導語：如何才能寫好一篇固定資產投資計劃，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

今年以來，我縣在縣委、政府以及市發改委的正確領導下，按照全縣“種植創新、養殖突進、工業強興、三化推進”的總體思路，以全市固定資產投資工作會議精神為指導，進一步加大固定資產投資力度，重點加大對工業建設項目、城市建設、農業綜合開發、畜牧業、交通道路等項目投資，加快項目組織實施步伐，使固定資產投資保持了強勁的發展勢頭，固定資產投資各項工作進展順利，一定能圓滿完成年初計劃的目標任務。具體匯報如下：一、固定資產投資的基本情況

1、1—10月份全縣開工項目88項，累計完成固定資產投資195500萬元，完成年計劃20億元的98,同比增長54。其中：續建項目13項，完成投資81419萬元；新開工項目75項，完成投資__081萬元。在開工項目中，已完工項目54項，完成投資57967萬元。

2、完成投資按產業分，第一產業完成投資10079萬元；第二產業完成投資43059萬元；第三產業完成投資142362萬元。

3、完成投資按行業分，農牧林水完成投資10079萬元；工業完成投資43059萬元；交通完成投資81540萬元；電力完成投資1607萬元；城市建設完成投資46268萬元（其中：房地產開發完成投資16394萬元；商業、文化、物流、餐飲業完成投資19048萬元）；行政及社會事業完成投資3797萬元；市場建設完成投資3150萬元；其它完成投資6000萬元。

城市建設、行政及社會事業共開發面積449144平米，其中：房地產開發面積266980平米；商業、文化、物流、餐飲業開發面積60607平米；行政及社會事業開發面積41557平米。

二、主要重點項目進展情況

市重點監控的重大項目5項，完成投資93100萬元。

其中，哈磴高速公路及連接線，完成投資75000萬元；內蒙古天義天吉泰、塔爾湖番茄醬項目已完工，完成投資15000萬元；海五公路五原段已完工,完成投資20__萬元；喜洋洋食品公司年產2萬噸乳制品項目已完工，完成投資1100萬元；五原4X25MW熱電聯產項目已開工，進行冷卻塔基礎打樁工程建設。市重點策劃項目大唐河北發電有限公司五原2×600MW電廠項目廠區坐標已定，正在做可研報告及相關論證。

三、固定資產投資的特點和存在問題

主要特點：

1、投資規模加大，增幅加快。從前三季度的投資完成情況看，主要項目的進展較為順利，投資規模比去年同期有較大幅度的增長。

2、由于經濟結構的調整和產業升級，房地產開發建設大幅升溫。

存在問題：

由于資金不能及時到位，導致一些項目不能如期完工。

20__年固定資產投資計劃

篇2

在今年國家采取了緊縮金融信貸、嚴格土地使用和審批等調控手段，以防止投資過熱、防止和抑制通貨膨脹的背景下，上半年，全市各級各部門經受了凝凍災害的重大考驗，在固定資產投資和重點項目建設方面做了大量工作，付出了艱辛的努力，全市固定資產投資運行逐月好轉，完成情況好于預期。但我們也應清醒地看到總的形勢依然比較嚴峻，仍不容樂觀。上半年全市固定資產投資完成227億元，同比增長29.3%，比全省的15.9%高13.4個百分點，但也僅完成全年工作目標任務590億元的38.5%，十件實事項目進展情況也不盡理想，上半年完成實事項目4個，達到進度要求的25個，工程進展緩慢或正在做前期準備工作的29個。造成上半年全市固定資產投資時間過半，完成任務未過半，十件實事項目進展不盡理想的原因我歸納大家的意見。主要有五個方面：一是受特大雪凝災害的影響。災害期間，部分建設項目因災停工。同時，凝凍造成設施、設備和在建工程毀損，加上災后恢復時間，使重點項目建設工期延誤。二是受國家收緊信貸宏觀調控政策的影響。由于國家上調存款準備金和銀行加息，項目業主貸款融資難度加大。如：中山西路——市府路人行天橋、花溪二道、*職業技術學院、*廣播電視大樓等建設項目。三是缺少大項目支撐。從統計局提供的項目開工數據看，本年新開工項目631個，同比下降27.2%，其中：基本建設項目257個，同比下降49.6%，更新改造項目225個，同比下降14.1％；投產項目186個，同比下降25%，投資后勁不足。四是項目前期工作質量不高。部分項目由于前期工作不扎實和工作效率不高等原因，設計漏項造成設計變更，加上物價上漲等因素，導致項目進展遲緩，甚至嚴重超概。五是項目用地等審批核準進度緩慢。在規劃、土地、環評、林木砍伐、水保等審批手續辦理慢，制約了項目建設進度。如爛泥溝看守所的整體搬遷，圖云關廉租房建設等。

上半年我市固定資產投資和十件事實完成情況不盡理想，對全市經濟社會發展造成的影響不容忽視：一是影響今年全市經濟社會發展目標任務的完成。今年全市經濟發展目標是生產總值780億元、固定資產投資590億元、地方財政收入86億元，上半年固定資產投資只完成了227億元，下半年平均每月要完成60.5億元，才能實現預期目標，任務十分艱巨。如果完不成任務，必將影響GDP的增長，即使僅從上半年財政增長幅度較好來看，那也是去年以前投資拉動產生了明顯的效益。換句話說，今年的投資從某種意義上講不僅是對今年經濟增長產生拉動作用，而且對今后財政的增長也會產生拉動作用。如果固定資產投資和重點項目建設工作做不好，將對全市全年經濟社會發展目標任務的完成產生不良影響。二是影響全市經濟的持續快速增長。市委、市政府提出的“好字優先，能快則快”的經濟發展思路，如何做到能快則快，關鍵看兩條：一要努力爭取發展速度高于全國、全省平均水平；二要努力保持一個較長的快速增長期。如果我市發展緩慢，勢必會拖全省的后腿。從拉動經濟增長的投資、消費和出口這“三駕馬車”來看，我市主要還是靠投資拉動。因此，重點項目建設和固定資產投資工作至關重要，如果不盡快扭轉固定資產投資和重點項目建設的不利局面，我市經濟快速增長的持續性將很難保持，要縮小與發達地區的差距也很難實現。三是影響全市經濟社會發展歷史性跨越的實現。全市靠什么實現歷史性跨越？這是個系統工程，需要做的工作很多，但歸根到底必須落在項目上，靠項目去實現，并以完成固定資產投資量為最直接的表現形式。如果我們連這些重點項目建設任務和投資計劃都完不成，打基礎、調結構、建設生態文明城市、實現歷史性跨越就無從談起。四是影響民生問題的改善。要落實好發展為了人民，發展成果由人民共享，最直接的是體現在改善民生上。要改善民生，歸根到底是要落實到具體的項目上，特別是要靠大力實施改善群眾吃、住、行等基本生產生活條件的項目去實現。比如，解決城鄉困難群眾住房問題，改善農村醫療條件等，都要落實在項目上。因此，如果重點項目建設工作做得不到位，尤其是事關群眾切身利益的重大民生工程項目實施不好，將對民生改善造成嚴重影響。

總之，加快推進固定資產投資和重點項目建設工作，無論對完成今年全市經濟社會發展目標任務，還是對全市長遠發展，都具有重大影響和舉足輕重的作用。各級、各有關部門和單位一定要切實增強大局意識、責任意識和緊迫意識，堅持把這項工作作為抓經濟、抓發展、抓民生、抓跨越的第一抓手，千方百計確保完成全年固定資產投資和重點項目建設任務，推動全市經濟社會又好又快發展。

二、明確重點，克難攻堅，強化投資和重點項目建設工作措施的落實

在剛剛閉幕的省委十屆三次全會和全省經濟工作通報會上，固定資產投資擺在了下半年工作的重要位置。石宗源書記指出：“著力加快固定資產投資。速度要上去，關鍵是固定資產投資”。針對上半年全市固定資產投資和重點項目建設中存在的突出矛盾和問題，下半年要重點抓好以下五個方面工作的落實：

第一、必須抓住重大項目不放松。重大項目支撐性強、集聚度高、拉動力大、影響面廣，抓住了重大項目就抓住了固定資產投資工作的“龍頭”。今年全市固定資產投資的目標任務是590億元，上半年完成了227億元，下半年要完成363億元，月均60.5億元，才能實現預期目標，任務十分艱巨，必須抓住不放。一是抓住重大基礎設施項目。今年省、市確定的重點項目中，基礎設施建設項目占的比例大，尤其南環線、花溪二道、北京西路等項目，這些項目都是打基礎、管長遠的工作，必須緊緊扭住不放，按計劃加快建設進度。二是重大產業項目。發展產業才有財源支撐、就業載體。對增強發展后勁和自我發展能力，都具有重要作用，下半年要重點抓好華能焦化制氣有限公司60萬噸／年焦化工程、清華紫光貴州高新技術產業、同濟堂年產3億支復方亞甲蘭小針劑等一批帶動力強的項目。各區、市、縣的一些重大項目，也要認真清理，組織專門力量抓好攻關，爭取第三季度開工，年內形成一定的實物工作量。三是重大民生項目。市委、市政府對民生問題高度重視，每年都在改善民生方面安排了一批重點項目，今年要辦的“十件實事”絕大部分也是民生項目，建設任務要按年初的承諾時間要求不折不扣地完成。四是各個重點項目都必須立足于搶，倒排工期，該增加施工力量的要及時調集增派，各相關部門要全力支持配合，力保全年重點項目建設計劃任務不減、建設規模不減、實物工作量不減、投資量不減，并全力爭取實現較快增長。

第二，必須正確處理好貫徹中央宏觀調控政策與保持我市投資合理較快增長的關系。一是在項目選擇上，要符合國家產業政策和重點投向。市和區、市、縣政府要預算一部分資金，來引導產業發展。二是在項目用地上，要堅持積極爭取國家支持和內部挖潛相結合，一方面要繼續積極向省國土資源廳等有關部門匯報，請求幫助解決盡可能多的建設用地指標。另一方面要采取經濟的辦法鼓勵建設項目多用坡地、少占耕地，充分利用好破產和下馬老企業的占地；進一步加大土地整理和清理力度，對那些長期占而不用的土地，要嚴格按照有關規定收回重新劃撥或通過招拍掛使用；大力發展、優先發展節地省地型建設項目，盡最大可能集約用地。三是在項目融資上，要堅持多渠道、多元化。要善于向結構要資金，認真把握中央從緊貨幣政策的取向和信貸支持重點，調整優化信貸結構，爭取信貸規模。要善于向市場要資金，大力發展資本市場，擴大直接融資規模和比重。要充分利用我市的融資平臺的作用，發揮金融對重點項目建設的有力支撐作用。

第三，必須下大力解決項目資金來源不足的問題。一是要圍繞中央政府資金的重點投向，高質量地準備項目，積極爭取國家加大投入。在向國家爭取項目、資金這個問題上，主動與不主動效果大不一樣，各區、市、縣和市直有關部門必須加大跑項目的力度。二是要加大政府投入，特別是對交通、水利、石漠化治理、農村危房改造、農村基礎條件改善等方面的項目，要加大財政支持力度。三是要加大招商引資，推進投資主體多元化。以國有資產重組、農產品深加工及市政公用設施的特許經營等為重點，積極引進優強企業，擴大利用外來投資。只要是好項目，不論大中小，不論內外資，不論所有制，都要積極引進。同時，要改善好的投資環境，要以良好的投資環境吸引客商，努力推進以商招商。四是市各相關部門，各區、市、縣要根據財政預算“量力而行”，在確保重點項目建設資金的同時，才能開工其他建設項目，要積極對項目資本金支出結構進行調整，確保市已確定的重點項目配套資金按期足額到位。五是要加快財政投資類資金的下撥進度，督促按計劃形成實物工作量。

第四，必須下大力解決新開工項目少的問題。在全省固定資產投資和重點項目建設工作會議上，省政府對省直有關部門提出的項目辦理十六個字要求：“提前介入、聯合審查、特事特辦、限時辦結”，著力解決項目報批成本高、審批核準慢的問題。各區、市、縣、各有關部門和項目業主，要抓住機遇，明確專人負責跑項目的手續辦理工作，要在依法依規的基礎上，堅持能快則快，以最高的工作效率、最短的工作時間，盡快辦理好項目審批、核準、用地、環評、林地征用、規劃選址、施工設計、開工許可等各種手續，主動指導、幫助項目業主完善開工條件，促進項目盡早開工。對今年列入省、市重點建設項目開工計劃的，能在第三季度開工的，必須開工，并且要形成實物工作量，對部分在第三季度不能開工的，務必確保年內開工，對不能按計劃開工的，要嚴肅追究有關領導和責任人的責任。

第五，必須下大力解決征地拆遷矛盾突出的問題。要組織強有力的專門力量解決這一問題，關鍵環節要由關鍵人抓。一方面，要嚴格執行國家和省有關法律法規和政策標準，切實做到公開、公平、公正，該補償的一分也不能少，嚴禁優親厚友、暗箱操作、激化矛盾，對征地拆遷補償中的違法違規行為，監察審計部門要加強監察審計，嚴肅查處。另一方面，要按照尊重歷史、照顧現實、服從大局、有利發展、兼顧各方利益的原則，依法協調解決征地拆遷歷史遺留問題。對因政策調整、新舊標準不一致而引發的矛盾和問題，有關部門和單位一定要有相應的后續跟進政策措施，決不能因政策調整使群眾利益受損，決不允許把小問題拖成大問題、把小包袱拖成大包袱、把小矛盾拖成大矛盾，甚至引發，影響重點項目建設和社會穩定。

三、加強領導，扎實工作，全力確保投資和重點項目建設目標的實現

第一，明確工作責任，強化組織領導。一是必須堅持分級管理、分級負責制。各區、市、縣政府、市直相關部門主要領導要親自參與大項目的謀劃，及時協調解決項目推進中的重大問題；分管領導從項目的謀劃、立項到組織實施都要具體負責；二是加強固定資產投資調度，市和各區、市、縣政府每季度至少召開一次調度會（有必要還可增加），及時解決項目投資中出現困難和問題。同時，要對項目進行全過程管理，隨時掌握項目工作進度和實施過程中的具體困難和問題，提出解決辦法。

第二，加強部門協作，提高辦事效率。一是各級各有關部門要密切配合，加強溝通銜接，既要各司其職，又要齊心協力，形成推進項目建設的強大合力。二是強化服務意識，簡化審批程序，建立快捷審批通道，形成政府部門有效服務項目建設的良好工作機制，努力提高辦事效率。三是牢固樹立發展是第一要務的思想，對省、市重大項目實行土地指標優先、施工用電、用氣、供水及建筑材料供應優先、信貸優先等政策，確保項目順利實施。

第三，嚴格項目管理，用好項目資金。一是進一步加強項目稽查力度，加強項目法人責任制、招投標制、工程監理制和合同管理制等各項責任制的落實，提高工程質量。二是加強監督檢查，保證質量安全，管好用好資金；三是項目施工過程中，要嚴格執行建設規范，特別是嚴把質量關，嚴格遵守操作規程，確保施工質量；四是加強安全生產管理，做好督促檢查，排查各類隱患，防止項目建設過程中發生事故。

篇3

近兩年來，國際經濟發展嚴重受挫，我國政府及時采取了擴大內需、促進經濟平穩較快發展的一攬子計劃，其中，大規模擴大投資是最直接、最有力、最見效的措施，投資對于促進國民經濟平穩較快發展的重要作用已越來越不容忽視。

新疆固定投資規模不斷擴大，明顯推動地方經濟發展，固定資產投資，從1988年的68.41億元增加到2009年的2827.2億元，增長了33倍，GDP從1988年的193億元，增加到2009年的4277.05億元，增長了22倍。

固定資產投資率是反映投資對經濟增長拉動的指標，它是指固定資產投資額在全部經濟增長（通常用GDP增長）中所占的比重。其計算公式為:

固定資本投資率=固定資本投資額/GDP增加額＝（報告期固定資本投資額－基期固定資本投資額）/（報告期GDP-基期GDP）。

1988年~2009年，新疆固定資產投資增長率為19.9％，GDP增長率為16.1％。固定資產投資與GDP高度相關，相關系數為R＝0.997。可見固定資產投資在新疆經濟發展中的重要作用。

根據圖標分析，新疆固定資產投資率在20年中一路上升，投資率的平均水平由1988年的35.2%達到2008年的53.8%，投資率已遠遠超過國際公認的30%的合理水平，在經濟起飛階段，新疆的固定資產投資率在波動中有所上升，，對經濟的發展較為有力利。

2000年~2008年新疆的固定資產投資率穩步上升，投資率保持在45％~53%之間，因為2008年的金融危機的沖擊，2009年的投資率上升到603%，固定資產投資率較高，進一步說明了投資在新疆經濟增長過程中的貢獻。

二、新疆固定資產投資效益

1.經濟效益。

（1）固定資產的經濟效益系數。固定資產投資效益系數是指一定時期內國內生產總值增長額同相應的固定資產投資額的比值，用公式表示為：固定資產投資效益系數Et=GDP/I，其中，GDP表示某一時期國內生產總值的增加額，I表示相應時期固定資產的投資額，它表明單位固定資產投資額所能帶來國內生產總值的增加額，因此，固定資產投資效益系數越高，單位固定資產投資獲得的國內生產總值的增加值越多，投資的經濟效益也就越大，固定資產投資效益系數是衡量固定資產投資經濟效益的主要指標。但是應注意的是，當年的固定資產投資額對當年新增地區國內生產總值所起的作用，有可能由于投資項目種類、政策效應、經濟結構調整等因素的存在，會產生所謂的“滯后效應”。

所以，在分析的過程中，必須考慮到新增的國內生產總值與滯后固定資產投資之間的關系。因此，考慮滯后因素的固定資產投資效果系數可以表示為：Et-i=GDP/It-i（i=1，2），式中：Et-i為滯后期為一年的固定資產投資效果系數，當i=1時，It-1為滯后期1年的固定資產投資額；GDP仍為第t年的國內生產總值增加額，本文主要研究Et，Et-1，Et-2。

1995年以來，新疆固定資產投資效益系數一般高于全國固定資產投資效益系數，表明新疆固定資產投資效率高于全國水平（除了2009年外）。但是，新疆固定資產投資經濟效率總體上呈下降趨勢，特別是，考慮“滯后效應”后固定資產投資投資經濟效益還是總體上還是下降，2009年世界金融危機的影響全國和新疆投資經濟效益系數都下降，表明固定資產投資對新疆地區生產總值的推動作用減弱。

從圖2可以看出滯后期的固定資產投資效果系數與同期的波動趨勢基本一致，但滯后期越長投資效果越好，投資效果的波動隨著滯后期的延長，波動幅度逐漸增大。因此要特別注意對當前固定資產投資的有效引導，在加大投資力度的同時，更注意投資效益的有效發揮，最大限度地使用已投資的固定資產，避免重復和浪費投資現象，以保證經濟的持續、健康發展。

（2）固定資產投資財政收入系數。固定資產投資財政收入系數指一定時期內政府財政收入增長額同相應時期的固定資產投資額的比值，反映的是單位固定資產投資對財政收入的拉動作用。其計算公式為：固定資產投資財政收入系數f=f/I，其中，f為當年財政收入增加數，I為當年全社會固定資產投資總數。固定資產投資財政收入系數越高，單位固定資產投資獲得的財政收入增加額就愈多，固定資產投資的財政效益就愈高。

從圖3中可以明顯的看出，新疆固定資產投資財政收入系數2005年前下降，2005年后上升，總體呈上升趨勢，1995年0.029上升到2008年的0.049，說明固定資產投資對財政收入的拉動作用不斷增加。但是2009年固定資產投資對財政收入的拉動太小，金融危機的影響固定資產投資的相關效益下降。

2.社會效益。

（1）固定資產投資就業系數。固定資產投資就業系數指一定時期內就業人員增加數同相應時期的固定資產投資額的比值，反映的是單位固定資產投資對就業的帶動作用。其計算公式為：固定資產投資就業系數J=J/I，其中J為當年就業人員增加數，I為相應固定資產投資總數。固定資產投資就業系數越高，固定資產投資擴大就業的效益就越高。

“民生”是新疆跨越式發展戰略的亮點，就業是民生之本，一國或一地區的就業水平關系到當地居民生活水平的提高和社會的穩定。從圖4可以看到，新疆固定資產投資的就業系數明顯下降，從2001年~2004年的就業系數基本上一樣，沒有太大的變化，2005年的增長速度較快，2004年的0.02到2005年上升到0.035，2005年后下滑速度較快，2005年的0.035到了2009年變為0.007，說明固定資產投資對新疆經濟社會沒有創造更多的就業崗位，這可能跟固定資產投資的產業結構和使用結構有關系。2005年后，雖然投資總量增加但是對就業的貢獻不斷減少。

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【關鍵詞】中小企業;固定資產;投資管理

中小企業的固定資產投資金額較大，對企業的發展有著深刻的影響，且定資產投資之后不易發生變動。因此，中小企業固定投資面臨著大的風險。固定資產投資是中小企業最主要的內容，需要中小企業認真管理。隨著現代管理制度的發展，中小企業越來越重視固定資產的投資管理問題。但是，由于受傳統投資和管理模式的影響，我國中小企業固定資產投資管理過程中存在著很多矛盾和問題需要解決。研究我國中小企業固定資產投資管理的完善策略不僅能夠降低中小企業固定資產投資管理的風險，而且對中小企業的長遠發展有著深刻意義。

一、我國中小企業固定資產投資的風險

(一)債務風險。固定資產投資與其他投資一樣要開展籌資活動，保證資金支撐。籌資活動中，負債形式是最主要的籌資方式。但是，由于固定資產投資周期較長，借款種類不固定，需要根據借款數量與借款種類進行合理安排，同時也要考慮還款的本金和利息。如果中小企業在籌資的過程中不能保證長期的還債能力，會面臨資金周轉失靈的狀況和批產的風險。

(二)投資總額變動風險。固定資產投資的預算和最終投資總會存在一定的差異，而這種差異將會給企業帶來投資總額變動風險。資總額變動風險的原因主要有以下幾個方面。一是投資預算不準確，企業在開展投資預算的時候，缺乏科學的預算方法，導致投資預算與實際投資之間存在著差異;二是投資實施過程中的管理漏洞。企業在固定資產投資的過程中，投資管理不夠科學規范可能導致固定資產投資存在漏洞，導致投資總額下降，與預算存在差異;三是籌款渠道變化。企業在固定資產投資的過程中，如果預期的籌款渠道發生變化，投資計劃和投資總額也會發生相應的變化。

(三)估算風險。企業在進行固定資產投資的時候，會運用經濟數據對投資項目進行估算。但是，這種估算處于一種假設狀態，會與實際狀況存在一定的差異。而且，固定資產投資還需要對市場營銷、人力資源、生產技術等進行預測，一旦某一項預測不準確，便會導致估算風險，嚴重影響企業的生產和銷售。

(四)投資期變動風險。固定資產的投資都有一定的過程，這一過程被稱為投資期。并且，固定資產的投資期可能會發生變動。例如，當投資項目未能計劃進行將會嚴重影響到固定資產的使用狀況，引起投資時間和投資收益的變化。另外，如果固定資產未能使投資到位或出現其他突發性事件也會造成投資的變動，引起投資期變動風險。

二、我國中小企業固定資產投資管理的現狀

(一)固定資產投資管理存在的矛盾。一是投資方向和投資數量。大多數中小企業十分重視企業的發展問題，探索企業快速發展的方法。但是，在發展程中很多中小企業沒有明確企業的發展方向。這就導致中小企業在固定資產投資的過程中將投資作為擴大規模的重要手段，進而引起了投資方向和投資數量的矛盾。具體來說，中小企業為了實現自身的發展，必須在短時間內擴大投資。但是，資金限制要求中小企業合理分配固定資產的投資。二是投資成本和效益。在正常情況下，投資成本與效益是成正比的，投資成本越高，收益越大。但是，由于資金限制，中小企業雖然期望較高的投資效益，但是卻難以接受較高的投資成本。因此，中小企業在固定資產投資管理的過程中需要正確處理投資成本和效益的問題。三是投資風險和收益。投資風險對投資收益有著直接的影響，一般情況下，投資收益越高風險就越大，收益越低，風險越小。但是，大多數中小企業都希望投資風險最小化而投資收益最大化。因此，當投資風險與投資收益之間形成某種合理的關系時，才會吸引中小企業進行固定資產投資。也正因如此，中小企業在固定資產投資的過程中需要面對投資風險和投資收益的矛盾。

(二)固定資產投資管理存在的問題。一是缺乏戰略眼光。大部分中小企業在固定資產投資的過程中傾向于較短的投資回收期和較小的投資規模。這種只注重眼前利益而忽視長遠發展的方法很難促進中小企業的發展。另外，中小企業在投資的過程中沒有將固定投資是否符合企業戰略目標的發展放在首要位置，很容易造成企業投資盲目化和簡單化。二是投資資金短缺。中小企業普遍面臨著籌資困難的現象，而這一現象使得中小企業的固定資產投資資金主要來源于其他非金融機構或企業內部，嚴重影響了企業的投資熱情，增大了固定資產投資的難度，導致固定資產投資項目無法順利實施。三是缺乏科學管理。大多數中小企業缺乏專門的投資管理團隊，沒有對固定資產投資進行專業化管理，使得固定資產投資問題得不到及時有效地解決。并且，缺乏專業化管理容易導致固定資產投資存在漏洞，嚴重影響企業的資金安全。另外，由于中小企業缺乏專業的財務管理人才，無法對投資項目進行科學的評估，固定資產投資主觀性和隨意性較強。

三、我國中小企業固定資產投資管理的完善策略

(一)明確管理原則。一是明確投資方向。中小企業在管理固定資產投資的過程中要充分重視企業戰略管理對固定資產投資的指導作用，樹立戰略管理理念，將戰略管理作為企業的常規工作，明確規劃企業的發展方向和發展步驟，制定出明確的企業行動計劃和行動綱領。另外，企業應正確處理好投資風險、投資效益和戰略發展的關系，尋找投資風險和效益的最佳平衡點，積極遵從戰略優先的原則，注重固定投資的戰略發展;二是堅持籌資活動先行。中小企業應積極重視籌資困難的問題，保持對待籌資的謹慎態度，不能采取非法手段進行籌資。并且，中小企業在管理固定資產投資的過程中應堅持籌資活動優先的原則，充分考慮籌資的數量和途徑，對于成本過高的投資項目要慎重考慮，避免造成資金損失。另外，中小企業在管理固定資產投資的過程中要積極采取靈活的管理方法，根據企業的實際狀況對投資決策和企業財務管理進行分析，提高投資決策質量。

(二)做好前期評價。一是分析投資環境。投資環境主要指投資項目所面臨的經濟、政治、社會文化等各個方面的環境。企業在管理固定資產投資的時候要充分了解投資項目所處的政治背景、經濟趨勢和社會文化的發展趨勢，選擇適合政治、經濟和社會發展的投資項目。另外，中小企業應積極分析固定資產投資的微觀環境，深入了解投資項目的市場、技術、資本、硬件設施、政策等因素，做好市場調查，根據市場調查選擇具有發展潛力的項目進行投資;二是分析投資必要性。中小企業在管理固定資產投資的過程中應深入分析企業的發展規劃對固定投資影響，使固定投資服務于企業的發展，避免投資的盲目性。另外，中小企業要重視固定投資對資產結構的影響，重視固定資產的合理配置，避免出現固定資產過剩的現象;三是分析固定資產投資總額。中小企業在投資之前要對企業固定資產總額和投資總額進行估算，并深入了解投資項目的資金需求和投資項目的發展前景，根據對投資項目的預算選擇合理的投資總額，避免投資決策失誤現象。

(三)科學設計投資決策分析指標。一是投資決策分析指標要堅持安全第一，加強重視固定資產投資的安全性。為此，中小企業應充分考慮投資回收期、投資風險和投資的安全程度，根據企業的發展狀況和資金狀況選擇較為安全的投資項目，盡可能地降低投資風險;二是中小企業固定資產投資應堅持效益優先，充分了解固定資產投資的獲利規模和投資效益，從獲利角度出發選擇效益較好的項目進行投資。

【參考文獻】

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［2］馬宏，劉銀鳳，于敬禮．企業投資理論中的投資—金融關系分析［J］．經濟問題，2006，11

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據的質量,主要表現為以下幾個方面:

一、明確基本建設投資計劃,提高建設項目數量統計的準確性

固定資產投資報表中的數量指標主要有“施工項目個數”和“本年投產項目個數”兩項,這兩項數量指標的數據來源于基建財務核算中“建筑安裝工程投資”的明細科目總數,其中存在上年余額的作為“施工項目個數”的統計范圍,而不存在上年余額,僅有本年發生額的作為“本年投產項目個數”的統計范圍。因此,基本建設投資計劃的準確嚴謹對統計數據的質量就起到了關鍵性的作用。一般來說,基本建設投資計劃是控制基建規模,辦理基本撥款、進行基建財務核算的依據,年度基建投資計劃需得到政府相關部門的批準,在批準的范圍內開展工作,不能突破基建計劃,保證基建計劃的嚴肅性。基本建設投資計劃主要包括以下內容:①項目規模(大、中、小型),②項目用途,③開工日期,④竣工日期,⑤概算數,⑥計劃數等。根據基本建設投資計劃財務部門在進行財務核算時設立基本建設項目明細資料,主要包括項目類別―新建項目、在建項目、已完工未決算項目和已決算項目,同時列舉了工程項目名稱、施工單位、施工內容、合同數或決算數、審定數、累計付款數、當年擬付款數、審減數及欠款數等比較詳細的基本建設情況,其中對于新建項目、在建項目和已完工未決算項目,必須有合同數、預概算數,對已完工已決算項目則必須有決算數或審定后的決算數及欠款數。每月月末,財務部門根據基本建設項目明細資料核對當月的基建財務明細帳,隨時掌握計劃的執行情況,同時也為固定資產投資報表“固定資產投資額”一列中“計劃總投資”、“自開始建設至報告期止累計完成投資”這兩項統計指標提供真實準確的統計基礎。

二、加強基本建設財務決算,正確確定固定資產投資額的價值

基本建設項目財務決算作為項目核算的歷史性資料,其真實、公允和合理性將影響著對基本建設項目投資的評價和建設項目形成資產的真實價值的計量,按照財務報表列示的習慣通常可分為資金來源和資金占用兩個方面,具體分述如下:

(一)資金來源方面

1.項目資本金

建設項目通常分為經營性項目和非經營性項目。非經營性項目的資金來源主要由政府財政資金安排,一般不涉及此方面的問題。對于經營性項目在實務中常發現項目資本金不到位或項目資本金雖已到位,但與營業執照的注冊資金嚴重不符的情況。應按照國務院《關于固定資產投資項目試行資本金制度的通知》(國發[1996]35號文)的規定,必須首先落實資本金,才能進行建設,資本金的計算基數是指新建項目的固定資產投資與鋪底流動資金之和。

2.銀行借款

經營性建設項目的資金來源除項目資本金外,不足部分通常通過銀行借款補充和解決。實際中常見將銀行借款利息支出全額計入待攤投資支出,沒有遵循借款費用會計準則,因此對于銀行借款的利息支出按照借款費用會計準則要求只能將累計資產支出的加權平均數與資本化率的乘積予以資本化,所以日常資金管理中要量用為借,以減少不必要的利息支出。對于連續超過3個月的非正常停工期間所發生的利息,借款費用準則要求暫停利息資本化,不允許計入資產價值。

對于固定資產投資統計報表中“計劃總投資”一欄所填數據來源為以上兩項合計,即計劃總投資=項目資本金+銀行借款+應計入固定資產價值的利息費用。

(二)資金占用方面

1.建筑安裝工程投資

建筑安裝工程投資中主要考慮按照合同規定支付預付款的比例確認先期投資的金額,中期計量支付時要嚴格按照甲方、乙方、監理三方確認的中期計量支付證書為依據付款,對于已預付乙方的預付款,在中期計量支付時應及時核銷,以確保建筑安裝工程投資確認投資額的客觀準確。如果項目實施過程中涉及甲供材的,甲方與乙方在簽定施工合同時未將建設項目甲供材部分涉及的營業稅繳納責任劃清,應在財務核算中明確營業稅的分擔比例,將應納入建筑安裝工程投資的營業稅計入投資總額。

2.設備投資

對于行政事業單位來說,涉及到的設備投資只要根據合同的貨款支付方式,規定質保金的比例來確認投備投資的入帳價值。一般來說貨款支付方式通常采用貨到付款或者遠期銀行承況匯票方式。這樣既可以節約資金使用的成本,又可以督促供貨方按時按質交貨,大型設備或專用設備可以采用預付款方式,質保金通常為設備定貨合同的5%,驗收合格后一年內付清。

3.待攤投資

待攤投資中最普遍的內容是建設單位項目法人管理費和臨時占地費。建設單位項目法人管理費中最普遍的內容是建筑管理費和印花稅,只要合理制定建管費和招待費的支付標準。根據投資總額的完成進度合理控制建管費和招待費的支出,對于確實必須發生的建管費超出概算的情況,應報上級主管部門和計委等部門,及時調整概算,對于支付的臨時占地費一定要簽定合同和協議,費用的補償標準要邏輯合理,并要求提供正式的入帳票據,對于建設項目的各類合同應建立臺帳,并根據不同的合同種類計算應交納的印花稅并及時貼花或繳納。通過以上方法可以合理的控制待攤投資的入帳金額,保證待攤投資科目核算內容的準確客觀。

固定資產投資統計報表中“本年完成投資”一欄所填列的數據正是根據基建財務核算中資金占用方面以上三項核算內容的合計數填列,即本年完成投資=建筑安裝工程投資+設備投資+

待攤投資,當然,待攤投資應按照建筑安裝工程投資的明細科目合理分配到各個具體項目。

三、建立竣工決算驗收制度,進一步完善固定資產基礎臺帳

基本建設項目竣工決算驗收制度是正確核定新增固定資產價值,反映竣工項目建設成果的文件,是辦理固定資產交付使用手續的依據。建設單位在項目竣工驗收并交付使用后必須編制竣工財務決算、竣工財務說明書和相關資料,分別報主管部門和財政部門審批,財政部門一般在審核通過的30日內批復建設單位。一般來說應從以下幾個方面進一步完善:

1.加強基本建設財務管理,促進竣工決算驗收制度的編制工作

作為基建財務核算的主體,財務部門應結合工程的實際,制定一系列切實可行的財務制度和辦法,形成比較完整的制度體系,保證工程建設竣工決算驗收制度順利有效地實施。全面了解項目建設的各個階段,各個環節,對加強財務的預算、決算管理,合理調度資金,健全內部控制制度都十分有利。

2.深化基本建設會計核算工作,全面、科學地反映建設成本,為竣工決算驗收制度編制提供詳細的基礎資料。

在嚴格執行內部控制制度的同時,基建財務核算人員應到施工一線調查了解,收集大量真實的資料,掌握第一手資料,確保財務信息的準確有效。深化建設管理費及其他費用性開支的核算,對各個部門分別設置管理費明細項目,詳細核算各個部門在每個科目的開支情況,對其他費用性開支項目的核算也可按項目核算,在開支時要求依據充分,審核程序到位。

3.加強會計檔案的管理,完善固定資產基礎臺帳

加強會計檔案的管理,主要包括基本建設項目檔案資料的歸集整,財務處理,財產物資的盤點核實及債權債務的清償,做到帳帳、帳證、帳實、帳表相符,各種固定資產都應分門別類的逐項盤點核實,填列清單,妥善保管,按照國家規定建設固定資產基本臺帳,切實反映各項固定資產的數量和價值。

通過以上工作使固定資產基礎臺帳能客觀、及時、準確的反映符合新增固定資產標準的各項固定資產的入帳價值,從而使固定資產投資統計報表中“新增固定資產及房屋建筑面積和項目個數”這一列中所填列的各項指標有了切實可靠的數據來源,保證了各項統計數據的質量。

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第二條<<暫行條例>>第二條所說投資方向調節稅的納稅人，是指用各種資金進行固定資產投資的各級政府、機關團體、部隊、國營企業事業單位、集體企業事業單位、私營企業、個體工商戶及其他單位和個人。

各種資金包括:國家預算資金、國內外貸款、借款、贈款、各種自有資金、自籌資金和其他資金。

第三條<<暫行條例>>第二條所說的固定資產投資，是指全社會的固定資產投資，包括:基本建設投資、更新改造投資、商品房投資和其他固定資產投資。

第四條基本建設項目與更新改造項目、樓堂館所與一般房屋建筑的劃分，均按照國家有關規定執行。

第五條<<暫行條例>>第三條所說的單位工程，是指<<固定資產投資方向調節稅稅目稅率表>>中所例的工程。

第六條<<暫行條例>>第四條所說的固定資產投資項目實際完成的投資額，包括:建筑安裝工程投資、設備投資、其他投資、轉出投資、待攤投資和應核銷投資。

第七條基本建設項目，按其實際完成投資總額計稅；更新改造項目，按其建筑工程實際完成投資額計稅；其他固定資產投資，按其實際完成投資總額計稅。

第八條投資方向調節稅務機關核定后按計劃部門下達的項目計劃工作量預征，年度終了后按項目統計實際完成投資額進行結算，項目竣工后按實際完成投資額的財務決算數進行清算，多退少補。

第九條固定資產投資項目中的綜合性費用，應按項目主體工程中的單位工程的稅率計稅。

第十條投資方向調節稅和投資項目銀行貸款建設期利息應計入固定資產投資總額，并應在年度固定資產投資計劃中單獨列明，并在稅務機關預征、結算、清算投資方向調節稅核定稅額時，事先予以扣除。

第十一條固定資產投資項目中各單位工程投資的適用稅目、稅率和應納稅額，由省級計委(計經委)在匯總計劃時審核，省級稅務機關根據<<暫行條例>>的規定核定。

第十二條納稅人應按照下列規定程序辦理納稅手續:

(一)納稅人應在收到有權機關批準的年度固定資產投資計劃或其他建設文件三十日內，到建設項目所在地稅務機關辦理稅務登記。同時，到稅務機關(或代扣代繳單位)辦理納稅申報手續。

(二)納稅人按照稅務機關核定的稅額、規定期限和填發的專用繳款書，就地到銀行預繳投資方向調節稅，或向委托代扣代繳單位辦理納稅手續。

(三)納稅人一次繳清全年稅款有困難的，可按稅務機關核準的期限，辦理分期的納稅手續。

(四)納稅人按規定預繳稅款后或辦理納稅手續后，持納稅憑證到計劃部門辦理領取投資許可證手續。

(五)納稅人在辦理納稅手續過程中，應按規定向稅務機關報送固定資產投資計劃文件、會計報表和有關資料。報送的具體期限，由當地稅務機關確定。

(六)投資方向調節稅的年度結算和項目竣工清算以及其他事項，按稅務機關的有關規定辦理。

第十三條投資方向調節稅的代扣代繳管理辦法，由各省、自治區、直轄市和計劃單列市稅務局確定。

第十四條納稅人安排跨地區的固定資產投資項目或安排各種形式的國內聯合投資項目，應在項目所在地由建設單位負責辦理納稅手續和繳納稅款。

對上述項目應繳納的投資方向調節稅，由項目所在地稅務機關就地征收。個別項目不宜在所在地征收的，由上級稅務機關確定征收地點。

第十五條代扣代繳單位應按照稅務機關的委托代扣代繳通知書和有關規定及時中額地扣繳稅款，并劃轉金庫，稅務機關按規定支付手續費。未按規定扣繳稅款而造成漏欠稅的，由代扣代繳單位負責補繳稅款。

第十六條納稅人未按規定提供固定資產投資計劃文件、會計報表和有關納稅資料的，稅務機關可對其處以五千元以下的罰款。

納稅人未如實申報建設項目實際完成投資額的，稅務機關根據有關規定商有關部門核定其完成投資額和應繳稅款，并可對納稅人處以應繳納稅款一倍以內的罰款。

第十七條《暫行條例》第十一條所說的計劃外建設項目投資和以更新改造為名進行的基本建設項目投資，其鑒別工作按照國家有關規定由有關部門確定，稅務機關可按此直接征稅。

第十八條根據《暫行條例》第十三條規定，投資方向調節稅的征收管理，除本實施細則規定的外，均按照《中華人民共和國稅收征收管理暫行條例》的有關規定辦理。

第十九條投資方向調節稅的稅務登記表、納稅申報表、專用繳款書和納稅憑證的格式，由國家稅務局統一制定，各省、自治區、直轄市、計劃單列市稅務局印制。

第二十條為了保證投資方向調節稅征管工作的業務經費需要，可從所收投資方向調節稅稅款中按規定比例提取，專項用于稅務和計劃部門征管工作經費開支。

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根據全國煙草行業20*年整頓和規范市場經濟秩序工作會議和國煙辦〔20*〕135號、324號文件的總體部署，我公司按照9月20號全國煙草系統固定資產投資專項檢查電視電話會議和《關于煙草系統固定資產投資專項檢查工作安排的通知》（國煙辦綜〔20*〕372號）的具體要求，在認真組織企業有關單位學習文件的同時，積極深入地開展了我省企業固定資產投資專項檢查的自查工作，現將我省自查情況報告如下：

一、我公司及所屬企業固定資產投資管理制度建設及執行情況

1、固定資產投資管理制度建設情況

*****工業公司成立于2003年9月。根據國家局關于進一步加強對煙草行業重大投資管理要求，我公司于當年9月，成立了公司投資管理委員會（*煙工〔2004〕87號），主要負責公司所屬企業重大投資項目的審議和決定，并相繼制定了《江蘇**工業公司投資委員會工作職責》（*煙工〔2004〕159號）。2005年7月，為了加強煙草制品生產企業投資項目及非煙草制品投資項目管理，按照國家局有關規范要求，制定下發了《**中煙工業公司關于煙草制品生產企業投資項目審批管理辦法》（*煙工〔2005〕185號）、《**中煙工業公司關于非煙草制品投資項目內部審批管理規定》（*煙工〔2005〕186號）。

2006年12月，**中煙工業公司完成合并重組后，為進一步加強投資管理體制建設，規范投資決策程序，強化監管機制，先后制定下發了《**中煙工業公司對外事務印章使用規定（暫行）》（*煙工〔2006〕344號）、《**中煙工業公司投資管理委員會工作規則（暫行）》、《**中煙工業公司投資項目管理規定（暫行）》（*煙工〔20*〕194號）、《關于加強基建技改投資項目規范管理工作的通知》（*煙工〔20*〕216號）和《**中煙工業公司固定資產投資審計實施辦法》（*煙工[2006]361號），進一步明確了工業公司及其所屬企業投資管理的權限、程序、操作過程以及必備的文件附件等。同時，所屬企業按照省公司的要求，相應制訂了一系列的管理制度（詳見企業附件）。

2、固定資產投資項目管理制度執行及監管情況

（1）嚴格項目程序管理。

為了進一步規范投資程序，我公司明確了省工業公司作為全省工業企業固定資產投資管理主體，公司綜合計劃部作為固定資產投資管理的具體責任部門。公司所屬各企業基建、技改部門受企業和工業公司綜合計劃部雙重領導，業務主要以工業公司綜合計劃部垂直管理為主，公司及所屬企業的固定資產投資管理必須在綜合計劃部的具體管理和指導下進行。

所屬企業上報的固定資產投資項目，按需要進行企業論證，并經企業投資管理委員會討論通過后，以文件的形式上報省工業公司。工業公司按照國家局批準的權限和要求，對于重大投資項目申請，組織專家論證后上報國家局，一般項目需要組織技術論證，經公司投資管理委員會討論同意，上報公司總經理辦公會議或總經理批準后執行。

（2）做好項目審批備案

根據我公司投資項目管理制度，對于企業權限范圍內的投資項目，公司要求所屬企業嚴格按照項目管理的要求，在企業進行備案，由省公司負責進行抽查。對于省公司批準的項目，由省公司進行檔案管理。同時，為了進一步強化我省的投資項目檔案管理，我們和北京五洲工程設計院聯合開發了“**中煙工業公司投資項目管理信息系統”，進行具體的監管工作。有關建設項目按照《國務院關于投資體制改革的決定》（國發[2004]20號）、《**省企業投資項目備案暫行辦法》（*政發[2005]38號）以及地方政府關于投資項目備案暫行辦法的要求，做好了地方政府備案工作。

（3）執行項目的審計和監督制度

在《**中煙工業公司固定資產投資審計實施辦法》中，首先對固定資產投資項目進行分級管理、合理授權，明確實施項目權限。第二，為加強固定資產投資全過程管理，合理控制造價，明確了跟蹤審計和決算審計的內容，將合同條款和工程進度、工程量、工程質量考核相結合，嚴格控制付款進度。第三，為加強固定資產投資審計項目的管理，建立了相應的考核制度，有效保證保證固定資產投資審計管理。這樣在項目執行過程中，就形成了企業的審計部門、第三方審計、地方政府的紀律監督部門相互牽制、相互制約的有效的內部監督制度體系。

二、我省固定資產投資專項檢查工作開展情況

根據國家局20*年全國煙草行業整頓和規范市場經濟秩序工作會議，和全國煙草行業發展計劃會議有關規范固定資產投資管理專項規定，我公司按照國煙辦〔20*〕135號文件中對固定資產投資管理專項檢查的要求，于20*年5月份組織了全省所屬企業固定資產投資的專項檢查活動。7月份，結合國家局下發324號文件《關于20*年加強工程投資項目管理監督的實施方案》，制定了我省有關在固定資產投資方面的貫徹文件，并按照要求進行了任務分解、責任到人，20*年8月底，我省所屬企業均基本完成了固定資產投資方面的自查工作。

1、投資項目自查的過程和方法

20*年9月下旬，根據國家局全國煙草系統固定資產投資專項檢查電視電話會議工作部署，和《關于煙草系統固定資產投資專項檢查工作安排的通知》（國煙辦綜〔20*〕372號）要求，我公司組織了認真的傳達和學習，并按照電視電話會議和文件要求，在工業公司所屬企業自查的基礎上，由公司牽頭再次組織一次全面的檢查。

為更好的貫徹落實全國煙草行業整頓規范工作會議的要求，工業公司制定了《**中煙工業公司關于貫徹落實整頓規范工作六個實施方案的工作意見》（*煙工〔20*〕268號文件），明確了各個方案的責任部門、工作內容和完成時間。其中《關于20*年加強工程投資項目管理監督的實施方案》由綜合計劃部牽頭組織，審計部、財務管理部、監察部配合實施。各所屬單位根據《工作意見》的總體安排，制定了各自工作安排，并上報了工業公司。

20*年5月上中旬，工業公司組織固定資產投資項目檢查組，對全省公司系統固定資產投資項目進行了專項檢查。

檢查方式主要是按照國家局、省公司近幾年審批的固定資產臺帳，查閱相關直屬單位固定資產投資管理各類項目的合同、標書、批復文件等相關資料，并進行了實地檢查。通過檢查摸清了公司所屬各單位近幾年的固定資產投資管理的基本情況。

2、加快項目管理信息系統實施工作

為了適應我省固定資產投資項目的集中管理要求，我公司組織開發了“江蘇中煙工業投資項目管理信息系統”。系統管理主要分為兩個方面：一是今后凡屬于國家局（總公司）、工業公司批準的基建、技改項目從投資項目立項開始，必須將各類原始資料錄入“投資項目管理信息系統”，以便于國家局（總公司）和工業公司技術查詢和控制，對于沒有錄入系統的項目一律不予批復和實施。二是對于江蘇中煙工業公司成立以來（2003年9月）所有已完成的基建、技改項目，按照項目的實施順序，補充錄入，便于跟蹤項目實施，指導和協調項目的管理。目前，此項工作正在有條不紊的進行之中。

三、我省工業系統固定資產投資項目的自查情況

1、全省工業系統累計完成投資自查情況

2005年1月1日至20*年6月30日，全省工業系統經批準的項目總投資金額202169.06萬元，實際發生的投資金額160303.6萬元。

2、全省工業系統完成投資項目分類統計

2005年1月1日至20*年6月30日，全省累計完成投資項目

299個。其中煙機設備購置項目113個，基本建設項目23個，技術改造項目186個。

3、國家局批準的重點投資項目概況

（1）**卷煙廠重點技術改造項目執行情況

**卷煙廠本期基建技改項目主要包括“十五”后期技術改造項目、制絲配套設備和物流系統技術改造項目、南廠區新建生產輔助綜合樓項目、煙草專用機械購置、澄城分廠煙草專用機械購置、澄城分廠制絲線技術改造項目等，上述項目分別由國煙計[2005]562號、[2006]874號、[2006]631號、[2005]876號、[2006]306號和蘇煙工[2005]302號文件批復。“十五”后期技術改造項目批復建筑面積39300㎡，批復投資18600萬元；制絲配套設備和物流系統技術改造項目批復投資19000萬元；南廠區生產輔助綜合樓項目批復建筑面積21000㎡，批復投資18680萬元（待建）。

（2）**卷煙廠重點技術改造項目執行情況

**卷煙廠本期技術改造項目主要包括“十五”后期規劃調整項目、62畝土地搬遷工程、煙葉倉庫建設項目和其他相關配套工程，上述項目分別由國煙計[2005]183號文件、國煙計[2005]814號文件、國煙計[2006]178號文件和江蘇中煙工業公司相關文件批復。“十五”后期規劃調整項目批復建筑面積65000㎡，批復投資17500萬元。煙葉倉庫建設項目批復建筑面積51140㎡，批復投資7700萬元。

（3）南京卷煙廠重點技術改造項目情況

南京卷煙廠現有制絲及卷接包車間受原設計限制，不能適應制絲生產分組加工的需要。為進一步打造中式卷煙特色工藝，繼續保持“南京”品牌良好的發展態勢，根據南京市人民政府市長辦公會議紀要（2005年第15號），南京市政府提供300畝土地用于南京卷煙廠的技術改造工程。由于土地拆遷難度大、耗費時間長，經南京市人民政府協調，需要按照拆遷進度支付300畝土地出讓金。如不及時按照拆遷進度繳納土地出讓金，南京卷煙廠將失去進行技術改造的空間。江蘇中煙工業公司根據拆遷進度分別批準南京卷煙廠支付土地出讓金987.84萬元、919.24萬元、823.2萬元。目前，土地拆遷事宜已接近尾聲，項目進入供地階段。

（4）格瑞公司投資項目情況

格瑞公司本期基建項目主要包括倉庫樓和浴室綜合樓項目，分別由蘇煙工[2005]165號（改工業備字[2005]0008號）和改投資備字[2006]0042號文件批復。倉庫樓批復建筑面積8000㎡，批復投資980萬元。浴室綜合樓項目批復建筑面積1300㎡，批復投資298萬元。項目實施過程規范，均已經按規定向相關部門報批、備案。

（5）南通煙濾嘴有限責任公司投資項目情況

江蘇中煙工業公司以蘇煙工[2006]85號文批準南通煙濾嘴有限責任公司生產車間改造項目，批準投資520萬元；后南通煙濾嘴有限責任公司根據南通市環保局和南通市規劃局意見分別于06年11月20日和*年3月28日對初步設計進行了變更，申請增補費用480萬元，江蘇中煙工業公司論證后以蘇煙工[20*]235號予以批準。該項目于20*年1月開工，目前主體結構已封頂，正在進行公用工程設備安裝工作，預計11月份投入使用。

四、我省在固定資產投資項目管理中存在問題及情況說明

按照國家局、省工業公司有關投資項目管理規定，在工業公司組織的檢查和企業自查中，主要發現了以下投資過程中的問題：

1、項目招標超前的問題

淮陰卷煙廠在國家局批準“十五”后期規劃項目后，因地方政府征用土地拆遷時間影響了總體規劃的實施，后根據拆遷后的情況結合企業的總體規劃要求，省公司以蘇煙工[20*]205號文件，上報了《關于上報江蘇中煙工業公司所屬淮陰卷煙廠“十一五”技術改造項目申請報告的請示》。由于企業考慮到實施期間正值企業所在地淮安的雨季，以及部分項目整體性、連續性和相關性等方面的問題。先期對部分項目進行了招投標工作，并簽定了相關合同。在省公司5月份組織的專項自查中，及時發現并制止了該問題。省公司要求淮陰卷煙廠全面停止合同執行，以國煙計[2005]183號文批復的17500萬元投資金額為準，不得再進行施工，等待國家局的批準文件。目前該項目投資全部停止，投資金額控制在國家局批準的17500萬元以內。

2、存在項目先期運作的問題。

2005年國家局以國煙計［2005］562號《關于徐州卷煙廠“十五”后期技術改造項目的批復》，批復了徐州卷煙廠“十五”后期技術改造工程。徐州卷煙廠在總體規劃項目的實施過程中，因考慮實施項目施工的優化和項目報批時間，在實際施工中對高架庫物流系統、鍋爐房、部分附屬工程等部分建設內容在沒獲得批準的情況下，先期進行了項目的招標和部分的實施，涉及的先期投入金額80萬元。為此，我公司向國家煙草專賣局轉報了徐州卷煙廠的檢討，得到了國家局領導的諒解，對配套項目及時給予了批復。

3、部分項目超支問題

徐州卷煙廠在實施國煙計［2005］562號《關于徐州卷煙廠“十五”后期技術改造項目的批復》項目中，由于先期對項目設計要求不高，后考慮到地質條件復雜，防火、環保、節能要求提高，原材料價格上漲和設計變更等原因，造成了工程實際發生費用超出了預算批復投資額約3500萬元。雖然在在批復總投資15%以內，但是在項目的報告中未做具體的匯報。

五、相關建議

1、加快出臺相應的投資項目管理制度。

新晨

國家局組織進行的實施六個方案中，關于20*年加強工程投資項目管理監督的實施方案，提出的《煙草行業投資項目招投標實施辦法》，目前尚未出臺，使得在對照檢查、制度修改等方面缺乏明確的執行標準。

2、有關投資項目的建設標準不應一刀切

對技改投資的建設標準方面，以企業年實際產量（年生產能力），職工人數等因素，劃定投資總額范圍，生產用房、輔助用房、辦公用房及附屬設施的建筑面積以及單位面積的施工標準，應修改后出臺。但是應考慮到各省的發展情況不一，地方建設相應的要求不一，以及各省的發展要求等方面的問題，不宜規定過細、限制過死，具有一定的彈性，便于固定資產投資項目的實際操作。

3、建議國家局組織開發統一的固定資產投資項目管理信息系統

為規范煙草系統的固定資產投資的管理流程，提高管理效率，增強管理透明度，建議國家局組織開發統一的固定資產投資項目管理信息系統，內容主要包括：固定資產投資項目的招投標管理、投資項目的合同管理、投資項目的資金給付管理、投資項目的統計管理等。同時適當增加系統管理及數據錄入人員的數量。

4、建議在技改項目中對節能減排給予傾斜。

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［關鍵詞］固定資產；投資；改革

［中圖分類號］F239.63 ［文獻標識碼］A ［文章編號］1005-6432（2011）5-0027-02

1 引 言

國防科技工業固定資產投資,是指為推動國防科學技術進步、擴大生產能力及滿足國防科技工業自身發展需要而進行的相關建筑、設備設施(可形成固定資產)和手段建設等方面的投資,是由國防科工局或國防科技領域主管機關負責審批和管理的研制保障條件建設項目投資或技術改造建設項目投資。國防科工局或國防科技領域主管機關根據型號任務的研制需求,向軍工單位和承擔型號配套任務的民口科研生產單位進行國防科技工業固定資產投資。國防科技工業固定資產投資對我國軍工單位和其他科研生產單位的發展曾經起到巨大的推動作用。但是,在社會主義市場經濟日益完善、國際競爭更加激烈的今天,傳統的國防科技工業固定資產投資模式存在諸多問題,面臨著進行改革的戰略需求。

2 投資模式的現狀及問題

2.1 建設模式以保障型為主

我國國防科技工業固定資產投資的建設模式長期以來一直是任務保障型建設。此種建設模式任務針對性強,在滿足重點研制生產任務需求方面起到了很好的保障作用。同時也存在如下缺點：保障條件建設被動滯后,不適應整體提升國防科技工業能力水平的要求；缺乏柔性和彈性,在研制生產任務完成后,固定資產閑置嚴重。目前我國正處在由任務保障型向任務能力結合型轉變的過程中。

2.2 投資方式以政府投資為主

國防科技工業固定資產投資長期實行以政府為主的方式,政府既是投資主體,又是審批部門。近幾年雖有改變,但總體上還沒有采用社會主義市場經濟條件下比較成熟的投資、融資方式,社會融資力度不夠。這樣導致政府在國防科技工業領域投入負擔過重,政府投資難以發揮應有的引導作用。

2.3 投資項目管理不規范

雖然國防科工局和國防科技領域主管機關加強了投資項目的咨詢評估、規劃計劃、項目審批、監督檢查、竣工驗收和后評價等管理工作的力度,但與提高政府投資效率、效益和效果的要求還存在差距,部分管理還不到位。在固定資產投資項目的監督檢查、后評價管理、檔案管理、招投標監管、保密管理等方面還需要進一步加強。

2.4 投資重點不突出

在傳統的國防科技工業固定資產投資建設過程中,各個軍工單位和承擔型號配套任務的民口科研生產單位都把爭取國防科技工業固定資產投資作為增強自身科研實力、增厚“家底”的珍貴機會,爭取每一次申請投資的機會,國家在投資方面重點不突出,雖然滿足了部分單位科研生產任務的研制保障條件需求,但是沒有在國內形成較大規模的、具有核心競爭力的科研生產能力。

3 投資模式改革的戰略需求

3.1 國外國防科技工業固定資產投資模式的借鑒

在國際形勢十分復雜的今天,各國之間的軍事實力競爭日益激烈,國防科技工業的發展也備受各國政府的重視。其他國家的國防科技工業固定資產投資模式對我國國防科技工業固定資產投資模式的改革具有一定的借鑒意義。本文以美國為借鑒對象。美國的國防科技工業是全世界規模最大、水平最高的,其管理體制對我國的國防科技工業固定資產投資模式改革具有很好的借鑒作用。

軍工企業、研究所、高等院校和營利性機構作為美國國防科技工業產品的承研單位,與國防科技工業主管部門是合同關系,負責具體武器裝備的研制生產任務,自主經營,以贏利為目的。其國防科技工業固定資產投資模式是聯邦政府投資為主導,以風險投資為支撐。我國的軍工單位大多是國有、國營單位,不完全是以贏利為目的,國家投資是其獲得發展的唯一源泉,在市場經濟條件下生存、發展壯大的原動力不足。

3.2 我國國防科技工業固定資產投資模式改革的戰略方針

近幾年來,我國中央政府和國防科工局都已經認識到了國防科技工業固定資產投資模式改革的必要性,并提出了一系列改革思路和戰略方針。《國防科技工業“十一五”發展和改革意見》中提出,“十一五”時期的發展戰略是加快國防科技工業的改革。其主要內涵：一是建設模式由任務保障型轉向任務能力結合型；二是體制機制由計劃指令為主轉向更多地采用市場手段,適應社會主義市場經濟的要求；三是科技發展由跟蹤研仿為主轉向自主創新為主,努力掌握和擁有支撐武器裝備和高技術產業持續發展的前沿技術、基礎技術和關鍵技術；四是增長方式由粗放型轉向集約型,大力推進產業的高技術化和集約化,加速機械軍工向數字軍工轉變。總書記在黨的十七大報告中指出,要堅持走中國特色新型工業化道路,走中國特色自主創新道路,走出一條中國特色軍民融合式發展路子,建立健全寓軍于民、軍民結合的武器裝備科研生產體系,努力建設先進的國防科技工業體系。

4 投資模式改革的戰略思路

4.1 改革建設模式

建設模式由任務保障型向任務能力結合型轉變,要求國防科技工業固定資產投資進一步加強核心能力建設。“十二五”期間,國防科技工業固定資產投資一方面要保障軍工產品科研生產任務的順利完成；另一方面還要兼顧加強核心能力建設。以往的建設模式雖然使承研單位具備了完成軍工產品科研生產任務的基本能力,但其核心能力不足,不具備競爭力。因此,要在保證軍工產品科研生產任務完成的同時,發揮財政資金投資有保證、引導作用強的優勢,集中力量,爭取建設一批科研能力強、具有核心競爭力的科研單位,在全國范圍內提供科研生產協作服務,提高我國國防科技工業的整體實力。

4.2 改革投資體制

在社會主義市場經濟條件下,國防科技工業固定資產投資必須要考慮國防需要和國家財政的承受能力。即使像美國這樣具有強大國家財政實力的國家,也把社會風險投資作為國防科技工業固定資產投資的重要支持,我國的國家財政實力更不足以滿足國防科技工業固定資產投資的全部需求。國防科技工業固定資產投資應嘗試和探索更多地采用市場手段,加強除政府直接投資以外的其他投資方式,如直接投資、資本金注入、投資補助、貼息等。根據國防科技工業項目的性質把投資項目分為兩類：一類是研制條件、基礎能力、公共服務以及還貸能力低的批生產改造等項目,這些項目以軍事效益和社會效益為主,主要采取直接投資、資本金注入方式；另一類是需要政府投資支持和引導的軍民結合高技術產業,以及具有一定經濟效益的批生產改造等建設項目,主要采取資本金注入、投資補助、貸款貼息方式。政府投資的重點是軍工核心能力建設,其中包括戰略武器、關鍵主戰裝備的技術研究開發和總體設計能力,裝備系統集成、測試和總裝能力,以及關鍵分系統和專用軍品配套研制生產能力。其他投資項目可吸收各種社會資金,形成寓軍于民、軍民一體的科研生產模式。

4.3 以固定資產投資推動科技發展

固定資產投資與科技發展是相互促進的,科技的進步和發展有賴于相關設備設施的保障,固定資產投資形成的先進手段和條件可以促進科技的進步和發展。因此,要實現國防科技發展由跟蹤研仿為主向自主創新為主的轉變,就必須超前建設一批具有前瞻性、高水平的創新試驗條件和設施,為掌握和擁有支撐武器裝備和高技術產業持續發展的前沿技術、基礎技術和關鍵技術提供保障。在推動科技發展過程中,要把實施國家重大科技專項作為重要抓手。這些重大專項是代表當今時代國防科技前沿和尖端的重大項目,例如載人航天工程、首次月球探測工程等。通過組織協調重大科技專項,可以帶動一批相關的先進科學技術的發展。

4.4 由粗放型向集約型的增長方式轉變

其根本目的是要大力推進產業的高技術化和集約化發展,加速機械軍工向數字軍工轉變。所以國防科技工業固定資產投資必須注重能力建設投資項目的內涵需要,突出集約化發展要求,加強柔性化建設,不能一味地追求擴大能力。在投資項目建設中,要大力推進信息化建設,從而推動和加快國防科技工業數字化轉型的進程。

4.5 完善和建立政策法規,強化監督評價機制

要以滿足國防科技工業固定資產投資改革的要求為根本出發點,認真理清國防科技工業固定資產投資管理的有關法規,協調解決因時間、環境和管理部門不同等造成的不同法規之間的沖突和不協調,理順投資管理體制和機制,盡快建立起適應社會主義市場經濟要求、滿足國防科技工業轉型升級、實現可持續發展的固定資產投資政策法規,制定可操作的投資管理辦法和規定,將轉型升級戰略以法規要求的形式落實到投資管理工作中。

在目前工作的基礎上,進一步強化國防科技工業固定資產投資管理的監督和評價機制,突出政府管理部門、企業管理機構、項目法人和社會中介機構不同層次的要求和特點,研究制定監督評價指標體系和工作方案,提高投資決策的科學性和投資使用的有效性,提高投資管理工作的規范化和實際效果。

5 結 論

從世界范圍發展的趨勢來看,寓軍于民、軍民結合是國防科技工業發展的主流趨勢。國防科技工業固定資產投資模式的改革,對提升我國國防科技工業的整體實力,推動軍工單位和其他科研生產單位在社會主義市場經濟條件下的健康發展是大有裨益的。

參考文獻：

［1］李慶劍.對國防科技工業固定資產投資管理與轉型升級戰略的思考［J］.研究與探討,2007(2).

［2］苗宏,周華.美俄日國防科技工業管理體制及特點［J］.國防技術基礎,2010(1).

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關鍵詞：固定資產 投資需求 投融資改革

中圖分類號：F283 文獻標識碼：A 文章編號：1003-9031（2013）08-0087-02 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2013.08.20

2010年以來，海南省緊緊抓住國際旅游島建設上升為國家戰略這一重大機遇，著力轉變經濟發展方式和加快經濟結構調整，通過“項目建設年”活動，以旅游基礎設施建設為重點推動固定資產投資，從而拉動海南省經濟平穩持續快速增長。

一、海南省固定資產投資需求的現狀

（一）經濟增長依然處于主要靠投資拉動階段

固定資產投資是海南省現階段經濟平穩較快增長的關鍵。2006年—2010年，海南省固定資產投資對經濟增長的貢獻率分別為31.6%、41.4%、78.9%、186.7%、77.3%；2009年—2012年，海南省固定資產投資與GDP的比例分別為57.29%、64.88%、64.06%、75.13%[1]。

（二）固定資產投資保持較快增長且增速高于全國平均水平

2009年—2012年，海南省固定資產投資比上年分別增長41.3%、32.8%、36.2%、33.1%，均高于全國平均水平約10個百分點左右。2013年，海南省安排基礎設施重點項目77個，包括結轉項目31個，新增項目46個，計劃總投資金額1955億元。其中，2013年計劃投資375億元，比2012年實際完成投資的261億元增加114億元。

（三）基礎設施建設投資比重較高

為降低企業經營成本、提升產業競爭力、提高人民生活水平，改善經濟發展硬環境，海南省重點加大了水利防洪、高速公路、機場改擴建、城鄉電網升級、城市建設等基礎設施投資。2008—2012年，海南省基礎設施建設共計投資2131.5億元，占固定資產投資的31.8%。

（四）工業固定資產投資相對不足

海南省工業投資比重偏低，制約了海南省經濟總量的較快增長。自海南建省以來，工業固定資產投資占全省固定資產投資比重始終保持在15%左右，占比僅高于北京，遠低于全國40%左右的平均水平。特別是對經濟的拉動作用的制造業，其固定資產投資占比不到10%，遠低于全國30%左右的平均水平，與制造業投資占比40%以上的江西、江蘇、吉林、河南和山東差距較大。

（五）固定資產投資的信貸支持趨緩

海南省固定資產投資的信貸支持與全省同期固定資產投資增長和信貸規模增長不同步。2010年—2012年，海南省主要銀行業金融機構（包括政策性銀行、國有商業銀行和股份制商業銀行）對基礎設施建設貸款余額分別為1120.15億元、1258.9億元、827.43億元，分別占全省貸款余額的44.63%、39.39%、21.27%，占比呈逐年下降的趨勢。

二、海南省固定資產投資需求存在的問題

（一）投資資金需求量大，資金來源渠道單一

海南作為國防前哨，歷史欠賬較多。特別是海南國際旅游島建設上升為國家戰略后，各方面建設發展都需要大量資金投入。據初步測算，海南省“十二五”期間固定資產投資將超過1.3萬億元，為“十一五”的3倍多[1]。但目前海南省基礎設施建設資金主要來源于地方政府融資平臺和銀行貸款，資金缺口大且來源渠道有限，一定程度上制約了基礎設施投資和海南國際旅游島建設。

（二）政策配套落實不到位，信貸政策與區域需求不匹配

2012年以來，我國工業企業利潤下滑，部分行業虧損面擴大，中國經濟下行壓力明顯增大，銀行信貸經營面臨更為嚴峻復雜的外部環境。有些銀行總行收緊部分產能過剩行業的授信限額，如工商銀行未來三年將大力壓降城建、公路、電力、房地產四大行業貸款總量及占比。目前，海南國際旅游島建設仍處于起步時期，交通、電力等基礎設施行業仍將是海南省各地固定資產投資的重點，也是海南省投資資金需求熱點，但這部分需求與銀行總行信貸政策不相匹配。

（三）融資主體法人治理欠完善，貸款需求受到抑制

基礎設施建設項目具有資金投入量大、建設周期長、項目成本高、利潤率低等特點，加上部分融資主體未實現市場化，法人治理結構存在缺陷，公司產權及項目收入支配權不明晰，貸款資金或者還款資金被挪用的風險，以及銀行對融資主體的市場化程度、透明度、美譽度有較高要求。因此，海南省許多基礎設施貸款主體的政府融資平臺，在目前的政策環境下，其授信準入和貸款發放已經受到了一定的限制。如海南省交通運輸廳，因無法提供合格的抵押擔保，又無法保證財政預算內還款資金來源，其新增基礎建設項目的資金需求受到限制。

（四）風險管理難度大，對銀行提出新挑戰。

基礎設施建設項目或技術和設備改造項目，其風險評估上難度較大，技術革新的成熟程度和經濟效益存在一定的不確定性，對銀行的風險控制提出較高的要求，需要銀行充分評估項目風險，嚴格審查項目的合規性、合法性，落實還款來源，做好貸款“三查”。

三、政策建議

（一）做好海南省基礎設施建設的大文章

完善的基礎設施是海南建設國際旅游島、實現綠色崛起的基本支撐點。抓基礎設施建設就是抓投資環境、抓國際旅游島形象，就是抓項目和產業、抓發展后勁。加快基礎設施建設，不但是改善民生的基本途徑，也是促進城鎮化進程、改變城鄉面貌的重要手段。海南這樣一個自然環境和資源得天獨厚的寶島，只要配上現代的基礎設施，才可能變成現代產業的聚集平臺和現代服務業的聚寶盆。

（二）相關政策配套應落實到位

《國務院關于推進海南國際旅游島建設發展的若干意見》（國發〔2009〕44號）指出：“建設海南國際旅游島，是國家的重大戰略部署，是一項長期而又艱巨的任務。國務院各有關部門要高度重視，進一步解放思想，在政策、資金、項目安排等方面給予特殊扶持。”但實際上，國家各經濟主管部門、商業銀行總行較多是根據國家的宏觀調控政策，實行一刀切的政策，沒有因為海南國際旅游島建設而給海南省更多更特殊的支持。因此，建議相關部門和單位，根據海南省實際需要予以配套政策的落地實施，共同推進國際旅游島建設。

（三）創新投融資體制和機制

現有的基礎設施建設資金主要來源于地方政府融資平臺、銀行貸款，資金來源渠道單一，海南國際旅游島建設需要大量資金，亟需深入推進投融資體制改革。在中央給予的有關扶持政策框架下，海南省應學習借鑒發達地區可行的投融資體制和機制，如發展創新型企業債券、旅游產業投資基金、國內外私募股權、離岸人民幣資金入瓊等方式，拓寬海南省基礎設施建設資金來源渠道。

（四）發揮財政資金引導作用，提高投資效益

各級政府須充分認識到財政資金在投資中的四兩撥千斤的功能，在現有財政收支狀況的基礎上，繼續給予企業適當的稅收優惠或財政補貼，引導社會資本進一步投向民生和社會事業、農業農村、生態環保、能源交通、科技創新、防災減災、資源節約等領域，實現全社會固定資產投資大跨越發展。同時，政府須提高工作效率，加快項目的審批進度，搭建中小企業投資、融資平臺，便利中小企業融資。

參考文獻：

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政府財政缺口大，融資需求欲望強烈

2008年的國際金融危機使得中國經濟增幅放緩，中國中央政府制定了高達4萬億元投資的刺激計劃，許多地方政府也都制定了一系列刺激政策促進地方經濟發展，其中就包括政府投資和為大型建設項目提供融資擔保，由此導致地方赤字擴大，為滿足建設需求，政府債務規模迅速擴大。

從財政收入看，中央財政收入的比重逐漸增大，地方財政收入的比重逐漸縮小，而從財政支出看，中央財政支占比逐漸縮小，而地方財政支出占比增大，收支不均使得地方政府的赤字財政日益加劇。

2009年地方政府赤字高達28442億元，為地方財政收入的87.24%，政府在2009年提出的經濟刺激計劃使得地方的赤字壓力日益增加。

從地方財政的支出看，主要集中在教育、公共服務、社社會保障和就業、農林水事務等方便，均與人民生活息息相關，是地方政府必要要建設和投資的方向。

在收支不平衡的壓力下，地方政府融資需求強烈，地方政府的融資來源主要為銀行貸款、發行城投債。城投債稱“準市政債”，它以地方融資平臺作為發行主體，是為配合地方政府進行市政基礎設施建設而發行的企業債券，其最終信用主體是地方政府。地方貸款絕大部分為中長期貸款，據數據統計54%的貸款期限在5年以上，從貸款期限來看，2011年到2013年將是地方融資平臺貸款集中到期時間。

最新公布的中國人民銀行《2010中國區域金融運行報告》指出“平臺貸款在人民幣各項貸款中占比不超過30%”，按照2010年末人民幣貸款余額為47.92萬億元來算，截至2010年末，政府融資平臺貸款接近14.376萬億元。

地方政府財政支出占比快速提升，而對應的卻是財政收入占比的逐步壓縮，收支不平衡帶來地方財政赤字快速擴大，且地方財政的主要支出為民生建設的剛性需求，在提高人民生活質量的政策指導下，支出難以壓縮，收支矛盾帶來地方政府強烈的融資需求，在地方政府不允許發債券的限制下，銀行貸款是地方融資的主要來源。據《2010中國區域金融運行報告》，截止2010年末政府融資平臺貸款接近14.376萬億元，地方政府債務風險管理日趨重要。

監管層密切關注地方債務風險

據媒體及相關數據計算，地方政府的債務率為97.8%，部分城市平臺公司貸款債務率超過200%。高額地方貸款的數額占銀行貸款比例已高達30%，地方政府貸款風險的也引起來監管部門的關注。

自2010年1月起，監管部門多次下文整頓地方政府債務，防控風險。

政府嚴格控制地方政府貸款的態度是非常堅決的，梳理地方政府貸款，防控風險是政府、銀行監控風險的必然要求。

地方債務清理對固定資產投資影響情景分析

若監管層如期進行地方債務清理，將2―3萬億地方債務歸為不良貸款，將使得地方政府的信用受到質疑，投資者心中的地方政府的信用評級將會下調。

作為自負盈虧的商業銀行，在控制貸款風險的前提下，對政策貸款項目審批將更為嚴格，且可能提高貸款風險，地方政府發行的城投債的利率在風險增加時亦可能提高，地方政府的債務負擔加重，投資資金受限，相應的地方政府的固定資產投資減少，作為“三駕馬車”之一的投資減少會延伸至影響國家的GDP。

在所有的固定資產投資中，地方項目投資仍為投資主體，2009 年至2011 年4 月，地方項目的投資占固定資產投資的比重達91.48%，因此地方政府的投資對固定資產投資具有舉足輕重的影響。

為應對金融危機對經濟的影響，政府先后出臺多項政策刺激經濟復蘇，特別是4萬億投資刺激政策帶來固定資產投資規模迅速擴大，2009、2010年固定資產投資額同比增速達30.5%、24.5%。

固定資產投資貢獻率是固定資產投資對經濟增長的貢獻率的簡稱，是指固定資產投資所形成的固定資本增量在全部經濟增長（通常用GDP的增長）的總量中所占的比重。固定資產投資所形成的固定資本的增量成為貢獻額，貢獻額占GDP總增加額的比重為貢獻率。

固定資產投資并不等于固定資本形成，固定資產投資額中不是所有的固定資產投資都形成了固定資本，只有形成了固定資產的部分才能算固定資本形成，固定資本形成總額由全社會的固定資產投資、商品房銷售增值、礦藏資源勘探形成的固定資本等調整而來，其中固定資產投資形成的資本為形成資本的主要組成部分，2000―2010年固定資產投資資本形成額占資本形成額的比例約為95%。

固定資產投資形成固定資產投資資本形成額，固定資產投資資本形成額/固定資產投資的比例在2000―2010年間呈現不斷下降的趨勢，2005―2010年這一比例的均值為0.87。

2009年地方財政赤字為28442億元，2008年為20599億元，若地方政府的債務在今年6―9月如期清理2―3萬億，則我們預測地方政府2011年的貸款會受限。

我們分析地方貸款縮減額在1000―10000億元的影響，同時假設這部分縮減的貸款政府原本均是用于固定資產投資的，這部分固定資產投資的資本形成比例為0.87，我們做一下情景分析。

固定資產投資的資本形成額為支出法計算的GDP中投資部分，因此固定資產投資減少將直接下降GDP數值。分析表明，若2011年地方貸款額由于地方債務清理的壓力被動減少1000億元，則資本形成額會減少873億元，減少額占2010年GDP的0.22%；若被動減少5000億元，則資本形成額減少436億元，為2010年GDP的1.1%；若被動減少8000億元，則資本形成額減少6985億元，為2010年GDP的1.76%；若被動減少10000億元，則資本形成額減少8732億元，為2010年GDP的2.19%。

地方政府債務清理將導致地方政府信用評級降低，商業銀行貸款審批將更為嚴格，貸款利率及城投債利率將更高，地方政府融資額受限，政府將降低固定資產投資，由固定資產投資形成的資本額亦會出現下降，直接影響GDP絕對值。

固定資產投資中，地方項目占比達91%，固定資產投資轉化為資本形成額的比例為0.87，固定資產投資形成的資本占總資本形成額的95%，資本形成額對GDP的貢獻率高達51%，我們測算地方固定資產投資對GDP的貢獻率在42%左右。

我們測算政府在貸款受限的情景下，地方政府固定資產投資額減少1000億元、5000億元、10000億元時所造成的GDP的減少額占2010年GDP總額的0.22%、1.1%、2.19%。

地方政府債務清理對銀行業影響情景分析

中國人民銀行《2010中國區域金融運行報告》指出“平臺貸款在人民幣各項貸款中占比不超過30%”，按照2010年末人民幣貸款余額為47.92萬億元來算，截至2010年末，政府融資平臺貸款不到14.376萬億元，因此地方政府債務管理對銀行業的業務影響較大。

按照媒體報道地方政府貸款清理額為2―3萬億（3080億―4630億美元之間），我們測算在在20000億元、25000億元、30000億元，其中80%為銀行貸款情景下，對銀行的影響。

2010年上市銀行的凈利潤為6842.74億元，若假設2011年的增速為20%，則2011年的凈利潤為8211億元，截止2010年，商業銀行的不良貸款額為4336億元，撥備覆蓋率為217.7%，貸款損失準備金余額為9438億元，若將地方政府清理出來的貸款評定為不良貸款，銀行對于不良貸款計提撥備至少為150%，分析中假定銀行對不良貸款計提的比例為150%。

我們分析地方整理清理的貸款中銀行承擔損失的比例為2%、3%、4%、5%……20%的情境下，銀行將這部分不良貸款在1年、2年、3年內確認的情景時的影響。

當地方政府貸款清理額為30095億元時，則銀行貸款額為24076億元，若政府承擔2%，則承擔的債務額為480億元，計提的撥備為722億元，若銀行在1年內計提，則計提撥備額占銀行2011年利潤總的6.80%；若在2年內確認，則計提撥備額占銀行2011年利潤總的3.40%；若在3年內確認，計提撥備額占銀行2011年利潤總的2.27%。

若政府承擔10%，則承擔的債務額為2408億元，計提的撥備為3611億元，若銀行在1年內計提，則計提撥備額占銀行2011年利潤總的34%；若在2年內確認，則計提撥備額占銀行2011年利潤總的17%；若在3年內確認，計提撥備額占銀行2011年利潤總的11.33%。