導語：如何才能寫好一篇財務風險研究，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

一、企業財務風險的含義

財務風險是財務成果和財務狀況的風險，是企業經營總風險在財務活動上的集中體現，是企業財務活動未來實際結果偏離預期結果的可能性，是客觀存在的。由于我國對風險研究的起步比較遲，對財務管理的理論研究還不很完善，因此對財務風險的定義研究也沒有定論。有人認為財務風險就是指籌資風險，僅僅指負債經營帶來的風險；也有人認為財務風險有狹義和廣義之分。狹義財務風險是由企業負債引起的，是指企業全部資本中債務資本比率的變化帶來的風險。當債務資本比率較高時，投資者將負擔較多的債務成本，并經受較多的負債作用所引起的收益變動的沖擊，從而加大財務風險。其中，最為嚴重的是由于企業債務資本比率過高而發生現金危機，不能償還到期債務；廣義財務風險是指企業的財務系統中客觀存在的由于各種難以或無法預料和控制的因素作用，使企業實現的財務收益和預期財務收益發生背離，因而蒙受損失的機會或可能，它是指一切不確定性所引起的風險，包括我們常見的籌資風險、投資風險和現金流量風險。

二、企業財務風險的誘因

企業只靠自有資金不僅資本成本高、無法充分利用負債的杠桿效用，而且難以使企業得到長期穩定的發展，因此舉債經營也就變得司空見慣了。但由于組織結構設置、管理和控制的不當，往往會誘發財務風險。即使是不同的行業，其引發財務風險的原因從整體上說也是相同的，主要有以下幾種：

（一）公司組織結構設置不當，內控無效而引起的財務風險。在組織機構中，權力和責任的對等是一個重要原則。公司的每一個員工都要按照組織制度的設計來認真履行自己的責任，按照內控的要求來約束自己。這樣，就不會出現我國大型企業中常見的“執行、監管集于一身”的現象，也不會由于個人決策的失誤導致投資、籌資的偏離，進而引起財務風險。

（二）由于應收賬款管理不當和賒銷引起的風險。在市場日益激烈的條件下，為了擴大銷售額、增加利潤，企業總是采用賒銷的方式來達到目的。但是，如果賒銷政策制定不合理或者收款力度不夠都會導致形成大量的應收賬款，而應收賬款能否收回、收回多少、何時收回都會影響企業資金的流動性，進而影響企業的償債能力，這些都將帶來不同程度的風險。

（三）存貨變現的風險。現在“零存貨管理”成為企業不斷追求的目標。存貨的變現能力是流動資產里最差的，而且存貨的管理也會耗用不菲的成本，這些都會導致存貨不能在短期內變現，影響企業的償債能力；同時，也會失去利用存貨占用的資金在其他方面獲利的機會。

（四）利率、匯率變動帶來的風險。企業舉債經營，利率是影響資金成本的重要因素。借款利息率越高，權益資本收益率越低，企業的財務風險也越大。另外，在市場經濟條件下，資金在國際間自由流動，國家間經濟交往活動日益增多，匯率變動對企業財務風險的影響也越來越大，對于從境外取得貸款的企業來講，如果利率上升，便會加重企業的還貸負擔；對于出口產品的企業來講，如果匯率下降，則意味著企業銷售回款的減少。這在一定程度上都會給企業帶來財務風險。

（五）風險意識薄弱帶來的風險。在我國企業中，大多數職工乃至很多高層管理人員并沒有意識到經營中時刻存在風險，沒有靈敏地嗅到風險的氣息，對風險尤其是潛在風險的識別能力不足，這關鍵是意識形態中風險管理的空缺所致，在很大程度上影響了管理層決策的不確定性，也導致了風險的發生。

三、防范和化解財務風險對策

企業財務風險雖然危害巨大，但并不是防不勝防。只要我們了解了財務風險的誘因，充分認識到企業所面臨的財務風險，我們就能夠做到在事前積極防范，在風險來臨時能及時、適當地采用必要的手段和措施，對企業財務風險加以規避、控制，并化解風險，確保企業財務活動的連續性、穩定性和效益性，保證企業健康、平穩地發展，提高企業的市場競爭力。

一般企業可以從以下幾個方面入手對財務風險進行規避和防范：

（一）保持企業資產良好的流動性，加速存貨周轉，縮短應收賬款的回收期，控制長期投資和固定資產投資的規模和比例，提高企業財務實力。雄厚的財務實力是防范風險的根本，提高企業的財務實力可以提高企業抗風險的能力。這是其他規避風險方法的基石，離開了它，一切風險規避都成了空談。但是，在增強實力、提高利潤的同時，關鍵是要保持一定的現金流，否則形成的現金流量差額可能會導致一個企業不斷的籌資進而承擔更多的利息費用，最終面臨被收購的危險。總之，在企業風險管理中要準確應用流動性和收益性的“成本－效益”原則。

（二）加強風險教育，培養經營者的風險意識及高素質的財務管理人員，避免盲目決策，從根本上杜絕財務風險的發生。這是防范財務風險的第二大要素。在理論上，雖然有很多度量和分析財務風險的方法，如概率統計分析法、財務杠桿分析法、敏感分析等，但由于實際的市場環境復雜多變，這些純理論方法的適用性和可操作性均比較差。所以，對于財務風險的估計和防范更多地需要經營者和財務管理人員的職業判斷，培養他們的風險意識和對風險的靈敏反應，及時發現和估計潛在的風險。即使是在運用這些理論方法進行財務風險分析時，也需要財務人員對具體環境、方法的切合性及某些條件進行合理假設和估計。另外，在采取防范和規避風險的對策時，也必須以企業規范、科學的管理為基礎，對管理者的要求自然也很高，否則如果這些對策使用不當反而可能招致更大的風險。這也充分體現了“以人為本”的思想。

篇2

關鍵詞：財務風險；預警系統；統計分析

一、引言

經濟全球化的發展，使得企業在獲得發展機遇的同時，也面臨著更加激烈的市場競爭，從而面臨更大的風險。面對激勵的市場競爭，如何適應環境的改變，增強抵抗財務風險的能力，對于企業的來說是一個現實而嚴峻的挑戰。面對嚴峻的財務風險問題，企業應根據實際情況構建財務風險預警系統，采取各種措施建立完善的、全面的風險抵御系統，從而控制和避免財務風險的發生。

二、財務風險預警系統的概述

（一）財務風險預警系統的含義

財務風險預警系統以企業信息為基礎，利用企業的財務會計資料，通過比較分析、比率分析、因素分析等方法，對企業的經營活動進行分析與監督，及時發現企業經營管理活動中存在的風險，從而采取有效的措施，避免企業經營管理活動偏失所帶來的損失。利用財務風險預警分析，企業可以了解經營活動所面臨的財務狀況，從而有效地避免和防止財務風險的發生。

（二）財務風險預警系統的構建

1.確定財務風險預警系統建立的原則

①相關性原則。財務風險預警系統所選擇的指標體系必須能夠反映企業內部經營活動。②重要性原則，根據企業管理的特點，重點選擇可以揭示企業財務風險的主要指標。③預測原則。財務風險預警系統的目的是可以及時檢測到引起財務風險的隱性因素。④動態性原則。財務風險預警系統不但要滿足靜態的剖析，還要隨時監控財務運行的情況。

2.構建財務風險預警系統的指標體系

財務風險預警系統的核心是預警指標體系，預警指標體系的建立要注意預警指標選擇的科學性及針對性。企業可以選擇財務分析中有代表性的指標，如償債能力、盈利能力、發展能力和操作能力等，通過預警指標監測和控制財務風險。

3.構建財務風險預警模型

財務風險預警模型包括靜態和動態兩種。靜態模型包括單變量判斷模型、多元化線性判定模型和派生模型、概率模型。動態預警模型包括時間序列分析模型、神經網絡模型等。不同的模型具有各個不同的特點，企業應該根據實際情況，選擇預測模型來提高預測的準確度。

4.制定有效的風險預警機制

財務風險預警機制一般包括兩個要素：預防措施和應急處理措施。預防措施是在財務危機潛伏期內，發現企業經營管理的弱點，避免財務危機的爆發。在財務危機爆發時應采取應急處理措施，控制局勢的進一步惡化。

三、財務風險預警系統存在的問題

（一）忽略定性方法在財務風險評估中的作用

企業建立的財務風險模型大多側重于對財務指標的定量分析，評價標準主要取決于經驗數據。而現代企業的管理同時關注非量化因素的影響，如企業文化，治理結構等非量化因素也將對企業財務風險產生影響。因此，忽略定性方法和非財務指標，可能造成不準確和不完整的財務風險評估結果。但定量分析方法由于受到企業之間的差異、評價的主觀性及數據獲取的難度等限制而難以實際應用。

（二）忽略現金流量指標的作用

企業的財務環境一般包括企業的盈利能力、規模狀況、現金流量和資產結構等。當前財務風險預警系統在指標選擇上，使用最多的是資產負債率、流動比率、凈資產收益率銷售凈利率等指標，來評估企業的資產結構與質量以及盈利狀況。從指標選擇上可以看出，企業的風險預警系統忽視了現金流量的影響，從而降低了財務風險預警模型的預測結果。

四、政策建議

（一）健全財務風險預警系統的組織機構

財務風險預警系統的工作量比較大，企業應建全財務風險預警組織機構。財務風險預警組織機構主要有基礎數據采集層、風險分析層和領導層。基礎數據采集層的職責是收集財務風險預警需要的基礎數據，收集有關企業外部的財務風險預警信息。風險分析層主要負責對基層所上報的基礎數據進行分析，確定財務風險預警對象的程度，根據分析的結果，提出解決方案和措施，向領導層匯報。領導層常設立在公司的董事會或企業決策機構的下屬組織，主要是負責對重大的風險進行決策和考核。

（二）積極探索和運用新的財務風險分析方法

運用財務指標對財務風險進行分析時，企業不僅要注重定量指標的分析，還要考慮到定性分析和非財務指標的分析，實現對企業經營活動的全面分析。例如，可以將企業采購、生產、銷售等環節的信息納入到預警模型中來，實現資源共享和功能集成。同時，企業應根據市場情況及自身發展情況，適時改變財務風險預警模型，從而避免分析結果存在的偏差。相關人員應該積極探索和運用新的財務風險分析方法，不斷完善企業財務風險預警系統。

參考文獻：

[1]蔡莉莉.淺析企業財務分險預警系統的完善.財會研究，2010.

[2]錢光明.淺論現代企業財務預警系統構建.財會通訊，2010.

篇3

關鍵詞：航空公司；財務風險；財務管理戰略

近年來，我國的民用航空行業發展迅速。為了在激烈的市場競爭中站穩腳跟，許多大型的民用航空企業都開始完善企業內部的財務管理體系。有些大型民用航空企業由于資產結構不合理，導致資產負債率嚴重超標，成為其他航空公司積極避免的對象。因此，如何對企業的財務風險進行有效管理已經成為許多民航企業關注的問題之一。

一、國內航空公司財務管理特點

航空業與其他行業一樣都有著自身的行業特點，對于航空業來說，快速流動的大量貨幣資金、巨大的資產規模和亟待改善的融資渠道等都是進行管理時需要注意的。下面，就這三個方面對國內航空公司的財務管理特點進行分析。

1、貨幣資金流動量大且流動迅速

和其他行業相比，航空業在財務管理方面較大的特點是航空公司在營運的過程中需要較大的資金流支持。例如在運營時客人空乘和貨物運輸的款項在迅速聚集之后又用于各項成本費用需要支付。此外，航空業作為典型的資本密集型企業，需要大量的資金構建全國分布的營業網點，網點的建設和運營也對航空業資金流動規模和流動性提出了巨大的要求。

2、巨大資產規模需要更加科學的管控

對于航空業而言，如何對這些資金進行管控也是很重要的問題。飛機和飛機維修航材等都是公司的大規模資產，這些固定資產對于航空企業至關重要，如何將這些高度專業性的材料與公司的財務管理系統相融合是航空企業需要思考的重大議題。正因如此，航空業就更加需要精細化管理。只有加深航空企業精細化管理，才有可能在巨額的資產規模上進行成本的節約，在行業內取得成功。

3、通過融資渠道的多樣化實現最優融資

對于任何一個企業，融資行為都是相當重要的，因為企業可以通過融資行為確定自己的資本結構，使自身的資本成本最小化。通常來說，為了維持資金的平衡，當企業資金短缺時，企業在基本市場籌資主要是通過借款、發行股票或者債券；當企業資金富余時，企業在自身沒有更好的投資項目時會選擇合適的直接投資或者間接投資的方法將資金放出去。那么，對于資產規模巨大的航空企業，往往是處于資金需求方，其融資方式也是有自己行業的特殊性的。這些融資決策是決定著企業未來的資本模式和狀態，需要企業在決策時考慮渠道多樣性，實現對企業最為合適的融資方案。

二、航空企業財務風險的主要類型

正如前文所述，航空企業的財務管理有著特殊性，需要的是更為專業以及合適的財務精細化管理以規避財務風險。對于航空公司，財務風險有宏觀方面的也有微觀方面的，有源自自身經營的也有源自行業環境的。在這里我們主要講述和航空公司有關的原材料風險、利率風險和投資風險。

1、與燃料價格有關的風險

航空燃料是航空企業最為關注的運營原材料，每一次航空燃油的大漲大跌都會對航空企業造成較大的影響。在2005年左右，航油的價格逐步上升，而2013年又開始下降，航空公司的經營利潤也隨著航油的價格起起落落。據統計，航油成本占據航空公司運營總成本的百分之四十，成為影響航空公司經營業績的最重要因素之一。雖然航油價格的漲跌并不能夠為企業所控制，但是航空企業應重視對航油價格變動帶來的財務風險管理。

2、與利率有關的風險

我國的航空企業，大多數都是負債經營的。也就是說，因為借款得來的資金不但占據企業經營資本的大部分，而且借款產生的利息費用對企業經營利潤表影響巨大。一旦借款利率出現較大變動，航空企業的經營效益也會跟著變動。當利率升高時，航空企業借款的成本就會相應地增加，其盈利率也就降；當利率降低時，借款的成本降低，需要付出的利息減少，自然其經營業績也會上升。利率風險和航油風險一樣都是宏觀環境決定，企業應當針對不同的利率環境都有所準備，這樣才能更好地把握利率風險。

3、與投資有關的風險

航空公司的籌資活動具有自身的特殊性，需要謹慎進行。事實上，資金籌集來以后如何進行更好地投資也是企業需要關注的問題。對于航空公司，投資風險分為內部投資風險和外部投資風險兩類。內部投資風險主要是指飛機型號選擇以及基建項目的選擇。一種典型的錯誤就是企業在進行飛機機型的選擇購買時缺乏經濟性分析，導致引進的機型在運行之后就會出現虧損，或即使飛機機型的經濟性可行，但是在進行項目建設時的可行性分析盲目樂觀，導致機型和項目不匹配，引發財務風險。在外部投資方面，主要是由于企業的盲目擴建，公司的資金攤歸于龐大，容易給民航公司資金運轉造成負擔，給航運主業務運行形成制約。

三、針對航空公司財務風險的應對措施

1、對航油等原材料的價格風險控制

總的來說，航空燃油作為一種高級石油燃料，其價格主要還是受到國際油價的高低而決定的。對于石油這種價格變動頻繁的產品，最理想的就是運用石油期貨手段幫助控制石油價格。雖然我國并沒有建立期貨市場，但是航空公司可以簽訂國際訂單，利用國外較為完善的期貨市場。石油現貨的價格波動頻繁，如果航空企業僅僅依靠石油現貨，那么其成本也將會受到影響，造成其利潤的不穩定性。期貨市場具有降低價格波動速度、規避風險等特點，利用期貨市場可以彌補現貨市場的內在缺陷。就目前來說，我國企業的財務會計對于現貨和期貨都是分開核算成本收益的，對于期貨的核算也多是采取賬面價值，而賬面價值多是現在的虧損未來的收益。如果不能將會計核算改革成為可以真正顯示期貨真實價值的核算方式，那么企業還是對期貨市場的運用積極性不高。因此，對航油等原材料的價格風險控制不僅需要企業使用石油期貨市場，還要對財務會計系統改革以適應期貨的真實水平。

2、加強對債務風險的管理

目前，我國大多數民用航空企業的負債率都普遍偏高，要從根本上解決這一問題，必須開拓企業的融資渠道，并對企業資本運作的方式進行改革。對于相關債務的風險管理主要有兩個重點。一是企業應合理控制其債務水平，根據自身的發展水平控制債務規模的增長速度。二是籌集資本在滿足其發展水平的同時，還應想辦法降低其負債水平，逐步降低資產負債率，規避因為負債水平過高而帶來的財務風險。

3、控制公司投資風險、籌資風險

與項目相關的籌資風險、投資風險是航空公司財務風險的重大來源之一。因此，企業應該在基建項目的建設方面更加慎重小心的決策，要根據公司可以承受的范圍，注重項目的經濟性，爭取在規避流動性風險的同時做出相應的決策。股權融資、債券融資、本國銀行貸款、出口融資及租賃型融資等都是航空公司可以選擇的融資方式，多樣化的融資方式可以減少企業的財務風險。要注意的是，在確認融資方式的時候，要與航運收益率相匹配，在投資額度上要適量，以保障航運主業正常運轉為主，切不可因急于擴大規模而無序投資。

四、對航空公司財務戰略的建議

1、提升公司治理水平，合理選擇融資渠道降低融資成本

在對歷來各個公司的財務管理研究中，不難發現融資結構與公司治理結構是緊密不可分離的。表面上看企業融資渠道問題的解決需要通過融資結構下指導的融資途徑，但融資結構實際上是一個與公司治理結構密切相關的系統。也就是說，公司即使能夠通過各種融資渠道籌集資金，但是公司的治理水平決定了公司投資的基建項目能不能如期開展，能不能有效運營，能不能最終為公司獲利。因此，在基建、融資的同時應考慮公司治理問題。在融資方面，出口融資及租賃型融資等新興融資方式公司可以仔細考量、大膽嘗試，只有謹慎的選擇才能找到合適的融資渠道降低融資成本。

2、制定合理的資本結構指導公司財務行為，從而控制負債風險

無論是在學術界還是實務界，大家一致認為資本市場的完美狀態的可能性為零，但是公司總是可以通過許多手段提升自身企業價值。根據MM理論，不完美的資本市場中企業價值受到負債水平的影響，公司應當積極對自身的情況進行評估，過對自身盈利能力、償債能力的綜合分析，確定最優最適度的負債規模。在負債規模確定后，負債結構也是應該慎重設定，債務種類、債務期限是確認負債結構的重要考慮因素。

3、建立償債保障機制，確保負債經營的有序進行

償債保障機制在我國尚屬于初步發展階段，但是許多國際性的大公司卻因為在針對大量債務建立償債保障機制而失敗。對于航空公司這種資產規模大、負債高的企業更需要的是穩健的財務機制來規避財務風險。具體來說，有效的償債機制包括償債能力的預警機制評析、償債能力的體系評析和償債能力的體系。只有這三個體系的有效運行，償債保障機制才能有效發揮作用，從而幫助企業規避財務風險。與國外許多航空企業相比，我國航空公司起步晚，財務管理建設也不完善，跟國外先進航空企業還有很大的差距。正是因為這種差距，我們才可以占有后發展優勢，積極學習已經成熟的理論，吸收成功的經驗，結合自身情況，建設一套適合自身發展的財務管理體系。只有不斷完善健全財務管理體制，才能夠為航空公司的健康發展提供保障。

作者:杜紅琴 單位:中國航空油料有限責任公司

參考文獻:

[1]楊娜娜：芻議民用航空行此財努風險管理的評價與控制[J].財會學習，2015（10）.

[2]連海山：大數據時代的航空公司財務價值管理[J].財會研究，2015（9）.

篇4

【關鍵詞】 企業集團； 財務風險； 對策

一、企業集團財務風險的表現

（一）在籌資方面，資金結構不合理

籌資風險是企業因借入資金而增加喪失償債能力的可能。長期以來，企業對資本市場的理論缺乏研究，在籌資時較少考慮資本結構和財務風險等，具有一定的盲目性，資金結構中負債資金比例過高，導致企業財務負擔沉重，償付能力嚴重不足。與高負債形成的風險相比，或有負債形成的風險更具隱蔽性，對企業的潛在風險也更大。企業對擔保疏于管理，也不按照制度規范在表外披露，如果擔保對象無法償債，擔保企業的或有負債就轉化成負債，突如其來的債務負擔很可能導致企業資金緊張甚至資不抵債，誘發企業的財務風險。

（二）在投資方面，決策隨意性大

投資風險是由于不確定因素致使投資報酬率達不到預期之目標而發生的風險。企業不顧自身的能力和發展目標，熱衷于鋪新攤子，盲目投資，造成嚴重損失的例子比比皆是。企業在進行任何一項投資之前，都應對投資項目進行可行性分析，只有在綜合考慮各項因素的基礎上，當投資項目所產生的凈現金流量為正時才是可行的。盲目追求外延式擴張及所謂多樣化經營，未經深入調查研究便亂上投資項目，走向破產也就不足為怪了。由于投資決策者對投資風險的認識不足，決策失誤及盲目投資導致一些企業產生巨額損失。

（三）在資金營運方面，管理手段落后

資金營運風險是現金流出與現金流入在時間上不一致導致資金鏈斷裂所形成的現金流量風險。目前我國企業流動資產中，存貨所占比重相對較大，且很多表現為超儲積壓存貨。存貨流動性差，一方面占用了企業大量資金；另一方面企業必須為保管這些存貨支付大量的保管費用，導致企業費用上升，利潤下降。長期庫存存貨，企業還要承擔市價下跌所產生的存貨跌價損失及保管不善造成的損失，由此產生財務風險。在應收賬款管理中，企業普遍存在只注重銷售業績，忽視應收賬款的控制狀況。一些企業為了增加銷量，擴大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產品，導致企業應收賬款大量增加。同時，由于企業在賒銷過程中，對客戶的信用等級了解不夠，盲目賒銷，造成應收賬款失控，相當比例的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。資產長期被債務人無償占用，嚴重影響企業資產的流動性及安全性。

（四）在收益分配方面，較少考慮資本結構問題

收益分配風險是由于收益分配可能給企業今后生產經營活動產生不利影響而帶來的風險。股利分配政策不僅影響與企業相關的各方面的利益，而且與公司的籌資問題和資本結構問題密切相關，涉及到企業的長遠發展。在我國，由于企業為了長期穩定地發展，一般較注重積累，而不傾向于導致企業現金流出的現金股利分配方式；較注重企業的經營成果，即利潤指標，而對股價關心較少，從而在收益分配上與國際慣例差距較大。與國際上廣泛采用的股利政策相比，我國上市公司較少分配現金股利，代之以配股或送紅股的分配方法，這在有意無意間助長了證券市場上的投機行為，無助于投資者形成正確的投資理念。

二、企業集團財務風險控制的措施

控制風險是企業財務風險管理的核心。加強企業財務風險控制，應從以下幾方面入手：

（一）籌資風險控制

在市場經濟條件下，籌資活動是一個企業生產經營活動的起點，管理措施失當會使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產生籌資風險。企業籌集資金渠道有兩大類：一是所有者投資，如增資擴股，稅后利潤分配的再投資。二是借入資金。對于借入資金而言，企業在取得財務杠桿利益時，實行負債經營而借入資金，從而給企業帶來喪失償債能力的可能和收益不確定性。籌資風險產生的具體原因有幾方面：由于利率波動而導致企業籌資成本加大的風險，或籌集了高于平時利息水平的資金。此外，還有資金組織和調度風險，經營風險，外匯風險。因此，必須嚴格控制負債經營規模。

（二）投資風險控制

企業通過籌資活動取得資金后，進行投資的類型有三種：一是投資生產項目上；二是投資證券市場；三是投資商貿活動。然而，投資項目并不都能產生預期收益，從而引起企業盈利能力和償債能力降低的不確定性。如出現投資項目不能按期投產，無法取得收益，或雖投產不能盈利，反而出現虧損，導致企業整體盈利能力和償債能力下降，雖沒有出現虧損，但盈利水平很低，利潤率低于銀行同期存款利率；或利潤率雖高于銀行存款利息率，但低于企業目前的資金利潤率水平。在進行投資風險決策時，其重要原則是既要敢于進行風險投資，以獲取超額利潤，又要克服盲目樂觀和冒險主義，盡可能避免或降低投資風險。在決策中要追求的是一種收益性、風險性、穩健性的最佳組合，或在收益和風險中間，讓穩健性原則起一種平衡器的作用。

（三）資金回收風險控制

財務活動的重要環節是資金回收。應收賬款是造成資金回收風險的重要方面，應收賬款加速現金流出。它雖然使企業產生利潤，但并未使企業的現金增加，反而還會使企業運用有限的流動資金墊付未實現的利稅開支，加速現金流出。因此，對于應收賬款管理應在以下幾方面強化：一是建立穩定的信用政策；二是確定客戶的資信等級；評估企業的償債能力；三是確定合理的應收賬款比例；四是建立銷售責任制。

（四）收益分配風險控制

收益分配是企業財務循環的最后一個環節。收益分配包括留存收益和分配股息兩方面。留存收益是擴大投資規模來源，分配股息是股東財產擴大的要求，二者既相互聯系又相互矛盾。企業如果擴展速度快，銷售與生產規模的高速發展，需要添置大量資產，稅后利潤大部分留用。但如果利潤率很高，而股息分配低于相當水平，就可能影響企業股票價值，由此形成了企業收益分配上的風險。因此，必須注意兩者之間的平衡，加強財務風險監測。

三、企業集團財務風險防范和化解的措施

（一）建立和完善財務預警系統

首先，應編制現金流量預算，建立短期財務預警系統。由于企業理財的對象是現金及其流動，就短期而言，企業能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現金用于各種支出。預警的前提是企業有利潤，對于經營穩定的企業，由于其應收賬款、應付賬款及存貨等一般保持穩定，因此經營活動產生的現金流量凈額一般應大于凈利潤。企業現金流量預算的編制，是財務管理工作別重要的一環，準確的現金流量預算，可以為企業提供預警信號，使經營者能夠及早采取措施。

其次，確立財務分析指標體系，建立長期財務預警系統。對企業而言，在建立短期財務預警系統的同時，還要建立長期財務預警系統。其中獲利能力、償債能力、經濟效率、發展潛力指標最具有代表性。反映資產獲利能力的有總資產報酬率、成本費用利潤率等指標；反映償債能力的有流動比率和資產負債率等指標；經濟效率高低直接體現企業經營管理水平，反映資產運營指標的有應收賬款周轉率以及產銷平衡率；反映企業發展潛力的有銷售增長率和資本保值增值率。

（二）建立和完善財務控制機制

選擇合理的企業集團財務管理模式，處理好集團和子公司之間的集權與分權關系。在適度集權的基礎上，企業集團應建立權責利相結合的機制。從集團全局出發，針對不同的職能部門規定不同的經濟責任，劃分不同的經濟職能。集團財務部門加強對投資決策、成本控制等方面的研究，通過各種形式的內部市場化建設，以及內部結算中心的建設來優化財務管理行為。為適應組織結構扁平化的發展趨勢，集團財務管理應廣泛應用現代化的網絡、信息技術，加快信息的集成化速度。在企業中實施企業資源規劃系統通過將企業流程再造及供應鏈統籌管理納入企業財務資源規劃系統，使企業有限的資源得到充分的發揮，提高企業的經濟效益。這既是防范與化解財務風險的重要措施，也是確保企業財產安全和財務活動效益性的有效手段。

（三）建立和完善財務預算管理

財務預算管理由集團公司組織實施和管理，實施對象包括集團本部、集團下屬企業以及集團下屬企業的全資及控股子公司。財務預算是在預測和決策的基礎上，圍繞企業戰略目標，對一定時期內企業資金的取得和投放、企業經營成果及其分配等資金運作，所作的具體安排。一要建立財務預算管理的組織機構。即集團公司的法定代表人對集團財務預算的管理工作負總責，成立由有關職能部門組成的財務預算管理委員會，主要擬訂財務預算的目標、政策，制定財務預算管理的具體措施和辦法，審議、平衡財務預算方案，組織下達財務預算，協調解決財務預算編制和執行中的問題，組織審計、考核財務預算的執行情況，督促企業完成財務預算目標。二要規范財務預算的編制程序和方法。根據集團公司的整體發展戰略，按照“上下結合、分級編制、逐級匯總”的程序，在決策的基礎上，提出企業集團財務預算目標。各預算執行部門按照企業財務預算委員會下達的財務預算目標和政策，結合自身特點以及預測的執行條件，提出詳細的本部門財務預算方案，財務預算委員會應當進行充分協調，對發現的問題提出初步調整的意見，并反饋給有關預算執行部門予以修正，再由財務預算委員會逐級下達各預算執行部門執行。三要做好預算的事前控制、事中控制和事后控制。各預算執行部門定期報告財務預算的執行情況，對新情況、新問題及出現偏差較大的重大項目，要特別注重查找原因，以提出改進經營管理的措施。

（四）建立和完善財務實時監控

建立、健全內部財務監控機制，是防范和化解財務風險的有效措施。內部監控包括會計控制和管理控制兩類。集團財務監控工作建立在各項財務預算的基礎上，保證子公司的資本結構良好，財務運作符合企業集團的整體利益，從而更好地防范和控制財務風險，促進企業集團的可持續性發展。一般來講，可以向子公司派駐財務總監，負責監督子公司的財務行為，也可以通過董事會和監事會對子公司進行監控。對子公司的監控結果，主要通過考核相關的指標進行，如現金比率、流動比率、不良資產比率、資產損失比率和凈資產收益率等。企業集團充分運用實時財務信息來跟蹤監督和控制資金流，以消除無效的資金占用，提高資金使用效率，確保集團財務目標的實現。

【參考文獻】

篇5

風險投資起源于經濟發達的美國。隨著投資者越來越青睞于有著高風險高回報的新興產業，風險投資行業也逐漸的發展完善起來。由于風險投資的領域多數為高新技術或者是產品研發領域，因此，有成功的可能，也有失敗的可能。對于風險投資家、技術專家級投資者而言，他們是一種合作的關系，在經濟上，利益共享，風險共擔。總的說來，風險投資的運作過程包括以下四個階段：一是融資階段。作為進行風險投資的第一步，充裕的資金是最基礎的保障，因此，如何進行融資，解決好投資者和管理人的利益分配及項目資金的管理是非常重要的。第二個階段是投資階段。在進行了一定的融資后，有了一定的資金基礎。這樣的情況下，需要做的是對市場進行調研和分析，選擇有具有發展潛力及巨大收益回報的高新技術行業進行投資。第三個階段是經營管理階段。當風險投資家對看重的項目進行投資后，風險投資家與該企業是一種合作的關系，在經濟上，利益共享，風險共擔。因此，要加強風險投資的運作管理。最后是資金退出階段。在進行風險投資并取得一定的收益以后，要在合適的時候以利潤最大化的方式退出。

2風險投資的財務風險類型

2.1融資風險融資風險主要發生在風險投資行業進行投資運作的第一階段。風險投資的領域多數為高新技術或者是產品研發領域，成功與失敗的可能性都很大。成功的話，擁有高額的資金收益，失敗的話也要風險共擔。這樣的投資伴隨著高收益的同時，也有著很高的風險，因此很難從銀行或者資本市場進行資金的籌集。風險投資的籌資方式，一般是通過股權募集、或者是吸收直接投資來籌集風險投資的資金。這樣的情況下，風險投資要多多的考慮資金供給的成本，即融資風險。

2.2經營管理風險經營管理風險主要發生在投資和管理階段，主要包括對投資項目評估的風險、投資決策的風險、財務監控風險等。對于投資項目評估的風險，主要是由于風險投資的企業管理者各自能力不同，工作背景不同，對當前經濟形勢判斷不一，再加上風險投資的技術性較強，投資項目的不確定性，由此帶來了投資項目評估的風險。對于投資決策方面的風險，涉及的因素較多，包括投資項目的商業規劃、管理者團隊的能力、項目可行性分析、國家產業政策分析等。財務監控制度就是要求企業的會計人員按照一定的法律、法規對該企業經營活動在財務賬目上表達準確的信息。但是，由于我國的財務監督制度存在著一定的漏洞和不足，所以企業內部的財務監督難以發揮實效，為投資產業的進一步發展造成了障礙。

2.3資本退出風險資本退出風險是風險投資運作最后一個階段的風險。在進行了風險投資以后，在投資成功并獲得了一定的收益后，怎么樣將資金進行安全退出或者是更高利益的退出是最后一個階段，總的說來，一共有四種方式：收購、兼并、股權回購和清算。這四種資本退出方式分別適用于企業發展的不同狀態，通過不同的方式的選擇，降低資本退出造成的損失。

3風險投資財務風險防范的對策

3.1深入調研分析，降低融資風險風險投資多數為高新技術或者是產品研發領域。面對新研發的產品或者是技術，投資公司要通過調研，深入分析該產品的市場前景和潛在消費量。隨著生活水平的提高，人們越來越多關注的是健康、綠色、環保和便捷。在這樣的情況下，符合人們新理念的產品要更有市場。其次，對于產品的潛在消費群體進行調研和分析，針對不同的消費群體進行不同的市場營銷。再次，要對市場進行細分，新產品的上市要符合市場空白。簡而言之即確保風險投資的項目具有較強的收益率。最后進行融資的時候，在正當合法方式的基礎上，選擇較為安全可靠的資本進行融資。

3.2多措并舉，降低經營管理風險

3.2.1提高財務風險管理意識首先要在企業內部形成財務風險管理的氛圍。以企業的資產負債表和利潤表為數據依據，進行償債能力、資產運行能力和盈利能力進行分析。其中償債能力包括短期償債能力分析和長期償債能力分析。通過流動比率和速動比率等財務指標分析，體現企業的短期償債能力。通過長期負債與總資產和權益資本的比例關系，體現企業的長期償債能力和發展前景。資產運用效率分析主要是通過流動資產周轉情況指標、固定資產周轉情況指標和總資產周轉情況指標，來分析企業的各項資產的運用能力。盈利能力分析通過主營業務利潤率、成本費用利潤率、總資產報酬率和凈資產收益率的數值變化，了解一定時期內企業的經營業績。

3.2.2提高財務會計人員素質一是提高會計人員的專業技能。重視對企業會計人員的培訓和繼續教育，對會計人員從嚴考核、從嚴要求，提高會計人員的業務水平。同時在企業內部建立嚴格的獎懲機制。對于業務熟練知識扎實的會計人員給予獎勵，對于工作中不斷出錯的會計人員則進行一定的懲罰，以此來激勵會計從業人員不斷的提高自身的素質和水平。二是要加強企業負責人的責任意識。企業負責人要有較高的和較強的法律意識和風險意識，不僅要懂得業務知識，還應具備參與管理、決策、進行分析的能力，以適應現代企業管理的需求，全面提高會計工作的水平。

3.2.3加強監督檢查首先要將會計監督落實到基層，放在會計工作的首要位置。不僅讓會計人員知道，更是要企業的負責人重視起來。從而幫助企業負責人正確認識會計監督的重要地位，使違法違紀行為遏制在會計工作初始階段。其次，要讓企業負責人明確會計工作以及數據信息的真實性，自己也是需要履行職責的，轉變他們只是抓生產和利潤的管理信念。最后，企業負責人要對企業的內部會計信息進行適時監督檢查。

3.3加強市場預測，降低資金退出風險一是要建立相應的風險預警體制，在對企業進行財務指標分析的同時，注意企業其他相關信息的披露，結合市場經濟中的相關政策信息等，對企業未來的發展方向進行預測。二是要聯系企業壽命周期、產品壽命周期等情況進行分析，綜合考慮國家宏觀政策、國際國內政治氣候、所處行業的變化情況等方面的因素等，真實反映企業的綜合發展能力。三是根據風險投資的主要目的，即在回收資本時套取高額利潤，而并不是參與企業的分紅。因此，要在合適的階段選擇有利的資金退出方式，從而降低資金的退出風險，達到風險投資獲得高利潤的目的。

4結論

篇6

[關鍵詞] 企業財務風險；現狀分析；控制措施；合理性 ；有效性

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2015. 05. 019

[中圖分類號] F275 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2015）05- 0040- 02

隨著市場經濟的不斷發展和深化，企業所面臨的社會經濟情況和環境也日益復雜化和多變化，這就使得企業不能及時和準確獲得其生產或經營活動中所需要的各種信息，因此，企業財務活動也正在面臨著不確定性的困擾，使得企業財務風險增加。基于此，本文就以“企業財務風險現狀與控制問題研究”為題進行了探討，希望能夠起到一些貢獻性作用。

1 企業財務風險現狀

我國企業，特別是國有企業，往往具有盈利水平普遍低下、虧損較為嚴重的特征，有的甚至已經達到了資不抵債的危險邊緣。本文以我國企業為例對企業財務風險現狀進行了分析。

（1）企業資金結構的不合理性。資本結構是企業長期資本構成以及其比例關系的體現，它的合理性會直接影響到企業財務狀況，并且我國企業大部分的生產經營資金是自有資金和借入資金。企業資金結構的不合理主要體現在投資的科學性缺乏、資金回收策略的不恰當性、收益分配政策的不規范、財務信息的非真實性、財務預算方法的非科學性等，這些不合理性具體表現就是：①投資的科學性缺乏主要是指企業在進行對內投資和對外投資時往往會具有投資風險認識不清以至于盲目進行投資的問題，這就使得企業的財務風險增加，進而導致企業投資巨大損失的形成。②資金回收策略的不恰當性主要體現在一些企業為未來增加其銷量和市場占有率而進行的賒銷，使得其在資金回收中存在著巨大的風險性，導致大量應收賬款失控，直至成為壞賬和死賬。③收益分配政策的不規范會直接影響到企業投資者或者潛在投資者的投資決策。企業收益分配政策是否規范是影響企業經營狀況和企業聲譽的重要因素，它會對企業的進一步生存和發展產生巨大影響。那么，如果企業的利潤分配政策缺乏控制制度性和保證，企業不結合企業自身的實際情況進行科學調整和執行，那么，這種不利影響必將對企業的實際財務結構和財務狀況產生負面作用，極大地增加企業的風險性。④財務信息不真實現象嚴重也是企業資金結構不合理的主要方面之一。在一些企業的財務管理過程中，財務資料信息存在獲取不及時和不準確的問題，還有的是其企業財務報表存在著不真實和不規范的形式。此外，企業財務會計制度、會計科目設置并沒有完全嚴格按照原則和準則進行規范化操作和處理，對于企業的真實情況并不能如實反映并真實指導投資者的決策。⑤財務預算方法存在著不夠科學性的問題。與國外的一些企業相比，我國一些企業通常會顯示出資金控制和預算中的不合理問題，其會計信息水平較低，企業在進行會計核算時缺乏實效性和準確性以及交流性和共享性。

（2）企業財務風險中存在著局限性。會計將企業中各種分散的經營管理情況以信息數據的形式進行歸納并以財務報表的形式給予展示和呈現。那么，企業財務管理人員就可以借助財務報表進行指標性分析，為管理者們提供有效和真實的數據和信息來幫助其進行決策，并有助于其進行相關的企業風險預測，從而對于潛在的企業財務風險進行有效的抵制和降低。目前，企業中普遍采用的指標主要反映在有償債能力指標、營運能力指標和盈利能力指標上，只有依賴于這些指標才能將企業的真實財務風險予以顯示和分析。企業財務風險分析存在的局限性主要體現為：①企業財務指標分析往往只是局限于資產負債表和利潤表的分析，這就使得企業財務中對于現金流量狀況的分析不夠，極易出現隱藏的風險。隨著經濟情況和世界金融財務狀況的改變，企業所面對的內部和外部實際情況都發生了巨大的變化，這對企業的經營和財務管理都是一種挑戰，因此，要積極面對這種現實，將這種對于存量流動資產、速動資產償債的能力和企業以往經營成果的靜態反映轉變為按收付實現制編制的現金流量表，對于其進行具體有效的分析和預測，從而實現企業財務風險指標有效及時的分析并以此來準確進行企業當前財務風險的預警性操作。②存貨周轉率和應收賬款周轉率指標也存在其自身的局限性，不能對企業的應收賬款和存貨周轉的均衡情況進行真實的反映和指導，這就使得企業潛在的現金支付會出現靜態性，缺乏動態性。根據實際操作和多年的財務管理經驗可知，財產負債表和利潤表只是對于企業財務管理中的存量流動資產、速動資產償債的能力和企業以往經營成果的反映并且這種反映往往是一種靜態屬性的反映，而存貨周轉率和應收賬款周轉率也存在著靜態反映的局限性，導致在實際的財務管理和處理中極易粉飾和掩蓋企業的真實財務狀況，從而產生企業對潛在現金收支進行動態分析和預測的風險，影響企業在償債能力方面的準確性估計，極大地提高了企業經營中的風險性。③企業財務管理的新型金融工具的出現和應用給現行的此阿武會計計量帶來很大的影響，使得現有的財務會計計量具有了極大的局限性和不足性。由于日益出現的衍生金融工具的應用和推廣，它們在為企業帶來巨大收益的同時，也對企業產生了很多不利的影響，甚至是風險的提高，這就要求企業在其財務管理過程中對這些日益出現的新型的衍生金融工具格外關注和重視，有效避免其在實際操作過程中的局限性和不足性。

2 控制企業財務風險的措施

基于以上對于企業財務風險的分析，應該在以下方面加強企業的控制性力度來避免和降低其風險性的影響。

（1）要強化企業財務風險的防范意識，不斷樹立企業正確的財務風險觀念。在激烈的市場競爭中，風險是不可避免的，但是可以降低，因此，要引導企業樹立財務風險的防范意識，不斷樹立企業正確財務風險觀念。為此，要在企業的各部門、各成員中積極開展增強風險防范意識的教育和指導，將這種風險防范意識切實落實到企業財務管理工作的各環節中并不斷完善。

（2）要不斷完善企業財務管理系統，使得其可以適應當前不斷變化的財務管理內外新型環境。企業在積極應對不斷變化的財務管理風險問題時要隨時對企業內外部環境進行仔細、有效的分析，掌握其變化和趨勢并進行相應對策的制定和具體措施的執行和落實。只有這樣，企業才能積極地對于其中的問題和風險進行有效的應對，以提高自身內外管理環境的適應能力，來不斷地、與時俱進地完善其財務管理體系和財務設置的合理性、高效性，并輔以高素質的財務管理人才和財務管理規章制度來強化健全財務管理系統的有效運行，以最大限度地降低財務管理中的財務風險，從而使其適應當前不斷變化的財務管理內外新型環境。

（3）要提高企業財務管理和財務決策的科學化合理化水平，以此來建立企業財務預警系統。企業財務決策是否合理和科學會對企業財務預警系統起到關鍵性影響，要通過使用定量計算及分析的方法進行科學決策和財務管理。企業應按照其實際的生產經營情況進行合理化預測和實際風險的分析，通過適合正確的資金籌資方式和合理的資金結構進行科學的決策并以此來降低企業在籌措資本中的財務風險。因此，企業一定要堅持以效益為中心的投資原則和執行原則，將其資金投資和配置進行科學安排，使其可以通過投資回收、投資報酬率、凈現值以及內部報酬率等指標進行合理性綜合評價，有效避免財務決策失誤所帶來的各種財務風險。建立企業有效的短期財務風險預警系統，以現金流量預算的編制為手段對現金流量進行有效分析，將企業現金流動情況進行動態、全面的反映，因此企業需要從各個財務管理部門進行匯總、分析和預測，建立動態的現金流量預算制度并進行有效落實。

（4）要加強企業內部財務管理并將內部財務關系予以理順。企業內部管理要側重資金及其資產結構，以增加其資產結構的合理性和有效使用率。為此，企業需要將債務資金與自有資金、短期資金與長期資金進行合理科學的配置，并使得其在一種動態管理模式中進行管理和運營，加強應收賬款的風險防范與控制，做到企業財務管理的權責分明，減少企業因財務管理不善而造成的各種財務風險。

總之，各個企業在其財務管理工作中要以財務風險防范為工作重點制定行之有效的措施并落到實處，真正實現財務風險的降低和財務風險防范措施的加強，從而使企業有效地達到其財務風險的防范與控制。

主要參考文獻

[1] 李春發.淺談企業的財務風險與控制[J].企業家天地：理論版，2011（8）.

[2] 李子威.論企業財務風險的管理與控制[J].現代經濟信息，2013（12）.

篇7

在COSO委員會出臺內部控制框架后，越來越多的國內學者開始對內部控制的研究。吳水澎（2000）在對COSO報告關于內部控制的界定和創新觀點進行深入研究后，提出從優化控制環境、開展風險評估、設立適當的控制活動、加強信息與溝通、完善監察制度五個方面建立企業的內部控制框架。閻達五（2001）認為，保證資產安全和會計信息真實可靠、提高經營的效益和效率是內部控制的基本目標，構建良好的內部控制框架應該將政府指導與企業自身完善相結合，要抓住的關鍵問題是確定權責分配和董事會在內部控制制度建設中的核心地位，合理設置內部審計機構，加強預算管理，重視對員工的行為規范。趙雯（2002）將ISO-9000質量管理體系和COSO內部控制框架進行比較研究，提出內部控制是由企業內部實施的，與企業的經營管理活動是一體的，只能提供合理保證的全員參與的管理質量控制體系。關于內部控制評價方面，駱良彬（2008）把內部控制五要素分解為三級指標體系，利用層次分析法確定各指標的權重，并結合專家打分，建立內部控制整體質量和各構成要素的隸屬度矩陣，對內部控制進行模糊評價。張先治（2011）結合國內外學者對企業內部控制評價的研究成果，利用多層模糊綜合評價法從企業內部控制的四個目標（戰略目標、財務報告的可靠性、經營的效率和效果和法律法規的遵循）進行內部控制評價指標體系的構建。李超（2011）利用主成分分析法從公司規模、關聯方數量、存貨比重、銷售收入增長率、虧損狀況、AltmanZ分數這6個變量中提取因子，構建判定內部控制質量的分數。方紅星（2011）采用是否自愿披露內部控制審計報告和審計機構對內部控制的鑒證意見類型來度量內部控制質量。

二、國內外關于財務風險的研究

（一）國外關于財務風險的研究

國外學者從20世紀30年代開始就進行了財務風險的研究，主要集中在財務風險預警模型的研究，其研究經歷了從簡單易懂的單變量模型到綜合的多變量模型。Fitzpatrick（1932）最先運用單個財務比率建立財務風險預警模型，他將19家樣本公司分為破產組和非破產組，通過對比分析多個財務比率，發現凈利潤/所有者權益和所有者權益/總負債這兩個比率對財務風險有較強的預警能力。在此基礎上，Beaver（1966）將79家處于財務困境的公司和79家相同規模的運營正常的公司作為樣本，利用單變量模型分析涉及企業活動不同方面的30個財務比率，結果發現這些比率中現金流量債務比、資產負債率和資產凈利率能有效地對財務風險進行預警，并且距離企業發生財務危機的時間越接近，預警能力的準確性越高。單變量模型簡單易懂，但是變量選擇的主觀性太強，且只能通過單個財務比率來預測企業的財務風險，缺乏說服力，逐漸被多變量模型替代。多變量模型就是采用多個財務指標來綜合反映企業的財務狀況，并在此基礎上建立模型來預測財務風險。Altman（1968）對33家破產公司和33家非破產公司進行比較研究，最終選取了營運資金/總資產、留存收益/總資產、息稅前利潤/總資產、股東權益的市場價值總額/總負債和銷售收入/總資產5個財務指標加權構建了Z分模型用以預測企業的財務風險，Z分模型給后來的學者帶來了很大的啟發，時至今日仍有不少學者利用Z分模型對財務風險預警進行研究。Ohlson（1980）采用多元邏輯回歸方法對105家破產公司和2058家正常公司進行研究，發現公司規模、經營業績、資本結構和融資能力能夠影響公司陷入財務危機的概率。M.Odom（1990）以Z分模型中的5個財務比率為研究變量構建財務風險預警的神經網絡模型對64家破產公司和64家正常公司進行配對比較研究，發現該神經網絡預測模型對財務風險的預測具有很好的適用性。

（二）國內關于財務風險的研究

我國對財務風險的研究相比國外起步要晚一些。向德偉（1994）認為，企業的財務風險是財務狀況和經營成果的不確定性，產生的原因是客觀上企業內外部環境的不確定性，以及組織不力、決策出現失誤、管理不當等主觀方面。關于財務風險預警模型方面，我國學者周首華（1996）在Z分模型的基礎上引入反映企業現金流量的指標建立了F分數模型。吳世農等（2001）從21個財務指標中篩選出影響財務風險最顯著的6個預測指標，應用了線性概率模型、Fisher線性判別分析、以及Logistic回歸分析分別建立預測財務困境的模型，研究結果表明三種模型均能有效地預測財務困境，但Logistic回歸分析模型的誤判率最低。楊淑娥（2005）基于120家上市公司10個財務指標的數據，利用BP人工神經網絡工具構建預測模型，并對同期的60家上市公司進行檢驗，結果表明，BP人工神經網絡是預測財務風險的有效方法。

三、國內外關于內部控制與財務風險的關系的研究

（一）國外

國外關于內部控制與財務風險的關系的研究文獻較少。Lawrence.R.Dicksee（1957）在較早時間就對內部控制與財務風險的關系進行了探討，他認為組織內部控制存在缺陷時，將會造成財務信息的不準確、不完整和不及時。在組織內部使用內部控制框架監督企業的經營管理流程，能減少這種情況的出現，從而降低財務風險。Ashbaugh-Skaife（2008）等發現企業內部控制不足時容易導致會計差錯的出現，從而產生各種風險（如經營風險、財務風險等）。因此，健全企業的內部控制制度有利于降低企業的風險。

（二）國內

國內學者對于內部控制與財務風險的關系的研究也少。鄂秀麗（2008）以吉林省114戶國有企業為研究樣本，通過問卷調查和統計分析發現企業在生產經營過程中對財務風險不重視的主要原因是內部控制不足，完善企業的內部控制財務預警指標將會明顯好轉，減少財務風險的發生。袁曉波（2010）利用滬市制造業上市公司2008年的年報數據，從內部控制五要素的角度評價上市公司內部控制質量，通過五要素的分組檢驗和內部控制的總體檢驗分析內部控制對財務風險的影響，研究表明，上市公司的內部控制對財務風險具有正向影響。李維安（2013）提出內部控制包括公司內部治理控制、管理控制和作業控制三個層級，其中管理控制以經營管理層為控制主體，其控制對象是企業的經營風險和財務風險。

四、簡要述評

篇8

（一）財務風險管控工作的研究背景　企業財務風險指的是企業在經營過程中資金調用面臨的風險，調用過程包括了籌募資金、投資、資本回收以及利益分配等環節。簡單地說，財務風險產生的根本原因就是企業在經營的過程中產生了負債，負債金額的大小和企業財務風險系數呈正相關，如果一個單位沒有負債，則不存在財務風險。對于企業來說，經營風險和財務風險都存在著不可估摸性，財務風險客觀存在于企業生產經營的過程中，并且時刻影響著企業的生存和發展，加強企業財務風險管控工作是十分必要的。

企業財務風險管控工作是一種通過計劃性和組織性相結合，從而來控制企業財務走向和資金活動監督的工作，也是一項綜合性管理工作。它不僅需要工作人員擁有過硬的專業技術水平，能夠進行復雜的建模設計，還需要調動整個企業的組織機構進行配合，建立起完善科學的激勵體制和新型的運營理念，這樣才能夠將企業的財務風險可能造成的損失降至最低點，來提高公司的利潤，實現運營目的，保證企業的穩定發展和進步。

（二）財務風險管控的內涵　財務風險管控是通過對財務風險進行一定的識別和衡量，采取相應的措施進行控制，使得能夠以最低的成本價來保證風險可能造成的損失減小到最低程度。財務風險管控工作的核心就是對風險和利益進行仔細分析，實現在保持一定程度的利潤基礎上來將風險減至最小。財務風險管控工作是為了保證企業的可持續發展以及提高其效益性和市場價值，以最小的成本代價來換取最大的利益保證。對于企業而言，企業財務管理風險指的是企業在進行各種資金的運作時，因為某些難以控制或意料之外的突發因素給財務的管理工作帶來的潛在危機不確定性，從而可能給企業的利益帶來損失。所有的企業都需要盡最大的可能來提高自身的利益，減小財務狀況變壞的可能性，但是財務風險對于任何企業來說都是不可避免的，所以企業要對資本財務進行科學的管理來達到其價值最大化的目標。

（三）財務風險管控的內容　財務風險管控在廣義上，是一個復雜的綜合性管理系統，能夠被劃分為財務風險的識別和衡量，財務風險的評估以及財務風險的控制措施。根據財務風險形成的原因，財務風險包含有市場競爭風險、經營風險、政治風險以及法律風險等等。財務風險的首要任務就是財務風險的識別和衡量，通過這一步驟，能夠正確的預測到企業運行過程中所面對的潛在危機，并且對發現的危機大小進行衡量，確認其對企業經營的影響度大小，從而促進財務風險的管理。在對財務風險進行識別和衡量之后，企業必須對于所識別的風險進行分析和評估，聯系企業的真實運營狀況和競爭環境，做出適合企業發展的管理方面決策，將風險的大小控制在企業的可承受度里。最后企業根據所評估的結果，制定正確的風險控制策略。當風險不可避免時，通過控制手段來盡量減小風險帶給企業的損失和影響。在風險控制的環節中，要嚴格根據風險的重要性差異，做出正確的角色來回避風險、轉移風險以及采用風險自保自擔等有效措施。

（四）財務風險管控的意義 　企業通過財務風險管控工作，能夠了解到企業面臨風險的來源和特性，才能夠對財務風險進行正確的衡量和評估，最后采用一定的控制決策，健全財務風險管控體制，努力將公司遭受的損失減到最小，為企業贏取最大化的利潤。具體地說，財務風險管控工作就是以較小的代價來保證公司資本運營的穩定性和效益型。財務風險管控工作作為企業風險管理的重要環節，有著不可替代的意義。對企業進行財務風險管控，能夠使得企業在面臨財務風險時采取全面的、有效的和經濟的措施，能夠增強公司財務運營的穩定性，加快資金流轉的速度，保證企業資金投資的安全性和完整性。財務風險管控工作為企業營造了一種相對穩定安全的生產運營環境，能夠從根本上促進企業實踐投資經營目標，客服風險，提高企業的競爭力和效益，讓企業能夠更好地發展進步。

二、企業財務風險管控工作中存在的問題

（一）資金結構不協調　資金結構一般來說指的是在企業中長期存在的資金構成及其比例的關系。在當代中國企業中，由于資金結構的不合理加大了企業的財務負擔和運營阻礙，使得企業的借貸還賬能力嚴重不足，從而促使財務風險的產生。中國目前的絕大多數企業的資本來源為自有基金和借貸資金，通過有關調查研究，國有企業的財務結構，基本都有著資產負債率較高以及銀行借貸數額過重的現象。

（二）投資缺乏理性認識　企業的投資一般劃分為對外投資和對內投資。在對外投資的層面上，很多公司的領導者缺少對投資風險和環境的理性認知，做出盲目的投資決策，使得公司蒙受巨大的原可避免的損失，從而導致財務風險的產生。在對內投資的層面上，主要是對于固定資產的投資。公司的決策者在進行固定資產投資研討時，往往沒有建立起完善科學的研究和計劃，沒有仔細分析該決策的可行性以及忽略固定資產周邊系統的內在關系，而且沒有周密可靠的理論依據作為指導，經常出現投資失誤的現象，企業投資的項目沒法獲得預期的利潤，造成投資不能夠按時的收回，從而造成了巨大的財務風險。

（三）資本回收策略不科學　商業信用是評價當代企業的一個重要條件，當代社會企業之間廣泛的利用著商業信用。相當一部分的企業公司為了增加自身市場競爭力，提高公司產品的銷量，擴展公司的市場占有率，往往通過賒銷的方式來進行產品的銷售。從一定程度上看，這能夠增加公司單位的利潤，但是很多的公司單位對于客戶的商業信用了解不夠，在銷售過程中盲目的進行賒銷，最后不能夠及時收回賬款，出現資金失控的情況。企業的大部分資本都在外界無法收回，甚至可能成為壞賬。而且在中國公司的流動資金中，存貨占據了很大的比重，經常性地出現超儲積壓存貨的情況。

（四）收益分配政策不合理　如何合理地進行收益分配，建立起完善的收益分配體系對于企業的生存和可持續發展有著很大的影響。企業對于分配制度的選擇和調節直接影響著投資者對于整體單位運營狀況的判斷和聲譽評價，從而會影響到公司資金的來源，也可能使得投資者關于企業投資措施的改變。企業必須實行合理的收益分配制度，結合企業的實際運營情況，來維護企業財務管理工作的穩定，杜絕財務風險的發生。

三、企業財務風險管控完善策略

（一）建立有條理的財務系統　財務系統所使用的信息一般都來源于各種報表材料。要真正地降低財務風險，必須保證財務工作相關的報表、材料的準確性，將財務信息的透明度提高，有效地降低財務信息的模糊度。所謂的提高財務信息的透明度，就是要保證財務信息資料在數量和質量上的準確度，不能出現偏離客觀事實的偏差，這種偏差基本都是來源于原始數據、數據處理設備以及財務工作人員的專業水平和信息資料處理方法等。要提高財務系統中信息的準確度就需要從出現誤差的根源進行調整和控制。財務系統是結合了多元信息的復雜型網絡，幾乎沒有具體辦法能夠對其進行精確的運算，在計量方法上企業能夠采用常規數學和模糊數學相結合的方法來處理信息，這樣能夠提高財務系統的整體工作質量。而且要建立起一個完善的財務信息系統，必須運用到全面質量管理方法。財務的信息管理系統包含著財務預測與計劃、財務決策與控制、財務分析和檢查以及財務處理的多環節管理體系，如果運用了全面質量管理方法，通過對財務管理過程的嚴格監測和考核，利用各流程步驟之間的內在聯系，形成一個完善科學的財務信息系統。

要增強企業財務管理系統的可靠性，企業的決策人員應當持有正確認真的態度，能夠清楚地認識到財務信息的科學管理對于公司運營發展的重要性，注重提高財務工作人員的專業素質和思想層次，提升現代化計算機信息技術在財務信息處理系統中的應用，重視財務管理的內部工作和審計工作，加強對財務工作審核，盡量多聽取財務內部人員的意見，讓他們參與企業的決策，發揮他們的專業性，建立起有效合理的決策團隊。同時企業財務人員應當樹立起新型的工作理念，建立起預測觀念、決策觀念、控制觀念和風險觀念，對其進行更高層次的教育培養，能夠運用科學的預測方法，來促進公司的進一步發展。

（二）仔細分析財務信息，提高風險預測能力　風險預測指的是對財務信息進行一定的分析，然后認清企業運營中財務可能面臨的風險，并對其進行預測和全面多元的評估，能夠結合當前企業所處的發展環境，通過對公司財務系統的研究，估計潛在的風險因素可能帶給公司的影響和造成的損失。財務風險的大小和企業的財務活動息息相關，并且風險會隨著公司資金的運用方式而改變。財務風險管控工作需要清楚公司的每一筆財務出入并分析可能帶來的影響，做到心中有數，這樣才能夠提高企業的財務風險預測能力，在一定程度上提高公司的風險承受范圍。例如財務風險管控能夠分析公司的還貸能力，來明確其籌募資金的風險；能夠對投資對象進行可行性研究，來明確企業投資的具體方向；能夠分析產品銷售的相關影響因素，比如產品的質量、產品的生長周期以及產品的銷售地等，來明確公司投資的風險和經營的風險。更廣義的風險預測，還需要考慮國家宏觀的經濟調整政策、有關的規章制度、國際貿易交流和經濟發展環境、外匯市場的變化探討、關于經濟風險和法律風險的防范等等因素。

（三）構建財務風險控制機制　控制手段作為企業財務風險管控工作中最重要的一環，如果在風險識別、衡量和評估之后，創建起一個完善科學的風險控制機制，對于降低企業遭遇風險的損失，維持公司的穩定安全有著重大意義。財務的風險控制機制是一個復雜完整的控制系統，可以將其劃分為前饋、運營和反饋風險控制三個過程。

前饋風險控制指的就是在企業的財務計劃實施之前，所采用的管理側略來抑制財務風險的產生。天下沒有免費的午餐，利潤往往是隨著風險產生的，企業經營必須同時考慮到可能獲得的利潤和所可能面臨的風險。在具體做出一項決策前，企業運用一定的手段，比如風險決策法，對財務風險進行研究分析，然后制定具有伸縮性的財務風險管控條例，能夠提升企業應對風險的能力。例如公司能夠設立風險抵押金來防止通貨膨脹或者通貨緊縮所帶來的財務風險，這樣的方式能夠增強公司的風險抵抗力，提高自身的競爭力，實現自我保護自我供應。企業還能夠通過簽署合同、買入保險等措施來將風險分擔到別的企業上；企業還能夠通過公私合營、公司聯營的方式來擴大企業的原本規模，能夠通過規模經濟來減小承受的財務風險；在面對那些超出企業本身承受力的風險投資，如果沒有足夠把握的話，可以實行回避；企業還能夠改變自身單一的經營模式，進行多元化的經營，讓產品能夠多層次廣范圍的銷售，能夠提高公司的收益并且緩解滯銷產品所帶來的資金壓力，有效地控制了財務風險。

運營風險控制指的是在財務系統運行的過程中，通過定量分析法和定性分析法，對企業的財務信息資料進行檢測、處理，來計算出企業的財務風險影響。從而能夠制定出準確的財務管理工作策略和方案。企業在評估財務風險時，可以先找出一些與其相關的風險因素，通過對影響因素的分析，最后用一定的計算方式來計算總風險。

反饋風險控制指的是在財務風險有關分析資料的基礎上，總結經驗和規律，對企業未來的財務風險管控進行評估，發揮指導作用，確定將來企業財務風險管控的方向和方式。

公司的財務風險管控是不可能完全控制的，它的本質特征決定了這一點。財務的控制措施只能夠在一定限度內來減輕財務風險。如果財務風險已經發生，企業要及時建立起相應的風險資料，加入風險檔案，不斷總結財務風險的處理經驗，提高風險處理的水平。對于在財務風險處理中獲得的利潤， 能夠進行合理地分配， 比如一部分作為風險基礎，一部分繼續進行投資。對于財務風險造成的損失，要有先行的防備措施，并且及時對損失進行補救處理，用最小的代價和最有利的方式排除風險，來保證企業財務的正常工作。

篇9

關鍵詞：財務風險；傳導機理；控制措施

中圖分類號： F275 文獻標識碼： A 文章編號： 1673-1069（2016）29-57-2

0 引言

目前，隨著我國社會經濟的不斷發展，特別是“互聯網+”的經濟時代下，很多企業都朝著多元化的方向在發展，從而使得企業面臨著很嚴重的財務風險問題。一旦企業沒有采取合理的措施對財務風險進行控制，那么就會給企業造成無法彌補的損失，因此，企業應該充分認識到財務風險的重要性，財務管理者應該從財務風險傳導機理入手，從企業戰略管理角度和微觀技術管理角度做好財務風險的管理工作，促進企業的可持續發展。

1 財務風險以及財務風險傳導的含義

對于企業的發展來說，風險主要指企業無法預料到的效益可能性。在企業的運行過程中，經常會遇到很多不可預知的因素，而這些因素的多少、大小將決定風險的程度與頻率，企業必須重視這些不可預知的因素。企業財務風險的界定可分為狹義和廣義兩種，狹義的財務風險主要指的就是籌資風險；從廣義的角度來看，財務風險主要指的就是微觀經濟風險，特別是在特定的客觀環境下，由于一些無法控制因素的影響，從而使得企業的資金鏈出現了中斷情況，這與企業的預計發展目標是相背離的，嚴重影響著企業的生存發展。

企業財務風險的傳導主要指的就是由于企業內部環境和外部環境一直都存在很多種不確定因素，導致企業在經營中會出現很多預料不到的風險，然后這些風險會依附多種渠道傳遞到企業經營中各個環節，最終給企業造成很大的經濟損失。

2 企業財務風險傳導機理分析

隨著我國市場經濟的不斷發展，企業財務風險正朝著多元化、復雜化方向靠攏，財務風險的傳遞需要一定的傳導載體，然后把風險蔓延到企業各個環節中，下面就來分析下企業財務風險傳導機理都包含哪些方面的內容。

2.1 財務風險傳導的關鍵要素

①風險特征。企業的財務風險表現形式多種多樣。在企業的發展中，如果按照企業資金運動過程來劃分財務風險的話，那么我們可以把財務風險分為以下幾種形式：資金使用風險、資金回收風險、資金籌集風險、資金分配風險等等。

②風險源。我們都知道，財務風險傳導的對象主要是財務風險，由此可見，要想發生財務風險傳導現象就必須要有影響企業財務風險的客觀因素存在，換句話說也就是風險源的存在。一般情況下，風險源主要存在于企業的內部和外部環境中，這也直接導致了企業在運行過程中將會面臨很多不確定性因素。關于企業財務風險形成的原因，在內部環境上主要表現為財務環節上管理決策的不確定因素帶來的風險；外部環境形成的不確定因素主要包括政治、經濟、社會等內容，這給企業的財務運行帶來了很大的影響。

③風險流。財務風險具有的特點有很多，其中包括依附性、非對稱性、流動性和耦合性等。財務風險傳導具有很高的抽象性，為了更加形象地揭示企業財務風險的傳導規律，我們可以把財務風險看作一種經濟能量，這種經濟能量在風險源中，一旦遇到風險集中的現象，那么就會從風險源中釋放出來，然后在企業經濟活動中無限蔓延，從而降低企業的經濟效益。企業財務風險在傳導的過程中，主要會依附各個功能節點，然后這些節點都會聯系在一起，從而產生巨大的能量，最終影響企業的整個財務管理水平。

④風險載體與傳導路徑。在企業財務風險管理中，企業還應該重視風險載體和傳導路徑。企業財務活動主要是圍繞資金運動開展的，財務風險在企業的傳導過程中主要可以分為以下三類載體：物質、資金、信息。風險載體主要指的就是風險在企業中傳導的承載物。財務風險會隨著內部和外部環境的變化而依附一些事物傳遞到企業的財務活動中，然后隨著時間的推移就會逐漸被放大。財務風險流從風險源釋放后，就會依附在風險載體上，然后隨著傳導渠道在財務各個環節上進行傳導，從而生成內生傳導與外生傳導兩個層面，企業可以把內生傳導與外生傳導有效的結合在一起，從而揭示財務風險的傳導機理，如圖1所示。

⑤風險閾值。風險閾值主要指的就是風險流從風險源中釋放出來的臨界點，也是企業所能承受的財務風險最大值。當企業的風險源集成度達到一定的閾值后，企業就不能阻止財務風險的蔓延，然后風險源就會把內在的風險能量迸發出來，無限制的傳導風險，把靜態風險轉化為動態風險，互相影響、互相作用，從而在企業內部擴散。在這個傳導的過程中，企業財務風險閾值越高，那么就會使得一些不確定因素積累就越高，閾值釋放的財務風險能量就會越大。

2.2 企業財務風險的具體控制措施

① 從企業戰略管理角度做好財務風險的控制工作。企業在理解的風險傳導機理后，從各個角度對企業財務風險進行控制。首先，從人才角度出發，財務管理團隊的專業素養決定了企業財務風險控制水平的高低。從外部引進+內部培養的方式增強整體的風險識別防范、風險分析、風險應對的能力。其次，從制度建設出發，企業建立有效的財務管理制度、風險管理和內部控制制度，做到風險預防與風險的識別。并形成風險預警機制，定期不定期對可能存在的風險進行分析與評估。最后，我們從風險應對的角度出發，針對不同風險采用不同的風險應對策略。包括風險規避、風險降低、風險分擔與風險承受。將存在于企業各個風險載體中的風險源做到先提前規避，無法規避的風險進行降低，并盡可能對風險傳導的路徑做有效隔離，同時對相關風險作必要的分擔操作，如利用保險、套期工具等。努力將風險閾值控制在范圍之內。

②從企業微觀技術管理角度做好財務風險的控制工作。從企業微觀技術管理角度做好財務風險的控制工作也屬于企業財務風險的控制的一項重要措施。一是企業在發展中應重視融資活動，定期與相關的資金機構進行溝通交流，建立良好的榮譽關系，拓寬自身的融資渠道，多種融資方式優選采納降低籌資成本與風險，根據自身實際發展情況選擇合適的融資方式和融資量，避免不合理的融資帶來的各項企業財務風險；二是充分評估投資決策，面對企業發展的實質目的與目標，科學投資，避免因盲目加大投資拖累公司資金周轉。三是對經營現金流進行高效管理，及時跟蹤應收款項的催收和庫存控制，盤活存量資金，關注壞賬風險和積壓造成的財務風險。

3 結束語

總而言之，隨著互聯網時代下的跨界，傳統企業市場競爭壓力越來越大，這就倒逼企業應充分認識到財務風險的重要性，不斷總結工作經驗，重點研究財務的傳導機理，從企業戰略管理角度及微觀技術管理角度做好財務風險的控制工作，從而為企業的長久穩定發展奠定堅實的基礎。

參 考 文 獻

[1] 邱映貴，馮自欽，程國平.供應鏈視角下企業財務風險傳導機理與模式研究[J].財會通訊，2010，02：151-153.

[2] 杜國良.我國企業會計風險傳導機理研究[J].會計之友，2011，22：4-7.

[3] 范麗紅，陳圣飛.基于供應鏈視角的企業財務風險傳導效應研究[J].會計之友，2011，33：33-35.

[4] 王玉冬，孫靜文.企業創新資金配置風險傳導機理研究[J].科技與管理，2014，02：94-98.

篇10

為深入了解海南海事局財務風險現狀，本研究對海事局的內設機構、分支機構和直屬機構等部門開展了問卷調查，調查樣本為局領導、中層負責人、財務審計、征收等與經濟業務關聯度較高的人員，共發放調查問卷300份，收回有效問卷291份。同時，為彌補問卷調查的不足，本研究還輔以深度訪談法，單獨與局領導、中層干部、財務負責人、主要業務經辦人等深入交流，以挖掘海事局財務活動中存在的風險隱患。

二、實證研究

為便于研究，本文按照風險識別、風險分析和風險評價等過程，對海南海事局的財務風險進行實證研究。

（一）海事局財務風險識別

財務風險識別是指在財務風險事件發生之前，運用多種方法系統、連續地識別所面臨的風險，以及分析風險事件發生的潛在原因，只有正確識別出海事局所面臨的潛在風險，才能進行有效應對。

1.財務風險意識識別

為了解海事局干部職工的財務風險意識，筆者選取日常經濟業務中的征收、繳庫、預算、審批、報銷、支出等工作環節，并針對潛在的風險問題，設定了很有必要、有必要、無所謂、沒必要、不清楚等體現風險意識強弱的選項。經數據處理，得到海事局財務風險意識現狀的調查結果。分析發現，調查樣本中選擇“很有必要和有必要”的占調查人數的87%，說明絕大部分干部職工在經辦日常經濟業務時具有較強的財務風險意識。但調查樣本中選擇“無所謂、沒必要和不清楚”的選項占13%，這些職工雖然所占比例較少，但表明海事局仍有少數職工財務風險意識淡薄，需引起風險管理者的高度重視，因為這些人可能就是未來風險事件的制造者。

2.財務風險隱患識別

為識別海事局的財務風險隱患，筆者對以上六項業務的工作流程和風險點進行排查，得到財務風險隱患識別的調查結果。經考量發現，征收環節的風險識別值為23，其存在風險隱患的可能性最大；其次是支出環節，其風險隱患識別值為21。依次是審批環節，其風險隱患識別值為17。這表明審批是風險的源頭和關鍵環節，海事局需從源頭上對財務風險進行事前控制。此外，報銷、繳庫、預算等環節的風險識別值雖然較低，但也存在不可忽略的風險隱患。

（二）海事局財務風險分析

財務風險分析是對識別出的財務風險事件，分析其發生的可能性、影響后果等，并對其進行定性和定量分析，以便為財務風險評價和風險應對提供支持。為便于研究，本文僅選取風險指標的最高值（點）進行研究，因其更能反映風險發生的可能性，造成的后果也最嚴重。

1.財務風險發生可能性

為考量海事局在征收、繳庫、預算、審批、報銷、支出等環節發生財務風險的可能性，經對調查數據處理，得到海事局財務風險發生可能性趨勢圖。深入分析發現，在被調查的六個環節中，征收業務發生財務風險的可能性最大，其最高風險數值為58，這表明征收業務是風險控制的重點，也是風險排查的關鍵點；其次是支出環節，其發生財務風險的最高值為52，表明支出業務發生財務風險的可能性較大，風險管理者需提前進行防控。從財務風險發生可能性的最高點看，繳庫、預算、審批、報銷環節都存在一定程度的財務風險，只是發生風險可能性的強弱略有不同。

2.財務風險影響程度

為考量財務風險對海事事業發展的影響程度及后果，筆者對以上經濟業務的調查數據進一步處理發現，在調查結果中，大部分業務的風險后果值超過了10，尤其征收風險對單位造成的影響程度最高，其風險后果最高值達到了48。這是因為征收業務直接面對的是被征收對象，易于發生權利尋租風險，風險一旦發生，不僅給海事局造成較大的經濟損失，也將損害行政事業單位的聲譽。其次，支出和審批的風險后果最高值也超過了40，需引起風險管理者的高度關注；此外，報銷、繳庫、預算等環節的財務風險影響程度雖然相對較低，但也將會對海事局的事業發展產生不良影響。

（三）海事局財務風險評價

財務風險評價的重點是將風險分析所確定的結果與財務風險管理標準相比較，或在各種風險分析結果之間進行比較，以確定風險等級，并結合海事局領導的風險偏好或者風險態度，做出風險應對決策。本文僅采用矩陣評估法對海事局的財務風險事件進行評價。

1.風險等級和可能性

通過對海事局財務風險可能發生的事件進行調查，現將風險等級按強弱分為五級，對風險發生的可能程度也分為相應的五種程度。

2.財務風險評價

經對海事局財務風險發生的可能性和后果進行評估，按照財務風險評估矩陣對風險事件進行描述，得出如下風險事件的評價：在財務風險評估矩陣中，3號區域屬于高危區，表明海事局的財務風險問題很嚴重，財務風險事件可能已經發生或即將發生，需要徹底排查，將風險損失降低到最小；2號區域屬于預警區，表明財務風險問題已達到預警級別，需要積極預防和規避財務風險；1號區域屬于輕微區，表明財務風險問題較輕，甚至有些可以忽略不計。

三、研究結論

（一）存在的風險隱患

經對海事局重點業務和關鍵環節進行排查，并結合問卷調查和深度訪談，發現海事局存在的財務風險隱患表現為：

1.在報銷方面

部分經辦人未按要求提供合規的原始憑證；原始憑證與實際業務不符；憑證審核程序不規范；不及時報銷或沖賬；報銷環節缺乏相應的核查制度；借款長期掛賬等。

2.在審批方面

少數領導對費用支出的具體事項了解不清；審批時工作太忙，顧不上詳細了解；對審批的經濟業務不熟悉；審批時缺乏財務風險意識等。

3.在支出方面

少數分支機構擠占專項資金；擅自擴大支出范圍，提高支出標準；辦理無預算、超預算支出；未經批準擅自改變資金用途；日常支出缺乏科學的費用定額標準等。

4.在征收方面

存在違規辦理征收減免手續；對逾期繳納規費的，不加收滯納金；對少繳、漏繳規費的，不進行補征；對同種情形的征收對象采用不同的征收標準等。

5.在繳庫方面

未按規定將收入及時足額繳入相應級次國庫；混淆收入種類和入庫級次，存在坐收坐支、截留、擠占、轉移、挪用等現象；未按規定執行“收支兩條線”管理，私設“小金庫”等。

6.在預算方面

部分下屬單位預算編制不細，預算定額不科學；預算追加隨意性大；預算編制不全面；預算編制程序不符合規范；未建立預算執行檢查考核制度；預算管理缺乏有效的監督機制等。

（二）風險等級評估

結合調查數據和風險隱患排查，并與財務風險評估矩陣標準值進行對比，現將海事局財務活動主要環節所處的風險等級評估如下：

1.風險處于高危區的是征收業務

經估算其風險值為16，風險顏色同3號區域，風險等級為高，風險描述為風險很大，需引起極大關注。

2.風險處于預警區的是支出業務、審批業務和報銷業務

其風險值分別為10、9、6，風險顏色同2號區域，風險等級為中，風險描述為一般風險，需引起一般關注。

3.風險處于輕危區的是繳庫業務和預算業務

其風險值分別為4和3，風險顏色同1號區域，風險等級為低，風險描述為風險極小，日常工作中需偶爾關注。

四、風險預防措施

1.制定風險管理操作指南，建立風險預警體系。

結合海事局的風險管理現狀和實際，需要制定一套系統的《財務風險控制操作指南》，主要內容包括：財務風險管理的環境；經濟活動的經辦流程；經濟業務的風險點；風險事件的識別、分析和評價方法；風險發生的可能性、風險等級和影響后果；風險應對與控制措施等定量標準等。通過風險排查登記表，對部門或個人經辦的業務程序進行風險排查，以期提前發現財務風險隱患，實現風險預警的目的。尤其，需從海事系統的重點領域、重點工程、重點環節等入手排查風險隱患，形成以積極防范為核心，強化預警管理。同時，結合海事局黨風廉政制度建設，排查海事各個部門的黨風廉政風險點，并進行對應的識別和防控，建立起系統的財務風險預警體系。

2.健全財務內部稽核制度，規范業務操作流程。

一是強化會計稽核管理。財務部門關鍵是嚴把“三關”，即憑證入口關、憑證入賬關和憑證支付關。因此，須設立稽核人員和稽核崗位，凡需進入會計核算系統的原始憑證，須首先由稽核人員審核，并加蓋“合規憑證”印章。二是加強票據憑證管理。財務部門應實行崗位分離，空白票據的填開、收款、審核和保管要分工負責，各司其職。并按收款內容和性質使用票據，規范填寫票據；對已開完的票據要及時銷號，杜絕挪用公款風險事件發生。三是控制費用開支標準。按照海事局的財務制度及其相關規定，明確支出項目的開支標準和范圍。按照各部門的公用經費預算，把各項費用細分到每一個事項中，形成一套完善的內部費用控制指標體系。

3.構筑財務風險控制層，防范風險事件發生。

海事單位需要構筑獨立的財務風險控制層次，對單位易發生風險的經濟業務進行“防、堵、查”的監督控制，以便及時發現問題、防范和化解財務風險。財務風險控制層次可以設計為：第一層設立事前預防，即在經濟業務發生之前，嚴格按照審批流程和環節辦理，從源頭上建立以“防”為主的防線；第二層設立事中監控，即在經濟業務經辦的全程中融入相互監督、相互制約的機制，建立以“堵”為主的防線；第三層是設立事后核查，即在會計部門規范會計核算的基礎上，對其各個崗位、各項業務進行日常性和周期性的核查，建立以“查”為主的防線。

4.加強職工的法制觀念，遏制風險發生根源。