導語：如何才能寫好一篇國內金融行業發展，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

銀行與保險公司作為我國金融行業發展中的重要組成機構，其經營與發展狀況不僅對我國金融行業發展有著重要的影響，而且在其金融功能的作用發揮中也具有十分重要的作用。結合我國金融行業發展以及銀行、保險企業的經營現狀，由于金融行業發展中對銀行與保險之間的交叉業務監管不夠完善，再加上其通道業務的興起和發展，導致銀行通過保險公司進行相應的通道載體設置，并以此開展間接投資來創新其經營業務同時，也造成了我國銀行與保險企業經營發展中在資金監管與投資分布等業務方面的同質化問題出現且呈現不斷加劇變化與發展趨勢，對整個金融行業發展形成了較大的不利影響。因此，針對我國銀行與保險的經營同質化水平進行研究，以為控制對策制定提供相應的支持，具有十分積極的作用和意義。

一、我國銀行與保險經營同質化現狀及影響分析

結合我國銀行與保險業經營發展中所存在的同質化問題，其中，不同行業之間及其各自的內部結構體系中，如果在資產結構以及投資組合等經營發展上存在較大的同質化與相似性問題，就會造成其共同暴露的程度不斷加深，從而導致我國金融行業發展中所存在的系統性金融風險不斷增加。有研究顯示，銀行機構之間的投資組合具有一定的相似性，并且其相似性越高，即表明其在經營同質化方面的水平表現也越明顯，從而造成銀行對沖擊下的共同暴露風險越大，在金融行業發展中受系統性金融風險的擾動影響也就越明顯。同樣，銀行業發展中，如果不同的銀行機構之間在產品組合與區域選擇等方面存在較高的同質化程度，就會導致銀行之間的內在緊密度加強，從而引起金融行業發展中所存在的系統性金融風險爆發，對整個金融行業的發展形成較大的影響。由于我國的金融市場形成與發展和國外一些發達國家及地區相比較晚，因此，導致國內金融市場完善與管理中就存在著較多的制度缺失以及過度投機等不良行為，對整個金融市場良好秩序的形成及正常波動產生較大的不利影響，使其出現非正常波動情況，并且在這種非正常波動達到一定程度時就會產生系統性金融風險，從而形成溢出效應，對我國國民經濟的穩定發展和提升形成制約。另一方面，結合當前我國金融行業發展現狀，由于作為金融市場重要組成主體的銀行與保險業在經營發展中所存在的相似性和同質化問題日益突出，并且一旦其經營發展中存在一定的相似性與同質化問題后，在其中一個行業發展出現危機與風險的情況下，就會通過共同暴露等渠道、方式向其他行業傳遞，使其他行業發展面臨相應的外部風險，進而形成區域性和系統性的風險危機，對整個金融市場的發展秩序產生影響。因此，針對我國銀行與保險業的經營同質化水平進行研究，以結合其經營同質化程度，采取合理、有效的措施加強調控，具有十分突出的必要性和重要意義。

二、經營同質化水平的測度方法

結合當前對經營同質化水平測度方法的研究現狀，其主要包括歐式距離模型分析法與關聯度模型分析、廣義杰卡德模型分析、余弦相似度模型分析等多種不同方法。其中，歐式距離模型分析在經營同質化水平測度分析中，所測度獲取的數值越大即表示其經營同質化水平也越高，有研究利用該分析方法中模型計算對銀行銀團貸款組合的重疊實現了較好的測度分析；廣義杰卡德模型分析中通過其計算模型進行計算獲取的杰卡德距離越大，即表示其同質化水平也越高，該方法在金融領域的相似度測定中具有較為顯著的作用和效果，其中，就有研究利用該模型實現了我國上市銀行經營同質化水平的測度和分析。

三、對我國銀行與保險經營同質化水平的測度研究

結合上述對我國銀行與保險業經營同質化的影響以及其經營同質化水平測度方法的分析，本文對我國銀行與保險業經營同質化水平的研究中，采用上述的歐式距離模型分析法，以國內20多家上市銀行與6家上市的保險公司在2010至2019年期間對外公開的年報數據與資料為例，通過對其數據資料內容進行整理和分析，以銀行業的投資區域、貸款行業以及類型、投資持有目的等數據資料內容為主，同時對保險業公布數據中的營業收入類型與投資獨享、資產類型分布等數據內容為主，并以二者之間的投資持有目的、資產類型分布數據作為經營同質化水平測度項目，展開相應的研究和分析。根據上述研究分析方法，通過研究分析開展，首先，對投資持有目的視角下的我國銀行與保險經營同質化水平測度分析顯示，通過將有關數據代入模型進行計算分析后可獲取相關數據。根據數據結果可以看出，我國銀行與保險在投資持有目的視角下的經營同質化水平處于0.59至0.75之間，該水平處于相對適中的程度，并且其結果變化曲線中顯示其水平變化的幅度相對較大。此外，根據數據中的分析結果，從宏觀層面對其經營同質化水平測度進行分析，可看出我國銀行與保險業在投資持有目視角下的經營同質化水平整體呈現上升變化趨勢，由0.57逐漸上升變化至0.72，這也說明在國內銀行與保險行業的持續發展推進下，其在業務模式和投資結構上逐漸傾向于趨同發展與變化特征，但從微觀層面分析可看出，二者之間的經營同質化水平測度指標在上升變化中存在著一定的不規則波動變化情況，其早期的經營同質化水平指數均比較低，但在2012年前后出現了急劇上升后逐漸穩定的變化特征，其中，二者之間的經營同質化水平上升與我國保險行業的資金管理通道業務存在一定的關系，但隨著保監會有關保險資管通道業務規范管理規定的制定和下發，對二者之間的經營同質化形成了一定的抑制。此外，根據上述研究方法對資產類型視角下的我國銀行與保險經營同質化水平測度分析顯示，對二者在資產類型視角下的經營同質化水平測度分析，是以我國銀行與保險的資產構成中的前五類為主進行分析，其主要包括現金與存放中央銀行款項、存放同業及其他金融機構的款項(保險為銀行存款)、買入返售金融資產、可供出售金融資產、持有至到期投資等，根據研究分析結果可看出其在資產類型視角下的經營同質化水平指數處于0.58至0.65范圍內，且其水平變化幅度范圍較大，整體呈現上升變化的趨勢。

篇2

1、房地產經濟是我國經濟發展中重要的支柱產業。

首先，房地產經濟的發展直接推動了建筑行業發展和土地價格上漲。建筑行業和土地都是我國經濟元素中的重要組成部分。建筑行業的發展直接帶動了相應產業鏈的發展，推動了建筑材料生產制造商的發展。建筑用鋼材占到了鋼鐵生產企業生產總量的45%。還有水泥生產企業主要是依靠建筑行業發展生產的。建筑材料生產企業大多是國有企業，在創造稅收、解決就業崗位等方面發揮了重要作用。其次，房地產開發的商品房是人們生活的基本住房保障，是基礎性生活物質。國內市場經濟發展才不過幾十年的時間，房地產市場目前正處于上升發展階段。國內不斷增長的住房需求刺激房地產經濟飛速發展。最后，從房地產經濟在市場中發揮的作用來看，房地產起著主導作用。房地產經濟對其他產業經濟有明顯的帶動作用，在國內經濟宏觀調控主要是通過房地產來發揮。房地產市場對整體的經濟結構調整有非常好的推動作用。

2、房地產發展對我國經濟的消極影響。

國內房地產的迅速發展，導致國內房地產市場價格明顯偏離正常走勢。由于我國市場經濟發展還不完全成熟，對房地產經濟發展缺乏有效監控。在這樣的背景下高速發展的房地產經濟很容易產生泡沫經濟。泡沫經濟是經濟發展的潛在威脅。例如:1998年爆發的經濟危機和2008年爆發的金融危機就充分暴露了房地產泡沫經濟對國內經濟發展的消極影響。

二、房地產市場波動對煤炭行業的影響分析

房地產經濟對國內市場經濟發展有很大影響。近年來房地產市場波動性較大，每一次的市場波動都會影響到煤炭行業的發展。房地產市場是國內經濟市場的風向標，重視房地產市場波動對煤炭行業的影響研究，可以有效提高煤炭行業企業規避市場經營風險的能力，提高煤炭行業的整體發展水平。

1、房地產市場波動影響煤炭行業的經濟學分析。

前面有提到房地產經濟直接影響到國內建筑行業的發展。建筑行業包括建材生產、施工安裝等等方面。建筑用鋼材、水泥等等基礎性的建筑材料生產企業是保障建筑行業發展的關鍵。鋼材生產、水泥生產、磚塊生產等等生產企業從事生產活動最重要的能源供應是煤炭和電力。例如:曾做過一個科學計算，鋼鐵生產企業每煉一噸的鋼鐵就需要消耗大約0．144噸左右的煤炭。從2012年第二季度對國內建筑鋼材產能的調研數據來看，2012年第二季度國內建筑鋼材企業產能為39861萬噸。按這個數據粗略估算一下，建筑鋼材生產企業每年煤炭需求量為22959萬噸左右。2012年國內煤炭總產量為36．6億，建筑鋼材企業在2012年的煤炭需求量占煤炭生產總量的60%左右。除此之外，還有水泥、玻璃等等建材生產企業都是煤炭需求大戶。因為建筑行業的關系，房地產市場波動與煤炭行業發展息息相關。一方面，房地產市場往上走帶動了建筑行業的發展。紅紅火火的房地產市場帶動基礎建材的需求不斷增長，導致國內基礎性建筑建材供應緊張，推動建筑建材市場價格上漲。價格不斷上漲和日益增長的需求刺激到建筑建材生產企業大量生產，推動相應的生產資料價格上漲，煤炭資料就是其中重要的一方面。煤炭價格上漲必然會帶來煤炭產量的大幅上漲。另一方面，房地產市場往下走帶來的是對建筑行業的消極影響，建筑行業材料價格和需求均下降，最終只能有產業鏈的終端企業承受，價格和需求通過產業的傳遞最終導致煤炭價格和需求大幅下降。分析房地產市場波動影響煤炭行業的經濟學過程，對研究房地產市場與煤炭市場的關系有重要意義。

2、房地產市場波動對煤炭行業的積極影響。

房地產市場經濟是整個經濟體發展的動力。房地產市場波動對煤炭行業發展有著積極促進作用。首先，房地產市場蓬勃發展增加市場活性，市場活動越來越頻繁，市場交易越來越活躍。不斷活躍的市場經濟需要足夠的能源支持，此時市場對煤炭的需求不斷上漲，價格也不斷上漲。其次，房地產經濟的發展將推動市場經濟的大力發展。依靠市場經濟的杠桿調節作用，煤炭行業的市場經營環境將得到不斷優化。目前國內的煤炭生產企業的生產水平相差非常大，一些大型煤炭生產企業已經進入到科學化規范化的管理層面，但還是有一些小型煤炭生產企業技術落后。通過市場杠桿的調節作用，淘汰一些技術落后、生產成本高、安全系數低的煤炭生產企業，可以實現國內煤炭行業生產水平的整體提升。最后，當前國內煤炭行業龍頭企業已經進入了金融資本市場，據統計截至2013年9月國內共有42家煤炭上市企業。房地產市場波動對股票市場影響較大，直接影響到投資者的投資信心。還有一些煤炭企業將企業富余資金投資到股市，提高資金利用率。房地產市場波動在影響煤炭企業股票收益和投資收益方面越來越明顯。

3、房地產市場波動對煤炭行業的消極影響。

房地產市場經濟在有效促進經濟發展的同時，也有一定的消極影響。對煤炭行業發展也不例外。首先，房地產市場經濟下滑，內需下降，市場經濟逐漸疲軟。在這樣背景下，市場煤炭需求和價格都會不斷走低。在市場經濟體制下，這是市場正常的調節作用。作為煤炭生產企業需要及時關注市場變化情況。通常房地產市場波動是市場變化的風向標，把握好房地產市場波動規律就能有效把握市場經濟的變化情況。其次，房地產市場經濟是極容易產生泡沫經濟。房地產市場波動如果處于泡沫經濟崩潰的邊緣，那么房地產市場波動對煤炭行業來說是毀滅性的。煤炭生產企業是能源生產資料的主要提供者，在生產鏈中處于最低端最初始的產業環節。一旦發生經濟危機或金融危機，煤炭行業將是市場經濟崩潰的最終買單者。最后，房地產市場波動對煤炭行業的影響有一定遲緩的。時間上的延遲容易誤導煤炭行業企業經營者做出錯誤的經濟決斷。

三、結束語

篇3

關鍵詞：商業銀行業務 信貸資源配置 綜合評價

中圖分類號：F830.5文獻標識碼：A 文章編號：1006-1770（2011）09-033-04

信貸資源的行業配置指商業銀行將所擁有的資金資源以有效的方式在不同行業間進行計劃、組織、領導和控制，實現預定目標的行為過程。客觀、準確地對各個行業進行評價，是信貸資源行業有效配置的基礎，是制定信貸政策執行細則的前提，是滿足實體經濟有效需求、持續發展有各商業銀行特色信貸業務的有力保障。

一、影響信貸資源行業配置的主要因素

（一）宏觀經濟金融形勢

2011年上半年我國CPI同比上漲5.4%，6月份的CPI更是同比上漲6.4%，創下35個月新高，管理通貨膨脹成為2011年中央經濟工作的重點。為此，央行將采取匯率、利率和存款準備金率三率齊動的方式，三種手段對抗通貨膨脹的著力點不同，加息和提高存款準備金率主要是抑制內需，而人民幣升值則主要是降低原材料的進口價格。由于輸入型通貨膨脹壓力較大，為減緩國內經濟面臨的壓力，人民幣升值未來將扮演重要角色。此外，2010年全球經濟體復蘇疲弱、失業率高企、美國等國實施的定量寬松貨幣政策可能持續較長時間，這也成為人民幣升值的國際推動因素。

人民幣升值對某一行業的總體影響取決于兩個因素：出口依存度（出口在總產出中的比重）和國內成本在總成本中的比重。出口依存度和國內成本比重均較高的行業可能由于人民幣升值而蒙受損失；而出口依存度較低、原材料進口依賴性強的行業將從人民幣升值中受益更多。人民幣升值的贏家是依賴大宗商品進口的重工業，如石油加工和天然氣生產行業、金屬加工行業、交通運輸設備和金屬采礦業；辦公設備行業和紡織服裝行業將受損，主要由于這些行業更依賴于出口或其供應鏈主要在國內；電子產品制造業、電氣設備行業和通用、特種設備行業小幅受益于人民幣升值，這是因為其使用的原材料較大部分來自進口，國內銷售受益程度大于出口受損程度。

（二）我國產業發展政策

2011年是我國“十二五”規劃的開局之年，轉變經濟發展方式、擴大內需、產業和區域發展、收入分配改革是“十二五”期間的重點，戰略性新興產業、消費業、服務業是未來持續高成長的行業，具有戰略投資價值。

2010年10月國務院下發了《關于加快培育和發展戰略性新興產業的決定》，立足我國國情和科技、產業基礎，現階段將重點培育和發展節能環保、新一代信息技術、生物、高端裝備制造、新能源、新材料和新能源汽車產業。《決定》明確將從財稅金融等方面出臺一攬子政策，到2015年，力爭使戰略性新興產業增加值占國內生產總值的比重達到8%左右。節能環保、新一代信息技術、生物和高端裝備制造產業將成為我國國民經濟的支柱產業，新能源、新材料和新能源汽車產業將成為國民經濟的先導產業。

“十二五”規劃提出的收入分配改革將對消費行業帶來長期的和實質性的利好。一方面，通過收入增長和財稅改革擴大消費總量并實現公平分配，促進消費升級和消費普及的全面發展。另一方面，完善社保體系，改善居民預期，推動居民消費需求的有效釋放。

服務業是我國經濟的戰略發展方向，政府制定的一系列政策將為服務業的長期發展提供有力保障。“十二五”期間，可從以下三個角度選擇服務業的投資方向：從人們生活方式轉變、消費結構變遷的角度（如醫療服務、旅游等）；從生產業的轉型創新角度（如銀行、保險、信托、證券等金融服務業、現代物流等）；從政策推動的角度（如社區商業、文化娛樂等）。

（三）商業銀行行業發展戰略

隨著金融改革的不斷深入，我國商業銀行的專業色彩越來越少，同質化趨勢嚴重。如建設銀行，截至2010年底，其信貸主要分布的前10大行業與工商銀行幾乎完全一致，主要分布在制造業，交通運輸、倉儲和郵政業，電力、燃氣及水的生產和供應業等傳統信貸偏好行業，這加劇了銀行業之間的競爭，并沒有將信貸資源配置于實體經濟最需要的行業。根據建設銀行2007～2010年數據顯示，平均62%左右的貸款余額集中在排名前10大行業，78%左右的貸款余額集中在排名前20大行業，這在一定程度上擠壓了其余行業的發展空間。另外，2007～2010年間建設銀行持續貸款余額增速高于行業平均增速的行業有畜牧業、農副食品加工業、印刷業和記錄媒介的復制、黑色金屬采選業、工藝品及其他制造業以及金屬制品業，共六大行業，這些行業部分在貸款余額中占比極小，部分是國家產業政策的扶持行業，并沒有體現出建設銀行的行業發展前瞻性。

要想成為國際領先銀行，各商業銀行在信貸業務全面發展基礎上，應該形成具有行業發展特色與優勢的信貸業務，改善銀行之間業務日益趨同，競爭日趨嚴峻的形勢，將有限信貸資源配置到符合各商業銀行戰略發展的行業中，保證其持續、健康發展。

（四）行業景氣水平

有些行業雖然符合我國的產業發展政策，如新能源、新技術等，但由于目前配套設施等的不足，未來將會出現低效和低附加值的風險，因此還需從行業本身的景氣程度加以把握。行業景氣指當行業處于不同的周期節點時呈現的不同市場景象。銀行信貸資源只有投放到那些景氣向好的行業，銀行本息才有保障。

對于生產性行業，反映行業景氣的指標首先應是利潤指標，毛利率反映了產品銷售的初始獲利能力，凈利率反映了銷售、管理、財務費用控制情況；原料價格指數代表了行業生產成本的變化；成品價格指數和銷售收入反映了行業需求變化狀況；總產值說明行業的生產規模；固定資產投資量是判別產品供應量的總量指標；產能利用率和庫存率反映的是行業生產和銷售狀況。因此，毛利率、凈利率、原料價格指數、成品價格指數、銷售收入、總產值、產能利用率、固定資產投資量和庫存率等因素可以較為準確地反映出生產性行業的景氣程度。服務性行業與生產性行業指標的差異在于無原料價格指數、成品價格指數和庫存率，但多了服務價格。

（五）行業貸款風險

除了滿足實體經濟有效需求外，收回本息、獲得利潤是商業銀行貸出資金的主要目的。近幾年，商業銀行總體信貸業務實現了不良貸款余額和不良貸款率的“雙降”。根據年報數據顯示，建設銀行不良貸款余額從2008年的838.82億元，下降為2010年的647.12億元，年均下降12.17%；不良貸款率從2.21%降為1.14%，信貸質量持續改善。然而，研究仍發現有個別行業的不良貸款率高于行業平均增速，其下一年的行業貸款余額增速仍然高于行業平均水平。因此，未來仍需把好行業貸款風險關口，從貸款資產質量的實際情況出發研究貸款資源在行業間的配置。

二、“三維”行業綜合評價法

信貸資源的行業配置作為一項復雜的系統工程，不僅要符合宏觀形勢與政策的需要、引領未來商業銀行信貸業務發展，而且要將信貸資源投入到發展良好，能滿足銀行盈利性需求的行業，因此需要定性與定量相結合的研究方法。

（一）“第一維”：行業發展戰略評價體系，突出商業銀行行業發展優勢和前瞻性視野

這一評價體系是為了滿足商業銀行行業發展戰略的需要，使我國商業銀行能與國際先進銀行競爭而建立的。將所有行業分為兩組：一組為商業銀行戰略發展行業；一組為商業銀行非戰略發展行業。行業的選擇應與各商業銀行長期定位相結合，兩組行業在數量上不要求相等。

（二）“第二維”：行業吸引力評價體系，體現行業發展現狀與潛力

行業吸引力評價包括宏觀經濟金融形勢、我國產業發展政策以及行業景氣水平三個方面。行業景氣水平提供的信息相對比較靜態與局部，大多數情況下宏觀經濟金融形勢和我國產業發展政策在不斷的變化中，并給行業帶來機會與挑戰，為行業吸引力評價體系帶來動態與宏觀的信息。

行業吸引力評價體系的構建如下：首先，由于這一評價體系中涉及到定性與定量的指標，為了量綱的一致性，對所有指標均采用評分的方法，分值為1～5。對于定性指標，如“十二五”規劃強調拓展戰略性新興產業等，按照這一政策對每一行業的利好程度分為五級，非常有利為5，有利為4，無利害為3，不利為2，非常不利為1。對于定量指標，如凈利率、總產值等，在全行業排名前20%的行業，分值為5，以此類推，排名后20%的行業，分值為1。其次，根據所有指標的相對重要程度確定各自的權重，權重相加為1。最后，加權評分結果就是行業吸引力評價的最終得分，以此為基礎將所有行業劃分為兩組。

（三）“第三維”：行業貸款風險評價體系，強調商業銀行規避風險的本質特征

這一評價體系主要是以各個行業的不良貸款率為基礎進行評價的，方法如下： (i=1, 2, …… n-1, n)，其中，Ai為行業i的貸款風險指數，Yi為行業i的貸款余額，Li為行業i的不良貸款余額，行業共有n個。

可以看出，如果Ai>1，說明該行業的貸款質量高于全行業平均水平，貸款風險低于全行業平均水平，貸款資產質量較好，貸款風險較小；反之，則說明該行業的貸款資產質量較差，貸款風險較大。

（四）基于以上評價體系，建立“三維”行業分類模型

“三維”行業分類模型綜合考慮以上三方面評價，建立了立體的行業評價體系，以此為基礎，劃分行業區域（如圖1所示）。

圖中的1、2、3分別代表行業發展戰略評價體系、行業吸引力評價體系和行業貸款風險評價體系，每一評價體系根據評價結果將所有行業分為兩個組合，如行業發展戰略評價體系將所有行業分為戰略發展行業和非戰略發展行業兩個組合。以此類推，“三維”行業分類模型將所有行業分為八個組合：A表示三項評價都較好的區域，僅占一個行業組合，這一行業組合符合商業銀行未來戰略發展需要、行業吸引力強且行業貸款風險低，是信貸資源應當優先配置的行業；B為兩項評價較好、一項評價較差的區域，包含三個行業組合；C為一項評價較好、兩項評價較差的區域，也包含三個行業組合；圖中無法顯示的D在A的對角線，是三項評價都較差的區域，僅占一個行業組合，是應當逐步壓縮的行業。

三、“三維”行業綜合評價法的優點與靈活運用

（一）解決了行業評價中的眾多難點問題

在行業評價中，經常會遇到以下問題：行業影響指標眾多，很難對行業進行全面評價；某些指標評價較好的行業，采用其他指標評價結果較差，無法對行業進行綜合評價；定性指標和定量指標的量綱不同，無法對行業進行統一評價。在“三維”行業評價法中將影響行業信貸資源配置的指標歸納為有代表性的三類，幾乎涵蓋了所有可能的影響因子；由于采用的三種評價體系落腳點不同，在對行業組合進行排序時，只存在評價體系側重點的選擇，不存在其相互矛盾的情況；采用加權評分法，將定性與定量指標統一在行業吸引力評價體系中。

（二）突出了商業銀行行業發展戰略重要性

在行業評價中將商業銀行行業發展戰略單獨作為一個重要維度考慮，這不僅是銀行競爭加劇的現實需要，也是各商業銀行未來特色化經營、長久保持國際領先地位的必要舉措。

（三）部分行業組合可靈活排序，并采取有針對性的風險防范措施

在八個行業組合中，除最優（A區域）和最差（D區域）行業組合，B區域和C區域各三個行業組合之間可根據需要靈活排序，更重要的是應當根據評價結果采取相應的風險防范措施。如行業貸款風險評價較低，在貸款審查過程中應更加注重還款來源的真實性、有效性和可靠性等；如行業發展戰略評價較低，則應更加關注戰略與盈利之間的平衡取舍。

（四）綜合評價體系可根據建設銀行業務發展需要動態調整

指標選擇。可根據宏觀形勢、產業政策、行業影響因素等的變化不斷增減評價體系中的指標，將其歸入相應的維度。

權數確定。在行業吸引力評價體系中，不同指標的權數可根據各商業銀行認定的重要程度適時調整。

行業分布。在三個評價體系中都不要求將所有行業平均分組，即較好與較差的行業各占50%。在行業吸引力評價中可將加權評分結果中前10%的行業認為是行業吸引力較大的，在行業貸款風險評價中也可以將貸款風險指數較大的前10%的行業認為是貸款風險較小的，此時綜合評價后處于區域A的行業組合比平均分組得到的行業組合更優。在信貸業務具體審批中可以減少此類行業的審批流程，不僅降低了成本、提高了效率，還保證了行業信貸資源配置政策的制定與執行的一致性。

評價體系精細化。本文介紹的“三維”行業綜合評價法是將所有行業劃分為八個行業組合，如果在每個維度的評價中將所有行業分為三組，則最后產生的行業組合為27個，行業分類更加精細化。

參考文獻：

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篇4

【關鍵詞】飛機金融租賃 租賃公司 航空公司 趨勢

一、國內航空發展對飛機融資租賃的需求

改革開放發展以來，無論從飛機數量還是運輸數量上來看，我國航空運輸業取得了飛速發展，中國的航空市場已經排在了全球第二的水平。航空運輸業是一個投入高、風險性強、投入收益比相對低的行業。航空企業發展需要大量的資金投入，而這是一般企業所無法實現的。因此，金融租賃的盈利模式逐漸發展起來。

但是飛機租賃市場長期被國外融資公司壟斷，市場占有率高達80%以上。隨著我國《租賃公司管理辦法》的明確實施，國內的飛機租賃行業才逐漸興起。

二、飛機金融租賃行業的盈利模式

（一）飛機租賃公司的盈利模式

1.經營性租賃。①利差收益：利差收益也即租賃收入。目前來說，飛機租賃公司主要的經營性盈利模式就是利差收益。飛機租賃是租賃公司從制造廠商或者其他機構購買飛機，然后將飛機租給航空公司或其他承租人，飛機租賃公司與航空公司簽署租賃協議，并從中獲取月度或季度的租金收入。租賃公司通過對航空公司或銀行收取一定比例的利率或租賃費。租賃收入水平主要取決于航空公司中飛機數量和當時租賃市場利率高低。通過規模大小、信用高低、知名度等不同收取不同比例的利率，賺取中間的利差收益。②余值收益：余值收益也即處置舊飛機獲得飛機處置收入。余值收益主要針對大型通用飛機等設備，當飛機使用到達合同期限或回收年限時，飛機租賃公司會依據租賃合同進行回收飛機或折合租賃費等方式獲取余值。回收飛機殘值的價值和扣除租金、維修費用等收益都可算作余值收益。飛機租賃公司可以把整機放入二手飛機市場進行賣出，也可改造為貨運飛機或把飛機拆分成各個零件進行賣出。余值收益則是由飛機市場價格決定。

2.融資性租賃。①運營收益：飛機租賃公司可以在自有資金運作的前提下，回收一定比例的租賃資金，再通過銀行借款、與上游企業簽訂首付款等方式進行資金運轉。通過運營方式獲取一定的息差收益。②服務收益：服務收益是飛機租賃企業根據租賃合同的項目情況收取的一定比例的手續費、項目咨詢費、貿易傭金等費用。是隨著租賃行業的發展，提供的人性化、全方位的降低風險的一種服務費用。是保障行業穩定發展、專業貿易合作的體現。③風險收益：飛機租賃公司也有一定比例的租賃債權轉為相應價格的股權，實現風險性收益。

（二）航空公司租賃飛機的盈利模式

1.短期內快速擴大機隊規模。航空公司普遍采用租賃飛機組建自己的機隊，主要由于如果一個航空公司全額或貸款購買飛機，則首先需要相當大筆的資金投入，這無疑對于航空公司來說是個沉重的負擔。但是如果轉為租賃飛機，則可以在同樣資金消耗的前提下，短期內獲得更多的機隊規模。

2.租賃飛機可以保持飛機資產組合的靈活性。航空領域的快速發展和公司自身發展情況，為飛機的機型投入、不同機型的分配組合帶來非常大的不確定性。租賃飛機可以減少整機購買的風險性，并減少改變機型組合帶來的二手折舊損失和時間占用損失。

3.降低資金占用成本。租賃飛機，可以使航空公司的資金迅速回流，并進一步用來擴充機隊或自身的運營投入、服務投入等方面的資金消耗，減少資金占用。在通過租賃飛機運營的同時，使得公司的資產組合更為靈活，資金流動也更為快捷。

4.獲得更高的評級，融資更便捷。航空公司在規模化機隊和服務的同時，相對輕資產模式運營的航空公司，在市場上更容易獲得較高等級的評價和服務肯定，口碑、信譽、知名度等都會迅速提升，從而使得航空公司的融資更容易、更便捷，甚至在自身盈利許可的情況下實現一定數量的自購飛機經營。

三、國內飛機融資租賃發展趨勢

（一）出口信貨擔保下的租賃融資將成為中國民航飛機租賃的新熱點

由于進出口銀行出口信貸擔保的利率相較于銀行的商業貸款要低，對機租賃行業來說，具有非常大的吸引力。由于租賃行業的減稅租賃模式日漸艱難，銀行信貸擔保的租賃模式則成為一個新的融資租賃發展趨勢。對于我國幾個大型航空公司來說，均采用了這種租賃新模式。

（二）渠道多元化

由于國內貸款融資渠道多年來比較單一，使得國內金融租賃發展模式也受到制約。銀行融資貸款已經不能滿足日益激烈的行業發展和資金需求。新人融資租賃渠道也被不斷提出，比如由保付商提供的融資渠道，航空公司向社會發放證券的融資渠道，信托融資等，通過社會化的多方融資，轉移融資風險和融資難度，獲取更快的資金回流和更多的資金收益。

（三）由融資租賃向經營租賃轉變

傳統的飛機租賃，一般在租賃合同到期以后，由航空公司購買飛機或折合租金等方式購買整機。但是由機制造行業的發展，航空技術的革新，飛機更新換代的實現，使得航空公司在購買舊型的飛機型號后，承擔了更大的經營風險和折舊損失。因此，越來越多的航空公司選擇經營租賃，減少舊機在本公司運營的成本消耗、資金占用，以及飛機殘值帶來的損耗。

（四）向國際市場發展

飛機租賃企業要瞄準眼光，放眼國際市場，拓展行業發展。租賃行業發展初期，主要以租賃國外機型、通過國外飛機租賃公司進行租賃。隨著我國租賃市場的不斷發展和壯大，以及我國飛機制造業的技術成熟，飛機租賃不僅僅局限在國內航空公司，也逐漸向國際市場發展，尤其向其他發展中國家的租賃市場發展。飛機租賃行業的國際化發展已經成為不可替代的趨勢。

總之，飛機金融租賃盈利模式的發展經過了單一性盈利模式向多樣化盈利模式l展，融資模式也從企業化走向市場化，經營范圍也從國內走向國外。一體化經營和全球化盈利成為飛機金融租賃行業的發展必然，飛機租賃行業將會面臨更大的機遇和挑戰。

參考文獻

[1]胡軍偉.飛機融資租賃與融資渠道.商業銀行.2013年8期.

[2]我國飛機租賃業的發展研究[D].李鎮.天津師范大學.2013.

篇5

關鍵詞：VC/PE 風險投資 機遇 挑戰

改革開放以來，我國經濟以年均9%以上的速度增長，孕育了大量的優秀企業。融資渠道的匱乏及對資金的巨大需求帶動了PE/VC行業的興榮發展。自1985年始，我國風險投資行業可大致劃分為三個發展階段。2001年前，我國風險投資完成了從無到有的突破，有超過200家從業機構在這段時間成立。01年至07、08年，行業穩步發展，此間我國風險投資額增長了近3倍。金融危機后至2011年，隨著我國持續實施積極的宏觀調控政策，風險投資行業進入了發展快車道。而近兩年，自身過度發展及資本市場的疲乏將我國風險投資帶到了新的拐點。

一、當前我國風險投資行業發展的挑戰

（一）行業過度發展

在08至11年持續了近三年的“全民PE”熱潮中，我國風險投資機構數發展至近萬家。這與十年前的數百家相比，已經有了天壤之別。僅按每家機構每年投資1億元計算，就有萬億的資金需求，這種發展趨勢顯然難以維持。根據相關統計數據，2011年我國風險投資規模為2300億左右，較2010年增長136%，較2006年增長了整整15倍。從被投項目數來看，08至11年間增長了約5倍。行業的過度發展已成為不爭事實，與之相伴的是投資機構與投資項目的良莠不齊，搶項目、抬價格幾乎成為行業常態。一般來說，風險投資項目周期為3-5年，這意味著未來兩到三年，隨著項目的陸續到期，將有大批機構因無以為續而消亡。兼并、整合、洗牌已成為全行業的共識。

（二）二級市場發展滯后

相對PE一級市場的火爆，PE二級市場對于國內還比較陌生，但在國外已經是非常成熟的概念。PE二級交易市場的存在給予了投資機構中途退出的權利，增加了投資市場流動性，提高了資金使用效率，并進一步將投資風險分散，成為風險投資市場不可或缺的部分。

一級市場的繁榮已為PE二級市場發展提供了基礎，此外還需要制度、法律、人才的全方位跟進。這諸多方面的建設，想要在短時間與市場規模相匹配，顯然還存在不小的難度。從我國實踐來看，發展PE二級市場還面臨供需不平衡的難題。市場上賣方需求大，買方需求少。為了不遭受損失，不管是在企業創業早期，還是Pre-IPO階段介入企業，投資機構大多選擇的在IPO后退出，否者可能只有高折價轉讓手上的股權。

（三）投后退出受阻

退出渠道通暢是投資機構正常運作的重要保證。風險投資退出方式主要有二次出售、并購、股份回購、IPO、清算等五種，這幾種退出方式在投資收益、持有期、退出難度上各有不同。其中以IPO的方式投資收益最高，而清算則是投資機構最不愿意接受的退出方式。國內仍以IPO退出為主。

2011年，我國有超過三百個投資項目完成退出，50%以上為IPO形式，其次則是企業間并購及股份回購。目前，我國每年IPO上市的企業數量大約在300～400之間，假設每4個機構以IPO方式退出同1個投資項目，也需要近10年的消化。這種退出速度不僅難以長期維持，也遠遠長于機構在單一項目上的投資周期。企業退出的難度由此可見一斑。更為嚴峻的是，不管是國內還是國外，發行上市的渠道都在金融危機后有所收緊，外海“中概股”頻繁退市、國內800企業排隊上市都是最好的例證。

二、行業發展新機遇

（一）二級市場建設全力啟動

國內PE二級市場建設于近兩年明顯加速。2012年6月，經過了一年多的摸索，北金所、北京產權交易所、北京股權投資基金協會、北京股權登記管理中心共同發起成立了“中國PE二級市場發展聯盟”。該聯盟旨在建立一個非標準化的PE項目融資、退出平臺，目前已有超過30家國內大型金融機構加盟。除了拓寬二次出售這一退出渠道，該平臺還將在降低市場信息不對稱性、促進交易配套服務完善等方面起到重要推動作用。

（二）新三板擴容助跑

2012年8月3日，經國務院批準，新三板涉及的工業園區由中關村擴到至上海張江、武漢東湖、天津濱海等4處。在新三板掛牌上市的條件較創業板更低，不存在盈利、企業規模等方面的硬性指標。擴容前，因為選擇少、流動性差等原因，新三板股權交易并不活躍。此次擴容后，僅在2012年下半年，就有超過70家企業成功掛牌交易。新三板擴容標志著我國多層次交易市場建設有了重要突破，也意味著VE/PE退出時多了一個新的選擇。

（三）債市發展的積極效應

在IPO退出受限的情況下，并購退出成為我國投資機構的次優選擇。目前，我國風險投資以并購方式退出的項目數約占總數的10%～20%。與外國70%以上，甚至90%的水平相比，并購退出在我國還將大有所為。

海外并購退出的盛行，得益于資本市場的完善和成熟，也得益于債券市場的繁榮。如“垃圾債”讓企業較輕松地籌措并購所需的過橋資金，企業借助債市完成“蛇吞象”的杠桿收購案例也比比皆是。

2012年5月，滬深交易所了《深交所中小企業私募債券業務試點辦法》，這意味著“中國版垃圾債”正式啟動。可以預見，中小企業私募債不僅擴展企業融資渠道，也會為VC/PE投資領域注入新的活力。

三、結語

目前，我國風險投資行業已進入新的發展階段，行業發展所面對的問題嚴峻而又緊迫。要實現行業的整合、轉型、升級，我們應該正視這樣的問題。同時，我們更應抓住資本市場中存在的新機遇，在外部政策引導與行業內部規范下，共同促進行業健康發展。

參考文獻：

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關鍵詞：金融學；對接行業需求；教學改革

近年來，我國金融業呈現出信息化、程序化、國際化的發展趨勢，金融機構對人才的專業知識水平和實踐能力要求越來越高。但目前，金融投資類本科畢業生在滿足行業崗位需求方面仍然存在較大差距，導致供需結構性矛盾較為突出。金融學課程是金融投資類專業的一門專業必修課，主要研究貨幣資金融通、現代金融機構、金融市場等金融經濟的運動規律。在金融市場日新月異、風云變幻的時代背景下，金融學課程的教學不能只停留在理論教學上，而應與時俱進，緊跟最新金融發展趨勢，以培養出既有扎實的理論功底，又有較強應用技能的高水平、復合型的金融人才。本課題組通過總結多年的實踐教學經驗，探討金融學在對接行業需求中存在的問題，進而提出改進措施，以供同行討論和參考。

一、金融行業對人才培養質量的需求分析

（一）具備扎實的金融理論和豐富的實踐經驗

金融與投資類專業的主要就業方向為銀行、保險、證券、基金等金融機構，雖然目前薪酬較為可觀，但技術含量較高、競爭異常激烈，其要求相關人員在掌握扎實理論功底的同時，還需熟悉金融行業的動態和相關業務流程。因此，金融行業要求金融與投資類專業的學生不僅要掌握傳統的股票、債券、基金等金融產品，還要熟悉金融衍生品、資產證券化等金融創新產品，深刻領會金融投資行業的復雜性和業務的交叉滲透性等特點；不僅要具備基本金融投資業務的操作設計能力，還要提高自身的獨立分析、思考、解決問題的能力，同時還要具有一定的創新能力等。

（二）現代金融業急需大量跨學科復合型人才

隨著信息技術的發展，我國正在經歷從傳統金融向互聯網金融的變革。金融機構利用大數據、云計算、移動金融等技術，不斷提高支付結算服務質量，提升風險管理水平，極大地降低了運營成本，使交易更透明、服務更快捷。因此，金融行業對高校人才培養質量提出了新的要求，即金融機構急需大量兼具金融業務能力和信息數據處理能力的復合型人才。同時，量化交易和程序化交易等在我國不斷普及，這種人工智能交易通過電腦程序設定交易策略的邏輯與參數，把握價格變化趨勢，自動完成證券交易指令，賺取波段收益，可以克服貪婪、恐懼等人性弱點，并且還能突破人的生理極限，進行大規模運算，極大降低了交易員的工作強度。因此，金融行業的發展要求各高校必須將計算機、統計學、數學等知識結合起來，培養多學科的復合型高端人才。

（三）金融全球化要求學生具有國際化視野

隨著我國金融對外開放程度的深化，金融跨國公司逐漸向國內金融各個領域滲透，這一方面加劇了國內金融市場的競爭；另一方面，也使我們有機會學習和借鑒國際先進的金融管理經驗。同時，金融全球化使國際金融資本在全球范圍內進行資源優化組合，追逐最大利潤，各國金融市場相互滲透、相互制約，金融全球化的聯動性不斷增強。因此，金融行業的發展要求金融專業本科生必須成為具有國際化視野的高端人才，掌握有關國際金融交易規則和國際金融市場慣例等方面的知識，還要具備金融英語應用能力，密切關注國際國內金融動態，以滿足金融跨國公司對人才的需求。

二、對接行業需求下金融學課程教學存在的問題

在對接行業需求方面，我國金融學的教學實踐中主要存在以下幾方面問題。

（一）課程內容體系與行業發展需求脫節

當前，金融創新層出不窮，期權、期貨等衍生產品紛繁復雜，互聯網金融、移動金融、供應鏈金融等交易模式不斷更替，因此，金融行業需要大量跨學科、高層次的復合型人才。但傳統的金融學教學內容往往過于強調理論體系的系統性和完整性，缺乏理論知識與金融實踐方面的相互融合和互相滲透。部分金融實踐課程教學內容僵化，更多的是學生按照教師安排的步驟進行操作，從而得出預期結果，且實踐教學以演示和驗證為主，學生被動接受，這限制了學生獨立思考能力和創新能力的培養。同時，在金融理論不斷發展、金融市場和金融制度頻繁變動的背景下，大多數教材內容和教學大綱難以及時更新，內容陳舊，缺乏開創性和前沿性，無法滿足行業發展的需要。

（二）缺乏具有豐富行業經驗的師資力量

金融學課程教學與金融市場實踐的聯系非常緊密，對任課教師的要求較高：教師要具有“雙師型”的教學素質和能力，除要具有扎實的理論功底外，還要充分認識和緊密結合國際國內金融體系的運行實際。但是，由于金融行業的薪酬較高，教育行業的薪酬較低，多數高校難以聘請到優秀的具有金融行業實踐經驗的人才，大多數金融學任課教師都是從高校到高校的畢業生，他們學位較高，理論知識淵博，但缺乏實戰經驗，不能準確分析和解決金融實際問題，課堂教學也只是紙上談兵。因此，一線教師的知識、經驗、實踐背景不足，嚴重制約了對接行業需求的金融學課程教學改革進程。

（三）教學方法陳舊，教學手段單一

金融學作為一門金融投資類專業的基礎課程，其理論知識較為抽象，缺乏趣味性。本課題通過對部分任課教師進行調查可知，大多數教師強調單向的課堂知識傳授，教學方法枯燥乏味，且缺少互動交流，不注重理論知識與金融實踐的連貫性，極大降低了學生的學習興趣。同時，在教學手段上，大多數教師的教學課件缺乏吸引力，教學過程中較少有討論、實訓、觀摩等環節，學生參與的積極性不高。

三、對接行業需求的金融學課程教學改革與創新

為解決上述問題，提升金融學課程教學的效果，各高校應針對行業發展需要，改進教學方法和手段，加強教學模式改革與創新。

（一）構建對接金融行業需求的課程教學內容體系

隨著現代金融的發展，金融學課程的內容體系和范疇也要求不斷更新。比如，現代貨幣的內涵和表現形式均發生了巨大變化；金融產品不斷創新，融資融券、期貨、期權等衍生金融產品相繼推出，量化投資與程序化交易不斷普及；金融政策與金融制度的不斷完善優化；資管產品、通道業務、影子銀行的快速發展對金融系統的穩定性產生了重大影響；互聯網金融憑借多樣性、靈活性、便利性、長尾性等優勢得以快速崛起，對傳統金融帶來了巨大挑戰；貨幣供給的內生性與外生性、貨幣中性論、貨幣需求理論進一步發展；貨幣政策的有效性，貨幣政策在我國實踐的演進，等等，這些內容都不斷更新。因此，在構建金融學課程教學內容中，應當對金融行業及金融市場進行大規模的廣泛調研，充分了解金融行業對人才的現實需求，并及時推陳出新，適應國際國內金融市場的動態變化；重構教學大綱，編纂金融學教材，以滿足金融行業對人才培養質量的要求。

（二）提高金融學教師的實踐能力和操作水平

優秀的金融行業人員要求能夠創造性地解決現實金融問題，可見，金融學教師具備行業實踐能力尤為重要。因此，優質金融學課堂建設的關鍵在于提高教師的實踐應用水平，一是加強校企合作，聘請金融機構專家定期開設講座，同時加強學校與金融部門、金融機構的聯系，建立一個由學校、企業、政府等組成的社會實習實踐體系，以共同培養滿足行業需求的金融人才；二是加強年輕教師的業務進修和能力培訓，定期派送、分批安排教師到金融機構掛職鍛煉，還要積極引導教師考取相關職業資格證書，不斷提高自身的業務素質。

（三）改進教學方法手段，提高學生學習能力

首先，樹立以學生為中心的教學理念，突出學習能力的培養，要靈活運用微課、慕課、翻轉課堂等教學手段，讓學生主動融入課堂，提高教學效能。其次，推行研討式學習，教師應結合金融實踐制定課程目標，以創新的思維、觀點熏陶學生，使學生擺脫對教師的依賴，增強學生的探索能力、質疑能力和創新能力。最后，廣泛運用案例教學、情景模擬、投資對抗實戰演練等方式，通過“企業家進課堂、課堂進企業”的“雙進”活動，注重“項目化、實戰化”的“雙化”方法，推廣“做中學、學中做”，進而豐富教學內容，促進課堂教學改革。

參考文獻

［1］何淑蘭，唐更華，段飛.基于行業發展的金融投資實踐教學體系建設研究［J］.大學：研究版，2016，（5）：46-51.

［2］劉開華.《貨幣銀行學》課程教學方法創新的研究［J］.中國職工教育，2014，（18）：189-189.

［3］李長華，徐輝.依托金融行業探索高職金融英語教學改革［J］.商業經濟，2009，（24）：34-36.

篇7

關鍵詞：微型金融；中小企業融資；小額信貸；互聯網金融；金融改革

中圖分類號：F832.2 文獻標識碼：A 文章編號：1003-9031（2014）01-0033-04 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2014.01.06

國際上一般把對小企業和低收入者提供金融服務的組織稱為微型金融（Microfinance），其業務類型包括小額貸款、微型保險和合作醫療等。在發展中國家由于長期存在金融抑制現象，小企業和低收入者難以從正規金融體系獲得所需的服務，故催生出大量如微型金融在內的非正規金融。現代金融中介理論認為，信息生產是銀行的重要功能，基于此可將貸款分為“關系型”和“交易型”兩大類，發放關系型貸款有賴于大量“軟信息”，微型金融生產“軟信息”的成本明顯低于大金融機構[1]，微型金融更愿意也有能力為小企業及低收入者提供融資服務，國內外微型金融的發展和成功運作則為上述理論提供了事實依據[2-3]。

一、典型微型金融成功運作的共性經驗

19世紀后期，在金融全球化、自由化浪潮之中，眾多微型金融的理論和實踐者順勢推動了微型金融在全球的發展，其中包括拉丁美洲的Soto和東南亞的Yunus。Soto獲得2002年度諾貝爾經濟學獎提名并長期為發展中國家提供政策咨詢服務；Yunus獲得2006年度諾貝爾和平獎，在1976年創辦了全球首家鄉村銀行，即現在的微型金融典范——格萊珉銀行（Grameen Bank，GB），除此外，全球還誕生了印尼人民銀行（Bank Rakyat Indonesia，BRI）、玻利維亞陽光銀行（BancoSol）等多個典型微型金融組織，這些機構獲得成功有其共性經驗。

（一）帶有人文理念與客戶開展多元化合作

典型微型金融的出發點大多為提高低收入者和勞動密集型小微企業主的收入和發展。這些機構所實施項目具有以下特點：貸款對象較固定，和客戶保持長期且相對封閉的交易關系，實行高于商業銀行的貸款利率，還款期限靈活，有累計貸款和自愿儲蓄等制度安排（見表1）[4]。

BRI的目標客戶定位于非貧困人群，BancoSol客戶群中有小部分貧困者。GB則秉持“貸款和食物一樣都是人的基本生存權利”的經營理念，并在1984年4月將該理念制度化為“16條決議”，在決議的指引下，開展了一系列具有人文理念的金融服務。例如，退休基金計劃、提供獎學金和高等教育貸款、開放式儲蓄等，2003年還推出了免息的“求存者（乞丐）貸款計劃”。GB的分支機構已遍及孟加拉全國近七萬個村莊，2010年5月在紐約開設分行，實現了國際化經營。從表1可見，GB的貸款利率約為其他典型機構的50%，“福利性經營”和其財務可持續形成了沖突。這也是BancoSol和BRI曾經經歷過的困惑，后來通過分拆盈利性和非盈利性業務、設計新產品及探索高效的運行機制等途徑，使目標沖突問題得以逐步解決，并實現了財務的可持續。

（二）持續探索靈活高效的運行機制

1.對融資渠道的探索。微型金融傳統的外部資金來源主要為捐款和政府補助，資金來源有限是影響其持續發展的癥結所在。GB在1995年停止接受捐款后，通過成立借款人留存基金，吸收公眾存款等方式拓寬資金來源途徑。GB2012年年報顯示，年底儲戶存款余額為17.13億美元，占總資產的82.59%（存貸比約61%），資產規模和凈利潤同比增長13.18%和112.83%。BRI通過向客戶發行儲蓄產品募集低成本資金，然后由高利差的貸款產品實現盈利，上級行對基層行的超額存款提供高利息激勵，這極大地提高了基層行的吸儲積極性。由此可見，開展存款業務為這些機構實現財務可持續發揮了關鍵性的作用。

2.對風險分擔機制的探索。各微型金融在發展初期都大多采取了“小組聯保”的方式，GB是該模式的發明者，該模式在解決借貸雙方的規模報酬、逆向選擇和道德風險等方面均發揮了顯著效果。但GB并未固步自封，第二代GB與上一代的轉變標志之一就是主要針對個人放款，并且較少使用聯保模式。BancoSol結合自己的業務特點對該模式進行了改進，例如聯保成員可以同時獲得貸款，聯保不是放款的必要條件，該行小額貸款已占到全國銀行體系同類貸款的33%，每年都保持了較高的增長率。

3.對公司治理結構的完善。微型金融與目標客戶在交易過程中信息嚴重不對稱，成本費用支出巨大，上述典型機構在公司治理方面進行了持續不斷的改革和創新。如GB實行了“三位一體”的治理模式，即貸款者可以同時為該行的存款者和持股者（每人限一股），小股東可以通過累進投票制選出代表自己利益的董事會成員。2012年，該行約95%的股權份額為存款和借款客戶持有。

BRI公司治理的特點在于：一是建立四個層級的組織結構，以4046個獨立財務核算的基層銀行為核心；二是BRI建立了一套透明的會計核算體系，每年至少進行一次審計；三是有效的激勵機制，基層行有放款決策權（不包括村級服務站），利潤的10%用于績效分配，行內提供超額存款激勵，這些措施提高了基層行吸儲和授信管理的積極性[5]。其運行機制如下：

BRI通過不斷地改革完善了治理結構，持續改革創新對該行的發展產生了正向影響。2003年11月在國內上市，同年在美國證券柜臺交易市場（OTC）掛牌交易，被《亞洲貨幣》評選為當年度最佳上市銀行。截至目前，該行有能力為客戶提供國際金融、投資銀行、財富管理等綜合性金融服務。

（三）政府扶持和管理為主，輔以社會化監督

從國際共性經驗看，微型金融所處的制度環境對其持續發展有直接影響。各國在鼓勵成立微型金融為低收入群體提供金融服務的同時，也會考慮到微型金融較難形成規模化經營，一般會提供稅收優惠和融資便利等激勵措施。如英、法等國對農村金融機構等實施了免稅政策，為微型金融發行債券提供擔保等；印度等國的農村金融機構可以向中央銀行及世界銀行等申請貸款；BRI發展中經歷了兩次大規模改革，其背景是印尼在1983年和1988年分別實施的兩輪金融自由化改革，金融市場化改革有力地推動力所在區域的微型金融發展。

據中國（海南）與拉美小額信貸國際研討會披露，隨著政府扶持和管制放松，全球微型金融業的資產規模已從2006年的310億美元增至2012年的1310億美元，快速發展也帶來了拉美和南亞等國的微型金融行業危機。為了提高監管效率，這些國家引進了如惠譽和穆迪等評級公司對行業進行社會化的評級監督，評級范圍包括：社會使命、戰略及領導力、客戶關系、社會表現及影響力、人力資源和環保責任六方面。評級信息為微型金融的投資者和借款人提供了投融資的決策依據，也為內部管理者提高其經營管理水平提供了參考依據。

二、新形勢下國內微型金融發展的現狀

微型金融在我國發展時間相對較短，但發展勢頭迅猛。在2005年以前，主要以非政府組織與政府扶貧基金形式存在；2005—2006年，監管層開始倡導發展商業性小額信貸和村鎮銀行等新型微型金融，微型保險尚處于試點階段，典當業在國內的發展歷史較長。目前，商業銀行、新型微型金融組織、外資銀行（匯豐、渣打）及電子商務公司等是國內微型金融業的主要參與者。行業市場競爭力度加大，各類創新也不斷涌現。

（一）傳統微型金融組織在國內的發展現狀

隨著經濟發展，微型金融的目標客戶快速發展帶動了行業的市場需求。中小企業在2012年對GDP和稅收的貢獻分別超過60%和50%，創造了80%的就業崗位[6]。在國際金融危機爆發后，國內中小企業頻現倒閉潮，這些企業的融資難問題引起了管理層的高度重視，十隨即提出要大力支持中小企業發展，國務院亦指出銀行業對中小企業貸款的增速不低于全部貸款平均增速，人民銀行則通過貨幣政策調整和建立征信平臺等方式鼓勵銀行為中小企業提供融資支持。

作為正規金融體系的補充，政府對小企業的融資支持也惠及到傳統微型金融的發展。據中國人民銀行及中國銀行業監督管理委員會披露，全國設立的村鎮銀行、資金互助社等農村金融機構在2012年底達到939家，其數量和貸款規模分別是2008年的8.5倍和69倍；截至2013年三季度，小貸公司數量比2008年末增長了15倍。傳統微型金融的機構數量和資產規模均取得快速增長，服務范圍已覆蓋全國城鄉各地，在一定程度上緩解了小企業融資難問題，并改善了金融資源分布不均的狀況。

（二）正規金融機構加入微型金融市場競爭

在國內金融深化改革的環境下，銀行、信托及證券等正規金融機構加快了成為微型金融服務商的步伐。尤其是2010年后，監管層實施的穩健貨幣政策和審慎監管政策，使銀行等金融機構的業務轉型壓力加大，各機構迅速調整經營理念，積極拓展微型金融業務，并進行了產品創新。

各大型銀行紛紛設立“中小企業事業部”，并針對性地開發了金融產品。如中國銀行將對小企業授信融入“IT藍圖”系統開發，該行2012年發放的小微貸款較上年增長37.67%；農業銀行在2012年的小微貸款也較上年增1212億。在全國性股份制銀行中，民生銀行率先將“成為小微企業的銀行”作為發展戰略目標之一，積累了較豐富的實踐經驗，如在“軟信息”收集方面，注重從客戶的“三品、三表、三流”等方面入手，衍生出識別客戶經營特征的非財務指標。該行在2012年對小微企業貸款投放額達2506.95億元，不良貸款率為0.69%。

在面臨著來自大型銀行的競爭壓力之下，各區域性銀行亦力爭保持與小微企業合作的傳統優勢。2013年一季度，全國145家城市商業銀行的貸款余額中，對小微企業貸款占比36.86%。除直接的信貸支持外，這些銀行還致力于聯合信托和證券等機構為小微企業的可持續發展提供整體金融解決方案。國內微型金融市場參與主體的多樣化，參與深度都前所未有，以服務小微企業為主的商業性微型金融競爭正變得白熱化。

（三）創新型金融在個人微型金融領域涌現

國內正規金融機構雖然加大了參與微型金融市場的力度，這與其所處的特定的宏觀經濟環境有關，加之這些機構在“軟信息”收集等方面仍受到諸多制約，真正投放到小企業的貸款比例仍較低。例如，2012年銀行對小企業的貸款余額為11.58萬億元，占信貸總規模的18.41%，這與小企業對GDP和稅收的貢獻有較大差距，各地廣泛存在的民間借貸市場也折射出小企業的融資難問題仍舊突出。在個人微型金融領域，正規金融機構有額度控制及硬擔保等要求，民間借貸市場又缺乏規范性，使低收入群體的融資需求并未得到改善，在這些因素共同推動下，使得互聯網金融在內的創新型金融不斷涌現。

目前，互聯網金融開展的業務包括：支付結算、網絡保險、眾籌融資及P2P小貸等，其中的P2P小貸業務結合了小貸公司的經營理念，其本質是民間借貸的信息化。互聯網金融相對其他微型金融機構更利于實現規模化經營，具有投融資運作效率較高等特點，同時還搭建了一個廣泛的民間個人征信體系。互聯網金融對正規金融體系的支付及投融資服務模式形成了沖擊，也對當前的貨幣及監管體系也形成了挑戰。隨著規范化程度的提高和居民觀念的改進，創新型微型金融將會有較好的市場前景。

三、國內微型金融在實踐中的問題及應對措施

近年來，國內微型金融取得了長足發展，結合國外典型微型金融的共性經驗，國內的微型金融在“服務范圍劃分和產品設計”、“微型金融組織自身規范化經營”和“發展的制度環境和監督管理”等方面仍有待繼續完善。

（一）目標客戶的選擇和金融產品設計

在當前的市場格局下，國內微型金融發展迅速的大多集中在商業性領域，目標客戶多為小企業，存在“目標偏離”和“交差重疊”等問題。目標偏離是指金融資源難以惠及低收入者，交差重疊是指傳統微型金融的客戶在商業性領域與銀行形成了重疊。相對而言，國外典型微型金融的目標客戶群相對固定，如GB和BRI專注于鄉村個人小額貸款，BancoSol服務對象一般為城鎮小微企業。

根據金融市場發展邏輯，只有目標客戶確定后才有助于業務創新，國內微型金融創新主體主要為銀行和網絡平臺，而傳統的微型金融組織創新步伐滯后。國內微型金融產品較注重外延式開發，而國外相對注重內在開發。如BancoSol針對客戶需求制定了詳盡和靈活的貸款分類，平均額度為1700美元的小額住房貸款，期限在1-60個月之間，分成120個還款區間[7]。GB根據客戶的貸款用途確定貸款利率：投資類貸款利率為20%，住房貸款利率為8%，學生貸款利率為5%，求存者貸款免息。鑒于此，國內微型金融機構需結合其比較優勢，對目標客戶進行細分，體現出差異化競爭，并在此基礎上有針對性地研發產品并提供專業化的金融服務。

（二）微型金融組織的規范化經營

定位目標客戶以及研發金融產品都需要微型金融組織以規范化經營為前提。同國外一樣，國內發展微型金融的政策出發點也在于提高小微企業主和低收入者的收入和發展，而快速成長中的國內微型金融產生出了一系列“大額貸款”、“高利貸”、“非法集資”等問題，這些問題若得不到改觀，將會使微型金融遠離政策初衷和行業發展的市場基礎。

P2P等創新型微型金融準入門檻較低，監管和第三方資金托管機構的缺失極易誘發風險，這些機構出于監管套利等目的自身也缺乏規范經營的意愿。該類問題在傳統微型金融領域一樣突出，如江蘇省的小貸公司在2013年第三季度達555家，居全國首位；貸款余額與凈資產比率為129%，居全國第二位（浙江為138%）。江浙地區的民間借貸危機凸顯了行業不規范經營問題，這些問題主要包括：一是利用微型金融組織發放大額貸款，通過分拆借款主體突破對單一集團客戶授信額度的監管限制；二是銀行、小貸公司、擔保公司及典當行等共同對難履約的客戶提供“資金周轉”服務，使客戶被動接受高利貸的現實；三是違規吸儲和發行理財產品，自主將存量資產進行“證券化”操作。為應對上述問題，需要增強各微型金融的規范化經營意識，加大行業協會及評級機構等的社會化監督力度；更需要監管方完善相關的法律制度和監管機制的建設。

（三）建立適合的法律制度和監管機制

國內微型金融存在的上述問題，是國內外行業發展初期面臨的共性問題，這與法律制度和監管機制不完善密切相關。在國內，微型金融的法律制度和監管機制建設已滯后，表現在：一是對行業還未形成統一的法制和監管框架，已有的監管政策有不相容問題，如監管層對小貸公司、村鎮銀行及資金互助社的性質認定還未統一；二是金融監管的專業性要求高，因微型金融在國內的發展時間較短，如民政部、地方政府作為監管者，其監管經驗仍有待積累；三是監管主體和制度缺失，國內100多家的非盈利性微型金融及互聯網金融的監管主體未明確，央行在2007年初開始牽頭擬訂《放貸人條例》，該條例歷時七年仍未正式出臺。

國內部分微型金融投資者注重短期利益最大化，這與行業發展前景不明有關，監管者需設計明確的行業發展和退出路徑。首先，選擇具有“正向激勵效果”的發展規劃，使微型金融主動規范經營，對業績好且管理規范的機構給予適當的政策支持，如允許優先轉為民營銀行等。對此，印尼的做法是，1988年頒布的PAKTO法對微型金融轉為正規金融出臺了細則，制訂了《微型金融法》及推行存款保險計劃，明確行業監管主體為中央銀行。其次，制度建設應涵蓋對“問題類”微型金融的及時清理整頓，探索市場化的兼并重組路徑，對于問題嚴重的機構允許其破產重整或清算，逐步建立和完善行業的市場退出機制。

四、結論和啟示

微型金融相對正規金融有“軟信息”生產成本低、融資效率高等優勢，發放“關系型貸款”有助于發揮其比較優勢。國內微型金融正向“商業化經營”轉變，其趨勢符合行業的國際發展方向。隨著正規金融機構的加入，國內商業性微型金融發展迅速，競爭激烈，傳統微型金融需細分目標客戶通過專業化發展與正規金融進行市場競爭。

微型金融需要建立和完善自身的公司治理結構和風險管理體系，立足長遠，追求適當的收益率，主動提升規范化經營意識。在金融服務中，積極踐行并推廣信用文化，在自身規范發展的前提下，加大對投資者和借款人的宣傳，營造有利于行業發展的社會輿論環境。

微型金融健康發展有賴于政府扶持和良好的制度環境。據財政部統計，中央財政從2009年開始累計向3800余家農村微型金融補貼77.26億元，政府的扶持力度相對國外還需加強，方式也需更靈活一些；在提升監管效率方面，監管層可借鑒國外的分級持牌銀行監管模式，對行業實施差異化監管，使微型金融真正成為實現普惠金融的重要載體。

參考文獻：

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[2]Banerjee， A.V.，Besley， T.，Grinnane，T.W..The Neighbor's Keeper ：The Design of a Credit Cooperative with Theory and a Tes[J].t. Quarterly Journal of Economics 1994：109.

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[7]李東榮.拉美小額信貸監管經驗及對我國的啟示[J].金融研究，2011（5）.

篇8

關鍵詞：互聯網；金融；直銷銀行

中圖分類號：F830 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）030-000-02

互聯網產品的核心優勢是提供便捷的服務，英國《金融時報》表示，直銷銀行是一種新的商業模式，也是一種新的管理理念。雖然目前國內直銷銀行發展迅速，許多銀行將直銷銀行業務直接作為一種核心的營銷模式，但由于行業發展條件和環境還不成熟，不可避免的問題也接踵而至。直銷銀行目前在我國還過于形式化，目前我國的直銷銀行不僅沒有達到獨立操作，獨立核算的部分依舊沒有實現，另外信用體系的不健全也造成了我國直銷銀行在發展上的局限性，這些發展上的阻礙多是由于我國傳統的金融行業運營模式決定的。

一、直銷銀行發展概況

1.國外直銷銀行發展

目前，世界著名的大型銀行被各大銀行集團直接控制著。在當今世界范圍內，發展最好的大型直銷銀行為荷蘭國際銀行，在此之前荷蘭國際銀行的主要銀行份額放在國內零售業務上，但大量的分支高度影響銀行的建設成本。在1997年，荷蘭國際銀行在加拿大推出了首個直銷銀行，然后在幾個國家陸續成立分支機構，目前荷蘭國際銀行已經成為世界上最大的銀行直接營銷機構。直接營銷在荷蘭國際銀行可以取得成功，很大程度上取決于于其低運營成本、高效的營銷服務及不受區域限制的營銷模式等因素。

2.國內直銷銀行的發展

到2015年底，中國的直銷銀行已經超過20個。到2015年12月底直接網上銀行數據顯示。2014年9月，長沙銀行已經開始直銷銀行的內部試運行，但目前仍然沒有投入使用。面對直銷銀行的迅速發展，五大國有銀行也積極計劃在網絡上建立一個直接的銷售銀行。以工商銀行“工行融E行”為代表的線上服務在2015年3月23日正式上線。雖然有銀行在直銷模式上有積極的計劃，但受到國家金融機構監管的限制，國有銀行在業務上向直銷銀行的轉變具有較為明顯的局限性。

在我國的商業銀行范圍內，民生銀行成為打破傳統管理模式向直銷銀行模式轉變較為成功的金融機構實體。民生銀行在直銷業務拓展方面充分利用互聯網渠道擴大客戶群，利用這個特定的客戶群體大力推廣銀行產品的直銷業務。根據直銷銀行業務的產品實用、服務便捷及通道快速等特點，并將金融服務與網絡技術相融合，提出了“全天候的金融服務”，“24小時銀行”，“隨時在銀行”等銀行品牌產品。

二、當前國內直銷銀行發展存在的問題

1.缺乏獨立的運營機制

互聯網產品的核心優勢是提供便捷的服務，直銷銀行是一種新的商業模式，也是一種新的管理理念，但目前直銷銀行在我國還過于形式化。從本質上講，政府沒有提供足夠適合直銷銀行發展的環境。在我國尚未形成能夠動搖傳統商業銀行業務模式地位的其它金融服務形式。我們知道獨立法人資格是銀行經營的必要條件，但現在直銷銀行作為一項新的業務種類，作為附屬部門由傳統銀行機構管理，仍然沒有獨立的法人資格，所以當前直銷銀行不是一個獨立的業務實體。直銷銀行不僅沒有達到獨立操作，獨立核算的部分依舊沒有實現。與傳統的銀行業務相比網絡直銷銀行不能提供更靈活的利率水平，將阻礙直銷銀行市場潛力的開發。

2.信用體系及監管機制不健全

國際上的直銷銀行信用體系的建立已經非常成熟。雖然我國的直銷銀行業務經過幾年的發展已經日益成熟，但目前我國直銷銀行業務在國內金融環境下的發展依舊高度依賴傳統的實體銀行信貸系統。與此同時，中國的直銷銀行業務產品面臨更高的業務風險，這些因素將直接降低我國直銷銀行的管理效率。因為我國目前還沒有專業的直銷銀行監管機構。直銷銀行信貸營銷金融服務產品，仍然需要采取面對面的形式，特別是客戶開戶必須在實體銀行辦理，目前直銷銀行的網絡模式還不能完全實現。

3.缺少完善的產品體系

在金融產品的設計方面，目前國內許多直接銷售銀行的理財產品具有同一種類似的特點，將傳統理財產品的衍生品和簡單的離線產品轉移到互聯網上，一些銀行推出的直銷項目直接類似于商業銀行的個人網上銀行功能，導致線上線下重復的內部競爭加大，大幅度減少銀行的運營效率。另外，直銷銀行產品的產品特征不夠鮮明，往往與其他渠道的金融產品具有趨同性，經常與傳統銀行的理財產品及傳統銀行的個人網上銀行服務相類似，給很多消費者在對于直銷銀行及其產品的理解上產生誤區，認為直銷銀行只不過是傳統實體銀行金融產品的網上銷售模式。在產品利潤方面，許多直銷銀行在市場開發中挖掘客戶資源，沒有將業務的核心拓展范圍放在產品的創新上，而是專注于模仿線下產品類型，推出相應的線上產品。在產品營銷方面，單純鎖定在與線下產品競爭客戶資源上，造成同類產品線上線下的不良競爭，不利于直銷銀行及國內整個金融行業的健康有序發展。

4.直銷銀行推廣方式有待改進

目前。在我國金融市場的范圍內，我國民眾對于直銷銀行的認識和了解程度還不高，對于直銷銀行產品的信任程度還比較低。這與我國直銷銀行的產品宣傳銷售方式有很大的關系。在一項市場調查中顯示，被調查公民中只有近三成的被調查者表示聽說過直銷銀行這樣的金融服務形式，參與者中只有15%表示如果有適當的機會可以嘗試直銷銀行服務，而已經體驗過直銷銀行產品服務的被調查者不足10%。另外，直銷銀行的推廣方式對于目前直銷銀行產品的經營現狀具有一定影響，很多直銷銀行產品都帶有一層神秘的面紗，客戶只有在開通直銷銀行賬戶的前提下，才能夠了解直銷銀行產品的種類和服務流程，這樣非常不利于直銷銀行的產品推廣。

三、我國直銷銀行的發展建議

雖然目前國內直銷銀行發展迅速，許多銀行將直銷銀行業務直接作為一種核心的營銷模式，但由于行業發展條件和環境還不成熟，不可避免的問題也接踵而至。面對當前我國直銷銀行在運營中出現的若干問題，在直銷銀行的未來發展上應著力于戰略定位、獨立運營及風險防控等幾方面，進而促進我國直銷銀行的健康有序發展。

1.明確戰略定位

直銷銀行上線之前，必須在直接渠道做出合理的戰略定位，確定直銷銀行的銷售目標。為了提高操作模式和發展模式，制訂一套適應直銷銀行發展的運營設計方案，將直銷銀行作出獨立的定位，而不是成為一個補充傳統銀行分支機構的業務實體。根據不同的目標客戶群，明確直銷銀行產品的整體定位。在明確產品定位后，全面分析目標客戶的需求，根據客戶需求及發展環境適時的推出相應的直銷產品。

2.選擇獨立運營模式

目前中國直銷銀行并沒有獨立的法人資格，這該是一個直銷銀行可行性的未來發展方向。眾所周知，獨立的法人資格是實現企業獨立運營的關鍵，直銷銀行的組織結構需要建立一個相對獨立的系統分區，將系統業務模型、財務會計、產品系統和TI系統從傳統的金融業務中分離出來，實現獨立的運營模式。直銷銀行擁有獨立的法人、獨立的組織結構及直接的成本控制下才能實現獨立運行，這些也是我國直銷銀行進一步的發展方向。

3.健全金融風險防控機制

提高國內銀行的金融風險預防和控制機制，基于互聯網媒體環境下，金融產品的直接銷售將面臨許多來自網絡的金融風險。這是由虛擬網絡本身的性質決定的，也將直接導致銀行操作技術和產品的很多不確定性。第一，建立和完善相關法律法規體系，直接從法律的角度實現商業銀行風險管理的預防和控制；第二，建立一個直銷金融風險防控機制，實現銀行、客戶及監督管理部門之間的信息共享，進而將直銷銀行的運營和銷售環境公開透明化，使金融行業內實現金融機構與銀行之間、銀行與銀行之間、銀行與客戶之間的相互監督，促進直銷銀行和整個金融行業風險防范控制機制的建立。

四、結語

一般來說，在經濟全球化的背景下，互聯網和金融行業的發展趨勢在于成本控制，及方便快捷的服務等相對優勢。互聯網產品的核心優勢是提供便捷的服務，直銷銀行是一種新的商業模式，也是一種新的管理理念。雖然目前國內直銷銀行發展迅速，許多銀行將直銷銀行業務直接作為一種核心的營銷模式，但由于行業發展條件和環境還不成熟，不可避免的問題也接踵而至。面對當前我國直銷銀行在運營中出現的銀行缺乏準確定位、獨立運營程度不高、缺乏嚴密的O管體系及產品宣傳不到位等問題，在直銷銀行的未來發展上應著力于戰略定位、獨立運營及風險防控等幾方面，進而促進我國直銷銀行的健康有序發展。

參考文獻：

[1]韓剛.德國直銷銀行發展狀況的分析與啟示[J].新金融，2010（12）.

[2]閏竹冰.中國直銷銀行發展探析[J].中國金融，2014（12）.

篇9

【關鍵詞】

西安；服務外包業；現狀；問題；對策

一、西安服務外包業發展的現狀

20世紀90年代后期以來，隨著經濟全球化和網絡技術的廣泛應用，繼制造業之后，全球范圍內又掀起了以高端服務為特征的新一輪產業轉移的浪潮，這就是“服務外包”。現在每年世界服務外包的總產值都在2000億美元左右。而中國占全球總量不到10%，主要業務來自于日本和韓國。外包即“外部資源利用”，是指企業將生產經營中一些重復性的非核心業務委托給其它專業公司完成，而自己專注于核心業務的發展，其實質是一種資源整合的管理模式。

近年來，西安利用自身優勢實施差異化競爭，服務外包產業發展增速每年都在35%以上。雖然從總量上來看，西安在中國并不突出，但在產業成熟度、產品競爭力等方面居國內前沿，具備了一定的優勢，尤其是在ITO、BPO等方面的行業成熟度較高，承接跨國公司服務外包開端良好，對日外包初具規模，歐美外包迅速起步，并初步形成了服務外包各種業態，產業整體發展環境比較完善。日前，中國服務外包網從產業基礎、稟賦資源、經濟環境、配套設施和政府支持等方面對全國21個服務外包示范城市和35個非示范城市進行了橫向評比，西安憑借科技實力雄厚、人力資源豐富、商務成本低、人員流動性小、產業成熟度高、通訊交通便利等諸多優勢，榮獲2011年度中國服務外包城市投資吸引力第二名。

據商務部統計，截至2011年底，西安市服務外包離岸合同金額達到3.87億美元，同比增長32%，完成全年3.3億美元目標任務的117%。目前西安年外包總產值已達5億美元。從2006年至2011年的六年間，西安市服務外包離岸業務實現了七倍增長，產值實現了翻兩番。目前，西安市擁有軟件和服務外包企業達到1050多家，從業人員規模突破10萬人，承接離岸外包業務的國別市場已達48個國家和地區，西安市服務外包產業實現了又好又快發展。 2011年，一大批國內外知名的行業領軍企業紛紛落戶西安。以世界500強企業IBM智慧城市解決方案研發中心、法國施耐德電氣全球研發中心、日本NTT數據公司西安創新軟件開發運維中心、中國銀行全球客服中心等為代表的6家世界500強企業先后成功落戶西安。已有17家世界500強企業在西安設立了全球研發運維中心。這些標桿企業的落戶，對推進西安軟件服務外包產業升級、促進產業聚集，提升西安國際化水平具有重要意義。

二、西安服務外包業發展存在的問題

西安外包業務這幾年發展很快，但是我們也同時看到不少從事外包業務的企業在接單上卻只能是低層次競價競爭，規模效益徘徊不定，難以做大做強。目前，西安服務外包業主要存在以下幾個問題：

首先，服務外包政策調整滯后。政策調整滯后，是影響服務外包產業的發展的一個因素。比如：電信管制政策調整滯后、人才培養政策調整滯后、相關稅收優惠政策調整滯后等等，缺少一定的政策扶持。盡管西安也有支持服務外包發展的政策，但是這些政策僅涉及某一領域，加之有些政策（如稅收）又無法落到實處，政策效應很難體現。這就嚴重制約服務外包產業的對外發展。

其次，從行業自身來說，品牌效應低下。目前我國服務外包發展布局比較分散，企業規模小，缺少龍頭企業和知名品牌。不能夠產生集聚效應，承接與開發大型服務外包項目能力不足。如果這個行業協會能夠充分發揮職能作用，無疑將促進服務外包產業的發展。在我國的品牌中，絕大部分是生產者品牌，而外包商品牌還幾乎是一塊未開發的處女地。隨著外包企業的發展壯大，國際外包市場需求量激增，實力雄厚的接包商紛紛采用自己的品牌，外包企業品牌才有了長足的發展。可以講外包品牌龍頭帶動效應非常明顯。

再次，從市場方面來分析，西安服務外包市場還存在許多不規范的現象。如外包服務質量的監控還不到位、服務外包合同還不是很規范、缺乏行業標準等等，這些如果不能得到妥善的改進，服務外包產業發展就會比較困難。

最后，人才資源結構不盡合理。西安雖然擁有多所高校，具有豐富的人才儲備，但人才結構并不十分合理。以軟件產業為例，目前軟件產業對人才的需求呈金字塔形結構，而軟件人才結構則呈“橄欖型”，位于產業上層的軟件架構師、系統設計師嚴重短缺，屬于產業基礎的軟件藍領非常稀少，而處于金字塔中層的系統工程師相對過剩。

三、促進西安服務外包業發展的對策建議

加快服務外包產業發展，是突破資源環境約束、依托產業基礎、充分發揮科技人才優勢的必然要求，也是搶抓國際分工新機遇、轉變經濟發展方式、優化提升產業結構、拓展開放型經濟發展空間的重要途徑，更是轉變外貿發展方式、提高利用外資質量、提升對外開放水平的迫切需要，對于實現經濟社會又好又快發展、提升競爭力具有重要意義。具體建議如下：

首先，以政策推動，加快服務外包業與產業調整和轉型相結合。不斷優化服務外包產業的法治與政策環境。其次，搭建西安服務外包對外交流的平臺，努力培育和壯大服務外包企業集群。再次，優化產業發展的承接載體，大力建設和發展服務外包產業人才隊伍。人才是發展服務外包的基石。加強外包人才的培訓，積極把握西安外包行業發展趨勢，西安相關院校和培訓機構要不斷調整專業設置和培養方向，為本地提供源源不斷的后備力量，保證西安外包行業快速、有序地發展。最后，打造西安服務外包業的品牌。就西安外包行業的實際情況來說，西安服務外包品牌建設要不斷地展示、宣傳西安的外包企業和行業發展現狀。可以重點加大對西安服務外包品牌企業的宣傳力度，尤其行業資源優勢以及取得業績全方位立體化的推介。政府主管部門、服務外包協會經常召開服務外包專業研討會，請進來、走出去。掌握行業發展態勢。對品牌優勢企業要做到多交流、多溝通，努力形成強強聯合，打造外包經營航母級企業集群。加強國內具有知名品牌外包企業業務合作，互利雙贏。對外形成規模優勢，并且要逐步加大同國際外包著名品牌企業的聯系和合作，提高西安在行業發展的知名度。企業要愛惜自身形象，強化品牌意識。要協同相關部門打擊假冒品牌的行為，保護自己品牌，維護本企業的合法利益。政府支持外包品牌建設，實施品牌發展戰略。加強在專業網站、報刊、媒體上對外包的宣傳。外包企業也要積極參加國內外的專業展會和論壇，抓住機會擴大宣傳效果。

【參考文獻】

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篇10

[關鍵詞]融資租賃；發展機遇；制造業

[DOI]10.13939/ki.zgsc.2017.01.078

1 融資租賃業務背景研究

1952年融資租賃業務起源于美國，伴隨著世界經濟的發展和企業對融資的迫切需求，到了20世紀六七十年代融資租賃業務在全世界迅速發展，如今的融資租賃業務已成為發達國家重要的融資手段，也被譽為“當代金融業的朝陽產業”。

1.1 國外融資租賃業務概況

60多年來，融資租賃業務在不斷地探討與實踐中成長與完善，已然成為緊隨銀行信貸業務的第二大融資工具。據《懷特克拉克全球租賃業報告》表明，在2014年度過全球性金融危機之后，租賃行業逐漸復蘇，業務規模不斷擴大，業務模式逐漸創新，風險管理能力逐步提升，凡此種種，足以證明租賃行業有著極強的抵抗經濟周期的能力和杰出的完善創新的能力。

1.2 國內融資租賃業務概況

20世紀80年代，融資租賃業務開始在我國興起，其在我國的發展經歷了四個階段：第一階段：1981―1987年入門階段，這一階段租賃業在我國共成立了上百家經營融資租賃業務的機構，成立了超過20家由外商投資的融資租賃公司和25家本國的全資融資租賃公司，以及數家兼營融資租賃業務的機構。第二階段：1988―1998年暴露階段，發展中的問題開始顯現。由于國家政策的緣故，原本可以為承租人提供擔保的銀行及財政等機構部門，則不能再執行擔保人的職責。除此之外，由于美元的不斷升值，人民幣的陸續貶值以及較重的稅收負擔等諸多原因，致使承租人逾期拖欠租金的現象尤為嚴重。第三階段：1999―2006年，融資租賃行業恢復發展階段。這一階段外國的跨國公司紛紛在我國建立起獨資的融資租賃公司。第四階段：2007年至今，融資租賃行業快速發展階段。此次我國融資租賃行業的發展不僅局限于吸引外資，而是國內的投融資熱情迅速高漲促使我國的融資租賃行業迎來了又一個春天。根據行業的發展經驗，隨著我國經濟的迅猛發展，融資租賃業務在我國的發展空間也會越來越大。

2 我國融資租賃行業發展的新機遇

面臨著復雜多變的國際經濟形勢，國內經濟發展進入新常態，產業結構不斷優化升級，創新驅動成為經濟發展的新引擎。“十三五”期間，我國經濟結構深化調整，金融業更加寬容開放，中國融資租賃業將面臨四大新的發展機遇。

2.1 “一帶一路”國家戰略提供國際化發展機遇

“一帶一路”分別指的是絲綢之路經濟帶和21世紀海上絲綢之路。“一帶一路”戰略加強了中國與沿線國在基礎設施建設、資源開發、產業整合方面的合作，金融支持重大項目實施作用凸顯。沿線國家基礎設施建設的巨大資金缺口對我國基礎設施租賃業務發展提出了新的需求。“一帶一路”戰略實施為融資租賃企業積極開拓國際市場，開展跨境兼并，培育跨國租賃企業集團等提供戰略發展機遇。

2.2 《中國制造2025》釋放巨大租賃需求

2015年5月，國務院《中國制造2025》戰略規劃，作為中國建設制造業強國 “三步走”戰略第一個十年的行動綱領，規劃明確提出要求深化金融部門各項改革，為制造業拓寬融資渠道，降低企業融資成本。鼓勵對符合相關條件的制造業信貸租賃資產進行資產證券化試點。支持各大領域的制造業大型企業集團開展“產融結合”相關試點，通過融資租賃方式促進制造業轉型升級。而作為聯結金融服務業與制造業實體產業的重要紐帶橋梁，融資租賃業將為中國制造業的轉型升級戰略提供強大的資本后盾。

2.3 政府優惠政策推動行業集聚效應凸顯

2015年國務院辦公廳除出臺促進融資租賃行業發展指導意見之外，以上海、天津、廣東為代表的國內省市先后出臺一系列促進區域租賃行業發展的優惠政策體系，不斷推動租賃產業實現集群式發展，行業集聚效應凸顯。從融資租賃公司注冊數量區域分布來看，在全國34個省、市、自治區已有7個地區超過100家，分別為上海市、廣東省、天津市、北京市、江蘇省、浙江省和山東省。

2.4 借力“互聯網+”實施行業創新發展

2015年7月18日，央行、銀監會、工信部等十部委聯合的《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，⒒チ網金融納入法治化和依法監管的軌道。融資租賃行業借力“互聯網+”創新發展，既有助于突破信息不對稱的局面，使租賃雙方的需求相配；又有助于孕育出符合不同產業的專業化的發展模式，這將加速資金的融通且能夠大幅度提高資金的使用效率。

3 我國融資租賃行業發展的難題

3.1 法律體系不健全

我國的融資租賃行業發展迅猛，其發展速度遠遠快于融資租賃行業法律制度的完善速度，這樣的法律現狀無法完全滿足我國融資租賃業發展的需要。我國已制定的有關融資租賃行業發展的法律、法規少之甚少，部分法律條文還不夠嚴謹、規范，這些都對健全我國融資租賃法律制度提出了要求。

3.2 風險規避體系尚不健全

融資租賃的行業具有交易金額巨大、交易期較限長的特性，因此必然需要完善有效的風險規避體系為其保駕護航。但我國融資租賃企業目前的風險防范技術和風險規避體系都尚未健全。我國學者按融資租賃的主體對風險進行劃分，具體包括出租人的風險、承租人的風險和融資租賃供貨人的風險。[2]我們能夠預料到的融資租賃可能面臨的風險就如此復雜，若沒有完備的風險規避體系，那么租賃業務各方主體的利益則難以得到保障，最終將導致各方受損。

3.3 社會和企業的認可度不高

融資租賃在我國仍屬于一種新型的融資方式，它將融資與融物相結合并最終實現融資的作用。目前我國融資租賃產業尚未被社會普遍接受，以及部分企業過分依賴購買設備，過度重視產權，忽視使用權的重要性，這樣的購買習慣在一定程度上有礙于融資租賃產業的深入發展。且沒有有效的法律體系，在實際業務交易中存在諸多不可測風險，也成為社會和企業對融資租賃行業心存疑慮的又一誘因。

3.4 政府的支持力度有待進一步提高

只有政府對融資租賃業加大支持力度才有促進其發展的可能，縱觀歐美日等融資租賃業發展相對成熟的國家的發展歷史，其在租賃業的發展過程中無不加大政策的扶持，其中最重要、最普遍的扶持政策就是稅收政策。但就我國目前的發展來看，針對融資租賃業推出的法規及政策還未產生。除了稅收政策外，我國對融資租賃產業發展的其他扶持政策也很少。

4 面對融資租賃行業難題的解決辦法

4.1 完善融資租賃業的法律體系

融資租賃行業在實際交易過程中至少會涉及三個交易主體，其交易過程相對復雜多變，因此對風險的把控與規避提出了較大的要求。為了解決我國融資租賃行業法律法規不健全的現實情況，我國應盡早制定租賃行業的法律法規以及地方性的規章制度，使得融資租賃行業的發展能夠得到法律的保護，融資租賃交易中的矛盾能夠依法解決，融資租賃交易對象的各方利益能夠切實得到維護。

4.2 打造融資租賃風險防范機制

在風險的防范和規避方面，我國應學習歐美國家的有效經驗采取措施建立融資風險分散和規避機制。具體措施集中體現在： ①建立有效的法人治理結構，健全風險管理機制； ②構建全面的風險內控體系等完善風險管理的政策措施。[3]

4.3 重塑企業的融資觀念

由于我國融資租賃業起步晚發展相χ禿螅人們對融資租賃行業的認識相對匱乏，因此，政府除了應立即建立健全融資租賃的法律體系、加大政策支持力度外，還應通過媒體等自媒體渠道加深大眾對融資租賃行業的了解，盡量避免因對融資租賃不了解而產生的業務憂慮，使人們更樂于探索融資租賃這樣新型的融資方式和融資渠道。

4.4 加大政策扶持力度

我國應制定并出臺有針對性的政策扶持制度，這些扶持制度應自上而下貫穿于每一級政府機構。從法律的角度出發，應明確物權歸屬，保障參與者的合法權益。從納稅的角度出發，應降低或減免所得稅，并且制定降低出租人稅負的過渡政策。

參考文獻：

[1]Sudhir P.Amembal，International Leasing：The Complete Guide[J].Amembal & Associates，2000.