導語：如何才能寫好一篇跨境支付盈利模式，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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Abstract： As an important complement to China's foreign trade， rise and development of the mini cross-border e-commerce in this year is optimistic. This article analyses the definition， profit-making mode， cause， constraints， countermeasures， and prospects of mini cross-border e-commerce.

關鍵詞： 小額；跨境電子商務；盈利模式；興起；制約因素；對策；展望

Key words： mini；cross-border e-commerce；profit model；rise；constraints；responses；prospect

中圖分類號：TP39 文獻標識碼：A 文章編號：1006-4311（2012）32-0180-02

0 引言

所謂小額跨境電子商務（mini CBEC），或稱在線小額外貿，是指不同國別或地區間的交易雙方通過互聯網及其相關信息平臺實現不需報關、不繳付關稅的交易，實際上就是傳統小額國際貿易基于網絡化、電子化的新型貿易方式。就是中國小型賣家通過第三方電子商務平臺，直接與海外小型買家進行在線交易。更通俗的解釋是：在線小額外貿類似國內的淘寶網，只不過賣家所面對的買家是外國小型批發商和終端消費者，而非中國人。

1 小額跨境電子商務的盈利模式

對于許多臨淵羨魚的業外人士，小額跨境電子商務的盈利模式是他們更為關心的。

分析國內外從事小額跨境電子商務的網站，可以清晰地發現三種盈利模式：

1.1 平臺模式——外貿C2C平臺（也稱外貿小額批發平臺或小宗B2B平臺），它們提供統一的銷售平臺，平臺一方是作為賣家的國內外貿企業，另一方是作為海外買家的消費者。阿里速賣通、敦煌網、易唐網都屬于這類外貿零售交易平臺。作為第三方平臺提供方，它們不參與物流、支付等交易環節，其盈利方式是在交易價格的基礎上增加一定比例的傭金作為收益。

1.2 B2C模式——外貿B2C平臺（也稱外貿B2B2C企業）。像蘭亭集勢、米蘭網、帝科思、Lightinthebox、Chinavasion這類企業自己聯系國內外貿企業作為供貨商，買斷貨源，同時自建B2C平臺（含物流、支付、客服體系），將產品銷往海外。

1.3 服務提供商模式——“通吃產業鏈”，典型代表是四海商舟。即不直接或間接參與任何電子商務的買賣過程，而是為行業不同、模式各異的從事小額跨境電子商務的公司提供通用的解決方案，解決他們同質化的難題。如給新手電商提供“市場研究模塊”，專門幫客戶分析其產品的互聯網市場可能性、市場位置、需求機會以及品牌定位； “營銷商務平臺建設模塊”幫助企業搭建一個符合海外消費者習慣的網站平臺；“海外營銷解決方案模塊”為企業最陌生也最關注的海外營銷推廣提供多一種選擇；而“運營模塊”幫助客戶提供后臺的支付、物流以及客戶服務、涉外法律顧問等。每個模塊下面又單獨拆分出很多小的模塊。

2 小額跨境電子商務興起的原因

那么，小額跨境電子商務是如何興起的？一言以蔽之，是國際經濟形勢和互聯網技術的發展風云際會的結果。

2.1 全球經濟危機成為小額跨境外貿電子商務發展的催化劑。源于2008年的全球金融危機和中國國內以生產過剩為特征的經濟危機，使得全球經濟陷入低速增長。外需緊縮對外貿企業出口造成嚴重沖擊，傳統跨境貿易形式——“集裝箱”式的大額交易——正逐漸被小批量、多批次、快速發貨的外貿訂單取代。出于資金鏈緊張和風險控制壓力，傳統貿易進口商紛紛將大額采購分割為中小額采購、將長期采購變為短期采購。這極大推動了以在線交易為核心、便捷及時服務為優勢的電子商務跨境小額批發及零售業務的發展。

2.2 人民幣對美元升值的不確定性使得外商擔心遠期大宗訂單的匯率風險，寧愿打短線、下小單，使得在線小額外貿業務井噴式增長。

2.3 互聯網技術的長足進步使得小額跨境電子商務從“紙上談兵”真正走入人們的生活。

許多業外人士踟躕于小額跨境外貿電商門外的原因是擔心：這個行當的技術門檻會不會像許多新興產業一樣高不可攀？事實是非常低：賣家只需在國內選擇合適的產品及進貨渠道，然后通過國際性的電子商務信息平臺（如eBay中國、阿里巴巴“全球速賣通”、敦煌網、環球資源網等）聯系國外的買家并銷售商品，支付方式則選擇國際性的第三方支付平臺（如PayPal貝寶），物流則交給跨境快遞公司來完成。其操作流程與國內企業間的電子商務（B2B）及普通消費者的網購（B2C）非常相似。

作為跨國電子商務巨頭的eBay，擁有全球3億多買家的超級平臺，主要用戶來自于電子商務環境成熟的歐美，而旗下的在線支付工具Paypal（貝寶）能夠支持120多個國家和地區、20多種貨幣的在線支付。與此同時，小額跨境電子商務的興起也直接推動了跨境電子商務物流的產生和發展，兼顧成本、速度、安全、甚至包括更多售后服務內容的物流服務產品應運而生，如香港郵政小包業務。而跨境電子商務物流又在一定程度上加速了小額跨境外貿電子商務的發展。

2.4 由于商人已經非常熟悉內貿B2C，在從事跨境電子商務交易時不存在知識鴻溝，而豐厚的利潤空間使小額跨境外貿電子商務成為許多傳統國際貿易商人發現的“新大陸”。為什么其中的利潤有這么大，一方面是因為電子商務的應用，作為信息技術與商務活動的結合體，這種結合提高了企業獲取信息的能力，也使得企業和客戶之間的聯系更加便捷，在電子商務的影響下，企業的內外資源得到最合理的優化和整合，并為企業降低了經營所需要的成本，還提升了工作效率，使得利潤的空間大大增加；另外，在歐美，由于電子商務應用的已經相當廣泛，電子商務的環境也已經很成熟，在網絡上交易的企業非常多，這就為跨境的電子商務提供了有利的條件；第三，小額的跨境外貿的電子商務可以在一定的情況下減少一些業務流程，并還能夠減少一些中間費用的支出，隨著在線支付工具和跨境快遞渠道的不斷完善，使得繞開傳統國際貿易中諸多中間環節成為可能，并為小額跨境外貿電子商務創造了豐厚的利潤空間。

因此自2009年起，小額跨境電子商務市場呈現爆發勢頭。僅eBay中國平臺2009年的交易額達到近8億美元，比2008年高一倍；敦煌網交易額現以每月20%的數量增長，2009年的交易額也將達3億美元。

3 小額跨境電子商務的制約因素及應對策略

接下來的問題自然而然就是：是否人人可以從事小額跨境電子商務賺錢？答案是：不一定。就像所有的貿易一樣，小額跨境電子商務能否蓬勃發展，也存在一些制約因素。

頭號難關就是海關通關手續。互聯網時代的信息流動暢通無阻，但是跨境貨物流動并不自由。中華人民共和國海關總署2010年的規定表明：個人郵寄進境物品，進口稅稅額在50元（含50元）以下的，海關予以免征；個人郵寄出境物品，出口稅稅額在20元（含20元）以下的，海關予以免征。如果小額跨境電子商務進出口地貨物超過海關規定的免稅數量或金額，就要按要求申報，從而涉及一系列繁瑣的手續和較大的開支，因此小額跨境電子商務的貿易額和貿易量受到很大制約。

其次，物流業的發展程度也深刻影響小額跨境電子商務。今年最后幾個月，跨境小額交易賣家最常用的物流渠道之一香港郵政小包因業務太多，迅速達到吞吐上限，貨物嚴重積壓、遲到，買家投訴猛增，逼迫很多依賴香港郵政的中國賣家另尋其它更貴的郵政公司，物流成本大增。

再次，引發市場高增長的高利潤基礎正在逐漸消融。2008年開始的經濟危機中，外需的縮水導致很多大貿易商積壓大量庫存，因此他們轉而試水小額貿易，但供應增加并沒有伴之以國外買家的明顯增加，賣方壓價競爭，因此攤低了原有賣家的利潤。

另外，推廣成本高昂也是缺乏品牌影響力的外貿電子商務網站需解決的一個重要問題。目前，各家爭奪買家所使用的方法完全雷同，即在搜索引擎和門戶網站上投放廣告和針對搜索引擎的SEO（網頁優化技術）。

最后，但絕非最不重要的一點是：如何維護“中國制造”的信譽，避免淘寶網在國內B2C貿易中面對的假貨偽貨危機。

好在，對策就是為問題而生的。

針對通關壁壘，建議貿易商選擇委托通關服務，以最大限度降低通關環節成本和費用。

針對物流瓶頸，相信隨著跨境電子商務的蓬勃發展，跨境電子商務物流業會更加強化其全球供應鏈集成商的角色，通過整合資源，高效處理庫存、倉儲、訂單處理、物流配送，為小額跨境電子商務提供更優質服務。

針對利潤攤薄，相信國際貿易嚴冬過去后，全球外需仍會高速增長，小額跨境電子商務的春天和夏天一定會很快到來。

針對高昂的推廣成本，解決方法有三：一是通過Facebook和Twitter等社交網絡擴大海外買家市場，二是提高中國制造的產品附加值，三是通過職業院校的“淘寶班”、“敦煌動力營”、“eBay班”將更多的企業轉化為eBay的賣家。

針對仿貨偽貨問題，小額跨境電子商務網站可以引進代表品牌廠商利益的第三方公司作為“巡警”，監督平臺的假貨情況；并進一步仿效谷歌聯合英國官方機構封殺眾多的co.uk域名和封殺仿牌產品購買Google AdWords的做法。

4 結語

2005年被業界稱為小額跨境電子商務元年，真正蓬勃發展在2009年之后。圍繞外貿領域的新機遇，越來越多的業者——如專門提供小額貨物拼箱業務的國際物流公司、提供報關服務的公司、幫助實現海外搜索引擎頁面優化的模塊服務供應商等等——開始重視這塊“香餑餑”。他們的紛紛涌現，使得跨境電子商務產業鏈競更加完整。預測在未來幾年間，它仍然是一個機會無限的增量市場，雖然競爭是必然的，但洗牌還很遙遠。

參考文獻：

[1]劉娟.小額跨境外貿電子商務的興起與發展問題研究.對外經貿實務，2012，（2）.

[2]靳志輝，羅燕.跨境小額交易爆發 螞蟻與大象同臺競技.環球企業家，2010，（1）.

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關鍵詞：商業銀行；盈利模式；轉型

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2013.11.49 文章編號：1672-3309（2013）11-107-02

近年來，利率市場化進程的加快和金融脫媒程度的加深對我國商業銀行既有的經營管理方式、業務發展模式、盈利能力產生了深遠影響，我國商業銀行面臨著諸多嚴峻挑戰，順勢而為的轉型是我國商業銀行的必然選擇。本文在對我國商業銀行面臨的挑戰、機遇進行分析的基礎上，針對我國商業銀行盈利模式的轉型路徑進行了分析。

一、商業銀行面臨的轉型壓力

我國商業銀行此前經歷了多年的高速增長，這主要得益于中國改革、經濟增長、人口紅利和銀行自身的改革與努力，但高增長的盈利模式當前面臨以下四個方面的挑戰。

（一）經濟下行對銀行經營效益、資產質量形成雙重挑戰

今年上半年我國GDP增長7.6%，接近年度目標下限；7月匯豐PMI降至47.7，創近11個月新低。數據表明，GDP增幅高度與銀行業利潤增長正相關。中國經濟下行進入“中速”發展時代，在減少銀行增長動力的同時，也對其資產質量產生較大壓力。銀行未來要實現可持續發展，須同時面臨“穩增長”、“保質量”的雙重壓力。

（二）利率市場化加速和多層次資本市場的發展對當前盈利模式帶來沖擊

2012年，我國銀行業利潤總額由2002年的364億元增至1.51萬億元，增長42倍。隨著利率市場化進程的不斷加深，這種高息差和以信貸為主的盈利模式終將難以持續。2012年以來，中國銀行業NIM已連續下滑3個季度，未來貸款利率全面放開將進一步影響銀行的定價地位。此外，多層次資本市場的發展將使得間接融資比例不斷降低。2012年我國企業債籌資額是2002年的74倍，達2.25萬億元；銀行理財余額達到7.1萬億元，與保險業、信托業的資產總額相當。

（三）同業和跨界競爭全方位展開

“超級網銀”、跨行資金歸集等功能的推出，淡化了銀行的邊界，使銀行的傳統渠道優勢不斷弱化。保險、證券等非銀金融機構，也不斷蠶食銀行傳統業務。此外，互聯網金融和移動金融的競爭也愈演愈烈，如浦發銀行提出了移動金融戰略，中信銀行推出了“異度支付”等。金融脫媒的步伐不斷加快，互聯網金融創新更是不斷爭奪銀行傳統的存款、貸款和支付業務。支付結算領域的競爭更為突出，有約61.3%的中國網民通過第三方支付渠道進行付款。第三方支付當前已成長為排名第二的電子支付方式。

（四）經濟結構調整及監管政策規定提出了新要求

2013年6月底的“錢荒”，雖有季節性及偶發性因素，但同時也暴露了金融泡沫化、資金空轉套利及金融結構失衡的問題。近兩年來，銀監會陸續出臺資本管理、“腕骨指標”等一系列監管政策，提出了銀行理財、銀行收費、外匯業務等監管要求，并重拳整頓銀行間債券交易和同業交易，大力治理政府融資平臺貸款。這都對銀行當前業務發展模式、盈利能力形成挑戰，對加快銀行業轉型提出了新的要求。

二、商業銀行未來盈利機會分析

我國商業銀行轉型在面臨多重壓力的同時也存在諸多機遇：信息技術的進步助力銀行精準營銷、靈活創新、渠道智能和集中運營；經濟結構的轉型催生了消費金融、新型城鎮化、商品市場等巨大需求；經濟全球化開拓了新的價值來源渠道；銀行間競爭的加劇，將促使市場格局進一步分化，領先者的競爭優勢將進一步擴大。面對新的競爭環境，我國商業銀行需要通過轉型來創造新的盈利點，創造新的競爭優勢。

（一）公司金融

1.大型企業。大型企業依然是銀行最大的客戶群體，預計到2015年我國銀行從大企業客戶獲得的收益將超1萬億①。大企業在傳統銀行業務、新興投資銀行業務等領域具有全方位的金融服務需求，且對產業鏈上下游具有顯著的帶動作用。未來，大型企業依然是銀行經營和盈利的重點，但應避免只采取單一的信貸營銷模式。為大企業提供綜合性金融服務，是銀行未來轉型的方向，具體為：在營銷模式方面，重在為其提供個性化的綜合金融解決方案；在產品服務方面，更加重視為企業提供投資銀行與資本市場領域的服務；在協作方式方面，實現四個領域的聯動，即傳統公司業務與新興投行業務聯動、大企業與小微企業和對私客戶聯動、銀行母公司與子公司聯動、境內外分行聯動。

2.中型企業。到2015年我國銀行從中型企業客戶獲得的收益將超過9000億元②。與大型企業相比，銀行在對中型企業定價時具有明顯的優勢。當前，銀行在經營和服務中型企業過程中，轉型的難點主要在風險控制方面，中型企業的信貸審批和風險政策以往基本與大企業一致。因此，需根據中型企業的特點，研究制定相應的政策、制度與工具，而不只是套用大企業的風險政策、工具與方法。與此同時，在中型企業不斷做大做強的過程中，銀行要加強對企業的引導，避免企業自身的轉型風險。

3.小微企業。小微企業不僅是經濟發展的中堅力量，也是金融對實體經濟的重點支持領域。富國銀行的經驗顯示，該行100萬美元以下中小企業貸款余額約占其企業貸款總額的17%，平均利率在8%到10%之間，遠高于其他類型貸款利率。

銀行在經營和服務小微企業過程中，首先要培育小微企業零售化經營能力，采取批量處理的零售模式；其次要加強風險控制能力，建立適用于小微企業的風險政策、工具與方法；再次是對小微企業提供全程服務。在小微企業成長為中型企業后，銀行要采取“同一客戶、同一銀行”方針，避免因客戶類型變化后，因內部管理原因導致的客戶流失。

（二）零售金融

1.互聯網金融與移動金融。新技術將對銀行服務渠道與服務模式產生變革，銀行在互聯網金融與移動金融方面轉型的難點在于：首先要創新商業模式，把握互聯網與移動技術發展趨勢，創造新的盈利機會；運用互聯網與大數據技術，提升精準營銷能力；其次是培育以客戶需求為驅動力的高效迭代創新能力，建立創新快速反應機制；再次是實現渠道的同步性與用戶體驗的一致性，使在不同渠道上的客戶擁有一致的體驗；最后是加速傳播，充分發揮社交媒體和網絡商圈的作用。

2.私人銀行。福布斯統計顯示，我國億萬富翁已超過6萬人，私人銀行客戶因其高收益將成為銀行新的盈利增長點。據調查，私營企業家與企業高管在我國私人銀行客戶中的占比為83%，這些客戶都與企業經營緊密聯系在一起。因此，在為私人銀行客戶提供服務時，不只是向其銷售高收益理財產品或提供高端私人銀行服務，更重要的是建立高效的服務平臺與運行機制，提高產品和服務方案設計能力，重視財富規劃，滿足財富管理和傳承、海外投資等高端金融需求等。

3.消費金融。在拉動經濟的三駕馬車中，消費金融發揮著越來越重要的作用。在眾多的消費金額種類中，個人住房信貸仍占主導地位，信用卡分期等消費貸款也快速上升。發展消費金融，需不斷提升消費信貸比重。這既是消費金融需求不斷增長的需要，是優化存量信貸資源的手段，亦是在資本約束條件下提高盈利能力的必然。在具體發展過程中，應準確定位細分市場，完善風險控制措施，實現風險與收益二者間的平衡。

（三）金融市場業務

1.資產管理與金融機構業務。資產管理已成長為一個龐大的市場。2012年我國理財產品余額達7.1萬億，保險、證券、信托資產總額分別達到7.35萬億、13.76萬億和7.47萬億。搭建資產管理平臺，對有效銜接供給與需求，提升資產配置能力，發揮商業銀行母子公司聯動作用，防控風險，具有重要意義。

金融機構業務包括為小型銀行與海外銀行提供清算、拆借、交易、托管、支付、現金管理、跨境貿易融資等服務。到2015年，金融機構業務將貢獻45%的金融市場與投資銀行收入。因此，需將金融機構客戶業務放在更重要的位置，整合相關資源與流程，滿足頻繁交易及高效運作等需求。

2.人民幣國際化。人民幣的國際化將催生多個人民幣金融服務與交易市場，為我國銀行帶來巨大盈利機會。首先是支付結算市場。預計2015年人民幣貿易和投資相關的結算金額將達到9萬億。其次是人民幣清算服務。將來海外人民幣必然在境內進行最終清算。再次是人民幣交易。資本項目的放開將催生海量交易人民幣在岸市場，我國銀行應加強研究與分析，創新產品與服務，充分把握人民幣國際化帶來的盈利機會。

三、結束語

伴隨著我國利率市場化步伐的不斷加快，金融脫媒、互聯網金融和第三方支付等新興業務的發展正不斷侵蝕商業銀行傳統的業務領域。我國商業銀行只有順勢而為，準確把握時代脈搏，勇于創新與突破，不斷開拓業務領域的藍海，才能在未來的經濟大潮中取得競爭優勢，實現持續、健康發展。

注釋：

① 引自麥肯錫報告，大型企業為年收入在1.25億美元以上的企業。

② 引自麥肯錫報告，指年收入在6000萬美元到1.25億美元之間的企業。

參考文獻：

[1] 魏振華.經濟發展方式轉變與商業銀行轉型[J].區域金融研究，2013，（03）.

[2] 朱宣宣.中國商業銀行轉型的內涵研究[J].金融與經濟，2013，（07）.

[3] 尹紀秀.利率市場化下商業銀行轉型分析[J].商業經濟，2011，（06）.

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(電子商務研究中心訊)摘要，近日，電子商務研究中心特約研究員、上海億達律師事務所律師董毅智律師在接受《半島都市報》記者采訪時表示，市面上的不合規機構容易造成私設“資金池”的問題，甚至有的機構發生了挪用客戶備用金事件。例如2014年12月，上海暢購企業服務有限公司造成資金風險敞口達7.8億元，涉及持卡人5.14萬人。合規不僅僅是對良性企業的保護，也是行業發展的必然。

以下為報道全文：《第三方支付“免費蛋糕”就要沒了?》

6月29日晚，央行緊急通知，自2018年7月9日起，按月逐步提高支付機構客戶備付金集中交存比例，到2019年1月14日實現100%集中交存。交存時間為每月第二個星期一(遇節假日順延)，交存基數為上一個月客戶備付金日均余額。跨境人民幣備付金賬戶、基金銷售結算專用賬戶、外匯備付金賬戶余額暫不計入交存基數。記者了解到，2017年8月，央行支付結算司下發《關于將非銀行支付機構網絡支付業務由直連模式遷移至網聯平臺處理的通知》，要求自2018年6月30日起，支付機構受理的涉及銀行賬戶的網絡支付業務全部通過網聯平臺處理。這一系列的政策多管齊下，7月份，第三方支付機構迎來多重監管，是否會引發“巨震”呢?有人可能會問，提高客戶備付金集中交存比例，支付機構受理的涉及銀行賬戶的網絡支付業務全部通過網聯平臺處理，這些看起來與消費者并沒有什么直接的關系。確實沒什么直接關系，但間接關系比較大。支付行業主要通過支付手續費和資金沉淀進行盈利，尤其是對于大型支付機構而言，資金沉淀是其獲取利潤的主要方式。對此，電子商務研究中心特約研究員、上海億達律師事務所律師董毅智律師認為，市面上的不合規機構容易造成私設“資金池”的問題，甚至有的機構發生了挪用客戶備用金事件。例如2014年12月，上海暢購企業服務有限公司造成資金風險敞口達7.8億元，涉及持卡人5.14萬人。合規不僅僅是對良性企業的保護，也是行業發展的必然。據介紹，小的支付機構日均沉淀量若在30億至50億，一年的銀行利息就可以達到1億以上，這樣的無風險套利放在大型支付機構上，那一年可以上百億。然而這樣的盈利模式碰上前述“有牌照的不如沒牌照的”情形，事實上打擊了支付行業合規的積極性，導致一場惡性循環。此外，董毅智表示，第三方支付行業仍呈現雙寡頭局面，就行業發展而言，垂直領域仍然渴求新企業黑馬的誕生。金融領域的規范為現在的頭號目標，但產品與企業的創新，也是行業發展的重要需求。第三方支付機構賺的利潤少了，這部分錢就有可能轉嫁到客戶身上。比如支付寶、微信轉賬已經開始收取手續費，今年8月1日起，微信信用卡還款還將取消免費額度，按每筆還款額的0.1%進行收費。他也提到，“在本次斷直連、100%備付金之后，收取服務費這件事也是大勢所趨。越來越多的機構會收取服務費，不同點只在于機構能堅持不收服務費多久。支付寶最初推出不收取用戶服務費，使銀行一度陷入損失大量服務費的境地，即使如此，在去年支付寶、微信也都對免費提現額度作出了規定，這就是趨勢。”（來源：半島都市報；文/孫曉琳）

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關鍵詞：跨境電商；傳統國際貿易；變革

中圖分類號： F724 文獻標識碼：A 文章編號1672-3791（2016）10（c）-0000-00

跨境電商是網絡時代的必然產物，我國跨境電商近些年發展迅速，出現了多個優秀的電商平臺企業。電子交易平臺與傳統交易方式相比，具有較大的優勢，如加速了交易的速度，減少了傳統交易中資金和貨品上的不便，并且可以更方便的獲得廉價的進口商品。在當下，電子商務已經發達到一定的程度，如何發現電子商務的潛在危機和找到技術上的突破口是政府和企業共同的任務，只有這樣才能進一步促進我國跨境電子商務的發展，為企業帶來更多的利益。

1跨境電商的內涵和特點

跨境電商是科技發達的必然結果。跨境電商以電子交易平臺為基礎，以電子交付方式進行交付，從而減少了交易中的麻煩。與傳統的貿易方式具有明顯的差別，跨境電商的交易方式更加簡單方便，交易環境得到改善。跨境電商時代具有自己的特征。其一：跨境電商不受空間距離的影響，可以實現全球貿易交易，拓展了我國的貿易交易范圍，以電子商務交易平臺為基礎的交易行為加速了各個國家之間的貿易來往，是全球經濟一體化的必然趨勢。其二：跨境電商的現代化科技特征明顯，無實物交易方式提高了其安全系數。當然，電商時代一樣存在交易風險，且形式更加多變，其三：跨境電商代替了以往的紙質交易，電子合同交易方式也使信息交際更加便捷，不易發生錯誤。

2跨境電商發展過程

跨境電商快速發展的過程中，法律支持不斷完善，但由于其發展依然處于初級階段，因此在制度上和安全等多個方面上，依然存在一定的問題。

2.1電商商務發展初期

本世紀初期，我國開始接觸跨境電商業務。由于跨境電商的兩個國家甚至是多個國家之間的交易。因此使用初期，由于技術和設施上的缺失導致電子商務的發展受到限制。近幾年，我國跨境電商的技術水平不斷的提高，但網絡費用昂貴，大量使用跨境商務依然是個難題。另外，跨境電商多只限于我國與發達國家之間進行，全面開展跨境電商還受到很多客觀條件的制約。電子商務在發展初期，其法律支持不足。由于電子商務剛剛出現，相關部門并不了解電子商務的潛在危機，因此不能通過法律手段對電子商務的發展進行約束。尤其是對跨境電子商務來說，涉及金額和項目眾多，一旦存在問題，將造成巨大的損失。因此，在初期，跨境電子商務的交易量低。而從2010年到2015年，是我國電子商務科技發展最快的幾年，在以往的基礎設施上存在欠缺，對跨境電子交易的安全性和效率具有一定的影響。成本大，受攻擊的可能性大，這成為制約跨境電子商務發展的根本原因。

2.2跨境電商的快速發展期

隨著綜合國力的增強，跨境電子技術得到保證，以阿里巴巴為首的B2B電子商務創造了歷史。跨境電子商務也開始得到越來越多的人認可，其安全性提高，制度更加完善。據統計，僅2014年一年，我國跨境電子商務貿易交易額就高達4.2萬億元，并且始終以快速增長的勢頭發展。但依然要看到跨境電子商務在這一時期存在的問題。如平臺的廣度問題，在創建之初，如何進行擴展成為企業重點研究的問題。平臺的專業性存在問題，在支付方式上，雖然現階段已經得到完善，但在發展之初，專業性和安全性都值得商榷。企業依然采用線下交易方式。隨著敦煌網等具有代表性的線上交易B2B企業誕生后，交易平臺出現了方向性的轉變，并以收取交易傭金作為主要的盈利模式。跨境電商開始提供企業融資、物流存貨等多元化的服務，未來，我國跨境電商水平和業務范圍會進一步拓展。

3跨境電商帶來的傳統國際貿易變革

跨境電商帶來了傳統國際貿易上的變革，這一變革體現在營銷、交易、支付等多個方面。我們對其進行具體的分析如下：

3.1跨境電商使傳統國際貿易的主客體發生變化

跨境電商以網絡為依托，交易主體由傳統的實體交易轉化為虛擬的網絡交易。在以往的貿易中，實體產品是交易客體，而在跨境電子商務中，交易對象更加廣泛，信息、服務以及旅游等都成為交易客體。也就是說，信息技術已經代替以往的傳統產品成為網絡主導交易產品。另外，與傳統交易不同，跨境電子商務營銷理念發生改變，營銷與生產可以實現同步，從而減少了庫存積壓，優化了企業的經營。現代科技還幫助企業確定市場目標，根據市場調查結果進行生產，在電子交際平臺上進行交流，確保國際貿易的高效性。

3.2跨境電商促進了管理效率的提高

跨境電商借助網絡這一強大的平臺，交際成本大大降低，并且交易時間縮短，使國與國之間可以進行更多的交易。在網絡平臺下，實現了電子商務的集中管理。并且對市場具有敏銳的洞察力。在以往的進出口中，受到運輸、資金等多個因素的影響，但電子商務不受這些因素的影響。自然條件和地域條件均無法影響產品和服務交易，這使得各個國家之間的聯系更加緊密。基于此，企業的經營模式發生改變，網絡平臺為交易提供了全方位的、專業性的服務體系，很多產品不再是貨到付款等現場交易模式，而是通過網上談判達成協議之后，進行的定向生產。并且網絡上班就可以完成談判、訂貨、收付款和開發票等過程，單項物流也不再是主宰，電商的交易方式多樣化，信息成為交易的技術核心，資金則主要是一種管理形式，對于交易的安全性和交易效率都得到提高。

3.3跨境電商改變傳統國際貿易成交方式

在傳統的國際交易中，由于網絡不發達，只能以開詢盤、發盤的方式來完成交易。交易過程存在諸多不便，如交易流程多，交易時間長。每筆交易都要經歷從談判到制單再到最后的確定、發貨收貨等過程。在這一過程中，容易受到很多因素的影響，因此成交量也受到直接影響。我國的傳統國際交易時代，進出口量與現階段相比，明顯偏低。而進入跨境電子商務交易時代，交易主要是靠網絡阿里自行處理完成，從談判到下訂單再到完成交易的過程中午紙質文件出現，文件和合同的審核效率提高，交易方式發生本質的變化。貿易交易的周期縮短，另外跨境電商帶來的貿易監管方式改革也是其主要成就之一。這一時代，對于產品和服務的監測可以實現統一監測，不再受到地域和階段性的影響。監管部門將監管的重點放在源頭的監管，這樣對產品的生產和出口過程實施全方位的監測，保證了產品的質量，并且提供了完善的服務體系，滿足了消費者的基本權益。在制定進出口規則上，更多的為客戶考慮，并且對于法律和法規的把握更加精準。隨著海關加大對進出口貿易的監管，對我國進出口的貿易活動進行了更嚴格的監管，這樣可以確保進出口的雙方的利益，實現共贏，對于不產生的損失也能夠及時的發現和彌補。在傳統的交易中，由于受到時間和地域的限制，一旦產品出現問題后，就很難進行更換。尤其是對于交易量大，且價格昂貴的產品，就會給出口國家帶來利益上的損失，對于進口方也失去了信息，影響了國際貿易的發展。對于跨境電子商務交易而言，雖然改善了這一問題，但是還需要針對企業的問題出臺相應的規章制度，以便于提醒消費者了解購物的基本原則，對于電商的監管不斷效率高，而且大大降低了管理成本。

3.4跨境電商對傳統的國際貿易法規提出了挑戰

傳統的貿易交易是以實物為主，講究驗貨交錢。這種交易方式費時費力。同時，在傳統的貿易交易中，交易雙方必須要見面并簽訂書面合同。只有在這一流程下，才能完成雙方的交易。一方面，時間上未必允許。另一方面，可能存在冒充現象。在合同上，要通過簽名或者印章來進行身份辨別，過程較為麻煩。并且在傳統的貿易來說，簽訂的合同不知一份，這就制約了國際之間的貿易交流，對于我國經濟的發展來說具有消極作用。但隨著電子商務的出現，我國跨境電商快速發展，在這一過程中開始，交易雙方通過電子貨幣進行交際，并且進行電子簽名的方式進行辨別。當然問題依然存在，如網絡上的合同與現實中的法律規定之間如何實現統一，電子數據的信息驗證方式是否合理等。包括電子簽名上，是否存在漏洞等，都值得商榷。

4總結

目前，我國已經進入全面的跨境電子交易時代，這一交易方式起源于金融業。物流業尤其是互聯網的快速發展。跨境電商的出現大大提高了交易的安全系數，節約了交易成本，并且提高了交易效率。跨境電子商務占據了我國進出口貿易交易方式中的大部分，使傳統的交易方式發生了巨大的變革。當然，這一交易方式依然會受到多種因素的影響，政府和企業要合作，實現信息化的創新。依托電子口岸協調機制建立網絡平臺，從而實現口岸相關部門與電商的交易和支付全過程。總之，跨境電商已經成為我國國際貿易交際的主要方式，并且具有較大的優勢，促進了我國經濟貿易的發展。未來，跨境電子商務的交易量將進一步增加，其交易的影響因素也將在政府和企業的共同努力下逐漸減少。

參考文獻

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[3]汪文進.第三方支付機構跨境外匯電子支付管理問題研究[J].西部金融，2013（03）.

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關鍵詞：流通成本 模式創新 電子商務 誠信體系

流通成本降低促進電子商務體系建設

任何以盈利為目的的經濟體，提高利潤的關鍵環節都是要通過降低成本和提高效率為主，而電子商務作為一個流通產業的代表者，其提高盈利目標的主要措施，就是降低流通成本和提高流通效率，這是電子商務和眾多流通企業長治久安及快速發展的必然措施。受全球經濟不景氣的影響，我國大多數產業和企業市場表現得極其疲軟，但是電子商務行業卻一直在欣欣向榮的發展，成為經濟不景氣背景下的一個新經濟增長點。在這種經濟疲軟的情況下，中小企業利用電子商務的意識明顯提高，因此降低流通產業成本、提高經濟利潤的舉措勢在必行。

（一）流通產業的中間環節在減少

我國最大的電子商務公司阿里巴巴旗下淘寶網2012年末，191億元人民幣的銷售業績已經令世界錯愕，而在2013年的11月12日凌晨根據淘寶網的消息，天貓公布了2013年“雙十一”最終戰果：2013年天貓“雙十一”支付寶成交金額高達350.19億元人民幣。美國媒體感嘆中國的“雙十一”，一天的銷售規模已經趕超美國兩大網上購物日，預計電子商務將助力中國在2015年成為全球最大的零售市場。我們可以看出這一結果對傳統的商業經營模式必然帶來巨大的沖擊，也必然引導電子商務在流通行業和模式發展上的不斷創新。

電子商務主要是以網絡為媒介的銷售主體進行展示的平臺，流通環節需要大幅度精簡，在傳統的批發商、商、零售商失去了存在的價值后，網絡中間商在商品流通過程中的角色已經越來越重要了。生產商通過網絡建立獲得直銷渠道，傳統的流通企業需要商品的購進、儲存、運輸、銷售等一系列復雜的流通環節后，才能進行交易，而電子商務在商品的整體銷售過程中，對生產者和消費者提供了簡單的、易操作的交易平臺，衍生出了新型的銷售渠道，減少了對中間商的依賴，銷售成本大幅度下降。在此基礎之上，對于店面的租金、水電、物業費用、人員工資等費用已經出現了零支出，在生產商盈利空間提升的基礎上，為消費者降低了消費價格。

（二）流通渠道的聯系方式在改變

電子商務的快速發展，使得多環節的流通模式被打破，變成了廠商的直接流通。工業時代的傳統流通模式，將廠商資源、信息資源、物流資源和資金在時間和空間上逐漸分離，而發達的市場經濟體制。讓生產者和消費者不在同一區域，使得距離越來越遠，流通渠道也越來越遠，中間商不斷增加，各種稅費也在增加。但是在工業革命之后的流通模式完全受到了電子商務快速發展的沖擊，消費者和生產者重新建立聯系，時空距離消失，多種資源重新整合，取代了迂回經濟。

（三）網絡企業的發展速度在加快

“十二五”以來，電子商務的發展速度在不斷白熱化，小米手機的火爆正是借助了電子商務這一網絡銷售的平臺，將手機的零售價格降到中低價，更是認準了當下國民的消費水平，從而取得網絡銷售的傳奇。電子商務的快速發展正在促進企業資源的優化合理配置和產業結構的調整轉型，尤其是商品的流通模式和組織形態正在漸漸轉變及優化。《電子商務“十二五”發展規劃》中談到“加快發展電子商務，是企業降低成本、提高效率、拓展市場和創新經營模式的有效手段”。

電子商務發展促進企業虛擬模式創新

傳統與新興事物必然產生巨大的沖擊，商業模式也是如此，電子商務在商業領域的廣泛運用衍生出大量的虛擬企業。

（一）電子商務將互聯網作用發揮到極致

首先，電子商務的虛擬企業通過網絡形成了一個經營主體，所有的中間商都運用網絡工具將自己的產品在電子商務平臺上進行展示，以吸引更多的消費者。在整個電子商務虛擬的交易過程中提高了流通效率，避免了實體銷售過程中的一些問題，譬如減少了討價還價；使產品信息更加公開透明的展示；利弊信息也是眾多網友、顧客的真實體驗，從一定程度上減少了劣質產品的出現。但是電子商務虛擬企業的弊端也在不斷顯現，例如以低價銷售為噱頭進行的價格欺詐，貨物虛實不符損害了消費者利益等等。電子商務的流通模式解決了信息流問題和降低流通成本的問題，與此相關的物流也需要協調跟進。因此，任何流通模式的產生和運用，與社會的經濟發展水平相適應才是發展的必然性。

其次，虛擬店鋪借助網絡工具和媒介技術將個體進行聯系，與傳統企業相比具有以下特征：一是互動效果好，傳統的店面銷售服務方式是與某個顧客一對一的進行服務，還要照顧消費者的各種情緒，消費者容易受周圍環境的影響，從而也會影響銷售額；而虛擬店鋪就不存在此種銷售缺陷，其通過互聯網進行交流，一對多的互動服務，顧客也可以進行多方位的產品對比，使消費者切身體會到電子商務的強大功能。二是獲取性能強，虛擬店鋪的經營時間可以不受時空的限制，全天候24小時進行服務，完全滿足各種人群消費的需要。

（二）宅經濟成為電子商務虛擬模式的典范

產品信息的真假和高昂的獲取成本在過去一直困擾著消費者，如今依靠強大的網絡就可以方便、快速的獲取產品信息。各大網絡上的農副產品網絡銷售商的出現，主要就是針對缺少時間、懶得和菜販子討價還價的白領階層提供服務，各種網絡支付方式也在不斷完善，如支付寶、網絡銀行、貨到付款等電子商務的多種支付方式，給消費者提供了更多的選擇空間。除此之外，生活中各種必需品都可以在網絡上進行自主的選擇。

這種消費潮流的舒適性在各個年齡層中都在不斷蔓延，例如簡單的出游，從選團開始到訂酒店都可以從網絡上解決，許多白領在經歷了一個星期緊張的工作之后，對逛街已經失去了興趣，網絡購物卻滿足了他們的消費欲望。

（三）電子商務的盈利模式在不斷創新

一個企業建立和有效使用自己資源的途徑，就是對盈利模式進行的創新，在電子商務這個網絡大經濟環境下，“免費”將是未來的商業模式。電商的盈利模式是通過網絡市場來反應產品和服務效果及價值創造過程的運作機制，以用相對較少的費用達到更多收入的運營方式。網上購物最近流行“秒殺”、“買贈”、“免運費”等促銷方式，這些只是電子商務“免費”模式的一個開端，在電商的環境中，免費并不意味著不盈利，它只是一種商業模式，實現的用戶數量將會不斷擴大，產業鏈上也擁有了自己的盈利模式，“淘寶”的初期，免費的商業模式成為他們贏得用戶的關鍵，企業后續的盈利模式主要依靠旺盛的流量，因此未來的商業經濟是建立在大量流量關注的基礎之上的，“免費”的商業模式將大行其道。

電子商務體系的完善與建設

《電子商務“十二五”發展規劃》提出的目標是：到2015 年，電子商務進一步普及深化，對國民經濟和社會發展的貢獻顯著提高；電子商務在現代服務業中的比重明顯上升；電子商務制度體系基本健全，初步形成安全可信、規范有序的網絡商務環境。這就需要有具體的方式和措施，以促進電商目標的實現。

（一）完善電商誠信體系

作為市場經濟必備的客觀要求――誠實守信，電子商務也同樣需要這一要求來留住客源，保持盈利。任何商業企業一旦出現誠信問題，必將影響其正常的經營活動，并且帶來損失巨大。因此，對于電商這個新興的朝陽產業來講，誠信問題將會嚴重影響電子商務的發展環境，從而影響民眾和企業對電子商務積極性和投資的態度。我國政府非常重視電子商務的誠信體系完善，國務院在《關于加快電子商務發展的若干意見》中，有大量的篇幅是指導和要求完善電子商務的誠信體系、誠信評價及其后臺服務。

從社會的大環境角度看，應該大力加強誠信為本的宣傳和失信懲戒的機制。首先，政府行政部門應加大指導，推動行業誠信組織的建設，并加強消費者的自我保護意識；其次，應鼓勵第三方的信用機構與電商企業按照客觀公正的原則簽署信用合同，開發信用評價機制，并對經營主體和相關用戶進行信用等級的劃分和評分，為電商的使用者營造良好的消費環境。

（二）線上線下相互結合

線上和線下的結合就是虛實結合，消費者的最終目的就是通過交易方式獲得商品的使用價值，從消費者的角度考慮，必將是支出最小化、利益最大化的理性思維。因此，將電子商務與實體店相結合，實體店的互動體驗和網上挑選支付評價相結合的經營模式，既把好了質量關，也提高了商家的信譽度和品牌效應。流通業伴隨著電子商務的發展不斷進步，網絡企業把批發和零售相互結合，界限更加模糊，電子商務不受時空限制的模式，將是傳統企業無法比擬的優勢。零售與批發也逐漸實現了電商經營的模式，將網絡企業與創新企業相結合，利用先進的現代信息技術改變傳統的經營模式，依靠完善的物流配送實現市場功能、交易模式和范圍，使交易主體和方式不斷創新，真正實現虛實結合，優勢互補。在這一運用過程中，傳統企業和電商企業之間相互支持、協作，達到全方位的銷售模式，大型商場和小型店鋪都實行連鎖銷售，實現網絡化效果，做到點面結合，覆蓋所有的目標市場。

（三）完善電子商務的物流體系

2012年我國快遞業保持著高增長的趨勢。一方面，隨著綜合國力的不斷提升，2010年國內生產總值達到39.8萬億，躍居世界第二位，國家的財政收入達到8.3萬億，城鎮基礎設施逐漸改善；另一方面，市場化、城鎮化、信息化、工業化、國際化為物流行業的發展提供了市場契機，13億的人口中，城鎮人口已經高達7億，而且城鎮化正在不斷擴大，對外開放也邁上了一個新臺階，網民超過5億。

電子商務的快速發展也滲透到了生產、流通、消費等各個領域，其發展絕對離不開強大的物流體系建設、支撐和帶動。70%以上的網絡消費是依靠快遞的發展來實現的，快遞緊緊地把商家、消費者和電商聯系在一起，因此電子商務要想高質量的穩定發展下去，需要物流產業的大力支撐，實現完善的物流配送中心、中轉站、社區集散網點的合理布局，探索區域性、行業性的物流信息發展模式。目前，比較穩定的物流公司包括順豐、中通、申通、宅急送等等，經過長期的發展，他們已經擁有了自己的體系和經營網點，除了順豐是直營店以外，其他的物流公司全是店的加盟，物流行業的服務水平上不去，價格欺詐現象時有出現，嚴重影響了消費者對物流行業的信任度。這也說明，現階段我國的社會物流發展不夠成熟，物流本來就是一個具有高投入、周期長、風險大的行業，需要長期探索來完善物流產業的經營模式，真正做到電子商務企業與第三方物流建立長期穩定的合作關系，共同監督、協調發展。隨著電子商務和物流產業的快速發展，政府部門也要出臺更多的利好政策，促進兩者的結合。

結論

傳統的商業模式和競爭方式正在隨著電子商務的不斷變革而變化，其影響著生活的各個方面，正改變著傳統的商業組織結構和商業形態，推動著傳統商貿物流各個層次和環節的改善與發展。本文在電子商務的流通成本降低、企業虛擬模式創新、體系完善與建設方面，進行了細致有效的分析，并提出了電子商務商業模式的創新方式。

參考文獻：

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3.譚曉林，周建華.影響企業電子商務采納的關鍵因素研究[J].中國軟科學，2013（1）

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近年來，隨著境外市場利率持續低迷以及國際上對人民幣升值預期的不斷強化，境內銀行充分發揮境內外資金價格和客戶資源優勢，通過貿易融資嫁接金融衍生產品，適時創新推出一系列表外無風險套利組合產品。在微觀監管層面，部分表外融資存在構造交易套利以及規避外匯管理的現象。在宏觀調控層面，跨境表外融資規模的急劇擴張加大了外匯資金凈流入壓力，加劇國際收支不平衡，亟待監管者從監管政策上予以規范，從市場化的角度予以疏導。

一、銀行跨境表外融資業務發展現狀

商業銀行表外業務是指商業銀行從事的不在資產負債表內反映的業務。表外業務盡管當期不改變資產負債狀況，但是具有一定的不確定性，可能帶來或有負債并影響未來銀行經營。本文的銀行跨境表外融資業務主要是指商業銀行表外業務中為企業對外貿易提供的外匯融資服務，這類業務主要是通過銀行信用將表內資產負債轉化為表外代收代付業務，在外匯管理領域突出表現為各種代付類跨境貿易融資。主要包括：海外代付、遠期信用證、備用信用證、融資性保函、貸款承諾、內保外貸、出口進口代付以及上述產品與遠期結售匯搭配的組合融資產品等。根據商業銀行在跨境表外融資業務中的角色不同，本文將銀行跨境表外融資業務分為三類，并從跨境資金收付角度分析此類業務對國際收支的影響。

（一）“境內銀行居間+境外銀行提供融資”

在境外融資成本較低的情況下，境內銀行利用其海外分支機構的融資優勢，為境外銀行和境內企業提供居間服務，并不提供融資和擔保，該類業務納入居間業務統計和管理。具有代表性的業務有出口海外代付和進口協議付款[1]。

1.出口海外代付。類似于傳統的出口貿易融資，但區別在于出口海外代付的融資來源于境外銀行。境內銀行指示其海外合作銀行將融資款項支付給出口商，待出口商從境外收到貨款后再通過境內銀行償還境外銀行融資本息。該產品于2011年初在江蘇轄內首次出現，此后規模迅速增長，主要以人民幣形式為主，之后在銀行的大力推廣下擴展至外幣形式。“出口海外代付”融資資金流入和償還流出均申報在資本與金融項目的“從境外銀行及金融機構獲得的貸款”項下，融資資金流入時引起跨境資金流入增加，還本付息時造成流出增加。隨著“出口海外代付”業務量增長，資本與金融項下凈流入增加，并造成該項下資金大進大出。如果是外匯形式的“出口海外代付”，企業可能將融入的外匯資金結匯或用于對外支付，還會引起當期結匯增加或貿易購匯減少，增加貿易凈結匯規模，加大貨物貿易順收順差缺口。

2.進口協議付款。在境外融資利率低于境內的條件下，境內銀行指定其海外分行先向境外供貨商支付貨款，融資到期后境內進口企業將本息支付給海外銀行。“協議付款”的融資主體為境內企業，銀行是中間人而不是第一還款人或擔保人，因此90天以上進口協議付款不占用銀行的短債指標，而占用企業的短債指標。協議付款從2010年開始在江蘇轄內發展起來，且發展非常迅速，幣種以美元為主，但自2011年以來人民幣形態的業務也開始快速增長。協議付款會引起實際對外支付時間和貿易購匯時間延遲，造成當期進口與貿易對外支付、貿易購匯偏離，貨物貿易順收順差差異擴大，資金凈流入、凈結匯增加。

（二）“境內銀行擔保+境外銀行提供融資”

境內進口企業以進口項下應付款項從境外銀行獲得融資，境內銀行為企業提供擔保，在境內企業無法履行還款義務時承擔還款責任，屬于銀行內保外貸業務。典型業務有委托付款和進口代收保付。

1.委托付款。進口企業委托境內銀行向其海外分支機構提出申請，進口企業向境外付款行承擔第一還款責任并由境內銀行承擔第二性保付責任的條件下，在托付或電匯付款結算方式下，由付款行為境內進口企業先行支付進口貨款或服務項下付款而提供的融資服務。該業務不受境內銀行外債指標約束，委托付款會引起實際對外支付時間和貿易購匯時間延遲，造成當期進口與貿易付匯、貿易購匯偏離，貨物貿易順收順差的差異擴大，資金凈流入、凈結匯增加。

2.進口代收保付。在進口代收結算方式下，境內銀行應客戶申請，擔保其將履行在進口代收項下的付款責任。該類業務屬于擔保類表外業務，具有境內擔保、境外融資的特征。一般情況下，在境內銀行擔保情況下境外出口商即可在境外獲得出口項下的貿易融資，對進口商而言，進口代收保付業務會引起實際對外支付時間和貿易購匯時間延遲，造成當期進口與貿易付匯、貿易購匯偏離，貨物貿易順收順差差異擴大，資金凈流入、凈結匯增加。

（三）“境內銀行開立遠期信用證+境外銀行提前融資”

境內銀行為境內進口企業開立并承兌遠期信用證后，由境外銀行根據協議向境外出口企業提前支付貨款，實現遠期信用證項下境外融資，融資成本由境內企業承擔。主要產品有遠期信用證買方付息貼現和遠期信用證即期支付。

遠期信用證買方付息貼現是指開證行開出遠期信用證并約定對跟單匯票承兌，開證申請人承擔貼現利息和費用，由貼現行對匯票進行貼現，向出口商銀行或出口商即期付款的付款業務。該項業務會引起實際進口對外支付時間和貿易購匯延遲，造成當期進口與貿易對外支付、貿易購匯偏離，貨物貿易順收順差差異擴大，資金凈流入、凈結匯增加。

遠期信用證即期支付系匯票為遠期，按即期付款。付款銀行同意即期付款，貼現費用由進口商承擔。該項業務與遠期信用證買方付息貼現對跨境收支和結售匯的影響類似。

二、銀行跨境表外融資業務的主要特點

（一）銀行占主導地位

結合政策環境、匯率及利率走勢，各商業銀行總行及時研發各類嫁接型或是創新型的外幣貿易融資產品，這類產品多是打通境內外市場，賺取匯差和利差雙重收益，銀企雙贏。銀行是創新型貿易融資產品的主要推手，多數企業對貿易融資產品運作的具體流程并不了解。創新所帶來的收益多為銀行獲取，銀行不僅獲得中間業務收入和利息收入，而且通過全額質押業務吸收大量本外幣定期存款[2]。

（二）以套取人民幣升值和利差收益為主

銀行跨境表外業務隨著人民幣匯率和境內外利率走勢的階段性變化而變化。在2005年匯改后至2008年三季度，境內外利率水平差異較小，而人民幣匯率單邊快速升值累計幅度達18.7%。跨境表外業務以進出口押匯、遠期信用證等傳統外幣貿易融資業務為主，通過這類融資方式實現早結匯和晚付匯以獲得人民幣升值收益。在2008年三季度至2010年中期，為應對全球金融危機影響，美國等發達國家實施量化寬松貨幣政策，境內外利差開始走高，2010年中期境內外利差擴大至2-3個百分點。而人民幣匯率則穩定在6.82-6.83元的水平。這一階段貿易融資主要是追求利差，主要產品是境外銀行代付類貿易融資業務，通過境外銀行代境內企業支付進口期限組合產品。2008年，國家外匯管理局將90天以上的海外代付和遠期信用證納入銀行短債指標，銀行開始為企業大量辦理“90天以下遠期信用證+90天以下海外代付”業務，實際融資期限超過90天。2011年，國家外匯管理局又將90天以上“遠期信用證+海外代付”組合納入指標限制，但目前仍有“90天以下遠期信用證+90天以下進口押匯”等形式的組合融資可以在規避管理的同時延長融資期限。2011年以來境內外利差約2.5%至4%之間，監管中發現部分企業在無真實貿易背景的情況下，假借出口貿易融資之名而從境外低成本借入資金，銀行通過全額保證金、協定存款等理財方式，可確保企業獲得1%至1.5%的無風險利差收益；而銀行方面，除獲得利差收益和手續費收入外，吸收了大量人民幣定期存款。

（三）利用本外幣監管差異，發展本幣貿易融資

目前，本外幣跨境資金監管呈現松緊不一的格局，本幣業務管理相對寬松，人民幣海外代付類業務且不納入銀行短債指標管理。多家銀行依托其香港分行向境內企業提供人民幣跨境貿易融資，將香港作為貨幣兌換和融資的平臺。日常監管中發現，境內A企業通過境內B銀行，獲得境外C銀行發放的出口代付融資8000萬元人民幣，折合1262萬美元。A企業申請融資業務時，使用了17筆金額合計1336萬美元的出口報關單作為該筆融資的交易基礎，經查，其中14筆金額合計1201萬美元的報關單已于申請融資日前收匯。A企業存在利用已收匯的貿易單證虛假融資的行為。

（四）規避銀行監管規定，發展表外融資業務

2009年起，海外代付業務憑借不占用信貸指標和低成本優勢迅速發展。2012年8月，境內同業代付和海外代付納入表內管理后，代付類產品規模受到貸存比限制，各銀行創新推出了居間和擔保業務。如中國銀行協議融資、工商銀行出口代收保付等，融資款提供方為境外銀行，境內銀行在融資中僅起中介和擔保作用。這類業務與代付類業務盡管融資作用相同，但不納入表內管理。如江蘇某集團公司轉口貿易信用證大多為80至90天之間，且通過延長信用證承兌期等方式，實際付款期限均在120天以上，有效規避銀行90天以上信用證短期外債余額限制；再如銀行出口項下境外貿易融資因不涉及同業代付仍舊納入表外核算，不受銀行信貸規模及資產負債比例限制[3]。

（五）更加注重境內外銀行機構間聯動

創新型貿易融資多是境內外銀行聯合為企業提供的融資，資金提供方多為境內銀行的境外分支機構。境內外銀行合作既發揮了境內銀行的客戶資源優勢，又利用了海外低成本資金。前述人民幣貿易融資業務、協議付款等居間業務等都是海內外銀行機構聯動實現的。

三、銀行跨境表外融資業務對外匯管理的影響分析

（一）放大了市場價格信號對跨境收支和結售匯的影響程度

銀行跨境表外融資業務的創新在客觀上會放大價格信號對資金流動和結售匯行為的影響程度。在人民幣持續升值時期，企業“資產本幣化、負債外幣化”傾向較強，人民幣全額質押的貿易融資產品進一步延遲了企業購付匯時間，加大了當期結匯和遠期購匯；而當人民幣匯率雙向波動甚至出現貶值時，企業呈現“資產外幣化、負債本幣化”傾向，外幣全額質押的貿易融資產品為企業提供了套利機會，降低了企業的結匯意愿，進一步加大了當期購匯和遠期結匯。

（二）造成貨物貿易項下順收順差差異的變化

進口項下全額保證金質押的海外代付、遠期信用證、延付擔保等產品，延遲了當期的進口支付時間，形成了進口延付。在境內外利差較大的情況下，此類套利產品的市場需求旺盛，隨著產品規模的增長，助推了貨物貿易項下延付行為，造成進口貨物流與資金流偏離，加劇了順收順差差異。貿易項下境內融資組合產品，通過獲得境內外匯貸款替代當期的購匯行為，造成貨物貿易項下購匯與對外支付偏離，加劇順收順差差異。當境內外融資達到一定規模后，融資余額的變動對順收順差差異的變化往往產生舉足輕重的作用。

（三）弱化外匯監管效果

跨境表外融資業務創新的過程實質上是與監管博弈的過程。諸多表外融資組合產品為規避短債指標限制，將延付期限控制在90天以內。相較于外匯監管的人民幣跨境管理政策較為寬松，人民幣形式的境外借款和融資性對外擔保等不受短債指標和對外擔保余額指標限制，因此，此類業務的結算幣種由從外幣轉向本幣。境內外聯動保理、進口保付加簽等以非融資性對外擔保之名行內保外貸之實，規避了原先需通過內保外貸方式融資的額度限制。在監管中發現，銀行在設計創新型貿易融資產品時，并未考慮到融資背后的貿易真實性，僅僅是從資金的安全性和風險性角度出發，部分企業的貿易融資和還款并不具備貿易的真實性和自償性。

（四）影響外匯資金有效配置

從實踐來看，獲取跨境表外融資的大部分企業資金都較為充裕，借貿易融資之名，銀企共同運作境內外資金套取境內外利差和匯差，實現銀企綜合收益最優化。但從金融資源配置最優化角度看，有限的外匯資金并未投向進出口加工型企業，而是投向省屬大型外貿集團，使得跨境資金流遠遠大于跨境貨物流，實質上產生金融脫媒現象。從長遠來看，商業銀行如果將業務發展局限于傳統的存款規模擴張和以套利為主的產品創新上，隨著金融市場化改革推進，利潤空間將逐步收窄，商業銀行的此種盈利模式將不可持續。

（五）存在一定的風險隱患

隨著人民幣匯率形成機制改革的推進，匯率雙向波動加大，銀行外匯頭寸中對匯率風險管理的復雜性和難度將不斷增加。企業在多家銀行循環融資，在不同銀行間借新還舊，一旦在一家銀行的套利資金鏈斷裂，數家銀行將面臨企業授信融資信用風險。此外，跨境表外融資業務不受銀行外匯貸款規模限制，若無限度擴張代付規模，到期時匯率波動幅度加大或變動方向逆轉，銀行將面臨遠期合約平盤虧損的風險。

四、政策建議

（一）對跨境表外融資業務設定一定的宏觀容忍度，區別對待合規經營和違規套利行為

跨境表外融資業務的創新和發展是理性經濟主體追求經濟利益最大化的必然選擇，有其存在的合理性。因此，管理銀行跨境表外融資業務的基本原則應給予一定的宏觀容忍度，防止銀行跨境表外融資行為加劇跨境收支波動風險、影響國際收支平衡以及金融穩定，減少銀行跨境表外融資業務對微觀經濟秩序、統計和決策活動的干擾。對合法合規的企業財務運作和違法違規套利行為予以區別對待。對企業財務運作主要通過調控套利空間和貿易融資授信期限進行管理；對純套利行為主要通過管控信用杠桿、授信期限、套利成本等系列措施限制其負面影響。

（二）控制套利空間，加強宏觀層面的調控和政策協調

第一，相關部門應從宏觀調控層面，評估政策導致的套利空間對國際收支平衡和金融穩定的影響，統籌和協調貨幣政策、匯率政策管理政策等，避免出現過大的利率、匯率、資產價格等價格差異。第二，減少監管套利空間，加強本外幣監管政策、銀行表內表外業務、正規銀行體系和影子銀行體系監管政策的協調，防止不同領域的監管力度不一。統一外匯管理項下有關跨境表外融資管理口徑，約束規避監管的套利行為。擴大銀行短期外債管理覆蓋面，將人民幣貿易融資產品、境內銀行居間擔保業務、非融資性對外擔保類貿易融資產品等均納入銀行短債指標余額規模管理，對不同業務類型賦予不同權重，根據全國跨境資金流動形勢、各行國際業務結算量以及外匯業務合規性情況確定余額指標，確保銀行在額度內開展貿易融資業務。明確貿易融資項下外債或融資性對外擔保管理口徑，將境內外聯動保理、進口保付加簽等或有負債業務納入內保外貸余額管理。第三，相關部門應創造有利實業經營的良好環境，促使金融機構將更多資源投向實體經濟，壓縮經濟主體的套利動機和空間。

（三）運用外匯頭寸管理等措施調節銀行跨境表外融資業務信用杠桿總水平，有助于將套利活動控制在宏觀可容忍度內

國家外匯管理局匯發〔2013〕20號文規定外匯貸存比超過參考貸存比的銀行需相應增持外匯頭寸，但存在未考慮境內貿易擔保類業務、跨境貿易融資及擔保以及中小銀行因外匯存款來源匱乏需增持頭寸等問題。建議可綜合考慮外匯貸存比、銀行境內外貿易融資（含擔保）總量/銀行經辦的貿易總量以及其它指標綜合判斷銀行信用杠桿總水平，將銀行的信用杠桿指標控制在合理水平內，防止銀行的貿易融資業務脫實向虛。

（四）提高貿易套利運作成本，有針對性地加強重點領域和環節的微觀管理和檢查力度

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四大行業務模式分析

目前，貸款利息收入仍然是我國國有四大銀行的利潤主要來源，且這一情況在最近幾年并沒有改變的跡象。從近三年各行的財務年報來看，各行的手續費及傭金凈收入占營業收入的比重都較為穩定，且農行和建行的該指標還略微下降。2015年，只有中行的非利息收入占比突破30%，農行僅為15.91%，位列第四。可以預見，傳統的信貸業務在未來幾年甚至十幾年仍會在銀行收入中占據重要地位（見表1）。

在國有四大銀行從央行脫離成立后，其發展在很長一段時期內各有特色，工行的優勢是零售業務和豐富的客戶資源，農行的優勢扎根縣域，擁有廣大的縣域客戶，中行的優勢是外匯業務及國際貿易業務，而建行的優勢在基礎設施及房地產建設領域。隨著時間的推移，由于互相競爭，業務的發展越來越同質化，各家銀行的傳統優勢正在逐漸消失，從其業務發展的角度來看，是只要能賺錢的就做還是專注自身優勢領域？四大行的戰略似乎有意前者。

工行的傳統優勢在于零售銀行業務，2015年末，個人客戶4.96億戶，個人存款余額76011億元，而農行的個人客戶數已達4.74億戶，個人存款余額80656億元，存款余額已經超過工行，建行的個人存款余額為63674億元，雖仍存在一定差距，但差距也已比2014年縮小了約800億元。

隨著城市銀行業競爭的不斷加劇，四大銀行在城市的市場份額遭到擠壓，工、建、中行紛紛進軍縣域金融，增設營業機構和自助銀行，如建行提到加大縣域設備投放力度，擴展設備服務范圍。各行還積極控股和布局村鎮銀行，2015年中行設立的村鎮銀行分支機構共有76家，比2014年增加17家，存款總額達150.8億元。建行設立的村鎮銀行共有27家，各項貸款117.26億元，農行控股的村鎮銀行有6家。

中行的外匯業務一直較為出色，在布局海外分行方面也同樣步伐迅速，2015年末海外機構覆蓋46個國家和地區，海外機構總資產已達集團總資產的27%，然而也無法忽視工行和建行的競爭。根據2015年財務報告顯示，工行目前也已經在42個國家和地區建立了400余個分支機構，2015年工行全年辦理的跨境人民幣業務量達4.41萬億元，比2014年增長20%，建行的跨境人民幣結算量為1.84萬億元，增幅26.15%，與中行全年的5.39萬億元的跨境人民結算量差距進一步縮小。

基礎設施建設領域一直是建行的優勢，隨著全國投資增速的放緩以及房地產行業的不景氣，該領域的貸款投放有所放緩。從2015年的工行和建行的貸款投向來看，在電力、熱力、燃氣、水利、環境、公共設施、房地產及建筑業的貸款余額比重建行和工行分別為15.87%和27.2%。

由于信息的公開和市場的透明，每家銀行都清楚利潤的增長點，一旦某個銀行創新新產品和新業務，收到了較好的市場反映，其他行馬上就能開發出類似產品，導致各行的特色產品差異越來越小，使得四大行的業務模式是“大而全”的。

四大行轉型發展動向

面對我國經濟換擋期間潛在風險的持續暴露、利率市場化所導致的利差收窄、不良貸款上升對于利潤的侵蝕，我國銀行業正面臨著一次大考，轉型成為了2015年各家銀行提到最多的詞匯之一。由于國有大行的體量，轉型的難度實際上要大于輕裝上陣的中小型股份制銀行或城商行，正所謂“船大掉頭難”，而面對未來，轉型又是迫在眉睫且必須完成的重要任務，同時也是商業銀行由大到強走向國際的戰略舉措。

轉型內容之一：提高內部精細化管理，節約財務成本

建行在轉型方向上提到了“加快向集約化發展”，即提高投入產出效率。在2015年的經營績效上，這一方針得到了一定體現。

在經營收入上建行排名四行第二，而經營費用上建行排名四行第三，且經營費用唯一同比下降，成本收入比降幅最大，在撥備前利潤方面，建行的增幅最大（見表2）。

傳統的粗放式管理方式在銀行利潤增速放緩甚至下降的未來難以適應競爭環境，提高內部管理效能，精細化管理，壓縮不必要的費用開支，將是各家銀行必將采取的轉型措施。

轉型內容之二：打造互聯網經營平臺，致力普惠金融

在2013～2014年的異軍突起的互聯網金融大軍沖擊之下，各大銀行紛紛開始重視和利用互聯網平臺打造新增長點。

工行于2014年連續了“e-ICBC”互聯網品牌和升級發展戰略，以“三平臺一中心”為主體，覆蓋和貫通金融服務、電子商務、社交生活的互聯網金融架構搭建形成，2015年“融e購”電商平臺的全年成交額超過8000億元，成為國內第二大電商平臺，通過網絡融資規模超過5000億元。農行正在著力打造金融服務、社交生活和電子商務三大平臺，以O2O方式將金融服務嵌入用戶的高頻交易行為，截至2015年年底，利用“數據網貸”產品累計自動發放貸款1276筆，金額3.91億元，且正在積極探索“互聯網+”等新型支農模式。

中行加快推進跨境互聯網金融服務，創新推出跨境電商直連、跨境貿易稅費支付、在線出國金融等金融產品，首創跨境電子商務金融服務解決方案“中銀跨境e商通”，合作電子商務機構超過 50 家，交易規模突破200億元，推廣以“沃金融”為代表的網絡經營貸款模式，并打造在線資管服務。建行利用“善融商務”電子商務平臺，依托大數據技術研發善融貸等小微企業貸款品種，支持小微企業融資，構建了“人工、自助、智能”三位一體的客戶服務新模式，在機構業務中探索“互聯網+”在學校、醫院金融服務方面的應用創新，形成了《銀醫、銀校移動互聯網金融合作方案》。

轉型內容之三：做強全功能金融集團，提升綜合金融服務能力

隨著金融市場的多元化發展加快、客戶金融需求的變遷以及資本充足率監管的趨緊，綜合化經營逐漸成為各家銀行轉型發展的突破方向，銀行的綜合化經營，有利于為客戶提供多元化的金融服務，同時也有利于銀行形成多樣性的資產與收益結構，提升銀行分散風險的能力，實現商業銀行的規模經濟，改善傳統依靠利差的盈利模式。目前，各大銀行已經基本擁有了全牌照金融服務能力。

年報顯示，2015年全年四大行綜合化子公司利潤增幅平均超過40%，子公司對于集體盈利的貢獻作用進一步加強，在集團業務領域上，不可能所有業務都與同業同步發展，各行在綜合化經營上的側重點體現出“差異化”經營格局，亮點頻現。比如，工銀瑞信作為“全資格”的基金公司，主要經營指標位在行業領先。工銀國際作為境外平臺，在中資企業海外債券承銷和跨境資產管理業務建樹較大。中國銀行旗下設有共有4家保險公司，分別為中行集團保險、中銀集團人壽、中銀保險和中銀三星人壽，其分工各有區別，經營范圍覆蓋境內外壽險以及財險雙牌照的保險業務版圖。此外，中行在航空租賃業務方面具有傳統優勢，2015年末中銀航空租賃公司擁有227架自有飛機和43架代管飛機，為全球30個國家的62家航空公司提供服務。建設銀行旗下建信人壽和建信信托的主要業務指標居銀行系首位，2015年建設銀行又成立國內首家專業養老金管理機構，在養老綜合金融服務上率先邁開步伐。

轉型內容之四：響應國家“走出去”戰略，加快布局海外業務

隨著我國“一帶一路”戰略推進、人民幣國際化以及內地企業“走出去”的市場機遇，國有大型銀行紛紛深入加快推進國際化戰略來支持國家戰略以及開拓全球市場。

2015年工行有5家境外機構開業或獲頒牌照，直接和間接網絡布局覆蓋61個國家和地區；完成了收購標銀公眾股權項目交割，搭建了全球化交易業務平臺；共在6個國家獲得人民幣清算行資格，形成了覆蓋亞歐美三大時區的人民幣清算網絡。基金、保險等綜合化子公司更加有機地融入集團一體化發展，跨境跨市場的協同發展格局正在深化。農行制定了《關于落實“一帶一路”戰略的實施意見》，2015年累計在80多個國家和地區辦理“走出去”業務約280多億美元，其中涉及“一帶一路”國家業務50多億美元；推出跨境并購貸款、出口信貸、特險融資、內保外貸、境外發債、產業基金等一系列“走出去”金融產品；2015年農行共有9家境外分行和3家境外代表處。

中行2015年底海外機構遍布46個國家和地區，比2014年末新增5個；擁有644家分支機構，比2014年末新增16家；覆蓋18個“一帶一路”沿線國家，比2014年末新增3個；在國際市場成功發行人民幣、美元、歐元、新加坡元等四個幣種、總發行量折合40億美元的“一帶一路”債券；已獲得20個家授權人民幣清算行中的10席。建行2015年在倫敦成功發行10億元兩年期離岸人民幣債，成為倫敦交易所上市的第一單人民幣債券。推出“跨境電商綜合金融服務”，搭建“跨境e匯”平臺，通過與各地國際貿易“單一窗口”直聯，為跨境電商客戶提供全流程線上自動化收付款、結售匯和收支申報服務。2015年末，集團海外商業銀行資產總額11877.02億元，較2014年增長16.48%；實現凈利潤41.13億元，同口徑同比增幅29.52%。

四大行轉型發展建議

國家統計局剛剛公布了我國2016年上半年國內生產總值同比增長了6.7%，然而，中國各行業的生產力僅為經合組織國家平均水平的15%～30%。展望未來，世界經濟仍將面臨較多的不確定性，中國經濟的動能轉換也還需時日。今后一段時期，四大行的轉型應該重點圍繞以下幾個方面。

一是轉變經營模式，創新利潤來源。受利率市場化及行業競爭的影響，凈息差還將面臨進一步縮窄的壓力，將迫使各家銀行加快推動業務模式的調整和優化，在改善傳統存貸模式的情況下，培育和發展新的業務，創造更多的利潤來源，將是各家銀行的主要方向。

二是完善全牌照金融集團，提升金融服務品質。隨著金融廣度、深度和開放程度的不斷提升，未來還有可能出現混業經營格局，為各銀行加快向綜合化和輕資產業務發展轉型提供了機遇，國有四大銀行可利用廣泛的客戶基礎以及全牌照的金融集團，強化集團子公司與銀行在客戶信息、客戶需求、產品組合、營銷機會等方面的互利共享和協同發展，提升集團的金融資產服務能力。此外，加快發展低資本占用且收入穩定的交易型銀行業務，從企業的全周期經營及供應鏈入手，加快相關條線隊伍建設，開展支付結算、收付管理、貿易融資、債券融資、資產管理等綜合金融業務，帶動對公業務轉型發展。

三是利用“互聯網+”模式，擴展銀行服務范圍。隨著互聯網與銀行深度融合，要求商業銀行從經營理念上進行轉變，用互聯網思維開展金融業務，充分利用各行的線上平臺將產品和客戶對接，推進以客戶為體驗為中心的客戶服務模式的轉變和變革，推動營業網點傳統服務模式升級，構建線上線下一體化的經營格局。而消費作為拉動經濟增長的作用將顯著增強，養老、醫療保健等具有增長潛力的消費項目擁有廣闊的市場，消費和服務業有利于穩定經濟增長，四大銀行作為普通百姓觸手可及的銀行，可以借助“互聯網+”深入挖掘普惠金融、財富管理、跨境金融和消費金融四大領域，推動零售銀行業務發展轉型。

四是相應國家政策，深度布局海外市場。國家自貿區試點范圍擴大帶來的新一輪對外開放以及人民幣國際化進程的推進，將拓寬商業銀行的國際化道路，使得我國銀行融入世界金融業競爭，提升國際影響力。此外，國家“一帶一路”戰略的實施，為沿線國家的金融大動脈建設提供了條件，商業銀行可以借此加快海外業務的發展。

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相比投行業務，交易銀行沒有超高的利潤，但它受經濟周期性影響小，與客戶黏合度高，屬于輕資產業務的運營模式，是銀行獲取核心存款、提升持續盈利能力的重要手段。本文以中信交易銀行的實踐之路為例，探索面向未來的交易銀行發展方向。

思考：客戶導向的交易銀行理念

傳統銀行業務是以產品為導向，表現為按產品條線進行產品開發、設置組織架構、配置人員費用等資源，交易銀行則是堅持以客戶為中心的業務模式。從本質上看，交易銀行與其說是一種經營模式，不如說是一種思維模式。從客戶需求出發，解決企業在交易過程中的金融問題。

具體來看：一是增強，即增強企業交易活動的流動性、安全性、便捷性，提升客戶交易能力。中信交易銀行立足企業交易最基礎的資金交易、財資管理、融資需求，整合支付結算、現金管理、貿易融資、資產托管四大產品線，增強企業交易資產的流動性、保證交易運營的安全性，提升交易管理的便捷性，夯實企業經營之“勢”，助力客戶把控全局。

二是延伸，即延伸企業生產經營的供應鏈、產業鏈、價值鏈，實現企業轉型升級。互聯網時代的企業競爭已經不再是單純的價格、成本等要素的競爭，而是企業“購、銷、存”、“上、下游”鏈條之間的較量。中信交易銀行緊緊圍繞企業的貿易活動和交易行為，通過專業的供應鏈金融服務，借助龐大的客戶資源，提供上下游供應鏈服務和價值增值服務，助力企業實現價值鏈條長度和寬度的拓展、以及業務場景的延伸。

三是整合，即整合交易環節中的物流、資金流、信息流，助力企業價值創造。物流、資金流、信息流是企業貿易的載體，中信交易銀行通過借助互聯網、云計算、大數據、物聯網四大手段，實現企業“三流”的有機整合和企業前端到終端交易流程的無限暢通，提升企業貿易的運行效率和效益。

四是互聯，即互聯合作伙伴的信息、渠道、資源，為企業打造面向未來的商業生態圈。中信交易銀行不是企業交易環節與銀行產品的一一對應、兩兩組合，而是著眼企業商業模式和交易鏈條視角的產品、功能、平臺的有機安排和信息、渠道、資源的互通互聯，提供全流程、多維度、一站式、智能化的特色服務，助力企業打造交易生態圈。

實踐：中信交易銀行探索之路

中信銀行早在上世紀90年代就開始了交易銀行探索之路，是國內率先提出交易銀行理念的商業銀行之一。在經濟新常態和互聯網時代背景下，結合中信集團特有的“金融+實業”的資源稟賦和多年的業務實踐，交易銀行業務實踐可總結為六個方面，即服務四類客戶，強化四種功能，整合四條產品線，借助四個新手段，打造四類平臺，形成四大特色。

一、四類客戶：企業客戶、交易平臺客戶、機構客戶、同業客戶

企業客戶：企業客戶是中信銀行重要的對公客戶群體，是所有客戶類型中數量最大，服務需求最復雜的客戶群，占52萬對公客戶數的90%以上。交易銀行服務涵蓋企業的采購交易、銷售交易和內部交易三個重要交易環節，提供“離在岸、境內外、本外幣、線上下”的全面解決方案。中信交易銀行服務了一批如五礦、中煤、中車等的龍頭企業，也為中小企業提供可定制的交易銀行服務。

交易平臺客戶：針對交易平臺客戶這一特殊客戶群，中信交易銀行可為其提供全流程、專業化和個性化的解決方案，包括賬戶開立、交易對賬、信息咨詢、交易撮合、交易結算、資金托管或監管、資金清算、智能賬戶、線上融資等綜合服務。作為余額寶的唯一托管行，累計資金清算規模達8.3萬億元，形成的基金規模約7200億元，市場份額排名第一;在2014年雙十一當天支付寶跨境電商的140萬筆交易中，中信銀行承擔的交易量占比達到50%。

機構客戶：在機構客戶服務領域，中信銀行一直處于業內領先地位，“銀財通”、“銀醫通”、“銀校通” 等產品廣受市場贊譽。通過信息化手段和全流程解決方案設計，中信銀行提供延伸資金歸集、非稅收入收繳、稅務代保管、政府電子招投標等服務。中信銀行是第一家獲得中央財政國庫集中收付資格的“全牌照”銀行，近年來，中央財政非稅收入收繳規模始終處于所有銀行首位，占比超過65%，實現了“銀政”共贏發展。

同業客戶：同業客戶是近年形成的重要服務客群之一，除了傳統銀行同業，非銀行金融同業，還出現了一些新興互聯網金融企業或類金融企業，如第三方支付公司、P2P平臺公司、眾籌組織等。中信銀行的同業交易銀行服務集中在三個領域：一是行、清算領域，二是票據領域，三是互聯網金融領域。中信銀行是最早提供相關資金監管服務的銀行，并與國開行開展了“彩虹橋”項目合作，推出了“存放同業模式下的對公結算存款”模式，正在全國推廣。

二、四大功能：交易資金管理、交易融資提供、交易對象撮合、交易風險防控

交易資金管理：交易資金管理是交易銀行的基礎功能，包括支付結算、現金管理、資金監管/托管、資金理財等。中信銀行不斷強化服務響應能力、迭代能力、線上化服務能力，建立領先的交易資金管理體系。針對企業生產經營中存在資金分散、歸集緩慢、效率低，風險大、成本高，信息少、質量差，支付結算渠道窄等問題，中信銀行通過銀企直聯，研發了信e付系統，創新應用pos終端設備，實現了銀行與平臺、渠道、信息和客戶資源的互聯。此外，中信交易銀行具有完善的資金理財體系，含多種擔險型及非擔險型對公產品。

交易融資提供：交易融資提供是交易銀行的重要功能。以客戶融資需求為出發點，搭建集團內、外同業合作平臺，打通信貸市場、貨幣市場和資本市場，拓寬客戶交易融資渠道是中信交易銀行的服務方向。中信銀行以打造“最佳綜合融資服務銀行”為己任，積極探索創新圍繞交易鏈條的融資服務，借助移動互聯、云計算、大數據、物聯網等新手段，打造全面、全程、全鏈條式的綜合化交易融資服務，上線了海爾線上供應鏈融資服務，截至2015年6月，海爾中信電商供應鏈項目已為162家經銷商提供了3.56億元線上融資。

交易對象撮合：交易對象撮合是交易銀行的功能延伸，通過從眾多有效數據庫中尋找條件匹配的交易對象，在線實現企業交易撮合。依托中信集團 “金融+實業”的特色優勢，共享中信銀行52萬企業客戶資源，中信銀行借此構建線上線下相互支撐的新型商業模式，配合海量的行業資源整合，通過有效的條件匹配創造更多交易機會。其中，撮合蘇寧云商與中信建設的家用電器采購是交易對象撮合的典型案例，成功促成了40億元電器采購項目。交易對象撮合是中信銀行交易銀行服務升級的重要方向，使銀行作為傳統資金中介的角色升級到利用交易數據提升企業交易能力范圍。

交易風險防控：交易風險防控是交易銀行的高附加值功能，幫助企業客戶防控、規避交易對象信用風險、國家信用風險、市場價格風險、利率風險、匯率風險等各類風險。銀行是經營風險的機構，中信交易銀行服務專注并深入企業交易全流程，同時也伴隨著銀行的自我風險管控要求。基于真實的交易信息，銀行能夠提示客戶某項交易存在的可能風險點，為企業客戶提供具有高附加值的交易風險防控服務。交易銀行的風險防控不僅體現在傳統對公領域，結合中信銀行的國際業務優勢和金融市場業務特色，在企業外匯、理財產品、貴金屬產品、衍生產品等業務領域也建立了持續完善的交易風險評審、評估、處置和激勵約束機制。

三、四條產品線：支付結算、現金管理、貿易融資、資產托管

支付結算：支付結算是交易銀行服務的基礎，貫穿于現金管理、貿易金融和資產托管等業務中。支付結算服務的水平會直接影響到交易銀行服務的深度和廣度，支付結算效率不高將嚴重制約綜合服務的可持續性。因此，中信交易銀行不斷完備支付結算網絡，依托公司網上銀行、銀企直聯、網關、POS、手機、電話、柜臺等全渠道，根據客戶結算需求，可靈活定制完成多種付款工具和付款渠道的優化組合，實現企業付款的安全準確和快速便捷。

現金管理：相比傳統授信業務，而對銀行來說，現金管理作為交易銀行服務中門檻較低的業務，是重要的公司銀行獲客通道。中信銀行是國內較早提供企業現金管理服務的銀行，在信息服務、資金管理、流動性管理、投資管理、融資管理、風險管理、互聯網金融管理等方面耕耘了數十載。在互聯網時代，現金管理成為了交易銀行建設新的突破口，中信交易銀行圍繞現金管理業務構建一體化服務平臺，為客戶提供一站式服務。未來，隨著企業交易和資金管理需求的日益復雜，中信銀行將加快MBS云服務版、對公結算卡、跨境現金管理、電子商務業務的拓展，整合現金管理與貿易融資服務，以應對多元化挑戰。

貿易融資：以完備的現金管理服務體系為基礎，為了進一步服務客戶，提升客戶黏性，需要授信類產品的配合。根據國際經驗，在交易銀行的現金管理服務基礎上，提供相應數據分析服務，形成交易銀行服務閉環，在帶來大量優質結算存款的同時，可增加中間業務收入，降低信貸風險，提高資金使用效率。當下，信貸尚屬稀缺資源，某種意義上貿易融資服務可作為交易銀行基礎服務項目的引流者。因此，整合貿易融資服務，通過打造自償性貿易融資，特別是供應鏈金融等有特色的貿易金融服務，可以在維護客群關系的同時降低經營風險。中信銀行作為國內最早開展供應鏈金融服務的銀行，依托遍布全球120多個國家的2000多個行以及國內300余家核心客戶，借助資金流、信息流、物流全程控制技術，未來的服務將更為多元。

資產托管：資產托管是交易銀行業務向金融機構客戶延伸的一條捷徑，增強了交易銀行板塊和金融市場板塊的業務聯動，把商業銀行為經濟實體提供的資金流動服務延伸到為金融主體提供的資本流動服務中來。中信銀行具有全牌照的托管資格，通過建立廣泛的金融同業合作平臺，發揮中信集團綜合金融優勢，為基金公司、證券公司、保險公司、信托公司管理資產以及股權投資基金、商業銀行理財產品、QDII、QFII、第三方交易資金等提供核算、估值、清算、監督、咨詢等值得客戶托付的“信（FAITH）托管”服務。截至2014年末，中信銀行資產托管規模達到3萬多億元，名列行業前茅。

四、四大新手段：移動互聯網、云計算、大數據、物聯網

移動互聯網：移動互聯網技術在銀行零售業務領域已經得到了應用，并且取得了一定成績，而在銀行對公服務領域，受到企業賬戶管理復雜性的約束，尚未發揮出作用。中信銀行個人手機銀行已完成了3.0改版，移動轉賬、二維碼支付、移動繳費等功能極大改善了用戶體驗。移動互聯網在個人金融領域的成功應用也可“移植”到批發業務領域，中信銀行正在布局移動互聯的交易銀行系統，基于智能手機、平板電腦、移動POS等智能終端，研發對公手機銀行、微信銀行、移動端整合創新等，為客戶提供各類查詢、交易、審核等便捷、安全的移動金融服務。

云計算：云計算體現了“開放、平等、協作、分享”的互聯網精神，中信交易銀行服務升級以互聯網精神為指導，正在研發面向中小企業客戶的服務平臺，MBS云服務等，構建面向未來的云平臺。而改造銀行核心系統架構是云計算應用的開始，未來，中信銀行將不斷學習前沿云技術手段，提供電子商務、現金管理、保理和票據等產品的“云服務”功能，客戶可以在不進行軟硬件投入的情況下，通過多渠道系統平臺對自身的生產經營、資金管理、貿易結算、票據承兌等情況進行實時跟蹤處理。隨著云計算應用的不斷深入，中信銀行將實現安全便捷的交易銀行定制化云端服務。

大數據：從交易銀行視角來看，銀行獲取的交易數據有別于互聯網公司的行業大數據，尚未形成多維度非結構性數據，數據精準性較高但可利用維度有限。目前，中信交易銀行正從兩個方向探索大數據應用，一個是大數據風控授信模型的構建，一個是大數據貸后風險預警系統的完備。中信銀行在業內首推的“POS商戶網貸”、“海爾線上供應鏈融資”正是針對客戶交易過程中形成的海量、可持續、能夠交叉驗證的真實交易數據和行為數據，運用大數據挖掘技術，建立參數化的風險控制模型，為客戶提供授信融資服務的探索。這兩類新型授信業務的貸后預警系統也是通過大數據分析，實現了高效的貸后管理。未來，隨著云技術和物聯網技術的發展，大數據資產成為可能，“數據資產”的應用將成為銀行大數據應用的重要領域。中信銀行的數據倉庫項目正在積極探索商業智能以及大數據分析的潛能。交易銀行服務深入企業日常生產經營，通過大數據分析模型可以讓原本閑置的“數據資產”活躍起來，形成決策力、洞察發現力和流程優化能力。未來海量數據資產反過來也可以促進銀行交易金融創新，提升企業交易能力。

物聯網：物聯網的應用使得每個行業都可以通過信息化提高核心競爭力，中信銀行為鑫益聯鋼鐵貿易電商平臺提供的在線融資服務就依賴智能化的物聯網技術，通過“數碼倉”解決了一直困擾供應鏈融資線上化的動產質押問題，使得銀行傳統供應鏈服務向“數據質押”方向升級。隨著物聯網應用的深入，中信銀行的交易銀行服務也將推出更多的創新產品。

五、四大平臺：電子商務服務平臺、互聯網金融支持平臺、跨境貿易服務平臺、產融協同服務平臺

電子商務服務平臺：電子商務平臺已經日益成為重要的交易場所，中信銀行的電商平臺服務致力于為企業提供集內部系統整合、電商平臺建設（B2B2C）、資金監管和賬戶管理、資金支付結算、線上融資、資產管理于一體的綜合電子商務服務，在深入電商平臺需求的基礎上，研發標準化的電商金融服務方案。中信銀行的電商平臺服務有近十年的歷史，以客戶為中心建立的附屬賬戶體系在業內處于領先地位，目前已服務于五礦、海爾、中煤、中塑在線等行業知名電商平臺，隨著電商模式的發展、合作平臺仍在不斷升級優化。

互聯網金融支持平臺：中信交易銀行的互聯網金融支持平臺依托銀行信用和成熟的賬戶體系、資金管理產品，為不同業態的互聯網金融機構提供融資、資金支付、監督監管、托管、系統支持等服務。近期出臺的《互聯網金融指導意見》提出“鼓勵從業機構相互合作，實現優勢互補，特別是傳統金融機構與互聯網公司的合作，傳統金融公司給互聯網金融公司提供配套服務與風控經驗，互聯網公司給予傳統金融公司業務模式的傳銷、并拓寬其銷售渠道。”中信銀行在互聯網金融支持方面走在同業前列，2013年聯合支付寶推出的余額寶堪稱互聯網金融的里程碑作品。自此，中信銀行與互聯網企業開展了多種形式的合作，成為了產品完備的互聯網金融支持平臺。

跨境貿易服務平臺：中信銀行配合國家“走出去”、“引進來”的戰略，不斷豐富產品組合和交易銀行服務，從領跑同業的進出口收付匯、跨境人民幣收付匯、進出口貿易融資產品，到外匯避險保值類、資金增值類、期權組合創新類及債務管理類外匯產品，再到跨境資金集中運營、跨境投資便利化服務，并延伸到跨境電商金融服務，集本外幣、FT賬戶、跨境投融資與匯兌于一體的全新自貿區服務平臺服務以及境外直融金融服務，客戶可在跨境平臺獲得全覆蓋、一站式、全流程跨境金融服務。

產融協同服務平臺：產融協同具有滲透性、互補性、組合優化性、高效性、雙向選擇性等特點，產融協同可以使產業與金融業在經濟運行中為了共同的發展目標和整體效益通過參股、持股、控股和人事參與等方式而進行內在合作。中信銀行依托集團資源和長期積累的各行業深度合作客戶資源，為客戶提供業務咨詢、物流方案設計、融資安排、產業投資合作、并購機會選擇、商業機會撮合、“走出去”國際化資源協助等一系列服務，產融協同服務平臺的打造將是交易銀行服務外延化的重要方向。

六、四大特色：全流程、多渠道、一站式、智能化

全流程：交易銀行的全流程指通過電子商務平臺整合線上線下的商家資源，物流資源，解決資金交易結算問題，ERP系統對接、網站系統等問題，實現商流、物流、資金流和信息流的四流合一，實現交易過程的全流程服務。伴隨著互聯網技術的發展，交易銀行倚重的系統建設可以實現很多技術突破。借助系統，中信交易銀行服務借此實現交易活動的多環節涵蓋，延伸至交易鏈條上下游的各個節點，為企業交易行為和貿易活動提供全流程、嵌入式的無縫對接。

多渠道：渠道建設是交易銀行服務客戶的基礎，多渠道可以提升客戶滿意度，提高服務質量。依托“線下+線上”、“傳統+移動”、“境內+境外”、“本幣+外幣”、“金融+實業”的多渠道網絡，整合“客戶經理+產品經理+行業專家+客服人員”的多渠道服務團隊，創新渠道服務方式都是中信交易銀行堅持的特色。

一站式：中信交易銀行始終以客戶為中心，遵循客戶交易習慣、快速滿足客戶預期、著眼客戶未來成長，本著“體驗至上”的原則，為客戶提供集支付結算、跨境金融、財資管理、供應鏈管理、電子商務實施、交易撮合、信息咨詢于一體的綜合性整體解決方案。

智能化：開戶、網銀簽約、柜面業務辦理不用排隊，多入口預約、線上預審;掃描產品卡片，自動播放產品介紹……銀行智能化已經成為趨勢，伴隨互聯網技術的發展和新手段的應用，全程線上服務、基于大數據的在線融資、多領域的智慧物聯網應用在不斷刷新金融服務體驗。作為對公業務重點投入領域，中信交易銀行服務的智能化系統升級改造正在持續進行，對公業務移動終端作為智能化的發力點，將在業務流程和系統建設上不斷突破，為客戶帶來便捷的客戶體驗。

未來：互聯網時代交易銀行發展方向

面對未來，中信銀行敏于思考，也從未忘記仰望星空。在互聯網技術日新月異的背景下，銀行和企業都將面臨新技術和新理念的沖擊，而交易銀行業務的創新需要銀行和企業的共同努力，攜手共創美好愿景。

一是交易鏈條的拓展。未來的交易銀行必須把握企業經營拓展方向，隨著經濟全球化、網絡化、知識化的進程加快，未來業態的發展相互滲透、交叉融合，多元化和跨界成為企業經營的發展方向，企業競爭由傳統的要素競爭轉向綜合經營能力的競爭。中信交易銀行服務將堅持以客戶交易流程為中心，更深入地參與行業發展和交易滲透，無論是對于已有成熟交易系統的大型企業，還是自身ERP系統尚需完善升級的中小企業，中信銀行均能在交易銀行服務中根據企業特點嵌入個性化、柔性化、集成化建議，發揮資源杠桿優勢，為客戶提供更加個性化的定制服務，在提供動態型、集約化財務管理的基礎上幫助企業拓展經營空間，延伸價值鏈。

二是經營模式的轉型。交易銀行服務模式是以客戶為中心的服務模式，未來的交易銀行服務將強調企業與銀行的共贏，銀行將與企業一同探索經營模式的轉型。互聯網時代產業經濟發展瞬息萬變，通過互聯網優化和再造商業流程，借助外界資源構建泛供應鏈平臺，達成具有競爭力的戰略聯盟。傳統的生產、經營模式已轉變為以協同商務、協同競爭的商業運作模式為特點的全球供應鏈管理模式，高效、開放的上下游協作信息系統是企業和銀行的共同訴求。“金融+實業”是中信銀行交易銀行的獨有資源，依托集團綜合經營優勢，整合中信銀行、中信集團以及密切合作之第三方資源，為企業搭建生態運轉所必須的市場、客戶、資金、信息、行業、渠道等多種商業要素的橋梁，助力企業實現商業模式轉型。

三是時空交易的實現。世界是平的，信息技術的發展加速瓦解著各種壁壘，特別是移動互聯網使人類從固定的物理辦公空間走出來，跨越時空連接著世界。未來的交易銀行是建立在強大的系統支持基礎上的，多渠道、多終端、多屏幕將成為交易銀行服務的標配，隨著無線傳輸技術等的提升，隨時隨地接入交易銀行系統，輕松完成交易。中信交易銀行以便利交易、促成交易為使命，將廣泛與境內外機構、平臺和第三方系統等合作，致力于極大擴展交易銀行的應用場景，為客戶提供全渠道交易服務，滿足客戶移動支付、移動貸款、移動理財等移動交易和財資管理需求。

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銀行類融資租賃公司的風險管理

銀行類融資租賃公司的資金來源主要是銀行，主要業務是全額償付的直接融資租賃和融資性出售回租，利差和租賃手續費是主要的盈利模式。其經營理念與銀行相像，風險控制是以企業的信用記錄、以往業績為基礎，以企業的資產負債比例管理為軸心，以租賃物權為保障，以風險最小化為目標。

銀行控股的租賃公司通常并不設置專門的風險控制部門，往往是利用銀行自身的項目評估和風險控制部門對租賃項目進行評估和風險控制。租賃公司的管理\作更像一個銀行的一個業務部門。

非金融類融資租賃公司的風險管理

非金融類融資租賃公司的業務運作模式呈現多樣化，如直接融資租賃、經營租賃、出售回租、委托租賃、杠桿租賃、風險租賃（或有租金租賃）、項目融資租賃等。其經營理念與投資銀行更接近，對經營風險的控制往往是以企業或項目的未來現金流為基礎，以收益與風險對稱與否為軸心，以租賃物權為保障，不熟悉的行業不投，在風險控制的前提下，以做大資產、利益最大化為目標。

獨立機構類的融資租賃公司的行業定位選擇會根據自身優勢及市場開拓的實際情況呈現多元化。廠商類的租賃公司的市場定位則會突出專業化，以促銷廠商設備租賃為主。

主要風險種類的管理與控制

交易主體的信用風險管理與控制。一方面，是交易主體的合法性和信用風險，主要包括：各交易主體是否依法設立，有無經營執照、是否進行并通過了年檢；資金供給方是否是合法的金融機構，委托資金的來源是否合法、支付渠道是否正常；租賃公司是否有融資租賃的經營范圍和融資渠道；供應商和承租人的信用記錄等。在正式交易之前，要取得相應的合法有效的法律文件副本并妥善存檔保存。另一方面，是交易主體的變動和續存風險。企業的分立合并、股東變換、改制、破產、停業整頓時有發生，會對租賃的風險產生重大影響。在租賃期內，交易主體的變動和續存風險是企業進行合同和風險管理的重要內容，合同中要規定上述信息的及時告知義務。客戶經理與相關的交易主體要保持經常性的聯系和現場檢查，掌握對方的變化情況十分重要。

交易法律的風險管理與控制。首先，是交易合同不規范的風險。融資租賃公司要根據主要業務模式、不同租賃標的、不同行業制定完善、規范的融資租賃合同。對目前法律法規沒有明確規定或規定不明晰、甚至有沖突的地方。其次，是法律關系不明析的風險。每一個交易環節的各當事人之間的法律關系和邏輯關系要清晰、合理。都應該有獨立的法律合同或文件，不能以一個包羅萬象的合作協議來替代。再次，是審查模式的合規性。業務模式創新要注意交易主體、交易會計、交易稅收的合規性。最后，是要加強法律時效和業務流程實時管理。融資租賃業務期限長、合同種類多，文本多，具有時效性質的條款也比較多。保證每個環節的合同及時生效、資金的按時支付和各方權益有效性和時效的連續性十分重要。要通過信息化技術，對融資租賃業務的業務流程中的關鍵環節實現實時管理，做到事前提示、同步控制、事后反饋。

租賃資產的風險管理與控制。一是租賃資產的購買風險。這類風險主要指：在融資租賃業務中，承租人行使租賃物和供應商的選擇權，但出租人有做與不做的否決權；融資租賃是以物為載體的融資行為，虛高的租賃物購買價格必然會帶來租賃物的價格與價值不相匹配的風險；投入過大、租賃物配置不合理、出現質量問題都會影響承租人的使用，影響償還租金的履約能力；租賃物供應渠道環節太多或是皮包公司，會影響租賃物的售后服務、配件供應，同樣會對融資租賃合同的正常履行帶來不利影響等。為此，租賃公司應當與專業廠商直接建立長期合作協議，減少不必要的中間環節，了解市場行情。對技改項目和不熟悉的行業要通過各種方式了解和驗證項目的設備選型、工藝配置的合理性，剔除可行性研究報告中的“可批性”成分。二是租賃資產的滅失風險。租賃物在運輸、安裝和使用過程中會存在各種因素造成的滅失、損壞、轉移、藏匿、轉賣的風險。因此，應該根據每個合同的和承租人的具體情況，選擇投保運輸、安裝、盜竊、機損等險種，保障資產安全；合同條款增加對承租人人為造成損壞、滅失的處罰條款和保障措施；采取衛星定位、關機控制等技術措施，自行或委托機構對租賃物進行現場管理和定期現場巡查，避免資產的轉移和藏匿；對法定登記的租賃物要及時辦理登記，對非法定登記的租賃物可以采取所有權公證、或將租賃物作為向銀行融資的抵押物辦理抵押登記。相關的產權和登記文件要妥善保管。三是資產價值與債權的不匹配風險。在融資租賃業務中，可能會發生租賃債權與租賃物的實際價值不匹配的風險。融資租賃公司可以根據用戶或項目的信用評估情況，采取租金先付或收取租賃保證金的方法鎖定租賃前期的債權大于租賃價值可能產生的風險；在經營租賃業務中，應當根據租賃物的使用狀況合理預估租賃期內不同時點的租賃物的實際價值，采取倒推法確定租賃期限和租賃期限內租金的支付額度和支付方法。盡可能保證應收租賃債權小于融資租賃物的資產價值，是減少租賃資產退出風險的前提。

交易貨幣的風險管理與控制。一方面，是幣種選擇和匯率風險控制。在進口設備融資租賃和跨境融資租賃業務中，外商投資的融資租賃公司可以籌措與購買合同幣種相同的外匯，內資融資租賃公司可憑進口合同用人民幣購匯對外支付。如果購買合同和融資租賃合同的外匯幣種相同，人民幣有升值趨勢，應該選擇美元作為融資租賃合同的幣種；在人民幣有貶值趨勢的情況下，承租人按租金支付的總額，辦理人民幣對融資租賃合同或進口購買合同的外匯幣種的遠期買賣。如果購買合同和融資租賃合同的外匯幣種不同，未來人民幣不論是升值或是貶值，承租人都應該從保值的目的出發，根據對外支付的不同時限，使用融資租賃合同的幣種通過銀行辦理相應時限的外匯幣種的遠期買賣，鎖定匯率風險。另一方面，是租賃費率選擇和風險控制。融資租賃合同的租賃費率是出租人對承租人或租賃項目的風險判斷和收益多少的定價，也是出租人和承租人對風險和收益談判的結果。租賃費率的確定一般都以同等期限的銀行貸款利率為參照基數，一般分為固定費率?和浮動費率。選擇固定費率，出租人則要承擔市場利率的波動風險。出租人在同期市場利率的基礎上增加的利差會高于浮動費率。出租人應該在資金籌措和運用過程中運用利率調期等措施，避免利率變化帶來的租賃收益的波動或損失。選擇浮動費率，承租人就要承擔租賃期內的市場利率變動可能導致的租金支付額增加或減少的風險。承租人也可以運用利率調期等措施，鎖定實際支付時可能帶來的風險。

財務管理風險。主要涉及流動性風險。銀行類融資租賃公司或其他金融機構控股的金融租賃公司，由于資金來源渠道較多，比較容易解決租金分期回流或因租金拖欠產生的與支付到期貸款的時限和金額不匹配的問題，比較容易控制資金流動性風險。非金融的融資租賃公司在業務初期，一定要使自己的對外借款期限與租賃期限有相當程度的匹配，不能過度采取短款長用，自有資金存款要與對外借款余額保持一個合理的比例。隨著資產規模的擴大，可以根據租金回流、新業務對外支付的情況再對不同期限的借款額度、自有資金現金保有比例隨時做出合理調整。

金融租賃公司的監管與控制

我國金融租賃公司的監管部門是銀監會，監管法規主要是《金融租賃公司管理辦法》。其規定了金融租賃公司的經營規則、監管指標、監管措施等方面的內容。

非金融機構的融資租賃公司的審批管理部門主要是商務部。其中，對外資和內資融資租賃公司監管又各不相同。外資融資租賃公司的主要監管規章為《外商投資租賃業管理辦法》，其中主要規定了以下內容：一是資產負債比例監管，風險資產一般不得超過凈資產總額的10倍，風險資產按企業的總資產減去現金、銀行存款、國債和委托租賃資產后的剩余資產總額確定；二是統計審計規定，外商投資融資租賃公司應在每年3月31日之前向商務部報送上一年業務經營情況報告和上一年經會計師事務所審計的財務報告；三是行業自律，中國外商投資企業協會租賃業委員會是對外商投資租賃業實行同業自律管理的行業性組織。鼓勵外商投資租賃公司和外商投資融資租賃公司加入該委員會。

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二十多年前，國人眼中的支付方式還只有一種：現金支付。如今隨著消費水平的提高，購物方式的增多，支付渠道也多種多樣起來。特別是第三方支付，從最早單純為網購服務的支付交易閉環，轉化并獨立為一種全新的商業模式和產業鏈，近五年呈現出快速增長的態勢。如今，第三方支付在大眾生活的多個應用領域正改變著傳統支付方式，而且作用越來越大。更讓人沒想到的是，支付已擺脫單純的“渠道”身份，正在一個更高層面上對企業資金的流動和聚集產生著重大影響。

近日，《齊魯周刊》邀請通聯支付山東分公司總經理張玉梅、副總經理薛潔參與本期財經茶座，就第三方支付的現狀與未來進行深入剖析。

時 間：2014年12月4日

地 點：通聯支付山東分公司

座談人：張玉梅（通聯支付山東分公司總經理）

薛 潔（通聯支付山東分公司副總經理）

董 振（齊魯周刊副社長）

丁愛波（齊魯周刊首席記者）

王欣芳（齊魯周刊財經記者）

第三方支付不僅局限在支付上

丁愛波：能否以通聯支付的相關業務，闡述一下支付如何改變我們的生活？

張玉梅：支付業務最早起源于銀行傳統存、貸、匯三大業務的匯業務，但隨著互聯網時代的到來，現在意義上的支付業務內涵和外延，已遠遠超過傳統的匯業務。要說其對我們生活的改變，比較直接的是三個方面：

一是便捷性。傳統匯業務往往需到一個指定地點（銀行、票號或其他），通過復雜的手續實現匯的過程。互聯網時代的支付業務，既能足不出戶線上支付，也能不帶現金消費線下支付。2012年后，隨著移動互聯網時代的到來，人們習慣了“永不下線”的生活方式，這在一定意義上打通了線上和線下，使現代支付手段能隨時隨地為大眾帶來便捷。通聯目前線下收單業務是最重要的一塊，在全國布放超過100萬臺POS機。通聯還提供互聯網支付、手機支付等支付渠道。如今人們出行錢包里的現金越來越少，各種卡片越來越多，甚至今年開始流行虛擬卡片（各種電子錢包），未來支付手段必將越來越便捷，這就是現代支付在對我們生活的改變。

二是一站式服務。全國269家支付企業，排名靠前的都提供綜合支付服務。什么是綜合支付？拿通聯的產品舉例，給商家布POS機不只是一臺小小的機具，里面可疊加多種多樣的功能，包括對B端的，也包括針對C端消費者的。比如買彩票、繳水電煤費、用各種積分抵扣消費等，未來功能越來越強大，最終目的是把過去簡單的通道型支付業務綜合化，在一臺機器上解決日常生活方方面面的支付需求，這就是通聯的一站式服務理念。如果在通聯開個賬戶能做的事情就更多了，線上理財、針對個人消費者的APP生活服務，能做的事情不只局限在支付。

三是大數據支持。現在大家都在談大數據，企業可根據大數據分析，精準定位自身的潛在客戶。通聯的支付服務，說是針對B端客戶，其實刷卡消費的主體都是C端持卡人，所以通聯后臺有著豐富的大數據資源，并能依托這種數據為商戶、為個人服務。通聯的很多產品，就是依托這種交易數據形成的。如通聯正火的POS貸產品，是向銀行提供商戶交易流水，作為商戶向銀行申請信用貸款的真實憑據，從而實現快速放貸目的。

王欣芳：通聯支付是一家第三方支付機構，第三方支付與銀行、銀聯等傳統金融機構是什么關系？

張玉梅：從學術上定義，第三方支付是和國內以及國外各大銀行簽約并具備一定實力和信譽保障的第三方獨立機構，這些機構提供的是交易支持、后臺清結算平臺、渠道和服務。國內第三方支付企業，一般從事線下傳統銀行卡收單、網上支付、移動支付、預付卡支付、基金支付、電話支付等傳統支付服務，業務內容還同時延伸到金融、電商、跨境支付等領域，提供綜合現金流管理解決方案。銀行是各類銀行卡的發卡機構，銀聯是國內唯一銀行卡清結算組織，現階段，第三方支付主要依賴銀聯的平臺開展日常工作。第三方支付機構尤其以B端商戶為主，主要為銀行、金融機構提供服務，存在明顯的優勢互補，開展共贏合作。

大數據與第三方支付將深度結盟

董振：通聯支付的金融創新有哪些？傳統收單盈利模式比較單一，通聯支付是否也面臨轉型、升級問題？

薛潔：作為國內領先的第三方支付機構，通聯支付自2008年成立以來，就確立了支付+金融的發展模式。2013年后，又進一步擴充為支付+金融+電商發展格局。單從支付領域看，通聯走的也不是傳統收單這種單一發展模式。我們所說的傳統收單，是指線下銀行卡收單。目前還是基本遵循“721分潤原則”，第三方支付企業利潤比較單薄、渠道業務同質化競爭比較激烈、市場不規范價格戰現象也比較嚴重。因此，通聯一開始就特別關注客戶的需求，絕不以自我為中心，注重通過產品，綜合客戶，提升客戶對品牌的忠誠度。所以通聯不參與價格戰，也不做套碼等不符合行業監管要求的事，雖然在某些單一產品上處境艱難，但通聯仍舊保持了每年60%以上的發展速度，在行業內被稱為“通聯速度”。目前，通聯的金融創新業務除了傳統基金、證券支付，有P2P行業的綜合資金托收系統，有“寶”類理財業務“通聯寶”，還有基于POS交易流水的POS貸。另外，還有面向供應鏈/產業鏈金融、面向應收賬款融資的商業保理業務。總之，商戶使用了通聯POS機等基礎服務，就進入了通聯二次營銷名單，我們會根據客戶實際需求，不斷為其疊加適合的金融、電商類產品，滿足其資金需求。

解永敏：第三方支付機構最大優勢和資產是客戶數據，通聯支付如何圍繞這一優勢做文章？

張玉梅：通聯支付積累了數以百萬計的收單商戶，產生了海量支付交易 數據，這些數據具有體量大、覆蓋全、質量高等特點，既是我們重要的財富資產，也是業務增長的核心競爭優勢。鑒于以商戶真實交易產生的大數據，能有效解析用戶更深層次的需求，通過對商戶大數據的深度挖掘、科學分析，可以此展開為商戶提供相應安全服務保障、資金融通、精準營銷等一系列增值服務。在保障交易安全、嚴控風險方面，基于商戶大數據對交易行為的全程跟蹤和記錄，分析遵循一定模式的交易行為和習慣，便可對疑似非法交易行為或交易侵害作出預警，起到有效控制風險的目的。在資金融通方面，以通聯目前面向小微商戶的一款金融服務產品為例，基于商戶每日POS交易行為分析為風控提供支持，分析、篩選出優質商戶，為其提供基于商戶大數據分析的金融服務，從而降低金融服務門檻，以滿足目前大量中小微商戶的融資需求。可以說，隨著商戶大數據與第三方支付公司的深度結盟，通聯正致力于將數據從資產和優勢概念，進一步落地到服務商戶經營需求的深化和變革中。

支付+金融+電商是通聯的未來“錢景”

解永敏：整個通聯支付有多少項業務可以開展？

薛潔：基于我們的定位，支付這個行業細分市場推出六大行業，這里面會衍生出230多個個性化產品，基本上一個階段服務，能衍生出六個行業方向，這六個方向又細分了200多個個性化產品。對此，銀行都難以想象，單就銀行的一個結算業務，我們可細分出很多產品。

丁愛波：作為第三方支付公司，通聯支付未來發力點是什么？

張玉梅：當前，通聯的收入結構60%多是傳統線下收單收入。除傳統收單，還有網絡支付、金融、預付卡、電商等多種產品。目前，公司確定了支付+金融+電商的整體業務格局，未來將圍繞這三塊內容發力。在受理業務方面，將推廣“大受理”、綜合支付概念。將更加注重商戶質量，堅持走綜合支付之路。通聯未來的支付產品，將和客戶自身需求緊密地結合在一起，運用在更多支付場域中，獲得更好的效果。

在金融業務方面，目前推廣的通聯寶POS貸業務只是通聯金融業務的冰山一角。通過POS貸業務，將大力推廣通聯寶賬戶。未來通聯的金融業務將以通聯寶賬戶為基礎，在賬戶內為客戶提供貨幣基金理財、其他基金公司高端基金理財信息等一系列的后續服務。還將依托與銀行、證券、基金公司良好的合作關系，為商戶牽線搭橋，更加精準、更加穩健地做好資金的日常經營和管理工作。

電商服務是通聯的第三大業務方向，目前主要有為銀行提供電子商城研發和代運營服務（銀電商），為中小商戶提供基于微信平臺的個人線上平臺（微電商）服務研發和代運營服務。電商是通聯的戰略型業務，已與多個全國性股份制銀行開展了相關合作，未來將進一步探索電商業務與金融、支付業務的糅合，豐富通聯的綜合實力。

另外，2013年起，通聯還開始在個人業務方面發力。通聯發展個人業務，受制于自身缺乏互聯網基因、受制于沒有阿里或京東這樣的互聯網平臺，基本不可能走傳統電商個人客戶發展之路。但通聯有自己的優勢，近100萬商戶資源，如何幫助這些商戶經營好自己的客戶（個人），并通過商戶把個人客戶吸引成通聯的客戶，這是通聯發展個人客戶的基本思路。通聯一頭擁有百萬級商戶，涵蓋各行各業，能夠為個人提供各種各樣的便民服務，另一頭只要通過一個通聯平臺，給個人客戶一個合適的接口，就能夠享受到這些資源，通聯的個人客戶必然會以幾何量級速度快速增長。