導(dǎo)語：如何才能寫好一篇農(nóng)村金融行業(yè)調(diào)研報告，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

一、百名農(nóng)信干部下基層辦實事調(diào)研背景

百名農(nóng)信干部下基層辦實事調(diào)研活動把開展與信貸有效投入相結(jié)合。通過對客戶的走訪，掌握客戶信息，了解客戶需求。在確保質(zhì)量的前提下，增加信貸有效投入，根據(jù)客戶新增貸款需求，采取邊調(diào)查邊授信邊投放的方式，支持農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展。農(nóng)村金融需求主要是生活性資金需求，對于農(nóng)民來說，看病的錢、子女教育的錢等還得由種地得的錢來償還。在波動（比如生病）沒有發(fā)生之前，如果生活性資金需求得不到現(xiàn)代金融機構(gòu)的滿足，理性的農(nóng)民則會采取預(yù)防性措施，采取一些資金回報率低但很安全的傳統(tǒng)生產(chǎn)方式，這就降低了銀行資本進入的積極性；在波動發(fā)生之后，剛性的資金需求得不到銀行的滿足只得訴諸于高利貸，畢竟救命要緊！

百名農(nóng)信干部下基層辦實事調(diào)研活動把開展與風(fēng)險排摸工作相結(jié)合。通過對客戶走訪及時掌握客戶信息，了解客戶經(jīng)營狀況，確保信貸資金安全。通過前一階段講誠信，保債權(quán)，優(yōu)環(huán)境活動的開展，鞏固活動成果，抓住節(jié)前年終分配及農(nóng)村回家過年風(fēng)俗習(xí)慣有利時機，打好清非攻擊戰(zhàn)，確保不良貸款實現(xiàn)雙降。把活動開展與爭創(chuàng)文明優(yōu)質(zhì)服務(wù)相結(jié)合。誠懇聽取客戶不同意見和建議，及時做好信息匯總和反饋，進一步改進和完善服務(wù)，提高客戶滿意度。把活動開展與提高合作銀行知名度，提升合作銀行形象相結(jié)合。通過走訪客戶，加強宣傳，提升服務(wù)，進一步樹立合作銀行是人民自己的銀行理念，提升合作銀行形象。

二、國家政策與農(nóng)村金融市場現(xiàn)狀

當(dāng)前的農(nóng)村金融市場，金融條件較差，確實需要開閘引水，搞活市場。從政策上來看，目前金融部門對于農(nóng)村金融可謂“招數(shù)使盡”，比如2008年開展的村鎮(zhèn)銀行，貸款公司，資金互助社試點，但效果不盡人意。政策的初衷是為了向壟斷程度較高的農(nóng)村金融市場投放幾條“鯰魚”，讓各類金融機構(gòu)形成競爭，讓農(nóng)村金融供給市場“活”起來。事實上，水并沒有“活”，各類新型金融機構(gòu)只是與原有各機構(gòu)爭奪已有的客戶，而并不是謀求與農(nóng)民走在一條道路上。所不同的僅僅是農(nóng)村金融市場多了幾家金融機構(gòu)而已。

中國的農(nóng)村商業(yè)銀行整體資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益等不斷上升，呈現(xiàn)出逐年增加的趨勢。各農(nóng)商行的資本充足率呈逐漸上升趨勢，不良貸款率則呈逐年降低的趨勢。各農(nóng)村商業(yè)銀行的支農(nóng)貸款與小企業(yè)貸款的比例都比較高，未來各農(nóng)商行將繼續(xù)加強這兩項業(yè)務(wù)的發(fā)展。

農(nóng)村信用社在近幾年的發(fā)展中內(nèi)強素質(zhì)、外樹形象，在社會各界的關(guān)心和支持下，取得了一系列驕人業(yè)績和較好的口碑。榮獲諸多殊榮，而在這些成績的取得中，“一條道路、兩場革命”是銀行管理活動中必不可少的一部分，貼近農(nóng)村合作金融工作實際，結(jié)合平時經(jīng)常思考的疑點、難點問題或自身專業(yè)工作，理清工作思路，促進農(nóng)村合作金融加快發(fā)展和轉(zhuǎn)型升級。農(nóng)村信用社要適時把握國內(nèi)外經(jīng)濟金融發(fā)展規(guī)律、深刻總結(jié)自身改革發(fā)展五年實踐基礎(chǔ)上提出的、建設(shè)新型農(nóng)村合作金融的必由之路。核心的內(nèi)涵，就是要把發(fā)展的方向從主要追求做大轉(zhuǎn)向全面推進做強做優(yōu)；發(fā)展的重心從主要追求發(fā)展規(guī)模和速度轉(zhuǎn)向更加注重全面發(fā)展和持續(xù)效益；發(fā)展的途徑從主要依靠要素投入和數(shù)量擴張轉(zhuǎn)向更加依靠體制機制優(yōu)化、系統(tǒng)資源有效配置和科技進步；發(fā)展的內(nèi)容從以行社各自發(fā)展為主轉(zhuǎn)向激發(fā)行社個體活力和統(tǒng)籌全系統(tǒng)發(fā)展并重，進一步增強核心競爭力，更好地服務(wù)于“三農(nóng)”和中小企業(yè)。

三、百名農(nóng)信干部下基層辦實事調(diào)研報告分析

1、農(nóng)村金融是弱勢群體，是政策性金融，優(yōu)化農(nóng)村金融的發(fā)展離不開政府從政策層面和社會層面的支持，呼吁政府通過財稅政策以及監(jiān)管手段扶持農(nóng)村金融的發(fā)展。在政府與制度環(huán)境上，政府對農(nóng)村金融給予財稅政策扶持，不過，目前農(nóng)村金融得到財稅力度的扶持很欠缺。同時，政府應(yīng)該建立農(nóng)村金融風(fēng)險補償基金，政府還可以通過返還營業(yè)稅，以及采取財政貼息的手段解決農(nóng)村金融發(fā)展中的問題。

2、目前，農(nóng)村金融改革取得了階段性成果，農(nóng)村信用社總體經(jīng)營狀況明顯好轉(zhuǎn)，部分新型農(nóng)村金融機構(gòu)也正在建立和發(fā)展。然而，由于農(nóng)村金融創(chuàng)新產(chǎn)品往往風(fēng)險較高，今后仍會有一定數(shù)量的機構(gòu)因經(jīng)營失敗而退出市場。如果沒有市場化風(fēng)險補償機制，繼續(xù)由國家來承擔(dān)農(nóng)村金融機構(gòu)經(jīng)營失敗的損失，將不利于農(nóng)村金融機構(gòu)真正建立起有效的治理機制，加快農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新，提高農(nóng)村服務(wù)“三農(nóng)”的質(zhì)量，并最終實現(xiàn)農(nóng)村金融改革的預(yù)期目標(biāo)。

3、對比各銀行之后發(fā)現(xiàn)我們在貸款治理上缺乏民主性，貸款個別人說了算，在審查、決策上沒有全員的參與，在治理上沒有全員的監(jiān)督，其危害是：由于缺乏全體員工的參與和監(jiān)督，有權(quán)人失去了監(jiān)督制約，，導(dǎo)致違章違規(guī)貸款發(fā)生，貸款治理一蹋糊涂；貸款調(diào)查、審查、發(fā)放是一項系統(tǒng)工程，需要相對稱的信息做依據(jù)，但由于貸款權(quán)把握在1人或個別人手里，致使決策信息量小，渠道狹窄，很輕易造成決策失誤；我們要使組織員工參與貸款民主決策、民主治理、民主監(jiān)督作為提高信貸治理水平、防控信貸風(fēng)險的重要途徑來抓，使貸款決策、貸款審查的“關(guān)口”前移，保證貸款決策的科學(xué)性、正確性和可行性，為提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量、防范新增貸款風(fēng)險奠定了基礎(chǔ)。

四、百名農(nóng)信干部下基層辦實事調(diào)研報告總結(jié)

為了更好的發(fā)揮農(nóng)村信用社在農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定中的金錢融紐帶作用，結(jié)合“一條道路，二場革命”的戰(zhàn)略思想，現(xiàn)就進一步促進我社健康穩(wěn)定的發(fā)展提出如下意見:

一．建立親情連線服務(wù)。我們在立足服務(wù)三農(nóng)的同時，不要忽略了本地外出務(wù)工、經(jīng)商、辦廠人員，這部分人中的一部分人是家門口的英才，他們身在異鄉(xiāng)拼搏創(chuàng)業(yè)，積累了一定的財富和創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗，如果我們信用社能建立一套在外工作、經(jīng)商、辦廠、務(wù)工人員親情連線服務(wù)機制，把家鄉(xiāng)的發(fā)展變化和他們家屬親戚朋友的近況傳達(dá)給他們，了解他們的所盼所思所需，盡力解除他們的后顧之憂，介紹我們信用社的發(fā)展情況和服務(wù)項目，動員他們把閑余資金存入我社，并向他們提供額度適中的創(chuàng)業(yè)貸款，一定會收到不錯的效果。

二．更新服務(wù)理念。農(nóng)村信用社扎根農(nóng)村，服務(wù)三農(nóng)，是農(nóng)村地區(qū)金融服務(wù)的主力，農(nóng)村的發(fā)展，直接關(guān)系到農(nóng)村信用社產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的步伐，關(guān)系農(nóng)民增收，對于全面建設(shè)小康社會具有很總要的意義。然而目前，我們還沒有真正樹立起金融服務(wù)觀念，安于現(xiàn)狀、保守求穩(wěn)的心態(tài)導(dǎo)致不能積極主動地去尋找金融創(chuàng)新的切入點，更多的是考慮如何應(yīng)付上級的考核，缺乏金融創(chuàng)新觀念。服務(wù)創(chuàng)新，就是突破傳統(tǒng)的柜面服務(wù)，朝金融服務(wù)技術(shù)的電子化和信息化、服務(wù)形式的多樣化和全方位化發(fā)展；改進農(nóng)村信用社金融服務(wù)質(zhì)量，提高支農(nóng)服務(wù)水平。要堅持以農(nóng)為本、為農(nóng)服務(wù)的辦社宗旨，把入股社員和廣大農(nóng)民作為主要服務(wù)對象，根據(jù)廣大農(nóng)民從事生產(chǎn)經(jīng)營的現(xiàn)實需要，調(diào)整服務(wù)方向，擴大服務(wù)領(lǐng)域，增加服務(wù)品種。

三，要簡化貸款手續(xù)，改進貸款方式。主動上門服務(wù)，保證滿足農(nóng)戶對小額貸款的需要，支持新農(nóng)村建設(shè)，積極發(fā)展農(nóng)村消費信貸。農(nóng)民消費貸款業(yè)務(wù)的拓展，既有效提升了農(nóng)民生活質(zhì)量，又促進了農(nóng)村信貸業(yè)務(wù)發(fā)展。同時，農(nóng)戶貸款具有小額、分散、流動特點，符合農(nóng)村合作金融經(jīng)營理念，有利于優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，能較好地防范與控制信貸風(fēng)險，體現(xiàn)信貸運行安全、效益原則。

四，加強團隊建設(shè)，提高團隊凝聚力。雨果曾經(jīng)說過，“世界上最寬闊的是海洋，比海洋更寬闊的是天空，而比天空更寬闊的則是人的心靈”。寬容是團隊合作中最好的劑，它能消除分歧和戰(zhàn)爭，使團隊成員能夠互敬互重、彼此包容、和諧相處、從而安心工作，體會到合作的快樂。團隊是一個相互協(xié)作的群體，它需要團隊成員之間建立相互信任的關(guān)系。信任是合作的基石，沒有信任，就沒有合作。信任是一種激勵，信任更是一種力量。所以我們要學(xué)會寬容與信任，加強溝通，講誠信，要有整體意識、全局觀念，要考慮到整個團隊的需要，并不遺余力地為整個團隊的目標(biāo)而共同努力，為我社的發(fā)展盡心盡力。

篇2

“影子銀行”有其危害性，但同時也具備民間資金調(diào)節(jié)作用，在一定程度上滿足了市場的客觀需求。

“影子銀行”調(diào)研小組的報道引起了國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)的高度關(guān)注。《財經(jīng)國家周刊》從各方面獲得的信息顯示，在國內(nèi)一直未有明確定義的“影子銀行”，目前已成為監(jiān)管部門調(diào)研的重點。

“影子”的影響

調(diào)研發(fā)現(xiàn)，我國“影子銀行”發(fā)展已擴展到了山西、內(nèi)蒙古、陜西等內(nèi)陸地區(qū)，從制造業(yè)擴展到商貿(mào)流通甚至普通家庭，而且手段更為隱蔽。

有專家認(rèn)為，“影子銀行”使控制通脹的調(diào)控和房地產(chǎn)調(diào)控難以達(dá)到預(yù)期的效果。

“影子銀行”的規(guī)模越大，對調(diào)控效果的影響也就越大。從宏觀層面上來說，央行收縮信貸規(guī)模，通過加息和上調(diào)存款準(zhǔn)備金率收縮流動性，結(jié)果使得銀行將部分資金運用到回報率更高的“影子銀行”中，民間借貸利率因為資金需求增加而水漲船高，目前，浙江的民間借貸利率普遍達(dá)到年息48%~100%。銀行的議價能力也因為信貸規(guī)模控制而提高，深圳多家銀行均上調(diào)貸款利率，最低上調(diào)15%，最高上調(diào)50%。社會資金成本總體上升，這必將傳導(dǎo)到產(chǎn)品價格上，客觀上會推高通脹。

對房地產(chǎn)市場而言，房地產(chǎn)調(diào)控政策雖然對開發(fā)商資金做出了嚴(yán)格限制，但“影子銀行”又為開發(fā)商提供了重要資金支撐，從而影響房地產(chǎn)調(diào)控效果。據(jù)調(diào)查，鄂爾多斯的投資公司、寄售行等民間借貸機構(gòu)融資額在100萬元以上的企業(yè)，就主要集中在房地產(chǎn)開發(fā)等行業(yè)。民間資金大量涌入房地產(chǎn)企業(yè)直接推高了鄂爾多斯當(dāng)?shù)氐姆績r，去年鄂爾多斯核心市區(qū)大部分商品房售價已在每平米7000元以上。

從微觀層面上說，“影子銀行”惡化了中小企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境，雖然中小企業(yè)通過“影子銀行”能獲得高利率的資金，但這近乎“飲鴆止渴”，其本身的利潤率很難補上資金成本缺口，隨時面臨資金鏈斷裂的窘境。過高的融資成本，也勢必導(dǎo)致企業(yè)在戰(zhàn)略、可持續(xù)發(fā)展、信用體系等方面的缺失，形成巨大的生存隱患，進而影響實體經(jīng)濟的發(fā)展。

“影子銀行”的高收益還吸引不少企業(yè)主放棄經(jīng)營了多年的主業(yè)，轉(zhuǎn)而去開小額貸款公司、融資性擔(dān)保公司、典當(dāng)行等，這加速了產(chǎn)業(yè)空心化的形成。在民間借貸成風(fēng)的溫州，這一情況似乎更為突出。溫州金屬打火機行業(yè)已從鼎盛時期的3000多家降至目前的100多家，堅守的企業(yè)其利潤率僅在2%~5%之間。從打火機行業(yè)抽身而出的這個群體，幾乎集體選擇投身民間借貸。

擴張背后

今年我國“影子銀行”的快速擴張，首先是由中小企業(yè)強烈的融資需求所推動，是中小企業(yè)融資難問題在流動性收縮階段的集中體現(xiàn)；其次是銀行的創(chuàng)新沖動也助推來自銀行的資金繞過傳統(tǒng)監(jiān)管流向“銀子銀行”體系。

7月20日的《花旗-CCER服務(wù)型中小企業(yè)融資與發(fā)展》調(diào)研報告顯示，融資難是中小企業(yè)發(fā)展面臨的普遍障礙。以浙江為例，只有約20%的受訪企業(yè)可享受銀行貸款，且融資成本比基準(zhǔn)利率高出3~4倍。

7月27日，阿里巴巴聯(lián)合北京大學(xué)國家發(fā)展研究院對浙江省7個城市的94家小企業(yè)進行調(diào)研后，共同的《小企業(yè)經(jīng)營與融資困境調(diào)查報告》顯示，63%的小企業(yè)有現(xiàn)實的融資需求，且其中76%的小企業(yè)融資需求在100萬元以下。該調(diào)研發(fā)現(xiàn)，小企業(yè)獲得資金支持十分不易。小企業(yè)以銀行和農(nóng)村信用合作社等傳統(tǒng)金融機構(gòu)作為主要融資渠道的僅占21%，通過小貸公司和典當(dāng)行作為主要融資渠道的占7%，另有22%的小企業(yè)從未與以上金融機構(gòu)或個人發(fā)生過借貸行為。眾多貸款需求在100萬元以下的小企業(yè)，成為銀行貸款的盲區(qū)。

來自福建省的調(diào)研也發(fā)現(xiàn)，在泉州稅務(wù)部門登記的4萬多家民營企業(yè)中，與銀行有借貸關(guān)系的僅9000多家。

近期深圳市銀監(jiān)局出臺的中小企業(yè)運營暨金融服務(wù)指數(shù)顯示，今年以來深圳中小企業(yè)的資金缺口進一步擴大，整體都“缺錢”，88%的中小企業(yè)反映資金緊張，企業(yè)融資需求環(huán)比增加10%，企業(yè)融資缺口環(huán)比增加22%，約13%的企業(yè)融資難度很大，57%的企業(yè)存在融資難問題。而且企業(yè)資金需求期限也進一步縮短，企業(yè)資金開始出現(xiàn)“拆東墻補西墻”苦苦支撐的局面。

另據(jù)山東省經(jīng)濟和信息化委員會調(diào)查，山東全省中小工業(yè)企業(yè)資金缺口約1200億元，比去年末增加20%。大約有75%的中小企業(yè)反映貸款難，部分企業(yè)被迫轉(zhuǎn)向民間高息借貸。山東省中小企業(yè)辦公室的調(diào)查顯示，山東中小企業(yè)融資資金來源中，民間借貸及同業(yè)拆借平均占比7.8%，個別城市達(dá)30%。

佛山從事裝修行業(yè)的張某表示，上半年曾有放高利貸的人來搭橋，不過當(dāng)時有可靠銷售回籠資金，遂拒絕了對方提議。但今年4、5月后，銀行按揭放款越來越慢，最后竟說要到半年后才能到賬。“公司日常經(jīng)營要維持，員工工資要付，”無奈之下，他只好向民間借貸救急。

正是因為信貸規(guī)模控制后，銀行對中小企業(yè)貸款的議價能力顯著提升，這才使得中小企業(yè)貸款利率上升，并促使銀行創(chuàng)新金融產(chǎn)品繞開規(guī)模控制，資金更多地流向“影子銀行”，民間金融也因正規(guī)融資渠道變窄而風(fēng)生水起。

逃逸的資金

今年民間金融資金之所以這么充足，一部分是從銀行內(nèi)部流出的。無論是銀行內(nèi)部人士還是企業(yè)主，或是小貸公司總經(jīng)理，或多或少都透露這么一個重要線索。

《財經(jīng)國家周刊》“影子銀行”調(diào)研小組發(fā)現(xiàn)，資金從銀行逃逸，大致有以下兩類途徑。一類是存款出逃做理財產(chǎn)品，這是負(fù)債方的表外化。

據(jù)普益財富統(tǒng)計的數(shù)據(jù)，今年上半年發(fā)行個人銀行理財產(chǎn)品規(guī)模約達(dá)8.51萬億元，超過2010年全年發(fā)行7.05萬億元的規(guī)模。其中，2011年第二季度，共有87家商業(yè)銀行發(fā)行5112款銀行理財產(chǎn)品，發(fā)行規(guī)模約為4.21萬億元，發(fā)行總額較2011年第一季度增長23%。

“銀行積極發(fā)行理財產(chǎn)品主要是為了尋找新的業(yè)務(wù)增長點。”深圳一家股份制銀行內(nèi)部人士表示，理財產(chǎn)品不論是虧還是賺，銀行都可以收取管理費，這在監(jiān)管部門不斷收緊信貸、利差減少的時候，能一定程度上增加銀行利潤。“至少在年底時利潤不致于太難看，否則總行會有意見。”

上海一位資深金融市場研究人士表示，理財產(chǎn)品募集的資金主要流向了地方融資平臺和房地產(chǎn)市場。“這主要通過兩種方式，一是理財資金投資城投債；二是通過銀信合作，銀行發(fā)行理財產(chǎn)品融資，通過信托公司以股權(quán)投資的方式進入地方融資平臺和房地產(chǎn)開發(fā)機構(gòu)。”他說。

其中，銀信合作尤其是依托房地產(chǎn)信托項目的銀信合作方式，為開發(fā)商提供很大的資金支持。通過銀信合作，銀行可以不采用存款向外發(fā)放貸款，而是通過發(fā)行信托理財產(chǎn)品募集資金并向開發(fā)商貸款。信托理財產(chǎn)品屬于銀行的表外資產(chǎn)，可以少受甚至不受銀監(jiān)部門的監(jiān)管。許多開發(fā)商正是憑借這一渠道，在銷售量萎縮的情況下，獲得了繼續(xù)支撐下去的資金支持。

信托行業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，截至2011年二季度末，盡管銀信合作余額占全部信托總量的比重較去年同期的73.3%下降了30多個百分點，但仍有1.61萬億元之多，占比達(dá)43.06%。而房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)余額為6051.91億元，較去年同期的3153.63億元增加了2898.28億元。增幅達(dá)到91.9%。其占比較去年同期增加了5.56個百分點，達(dá)16.91%。

資金從銀行逃逸的第二類途徑是通過銀行票據(jù)業(yè)務(wù)、代銷融資性信托理財產(chǎn)品以及委托貸款等，這是資產(chǎn)方的表外化。

從央行公布的上半年金融數(shù)據(jù)看，上半年委托貸款比例達(dá)9.1%，同比提高5.1個百分點；銀行承兌匯票占比17.1%，同比高0.2個百分點。而“逃規(guī)模”票據(jù)還未算入其中。興業(yè)銀行廣州分行一位人士指出，“今年信貸進一步控制的情況下，違規(guī)票據(jù)為代表的隱匿信貸規(guī)模有所增加。”

江蘇省銀行業(yè)今年上半年的運營報告中也反映出這一趨勢。該報告指出，“今年以來，表外業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展帶動企業(yè)保證金存款增加。”報告顯示，截至6月末，江蘇省銀行業(yè)單位保證金存款余額8580億元，比年初增加2314億元，同比多增906億元，上半年單位保證金存款增加顯著。

另據(jù)浙江光正大律師事務(wù)所金融領(lǐng)域案件律師林達(dá)透露，一些糾紛看似民間借貸糾紛，但大多案例背后總會有銀行資金，尤其是案件標(biāo)的超過1000萬元的案例，基本不會例外。

正是銀行負(fù)債方和資產(chǎn)方的雙重“表外化”，使得銀行內(nèi)資金不斷地流出，成就“影子銀行”資金規(guī)模的快速擴張。

有益的補充

“‘影子銀行’雖然游離于監(jiān)管范圍之外，但它在一定程度上彌補了正規(guī)金融的不足，也有利于推動金融創(chuàng)新。”有專家指出，若民間融資監(jiān)管得當(dāng)，操作規(guī)范，可以覆蓋一部分微小企業(yè)和農(nóng)村金融領(lǐng)域，解決這些領(lǐng)域的融資難問題，有效地彌補正規(guī)金融的不足。

江蘇省金融辦提供的最新數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，全省獲得批準(zhǔn)開業(yè)的農(nóng)村小貸公司303家，基本都設(shè)在鄉(xiāng)鎮(zhèn)和涉農(nóng)街道，服務(wù)面已覆蓋了全省三分之一的鄉(xiāng)鎮(zhèn)；全省農(nóng)村小貸公司累計發(fā)放貸款超過1500億元，90%以上都投向了縣域經(jīng)濟、三農(nóng)領(lǐng)域，平均貸款利率約15%；累計支持客戶數(shù)超過10萬戶，其中近70%的客戶從未在銀行融過資金。

農(nóng)村零散貸款的難題也因為小貸公司的健康發(fā)展而得到緩解。揚州市第一家小貸公司――邗江泰和農(nóng)村小貸公司目前累計發(fā)放了412筆貸款金額在5萬元以下的貸款、558筆5~10萬元的貸款，占全部貸款筆數(shù)的64%，其中數(shù)額最小的為5000元，有效支持了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營及農(nóng)村個體戶的“小本買賣”。

江蘇農(nóng)村小貸公司的發(fā)展有效提高了農(nóng)村金融競爭活力和發(fā)展動力，緩解了農(nóng)村金融主體少，有效競爭不足的矛盾，引導(dǎo)民間借貸理性發(fā)展。而這正是“影子銀行”在某些地方受到小微企業(yè)和農(nóng)村居民歡迎的重要原因。

盡管“影子銀行”飽受詬病，但其存在反映了傳統(tǒng)銀行急需發(fā)掘新的業(yè)務(wù)增長點，迫切發(fā)展中間業(yè)務(wù)以實現(xiàn)收益最大化的轉(zhuǎn)型沖動，同時也反映出民間金融的活力。

目前銀監(jiān)會已對銀行的各種“逃規(guī)模”方式進行了限制，比如進一步規(guī)范了理財產(chǎn)品尤其是銀信合作產(chǎn)品，限制了貸款轉(zhuǎn)讓的“雙買斷”，規(guī)范了融資性擔(dān)保公司的準(zhǔn)入制度等。但對于銀行來說，監(jiān)管法則變了，營運模式也會隨之改變。比如“直接繞過信托公司，開展理財委托貸款業(yè)務(wù)”。監(jiān)管趨于嚴(yán)厲，迫使銀行設(shè)計出更符合市場需求的新產(chǎn)品。

當(dāng)前我國銀行等金融機構(gòu)大力進行金融創(chuàng)新，還與金融脫媒趨勢有關(guān)。“十二五”期間我國將大力發(fā)展直接融資，大幅提高直接融資的比重。這使銀行有了深深的危機感，為了在競爭中立于不敗，銀行等金融機構(gòu)只有不斷地進行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)之外不斷開拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，從而有了大量理財產(chǎn)品、委托貸款業(yè)務(wù)和票據(jù)業(yè)務(wù)。

專家指出，當(dāng)前中國的金融創(chuàng)新并非過度，而是不足。一方面中國“影子銀行”的規(guī)模較小，即使超過社會融資總量的半壁江山，也不過4萬億元左右，遠(yuǎn)低于美國影子銀行的規(guī)模。

另一方面，中國的金融創(chuàng)新產(chǎn)品杠桿化率并不高，產(chǎn)品也不豐富，比起上世紀(jì)國際金融市場就已創(chuàng)新出的各類金融工具，我國的金融工具和金融體系都還不夠成熟。而金融創(chuàng)新若不足，會導(dǎo)致我國金融監(jiān)管機制落后于國際水平。

疏堵結(jié)合

對“影子銀行”若嚴(yán)防死守，過度監(jiān)管，可能會適得其反：監(jiān)管越嚴(yán)，獲得資金的成本就越高，“影子銀行”的回報率就會越高，越能吸引更多資金進入“影子銀行”，并帶來一系列不良后果。有專家指出，歷史上，1934年的山西因金融管制十分嚴(yán)格而導(dǎo)致晉商走向沒落，而浙江得益于寬松的金融環(huán)境，促使江浙一帶經(jīng)濟獲得繁盛。

多位金融專家指出，應(yīng)使民間金融陽光化、合法化，相關(guān)管理部門應(yīng)以此次民間金融再次興起為契機，盡快出臺政策，加強對行業(yè)的引導(dǎo)。積極引導(dǎo)更多民間金融機構(gòu)進入適度監(jiān)管范圍的同時，要采取更有針對性的監(jiān)管方式，堵住銀行內(nèi)資金流出的漏洞，才能真正做到風(fēng)險可控。

“在當(dāng)前按機構(gòu)進行監(jiān)管的同時采取按業(yè)務(wù)線、產(chǎn)品線的方式進行審慎監(jiān)管，是一種節(jié)約監(jiān)管成本且收效更好的辦法。同時，借鑒國際監(jiān)管模式，建立我國對‘影子銀行’的監(jiān)管體系。”中國社科院金融研究所金融產(chǎn)品中心副主任袁增霆說。

按業(yè)務(wù)線進行監(jiān)管，可以根據(jù)各類機構(gòu)從事的相同性質(zhì)的“儲蓄轉(zhuǎn)投資”業(yè)務(wù)設(shè)定相似的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，符合新巴塞爾協(xié)議“按業(yè)務(wù)線”監(jiān)管的基本原則，節(jié)約了研究和制定規(guī)則的成本。

具體來看，要對當(dāng)前銀行及“影子銀行”從事的儲蓄轉(zhuǎn)投資業(yè)務(wù)加強風(fēng)險防控。這其中需強調(diào)監(jiān)管框架要足夠靈活以便應(yīng)對“影子銀行”業(yè)務(wù)多變的特點，防止監(jiān)管套利，關(guān)注“影子銀行”和銀行的關(guān)聯(lián)性，宏觀審慎監(jiān)管的重要性，強調(diào)功能監(jiān)管和機構(gòu)監(jiān)管并重，充實宏觀審慎監(jiān)管措施，降低“影子銀行”的親周期性。

更重要的是，監(jiān)管機構(gòu)對銀行和“影子銀行”的約束應(yīng)側(cè)重于制定各類資產(chǎn)的最低凈值要求，將銀行業(yè)資產(chǎn)與凈值比率控制在適當(dāng)水平。

“影子銀行”體系得以發(fā)展壯大，還有一部分原因在于利率沒有完全放開，并保持在較低水平。因此，推進利率市場化改革是防治“影子銀行”的重要環(huán)節(jié)。

專家建議，利率改革方向首先是要建立公平的競爭環(huán)境，即讓實現(xiàn)財務(wù)硬約束的金融機構(gòu)逐步擁有市場定價權(quán)，然后逐步推廣，最終實現(xiàn)所有金融機構(gòu)在財務(wù)硬約束的基礎(chǔ)上開展市場化競爭。這其中，確立金融企業(yè)必須具備的硬約束條件是關(guān)鍵。

其次，定價試點金融機構(gòu)可以按照先長期、大額，后短期、小額的思路推進存貸利率市場化。可以進一步擴大貸款利率下浮區(qū)間10%的限制直至取消貸款利率下限。由于銀行在貸款業(yè)務(wù)中仍占據(jù)定價權(quán)，擴大下浮區(qū)間甚至取消貸款下限，對名義利率的影響不會太大。在貸款利率基本由市場決定的情況下，可允許存款利率向上浮動一定幅度。存款利率上浮可首先在具備了財務(wù)硬約束條件的金融機構(gòu)中試點，逐步將加息預(yù)期轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌龆▋r。

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但是，相對于河南經(jīng)濟發(fā)展處于全國前列、中部領(lǐng)先的地位，河南金融發(fā)展明顯落后于全國與中部各省，整體水平較低，金融支持能力不強。一是銀行業(yè)支持經(jīng)濟發(fā)展的整體實力不強。作為衡量金融整體發(fā)展水平的重要指標(biāo)，河南2010年金融相關(guān)比率為1.7，居中部六省末位，金融發(fā)展深度落后于中部其他省份。二是證券業(yè)發(fā)展緩慢，直接融資水平低。河南證券期貨業(yè)金融機構(gòu)數(shù)量少，2006—2010年，河南企業(yè)在國內(nèi)股票（A股）和債券市場籌資總額為263.2億元和578.8億元，居中部六省第五位，其中國內(nèi)股票籌資額只相當(dāng)于安徽、湖南、山西的40%左右。三是社會融資結(jié)構(gòu)不合理，融資成本高。以2010年非金融機構(gòu)融資結(jié)構(gòu)為例，河南貸款占比最高為86.4%，比湖北、湖南、山西高出近10個百分點；直接融資中的股票融資占比為中部六省最低，為6.2%。總體來看，河南中小商業(yè)銀行貸款利率上浮為中部最高，企業(yè)融資成本較高、融資難度較大。

隨著中原經(jīng)濟區(qū)建設(shè)大幕的拉開，河南金融業(yè)作為區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的核心要素，無論是政府職能部門，還是各個金融主體都表現(xiàn)出積極的態(tài)度，各級各部門多措并舉，多管齊下，正為金融支持中原經(jīng)濟區(qū)建設(shè)創(chuàng)造有利條件。

金融業(yè)七項舉措助推中原經(jīng)濟區(qū)發(fā)展

2011年是經(jīng)濟金融形勢更為復(fù)雜的一年，河南全省銀監(jiān)系統(tǒng)著力打造“金融支持經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和發(fā)展大省”、“金融支持農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展大省”、“金融誠信大省”、“合規(guī)建設(shè)監(jiān)管品牌”，努力推動河南銀行業(yè)監(jiān)管和發(fā)展再上新臺階。

河南銀監(jiān)局結(jié)合省情和全省銀行業(yè)金融機構(gòu)發(fā)展實際，提出“一條主線貫始終”、“三條措施相補充”的工作任務(wù)，并努力實現(xiàn)6個目標(biāo)。

“一條主線貫始終” 即，通過對全省銀行業(yè)金融機構(gòu)的審慎有效的監(jiān)管，開展“合規(guī)執(zhí)行年”活動，真正實現(xiàn)銀行業(yè)科學(xué)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展，促進中原經(jīng)濟金融互動良性發(fā)展，促進中原經(jīng)濟區(qū)建設(shè)，努力實現(xiàn)河南經(jīng)濟社會平穩(wěn)較快發(fā)展。

“三條措施相補充”即，一是服務(wù)中原，為經(jīng)濟實體服務(wù)，為中原經(jīng)濟區(qū)建設(shè)提供配套金融服務(wù)；二是力促經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，打造金融支持經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和發(fā)展大省；三是加快機構(gòu)發(fā)展，提升河南銀行業(yè)競爭力。同時，督促城商行制定清晰的、符合自身特點的市場定位戰(zhàn)略規(guī)劃，轉(zhuǎn)變發(fā)展模式，提高區(qū)域競爭力，推進跨區(qū)域發(fā)展，鼓勵增資擴股，改善股權(quán)結(jié)構(gòu)，完善法人治理機制和內(nèi)控機制。

“六大目標(biāo)”即，支持實體經(jīng)濟力度明顯加大、信貸結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)化，風(fēng)險水平明顯降低，改革發(fā)展明顯推進，合規(guī)建設(shè)明顯加強，監(jiān)管能力明顯提升。

2011年4月27日，河南省政府轉(zhuǎn)發(fā)《2011年河南省金融業(yè)發(fā)展工作方案》提出河南省金融行業(yè)的發(fā)展目標(biāo)：力爭實現(xiàn)新增貸款2100億元，利用資本市場融資1200億元。力爭保費收入達(dá)到925億元，同比增長16%左右。爭取金融業(yè)增加值達(dá)到650億元，增加100億元左右。

同時，《2011年河南省金融業(yè)發(fā)展工作方案》出臺7項舉措助推中原經(jīng)濟區(qū)發(fā)展。

舉措一：擴大全省信貸規(guī)模

完善銀企合作機制。河南省政府金融辦和省發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化廳等項目、行業(yè)主管部門，每季度向金融機構(gòu)推薦十大調(diào)整振興產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施、產(chǎn)業(yè)集群和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、水利、文化等各領(lǐng)域的企業(yè)、項目，省、市、縣三級分別組織金融機構(gòu)與企業(yè)開展對接。對融資過程中需要解決的建設(shè)手續(xù)、抵押擔(dān)保等前置條件問題，要逐級明確責(zé)任并予以協(xié)調(diào)。繼續(xù)發(fā)揮銀行等金融機構(gòu)與上市公司、擬上市公司合作發(fā)展機制的作用，著重引導(dǎo)社會資本向上市公司、擬上市公司投入，實現(xiàn)金融機構(gòu)與資本市場實體的有效對接。

加強金融創(chuàng)新。在確保完成信貸任務(wù)基礎(chǔ)上，大力開展金融創(chuàng)新，通過表外貸款、轉(zhuǎn)賣信貸資產(chǎn)、發(fā)行理財產(chǎn)品等方式，加大對企業(yè)的支持力度。探索保障性住房、產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)通過銀團貸款等多種模式進行規(guī)模性融資的路子。深入開展農(nóng)村金融創(chuàng)新，擴大有效抵質(zhì)押物范圍，篩選農(nóng)協(xié)保貸款、農(nóng)民專業(yè)合作社貸款、中小企業(yè)行業(yè)協(xié)會貸款、“農(nóng)信通”貸款、林權(quán)抵押貸款等3~5個典型的信貸產(chǎn)品進行推廣，明確主要涉農(nóng)金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)增長目標(biāo)。

提升服務(wù)水平。由河南銀監(jiān)局組織各家銀行深入企業(yè)、基層開展專項調(diào)研，摸清需求，拓展服務(wù)，分析查找差距和困難，撰寫調(diào)研報告，明確工作著力點和政策措施，提高金融服務(wù)的針對性、有效性。由各省轄市、省直有關(guān)部門、企業(yè)代表對各家銀行服務(wù)水平和能力進行綜合評價。

強化激勵引導(dǎo)。河南省政府金融辦會同省財政廳、人行鄭州中心支行、河南銀監(jiān)局做好對各銀行2010年度的考核評價工作。省財政廳根據(jù)連續(xù)兩個年度量化考核結(jié)果，確定省級財政專項資金存放銀行并進行存款分配。進一步強化激勵引導(dǎo)，調(diào)整優(yōu)化指標(biāo)設(shè)計和考評體系，鼓勵銀行加大對地方經(jīng)濟發(fā)展的支持。

爭取總行支持。抓住中原經(jīng)濟區(qū)上升為國家戰(zhàn)略的機遇，組織駐豫銀行向總行開展中原經(jīng)濟區(qū)建設(shè)專題匯報，重點圍繞承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移優(yōu)勢、發(fā)展態(tài)勢和潛力、保障國家糧食安全等方面反映河南省資金需求，爭取對中原經(jīng)濟區(qū)單列信貸規(guī)模，力爭駐豫分行貸款增速高于本行系統(tǒng)和中部六省平均水平，確保中小企業(yè)貸款增速不低于全部貸款增速。

舉措二：大力發(fā)展和利用資本市場

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【關(guān)鍵詞】聲譽風(fēng)險；中國商業(yè)銀行；防治風(fēng)險

1.引言

2008年次貸危機爆發(fā)后，美國著名的金融機構(gòu)如貝爾斯登、雷曼兄弟等相繼倒閉。企業(yè)的破產(chǎn)必然存在經(jīng)營不善的原因，但是速度如此之快的主要原因還是現(xiàn)代媒介起了推波助瀾的作用。伴隨國際資本市場的急速下跌，國內(nèi)部分商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品出現(xiàn)虧損，少數(shù)員工在銷售理財產(chǎn)品時存在不規(guī)范行為，這又引起了國內(nèi)公眾對銀行的不滿和憂慮，再加上一些媒體的渲染報道，一度引發(fā)了資本市場的猜疑。這些問題的出現(xiàn)讓金融機構(gòu)意識到不僅要加強自身的經(jīng)營管理能力，更要重視對聲譽風(fēng)險的管理。正如匯豐集團前主席約翰﹒邦德所言“過去摧毀一座金融帝國可能需要一個很漫長的過程，但是現(xiàn)在即便是經(jīng)營了上百年的銀行也可以在一夜之間傾塌”。

2.影響聲譽風(fēng)險的主要因素

商業(yè)銀行是經(jīng)營風(fēng)險的行業(yè)，因而導(dǎo)致聲譽風(fēng)險的原因眾多，比如業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險、各類案件風(fēng)險和員工勞動糾紛等。本文根據(jù)已有研究成果，總結(jié)出影響我國商業(yè)銀行聲譽風(fēng)險的內(nèi)外部因素。其中內(nèi)部因素主要有：

（1）銀行員工的素質(zhì)

銀行員工的個體行為代表著銀行的形象，如果出現(xiàn)操作失誤、言語不得體、服務(wù)不到位等問題都會影響客戶對銀行的評價，高素質(zhì)的銀行員工會在日常工作中嚴(yán)格要求自己，努力為客戶提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。即使有時出現(xiàn)操作失誤，也能夠通過坦誠的態(tài)度、及時的處理化解問題。畢竟很多時候客戶的不滿針對的不是銀行的錯誤，而是銀行對待錯誤生硬的態(tài)度。另外，如果銀行員工的素質(zhì)高，那么銀行內(nèi)部出現(xiàn)欺詐行為的可能性就低，這樣也會降低聲譽風(fēng)險出現(xiàn)的可能性。

（2）銀行的管理能力

這里的管理能力既強調(diào)銀行自身的經(jīng)營管理能力也指銀行管理聲譽風(fēng)險的能力。一般高質(zhì)量的經(jīng)營管理能力能夠增加銀行的利潤，減少不良貸款率，銀行的業(yè)績就會增加，這樣就會提高銀行自身在公眾之間的聲譽。另外，銀監(jiān)會的《商業(yè)銀行聲譽風(fēng)險管理指引》明確要求商業(yè)銀行應(yīng)將聲譽風(fēng)險管理納入公司治理及全面風(fēng)險管理體系，主動、有效的防范聲譽風(fēng)險和應(yīng)對聲譽事件。但是很多商業(yè)銀行董事會過于重視對利潤的追求而忽視聲譽風(fēng)險的防治，銀行內(nèi)部設(shè)立的風(fēng)險管理部門基本上沒有明確哪些部門負(fù)責(zé)整個銀行的聲譽風(fēng)險管理和防范，也沒有在各個崗位和運營條線上進行防范聲譽風(fēng)險工作的安排。

（3）與媒體的溝通能力

根據(jù)The Conference Board對148名公司風(fēng)險管理者的調(diào)查報告顯示，社會媒體正受到越來越多的關(guān)注，但是大多數(shù)公司并未充分認(rèn)識媒體的作用。隨著商業(yè)銀行在當(dāng)今經(jīng)濟生活中作用的日益提高，與銀行打交道已經(jīng)成為社會大眾的常態(tài)行為，因而銀行的理財產(chǎn)品、員工服務(wù)等日常經(jīng)營情況越來越受到媒體的關(guān)注。很多時候銀行即使發(fā)生一個很小的問題，也會被媒體無限放大，甚至有的媒體會捕風(fēng)捉影，渲染報道。2009年9月就有媒體捏造報道東亞銀行因持有大量雷曼兄弟債券出現(xiàn)財務(wù)困難，甚至提到東亞銀行被政府接管，一時間出現(xiàn)擠兌現(xiàn)象。可以看到，類似的新聞危機一旦發(fā)生，常常會瞬間成為社會輿論關(guān)注的焦點，如果不能及時有效處置，就會導(dǎo)致嚴(yán)重的后果。因而我國商業(yè)銀行需要具備與媒體溝通化解新聞危機的能力，當(dāng)年東亞銀行在危機發(fā)生后通過緊急召開記者會澄清并請香港金管局幫忙而順利渡過難關(guān)。

影響商業(yè)銀行聲譽風(fēng)險的外部因素主要有：

（1）外部監(jiān)管

當(dāng)前，我國的商業(yè)銀行在經(jīng)營和風(fēng)險防范方面自主性較大。銀行的監(jiān)管部門沒有權(quán)利干涉銀行內(nèi)部的治理，只能等到發(fā)生聲譽風(fēng)險問題的時候才能進行監(jiān)督管理。很多銀行向來過于重視對利潤的追求而不重視聲譽風(fēng)險的防治，如果再沒有外部監(jiān)管的及時監(jiān)督和提示，那么一旦發(fā)生聲譽風(fēng)險就可能造成很嚴(yán)重的后果。

（2）客戶滿意度

之所以將客戶滿意度作為影響銀行聲譽風(fēng)險的外部因素是因為隨著銀行業(yè)日益激烈的競爭，客戶往往根據(jù)自身的滿意程度選擇“用腳投票”。據(jù)全球知名的市場營銷公司J﹒D﹒Power（2009）對中國銀行零售客戶滿意度調(diào)研報告顯示，2006年至2008年間，客戶滿意度最高的銀行年均利潤率為129%，是客戶滿意度居中銀行的近3倍，以及客戶滿意度較低銀行的21倍。顯然，客戶滿意度與銀行財務(wù)業(yè)績緊密相關(guān)，所以銀行是否具有較高的客戶滿意度和一批忠誠的客戶群是銀行在未來市場競爭中制勝的關(guān)鍵。金融市場本身是一個信心市場，如果客戶對一家銀行滿意度降低，就會影響市場中的交易者對該機構(gòu)的信心，銀行為了恢復(fù)聲譽不得不投入更多的金錢穩(wěn)定市場的信息，這便會增加銀行的交易成本。同時客戶滿意度的降低會讓監(jiān)管機構(gòu)認(rèn)為是銀行的經(jīng)營管理出現(xiàn)問題，監(jiān)管部門便會對該銀行進行更加嚴(yán)格的監(jiān)管，該銀行的發(fā)展便會因此受到限制。

3.防治聲譽風(fēng)險的對策

根據(jù)影響商業(yè)銀行聲譽風(fēng)險的內(nèi)、外部因素，提出以下防治對策：

（1）重視提高銀行員工的素質(zhì)

為提高銀行員工的素質(zhì)，一方面商業(yè)銀行要重視對高學(xué)歷人才的引進。另一方面商業(yè)銀行應(yīng)該充分認(rèn)識聲譽風(fēng)險管理的重要意義和內(nèi)涵，通過定期舉辦聲譽風(fēng)險知識培訓(xùn)等方式灌輸聲譽風(fēng)險防范理念，幫助普通員工加深對聲譽風(fēng)險的理解。畢竟銀行的聲譽不只是靠銀行管理層和聲譽管理部門來支撐，更多防御聲譽風(fēng)險的工作是要求銀行的每位員工來共同完成的。因此有必要在銀行內(nèi)部培育聲譽風(fēng)險管理的文化理念，讓員工明白自己的職責(zé)，努力為提高銀行的聲譽做貢獻。

（2）提高對聲譽風(fēng)險的管理能力

銀行業(yè)績的提高會提升銀行的聲譽，而銀行聲譽的提高又會帶動效益的增加，兩者是相得益彰的，因此商業(yè)銀行的管理者應(yīng)該重視對聲譽風(fēng)險的管理。首先，銀行應(yīng)該建立完善的風(fēng)險管理組織架構(gòu)，明確聲譽風(fēng)險管理的職責(zé)。通常一個完整的聲譽風(fēng)險管理組織架構(gòu)包括董事會、風(fēng)險管理委員會和風(fēng)險管理部門。董事會負(fù)責(zé)防范、控制和處理銀行面臨的風(fēng)險；風(fēng)險管理委員會根據(jù)董事會的要求，制定聲譽風(fēng)險管理政策；風(fēng)險管理部門負(fù)責(zé)行使聲譽風(fēng)險管理的日常職責(zé)。另外，商業(yè)銀行應(yīng)將聲譽風(fēng)險管理納入全面風(fēng)險管理體系，在操作上建立和完善聲譽風(fēng)險評估、預(yù)警和應(yīng)急處置機制。

（3）正確處理新聞危機，合理利用媒體

當(dāng)前銀行對待新聞媒介存在兩個誤區(qū)。一個是過于熱情，超規(guī)格接待記者，希望通過自身的熱情打動媒介；另一個就是過度恐懼，銀行的領(lǐng)導(dǎo)、員工都回避媒體，不敢跟媒體有正面的溝通。實際上無論是過度熱情還是過度恐慌都是不對的，過于熱情不可能化解新聞危機，而過度恐懼反而容易讓媒體胡亂報道，加重新聞危機。

實際上，媒體既可以成為危機事件的放大器，也可以成為危機的滅火器。東亞銀行擠兌事件恰好證明了這一點，實際上如果銀行能夠合理運用媒體是可以增加自身的聲譽的。最有效的方法是銀行可以利用媒體宣傳自身的公益事業(yè)，畢竟承擔(dān)社會責(zé)任，回報社會是可以幫助銀行贏得社會聲譽的。

（4）加強外部監(jiān)管

內(nèi)部監(jiān)管不可避免的具有懈怠性，因此對銀行聲譽風(fēng)險的防治需要外部監(jiān)管的介入。銀監(jiān)會、中國人民銀行等相關(guān)部門可以作為外部監(jiān)管的主體，將商業(yè)銀行聲譽風(fēng)險的監(jiān)管納入持續(xù)監(jiān)管框架，定期對商業(yè)銀行聲譽風(fēng)險管理政策、制度和程序進行全面評估。同時，針對社會關(guān)注的具有影響銀行聲譽的傾向性問題要及時出臺監(jiān)管法規(guī)，規(guī)范銀行業(yè)務(wù)行為，在保護消費者利益的同時，維護銀行的聲譽。

（5）提高客戶滿意度，培育客戶忠誠度

根據(jù)J﹒D﹒Power的市場調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，客戶對銀行滿意度每提高還5%，可以使客戶忠誠度75%；而客戶忠誠度每提高5%，又可以使銀行利潤上漲85%。因而銀行需要努力提高客戶的滿意度，從而培育忠誠客戶。

參考文獻

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篇5

關(guān)鍵詞：環(huán)京津貧困帶；創(chuàng)意農(nóng)業(yè)；金融支持

基金項目：河北省高等學(xué)校人文社會科學(xué)研究2012年度基金項目（SZ124012）

中圖分類號：F323.9 文獻標(biāo)識碼：A

原標(biāo)題：環(huán)京津貧困帶創(chuàng)意農(nóng)業(yè)發(fā)展的金融支持研究——以河北省保定市為例

收錄日期：2013年2月20日

自2005年的亞洲開發(fā)銀行與河北省政府公布《河北省經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略研究》報告首次提出環(huán)京津貧困帶這一概念之后。河北省發(fā)改委與河北省扶貧辦2011年9月的調(diào)研報告顯示，截至2011年，環(huán)首都貧困地區(qū)仍然有25個國家級和省級扶貧開發(fā)重點縣，貧困人口235.9萬人，占河北省貧困人口的42.1%。雖然近年來河北省通過不斷加大對環(huán)京津貧困帶的投入，提高了其自我發(fā)展能力，使得部分貧困人口實現(xiàn)脫貧，但是如何實現(xiàn)貧困人口脫貧和生態(tài)環(huán)境保護的“雙贏”，仍然是需要重點研究的課題。因此，在環(huán)京津貧困帶大力發(fā)展創(chuàng)意農(nóng)業(yè)正是二者重要的契合點。為了加快我國建設(shè)創(chuàng)新型國家的步伐，進一步節(jié)能降耗、保護資源環(huán)境成為當(dāng)前我國經(jīng)濟、社會發(fā)展的重要原則，而創(chuàng)意農(nóng)業(yè)作為一種新興的業(yè)態(tài)，具有有效需求高速增長、市場前景廣闊、行業(yè)附加值高等特點。因此，在環(huán)京津貧困帶大力發(fā)展創(chuàng)意農(nóng)業(yè)應(yīng)該成為其脫貧致富的必然選擇。

一、環(huán)京津貧困帶發(fā)展創(chuàng)意農(nóng)業(yè)現(xiàn)實意義

（一）京津具備廣泛的休閑旅游需求。根據(jù)北京市統(tǒng)計局的相關(guān)調(diào)查，2010年北京城鎮(zhèn)居民人均可支配收入達(dá)到29，073元/年，2011年這一數(shù)字已經(jīng)達(dá)到了32，903元，同比增長10.8%，人均可支配收入的持續(xù)增長有利于環(huán)京津地區(qū)創(chuàng)意農(nóng)業(yè)獲得更為廣泛的群眾基礎(chǔ)。

（二）發(fā)展創(chuàng)意農(nóng)業(yè)是環(huán)京津貧困帶現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展的內(nèi)在要求，而且具備發(fā)展創(chuàng)意農(nóng)業(yè)的基本條件。京津地區(qū)作為經(jīng)濟發(fā)達(dá)的國際大都市，具有消費群體規(guī)模大、消費需求層次多、消費質(zhì)量高等特點，這為環(huán)京津貧困帶創(chuàng)意農(nóng)業(yè)的發(fā)展提供了廣闊的市場空間。

河北省旅游業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃綱要提出打造環(huán)北京休閑旅游產(chǎn)業(yè)帶，其中重要的內(nèi)容就是結(jié)合現(xiàn)代農(nóng)業(yè)開發(fā)和綠色有機蔬菜基地建設(shè)，大力發(fā)展鄉(xiāng)村旅游，建設(shè)一批集觀光、休閑、體驗于一體的現(xiàn)代農(nóng)業(yè)觀光園或旅游村鎮(zhèn)。這為環(huán)京津貧困帶創(chuàng)意農(nóng)業(yè)的發(fā)展提供了政策支持。

二、環(huán)京津貧困帶創(chuàng)意農(nóng)業(yè)發(fā)展典型模式

（一）農(nóng)產(chǎn)品主導(dǎo)的生態(tài)休閑觀光模式。此類模式是以特定農(nóng)產(chǎn)品為媒介，結(jié)合生態(tài)旅游而開展的創(chuàng)意農(nóng)業(yè)經(jīng)濟開發(fā)項目。如順平縣以伊祁山景區(qū)為核心舉辦的桃花節(jié)，自2000年開始至今已成功舉辦了12屆，是首批“全國農(nóng)業(yè)旅游示范點”。順平縣依托桃種植、桃加工、桃文化，從桃樹開花到結(jié)果，貫穿了桃產(chǎn)業(yè)發(fā)展的整個鏈條，成為獨特的“順平鮮桃”區(qū)域農(nóng)業(yè)品牌。

（二）農(nóng)業(yè)綜合示范區(qū)模式。如淶源縣的怡然生態(tài)園，生態(tài)園的建設(shè)遵循“科技、生態(tài)、綠色”的總原則，是集種植、養(yǎng)殖、餐飲、休閑娛樂、垂釣、漂流于一體的大型綜合項目，園區(qū)內(nèi)有蔬菜溫室、豬舍、國際標(biāo)準(zhǔn)游泳館、餐飲住宿綜合樓、垂釣園、漂流池、飼料加工廠、冷凍車間、果園廣場等設(shè)施。其溫室所養(yǎng)殖的鮮花一品紅專供用于北京奧運會建設(shè)使用，生態(tài)園于2007年與國家奧體中心簽約，被選定為國家奧體休閑中心。現(xiàn)在一期工程已經(jīng)竣工投產(chǎn)，二期工程已經(jīng)開工，預(yù)計年產(chǎn)值1，000余萬元，年利潤350萬元，安置就業(yè)人數(shù)600余人，為該縣的經(jīng)濟發(fā)展注入了新的活力。

（三）生態(tài)新農(nóng)村模式。易縣石家統(tǒng)村，這個地處太行山西部狼牙山腳下的小山村，曾經(jīng)是一個貧窮落后、環(huán)境惡劣的小村莊，該村自“十一五”以來以建設(shè)“清潔水源、清潔家園、清潔田園”的生態(tài)村為目標(biāo)，全面推進生態(tài)建設(shè)，大力發(fā)展林果、旅游等綠色產(chǎn)業(yè)。投資30多萬元，建設(shè)“百年柿樹園”2個，將100余株百年柿樹保護起來。同時，開拓旅游資源，在依靠狼牙山景區(qū)發(fā)展的同時，該村還在村東北金龜嶺山頂，人工開渠蓄水，建造了一座約有1，500平方米水面的“空中垂釣園”，配合村內(nèi)大大小小的采摘園，大力發(fā)展生態(tài)觀光農(nóng)業(yè)。游客在農(nóng)家樂品嘗農(nóng)家飯、采摘新鮮菜、購買農(nóng)產(chǎn)品和體驗農(nóng)家生活，2011年全村共接待游客2萬人次，收入達(dá)到100萬元，農(nóng)民人均收入達(dá)萬元。

總體來說，環(huán)京津貧困帶地區(qū)創(chuàng)意農(nóng)業(yè)經(jīng)濟目前處于起步階段，創(chuàng)意水平較低，其發(fā)展壯大不僅需要經(jīng)營者在管理上下工夫，創(chuàng)新經(jīng)營理念，以過硬的質(zhì)量、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)提升市場競爭力，更離不開各方加強、加大對創(chuàng)意農(nóng)業(yè)的金融支持力度，建立完善的金融支持體系。

三、環(huán)京津貧困帶金融支持創(chuàng)意農(nóng)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

（一）提供金融支持的主體為縣域銀行業(yè)，金融業(yè)其他主體介入較少。受歷史和現(xiàn)實條件的制約，目前環(huán)京津貧困帶地區(qū)對于創(chuàng)意農(nóng)業(yè)的金融支持主要側(cè)重于銀行業(yè)的信貸支持，而證券業(yè)及保險業(yè)的金融支持基本為空白，并且支持創(chuàng)意農(nóng)業(yè)及生態(tài)休閑旅游的銀行業(yè)主體主要為景點所在縣域農(nóng)村信用社和郵儲銀行，大型銀行參與較少，而股份制及政策性銀行基本未介入。從目前情況看，信貸支持主要有以下側(cè)重：一是側(cè)重于支持以傳統(tǒng)景區(qū)為核心的周邊自然生態(tài)游、休閑文化游等復(fù)合型旅游項目；二是側(cè)重于支持景區(qū)周邊產(chǎn)業(yè)發(fā)展，支持相關(guān)餐飲、住宿等配套設(shè)施及景區(qū)經(jīng)營戶，貸款余額占貸款總量的近半數(shù)，使創(chuàng)意農(nóng)業(yè)帶動了當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展。未來發(fā)展的重點應(yīng)該是在繼續(xù)強化商業(yè)銀行支持的基礎(chǔ)之上，進一步完善金融支農(nóng)體系，發(fā)展保險業(yè)、政策性金融機構(gòu)及直接融資等多元金融支持體系。

（二）涉農(nóng)貸款及相關(guān)行業(yè)貸款穩(wěn)步增長，信貸支持力度逐漸加強。由于保定市主要貧困縣的縣域金融機構(gòu)主體是農(nóng)村信用社，所以本文主要以農(nóng)村信用社的相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進行分析。（圖1，數(shù)據(jù)來源：根據(jù)河北省銀監(jiān)局、河北省農(nóng)村信用社相關(guān)數(shù)據(jù)整理）由圖1可見，近三年來信用合作機構(gòu)對于“三農(nóng)”的支持力度逐漸加強。比如，截至2011年底，淶水農(nóng)信社貸款余額22.56億元，涉農(nóng)貸款20.63億元，占全部貸款的91.45%；順平縣農(nóng)村信用聯(lián)社各項貸款余額15.15億元，其中涉農(nóng)貸款12.53億元，占比82.71%。

由上述分析可知，雖然各縣涉農(nóng)貸款所占貸款總額比例非常高，但是由于“涉農(nóng)貸款”的統(tǒng)計口徑比較寬泛，并不能夠全面地反映對于創(chuàng)意農(nóng)業(yè)的金融支持力度。并且由于貸款分類里沒有“創(chuàng)意農(nóng)業(yè)”這一類，所以我們只能依據(jù)和創(chuàng)意農(nóng)業(yè)相關(guān)的一些產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)（旅游業(yè)、蔬菜加工業(yè)等）來推算金融支持創(chuàng)意農(nóng)業(yè)的數(shù)據(jù)。此外，隨著河北省對于綠色產(chǎn)業(yè)特別是休閑旅游業(yè)的政策扶持力度不斷加大，從發(fā)展的角度出發(fā)，本文用行業(yè)新增貸款這一指標(biāo)進行數(shù)據(jù)分析。（表1）可見，和創(chuàng)意農(nóng)業(yè)相關(guān)的這些行業(yè)貸款新增余額占新增貸款總量的28%，這一比例還是比較高的。但是，相比占貸款總額80%以上的涉農(nóng)貸款比例，對創(chuàng)意農(nóng)業(yè)信貸支持的未來發(fā)展空間還是很大的。

四、構(gòu)建環(huán)京津貧困帶創(chuàng)意農(nóng)業(yè)發(fā)展的多元金融支持體系

（一）加大財政性金融支持力度

1、建立金融風(fēng)險補償機制，調(diào)動金融機構(gòu)支持創(chuàng)意農(nóng)業(yè)發(fā)展的積極性。如果純粹從經(jīng)濟效益考慮，創(chuàng)意農(nóng)業(yè)天然的弱質(zhì)性難以吸引商業(yè)性金融機構(gòu)的介入，但是由于創(chuàng)意農(nóng)業(yè)具有外部經(jīng)濟性，發(fā)展創(chuàng)意農(nóng)業(yè)具有巨大的生態(tài)保護效益，因此有必要使用財政資金建立“創(chuàng)意農(nóng)業(yè)貸款風(fēng)險補償機制”，建議地方財政建立貸款風(fēng)險基金，通過提供貼息和彌補呆賬損失或減免稅費等，鼓勵金融機構(gòu)加大對創(chuàng)意農(nóng)業(yè)的信貸投入。

2、嘗試成立扶持基金，對創(chuàng)意農(nóng)業(yè)發(fā)展進行前期孵化。積極籌劃和設(shè)立創(chuàng)意農(nóng)業(yè)發(fā)展基金并滾動發(fā)展，以減輕財政壓力，拓寬融資渠道。創(chuàng)意農(nóng)業(yè)發(fā)展基金可設(shè)計為以政府財政部門牽頭，由財政撥款、公益性和商業(yè)性等資金組成，使得財政資金能發(fā)揮杠桿效應(yīng)，引導(dǎo)金融資本投資。成立專門的產(chǎn)融一體化的投資管理公司——農(nóng)業(yè)金融投資公司，結(jié)合產(chǎn)業(yè)投資基金試點經(jīng)驗，把創(chuàng)意農(nóng)業(yè)發(fā)展基金進行商業(yè)化原則運作，如把某個時段申請資金支持的創(chuàng)意農(nóng)業(yè)項目打包，以其中的一部分產(chǎn)權(quán)為標(biāo)的資產(chǎn)，向市場發(fā)行基金股份期權(quán)，承諾將來一旦這些項目上馬，立即實行股份制改造，并按期權(quán)的執(zhí)行價格向投資者出售項目股份。

3、以政府為主導(dǎo)健全農(nóng)業(yè)保險體系。進一步加大在農(nóng)村建立專門的政策性國家農(nóng)業(yè)保險機構(gòu)，對于專門辦理農(nóng)業(yè)種植業(yè)和養(yǎng)殖業(yè)保險等商業(yè)性保險公司提供的農(nóng)業(yè)保險業(yè)務(wù)，也應(yīng)給予相應(yīng)的稅收等政策優(yōu)惠，以刺激其開辦農(nóng)業(yè)保險的積極性，分散農(nóng)業(yè)經(jīng)營風(fēng)險及涉農(nóng)貸款風(fēng)險。同時，也可以利用農(nóng)村銀行、小額貸款公司等金融機構(gòu)的網(wǎng)點開辦代銷農(nóng)業(yè)保險業(yè)務(wù)，以擴大農(nóng)業(yè)保險的受眾群體。

（二）加大商業(yè)性金融支持力度

1、完善信貸管理體制，阻止農(nóng)村資金外流。繼續(xù)明確縣域內(nèi)各金融機構(gòu)承擔(dān)支持“三農(nóng)”義務(wù)的政策措施，明確金融機構(gòu)在縣及縣以下機構(gòu)、網(wǎng)點新增存款用于支持當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的比例；采取有效辦法，引導(dǎo)縣及縣以下吸收的郵儲資金回流農(nóng)村。放寬村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司的準(zhǔn)入門檻，加大對農(nóng)村中小型金融機構(gòu)規(guī)范經(jīng)營的指導(dǎo)，并給予政策傾斜。

放寬貸款對象的條件，對符合準(zhǔn)入條件和信貸原則的創(chuàng)意農(nóng)業(yè)企業(yè)和項目，要加大多種形式的融資授信支持。在貸款資金計劃安排時，適當(dāng)增加對創(chuàng)意農(nóng)業(yè)企業(yè)和合作社等組織的信貸權(quán)限和信貸額度。

2、加快農(nóng)村金融創(chuàng)新步伐

（1）鼓勵直接投資，探索設(shè)立專項農(nóng)業(yè)工業(yè)化投資基金。通過對農(nóng)業(yè)工業(yè)化相關(guān)聯(lián)的農(nóng)業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品運輸服務(wù)業(yè)等實行股市融資及資本運作，促進創(chuàng)意農(nóng)業(yè)組織或企業(yè)向現(xiàn)代企業(yè)制度轉(zhuǎn)變。

（2）推進小額信貸創(chuàng)新。設(shè)計差異化的貸款機制，打破以不動產(chǎn)抵押為核心的貸款抵押機制；創(chuàng)新小額信貸定價模式，在小額信貸的利率定價過程中，把小額貸款的貼息、科技、保險等因素納入貸款定價模型中綜合考慮，逐步降低利率，實現(xiàn)“公平與效率”。

3、創(chuàng)新信用和擔(dān)保模式。積極推進農(nóng)村信貸擔(dān)保體系建設(shè)，通過政府出資引導(dǎo)，自省到縣設(shè)立產(chǎn)權(quán)多元化的中小企業(yè)和農(nóng)戶信用擔(dān)保組織網(wǎng)絡(luò)。嘗試成立創(chuàng)意農(nóng)業(yè)互助發(fā)展擔(dān)保基金，采取“會員管理、企業(yè)運營模式，解決創(chuàng)意農(nóng)業(yè)擔(dān)保難、融資難的問題。對眾多農(nóng)戶及合作組織，嘗試綜合授信模式，采用“公司（農(nóng)戶或個體戶）+協(xié)會+聯(lián)保基金+銀行機構(gòu)”聯(lián)保貸款基金業(yè)務(wù)，充分利用自發(fā)性協(xié)會（商會）的橋梁紐帶作用和協(xié)調(diào)配合作用，形成會員聯(lián)保機制，靈活采用動產(chǎn)抵押、動產(chǎn)抵押與不動產(chǎn)抵押相捆綁等融資方式。結(jié)合創(chuàng)意農(nóng)業(yè)項目性質(zhì)和資產(chǎn)特點，深入開展票據(jù)承兌、信息咨詢、投資理財?shù)冉鹑诜?wù)，滿足創(chuàng)意農(nóng)業(yè)發(fā)展的多樣化需求。

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篇6

關(guān)鍵詞：普惠金融;監(jiān)測指標(biāo)設(shè)計;國際經(jīng)驗;藏區(qū)實踐

中圖分類號：F830.31 文獻標(biāo)識碼：B 文章編號：1674-0017-2015（5）-0057-07

為掌握全球普惠金融發(fā)展?fàn)顩r，向各國政策制定者提供普惠金融數(shù)據(jù)支持，世界銀行于2011年啟動了金融普惠專題調(diào)查，2012年4月了首份全球金融普惠指數(shù)。國際貨幣基金組織也于2012年開展了金融可得性調(diào)查（FAS），設(shè)計了國際領(lǐng)域金融服務(wù)可得性和使用方面的可比性基本指標(biāo)。中國在普惠金融指標(biāo)監(jiān)測方面目前還處于起步階段，雖然已向國際貨幣基金組織提供了相應(yīng)的數(shù)據(jù)，但尚未建立起本國獨立的普惠金融監(jiān)測指標(biāo)體系。本文通過分析世行金融普惠指數(shù)、國際貨幣基金組織金融可得性調(diào)查的主要維度、數(shù)據(jù)來源，嘗試將這些指標(biāo)與經(jīng)濟欠發(fā)達(dá)地區(qū)實際普惠金融發(fā)展相結(jié)合，旨在探索設(shè)計適應(yīng)經(jīng)濟欠發(fā)達(dá)地區(qū)的區(qū)域普惠金融發(fā)展監(jiān)測體系。

一、普惠金融發(fā)展監(jiān)測體系設(shè)計的國際經(jīng)驗

世界銀行于2011年啟動了涉及148個經(jīng)濟體、約15萬成年人（15歲以上）的金融普惠專題調(diào)查，形成了一個包括7大維度47個指標(biāo)的公共數(shù)據(jù)庫，該數(shù)據(jù)庫中關(guān)于正規(guī)金融機構(gòu)儲蓄和信貸賬戶的數(shù)據(jù)每年更新一次，整個數(shù)據(jù)庫指標(biāo)每3年更新一次。該數(shù)據(jù)庫的具體指標(biāo)詳見表1。

國際貨幣基金組織金融可得性調(diào)查（FAS）包含了國際范圍內(nèi)金融服務(wù)可得性和使用方面的可比基本指標(biāo)。FAS數(shù)據(jù)庫目前包含了189個地區(qū)（包括G20國家）2004-2012年近9年的全部數(shù)據(jù)。主要指標(biāo)詳見表2。

（一）世行與貨幣基金組織普惠金融發(fā)展監(jiān)測體系的共同點

兩套指標(biāo)關(guān)注的目標(biāo)大體相同。儲蓄方面，兩套指標(biāo)體系共同關(guān)注了所有成年人中擁有正規(guī)金融機構(gòu)賬戶的比率。信貸方面，世行關(guān)注了調(diào)查人群中從正規(guī)金融機構(gòu)途徑獲得信貸支持的比率，貨幣基金組織關(guān)注了每1000個成年人擁有的商業(yè)銀行個人貸款賬戶數(shù)。支付環(huán)境方面，世行關(guān)注了正規(guī)賬戶的可獲得性，而國際貨幣基金組織則關(guān)注了金融機構(gòu)數(shù)、分支機構(gòu)數(shù)和ATM機的數(shù)量。由此可見，雖然具體指標(biāo)設(shè)置有所不同，但兩套系統(tǒng)關(guān)注的領(lǐng)域主要體現(xiàn)在居民的儲蓄、信貸以及支付環(huán)境方面。

（二）世行與國際貨幣基金組織普惠金融發(fā)展監(jiān)測體系的區(qū)別

數(shù)據(jù)來源。世行數(shù)據(jù)來自于2011年隨機抽取的，生活在148個經(jīng)濟體、年齡在15歲以上的15萬名受訪者。最終通過對這些受訪者進行采訪調(diào)查取得數(shù)據(jù)。整個采訪調(diào)查和數(shù)據(jù)整理工作是由美國蓋勒普（Gallup）公司結(jié)合其年度蓋勒普民意調(diào)查完成。蓋勒普民意調(diào)查自2005年以來每年是在157個經(jīng)濟體中進行的，其中每個經(jīng)濟體隨機抽取近1000人的樣本。調(diào)查使用各個被調(diào)查經(jīng)濟體的官方語言，當(dāng)被調(diào)查經(jīng)濟體的電話覆蓋率低于80%時，調(diào)查采取面對面方式開展，電話覆蓋率高于80%時，使用電話調(diào)查。一般情況下，一個經(jīng)濟體的調(diào)查工作在2-4周內(nèi)完成。國際貨幣基金組織的金融可獲得性調(diào)查（FAS）數(shù)據(jù)是由該組織統(tǒng)計部門匯總，的數(shù)據(jù)由參與該項調(diào)查的國家提供（中國也提供了相應(yīng)數(shù)據(jù)），各個提供數(shù)據(jù)的國家對本國數(shù)據(jù)和元數(shù)據(jù)的真實性負(fù)責(zé)。

指標(biāo)層次。世行的指標(biāo)體系是針對個人、家庭等微觀層面的抽樣數(shù)據(jù)。國際貨幣基金組織的指標(biāo)體系主要體現(xiàn)各經(jīng)濟體各類金融機構(gòu)針對個人、中小企業(yè)提供金融服務(wù)的宏觀總量數(shù)據(jù)，例如：各類金融機構(gòu)的總部機構(gòu)數(shù)、分支機構(gòu)數(shù)、ATM機的設(shè)置總數(shù)、各個經(jīng)濟體的存貸款余額、投保人和受益人的總資產(chǎn)、存貸款賬戶總數(shù)、保險單數(shù)等。

指標(biāo)內(nèi)容。指標(biāo)內(nèi)容主要有三方面不同：一是世行的數(shù)據(jù)指標(biāo)主要反映金融服務(wù)的需求方，即普惠金融體系的受惠方，體現(xiàn)了各年齡段、性別、文化程度的抽樣成年人中擁有正規(guī)金融機構(gòu)賬戶數(shù)的比率、每月的存取款次數(shù)、存取款方式、存貸款目的、購買健康保險的情況等。貨幣基金組織數(shù)據(jù)主要關(guān)注普惠金融體系的供給方，即各類金融機構(gòu)的指標(biāo)數(shù)據(jù)，如機構(gòu)總數(shù)、分支機構(gòu)數(shù)、ATM機數(shù)以及各類存貸款賬戶數(shù)、保單數(shù)、存貸款余額等。二是與世行數(shù)據(jù)不同，貨幣基金組織數(shù)據(jù)不僅關(guān)注了個人獲得金融服務(wù)的便利性，同時也關(guān)注了中小企業(yè)獲得金融服務(wù)的情況。三是相對于世行使用數(shù)據(jù)百分比相對數(shù)據(jù)，貨幣基金組織使用的是各個國家的總量絕對數(shù)據(jù)。

二、普惠金融發(fā)展監(jiān)測指標(biāo)國際經(jīng)驗對我國經(jīng)濟欠發(fā)達(dá)地區(qū)的適用性分析

設(shè)計我國經(jīng)濟欠發(fā)達(dá)地區(qū)普惠金融發(fā)展監(jiān)測指標(biāo)時既應(yīng)充分吸收國際組織的實踐成果，也應(yīng)考慮到本地區(qū)普惠金融發(fā)展的階段性，在保持指標(biāo)體系相對完備性和戰(zhàn)略匹配性的同時，應(yīng)重點突出金融發(fā)展的優(yōu)先性指標(biāo)以及行業(yè)、區(qū)域、城鄉(xiāng)等中、宏觀指標(biāo)。

（一）數(shù)據(jù)獲取方式適用性分析

1、數(shù)據(jù)調(diào)查主體。世行主要依托數(shù)據(jù)調(diào)研機構(gòu)通過電話采訪模式，收集并整理數(shù)據(jù)。由于我國現(xiàn)有的較為權(quán)威的調(diào)查公司普遍只專精于某一個特定產(chǎn)品或者市場領(lǐng)域，還沒有發(fā)展起成熟的民意調(diào)查機構(gòu)，采用世行數(shù)據(jù)調(diào)查模式的主體條件尚不具備。

2、數(shù)據(jù)調(diào)查對象。以青海省藏區(qū)為例，該地區(qū)的電話普及率相對較低，因此不宜采取電話調(diào)查的方式，而該地區(qū)的少數(shù)民族群眾占比較大，與之溝通需要使用其本民族的語言，加之農(nóng)牧民居住分散、有的農(nóng)牧民仍保留游牧生活方式，對其進行面對面調(diào)查也具有一定的障礙。因此，經(jīng)濟欠發(fā)達(dá)地區(qū)調(diào)查對象的特點決定了在該地區(qū)采用世行數(shù)據(jù)調(diào)查模式存在困難。

3、數(shù)據(jù)調(diào)查環(huán)境。由于存貸款交易信息、存貸款的目的等多屬于個人隱私信息，在目前我國尚不存在權(quán)威數(shù)據(jù)調(diào)查公司、數(shù)據(jù)調(diào)查市場不完善的情況下，欠發(fā)達(dá)地區(qū)的居民甚至大城市居民很難通過電話或面對面問卷方式將個人的存貸款交易相關(guān)信息告知他人，這也給采用世行數(shù)據(jù)采集模式帶來障礙。

（二）數(shù)據(jù)維度適用性分析

基于對數(shù)據(jù)獲取方式的分析，可以得出在經(jīng)濟欠發(fā)達(dá)地區(qū)使用世行數(shù)據(jù)采集模式具有一定的難度，因此，對數(shù)據(jù)維度的適用性分析主要基于貨幣基金組織指標(biāo)體系。

1、支付環(huán)境指標(biāo)適用性分析

經(jīng)濟欠發(fā)達(dá)地區(qū)支付環(huán)境改善的制約因素分析。目前制約經(jīng)濟欠發(fā)達(dá)地區(qū)支付環(huán)境改善的主要因素是金融機構(gòu)分布和支付工具普及水平嚴(yán)重不平衡。從當(dāng)前青海藏區(qū)的支付環(huán)境實際看，省內(nèi)靠近東部的城市和農(nóng)業(yè)區(qū)，金融基礎(chǔ)設(shè)施資源較為集中，偏遠(yuǎn)高海拔地區(qū)銀行網(wǎng)點數(shù)量少，居民可以選擇的金融服務(wù)有限。截至2014年4月，青海省399個鄉(xiāng)鎮(zhèn)中，仍有153個鄉(xiāng)鎮(zhèn)無金融機構(gòu)物理網(wǎng)點（其中75%在少數(shù)民族自治地區(qū)）。金融機構(gòu)無法開展支付、信貸等基礎(chǔ)金融服務(wù)，有些鄉(xiāng)鎮(zhèn)距離最近的金融機構(gòu)網(wǎng)點接近100公里，農(nóng)牧民辦理簡單的存取款業(yè)務(wù)都需要耗費較高的成本，不能方便地領(lǐng)取國家支持“三農(nóng)”的各項補貼，難以充分享受到金融發(fā)展的成果，制約了當(dāng)?shù)厣鐣陌l(fā)展。

（1）改善經(jīng)濟欠發(fā)達(dá)地區(qū)支付環(huán)境主要做法

一是推廣“銀行卡+POS機銀行卡”助農(nóng)取款服務(wù)點模式。即在銀行設(shè)立分支機構(gòu)成本過高的地方，通過政策引導(dǎo)，將零售機構(gòu)作為金融服務(wù)的渠道。截至2014年4月，青海省依托鄉(xiāng)鎮(zhèn)供銷社的模式，共設(shè)立了733個“銀行卡+POS機銀行卡”助農(nóng)取款服務(wù)點，業(yè)務(wù)涵蓋取款、查詢、匯款等基礎(chǔ)金融服務(wù)，填補了64個鄉(xiāng)鎮(zhèn)的基礎(chǔ)金融服務(wù)空白，累計交易金額突破一億元。

二是采用流動金融服務(wù)車模式提供金融服務(wù)。鼓勵偏遠(yuǎn)地區(qū)農(nóng)信社在分析鄉(xiāng)鎮(zhèn)居民金融服務(wù)需求的基礎(chǔ)上，合理分配人力資源，在臨近的鄉(xiāng)鎮(zhèn)開展流動金融服務(wù)車服務(wù)，采用定時定點的業(yè)務(wù)辦理模式用最少的成本，最大范圍的滿足了偏遠(yuǎn)地區(qū)的基礎(chǔ)金融服務(wù)。

三是推廣手機支付業(yè)務(wù)。通過技術(shù)創(chuàng)新與移動支付等方式，實現(xiàn)了非現(xiàn)金支付方式在農(nóng)村牧區(qū)多樣化應(yīng)用，解決青海省經(jīng)濟欠發(fā)達(dá)地區(qū)地域廣、人口分散，物理網(wǎng)點金融服務(wù)較難開展的難題。例如：銀行業(yè)金融機構(gòu)通過創(chuàng)新金融產(chǎn)品，借助貼膜卡技術(shù)實現(xiàn)手機支付;通過手機短信，在偏遠(yuǎn)地區(qū)借助商戶實現(xiàn)手機取款業(yè)務(wù)等。

（2）國際現(xiàn)有支付環(huán)境指標(biāo)反映經(jīng)濟欠發(fā)達(dá)地區(qū)實踐的不足

一是金融機構(gòu)和分支機構(gòu)數(shù)無法反映支付環(huán)境發(fā)展不平衡問題改善的情況。由于國際貨幣基金組織指標(biāo)體系中的金融機構(gòu)、分支機構(gòu)數(shù)指標(biāo)只能反映機構(gòu)總數(shù)的增加，如果在城市和人口密度較大地區(qū)設(shè)立的金融機構(gòu)數(shù)不斷增加，偏遠(yuǎn)金融服務(wù)空白地區(qū)金融機構(gòu)數(shù)不變，該指標(biāo)仍會呈增長態(tài)勢，但對提升普惠金融水平卻效果不顯著。

二是ATM機數(shù)無法反映當(dāng)前在推動普惠金融發(fā)展方面發(fā)揮較大作用的助農(nóng)取款點、流動金融服務(wù)車、手機支付服務(wù)等業(yè)務(wù)。普惠金融支付服務(wù)并不意味著每一個人都使用金融服務(wù)，也絕不意味著金融服務(wù)的供給者在決定提供服務(wù)時不顧成本和風(fēng)險。以青海藏區(qū)為例，較之設(shè)立金融機構(gòu)自助網(wǎng)點或ATM機，推廣助農(nóng)取款點、流動金融服務(wù)車、手機支付等適合其游牧生活方式、有針對性的“點對點”基礎(chǔ)金融服務(wù)對發(fā)展普惠金融更加有意義，因此僅統(tǒng)計ATM機數(shù)無法全面反映經(jīng)濟欠發(fā)達(dá)地區(qū)支付環(huán)境改善情況。

2、信貸指標(biāo)適用性分析

（1）經(jīng)濟欠發(fā)達(dá)地區(qū)普惠信貸發(fā)展的制約因素分析

一是貸款投向日趨“非農(nóng)化”和“城市化”，一般農(nóng)戶貸款信貸需求難以滿足。

二是利率定價機制在商業(yè)化目標(biāo)前嚴(yán)重失衡，一些農(nóng)信社貸款利率一浮到頂，廣大農(nóng)牧民需承受較高的融資成本。

三是新設(shè)立普惠金融機構(gòu)初始規(guī)模太小、要素缺失、機制不全，其普惠金融功能難以發(fā)揮。銀監(jiān)會調(diào)整放寬農(nóng)村金融機構(gòu)準(zhǔn)入政策后，青海農(nóng)牧區(qū)作為試點陸續(xù)成立了樂都興樂農(nóng)村資金互助社、大通開元村鎮(zhèn)銀行、玉樹稱多富民農(nóng)村互助社3家農(nóng)村銀行業(yè)金融機構(gòu)，但近年來因為嚴(yán)重超負(fù)荷經(jīng)營，這些新設(shè)機構(gòu)已被銀監(jiān)部門責(zé)令停貸，新型普惠金融萌芽呈現(xiàn)較大風(fēng)險。

四是金融機構(gòu)經(jīng)營模式單一，缺乏產(chǎn)品設(shè)計和營銷策劃。以青海農(nóng)信社提供的小額信貸為例，其貸款金額大多控制在2000元-5000元，僅能解決農(nóng)牧民春耕生產(chǎn)購買種子、化肥等部分生產(chǎn)資料的支出，對發(fā)展高效、特色產(chǎn)業(yè)及農(nóng)產(chǎn)品加工等項目所需的大額、中長期資金不能有效供給。

（2）目前改善經(jīng)濟欠發(fā)達(dá)地區(qū)普惠信貸的主要做法

一是2012年由青海省政府、銀行間市場交易商協(xié)會、人行西寧中支三方簽署《借助銀行間市場助推青海省經(jīng)濟發(fā)展備忘錄》，推動青海省50億元保障房私募債發(fā)行，該資金支持全省621.22萬O保障房建設(shè)，惠及12.76萬戶中低收入家庭。

二是創(chuàng)新林權(quán)質(zhì)押、草場流轉(zhuǎn)經(jīng)營權(quán)貸款、“小額擔(dān)保貸款+創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)+信用社區(qū)”等金融產(chǎn)品14項，由此產(chǎn)出的貸款量超過120億元。

三是促成青海省政府出臺了發(fā)揮財政資金對普惠金融的引導(dǎo)撬動作用若干政策措施，包括：對有財政資金投入的產(chǎn)業(yè)扶貧項目，由財政資金提供貸款貼息;省財政出資為小微企業(yè)、“三農(nóng)三牧”、扶貧開發(fā)等貸款提供擔(dān)保和代償損失;省財政每年安排5000萬元作為金融發(fā)展專項資金，用于支持民生金融服務(wù)、銀行普惠貸款增長和金融生態(tài)環(huán)境改善等。

（3）國際現(xiàn)有普惠信貸指標(biāo)反映經(jīng)濟欠發(fā)達(dá)地區(qū)實踐的不足

歸納貨幣基金組織普惠信貸的指標(biāo)，主要包括了各類金融機構(gòu)的借款人數(shù)、借款賬戶數(shù)、貸款余額，這些指標(biāo)反映經(jīng)濟欠發(fā)達(dá)地區(qū)普惠信貸的不足表現(xiàn)在：

一是普惠金融主體即金融機構(gòu)種類不適用于經(jīng)濟欠發(fā)達(dá)地區(qū)實踐。基金組織指標(biāo)中關(guān)注的其他存款機構(gòu)、商業(yè)銀行、信貸互助會、金融公司、存款型微型金融機構(gòu)等是按照美國金融市場的金融機構(gòu)特點進行分類的，其中部分種類金融機構(gòu)在中國的業(yè)務(wù)很多與推動普惠信貸無關(guān)，大部分機構(gòu)類型在經(jīng)濟欠發(fā)達(dá)地區(qū)根本不存在，因此在研究經(jīng)濟欠發(fā)達(dá)地區(qū)的普惠金融發(fā)展監(jiān)測指標(biāo)時，需對機構(gòu)類型做出必要的調(diào)整。

二是信貸投放的地區(qū)不平衡無法通過現(xiàn)有指標(biāo)體現(xiàn)。信貸總量的增長有時僅是由信貸資金集中流向大企業(yè)造成，并不能直接反映普惠信貸的情況和信貸配給問題的解決。

三是指標(biāo)中沒有體現(xiàn)旨在推動普惠信貸的各類金融創(chuàng)新工具。從上文的分析可以看出，金融工具的創(chuàng)新對于解決信貸配給問題，實現(xiàn)普惠金融的可持續(xù)發(fā)展具有決定性作用，但貨幣基金組織現(xiàn)有的指標(biāo)體系則無法反映這一內(nèi)容。

四是財政資金對普惠金融的引導(dǎo)撬動作用沒有體現(xiàn)在現(xiàn)有指標(biāo)中。由于青海省普惠金融最重要的受益對象之一是藏區(qū)農(nóng)牧民群眾，而他們的信貸需求通常表現(xiàn)出小規(guī)模、長周期、高風(fēng)險的特點，這恰恰與提供信貸供給的金融機構(gòu)強調(diào)的資金安全性、流動性和效益性原則不對稱，因此一定的財政支持對于撬動普惠金融發(fā)展是必要且必須的，這一因素的體現(xiàn)需要對現(xiàn)有指標(biāo)體系進行擴充。

三、對經(jīng)濟欠發(fā)達(dá)地區(qū)普惠金融發(fā)展監(jiān)測指標(biāo)體系的初步設(shè)計

（一）對普惠金融發(fā)展監(jiān)測體系國際經(jīng)驗的主要調(diào)整

1、金融機構(gòu)分類調(diào)整。突出了對推動普惠金融貢獻較大的金融機構(gòu)和在經(jīng)濟欠發(fā)達(dá)地區(qū)設(shè)立較普遍的機構(gòu)類型。將金融機構(gòu)劃分為商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行、資金互助社和其他金融機構(gòu)。

2、增加反映支付、存貸款業(yè)務(wù)開展地區(qū)差異的指標(biāo)。針對制約普惠金融發(fā)展的各類金融服務(wù)地區(qū)差異問題，增加各市、州、地金融機構(gòu)分支機構(gòu)數(shù)方差，無金融機構(gòu)鄉(xiāng)鎮(zhèn)數(shù)，各市、州、地儲戶人數(shù)占總?cè)丝诒壤讲睿魇小⒅荨⒌卮婵钣囝~占本地GDP比例方差，各市、州、地借款人人數(shù)占總?cè)丝诒壤讲睿魇小⒅荨⒌刭J款余額占本地GDP比例方差6個指標(biāo)，跟蹤各類金融服務(wù)地區(qū)差異的改善變化情況。

3、補充5個分項指標(biāo)內(nèi)容。增加助農(nóng)取款點、流動金融服務(wù)車、手機支付、推動普惠金融發(fā)展的創(chuàng)新金融工具、財政撬動普惠金融發(fā)展措施等5方面內(nèi)容的統(tǒng)計指標(biāo)。

（二）經(jīng)濟欠發(fā)達(dá)地區(qū)普惠金融發(fā)展監(jiān)測數(shù)據(jù)維度、分項和指標(biāo)設(shè)計

本文設(shè)計指標(biāo)體系中的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)主要依靠各金融監(jiān)管機構(gòu)、人民銀行各級分支機構(gòu)的貨幣信貸、調(diào)查統(tǒng)計、支付結(jié)算、征信管理部門，以及各金融機構(gòu)提供，同時需要應(yīng)用簡單的統(tǒng)計應(yīng)用程序計算方差、各類比率等數(shù)據(jù)，具體數(shù)據(jù)設(shè)計見下頁表。

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The Brief Analysis on the Design and Construction of the Monitoring System of the Development of the Inclusive Finance in Economic Underdeveloped Areas

――Based on the Study on the International Experience and Practices in Qinghai Tibetan Areas

HANG Yongquan YE Xiaodong XU Yan

（Xining Provincial Sub-branch PBC， Xining Qinghai 810001）

篇7

2011年中國實體經(jīng)濟情況回顧

從專業(yè)的角度講，“實體經(jīng)濟”并不是一個專用術(shù)語。一直到今天，國內(nèi)外學(xué)術(shù)界也沒有給出一個準(zhǔn)確的、為大家所廣泛認(rèn)同的關(guān)于實體經(jīng)濟的概念。一般來講，“實體經(jīng)濟”是用于描述物質(zhì)資料生產(chǎn)、銷售以及直接為此提供勞務(wù)所形成的經(jīng)濟活動的概念。它主要包括農(nóng)業(yè)、工業(yè)、交通運輸業(yè)、商業(yè)、建筑業(yè)、郵電業(yè)等產(chǎn)業(yè)部門。而與實體經(jīng)濟相對的是虛擬經(jīng)濟，是用于描述以票券方式持有權(quán)益并交易權(quán)益所形成的經(jīng)濟活動的概念。

近幾年來，關(guān)于中國實體經(jīng)濟發(fā)展的相關(guān)專家評論和政府表態(tài)可以說非常之多。而2011年底中央經(jīng)濟工作會議專門關(guān)于實體經(jīng)濟的關(guān)注，將實體經(jīng)濟的地位提到了前所未有的高度。為什么2011年從民間到官方均對實體經(jīng)濟表達(dá)了如此高度的關(guān)注？中國在實體經(jīng)濟和虛擬經(jīng)濟之間到底出現(xiàn)了哪些問題？中國人民大學(xué)在其的《中國宏觀經(jīng)濟分析與預(yù)測（2011~2012）》中指出，在國際金融危機后，國內(nèi)經(jīng)濟泡沫化和資金對實體經(jīng)濟投資意愿下降的三大表現(xiàn)：

1．金融資源大量流向房地產(chǎn)、期貨市場以及其他類投資品市場，導(dǎo)致資產(chǎn)價格大幅上升，泡沫化現(xiàn)象嚴(yán)重

2009年和2010年我國分別新增信貸9.62萬億和7.95萬億，直接導(dǎo)致流動性出現(xiàn)大幅度上漲，其中2009年底M2增速創(chuàng)10年的新高，達(dá)到29.74%。而這些流動性并不是在各個領(lǐng)域進行平均增長，而是向房地產(chǎn)市場、期貨市場以及其他類投資品市場大幅度偏向性流動，這種偏向流動直接導(dǎo)致2009和2010年全國平均房地產(chǎn)價格飆升50%左右，期貨交易額增加3倍多，而價格的飆升又進一步引發(fā)資金從實體領(lǐng)域向虛擬領(lǐng)域轉(zhuǎn)移。其中最為明顯的標(biāo)志就是2009年房地產(chǎn)資金來源增長了69.5%，比同期固定資產(chǎn)投資資金來源和M2增速高30.3個百分點和39.7個百分點。資金泡沫化和資金虛擬化是目前固定資產(chǎn)投資和實體經(jīng)濟領(lǐng)域資金缺乏的一個十分重要的核心原因。

圖表53：流動性增長與資金偏向性投放

數(shù)據(jù)來源：中國人民大學(xué)經(jīng)濟研究所。

圖表54：商品期貨交易額2009~2010年大幅度增長

數(shù)據(jù)來源：中國人民大學(xué)經(jīng)濟研究所。

2．貴金屬和珠寶價格上揚，保值增值需求和投機需求擠占居民的正常消費，居民消費支出結(jié)構(gòu)發(fā)生變換

2009年底金銀珠寶的價格指數(shù)快速上揚，從89.8快速上升到114.9，國內(nèi)批發(fā)零售總額增速從年初的0上升到2009年年底的11.6%，然后直線上升到2010年初期的58.8%。這種購買加速與價格上揚是投資性需求與投機需求共同推動的產(chǎn)物。這種泡沫現(xiàn)象向消費領(lǐng)域的蔓延，直接導(dǎo)致的結(jié)果就是居民進行消費結(jié)構(gòu)的調(diào)整，擠占其他消費開支。在2007年時，金銀珠寶開支僅占總體消費開支的1.7%左右；但到2010~2011年，平均達(dá)到2.3%，最高達(dá)到3.3%。這種消費擠占是目前消費實際增速回落的原因之一。

圖表55：金銀珠寶類的銷售和價格飆升

數(shù)據(jù)來源：中國人民大學(xué)經(jīng)濟研究所。

圖表56：金銀珠寶類支出占比在消費泡沫的推動下快速上升

數(shù)據(jù)來源：中國人民大學(xué)經(jīng)濟研究所。

3．2011的負(fù)利率現(xiàn)象出現(xiàn)，導(dǎo)致大量的居民儲蓄存款進入其他套利領(lǐng)域，進一步削弱了對實體經(jīng)濟的投資意愿

自2010年1月開始，中國開始步入“負(fù)利率時代”，負(fù)利率水平隨著通貨膨脹的提高而加大。到2011年11月為止，一年期實際存款利率為-2.6%。該水平直接導(dǎo)致居民存款意愿下降，開始尋找其他融資渠道。2011年9月，居民儲蓄存款同比增加7259億元，儲蓄存款占所有存款的比重從2010年同期的43.4%下降到目前的41.6%，下降幅度達(dá)到1.8個百分點。這些儲蓄存款搬家并不是用于投資，而是大規(guī)模進入到其他套利領(lǐng)域。

圖表57：2009年以來我國的名義利率和實際利率情況

數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行；國家統(tǒng)計局。

首先，銀行理財產(chǎn)品需求量大幅增長。數(shù)據(jù)顯示，2011年1月到11月份理財產(chǎn)品總數(shù)已達(dá)18777款，余額達(dá)3.3萬億元，而2010年全年為10779款，余額為1.9萬億元。無論從數(shù)量還是規(guī)模，都超出了近1倍。

其次，大量銀行表內(nèi)業(yè)務(wù)被轉(zhuǎn)移至表外，表外資產(chǎn)增長迅猛，以逃離于金融監(jiān)管之外，獲得相對多的收益。統(tǒng)計顯示，2011年1~9月中國委托貸款增長10700億，比2010年同期多增長5625億，同比增長90.2%，銀行表外貸款占總貸款的比重從2010年26.9%上升到2011年的27.4%。信托業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，到2011年11月，信托公司銀信合作業(yè)務(wù)余額達(dá)到了1.67萬億元，大量銀信合作業(yè)務(wù)的存在提供了大量的游離于銀行傳統(tǒng)表內(nèi)業(yè)務(wù)和監(jiān)管之外的變相貸款。

圖表58：銀行表內(nèi)與表外貸款結(jié)構(gòu)發(fā)生巨大變化

數(shù)據(jù)來源：中國人民大學(xué)經(jīng)濟研究所。

再次，信托產(chǎn)品、小額貸款、擔(dān)保公司、典當(dāng)行和其他非正規(guī)金融公司業(yè)務(wù)大增，高利貸等民間融資泛濫，“銀子銀行”大行其道。野村證券的一份研究報告稱，2010年中國“影子銀行”放款規(guī)模達(dá)到8.5萬億元，為銀行貸款總量的18%。央行公布的數(shù)據(jù)顯示，2011年上半年人民幣貸款以外的融資規(guī)模占到整個社會融資規(guī)模的46.3%，地下錢莊、小額貸款公司、典當(dāng)行等其他非銀金融機構(gòu)的貸款規(guī)模已是三分天下有其一。中金公司的研究顯示，2011年，各類影子銀行貸款總額可達(dá)到11.5萬億，其中委托貸款占到34%，民間融資占到33%，貸款信托占到15%，信貸擔(dān)保公司占11%，融資租賃公司占到4%，小額貸款公司占到3%。這些貸款占全部貸款的20%左右。

圖表59：各類影子銀行貸款占比

數(shù)據(jù)來源：中金公司《中國民間借貸分析》。

再次，金融體系的資金套利模式大幅度擴散，致使大量上市公司、大型國有企業(yè)和私募股權(quán)投資基金參與其中，成為“新型影子銀行”。據(jù)統(tǒng)計，截至2011年10月中旬，深市、滬市已有139份關(guān)于“委托貸款”的公告，涉及79家上市公司和國有企業(yè)，累計資金量達(dá)到200億元。這直接使上市公司和資金雄厚的大型國有企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)槿谫Y平臺，實施與銀行一樣的融資功能。這種“新型影子銀行”進一步弱化了流動性對實體經(jīng)濟的滲透力。

最后，通過各種非傳統(tǒng)、非規(guī)范渠道獲得的資金大量用于“經(jīng)濟泡沫”領(lǐng)域，以維持這些投機領(lǐng)域資金正常運轉(zhuǎn)。例如相當(dāng)比重的委托貸款都是由房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)起的，2010年全年新增房地產(chǎn)信托貸款2864億元，截至目前，房地產(chǎn)信托融資總額在7000多億，占全部信托貸款的40.5%左右。又例如，按照中國人民銀行溫州中心支行調(diào)查組的調(diào)研，溫州1100億的民間資金有20%用于炒房地產(chǎn)，40%用于中間進一步介入借出，5%用于其他投資。

在上述資金大量流向投機領(lǐng)域的影響下，國內(nèi)資金對于實體經(jīng)濟的支持力大幅度下降，民間對于實業(yè)經(jīng)濟投資意愿低落，更加嚴(yán)重的是，在政府對房地產(chǎn)調(diào)控不放松和國外經(jīng)濟不景氣的情況下，國內(nèi)投資領(lǐng)域出現(xiàn)泡沫破裂的現(xiàn)象，金融風(fēng)險上升。

2011年5月的《中國企業(yè)家生存環(huán)境調(diào)查（2010年）》顯示，五成（50%）的企業(yè)家表示想投資房地產(chǎn)，三成（31%）企業(yè)家想投入股票市場，炒樓炒股成為企業(yè)家投資的最愛。此外，有兩成（19.5）企業(yè)家想投資基金，而像藝術(shù)品（14.3%）、理財產(chǎn)品（11.9%）、黃金珠寶（9.5%）等投資領(lǐng)域也受到部分企業(yè)家的青睞。

無獨有偶，零點研究咨詢集團對參加2010年《頭腦風(fēng)暴》節(jié)目的約100名企業(yè)家的訪問調(diào)查顯示：未來一年，企業(yè)家們將主要在房地產(chǎn)、股票和基金領(lǐng)域進行投資。具體數(shù)據(jù)表明，超過三成（32.8%）的企業(yè)家表示會增加個人投資，房地產(chǎn)（27.8%）成為企業(yè)家們的首選投資渠道。其次，股票（23.6%）與基金（20.8%）等高風(fēng)險、高收益的投資渠道同樣受企業(yè)家們歡迎。

另一方面，數(shù)據(jù)顯示，截至2011年9月末，小企業(yè)貸款余額較2010年同期增長24.3%，比全部貸款平均增速高8.4個百分點，連續(xù)3年實現(xiàn)“兩個不低于”目標(biāo)，小企業(yè)貸款余額10.1萬億元，占企業(yè)貸款余額的29.5%，占全部貸款余額的19.1%。

從以上數(shù)據(jù)可以看出，事實上，中小企業(yè)并不是融資難，而是將大量的資金投入到虛擬經(jīng)濟領(lǐng)域，借助貨幣政策大環(huán)境和利息差來套取更多的利益。這種現(xiàn)象在2011年溫州的民間借貸危機和鄂爾多斯的房地產(chǎn)崩盤中得到了很好的體現(xiàn)。

央行溫州中心支行2011年上半年進行的一次調(diào)查顯示，溫州民間借貸市場規(guī)模達(dá)到1100億元，有89%的家庭或個人、59.67%的企業(yè)參與。當(dāng)?shù)孛耖g借貸規(guī)模占民間資本總量1/6左右，且相當(dāng)于溫州全市銀行貸款的1/5。其資金來源主要是民營企業(yè)和普通家庭的閑置資金。這些錢當(dāng)中，用于一般生產(chǎn)經(jīng)營的僅占35%，用于房地產(chǎn)的占20%，停留在民間借貸市場上的資金規(guī)模高達(dá)40%（440億元）。

《民間資本與房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究報告》顯示，在溫州、鄂爾多斯、陜北等地，借貸市場異常發(fā)達(dá)，鄂爾多斯已經(jīng)達(dá)到全民放貸的地步，月利率高達(dá)2%~5%。通過借貸將零散的民間資金聚攏，再投入房地產(chǎn)等高利潤行業(yè)，民間資本被不斷放大。

2011年年初，溫州一些企業(yè)主開始“消失”，9月，“跳樓”、“跑路”已成為溫州的流行名詞，因高利貸引發(fā)的暴力討債、非法拘禁、惡意逃債和哄搶企業(yè)財物等和民事糾紛日益增多。企業(yè)家“跑路”以及擔(dān)保公司的倒閉，使得各種案件集聚發(fā)生。據(jù)溫州中級人民法院統(tǒng)計，截至2011年8月底，全市累計民間借貸糾紛案件數(shù)同比增長25.73%，比一季度高出8.7百分點；涉案金額50多億元，同比增長71%，其中8月份涉案金額達(dá)10.7億，是1月份的2.69倍。截至2011年9月20日，溫州“跑路”的32家企業(yè)所涉金額達(dá)11.7億元；當(dāng)?shù)亟鹑跈C構(gòu)也因民間借貸受到影響，如溫州龍灣農(nóng)村合作銀行涉農(nóng)貸款占比60%左右，其中30%左右的貸款都參與了民間借貸。各類有問題企業(yè)信貸資金貸款余額15.86億元，票據(jù)（敞口）9.06億元。

根據(jù)住建部政策研究中心參與完成的鄂爾多斯《中國民間資本投資研究報告》，截至2011年2月底，鄂爾多斯銀行系統(tǒng)房地產(chǎn)開發(fā)貸款余額為59.7億元。在360.7億元的投資規(guī)模中，僅占到不到16.55%。在鄂爾多斯，房地產(chǎn)開發(fā)資金主要來自于民間借貸。據(jù)報道，鄂爾多斯民間融資成本大約在月息2.5%左右，而借貸成本一般則在月息3%，最高甚至可達(dá)月息5%。2011年下半年以來，鄂爾多斯市發(fā)生多起高利貸崩盤事件，多名涉足高利貸者因資金鏈斷裂而逃跑甚至自殺。

4．實體企業(yè)經(jīng)營成本上漲，繁重的稅費負(fù)擔(dān)又進一步攤薄了企業(yè)的利潤

整理部分地區(qū)2010年國稅地稅系統(tǒng)全年總收入，計算其與地方生產(chǎn)總值之間的比重，可以看到，比重最高的上海、北京都超過了40%；而2010年GDP最大的四個地區(qū)――廣東、江蘇、山東和浙江，各項稅收占GDP的比重也均在13%~25%之間。不僅如此，企業(yè)的稅外負(fù)擔(dān)也比較重。根據(jù)《2011廣東省中小企業(yè)融資調(diào)研報告》，目前向中小企業(yè)征收行政事業(yè)性收費的部門共有18個，收費項目有69個大類，子項目則有上千個。

我國稅費收入2011年突破10萬億元，增速在20%左右；央企在2011年1~11月實現(xiàn)利潤8317.9億元，加上商業(yè)銀行將近1萬億元以上利潤，稅費、央企、商業(yè)銀行3項拿走將近12億元蛋糕，占GDP總量的29%。留給民營企業(yè)、中小微型企業(yè)的蛋糕小得不能再小了。

2011年11月的《2011?中國企業(yè)經(jīng)營者問卷跟蹤調(diào)查報告》顯示，關(guān)于當(dāng)前企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中遇到的最主要困難，調(diào)查結(jié)果顯示，選擇“人工成本上升”和“能源、原材料成本上升”的企業(yè)經(jīng)營者分別占79%和57.7%，排在所有20個選項的前兩位。在成本上升的同時，企業(yè)經(jīng)營者普遍反映當(dāng)前稅費負(fù)擔(dān)也較重。調(diào)查結(jié)果顯示，關(guān)于對“企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)情況”的評價，認(rèn)為“很重”或“較重”的企業(yè)經(jīng)營者占80.6%。關(guān)于企業(yè)一年來向各級政府交納國家規(guī)定以外的收費、集資、攤派占企業(yè)銷售收入的比重，調(diào)查結(jié)果顯示，選擇“5%以上”的企業(yè)經(jīng)營占3.7%，選擇“1%~5%”的占17.2%，兩者合計比重比2010年提高了4.6個百分點，比2009年提高了9.4個百分點；選擇“0.1%~1%”的占37.6%；選擇“0%~0.1%”的占30.3%，選擇“0%”的占11.2%，均低于2009年和2010年。

圖表61：部分地區(qū)2011年稅收總收入占GDP比重

數(shù)據(jù)來源：IUD數(shù)據(jù)中心。

2012年實體經(jīng)濟發(fā)展形勢展望

中央經(jīng)濟工作會議指出，要牢牢把握發(fā)展實體經(jīng)濟這一堅實基礎(chǔ)，努力營造鼓勵腳踏實地、勤勞創(chuàng)業(yè)、實業(yè)致富的社會氛圍。顯然，近幾年來中國經(jīng)濟泡沫化的趨勢和民間對于實業(yè)投資意愿下降的現(xiàn)象已經(jīng)引起了中央的高度關(guān)注。展望2012年，我們對中國實體經(jīng)濟的發(fā)展做以下預(yù)測：

1．負(fù)利率的逐漸回歸將促使居民儲蓄意愿得到一定的回升，一部分股市及理財投資資金將逐漸回流銀行系統(tǒng)

一方面，隨著2012年由于中國宏觀經(jīng)濟的持續(xù)放緩、全球經(jīng)濟復(fù)蘇的持續(xù)回冷，物價水平將出現(xiàn)回落，“通貨膨脹”也將全面回落。而中央作出的“積極財政政策和穩(wěn)健貨幣政策”的安排，也不會對2012年的整體貨幣市場流動性造成大的沖擊。在貨幣政策微調(diào)的基調(diào)下，預(yù)計央行不會對金融機構(gòu)利率作出大的下調(diào)安排。因此，通脹的回落將促使國內(nèi)負(fù)利率現(xiàn)象得到一定的緩解。

另一方面，鑒于2011年國內(nèi)股市的“悲慘”表現(xiàn)，在股市中虧損的部分股民會選擇謹(jǐn)慎投資策略，讓資金回歸銀行賺取穩(wěn)定的利息收益。數(shù)據(jù)顯示，2011年中國股市成為A股4年來的第二個熊市年，也成為“A股史上第三大熊市”。這一年，1.25億股民的財富平均每天蒸發(fā)286億元左右，全年市值縮水7萬億元，超過14個省市GDP總量。《財商》調(diào)查顯示：2011年有90.68%的投資者虧損；73.34%的投資者2011年的虧損超過30%；12.12%的投資者虧損在20%左右；5.22%的投資者虧損在10%左右；3.91%的投資者基本持平。

最后，2011年打著抗通脹旗號的銀行理財產(chǎn)品也并不能令所有投資者滿意。數(shù)據(jù)顯示，在5254只今年內(nèi)到期的人民幣理財產(chǎn)品中，只有4只產(chǎn)品的實際收益率超過10%。而全部到期產(chǎn)品中實際收益率在4.2%（含）以上的有2288只，占比只有43.5%，不足半數(shù)。若與全年CPI維持在5%以上運行的水平相比，只有821只產(chǎn)品實際收益率能達(dá)到5%（含）以上，占比更降至15.6%。據(jù)分析師預(yù)測，2012年很大的可能性是央行不會降息，但將繼續(xù)降低存款準(zhǔn)備金率，對銀行理財產(chǎn)品的直接影響將是規(guī)模和收益雙降。

2．對中小企業(yè)的財政和金融支持政策陸續(xù)出臺，將有利于改善中小企業(yè)發(fā)展環(huán)境

繼2011年5月中國銀監(jiān)會《關(guān)于支持商業(yè)銀行進一步改進小企業(yè)金融服務(wù)的通知》后，10月，銀監(jiān)會又了《關(guān)于支持商業(yè)銀行進一步改進小型微型企業(yè)金融服務(wù)的補充通知》，該通知公布了涉及對發(fā)行金融債所對應(yīng)的單戶500萬元以下的小企業(yè)貸款，存貸比要求將適度放寬，不良貸款容忍度也將提高等內(nèi)容。

2011年10月，國務(wù)院召開常務(wù)會議，研究確定支持小型和微型企業(yè)發(fā)展的金融、財稅政策措施。會議研究確定了一系列金融、財稅支持小型微型企業(yè)發(fā)展的政策措施。其中，包括了對加大金融機構(gòu)對小型微型企業(yè)的信貸支持以及提高小型微型企業(yè)增值稅和營業(yè)稅起征點的一系列支持政策。

2011年11月，財政部發(fā)通知稱，為減輕小型微型企業(yè)負(fù)擔(dān)，從2012年1月1日起，決定對小型微型企業(yè)暫免征收22項行政事業(yè)性收費。12月，財政部、工業(yè)和信息化部印發(fā)《政府采購促進中小企業(yè)發(fā)展暫行辦法》通知，要求任何單位和個人不得阻撓和限制中小企業(yè)自由進入本地區(qū)和本行業(yè)的政府采購市場，同時強調(diào)30%以上政府采購項目預(yù)算專門面向中小企業(yè)。

在2012年1月6日召開的全國金融工作會議上，總理提出做好新時期的金融工作，必須把握好五項原則。其中，“堅持金融服務(wù)實體經(jīng)濟的本質(zhì)要求”被放在了第一位。溫總理指出，金融發(fā)展的根基是實體經(jīng)濟，離開了實體經(jīng)濟，金融就會成為無源之水、無本之木。我們要牢牢把握發(fā)展實體經(jīng)濟這一堅實基礎(chǔ)，從多方面采取措施，確保資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟，有效解決實體經(jīng)濟融資難、融資貴問題，堅決抑制社會資本脫實向虛、以錢炒錢，防止虛擬經(jīng)濟過度自我循環(huán)和膨脹，防止出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)空心化現(xiàn)象。各類金融機構(gòu)都必須牢固樹立服務(wù)實體經(jīng)濟的指導(dǎo)思想，全面提高服務(wù)實體經(jīng)濟的質(zhì)量和水平，實現(xiàn)金融與實體經(jīng)濟的共生共榮。此外，總理在講話中明確指出，要重點支持經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、節(jié)能減排、環(huán)境保護和自主創(chuàng)新，特別要加快解決農(nóng)村金融服務(wù)不足、小型微型企業(yè)融資難問題。

顯然，總理的上述表態(tài)是對中央經(jīng)濟工作會議中對實體經(jīng)濟重視程度的很好注解，服務(wù)實體經(jīng)濟也將作為未來中國金融改革和發(fā)展的最基本原則推行。同時，銀監(jiān)會主席尚福林表示，在小微企業(yè)金融支持方面，銀監(jiān)會將積極推進機構(gòu)準(zhǔn)入、存貸比考核、資本計量以及不良貸款容忍度等方面的差異化監(jiān)管政策“落地”；在“三農(nóng)”金融服務(wù)方面，將強化涉農(nóng)金融業(yè)務(wù)的差別化監(jiān)管政策，鼓勵完善涉農(nóng)金融服務(wù)體制機制，引導(dǎo)更多信貸資金投向“三農(nóng)”。我們認(rèn)為，作為中國金融改革和中國經(jīng)濟“穩(wěn)中求進”的2012年，相關(guān)金融扶持實體經(jīng)濟及中小企業(yè)及“三農(nóng)”政策會陸續(xù)出臺。

2012年2月7日，工業(yè)與信息化部總工程師朱宏任在接受媒體采訪時表示，2012年中央預(yù)算內(nèi)投資繼續(xù)安排150億元重點產(chǎn)業(yè)振興和技術(shù)改造專項資金，30億元將集中使用于中小企業(yè)。朱宏任指出，由于小微企業(yè)沒有一個確切的分類，其他資金中也有相當(dāng)一部分可以劃入到中小企業(yè)的范圍之內(nèi)。在支持的方向上，工信部更多的是通過公共服務(wù)這樣一種形式來實施對小微企業(yè)的支持。朱宏任表示，在對小微企業(yè)的支持中，工信部將對創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、勞動密集型的小微企業(yè)給予更多的關(guān)注。

綜上，這些措施的出臺，將進一步改善中國中小企業(yè)在財稅負(fù)擔(dān)和資金需求方面遇到的困難。另外，我們注意到各地也在積極出臺各種政策支持中小企業(yè)的發(fā)展。相信這些政策的出臺對于改善中小企業(yè)發(fā)展環(huán)境，緩解企業(yè)目前面臨的諸多發(fā)展困難具有重要的作用。