導語：如何才能寫好一篇互聯網金融的起源，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

比爾·蓋茨認為:傳統商業銀行將成為21世紀滅絕的恐龍,預言傳統銀行必然將向互聯網經營模式轉變。阿里巴巴創始人馬云在2008年發表豪言壯語:如果銀行不改變,我們改變銀行。截至2014年上半年,阿里小貸累計發放貸款突破2000億元,服務的小微企業達80萬家。作為電商起家的阿里巴巴集團,憑借其第三方支付平臺支付寶,逐漸涉足金融行業。而在阿里金融旗下支付寶、余額寶、阿里小貸這些大家耳熟能詳的名字的背后,實則是整個互聯網金融產業的興起。

雖然與傳統銀行體系信貸量相比,我國互聯網金融貨幣供給量仍然很小,但其影響力卻不可小覷,引起了政府及各金融機構的高度關注。在中國人民銀行的2013年第二季度《中國貨幣政策執行報告》中也對互聯網金融做出了高度評價:第三方支付、網絡信貸、眾籌融資以及其他網絡金融服務平臺等互聯網金融業迅速崛起,提供了有別于傳統銀行業和證券市場的新渠道,提高了資金融通的效率,是現有金融體系的有益補充。

目前,隨著移動支付技術的應用普及,互聯網逐漸衍生出了多種金融服務模式,從單純的支付業務向轉賬匯款、跨境結算、小額信貸、現金管理、資產管理、供應鏈金融、基金和保險代銷。本文所研究的互聯網金融,主要是小微貸款技術與互聯網的結合,通過現代互聯網信息交互技術在一定程度上緩解中小企業融資問題。

學術界對于中小企業融資難問題以及小微貸款相關技術手段的風險管理體系的研究是不斷深入的。對于中小企業與金融機構之間的關系,研究主要從信息不對稱、逆向選擇和道德風險幾個角度,而這些問題最終引致信貸配給的產生,并且金融機構通常要求中小企業提供適當抵押物(StiglitzandWeiss1981;[1]Bester1985;[2]Freel2007[3]).從金融機構的信貸模式和技術手段方面考察信貸可得性,研究發現,由于大銀行積累了大量客戶資源,具有相對完善的風險管理控制體系,因此較多使用交易型信貸,主要通過財務報表數據做出信貸決策為大型企業服務;小銀行則主要通過關系型信貸服務中小企業(Coleetal.,2004;[4]Scott,2004[5]).而同樣在為中小企業提供貸款時,大銀行并沒有表現出更好的信貸可得性(Jayaratne和Wolken,1999).[6]通過各國數據比較發現,小銀行市場占有率越高的國家中小企業雇員數越多,銀行總體信貸水平也越高(Bergeretal.,2004).[7]

此外,根據市場力量假說,Jayaratne和Wolken(1999),Boot和Thakor,(2000),[8]以及Scott和Dunkelberg(2005)[9]研究發現,市場競爭有利于促進信貸可得性。基于結構-行為-績效(SCP)模型,市場壟斷支配力不利于信貸獲取。當市場統治力較強時,銀行往往會收取更高的利率,同時準入條件也更為苛刻,不利于中小企業獲得信貸。完善金融系統結構,建立多層次融資體系,需要鼓勵小銀行發展的同時,發展非銀行金融機構,提升貸款技術,降低準入門檻。發展專業提供小微信貸的金融機構可以從借貸模式和加強競爭兩個方面提升信貸可得性。

新結構經濟學理論認為(林毅夫等,2008;[10]Linetal.,2012[11]),每個給定發展水平的最優金融結構可能取決于當時的主流產業結構、平均企業規模和典型風險種類,從根本上緩解中小企業融資難問題需要使金融系統結構與產業需求結構相匹配,因此,解決中小企業融資難的最有效方法是發展中小金融機構(林毅夫,2001).[12]隨著經濟的發展,與之匹配的金融機構運營模式也隨之改變(Linetal.,2013).[13]

基于我國互聯網金融的發展,謝平(2012)[14]認為,“以互聯網為代表的現代信息科技,特別是移動支付、社交網絡、搜索引擎以及云計算等,將會對人類金融模式產生根本影響。

可能出現既不同于商業銀行間接融資,也不同于資本市場直接融資的第三種金融模式,即”互聯網金融模式“.巴曙松(2012)[15]認為,互聯網公司利用數據和客戶的優勢,已經在傳統金融領域取得巨大成功。

因此,本文將從金融結構和產業結構方面探討中小企業融資難的原因,通過一個概念模型給出互聯網金融產生的理論背景和影響,探討互聯網金融的出現如何促進了小微信貸業務的發展。

二、一個中小企業融資概念模型

1.技術手段與融資可得性模型

信貸技術手段是解決中小企業融資難問題的直接渠道(Berger,2006).

在金融經濟學本質意義上,金融機構是依靠管理風險來獲得盈利的,并且風險和收益是對稱的。相對于大企業,小企業具有高風險特征,因此,當金融機構(投資者)普遍風險偏好低于小企業的經營風險時,將出現小企業融資難的狀況。宏觀上,這表現為一國經濟的金融結構與經濟結構的錯配。

政府政策會通過金融環境影響金融機構的經營行為(基礎設施和投資技術等),決定了信貸可得性的基礎,進而塑造了金融市場競爭狀況,從而影響國家金融結構(Berger,2006)[17](如圖1所示).從信貸技術手段來區分,金融機構為中小企業提供貸款可以分為兩大類:交易型信貸和關系型信貸(BerlinandMester,1998).

交易型信貸是指:金融機構通過對企業財務報表等公開數據”硬信息“的分析,做出投資或信貸決策;關系型信貸是指:機構金融通過與企業建立聯系,通過與企業接觸,獲得企業某些專有信息及”軟信息“來輔助投資或信貸決策。不同金融機構對于不同類型企業所采取的信貸技術手段可以從項目信息來源、項目審查、放款流程、風險分擔模式和監控機制5個流程組合區分,是政府政策影響信貸準入的關鍵渠道。在最上層,政府通過政策的制定直接引導行業發展,改變行業競爭狀況,由此引致金融系統結構及產業結構的轉變;而金融系統結構與融資方產業結構的匹配度,決定了信貸技術手段的可行性與利潤。

2.互聯網金融出現的時代背景

根據上述概念模型,互聯網金融作為一種融資技術手段,其產生是國家政策引導的金融基礎設施改善和當前產業結構匹配程度所決定的。

近幾年來,互聯網信息交互技術迅速發展,基于互聯網所產生的經濟總和(互聯網經濟),在國民經濟中的比重逐漸上升。艾瑞咨詢集團2014年4月

的《2014年中國網絡經濟年度監測報告》顯示:2013年全年的網絡經濟規模整體達到5956.4億元,同比增長52.1%.2013年中國第三方互聯網支付市場交易規模達53729.8億元,同比增長46.8%.預計到2017年,中國互聯網經濟整體規模達到15000億元,占GDP的比重將持續上升。國家政策逐步放開引導互聯網行業向金融產業發展。2010年6月,中國人民銀行制定了《非金融機構支付服務管理辦法》及相關細則,并于同年9月開始實施。同時,鼓勵和引導村鎮銀行、小額貸款公司等中小型金融機構的發展,吸引大型互聯網企業涉足。2013年7月,通過了阿里小貸資產證券化方案,進一步拓寬了互聯網金融企業的融資來源。 產業結構方面,據波士頓咨詢公司統計,中國善于利用互聯網的中小企業平均銷售增長率為25%,比不善于利用互聯網的中小企業平均銷售增長率高15個百分點。中小企業提供的就業機會中,80%是與互聯網相關的;另一方面,互聯網與工業化的融合,改變了生產、管理和營銷方式,極大地優化了資源組合、業務流程、企業管理和產業鏈的協同,推動了以經濟生產、綠色制造為方向的工業轉移升級。

作為資金供給方的金融行業,以及資金需求方的中小企業,都在越來越多的利用互聯網開展自己的日常業務,這也就使得互聯網金融的出現成為必然;另一方面,當前市場上的超額融資需求以及小微企業融資難的格局,迫切需要能夠解決小微融資問題的金融模式的出現,這便形成了互聯網金融發展的現實土壤。

3.互聯網金融改變融資可得性原理

與傳統商業銀行相比,互聯網金融憑借信息處理和組織模式方面的優勢,在多數金融功能的發揮上較傳統金融更加有效率,交易成本和風險成本可能都會更低(曾剛,2012).

不同的企業發展階段中,需要有不同的投資者來進行投資,以使它們在不同階段中對金融資源的需求能夠得到滿足。

無論什么樣的投資者、無論其投資形式如何,他們都具有自己的風險偏好,需要投資者的風險偏好與融資企業的風險狀況相適應。中小企業貸款以短期流動資金貸款為主,具有要得急、次數多、額度小、風險高的特點,貸款的周轉期難以準確測算,逾期的可能性相對較高。傳統的融資方式很難解決中小企業的融資問題,主要是因為中小企業融資的需求和供給特性不匹配。

對于小微投資、借貸,若采用傳統借貸模式進行貸款審核,因其資金額度小但審核流程并沒有簡化,必然導致成本所占比率較高;同時,由于小微企業或個人的信息透明度相對較低,存在較多未知風險可能。

互聯網金融大數據的出現增強了”金融機構“與小企業之間的信息對稱性。由于有了這種新的信息對稱性,使得傳統上并非金融機構的企業如今也可以進行”金融投資“行為。

這些行為主要地采用和擴展了關系型投資模式,并依托于互聯網和計算技術大大地降低了該模式的交易成本,對信貸技術手段的5個流程有著不同程度的改善,增加了為中小企業提供融資服務的能力,詳細情況如圖2所示。

互聯網金融大數據的出現豐富和發展了借貸技術手段,將傳統信貸理論中不易應用的借貸方式變得可行,如交易型信貸中可以開展交易信用貸款、應收賬款貸款、小企業信用評分制度等。此外,原本需要客戶經理去企業調研才能獲得的軟信息,也由于互聯網產生形成了新型關系型貸款模式。

互聯網技術不僅幫助金融機構擴展了信息分析能力,還使其對于中小企業的投資前、中、后期的風險狀態監控具有新的手段,如:更加準確的賬戶級實時動態信息的采集和處理,不同來源信息的交叉檢驗,客戶違約的及時、大范圍信息披露和市場驅逐等。

從本質上看,互聯網融資模式是對信貸技術5個維度的豐富和發展,從信息和風險兩個大維度上解決融資問題。通過互聯網大量信息擴大了信息來源,拓寬了項目審查模式,其根本上是起到降低融資中信息不對稱的作用;利用互聯網信息交互技術引入了新型風險控制手段,優化提升了放款流程、風險分擔機制和監控模式。

4.互聯網金融模式

目前,互聯網金融根據運作模式來區分主要有提供直接融資服務的”小貸+平臺“模式和提供融資中介服務的P2P模式。

其中,”小貸+平臺“模式主要被電商和服務于電商的數據公司采用,憑借”大數據“資源優勢,建立其特有的風險控制機制,降低交易成本,提升審核速度以滿足小微貸款需求;而P2P模式,則主要作為信息提供平臺,實現資金方與項目方的對接。

三、互聯網金融實踐經驗---電商模式

近幾年,中國電子商務市場的發展在全球都處于領先地位。大量電子商務企業迅速崛起,國內電子商務市場的用戶規模已位列全球第一,電子商務市場環境也日趨規范。據CNNIC統計數據顯示,網上交易額從2004年的3500億元升至2005年的5531億元,增長58%(吳瑋、侯希玲,2006).

2014年我國電子商務市場交易規模達12.3萬億元,同比增長21.3%,其中網絡購物增長48.7%.中國電子商務研究中心與麥肯錫所的報告稱,隨著中國電子商務市場的高速成長,預計到2020年,網絡零售將占到中國消費市場份額的10%~16%.與此同時,隨著電子商務市場的快速發展,電商之間的競爭變得尤為激烈。為了尋求更大的發展機會,在阿里巴巴、京東之后,蘇寧等大的電商相繼試水金融業務。

1.電商金融運營模式

目前,電商開展金融借貸業務主要有以下4種方式:

? (1)電商通過自身盈利及股東投資積累的資金,直接用自有資金開展金融服務,如阿里巴巴、paypal模式。

(2)電商利用自身信用作擔保,幫助其上下游客戶從銀行獲得貸款,如京東模式。

(3)專業第三方借貸公司,結合電商擁有數據,為其客戶提供貸款支持,如kabbage公司。

(4)混業經營。如樂天模式,日本樂天集團是日本最大的電商,同時旗下經營銀行、證券公司等金融機構。

電商金融主要運營模式及風險控制機制如下:

(1)平臺上中小微企業作為借款方,提出自己需求,對獲得的資金到期支付本息;(2)電商基于平臺上交易數據,對企業信譽信息進行評級,并對資金的使用進行監督;(3)資金來源:電商自有資金(amazon、阿里);與電商合作的銀行等金融機構(kabbage、paypal、樂天、京東);(4)核心機制:通過電商平臺上積累的交易記錄、庫存、訂單等作為信譽憑證或擔保,解決了中小微企業的抵押擔保品不足和銀企間的信息不對稱問題。

2.阿里金融模式

互聯網技術不僅幫助金融機構擴展了信息分析能力,還使其對于中小企業的投資前、中、后期的風險狀態監控具有新的手段,如:更加準確的賬戶級實時動態信息的采集和處理,不同來源信息的交叉檢驗,以及客戶違約的及時、大范圍信息披露和市場驅逐等(如圖3所示).

以”阿里金融“中的針對中小企業融資的”阿里小貸“為例,改變以往傳統金融機構被動獲取數據的模式,在發生融資業務前,便主動去獲取、積累用戶數據,提前與企業建立”關系“:通過淘寶、天貓等交易平臺,掌握了其潛在客戶的大量日常經營交易數據;通過余額寶平臺,掌握了其潛在客戶的大量投資和收益數據;客戶是其注冊會員且需要一定的注冊時間條件,通過網絡電子

渠道建立起了與潛在借款人的關系,從而避免了委托關系造成的額外風險。 在貸款審批過程中,貸前調取企業的電子商務經營數據并輔以三方認證信息,判斷企業經營狀況、信用情況和償債能力;貸中通過支付寶、阿里云以及未來的物流系統監控企業資金流、信息流和物流情況,為風險提前做出預警;貸后對違約客戶處以限制或關停其網絡商鋪等措施,并向其他網絡客戶通報其潛在風險。同時,阿里金融擴展了商戶信貸還款來源范圍,基于其零售平臺的回款保障,可對其供應商開展B2B模式的應收賬款貸款。

3.電商模式現存不足

目前電商平臺金融中的貸款融資服務主要是以小貸公司的模式運作。但是,對于大型電商平臺而言,其小貸公司自融資(電商平臺為向其會員或客戶提供融資服務所需籌集資金)的能力有限,進而極大地限制了為其中小企業會員提供融資服務的能力,然而運營良好的大型電商平臺企業(如阿里巴巴)擁有遠比一般小貸公司更優秀的自融資潛力。

另外,電商平臺金融的貸款服務以信用貸款為主,其風險控制的核心在于對會員賬戶交易記錄的大數據分析,電商平臺企業的主要風險在于是否準確地把握了數據特征和開發了高效準確的數據處理技術。盡管像阿里、京東這樣的超大型電子商務平臺具有較強的實力,但若電商平臺金融要形成一個有競爭力的產業領域,還需要在數據和風險評估技術標準上進一步尋求完善。

四、完善互聯網金融發展的建議

綜合以上的分析,筆者提出了”促進電商平臺金融、規范眾籌融資行業“的基本政策思路,并進一步提出如下政策建議。

1.適度開放電商平臺企業貸款融資服務的自融資渠道

有關監管部門應當允許這些企業以其對會員或客戶的信用貸款作為支撐,發行資產證券化產品或單位信托產品;考慮到以上信用貸款多為小額、短期,因此,這些證券化或單位信托產品應當被允許采用”循環購買“(見《證券公司資產證券化業務管理規定》)的方式來組成;鑒于上述信用貸款之還款現金流的特殊不確定性,監管部門應當對這類資產證券化或單位信托產品制定更加透明的框架和清晰的標準(如在破產隔離方面建立特殊的限定性安排,使電商平臺企業承擔必要風險而不是風險的完全轉移);監管部門應當要求這類產品的發行人對投資者有規范和充分的風險提示、對投資行為建立相應和切實有效的合格投資者制度。

2.建立電商平臺企業貸款融資服務、貸款擔保服務的核心數據與技術標準

有關監管部門應當組織電商平臺行業中的領先者,從其會員或客戶的大量非傳統信用評估數據類型中進行篩選、優化,建立《電商平臺會員/客戶信用評價核心數據類型和分析技術標準》;根據針對其供應商的銀行貸款擔保最佳實踐,總結提煉出《電商平臺供應商信貸擔保指引》。這些標準可以用以指導行業內企業的信用風險評估、信用擔保實踐活動,提高社會整體的資金效率和安全性。

3.允許電商平臺對其會員支付賬戶余額提供更加廣泛的投資服務

目前這類投資服務僅僅局限在會員或客戶可以通過支付賬戶購買證券公司的貨幣市場基金(這是有風險的投資產品),建議允許電商平臺企業在具有規范的風險提示下,為會員或客戶提供從其支付賬戶購買其他具有適度風險的投資產品(例如電商平臺發行的資產證券化產品).監管部門應當對于上述”風險提示標準“、”適度風險投資產品“等建立相應的監管規范。

五、結論

本文基于現有的信貸框架理論,構建了一個以互聯網金融為主體的的信貸概念模型,基于此模型探討了互聯網金融出現的理論背景,以及互聯網金融提升信貸可得性的影響機制,從而給出了完善互聯網金融發展的政策建議。

金融的核心在于風險控制,互聯網信息交互技術的發展給金融風險控制帶來了新的機遇和挑戰。一方面,互聯網模式為風險控制提供了新的信息來源渠道,降低了信息不對稱性,同時,金融機構可以通過互聯網開展后期的監管,增加了貸后審查力度;另一方面,對于多種渠道的信息甄別以及利用,金融機構亟需建立一套新的風險評價機制,充分利用各種數據更加全面準確的了解目標客戶。

在鼓勵新型的互聯網金融模式的同時,我們不能忽視鼓勵和促進傳統金融機構更多的運用互聯網信息技術手段。事實上,我國商業銀行在互聯網技術方面的應用也十分迅速。

篇2

關鍵詞：互聯網；金融投資；現狀及前景

一、互聯網金融投資的興起與發展

（一）影響互聯網金融投資起源因素的解讀

1.互聯網技術的飛速發展是互聯網金融投資的興起的前提保障

時至今日，由于互聯網時代的迅速到來，其儼然已經成為了金融投資的最重要形式之一。除了互聯網行業的自身因素之外，更多互聯網技術工具的出現、各行業間的快速融合、滲透等因素，也是促進互聯網金融投資力度加大的因素。總之，像大數據、社交工具、云支付及搜索索引等新穎的互聯網技術工具，都對互聯網金融投資的興起和發展做出了不可替代的貢獻。國內專家曾說：互聯網金融絕不僅僅是非互聯網同金融投資的嫁接，而是常規的金融種子，被放置于互聯網這個巨大平臺上生長，然后產出新物種的過程。

2.中小型企業的主觀融資需求為互聯網金融投資開辟了巨大的市場

很多中小企業始終存在著對融資的巨大需求，這點表明了在目前的市場經濟體制下，我國的一些金融制度尚未健全、資源配置浪費嚴重、金融資源失衡等現象。例如，不少國內的央企都存在信貸資源過剩，與此同時，大部分中小企業并未被傳統金融服務所覆蓋，從而無法得到足夠的資金支持。在這種呆板的金融體制的約束下，互聯網金融投資應當瞄準那些傳統金融機構沒有服務好的長尾市場，能夠在很大層面上控制和減少資金配置缺失、失衡的現象。

3.民間資本膨脹、投資方向不明確、實體經濟機構的推動作用

因長期以來市場經濟的迅速發展和貨幣膨脹，導致國內民間資本的迅速膨脹，加上資金的階段逐利性也相應提升，必須盡快找到一條新的出路。

（二）互聯網金融投資的發展過程分析

目前，隨著世界各金融部門投資的關注點都逐漸向互聯網進行轉變，進一步推動了互聯網金融領域的發展。在前幾年發生的眾多起金融投資事件當中，大部分被投單位都是天使投資或者首輪融資，PE、VC總投資額度將近15億美元，詳見圖1。若憑借融資首輪、融資規模及融資幣種來講，現代互聯網金融正朝著成熟階段不斷邁進。根據融資輪次進行研究，A輪融資所占比例最高，據不完全統計，此輪融資企業逾三十家。此后，互聯網金融經過前期階段的艱難發展，已基本立住了腳，下一階段需要完成的就是市場規模的繼續擴大，即在A輪融資結束之后，還需要B輪融資的拓展，詳細情況如圖2所示：

圖3反映的則是近幾年來融資規模的具體情況，不管是出于A輪融資階段，還是B輪融資階段，有超過半數的公司投資規模不超過一千萬元人民幣，也就是說它們對資金的需求大約在一千萬元左右，資金需求介于一千萬元到一億元人民幣的企業僅有十多家，所占比例低于15%。綜上所述，我們可以得出如下結論：互聯網金融公司在歷經最初的艱難起步后，隨著之后融資規模及融資市場的調整和拓展，整體上對于資金的需求仍舊較大。

除此之外，在融資幣種方面，人民幣依舊是融資首選幣種，采用此幣種的融資企業約占總量的60%，而將美元作為投資幣種的公司也有差不多20家。因此，站在風險投資管理者的角度來看，像美元等占有較大比重的外幣基金，在今后的融資當中一樣有著巨大的潛力。

二、近幾年來互聯網金融投資的現狀分析

（一）融資首輪

近幾年，依照有關數據統計，平均一天最少有2家和互聯網金融相關的平臺上線，并加入這個新興領域當中。尤其是2013年，在這一年當中，特別是在線理財、P2P、第三方支付等全新互聯網金融平臺陸續推出。

關于融資輪次方面，早已沒有了之前C、D輪的融資階段，同時，在30多家融資公司里面，A輪和B輪及天使企業的數量差距并不多，在經歷長期的進步之后，不少新興企業都在不停加快其追趕的腳步，以前在細分領域及相關市場探索多年的企業也在持續開拓新市場。舉例來說，像摩卡網、基金豆、銅板街等特有幣種交易均獲得了天使輪投資，尤其值得一提的是，華創資本在天使輪一鼓作氣，接連拿下三家公司，包括好規劃、基金豆和銅板街，這三者各自的投資額度也都較大。在A輪融資當中，譬如網貸之家、比特幣中國、有利網等都得到了投資機構A輪融資。進入B輪融資的企業包括好買基金網、拍拍貸等。同時，在B輪投資過程當中，阿里巴巴還有騰訊兩大巨鱷都進行了持續的參與。

（二）融資幣種

單從融資幣種方面來說，產生變化最為明顯的便是得到美元投資的互聯網金融公司總數超過了人民幣投資。另外，包括之前沒有被披露的幾家公司外，仍舊是美元投資企業多于人民幣投資企業。根據有關數據統計，共有17家獲得美元投資，在這些企業里面，比較出類拔萃的企業有IDG資本、軟銀中國、紅杉資本等，當然，像阿里資本及騰訊產業共贏基金也毫不遜色，保持領先。經過有關專家的分析，像軟銀中國等對互聯網金融投資進行參與的就有好多家，像融360、隨手記等，這些企業均是選取美元這一幣種作為首先融資幣種的投資企業。

（三）融資規模

如下圖中顯示的那樣，從融資規模這一方面進行研究，將近30家信息公開的融資單位有差不多20家的融資規模依舊保持在一千萬元以下，只有幾家高于一千萬元。經過詳細深入地探析，結合下圖數據，我們不難發現，互聯網金融公司體量相對來講比較小一些，同時各行業細分領域企業占絕大多數。

三、互聯網金融投資未來前景預測及分析

（一）移動化發展

隨著互聯網金融服務體系的進一步健全和完善，移動金融必然會成為未來金融投資的一個明確方向。首先，由于移動互聯網科技的日新月異，全球通信水平及質量迅速提高，加上資金成本的迅速降低，移動終端普及率和推廣效果明顯提高，普通用戶逐漸養成了以分階段時間為基礎的移動終端使用習慣，并形成了移動金融持續進步的推動力，必將會獲得比移動商務更加快速的發展；其次，現代社會的互聯網金融服務進步較快，尤其是各移動終端出現了百花齊放的局面，并形成了對互聯網金融的有力支撐，像微信支付、支付寶錢包等巨頭都在引導著廣大用戶的使用，最終目的是為了讓用戶的生活服務體驗進一步增強。

現代金融服務與傳統金融服務相比，也有了很大的變化。新的金融服務將不會再受到地點和時間的束縛，這自然而然地加強了移動化的有效性。一方面，剛剛興起的互聯網金融模式，個人理財、互聯網基金/保險等金融服務內容，均會朝向移動化的方向演變，用戶無論何時何地都可享受到金融服務。用戶借助移動終端進行理財產品的購買、股票的投資交易、轉賬和個人消費等活動的時候，移動金融服務都將提高個人財富管理的有效性和便利性。所以說，新型互聯網金融服務植入移動終端會成為當下金融服務體系當中最關鍵的一個因素。另一方面，移動終端也能夠慢慢成為我們的功能延伸，公司陸續引入并使用移動辦公及移動管理系統，目的是提升信息傳播及資金流動的速率，獲得更大的收益。

（二）產業互聯網金融

首先，關于互聯網基金出售、網貸、互聯網支付等領域，互聯網金融日益呈現出不可阻擋的趨勢。許多針對公司的互聯網金融投資方式不斷涌現出來。舉例說明，阿里小貸通過對平臺上各個公司的運營狀況辦理網貸；京東利用供應方的信用等情況進行融資，無需擔保和抵押，從而進一步加快了資金周轉和流通。借助互聯網這個平臺進行融資活動，減少了花費在線下走訪調查上的時間和金錢，減少了費用支出。

其次，電商B2B供應鏈促進了產業生態鏈的形成，企業間的競爭也發生了轉變。電子商務B2B除了可以滿足普通的交易平臺外，也能夠充當“第三方行業綜合服務商”的角色，使得整體服務更加系統化、專業化。然而，我國金融領域因體制機制等方面的因素，一直存在著結構不平衡的缺陷，不少中小企業無法得到有效的金融服務，從而大大限制了它們的經營。

參考文獻：

篇3

一、互聯網金融的起源與發展

1995年10月美國第一聯合國家銀行在網絡上開業，標志著互聯網金融的興起。自此互聯網金融踏入征程。

1995至2003年，網絡銀行率先發起金融模式改革，網絡證券、網絡保險緊隨其后，從此，網絡銀行開始在全世界興起。傳統金融機構紛紛利用互聯網技術轉變自己的業務模式，但其轉變并不完善，只具有簡單的將查詢、變更、轉賬的基本業務服務延伸至網上的功能。

2001至2012年，傳統金融機構依托互聯網技術，不斷創新自身的業務模式，積極借助互聯網向客戶提供例如開戶、查詢、投資理財、國際業務等傳統服務項目。互聯網企業也大舉進軍金融行業。自此，互聯網和金融行業才算真正結合在一起形成互聯網金融，互聯網技術的發展進步推動了金融行業的不斷創新。

2012年至今，互聯網金融呈現爆發式增長，真正意義上將理財與保險融為一體，開展互聯網金融的新方向。同時，傳統互聯網行業也紛紛從吸取流量盈利模式轉型發揮其用戶群體眾多的優勢，將網絡社交、網絡購物引向投資理財的方向。現階段互聯網金融模式完成了傳統銀行業和傳統互聯網企業的合并和轉型，而互聯網金融理財產品更是直接威脅傳統銀行業的根基。

二、互聯網金融的優勢分析

(一)互聯網金融思想深入人心，互聯網技術不斷發展

隨著電子信息技術的迅猛發展，帶給商業銀行革新性的變化，首先使商業銀行從傳統復雜的手工記賬解脫出來，實現了普通業務的電子化，其次商業銀行利用電子信息技術不斷研發出新產品，但是這種創新從來都沒有離開商業銀行本身業務的范疇。直到互聯網金融思想的出現，長尾理論的廣泛應用，大數據與云計算等先進電子信息技術的發展，使互聯網金融產品創新不斷，迅猛發展。

(二)金融市場規模巨大，不斷催生新模式

我國的金融市場是以間接融資為主的市場，商業銀行在這個市場上具有舉足輕重的地位，但是我國的商業銀行出于自己的利益與風險的考慮主要服務于具有資金需要的大型企業，沒有兼顧到小微企業的融資需要，所以，大多數的小微企業都面臨著融資難題，從而制約其發展，面對這樣的現狀，互聯網金融恰好可以彌補這部分金融市場的融資需要，并針對各種融資需要的特點，不斷催生新的模式，對商業銀行一枝獨秀的金融市場起到重要的補充作用。

(三)互聯網金融模式利潤空間大

傳統的金融模式需要大量的物理網點、專業人員，如其在風險調控方面更加需要大量的資金，運營成本比較高。而互聯網金融模式則不需要這種巨大的投資，與傳統的商業銀行相比具有較大的經濟性，這就給互聯網金融模式帶來較大的利潤空間，為互聯網金融在農村的廣泛普及帶來決定性優勢。

(四)大數據金融優勢

數據的分享、積累以及處理是互聯網金融的核心。其多樣化的數據采集方式，標準化數據獲取流程以及非結構化數據處理工具，分析技術等方式和手段，將大數據完美地融入到了互聯網貸款融資模式中。一方面，這一優勢沖出了信息與成本對中小型企業融資的束縛并且在一定程度上緩解了市場中信息不對稱的局面;另一方面，在大數據優勢下的借貸服務有著很高的透明度，利于商業銀行在第一時間內對中小型企業的交易情況、資金運用情況以及信用情況進行相應的查詢及了解，這種及時反饋使商業銀行能夠大膽向中小型企業貸款，在一定程度上解決了中小型企業融資的困境。

三、互聯網金融促進農村金融建設的幾點建議

(一)加強農村互聯網金融的基礎設施建設

為方便農村居民獲取相關的金融信息及金融活動在農村地區的順利開展，在農民中樹立正確的金融觀念，要加快農村地區金融基礎設施建設。與實體金融網點的設立相比，網絡、電話渠道的疏通效率更高成本更低，具有先天的優勢，在金融網點不能覆蓋的地區可通過電話、網絡渠道進行相關服務，從而緩解農村金融排斥壓力。與此同時逐步合理搭建金融網點，能夠大大降低金融網點設立的風險。這需要政府鼓勵政策與強制力度雙管齊下，鼓勵農民參與金融活動中來，同時也鼓勵金融機構在農村搭建金融網絡服務站點，將需求與供給有效結合，給雙方建立良好互信的空間的同時也解決了金融信息傳遞不暢的問題。此外，也要加強農村地區金融知識的普及，消除農民心理上的排斥。

(二)簡化業務流程，提升服務和信譽

互聯網金融對于小額貸款問題有高效、便捷、低成本的處理模式，如P2P網貸。農村金融機構針對這一挑戰，應在業務流程和客戶體驗上做出轉變。在業務流程上，需要大膽創新地進行簡化，減少貸款的工作流程加快貸款的審批速度。在客戶體驗上，可以開發電子銀行離行服務系統，讓客戶可以避免在銀行業務大廳排隊取號，擴大電子銀行體驗機在農村地區的覆蓋面。在服務上，應當更加注重服務的質量，在客戶辦理業務時服務周到，當客戶離行后提供人性化的服務，以此來提升客戶的忠誠度和農村商業銀行的信譽度。

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互聯網金融是當今的一個新興產物，它的出現在給人們帶來極大便利的同時也深刻的影響著傳統商業銀行的方方面面，面對互聯網金融的浪潮，傳統銀行業不得不做出各種各樣的應對以挽救自己的頹勢。

互聯網金融的起源可以追溯到1995年，當年，世界第一家網上銀行美國安全第一網上銀行誕生，隨后，中國招商銀行開通網上銀行業務，互聯網金融也從此進入中國。2006年，互聯網金融的雛形――拍拍貸的出現才真正說明互聯網金融的到來。近年以來，隨著電子商務的迅猛發展與各種軟件技術出現使得互聯網金融迅猛發展，互聯網金融真正的來到了我們身邊。

二、我國互聯網金融對商業銀行的影響

隨著互聯網金融的蓬勃發展，傳統金融市場無可避免的受到其沖擊，商業銀行作為傳統金融系統的中樞機構，首當其沖的受到其影響。

（一）商業銀行的金融中介角色被部分替代

在傳統金融時代，商業銀行作為重要的金融機構，履行金融中介的有關職能，向人們提供融資中介服務和支付中介服務。通過一般均衡理論分析，經濟資源可以在一個不存在摩擦的市場中達到最優的配置，在這種情況下，交易成本就可以降為零，那自然也就不會有金融中介存在了。只有信息不對稱和交易成本的存在才會衍生出金融中介機構，而互聯網金融模式的一大特點就是可以有效降低信息獲取成本和交易成本，這就自然而然的會嚴重沖擊商業銀行融資中介服務需求。由此看來，它是銀行等金融中介機構的有限代替者。

（二）互聯網金融影響了商業銀行的價值創造和價值實現方式

在互聯網金融模式的沖擊下，特別是網絡借貸逐步成熟與便捷的形勢下，銀行不得不逐步改變目標客戶類型，這也就導致客戶的消費習慣和消費模式有所差異，其價值訴求也發生了相當大的轉變，這些現象的出現就徹底地顛覆了商業銀行傳統的價值創造和價值實現方式。市場參與者越來越大眾化，覆蓋面也越來越廣，越來越多的中小企業、小型團體甚至普通大眾通過互聯網參與各式各樣的金融服務。在這樣的趨勢下，該行業的社會分工和專業化被大大降低了。注重多樣化、差異化和個性化服務的中小企業客戶及80后、90后消費者成為了主要客戶群體。

截止2013年第三季度，中國人民銀行已允許將近300家的第三方支付組織開發、經營該業務。由中國支付清算協會的數據可以看出，2014年，第三方支付市場的總交易量在我國達到超過20萬億元的規模。我國第三方支付體系中最為典型的是支付寶，其市場份額超過80%。我們可以看出，第三方支付組織相比傳統商業銀行在電子支付領域優勢明顯，商業銀行的網上支付業務被第三方支付組織大量蠶食，而且還有進一步擴大的趨勢。其對傳統商業銀行業的影響可見一斑。

（三）互聯網金融重構已有融資格局

在互聯網金融時代，傳統的融資格局遭受了嚴重的沖擊，傳統格局下難以解決的信息不完全對稱和交易存在一定成本的問題在現代信息技術的迅猛發展下變得微不足道，通過網上融資平臺，借貸雙方甚至可以做到事前對對方信息基本完全了解。可以說，資金中介已經幾乎成了“雞肋”。

（四）商業銀行的傳統經營服務模式面臨變革

首先，互聯網金融之所以發展勢頭十分迅猛是因為這種模式十分重視客戶體驗、強調交互式營銷、主張平臺開放，運作模式上更注重互聯網技術與金融核心技術的深度整合，能為客戶提供更靈活性的產品。其次，商業銀行意識到：商業銀行小微企業金融服務模式在新的形勢下已經無法和網絡借貸展開競爭，厄待改進。借助網上平臺，堪比央行征信系統的數據庫在螞蟻金融內部建立，客戶在網上的信息記錄應用到小額貸款上并通過大規模數據云計算，其在有效減少甄選客戶的成本和風險的同時，也給客戶帶來了更好的體驗，這自然而然的導致了轉向網上尋求金融服務的客戶越來越多。這種形式的發展也逼迫商業銀行在傳統的模式上作出改革。最后，隨著互聯網浪潮的沖擊，商業銀行開始了互聯網化進程。近年來，商業銀行已經開始了結合互聯網與金融進行各種創新，努力彌補自己的短板，并結合自己的優勢主動展開與互聯網企業的競爭。

三、商業銀行應對互聯網金融的策略

（一）擁抱互聯網，加強與互聯網公司的合作

近年來，尤其是2005年以后，互聯網科技企業取得了巨大的發展，無視甚至“封殺”它們是不現實的，也是不明智的。只有主動地和他們尋求合作的可能才能真正的順應時代的潮流，提升自己的競爭力。第一、應加強技術上的合作。第二、應加強與互聯網科技公司在客戶信息共享方面的合作。兩者本質上都是金融機構，而且有很多可以互補的地方，相互合作完全可以做到實現共贏。第三、嘗試打造小微企業線上融資平臺。

（二）以客戶為中心，打造更加智能的銀行

互聯網金融能使客戶享受到了全新的、令客戶十分滿意的體驗，這是因為這種模式具有便捷性與大眾性的特點。在互聯網金融的沖擊下，商業銀行面臨大量的客戶流失，因此一步步改善客戶體驗應該是商業銀行需要高度重視的地方，這就需要商業銀行打造出一種以客戶為中心的經營模式。首先，不能按照開發者自己的思路開發客戶端產品，而是要根據主流普通客戶的習慣與需求，設計出便利的、適合絕大多數客戶切實需求的金融產品；其次，在不影響風險控制的前提下，對現有業務進行簡化。不必要的業務環節會直接影響到我國商業銀行的競爭力。最后，重視市場營銷工作。充分利用微博、微信等新興媒體進行網絡營銷，與客戶進行開發交互式接觸，及時滿足大部分客戶的要求，并注意收集用戶的反饋意見用于改進相關的工作。

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關鍵詞：互聯網金融；風險防范

一、互聯網金融的現狀

隨著新的現代信息技術如互聯網、云計算、大數據日新月異的發展，互聯網金融已經逐步開啟金融行業的新篇章。金融行業已經不再傳統的以商業銀行、保險公司、信托公司等為載體的形式，互聯網金融出現了多種新模式，包括傳統金融的網絡化、第三方支付、P2P網絡借貸、大數據金融、眾籌和互聯網金融門戶等六大最常見和最熱門的互聯網金融模式。互聯網金融已經成為未來金融行業的發展趨勢，在互聯網金融背景下如何把控新局面，管理金融行業風險已經是金融行業所面臨的重要挑戰。互聯網金融在2013年經歷了最初的探索期之后，第三方支付、P2P網絡借貸、眾籌等互聯網業務模式迅速發張，以余額寶為首的網絡理財方式大量出現更是讓人們對網絡投資的熱情倍增。互聯網金融在帶來普惠金融概念的同時還帶出現了許多新問題，與之相關的風險亦開始慢慢暴露。近年來也頻繁出來P2P網絡借貸平臺的不斷倒閉以及“跑路”現象，給社會經濟發展帶來了大量風險和負面影響。近截止至2016年2月，國內P2P網絡借貸行業歷史累計成交額為16086億元。2015年12月初，北京e租寶網站被查出涉嫌違法經營活動。截止至2015年11月30日，e租寶待收余額高達524.89億。在缺乏有效監管和行業自律的發展背景下，互聯網金融與傳統的借貸公司、非法集資等行為會使人混淆不清，讓人難以進行分辨，使得廣大投資者的權益無法得到充分保障。

二、互聯網金融的風險根源

追究互聯網金融風險的根源也是其模式的自身特點，即基于其依賴互聯網產生的原因，因此具備相當高的開放性和兼容性，同時又不失傳統金融的特征。首先，互聯網金融的網絡效應非常顯著，如開發、平等、互動等明顯的網絡特點。互聯網金融就是通過網絡上的平臺互動，使金融實現網絡化、隱性化和去中介化。其次，互聯網金融仍然保留傳統金融行業的特點，核心依舊是為用戶提供金融服務。通過平臺提供的服務合同，實現資金跨期價值的轉移，也符合金融為投資人帶來高收益同時以高風險為代價的基本邏輯。最后，互聯網金融追求的是用戶的體驗也是用戶的利益，融資成本的降低一杯高風險所替代，跨期轉移資源清算和結算支付，使金融行業和互聯網行業這兩類高風險行業衍生出另一種新式的風險。

三、從宏觀和微觀的角度防范風險

由于投資者對融資者融資項目及融資平臺運營情況的了解程度，與傳統融資方式相比仍然較低。近年不時出現的網絡融資平臺倒閉甚至卷款潛逃而導致投資者損失慘重之類的消息也事出有因。P2P網絡貸款、眾籌等融資模式存在非面對面接觸導致對客戶及交易對手了解程度相對傳統融資方式下降的問題。在互聯網金融中，風險管理是一項重要的工作。面對這個競爭日益激烈的市場環境，我國金融行業要想更多的發展，就必須做好互聯網金融風險管理工作，確保金融行業穩定發展。

1.法律風險

對比當下互聯網金融的發展速度，滯后的法律法規的監督系統也會帶來一定的監管風險。金融創新種類形式多樣化，然后有很多相關的法律法規沒法及時出臺，導致整個市場缺乏有效的監管力度。首先我國可以參考國外互聯網金融風險的防范案例，然后通過我國現實的國情制定最合適的法規，例如對計算機安全管理法的制定也需加快日程，同時還要對電子平臺進行規范管理，抓緊對互聯網金融風險的監管及防范，建設持續健康穩定的法律社會。

2.技術風險

在對互聯網金融進行監管以及對其風險進行防范的同時，金融機構的內部控制功能還需要進行進一步的提高。建立互聯網網絡金融風險制度，開展風險預警、資信調查、自動化征信等，實時、高效的大數據征信及反欺詐手段，實現信息數據整合輸入以及多種手段、渠道支持反欺詐管理加速發展內部科技。聘請專門的人和崗位進行互聯網金融下的風險及其防范的管理，建立安全健康的計算機管理系統。

3.信用風險

信用風險的產生是交易對手不能或不愿履行合約而給另一方帶來損失的可能性，以及由于借款人評級變動或履約能力變化而導致的債務市場價值波動而引發損失的可能性。有些企業如阿里、蘇寧利用自身的電商平臺所累積的經營數據作為研究基礎，再考量第三方驗證的客戶資料，進行數據挖掘，從而進行客戶風險的評級分層，量化地區分企業和個人信用風險的情況。關于信用風險的應對，則應該對信用制度進行完善，加強對個人信用體系的建設，并建立完整個人信用數據庫，并能夠在金融行業以合法的方式資源共享，保證能夠在互聯網上查詢個人信用報告。

4.操作風險

操作風險主要源于操作不當引發的風險，與交易過程的系統失靈有關系。在互聯網背景下的金融系統無論是對于工作人員還是客戶都有可能出現因操作不當產生的風險損失。當前程序化的發展使得客觀的操作風險可以控制，而主觀的交易操作風險需要強化從業者職業道德教育與向投資者普及基本的風險收益的常識。

5.其他風險

除了上述風險，互聯網金融還會出現其他種類風險。新概念的提出勢必會經歷階段性的推進過程，在此期間民眾會因為認知等發面的偏差對此產生認知誤差。而由于互聯網金融正處于發展階段，整個行業標準尚未啟動實行。所以，很多問題出現，盡量從宏觀微觀的角度分別分析，找出問題的根源，提出有效的防范和規范以及處罰措施，積極地解決問題，保證互聯網金融行業的有序地發展。

四、結語

總的來看，互聯網金融在全球不僅擁有巨大的市場和機遇，同時卻又面臨著巨大的挑戰。互聯網金融必將會成為未來的主流，全球經濟一體化和金融一體化的進程也在隨著互聯網金融業務的快速發展而一步步加快腳步。此時即便面對嚴峻的挑戰，準確把握機會，實施宏觀微觀并重的防范措施，積極主動進行金融創新，努力減少各種類型的風險，盡力降低各類風險造成的損失，保證金融產品收益的健康穩定，使互聯網金融能持續健康穩定的發展。

參考文獻：

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[6]謝平,鄒傳偉.互聯網金融模式研究[J].金融研究,2012.

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一、互聯網金融的產生及現狀

互聯網金融起源于早期的金融機構通過互聯網來改變自身的業務模式和業務內容，即最初的金融機構業務的互聯網化。由于互聯網經濟的發展以及金融業務需求的廣泛性，導致金融機構提供的服務遠不能滿足現代人的需求，于是互聯網企業基于業務的競爭壓力和對范圍經濟的追求，借助于如搜索技術、云計算、大數據等新科技，創新出基于傳統金融業務之上而又有別于傳統金融業務的新模式，如網銀、P2P模式及貸款信用信息網絡等，逐步實現了以往只有商業銀行承擔的兩大主要任務：支付結算和資源配置。如今，互聯網金融已融入人們生活中，自2014年起的滴滴打車、微信紅包、P2P及各類“寶”產品等，為人們提供了高效益、便捷的第三方支付。據資料顯示，2015年中國第三方互聯網支付交易規模達11.8萬億元，同比增速46.9%，新型的支付平臺不斷涌現，如：支付寶、快錢、財付通等。這種種跡象表明互聯網金融以互聯網為平臺，實現了債券、貸款、股票的發行與交易，并發展迅猛，規模及效益日益擴大。

二、互聯網金融的類型

一是傳統金融業務的互聯網化，簡單的說是各大銀行、券商、基金的互聯網銷售。金融實體經濟的主要作用是融通資金、將供需雙方的資金進行匹配，一般通過兩大中介來完成，第一種是具備間接融資模式的商業銀行，第二種是具備直接融資模式的股票和債券市場。這兩大中介對資源配置和經濟增長起到關鍵作用，但較高的交易成本使它們將自己的業務向互聯網延伸，因此產生了商業銀行的電子化和基金、證券公司的互聯網銷售等。

二是全新的互聯網金融模式，衍生于傳統金融系統之外，以改進傳統金融服務模式和利益分配模式為目的，如P2P網絡貸款、眾籌融資等模式。這兩種模式的準入門檻比較低，與傳統金融操作有較高的相似度，不僅有助于提高信息匹配度，而且優化了傳統直接融資和間接融資渠道。互聯網金融企業為原來屬于銀行和私募的信息找尋匹配業務，并將部分信貸匹配成本轉嫁到客戶自身。其實從事的是金融中介的業務，在簡化了流程的基礎上，將信息處理的權利交給客戶本人，這意味著將銀行和私募承擔的風險分散給個人。

三是跨國界的虛擬貨幣，這是在互聯網基礎上形成的，與資本相比，互聯網不僅具有無國界的特點，而且它的載質也具有差別性。這種虛擬貨幣一旦具備了與現實貨幣兌換的雙向性，貨幣發行的企業也也相應具備了央行的部分功能。比如說比特幣的出現實現了與現實貨幣的雙向可兌換性，從普通互聯網企業所發行的游戲幣中脫穎而出，發展為一種跨國貨幣，但是由于此類貨幣產生的技術條件受到限制，再加上銀行系統的監管，目前很難在經濟系統中發揮重大作用。

四是互聯網金融企業，它是在互聯網基礎上將金融資本和產業資本相融合后的產物，我們稱這一類型的企業為融合型互聯網金融企業，如阿里支付寶、京東金融和第三方支付機構。在中國，互聯網金融企業的產業布局以這三大互聯網公司為主，分別為阿里集團、騰訊公司、百度公司。以阿里集團為例，它在美團、新浪微博、快的打車、高德地圖等多個公司進行投資后，實現了支付寶支付，在移動消費領域打造“微淘”，為消費者提供便捷省錢的手機購物服務模式。在移動餐飲服務平臺整合高德地圖推出“淘點點”，將餐飲服務變成商品，讓買賣雙方直接交易。在支付寶平臺首推“余額寶”，打造全新的余額增值服務。這些都實現了金融資本與產業資本的融合。

三、互聯網金融發展的動因分析

在新技術條件下，互聯網產業和金融產業的融合形成了互聯網金融，產業間的關聯性和對效益最大化的追求是其內在動力，以及放松管制為產業融合提供了外部條件。

一是互聯網新技術的滲透。隨著環境優化和終端技術的發展，互聯網的滲透率不斷提升，2015年整個中國互聯網本地生活服務市場用戶規模已達到3.2億，滲透率達到46.4%。由于LBS（手機定位）技術、移動支付、二維碼等技術應用的優勢性，使得越來越多的用戶紛紛觸網，移動網絡的便捷性使得越來越多的用戶由線下轉移至線上消費。隨著互聯網對用戶和行業不斷的滲透，未來互聯網行業和其他行業的融合是必然趨勢，并且傳統行業的運作方式會朝著生產效率提高的方向調整，互聯網金融就是其中之一。

二是企業對低成本渠道的探索。以資產管理公司為例，其中基金公司的功能主要集中于產品設計和投資研發，但并未自建渠道與客戶直接聯系，資產管理公司通過銀行和第三方銷售渠道銷售自己的產品時，基金公司只獲得了一些簡單數據，如客戶姓名、聯系方式、產品購買量等，而銀行卻掌控了資產構成結構、客戶風險評估等關鍵數據。大資管背景下的產品供給種類越來越豐富，渠道的優勢以及議價能力將顯得更加重要，較快的找到低成本渠道是資產管理公司的首要任務。在通過與互聯網公司合作后，基金公司開始直接面對客戶獲取所需的關鍵數據，并通過數據分析滿足客戶需求，調整方案開發相應的理財產品。

三是管制的放松。根據產業融合理論，不同產業間存在著進入壁壘，可見不同產業間存在著各自的邊界。放松管制會導致其他相關產業的業務加入到本產業的競爭中，從而逐漸走向產業融合。作為經濟社會的重要部門，傳統金融機構開展的業務一直以來受到了嚴格的監管，但由于目前關于非金融機構提供的金融服務業務的監管法律法規存在著空白，相當于為互聯網企業通過互聯網新技術涉足金融業務設立了零門檻，即使在未來對非金融機構開展金融業務進行嚴加監管，互聯網金融作為一種重要的金融創新也不會被扼殺掉，反而由于監管的介入會保持健康快速的發展。

四、互聯網金融的影響

第一，互聯網金融的出現不僅擴展了投資渠道，還改變了人們傳統的理財方式。以余額寶為代表的支付平臺不斷增加，人們更傾向于既能用于支付消費，又能用來投資理財的平臺，這類“一站式”的賬戶也極大地激發了人們對于理財產品購買的熱情。另外對于急需資金的中小企業，互聯網金融為其提供了一些融資平臺，幫助他們較快安全的籌集到資金。第二，隨著人人貸、阿里小貸等平臺的快速發展以及成功運行，這不得不給傳統銀行業提出新的競爭挑戰，促使它們調整業務并積極投入到小微貸款這個業務中，可見互聯網金融促進了商業銀行的改革，也加快傳統金融業務與互聯網融合。第三，互聯網金融企業通過云計算、大數據以及先進的信息技術，不僅能夠盡快了解到市場資金的供求變化，解決信息不對稱的問題，還能提高資源配置效率，使融資者和投資者不用通過金融機構，直接進行交易。第四，互聯網金融的發展有助于金融市場化改革，在互聯網金融的平臺上，資金供求雙方能夠根據自己的偏好和需求來選擇交易對象，促進交易的市場化，分析利率的走勢來完善貸款的定價。同時削弱了大型銀行對市場的壟斷，促進了市場的公平和自由競爭。

（作者單位：中國政法大學研究生院）

參考文獻：

[1] 湯凌冰.互聯網金融技術與應用[M].電子工業出版社，2015.

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關鍵詞：互聯網金融；金融風險；商業銀行；信用

互聯網金融的研究者認為，最早建立網絡支付的公司是美國ebay在1998年創立的paypal平臺，而類似的網絡金融模式在03年才在我國出現。然而，直到2013年我國的互聯網金融行業才有了豐厚的收獲。該年六月，阿里巴巴支付寶平臺利用“余額寶”高收益、高流動以及低風險的特點一舉成為我國第一大規模的基金，并實現了用戶、支付寶和基金公司三方利益共贏的局面。余額寶的成功也進一步催生了中國互聯網金融的發展，包括百度“百發”、新浪“微財富”以及騰訊“理財通”等理財產品不斷出現在互聯網金融市場，并取得一定程度的成功。隨著互聯網技術的深入發展，信息化對人們生活習慣的影響日趨深化，一方面是人們逐漸習慣于在網上進行購物和結算，另一方面也讓人們樂于將閑散資金撤出銀行，以余額寶為首的網絡金融產品成為人們的主要選擇。從央行公布的2014年1月份金融統計數據看，1月份的銀行存款大幅減少9402億元，這也逐漸引發了社會各階層對互聯網金融不同層次的思考。

一、互聯網金融的概述

1.互聯網金融的含義及特點

對互聯網金融的解釋主要體現在兩個方面，一是具備金融服務的能力，例如結算和融資，二是以互聯網平臺為服務的依托。整個金融活動的開始、進行和終結都可以在互聯網上實現，打破了傳統金融的時空限制，一定程度上實現了信息對稱和資源高效配置。其主要特點包括：第一是開放性的社會資源共享，讓用戶可以盡可能的進行資源信息的獲取。第二是通過利用資源共享性的特征，實現集成化的交易模式而降低了成本。第三是利用低成本和高開放度的特點，促進金融的市場化，銷售渠道和平臺不斷的被拓寬。第四是因為用戶行為的價值逐漸得以體現，由消費者的偏好為引導的市場細分將更大程度的指引營銷模式的建立，降低營銷成本，提高企業經濟效益。第五是行業風險逐漸擴大，由于互聯網金融開放度而造成了較低的準入門檻，風險被進一步放大，甚至形成了不少的連鎖風險。第六則是網絡化營銷模式的興起，在方便用戶了解的基礎上，降低了營銷成本。第七則是金融模式多元化，不但是對金融市場的豐富，也是對監管部門提出了挑戰。

2.互聯網金融的模式

（1）第三方支付

隨著近年來的金融行業發展，由于交易驗收的問題，買賣雙方都擔心在交易達成之后，自身的利益無法被保障，促使了第三方支付平臺的誕生，我國現在主要的第三方支付交易平臺有支付寶、財付通、微信支付等。該平臺憑借自身的資金和信譽來提供保障，實現了交易資金的中介保管和對買賣雙方的監督職能。其主要流程包括：首先，買賣雙方達成交易意向。其次，買方付款至第三方支付交易平臺賬戶，暫由其保管。然后，該平臺將買方付款的信息知會賣方，要求賣方在約定期限內發貨。最后，買方在收貨無誤之后知會該平臺，完成對賣方的貨款支，整個交易完成。由于交易過程中需要進行多次信息的反饋，這也充分說明了第三方支付交易平臺的建立基礎是信息技術的發展。我國第三方支付的發展主要具備了交易費用低，服務種類細分以及融合傳統金融的特點，不但是在技術和概念上的革新，更在安全性和穩定性上得到一定的支持，這種金融合作方式無疑實現了第三方支付企業和傳統金融機構的互利共贏，也成為了我國金融行業發展的必然趨勢。

（2）P2P模式和眾籌模式

P2P和眾籌兩者都通過互聯網的平臺來進行交易和投資，前者將自身的閑余資金借助平臺提供給他人，后者利用自身的項目優勢來募集社會的閑散資金發展生產，提高了資金的利用效率，對資源供需問題進行了有效的調節，優化了資源配置。雖然這兩者的起步時間還很短，但其便捷靈活的融資方式對互聯網金融起到了顛覆性的作用。兩者起源于互聯網金融，但又融合傳統金融的功能和優勢，不僅可以在互聯網上直接進行申請，更可以將線上申請和線下審核的模式進行融合，不但體現了互聯網的便捷性，更通過線下當地商審核懂的模式來肯定借款人的還款能力，對風險進行了一定程度上的控制。

（3）互聯網理財

現階段的互聯網理財主要是指部分電商企業通過聯合貨幣基金阻值，以互聯網的電子交易平臺為依托，進行理財產品的銷售，進而不同程度的滿足不同需求、不同期限的小額用戶投資理財需求。其中最具代表性的便是余額寶，該互聯網理財產品在13年6月由阿里巴巴和天弘基金共同推出，其本質便是貨幣基金。用戶可以利用支付寶中的賬戶余額進行基金申購，操作便捷靈活，收益也遠超銀行活期利率，其歷史最高年化收益率一度逼近7%，截至當年二季度末，余額寶累計用戶數已經突破250萬，累計轉入資金超過66億元。當年三季度末，余額寶的規模已經逼近600大關，比二季度末增漲了12倍多，成為市場上規模最大的基金。截止于今年4月，余額寶以“全球第二大基金”的身份實現逆市增千億的壯舉，余額寶的規模首次突破了7000億元大關。

（4）信息化金融機構

信息化金融機構是以互聯網為依托對傳統的金融機構業務流程進行調整，實現信息化管理，該模式主要應用于銀行、保險以及券商等金融機構。其主要特點包括了服務效率高、整合能力強以及金融產品種類豐富的特點，利用線上線下相結合的方式用戶提供了更加寬廣的渠道和空間。

（5）互聯網金融門戶

互聯網金融門戶則是通過互聯網的信息平臺上線下金融產品提供檢索、訊息和交易的功能并實現其銷售增長的模式。互聯網金融門戶主要是提供檢索、訊息以及比較的功能，幫助用戶對該金融產品進行理解和挑選，在滿足用戶投資需求的同時提高資金的利用效率，完成生產力的增長。這一金融模式的出現加快金融產品的創新，也增加了產品的曝光率，提供了用戶以更大的選擇空間，同時也激化了競爭，加快了金融市場化在我國的進程。

3.互聯網金融對我國經濟的影響

互聯網金融是現代信息技術普及的產物，以電子商務、移動支付以及云計算和大數據等技術的出現和應用極大的豐富了金融產品的發展和融合渠道。金融產品在融合“開放、平等、分享”的互聯網精神之后，憑借大數據、云計算和搜索引擎等信息技術手段，在逐步的消融傳統金融產業中信息不對稱和交易成本高的難題，不斷拓展金融服務的客戶群體現象，豐富金融市場供需，提高資金利用率給國內金融市場提供極強的發展動力，其對我國經濟的主要影響和價值表現在以下幾個方面。

（1）降低融資成本

由于中國的金融體系由于市場準入和市場封閉等問題，導致這些金融機構獲得了遠大于實體經濟在融資過程中所獲得的收益，造就了中國金融的低效率。其在微觀層面的反應就是大型企業融資難度小，微小型企業融資難度大、成本高以及成功率低。然而，互聯網金融通過現代信息技術的運用創造全新的金融模式，在環節市場信息不對稱的同時降低了資金供需雙方的交易成本，給微中小金融個體解決“融資難和融資貴”的問題，為我國經濟的增長提供了動力。

（2）增加創新活力

通過大數據、云計算以及搜索引擎等信息科技的運用，互聯網金融構建并發了以P2P和眾籌為主的小額信貸模式，給中小金融個體提供了個性化和精細化的金融金服，滿足了資金供需雙方的訴求；另一方面其創新推動了傳統金融體系的革新和發展。

（3）增加消費需求

互聯網金融以包括第三方支付和小額貸款在內的理財產品緩解了廣大消費者的流動性約束，讓消費者隊伍和消費者需求逐步擴大。然后，通過互聯網金融理財產品增加了廣大消費者的小額短期資金所獲得的財富收益，并以此進一步擴大了消費需求。最后通過擴大了消費進行風險管理的渠道來為消費需求增長提供必要的保障。

（4）競爭市場化

互聯網金融的創新和發展給傳統金融機構帶來了巨大的沖擊，不單單提供在其所創造的收入之上，更體現在其對銀行存款的吸收之上，這實現了存款從低收益超高收益的轉移，體現市場競爭的基本特征。然后，以此來促使，傳統金融機構做出改變，給金融市場帶來了競爭活力。

（5）普惠性金融

它給普通居民和眾多小微企業帶來的便利和惠利已經開始顯現，與傳統的線下模式不同，許多網上理財投資產品對居民投資者的投資金額數量的限制以及小微企業貸款融資門檻都大大放寬， 每一合法個體都能夠根據自己的現實條件參與到互聯網金融發展的熱潮中。

4.互聯網金融的本質

就我國現階段互聯網金融發展的狀況來看，其在本質上仍舊處于金融的范疇，是傳統金融產業的延續，只是在技術上、理念上以及業務流程上進行了創新各改變。其發展對傳統的金融模式構成了顛覆性的改變，但究其本質而言，其仍是提高資金的使用效率。但互聯網金融更多是以互聯網平臺為依托進行金融服務和渠道的拓展，實現多元化、便捷化、超越時空限制以及低成本的理念。

二、我國互聯網金融的風險分析

1.法律風險

我國的互聯網金融已經初具規模，但相關的法律體系和監管部門仍舊存在一定的紕漏，相關法律的空白讓不少投機分子有機可乘，給互聯網金融帶來了極大的法律風險。面對這類創新型的金融模式，又在極為寬松的網絡環境下，傳統的金融類法律法規并不具備太強的約束力，更有不少金融機構利用這些空白區域進行高風險服務，給我國金融行業埋下不安定的種子。此外，互聯網金融模式在信息技術、大數據以及云計算等領域運用下，進一步導致了互聯網金融模式的立法程序更加復雜，加大了互聯網金融模式相關的立法難度。既是建立了相關的法律，在飛速發展的互聯網金融領域，這種來自于傳統監管的力量很難及時的發揮出因有的作用，加深互聯網金融的法律風險。

2.資金安全風險

一方面是第三方支付平臺的資金管理風險，另一方則源于互聯網本身的資金管理風險。因為隨著時間的推移，互聯網金融的規模越來越大，由第三方支付平臺暫時保管的資金規模也會慢慢增加，由于缺乏相應的約束和保障，其在理由的誘惑之下極有可能出現資金流動性緊張的局面，最終出現履約困境。由于互聯網金融在進行管理時很大程度上依賴大數據技術，利用將客戶資金數據上傳云端，利用云端的計算能力進行數據處理、整合與管理，然而互聯網系統本身就存在一定漏洞和缺陷，開放式網絡通信系統往往存在黑客攻擊、互聯網病毒等風險，一旦出現狀況往往會造成整個互聯網金融客戶的連鎖性安全風險。

3.信息安全風險

首先，互聯網金融并沒有辦法當面進行身份信息的確認，也無法提供傳統的簽字蓋章的憑據保障自身，在通過網絡進行交易信息傳輸時，往往存在信息被非法獲取和篡改的風險。此外，由于大多數簡單的交易平臺并沒有建立完善的信息保護機制，就將客戶信息上傳云端進行整合與管理，極大造成了互聯網云端的客戶信息的被盜取風險。

三、關于我國互聯網金融的改進建議

1.完善互聯網金融法律體系

首先，我國應當加快對于互聯網金融的立法研究速度，構建并完善互聯網金融相關的法律法規，保障我國金融體系的穩定和健康。此外，我國的相關部門也應當盡快制定合理的部門規章和行業標準，進一步改善互聯網金融沒有合適微觀監管機構的不利局面。因此，我國立法部門應當盡快制定完善的互聯網金融微觀監管體系，使互聯網平臺的金融監管實現“有法可依”的局面，更大程度的保障我國金融市場的安定和穩固。

2.加強對互聯網金融的資金管理

首先，加強互聯網金融市場準入和退出的管理李端，加強交易雙方的風險評估，從源頭來控制高風險市場交易者的參與，控制互聯網金融市場的整體風險性。然后對第三方支付管理平臺的資金托管機制進行嚴格的監管，防止第三方支付平臺利用交易過程中的沉淀資金進行高風險投資，保障交易雙方資金的安全可靠。最后還需對互聯網的系統安全進行監管，尤其是涉及互聯網金融的交易，防止黑客攻擊和互聯網病毒等情況發生，以及盡量減少該類情況發生時損失。

3.規范門檻準入標準

為了防治信息安全風險給互聯網金融用戶帶來損失，國家應當嚴格規范的互聯網金融的準入制度，對非金融機構進行嚴格地準入控制，實現防止用戶信息的被泄漏和被盜取的風險。首先是現有的金融主體進行分類管理，并以相應的標準進行分級管理、控制以及權限分配。然后對新申請的互聯網金融機構進行嚴格的準入審查，主要是經營能力和系統安全兩個方面，保障交易雙方的合法權益。

4.謹防過度泡i化

互聯網金融歸根究底還是一項服務于實體經濟的產業，其只是作為實體經濟的延伸，通過對資金和資源的優化配置，實現實體經濟發展效率的最大化，其作用醞釀改革得到正確的看待和分析，互聯網金融也是如此。互聯網金融需要具備強大的數據資源、充足的資金、成熟開放的平臺三大基礎條件。以北京中關村、浙江、上海外灘、深圳前海等一些產業功能新區和大型標桿性企業在全力投入互聯網金融產業的同時，企業和投資者應當正視自身的能力以及軟硬件功能狀況，不要盲目跟風一哄而上。比如近期報道的一些由于流動資金不充足，風險管控能力差的網貸企業倒閉，最終讓投資者遭受損失。

四、結束語

互聯網金融地出現極大的推動了現代社會的發展，促使我國金融行業進行了一次重大的革命，為我國未來的經濟發展和社會進步提供了不竭的動力。除此之外，互聯網金融在發展與交替之中，調整和制約會逐步地顯現出來。需要國家加強對于互聯網金融犯罪的警惕和規范，構建并完善相應的金融法律規范，加強市場監管力度，逐步完善我國的互聯網金融信用體系以及風險控制機制，幫助我國互聯網金融走上穩固而持續發展的道路。

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一、金融法的理念躍升

十八屆三中全會以來，馮果教授做出了一系列有關金融法理念變革的研究成果。其認為在完善金融法制的過程中，需要妥善協調好推動金融體系市場化改革和確保金融發展成果全民共享之間的關系，既要充分發揮市場的決定性作用，又需要合理發揮政府對金融體系運行的引導，真正實現從金融抑制到金融深化、從金融排斥到金融包容的轉變。這也就是要使金融具有“開放”和“民生”兩個面向。一方面，政府放棄對金融的過度管制，充分發揮市場機制對金融市場和金融結構的調節作用；另一方面，要充分發揮金融工具的社會功能，使金融不再僅僅是富人的工具，而是應能夠為促進社會公平、增加人們生活福祉發揮作用。

金融法隨著時代的變遷，在這個新時期里金融法的品性應當進行自我進化與變革。目前對金融法的社會功能的強調，筆者認為這不僅適合轉型社會的要求，更符合“包容性發展”的理念，拒絕發展與增長的排斥性，實現一種文明增長。李安安博士還提出，利率、匯率、信貸、資本市場定價機制等金融政策工具具有強大的收入分配功能，為了發揮金融政策工具的這一功能，我們需要打破“安全至上”或“效率優先”的觀念誤區，重振金融法的社會性功能。

為了彌補傳統金融法在維護社會整體福利上的不足，充分保障金融社會功能的實現和金融市場的良性發展，有學者提出應對金融法的體系框架進行深化拓展，即在傳統金融法的金融主體法、金融工具法、金融交易法、金融監管與調控法4個分支的基礎上增加“金融福利法”。由此顯示以上所述的任何一種觀點，其內涵都是在現代社會中，金融法應當進行理念躍升――具有社會性功能。其目的是與其他制度、工具一同解決經濟發展中的不平衡問題，擴大“民生”的覆蓋面。筆者認為，也只有這樣才能提升金融法的實踐適用力，才能使金融法不再只是冰冷的條文，而具有人性關懷的溫度。

二、互聯網金融監管問題

隨著互聯網在我國的迅猛發展，互聯網金融逐漸由一種創新浪潮成長為一種產業，有關互聯網金融的法律問題也就成為一個研究的前沿領域。由于互聯網金融作為金融業務的本質尚未改變，但是這種新的金融形式在給人們帶來便利的同時，又因互聯網的承載會極易加劇風險的產生、集聚和爆發。因此為防控這種新形式的金融風險，維護互聯網金融消費者的權益，學者們對互聯網金融的規范方法進行了研究。

對于金融消費者的保護問題，學者們普遍認為，因金融消費者與傳統普通消費者在制度起源上就存在著差異，因此應當采取一種異于普通消費者保護的法律架構。邢會強博士提出金融消費者的法律定義和制度建構為改善和保障民生的應有之義，因此對金融消費者的傾向性保護制度應當緊緊立基于金融消費者與金融經營者之間的“實力不對等、信息不對稱”這一理論預設。

對于金融消費者保護的路徑取向中，學者們對于實行多大程度的規制力度存在著不同意見。林越堅博士認為監管不可能真正實現金融的社會功能，應當走向統一的、社會化治理的進路，如發揮金融消費者協會和行業協會的功能，建設社會征信系統和社會信用評級機構，推行金融消費者集團訴訟和公益訴訟機制等。黃震教授認為發展互聯網金融的根本目標就是要惠及廣大金融消費者，故對于互聯網金融的監管，采取一種軟法治理和柔性監管的理念，由中央銀行進行指導、行業自行加以規范將更為妥當，這也契合了發展互聯網金融的目標。此外，還有學者提出應當從立法的角度，專門為金融消費者制定《金融消費者保護法》。

對于互聯網金融的監管，筆者認為首先應明確互聯網金融的生成正當性和必然性――這是新時代背景下網絡和金融相互結合的產物。在未來的社會發展中，這種新的金融形式還會更加豐富和多樣化。因此我們對互聯網金融中的風險防范，應當采取一種審慎的態度，切不可僅為追求穩健而一味監管、過度抑制金融創新，否則無異于逆時代潮流而行。同時，我們還需要注重金融工具及金融法的社會性功能在制度實踐中的落實，以切實發揮金融對緩解我國貧富差距過大、促進社會公平、增加人民生活福祉的作用。

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關鍵詞：互聯網＋；農業金融；發展模式

1我國農業金融與互聯網金融發展概述

1?1農業金融的本質與內涵

農業金融是指在農村經濟體中以農業為主，但包含非農產業在內的資金融通與流動的行為，即在農村中以農業為主、與農業效益存在關聯的資金的借貸和使用［4］。農業金融內涵包括：①農業貸款的資金利用和融通；②籌集、運用農貸資金的農業金融體系的形成與管理。農業金融≠農村金融，農業金融屬于農村金融的一部分。農村金融是指農村作為一個整體經濟體，在這個經濟體中所產生的所有與農村經濟存在關聯的資金融通行為［5］。農業金融是農村金融得以發展的主要原動力。以農村信用社農村貸款為例。整體而言，農村信用社農村貸款屬于農村金融的一部分，但如果農村信用社農村貸款沒有被用于農業生產，則農村信用社農村貸款不被納入農業金融體系［6］。不過，鑒于農村金融體系中農業金融的重要地位，我們常常把農村金融作為分析農業金融的出發點和落腳點。

1?2我國農業金融發展歷程與現狀

農業金融起源最早來自于民間“高利貸”。《周禮地官泉府》中記載：“泉府掌以市之征布、斂市之不售、貨之滯於民用者［7］。”，描述的就是當時的借貸行為。以來，農業金融的發展基本是伴隨從農業合作社到的轉變而轉變的。時至今日，我國農業金融的三大組成部分：政府、商業銀行、農民之間形成了互相合作、互幫互利的農業金融模式。近些年我國城鄉收入差被進一步拉大，造成了我國現在農業金融需求的不斷增加，現有的農業金融制度已經比較難以匹配人民的需求和農業發展的需求，我國農業金融將會在未來一段時間進行轉型［8］。

1?3我國互聯網金融的發展現狀

數據顯示，2017年我國互聯網消費金融放貸規模達到4．38萬億元，較2016年增長了904％；2018年，居民放貸持續轉移，加之我國金融理念的滲透和場景布設提升消費金融滲透情況，互聯網消費金融放貸規模持續走高，全年達到約9．78萬億元，同比增長123．0％［9］。得益于互聯網巨大的社會影響力，全球范圍內的各個大型金融體系都已經實現了與互聯網的結合，如各大銀行的網絡銀行、阿里巴巴旗下的支付寶、騰訊旗下的微信支付等，互聯網金融時代已經來臨。

1?4互聯網＋農業金融發展現狀

互聯網與農業金融結合較為良好的地方，通常都是我國農業經濟比較發達且接觸網絡比較早，網絡比較普及的地方。嘗試發展農業互聯網金融的企業如表1所示。由于我國幅員遼闊，各地區農業發展情況不盡相同且相當一部分農村地區互聯網普及尚處于初級階段，互聯網環境下的農業金融發展也僅僅處于入門階段，在最終的交易階段很少通過互聯網直接進行。?

2互聯網＋農業金融面臨的機遇與挑戰

2?1互聯網＋農業金融的優勢

對于我國現代金融體系來說，不論是互聯網金融或是農業金融，都處于整體發展的初級階段。在政策上加以扶持，在基礎建設上加大投入，在發展經驗上對國外發達國家互聯網＋農業金融發展歷史進行借鑒，則未來互聯網＋農業金融的發展優勢巨大，主要體現在以下4方面。第一，我國目前網民總體數量超過8億，其中農村網民人數約為2．22億，占整體網民的26．7％，較2017年底增加1291萬，年增長率為6．2％［10］。數量龐大的網民基數帶來了巨大的人口紅利。農業金融針對這一群體進行開發，勢必會為今后我國經濟的總體發展開拓新的思路。第二，雖然我國農業金融相對價值縮水，但是其產業附加值的絕對價值卻處于上升階段。在此狀態下，進行適宜程度的資本與杠桿經營更加可行。第三，互聯網的到來，打破了實體經營的固定模式。一方面使金融產品的傳播不再受地域和空間的限制，在降低互聯網金融機構生產和運營成本的同時，也降低了人們使用互聯網金融產品的時間成本。另一方面，互聯網金融產品具有相對透明的經營模式，也更容易打消人們對金融產品的顧慮，同時更加簡單的操作方式讓人們足不出戶就可以使用金融產品。這都是互聯網金融更加吸引人的地方。第四，自2013年8月17日我國正式實施“寬帶中國”政策以來，在我國廣大農村地區的互聯網建設已逐漸開始普及，雖然離真正完善還有很長距離，但是覆蓋面積已經很廣［11］。政策支持下，我國廣大農村地區人民已經具備了一定的互聯網基礎。在互聯網與農業金融相互結合的這段時間中，農村人民能夠更好地適應和接受。

2?2互聯網＋農業金融面臨的挑戰

2?2?1互聯網＋農業金融發展資本空間較小

作為第一產業，農業產業附加值遠低于第二、第三產業。我國農業還不發達，造成現階段農業金融發展的困境［12］。我國偏遠地區由于運輸、儲存等技術的限制，使農產品的最終銷售存在很大的困難。以淘寶、京東為主的電商對農產品線上銷售提供了很大的幫助，但是普及程度對于我國如此廣闊且分散的農村地區來說還遠遠不夠。雖然近些年我國一直非常重視“三農”問題，但是仍然無法避免農業金融在整個現代金融體系中占比的縮小以及附加值的下降。在這種先天環境下，資本可運作的空間被急劇壓縮，短期內想要改善現有農業金融模式難度較大。

2?2?2軟硬件設施建設不完善

硬件設施建設的不完善主要體現在互聯網基礎設施建設不完善，落后的基礎建設使農業金融的發展受到了比較大限制；軟件設施建設的不完善主要體現在農村人口素質提升水平有限以及應用互聯網能力的限制上。城鎮化建設如火如荼進行的同時，大量農村中青年涌入城市，造成了農村空心化［13］。留在農村的大多是留守兒童和老人，他們對互聯網的認知程度決定了這類人群無法對互聯網以及農業金融的改革和發展起到正面作用。

3互聯網＋農業金融未來發展方向

3?1健全網絡法律法規制度，完善農業保險制度

一方面，互聯網＋農業金融的發展離不開制度的保障，沒有完善和健全的法制環境，互聯網金融的整體運營不可能得到長遠發展［14］。這需要政府職能部門發揮作用，針對我國農業金融發展現狀制定相關政策，保證互聯網＋農業金融政策的順利進行。另一方面，完善的保險制度是促使農村人口勇于嘗試互聯網＋金融改革的前提。農村人口由于長期沒有充足的保險保障自己的風險，一般情況下都會選擇把錢放到更加穩妥的地方如銀行等，用來應對無處不在的意外以及平時的吃穿用度［15］。很難在這種情況下，讓農民放心地將手中的資金放入金融體系中。因此，只有在充分保障農民生存質量的基礎上，廣大農民才愿意嘗試這種金融改革。完善的制度保障和保險保障，是促進農民參與農業金融改革的第一步。

3?2繼續加強基礎設施建設

落后的基礎設施建設，無法保證互聯網與農業金融的融合，這在我國中西部地區的農村表現更為明顯。需要繼續貫徹“寬帶中國”政策，讓更多農村人口和更為廣闊的中西部農村地區享受互聯網帶來的生活和工作的便利。一方面通過寬帶降價、家電下鄉等政策促使這些地區的人民積極接觸互聯網；另一方面，要提高農村人口知識素養，實現農村人口與農業金融的接觸與融合。大力發展特色農業，提高農民收入，減緩農村勞動力的流失，帶動各地區的經濟發展。在農業經濟良好發展的基礎上，大力引導傳統農業金融模式的轉型。

3?3繼續適度放寬市場準入

在健全農業金融機構體系和深化農業金融改革上，繼續適度放寬市場準入，支持小型金融機構和引導新型農村合作金融組織發展，提高村鎮銀行在農村的覆蓋面，積極探索新型農村發展的有效途徑，穩妥開展農民合作社內部資金互助試點。提高農村信用社資本實力和治理水平，牢牢支持立足縣域、服務“三農”的定位。深化大中型銀行和政策性銀行改革，支持國家開發銀行、農業發展銀行、郵儲銀行等大中型銀行為農業和農村基礎設施提供期限更長、利率更低的資金。深化區域農業金融改革試點，推動形成一批可推廣可復制的金融支持“三農”的經驗。

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【關鍵詞】互聯網經濟 社會經濟 電子商務

互聯網經濟是21世紀一種新的經濟形態，它是建立在計算機信息網絡技術的應用基礎之上，以信息與網絡產業為主導產業，以信息與知識為主導資源，以各種計算機網絡為平臺所開展的各種經濟活動和各種經濟關系的總和。這種經濟形態下，經濟主體的生產、交換、分配、消費，甚至是政府行使職能、金融機構職能部門的經濟行為都要通過互聯網來完成，從互聯網獲取經濟信息，用互聯網技術來分析預測市場、進行決策、交易。在這種經濟形態下，我們該如何正確認識這種經濟形態的發展形式，以及又該如何采取對策發展應對呢？這就是本文要重點探討的問題。

一、互聯網經濟形態的發展形式

（一）電子商務

2013年以來，在我國實體店零售業發展增速放緩的情況下，包括零售在內的電子商務卻依然保持著較快的增長速度，而且電子商務的應用領域在不斷拓寬和深化。除了一直開展零售業務的淘寶天貓在開拓新版塊之外，其他電子商務平臺也逐漸走入人們的視野，且發展速度極快，這其中就包括了京東、1號店，此外，一些傳統企業也紛紛建立起了自己的網絡銷售平臺，比如蘇寧易購、國美在線，眾多傳統零售企業紛紛觸網上線，大有“逐鹿中原，一決雌雄”的氣勢。

（二）互聯網金融

2013年可以稱得上是“互聯網金融元年”，以阿里小貸為代表的互聯網小額借貸業務掀起了互聯網金融熱潮。余額寶自2013年6月份上線后至2014年1月短短半年時間資金規模超過2500億美元，用戶4900萬戶，倒逼銀行改變傳統經營模式；2013年12月初，京東金融第一款互聯網金融產品“京保貝”上線，至2014年1月，短短一個月互聯網借貸規模就超過10個億；2013年起源于歐美的P2P互聯網借貸平臺在國內超過數百家，網貸之家監測到2013年全國主要的90家P2P平臺總交易量490億元。2015年九鼎控股推出了借貸平臺，并宣稱獲得了20億元的融資，上線不足兩月借貸寶就超過支付寶成為APP Store財務類軟件下載排行第一名。互聯網金融的發展也在倒逼這傳統商業銀行改變傳統業務模式、渠道模式，將銀行業務的開展融合進了更多的互聯網元素。

（三）網絡即時通訊工具

網絡即時通訊，指的是能夠即時發送和接收互聯網信息等的業務。即時通訊工具自從90年代末面世以來，經過10幾年的快速發展，現在已經發展成為集交流、資訊、電子商務、辦公等為一體的綜合性信息平臺，相對于電子郵件、傳統電話等通訊方式來說，即時通訊工具顯示出了極強的優越性：使用成本低廉，更多還是免費的，效率高，用戶廣泛，運營即時通信軟件的企業就相當于一個虛擬的電信運營商，其市場潛力是巨大的。

（四）互聯網搜索引擎

在全球范圍內存在著眾多的搜索引擎，其中GOOGLE應用最為廣泛，每個國家都有本土搜索引擎，而中國本土搜索引擎以百度為代表，“有問題，找百度”深刻反映了人們對百度應用的依賴程度。搜索引擎是企業網絡推廣的主要手段之一，特別是中小企業更是應用搜索引擎來進行營銷活動的主要群體之一。隨著搜索引擎應用層次的提升，應用范圍得以擴大，大型企業也越來越重視搜索引擎的營銷策略，逐步促進搜索引擎的產業化，成為網絡營銷分支，從而派生出更多的市場機會。

（五）網絡游戲

網絡游戲是互聯網經濟的一種形式，是網民消費的一個部分，但目前我國的網絡游戲的創新力度不大，缺乏細膩精致的游戲，并且盈利目的過于強烈，使得網游玩家忠誠度較低。未來網絡游戲將會朝著故事情節豐富、玩法多樣化、收費方式創新化的方向發展，而且其功能不僅是娛樂和消遣，更要融入益智功能。隨著手機用戶端技術的發展，手游也呈現出強大的競爭力，未來手游將會越來越受歡迎。

二、發展互聯網經濟的對策

（一）加快傳統產業網絡化升級 構建網絡經濟創新體系

傳統產業經濟是互聯網經濟產生和發展的基礎，互聯網經濟一旦離開傳統產業經濟就成了無水之源、無本之木，發展也無從談起。因此，在推動信息和網絡等新興產業發展的同時也要加快傳統產業的網絡化升級，這樣才能給新興產業的發展提供長期所需的市場容量，促進互聯網經濟與傳統經濟的協調發展，各企業、各部門之間也要建立起供應鏈體系運作，協調合作，實現共贏。

（二）政府要發揮協調和引導作用

互聯網共享、開放的特性，使得基于互聯網應用為基礎的互聯網經濟在市場監管和市場秩序規范方面存在一定的難度。因此，就更需要政府發揮引導和協調功能，通過完善法律、制訂相關政策和技術標準的途徑來創造一個公平、公開、公正的互聯網市場環境。同時，強化公共信息共享服務，滿足企業對信息資源的需求。

（三）加大網絡基礎設施建設

政府要加強在網絡傳輸網線、寬帶接入網、移動通信網等網絡基礎設施方面的建設投入，鼓勵社會資本進入網絡基礎設施建設領域，打破電信業的壟斷現狀，鼓勵多元化經營發展，降低網絡的使用費用，從而為助力互聯網經濟的快速發展提供物質支撐。

（四）多方位發展互聯網經濟

大中型企業要將整個生產、銷售、售后服務、管理等環節進行整合，結合互聯網的特點，應用電子商務手段來拓展市場，將電子商務應用到能源領域、交通領域及金融領域等關鍵領域，形成具有一定規模的網上市場；推動政府采購行為、國家投資項目招投標行為在電子商務平臺進行，促進政府行為的公開透明化；推動網絡教育的發展，大力發展遠程教育，支持落后地區的教育事業；鼓勵醫院開辦遠程醫療信息網和服務網，為廣大患者提供醫療健康咨詢、遠程會診等服務。

三、結束語

互聯網經濟是互聯網技術和傳統產業經濟相結合的產物，互聯網技術為經濟增長構建技術平臺，它作為一種工具，能夠將信息資源轉為經濟收益，并促使全球化經營環境的形成；而傳統經濟產業則為互聯網經濟環境產生的新興產業提供市場容量。因此，要正確看待互聯網經濟形態的發展態勢，并采取有效的策略來保持互聯網經濟的持續、健康、穩定的發展。