導語：如何才能寫好一篇金融經濟風險，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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隨著我國金融市場的繁榮發展，人們對于金融產品的需求也朝著多元化發展，這就決定了金融產品的開發以及金融機構的發展需要創新來滿足更為多元化的需求。這就形成了更多的金融風險。第一就是信用風險。因為我國金融市場競爭激烈，金融機構為了更多的吸引客戶就會不斷推出新的業務，這些新業務在不斷的降低對于客戶信用度的要求，這就導致銀行面臨著更大的心愿風險。第二是利率風險。因為金融機構需要更多的客戶來完成其經營任務，新業務的推出以及對于客戶信用度要求的降低讓金融機構自身的負債情況也出現了變化，這就導致利率對于金融機構產生更大的影響。第三是匯率風險。因為目前國際金融形勢波動頻繁，各國匯率的波動都會對我國金融市場產生沖擊。同時很多金融機構在擴展其業務領域的時候開始更為直接和深入的融入國際市場。第四就是資產風險。商業銀行在經營中應該要嚴格的遵循謹慎性的原則，尤其是經濟快速發展的時期，在高度競爭壓力之下金融創新可能成為放松資產投放條件的借口。在目前傳統貸款授權管理更為規范的條件下，貼現以及委托等業務和中間業務也在迅速發展。

保證金是衍生品交易的參與者履行其合約責任的財力擔保，這是對衍生品進行交易結算的核心制度所在。保證金可以分為交易保證以及結算保證金兩種。交易保證金指的是會員在交易所的專用賬號中可以確保合同履行的資金，這是被合約占用到的保證金。結算的準備金，指的是回原位了進行交易結算，在交易所的專用賬戶中需要去預先儲備的資金，是沒有被合約占用的保證金。交易所的一方可以根據合約的不同階段來制定保證金的不同比例。

在異常情況下交易權可以根據市場的風險狀況來相應的提高或者降低保證金的水平，也可以單獨對于涉險會員來調整其保證金水平。限倉制度，指的就是期貨交易所出于防止市場風險過于的集中在少數交易者以及防止出現操縱市場的行為的目的而對于會員以及客戶的持倉數量進行部分限制的做法。為了可以讓合約期滿日在實物的交割量上不會過大而導致出現大面積的交割違約風險，通常來說距離交割期越近的話持倉量就越小。可以根據不同的目的來把限倉行為分為以下幾種：第一是根據保證金的數量進行限量，第二是對會員的持倉量進行限制，第三是對于客戶的持倉量進行限制。

提高信息的真實性金融監管對于信息的需求就是必須要保證信息的真實性，因為一旦失真的話就會導致金融監管分析以及決策的失誤，甚至還會妨礙金融市場的安全穩定運行。所以說各級金融監管人員以及高級管理人員等就需要提高金融監管保真度的認識，通過強化責任以及確保信息統計和傳遞等實現其真實性。同時為了確保監管數據信息以及資料的精確性等，還需要相應的建設對于中央銀行的強制性信息披露制度以及責任制度，金融結構一定要根據有關部門的需要來報送報表等資料，其提供的信息必須真實并且完整。面對目前金融創新的趨勢，金融的監管可以從以下幾個角度來完善。第一是金融的監管目標從過去單純的要求安全性轉為安全性和效率的雙重目標。第二就是伴隨著金融改革的發展，監管體制等也必須隨之改變。第三就是推動其國際化發展。

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關鍵詞：國際金融風險；風險指標體系；監測預警模型。

經濟全球化是新世紀世界經濟發展的根本特征，也是不可逆轉的經濟和社會進步的總趨勢。金融國際化、金融自由化將推動各國金融制度和金融市場結構走向趨同。隨著中國金融市場的開放，在金融效率提高、金融和經濟進一步發展的同時，我們所面臨的國際金融風險也將加大，防范與化解國際金融風險成為金融工作的重點。為此，在搞好自身的金融安全、確保國內金融體系的健康運行、正確選擇適當的匯率制度、準確掌握實現人民幣資本項目下自由兌換的進度、選擇正確的宏觀經濟政策組合等前提下，通過國際金融領域的協調與合作，建立一個完善的國際金融體系十分必要。為了更好的防范和管理國際金融風險，本文提出了一個國際金融風險監測預估模型。

一、建立一個金融風險的監測預估指標體系

根據規范性、綜合性、靈敏性、互補性和可操作性等金融風險監測預警指標體系的設計原則，結合國際貨幣基金組織于1996年建立的金融市場預警系統要求182個成員國及時提供重要指標，我們在預警體系建立的構想中，除了要求各國宏觀經濟指標的資料外，還應該有反映金融體系變化的指標以及地區外部環境的指標。借鑒國際經驗，結合我國的實際情況，從宏觀上監測、防范金融風險，應設置一些與經濟運行密切相關的、反映金融體系變化的金融相對量預估指標。這一指標體系應包括三大部分指標：國內宏觀經濟指標體系、國內金融風險指標體系和金融風險外部環境指標體系。三類指標具體內容如下（各個指標后面的字母數字是為下面計算風險當量所設定的代號）：

1.國內宏觀經濟指標（G1）。大體上包括實際國內生產總值增長率(%)（G1.1）；通貨膨脹率(%)（G1.2）；貨幣供給增長率（包括M0、M1和M2的增長率）（G1.3）；財政赤字占國內生產總值之比（G1.4）；國內儲蓄占GDP之比（G1.5）；外商直接投資額占GDP之比（G1.6）；出口占GDP之比（G1.7）；外匯儲備所能支持進口額月份數（G1.8）；經常項目赤字占GDP之比（G1.9）；外債結構指標（G1.10）（有：外匯儲備占短期外債之比（G1.10a），短期外債占外債總額之比（G1.10b），負債率（G1.10c），償債率（G1.10d））；總外債與出口值之比（G1.11）；國際儲備與進口值之比（G1.12）；貨幣化程度指標，即M2占GDP的比例（G1.13）；實物資本與金融資本或虛擬資本的比例（G1.14）；消費率或積累率（G1.15）；貨幣匯率波動幅度（G1.16）等。

2.微觀金融風險指標（G2）。大體上包括資本充足率指標（G2.1）；流動性風險指標（G2.2）（包括：存貸款比例（G2.2a），資產流動性比例（G2.2b），備付金比例（G2.2c））；銀行不良貸款比率（G2.3）（包括：損失類貸款比率（G2.3a），可疑類貸款比率（G2.3b），次級類貸款比率（G2.3c））；金融機構海外借款占總存款的比例（G2.4）；金融機構向房地產行業放款占總放款比例（G2.5）；銀行同業市場資金拆借利率波動率（G2.6）；銀行業風險監測性指標（G2.7）（有：加權風險資產比例（G2.7a），外匯資產比例（G2.7b），利息回收率（G2.7c），資產利潤率（G2.7d））；國內證券市場吸收的外國資本數額（G2.8）；股票市場股價指數變動率和日均交易量（G2.9）等。

3.外部環境指標（G3）。大體上有國際資本流入流出量（G3.1）；國際資本在地區結構分布方面的變動（G3.2）；主要相關國的短期利率和匯率變動（G3.3）；主要相關國與本地有關的金融、貿易和投資政策的變動（G3.4）；主要相關國對本地直接投資和證券投資的變動（G3.5）等。

但在評價時應注意上述各項指標尤其是經濟增長率和通貨膨脹率在不同的國家和同一國家的不同發展階段，數值是不相同的。也就是說，其橫向可比性與縱向可比性都不是很準確。

二、建立量化分析模型

定量地測定國際金融風險當量(Riskexposure)是建立預警體系的客觀要求，注意到上述指標體系框架中，大部分指標存在有經驗數據，這對我們采用專家評判求得客觀結果奠定了良好的基礎。考慮到各指標對總體金融風險貢獻的非線性性，我們的量化過程分為兩個階段：單指標超限預警檢驗和綜合預警評判。

1.單指標超限預警檢驗

當某一項指標值極為突出，此時無論其它指標值處于何種狀態（良好或突顯），都有極大可能引起國內或國際金融風險，即此時的國際金融風險當量主要取決于此項指標值，與其它指標值關系不大。這是由指標體系結構的非線性引起的，但我們也因此可將復雜的評估體系簡化為單指標檢驗和評估。

例如：當資本充足率指標大大低于8%時，則認為有充足的理由相信將有可能導致金融風險；再如，當償債率大大超過20%時，同樣應該引起決策層注意。

此步驟雖然簡單，卻很重要，因為它是下一步得以執行的先決條件。我們這里判斷“極為突出”的基礎是經驗值，是人類長期知識積累的結果，也可以認為當指標值超出經驗值范圍時，被認為是不能容忍的，相應的國際金融風險當量可以認定為最大值。

2.綜合預警評判

單項指標檢驗剔除掉了指標間的嚴重非線性關系，使此步驟內所研究的指標值均處于正常范圍內。但同時這一范圍內各指標間關系高度相關、相互影響，單獨那一指標均無法形成對國際金融風險的獨立判斷。為此我們利用專家知識，借助層次分析工具，構造綜合預警評判模型，方法如下。

設國際金融風險當量為R，則R=w1G1+w2G2+w3G3（1）

其中G1、G2、G3分別前述的一級指標，而w1、w2、w3為對應的權重。權重的確定是專家綜合判斷、填寫判斷表的過程，在一般管理方法書籍中均可找到，不再贅述。

而（1）式中的G1、G2和G3分別為

G1=w1.1G1.1+w1.2G1.2+…+w1.16G1.16（2）

G2=w2.1G2.1+w2.2G2.2+…+w2.7G2.9(3)

G3=w3.1G3.1+w3.2G3.2+…+w3.5G3.5(4)

（2）、(3)和(4)中的W1.1…W1.16，W2.1…W2.9和W3.1…W3.5為對應的二級指標的權重。

同理，二級指標G1.10、G2.2、G2.3和G2.7分別為

G1.10=w1.10aG1.10a+w1.10bG1.10b+w1.10cG1.10c+w1.10dG1.10d

G2.2=w2.2aG2.2a+w2.2bG2.2b+w2.2cG2.2c

G2.3=w2.3aG2.3a+w2.3bG2.3b+w2.3cG2.3c

G2.7=w2.7aG2.7a+w2.7bG2.7b+w2.7cG2.7c+w2.7dG2.7d

式中所有權重確定方法是統一的層次分析法，其優點在于能對專家判斷的一致性進行檢驗，避免出現對復雜問題的某一方面的偏見。

至此，總的國際金融風險當量R可以表示為指標的逐層加權和，具體預警和監測時只需搜集最基層指標（如G1.4、G1.5、G2.2a等不再分解有下層指標的指標）的現實值，逐層代入上述公式即可得R。

需要注意的是，對基層指標值，實踐中應該加以歸一化處理，即把所可能出現的取值范圍等比例折算到0到1區間內，這樣處理使得各指標值均為無量綱單位，且結果值R也在0到1范圍內，保證了綜合評判R，進而進行預警和監測的規范性。

綜上所述，我們認為該體系模型體現了規范性、綜合性、靈敏性、互補性和可操作性的原則要求。此外，我們還應注意：上述數值權重值不僅取決于專家的知識，也隨不同國家和地區及時段而異。[NextPage]

三、金融風險預估監測體系模式的運作

當然，僅有預警指標(甚至說這些指標還不夠完善)，沒有建立相應的組織、制度體系，便難以對國際金融運行實行有效的監督，所以，建立起金融風險預警組織和監督機構，并健全法規形成預警制度體系，最后形成國際性的金融風險預警網絡。

金融業本就是一個技術性強、利潤豐厚、競爭激烈因而存在高度風險的領域。想造就一個無風險的金融運行體系，這在任何國家都無實現的可能。金融風險是客觀存在的，這也是集合風險、管理風險、謀求盈利的金融組織存在的原因。所以，追求金融安全只能是將金融風險控制在可能引致危機的臨界點以下。為了阻止金融風險向金融危機轉化，從統計角度來考察，主要是建立金融風險的監控和預警系統的指標體系，監測可能產生金融風險的動向與征候，及時為政府宏觀調控提供決策依據。在我國構建金融風險預警系統，應建立嚴格、完善的統計報告報表制度；各層次的監測預警組織機構在收集到各階層被監測金融機構上報的資料后，進行整理、匯總和分析，并運用金融風險預警指標，預測出各家金融機構所面臨的風險程度，然后找出有問題的金融機構，及時將金融風險反饋給金融機構，向有問題的金融機構發出警號，提醒有問題的金融機構及有關部門予以高度警惕，并采取有效措施化解其金融風險，政府根據金融企業風險程度的差別而實施分類管理。

圖金融風險預估監測體系模式的運作示意圖

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一、引言

目前，隨著我國市場經濟的快速發展，企業面臨的競爭越來越大，而企業金融直接影響到一個企業的發展，在企業實際運行過程中，金融受到的影響因素多種多樣，存在著很多的問題。而隨著中國加入WTO與經濟全球化步伐加快，同樣增加了企業金融風險，比如08年的金融危機，直接擊垮了很多企業。而造成企業金融風險的因素不盡相同，不僅有企業自身問題，同時還受到國家以及國際金融政策的影響。因此，我們應該對企業金融問題中做出分析，并對存在的金融風險提出合理的防范措施，促進企業健康的發展[1]。

二、企業金融的經濟效益

企業金融就是指企業和金融的相互結合，其本質就是金融資本和實體經濟的結合，關系到社會經濟制度的改變，根據我國企業發展的實際情況，目前存在著，利益同享與風險同擔的特點，根據全球企業金融發展特點，不同國家的經濟政策不同，且之間存在的差距較大，在發達國家的產融結合模式較為成熟，成為各個國家發展的典型。相比于前幾年，隨著資本市場在我國的發展，我國金融制度也在快速變革，但是產融結合仍是發展的難點與重點，直接影響著我國經濟的發展，主要原因是我國實體經濟投資還不成熟，存在著局限性，也受到政策的影響。現階段，國家的經濟制度和相關政策對企業金融的發展及規模有著重要影響，分析企業金融的現狀，其經濟效益主要包括這些：

1.企業金融對于提高國家經濟影響力及競爭力有重要意義

總結其他國家成功經驗不難發現，金融及實體經濟的結合對于增大企業規模、提高企業生存能力及競爭力有著重要影響，進而幫助企業向強大的企業集團發展。

2.企業金融可以使金融與企業實現有效協同

將金融資本和實體企業進行結合可以達到雙贏的效果。借助金融化，金融機構的相關部門和企業之間能夠完成有效協同，使資源共享程度更進一步，并且有效的減少了市場風險及成本[2]。

3.企業金融化可以增加金融機構的風險抵御能力

企業金融化非常有利于金融資本的充實，進而大大提高企業的風險抵抗能力，可以有效的推動金融單位的業績。此外，對于金融單位產權結構的優化也有著重要的影響。

4.企業金融有助于健全我國金融市場主體

隨著市場經濟的不斷發展，各地的金融市場也逐漸放開，各種形式的金融市場不斷出現，這能夠很好的提高市場經濟效率，并且將金融市場推動經濟發展的作用充分發揮出來。

三、企業金融風險

現階段，我國市場經濟還不夠完善，相關的市場及金融制度還存在一定的缺陷，并且我國的監管體系也不夠健全，這種形勢下就難免會出現各種企業金融風險。

1.企業金融導致企業出現多元化風險

如果企業還沒有滿足多元化經營的條件就開始不斷擴張，將導致企業資本在各個行業中分散，進而影響企業核心業務的發展，造成企業沒辦法做強做大。特別是對專業技術有較高要求的金融行業，一旦企業開始盲目投資，就會給企業帶來致命的金融風險。

2.企業金融會增大金融機構經營風險

高風險本來就是金融領域的特點，為了能夠有效控制風險，就要求金融機構在日常經營過程中必須要具備一定的獨立性，但由于很多因素都會對企業金融產生各種各樣的影響，大大增加了金融風險的突發性，給企業帶來了更多金融風險[3]。

3.企業金融可能會擾亂金融市場

企業金融的出現造成企業與金融機構之間的關系有了巨大變化，從之前的外部關系向現階段的內部風險轉化。此外，實際的經營中，企業通常會涉及各種各樣的金融業務以及實體經濟，難免會導致各種不正當交易的出現進而擾亂整個金融市場，加大整個金融市場的風險。

四、防范企業金融風險的策略

1.完善企業金融的相關政策及制度

政策和制度水企業金融規范性的重要保障，并且對于減少企業金融帶來的負面影響也有著重要的作用。第一，優化企業融資渠道，保障企業融資渠道的高效、快捷；第二，不斷完善金融市場的準入標準，提高準入門檻，盡可能的避免金融風險的出現。第三，采取相應的策略來不斷完善和強化金融企業內部的監管力度。第四，不斷健全金融企業市場化體制，建立完善的市場退出制度，來保障我國金融體系的健康長久發展。

2.不斷規范企業金融化

第一，不斷完善我國相關的法律法規，并且相關部門必須要嚴格執法，來保障整個金融市場的規范性，促進我國金融市場的法制建設。第二，加強企業金融的監督及管理力度，保障企業金融健康快速發展[2]。

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關鍵詞：金融經濟;風險與防范;探究

為了能夠更好地對風險進行防范，那么就要對金融風險加強監測力度。采取一切措施降低風險，改革金融體制、對信貸規模施行嚴格控制、嚴厲打擊金融違法犯罪行為、對金融的監管要保持警惕態度、充分利用好市場化這一資源，盡可能地將各種風險扼殺在搖籃中，這樣在日后的發展中，才能更好地得以提升。

一、對金融經濟風險的概述

與實體經濟不同的是，金融經濟是虛擬性的活動，現在它主要是利用證券、期貨等交易方式來進行盈利。虛擬經濟的利潤獲得主要是利用一些票據的資金循環在金融市場中進行流轉，其本身是不存在價值的。目前的經濟形勢是，全球經濟一體化，這樣，金融經濟尤其是實際經濟的發展起到很大的作用。另一方面，由于銀行迅速發展起來，我國的經濟體制也進行了一系列的改革。到了上世紀90年代的后期，不少城市開始興起證交易所，這有利于證交易的市場化形成。如貨幣一樣，一些有收藏價值的證就可以兌換到貨幣了。

由于經濟的發展受到多個方面的影響，但是它又作為金融經濟發展的主題活動，因此會造成收益不穩定，可能隨時出現虧損，這在一定程度上對金融經濟來說是一種極大的風險。只要出現活動就會存在金融風險，這是不可避免的，而它會以各種變現形式出現，比如某家金融機構由于長期經營不善，導致最終破產，那么，在隨后的一段時間內，將會有一系列的影響陸續而來;另一個例子，2008年，爆發了全球金融危機，主要是因為在危機最初出現時沒有做好應對反應，最終波及到全球，給全球的經濟造成了巨大的影響。因此，要想全球的經濟能夠快速健康發展，就必須要對金融風險做好防范工作。

由于現在全世界的金融格局都存在著不確定性，因此，不同類型的金融風險爭相涌入，社會和人類的發展進步受到極大的挑戰。由于金融經濟集中性較強，同時也為了能夠更加方便地控制好實體經濟，金融機構在現在市場的資源配置中占有重要作用。這一特點，被一些別有用心的人利用，他們投機取巧，為了實現盈利的目的不擇手段，對金融市場的控制尤為嚴重，特別是將金融資本當做直接的經營對象之后，使得金融出現的發展模式得到廣泛應用。這樣使得實體經濟和金融資本分開來運行，如果金融資本失去了產業資本的支持，那么就使得運營風險大大提高。由此可見，金融資本對于市場經濟的影響還是很大的，一旦自身的金融風險達到一定程度后，就會使得金融資金陷入困境之中，更嚴重的會導致金融危機的產生。因此，要想使得我國的金融行業走綠色健康、穩定快速的發展之路，就必須要對我國的金融經濟的風險做好防范及控制工作。

二、造成金融風險的原因

1.金融機構本身存在的原因

其主要表現：由于金融機構在對貸款人進行貸款時，沒有對貸款對象符不符合貸款做出審查，也不進行資本評估，就輕易的給了貸款，而且也不限制貸款數額，這樣的行為大大加重了金融風險。依靠關系取得貸款的情況也是非常嚴重的，這也會給金融造成一定的風險，最主要的是沒有嚴格地對貸款對象實行監督。

2.在進行行政干預時存在的原因

其主要表現在：一些行政部門，只顧自己的“業績”，不顧及后果，一味地對銀行施加壓力，下令讓銀行貸款，這加重造成金融風險的危險度;在剛開始貸款時，會利用其行政手段，讓其必須貸款，若以后出現風險導致貸款出現不良行為，又相互推卸責任，無人問津，這也會使金融風險的加劇。

3.企業本身存在的原因

其主要表現為：一切企業在進行貸款后，不按照合同進行還款，出現了不良貸款，這樣就造成了金融風險的出現;還有一種情況，一些企業利用體制改革作為理由，順水推舟把不良資產留下，把資產拿走，這樣就出現了資產懸空的現象，造成金融風險。

4.金額機構本身的單一缺陷

當前，金融機構主要有兩部分的資產：第一是因業務需要購買的固定資產，其資本占有率較低但是穩定;第二是主營業務資產，其資本占有率較大，但是卻不穩定，受經濟和產業結構的影響較大，若企業發展緩慢，那么就會影響產品銷路，這會給金融機構的資金帶來風險。

三、加強對金融風險的防控措施

加強對金融體制的創新和改革力度，使得金融機構結構重組，推行股份制，最終建立起符合現代經濟發展的現代化金融體系。國家還要及時掌握當地的市場發展情況，及時整頓效率低下的金融機構，提高與現代經濟相適應的機構發展效率，這樣很大程度上降低了金融風險，使具有商業和現代化的金融體系形成，從而整體提高金融機構素質，從根源上降低風險隱患。

1.嚴格對信貸的規模進行控制

對貸款的對象要實施總體分析，并根據不同的情況，做出不同的貸款方案，杜絕不良貸款的出現。對于金融機構存在的私自設立的外帳，要嚴加清除，防止出現不良貸款，穩定存款利率，保持居民存蓄。嚴格控制信貸的規模，能使資金安全、有序、高效的運轉。

2.嚴厲打擊金融犯罪行為

國家要嚴厲打擊金融違法行為，以及不符合經營條件的機構。對于金融機構要加強對其業務的管理，嚴厲懲處違法行為。對于觸及法律的，更要追究其法律責任。加強道德教育，努力回收金融資本，最大限度減少資金流失。

3.加強對金融體系的監管力度

要想實現金融全球化趨勢，就要對金融加強監管力度。最大程度上使得金融機構的經營得到良好發展，進而使得信貸質量得到提高，規避金融風險。要想使得金融機構得到完善，需要做到兩方面的要求：第一，內部監督機制的建立，以及評估風險的機制，要嚴懲來自企業內部違法的行為，嚴格按照制度來活動;第二，對于法律建設的力度要加大，一定要嚴格遵守相關法律，對于在金融機構工作的人員一定要進行定期檢查，加強監督管理指導，防止出現金融風險。

4.利率的市場化趨勢

制定簡單的貸款利率制度，簡化管理種類，使得金融機構的貸款進一步擴大。由于我國仍然延續著傳統的信貸業務，其存在著嚴重的被動性，如果經濟的發展不能適應金融機構的需要，那么金融機構就會出現風險。加強創新精神，開展新的業務，例如服務性的，切實服務于企業及群眾，這幾乎不存在金融風險，而且也能使得金融機構的經營利潤和產業競爭力得到提高。

四、結束語

總而言之，要想對金融風險做好防控工作，不是一件簡單的事情。因此，我們要多方下手，從各種因素出發，提出降低風險的最完美策略，以使金融風險能夠得到控制，這樣才能幫助世界的金融行業實現飛躍發展。

參考文獻：

[1]王雪蓮.關于金融經濟的風險及其防范[J].中國新技術新產品. 2012（01）.

[2]陳曉霞.企業金融風險管理問題芻議[J].中國城市經濟.2011（20）.

[3]陳守東，楊瑩，馬輝.中國金融風險預警研究[J].數量經濟技術經濟研究.2006（07）

[4]郭文根.略論我國金融會計風險防范體系的建立[J].科技情報開發與經濟.2005（05）

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【關鍵詞】 金融經濟 風險風范 經濟管理

目前隨著我國經濟迅速發展以及金融市場的改革和逐步繁榮，金融發展對實體經濟形態開始具有越來越大的影響，在市場的資源配置上發揮了更加重要的引導作用。因為金融資本在不斷的加深其集中程度，這就導致金融開始具有更強的投機性。尤其是隨著金融的快速發展，許多金融已經開始逐步的脫離實體經濟二成為更為獨立的產品，這就會導致金融的風險性更強。因為市場經濟發展本身的風險性較大，隨著金融資本集中程度越來越高很可能進一步的激化其風險。因為現代金融資本已經在實體經濟中有十分廣泛的滲透，所以一旦出現了嚴重的金融風險對于實體經濟來說沖擊會非常嚴重，本文對于金融經濟的風險以及防范等作出簡要的分析和探討。

1. 金融風險的主要表現形式分析

1.1會計工作的風險

首先是會計核算風險。指的是在會計核算過程中因為工作的失誤或者沒有完成足夠的工作從而導致的風險，比如說會計在對現金進行處理的時候因為沒有按照嚴格的處理規程來進行從而導致的短款等現象，除此之外還包括信息失真以及銀行利潤不實等現象。

其次就是會計監督的風險。目前我國在金融會計方面還沒有形成完善的監督體制和管理機制，所以在金融會計的監督方面力度是遠遠不夠的。許多金融機構的會計只是負責企業記賬，對于會計的監督也僅僅是停留在事后的監督上，這就導致了金融會計方面容易出現違規現象。

第三就是會計人員的風險。這主要是因為會計人員自身還沒有形成高度的風險意識，在工作的過程中缺乏最為基本的職業道德，這很容易導致在操作過程中出現各種失誤。或者是因為會計人員因為其會計專業知識的缺乏導致其在工作中存在風險。

1.2金融創新的風險

隨著我國金融市場的繁榮發展，人們對于金融產品的需求也朝著多元化發展，這就決定了金融產品的開發以及金融機構的發展需要創新來滿足更為多元化的需求。這就形成了更多的金融風險。

第一就是信用風險。因為我國金融市場競爭激烈，金融機構為了更多的吸引客戶就會不斷推出新的業務，這些新業務在不斷的降低對于客戶信用度的要求，這就導致銀行面臨著更大的心愿風險。

第二是利率風險。因為金融機構需要更多的客戶來完成其經營任務，新業務的推出以及對于客戶信用度要求的降低讓金融機構自身的負債情況也出現了變化，這就導致利率對于金融機構產生更大的影響。

第三是匯率風險。因為目前國際金融形勢波動頻繁，各國匯率的波動都會對我國金融市場產生沖擊。同時很多金融機構在擴展其業務領域的時候開始更為直接和深入的融入國際市場。

第四就是資產風險。商業銀行在經營中應該要嚴格的遵循謹慎性的原則，尤其是經濟快速發展的時期，在高度競爭壓力之下金融創新可能成為放松資產投放條件的借口。在目前傳統貸款授權管理更為規范的條件下，貼現以及委托等業務和中間業務也在迅速發展。

2. 規避金融風險的措施研究

2.1保證金制度以及限倉制度建設

保證金是衍生品交易的參與者履行其合約責任的財力擔保，這是對衍生品進行交易結算的核心制度所在。保證金可以分為交易保證以及結算保證金兩種。交易保證金指的是會員在交易所的專用賬號中可以確保合同履行的資金，這是被合約占用到的保證金。結算的準備金，指的是回原位了進行交易結算，在交易所的專用賬戶中需要去預先儲備的資金，是沒有被合約占用的保證金。交易所的一方可以根據合約的不同階段來制定保證金的不同比例。在異常情況下交易權可以根據市場的風險狀況來相應的提高或者降低保證金的水平，也可以單獨對于涉險會員來調整其保證金水平。

限倉制度，指的就是期貨交易所出于防止市場風險過于的集中在少數交易者以及防止出現操縱市場的行為的目的而對于會員以及客戶的持倉數量進行部分限制的做法。為了可以讓合約期滿日在實物的交割量上不會過大而導致出現大面積的交割違約風險，通常來說距離交割期越近的話持倉量就越小。

可以根據不同的目的來把限倉行為分為以下幾種：第一是根據保證金的數量進行限量，第二是對會員的持倉量進行限制，第三是對于客戶的持倉量進行限制。

2.2提高信息的真實性

金融監管對于信息的需求就是必須要保證信息的真實性，因為一旦失真的話就會導致金融監管分析以及決策的失誤，甚至還會妨礙金融市場的安全穩定運行。所以說各級金融監管人員以及高級管理人員等就需要提高金融監管保真度的認識，通過強化責任以及確保信息統計和傳遞等實現其真實性。同時為了確保監管數據信息以及資料的精確性等，還需要相應的建設對于中央銀行的強制性信息披露制度以及責任制度，金融結構一定要根據有關部門的需要來報送報表等資料，其提供的信息必須真實并且完整。

面對目前金融創新的趨勢，金融的監管可以從以下幾個角度來完善。第一是金融的監管目標從過去單純的要求安全性轉為安全性和效率的雙重目標。第二就是伴隨著金融改革的發展，監管體制等也必須隨之改變。第三就是推動其國際化發展。

2.3加強信息中介建設

通過健全制度建設，明確信息中介機構在金融信息的質量規范機制中擔負的角色來對其責任以及義務等作出詳盡的規定，并且增強有關規定的可操作性。比如可以借鑒國外的經營來賦予審計師更為重要的任務。第二就是增強其獨立性：可以通過加大對于違法行為的懲處力度來明確其責任，同時還可以進一步的規范會計師事務所等的業務范圍。

2.4推行利率市場化

第一，需要對于貸款的利率檔次以及種類等進行簡化，同時擴大金融機構對于貸款利率的定價權。第二就是對存款利率市場化的形式進行探索，對于利率市場化來說存款利率化是其核心問題，也是金融機構運用價格手段來主動開展其負債管理的前提所在，所以就要加快對于協議存款標準化的研究，通過放寬金額限制來推進市場化。第三就是對利率結構以及水平進行調整來理順金融市場的利率關系，通過改革結息方式來逐步的向國際慣例靠攏。第四就是加強金融市場建設。通過建立起完善并且高效的金融市場來為利率市場改革奠定基礎。目前我國的金融市場，其缺點就是子市場發育不夠完全并且不平衡，這就導致了利率功能扭曲，所以急切的需要把分割的利率練成一個整體來更好的發揮出利率的作用。第五就是可以推出更多的衍生品，在利率風險管理工具試點的基礎上來完善利率市場建設，放寬準入，增強主體的風險控制能力。

2.5審計標準的國際化趨勢

因為金融創新等不斷的涌現，同時國際經濟和金融的一體化加快，所以監管標準也隨之更為國家化，以市場約束為基礎的監管體系正在逐步的形成。在改革開放的環境下，金融行業的監管標準更為國際化和規范化。金融企業可以加快改制以及轉變經營機制，按照國際通行的規范公司來進行運作，通過加強監督以及檢查等來提高其穩定性。

結語：

在實現了金融開放之后，會有更多的金融機構在我國設立分支機構，所以我們在促進良性競爭的同時也需要認清不同銀行的特殊性來進行風險的防范，通過加強國際合作等來實現對于金融風險的防范。

參考文獻：

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[4] 尹鴻偉.越南勞工“入侵”中國[J].新西部，2009（06）.

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關鍵詞：現代金融經濟 風險 分析 對策

中圖分類號：F830

文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2016）09-052-02

引言

金融風險的管理是為了保證社會各類經濟主體的運營和資金籌集的正常進行，通過合理分析和防范各類金融風險，以實現對安全的成本投入和最穩定的效益產出的一種管理方式。在社會經濟全球化和我國市場經濟不斷發展的今天，金融也已經成為經濟發展中不可或缺的一部分。近些年來雖然我國的各項經濟建設取得了很大的成就，金融領域也有了穩步發展的勢頭。但是我們應該清楚地認識到，隨著經濟的不斷發展，由于影響金融經濟的不穩定因素時刻存在，因而會時刻發生金融風險。以2008年的全球金融危機來說，雖然我國受本次金融危機的沖擊不大，但不代表我國的金融體系是安全的，為此，必須時刻警惕，以防患于未然的原則建立健全我國的金融管理和風險防范體系。

一、現代金融經濟的風險概述

所謂金融經濟中的風險，指的是在經濟活動中存在的未知的一些不確定情況，比如，未來收益的波動性，資產負債情況的變化等。金融風險的存在，就是在企業和相關機構正常運營中，可能會受到各種經濟形勢和不確定因素的影響而發生了經濟損失的風險情況。這些不確定性和波動性很大程度上都是由于受到金融市場的波動引起的。對于金融經濟中出現的風險問題引起的相關損失，最大的受害者就是金融機構自身，這主要體現在金融機構在遭遇了經濟風險后很有可能面臨著自身的生死存亡。金融風險和金融機構自身的管理和風險規避能力有關。金融風險根據不同的考察百度可以劃分為不同的類型。

1.從導致金融風險的主要根源來看，大體分為靜態金融風險和動態金融風險兩類。靜態風險是指受到自然條件因素等一些不可抗力而發生的風險，這可以利用相應的經濟技術手段和自然規律來進行比較準確的預測。動態風險是指為適應經濟的發展，在進行宏觀金融經濟調整中出現的風險，這種風險會隨著宏觀經濟運行動態具有一定的概率性和被動性，具有一定的預測難度。

2.從金融風險的范圍覆蓋情況來看，包括微觀金融風險和宏觀金融風險兩類。所謂的微觀金融風險是指在金融機構決策時出現了失誤，或者因為一些客觀經濟環境及其他不利因素的影響導致了相關參與活動的經濟主體的財產、信譽等具有了損失的可能。宏觀金融風險則是由各項微觀風險引起的金融系統風險的規模性風險。

3.從金融經濟經營的主體結構來看，金融風險還可以細化為銀行金融風險、證券金融風險、保險金融風險等一些專業角度的金融風險類型。

二、現代金融經濟中可能會發生的各類風險

1.我國目前的金融資產在結構分布上不合理。隨著民間融資在金融中的占比提升，使得銀行儲蓄率與廣義貨幣M2不斷上升，銀行也就自然成了金融風險高發地。從過去20多年的發展看我國銀行的儲蓄率，1985年的儲蓄率為34.2%，1990年儲蓄率到了39%，2001年的儲蓄率到了40.2%，2003年的儲蓄率到了44.6%。進入21世紀以來，儲蓄率仍穩步上升，最高年份達到了46%，使得我國成為目前世界儲蓄率最高的國家之一。從央行的儲值數據公布結果顯示，在2013年社會融資接近17.3萬元億人民幣，創下了年度最高儲值水平。受經濟穩步增長趨勢的影響，廣義貨幣環比增長13.6%，達到了110.7萬元億人民幣。在銀行金融體系的發展中，主要通過吸取大量的儲蓄存款，再借助一些中長期的貸款釋放將儲蓄增長額進行適當平衡。從銀行中長期貸款釋放流向來看，企業融資貸款以八成的占比成為銀行貸款的主要方向，由股票和債券所引起的銀行貸款就相對較低。正是由于這些因企業融資貸款在銀行貸款系統中的高比重情況，使得整個社會經濟的金融風險也就集中性的傾注到銀行體系內。

2.銀行系統對社會的過度貨幣供給，也會導致市場物價體系紊亂和資產價格的穩定性失衡。這一方面不利于金融體系的穩定運行，另一方面也會相對地造成了貨幣政策的調控空間狹窄。由于整個金融資源中，銀行所占有的金融資源比重在90%以上，形成了以“以銀行為主導”的金融體系結構。證券和保險的發展和占比都不具規模。這就造成了在金融體系的資產配置和風險承擔方面，資本市場和保險市場很難發揮其應有的{控作用。這種金融發展的不合理格局，無法從真正意義上滿足市場經濟的順利發展，也導致了金融體系的不穩定性和金融經濟效率低下。

3.銀行資金充足率和呆賬準備金較低。根據國家對相關不良貸款和貸款比例硬性指標要求，2003年到現在的十幾年里，我國金融機構內的不良貸款額度，貸款比率都有明顯程度的降低。這種比率的降低很大程度上是金融機構通過無限制地進行信貸投放擴大，對一些不良貸款進行稀釋或者是對一些有利的正規貸款進行回收實現的。從根本上講，因不良貸款引發的金融風險實際上依然是存在的。也就是說，銀行機構在呆賬準備金和資金備用方面還是有很大的缺口和不足的。從近期4家國有獨資商業銀行的資金充足率上來看，也只有中國建設銀行的備用率是超過國標8%的。對于我國其他11家股份制商業銀行來說，平均的資金充足率僅是接近于6.15%。正是因為如此，隨著銀行機構各項貸款速度的不斷提升，基本上銀行業的極大多數金融機構很少能夠根據相關的資金備用率要求，進行相關的貸款損失準備金的提取，這會導致對貸款引起的金融風險承擔能力極低。特別是當銀行的資產擴張和備用金準備不符時，銀行機構的經營就會顯得相對脆弱。

三、防范金融經濟風險的相關對策

1.進一步提升金融改革力度，加強對金融的宏觀調控，合理優化和完善調控方式，使市場運作機制發揮決定性作用，達到信貸結構和產業結構相對平衡的目的。

2.完善貨幣政策的決策制度，使貨幣決策能夠通過民主參與的形式進行制定，從而增加貨幣決策的透明度。在金融宏觀調控上注意科學性和有效性的把握，不斷提升貨幣工具的創新能力，完善貨幣政策的傳導機制，激發貨幣、資本、保險等元素在金融市場宏觀調控中的作用。與此同時，中央銀行還應該保持貨幣政策的穩步推行，使貨幣政策不僅能夠促進金融經濟發展的平穩進行，還能夠起到有效抑制通貨膨脹和規避金融風險的作用。在日常資金的流動性管理和市場利率的調控中，應該以公開性市場操作為原則，使其在維持存款備用金、差異性存款備用金等方面能夠起到合理的調控和平衡作用，并借此實現對金額調控能力的提升。另外中央銀行要巧用價格工具對金融市場調控實現資源的合理優化和配置，最終確保貨幣信貸的平衡和穩定增L。

3.穩步推進市場利率改革。利率杠桿的靈活使用可以起到總量平衡調整的作用。一方面借助貨幣政策對市場利率進行引導，對相關的資產和負債價格利率進行確定；另一方面，深化外匯管理體制的改革，加強國際收支機制和管理的體制完善，進一步方便投資和貿易活動。

4.強化窗口與指導。要根據現有的金融結構形式，通過對支農類金融服務進行改進，對非公有經濟和中小企業提供金融保障，并通過調整信貸和金融產業結構，實現金融業界的全面競爭力提升。

5.完善金融法制體系，對銀行、證券等各級金融行業進行準確的市場定位和功能監管，并通過及時的補充和修訂相關金融法律法規，優化金融機構經營的法律環境。

6.加強金融體系的風險評估和預警體制建設。通過系統，全面的金融評估報告進行相關金融機構運行狀況和風險隱患的評估和識別。對風險度較高的市場行為進行預警體系建設，通過做好事前預防來降低金融風險波及的擴展范圍。通過建立金融風險應急處理機制，使金融機構在面臨突然性的風險影響時，能夠通過應急處理機制的操作，有效地控制金融風險，為現代金融經濟的風險管控和穩定發展提供良好的保障。

結語

金融經濟是現代經濟發展的核心力量，在國家經濟發展中發揮著積極作用，成為經濟生活中必不可少的主要組成部分，金融風險管理是當前的熱門課題。隨著經濟和科技的不斷發展，我國目前的金融經濟發展已經取得了很大的進步，但是隨著社會的進步，還需要不斷認清新的經濟形勢中金融管理的各項風險，通過及時做出相關對策調整，推動金融事業的健康穩步前進，為整個社會的穩步發展提供有力的經濟保障。

參考文獻：

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關鍵詞：金融一體化；網絡經濟；金融會計；風險；防范

隨著世界經濟的快速發展，金融行業面臨的挑戰也越來越激烈。在激烈的市場競爭環境中，如何確保我國避免來自其他國家的金融影響，實現穩定發展，是金融業進入一個新時代以來的新要求。近年來，對于金融一體化還沒有統一的概念定義。在金融領域內，金融一體化是指通過相互溝通滲透，實現資源共享，最后實現金融產業融合的過程。另一個論點是，金融一體化是金融活動的一體化進程在不同國家和地區的互相影響。為了確保風險規避，財務管理系統必須是完善的。建立一個完善的財務管理體系或制度，不僅可以確保及時修復系統漏洞，還可以防止一些財務人員利用可乘之機制造財務風險。

一、金融財務風險的定義及表現形式

根據財務的概念及財務管理的內涵分析得到財務風險的含義。因此在金融領域，金融財務風險是指在管理過程中，會計信息的失真或其他因素導致的風險。

二、金融財務風險理論

目前，財務風險理論還需進一步的研究和發展。財務風險的主要類型包括會計主觀判斷選擇錯誤的風險、金融衍生品和其他經濟因素的會計信息失真，以及在信息經濟中企業資產損失的不當處理成本風險等。目前我國很難實現金融市場的實時監控，甚至無法實現完全公平的管理。為了確保風險規避，財務管理系統必須是完善的，這樣可以確保及時修復系統漏洞。1.金融會計規范風險。盡管目前財務會計理論取得了一定成就，但由于市場情況太復雜，有太多不可預測的因素，所以仍然不能完全避免風險：第一，靈活的會計規范難以把握，給很多銀行經理留下了濫用權力的機會；第二，會計標準的制定還不夠完善，仍在非標準的階段，對于一些細節考慮不足，導致一些不法行為有機可乘的現象；第三，金融行業的金融衍生品太多，并不是所有的產品都能夠得到有效的監控，導致風險存在的必然性。2.金融會計行為風險。當前，財務會計行為的風險是最常見的一種金融行業的風險。由于財務會計的特殊作用，常常因為其不當行為或貪圖利益給國家和企業帶來不可估量的損失。金融行業由于其行業特點，經常接受很大的資本流動，很難絕對公平。除了主觀因素外，不同的財務標準背后有不同的利益集團。

三、金融財務風險出現的原因

目前，有兩個主要原因產生財務風險，即主觀原因和客觀原因。在中國的金融市場，更大的風險是由主觀原因造成的。隨著我國的金融市場日益復雜化，很難實現實時監控金融市場、實現公平競爭，甚至無法實現完全公平的管理。當然，也有部分原因是因為金融行業發展具有一些不確定性，財務管理人員很難理智面對誘惑。1.非故意形成的金融財務風險。非故意財務風險具體來說包括兩個方面：一是經濟環境變化和主觀因素的影響，如外部經濟的財務風險，一般很難避免，只能采取措施把損失減小到最低限度。二是財務人員的工作造成的錯誤記賬，以及財務信息泄漏等現象，這種情況也會給企業帶來一些風險。隨著我國社會主義市場經濟的快速發展，我國經濟高速發展的影響將逐漸增加金融風險，金融市場變得越來越復雜，這對于金融行業的管理來說將是非常困難的，為了避免一些財務風險，財務管理系統必須是完善的。建立一個完善的財務管理體系或制度，不僅可以確保及時修復系統漏洞，還可以防止一些財務人員利用可乘之機制造財務風險。企業可以努力實現科學管理，以減少潛在的金融財務風險的出現。2.故意形成的財務風險。出現這種類型的財務風險概率逐年增加，風險的來源主要是財務管理人員。在工作中，某些財務人員出于各種目的故意編造一些虛假會計信息，形成財務風險。誘發財務管理人員捏造虛假信息來源的主要原因是：一些金融機構本身不符合上市條件，但為了獲得利益，利用這種方式弄虛作假，為了達到企業上市的目的。也有一些金融機構為了穩定股票收益，或企業資金鏈出現問題，為了轉移視線而使用這種方式。當然，利用這些措施，達到企業逃稅的目的，是非常不恰當的，這種行為嚴重損害了國家的利益。除此之外，還有一些財務經理美化他們的管理性能，為達到直接促銷的目的，所以編造了一些虛假信息。

四、財務風險的防治措施

1.構建完整的內部控制體系并完善會計監督制度。首先，為了確保風險規避，財務管理系統必須是完善的。建立一個完善的財務管理體系或制度，不僅可以確保及時修復系統漏洞，還可以防止一些財務人員利用可乘之機制造財務風險。接下來，應加強內部管理。其中重點應加強對企業、政府及主要出現內部財務風險的部門管理，完成內部人事管理工作，加強對會計人員的管理，提高團隊責任和企業形象，可以有效地降低財務風險的發生。第三，我們應該加強監督體系建設。僅僅依靠會計人員的意識是不可能完全避免風險的，同時應該通過宣傳教育避免財務風險，加強監督體系建設，從外部和內部兩個方面來提高財務工作的質量，能有效防止財務風險。2.過時的會計信息標準與規定需要更新與調整。在金融一體化不斷加強的情況下，根據謹慎原則調整提取不良貸款和應收利息的的制度，提高風險防范能力。加強金融機構與國際慣例接軌具有深遠的意義。3.強化金融監管并構建有序、公平的競爭環境。建立和完善金融機構的規章制度，加強內部管理和監督金融機構，并加強內部控制的監督機制，促進金融機構風險管理系統的實現，提高金融部門的效率。4.人力資本方面的建設。為了加強金融監管，并最終實現金融風險的有效規避，企業和有關部門應重視會計人員的培訓，在專業人員的培訓上增加更多的投資。特別是加強法律法規的培訓，一方面，財務專業人士應該掌握風險預防、風險防范意識；另一方面，邀請培訓課程專家和聘請有關部門規章制度的制定者作為講師，在預防關鍵風險的新形勢下，根據財務會計的特點開展培訓。應該堅持走出去原則，組織好會計從業人員出國學習和考察，學習國外先進財務風險防范的經驗和實踐。

五、結語

隨著我國的金融市場日益復雜化，很難實現金融市場的實時監控，進而實現公平競爭，甚至無法實現完全公平的管理。為了確保風險規避，財務管理系統必須是完善的。建立一個完善的財務管理體系或制度，不僅可以確保及時修復系統漏洞，還可以防止一些財務人員利用可乘之機制造財務風險。另外，應加強內部管理，完善內部人事管理工作，特別是加強法律法規的培訓，使財務專業人士掌握風險預防措施、提高風險防范意識。

參考文獻：

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【關鍵詞】金融機構；經濟；下行；風險

隨著我國經濟“三期疊加”效應凸顯，經濟下行壓力加大，金融業面臨的不良壓力日趨嚴重，銀企關系日益緊張，部分地區銀企關系惡化，在個別地區甚至出現激烈沖突，面對當今的形式，筆者從四方面進行了剖析和研究：

一、當前經濟下行狀態下的市場現狀

目前的經濟狀況是繼續下滑，企業經營持續惡化。經歷四萬億的政策刺激，我國宏觀經濟增長在重回2008年金融危機之后的最高峰之后迅速回落，進入2015年到2016年下半年以來，規模以上工業企業的利潤增長急劇惡化，進入持續的負增長狀態這表明當前企業面對的經營形勢更加惡化，盈利能力和盈利狀況持續下滑。主要體現在兩個方面：一是由于經濟增長放緩導致企業經營狀況惡化、盈利能力下滑，我國商業銀行的資產質量也逐漸惡化。二是信用環境惡化，銀企關系趨緊。銀行與企業間、企業與企業間甚至銀行與銀行間的不信任程度加劇。由于借款人逃廢債務成本低等，各地惡意拖欠、逃廢債務的情況屢有發生，部分地區呈現惡化趨勢。甚至有計劃的串謀套取銀行信用，使銀行處于不利的信用風險之中。

二、銀行等金融機構與企業間往來的困境

1.提高貸款門檻、增加企業融資成本

面對宏觀經濟下行，企業信用狀況惡化的客觀環境，商業銀行采取的首項措施就是對新增貸款客戶提高授信條件，抬高授信門檻。企業獲得貸款額度更難。如要求更大的資產規模、更多的抵押品、更低的抵押率等。客觀造成企業貸款環境的兩極分化加劇，銀行更加向大中型企業、國有及國有控股企業傾斜，而中小型的民營企業獲得貸款更難。

2.收縮貸款，不再提供貸款接續

在信貸寬松的時期，金融機構千方百計給企業提供貸款。但在當前宏觀經濟下滑的情況下，銀行又采取所有可能的措施抽貸、壓貸，這就是常見的“晴天送傘，雨天收傘”。

3.企業破產倒閉，企業經營者故意逃債

部分企業經營者在企業發生經營困難的時期利用銀企之間信息不對稱的優勢，將企業資產轉移，以達到逃廢銀行債務的目的。待銀行發覺，信貸資產損失都是不可避免的。

三、關于商業銀行等金融機構解決經濟下行困境的舉措

一是要多措并舉以規避損失。面對信用環境持續惡化，信貸風險頻發的不利局面，商業銀行一方面繼續強化風險管控，降低風險、減少損失；另一方面積極主動采取多種措施改善信貸環境，改進銀企關系。二是要完善信貸管理體系，提升信用風險管控能力。三是要強化自身的服務創新，提升企業服務能力。四是要清楚一點，改善當前不利的企業融資環境和信用環境，不是商業銀行自身能夠解決的問題，更需要政策的支持和幫助。五是要 進一步完善中小企業支持體系和扶持中小企業的配套措施。

四、以政策性銀行為例探討應對措施

不同于商業銀行，政策性銀行不吸收存款，主要依托國家信用發行債券融資，再發放貸款等方式來開展業務。2015年4月，國務院正式批準三大政策性銀行改革方案，這意味著政策性銀行定位的回歸，這也意味著政策性金融機構將重新享用政策性銀行相關政策。政策性銀行要逐步適應市場化、國際化新形勢，充分利用服務國家戰略、依托信用支持、市場運作、保本微利的優勢，進一步完善政策性銀行運作模式，積極發揮在穩增長、調結構等方面的重要作用，加大對重點領域和薄弱環節的支持力度。

原本政策性銀行在實踐當中存在著尷尬境地，其根本原因在于我國目前經濟領域中政府和市場的邊界不清楚。即，政策性銀行既做自身的工作，還要搶著去做商業銀行的事。如此兩類業務混合經營，混合核算，造成了定位不清，決策機制、考評機制都不完善。且在和商業銀行競爭中，規模迅速膨脹，風險加大，而且監管上也有難題。因此對于以后工作的應對，有如下建議：

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關鍵詞:區域經濟發展;金融風險

Abstract: This article embarks from the classical theory， uncoordinated and the financial risk’s relations has conducted the research on the regional economies development， thought that the regional economies development will be uncoordinated through many kinds of way initiation finance risk.

Key words: regional economies development; financial risk

金融是現代經濟的核心，經濟的問題最終會集中體現于金融。那么我國的區域經濟發展不協調與金融風險之間是否存在某些關系呢?本文將結合經典的金融風險理論，就這一問題展開初步的分析。

1從馬克思經典假說看

1.1區域經濟發展不協調導致的生產過剩

首先，區域經濟發展不協調導致的產業同構及重復建設問題，會導致商品生產的結構性過剩。經濟領先區域經濟之所以領先與其產業結構領先于經濟落后地區的產業結構是分不開的。經濟落后地區在縮短與經濟領先地區的經濟差距的過程中，必然要進行產業結構的升級，當經濟領先區域的產業升級速度不能維持兩個地區之間的產業結構差異時，必然會出現產業結構的疊加。產業自構必然會引發大量的重復建設問題。而產業的同構與大量的重復建設必然會導致商品生產的結構性過剩。

其次，區域經濟發展不協調導致的需求相對不足，使得生產過剩問題更加嚴重。第一，區域經濟發展不協調會導致消費需求的不足。區域經濟發展的不協調必然會導致經濟領先區域與經濟落后區域收入水平之間的差異。對于經濟領先區域而言，在產業結構升級緩慢的情況下，其對于已有產品組合的消費需求會趨于飽和，由此制約其消費需要，而對于經濟落后區域而言，較低收入水平會制約其消費需求。第二，從投資需求角度看，對于經濟領先區域而言，雖然有大量的資本集中，但是由于產業升級的緩慢，資本流入到生產領域的量在產業趨于飽和后就會增長緩慢，投資需求開始不斷萎縮，而對于經濟落后區域而言，政府將比較稀缺的資源集中配置在其認定的高利潤率的“關鍵性產業”中，這必然導致本地原本就稀缺的資源對于其他“非關鍵性產業”而言更加稀缺，進而制約了“非關鍵產業”的投資需求。

1.2區域經濟發展不協調導致的金融過剩

首先，區域經濟發展不協調會導致經濟領先區域的金融相對性過剩。根據前文的分析，區域經濟發展的不協調會導致資本從經濟落后地區持續的流出，同時還會阻礙資本流入經濟落后地區。而對于經濟領先區域而言，金融資源的大量集中，在國家“一刀切”式的宏觀調控下，很容易產生金融的過剩，形成信用的過度膨脹。

其次，對于經濟落后地區而言，在地方政府的引導下，大量的金融資源被投放到“關鍵性產業”，而根據“資金軟約束”理論，在行政干預的情況下，這些產業很有可能產生“資金軟約束”現象，進而導致金融的結構性過剩。

2從凱恩斯理論角度看

凱恩斯指出，經濟危機發生的內在原因在于有效需求不足，而區域經濟發展不協調亦可通過這些途徑導致金融風險。

首先，從消費需求角度看，一方面，區域經濟發展不協調導致的區域間貧富差距增大會導致消費需求不足的情況;從另外一個方面看，在經濟領先區域出現的勞動力總量相對過剩及結構性不足，亦會導致區域內收入的兩級分化，進一步制約需求的擴張。

其次，從投資需求角度來看，對于經濟領先區域，在舊有產業趨于飽和的情況下，投資需求的動力主要來自于產業升級，而區域經濟發展不協調會阻礙其產業的升級，進而阻礙了投資需求的擴大。而對于經濟落后區域而言，一方面，地方政府的行政干預會阻礙“非關鍵性產業”的投資需求，而另一方面，優質勞動力的大量外流也會制約該地區的投資需求。

3從周期性的金融內在不穩定理論角度看

首先，按照明斯基的理論，金融風險的產生源于經濟周期中的某種變換，而在區域經濟發展的不協調情況下，經濟落后區域的經濟趕超戰略為這一“變換”的產生帶來了契機。在地方政府的引導下，投資機會出現了，大量的資金因而匯集于“關鍵性產業”，在資金軟約束的情況下，很容易形成信貸泡沫。

其次，經濟落后區域為追求經濟的快速發展，必然會偏好于高新技術的發展，而通過自主開發或者引進的途徑在本區域內形成技術的創新，而這亦會帶來新的“變換”因素，進而導致多方面的風險暴露。其一，如果自主開發，那肯定要發展與高新技術產業密切相關的風險投資業，而風險投資業的特點是集高風險、長期性、專業性于一體，這與經濟落后區域優質勞動力及資本缺乏的現狀是沖突的。其二，如果從經濟領先區域引入，由于經濟領先區域資本充足，在以此基礎上進行的技術創新多以服務于資本密集型產業為目標，當然這也符合產業從勞動密集型產業向資本密集型產業的轉化規律，如果經濟落后區域進入相關的技術，則會導致資本對勞動力的過度替代，使原本就稀缺的資本更加稀缺，而勞動力就業狀況則更一步惡化，進而對金融體系產生沖擊。

最后，稀缺資源向經濟領先區域的持續涌入，也會加大經濟領先區域金融體系的內在不穩定性。稀缺資源在經濟領先區域的持續集中，一方面為銀行過度信貸埋下了伏筆，另一方面，經濟領先區域內有可能形成“被提前的經濟繁榮”進而導致過度的投機。

4從貨幣主義視角看

首先，區域經濟發展的不協調會導致我國“一刀切”式宏觀調控的失靈。在全國統一貨幣供給調控下，東中部地區經濟對貨幣調控的反應要快于西部地區。出于對經濟利益的追逐，金融機構往往將資金從西部地區調往東中部地區，特別是東部地區使用，很多微觀經濟主體通過股票市場投資等渠道將資金投向東部地區，這將首先導致東部地區不動產、金融資產價格迅速上升，引發新一輪通貨膨脹，這種通貨膨脹會波及到西部地區，使西部地區原本稀缺的貨幣供給顯得更加稀缺，此時中央銀行的貨幣供給調控又將陷入兩難境地。

其次，地方政府出于競爭的需要，對商業銀行強加以準財政的職能，使得商業銀行面臨這雙重委托的矛盾，進而加大了金融體系的不穩定性。

最后，從引進外資角度看。對經濟落后區域而言，希望能盡量引入外資來滿足自身經濟發展的需要，但毫無疑問，無論從投資的硬環境或者軟環境來看，經濟落后地區都無法和經濟領先地區相比，為了解決這一問題，往往不得不采取其他措施進行補償，而這些措施往往會導致整個國家利益的損失。而陳秀山(2006)的分析更指出對于經濟領先區域而言，經濟發展的不協調必然導致其區域資源缺乏、市場狹小，如果其選擇將經濟發展的基礎主要依賴于對外貿易，則可能面臨更大的風險。

篇10

關鍵詞：經濟增長；橫向風險分擔；跨期風險分擔

文章編號：1003-4625(2008)03-0011-05

中圖分類號：F830.45

文獻標識碼：A

一、引言

金融與經濟增長之間存在什么樣的關系一直是學者們關注的重要問題之一。Goldsmith和Mckin―nom分別在1969年和1973年的研究成果使人們對金融發展與經濟增長之間的關系有了進一步認識，他們強調金融在將投資導入最富效率的用途上具有重要作用，從而能促進經濟增長和收入增加。此后，人們對金融促進經濟增長進行了大量研究，分別從引導儲蓄向投資轉化、資源配置、便利交易、監控與激勵和信息生產等方面進行了理論與實證研究。但是，風險分擔在金融促進經濟增長中的作用并沒有引起人們足夠的重視，本文正是試圖從風險分擔的角度研究金融發展是如何促進經濟增長的。

風險分擔就是通過將風險進行分拆、捆綁、分散和轉移，在不同微觀經濟主體之間進行優化配置，有能力而且愿意承擔風險的投資者可以承擔更多的風險，不愿意承擔風險的投資者可以將風險轉移出去。這樣一旦風險轉變為實際損失，其影響也會被局限在少數投資者之間，而不至于通過倒閉、破產以及債權債務關系使風險向外擴散，影響其他經濟主體的正常活動。

金融體系的核心功能之一是進行風險分擔，所謂金融體系的風險分擔(risk sharing)功能是指通過金融體系將經濟中的風險配置給投資者，分別由不同的投資者來承擔，或者將投資者面臨的風險進行跨時期配置，風險分別由投資者在不同時期來分擔，即投資者通過金融活動將自身面臨的風險在時間上進行分散。正如金融體系的資金配置功能表現為通過金融體系的運行將資金從盈余者手中轉移到需求者手中，金融體系的風險分擔功能表現為伴隨著資金的轉移，投資中涉及的風險被分配到投資者中，按照投資者的意愿和風險承擔能力由不同投資者分擔。風險分擔功能的實現往往依附于各種具體的資金配置形式，而有效的資金配置的最終實現也必須以有效的風險分擔為條件和保障。金融體系風險分擔功能的充分發揮，可以使得風險在整個經濟體系中得到更加合理的配置，從而提高整個經濟體系運行的效率和穩定性，促進經濟增長。一些對經濟增長的研究表明，通過金融體系對風險進行重新優化配置能提高投資預期收益率，從而帶動經濟增長。

二、風險分擔與經濟增長：理論分析

現代市場經濟運行與風險是分不開的，任何經濟活動都可能面臨著風險，如何處理這些風險是一個非常重要的問題。如果不能對風險進行有效的處理，當風險轉變為損失之后，就可能對經濟造成巨大沖擊，破壞經濟的正常運行，嚴重的可能導致經濟動蕩甚至崩潰。因此，有效的風險分擔對經濟發展有著特別重要的意義。

我們用風險均攤定理來說明有效的風險分擔促進經濟增長的原理。假設投資者是風險厭惡的，那么只有向一個風險厭惡的投資者提供足夠的風險升水l1作為補償，該投資者才可能參與一種風險投資，因為他覺得承擔投資風險使他的效用受到損失。那么，由多個偏好和初始收入都相同的風險厭惡的投資者共同進行一項風險投資，他們所要求的風險升水之和是否仍然是l1呢?下面的分析將表明，隨著參與共同投資的個體人數的增加，他們要求的“總風險升水”將不斷降低。如果共同投資的人數足夠多，即使每個個體都是風險厭惡的，這個投資團體將與一個風險中立個體的行為差不多：他們所要求的總風險升水近似于零。這個結論稱為阿羅――林德(Arrow-Lind)定理。

假設有n個偏好和初始收入相同的個體共同投資一個風險項目，該項目的隨機收益率為R。假定每個人繳納資本金k，投資者均攤項目各種可能狀態下的收益與損失，這樣每個參與者的隨機收益率是R/n。

假定一個有代表性的參與者的效用函數是u(?)，初始收入為w0，他愿意支付的最高資本金k滿足方程：

由上兩式可知，隨著參與者人數的增加，風險升水總和nl(n)趨于零。這說明，多人“分攤風險”與多人均分成本是有本質區別的。如果有若干人均攤一項普通的生產成本，參與成本分攤的人越多，每個人的份額越少，并且當參與者人數趨于無窮大時，單個參與人的份額趨于零。但是，無論參與者人數如何變化，所有人的分配總額――生產成本本身是不變的。但由若干人分攤風險時，不僅每個個體要求的風險升水隨著參與人數的增加而減少，而且，參與人數充分大時總的風險升水也“消失了”。這種效應的結果就是：只要參與者的人數足夠多，投資者作為一個整體對一項風險投資的評估，僅依賴于項目本身的期望收益率，與單個投資者的風險厭惡程度無關。

從風險均攤定理中我們可以看出，通過多個投資者分擔一個項目的風險，可以使投資者所要求的風險升水下降，甚至趨于零。因此，將風險在投資者之間進行廣泛分散，可以降低投資者對風險補償的要求，從而增加對風險項目的投資，促進經濟增長和發展。

三、金融體系風險分擔促進經濟增長的機理

承擔一定的風險是經濟發展所必要的，而且有些風險在經濟發展中是無法回避的。風險是一個事前概念，損失是一個事后概念，要想避免損失對經濟運行產生沖擊，就要在損失發生前對風險的承擔作出明確安排。高度風險共擔――即在許多個人之間共同分擔風險，直到任何人都可以忽略它――是處理風險的一種有效方式，這種方式可以降低風險轉變為損失之后對經濟的沖擊，保持經濟體系穩健運行和正常發展。金融體系作為一種制度安排具有在眾多投資者之間分擔風險的功能，這種風險分擔功能的有效發揮可以促進經濟發展和科技進步；可以降低由于風險過度集中對經濟造成的沖擊；可以使人們在時間和空間上調整自己的儲蓄與消費來實現個人效用最大化。

按照美國學者Franklin Allen和Douglas Gale(2000)的研究成果，金融體系的風險分擔機制可分為金融市場②的橫向風險分擔機制(cross-sectionalrisk sharing mechanism)和銀行中介的跨期風險分擔

種證券來構建一個投資組合，這樣能夠規避非系統

性風險。所以，金融市場的風險分擔可以降低投資者承擔的風險，吸引更多的投資者進行投資，以此促進經濟增長。

金融市場橫向風險分擔功能的充分發揮可以促進科技進步和新興產業快速成長。現代金融市場的制度安排能夠在不增加風險的情況下，使創業者和企業家減少對行動失敗的恐懼。企業家在開始一項高風險的事業的時候，可能由于要冒很大風險而停止前進，但是現代股票市場和股份公司制度創造的風險分擔機制為其解決了這一問題。企業家通過股票市場將企業的風險分擔給眾多的投資者，從而企業家可以放開手腳大膽地從事其事業。事實上，風險并沒有消失，只不過是融入浩瀚的資本市場之中，由許多投資者共同來分擔，以至于這一風險對每一個投資者來說都是微不足道的，因而風險的影響也就很小了。在這種金融制度下，企業家就可以沒有顧慮地、大膽地開創自己的事業了，從而孕育出新的企業、新的產品，促進經濟發展和經濟增長。

金融市場上的衍生金融工具可以將風險在不同投資者之間優化配置，可以將風險分拆、捆綁、轉移，配置給那些有能力而且愿意承受風險的投資者。這樣一旦風險轉變為實際的損失，其影響也會被局限在單個或少數投資者之間，而不至于通過倒閉、破產以及債權債務關系向外擴散，影響其他經濟主體的正常活動。如果風險不能得到有效的分擔，而是大量集中在某一投資者身上，一旦風險變為損失，則可能會對經濟帶來沖擊。例如，1998年9月中旬長期資本管理公司瀕臨破產時，人們發現幾乎華爾街上所有大的商業銀行、投資銀行都與長期資本管理公司有業務關系。如果長期資本管理公司宣布破產，它所有的債權人都會力爭趕在其他債權人脫手之前賣掉所持有的抵押品：國庫券或公司債券，那么這些抵押品的價格就會迅速下降，其結果是每家債權人都受到損失。長期資本管理公司經營陷入困境的消息拖累的主要債權人之一，瑞士聯合銀行的股票市值一日間大幅下跌120億瑞士法郎。1998年9月初，美國聯邦儲備局主席格林斯潘讓紐約聯儲出面組織挽救長期資本管理公司，與其他14家世界著名銀行聯手向該基金注入35億美元的拯救款項。在10月1日的國會作證中格林斯潘為這種干預辯護時聲稱：長期資本管理公司的倒閉可能會危害到世界金融市場和全球經濟。長期資本管理公司的案例足以說明風險的不恰當配置可能導致經濟和金融體系的動蕩。

金融市場的風險分擔功能在經濟體系中的作用正變得越來越重要，而且越來越多的金融創新也是圍繞著風險分擔進行的，隨著風險分擔效率的提高，資源配置的效率也得到了改善。正如默頓所言“金融衍生產品創新因創造了分擔風險的機會、降低了交易成本、緩解了信息不對稱和減少成本而增進了經濟效率”(Merton,1995,p.6)。

(二)銀行跨期風險分擔促進經濟增長的機理

金融市場投資者可以通過建立資產組合來規避非系統性風險，但是投資者必須承擔系統性風險，也就是說金融市場投資者必須承擔系統性風險所帶來的資產收益波動。如果投資者投資于銀行提供的資產――存款，則可以規避系統性風險。在這里，存款為投資者提供固定收益，不管經濟狀況如何變化，存款者都會獲得這一固定收益，這樣投資者就可以規避除銀行自身倒閉和破產風險以外的全部風險，包括系統性風險和非系統性風險。同時，銀行承擔了全部風險，銀行通過貸款的多樣化和分散化可以規避非系統性風險。但是銀行發放貸款是無法完全規避系統性風險的，系統性風險在銀行與企業之間分擔，銀行承擔一部分，當經濟體系中的系統性風險很高時，銀行就要承擔企業無法承擔的那部分系統性風險。因此銀行成為一個經濟風險聚集的部門。

我們也可以把銀行看作一個資產風險轉換的部門。銀行向存款者發行安全的資產，然后再將籌集的資金通過貸款的形式投資到企業的項目，轉換為風險資產，銀行通過經營風險來獲取收益。銀行作為中介經營風險的理由是：其專門從事資金融通，有規模經濟，可以把獨立、分散的存貸活動集中起來，利用專業化的知識與技能進行專業化管理，可以有效降低投資風險。

銀行承擔了部分系統性風險，就必須有相應的收益來補償對風險的承擔，也就是承擔風險要獲得回報。傳統情況下，銀行獲取收益的主要方式是存款與貸款的利率之差，我們假設貸款和存款利率都固定，銀行貸款的凈收益應該是貸款金額與存貸款利差相乘之積減去壞賬金額，得到公式：

Y=L×(r1―r2)-N

(19)

Y為銀行貸款的凈收益，L為銀行的放貸金額，r1為貸款利率，r2為存款利率，N為壞賬金額。

當經濟繁榮時，經濟中的系統性風險降低，貸款企業盈利狀況較好，銀行壞賬比率(N)降低，銀行凈收益(Y)增加；當經濟蕭條時，經濟中系統性風險上升，企業盈利狀況不好，銀行壞賬比率上升，銀行凈收益減少，這樣銀行就面臨著系統性風險導致其收益的不確定。當收益較高時，銀行就將這些收益變為儲備，當收益較少時，銀行就將這些儲備用于彌補收益不足。銀行用這種方式來解決系統風險帶來的收益不確定，并以此來保證向存款者支付固定收益。實際上，銀行作為金融中介為投資者的收益提供了一個平滑機制，即縱向跨期風險分擔機制，投資者通過銀行存款使自己的投資收益在不同時期達到平滑，而不是像投資于金融市場那樣面臨收益的不確定性。在這里，銀行實際上充當了緩沖器的作用，穩定了投資者的收益，可以吸引更多的資金存款到銀行，變為儲蓄資金，儲蓄增加為經濟增長提供了必要條件。

銀行的跨期風險分擔機制還表現為消費者通過向銀行借貸來平滑因收入波動所帶來的消費風險。經濟運行是從繁榮到蕭條，再到繁榮這樣一個不斷循環的過程。在這一過程中，市場的供需、生產總值、居民收入等經濟指標都隨著經濟形勢變化而不斷波動和變化，這就使經濟主體不得不面臨著整個經濟波動和收入變化這一系統性風險。對于大多數消費者來說，他們的收入是隨著經濟繁榮和蕭條而不斷波動的，因為消費水平取決于收入水平，因此消費者面臨著消費水平波動的風險，但是消費者可以通過銀行借貸來規避這種系統性風險。消費者可以在經濟蕭條時期向銀行借款來彌補自己的收入不足，保持正常的消費水平，在經濟繁榮時期將較高的收入的一部分用來償還銀行貸款，這樣消費者就可以通過向銀行借貸來平滑掉收入波動所帶來的消費風險。這樣就可以保持消費需求的穩定，使經濟增長持續穩定。

銀行體系的儲蓄和借貸職能為人們提供了貯藏購買力的手段，調節了人們的收入在時間上的不均衡，通過儲蓄和借貸為人們在不同時期分散消費風險，為消費者提供了消費效用最大化的手段。同時，銀行的跨期風險分擔方式保持了經濟中消費需求的穩定性。如果沒有銀行借貸來平滑消費，對整個經濟來說則有可能出現消費需求的大起大落，從而導致經濟更大的波動性。