導語：如何才能寫好一篇應對財務風險的措施，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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【關鍵詞】 石油企業 并購 財務風險

我國石油企業很早開始探索國際化經營的道路，到了21世紀，我國石油企業探索的道路一直延伸到了蘇丹、委內瑞拉、哈薩克斯坦、加拿大、泰國等30余個國家和地區。可是目前我國石油企業的跨國并購處于初級階段，無論規模、渠道、市場、經驗、國際化人才等，還是企業國際競爭力，均無法與世界大石油公司相抗衡，那么對于中國正在進行海外擴張的石油企業而言，在海外并購高速進行的同時，如何應對并購帶來的財務風險，成為石油企業必須面對的課題和所要思考的問題。

一、并購財務風險的定義

一般來說，企業的財務風險指籌資決策所帶來的風險。籌資決策的不同選擇，籌資數額的多少，必然會引起企業的資本結構發生變化，由此而產生企業財務狀況的不確定性。這里的籌資通常指舉債，因此狹義的財務風險可以定義為企業因舉債利用財務杠桿而導致財務成果的不確定性。廣義的財務風險指企業在各項財務活動過程中，由于難以預料或控制的因素的影響，財務狀況的不確定從而使企業蒙受損失的可能性。企業并購是企業為獲得目標企業的部分或全部控制權而運用自身可控制的資產去購買目標企業的資產并因此使目標企業法人地位消失或引起法人實體改變的行為。因此并購本身就是一項財務活動，并購的成功與否對企業的財務狀況影響很大。

二、石油企業并購財務風險的識別

企業海外并購過程主要包括并購可行性分析、目標企業（油氣資產）價值的評估、支付方式的選擇、收購資金的籌措、收購后的整合和債務的償還等，上述各環節都可能產生一定的財務風險，并購過程中的財務風險主要有以下方面。

1、目標企業價值評估風險。在確定目標企業后，并購雙方最關心的問題莫過于以持續經營的觀點合理地估算目標企業的價值并作為成交的底價，這是并購成功的基礎。目標企業的估價取決于并購企業對未來收益的大小和時間的預期，對目標企業的價值估價可能因預測不當而不夠準確。這就產生了并購公司的估價風險。其大小取決于并購企業和被并購企業之間是否信息對稱、并購企業是否有合理的并購評估方式、評估體系是否健全、準備并購的時間等因素。

2、流動性風險。流動性風險是指企業并購后由于債務負擔過重，缺乏短期融資，導致出現支付困難的可能性。流動性風險在采用現金支付方式的并購企業中表現尤為突出。由于采用現金收購的企業首先考慮的是資產的流動性，流動資產和速動資產的質量越高即流動比率和速動比率越高，變現能力就越高，企業就越能迅速、順利地獲取收購資金。這同時也說明并購活動占用了企業大量的流動性資源，從而降低了企業對外部環境變化的快速反應和調節能力，增加了企業的經營風險。

3、融資風險。并購的融資風險主要指能否按時足額的籌集到資金并保證并購順利進行。如何利用企業內部和外部資金渠道在短期內籌到所需的資金，是關系到并購活動能否成功的關鍵。并購對資金的需要決定了企業必須綜合考慮各種融資渠道和方式。常規的融資方式包括內部融資和外部融資，通過融資渠道和融資方式的搭配可以有多種融資方法，在資金獲取的難易程度、成本大小、風險大小上其各有不同。選擇適合自己企業的融資方法是降低融資風險的關鍵，根據融資的時間和結構，融資風險又可以分為以下兩種。

（1）融資時間風險。海外并購的融資時間風險是指并購企業能否按時足額地籌集到資金，保證并購順利進行。融資安排是企業并購計劃中非常重要的一環，在整個并購鏈條中處于非常重要的地位，如果融資安排不當或前后不銜接都有可能產生財務風險，融資提前會造成利息損失，融資滯后則會直接影響到整個并購計劃的順利實施，導致并購失敗。

（2）融資結構風險。企業并購所需的巨額資金很難以單一的融資方式解決，因此在多渠道籌集并購資金的情況下，企業還面臨著融資結構風險。融資結構包括企業資本中債務資本與股權資本結構。融資方式的不同組合會給并購公司帶來融資結構風險。企業并購可以自有資金完成，也可以通過發行股票、債券，貸款等融資方式進行籌資，滿足并購的資金需求。因此，具體融資結構風險體現在：一是以自有資金進行并購雖然可以降低融資風險，但是抽調本企業寶貴的流動資金用于并購，很可能導致企業正常周轉困難。二是在以債務資本為主的融資結構中，當并購后的實際效果達不到預期時，將可能產生利息支付風險和按期還本風險。三是在以股權資本為主的融資結構中，公司不能只考慮股權籌資的長期性和無償性，高速擴張股本，如果業績跟不上股本的擴張，會使每股收益不斷下降，影響企業的市場形象；如果并購后的實際效果達不到預期目標，會使股東利益受損，從而為敵意收購者提供機會。

4、支付風險。在海外并購活動中，支付是完成并購交易的最后一個環節。支付風險主要是指并購后新企業的未來現金流量不穩定導致新企業缺乏足夠的現金還債，導致資本結構惡化或破產的可能性后果。并購的支付方式主要是現金支付、股權支付和混合支付方式，而支付風險的產生主要源于并購方選擇了錯誤的支付方式。并購方在采用現金支付方式時，如果并購方融資能力差，現金流的使用不當導致流動比率下降，會影響企業的償債能力。支付方式的選擇對并購的成功與否有著重大影響。

5、盈余管理風險。盈余管理與調控或操縱利潤在表現形式上往往難以區分，所以符合會計制度并且適度的盈余管理被認為是有益無害和可以接受的，如利潤平滑可以向股東傳遞企業經營穩定的良好形象、公正評價管理業績、穩定股價、保護股東利益以及防止公司被惡意收購，但過度的利潤調控或操縱往往會給報表使用者和整個集團帶來巨大的風險。因而過度的盈余管理既有悖于公認會計原則，而且還會受到證券監管部門的嚴厲監管。

6、表外融資風險。表外融資可以避免債務融資在會計報表表內反映，相對降低負債比率，有效地改善財務指標，維持企業再融資能力，因而表外融資現象在我國企業中大量存在。擔保方由此而產生的或有負債依據會計準則之規定勿需在資產負債表表內披露，當然也不會體現在負債比率等財務指標當中。表外融資使擔保方的債務負擔隱性化，從而加大財務風險。

三、石油企業并購財務風險的規避對策

1、慎重選擇目標企業，合理評估企業價值。對目標企業的過高定價或過高評估企業價值是因為信息的不對稱，因此企業應盡職調查，全面了解目標企業的信息，不盲目相信目標公司的財務報告，對目標企業的表外信息資源多加重視。有條件的企業可以聘用專門的投資銀行對目標的企業的諸如財務狀況、獲利能力、現金流量水平以及所處的產業環境等詳細信息做全面分析。并以此為依據，再采用多種方法綜合評價企業的價值，以充分估計并購帶來的財務風險和綜合效益。同時也應該建立并逐步完善目標油氣資產價值評估體系。評估的不確定性一方面源于評估方式自身的缺陷，另一方面在于并購方企業主觀因素的影響，對目標油氣資產的不了解以及并購過程中的激進情緒都會導致評估結果的偏離。因此加強對目標油氣資產的審查具有一定的防范效果。建立長期評估，有利于把握目標油氣資產的發展方向和未來前景，對并購目標的確定以及未來收益的預期都有很大的幫助，可以有效減少評估本身的不確定性影響。

2、拓展融資渠道，保證融資結構合理化。并購企業在選擇融資渠道時應綜合考慮兩方面的因素：首先，選擇的融資渠道和依據現有的融資環境能否為企業并購提供足額、及時的資金保證。其次，選擇的融資渠道必須成本最低而且風險在企業可控制范圍之內，同時還要盡可能的優化資本結構。從根本上看融資風險的控制主要表現在融資成本的控制，因此并購方企業需從以下兩個步驟選擇融資渠道：一是先對各種融資渠道的成本進行綜合比較，包括不同融資方式的個別成本和混合融資方式下的綜合成本；二是選擇融資方式時，要綜合考慮融資成本、不同融資方式給企業帶來的風險以及對資本結構的沖擊等因素的基礎上，本著先內后外、先快后慢的原則選擇融資渠道。

3、合理選擇支付方式，實現支付方式多樣化。并購的支付方式主要現金支付、股票支付和混合支付三種方式，不同的支付方式有不同的風險分散和收益分配效果。現金支付能迅速完成交易，降低交易的不確定性，但償債的風險是最高的；而股票支付是成本較低，還能使目標公司的股東共同承擔新企業的發展風險，大大降低了償債風險，但程序較現金支付要復雜；混合支付的償債風險介于前兩者之間，而且企業可以根據能獲得的流動性資產、股價的不確定性、股權結構的變動既要目標企業的稅收等狀況進行調整。企業應結合自身財務狀況，采用多種支付組合的方式防范支付風險。

4、有效進行財務整合，實現企業價值最大化。并購完成后，應及時對新企業的資產進行優化組合，通過整合被并購企業的資本結構以及負債的期限結構，降低債務成本，減輕還債壓力，優化資本結構。同時，并購企業必須按并購企業的財務管理模式對目標企業進行整合，調整目標企業的經營策略，將其納入企業整體的營運軌道，提高企業整體的共同業績，實現企業價值最大化的目標。

5、大力發展油氣行業中介機構。中介公司在國際油氣資產并購中十分重要，事關目標公司的諸多指標和細節，比如企業的財務狀況、發展前景、關聯交易、市場份額、員工素質，以及當地產業政策法規等，都需要由中介公司來提供，它們提供的這些信息直接影響并購企業的決策取向和績效。中介機構有專業的人才、科學的程序和方法，在并購中主要履行服務和監督職能，其服務和監督滲透到并購的全過程。我國應加快建立和完善社會中介服務體系，積極培育金融、法律、會計、咨詢等市場中介組織，為企業海外并購提供規范的中介服務。政府和駐外機構可利用各種資源，為國內企業尋求境外合作伙伴搭建信息平臺。

6、建立產業并購基金。為了規范并購行為，貫徹落實國有大型石油企業既定的并購方針，建議在集團公司層面建立產業并購基金，明確該基金的投資決策流程和管理辦法，確保其主要使用方向是與企業發展戰略緊密結合的并購活動，提高并購活動的效率。

7、風險轉移。風險轉移是指國際化經營企業通過某種方式將風險損失轉嫁給他人來承擔。即使是世界著名的跨國公司，其抵御風險的能力也不是無限的。風險轉移最常用的方法是向保險公司投保。雖然由于中國石油企業對外投資尚處在起步階段，中國保險公司對境外投資風險的承保業務開展較少。但是隨著中國金融市場開放的深化，外國保險公司的進入及中國對外直接投資步伐的加快，中國石油企業可以在將來通過辦理保險來轉移海外油氣資產并購的風險，把被保險人的并購風險轉移給保險人，從而減小損失。

【參考文獻】

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究[J].財會研究，2009（24）.

[3] 曲寧：企業并購財務風險的識別[J].決策探索，2007（22）.

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關鍵詞：事業單位；財務管理；風險意識；內部控制；應對措施

一、事業單位財務風險管理缺失的主要原因

1.風險意識淡薄

事業單位因體制上的因素，造成他們依靠政府救助的心理比較嚴重，如在與國際化接軌的浪潮下，私營企業紛紛建立完善的財務風險管理控制體系，仔細對企業項目期間費用管理人員權限劃分，項目期間費用的管理部門的設計，預算期間費用的控制以及事后追償責任等方面進行。但是事業單位卻不僅跟時代，在財務風險管理方面的意識較為薄弱。

2.預算管理上的缺位

現在的事業單位財務預算僅涉及到本單位的預算年度的收人和支出預算，并未將對外投資、事業單位貸款等其他經濟行為列在預算管理體系中，這就造成財務主管部門或單位的領導無法及時了解本單位的財務運行的真正情形，無法透過預算管理進行財務上的控制。同時，預算管理上的缺位到基層單位也會出現許多不合規的行為，基層經濟行為無法在財務運用體系中切實反映處理啊，一旦基層經濟行為失效，有可能會使整個集團的工作失控。

3.內部監督不完善

事業單位因體制上的因素，導致財務內部監督極其薄弱，主要表現在：一是內部控制部門缺少獨立性，一切聽命于單位的領導，自然其部門淪為企業的二級部門；二是內部控制人員身份變更頻繁及人事待遇不等，事業單位不重視控制部門的發展，在單位發展迅速時，往往會抽調控制部門的人員，而控制人員也很樂意，這樣他們的工資待遇、福利和績效將會有很大的改觀；三是基層對內部控制工作的需求無法得到充分的滿足，層單位對內部控制的需求量也較大。喪失必要獨立性的內部控制部門對于影響企業經營決策的會計信息質量不能夠獨立客觀的進行監督，也不能辨別會計信息的正確度，使得內部控制不能夠推動會計信息化的發展。

二、完善事業單位財務風險管理的措施

1.強化事業單位財務風險管理意識

為提高事業單位財務管理的風險意識，單位的領導應當帶動學習財務管理的法律法規，自覺提高財務法規執行的力度，充分認識財務管理對單位發展的重要性，切實從思想上做到對財務管理工作的重視。單位領導也要定期聽取財務預算執行、風險等工作，要求員工嚴格地按照財務法規辦事。在此基礎上，在單位內掀起學習風險管理的浪潮，讓每一位員工認識到身處于市場經濟環境下需要提高財務風險管理。同時單位應當招聘優秀、經驗豐富的財務管理人員，由他們提供單位的財務風險管理，并且對單位現有員工進行培訓，以此增強他們的業務能力。

2.完善事業單位財務管理

事業單位應當結合本企業的自身情況制定可行的財務管理機制，優化財務管理質量，提高財務抵抗風險的水平，如完善會計核算流程，這樣就可以加大對現今的管理；強化財產審批，合理分配財產審批權，以此制定詳細的財務計劃、資金的籌集與應用。預算的編制與執行是財務管理的重點，從預算編制、預算執行、預算監督等環節上加大管理，透過會計信息化，以此提高操作效率，及時反映單位的財務運行狀況。在此基礎上，可以建立風險預警機制，將各種可能出現的風險量化、指標化，如資產負債率、投資回報率等；并且要為本單位畫一條預警線，以此提供單位領導參考。也可以建立風險問責機制，將落實責任制，確保每一個崗位員工可以認真工作。

3.強化財務內部控制體系

事業單位的內部審計是最有效的內部監督手段之一，這在推動事業單位現代化起到非常巨大的作用，同時也促使建設內部控制體系制度的成型和建立，為完善事業單位內部治理結構做出了不可估量的貢獻。建設事業單位內部審計部門，不僅要強化法律賦予他的超然地位，保持其在事業單位內部的獨立性和報告的權威性，而且要求領導層重視其部門的職權，接受內部審計機構的設置應高于其他職能部門的事實，并接受其監督。對此，審計部門的職權應來源于公司的董事會，在業務上接受建行的監事會的指導，對事業單位行政部門財務、績效考核、人員升遷、風險管理等工作進行監督，這種組織形式讓內部審計機構在地位上實現了企業超然獨立，有利于充分發揮內部審計監督的作用，還使審計部門的工作報告保持了應有的權威性。將會徹底的改變我國事業單位常見的由于人員少、兼職多而將內部審計部門與財務、紀檢等部門合并設置的現象。

財務風險管理是一把雙刃劍，它檢測到事業單位發展的漏洞，促使事業單位進一步重視管理與財務風險的聯系。通過對二者關聯性的研究，讓我國事業單位真正實現資產的守護者、財務賬表的復核者、會計核算的勾稽者，并且這將強化事業單位管理水平的提高、提升事業單位效能。

參照文獻：

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關鍵詞:財務風險;預警防控;應急處理

全球金融危機與國內周期性結構的調整使企業面臨著更加嚴峻的經濟形勢,遭遇著前所未有的挑戰。面臨空前復雜的經濟形勢,防范、化解好處置企業財務風險,保證資金鏈安全好現金流暢通,已是企業面臨的首要任務。而企業集團因成員單位多、產業跨度大、產業鏈長、管理層級多,需要構建更加完善的財務風險防控體系有效防控財務風險。

根據企業集團的特點,實際工作中,企業內部可以按以下幾個方面為重點,著手構建財務風險防控體系:

一、提高控制財務風險的認識

隨著經濟全球化進程加快,企業經營范圍和規模逐步擴大,面臨的競爭越來越激烈,面對的風險因素不斷增加,宏觀經濟形勢更加多變,提高財務風險控制認識、加強企業財務風險控制的要求也越來越迫切。

通過財務風險控制可找出企業內部控制存在的問題和缺陷,促進企業完善各項內部控制制度,實現科學決策、科學管理,形成完整的決策機制、激勵機制好制約機制,提高風險敏感度,做到及時分析,準確評價和有效控制公司的財務風險。

通過財務風險控制可促進企業樹立現金至上意識,正確分析,科學應對復雜經濟形勢,優化資本結構,保持資本的流動性。通過財務風險控制,促進企業增加收入,節支降耗,壓縮應收財款與存貨資金占用,及其他非生產性支出,以保障現金循環順暢,實現企業健康、可持續發展。

通過財務風險控制,建立財務風險預警機制,及時發現財務風險的征兆,及時采取風險處理措施,避免和挽回財務風險帶來的損失,保證企業經營目標的實現和經營活動高效有序進行。

二、加強對控制財務風險的組織領導

企業應成立財務風險控制工作小組,負責組織開展企業的財務風險防范、預警和處置工作。財務風險控制工作小組由企業總會計師或財務總監牽頭,各責任部門負責人參加。財務風險控制小組應按以下四項原則開展工作:

(一)統一領導,分級負責。集團型企業母公司應全面負責財務風險控制的組織、協調和領導工作。各所屬公司分級負責管轄范圍內的財務風險控制工作。

(二)及早預警,及時處置。對財務風險應做到早發現、早報告,并采取果斷措施,及時控制和化解,防止風險擴散和蔓延。

(三)各司其職,團結協作。企業有關部門按照職責分工,積極籌劃落實各項防范、化解和處置財務風險的措施,相互協調,共同防范,化解和處置風險。

(四)防化結合,重在防范。加強對財務風險的監測,督促企業各級財務風險責任部門及時提供相關信息,監控要做到及時有效,以提高應對各類突發性風險的能力。

三、加強控制財務風險日常管理

(一)強化現金管理

規范資金預算網絡化申報及審批流程,加強付款審批和資金集中管理,確保企業資金鏈安全并實現良性運轉。

(二)加強全面預算管理

堅持一切經營活動受控于預算管理,擴大預算控制范圍,健全預算預警機制,規范預算調整行為,完善預算管理手段,強化預算過程控制,凡預算外資金一律不準支出。

(三)強化兩金占用管理

除正常長期戰略用戶滾動結算外,其他用戶一律不得賒銷。嚴禁為確保開工組織生產,為確保銷售進行賒銷,對客戶信用品質進行評價并建立信用檔案,分類管理。動態調整客戶的信用等級。在企業主管部門統一協調下,與司法機關配合開展法律清欠工作,主動采取財產保全和強制執行工作。做好存貨管理工作,分析存貨結構,分清正常儲備及非正常儲備。實行市場決定生產原則,以銷定產,避免產品積壓;嚴格追究產品殘次責任人責任。

(四)嚴格成本費用控制

全面實施成本費用定額管理,積極運用信息化手段強化成本費用監控,以單耗管理為總抓手,做好主要產品成本控制工作。

四、做好控制財務風險的預警

財務風險預警系統是控制財務風險的重要內容,決定著財務風險控制系統的運行質量。企業應對所屬公司進行分類指導、重點監控、定期報告。通過分析財務風險形成過程,采用定性預警分析和定量預警分析相結合的方法,建立切實有效的防范財務風險預警機制,做到早發現、早啟動、早處理。

(一)分類指導,重點監控,定期報告

根據盈虧和現金流情況,集團型企業可將所屬公司分為一般風險單位、較大風險單位、重大風險單位、特大風險單位四類進行財務風險控制。

通過財務風險預警系統,企業對較大、重大和特大風險單位進行重點監控。對于較大風險單位財務風險情況采取月度報告制度,對于重大和特大風險單位的財務風險情況采取每周報告制度。

(二)預警信息收集和傳遞

企業應以信息化系統為信息收集和傳遞的平臺,及時掌握財務風險預警所需的各類資料,資料的來源應是開放式的。預警信息系統不僅包括預警資料的收集,還要包括對收集資料的加工處理、分析判斷和防范、處置措施等信息診斷企業潛在的財務風險并及時消除財務危機的專家咨詢系統。對收集、加工、分析和整理后的資料和措施建議等信息,要及時逐級匯總和上報企業財務風險控制小組。對需企業批準的事項應逐級進行上報和批復。

(三)建立定性和定量相結合的預警指標體系

企業財務風險預警系統應采用定性指標主要包括:經營活動現金凈流量出現負數、主要財務指標顯示財務狀況惡化和部分定量預警指標對財務風險進行預警監控。定量預警主要指標包括:限定速動比率、已獲利息倍數、資產負債率等。各單位可結合單位實際,適當增加一定數量的定量預警指標,提高預警質量。

企業要根據自身實際,參照國家行業標準對上述指標進行細分和量化,以滿足財務風險預警的質量要求,確保財務風險預警的準確性。

(四)預警分析

預警分析人員首先通過預警分析快速排除影響小的財務風險,將分析人員的主要精力放在分析有可能造成重大影響的財務風險上。有重點地分析財務風險的成因,評估其可能造成的損失。根據財務風險成因,針對性的制訂處置財務風險的應當措施。

財務風險預警指標出現重大異常之一的,企業應立即進行財務風險應急處理。

五、控制財務風險的應急處理

在財務風險應急處理過程中。應結合企業實際,制訂出防止財務風險擴大的、具有針對性的應急處理措施,包括推遲或減少付款、加速貨款回收、擴大關聯貿易、實施資產重組、債務重組、尋求獲得新的投資、售后回租資產、根據經濟形勢和市場預測情況,企業應對部分特大風險單位施行關、停、并、轉。不能關停的按最經濟產能安排生產和其他有利于增加現金流入和減少現金流出的措施。

六、財務風險應急處理的自我完善

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一、企業財務風險防范和管控概述

（一）財務風險概述

狹義的財務風險也稱為傳統財務風險，是指企業用貨幣資金償還到期債務的不確定性。傳統財務風險實質上是指流動性風險，是一種資產負債結構性風險，很難在市場上化解，只能通過不斷調整資產負債匹配關系來解決，如采取建立流動性資產組合等措施。

廣義的財務風險是指企業在財務活動的過程中，由于各種難以或無法預料、控制的因素作用，使企業實際收益與預期收益發生偏離的不確定性。這樣財務風險的概念得到更為廣泛的外延，涉及資金籌集、投資、占用、耗費、回收、分配等各環節，包含了籌資風險、投資風險、資金收回風險、收益分配風險及營運管理風險等。廣義的財務風險理解有利于經營者充分和完整地認識財務風險的寬度與廣度，更適應現代企業管理理念。

（二）財務風險防范和管控的目標和功能

由于財務風險的不確定性，決定了財務風險不可能被完全防范和管控，必須理性認識風險防范和管控的目標。財務風險防范和管控的目標應是協調企業財務風險容量（risk appetite）與戰略，增進風險應對決策，抑減經營意外和損失，識別和管理多重貫穿于企業的財務風險，積極實現機會，協調企業改善資本調配。

財務風險防范和管控系統應具有如下功能：一是監測功能；二是診斷功能；三是免疫功能。

二、建設投資企業風險防范和管控現狀的分析

建設投資企業主要從事房地產開發等項目建設業務，具有投資建設項目具有較強的計劃性、投資建設周期長、一般都會跨會計年度、投資金額巨大、投資建設項目業務復雜、財務杠桿率高等特點。

經作者對所在地區建設投資企業進行的調查發現，這些企業的財務風險防范大都存在如下問題：

（1）沒有全面風險管理的企業文化基礎，風險防范意識較弱，僅將財務風險狹義理解為財務支付困難的流動性風險。

（2）企業沒有將財務風險防范和管控措施整合成為一個有機系統，沒有量化的、科學的風險識別手段和評估方法，風險應對措施粗放，缺乏事前預警和事中診斷能力。以主觀判斷為主的風險識別工作失誤率較高，往往是在企業財務風險發生之后才被動采取補救措施。

（3）企業的突發財務風險應對能力不足，沒有建立應急反應機制，若發生對外擔保、未決訴訟等或有事項形成的重大風險，往往會使企業陷入嚴重危機。

（4）企業的財務風險管控方法落后，風險防范機制僵化，有的企業甚至還在沿用計劃經濟時代的資金管理方式和方法，嚴重不能適應企業不斷發展和業務拓展的新常態。

（5）重大投資或融資項目的可行性研究中，沒有進行必要的財務風險研究，造成財務風險只能治標不能治本。

三、基于某建設投資集團公司的企業財務風險防范分析

（一）實施財務風險防范和管控的基本情況

2014年，某建設投資集團公司（以下簡稱建投集團）部署財務風險防范和管控系統，防范和管控目標為“及時識別風險、客觀評估風險、科學應對風險，重點防范籌資風險，合理保障資金鏈安全，為企業價值創造活動提供安全保障”。

財務風險防范和管控系統的基本思路：首先篩選與財務風險相關的財務指標，建立以財務指標為基礎的評測指標體系；然后，根據評測指標的重要性與相關性配置權重進行綜合評分；再后，按綜合評分分析財務風險發生的置信區間；最后，根據風險等級確定相應的應對措施。

（二）財務風險防范和管控系統的內容

1、評測指標體系

對企業償債能力、盈利能力、營運能力及發展能力等四個方面進行定量對比分析和評判，每個方面由基本指標和修正指標構成，以修正指標對基本指標的評價結果作進一步的補充和矯正。

表 1：財務風險評測指標權重分配計算表

（1）償債能力指標選取“資產負債率”和“已獲利息倍數”作為基本指標，選取“速動比率”、“現金流動負債比率”、“或有負債比率”作為修正指標。

（2）盈利能力指標選取“凈資產收益率”作為基本指標，選取“銷售（營業）利潤率”、“盈余現金保障倍數”、“成本費用利潤率”作為修正指標。

（3）營運能力指標選取“總資產周轉率”作為基本指標，選取“不良資產比率”、“應收賬款周轉率”、“流動資產周轉率”作為修正指標。

（4）發展能力指標選取“銷售（營業）增長率”作為基本指標，選取“銷售（營業）利潤增長率”作為修正指標。

2、財務風險評測指標按權重綜合評分

評測指標實行100分制評分，指標權重依據評價指標的重要性和各指標的引導功能設定，將償債能力指標、盈利能力指標、營運能力指標、發展能力指標權重分別確定為50%、20%、20%、10%。

3、指標評分方法

根據企業實際值與全國國有企業行業標準值對比，按照功效系數法計算指標測評分。功效系數法：各項指標的評價檔次分別為優、良、中、低、差五檔；對應五檔標準值賦予五個標準系數：1、0.8、0.6、0.4、0.2；按以下方法對每個指標計分：上檔基礎分=指標權數×上檔標準系數、本檔基礎分=指標權數×本檔標準系數、調整分=（實際值-本檔標準值）/（上檔標準值-本檔標準值）×（上檔基礎分-本檔基礎分）、單項指標得分=本檔基礎分+調整分；總得分=∑單項指標得分。

4、測評標準值確定和修正

財務風險測評行業標準值根據國務院國資委的年度《企業績效評價標準值》選擇確定，企業根據本地區和本企業實際情況進行適當修正，經董事會批準后應用。

5、財務風險等級和置信區間

根據評價分數結合定性分析，確定企業發生財務風險的置信區間并推定風險等級：得分X|85分，發生財務風險的置信區間處于[0，15]范圍為“優質”級別；得分X為70≤X

6、定性分析補充驗證

當置信區間推定財務風險處于“中性”、“危險”、“高危”等級別時，采用定性分析法進行補充驗證，避免出現錯報或漏報。

財務風險聯系會議制度。由財務總監召集，財務與各業務部門負責人為成員召開會議，通過溝通驗證財務風險發生的概率及危害程度。

外部專家調查咨詢意見。組織外部財務、法律等各領域專家運用專業方面的知識和經驗，通過直觀的歸納，對企業發生財務風險的概率及危害程度提出咨詢意見。

“四階段癥狀”分析。對照財務風險“病癥”特征，判斷財務風險發生的概率及可能所處的階段。

7、財務風險應對機制

（1）當企業處于“優質”或“良好”風險等級時，一般不需要采取特別措施；

（2）當企業處于“中性”風險等級時，列為關注，將財務指標采集頻率提高到每周一次，與業務部門協同進行風險跟蹤；

（3）當企業處于“危險”風險等級時，啟用風險應對和化解措施，將財務指標采集頻率提高至三天一次，向管理層提交風險報告，控制非主業投資、對外兼并收購、固定資產投資、債務融資等事項；

（4）當企業處于“高危”風險等級時，立即啟動應急預案或申請外部救助，測評數據轉為實時更新，成立由董事會、監事會和管理層組成的“危機管理委員會”監管企業財務風險危機處理事宜，停止非主業投資和非日常經營性的重大支出事項，嚴格控制主業固定資產投資和日常經營支出。

四、建設投資企業風險防范和管控改進建議

企業應從戰略管理的高度建立風險導向型的企業管理理念，將財務風險防范和管控納入企業全面風險管理體系，范圍擴展至籌資風險、營運資金風險、并購風險、跨國經營風險等全領域。

財務風險防范和管控是一個系統工程。企業應建立財務指標分析為基礎指標體系，通過量化的指標評測和常態化的監控機制實現對財務風險的有效識別、科學評估，還需建立硬性約束，使企業的財務風險防范工作日常化、規范化。

企業充分應用計算機等新技術，建立信息化的程序軟件實時采集和計算相關數據，及時預警，并在風險應對的各個關鍵環節規定量化的反應時間，建立應對財務風險的快速反應機制。

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關鍵詞：建筑企業；財務風險管理；完善途徑

企業財務風險管理簡單來說就是在之前風險管理的基礎上，結合現在科學技術的發展成就，綜合起來的一種管理科學，即財務風險管理人員對建筑企業施工過程中可能發生的各種風險進行分析，并制定預防和應對措施，從而做到有效減免企業損失。財務風險管理是保證企業正常運行的必要條件，對于增強企業的應變能力，解決突發問題，至關重要。

一、建筑企業財務風險管理的現狀

一般的財務風險管理通常包括風險識別、風險度量和風險控制三個部分。下面主要從幾個方面闡述建筑企業財務風險管理存在的問題。

（一）缺乏風險識別能力

建筑企業在企業競爭投標中，常常為了能夠得到更多的工作任務，采用低價中標的方式，這已經成為建筑行業發展的一種趨勢。這樣一來，財務風險管理更為重要。建筑企業在進行投標之前，需要對相關項目的各種支出做出詳細的安排，編制計劃書，對執行過程中可能發生的問題做出全面的預測，而實際工作中，企業盲目的急于得到眾多項目，采用低價中標的方式，不計成本的盲目開展，貸款墊資施工，對潛在的風險認識不足，預防不夠，導致后續的一系列問題，比如資金周轉困難，項目無法正常實施，企業背負沉重的負擔等。

（二）風險度量不當

風險度量是在風險識別的基礎上，運用各種方法，對風險的大小進行計量的過程。在不同的時段，潛在因素爆發后所產生的影響不同。由于企業財務風險管理存在許多問題，加之企業資金管理分散，沒有完整的財務風險管理體系，一些工作人員道德素質低，利用職權謀私，使得建筑企業不能及時認識到過失之處，無法及時給出合理的解決措施，從而阻礙企業的發展。并且，一些企業在進行政策決策時，常常忽視最基本的市場調查，忽略實際情況，給出不符的風險應對策略，這無疑會增加企業的成本，造成經濟損失，且不利于風險的及時調控，甚至延緩工期造成更大的資金浪費。

（三）風險控制不力

建筑企業財務風險管理意識薄弱，對于財務風險管理在建筑企業中的作用認識不夠，計劃安排不當，企業內部制定的規章制度不夠完善，執行力低，甚至出現企業財務與實際支出不符的現象。企業在計劃執行，風險控制方面，監管不力，不能及時有效地控制風險，以致于在很大程度上影響企業的實際發展。

（四）財務風險管理監督不足

對于建筑企業而言，財務風險管理涵蓋很多方面。施工企業在運行過程中，常常忽略對財務風險管理的監督，使得財務風險管理有時處于無人操作的局面。鑒于這種情況，當突發事件發生時，會導致財務管理部門對財務風險的處理方法不合理。所以，加強建筑企業財務風險管理，強化企業運營能力，是當前建筑企業必須著力發展的一個基本點。

二、建筑企業財務風險管理完善的路徑

財務風險管理在企業財務管理的重要組成部分。目前，企業財務風險管理仍存在著一些問題。鑒于建筑企業財務風險管理的現狀，本公司提出如下幾點建議。

（一）加強對企業財務管理人員的培訓

建筑企業財務風險管理的實施者是財務管理人員，而一個優秀的管理人員是企業得以順利發展的保障。針對目前建筑企業內部某些管理人員的不良行為，加強管理人員培訓，強化管理人員素質，十分重要。所以定期開展培訓活動，傳播先進的管理意識，提高管理人員的思想道德素質，使其能夠充分地意識到風險所在，進而制定具體的應對措施，有效減少企業的財務損失。

（二）完善財務管理體系，明確職責

我國目前的財務管理體系尚不健全，財務管理沒有完全正規化，法律化，只有不斷完善財務管理體系，才能有效應對風險，促進企業的快速發展。在企業財務管理部門，應明確每個職員的職責。根據企業財務風險管理的內容，對內部人員的安排進行核查。根據具體需要將財務風險管理人員進行劃分，確定其崗位，使得人人各司其職，提高辦事效率。同時建立嚴格的獎懲制度，從而充分調動管理人員的積極性，有利于企業的發展。

（三）做好財務風險管理的全面計劃

做出財務風險管理的全面計劃是財務管理的前提條件，財務風險管理不僅能夠保證建筑企業工程項目資金的正常使用，而且可以有效的應對一些突發問題，保障企業能夠正常運轉。項目部應針對每一個項目，作出具體的財務風險管理計劃，使建筑企業能夠在突況下沉著處理，且不影響該項目的實施。

（四）充分利用計算機技術

互聯網的快速發展，使得信息越來越普及。建筑企業要加快信息化建設，充分利用計算機技術，建立網絡空間企業財務風險管理立體模型，利用互聯網技術模擬現實的財務風險，挖掘潛在的風險因素，并制定與之相對的解決措施。

三、結語

總的來說，提高風險識別、風險度量、風險控制能力，加強對建筑企業財務風險管理人員的培訓，完善財務管理體系，制定財務風險管理的全面計劃并結合現在的科學技術，才能及時有效地防范或解決建筑企業財務風險管理中的問題，實現建筑企業的長遠發展。

參考文獻

[1]建筑工程項目投標決策風險評估[J].劉蘊,張維.中國西部科技.2014(03)

[2]國際工程投標風險的評價和決策模型研究[J].陳偉.企業導報.2014(02)

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關鍵詞:企業 財務風險 控制 防范

企業在競爭激烈的市場中尋求發展的同時就要面臨企業的財務風險，企業的發展與風險是與時共進的。只要我們采取良好的風險預警對策，能夠及時的化解風險，企業受外界的風險影響則不會太大，還會保持穩定的發展。在市場經濟條件下企業不可能完全避免財務風險的產生，只要企業樹立良好的財務風險觀，提高全體員工的風險意識，在全面認識和把握風險的前提下，采取各種控制措施將財務風險的損失降到最小，減少風險給企業帶來的不必要的損失，使企業在競爭中不斷發展和壯大。因此，對企業財務風險的特點以及成因進行全面的研究，掌握財務風險的防范措施可以有效地降低企業風險，提高企業經濟效益。

企業在商品經營過程中往往會依據之前的數據資料結合現有的信息編制財務計劃、做出財務決策，目的是創造最大的利潤。但在如此激烈的市場競爭形勢下，企業對外界信息的掌握是有限的，造成了企業財務活動以及財務結果的不確定性，一個項目的決策有可能給企業帶來收益，也可能使企業受到損失，甚至破產。這說明企業的財務風險是客觀存在的，因此我們要認真分析財務風險的特征以及產生的原因，并采取適當的措施積極防范。

一、財務風險的特點

(一)財務風險存在客觀必然性

在公司的正常運作情況下，財務系統會出現太多的不確定因素。財務風險是不以人的意志為轉移必然存在的。在財務活動中往往會出現預期目標已確定，但實際結果卻有所偏離的情況。風險管理人員無法從真正意義上制止風險的出現，只能通過各種方式方法將風險抑制到最小化。

(二)財務風險難以預測

由于公司的財務狀況缺乏穩定性造成財務風險在一定時期內發生的可能性不好預測，給公司的財務風險管理增加了一定的難度。而且，財務風險由于受到財務活動的各種相關因素的影響難以做到完全的事前評估和防范。

(三)財務風險的收益與損失共存

財務風險類似于其他風險，其收益與風險是共同存在且成正比的，收益越大風險也相應加大。因此，企業要想保持經濟效益的平穩提高就必需改善內部管理、提高資金的運用效率，才有助于降低企業財務風險。

(四)財務風險存在普遍性

企業的規模不斷的壯大，組織結構也日趨復雜使得企業的管理也變得復雜，財務風險也隨之增大，公司財務風險體現在多種財務關系上，普遍存在于企業財務管理的各個環節，如對資金的籌集以及運用、對資金進行積累和分配時等。

二、財務風險的成因

在市場瞬息萬變的今天，企業競爭日趨激烈，各種內外部因素都可能導致決策失誤，管理失控，負債資金使用效益具有較大的不確定性，由此就產生了籌資風險即企業財務風險。企業產生企業財務風險的原因很多，既有企業外部的原因，也有企業自身的原因。

(一)企業缺乏對內部財務監控的管理

內部財務監控是企業財務風險管理系統中一個非常獨特而且相當重要的系統，對于現今企業而言，企業要想有效地抑制財務風險的產生必需建立完善的內部財務監控體系，可以根據企業的自身特點量身定制一套適合本企業的內部監控制度，企業必需嚴格執行并使其更充分發揮職能作用。然而在目前看來，我國企業只有一小部分建立內部財務監控機制，即使建立了也缺乏執行力度，不能起到監控的效力，難以進行有效的約束和控制，財務風險極易發生。

(二)投資決策缺乏科學性

由于企業財務決策缺乏科學性，投資決策者盲目投資造成企業投資收益率低于企業的籌資成本，財務狀況明顯偏差。建立科學的財務決策機制是避免財務決策失誤的前提，而缺乏科學的財務決策機制容易造成決策失誤，這是產生財務風險的重要原因。我國市場經濟體制初步形成，還未廣泛建立現代企業制度，使得在我國公司運營中，企業領導層往往憑主觀意識和以往的經驗做出決策，缺乏對投資項目的可行性缺乏周密系統地分析和研究，同時缺乏掌握對決策有用的真實可靠的信息，然而一旦決策錯誤必定會導致投資項目的失敗，投資項目不能取得預期的收益，增加財務風險。

(三)企業的理財活動與宏觀經濟環境相沖突

財務管理的環境不是一成不變的，又具有一定的復雜性，外部環境的變化給企業的財務管理結果帶來了許多的不確定性，可能給企業帶來機會帶來利益的同時使企業經營管理跨上一個新的臺階。反之，也會給企業帶來不良的影響，使企業陷入災難。在我國，對已建立財務管理系統的企業由于各種原因對外部環境的適應能力不強，其主要原因有機構設置不合理，管理人員素質偏低，缺乏科學的決策等原因，具體表現在對外部環境不利變化不能進行科學的預見，反應滯后，措施不力，由此產生財務風險。國民經濟整體形勢、國家信貸以及外匯等政策的調整影響著企業財務活動。企業理財環境的變化程度制約著企業的財務風險，成為企業產生財務風險的外部原因。企業的外部原因是無法預見和改變的，例如國家利率的波動、股市的起伏不定、油價浮動等。目前大多數企業財務風險管理還處于起萌階段，對外部環境的變化難以適應，對宏觀環境的變化預見不夠，反應不靈敏，缺乏有效措施，造就了財務風險產生的環境。

(四)企業內部財務監審制度不健全

內部財務監控是企業財務管理系統中一個非常重要的部分，而且內部財務監控也具有相當獨特的特點。使內部財務監控有效運行要通過兩個方面：一方面企業應設置獨立的組織機構，另一方面企業應結合其自身的特點建立一套完善的內部財務監控制度，在保證內部財務監控有效地發揮其特有作用的同時使企業內部財務監控系統高效運行。目前我國企業多數尚未建立內部財務監控機制，即使對已經建立內部財務監控機制的企業，執行力度也遠遠不夠，不能使其充分發揮特有的效力導致財務風險的發生。

(五)企業內部財務關系混亂

企業內部各部門在資金管理及使用、利益分配等方面出現關系混亂、權責不明確等現象，造成資金流失嚴重、使用效率低下等狀況。然而，在企業的投資決策環節，對投資前的準備工作不夠，缺乏對市場的調查，對投資的可行性分析也不夠全面，投資不夠慎重，這都是引發投資失敗的前提因素，一旦投資失敗，輕者對投資收益有所影響，重者會面臨倒閉的風險。然而，在日常工作中，企業的財務管理人員對財務風險的客觀性認識不足，缺乏風險意識，這也成為了財務風險產生的重要原因之一。

三、加強公司財務風險管理的防范措施

現代企業的財務風險管理是一項綜合管理過程，同時涉及到資金運動地各個環節。企業在經營管理中，要充分識別和控制財務風險，把風險管理提高到企業管理的重要位置，把握多變的市場機遇，發揮財務風險管理的職能，避免財務危機，保證企業獲得安全、穩定長期的經濟效益，實現企業效益最大化。

(一)企業應提高對經濟環境變化的應對能力

目前，我國企業的財務風險的管理要落后于發達國家，我國多數企業缺乏對經濟環境變化的應對能力，往往是危機發生時束手無策，造成損失后才總結失敗的教訓。企業財務風險的外部原因主要是由于經濟環境的復雜多變引起的，經濟環境因素的變化嚴重影響著企業日常財務管理工作。外部環境的變化也是有一定的趨勢的，企業不能在面臨經濟環境變化的時候措手不及，一定要慎重的分析，及時建立起風險預警機制，采取合理的應對措施，將財務風險所帶來的損失降到最低點。公司應制定一些由于外部環境的變化影響企業正常經營的措施，及時調整財務管理政策，對已不適應目前環境的財務管理辦法也要做出調整，增強公司應對財務風險的應對能力。與此同時，要加強對企業相關部門的監督控制，如企業的管理部門、財務部門、經營部門等，并將企業的經營活動也納入風險預警范圍內。便與及時發現風險疑點，進行企業財務風險周期性評估。

(二)建立財務風險管理的有效領導體系

在企業中，企業的領導層永遠在企業中起主導地位，它是企業文化的引導者。在企業財務風險管理方面，領導階層也是最終的詮釋者，同時領導層也起到培養員工執行力的作用。企業領導層需要引導員工對企業文化的認識，以及使員工從企業文化中得到更多的領悟。只有建立有效高端的領導體系并有效的運行，企業才能健康持久的發展，企業的風險管理才能得到有效的控制和防范。同時企業全體員工的共同參與也為財務風險管理與防范提供了良好的條件，只有對財務風險意識的提高，更新以往的舊思想、舊觀念，人人參與到防范風險的行列中去，建立起全面整體的風險觀，及時發現和化解工作中的風險，把風險管理的觀念和行動落實到每個人的身上。

(三)提高投資決策的科學化水平

企業提高投資決策科學化水平體現在三個方面：首先，企業要建立嚴格的投資風險責任約束機制，決策是項目投資結果成功與否的關鍵所在，建立投資風險責任約束機制的目的是對決策失誤的責任人依法追究其法律責任。其次，完善投資項目評估制度，使其規范化。現在企業項目評估方法在我國企業的運用效果比較明顯，但同時也出現了一些問題，所以說我們必需將投資項目評估制度細節化，科學化、規范化。再次，通過開展投資項目后評價工作，一方面可以通過分析項目的社會效益和決策質量及存在的問題,及時總結經驗教訓、改進投資效益、優化資源配置。另一方面，有利于確保重大決策失誤追究制度的貫徹執行，對投資行為起到監督的作用。

(四)確定合理的資本結構

公司的資本結構與理財目標的合理與否對公司的財務風險起決定性的作用。公司資本結構是否合理取決于籌資決策，公司籌資時要總結以往經驗、全面考慮相關影響因素以確定最理想的資本結構，并在以后的籌資決策過程中，一直能夠保持該比例不變。公司要降低償債壓力，可以選擇合適的籌資金額和籌資期限。因此，公司應保持適當的資產負債率和債務期限搭配才能保證企業資金的正常運轉。

(五)完善公司的財務風險管理制度

完善的財務風險管理制度是防范風險最有利的措施之一，確立規范的財務管理制度、明確財務管理的目標，這樣才能有效提高財務風險管理效率。企業可以單獨設立一個財務風險管理處并配備相應的人員對財務風險進行預測、分析、監控，以便及時發現及化解風險。因此，要想有效的防范財務風險必需建立完善的財務風險管理制度并認真的執行才能起到預想的效果。內部控制是公司財務風險管理制度的核心，為了完善公司財務管理制度，首要任務就是建立和強化企業內控機制，加強對資金的管理，提高資金的使用效率。企業的資金結構必須根據本企業自身情況進行決策，根據不同類型的融資方式的特點，將他們一一對比，選出最適合本企業的融資方案，從中獲得良好的經濟收益。

(六)采取恰當風險預防策略

企業要積極采取恰當的風險預防措施應對所面臨的風險，恰當的財務風險預防策略可以提高風險防范控制水平。第一，要加強對資本結構優化的重視程度，將資產與負債合理的配比，把關籌資渠道和方式，降低資本成本。第二，企業要采取有效的風險分散策略，不要將籌集的資金投放在一個項目，使得財務風險明顯加大，這樣一旦投資項目的失敗，就會造成極大的損失。合理的分散投資風險將資金投放在多個項目，有助于降低企業財務風險。最后，企業要保持資金的良性運行。企業要保持資金的正常運行必需擁有健康財務運行秩序，以及要創建全面的、規范的財務管理規范，從而有效地降低風險產生的機率。企業財務風險是客觀存在的，不可能完全消除財務風險，企業要采取適當的風險預防措施將風險對企業造成的影響程度降到最低。因此，企業要加強對財務風險的控制措施，讓企業健康穩步的成長。

參考文獻：

[1]邢嵐紫,郭敏.略論企業財務風險管理[J].北方經濟,2009

篇7

我國中小企業日益發展壯大，面臨的財務風險也日益增多，而中小企業自身的資本實力較低、抗風險能力不足，導致其運營過程中會產生種種財務問題，財務風險是阻礙中小企業發展的重要因素，許多企業因為財務風險的發生，資金鏈的斷裂，無法繼續經營下去。了解中小企業面臨的財務風險并采取措施防范風險已經成為其發展壯大過程中必須解決的問題。

2中小企業財務風險防范能力低的原因

2．1中小企業融資比較困難，國家投入資金相對較少

我國中小企業風險防范能力差的重要原因之一就是融資渠道單一，融資困難，資金不足，國家投入資金少。中小企業在全國企業借貸規模中占有的比例遠低于國有大型企業，國家刺激經濟發展對中小企業給予的政策支持不足，各銀行對中小企業放貸政策設置障礙過多。在這種情況下，中小企業長期處于資金缺乏的狀態，沒有長期穩定的資金來源，一旦遇到資金周轉困難問題，很難應變，就會面臨極大的財務風險。

2．2企業營運資金管理能力不足

大多數中小企業缺乏統一和規范的融資管理體制，對資本市場也缺乏充分的認識和了解，盲目融資，造成負債壓力較大，企業償債能力不足，財務風險較高，影響了企業長期可持續發展。另外，中小企業普遍存在存貨流動性差的問題，對存貨管理缺乏有力的措施，導致存貨積壓占用企業大量流動資金，增加財務風險。存在高額庫存的企業必然應收賬款的管理也會成為企業的棘手問題，為了緩解庫存壓力而盲目賒銷，過于追求銷售業績，而忽視了對客戶資信情況的審核，造成壞賬的幾率增加，對企業流動資金的及時收回帶來困難，降低了企業營運資金的流動性，產生了資金運營的惡性循環。

2．3中小企業難以應對外部風險

企業需要應對的風險主要來自國際和國內市場的變化、國家貨幣稅收等政策的調整、經濟環境的變化等。這些風險都是不可控的，而中小企業缺乏完善的應對風險的機制，企業的管理層和財務管理人員對風險的認識不足，應對風險的措施不到位，一旦發生意外情況，中小企業往往手足無措，無法應對外部環境變化帶來的財務問題，產生巨大的財務危機。

3中小企業財務風險的防范措施

3．1加強中小企業內部控制

建立完善的內部控制制度，提高財務人員的財務風險防范意識。強化財務運作過程的管理和控制。在日常財務工作中，不斷提高財務管理人員的管理水平，將風險管理貫穿于財務工作過程。加強對企業應收賬款和存貨的風險管理，建立完善的應收賬款審批和嚴格的催收制度，對客戶的信用進行科學評價，對壞賬進行及時分析管理，盡量避免壞賬發生的可能。加強存貨的管理，提高存貨流動性，建立訂單生產、以銷定產等科學有效的存貨管理機制，避免存貨大量積壓，影響流動資金的利用效率。建立有效的風險應對機制，盡可能避免企業發生財務風險，阻礙企業持續穩定地發展。

3．2采取多種措施拓寬融資渠道，加大對中小企業的扶持力度

加強信用體系建設，規范企業財務人員和管理人員的信用樹立良好的企業信譽，提高中小企業信用度。建立多元化融資體制，加大對中小企業的信貸支持，鼓勵銀行對中小企業信貸投放，建議我國的商業銀行對中小企業采取可行的信貸評價體系，放寬放貸條件，推行符合中小企業特點的貸款服務，在貸款額度、貸款利率方面給予其扶持，對經營穩定、回報可靠的企業加大資金支持。建立專門為中小企業提供融資服務的信貸機構，改進銀行貸款的審批程序，對無法發行股票、通過債券籌資的中小企業建立創業投資基金。

3．3建立風險預警機制，提高防范風險的能力

篇8

關鍵詞:財務風險;預警防控;應急處理

全球金融危機與國內周期性結構的調整使企業面臨著更加嚴峻的經濟形勢,遭遇著前所未有的挑戰。面臨空前復雜的經濟形勢,防范、化解好處置企業財務風險,保證資金鏈安全好現金流暢通,已是企業面臨的首要任務。而企業集團因成員單位多、產業跨度大、產業鏈長、管理層級多,需要構建更加完善的財務風險防控體系有效防控財務風險。

根據企業集團的特點,實際工作中,企業內部可以按以下幾個方面為重點,著手構建財務風險防控體系:

一、提高控制財務風險的認識

隨著經濟全球化進程加快,企業經營范圍和規模逐步擴大,面臨的競爭越來越激烈,面對的風險因素不斷增加,宏觀經濟形勢更加多變,提高財務風險控制認識、加強企業財務風險控制的要求也越來越迫切。

通過財務風險控制可找出企業內部控制存在的問題和缺陷,促進企業完善各項內部控制制度,實現科學決策、科學管理,形成完整的決策機制、激勵機制好制約機制,提高風險敏感度,做到及時分析,準確評價和有效控制公司的財務風險。

通過財務風險控制可促進企業樹立現金至上意識,正確分析,科學應對復雜經濟形勢,優化資本結構,保持資本的流動性。通過財務風險控制,促進企業增加收入,節支降耗,壓縮應收財款與存貨資金占用,及其他非生產性支出,以保障現金循環順暢,實現企業健康、可持續發展。

通過財務風險控制,建立財務風險預警機制,及時發現財務風險的征兆,及時采取風險處理措施,避免和挽回財務風險帶來的損失,保證企業經營目標的實現和經營活動高效有序進行。

二、加強對控制財務風險的組織領導

企業應成立財務風險控制工作小組,負責組織開展企業的財務風險防范、預警和處置工作。財務風險控制工作小組由企業總會計師或財務總監牽頭,各責任部門負責人參加。財務風險控制小組應按以下四項原則開展工作:

(一)統一領導,分級負責。集團型企業母公司應全面負責財務風險控制的組織、協調和領導工作。各所屬公司分級負責管轄范圍內的財務風險控制工作。

(二)及早預警,及時處置。對財務風險應做到早發現、早報告,并采取果斷措施,及時控制和化解,防止風險擴散和蔓延。

(三)各司其職,團結協作。企業有關部門按照職責分工,積極籌劃落實各項防范、化解和處置財務風險的措施,相互協調,共同防范,化解和處置風險。

(四)防化結合,重在防范。加強對財務風險的監測,督促企業各級財務風險責任部門及時提供相關信息,監控要做到及時有效,以提高應對各類突發性風險的能力。

三、加強控制財務風險日常管理

(一)強化現金管理

規范資金預算網絡化申報及審批流程,加強付款審批和資金集中管理,確保企業資金鏈安全并實現良性運轉。

(二)加強全面預算管理

堅持一切經營活動受控于預算管理,擴大預算控制范圍,健全預算預警機制,規范預算調整行為,完善預算管理手段,強化預算過程控制,凡預算外資金一律不準支出。

(三)強化兩金占用管理

除正常長期戰略用戶滾動結算外,其他用戶一律不得賒銷。嚴禁為確保開工組織生產,為確保銷售進行賒銷,對客戶信用品質進行評價并建立信用檔案,分類管理。動態調整客戶的信用等級。在企業主管部門統一協調下,與司法機關配合開展法律清欠工作,主動采取財產保全和強制執行工作。做好存貨管理工作,分析存貨結構,分清正常儲備及非正常儲備。實行市場決定生產原則,以銷定產,避免產品積壓;嚴格追究產品殘次責任人責任。

(四)嚴格成本費用控制

全面實施成本費用定額管理,積極運用信息化手段強化成本費用監控,以單耗管理為總抓手,做好主要產品成本控制工作。

四、做好控制財務風險的預警

財務風險預警系統是控制財務風險的重要內容,決定著財務風險控制系統的運行質量。企業應對所屬公司進行分類指導、重點監控、定期報告。通過分析財務風險形成過程,采用定性預警分析和定量預警分析相結合的方法,建立切實有效的防范財務風險預警機制,做到早發現、早啟動、早處理。

(一)分類指導,重點監控,定期報告

根據盈虧和現金流情況,集團型企業可將所屬公司分為一般風險單位、較大風險單位、重大風險單位、特大風險單位四類進行財務風險控制。

通過財務風險預警系統,企業對較大、重大和特大風險單位進行重點監控。對于較大風險單位財務風險情況采取月度報告制度,對于重大和特大風險單位的財務風險情況采取每周報告制度。

(二)預警信息收集和傳遞

企業應以信息化系統為信息收集和傳遞的平臺,及時掌握財務風險預警所需的各類資料,資料的來源應是開放式的。預警信息系統不僅包括預警資料的收集,還要包括對收集資料的加工處理、分析判斷和防范、處置措施等信息診斷企業潛在的財務風險并及時消除財務危機的專家咨詢系統。對收集、加工、分析和整理后的資料和措施建議等信息,要及時逐級匯總和上報企業財務風險控制小組。對需企業批準的事項應逐級進行上報和批復。

(三)建立定性和定量相結合的預警指標體系

企業財務風險預警系統應采用定性指標主要包括:經營活動現金凈流量出現負數、主要財務指標顯示財務狀況惡化和部分定量預警指標對財務風險進行預警監控。定量預警主要指標包括:限定速動比率、已獲利息倍數、資產負債率等。各單位可結合單位實際,適當增加一定數量的定量預警指標,提高預警質量。

企業要根據自身實際,參照國家行業標準對上述指標進行細分和量化,以滿足財務風險預警的質量要求,確保財務風險預警的準確性。

(四)預警分析

預警分析人員首先通過預警分析快速排除影響小的財務風險,將分析人員的主要精力放在分析有可能造成重大影響的財務風險上。有重點地分析財務風險的成因,評估其可能造成的損失。根據財務風險成因,針對性的制訂處置財務風險的應當措施。

財務風險預警指標出現重大異常之一的,企業應立即進行財務風險應急處理。

五、控制財務風險的應急處理

在財務風險應急處理過程中。應結合企業實際,制訂出防止財務風險擴大的、具有針對性的應急處理措施,包括推遲或減少付款、加速貨款回收、擴大關聯貿易、實施資產重組、債務重組、尋求獲得新的投資、售后回租資產、根據經濟形勢和市場預測情況,企業應對部分特大風險單位施行關、停、并、轉。不能關停的按最經濟產能安排生產和其他有利于增加現金流入和減少現金流出的措施。

六、財務風險應急處理的自我完善

對財務風險應急處理要建立自我完善功能。通過系統、詳細地記錄財務風險發生的原因、造成后果、處理經過、化解和處置風險措施,以及處理反饋與改進建議,對應急處理進行修改完善,以備處理類似重大財務風險事項參考。

在危機面前,企業控制財務風險的任務,既艱巨又嚴峻。通過對財務風險的百效控制,及時預警找規律,精心預案謀對策,把風險變成機會,挑戰變成機遇,確保企業順利渡過危機,實現企業安全、健康、和諧、有序、快速發展。

參考文獻：

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關鍵詞:內部責任制；建筑施工企業；財務風險；應對措施

近年來，基礎設施行業得到了快速發展，建筑行業已經成為國民經濟的發展重點之一。根據資料顯示，2014年我國建筑行業總產值達到97254億元，同比增長25．5％；房屋建筑施工面積達到81．2億平方米，同比增長0．99％［1－2］。然而，2015年以來，全球經濟增速放緩，中國經濟下行壓力增大，建筑施工行業尤為明顯，行業競爭進一步加劇，利潤空間進一步縮小，要在激烈的市場競爭中立于不敗之地，必須不斷強化內部責任制，改善經營管理模式尤其是財務管理模式，積極預防和有效管控各種財務風險。

1內部責任制下建筑施工企業所面臨的問題

實踐中建筑施工企業普遍采用內部責任制管理模式，由經營管理部門負責承攬施工項目，項目經理部負責組織生產施工和對上對下結算。在這種模式下，經營管理部門根據公司下達的承攬目標任務，為了完成中標合同額，往往不考慮業主單位的資金實力和企業信用。項目經理部接到項目后，為了完成公司下達的產值任務和進度指標，往往不重視資金預算和成本控制，一味地追求效率和進度。由于這種責任制完全在企業內部進行，與工程分包之間有著密切聯系，但也有著細微的區別，所有的風險最終都得企業來承擔，如果不能及時發現并控制其中所存在的財務風險，就有可能使企業陷入困境，尤其是在全球經濟不景氣的情況下，積極防范和準確應對財務風險顯得尤為重要。從實踐來看，大多數建筑施工企業都面臨著上述問題。

2內部責任制下建筑施工企業面臨的主要財務風險及應對措施

2.1主要財務風險

對業主缺乏深入了解和對合同關鍵條款不重視產生的財務風險。一是在投標過程中，沒有充分考慮業主的資信狀況和資金落實情況，一旦業主的資金支付能力不足，不能按照合同約定條件支付工程進度款或者找各種理由拒不支付工程進度款，施工企業往往考慮自身的弱勢地位也不會立即停工，而是自行墊付材料款、民工工資、機械租賃費、安全措施費、臨時設施費等費用，如果這種情況持續下去，最終會導致建筑施工企業騎虎難下，陷入兩難境地，對企業的生產經營造成嚴重影響。二是對施工合同的重要性認識不足，對合同關鍵條款沒有進行認真研判或是已經發現合同中的不利條款，但仍然相信這種情況不會發生或礙于面子沒有提出修改意見。建筑施工合同是財務風險的源頭，也是建筑施工企業各個方面的工作重心。合同簽訂后，建筑施工企業就要嚴格按照合同條款去履行，如果合同本身存在一些不利條款，勢必會導致工程項目在實施的過程中施工企業始終處于被動地位。而且，實踐中業主往往利用建筑施工企業的迫切心理在合同中設置一些陷阱或強加一些不合理的條款，使建筑施工企業處于非常不利的地位。另外，還有部分業主違反行業慣例，將物價變動風險轉嫁給施工企業。對投標項目缺少財務分析而產生的財務風險。一方面由于市場競爭比較激烈，企業往往為了中標而忽視了對項目盈利水平的考慮或者說沒有認真考慮項目能否盈利，缺少必要的財務可行性分析，一味地降低投標報價，使項目的利潤空間大大降低，甚至項目剛中標就預示著要虧損。當然，為了樹立標桿而不為盈利的項目另當別論。另一方面，由于建筑工程項目周期長，投入的人力、物力、財力資源比較多，施工過程中可能會遇到材料價格上漲或者是勞動力成本上升等情況，如果事先沒有足夠的準備，就會陷入被動。

2.2應對措施

全面提升企業財務風險意識。企業工作人員要樹立正確的財務風險意識，并把這種意識貫穿到日常工作中的每個細節，不僅僅是財務管理人員需要有這種意識，更重要的是管理人員尤其是高層管理人員要有高度的財務風險意識。只有充分認識到項目存在的財務風險，事先制定必要的防范措施和應對方案，才能在工作中掌握主動權，達到預期的效益和效果。加強投標過程中的風險管控。經營管理部門要對業主單位的市場信用進行調查，并對其履約能力提出評估意見；預算管理部門要對項目施工成本進行分析測算，預測項目的施工成本；法務部門要認真研讀合同條款，預防合同中的陷阱；財務部門要對業主單位的資金來源及落實情況進行了解，評估企業自身的融資能力，測算財務利息，確定可以接受的最低報價水平。企業管理層在充分討論和綜合分析的基礎上提出投標方案，從而把投標過程中產生的財務風險降到最低程度。

3結語

綜上所述，在全球經濟增速放緩，中國經濟持續探底的大背景下，行業競爭越來越激烈，企業壓力越來越大，建筑施工企業的財務風險系數也在逐年增高。為了適應市場的變化和經濟發展新格局，建筑施工企業必須不斷加強內部管理，增強財務風險意識，強化財務管理基礎工作，主動識別風險，積極應對風險，才能使企業健康持續的發展。

作者:沈寬讓 單位:中核西北建設集團有限公司

主要參考文獻:

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[關鍵詞]上市公司 財務風險 風險控制 探討 分析

上市公司財務風險存在的根源在于企業所處自然、經濟、政治環境的不確定性以及內部經營各項條件的多變性。鑒于上市公司在引導我國經濟發展以及帶領行業創新發展中的重要作用，對其財務風險防范與管理進行探索研究是非常有必要的。與此同時，我們規范上市公司的財務風險控制來降低企業經營中的風險，實現財務狀況的最優化，這也是公司經營發展中必不可少的內容。

一、上市公司財務風險形成機理分析

上市公司作為集團性經營的經濟組織，其財務活動相對更加的復雜，如果其財務經營的某一個環節或者是某一個方面出現問題，都有可能促使風險的發生并造成損失，嚴重時還有可能造成集團財務陷入困境的現象。在公司即將上市之際，分析上市公司財務風險形成的機理，對保障公司金融化戰略的穩定實施有著重要的作用和意義。

1.上市公司財務風險生成機制。上市公司財務風險產生的影響因素很多，一般主要包括自然環境、經濟環境以及政治環境三大方面的不確定性。自然環境的不確定性，可能會使生產經營活動不能按照正常的程序和既定的方式進行；政治環境的不確定性，主要是通過影響企業的經營戰略、既定方案等，政治環境的改變具有一定的不可抗拒性；經濟環境的不確定性主要體現在產業結構、經濟周期波動、國際收支與匯率、利率等方面。這些因素的變動可能會對上市公司財務狀況產生有利或不利影響，也是引發上市公司財務風險的關鍵因素，給企業的財務狀況產生了重大的影響。

2.上市公司財務風險傳導機制。當上市公司無法對風險因素及風險結果進行控制時，風險結果將會在公司內部進行延伸發展并將風險傳導或者轉嫁給其他公司及利益相關者。財務風險的傳導過程就是由小到大、由此及彼、由個體傳導到集體的層層傳遞過程。對上市公司財務風險傳導機制進行分析，有助于我們了解風險因素和風險結果之間的關系，這也是我們風險控制過程中必須實施的一項內容。上市公司的分公司、子公司以及利益相關者，更要注重對風險傳導機制的分析與研究。

二、 上市公司需要應對的主要財務風險

財務風險始終貫穿公司經營管理的全過程，我們財務體系應該在公司股改上市之際，做好充分的準備，有計劃、有組織的制定財務風險的防范與控制方案。上市公司財務活動通常分為籌資、投資、資金營運以及收益分配四大方面，因此相應的也就產生了不同的財務風險需要我們去應對。

1.籌資活動產生的財務風險。通過資本市場，拓寬融資渠道，有利于加速金融化進程，支撐企業快速發展，上市公司在資金籌集的過程中主要是通過股權籌資和債券籌資。股權籌資的風險主要來自于太高的籌集費用，并且所受到的限制性政策比較多。而在債權籌資過程中，企業必須按照規定的期限、方式向債權人還本付息。由于財務杠桿的作用，當息稅前利潤下降時，息稅后利潤將會更快的下降，從而給股東帶來財務杠桿損失，這就可能導致公司出現不能按時還本付息的可能。如果籌資決策不當，引發資本結構不合理或無效融資，還可能導致企業籌資成本過高或債務危機，從而形成籌資活動的財務風險。

2.投資活動產生的財務風險。企業自主投資權擴大以后，投資風險也開始相應增加。投資風險主要是企業以現金、無形資產、實物或者是購買股票、債權等形式向其選定的對象進行投資，由此遭受經濟損失的可能性或者是不能獲得預期投資收益的可能性。當前上市公司投資風險主要體現在收益風險、購買力風險以及變現風險。如果投資決策失誤，引發盲目擴張或喪失發展機遇，還可能導致資金鏈斷裂或資金使用效率低下，從而形成投資活動的財務風險。

3.資金營運活動產生的財務風險。公司在日常生產經營活動中會發生一系列的資金收付行為，運作流程主要包括資金收付業務發生、授權部門審批、財務部門復核、出納支付款項。資金營運是企業整體資金運作的支撐，承載著企業價值補償與價值增值的使命。其運作風險主要體現在：缺乏有效的審批制度配流程、缺乏對業務的認真復核、缺乏資金收付點控制等；如果資金調度不合理、營運不暢、資金活動管控不嚴，可能導致公司陷入財務困境或資金冗余，資金被挪用、侵占、抽逃或遭受欺詐。從而形成資金營運活動的財務風險。

4.收益分配產生的財務風險。通常情況下，企業的收益分配風險一般來自兩個方面。一方面，是收益對投資者分配的時間、形式和金額的把握不當所產生的風險，如果企業正處于資金緊缺的關頭，再采取以貨幣資金的形式對投資者進行利益分配，則會大大降低企業的償債能力，從而影響企業擴大再生產的規模。另一方面，收益確認時產生的風險。在收益確認的過程中經常存在著因為客觀因素的影響或者是會計方法不當，引起的少計成本、多計收益的現象發生，從而使企業納稅提高，所確定的可分配利潤也偏低。

三、 上市公司財務風險控制主要采取的措施

通過對上市公司財務風險機理以及上市公司主要存在的財務風險進行的分析與探討，我們就可以從公司的財務體系現狀出發來制定一些針對性的加強措施，以提高公司成為上市公司后財務風險控制的能力。

1.充分發揮預算風險室的風險事前控制作用，從根源上有效的避免財務風險。財務風險事前控制主要是及時識別可能發生的財務風險，分析財務風險發生的可能性和影響程度后，結合風險承受度，權衡風險與收益，采取規避、承受、降低或分擔等應對策略，使財務風險帶來的損失降到最低。因此，我們應該充分發揮集團預算風險室在風險防范中的作用，具體的措施主要包括完善各種財務管理的規章制度、建立財務風險預警機制等，按照上市公司財務治理組織機構優化當前公司的財務治理結構、完善公司當前的財務運行機制、建立現代化的財務與風險管理信息體制。鑒于財務風險事前控制的重要性，對當前公司財務體系尤其是預算風險室進行優化與能力提升也是公司上市之際勢在必行的一項舉措。

2.充分發揮集團財務室、母公司財務室的財務管理作用，加強財務風險的事中控制。風險的事中控制主要是對已發生的風險進行阻斷性的控制，盡可能的避免防線的擴大或者是損失的增加，因此應當充分發揮集團財務室以及母公司財務室在財務管理中的調度作用，加強公司財務體系在財務風險發生時的控制能力。首先，在總會計師的指導下，對集團的財務體系進行全面的完善，完善的內容主要包括：公司財務管理制度、公司財務體系、公司財務保障體系、公司財務監督體系等。其次，為了應對公司上市后開展的跨國經營業務方面的財務風險控制，還應該加強與銀行或者是外匯經紀公司、證券公司之間的合作，通過簽訂遠期外匯合約、外匯期權合約、外匯期貨合約，對所經營的外幣業務采取一系列的保值措施，充分發揮稅收策劃室的作用，從而有效地分散匯率變動帶來的外匯風險。

3.充分發揮結算中心的資金管理作用，加速資金周轉，提高資金使用效率。隨著集團信息化的逐步完善，現已經建立了集團公司資金池，將母（子）公司的資金統一匯集到資金池，通過全面預算工作，在資金計劃內統一調度資金池的資金運作，在集團內調劑使用資金，提高資金的使用效率，實現銀行與公司資金管理信息系統的鏈接。

4.對財務風險實施規范性的事后控制。風險事后控制主要是對已發生的風險采取一系列的有效措施進行處理，從而有效的減少風險造成的損失，提高企業風險控制的能力。具體的措施有：第一、建立企業的償債基金和各種準備金，有效的防范以后可能發生的債務方面的財務風險。第二、建立企業風險管理檔案，為企業的經營者提供警示性的作用，既有風險事前管理的作用，同時也能為事后控制提供較大的助力。第三、合理的利用債務重組，既能保障債權人的債權能夠得到一定的償還而不至于全部損失，而債務人又可以獲得部分重組收益得以繼續經營。

四、 總結

關于上市公司財務風險發生機理以及控制研究，本文主要從以上幾個方面進行簡要的論述。具體的內容可能因為考慮問題的出發點以及制定措施的角度不同而不盡相同。總的來言，上市公司財務風險控制是一項系統化的工程，其有著重要的作用和意義。在此，也希望有更多的從業人員和專業人士參與到這項課題的探討中來，為企業的現代化發展而共同努力。

參考文獻：

[1]王曉春.我國上市公司財務預警研究[J].現代商業, 2007(20)

[2]高智斌.淺析如何加強上市公司風險管控[J].現代商業, 2011(33)