導(dǎo)語：如何才能寫好一篇互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；理財(cái)產(chǎn)品；回報(bào)率

互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品對(duì)經(jīng)濟(jì)、金融具有較大的影響，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品在大眾中被認(rèn)可度的提升，為迎合市場需求，互聯(lián)網(wǎng)與金融市場聯(lián)合推出了各種類型的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品，越來越多的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)入了大眾視野，學(xué)習(xí)如何利用互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行財(cái)務(wù)管理，也成為大眾面臨的主要問題之一。基于此，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品使用影響因素進(jìn)行適當(dāng)研究非常必要。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品優(yōu)勢及種類

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品優(yōu)勢相較于傳統(tǒng)金融理財(cái)產(chǎn)品而言，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品具有回報(bào)率高、投資門檻低、方便快捷、流動(dòng)性相對(duì)好等優(yōu)良特點(diǎn)。第一，相較于傳統(tǒng)金融理財(cái)產(chǎn)品而言，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品理財(cái)期限靈活度更高，理財(cái)產(chǎn)品使用者可以根據(jù)自身需求選擇恰當(dāng)投資期限，獲得相對(duì)較高的回報(bào)率。第二，傳統(tǒng)理財(cái)投資門檻（如股票、信托產(chǎn)品等）大多為幾萬元起步甚至幾十萬元起步，過高的起步門檻將多數(shù)理財(cái)人士進(jìn)行了分割。而互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品無門檻，大眾人群、小微企業(yè)均可以參與理財(cái)，投資門檻較低。第三，資金投向高度透明、方便快捷易操作是互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品突出特性，理財(cái)產(chǎn)品使用者僅需聯(lián)通網(wǎng)絡(luò)登錄手機(jī)瀏覽器或手機(jī)APP，就可以投資理財(cái)產(chǎn)品，或查看投資現(xiàn)狀，無時(shí)間限制，便于及時(shí)把控風(fēng)險(xiǎn)，節(jié)約時(shí)間。第四，相較于傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品（如銀行定期存款等）而言，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性較好。一次投出后可以按周期回款。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品種類根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品品種差異，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品主要包括互聯(lián)網(wǎng)貸款、網(wǎng)絡(luò)證券類、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)類、互聯(lián)網(wǎng)貨幣支付類等幾種類型。其中互聯(lián)網(wǎng)貸款基金包括京東白條、螞蟻借唄、螞蟻花唄、平安易貸等幾種類型；網(wǎng)絡(luò)證券類特指經(jīng)營炒股軟件提供咨詢公司推出的理財(cái)產(chǎn)品，如平安證券等；互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)類包括余額寶、網(wǎng)易理財(cái)、京東金融等幾種類型；互聯(lián)網(wǎng)貨幣支付類包括財(cái)付通、支付寶、京東支付等幾種類型。根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行公司平臺(tái)類型差異，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品可以劃分為互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)類、基金直銷類、銀行類、電信運(yùn)營商、其他類。其中互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)類又可劃分為門戶網(wǎng)站類（新浪微財(cái)富、網(wǎng)易現(xiàn)金寶等）、電商類（阿里巴巴余額寶、騰訊理財(cái)寶、京東小金庫等）、搜索網(wǎng)站類（百度百賺、百發(fā)等）；基金直銷類主要是基于貨幣基金本質(zhì)將互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)平臺(tái)推廣的基金產(chǎn)品，如華夏現(xiàn)金增利貨幣基金推行的活期通、匯添富基金全額寶等；銀行類主要是由各大銀行依托原有理財(cái)產(chǎn)品基礎(chǔ)與基金公司、互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)一步合作推出的銀行系互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品（如工商銀行薪金寶、平安銀行平安盈、中國銀行活期寶等）；電信運(yùn)營商主要是以激活手機(jī)用戶預(yù)存話費(fèi)沉淀資金為對(duì)象推出的財(cái)務(wù)余額自動(dòng)理財(cái)類服務(wù)，如中國電信翼支付聯(lián)合民生銀行推出的“添益寶”等；其他類主要是經(jīng)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)直接進(jìn)行資金傳遞的產(chǎn)物，如煜達(dá)投資城、陸金所等，其本質(zhì)上為P2P產(chǎn)品，大多對(duì)應(yīng)中小型、小微企業(yè)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品使用影響因素

（一）社會(huì)因素社會(huì)因素特指互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品使用者為強(qiáng)化社會(huì)層面效用、提升層次感而產(chǎn)生的使用欲望。比如，同事間均使用相同類型的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品，則其會(huì)有共同的聊天話題，甚至在獲得沒有使用對(duì)應(yīng)類型互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品人員的稱贊、羨慕。進(jìn)而提升自身優(yōu)越感、自豪感，展現(xiàn)個(gè)體社會(huì)價(jià)值。依據(jù)Kelman關(guān)于社會(huì)影響的研究可知，社會(huì)因素對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品使用的影響過程可以劃分為Compliance（順從）、Identification（認(rèn)同）、Internalization（內(nèi)化）三個(gè)環(huán)節(jié)。在個(gè)體期望獲得獎(jiǎng)勵(lì)而接受他人（或群體）的影響時(shí)，會(huì)發(fā)生順從，但并非一定改變個(gè)體態(tài)度。在個(gè)體產(chǎn)生與他人（或群體）建立、維持某種關(guān)系的意愿而主動(dòng)接受他人（或群體）的影響時(shí)，會(huì)發(fā)生認(rèn)同，尊重他人（或群體）的價(jià)值觀。在個(gè)體因他人（或群體）價(jià)值觀與自身相符合而接受他人（或群體）的影響時(shí)，會(huì)發(fā)生內(nèi)化，進(jìn)而實(shí)施對(duì)方行為。依據(jù)上述理論，信息性社會(huì)影響（互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品購買情況）、規(guī)范性社會(huì)影響（互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品關(guān)注度）、社會(huì)認(rèn)同（互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品適用人群）是互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品使用主要社會(huì)影響因素。其中信息性社會(huì)影響特指個(gè)體將他人信息作為判斷事物證據(jù)的傾向，認(rèn)為他人信息、知識(shí)對(duì)自身有利。由于互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品種類繁多、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估難度較大，使用者會(huì)根據(jù)其外部社會(huì)化信息進(jìn)行判定，進(jìn)而對(duì)潛在消費(fèi)者產(chǎn)生產(chǎn)品質(zhì)量信號(hào)。如互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)網(wǎng)站會(huì)提供購買對(duì)應(yīng)理財(cái)產(chǎn)品人數(shù)、理財(cái)產(chǎn)品階段銷售情況數(shù)據(jù)，較大的購買人群、較高的銷售額會(huì)給潛在投資者一個(gè)信號(hào)，即多數(shù)投資者均看好此產(chǎn)品，進(jìn)而提升其對(duì)產(chǎn)品認(rèn)知，產(chǎn)生使用對(duì)應(yīng)理財(cái)產(chǎn)品意愿；而在規(guī)范性社會(huì)影響下，多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品會(huì)融入在線游戲、SNS、移動(dòng)購物等領(lǐng)域開展宣傳，通過關(guān)注、點(diǎn)贊，提高公眾認(rèn)知度，激發(fā)投資者使用對(duì)應(yīng)理財(cái)產(chǎn)品積極性；在社會(huì)認(rèn)同影響下，消費(fèi)者傾向于選擇、接收與群體價(jià)值觀趨同的產(chǎn)品。如中產(chǎn)人群大多使用起投點(diǎn)更高、年化收益較高的產(chǎn)品；而學(xué)生等人群傾向于風(fēng)險(xiǎn)較低、贖回期短、年化收益低的產(chǎn)品。

（二）情感因素情感因素對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品使用的影響機(jī)制具有獨(dú)特性，主要因互聯(lián)網(wǎng)金融市場中投資平臺(tái)是投資者、借款方交易平臺(tái)，投資方不具備募集資金最終用途、收益決定權(quán)，這種情況下，投資者情緒就在間接層面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品使用造成了影響。特別是年輕群體，在使用互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品時(shí)不僅關(guān)注其功能價(jià)值，而且對(duì)其時(shí)尚感、新奇感、優(yōu)越感均具有一定需求。只有保證互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品與消費(fèi)者情感需求相適應(yīng)，才可以激發(fā)其使用欲望，獲得更多消費(fèi)者青睞。目前來看，取巧心理、從眾心理、品牌心理、謹(jǐn)慎心理均對(duì)投資者使用互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品意愿具有影響。其中取巧心理、從眾心理、品牌心理對(duì)投資者使用互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品意愿存在正向影響，從眾心理影響程度處于一個(gè)較高的水平，收入、年齡在從眾心理、投資者使用互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品意愿間無顯著調(diào)節(jié)作用；而謹(jǐn)慎心理對(duì)投資者使用互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品意愿具有負(fù)向影響。

（三）風(fēng)險(xiǎn)因素由“e租寶”（金易融北京網(wǎng)絡(luò)科技有限公司）被立案偵查可知，大眾在使用互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品時(shí)不僅需要考慮互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品所在行業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)，而且需要考慮互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品法律監(jiān)管機(jī)制以及網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、人員等方面存在的風(fēng)險(xiǎn)。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品所在行業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)主要涉及了經(jīng)營模式風(fēng)險(xiǎn)、信息披露不完整、非法風(fēng)險(xiǎn)。其中行業(yè)經(jīng)營模式風(fēng)險(xiǎn)主要指互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品使用受信用風(fēng)險(xiǎn)控制，互聯(lián)網(wǎng)僅為資金流量入口，包含“e租寶”在內(nèi)的諸多網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)均采取類似于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的線下審核模式，缺乏完善的制度性保障；而根據(jù)百度搜索引擎中顯示的“e租寶”信息可看出，其披露內(nèi)容多為所屬公司、注冊(cè)資金、產(chǎn)品類型、借款企業(yè)大致業(yè)務(wù)，缺乏擔(dān)保、保理等詳細(xì)核心信息；非法風(fēng)險(xiǎn)主要指因缺乏統(tǒng)一行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品提供平臺(tái)資質(zhì)、規(guī)模存在較大差異，極易出現(xiàn)非法發(fā)放貸款、非法金融租賃、非法資金拆借等其他《關(guān)于取締非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)中有關(guān)問題的通知》中規(guī)定的吸收公眾存款行為。另一方面，法律、監(jiān)管機(jī)制存在的風(fēng)險(xiǎn)是互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品使用期間常見風(fēng)險(xiǎn)。前者主要指我國當(dāng)前缺乏關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的法律法規(guī)保障，以P2P為代表的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)合法性始終存在爭議，導(dǎo)致部分不法商家“鉆空子”，出現(xiàn)違法行為，如“e租寶”在融360聯(lián)合中國人民大學(xué)推出的網(wǎng)絡(luò)貸款評(píng)級(jí)報(bào)告中就將其評(píng)為C－級(jí)，并指出無資金托管、自融、虛假標(biāo)的等違法行為；后者主要是因互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品隸屬于互聯(lián)網(wǎng)、金融交叉行業(yè)，其本質(zhì)存在特殊性，無專門特定監(jiān)管細(xì)則。而監(jiān)管空白尷尬境地的存在，也導(dǎo)致整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品使用面臨著諸多風(fēng)險(xiǎn)。此外，安全技術(shù)滯后、風(fēng)險(xiǎn)管理人員不足等，也是互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品使用者考慮的主要風(fēng)險(xiǎn)因素之一。如小型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)被黑客攻擊后極易發(fā)生對(duì)借貸方貸款截取、敲詐勒索情況，造成大量資金損失。

（四）功能因素不論是傳統(tǒng)金融理財(cái)，還是互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品使用，消費(fèi)者均較為注重理財(cái)產(chǎn)品的功能價(jià)值，操作更加簡單、投資收益率更高、實(shí)用價(jià)值更高、品牌信譽(yù)更好、穩(wěn)定性更好的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品，往往會(huì)獲得更大的使用人群基數(shù)。特別是在投資效益率方面，由于以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品較之普通理財(cái)產(chǎn)品、銀行定期存款具有更高的效益，且節(jié)省了用戶排隊(duì)等候、轉(zhuǎn)賬時(shí)間，無手續(xù)費(fèi)，獲得了越來越多人的關(guān)注并使用。如我國居民選擇余額寶類理財(cái)產(chǎn)品的本質(zhì)因素是由于余額寶的購買形式不僅局限于線下購買、投資，還可以通過移動(dòng)智能終端在不同時(shí)段進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)投資。同時(shí)相較于銀行定期存款、國債而言，余額寶可以隨時(shí)隨地的提現(xiàn)、存入，幫助人們更加靈活地掌握自身消費(fèi)、投資額度的科學(xué)化配比。同時(shí)作為一家基金公司，余額寶具有更高的投資回報(bào)率，可以為用戶提供更高額的收益、更穩(wěn)定的投資回報(bào)率。除此之外，作為現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)金融中重要代表產(chǎn)品，余額寶依托支付寶平臺(tái)搭建了用戶消費(fèi)、投資一體化理財(cái)模式，通過經(jīng)營平臺(tái)與住宿、飲食、交通等商業(yè)公司合作，兼具小額貸款、商業(yè)銀行利率業(yè)務(wù)、商業(yè)銀行代管業(yè)務(wù)、類產(chǎn)品購買、金融機(jī)構(gòu)彩票產(chǎn)品等功能，可以在代替現(xiàn)金等價(jià)物開展交易的同時(shí)，促使用戶在短時(shí)間內(nèi)登陸賬戶實(shí)現(xiàn)多種類型生活必需品投資、購置，獲得更大的用戶群體凝聚力。

篇2

以余額寶為例。余額寶支持支付寶賬戶余額支付、儲(chǔ)蓄卡快捷支付，不收取任何手續(xù)費(fèi)。通過余額寶，用戶的資金不僅能拿到利息，而且比銀行活期存款的利息更高，還能隨時(shí)消費(fèi)支付和轉(zhuǎn)出。用戶使用余額寶，可以直接購買基金等理財(cái)產(chǎn)品 ，同時(shí)余額寶內(nèi)的資金還能隨時(shí)用于網(wǎng)上購物、轉(zhuǎn)賬等支付。從這個(gè)角度看，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品更符合年輕人的需求，在提供相對(duì)高收益的基礎(chǔ)上，又能滿足生活上的消費(fèi)支持。

所以，余額寶只用了18天時(shí)間，就將其合作伙伴天弘基金的增利寶推上了中國用戶數(shù)最大的貨幣基金的寶座。截至2014年2月底，余額寶規(guī)模約為5000億元人民幣，按照2月2 8日美元兌人民幣收盤匯率6.145測算，對(duì)應(yīng)規(guī)模約813.67億美元，已超過全球第七大基金——富達(dá)反向基金，成為新的全球第七大基金產(chǎn)品。

“寶寶”究竟用了何種秘籍，征服了廣大年輕的中小散戶投資者？舉例來說。同樣10000元，通過活期存款，一年的收益有35元，而如果通過余額寶，一年的收益可以達(dá)到300元至400元，收益比活期高出近10倍。而且與銀行理財(cái)系產(chǎn)品相比較，“寶寶”更大的優(yōu)勢在于門檻低，低到無法想象，1元即可申購。這些貼心的設(shè)計(jì)好像就是為廣大“中小微”投資者而設(shè)的，“寶寶”被親切地稱為“屌絲投資神奇”。

如此高速增長的規(guī)模和高收益，“寶寶”系列是否可以持續(xù)呢？作為余額寶唯一合作伙伴的天弘增利寶基金的7日年化收益率由最初的5%左右，到一度瘋癲的6.763%，再到回落至目前的5.716%水平一線。期間經(jīng)歷了怎樣的歷程？“寶寶”的誕生有一個(gè)至關(guān)重要的內(nèi)在動(dòng)因。根據(jù)《支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存管辦法》，備付金規(guī)模正在給支付寶注冊(cè)資本金帶來壓力。而推出余額寶，用戶將錢從支付寶轉(zhuǎn)入“寶寶”，是進(jìn)行貨幣基金的購買，錢由基金管理，收益是投資收益，與支付寶有了區(qū)隔，可以降低支付寶備付金的比例。根據(jù)央行的規(guī)定，“寶寶”可以購買協(xié)議存款，但能否購買基金，并沒有明確的規(guī)定。“寶寶”借助天弘基金，實(shí)現(xiàn)基金銷售功能的做法，是在打球。

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關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；理財(cái)產(chǎn)品；社會(huì)認(rèn)知理論；結(jié)構(gòu)方程模型

DOI：10.13956/j.ss.1001-8409.2017.05.24

中圖分類號(hào)：F832.2；F724.6 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-8409（2017）05-0108-06

Research on the Behavior of Online Financial Wealth

Product Purchasing Based on Social Cognitive Theory

XU Xiaoyang， LU Minghui

（School of Finance and Economics， Jiangsu University， Zhenjiang 212013）

Abstract： Based on social cognitive theory， this paper constructs the theoretical framework of purchasing intention and behavior of financial products from the consumers perspective， and discusses the formation process and the influencing factors of purchase intention and behavior. Results show that： the Internet environment， cognitive of risk control and communication are the key factors that affect the purchase intention and behavior. There are significant positive correlations both between trust and purchasing intention & behavior， and between computer selfefficacy and purchasing intention & behavior.

Key words：online finance； financial wealth product； social cognitive theory； structural equation modeling

引言

20世紀(jì)90年代以來，西方發(fā)達(dá)國家和地區(qū)的網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展極為迅速，產(chǎn)生了覆蓋銀行、證券、保險(xiǎn)的全方位、多元化互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。進(jìn)入21世紀(jì)以來，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的迅猛發(fā)展也給一直走在改革進(jìn)程中的中國金融業(yè)不斷注入了新鮮血液。隨著互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)介入金融業(yè)，中國的互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸形成概念，與人們的生活更為密切，產(chǎn)生了獨(dú)特的發(fā)展形態(tài)。2012年為“中國互聯(lián)網(wǎng)金融元年”，基于各種平臺(tái)的金融創(chuàng)新產(chǎn)品開始出現(xiàn)，“余額寶”等本土化互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品更是受到了廣大消費(fèi)者的青睞。由于余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)消費(fèi)者的碎片化理財(cái)，具有較高收益、門檻低和隨時(shí)贖回的特點(diǎn)，激發(fā)了廣大網(wǎng)民的投資熱情。與此同時(shí)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融及其產(chǎn)品創(chuàng)新的探討已成為我國金融領(lǐng)域的一大新興研究熱點(diǎn)。

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)運(yùn)用于金融領(lǐng)域始于國外，但“互聯(lián)網(wǎng)金融”不是通用的國際術(shù)語，多見的是“E-finance”，“E-commerce”，“Network finance”，即電子金融、電子商務(wù)、網(wǎng)絡(luò)金融等，其范圍大于只依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的金融活動(dòng)，并側(cè)重金融交易、服務(wù)的信息化。Manuchehr Shahrokhi總結(jié)了電子金融的發(fā)展創(chuàng)新狀況，分析了金融服務(wù)業(yè)和IT產(chǎn)業(yè)面臨的挑戰(zhàn)[1]。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融往往被具體化為依托互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的新興金融交易模式和產(chǎn)品，Garry Bruton等分析了小微金融、眾籌、P2P網(wǎng)貸等創(chuàng)新金融模式，以期為企業(yè)提供多樣化融資模式[2]。一些學(xué)者們認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融依托移動(dòng)支付、網(wǎng)絡(luò)社交媒體、搜索引擎和云計(jì)算等現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)信息與技術(shù)，為消費(fèi)者提供第三方支付、信用評(píng)價(jià)與融資以及互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)雀鞣N金融服務(wù)的一種新興金融模式[3，4]。還有一些學(xué)者對(duì)影響使用互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的因素進(jìn)行相關(guān)研究，包括采用計(jì)劃行為理論等模型對(duì)金融的安全性[5]、消費(fèi)者滿意程度、感知的易用性和有用性[6]等關(guān)鍵影響因素進(jìn)行實(shí)證分析。

上述研究表明，國內(nèi)外學(xué)者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)研究主要集中在內(nèi)涵、互網(wǎng)金融模式和影響互聯(lián)網(wǎng)金融使用的關(guān)鍵因素。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)上銀行使用行為研究較多，且主要使用計(jì)劃行為模型進(jìn)行分析，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品購買行為研究較少。由于計(jì)劃行為模型側(cè)重于個(gè)體實(shí)施特定行為的態(tài)度、主觀規(guī)范和知覺行為控制，而互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品是新生事物，需要在互聯(lián)網(wǎng)氛圍下進(jìn)行觀察學(xué)習(xí)和親歷學(xué)習(xí)，需要關(guān)注心理認(rèn)知對(duì)購買行為的影響。在不同的自我效能和社會(huì)認(rèn)知水平下，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的購買意愿和行為可能大相徑庭。但現(xiàn)有文獻(xiàn)尚未就此進(jìn)行深入探討。為此，本文以社會(huì)認(rèn)知理論為基礎(chǔ)，構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品購買行為理論框架，深入探討影響互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品購買的關(guān)鍵影響因素，從而為金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品戰(zhàn)略規(guī)劃提供參考，為金融監(jiān)管部門與金融機(jī)構(gòu)防范和控制金融風(fēng)險(xiǎn)提供決策建議。

1 理論基礎(chǔ)與研究假設(shè)

本文將主要基于社會(huì)認(rèn)知理論和已有文獻(xiàn)分析構(gòu)建研究框架。在查閱相關(guān)資料和相關(guān)調(diào)研之后，決定設(shè)置6個(gè)潛在變量：互聯(lián)網(wǎng)氛圍、計(jì)算機(jī)自我效能、風(fēng)險(xiǎn)控制認(rèn)知、溝通交流、交易信任、購買意愿與行為。

Albert Bandura的社會(huì)認(rèn)知理論揉合內(nèi)因決定論和外因決定論兩種理念，辯證地提出個(gè)體的認(rèn)知因素、環(huán)境、行為的三元交互決定論。該理論認(rèn)為，人的認(rèn)知、行為及其所處的環(huán)境為動(dòng)態(tài)的互惠決定關(guān)系，任何兩者之間的關(guān)系都隨著個(gè)體的認(rèn)知、行為和環(huán)境的變化而不斷地發(fā)生變化。環(huán)境因素包括所處氛圍、外在資源等。個(gè)體認(rèn)知包括自我效能和結(jié)果預(yù)期：自我效能是個(gè)體對(duì)自我是否具備某種特殊能力的判斷，自我效能與個(gè)體的能力有關(guān)但并不能反映其真實(shí)能力，只影響個(gè)體對(duì)任務(wù)的選擇和完成任務(wù)的韌性；結(jié)果預(yù)期是個(gè)人對(duì)自身行為可能帶來結(jié)果的判斷[7]。環(huán)境因素對(duì)個(gè)人的自我認(rèn)知有著重要影響，直接影響自我效能即對(duì)自己能力的判斷。組織內(nèi)每個(gè)個(gè)體對(duì)互聯(lián)網(wǎng)以及互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的接觸和使用情況形成一種組織內(nèi)的環(huán)境氛圍，即互聯(lián)網(wǎng)氛圍。在使用互聯(lián)網(wǎng)購買理財(cái)產(chǎn)品的過程中，會(huì)強(qiáng)化消費(fèi)者對(duì)自身使用計(jì)算機(jī)能力的價(jià)值判斷。因此，互聯(lián)網(wǎng)氛圍會(huì)影響組織內(nèi)個(gè)體對(duì)自身使用計(jì)算機(jī)購買互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的能力判定，這種能力的判定即計(jì)算機(jī)自我效能。

風(fēng)險(xiǎn)控制認(rèn)知是指個(gè)體對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品存在風(fēng)險(xiǎn)的程度和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制程度的認(rèn)知水平及認(rèn)知行為。根據(jù)社會(huì)認(rèn)知理論，個(gè)體認(rèn)知包括風(fēng)險(xiǎn)控制認(rèn)知，并受環(huán)境因素影響。Sutton S.G.等指出企業(yè)個(gè)體或決策群體必須正確認(rèn)識(shí)到電子金融（即互聯(lián)網(wǎng)金融）的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)才能成功實(shí)施以互聯(lián)網(wǎng)金融為平臺(tái)的電子商務(wù)，獲得效益[8]。因此，互聯(lián)網(wǎng)氛圍（即互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境）會(huì)影響風(fēng)險(xiǎn)控制認(rèn)知。

由于現(xiàn)代消費(fèi)者尤其是年輕的消費(fèi)者基于信息動(dòng)機(jī)和情感動(dòng)機(jī)，喜歡使用互聯(lián)網(wǎng)獲取金融理財(cái)產(chǎn)品信息和進(jìn)行具有強(qiáng)烈感彩的購買評(píng)價(jià)，并通過“朋友圈”等網(wǎng)絡(luò)社交媒體與其他消費(fèi)者（或潛在消費(fèi)者）進(jìn)行溝通交流。因此，互聯(lián)網(wǎng)氛圍也會(huì)影響人與人之間有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的溝通交流活動(dòng)。

基于以上分析，提出以下假設(shè)：

H1：互聯(lián)網(wǎng)氛圍對(duì)計(jì)算機(jī)自我效能有顯著影響；

H2：互聯(lián)網(wǎng)氛圍對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制認(rèn)知有顯著影響；

H3：互聯(lián)網(wǎng)氛圍對(duì)溝通交流有顯著影響。

成穎等提出計(jì)算機(jī)自我效能是自我效能感理論在計(jì)算機(jī)培訓(xùn)及其輔助技術(shù)使用等行為活動(dòng)中的應(yīng)用[9]。計(jì)算機(jī)自我效能作為個(gè)體認(rèn)知因素將會(huì)影響個(gè)人購買互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的行為。廖俊峰等將計(jì)算機(jī)自我效能作為研究個(gè)人網(wǎng)上銀行采用意向的主要變量之一[10]。如果某個(gè)消費(fèi)者的計(jì)算機(jī)自我效能感較好，那么他（她）會(huì)更有信心并更愿意使用計(jì)算機(jī)購買互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品。基于以上分析，提出以下假設(shè)：

H4：計(jì)算機(jī)自我效能對(duì)購買意愿與行為有顯著影響。

根據(jù)社會(huì)認(rèn)知理論，個(gè)體對(duì)新生事物的認(rèn)知程度將會(huì)影響交易信任并影響其購買意愿與購買行為。Kim等提出消費(fèi)者進(jìn)行網(wǎng)上購物時(shí)會(huì)考慮交易環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、本人的風(fēng)險(xiǎn)偏好、賣家的信譽(yù)度等等，這些交易過程中的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)需要消費(fèi)者進(jìn)行分析和控制，如果消費(fèi)者對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)有著清醒的認(rèn)識(shí)并知道如何進(jìn)行防范，則消費(fèi)者更愿意選擇信任賣方[11]。所以個(gè)體對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的認(rèn)知將顯著影響互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的交易信任程度。

消費(fèi)者在搜尋互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品信息時(shí)，由于存在信息獲取的不對(duì)稱和理解的不對(duì)稱，他們?cè)谶M(jìn)行購買決策時(shí)往往猶豫不決。張萬力等提出溝通交流可以降低人們對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)知的不確定性，很大程度上影響人們的行為意愿[12]。溝通交流包括大眾傳媒對(duì)社會(huì)受眾的信息傳遞、網(wǎng)絡(luò)社交媒體的信息交流和人們?nèi)粘＝煌鶗r(shí)所進(jìn)行的信息交流。有效的溝通交流活動(dòng)將促進(jìn)人們認(rèn)知水平的提高，從而構(gòu)建對(duì)理財(cái)產(chǎn)品尤其是創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品的交易信任程度，影響人們的購買行為。交易信任一旦形成，消費(fèi)者則更容易產(chǎn)生購買意愿并付諸行動(dòng)。陳東宇等發(fā)現(xiàn)P2P的出借意愿主要受信任影響，交易信任影響購買意愿和行為[13]。鑒于上述分析，提出如下假設(shè)：

H5：風(fēng)險(xiǎn)控制認(rèn)知對(duì)交易信任有顯著影響；

H6：溝通交流對(duì)交易信任有顯著影響；

H7：交易信任對(duì)購買意愿與行為有顯著影響。

基于上述變量設(shè)置和假設(shè)，本文的理論模型框架如圖1所示。

2 問卷設(shè)計(jì)和數(shù)據(jù)收集

為確保測量量表的真實(shí)有效，在設(shè)計(jì)調(diào)查問卷時(shí)，作者在參考相關(guān)經(jīng)典文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，與有關(guān)專家和受訪對(duì)象進(jìn)行深入交流。在與他們進(jìn)行有效溝通之后，修改相關(guān)量表。然后進(jìn)行范圍較小的預(yù)調(diào)查，對(duì)量表的信度和效度進(jìn)行預(yù)分析，針對(duì)分析結(jié)果及訪談意見對(duì)量表的內(nèi)容進(jìn)行進(jìn)一步修改，確定最終調(diào)研問卷。問卷所采集的基本信息有職業(yè)、學(xué)歷、年齡和年收入，問卷主體部分采用了Likert五點(diǎn)量表形式：數(shù)值1表示“完全不贊同”、數(shù)值3表示“不確定”、數(shù)值5表示“完全贊同”。問卷主要涉及互聯(lián)網(wǎng)氛圍、計(jì)算機(jī)自我效能等6個(gè)變量，共16項(xiàng)，問卷主要內(nèi)容如表1所示。

問卷的調(diào)研對(duì)象是江蘇省南京市、鎮(zhèn)江市、無錫市、蘇州市的普通市民，既包括分布各行各業(yè)的工薪階層，也包括在校大學(xué)生，主要通過電子郵件、社交媒體平臺(tái)共發(fā)放問卷800份，每個(gè)地區(qū)為200份，有效問卷725份。被調(diào)查人群職業(yè)主要為女性（61.23%），以年輕人為主（20～40歲占比為75.37%）。受教育水平較高（大R隕險(xiǎn)90.15%），收入水平也較高（收入在3萬以上占77.34%）。將樣本的人口統(tǒng)計(jì)學(xué)特征與支付寶注冊(cè)用戶的人口統(tǒng)計(jì)學(xué)特征進(jìn)行比較分析后，發(fā)現(xiàn)各項(xiàng)比例基本一致，因此認(rèn)為該樣本是有效的。

3 實(shí)證分析

3.1 描述統(tǒng)計(jì)分析

使用SPSS22.0軟件分析，各測度指標(biāo)平均值在2.77～4.57之間，中位數(shù)主要以3為主，眾數(shù)以3為主，標(biāo)準(zhǔn)差范圍在0.83～1.22之間。通過上述軟件統(tǒng)計(jì)分析發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)受訪者能熟練使用計(jì)算機(jī)并經(jīng)常使用互聯(lián)網(wǎng)（相關(guān)測量指標(biāo)的平均值均大于3，中位數(shù)和眾數(shù)都在3以上），但是他們很少進(jìn)行以互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品為主題的信息交流，并且對(duì)該類產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知程度不足（相關(guān)測量指標(biāo)的平均值基本上小于3）。此外，由于對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品缺乏交易信任（相關(guān)測量指標(biāo)的平均值基本上小于3），受訪者部分人群對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品持觀望態(tài)度，但也有較多受訪者愿意購買互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品，在確保較好流動(dòng)性的前提下，獲取較高的理財(cái)收益。觀察變量描述性統(tǒng)計(jì)量具體如表2所示。需要指出的是，測量指標(biāo)

y1的眾數(shù)、y3的中位數(shù)和眾數(shù)、y10的中位數(shù)和眾數(shù)均為5，這說明絕大多數(shù)受訪者極度依賴互聯(lián)網(wǎng)，并愛好使用QQ、微信等社交網(wǎng)絡(luò)媒體進(jìn)行信息交流。此外，測量指標(biāo)y2、y5、y6、y9、與y16的標(biāo)準(zhǔn)差均超過1.1，這說明受訪者們對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的了解程度和購買行為差異顯著。

3.2 問卷的信度和效度分析

信度分析和效度分析衡量調(diào)查問卷的可靠性和一致性，本文采用Cronbachs α系數(shù)進(jìn)行信度檢驗(yàn)，分析軟件為SPSS22.0。分析得到的Cronbachs α系數(shù)均大于0.7（參考標(biāo)準(zhǔn)為大于0.6），表明問卷內(nèi)容具有較好的一致性，因此具有較好的信度，相關(guān)量表具有較好的整體可靠性和穩(wěn)定性，可進(jìn)一步進(jìn)行驗(yàn)證分析。效度檢驗(yàn)采用KMO檢驗(yàn)和Bartletts球型檢驗(yàn)進(jìn)行分析。分析結(jié)果表明KMO值為0.912，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于0.6，Bartletts球型檢驗(yàn)的顯著性為0.000，表明各變量存在顯著的相關(guān)性，適合做因子分析，

因此調(diào)查問卷效度較好。通過驗(yàn)證性因子分析發(fā)現(xiàn)，因子載荷基本大于0.5，且累計(jì)方差解釋程度均大于80%，說明相關(guān)量表較為理想。

3.3 模型的建立和適配度檢驗(yàn)

本研究依據(jù)社會(huì)認(rèn)知理論，基于經(jīng)典文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，使用AMOS軟件構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)方程模型（如圖2所示），外因潛變量為互聯(lián)網(wǎng)氛圍，內(nèi)因潛變量有計(jì)算機(jī)自我效能、風(fēng)險(xiǎn)控制認(rèn)知、溝通交流、交易信任、購買意愿與行為。本研究在模型修正時(shí)發(fā)現(xiàn)，y1與 y3觀察變量題項(xiàng)所測量的特質(zhì)有某種程度的類似性， y4與 y10之間、y5與 y7之間、y8與 y13之間也是如此。因此設(shè)定了上述四組共變關(guān)系，從而減少模型的卡方值，使得模型更契合實(shí)際。

為驗(yàn)證上述模型的合理性和有效性，本研究對(duì)模型整體適配度和基本適配度進(jìn)行檢驗(yàn)。根據(jù)表3所示，良適性適配指數(shù)（GFI）大于0.9，這說明該模型的協(xié)方差在解釋樣本數(shù)據(jù)協(xié)方差時(shí)，效果較為理想。漸進(jìn)殘差均方和平方根（RMSEA）、增值適配指數(shù)（IFI）、比較適配指數(shù)（CFI）、簡約調(diào)整后的比較適配指數(shù)（PNFI）等指標(biāo)均完全符合標(biāo)準(zhǔn)。但卡方自由度比CMIN/DF指標(biāo)略偏高，這可能是源于該樣本相對(duì)較小，從而導(dǎo)致該指標(biāo)不夠穩(wěn)定。總之，該模型整體適配度較好。

根據(jù)圖2所示，觀察變量y1和y2能被外因潛在變量“互聯(lián)網(wǎng)氛圍”解釋的變異量較高（分別為0.59和0.76），說明受訪者通過互聯(lián)網(wǎng)交流信息更能反映互聯(lián)網(wǎng)氛圍的構(gòu)念特質(zhì)，而y3能被互聯(lián)網(wǎng)氛圍解釋的變異量較低（因素負(fù)荷量為0.46），這說明受訪者上網(wǎng)的頻率對(duì)互聯(lián)網(wǎng)氛圍的相對(duì)重要性較低。y4和y5，尤其是y5觀察變量能有效反映內(nèi)因潛在變量“計(jì)算機(jī)自我效能”所要測得的構(gòu)念特質(zhì)（因素負(fù)荷量分別為0.69和0.81），這說明受訪者相信自己能熟練使用計(jì)算機(jī)，尤其是熟練使用計(jì)算機(jī)購買余額寶等產(chǎn)品能有效反映受訪者的計(jì)算C自我效能的構(gòu)念特質(zhì)。同理，觀察變量y6、y7、y8能被內(nèi)因潛在變量“風(fēng)險(xiǎn)控制認(rèn)知”解釋的變異量較高（分別為0.63、0.88和0.79），說明受訪者通過認(rèn)知余額寶等產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)及其風(fēng)險(xiǎn)控制、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能較好反映風(fēng)險(xiǎn)控制認(rèn)知的構(gòu)念特質(zhì)；觀察變量y9、y10、y11能被內(nèi)因潛在變量“溝通交流”解釋的變異量較高（分別為0.80、0.57和0.75），說明受訪者在購買互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)與朋友、同事和家人及互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)行有效信息交流能較好反映溝通交流的構(gòu)念特質(zhì)；觀察變量y12、y13、y14能被內(nèi)因潛在變量“交易信任”解釋的變異量較高（分別為0.89、0.82和0.65），說明受訪者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品及其較高收益比較放心、對(duì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)比較信任能較好反映交易信任的構(gòu)念特質(zhì)；觀察變量y15、y16能被內(nèi)因潛在變量“購買意愿與行為”解釋的變異量較高（分別為0.93和0.90），說明受訪者愿意購買和持有互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品能較好反映購買意愿與行為的構(gòu)念特質(zhì)。總之，在對(duì)模型基本適配度檢驗(yàn)中，除y3互聯(lián)網(wǎng)氛圍的因素負(fù)荷量是0.46外，互聯(lián)網(wǎng)氛圍對(duì)應(yīng)的其他兩個(gè)觀察變量的標(biāo)準(zhǔn)化估計(jì)值均大于0.5；計(jì)算機(jī)自我效能、風(fēng)險(xiǎn)控制認(rèn)知、溝通交流、交易信任和購買意愿與行為所對(duì)應(yīng)的觀察變量的所有標(biāo)準(zhǔn)化估計(jì)值均在0.5至0.95之間，且無較大的標(biāo)準(zhǔn)誤差，所以模型的基本適配度較好。因此，該模型能較好地解釋消費(fèi)者互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的購買行為。

3.4 假設(shè)檢驗(yàn)和路徑分析

圖2顯示了結(jié)構(gòu)方程模型的各路徑系數(shù)，通過對(duì)路徑系數(shù)的顯著性檢驗(yàn)表明，互聯(lián)網(wǎng)氛圍分別對(duì)計(jì)算機(jī)自我效能（C.R.=6.940，P

3.5 總體效應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)化估計(jì)

在標(biāo)準(zhǔn)化回歸系數(shù)通過顯著性檢驗(yàn)的前提下，總體效應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)化估計(jì)結(jié)果如表4所示。潛在變量之間的直接效果和間接效果可表述為：潛在變量“交易信任”對(duì)“購買意愿與行為”的回歸系數(shù)值最大（0.619），表明“交易信任”對(duì)“購買意愿與行為”的直接效果最為顯著；潛在變量“計(jì)算機(jī)自我效能”對(duì)“購買意愿與行為”的回歸系數(shù)值為0.327，表明“計(jì)算機(jī)自我效能”對(duì)“購買意愿與行為”的直接效果也比較顯著。各潛在變量對(duì)購買意愿與行為的間接效果由高到低排列依次是：互聯(lián)網(wǎng)氛圍（0.785）、風(fēng)險(xiǎn)控制認(rèn)知（0.319）、溝通交流（0.249）。通過對(duì)不同潛在變量之間的回歸系數(shù)值進(jìn)行比較，發(fā)現(xiàn)各變量對(duì)“購買意愿與行為”的間接影響效果：“互聯(lián)網(wǎng)氛圍”對(duì)“購買意愿與行為”的間接影響效應(yīng)最大，“風(fēng)險(xiǎn)控制認(rèn)知”次之，“溝通交流”最小。

3.6 事后訪談

針對(duì)部分消費(fèi)者的事后訪談表明，他們經(jīng)常通過互聯(lián)網(wǎng)查看互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的收益情況，了解新推出的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品，并通過“微信”“QQ”等社交媒體“朋友圈”流通理財(cái)心得和信息。他們（尤其是中老年消費(fèi)者）認(rèn)為在購買互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的過程中，存在身份認(rèn)證手續(xù)繁瑣、銀行支付限額過低，擔(dān)心存在產(chǎn)品被大量贖回的金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、計(jì)算機(jī)（或手機(jī)）感染“木馬”病毒等技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、計(jì)算機(jī)操作風(fēng)險(xiǎn)等。因此一些消費(fèi)者認(rèn)為購買互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品存在較高的風(fēng)險(xiǎn)。

然而，大部分受訪者（尤其是年輕的消費(fèi)者）仍然愿意購買互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品，認(rèn)為該類產(chǎn)品實(shí)質(zhì)是對(duì)貨幣基金的“團(tuán)購”，具備無門檻、零收費(fèi)、隨時(shí)贖回且具有較高收益。當(dāng)前股市大幅震蕩、樓市泡沫嚴(yán)重，民眾的投資渠道較少，購買互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品仍是不錯(cuò)的理財(cái)方式。此外，受訪者大都認(rèn)為，雖然國家金融監(jiān)管部門在不斷壓縮“第三方支付”的生存空間，他們今后仍將繼續(xù)購買或持有“余額寶”等互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品。

4 結(jié)論與啟示

基于社會(huì)認(rèn)知理論，本文研究了互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品購買意愿與行為的影響因素，建立了結(jié)構(gòu)方程模型。通過適配度檢驗(yàn)和假設(shè)檢驗(yàn)，認(rèn)為該模型適合于解釋互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的購買意愿與行為的形成過程。具體來說，本文的研究結(jié)論主要有以下幾點(diǎn)：

第一，由于作為環(huán)境因素的“互聯(lián)網(wǎng)氛圍”對(duì)“溝通交流”“計(jì)算機(jī)自我效能”和 “風(fēng)險(xiǎn)控制認(rèn)知”的影響效應(yīng)均非常明顯，“互聯(lián)網(wǎng)氛圍”對(duì)“購買意愿與行為”的間接影響效應(yīng)較大，并且“計(jì)算機(jī)自我效能” 和“風(fēng)險(xiǎn)控制認(rèn)知”對(duì)“購買意愿和行為”也有一定的直接影響，這正好符合社會(huì)認(rèn)知理論中環(huán)境因素（互聯(lián)網(wǎng)氛圍）和個(gè)體認(rèn)知（計(jì)算機(jī)自我效能和風(fēng)險(xiǎn)控制認(rèn)知）對(duì)個(gè)體行動(dòng)（購買意愿與行為）的重要影響作用。

第二，“溝通交流”對(duì)“購買意愿和行為”具有較強(qiáng)的簡接影響效應(yīng)。這表明通過大眾傳媒、網(wǎng)絡(luò)社交媒體、日常人際交往等不同渠道進(jìn)行信息的傳遞和交流對(duì)消費(fèi)者金融理財(cái)產(chǎn)品的購買意愿和行為影響顯著。這也說明基于大眾傳媒、網(wǎng)絡(luò)社交媒體和人際交往的信息交流，能促使人們形成偏好意愿。

第三，“交易信任”對(duì)“購買意愿與行為”具有較強(qiáng)的直接影響效應(yīng)，這說明消費(fèi)者對(duì)金融理財(cái)產(chǎn)品及所屬互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的信任程度直接影響其購買意愿和行為。

為有效增強(qiáng)消費(fèi)者互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的購買意愿和行為，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)以互聯(lián)網(wǎng)的接受程度和計(jì)算機(jī)操作能力作為劃分互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品客戶群的標(biāo)準(zhǔn)之一，應(yīng)多關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)氛圍良好的社區(qū)中那些計(jì)算機(jī)應(yīng)用能力相對(duì)較強(qiáng)的消費(fèi)者，進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的消費(fèi)者精確定位；互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)應(yīng)設(shè)計(jì)簡潔的產(chǎn)品、便于操作的工作流程、合理的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控和信息披露制度，畝贏得消費(fèi)者的信任；應(yīng)結(jié)合使用傳統(tǒng)大眾傳媒和人員促銷等方式對(duì)中老年消費(fèi)者進(jìn)行宣傳和溝通，促使他們接受這種全新的理財(cái)產(chǎn)品；使用微信、微博等社交網(wǎng)絡(luò)媒體幫助消費(fèi)者建立互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)新理念，提高消費(fèi)者的計(jì)算機(jī)自我效能感，從而促使他們購買適合自身需求的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品。

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篇4

（一）互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)特點(diǎn)（1）品類比較單一。目前，出現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品基本上全都是網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)與貨幣基金的合作產(chǎn)品，其本質(zhì)都是由第三方支付平臺(tái)擔(dān)任媒介或供應(yīng)商的角色，為在平臺(tái)上交易的個(gè)人用戶推出的貨幣基金理財(cái)產(chǎn)品，其收益隨著貨幣基金收益率的波動(dòng)而波動(dòng)。例如，余額寶就是支付寶支付平臺(tái)與天弘基金管理有限公司合作推出的，投入資金均用于購買天弘基金。由此可見，目前互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)投資品類比較單一，可供選擇的投資項(xiàng)目有限。（2）收益率偏高、風(fēng)險(xiǎn)較低。就整體而言，銀行理財(cái)產(chǎn)品是年化收益率，收益率水平相對(duì)穩(wěn)定，尤其是固定收益率產(chǎn)品，其收益是固定無風(fēng)險(xiǎn)的，收益率也相對(duì)低。互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的收益水平緊盯貨幣基金，采用的是7日年化收益率。7日年化收益率的波動(dòng)性更強(qiáng)，多隨著市場環(huán)境的改變呈現(xiàn)出波段式的變化。貨幣基金由基金管理人運(yùn)作，專門投向以短期的銀行存款以及有固定票息的債券為主的風(fēng)險(xiǎn)小的貨幣金融工具，區(qū)別于其他類型的開放式基金，屬于穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品，具有高安全性、收益穩(wěn)定的特點(diǎn)。（3）成本低、流動(dòng)性強(qiáng)、投資門檻低，充分利用客戶的閑散資金。互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行電子支付，申購和贖回均不需要實(shí)際的交易場所，只需耗費(fèi)少許網(wǎng)絡(luò)流量，交易快速便捷，成本低。互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性極強(qiáng)，真正開啟了理財(cái)產(chǎn)品的“T+0”模式，可用電腦、手機(jī)通過互聯(lián)網(wǎng)隨時(shí)交易，隨時(shí)申購和贖回，并可立刻將贖回的資金通過理財(cái)產(chǎn)品的支付平臺(tái)進(jìn)行購物和其他消費(fèi)，相當(dāng)于收益率偏高的活期存款。第三方支付平臺(tái)長期儲(chǔ)存了大量網(wǎng)購用戶的備付金，通過互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)概念，將這些閑散零碎的資金集合起來，進(jìn)行了充分利用，推進(jìn)了資金的合理優(yōu)化配置，使用戶得到收益的同時(shí)，也不影響客戶對(duì)于備付金的使用，客戶能夠隨時(shí)轉(zhuǎn)出并進(jìn)行消費(fèi)支付，真正實(shí)現(xiàn)了投資零門檻、大眾化。（4）投資者受眾年輕化，投資期限短期化。互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品是產(chǎn)生僅一年多的新事物，目前客戶群多為第三方支付平臺(tái)的老客戶，接受并適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)支付和消費(fèi)模式，客戶群為相對(duì)年輕、愿意接受新事物的時(shí)尚網(wǎng)絡(luò)人士。從長遠(yuǎn)來說，互聯(lián)網(wǎng)上發(fā)售的那些理財(cái)產(chǎn)品，基本屬于流動(dòng)性強(qiáng)的短期投資，因此非常適合投資股票、期貨和商場上的生意人等經(jīng)常擁有大量短期現(xiàn)金流的客戶。

（二）傳統(tǒng)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)特點(diǎn)（1）品種多、范圍廣，適合各類人群。銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資范圍更加廣泛，不僅僅局限于貨幣基金。目前我國傳統(tǒng)銀行理財(cái)產(chǎn)品品種接近5萬，部分產(chǎn)品還包括股票等高風(fēng)險(xiǎn)的金融工具。銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資范圍各有不同，因而理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和針對(duì)的客戶群也各不相同。目前銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資標(biāo)的不僅局限于股票等金融工具，同時(shí)越來越多地出現(xiàn)與紅酒、藝術(shù)品、文化產(chǎn)業(yè)等掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品，這類理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益都相對(duì)高，其風(fēng)險(xiǎn)與收益與相關(guān)產(chǎn)業(yè)的市場變化相關(guān)，與金融市場的關(guān)聯(lián)不大。如表2，傳統(tǒng)銀行理財(cái)產(chǎn)品只有部分現(xiàn)金管理類產(chǎn)品可以做到“T+0”和低門檻，其余大多有一定的投資期限，整體流動(dòng)性較弱，尤其是封閉性理財(cái)產(chǎn)品，在投資期間不可提前贖回，也不能追加投資，因而大部分銀行理財(cái)產(chǎn)品更加適合有中長期的投資需求的客戶，投資者如果對(duì)資金流動(dòng)性要求不高且追求穩(wěn)定收益率，則應(yīng)該考慮投資傳統(tǒng)銀行理財(cái)產(chǎn)品。而一些收益率較高的傳統(tǒng)銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資門檻都高達(dá)百萬，屬于小眾化產(chǎn)品，普通客戶難以企及，這類產(chǎn)品則適合企業(yè)和年齡偏大，有經(jīng)濟(jì)實(shí)力的個(gè)人。（2）收益率穩(wěn)定。整體來看，目前傳統(tǒng)銀行理財(cái)產(chǎn)品以穩(wěn)健為主，收益率比較穩(wěn)定，平均收益水平不高。大部分傳統(tǒng)銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均年化收益率介于4%-5%之間，面對(duì)的客戶也是風(fēng)險(xiǎn)承受能力相對(duì)較低的人群。（3）傳統(tǒng)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管比較嚴(yán)格，機(jī)制更加完善。2003年4月25日，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)成立，根據(jù)國務(wù)院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理銀行等金融機(jī)構(gòu)，維護(hù)銀行業(yè)的合理合法、有秩序的運(yùn)行和發(fā)展。2005年起，銀行理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管文件相繼推出（見表3）。2005年9月，銀監(jiān)會(huì)頒布《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，正式明確了銀行理財(cái)投資者的管理原則和行為制度規(guī)范，成為銀行理財(cái)法規(guī)的基礎(chǔ)。此后，相關(guān)部門會(huì)定期出臺(tái)銀行理財(cái)監(jiān)管的法律法規(guī)，管控銀行理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)。此外，銀監(jiān)會(huì)會(huì)定期和不定期對(duì)理財(cái)市場的理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行抽查和監(jiān)管，在不斷加強(qiáng)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的監(jiān)管中，進(jìn)一步促進(jìn)傳統(tǒng)銀行理財(cái)?shù)男袨槿吮３掷硇裕粩嗤七M(jìn)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的良性健康發(fā)展的腳步。而互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)因?yàn)樯暇€時(shí)間不長，從理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展階段來說還處在試用階段，而互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管政策還有待完善。因此，目前互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品存在更大的監(jiān)管問題風(fēng)險(xiǎn)，其未來發(fā)展也難以定論，需要對(duì)于監(jiān)管政策保持關(guān)注。

二、政策建議

（一）加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)管目前，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)屬于新生事物，大部分互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)還游離于監(jiān)管之外，還存在一些技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)隱患，有關(guān)部門急需加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)管，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)朝著正確的方向發(fā)展。近年來互聯(lián)網(wǎng)科技和互聯(lián)網(wǎng)金融飛速發(fā)展，然而，相關(guān)部門的立法卻沒有跟上互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的需要，目前我國幾乎沒有涉及互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)條款。2014年7月，央行終于開始擬定互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管原則，隨著《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》即將，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的法律法規(guī)要盡快建立。與此同時(shí)，相關(guān)部門應(yīng)加強(qiáng)對(duì)相關(guān)配套法規(guī)的建立和完善，保護(hù)理財(cái)客戶權(quán)益，如個(gè)人信息保護(hù)法、電子交易法等，為保障互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的信息安全提供法律依據(jù)。此外，應(yīng)賦予各相關(guān)部門對(duì)金融理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管的職責(zé)，相互協(xié)作，各盡其責(zé)，做到對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)全面監(jiān)管。充分發(fā)揮金融市場提高資金配置效率的作用。

（二）銀行需加大科技投入，積極與互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)相融合目前互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)收益率開始下滑，國家相關(guān)部門也即將出臺(tái)監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的法規(guī)，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)近期增長規(guī)模可能會(huì)受到一定程度的影響。銀行必須抓住時(shí)機(jī)，加大對(duì)科技建設(shè)的投入，跟上網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的步伐，將先進(jìn)的計(jì)算機(jī)技術(shù)（大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等）運(yùn)用在銀行系統(tǒng)中。通過這些先進(jìn)技術(shù)加速信息處理效率，更加精確的處理大量數(shù)據(jù)，統(tǒng)計(jì)客戶信息，分析客戶現(xiàn)有需求和潛在需求，借用自身已有的平臺(tái)和資源，積極與互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)相融合，對(duì)接互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)，線上和線下相結(jié)合，通過線上交易成本低、門檻低等優(yōu)勢拓展更多客戶，線下為線上做依托，為線上理財(cái)產(chǎn)品的開發(fā)設(shè)計(jì)和安全運(yùn)行做強(qiáng)大的依托和保障。

篇5

當(dāng)前局勢下，我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平不斷上漲，人們的生活水平隨著經(jīng)濟(jì)推動(dòng)也有了質(zhì)的改變。近年來，我國平均每個(gè)家庭都能達(dá)到幾萬的均收入標(biāo)準(zhǔn)，隨著我國互聯(lián)網(wǎng)的不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展也取得了部分成就，當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品已得到了你們的廣泛認(rèn)可。互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品會(huì)讓人們每年得到10%收入，并且，理財(cái)產(chǎn)品投資風(fēng)險(xiǎn)低，資金流動(dòng)快，所以備受人們喜愛，即使是這樣，還仍有大部分人依然應(yīng)用傳統(tǒng)的銀行儲(chǔ)蓄，這也說明互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展還仍沒有徹底被完善，就此筆者作為一個(gè)高中生，分享了互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)金融下家庭理財(cái)方式。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展

理財(cái)，一直都是家庭、個(gè)人在收入穩(wěn)定的前提必須要考慮的問題，而互聯(lián)網(wǎng)金融這種剛剛崛起的理財(cái)產(chǎn)品，利用自身優(yōu)勢在全國發(fā)展，現(xiàn)階段已經(jīng)是理財(cái)界的“新寵”。相比較其他理財(cái)方式，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)低，卻有著穩(wěn)定性高且收益高的優(yōu)勢。互聯(lián)網(wǎng)金融可以令理財(cái)者可以在第一時(shí)間得知理財(cái)產(chǎn)品的信息，免去了排隊(duì)辦理業(yè)務(wù)的麻煩，只要在家里利用互聯(lián)網(wǎng)就可以對(duì)產(chǎn)品的各種信息獲取，并且可以完成理財(cái)產(chǎn)品的購買。這種新式的理財(cái)，顛覆了傳統(tǒng)的理財(cái)方式，使得理財(cái)更加現(xiàn)代化、富有層次化，對(duì)我們國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展意義非凡。

三、升級(jí)家庭理財(cái)觀念

受傳統(tǒng)觀念的影響，家庭理財(cái)大都是選擇存進(jìn)銀行，尤其是郊區(qū)、農(nóng)村的家庭，認(rèn)為資金不多沒有必要“理財(cái)”，也有不少城市家庭只選擇家庭存款存在銀行。但，隨著銀行利息的降低，儲(chǔ)蓄理財(cái)?shù)睦⒆兊煤苌伲芏嗉彝ピ诶碡?cái)觀念上開始發(fā)生轉(zhuǎn)變。因此，更多的家庭應(yīng)該從實(shí)際出發(fā)，改變家庭理財(cái)?shù)年惻f的觀念。剛開始對(duì)家庭理財(cái)轉(zhuǎn)型的可以是一些長期的、風(fēng)險(xiǎn)低的理財(cái)產(chǎn)品，當(dāng)有一定的經(jīng)驗(yàn)或收益以后可以試著投資一些股票、基金、信托等增值潛力大的種類。

四、適當(dāng)擴(kuò)大家庭理財(cái)方式

時(shí)下中國的金融市場雖然還處在發(fā)展初期，但是發(fā)展速度甚是可觀，而且規(guī)模龐大，投資者的理財(cái)渠道不再局限于銀行儲(chǔ)蓄理財(cái)，還有債券理財(cái)、保險(xiǎn)理財(cái)、基金理財(cái)、國債理財(cái)、信托理財(cái)、期貨理財(cái)、網(wǎng)貸理財(cái)?shù)榷喾N不同的理財(cái)方式，尤其是在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)時(shí)代，更是誕生了眾多互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，人們理財(cái)更加方便、快捷，在這個(gè)時(shí)候應(yīng)該適當(dāng)?shù)脑黾蛹彝ダ碡?cái)方式或者說渠道。例如，現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)+理財(cái)已經(jīng)不是停留在概念上的了，同時(shí)從互聯(lián)網(wǎng)中篩選一些比較靠譜的線上理財(cái)平臺(tái)進(jìn)行投資，讓其為自己的理財(cái)需求服務(wù)，但是在投資的時(shí)候要注意互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)。

五、多接觸新型理財(cái)產(chǎn)品

目前，我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，經(jīng)濟(jì)市場已經(jīng)有了向國際化發(fā)展的現(xiàn)象，并且國內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)廣泛應(yīng)用到了人們的生活之中。金融經(jīng)濟(jì)市場在在國內(nèi)已開辟出屬于在自己的新市場。在當(dāng)前局勢下，國外的市場理財(cái)知識(shí)以面向國內(nèi)，并且，金融理財(cái)在我國市場中利用門檻低、安全、收益高的優(yōu)勢已在國內(nèi)站穩(wěn)腳步。現(xiàn)在，我國正在為國內(nèi)引進(jìn)新的理財(cái)產(chǎn)品，且對(duì)引進(jìn)的新產(chǎn)品也進(jìn)行了初步分析，對(duì)新產(chǎn)品的了解也能基本掌握了。而一般，只有理財(cái)者對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行一部分了解，才會(huì)進(jìn)行對(duì)其投資。且在投資者投資前，都會(huì)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)問題、安全問題以及收益問題進(jìn)行分析掌握。與此同時(shí)，資金流動(dòng)的走向、收益的多少，這些都是投資者時(shí)刻關(guān)注的，在這里筆者建議人們，快樂理財(cái)，開心收益，這樣才是理財(cái)?shù)恼嬲疽狻?/p>

六、合理配置家庭資產(chǎn)

互聯(lián)網(wǎng)飛速發(fā)展下，家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也受到了影響，我國理財(cái)產(chǎn)品的復(fù)雜多樣，種類繁多，其中有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的理財(cái)產(chǎn)品，也有很多低風(fēng)險(xiǎn)但收益穩(wěn)定的理財(cái)產(chǎn)品。尤其是在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)達(dá)的當(dāng)下，家庭、個(gè)人對(duì)理財(cái)神品的掌控更加的得心應(yīng)手，而金融素養(yǎng)好的家庭對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的掌握方面更合理所獲得的收益也更多。例如，家庭收入一般，盡量選擇固定收入的產(chǎn)品，這種產(chǎn)品的流動(dòng)性更好，也是家庭理財(cái)中資產(chǎn)配置重要的部分。家庭收入理想，可以投資一些風(fēng)險(xiǎn)高的產(chǎn)品，例如，股票、基金等等。

七、制定家庭理財(cái)計(jì)劃和方案

家庭理財(cái)?shù)男枰侠淼挠?jì)劃和方案的實(shí)施，萬萬不可看好一種理?方式就將錢一投就撒手不管，這種理財(cái)方式是最不可取的。并且，家庭理財(cái)也需要依據(jù)家庭的實(shí)際情況合理進(jìn)行安排，這也是因?yàn)榧彝デ闆r的不同收入方面不同，因此在理財(cái)方案的制定上要根據(jù)收入選擇合適自己的理財(cái)計(jì)劃。

篇6

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；現(xiàn)狀；風(fēng)險(xiǎn)；監(jiān)管

隨著互聯(lián)網(wǎng)工具被越來越廣泛地應(yīng)用，在這個(gè)信息技術(shù)時(shí)代傳統(tǒng)金融服務(wù)已無法滿足當(dāng)代人對(duì)資金融通以及支付的需求，于是依托于互聯(lián)網(wǎng)工具的“互聯(lián)網(wǎng)金融”便應(yīng)運(yùn)而生，并且逐漸發(fā)展壯大，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融在近幾年的時(shí)間里更是得到了迅猛的發(fā)展。

說到中國的互聯(lián)網(wǎng)金融就不得不提國內(nèi)最早涉足金融業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)公司搜狐，以及把我國互聯(lián)網(wǎng)金融推向的阿里巴巴。2002年4月17日搜狐宣布聯(lián)合國聯(lián)證券有限責(zé)任公司共同成立合資公司，該公司主要從事在線金融證券交易技術(shù)服務(wù)，此舉拉開了中國互聯(lián)網(wǎng)金融的序幕。[1]但由于受到當(dāng)時(shí)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)水平以及金融監(jiān)管等方面的限制，搜狐的“互聯(lián)網(wǎng)金融”最終沒能真正地發(fā)展起來。此后，阿里巴巴引領(lǐng)我國互聯(lián)網(wǎng)金融走向了新的領(lǐng)域。阿里巴巴通過推出支付寶、余額寶等產(chǎn)品，全面進(jìn)軍金融領(lǐng)域，引領(lǐng)了我國互聯(lián)網(wǎng)金融的熱潮。截至目前，阿里巴巴、騰訊、京東、百度、新浪、網(wǎng)易、盛大等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)已紛紛進(jìn)軍中國互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，陸續(xù)推出了自己的支付工具，并已開始涉足理財(cái)、信貸以及保險(xiǎn)等金融領(lǐng)域。

相較于傳統(tǒng)的金融模式，互聯(lián)網(wǎng)金融擁有它獨(dú)特的優(yōu)勢。例如，獲取信息更加全面、交易成本相對(duì)較低、資源分配廣泛等。我國的互聯(lián)網(wǎng)金融正是利用了這些優(yōu)勢，抓住了時(shí)代給予的機(jī)遇以及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展的契機(jī)，在近十年的時(shí)間里從企業(yè)數(shù)量到金融產(chǎn)品廣度上都得到了巨大的發(fā)展。而在取得不錯(cuò)成績的同時(shí)，也要認(rèn)清我國互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀，及時(shí)敏銳地發(fā)現(xiàn)影響我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的潛在問題，并找到有效的解決方法，這樣才能保障我國互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。

（1）互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)市場。自互聯(lián)網(wǎng)金融“領(lǐng)頭羊”阿里巴巴2013年6月13日推出互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品“余額寶”已一年有余，在這一年多的時(shí)間里諸多電商、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)陸續(xù)推出了自己的理財(cái)產(chǎn)品，相較于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品，這些互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品在推出初期就憑借著其靈活流動(dòng)性以及高收益在理財(cái)市場出盡風(fēng)頭。根據(jù)2014年3月中國青年報(bào)社會(huì)調(diào)查中心對(duì)10234名被訪者進(jìn)行的一項(xiàng)調(diào)查顯示：在購買互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品意愿方面，有84.7%的被訪者表示購買過互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品；有66.0%的被訪者表示會(huì)將銀行存款轉(zhuǎn)投互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)。在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的了解方面，有55.4%的被訪者并不了解互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品背后的基金和盈利方式；37.5%的人對(duì)要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不清楚。而在被訪者的年齡分布方面，90后占36.3%，80后占36.0%，70后占16.7%，60后占10.0%，還有1.0%的人為50后及以上。[2]

通過以上調(diào)查數(shù)據(jù)可以看出互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品已在理財(cái)市場中占有一席之地，并且部分銀行存款已轉(zhuǎn)移或?qū)⑥D(zhuǎn)移至互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品中，這說明在未來一段時(shí)間內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品仍將對(duì)銀行存款造成一定沖擊。調(diào)查數(shù)據(jù)同時(shí)也顯現(xiàn)出目前互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的受眾絕大多數(shù)是35歲以下的青年人，這與青年人更多地接觸互聯(lián)網(wǎng)以及更能接受新鮮事物不無關(guān)系。而互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品要想占領(lǐng)更多的理財(cái)產(chǎn)品市場份額僅僅依靠青年人是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，如何吸引擁有更強(qiáng)大投資能力的中年人是未來互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展的難題之一。雖然被訪者中絕大多數(shù)都購買過互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，但投資者對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的投資方向及風(fēng)險(xiǎn)并不了解，這暴露出了投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)、對(duì)產(chǎn)品缺乏了解，這很有可能給一些借助互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行大規(guī)模集資的企業(yè)提供機(jī)會(huì)。因此，資金的相關(guān)監(jiān)管問題亟待規(guī)范和完善。

（2）互聯(lián)網(wǎng)第三方支付。第三方支付是由第三方支付公司替代客戶與商業(yè)銀行建立聯(lián)系并進(jìn)行清算的一種支付方式。目前在互聯(lián)網(wǎng)小額交易中這種支付方式已被廣泛使用，它在滿足小額支付需求的同時(shí)還可以起到信用擔(dān)保的作用。我國的第三方支付產(chǎn)品主要有支付寶、拉卡拉、財(cái)付通、快錢、網(wǎng)易寶、匯付天下等。根據(jù)iResearch艾瑞咨詢統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，2013年第三季度我國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場交易規(guī)模已達(dá)14205.8億元。[3]

隨著第三方支付產(chǎn)品隊(duì)伍的不斷壯大以及交易規(guī)模的不斷擴(kuò)大，一些不容忽視的問題也日益凸顯，這些問題制約著第三方支付產(chǎn)品的發(fā)展。首先是資金風(fēng)險(xiǎn)問題。2014年3月13日央行發(fā)文暫停了第三方支付平臺(tái)中的二維碼支付和虛擬信用卡業(yè)務(wù)，并表示此舉意在防控風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)央行也表示鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的政策不會(huì)改變，但也要予以適度監(jiān)管，其中網(wǎng)絡(luò)支付應(yīng)堅(jiān)持小額支付的原則。[4]除了央行已發(fā)文暫停的業(yè)務(wù)存在風(fēng)險(xiǎn)外，由于在使用第三方支付產(chǎn)品時(shí)需要輸入或驗(yàn)證許多涉及資金賬戶的信息，如果該類信息被缺乏監(jiān)管或存在問題的第三方支付企業(yè)泄露或利用，將造成個(gè)人信息的泄露，甚至經(jīng)濟(jì)損失。其次是道德風(fēng)險(xiǎn)問題。互聯(lián)網(wǎng)第三方支付不僅僅涉及資金與信息的安全，由于使用第三方支付平臺(tái)交易具有匿名性和隱蔽性等特點(diǎn)，這也給資金非法轉(zhuǎn)移、洗錢、套現(xiàn)等非法活動(dòng)創(chuàng)造了可能。為防控以上風(fēng)險(xiǎn)，目前我國主要采用的是發(fā)放第三方支付牌照的方式對(duì)第三方支付產(chǎn)品進(jìn)行規(guī)模控制和資格審查。按照規(guī)定，第三方支付機(jī)構(gòu)必須取得央行頒發(fā)的《支付業(yè)務(wù)許可證》才能向用戶提供支付服務(wù)。這相當(dāng)于在市場的入口設(shè)置了“安檢”，在一定程度上控制了第三方支付的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）互聯(lián)網(wǎng)信貸。我國目前的互聯(lián)網(wǎng)信貸主要通過P2P方式進(jìn)行。P2P網(wǎng)絡(luò)信貸是指投資者通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)將資金借給有資金需求的借款者，并通過網(wǎng)貸公司提供的平臺(tái)自由競價(jià)撮合成交。采用P2P方式借貸快捷、便利。在一般銀行貸款需要接受苛刻的貸款申請(qǐng)條件、提供繁復(fù)的材料準(zhǔn)備，并且等待審批的時(shí)間長，而P2P金融服務(wù)相較銀行貸款優(yōu)勢要明顯得多。截至2014年6月我國已有人人貸、拍拍貸、人人聚財(cái)、陸金所、微貸網(wǎng)等百余家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。

與互聯(lián)網(wǎng)第三方支付相似，P2P網(wǎng)絡(luò)信貸也同樣存在風(fēng)險(xiǎn)，由于網(wǎng)絡(luò)交易的虛擬性，在交易時(shí)對(duì)于借貸雙方的資信情況很難進(jìn)行認(rèn)證。因此，與傳統(tǒng)信貸方式相比互聯(lián)網(wǎng)信貸更容易產(chǎn)生欺詐以及不歸還欠款等違約糾紛。此外，互聯(lián)網(wǎng)信貸還面臨著被黑客攻擊以及網(wǎng)絡(luò)病毒等問題，這很容易引起借貸雙方的資金損失，還可能影響平臺(tái)的正常運(yùn)營。由于目前我國還沒有出臺(tái)專門針對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)信貸的管理辦法，仍需依靠《合同法》《民法通則》等法律對(duì)該行為進(jìn)行約束。因此，在缺乏專業(yè)監(jiān)管與引導(dǎo)的情況下，通過P2P網(wǎng)絡(luò)信貸借貸的風(fēng)險(xiǎn)仍然較大。

（4）互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)。2013年9月29日中國保監(jiān)會(huì)對(duì)眾安在線財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司進(jìn)行了開業(yè)批復(fù)，眾安保險(xiǎn)獲得了保險(xiǎn)會(huì)審批的國內(nèi)第一家網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)牌照，就此拉開了我國互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)發(fā)展的序幕。我國目前的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)主要是由保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)開展保險(xiǎn)活動(dòng)，也有一部分獨(dú)立的第三方保險(xiǎn)網(wǎng)站參與其中。截至2013年底國內(nèi)經(jīng)營互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的公司已達(dá)60余家，規(guī)模保費(fèi)已達(dá)291億元。[5]在互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)取得高額回報(bào)的同時(shí)，據(jù)保監(jiān)會(huì)2014年7月公布的2014年上半年保險(xiǎn)消費(fèi)者投訴情況通報(bào)顯示，開創(chuàng)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)先河的眾安在線財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司在上半年的億元保費(fèi)投訴量在財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司中是最多的。[6]投訴的主要原因包括客戶對(duì)于定損的價(jià)格有異議、對(duì)理賠的時(shí)效不滿意以及對(duì)拒賠的原因不認(rèn)可等。由于網(wǎng)絡(luò)的虛擬性，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司與保戶間的溝通都是通過這個(gè)虛擬的平臺(tái)進(jìn)行的。因此，保險(xiǎn)公司對(duì)保戶的評(píng)估以及對(duì)保戶進(jìn)行保險(xiǎn)條款的告知等都要求保險(xiǎn)雙方擁有更強(qiáng)的自覺性。此外，由于目前一些互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)企業(yè)屬于中小保險(xiǎn)企業(yè)，其償付能力有限，這就增加了投保人所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。

為了降低互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)市場，相關(guān)部門需要在加強(qiáng)監(jiān)督、完善管理等方面做大量工作。在2014上海新金融年會(huì)上，保監(jiān)會(huì)副主席陳文輝表示“互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)具有互聯(lián)網(wǎng)和金融的雙重屬性。因此，如何在二者之間建立平衡的規(guī)則，是互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)監(jiān)管面臨的挑戰(zhàn)。”據(jù)了解，目前監(jiān)管層正在醞釀互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的監(jiān)管辦法。他認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的監(jiān)管應(yīng)該在鼓勵(lì)和包容的同時(shí)，堅(jiān)持底線思維、堅(jiān)持一致性監(jiān)管原則、堅(jiān)持保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益。[7]

通過以上的現(xiàn)狀分析不難看出互聯(lián)網(wǎng)金融使金融借助互聯(lián)網(wǎng)科技得到了更加廣闊的發(fā)展，同時(shí)也將互聯(lián)網(wǎng)的特性注入到了金融中，這些特性既可以促進(jìn)金融產(chǎn)品更加完善，但也帶來了一些新增的風(fēng)險(xiǎn)。因此，更需要專業(yè)部門制定規(guī)范的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)以及進(jìn)行有效的監(jiān)管，這是我國互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的保障，也是我國互聯(lián)網(wǎng)金融亟待解決的問題。

參考文獻(xiàn)：

[1] 姚文平.互聯(lián)網(wǎng)金融[M].中信出版社，2014.

[2] 孫震，孫慶玲.66.0%受訪者欲將銀行存款轉(zhuǎn)投互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)[N].中國青年報(bào)，2014-3-20（07）.

[3] 王維東.2013年中國第三方移動(dòng)支付市場交易規(guī)模破萬億[Z].艾瑞咨詢，2014-1-21.

[4] 華曄迪，王宇.央行發(fā)文暫停二維碼支付、虛擬信用卡業(yè)務(wù)[DB/OL].新華網(wǎng)，2014-3-14.

[5] 譚謨曉，李延霞.2013年我國互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)規(guī)模保費(fèi)達(dá)291億元[DB/OL].新華網(wǎng)，2014-2-25.

篇7

摘要：互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品是金融市場未來發(fā)展的一個(gè)趨勢，本文以在校大學(xué)生為調(diào)查主體，了解他們對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)識(shí)及使用情況、從而將互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行普及，為大學(xué)生樹立一個(gè)良好的消費(fèi)觀和理財(cái)觀。

關(guān)鍵詞 ：互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)；余額寶

一、引言

去年底以來，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品來勢洶洶，這種產(chǎn)品具備低門檻、高收益、快速贖回機(jī)制，對(duì)投資者來說無疑是極富吸引力的。特別是年輕一代，余額寶的平均用戶年齡在28 歲左右，大學(xué)生也是余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的消費(fèi)群體之一，大學(xué)生如何看待互聯(lián)網(wǎng)這種新興的理財(cái)方式，對(duì)這種理財(cái)方式的發(fā)展有什么樣的想法，直接影響著金融市場的未來發(fā)展。

二、調(diào)查過程

本文以嘉庚學(xué)院會(huì)計(jì)系在校大學(xué)生為調(diào)查對(duì)象，共發(fā)放問卷200 份，收回有效問卷179份，回收率為89.5%。在此次的抽樣樣本中，男生和女生比例分別為25.2 %和74.8%。

二、發(fā)現(xiàn)問題

通過隨機(jī)對(duì)200 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)專業(yè)的嘉庚學(xué)院的在校大學(xué)生進(jìn)行問卷調(diào)查和實(shí)地采訪，發(fā)現(xiàn)以下問題亟待解決：

1.發(fā)現(xiàn)大學(xué)生的消費(fèi)還是集中在日常的生活開銷，沒有進(jìn)行投資理財(cái)。同時(shí)對(duì)理財(cái)知識(shí)的了解和掌握情況也不佳，很多同學(xué)從來不去關(guān)注理財(cái)產(chǎn)品，也不了解相關(guān)理財(cái)?shù)母拍睿灰徊糠滞瑢W(xué)從老師或者網(wǎng)絡(luò)上了解一些理財(cái)方式，但從來沒有去實(shí)踐過。只有很少一部分同學(xué)會(huì)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行了解并進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃，可見，大學(xué)生的理財(cái)意識(shí)淡薄，理財(cái)觀念不佳，需要對(duì)在校大學(xué)生進(jìn)行良好的消費(fèi)和理財(cái)引導(dǎo)。

2.互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)作為一種新興的理財(cái)方式，將對(duì)未來的金融市場產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，需要大學(xué)生對(duì)其進(jìn)行了解和拓展。當(dāng)被問及現(xiàn)在投資的理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，大部分同學(xué)買入余額寶進(jìn)行理財(cái)，因?yàn)槠瘘c(diǎn)低，操作簡單。大學(xué)生對(duì)互聯(lián)網(wǎng)上的理財(cái)產(chǎn)品更有興趣。

3.需要加強(qiáng)宣傳互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的收益性和風(fēng)險(xiǎn)防范措施。大部分同學(xué)對(duì)認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)的風(fēng)險(xiǎn)一般，當(dāng)被問及互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品還有別的風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，大部分同學(xué)答不上來，可見，大家對(duì)互聯(lián)網(wǎng)這種新興的理財(cái)方式還是不太了解，對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)更是知之甚少。

四、對(duì)大學(xué)生進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)普及的應(yīng)對(duì)策略理論、實(shí)踐相結(jié)合拓展理財(cái)教育，課堂理論教育與課外實(shí)踐活動(dòng)相結(jié)合是培養(yǎng)大學(xué)生理財(cái)能力的重要途徑。

第一，通過開設(shè)《理財(cái)學(xué)》、《投資分析》、《證券投資學(xué)》等傳統(tǒng)選修課，還可以開設(shè)《互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)》、《互聯(lián)網(wǎng)投資分析》、《新型投資方式研究》等新型課程，全面提升學(xué)生對(duì)新型個(gè)人理財(cái)工具的理論認(rèn)識(shí)和實(shí)踐操作。通過調(diào)查我們發(fā)現(xiàn)，同學(xué)們還是很渴望掌握、了解新型的投資工具，提升自己的理財(cái)知識(shí)和理財(cái)管理能力的。

第二，鼓勵(lì)大學(xué)生社團(tuán)開展豐富的課外理財(cái)活動(dòng)教育，進(jìn)一步培養(yǎng)大學(xué)生對(duì)理財(cái)知識(shí)的興趣。例如可以開展以“理財(cái)知識(shí)競賽”為主題的活動(dòng)，利用我們現(xiàn)有的資源，比如金融系的模擬炒股系統(tǒng)，會(huì)計(jì)系的網(wǎng)中網(wǎng)會(huì)計(jì)軟件系統(tǒng)，財(cái)政系的稅務(wù)軟件等，讓學(xué)生在社會(huì)實(shí)踐中升華對(duì)理論知識(shí)的認(rèn)識(shí)，形成愛好理財(cái)、擅于理財(cái)?shù)男@風(fēng)氣。

第三，開展第二課堂活動(dòng)，以校外指導(dǎo)老師為主，以他們的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)來為學(xué)生培訓(xùn)相應(yīng)的理財(cái)知識(shí)，比如可以聘請(qǐng)證券公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、財(cái)務(wù)管理咨詢公司等相關(guān)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)人員，為同學(xué)們講述現(xiàn)有的投資技巧、理財(cái)理念及理財(cái)方式。

學(xué)校能夠?yàn)閷W(xué)生營造一種“人人理財(cái)”的大環(huán)境，在這種環(huán)境下，學(xué)生就會(huì)耳濡目染，即使沒有進(jìn)行個(gè)人理財(cái)，但也會(huì)了解很多理財(cái)知識(shí)和理財(cái)工具，能夠?yàn)閷W(xué)生培養(yǎng)一種良好的情操，對(duì)于他們以后的發(fā)展有很大幫助。

參考文獻(xiàn)：

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[2]蘇雯.網(wǎng)絡(luò)理財(cái)VS銀行理財(cái).理財(cái)，2013年第11期.

篇8

互聯(lián)網(wǎng)金融分流市場

以各類“寶”為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的本質(zhì)是被稱為準(zhǔn)儲(chǔ)蓄的貨幣基金，其獨(dú)具的實(shí)時(shí)支付功能，使其對(duì)儲(chǔ)蓄存款有了更強(qiáng)的替代性。而在國內(nèi)理財(cái)市場，同樣被投資者視為存款替代品的還有銀行理財(cái)產(chǎn)品。由于二者都對(duì)儲(chǔ)蓄存款產(chǎn)生替代作用，因而互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的逆襲對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品形成一定的沖擊。

余額寶業(yè)務(wù)推出之后，理財(cái)市場上各種類似的理財(cái)服務(wù)不斷涌現(xiàn)，一時(shí)出現(xiàn)各種寶。這些寶同樣都打著現(xiàn)金管理工具的旗號(hào)，但又有著不同的市場定位，從不同方面分流本該流向銀行的各種“閑錢”，加速貨幣基金對(duì)銀行存款的替代，長期來看就是在分流銀行理財(cái)產(chǎn)品的潛在客戶。

安全問題難以忽視

從收益性看，貨幣型基金的投向是貨幣市場的各類工具，其中絕大部分是協(xié)議存款，其收益率受市場整體資金價(jià)格的影響無疑是很明顯的。2013年這類產(chǎn)品為眾多投資者提供超過7%的7日年化收益率，正是利率市場化的時(shí)勢，造就了互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)母黝悓殻恰八茌d舟亦能覆舟”，一旦未來市場利率中樞下行，各類寶的高收益率優(yōu)勢將不復(fù)存在，這是必須意識(shí)到的。

從流動(dòng)性上來看，雖然余額寶能夠?qū)崿F(xiàn)贖回資金T+0到賬，但這并不是貨幣基金的結(jié)算方式出現(xiàn)了變革，而是通過基金公司以自有資金為客戶提前墊資而實(shí)現(xiàn)的。這意味著規(guī)模越大，基金公司墊付資金的壓力越大，一旦出現(xiàn)大規(guī)模贖回，超過基金公司墊資能力，則可能對(duì)收益形成負(fù)面影響。另一方面，監(jiān)管層已經(jīng)開始加強(qiáng)對(duì)基金公司的該類貨幣型基金的風(fēng)險(xiǎn)控制，要求將風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金與所投資協(xié)議存款的未支付利息掛鉤，前者必須對(duì)后者全額2倍覆蓋。目前貨幣型基金享受協(xié)議存款提前支取不罰息的優(yōu)惠政策，一旦該項(xiàng)優(yōu)惠政策被取消，貨幣基金將面臨重大考驗(yàn)。

從資金安全性上來看，由于互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品采用了互聯(lián)網(wǎng)作為資金劃付的渠道，其安全性始終是一個(gè)難以忽視的問題。

篇9

1.成本不同。傳統(tǒng)金融行業(yè)在人力資源配置和信息傳遞方面具有較高的成本，相比來看，互聯(lián)網(wǎng)金融具有完全信息化的特點(diǎn)，在資本運(yùn)營和業(yè)務(wù)開展過程中，往往只需投資者在客戶端簡單的操作就可以完成資金的配置，在金融部門方面也無需大量人力資源盯崗，在金融產(chǎn)品研發(fā)、發(fā)行、管理、回購等階段都可以在網(wǎng)上進(jìn)行，所以相比傳統(tǒng)金融具有成本優(yōu)勢的特點(diǎn)。2.效率不同。以前常見的金融部門在業(yè)務(wù)開展過程中，不管是信息傳遞還是業(yè)務(wù)運(yùn)行，都有較長的時(shí)滯性，完成一個(gè)客戶的投資需要一定的時(shí)間。而互聯(lián)網(wǎng)金融通過電腦、電話、手機(jī)等手段，投資者和理財(cái)產(chǎn)品直接掛鉤，省去了中間不必要的繁瑣中介過程，因此具有高效率的特點(diǎn)。3.風(fēng)險(xiǎn)不同。傳統(tǒng)商業(yè)銀行自身具有較高信用，附屬理財(cái)產(chǎn)品的資金流向一般都是國有控股部門的股權(quán)、債券等，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)較小。自余額寶出現(xiàn)以后，大量互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品也陸續(xù)登上了舞臺(tái)，這些依附的基金公司和投資方向有太多不確定性，互聯(lián)網(wǎng)自身具有的虛擬性也賦予了它們較高的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)等。

二、以“余額寶”為例金融理財(cái)產(chǎn)品盈利模式分析

2013年6月余額寶產(chǎn)生以來，眾多類似的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品也陸續(xù)產(chǎn)生，京東的“小金庫”、網(wǎng)易的“現(xiàn)金寶”、蘇寧的“零錢包”在市場上迅速發(fā)展起來，改變了互聯(lián)網(wǎng)金融市場的格局。

（一）現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品對(duì)應(yīng)的基金產(chǎn)品

目前，京東、淘寶、蘇寧等網(wǎng)站陸續(xù)推出與第三方支付掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品，這些產(chǎn)品必須依托相應(yīng)的基金公司運(yùn)作，具體如表一

（二）余額寶自身的特點(diǎn)分析

1.收益率高。余額寶在2013年6月份成立時(shí)，七日年化收益率從4%上漲到春節(jié)期間最高6.7630%，明顯要高于銀行存款五年定期的存款利率，雖然現(xiàn)在七日年化收益率只有4.63%，但也仍舊高于普通銀行存款利率。高收益率吸引了大量投資者，尤其是一些中小投資者，截止到2014年2月份，已經(jīng)有超過8100萬的開戶數(shù)和5000億元的籌資規(guī)模，因此，高收益率使投資者如此青睞于余額寶這個(gè)新興互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品。2.流動(dòng)性強(qiáng)。余額寶只需從淘寶網(wǎng)站使命認(rèn)證注冊(cè)就可以投資，只需要一臺(tái)電腦或一部手機(jī)就可以輕松將資金轉(zhuǎn)到余額寶賬戶，投資過程簡單方便，投資和贖回規(guī)模也沒有下限，為中小投資者提供了理財(cái)平臺(tái)。另外是一種T+0的貨幣型基金，當(dāng)投資者贖回時(shí)并不需要像股票一樣遵循T+1政策，具有即時(shí)到賬的特點(diǎn)，因此，資金流動(dòng)性較強(qiáng)，出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能性較小。3.技術(shù)創(chuàng)新。自從20世紀(jì)末招商銀行行長馬蔚華提出要以“創(chuàng)新”兩字貫穿金融市場中以來，余額寶在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的草根時(shí)代引領(lǐng)了一陣狂潮，開創(chuàng)性將互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用到金融市場中去，余額寶投資者可以通過客戶端隨時(shí)隨地在網(wǎng)上購物并輕松付款。另外，余額寶操作簡單靈活，在電腦和手機(jī)客戶端上可以清晰的看到賬戶余額、每日收益總額、每日年化收益率等各項(xiàng)指標(biāo)的數(shù)值，技術(shù)創(chuàng)新是余額寶這類互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品最突出的特點(diǎn)。

（三）余額寶的盈利模式分析

余額寶通過與天弘貨幣基金公司合作，將貨幣基金主要投資剩余期限在1年以內(nèi)的國債、金融債、央行票據(jù)、債券回購、銀行存款等低風(fēng)險(xiǎn)證券品種，分享貨幣市場的投資收益。據(jù)天弘基金披露的數(shù)據(jù)，2500億規(guī)模的余額寶，超過80%投資的是銀行的協(xié)議存款，因協(xié)議存款收益較好，并且可以提前支取，無論是從流動(dòng)性和收益，都是面向千元投資額的互聯(lián)網(wǎng)金融T+0貨幣基金最好的投資選擇。余額寶現(xiàn)在有大量融資規(guī)模，當(dāng)與銀行進(jìn)行協(xié)議存款談判時(shí)有更大的籌碼，就能獲得更高額的利息差，在給傳統(tǒng)商業(yè)銀行帶來經(jīng)營沖擊的同時(shí)，獲取了較大規(guī)模的凈利潤。

三、余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

目前，我國國內(nèi)的監(jiān)管體制主要是“一行三會(huì)”模式，即中國人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)，對(duì)現(xiàn)有的金融市場進(jìn)行監(jiān)管。以余額寶為首的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品具有影子銀行的性質(zhì)，在創(chuàng)新和盈利的過程中，往往存在基金管理公司管理行為不規(guī)范、銷售行為不正當(dāng)，所授權(quán)的監(jiān)管部門監(jiān)管不嚴(yán)或監(jiān)管不到的現(xiàn)象出現(xiàn)，因此在監(jiān)管方面存在很大的漏洞。周小川曾在2014年全國政協(xié)小組討論會(huì)上提到，并不會(huì)取締余額寶這類互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，相反應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管。監(jiān)管層“鼓勵(lì)支持”的態(tài)度已然明確，隨之而來的還有監(jiān)管之手，風(fēng)險(xiǎn)提示不充分和部分領(lǐng)域的監(jiān)管空白是目前互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的最大的兩個(gè)監(jiān)管問題，現(xiàn)在的黨務(wù)之急就是把握重點(diǎn)，加快監(jiān)管步伐。

（二）經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

余額寶這類互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展到一定階段出現(xiàn)的產(chǎn)物，虛擬性、不可控性是它們與生俱來的特點(diǎn)，對(duì)于投資者來說本身就存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。匯添富的“現(xiàn)金寶”曾因?yàn)樽陨眢w制不完善，出現(xiàn)盜用投資者信息以非法手段獲取本金的案例，另外，今年6月份深圳一家名為“科訊網(wǎng)”的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)超過2700萬元的“跑路”事件，青島港金屬貿(mào)易融資公司在18家銀行的貸款超過160億元，涉貸的一些核心人員已經(jīng)外逃，成為近期內(nèi)最大一起“騙貸”案例。2014年上半年央行曾對(duì)支付寶每日投資限額進(jìn)行了規(guī)定，旨在降低交易過程中的交易風(fēng)行，另外還需要對(duì)領(lǐng)導(dǎo)者和管理者進(jìn)行職業(yè)培訓(xùn)，提高他們的道德素養(yǎng)，我們還需要提高信息透明度，降低投資者由于信息不對(duì)稱帶來的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇等風(fēng)險(xiǎn)因素的產(chǎn)生。

（三）利率風(fēng)險(xiǎn)

周小川說“，市場上肯定有一種力量是推動(dòng)利率市場化的，各種新興的業(yè)務(wù)方式也都是對(duì)利率市場化有推動(dòng)作用的”。有些學(xué)者認(rèn)為余額寶是趴在銀行身上的“吸血鬼”，推高資金利率，轉(zhuǎn)嫁給實(shí)體經(jīng)濟(jì)，當(dāng)這類新興產(chǎn)品出現(xiàn)以后，大量的銀行協(xié)議存款將傳統(tǒng)商業(yè)銀行置于不利的位置，更多的談判籌碼降低了銀行凈利潤，增加了市場利率風(fēng)險(xiǎn)。推動(dòng)利率市場化進(jìn)程成為解決這一風(fēng)險(xiǎn)因素的關(guān)鍵性措施，在市場一體化的今天，應(yīng)該放開銀行的利率管制，更多的交給市場這張無形的手去解決，余額寶的這類新型理財(cái)產(chǎn)品市場將隨之萎縮，余額寶的優(yōu)勢將不復(fù)存在，利率風(fēng)險(xiǎn)因素也隨之降低。

四、結(jié)語

篇10

余額寶于2013年6月17日正式在網(wǎng)上上線，它是由支付寶最新推出的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，余額寶通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入金融業(yè)，實(shí)現(xiàn)了金融的創(chuàng)新。然而它在短短6個(gè)月的時(shí)間里便吸引了上百萬用戶的關(guān)注。支付寶是由支付寶與天弘基金合作推出的理財(cái)產(chǎn)品，可以說是改變了互聯(lián)網(wǎng)金融市場的格局。余額寶的推出也引起了其他各類“寶寶”的問世，喚起了基金公司推出互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的熱潮。此外，余額寶的出現(xiàn)對(duì)傳統(tǒng)金融企業(yè)如銀行等也產(chǎn)生了直接的沖擊。雖然現(xiàn)在這個(gè)階段，類似余額寶的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)所能夠吸引的存款與銀行的存款相比還微乎其微，但它以顯示出了比銀行活期儲(chǔ)蓄和短期理財(cái)產(chǎn)品更大的誘惑力，從而改變了傳統(tǒng)用戶的理財(cái)習(xí)慣，人們逐漸開始接受互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)。特別是在人們對(duì)股值與黃金感到失望時(shí)，余額寶的出現(xiàn)無疑活躍了互聯(lián)網(wǎng)金融市場。

用戶通過余額寶不僅能夠從中得到較高的收益，還可以隨時(shí)從中進(jìn)行消費(fèi)和轉(zhuǎn)出。余額寶其龐大的用戶量與資金存量已經(jīng)在業(yè)內(nèi)掀起了一陣余額寶之風(fēng)。余額寶從誕生但現(xiàn)在能夠發(fā)展的如此成功，源于以下幾個(gè)原因：

第一，客戶的來源。余額寶的大部分用戶是源于支付寶或淘寶的用戶，注定了它的龐大用戶群體基礎(chǔ)。因此余額寶用戶數(shù)量增長之快也變得合情合理。

第二，余額寶的模式。它是用戶通過將錢存入余額寶即購買了由天弘基金所提供的增利寶貨幣基金，從中獲得收益。余額寶是以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)創(chuàng)造出的一種高效且廉價(jià)的盈利能力，進(jìn)而為客戶構(gòu)建出一條便攜的理財(cái)模式。

第三，低成本高效率的手段。余額寶的靈活方便，收到了廣大用戶的青睞。只要是在支付寶實(shí)名認(rèn)證的用戶都可以一建將資金從支付寶轉(zhuǎn)到余額寶中。然而它的起購資金低，只需一元就可以購買貨幣基金。

第四，品牌與口碑。余額寶是由支付寶平臺(tái)推出的，在此之前人們對(duì)支付寶已經(jīng)建立了好的信譽(yù)，從而為余額寶贏得良好的品牌與口碑奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

第五，強(qiáng)化“以客戶為中心”的創(chuàng)新意識(shí)。余額寶從客戶的角度出發(fā)，通過創(chuàng)新產(chǎn)品、優(yōu)化流程、提升服務(wù)，來不斷地滿足客戶。

第六，時(shí)機(jī)的把握。隨著現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，特別是一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)它們利用現(xiàn)代信息技術(shù)例如大數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)和云計(jì)算等，不斷推出互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品。余額寶的推出正是這一方面的體現(xiàn)。

二、余額寶對(duì)商業(yè)銀行的沖擊及影響

余額寶推出短短一個(gè)月里募集資金規(guī)模就已突破了百億元，從2013年6月推出，半年時(shí)間就擁有了8000多萬用戶，資金累計(jì)近5000億元。規(guī)模還在不斷增長，勢必在以下幾個(gè)方面對(duì)我國商業(yè)銀行產(chǎn)生一定的沖擊影響。

1、分流銀行的存款

支付寶吸收存款成本低，提供的理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性大且收益率高，對(duì)客戶有較大的吸引力，且日益呈現(xiàn)增長趨勢，將對(duì)銀行的傳統(tǒng)存款業(yè)務(wù)產(chǎn)生顯著打擊。支付寶的客戶多以年輕人為主，經(jīng)濟(jì)積累較少，在他們購物之余渴望自己的閑錢能夠得到穩(wěn)健的增值。余額寶是通過給買貨幣基金實(shí)現(xiàn)收益，是一種理財(cái)模式，必定存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，由于人們對(duì)支付寶平臺(tái)在安全和信譽(yù)有極高的信任，主觀上認(rèn)為其不具有風(fēng)險(xiǎn)，而且又有很好的流動(dòng)性和高收益，使得客戶將賬戶資金轉(zhuǎn)入余額寶的概率增加。余額寶通過抓住人們的心理，提供了一條極低風(fēng)險(xiǎn)的增值渠道，一定程度上分流了商業(yè)銀行的活期存款。

2、影響商業(yè)銀行的市場地位

由于我國體制和政策因素，商業(yè)銀行長期處于金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的核心地位。大多數(shù)金融業(yè)務(wù)和渠道都被商業(yè)銀行控制和壟斷。但“余額寶”收益率超銀行，可能對(duì)銀行壟斷形成一定沖擊。一批以阿里巴巴為代表的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，通過互聯(lián)網(wǎng)渠道對(duì)金融業(yè)逐步進(jìn)行滲透，加快了金融業(yè)政策和制度不斷調(diào)整和創(chuàng)新，對(duì)商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)造成了顯著沖擊。以第三方支付業(yè)務(wù)發(fā)展為例，商業(yè)銀行的支付業(yè)務(wù)地位就已經(jīng)受到影響。如今，支付寶公司又與天弘基金公司合作推出余額寶，開始爭奪商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)和活期存款業(yè)務(wù)利潤。余額寶的推出也為投資人提供了更多的投資理財(cái)選擇，對(duì)消除銀行機(jī)構(gòu)壟斷上，在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難的問題。盡管余額寶打著政策的擦邊球上線，但仍舊倍受違規(guī)爭議。證監(jiān)會(huì)在隨后的新聞會(huì)上，點(diǎn)名余額寶業(yè)務(wù)違反了《證券投資基金銷售管理辦法》和《證券投資基金銷售結(jié)算資金管理暫行規(guī)定》相關(guān)規(guī)定。但是，證監(jiān)會(huì)并沒有采取措施暫停余額寶業(yè)務(wù)，卻認(rèn)為余額寶是基金銷售模式的創(chuàng)新并給予明確支持。余額寶反映出我國政府加快金融服務(wù)業(yè)改革和開放的決心，支持和鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，彌補(bǔ)商業(yè)銀行在諸多業(yè)務(wù)上的不足，使我國金融服務(wù)業(yè)向民間資本開放邁進(jìn)了一大步。所以，余額寶的出現(xiàn)一定程度上削弱了商業(yè)銀行在金融市場的地位。

3、余額寶對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的影響

余額寶與商業(yè)銀行相比，具有理財(cái)和消費(fèi)并存的特點(diǎn)。不僅能因持有貨幣基金而得到較高收益，還能隨時(shí)進(jìn)行贖回基金用于消費(fèi)支付和轉(zhuǎn)出。而且對(duì)客戶的最低購買金額沒有限制，一元錢就能購買，收益按天結(jié)算。使客戶通過“存零花錢”的方式就能獲得增值機(jī)會(huì)。商業(yè)銀行的1天周期的超短理財(cái)產(chǎn)品與其性質(zhì)最接近，但商業(yè)銀行的一天周期的超短理財(cái)產(chǎn)品要最低5萬元才可以申購。銀行也想做余額寶這樣的東西，但在政策上受到很多限制。比如，銀監(jiān)會(huì)規(guī)定理財(cái)產(chǎn)品的最低門檻是5萬元，這就把很多對(duì)理財(cái)產(chǎn)品有需求的客戶擋在了門外。有人認(rèn)為銀行理財(cái)產(chǎn)品針對(duì)的是具有一定投資需求和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者。因此二者并沒有直接的競爭關(guān)系，對(duì)銀行現(xiàn)有理財(cái)產(chǎn)品難以形成直接的威脅，但從長期來看，其對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的潛在影響不可小覷。

4、余額寶對(duì)商業(yè)銀行基金代銷的影響

余額寶使得天弘基金一炮走紅，帶動(dòng)了貨幣基金的熱潮，為貨幣市場創(chuàng)造了巨大的產(chǎn)品需求者，調(diào)動(dòng)起短期融資市場的活躍度。據(jù)阿里巴巴透漏，已經(jīng)有更多知名基金公司和阿里巴巴進(jìn)行商談合作，這種情況勢必會(huì)對(duì)銀行的基金代銷業(yè)務(wù)造成沖擊，直接影響到銀行的中間業(yè)務(wù)收入。