導語：如何才能寫好一篇財務風險分析的概念，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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一、風險與企業財務風險的分析方法

（一）風險分析的一般方法

現代風險管理論認為，風險分析是風險管理過程的首要步驟，它是實施風險方法與控制的前提條件。對風險進行分析一般包括風險辨識、風險估計和風險評價等相輔相成的三個階段。風險分析是一門理論性和實用性都很強的邊緣學科，它廣泛地利用各種定性和定量方法對風險進行辨識、估計和評價。分析眾多論及風險分析方法的研究文獻，對其常用的方法包括：

1.風險辨識方法（Risk Identification）。風險辨識是指從系統的觀點出發，對研究對象所面臨的、以及潛在的（關鍵）風險因素加以判斷、歸類和鑒定風險性質的過程。風險辨識常用的方法包括：專家調查法（是大系統風險辨識的主要方法，按照專家調查形式的不同，它又可分為專家個人判斷法、頭腦風暴法和德爾菲法等十余種，）；故障樹分析法（FTA法）；情景分析法（Scenario Analysis）；篩選――監測――診斷方法。

2.風險估計和評價方法（Risk Measurement and Assessment）。風險估計和評價是指應用各種管理科學技術，采用定性與定量相結合的方式，最終定量地估計風險大小，找出主要的風險源（因素），并評價風險的可能影響，以便以此為依據，對風險采取相應的對策。常用的方法包括：調查和專家打分法、概率方法、數理統計方法、生存風險度量法、蒙特卡羅模擬法（Monte Carlo Simulation）、效用函數法。

（二）企業財務風險分析方法

依據風險分析的一般過程，企業財務風險分析的工作流程是：首先對企業財務風險引致因素進行綜合識別，然后在特定分析方法基礎上擬定出一個基本風險標準，并以此來估計和評價企業的財務風險。在大量的企業財務風險研究成果中，研究人員充分利用各種經濟、統計、會計和數學工具，在理論和實踐兩方面結合探討的基礎上，總結出了各種形式的財務風險分析方法，概括起來主要可分為兩大類：財務風險主觀分析方法和財務風險客觀分析方法。前者主要依賴于企業主觀因素，而后者主要依賴于企業客觀因素。根據企業財務風險分析方法的產生時期和細致程度及成熟程度的不同，兩類財務風險分析方法又可分別區分為傳統分析方法和現代分析方法。主觀分析法包括：資產負債表透視法、經理直接觀察法、事件推測法、企業股市跟蹤法和“A記分”法（前三種屬于傳統主觀分析法，后一種屬于現代主觀分析法）；客觀分析法包括：財務比率分析法、杜邦分析體系、沃爾評分法、“Z記分”法（前一種屬于傳統客觀分析法，后三種屬于現代客觀分析法）。

二、企業財務預警研究背景與現狀

預警（Early－Warning）一詞源于軍事。它是指通過預警飛機、預警雷達、預警衛星等工具來提前發現、分析和判斷敵人的進攻信號，并把這種進攻信號的威脅程度報告給指揮部門，以提前采取應對措施。

軍事預警在社會政治、宏觀管理與環境保護、經濟各個領域得到了廣泛的應用。在經濟領域，與經驗就包含宏觀經濟預警和微觀經濟預警兩個層面，后者主要指企業預警。

（一）國外研究

國外非常重視企業危機管理和風險管理的研究，從20世紀70年代開始，相繼出現了戰略風險管理、基于風險價值的資產評估、對待風險的個體差異等研究。國外的研究內容主要是企業危機發生后如何應對以及擺脫危機的策略問題，至于危機的成因、發展過程則缺少機理性分析，宏觀經濟預警研究和企業危機管理理論的發展推動了企業預警研究。Fitzpatrick首次進行了單個財務比率模型的判定，開創了單量預警方法；Altman創立了多元變量判定模型――Z計分模型。隨著信息流量觀念的建立，Aziz、Emanuel和Laworm在1988年提出用現金流量信息預測財務困境的模型。對這些方法的介紹和具體應用是國內企業預警研究初期的主要特征。國外的企業預警的這能層次如財務預警，而在企業預警原理和構建統一預警體系方面的研究并不多。

（二）國內研究

國內的經濟預警研究起步較晚。從20世紀80年代開始，預警系統的研究與應用經歷了一個從宏觀經濟預警滲透到企業預警、從定性為主到定性與定量相結合、從點預警到狀態預警轉變的過程。

從宏觀經濟領域，預警系統應用最為廣泛和成功。其中宏觀經濟預警和宏觀金融預警是當前的研究熱點，理論體系和方法工具也比較規范和系統。在微觀經濟領域，隨著企業所處環境復雜性和不確定性的增加，危機管理的興起，企業預警系統得到了人們的重視。我國企業大致可按照企業預警原理與總體經營趨勢預警、行業企業預警和職能預警進行歸類，對于職能預警，可再次細分為企業財務風險預警、企業營銷風險預警、企業組織管理風險預警等多個方面。

統計指標作為測定企業經濟活動的指示器，在企業預警分析中有著至關重要的作用。企業預警系統指標處理方法主要有三大類：（1）完成指標的篩選和分類，如時差分析、主成分分析法、判別分析；（2）用于多指標綜合和指標權重的確定，如常規多指標綜合法、層次分析法（AHP）；（3）完成指標的自學習和預測功能，如模式識別、自回歸滑動平均模型、灰色預測和其他的統計學預測方法等。

我國的預警研究要取得進一步的進展，就必須廣泛借鑒其它學科，特別是人工智能、模式識別、人工神經網絡等智能科學和非線性系統學科的研究成果。

三、研究述評與展望

（一）研究述評

企業財務風險是一種微觀經濟風險，是企業經營風險的集中體現，財務風險表現為企業財務狀況和經營成果的不確定性。企業財務風險的客觀性和必然性、主觀性和無意性、復雜性和潛在性等是其固有的特性。在風險分析與預警一般方法研究的基礎上，針對企業財務風險的辨識、度量與預警，國內外學者提出了多種形式的主觀或客觀的風險分析與預警方法。由于財務指標不需要經過主觀判斷加以量化，而且可以從財務報表中分析得到，因此企業財務風險預警研究成果比較豐富，其中“A記分法”和“Z記分法”具有一定的代表性，這兩類方法的分析思路通常被企業管理者或研究人員所借鑒。同時，企業財務風險研究人員大多從改善企業財務管理的角度提出了較多的、單方面的風險防范、控制方法模式與策略，如針對籌資風險的防范策略、針對投資風險的防范策略等。

總的來講，我國已初步形成基本的企業預警理論框架，明確警義、尋找警源、分析警兆和預報警度的邏輯框架已基本能為大家所接受，每一階段也已形成基本的研究方法。然而，仍然存在以下主要不足：（1）企業財務風險的引致因素涉及企業管理決策及其影響環境的各個方面，是一個十分復雜的系統問題，目前尚缺乏對企業財務風險生成機理的系統分析和研究，進而影響了財務風險預警理論與實踐的深層次發展；（2）對企業財務風險辨識、度量、評價、預警等風險分析方法的適用性缺乏系統性的研究。西方企業比較注重風險資料的檔案管理工作，所以可以應用復雜的數理統計方法對企業財務風險進行度量、評估和預警，而我國企業缺乏這方面的風險分析基礎資料，決定了機械套用西方定量分析技術具有較大的局限性；（3）對企業財務風險預警、防范和控制的理論體系的分析缺乏系統性的研究。大都是對西方企業風險管理工具的簡單套用，針對我國企業發展特性的財務風險防范、控制與預警體系的系統分析框架尚未形成；（4）未能將主成分分析、層次分析法、人工神經網絡、自回歸條件異方差、自回歸滑動平均模型、判別分析模型、基于模式識別模型、時差相關分析、灰色預測、馬爾科夫鏈等數理方法和模型深入地應用到對企業財務風險進行預警的領域。

（二）研究展望

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【關鍵詞】預警機制；財務風險；防范

0 引言

在市場經濟的財務管理過程中，財務風險是客觀存在的，但財務風險分析與防范問題在近些年才引起世界范圍內的普遍重視。隨著我國市場經濟的發展，企業陷入財務困境甚至導致破產的頻率越來越高，因而，在我國企業的財務基本狀況不盡如人意的情況下，對企業財務風險的監測和預警進行研究具有一定的現實意義。

1 企業財務風險的一般理論

1.1 財務風險的含義

財務風險是指公司財務結構不合理、融資不當使公司可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降的風險。

1.2 財務風險的種類及特征

財務風險在不同的環境和階段有著不同的表現形式與類別，也分別有著自己不同的特征，針對這一情況，我們將風險按財務管理的主要環節可以分為：

1.2.1 投資風險

指對未來投資收益的不確定性，在投資中可能會遭受收益損失甚至本金損失的風險。

1.2.2 籌資風險

指企業因借入資金而產生的喪失償債能力的可能性和企業利潤（股東收益）的可變性。這部分風險在企業籌資過程中扮演著十分重要的作用。

1.2.3 資金回收風險

企業產品是否實現銷售，取決于資金的兩個轉變過程，一個是從成品資金轉變為結算資金的過程，另一個是由結算資金轉變為貨幣資金的過程。這兩個轉變過程在時間和金額方面的不確定性，就被稱為資金回收風險。

1.2.4 收益風險

指只會產生收益而不會導致損失的可能性。這種風險通?？梢酝ㄟ^幾種量化的手段來進行預測與分析。

財務風險的分類還有很多種，例如，按風險的可控程度，可分為可控與非可控財務風險，按可能產生的結果分為靜態風險和動態風險；按風險設計的層次和范圍分為微觀風險和宏觀風險。但是，他們有著財務風險共有的幾點特征：客觀性、復雜性與不確定性。這幾點特征是不同的且同時存在的，在不同的客觀和主觀條件下帶來的損失程度也是不同的，因此，對財務風險預測與分析顯得極為重要。

2 財務預警系統的作用及健全

2.1 企業財務預警的一般概念

財務預警系統指以企業信息化為基礎，對企業在經營管理活動中的潛在財務風險進行實時監控。它貫穿于企業經營活動的全過程，以企業的財務報表、經營計劃及其他相關的財務資料為依據，利用財會、金融、企業管理、市場營銷等理論，采用比例分析，數學模型等方法，發現企業存在的風險，并向經營者示警。簡單的講，財務預警系統就是指對公司可能發生的財務危機進行預測的一種系統，并且通過設置并觀察一些敏感性財務指標的變化來完成。

2.2 財務預警系統的作用

相對于財務危機成本來說，企業財務危機預警系統，是一種成本相對低廉的診斷工具，其靈敏度越高，就能越早地發現財務中的問題并告知企業經營者，就能越有效地防范和解決問題，回避財務危機的發生。它不斷的通過對財務數據等信息的分析，預知財務風險，進而更好的控制和避免財務風險。

2.3 建立財務預警系統

2.3.1 加強信息的有效管理

大量的準確而及時的數據是有效財務預警系統的前提，因此需要抓住每個相關的財務風險信息。根據所考察財務目標的內容和側重點，明確信息收集目標，根據收集目標，通過各種途徑收集資料，建立一系列高效的信息收集、傳遞、處理機制。將財務風險信息轉化為可以量化進行分析判斷的指標，整理出衡量財務風險的指標體系。同時，建立以計算機為中心的，高速傳遞和處理信息的會計信息管理系統。保證數據在系統之間實現共享，保證信息使用者及時有效地篩選、分析所需的信息，為財務預警系統提供必要的技術支持。以便及時向財務風險反應者及其潛在受害者及時采取措施減少風險。

2.3.2 健全財務風險分析與處理機制

高效的財務風險分析是財務風險預警系統的核心和關鍵。預警分析系統一般有兩個要素：扳機點和預警指標。扳機點是指控制變動指標的臨界點。預警指標是指用于早期測評運營不佳狀況的變動財務指標；一旦預警指標超過預定的界限點，則應變計劃要隨之啟動。當信息傳遞到風險分析組后，企業內部大量信息分析人員要用科學預警分析技術和方法選擇有代表性的分析指標進行定量和定性相結合，并將結果迅速傳遞到危機處理小組?？梢?，這一過程主要包括應急措施、補救方法和改進方案。

2.3.3 財務風險預警系統應和公司各項制度建設相結合

在財務風險管理與防范工作中，還需要管理當局參與風險管理系統。這個系統是全員參與的，可以說公司的每個部門、每項制度都與財務預警系統有著緊密聯系。在確立了財務風險預警體系之后，企業會對財務風險信號進行監測，例如庫存積壓，現金流減少，壞賬準備增多等問題會與公司的各項制度相掛鉤。財務風險預警系統與公司的各項制度互為前提，互相影響，共同致力企業采取切實可行的管理策略，盡可能降低風險，減少損失，提高收益。

2.3.4 樹立牢固風險防范意識

樹立風險意識，健全內控程序。企業領導層要在思想上加強財務管理，提高對或有負債的潛在風險的警惕，把財務風險預警系統與其他管理系統相結合起來，思想和行動上保持高度一致以達到最佳的效果。對員工發現的問題及提出的合理建議應給予重視和采納，而且還要建立長期財務預警系統，編制現金流量預算。對于經營相對不穩定的企業，現金流量凈額等于甚至小于凈利潤，此時企業的風險防范意識就不得不提高。

3 結論

當今市場經濟條件下，企業面臨的財務風險不容忽視。在準確理解財務風險內涵及外延的基礎上。通過財務風險控制和財務預警系統對企業財務風險進行實時的監控，從而能夠及時發現企業的隱患，在一定程度上避免企業破產的命運?？傊?，企業在經營管理中，只有樹立風險意識，加強企業財務風險控制，才能實現企業效益最大化。建立有效的風險防范處理機制，防范財務危機，建立財務風險預警指標體系，才能加強籌資、投資、資金回收及收益分配的風險控制，進而加強資產的管理。

【參考文獻】

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【關鍵詞】企業經營，財務風險，分析與控制

一、財務風險的概念

財務風險是指企業財務結構失調、融資的不當使公司有減弱甚至喪失償債能力的可能性而給企業帶來損失的風險。財務風險有廣義和狹義之分。狹義財務風險風險是指：財務風險可能產生的損失的不確定。企業現金支付風險和籌資風險均屬于狹義財務風險定義。廣義的財務風險是指財務風險可能產生損益的不確定。負債風險、資本結構風險、投資風險、財務決策風險、內部控制風險、對外擔保風險等均屬于廣義財務風險定義。

（一）財務風險的成因

財務風險的成因是不是單方面的，既有宏觀經濟環境和政策因素影響，也有微觀行業企業影響因素；既有體制的影響，也有人員因素的影響。概括其成因主要有以下幾點：

1、宏觀環境和政策方針變化。宏觀環境和國家方針政策的變化，普遍會導致企業在一定時期內產生盈虧。宏觀的經濟環境受各行業、各國政府、各區金融機構的影響，政府政策方針的制定和實施，我們無法參與，所以不能獲知確切的信息，且每一方針政策的出臺，企業總會帶來一定程度的損失或獲利，在這個大的環境里企業顯得被動又無力。2008年曼雷兄弟受次貸危機的影響和自有資本過少，財務杠桿率太高最終申請破產。合俊集團的破產，經濟危機的襲擊有著不可推卸的責任?？梢姡髽I受宏觀經濟和政府的調控影響是不確定的，這跟企業的地位和性質有很大的關系。

2、資本結構不合理。資本結構不合理是產生財務風險的最根本原因。企業內部資產結構的不完善大多是由于企業內部管理上的不合理，分工不明確造成的。例如資產和負債比例的失調，償債能力減弱，可能面臨被要求償還風險，財務杠桿增大。應收賬款和存貨占總資產比重過大，占用了大量的資金，使得企業資金鏈趨于緊張，財務運作困難。本身的占用成本加之巧遇存貨的毀損、滅失，導致費用和支出增加，這無疑又給企業帶來一筆損失，同時產生了財務風險的可能。

3、財務管理不善和財務人員風險意識弱。企業的任何決策方針都與財務數據信息緊密相連，出現任何財務問題也必然是源于財務上存在著漏洞和薄弱環節。在財務決策過程中，外部的各種因素直接或間接你的影響決策的正確性，尤其信息完整度和準確性對決策的失效與否影響深重。

二、企業經營過程財務風險的控制分析

企業的經營過程中，我們除了要堅持財務風險控制的回避、分散、轉移原則外，更需要針對性措施，不能對待問題采取一把抓的方式和態度，必需落實到具體的細節上去，具體控制措施如下：

（一）關注宏觀環境個國家經濟政策變動。宏觀環境是難以準確預見的。只有提高企業財務管理的應變能力和對環境政策的關注度，才能在這個激烈的經濟大環境里發展。所以需要企業去認真分析財務管理的宏觀環境及其變化情況。我們國家為了打破行業壟斷，實施電信行業市場化經營，重新組建公司，當時南方各公司網絡基礎、管理基礎都比較薄弱。因此存在的經營風險、財務風險都比較大，但是政府的力量是很強大的，對企業的影響可好可壞。

（二）調整資本結構。企業的債務規模和結構不能過大或是過小，合理的資本結構能使企業風險最小而盈利最大。在保持資產流動性的前提下，控制合理的債務規模和結構。它必須與企業的償債能力和企業所有者權益相適應。同時明確不同的行業所處的環境，所以對不同的行業所對應的負債規模也不一致。相對于盈利能力強的企業的負債率可以適當的提高，因其償債能力較強。總之，企業在保證有現金流的前提下，可以提高適當的負債率。因此，資本結構在客觀上存在最優組合，所以企業在籌資決策中，要不斷優化資本結構使其趨于合理，直至達到企業綜合資本成本最低的資本結構，增大利潤的空間，實現企業價值最大化目標。

（三）加強財務管理和提高財務人員風險意識。財務風險存在于企業經營活動的每個環節和流程當中，要降低財務風險可能帶來的損失，需要企業對每個環節都能掌控，每個環節都有相應的有財務風險意識的管理人員。尤其是財務工作者，對財務風險應具備準確的職業判斷力，發現和估算潛在的財務風險損失。為防范財務風險，企業必須分清財務內部關系，明確各部門在企業財務管理中的地位、作用、職責和權利，真正做到權責分明，各盡其責和責權利三者統一。要堅持謹慎原則，建立風險基金管理和對資金使用情況進行監督，提高企業的短期還款能力。

（四）建立健全內控制度，加強審計監督。企業完善財務風險防范機制，首先要明確企業管理者和各部門員工相應應該承擔的風險責任，促使企業管理者和職工進行科學的財務風險管理鋪墊。其次是要明確企業管理者和員工相應的風險管理權限，權利與職責相結合。最后要給予企業風險管理者應有的利益。這對于不時承受各種壓力下的管理者和員工來說，十分有必要的，它有利于調動他們的積極性，提高其防范企業財務風險的動力和能力。一個企業要合理的獎懲結合，充分調動和激發員工的激情和工作能力。面對財務風險的防范問題，我們必須要有一個完善的內控制度，設置一個獨立的風險分析職位或機構，都是很有必要的，事前預防是控制風險這類不確定性事件的最好的手段。

（五）提高管理者的決策水平。一是設置有效的財務風險分析機構或職位，配備高風險意識的財務管理者，健全財務管理規章制度，強化財務管理的各項基礎工作，使企業財務管理系統有效運行，以防范因財務管理系統不適應環境變化而產生的財務風險。二是建立全面完善的財務風險分析與預警系統，引進先進的設備和技術，充分學習掌握風險預警系統知識。我們應當根據企業的實際財務狀況建立財務風險預警模型。三是開展專門的風險意識培訓課程，加強企業管理層和員工對財務風險的共同認識和交流。

參考文獻：

[1]徐謹.淺議財務風險及防范措施[j].會計之友.2006.（6）：45

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關鍵詞：財務風險；風險控制；防范措施

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A

收錄日期：2016年6月14日

一、引言

風險經濟是市場經濟特有的一大特征，意味著只要有市場的存在，就會有風險。在不斷發展的市場經濟下，所有企業在生產經營的同時都必然會存在風險。我國經濟迅猛發展的同時，眾多企業不斷崛起向前快速發展。但是也由于復雜多變的國內外經濟形勢，給我國的企業帶來挑戰和機遇，許多企業由于規模小、資金少等特點，其自身對財務風險的抗性較弱，要試圖在這個大環境下生存和發展，就必須攻克財務風險帶來的種種難題，加強企業的財務風險控制。

本文通過以中小企業博宇汽車零售部件有限公司為案例，分析該公司的財務狀況以及存在的財務風險，進行相關分析，進而提出對于財務風險控制的解決辦法以及相關對策。

二、財務風險概述

（一）財務風險的概念。風險意味著存在損失的不確定性，企業在進行生產活動過程中肯定會發生各種不確定性事件，然而風險并不是就意味著一定會發生損失，它也有可能會帶來經濟利益。同樣，企業財務風險指的就是企業在進行各項財務活動的過程中，由于可能會突發一些不可預知的偶然性的事件，進而導致企業的財務狀況可能會遭受一定程度的損失。

（二）財務風險的特征

1、不確定性。只要企業存在，就會進行生產經營活動，在此過程當中必然會出現財務風險，變幻莫測的市場環境也會給企業帶來財務風險。但是財務風險卻不能完全消除，企業只能通過控制措施盡量將風險控制在一定的范圍之內。

2、不穩定性。由于各種不確定因素的存在，風險必然會出現。風險有可能是一個概率事件，也有可能偶然出現，并且不同的風險給企業帶來的也是不確定性，有可能是損失，也有可能是收益。

3、風險收益性。在投資理論當中有一句話，風險越大，收益也就越高。同樣，企業的財務風險往往和收益緊密聯系在一起，企業要想創造可觀收益的時候，必須要考慮由此帶來的風險是否在企業所承受的范圍之內。

4、復雜性。由于不管是市場的外部環境還是企業自身的內部結構，都能夠帶來財務風險，然而并不是所有的風險都能進行準確的度量，不同風險給企業帶來的影響也會不一樣，因此風險的復雜性使企業進行風險控制時的難度也會隨之增大。

三、博宇汽車零部件公司財務風險分析

（一）公司簡介。博宇汽車零部件公司成立于2006年10月，公司位于長春市汽車經濟技術開發區。該公司的主營業務為汽車零部件加工，該公司的注冊資本為1，500萬元，現擁有58名管理人員、17名科研人員，公司員工共有440人。博宇公司經營狀況十分簡單，主要依賴大眾一汽平臺零部件有限公司、一汽轎車股份有限公司等等，該公司生產的零部件也主要向大眾、東風日產、豐田等知名汽車公司進行銷售。

（二）公司財務風險分析

1、籌資風險。企業財務管理活動中比較重要的活動就是籌資活動。企業的籌資渠道主要包括債務籌資和權益籌資。債務籌資便是企業向外部金融機構或者非金融機構進行借款，在規定的期限內必須償還本金和利息的一種籌資方式，假設企業在經營過程中，不能償還對方企業的本金和利息，就會發生籌資風險。

從圖1中分析博宇公司的資產負債率，2011～2014年期間，企業的資產負債率的變動趨勢不是非常明顯，說明隨著公司規模的不斷擴張，企業的負債總額也在不斷增大。公司的負債總額從2011年的1，684萬元增加到2014年的2，727萬元，增幅比例達到了62%，資產負債比率也在34%～45%之間波動，四年期間均低于國際公認的50%的標準，說明企業總體負債比重偏低，在企業能承受的范圍之內，說明該公司資產對債務的保證程度還是相當高的，公司擁有較強的償債能力，企業的財務風險不大。（圖1）

流動比率反映的是企業短期內通過變現流動資產償還企業流動負債的能力。一般來說，流動比率越高，表明企業償還債務的能力越強。在國際上，企業的流動比率的下限是1，但是實際上企業的流動比率保持在2的水平是最好的。假設企業的流動比率過高的話，說明流動資產在總資產中占比比較大，便會影響企業資金的使用效率，進而會影響企業的籌資成本和盈利能力。如圖2所示，博宇企業的流動比率在四年中呈下降的趨勢，從2011年的2.34下降到2014年的1.18，說明了該公司的流動性越來越差，將流動資產變現償還債務的能力也在逐漸變弱，這給企業的償債能力帶來了一定的風險。在2011～2014年期間，企業流動資產增加的速度遠遠不如企業流動負債增加的速度。根據表1對企業速動比率的分析，在四年期間，博宇的速動比率在持續下降，而且下降的速度比流動比率更快。這表明了博宇的現金存在緊張的現象，公司應該防范這一比例下降而引發的財務風險。（表1、圖2）

通過對博宇公司長短期借款的分析，如圖3所示，在2011年和2012年，該公司長短期借款較為均衡，但是從2013年開始，企業沒有了長期借款，并且增加了短期借款的額度，從2012年的800萬元增加到2013年的2，500萬元，企業的短期借款增加了2倍以上，而長期借款從2012年的980元萬下降到了2013年的0。由此可見，博宇在考慮債務籌資時，并沒有考慮長短期借款之間的比例協調，在后兩年采用極端模式進行債務籌資。對于企業來說，長期債務過多，企業會因此負擔更多的籌資成本，也會因此使得企業的籌資能力和償債能力的下降；然而短期債務過多的話，企業所面臨的償債壓力會更加頻繁，假設企業在某一段時間經營不善，會使企業一度陷入償債危機當中。綜合分析，企業短期債務帶來的風險遠遠大于長期債務。然而，博宇后兩年選擇短期借款進行籌資的方式，一旦公司資金鏈出現斷裂，企業無法償還到期債務，企業有可能會萬劫不復。典型的例子便是韓國的大宇集團，在亞洲金融危機爆發后，該集團過多的借入短期借款，導致長短期借款比例嚴重失調，最后走向了破產的結局。大宇集團的前車之鑒，博宇應該引以為鑒，這樣才能及時防范因為長短期借款比例不當而帶來的財務風險。（圖3）

2、營運風險分析

（1）應收賬款風險分析。用來衡量一定時期企業財務風險的一項重要指標便是應收賬款周轉率，這個比率反映的是企業在未來一定時期內銷售貨物的回款能力。從圖4博宇公司近三年的應收賬款周轉率的分析來看，該公司的應收賬款周轉率處于急速下降的趨勢，這恰恰說明了該公司的應收賬款的期末余額在快速增多，同時由于不能及時收回貨款而造成的壞賬損失也在明顯增加，企業的應收賬款管理能力存在明顯的問題，公司制定的客戶信用制度過于寬松，導致企業資金周轉緊張，合作的客戶信用不斷下降，明顯的表明了企業存在潛在的財務危機。四川長虹也由于管理層缺乏風險意識，導致應收賬款最后成了巨額的壞賬，給企業造成了巨大的損失，公司的股價也因此暴跌。博宇的應收賬款現在正面臨著昔日四川長虹所存在的問題，公司不重視應收賬款回款不及時而帶來的財務風險問題，將會給企業帶來嚴重的后果。（圖4）

（2）存貨風險分析。通過對博宇公司的財務報告的分析，該公司的存貨在流動資產中的占比比較高，營運風險除了體現在應收賬款的周轉上，還體現在存貨的周轉方面。存貨占比較大主要是因為博宇公司所處的行業特點，生產制造企業保持連續生產時為了分攤企業的固定成本，由于中小企業的銷售業務比較單一，企業想連續生產，必須要購買大量的存貨囤積。從圖5對存貨周轉率的分析，博宇公司的存貨周轉率在連續三年都是處于直線下降的趨勢，表明了該公司在這幾年銷售狀況不太樂觀，競爭能力也有所下降，因此存貨的風險呈增加的風險。博宇公司必須及早控制這類財務風險，管理好企業的存貨，保持公司營運資金的充足。（圖5）

3、盈利能力風險分析。從博宇公司2011～2014年盈利能力來看，這四年營業利潤率、銷售凈利率都是先下降后上升的趨勢，資產報酬率、總資產凈利率一直呈上漲趨勢，說明公司的盈利能力良好，但銷售成本率呈上漲的趨勢，說明公司的銷售成本在上漲。該公司不會因為盈利能力而引發財務風險。（表2）

（三）公司主要風險分析。綜上分析，博宇公司主要存在下面幾種風險：1、該公司的速動比率和流動比率下降，短期償債能力減弱；2、博宇進行債務籌資時，沒有考慮長短期借款的比例，公司容易陷入財務危機；3、博宇應收賬款逐年增加，周轉率也在逐年下降且下降幅度變大，公司銷售貨物回款能力降低，加大企業的財務風險；4、公司存貨占用企業較多的貨幣資金，但是由于市場經濟不穩定，物價水平波動較大，一旦發生變化，便會給企業帶來較大的存貨跌價損失。

四、財務風險防范建議

（一）拓寬籌資渠道，優化籌資方式。企業應該積極開拓新的籌資渠道，選擇更優的籌資方式――籌資成本更低的方式。由于中小企業對我國GDP的貢獻，企業應該利用好國家給予的優惠政策和稅收政策，還可以通過租賃等方式進行籌資，這樣也有利于企業的發展。

（二）建立有效的財務風險預警體系。財務風險雖然不可以避免，但是企業可以對風險進行預測，進行預防或者盡可能的化解風險，將損失盡可能地降到最低。首先，建立的財務風險預警機制應該結合企業自身的特點、所處行業的特性以及企業自身的發展、規模、財務狀況等，通過對企業資金的來源、用途、額度等進行分析，及時發現其所存在的風險，發出預警提示，這種預警提示對企業的損失、利潤都具有重要作用；其次，針對融資、投資、收益等均可以建立相關的預警機制，對企業實施動態監控，就存貨周轉率、應收賬款周轉率而言，及時分析存貨過多、應收賬款收不回的原因以及這些現象將會給企業帶來的財務風險有多大，然后進行解決，盡可能避免發生財務風險。

（三）健全財務風險控制措施

1、提高風險意識。對于風險的預防或者化解，只有從根本上進行，即讓公司的全體員工認識到財務風險對于企業的重要性，才能使他們重視財務風險，進而從企業的各個部門、各個階層上去進行風險控制，將風險控制運用到實際的工作當中。

2、加強制度建設。我國眾多的企業缺少制度的監管。俗話說，沒有規矩不成方圓。建立制度，讓企業的全體人員嚴格遵守企業的各項規章制度，實施獎懲激勵制度。對于財務部門的控制制度，應該更加嚴格，企業也才能正常運行。企業建立的各個制度，落實到實處，實現真正的權、責、利的全面結合統一。

3、建立科學的財務決策體系。企業財務決策決定了企業的命運，更是企業未來的走向，因此財務決策是企業最為重要的一部分。但是，在決策過程中存在諸多的財務風險，稍一不留神便會給企業帶來負面作用。正如上文中的分析博宇企業對于借款籌資的決策便是一大缺陷，公司在2013年和2014年期間僅進行短期借款籌資，這大大增加了企業的財務風險，因此建立科學的財務決策體系尤為重要。

主要參考文獻：

[1]唐久芳.財務風險的成因及其控制研究.湖北函授大學學報，2005.18.

[2]劉彩華，孟祥霞，郭麗華.企業財務風險的成因分析及防范策略.沈陽農業大學學報，2005.7.

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關鍵詞：財務風險 衛生體制改革 防范措施

近年來，日益激烈的醫療市場的競爭環境帶來了醫院財務風險的空前提高，這就要求醫院必須提高風險意識，時刻做好應對新形勢下的財務風險的準備，確保醫院的財務目標的能夠圓滿實現，保持醫院的健康發展。

一、醫院財務風險的概念及分類

（一）醫院財務風險

醫院財務風險指的是在醫院經營各項活動的過程中，由于某些無法控制或難以預料的因素，導致醫院財務工作的運行脫離預定目標，進而造成醫院經濟損失的可能性。醫院在對財務活動的管理和組織過程中的某一環節或者某些方面出現問題，都可能導致財務風險，導致音源的償債能力降低，難以償還到期債務，這可能導致醫院陷入信任危機。

（二）醫院財務風險的分類

醫院財務風險大致可分為下面幾類：一是籌資風險，指的是與醫院籌資有關的風險，是因為經營管理決策因素、市場等因素的不確定性，使得籌資能以實現預期效益的風險；二是投資風險，是因為某些不確定因素導致投資報酬率與預期目標產生一定偏差的風險；三是資金回收風險，也就是資金在轉化以及回收過程中所出現的金額和時間的不確定性；四是收益分配風險，指的是因為收益分配的原因可能會給醫院今后的生產經營活動帶來一定的不利影響。

二、新環境下醫院財務風險的表現形式

（一）資金浪費

現今很多醫院在購置和更新醫院固定資產時，不能夠很好的對投資項目的效益進行分析和評價，沒有根據科學的方法進行合理的可行性分析，從而出現醫院盲目購置、更新固定資產或投資項目工期過長、資金回收周期長、投資收益很差，造成資金浪費。

（二）流動資金占用過多

現在大多數醫院的藥品支出占總支出有相當的比例，藥品管理將會對資金的使用效益產生直接影響。醫院方面雖然目前已經針對性的采取了一些措施，但是醫院只是刻意的降低藥品的進價來減少藥品的購置成本，卻沒有對藥品的缺貨成本和儲存成本引起足夠的重視，造成了藥品的大量積壓、過多的占用醫院流動資金，導致醫療資金利用率極低。

（三）資產負債比例過高

部分醫院因為投資過于廣泛，出現負債經營現象，資產負債比例較高，償債能力越來越差，財務信譽降低，大量的壞帳爛賬難以收回，導致部分醫院自有資金出現瀕臨30%的警戒線的情況。同時近年，醫療欠費問題越來越嚴重，不少經濟困難的病人都會出現欠費情況，還有部分病人則使用假名惡意欠費，加之很多醫療糾紛的產生出現更多欠費問題，這是醫院非常頭疼的。而正是因為醫藥費的拖欠出現的巨大資金缺口，導致醫院財務報表跟醫院的其實際的財務成果有很大出入，從而會有巨大的財務風險。

三、新環境下醫院財務風險的成因分析

（一）財務人員風險意識淡薄

在實際的工作中，很多醫院的財務管理人員沒有風險意識，不能夠客觀地認識財務風險，同時，大多數醫院財務人員業務水平低，知識陳舊，以為只要管好用好資金，就不會有財務風險的出現，沒有風險意識是財務風險產生的非常重要的原因。

（二）醫院的資產和負債比例失衡

現今，我國許多醫院的資產和負債比例存在一定程度的結構失衡，部分醫院負債過度，致使難以償還到期債務，同時不能獲得新的融資。資產負債比例倘若持續過高，會降低醫院償債能力，財務信譽降低大量的壞帳爛賬難以收回，導致部分醫院自有資金出現瀕臨30%的警戒線的情況。另外，醫療器械、藥品和醫用耗材等一些不可短期使用的固定資產占用較大比重，而且大多數為積壓存貨，降低了資金的使用效率，也使資金流動性降低。

（三）內部財務監控機制不健全

我們國家大多數醫院并沒有成立有效的內部財務監控監管機制，即便有，財務監督制度也沒用被嚴格執行，很難在實踐中將醫院管理與監督很好的進行下去。同時，沒有相應的資產損失責任追究體系，對財經紀律不能很好的執行，難以形成有效約束，財務危機極易出現。

（四）現有的管理體系功能欠缺

新現今的情形下，醫院在多數情況下將精力使用在具體風險管理里，而沒有對醫院風險組合和風險的相互關系進行系統、整體地考慮，使得風險管理的資源分配缺乏合理，對醫院的風險管理的效果和效率產生影響。除此之外，醫院并沒有建立一套相對規范、嚴謹、完整的財務風險管理體系，現行的管理體系中協調功能與風險管理功能都還有很多不足。

四、新環境下醫院財務風險的防范措施

（一）提高財務人員風險意識和風險控制能力

要提高風險管理的培訓力度和風險知識的宣傳力度，使財務人員更加準確的認識到財務風險的重要性，了解各種財務風險，樹立風險觀念，熟悉醫院工作中常見財務風險各種表現形式。在對財務人員進行風險意識教育的同時，還要增強他們的風險控制能力。第一，要培養財務人員能夠發現并識別管理過程中還沒有顯現的各種風險的能力，并能預測其可能帶來的各種風險。第二，要培養財務人員運用現代化管理手段和專業技術以數量的形式估計風險大小的檢測本領。第三，要增強財務人員正確處理意外風險事項和常規風險活動的應變能力，財務人員還要學會綜合運用各種風險控制方法，運用各種控制風險的決策進行風險控制。

（二）重視資金的時間價值與運營風險分析

資金的時間價值是一個切切實實存在的經濟概念，也是財務管理中需要充分考慮的重要因素。根據以往大多數醫院運營管理情況來看，醫院缺乏對資金的時間價值的重視，導致醫療資金使用效率不高，材料物資和藥品大量積壓，過多的占用了醫院的流動資金；大量的投資項目工期較長，資金回收周期長，投資回報率很低，且長期投資沒有進行投資產出評估。因此，一定要重視資金的時間價值，努力提升醫院的財務管理水平。從財務管理的角度分析，醫院運營風險指的是經營過程中出現的各種難以預料和控制的因素。醫院財務管理進行投資運營風險分析，不僅可以減少投資風險，同時還可以減少醫院醫療成本，有效保證了較高的投資回報率。尤其是對那些投資周期較長的醫療項目，做好投資運營風險管理可以大大提高資金使用效果。

（三）加強會計內部控制

高效的內部控制系統能夠增加醫院財產的安全性，保障財務活動的合法性以及會計信息的可靠性，降低引發財務風險因素出現的概率，從而有效的防范財務風險的產生。完善會計內部控制要做好下面幾點：增加財務預算控制，把醫院的各項業務發展統籌進行預算控制，在相關業務流程的各個環節，各個崗位做好財務風險的防范，建立好相互制約機制，盡可能地減少意外風險；建立健全科學的組織結構，各部門相互牽制、相互制約，把醫院的各項業務劃分到具體的工作崗位，給予相應的責任和權限；將醫院財產的實物管理與價值管理進行有機整合。在對醫院價值循環進行反映和監督的同時，還要注重實物管理，分析差異、及時發現，并采取相應措施，及時糾正不利差異，防止錯誤的發生。

（四）健全行之有效的風險防范機制

在做好醫院財務風險預警控制的情況下，還要建立一套高效的風險防范機制。具體的說，首先要組織成立財務風險控制小組。風險控制小組成員主要由賬務處理、財務審核、票據管理和門急診、出入院處組長等以及各個崗位的人員組成。另外，風險防范小組還要整合流程再造的管理理念，市場對那些司空見慣的財務流程進行梳理分析，發現重點風險環節以及風險控制點，針對發現的問題制定操作細則和規章制度，并且確保制度的執行和落實。

五、結束語

財務風險是新環境下醫院針對市場競爭形成的必然產物，伴隨著國內衛生體制改革的不斷深入，醫療市場競爭日益激烈，醫院的財務風險越來越明顯。這就要求醫院的領導決策層及財務管理人員能夠及時發現這些問題，并解決它們。因此，各級醫院要增強風險意識，通過監測、預測以及控制手段來實現降低、消除風險來減少財務醫院風險，只有采取及時有效措施，才能更好地適應新環境下醫院的財務管理，確保醫院能夠持續、快速、健康發展。

參考文獻：

[1]董音茵.醫院財務風險控制與防范的探討[J].現代醫院管理，2010

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【關鍵詞】企業；財務風險；管理

一、財務風險的概念、特征及成因

風險通常是指某一事件產生的結果與預期之間的差異程度，風險可能給企業帶來超過預期的收益，也可能給企業帶來超過預期的損失。由于人們更關注意外損失，因此，一般而言風險被視為不利事件發生的可能性。財務風險是企業最常見的一種風險，關于其概念的界定有多種觀點。其一，認為財務風險就是籌資風險。舉債渠道的不同選擇、舉債數量的多少必然會引起企業資本結構發生變化，因此產生財務成果的不確定性。此定義最早由西方國家提出并廣泛出現于一些財務管理的教材中。其二，認為財務風險是指企業在經營活動的資金運動包括籌資、投資和用資等資金活動過程中所面臨的各類風險，體現為再生產過程中所面臨的資金運動風險。其三，認為一個企業所有風險都可視作財務風險，財務風險是企業所面臨的全部風險的貨幣化表現。筆者認為，在當今高度貨幣化的經濟環境中，企業各種風險都集中體現為潛在的或現實的經濟利益損失，對財務風險采用這一界定方式有利于企業管理者從市場參與者角度，以價值為主線，來辨識、評估、和處置其所面臨的全部風險，而不僅僅局限于資金運動所面臨的風險。財務風險具有風險的一些共性特征：一是財務風險具有客觀性，不以人的意志為轉移。二是財務風險具有不確定性，其是否發生及強弱無法預測。三是財務風險具有損失性，財務風險的發生威脅企業收益和生存的安全性。四是財務風險具有可控性，通過采取相關措施，可以控制財務風險的發生及影響程度。產生財務風險的原因相當復雜，從企業的角度出發可分為源自于外部的原因和源自于內部的原因兩類。企業產生財務風險的外部原因主要是宏觀環境，如制度環境、市場環境、法律環境等復雜多變，導致決策者難以把握控制事物未來發展的過程。另外，在市場經濟中廣泛存在的各種欺詐、違約、投機取巧等道德風險對企業財務有重大影響，可能導致違約及債權債務關系嚴重扭曲等。源自于企業內部的原因主要是管理者的風險意識淡薄，企業資金結構不合理，負債比例過高，資產流動性差，投資決策缺乏科學性，內部控制不健全等等。

二、加強企業財務風險管理的相關對策

（1）樹立風險觀念，強化風險防范意識。具體而言，應加強動態分析，認真分析企業財務管理的宏觀環境變化情況，使企業在理財和經營活動中能保持靈活的適應能力。同時提高風險價值觀念，設置高效的財務管理機構，配置高素質的財務管理人員，并建立起對財務風險的問責制度，使管理者、職工和企業共同承擔風險責任。（2）建立財務風險的預警系統。為了防范和規避財務風險，企業應建立和完善財務風險預警系統，通過對財務報表及其他相關經營信息的實時監控，及時發現企業財務及經營過程中存在的癥結，對可能發生的財務風險進行預測。在建立企業財務風險預警指標體系時，為全面客觀地評價企業的經營狀況，所選的財務指標應具備以下條件：其一，所選財務指標能夠反映企業的償債能力、獲利能力、營運能力、成長能力等各方面的財務狀況。其二，所選財務指標能夠對企業財務失敗有指示作用。其三，在運用財務指標對財務風險進行定量、定性分析的同時，也要考慮一些重要的非財務指標對財務風險的影響，從而使風險判斷更加全面、準確。（3）注意控制負債比率，有效防范籌資和投資風險。籌資活動是企業資金流轉的起點，而過度舉債也是企業財務風險的主要來源。企業籌資渠道一是股東、出資人的投資，二是借入的資金。股東和出資人的資金可被企業長期使用，不存在還本問題，但是其風險存在于投資效益的不確定性和投資者對預期股價和股利的期望值降低方面。對于企業借入資金，在資金使用效益不佳的情況下，會給企業帶來不能償還到期借款本息的風險?；I資風險的防范主要有以下幾個方面：一是做好周密的財務分析和市場調研，避免經營和投資決策失誤。二是適度舉債，建立合理的資本結構。三是防范因“應付賬款”過大，交易惡化，給企業帶來的訴訟風險。（4）完善企業內部控制。內部控制是企業風險管理的必要環節。內部控制是為了實現企業的管理目標而提供的一種合理保障，良好的內部控制可以合理保證企業合規經營、財務報表的真實可靠和經營結果的效率與效益。內部控制缺失是企業發生重大風險事件的重要原因。因此，企業應將內部控制的重點由資產安全及其記錄正確性逐漸向風險管理轉移。風險管理要求內部控制不應僅僅局限于單個崗位、單項職責、單項業務、單項流程，而是要包括企業活動的全過程，凡是可能誘發和產生風險的活動都應加強控制。

參 考 文 獻

[1]鄭秀妙.淺析企業財務風險成因及其對策[J].會計之友.2007（7）

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關鍵詞：財務管理 風險分析 油田社區 風險控制

一、財務管理風險與社區財務管理

1、財務管理風險

財務管理風險是指企事業單位在各項財務活動中因出現難以預料或者是難以控制等因素的影響，財務狀況具有不確定性，從而使企事業單位具有蒙受損失的可能。造成風險的原因主要表現在兩個方面，即經營風險和和財務風險?；谶@些風險的客觀存在，企事業單位必須具備減少風險和分散風險的能力。

財務風險的大小與企事業單位籌資數額的多少和投資收益率的高低密切相關。企事業單位在負債經營過程中，只有正確衡量財務風險的程度，確切計算風險價值并掌握，才能把企事業單位財務風險控制在最小的范圍內。

2、社區財務管理

社區是社會學的一個基本概念，主要是指在一起生活、工作的人的共同體。社區是若干社會群體（家族、氏族）或社會組織（機關、團體）聚集在某一地域里所形成的一個生活上相互關聯的大集體。

伴隨我國石油工業經濟體制改革、產業結構重組及油田城市經濟、社會、文化的發展，油田社區的服務對象發生了很大變化，社區服務對象呈現出成分多元化。油田社區居民對社區建設的形式和內容呈現出多元化和需求，規范社區財務活動已經成為促進社區健康發展的重要環節。

社區經費主要有三個來源：一是上級撥付，即以費用補貼為主的經營模式時期，這是主要的經費來源；二是社區開展便民服務的收入；三是社區企事業單位及個人的捐贈。實踐證明，要管好用好這些資金，社區財務就需要更加嚴格、準確和規范，并且財務管理人員，必須具備較高專業素質與責任心。從社區的全局出發，認真履行職責，做好后勤服務及供應保障，同時，堅持依法理財并做好事前、事中監督工作。

二、油田社區財務管理風險分析

1、對社區財務工作認識不足，管理水平偏低

主要表現在：①會計機構和會計人員設置不規范，財務管理無法適應社區專業化發展，加大了財務風險產生的概率；②領導認識和重視不夠；③缺乏專業財務人員，如專業財務人員配置向油田主業傾斜；④缺乏科學的財務信息傳輸和評價激勵機制等方面。

2、會計基礎工作相對薄弱，財務管理不夠規范

油田社區是從油田二級單位分離出來的社會服務單位，介于油田企業和社會性質之間，社區管理只注重效果，不注重管理的效率和成本，造成社區基礎管理尤其是財務基礎管理相對薄弱。主要表現在：①油田社區非專業化管理的性質，導致社區會計管理無法作為“企業”一項基礎管理，會計基礎工作必然薄弱；②油田社區大鍋飯的管理歷史背景，使得支出、費用、成本的計算流于形式，低效、高耗的管理模式，使得成本居高不下；③出租、服務收費等營業收入欠規范，容易導致集體利益受損等問題。

3、財務公開質量不高

主要表現為：①社區的財務公開過于形式化，內容過于簡單；②公開時間不及時，財務管理透明度不夠；③公開程序不合理；④財務公開效果不明顯等問題。財務信息不透明，不及時，使得各級管理層決策落后、效率低下，無形中增加了財務風險，甚至帶來一定負面效應。

4、財務監管乏力

主要表現為：①對管理者制約不嚴，個別領導財經法紀觀念淡薄，有章不循，有法不依，導致集體利益受損；②會計監督不到位，監督系統不夠健全，導致審計監督稍顯薄弱等問題。

三、油田社區財務管理風險控制的建議

針對目前油田社區財務管理中存在的問題與風險，油田社區進行了一些嘗試，如對領導者進行財務管理風險培訓，逐漸完善財務機構和會計人員，完善了內部控制制度，加強成本核算，取得了良好的經濟效益和社會效益。為了更好的對油田社區財務管理風險加以控制，加快我國油田社區財務管理制度化、規范化，建議如下：

1、完善財務管理組織機構，升級財務管理模式

經濟制度的主要目標和作用都在于節省交易成本。社區沿用油田二級單位的行政型管理模式，造成了財務管理的不協調，社區財務管理層次多、效率低、費用高；同時社區管理中心若干單位繁多，社區機關設置復雜，致使財務管理成本較高，而管理效率較低。針對這種現象，油田社區已經進行一系列自身的整頓與改革，如水、電、氣、暖等各專業化公司的相繼成立，并已取得了一定成效。同時對財務人員、領導定期進行財務法律、法規等方面學習，提高財務從業人員的素質。

2、創造良好的政策環境，油田與政府協作社區財務管理，提高管理水平

根據瓦格納的“公共支出不斷增長法則”和馬斯格雷夫與羅斯托的“公共支出增長發展模型”，在我國油田社區都存在著公共支出增長快于GDP/GNP的規律。在油田企業自主經管油田社區的過程中，油田企業提供部分政府服務時，是提供政府服務的成本，屬于公共支出范疇。因此，企業與政府之間應在社區管理財務支出上進行更合理有效的合作與分工。

3、建立完善財務管理制度，嚴格加強內部控制

油田社區應當執行法律、法規和國家統一的財務會計制度。同時應制訂體現本單位的經營管理的特點和要求的內部財務管理制度，編制財務計劃，加強經營核算管理，反映、分析財務計劃的執行情況，檢查監督財務紀律的執行情況。

加強對成本進行嚴格的控制，優化財務預算。在成本管理中，要強調細處管理，提高支出成本的運用效益。加強企業現金的計劃管理，對支出和流入的現金進行控制，降低資金運行成本，實現資金循環，避免現金流的中斷。

本文分析我國油田社區財務管理的現狀以及尚存在的問題和風險，同時總結管理應用經驗，從而為我國油田社區財務管理制度化、規范化建設提供一定的借鑒。不對之處，敬請讀者批評指正。

參考文獻：

[1]段平，張德才.淺議社區財務管理[J].法制與社會.2007；7

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關鍵詞：現金流量 財務風險 風險控制

隨著世界經濟日新月異的變化，企業所處的市場經濟環境也復雜多變。市場競爭、經濟波動等使得企業面臨著一系列不確定的、危險的因素，此時，風險管理成為企業管理中的一項重要內容。在企業的生產經營活動中，現金作為一種極為重要且相對稀缺的資源來說，對公司的發展有著非比尋常的影響。本文從現金流量角度探討企業面臨的財務風險，并提出相對應的解決措施。

一、財務風險和現金流量概述

財務風險是指因為公司財務融資不當或者結構不合理等原因促使公司喪失償債能力而最終導致投資者預期收益下降的風險。財務風險是一種客觀存在，是企業生產經營過程中財務管理必須面對的現實問題，一般來說，企業只能采取有效措施來降低財務風險，而不能完全地消除?，F金流量是現財學中的一個概念，它是指企業在一定的會計期間依照現金收付實現制，通過一定的經濟活動，比如投資活動、經營活動、籌資活動以及非經常性項目等，最終產生的現金流入和流出及現金總量情況的總稱，也就是說，企業在一定時期內現金和現金等價物流入和流出的數量。

二、基于現金流量的企業財務風險分析

（一）生產經營中面臨的財務風險

一般來說，企業生產經營中面臨的財務風險包括營運資金風險和信用風險。營運資金風險的產生主要包括以下幾方面的原因：①現金周轉速度減慢?，F金周轉速度直接會影響到企業營運資金，兩者之間成反比，也就是說企業資金周轉速度慢，這時候企業對營運資金需求就會增加，這種情況下若企業沒有現金儲備或者借款額度就不能增加資金的投入，這勢必會導致企業原有營運資金因周轉速度較慢而不能支撐企業正常的生產經營活動。②營運資金被占用。很多企業將企業運營資金用于投資或者購置無形資產和固定資產，而不是將其投入企業的正常生產經營中，被用來投資或者購置資產的資金在短期內不能收益，這很容易造成新近流入長期滯后，最終造成企業營運資金短缺。

企業財務風險中的信用風險主要是兩方面原因造成的。一方面是突發性壞賬引起的風險，突發性壞賬是一種非人為客觀情況發生不可預見變化，從而致使企業的應收賬款不能收回最終形成壞賬。另一方面是大量賒銷引發的風險，面對競爭日趨激烈的市場經濟，一些企業采取了放松的信用政策，大量賒銷商品以達到擴大市場占有率的目的，雖然在一定程度上可以達到上述目的，可也正因為如此，從而增大了企業信用風險的機會。

（二）投資過程中面臨的財務風險

投資風險一般是因為企業投資失誤無法取得回報而帶給企業的風險。投資風險主要表現在兩方面：一方面增加償債風險，企業因為投資失誤，投資的現金流出卻得不到回報，這是企業償還債務需要的資金失去了來源，這大大地增加了企業償債風險；另一方面連累主營業務的風險，企業投資失誤使得企業不得不繼續追加投資，這也就造成了企業挪用營運資金現象，最終會影響到企業主營業務的開展。

（三）籌資過程中面臨的財務風險

流動資產是企業為了償付債務而持用的現金或可迅速籌集的現金，其包括現金以及能夠快速轉化為現金的資產。企業籌資過程中流動性財務風險一般是因為流動資產的流動性不足而造成的。一些企業為了籌集到對外投資或者是購置資產需要的資金，常采用銀行短期貸款方式，而這種方式極大地增加了流動負債。而有些企業則是在日常的生產經營中因營運資金缺乏而申請銀行貸款，這種使用借來的資金彌補企業營運資金也增加了企業流動負債，最終會引發企業因籌資帶來的流動性風險

三、基于現金流量的企業財務風險的解決對策

（一）生產經營過程中財務風險的控制措施。

1.增加經營性的現金流入量。多數財務狀況較好的企業均能從生產經營活動中產生的現金流量來維持企業資金的收支平衡，但是，當企業需要進行一些季節性經營或者投資行為時，此時的凈現金流量可能是負數。一般來說，市場急癥的加劇會導致企業的主營業務量縮減，從而降低了企業營業收入或者營業利潤，最終使得企業面臨財務風險隱患，這個時候，企業要調整產品結構、降低成本以及增加市場份額等措施來提高企業經營業務的盈利能力和增加企業經營性現金流入量。

2.降低庫存資金的占用率。目前，我國大多數企業都存在流動資產存貨占用比例較大的問題，這些存貨占據了企業大量的資金，企業在保管這些存貨的同時要支付高額的保管費用，這導致企業的成本增加，利潤下降、另外，庫存貨物時間過長，企業還要承擔市場價格跌落、人為原因以及物資自然損耗而造成的損失，這又極大地增加了企業的財務風險。針對上述這種情況，企業應該本著節約資金、降低庫存的原則，合理地進行采購安排，從確定供應商、物資采購合同訂立以及物資運輸和物資驗收入庫等環節嚴格把握存貨管理，最大程度上降低企業的財務風險。

（二）投資過程中財務風險的控制措施。企業如何提高資金獲利能力主要體現在企業投資項目的能力。無論是企業的內部投資還是外部投資都要注意從以下幾個方面加強財務風險的防范：分析項目未來現金流量，加強項目可行性研究；加強對投資項目的管理；分散投資風險，嚴格地控制現金流出，降低成本。

（三）籌資過程中財務風險的控制措施。

企業在發展規模時不能太盲目，在統籌過程中要最大限度的降低籌資費用，制定合理的款項計劃，降低財務風險。企業在做好以上幾點工作的同時需要加強企業內部管理，規范人員管理，提高員工的工作積極性和警惕性，從而幫助企業實現安全統籌，使財務風險降低。同時還可以通過以下途徑來控制籌資活動中的財務風險。①充分優化企業的資本結構，確保企業有足夠的現金流；②提高企業獲取現金流量能力以及資金收益能力；③保持企業的良好信譽質量等。

四、結語

現金流量是企業管理中內涵極為豐富的管理內容之一，其在企業的財務管理中具有核心地位，只有切實地做好企業的現金流量管理才能提高企業資金利用率、規避企業財務風險，才能在日益豐富的市場經濟中立于不敗之地。

參考文獻：

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關鍵詞： 現代企業; 財務管理; 財務再造

一、財務管理觀念的更新

知識經濟時代的到來,信息技術的發展,改變了企業的生存環境。國際互聯網的發展,信息、衛星通訊等新技術的創新,改變了傳統的時間和空間概念,企業的財務管理環境發生了重大的變化,企業的財務管理不能再局限于本企業、本地區,而要加強對世界經濟形勢變動的分析,及時掌握和了解相關的各類信息。企業財務管理必須進行相應變革,最關鍵的是企業財務管理觀念要全面更新。企業要以全新的理財觀念和現代化的財務管理觀念進行理財。要有以人為本的觀念(要做到責權利相結合并強化對人的激勵和約束,積極發揮和調動人的積極性、主動性和創造性)、信息觀念(要利用最先進的信息技術,及時、全面、準確、迅速地獲取信息以進行有效的財務管理)、無形資產觀念(加強對企業商譽、專利等無形資產的管理)、風險理財觀念(增強風險意識)、知識化理財觀念(加強對新技術、新知識的應用)、知識資本觀念(要重視對知識資本的管理)、競爭與合作相統一的觀念(企業要順應知識和技術的共享性和開放性,為了共同的利益,加強與其他企業之間的合作,形成企業之間競爭的“雙贏”)。

二、財務管理效率的最優化

在具體的生產領域,企業財務管理效果的最優化具體表現在注重“三效”的提高上,即注重經濟效益的提高、注重經濟效果的好壞、注重經濟效益的高低。企業同時要具備與知識經濟相適應的管理思想和管理意識。在管理意識上,要具有整體化,即有效益意識、戰略意識、市場意識、改革意識、競爭意識、開發意識、時間意識、人才意識、科技意識、質量意識、名牌意識。

三、財務管理對象要素的轉變

企業財務管理對象要以有形生產要素為主轉向以無形生產要素為主。傳統的管理主要是對勞動力和物化勞動(勞動工具和勞動對象)等有形生產要素的管理,隨著社會財富生產過程和結果的科技含量的增大,科技知識等無形生產要素對一個企業的生存和發展越來越舉足輕重,從而知識資源的開發與有效利用,成為重要的管理課題。在知識經濟時代,知識人價值和作用超過資本的價值和作用,知識生產力已成為經濟發展的關鍵因素,任何企業都必須重視知識資源的開發和利用,迅速將知識轉化為直接生產力。

四、財務管理風險的規避

在新世紀里,規避風險和獲取收益是企業財務管理必須同時考慮的兩大方面。企業對知識的重視和利用、一項新技術的獲得、一個新產品的開發,無疑能給企業帶來高收益。但高收益是和高風險相伴而生的,在市場經濟條件下,完全高收益低風險的項目是不存在的。因此,企業財務管理要在追求高收益的同時,加強對風險的防范和規避。企業規避財務風險的關鍵在于:

(一)提高企業財務實力

擁有雄厚的財務實力是防范風險的根本,提高企業的財務實力可以提高企業抗風險的能力。而企業財務實力的改善主要應依靠生產經營、投資、籌資等多方面的綜合戰略安排來實現。

(二)培養高素質的財務管理人員

高素質的財務管理人員必須對財務風險有敏感的職業判斷能力,能及時、準確發現和估計潛在的風險,能熟練運用現代企業財務管理知識進行財務風險分析,在運用這些理論方法進行財務風險分析時,能對具體環境、方法的切合性及某些條件進行合理假設和估計。

(三)建立科學有用的財務預測和風險監控機制

企業財務預測是對未來融資需求的估計。準確的財務預測對于防范財務風險有重要作用。企業可以通過財務預測了解自己的財務需求,可以提前安排融資計劃,并根據融資計劃,安排企業生產經營和投資,從而可以把投資和籌資相聯系,避免由于兩者脫節而造成現金周轉困難。同時,建立風險監控機制,使企業具備風險自動預警機制,能對事件的發展狀態、發展過程進行有效監測,并及時進行信息反饋,以及時對可能發生的或已發生的與預期不符的變化進行反映和修正,把風險降到最低程度。

五、財務管理中心體系的建立

企業財務管理要服從和服務于企業生產經營的需要,一切以有利于改善和提高工作效率及經濟效益為目的。要建立健全會計信息和統計信息相結合的電算化管理,將企業生產情況與財務情況及時、客觀地反映出來,并深入分析,尋找經營管理中的薄弱環節,提出改進措施,堵塞漏洞,提高效益,加強成本管理,以更低的成本獲取更高的收益?？傊?要使企業財務管理貫穿企業經營全過程,覆蓋企業經營的全方位,適應現代企業發展的新要求,適應知識經濟時代對企業財務管理變革的要求。

六、財務報告模式的創新

傳統的財務報表,是以資產負債表、損益表和現金流量表為主的報告模式。財務人員通過這三張報表,對企業的資產狀況、已獲收益、資金營運等財務信息進行確認、表述和披露,只能定時對企業的生產經營活動予以反映與監督。隨著知識經濟時代的到來,各方面對會計信息的需求發生了質的變化,信息的使用者不但要了解企業過去的財務信息,更需了解企業未來的以及非財務方面的信息,尤其是對知識和技術給企業創造的未來收益更為關注。為適應知識經濟條件下,信息使用者對信息的新需求,傳統財務報告模式應進行相應調整。

(一)增設無形資產等重要項目的報表

無形資產是今后財務報告披露的重點,它包括各類無形資產的數量與成本、科技含量、預期收益及使用年限等內容。另外,還需增加非財務信息,包括企業經營業績及其前瞻性與背景方面的信息。這些項目所提供的信息,均是信息使用者判斷企業未來收益多少與承擔風險大小的重要依據。

(二)增設人力資源信息表

通過編制人力資源信息表,披露企業人力資源的結構、年齡層次、文化程度、技術創新能力、對人力資源的投資、人力資源收益、成本、費用等方面的信息。

(三)披露企業承擔社會責任方面的信息

企業要步入可持續發展的軌道,必須承擔相應的社會責任。在消耗資源創造財富的同時,保護好環境,把近期利益與長遠利益有機結合起來。通過披露企業有關資源消耗、土地利用及環境污染等方面的信息,了解該企業應為其行為負多大的社會責任,讓信息使用者更正確地認識企業。

篇10

關鍵詞：籌資風險；投資風險；現金流量風險；利率及匯率風險

1企業財務風險的產生原因及類型

1.1企業財務風險的產生原因

在市場經濟條件下，企業財務風險貫穿于企業各個財務環節，是各種風險因素在企業財務上的集中體現。一般包括籌資風險、投資風險、現金流量風險、利率風險以及匯率風險。

1.2企業財務風險的類型

1.1.1籌資風險

籌資風險是指企業在籌資活動中由于資金供需市場、宏觀經濟環境的變化或籌資來源結構、幣種結構、期限結構等因素來給企業財務成果帶來的不確定性。

1.1.2投資風險

投資風險是指企業在投資活動中，由于受到某種難以預計或控制的因素的影響，給企業財務成果帶來的不確定性，致使投資收益率達不到預期目標而產生的風險。

1.1.3現金流量風險

現金流量風險是指企業現金流出與現金流入在時間上不一致所形成的風險。當企業的現金凈流量出現問題，可能會導致企業生產經營陷入困境、收益下降，也可能給企業帶來信用危機，使企業的形象和聲譽遭受嚴重損失，最終陷入財務困境，甚至導致破產。

1.1.4利率風險

利率風險是指在一定時期內由于利率水平的不確定變動而導致經濟損失的可能性。在市場經濟條件下，利率是資金的價格，是調節貨幣市場資金供求的杠桿。

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2防范企業財務風險的對策

企業常見財務風險的規避方法不外乎三種：風險回避、損失控制、風險轉嫁。

2.1籌資風險防范對策

2.1.1籌資風險的風險回避方法

籌資風險的回避方法主要是指在各種可供選擇籌資方案中進行風險分析，選擇風險小的籌資方案，設法回避一些風險較大而且很難把握的籌資活動。

2.1.2籌資風險的損失控制方法

籌資風險的損失控制方法就企業籌資來看，要合理進行籌資風險的控制，需要采用多元化的籌資策略，合理安排負債比率與結構，實現風險分散化，降低整體籌資方案的風險程度。這是控制籌資風險的關鍵。這里要強調的是，盡管債務資金越多，企業籌資風險也越大，但那種為避免籌資風險的而拒絕舉債的做法也是不恰當的。

2.1.3籌資風險的風險轉嫁方法

風險轉嫁的目的是將可能由自己承擔的風險損失轉由其他人來承擔。在企業籌資活動中主要通過保險、尋找借款擔保人等方法將部分財務風險轉嫁給他人。也可考慮在企業因負債經營失敗而陷入財務困境時，通過實施債務重組，將部分債權轉換為股權，或通過其他企業優質資產的注入，挽救企業經營不力的局面，從而避免因資不抵債而導致的破產風險。

2.2企業的投資風險

2.2.1風險回避

風險回避是風險控制最徹底的方式，采取有效的風險回避措施能夠在風險事件發生之前完全消除某一特定風險來避免損失，而其他風險控制手段僅能通過降低風險發生的概率和損失程度來減輕風險發生的潛在影響。

2.2.2損失控制

損失控制是指采取各種措施減少風險發生的概率，或在風險發生后減輕損失的程度。損失控制是一種積極的風險控制手段，它可以克服風險回避的種種局限性。根據損失控制的目的區分，損失控制可以區分為損失預防和損失減輕兩種。損失預防是通過強化風險管理，在事先采取措施，阻止風險的發生，這就要求企業在投資決策階段加強決策的科學性，采取多元化投資策略，來減輕或消除風險發生的機會。而損失減輕則是指在損失發生時或損失發生后，為減輕損失程度而采取的各種措施。