù)的作用,因?yàn)樵诎l(fā)生并購(gòu)行為后,反映購(gòu)買(mǎi)價(jià)格的購(gòu)買(mǎi)法會(huì)計(jì)處理方法使企業(yè)的資產(chǎn)數(shù)額增加,可按市場(chǎng)價(jià)值為依據(jù)計(jì)提折舊,從而降低了所得稅稅負(fù)。
2.6股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅的籌劃
鑒于資產(chǎn)并購(gòu)涉及的稅種較多較為復(fù)雜,且外資并購(gòu)實(shí)務(wù)中資產(chǎn)并購(gòu)的數(shù)量并不多,因此以下簡(jiǎn)要介紹一下股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅的籌劃(認(rèn)購(gòu)增資式股權(quán)并購(gòu)不涉及所得稅問(wèn)題)。
對(duì)企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為進(jìn)行稅收籌劃,一個(gè)基本的問(wèn)題是正確地劃分股息所得和股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得及其不同的計(jì)稅方法。在相關(guān)的稅法規(guī)定中,投資企業(yè)的股息所得應(yīng)繳納的稅款可以抵扣被投資企業(yè)已經(jīng)繳納的稅款;而股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得則是按轉(zhuǎn)讓收入減去投資成本的差額作為應(yīng)納稅所得額計(jì)算繳納企業(yè)所得稅。這種不同的計(jì)稅方法使股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為有了一定的籌劃空間。
《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問(wèn)題的通知》(國(guó)稅發(fā)[2000]118號(hào))規(guī)定:“企業(yè)股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓所得是指企業(yè)因收回、轉(zhuǎn)讓或清算處置股權(quán)投資的收入減除股權(quán)投資成本后的余額。企業(yè)股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額,依法繳納企業(yè)所得稅”。《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)所得稅問(wèn)題的補(bǔ)充通知》(國(guó)稅函[2004]390號(hào))規(guī)定:“1.企業(yè)在一般的股權(quán)(包括轉(zhuǎn)讓股票和股份)買(mǎi)賣(mài)中,應(yīng)按《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問(wèn)題的通知》(國(guó)稅發(fā)[2000]118號(hào))有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。股權(quán)轉(zhuǎn)讓人應(yīng)分享的被投資方累計(jì)未分配利潤(rùn)及累計(jì)盈余公積應(yīng)確認(rèn)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得,不得確認(rèn)為股息性質(zhì)的所得。2.企業(yè)進(jìn)行清算或轉(zhuǎn)讓全資子公司以及持股95%以上的企業(yè)時(shí),投資方應(yīng)分享的被投資方累計(jì)未分配利潤(rùn)和累計(jì)盈余公積應(yīng)確認(rèn)為投資方股息性質(zhì)的所得。為避免對(duì)稅后利潤(rùn)重復(fù)征稅,影響企業(yè)改組活動(dòng),在計(jì)算投資方的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時(shí),允許從轉(zhuǎn)讓收入中減除上述股息性質(zhì)的所得”。
因此,內(nèi)資企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所涉及的企業(yè)所得稅,除非被并購(gòu)方(股權(quán)轉(zhuǎn)讓方)持有目標(biāo)企業(yè)95%以上的股權(quán),被并購(gòu)方(股權(quán)轉(zhuǎn)讓方)應(yīng)分享的并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)留存收益(累計(jì)未分配利潤(rùn)及累計(jì)盈余公積)應(yīng)確認(rèn)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得,并入被并購(gòu)方(股權(quán)轉(zhuǎn)讓方)的應(yīng)納稅所得額,依法繳納企業(yè)所得稅。但有一個(gè)可能的節(jié)稅辦法就是在外資并購(gòu)前先由并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)對(duì)擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)方(企業(yè))進(jìn)行分紅,在此方案下將降低股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得的基數(shù),從而降低被并購(gòu)方(股權(quán)轉(zhuǎn)讓方)的應(yīng)納稅額。
篇10
【關(guān)鍵詞】 并購(gòu);稅收籌劃;稅收優(yōu)惠;免稅并購(gòu)
一、引言
在當(dāng)前全球并購(gòu)浪潮一浪高過(guò)一浪的形勢(shì)下,企業(yè)之間的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合成為了站穩(wěn)腳跟的制勝法寶。并購(gòu)是企業(yè)兼并和企業(yè)收購(gòu)的總稱(chēng),是一種資產(chǎn)重組行為,是企業(yè)對(duì)外擴(kuò)張、實(shí)現(xiàn)發(fā)展的重要方式,它可以改變企業(yè)的組織形式及內(nèi)部股權(quán)關(guān)系,其實(shí)質(zhì)是企業(yè)控制權(quán)或產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移。企業(yè)并購(gòu)不可避免的會(huì)遇到稅收籌劃的問(wèn)題,企業(yè)并購(gòu)的稅收籌劃即指在不違反稅法規(guī)定的原則下,并購(gòu)雙方從稅收角度對(duì)并購(gòu)方案進(jìn)行科學(xué)合理的選擇,從而達(dá)到降低并購(gòu)成本,實(shí)現(xiàn)并購(gòu)效益的最大化。合理的稅收籌劃不僅有利于減輕企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)、提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平、增加自身利益,而且有利于提高國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的運(yùn)行效果。因此,研究企業(yè)并購(gòu)的稅收籌劃具有較強(qiáng)的理論與實(shí)際意義。
二、案例描述
(一)并購(gòu)方介紹
A公司是經(jīng)國(guó)家教育部批準(zhǔn)、由某大學(xué)企業(yè)集團(tuán)控股的高新技術(shù)公司,并于2001年3月在上海證交所上市,上市股票代碼600100,注冊(cè)資本3 000萬(wàn)元。該公司以其雄厚的科技及人才優(yōu)勢(shì)為依托,廣泛涉及電子信息、通信、生物環(huán)保等新領(lǐng)域。
(二)被并購(gòu)方介紹
B企業(yè)始建于1976年,是國(guó)家大型二級(jí)企業(yè),主要業(yè)務(wù)無(wú)線電通信設(shè)備、汽車(chē)電子等產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)與生產(chǎn)。由于目前的管理機(jī)制不適應(yīng)市場(chǎng)的發(fā)展,加之民用產(chǎn)品滯銷(xiāo)等原因,企業(yè)的發(fā)展陷入困境。截止到2010年底B企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表賬面資產(chǎn)數(shù)總計(jì)5 000萬(wàn)元,其中固定資產(chǎn)賬面凈值2 000萬(wàn)元,固定資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值為2 100萬(wàn)元;負(fù)債合計(jì)為5 200萬(wàn)元。B企業(yè)的資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果見(jiàn)表1。
(三)并購(gòu)動(dòng)因
1.首先,作為大學(xué)創(chuàng)辦的上市股份公司,A公司在通訊技術(shù)領(lǐng)域擁有全國(guó)一流的科研能力和技術(shù)水平,如何將公司現(xiàn)有的科研優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為能為公司創(chuàng)造直接經(jīng)濟(jì)效益的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)就顯得尤為重要了,這一點(diǎn)B企業(yè)恰好滿(mǎn)足A公司的需要。B企業(yè)擁有很好的生產(chǎn)基礎(chǔ),只要A公司為其注入資金和技術(shù),很快就能產(chǎn)生雙贏的效果。
2.B企業(yè)是老牌的軍工產(chǎn)品的生產(chǎn)企業(yè),不僅擁有強(qiáng)大的軍工市場(chǎng),而且具有壟斷的生產(chǎn)、高度計(jì)劃的訂貨及產(chǎn)品生命周期長(zhǎng)的特點(diǎn),可以說(shuō)具備了人和的優(yōu)勢(shì)。
3.B企業(yè)地理位置優(yōu)越,占盡地利的優(yōu)勢(shì)。B企業(yè)所處的城市鐵路、航運(yùn)交通便利,這為產(chǎn)品銷(xiāo)售與原材料的運(yùn)送提供了極大的便利,而且由于該市經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá),人工成本較為低廉,減少了企業(yè)的附加成本。
4.受當(dāng)?shù)卣拇罅χС郑呱辖o予了優(yōu)惠。
三、案例分析
(一)可選并購(gòu)方案
1.A公司以150萬(wàn)元現(xiàn)金及970萬(wàn)股購(gòu)買(mǎi)了B企業(yè)的固定資產(chǎn),同時(shí)B企業(yè)宣布破產(chǎn)。(并購(gòu)時(shí)A公司股票市價(jià)5元/股,并購(gòu)后股票市價(jià)5.2元/股,面值1元/股,共有50 000萬(wàn)股)。
2.A公司以5 000萬(wàn)元現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)B企業(yè)的固定資產(chǎn),B企業(yè)宣布破產(chǎn)。(假設(shè)增值后資產(chǎn)的平均折舊年限為5年,行業(yè)平均利潤(rùn)率為10%,貼現(xiàn)率為8%)。
3.A公司以承擔(dān)全部債務(wù)的方式并購(gòu)B企業(yè)。
(二)并購(gòu)方案稅收籌劃分析
方案一:股權(quán)置換資產(chǎn)型。
方案一屬于股權(quán)置換資產(chǎn)行為。根據(jù)稅法規(guī)定,B企業(yè)需要繳納以下稅費(fèi):
1.流轉(zhuǎn)稅。B企業(yè)在轉(zhuǎn)讓房屋建筑物及轉(zhuǎn)讓土地使用權(quán)時(shí)應(yīng)按銷(xiāo)售不動(dòng)產(chǎn)及轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)繳納5%的營(yíng)業(yè)稅(1 250
+200)×5%=72.5(萬(wàn)元);B企業(yè)轉(zhuǎn)讓機(jī)器設(shè)備時(shí),應(yīng)按4%征收率減半征收增值稅850/(1+4%)×4%×50%=16.35(萬(wàn)元)。
2.需繳納城建稅及教育費(fèi)附加(72.5+16.35)×(7%+3%)=8.89(萬(wàn)元)。
3.企業(yè)所得稅。A公司支付B企業(yè)的合并價(jià)款中,非股權(quán)支付額占股權(quán)支付額的比例為15.46%(=150/970)小于20%,符合稅法規(guī)定免稅條件,B企業(yè)可以不用繳納企業(yè)所得稅。
根據(jù)上述分析,B企業(yè)需繳納的稅費(fèi)合計(jì)為97.74(72.5+16.35+8.89)萬(wàn)元,由于B企業(yè)資不抵債,根本無(wú)力承擔(dān)并購(gòu)中發(fā)生的稅費(fèi),因此這筆費(fèi)用最終由A公司承擔(dān)。通過(guò)并購(gòu),B企業(yè)股東持有A公司的股票,成為A公司的股東,所以A公司必須考慮到今后幾年可能將支付給B企業(yè)股東的股利。現(xiàn)假設(shè)A公司的凈利潤(rùn)在今后五年按10%的速度逐步增長(zhǎng),A公司近五年的凈利潤(rùn)見(jiàn)表2:
假設(shè)合并后A公司的股利支付率為40%,且按25%的比率提取盈余公積和公益金。則近五年A公司每年需支付的股利計(jì)算如下:第一年:5 000×(1-25%)×40%×970
/50 000=25.22(萬(wàn)元);第二年:5 500×(1-25%)×40%×970/50 000=27.74(萬(wàn)元);第三年:6 050×(1-25%)×40%×970/50000=30.52(萬(wàn)元);第四年:6 655×(1-25%)×40%
×970/50 000=33.57(萬(wàn)元);第五年:7 320.5×(1-25%)×40%×970/50 000=36.92(萬(wàn)元)
將A公司未來(lái)五年支付給B企業(yè)股東的股利折算為現(xiàn)值是121.16萬(wàn)元。同時(shí)由于A公司的支付方式中非股權(quán)支付額小于股權(quán)支付額的20%,根據(jù)現(xiàn)行稅收政策,B企業(yè)以前年度的虧損可以由A公司以后年度獲得的利潤(rùn)來(lái)彌補(bǔ)虧損。B企業(yè)在合并時(shí)尚有虧損150萬(wàn)元還未彌補(bǔ),其稅前彌補(bǔ)期尚有4年。假設(shè)A公司的稅前利潤(rùn)按行業(yè)平均利潤(rùn)率10%的速度增長(zhǎng),為6 000萬(wàn)元,則第一年可抵扣的限額為3 065.4萬(wàn)元(=6 000×5 109/10 000),所以A公司獲得的彌虧稅收抵免額現(xiàn)值為34.73萬(wàn)元(=150×25%×(P/S,8%,1))。經(jīng)過(guò)上述分析,A公司采用此方案的最終并購(gòu)成本為184.17萬(wàn)元。
方案二:現(xiàn)金支付型。
方案二屬于貨幣性資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)非貨幣性資產(chǎn)行為。B企業(yè)應(yīng)繳納的營(yíng)業(yè)稅、增值稅、城建稅及教育費(fèi)附加以及所得稅。營(yíng)業(yè)稅、增值稅和城建稅及教育費(fèi)附加的計(jì)算同方案一。B企業(yè)應(yīng)繳納所得稅為25萬(wàn)元(=(1 250+850-1 200
-800)×25%)。由于B企業(yè)合并后就會(huì)解散,實(shí)際上這筆122.74萬(wàn)元的稅金將由A公司繳納。
其次,B企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估增值,可以使A公司獲得折舊稅收擋板的效應(yīng)。折舊稅收抵免額計(jì)算如下:[(2 150+850
-210-800)/5×25%]×5=25(萬(wàn)元),現(xiàn)將折舊抵免額折算為現(xiàn)值19.92萬(wàn)元。綜合上面分析,A公司如果采用方案二的稅收成本為102.82萬(wàn)元。
方案三:債權(quán)債務(wù)承擔(dān)型。
方案三屬于產(chǎn)權(quán)交易行為,相關(guān)稅負(fù)如下:
1.企業(yè)所得稅。根據(jù)前述所得稅相關(guān)法規(guī)規(guī)定:該并購(gòu)業(yè)務(wù),B企業(yè)的資產(chǎn)總額為5 000萬(wàn)元,負(fù)債總額為5 200萬(wàn)元,負(fù)債大于資產(chǎn),B企業(yè)已處于資不抵債的境地。A公司如采取承擔(dān)B企業(yè)全部債務(wù)的方式并購(gòu)B企業(yè),根據(jù)上述規(guī)定,B企業(yè)不用繳納企業(yè)所得稅。
2.流轉(zhuǎn)稅。根據(jù)前述流轉(zhuǎn)稅相關(guān)法規(guī)規(guī)定:企業(yè)的產(chǎn)權(quán)交易行為是不用繳納營(yíng)業(yè)稅和增值稅等流轉(zhuǎn)稅。
四、各方案納稅情況及稅后利潤(rùn)比較表
五、本案例結(jié)論
若A公司采用并購(gòu)方案三,根據(jù)現(xiàn)行的稅收政策,則該方案的實(shí)際稅負(fù)為零。因此從A公司承擔(dān)的稅負(fù)角度出發(fā),方案三的稅收成本最低;并購(gòu)方案稅負(fù)最重的為方案一,219.1萬(wàn)元;并購(gòu)方案二次之,147.75萬(wàn)元。但是,企業(yè)并購(gòu)是一項(xiàng)極其復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)活動(dòng),需要綜合多方面因素考慮。雖然方案三的稅收成本最低,但是A公司需要背負(fù)B企業(yè)數(shù)額巨大的債務(wù),甚至有可能承擔(dān)B企業(yè)負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)。但最終A公司還是選擇方案三,原因就在于兼并B企業(yè)的行動(dòng)得到了當(dāng)?shù)卣拇罅χС郑谡呱辖o予了優(yōu)惠。其中對(duì)B企業(yè)所欠債務(wù)給予了“停息掛賬,7年還本”的優(yōu)惠政策,這相當(dāng)于給A公司提供了一筆無(wú)息貸款。
通過(guò)以上分析,如果單從稅收方面考慮,債權(quán)債務(wù)承擔(dān)式的稅負(fù)是最輕,其次是股權(quán)置換式,再次是綜合證券式,稅負(fù)最重的是現(xiàn)金支付式。但是并購(gòu)是個(gè)復(fù)雜的過(guò)程,稅收因素僅是其中一個(gè)選擇要素,企業(yè)選擇并購(gòu)方式還要綜合考慮多方因素才能做出合理的抉擇,需要對(duì)并購(gòu)的納稅籌劃方案進(jìn)行可行性分析。并購(gòu)公司應(yīng)考慮以下因素:(1)該并購(gòu)方案中的納稅籌劃方案是否立足企業(yè)全局,考慮長(zhǎng)遠(yuǎn)利益,綜合衡量了企業(yè)并購(gòu)行為中納稅籌劃對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的整體影響和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。(2)納稅籌劃的成本。此次并購(gòu)中的納稅籌劃,并購(gòu)公司決定使用本企業(yè)的納稅籌劃部門(mén)進(jìn)行。因此,企業(yè)需考慮本企業(yè)納稅籌劃部門(mén)對(duì)稅法分析的完整性與規(guī)范性及調(diào)整的可能性,本納稅籌劃部門(mén)對(duì)稅法的研究能力及與企業(yè)的合作情況。(3)納稅籌劃進(jìn)行中可能存在的各種風(fēng)險(xiǎn)。比如最有可能的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)。
總之,靈活掌握稅收政策,綜合考慮多方面因素,合理進(jìn)行稅收籌劃,提高內(nèi)部企業(yè)管理水平以及提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力,才能促進(jìn)企業(yè)健康、快速的發(fā)展。
【參考文獻(xiàn)】
[1] 熊力.企業(yè)并購(gòu)的稅收研究[J].會(huì)計(jì)之友,2008(6).
[2] 曾流明.我國(guó)汽車(chē)行業(yè)的稅收籌劃研究[J].財(cái)會(huì)月刊,2009(3).
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