導語：如何才能寫好一篇金融發展史論文，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

麥金農（Mckinnon，1973）和肖（Shaw，1973）關于發展中國家金融抑制的理論以及赫爾曼、穆爾多克、斯蒂格利茨等關于金融約束的理論指出，在金融壓抑下，政府按照自己的偏好將金融資源投入到大的項目和國有部門中去，而對中小企業和非國有經濟部門支持不夠。銀行部門雖然擁有較強的激勵和動力支持實體經濟，但由于競爭不足，中小企業的融資需求難以滿足。［2］金融體系不健全使得金融市場機制不能充分發揮作用，經濟生活中存在過多的金融管制措施，而受到壓制的金融反過來又阻滯了自身的發展與進步。

1．金融市場化程度不高。金融缺口從根本上說是中國存在的金融壓抑造成的，實際利率沒有反映真實的資金供求，導致資金的過度需求和有效供給不足并存，出現金融缺口。信貸市場的利率管制、價格和數量歧視導致企業的逆向選擇、尋租等現象，浪費了信貸資源；資本市場的行政管制則增加了企業的直接融資成本。［3］中國銀行體系、證券市場等建設的滯后加大了中小企業融資困難。中小企業在中國發展歷史相對來說較短，但是發展速度比較快，而金融體制的改革、證券市場的發展等相對來說要滯后，由于缺乏專門為中小企業融資服務的金融機構與市場，這導致了中小企業融資渠道過窄。在國內金融抑制和銀行主導型融資的大環境下，中國的資本市場相對于高速發展的中國經濟整體狀況是遠遠落后的，其發展緩慢且滯后于經濟發展。［4］在直接融資方面，中國對股票和債券發行做出規定的條件極力嚴格與苛刻，進入的門檻過高,使得中小企業望而卻步，無法通過直接融資滿足自身經營發展對資金的需求。在國外，中小企業以股票市場、二板市場、企業債券等直接融資為主，美國高達50％以上，中國僅占3％左右。目前，中國中小企業主要以間接融資為主，資金來源主要是自籌和貸款。2004年深圳證券交易所設立了中小企業板塊,為中小企業專設了一個新的融資平臺。但是其發行上市條件和上市程序與主板市場區分度不大。對絕大多數中小企業來講，較高的進入門檻使在中小企業板塊上市依然可望不可及，難以實質上為中小企業提供觸資便利。經國務院同意，2009年10月深圳證券交易所舉行了創業板開板儀式，這意味著醞釀10年之久的創業板開板，也成為中國應對金融危機的新舉措，有助于中小企業融資。在發行企業債券方面，由于涉及金融風險問題，民營中小企業發行企業債券難以得到政府有關部門的批準。另外對中小企業來說，其規模小、資信記錄空白、評級機構在對其風險評級時手續復雜，債券的包銷費用高昂，企業難以承受。國家對上市流通債券等級的要求也是一般中小企業所難以達到的，這使得債券自由流動性受到很大影響，投資者對小企業發行債券的信用存在顧慮，缺乏購買信心，［5］中小企業難以通過發行企業債券取得資金。

2．金融自由化深度不夠。改革開放以來,銀行業的發展歷程表明，中國的金融體系是國有銀行主導的金融體系，政府金融政策的重點一直是建立一個廣泛而發達的銀行體系。1992年之前，政府對金融部門采取的主要政策是金融壓抑，維持國有銀行在金融部門中的壟斷地位，包括準入限制、規模限制、業務限制等，以便通過國有金融部門來支持經濟增長（主要是體制內經濟的增長）和維持宏觀經濟穩定。這一目標定位使銀行部門的功能性缺陷越來越明顯，導致資本配置效率下降，也難以為快速發展的非國有經濟提供金融支持。而市場結構的壟斷性和產權結構的單一性還阻礙了國有銀行自身效率的提高，使其缺少改善經營管理、提高資產質量和防范金融風險的內在激勵，出現了“大而不倒”的局面。1992年之后，金融政策開始由金融壓抑逐步轉向金融自由化，以滿足不同經濟成分的融資需求。金融政策的轉向有助于加快國有商業銀行的股份制改造，提高中國金融體系的整體效率，并逐步向市場主導型的金融體系方向發展，進而提高經濟增長的質量。但其自由化深度不足，削弱了金融體系的資源配置功能，降低了資源配置的效率。尤其從區域視角來看，政策對地區金融深化過程具有很強的推動作用，但是從沿海到內地的改革次序使得東部地區得到了比中西部地區更多的政策支持，東部地區借此建立起了相對完善的金融體系,而西部地區從西部大開發戰略中逐漸獲得了政策優惠，中部崛起戰略則開始得更晚。無論是從速度還是效率上來看，中部和西部地區的金融深化程度都遠遠落后于東部地區。區域金融發展不平衡的結果是，本來需要大量投資的中西部地區難以獲得相應資金，而原本擁有充裕資本的東部地區又從中西部地區吸引了資金。投資渠道的單一以及宏觀經濟環境的不穩定，導致這些資金涌入股市、房市，進一步加劇了實體經濟的資金供需矛盾。區域金融發展不平衡的另一個影響則是加劇了“割裂”性的經濟結構，使得資本報酬率在三大區域間的差異進一步拉大，進而則影響了全國的經濟增長質量。

3．金融創新能力不強。創新是企業競爭力尤其是金融企業競爭力形成的重要源泉，因為現代金融業具有知識密集、技術密集和資本密集的特點，金融業務、金融管理、金融機構以及金融制度的創新成為提高金融績效的必然路徑，現實中富有競爭力的國際金融集團如花旗、匯豐都能通過金融產品和技術等創新，向全球客戶提供一站式服務以求獲得利益增長。中國金融機構由于體制、技術和觀念上的制約，使其金融自主創新意識不強和創新能力不足。外資金融機構由于熟悉國際金融領域，長期分析國際金融形勢，注重市場開發，早已經通過市場磨練形成創新制勝的觀念,并具備很強的技術和金融產品創新能力。基于此，外資金融機構可迅速確立在新型金融業務方面的優勢，建立業務競爭優勢壁壘，爭奪優質客戶，建立高端業務，壓縮中資金融機構的經營空間，加大中資金融機構業務競爭能力提升的時間成本。

4．風險管理水平不高。風險管理能力是提升金融業競爭力的重要保證。金融風險的防范和化解，以及對金融風險的管理，包括識別、交易和轉移，始終是金融業永恒的話題。從當前國際金融市場的發展來看，金融風險的管理和控制仍然是全球金融業面臨的重大問題，金融全球化給全世界經濟發展帶來了極大的商業機會，提供了更多的金融融資渠道，但由于金融生態環境的風險，最終會影響到經濟的持續發展，并形成金融行業的風險。面對成因復雜的金融風險，外資金融機構一般都已推行全面風險管理制度，建立涵蓋信用風險、市場風險、操作風險在內的全面風險管理體系，擁有先進的風險管理技術和手段。近年來，盡管中國金融機構風險管理水平已有所提高，風險管理能力有所增強，但在風險管理的理念、風險識別的技術和風險處置的方法等方面，與外資金融機構相比仍有一定的差距，這樣勢必就會影響到中國金觸機構競爭力的提升。

二、完善金融市場的路徑選擇

目前，世界經濟金融形勢復雜多變，美國次貸危機引發的國際金融危機尚未完全消除，聯合國的《2013年世界經濟形勢與展望》報告指出，世界經濟增長在2013年很可能會繼續保持低迷，并且在隨后的兩年中全球經濟面臨滑入再度衰退的極大風險。有鑒于此，金融市場應當根據經濟創造的實際需求進行體系建設，充分發揮金融市場的核心作用。根據不同類型的企業需求，兼顧企業的投融資需求、避險需求和國家的宏觀調控需求，為金融市場的進一步開放與國際化準備條件；實現多層次金融市場的全面、協調、可持續發展。因此，加強金融市場創新、金融管理創新和金融監管創新十分重要，以便更好地促進金融市場的規范運行，在提高金融機構和金融市場的運行效率的基礎上，提高金融資源的開發利用和再配置效率，提高社會投融資的便利度和滿足度，加大金融業對經濟發展的貢獻力度，促進金融發展，提高經濟增長質量。

1．金融投資創新。經濟發展越來越依賴兩個動力———創新與企業家精神。其中，金融投資將激發企業家的創新激情。同時，金融投資創新也將促進中國的經濟發展。創新既是企業家精神的實質，也是創業投資的核心。創業投資是投入到具有巨大增長潛力的創新型企業或項目的一種非公開權益資本，或權益資本連接，它是非公開權益資本的一個子范疇，是一種特殊的非公開權益資本。它是通過積極參與所投資企業建設并最終實現資本增值的、新型的具有生命力的資本運作模式。創業投資與創新的關系不僅在于它對于創新本身的貢獻，更在于它促成創新項目的商品化過程，在于它為創新提供了實現其價值的平臺或渠道。風險投資是通過幫助創業者來建造這些企業，從而使創新實現價值。創業投資不是投入現在，而是著眼未來，機會與風險共存是創業投資的重要特點。創業投資對于風險具有較高的容忍度，是因為它對于機會的不懈追求。為了追逐高額回報，創業投資往往投入那些快速增長的具有巨大市場潛力的企業。創業投資被譽為經濟發展的發動機，這是由于創業投資是對于一個國家經濟發展的未來的投資，是對于一個國家的新的增長力的投資，是對于一個國家的國際競爭力的投資。因此，各國（地區）政府都大力支持創業投資，政府對于創業投資的支持尤其體現在其對于科技企業的投資上。

2．金融監管創新。隨著中國金融業全面對外資開放，如何加強對外資金融機構的監管將是監管部門面臨的挑戰。監管理論的成本收益說不是單純地回答需要不需要監管，監管好還是不好的問題，而是提出應當在成本和收益中權衡，以實現“適度監管”，提高監管效率。精確衡量監管的成本和收益雖然不易，但對單個監管政策進行評價時可以通過定量和定性相結合的方法在不同選項之間進行擇優。在不同國家，金融監管的成本和收益具有制度差異。由于中國正處于經濟轉型時期，所處的經濟、社會和法律制度不同，監管的成本和收益的具體內容可能與發達國家有所不同，這就為探索中國金融業監管的成本和收益分析模式提供了空間。激勵監管理論注重發揮被監管對象的主動性，可以減少監管機構對金融機構的不必要干涉，還有助于降低監管成本，提升監管者的整體聲譽。在中國強化監管中的激勵因素還有助于改變中國傳統的行政性管制，優化設計金融監管機制。但要在中國金融監管工作中引入激勵監管機制，如事先承諾制，還需要一定的環境支撐，即更新監管技術手段，提高監管者素質；加快銀行會計制度的改革，確保銀行數據的真實性和準確性；強化市場約束力量，加大信息披露力度等。

3．金融制度創新。中國金融體制一直依附于經濟體制,在傳統體制下，金融體制以為國家趕超戰略集聚資金為目標。在體制轉軌中，金融體制一直是作為促成實現轉軌的資金保障起作用的。由于金融體制本身改革的滯后性，并沒有為現代企業制度的建立提供“制度環境”，金融始終未發揮其先導作用。因此，必須從金融制度創新入手，進行改革。一是進行金融體制改革，進行國有銀行的治理結構改革，推動國內銀行之間的競爭。二是資本項目的對外開放，創新金融市場在市場經濟中發揮核心作用的方式，完善股票市場，改變企業單一融資結構，以減少企業融資對銀行系統的依賴，讓金融市場成為社會主義市場經濟良性發展的最大助力。

篇2

[關鍵詞]房地產金融發展現狀存在問題解決方式

一、房地產金融基本狀況

房地產市場的發展發展壯大離不開房地產金融的大力支持，近年來我國房地產的金融支持力度有所下降。我們可以從房地產開發的資金來源的形式和結構為參考。目前，我國房地產開發資金來源主要分為：國家預算內資金、國內貸款、債券、利用外資、自籌資金和其他資金。1998年以來，國家預算內資金、債券和利用外資絕對值及占比均很低，且呈不斷回落態勢；房地產開發資金中約有60%左右來自于銀行貸款，房地產開發企業對銀行信貸資金依賴程度很大。就商業性金融支持體系而言，自98年，我國房地產開發貸款余額一直保持著兩位數的增長率，年均增長率為20.09%，高于同期全部金融機構貸款余額年均增長率（12.71%）7.38個百分點。2004年，房地產開發貸款和住房消費信貸增長率均呈下降態勢，與2003年相比，2004年房地產開發貸款增長率下降了32個百分點，住房消費信貸增長率下降了7.29個百分點。我國政策性住房信貸主要指對個人的住房公積金貸款。截至2004年底，全國建立住房公積金職工人數為158萬人，僅占在崗職工總數的8.2%；累計向433萬人發放了住房公積金貸款，僅占建立住房公積金職工總數的7%，比例明顯過小；全國住房公積金繳存總額中用于個人住房貸款和購買國債的資金僅為56.1%，沉淀資金閑置的比例為42.6%。積金大量處于閑置狀態，對中低收入家庭購房的支持力度有待進一步提高。

二、我國房地產金融存在的問題

1.風險過于集中于商業銀行體系。由于我國金融市場發展還處于初級階段，間接金融在整個金融市場中還占絕對地位，而資本市場等直接金融發展卻相對落后，同時國有商業銀行本身改革還不到位，導致了我國房地產融資主要依靠商業銀行。通過住房消費貸款、房地產開發貸款、建筑企業流動性貸款和土地儲備貸款等各種形式的信貸資金集中，商業銀行實際上直接或間接在承受了房地產市場運行中各個環節的市場風險和信用風險，資本市場發展的相對落后，很難為房地產企業提供其他渠道，而且也不能將商業銀行房地產信貸資產風險社會化，化解商業銀行房地產信貸風險。

2.人住房信貸的發展可能存在違約風險。自我國實施住房市場化以來，我國商業銀行個人住房貸款業務得到了長足的發展。目前，我國商業銀行個人住房貸款不良資產率不到0.5%，住房公積金個人住房貸款的不良資產率僅為0.24%，這對改善銀行資產質量起到了十分重要的作用，但商業銀行普遍把個人購房貸款看成優良資產而大力發展，銀行應該重視個人住房尚未暴露出的風險。因此，在我國尚未建立起個人誠信系統，商業銀行也難以對貸款人的貸款行為和資信狀況進行充分的分析的條件下，大力發展個人住房抵押貸款勢必給銀行造成不良資產。

3.房地產金融在創新中存在部分問題。我國相關部門經過20多年的探索，建立了以銀行信貸為主的房地產金融市場體系，為中國房地產業的快速成長提供了重要支持。但隨著房地產市場的發展，現有房地產融資方式也逐漸暴露了一些問題。房地產融資過分依賴銀行不利于金融業及房地產業的穩定，單一的銀行信貸融資方式難以適應中國房地產行業快速發展的趨勢，我國房地產金融產品種類單一，無法滿足市場投資者的需要。總的來看，金融機構的產品創新存在一定制約，面臨較大風險。

4.商業銀行和其他金融機構存在經營行為本身不理性、不科學、不規范等問題。自1998年以來，一方面我國連續8年降息；另一方面，隨著個人住房市場化以后，國家鼓勵國有商業銀行加大個人住房按揭貸款的支持力度，同時由于商業銀行普遍把房地產信貸作為一種“優良資產”因此在經營業務上容易產生急功近利的傾向。

三、對于目前所存在問題的解決方式

1.大力發展多層次、全方位的房地產金融市場體系。住房金融市場不僅要有間接融資的信貸市場，也應有直接融資的資本市場；不僅要有直接提供融資服務的一級市場，也要有分擔一級市場風險的二級市場，來解決住房貸款資金期限錯配和流動性問題。鼓勵扶持包括房產評估、房產中介、保險、擔保、貸款服務等金融市場支持服務體系。加快市場交易制度建設，促進市場交易環境不斷優化。

2.大力推進房地產金融產品創新，為房地產開發、收購、買賣、租賃、管理等各環節提供有效的金融服務。要細分市場，開發服務于不同目的和人群的產品，如低收入家庭、剛工作的青年等人群的住房金融產品等。推動房地產金融產品多元化，形成包括房地產信托、投資基金、企業債券和資產證券化等在內的房地產金融產品。

3.大力發展房地產投資基金。房地產投資基金作為一種專業從事房地產投資的基金，在國外已經得到迅速的發展，然而在我國的發展還處于初級階段。一方面，盡快制定和實施《產業基金法》是國內和國際產業基金可以在,房地產投資中有法可依，健康、持續地運行下去。另一方面，建立健全房地產投資基金推出機制和風險規避機制，降低其所承受的風險程度，鼓勵房地產投資基金迅速發展起來。

4.加快房地產金融產品證券化速度。通過貸款證券化增加了信貸資產的流動性，同時有利于銀行進一步擴大信貸規模，從而形成良性擴張，還可以改善銀行資產負債結構，降低資本金要求。優先發展住房抵押貸款證券化的另一個原因是，近幾年隨著房地產信貸規模的迅速增長，住房抵押貸款，尤其是近年來個人購房按揭的逐年增加，這部分資產屬于各銀行的優質資產的組成部分。通過證券化可以將房地產金融的信用市場化，加速了間接金融向直接金融的轉化，使得房地產金融的資金來源更加多元化和社會化，從而不僅擴大房地產開發資金的來源，而且分散了投資資金的風險，促進房地產金融市場健康地發展。

篇3

關鍵詞：信用；貨幣；金融；利率；票據；證券

一、信用與貨幣的關系

信用和貨幣一樣，屬于一個古老的經濟范疇。信用的最初起源是借貸關系，但它是隨著資本主義經濟確立和發展，已經遠遠超過當初的范圍，它成為了以借貸為主體但多種信用形式并存的、與貨幣交織在一起的金融。當今社會，信用關系無時無處不在。現代經濟已被稱為“信用經濟”。由于信用已滲透到各行各業，并且在西方國家，可以說一個人從出生到墳墓，都離不開信用。因此，信用產生了多種信用形式，簡單地說有商業信用、銀行信用、國家信用、消費信用、股份信用、信托信用、保險信用、國際信用等多種形式。這些信用形式同時并存于當今社會，并相互交織在一起，影響著人們的生產、生活。

貨幣與信用有各自的起源，本質上不相關，而在大量的經濟來往中，相互交織、滲透逐漸演變為本質相關，形成了金融。貨幣原本從商品中脫離出來充當一般等價物，它是實實在在的一種物品，本身具有價值，而現今的貨幣已經表現為現金(在大多數國家表現為紙幣形式)和信用貨幣兩種形式。它所代表的價值已大大超過其本身的實際價值，而現代貨幣創造的機制是只要銀行提供貸款，就可以形成資金來源，即只要有資金運用就會有資金來源。可以說現代貨幣是銀行信用創造出來的。現代貨幣是現金和存款一身兩任，從流通角度說，它是經濟生活中的貨幣量，從信用角度說，它是銀行體系的信用資金來源，第一，從形式上看，它的增加可以達到無限性，它有無限增加的可能性，現代貨幣的創造易如反掌。只要銀行貸出資金，就可創造出貨幣。第二，從實質上看，它又是有客觀界限的，生產流通的增長、財富的增加，只能按客觀界限來增長，貨幣增長是真實的，超越這個資金創造，就會形成虛假性資金來源，從貨幣的角度來說就是過多的貨幣量，也就是通常所說的通貨膨脹。第三，如果出現了虛假性信用資金來源，它既表現為現金，也表現為存款，從二者的一般比而言，更多的是存款。我國是用現金面較寬的國家，但大部分的交易和流通還是以儲蓄形式來實現的，生產和流通環節存在現金，但更多的貨幣反映在存款上，鈔票是次要的，存款是更重要的貨幣。因此現代經濟中，貨幣量越多表明銀行信用資金越多。

二、信用的多種形式與多種服務方式

首先是商業信用，商業信用是最古老的信用形式，其它信用形式都有源于此。無論是東方還是西方，賒銷賒購活動都可以從古代交易中找到，在我國封建社會的小農經濟中，就有農民在春天賒購糧食種子，將賒購數量和金額記賬，到秋天在豐收時在還賬的常見事例。小商販想要進貨銷售某種貨物但資金不足，這時批發商為了不積壓貨物，也會提供賒銷，先將提貨數量記賬待零售商將貨物銷出后在還進貨款。西方國家，也大量存在相同或相近的現象。隨著商業信用的頻繁使用也就相應地產生了商業票據(主要有商業票據、公司債券)，它是一種工商企業之間相互提供的信用，一般建立在相互熟悉的企業之中，因此，它的流通范圍受到了限制。銀行信用，這也是多種信用形式中的主流，隨著社會化大分工的發展，社會分工越來越細，流通環節也就越來越多，資金的周轉已不能與貨物購銷活動同步，每個人對貨幣的需求上也存在時間差，因此，有人開始利用資金運用時的時間差來獲得利潤，即將暫時不用的資金借給有項目而缺乏資金的人，并從資金運用人的手中分得一部分利潤，從此社會中又分離出一個新的行業——銀行，由于銀行長期專門從事資金的借貸，因此，一般而言，銀行手中有大量的資金且信用度高又在更大范圍內(如全地區、全國乃至全世界)都有分支機構，銀行的信用得到空前的發展。在銀行信用的作用下，也相應產生了大量的信用工具，如銀行券、銀行存單、商業票據的貼現、轉貼現、再貼現等金融工具并隨著經濟的發展不斷的豐富。

國家信用，國家雖然可以通過稅收進行無償性融資，但也不排除有償融資，有償融資主要是以國家為信用主體來向社會發行國債向社會進行有償性融資，它既可用來彌補財政赤字，又可保證國家重點項目建設，實現其經濟調節功能。不再是發生了財政赤字，就強制性要求銀行擠出資金給予彌補，保證了銀行行使其金融功能的獨立性，不擠占銀行的正常性貸款，不會給中央銀行造成不合理的貨幣創造，隨著國家的經濟調節功能越來越重要，財政的債權債務呈年年逐漸擴大趨勢。

消費信用，經濟的發展使得物質產品極大豐富起來，廠商為了盡快實現資金、產品、商品、資金的循環，加快資金的流通速度，都面向消費者提供各種形式的消費信用，現如今除為購房、小汽車等貴重消費品提供按揭貸款以外，已經有很多日常消費品也開如為消費者提供貸款，由于，市場上的商品從奇缺轉變為極大豐富，市場也就由賣方市場轉變為買方市場，因此，在市場上，商品經濟也隨之轉變為信用經濟(消費者經濟)。

隨著市場經濟的發展，市場經濟的關系也就日趨復雜，單一或有限的信用形式或金融工具已經不能滿足經濟發展的要求，因此，信用的形式以及伴隨的金融工具也就日趨豐富，就目前來說，信用的形式就還有股份信用，即在一個特定的金融市場，企業就通過發行股票的形式向公眾募集資金，對資金持有者來說不需要有大額資金也可進入市場，而企業也可通過集腋成裘的方法獲得企業所需的運營資本。而且股票對持有者而言流通性很強，對企業而言卻比發行債券融資更具有穩定性，是一種很好的金融工具。市場的變化復雜性、快速性，使得市場的風險也成倍增大，市場的高風險性要求轉移風險，因此，保險信用也就隨之應運而生，既有面向企業的也有面向個人的，更有面向國家的保險信用。世界經濟的全球化，網絡經濟的發展，如今世界正向地球村的方向發展，國家之間信用產生是必然的，這種國家之間的信用稱之國際信用，國際信用實質上同其它信用并無本質區別，唯一不同的是它的信用主體上升為國家與國家之間，帶有國際政治色彩，一般情況下，雖說是信用形式，但它會無可避免的與政治、軍事有著不同程度的相關。

三、多種信用形式與央行貨幣投放密切相關

銀行信用是貨幣創造的直接主體，基礎貨幣創造是通過中央銀行來實現的，我們知道，只要有資金運用也就可以形成資金來源，而且從理論上來說，資金的創造是無限的。也就是中央銀行只要將貨幣貸給商業銀行，就可以創造出基礎貨幣，而商業銀行可以通過乘數法將成倍數的創造出派生存款來，它創造的上限由乘數K來決定。但是我們也知道基礎貨幣的創造從現實來說，是受生產流通的增長、財富的增加限制的，應根據市場流通的需要來發行貨幣，因此，中央銀行的基礎貨幣的發行是一件很慎重的行為；而商業銀行的派生存款的創造，只是說它的上限是它的倍數K，但是否能按照最大限度來創造卻是不一定的，這要看企業是否愿意貸款，而企業是否貸款就和企業的效益相關，這就和市場的運行狀態相關，也就同時和商業信用、消費信用、股份信用、保險信用密切相關，商業信用的良好運行，商業票據、公司債券的信用度良好，商業票據市場以交易的真實性為前提的良好運行，就為銀行開展貼現提供了可行性和可信性，也就為銀行進一步開展轉貼現和再貼現的功能提供了保證。消費信用與商業信用是一種相互交織影響的信用關系，消費信用的良好運行，可以保證商家資金周轉同時也保證了銀行資金的回籠，商業信用的良好運行，可以促使商家更好提供消費信用，相互形成良好的循環。保險信用、股份信用是銀行信用、商業信用的補充，當銀行信用、商業信用的良性循環遭受到意外性的破壞，保險信用可以及時修補信用循環鏈，使信用的循環可以得到繼續。股份信用屬于直接融資的范疇，它的運用可以使商家以自身的信用在證券市場進行直接融資，廠家與股民風險共擔、融資面拓寬，股民可以根據自身的金融知識或偏好來選擇廠家來進行投資，從一定程度降低企業、銀行、及投資者的風險度。(從銀行的角度來說，不是所有的廠家缺少資金都來找銀行，有可能出現的不良資產或壞賬都由銀行來背；從企業來說，不是資金缺乏，都只能找銀行貸款，如果銀行資金有限就只能坐等資金而錯失商機；對投資者來說，不再是只能將資金存在銀行里，由銀行決定將資金貸給自己不知曉，盈虧率也不了解的企業，失去自)。國際信用，作為全球經濟一體化必不可少的信用工具，如今，國家之間已經有大量的資金被相互利用，本國的經濟都融入了大量的外資，成為資金互相滲透的地球村。任何一個國家都不可能只關注本國的資金和貨幣，尤其是經濟大國的經濟波動已經不可避免影響著世界經濟。國際信用勢必成為影響本國貨幣利率的杠桿之一，利率的變化直接影響貨幣的需求量，從而也就影響貨幣的創造。目前，國際上又產生了多種金融衍生工具，都與各種信用形式相關，它們的迅速發展，使規避形形的金融風險有了靈活方便、極具針對性且交易成本日趨降低的手段。這對現代經濟的發展起到有力的促進。

四、關于我國金融行業與信用形式思考

伴隨著中國銀行業開放進程的加快，以及相關金融制度改革的深入，完善我國現代化監管體系并以此推進金融體系改革的任務就顯得更為緊迫。根據信用體系的層次構成對我國現行的信用體系進行考察，發現我國的信用體系處于殘缺不全的狀態，致使信用體系的功能不能得到正常的發揮。其殘缺不全的具體表現為：

(一)從組織要素來看，我國信用體系的組織建設并沒有形成一個完整的體系。有些組織在有些省市雖然已經建立，但是相應的功能和作用由于受到市場發育程度的限制沒有得到有效的發揮，并且在全國范圍內沒有形成一個有機的系統。例如政府的征信組織，在北京和上海已經建立了企業信用信息征信系統，而其他省市還沒有建立起來，更談不上各省市征信系統聯網所形成的全國征信系統。

(二)從制度要素看，信用體系中的組織運作制度并沒有建立起來，使已經存在的組織在運行過程中無所適從。例如資信評級的運作制度、資信評級機構的業務范圍、信息披露與保守商業秘密關系、如何對資信評級結果進行跟蹤等都沒有正式的制度。

(三)從市場要素看，與信用相關的市場并不完善，已存在的市場發育程度也比較低。如票據貼現和票據承兌市場已經存在，但是發育程度較低，限制了信用的提升。受到地方保護主義的限制，全國性的資信評級市場沒有形成，產品豐富的資信評級市場有待開拓。

(四)從法律要素看，我國在發展市場經濟的過程中出臺了不少的法律，但是與信用相關的法律體系沒有建立，特別是信用法律體系中的核心性法律沒有能夠制定，沒有一部專門的信用法律，嚴重影響著市場經濟的發展。

五、我國金融與信用體系建設的戰略構想

金融體系是我國經濟運行的核心，如何促進金融體系的和諧發展確實是值得我們深思的一個具有很強實踐意義的問題。和諧金融是金融內生機制和社會經濟生態系統自生和共生機制的完美結合。在和諧的金融體系下，金融資源配置將更加合理、高效，金融發展將更加有序和均衡，人們能夠按照預期從事金融活動并滿足最基本的金融需求。構建“和諧金融”，就是要高度關注金融內部各要素的協調發展和金融系統外部環境的優化，推進直接、間接融資的比例和諧、大中小企業的融資和諧、農村金融與城鎮金融的發展和諧、金融穩定與金融創新的互動和諧。但這里有兩個問題：一是制度的建立和完善應該有一個過程。一種合理制度的建立或完善有理論的指導，但更主要來自于金融活動實踐的不斷探索和積累，而不是憑空想象的，這個探索和積累的過程(形成的成果便是金融規范的確立)以何種形式來完成。

(一)我國金融體系建設的戰略目標和戰略指導思想。我國市場經濟發展的目標實現有待于金融體系的建設，只有建設了具有現代意義的金融體系，特別是具有現代意義的信用體系，才能實現資源的國內市場和國際市場的有效配置，提高我國的綜合國際競爭能力，現代信用體系不僅體現在與信用活動的有關組織、有關市場和有關法律，而且體現在信用的文化特質。中國的信用文化特質應該是兼容中國傳統信用文化的優良思想、借鑒西方信用組織結構和信用風險評級、監控技術形成的信用倫理道德和觀念。

(二)建立信用體系中的組織，并對其進行培育，不斷發揮組織在信用體系中的作用。對于信用體系中已經存在的組織，應視情況進行整合和發展。對于資信評級的組織或類似于這樣的信用體系組織應該通過競爭的手段、限制新加入者的手段，以及限定業務的手段逐漸淘汰一批，整合一批，擴大組織的規模和區域覆蓋面，逐漸推進全國資信評級市場的形成。對于信用體系中現在不存在的組織應積極建立和發展。

(三)培育和完善市場體系。我國資本市場尤其是股票市場通過十多年的發展已經具備一定的規模。但是債券市場發展畸形，品種單一，可轉換債券也剛剛起步，資產的證券化、商業票據的證券化等都還不存在。應鼓勵金融創新，努力促進金融市場結構的完善、金融品種的豐富化，為信用的提升和信用風險的分散提供條件。wWw.gWyoO

(四)建立信用制度和信用法律體系。信用制度和信用法律體系的建設不是一蹴而就的，需要對信用問題有個認識過程、討論過程和最后的決策過程，需要花費一定的時間。應以組織建設為突破、以培育和完善市場為手段、以信用的制度和法律建設為核心、確立具有中國特色的信用文化為目的、穩妥推進信用體系建設。

參考文獻：

[1]陳一來.組建金融控股集團的方式及其風險防范.金融論壇，2001(12)：27-31.

[2]馮璐.日本金融業重組之啟示.福建金融干部學院學報，2003(3)：21-23.

[3]羅納德·麥金農.經濟市場化的次序[M].上海：上海三聯書店，1997.

篇4

1.奧林匹克對體育經濟的影響。從奧林匹克運動發展史來看，我們看到了精神需求、物質需求和財富需求越來越密不可分地共同作用于我們的時代。“奧林匹克”從來與“金錢”密不可分，早在1896年的雅典首屆奧運會時，組委會就因經費困難而接受了希臘慈善家阿維羅夫捐資修建體育場館，“柯達”也經常在相關體育賽事的紀念品上作廣告而提供贊助。1900年的巴黎、1904年的圣路易、1908年的倫敦連續三屆奧運會的開支都來自同時召開的世界博覽會的收益；1980年薩拉熱窩奧運會組委會簽署了國內外447項商業性合同；1984年的洛杉磯奧運會首創贏利2.22億美元。僅可口可樂公司作為贊助商，在1996年亞特蘭大奧運會當季贏利達到9.67億美元。2000年的悉尼奧運會有220個國家和地區轉播了相關的賽事節目，的點擊率達到90億次，商業廣告從中獲得豐厚的收益，贊助費亦創歷史新高。悉尼奧組委從自己的營銷中獲得10.95億美元，又從國際奧委會營銷收入中獲利11億多美元。盡管社會各界對奧運的商業化褒貶不一，但奧運的精神力量與經濟力量強大的結合，已使申辦城市之爭日益激烈卻是不爭的事實。全世界都看懂了奧林匹克給舉辦國帶來的不僅僅是體育，更是經濟的發展，金融的創新，奧林匹克對舉辦國的經濟的影響力是巨大的。

2.奧林匹克等大型賽事對金融業的影響。奧林匹克等大型賽事對金融機構的影響是巨大的，資料顯示中國金融業從“2002韓日世界杯”上獲得了自己需要的東西，實現了金融和體育產業的“親密接觸”，獲取了豐厚的經濟效益。2002年世界杯期間，“國際卡”是各家銀行競爭的重頭戲，四大國有銀行中的中國農業銀行對世界杯期間持卡單筆消費100美元以上的，可以參加消費返還抽獎。據統計，2002年世界杯期間，中國在韓球迷有4萬之多，消費支出預計5000萬美元左右，按此估算，銀行的收益達50萬美元左右。

二、奧運經濟與我國體育金融市場的關系

自第20屆美國洛杉磯奧運會成功舉辦以來，人們對大型體育賽事對奧運經濟的影響力十分看好。在籌備賽事過程中，拓寬融資渠道，發行體育債券、體育彩票、體育專項基金，提高資本運作能力，推動奧運經濟現象的協調發展，推動國民經濟的增長，已經成為辦好奧運會的重要指標，而這種經濟現象的出現是有利于體育金融市場的形成與發展的。所以，奧運經濟的影響力有利于體育金融市場的形成與發展，體育金融市場的發展有利于加強奧運經濟的影響力，奧運經濟與體育金融市場是一個良性、互動的關系。

1.相關概念的界定

(1)奧運經濟與奧運經濟現象。奧運經濟是指奧運會舉辦前后一定時期內，所發生的與奧運會舉辦有聯系的，具有經濟效果或經濟價值指向的各種活動，奧運會的總體效果和影響力是奧運經濟發展的重要基礎。奧運經濟對經濟的助推作用主要體現在兩方面：初期的總需求刺激和后期的供給驅動。總需求刺激表現為直接推動，包括投資、消費和政府支出以及凈出口等方面。供給驅動影響主要是增強供給要素，包括企業品牌提升、國際形象改善、經濟基礎完善帶來的效率提高以及推進新興產業成長等方面。奧運經濟已經成為最近30年世界經濟發展中一種獨特的經濟現象。奧運經濟現象是指由奧運會所拉動的某個地區乃至某個國家，在某一段時間里經濟繁榮與經濟增長的景象；具體地說奧運經濟就是以奧運會為中心在社會不同層面、不同行業所表現出來的經濟現象。

從以往舉辦城市的歷史實踐看，奧運經濟是注意力經濟，會由于注意力資源的相對集中而給舉辦城市帶來階段性加速發展；奧運經濟是品牌經濟，通過良好的運作通常能造就一批知名產品和企業品牌；奧運經濟是借勢經濟，將對舉辦城市的經濟、社會發展產生強大的推動力量，產生類似加速器或催化劑的作用。奧運經濟因其特有的聚合、裂變和輻射效應，而蘊藏著巨大的經濟潛力。

(2)體育金融市場。體育金融市場是一個新興的金融經濟市場，是指以大型綜合體育賽事為主要內容，并為搞好某項大型綜合體育賽事而籌措資金，拓寬融資渠道，發行體育債券、體育基金、體育彩票等，以吸收外資和行業外資金的體育性質的金融市場。體育金融市場的發展對我國金融經濟和市場經濟是一個有益的擴展和補充。

2.奧運經濟為發展我國體育金融市場提供可能

北京取得2008年奧運會的主辦權，預示著將給中國帶來巨大的經濟效益和其它綜合效益，但首先的問題是巨大的投資籌措和市場化運作能否成功。據預測，北京奧運會的總投入將超過3000億元人民幣，但籌措3000億元奧運投資談何容易?肯定不能把政府財政作為唯一的渠道。北京奧運會建設資金，其中一半以上將來自北京地區之外的國內外資金，主要用于購買北京的產品和服務，無疑會大大拉動體育、旅游、建筑、賓館、通訊、餐飲、醫保、金融和文化的交流；另一半則可能來自于北京市政府對市政基礎設施建設投資，其中以大頭支出來建設140余個體育場館，打造包括地鐵、高速公路、高架橋、機場和道路改造的交通網。所以，奧運經濟為發展我國體育金融市場提供了可能，提供了廣闊的市場。

三、奧運經濟為我國體育金融市場的發展創造了有利條件

成功舉辦奧運會不僅使主辦國能夠在世界范圍內帶來巨大的社會效益，而且能夠帶來巨大的經濟利益。1992年巴塞羅那奧運會直接、間接的經濟收入達260億美元。據高盛集團專題報告分析：北京奧運會將推動中國GDP每年增長0.3個百分點，直接促進北京市GDP每年將有2%的增長。2008年將有3萬余名各國運動員、體育官員以及媒體記者來京，當月各國游客應當不少于幾百萬人次，前后慕名而來者應以千萬人計。此外，由奧運會間接帶動的各種相關產業也可從中得到經濟實惠。據預計2008年北京奧運會期間旅游業、服務業、交通運輸業、貿易業等經濟指數總體可能攀升3.5～6.5個百分點，可明顯刺激投資領域和消費領域，活躍市場經濟，這正是奧運經濟的具體體現。空前活躍的奧運經濟，必將為我國體育金融市場發展帶來良機。

(1)奧運經濟對舉辦地的影響。通過分析不同城市舉辦奧運會的歷史，我們從中得出基本結論：奧運會對于舉辦國尤其是舉辦城市的經濟會產生巨大拉動作用，奧運籌辦期間各舉辦國經濟都處于景氣高位，尤其是在奧運舉辦前兩年達到高峰(見下表)。同時，研究發現，發展中國家更容易受奧運經濟的影響。以1988年漢城奧運會為例，奧運為韓國建筑業、制造業和第三產業分別創造了21億美元、22億美元和13億美元的產值，經濟增長率在奧運會召開前為11.1%，召開當年為10.6%，召開后一年為6.7%，可以說奧運帶動了一輪經濟景氣，對于韓國國民經濟具有顯著的拉動作用。

北京奧運經濟具有奧運經濟的一般特征，同時，北京特定的發展階段、城市性質和資源優勢，賦予北京奧運經濟新的獨特魅力。突出表現在：一是北京奧運經濟與首都經濟緊密相聯。“新北京、新奧運”戰略構想成為近年來貫穿首都發展的一條主線，奧運經濟成為推動首都經濟發展的新動力。北京市緊緊抓住奧運機遇，形成了“以奧運促發展、以發展助奧運”的良好局面。二是推動奧運經濟發展的模式是政府主導、市場化運作。主要是充分利用市場經濟的辦法，建立社會化的投融資機制，對奧運資源進行有效開發，最大限度地獲取奧運經濟效益。比如，進行奧運場館建設中，政府投資只是其中一部分，社會投資占到了投資總量的一半以上。這種模式既保證了奧運會的順利籌辦，又有力推動了首都經濟的發展。三是“綠色奧運、科技奧運、人文奧運”三大理念貫穿奧運經濟工作的全過程。這三大理念不僅是籌辦奧運的理念，而且是奧運經濟發展的重要理念和目標，進而對首都發展產生積極而深遠的影響。

(2)奧運經濟與體育金融市場的密切聯系。奧運經濟與體育金融市場之間存在著密切的聯系。一方面，開發體育金融市場，籌措資金，擴大融資渠道，利用好閑散資金，可以為奧運經濟的發展提供有力的資金保證，同時又對奧運經濟的協調發展、經濟效益的增長提出了新的要求，作為推動奧運經濟發展的主要原動力的金融市場，它的發展好壞直接影響奧運經濟指數和奧運會舉辦的好與壞；反過來，奧運經濟好與壞，又可直接影響體育投資的質量和數量。因此，奧運經濟和體育金融市場是一個互動關系。現階段在金融市場要以體育債券、體育基金、體育彩票、體育股票等作為融資的主要金融產品，科學管理，擴張工作深度和寬度，加大營銷力度，作好廣告宣傳與包裝，實施奧運經濟工程，促進居民儲蓄向體育金融市場投資。為促進儲蓄向投資的有效轉化，還可采取多種與奧運經濟有關的體育產業金融主體的衍生物，如：體育紀念幣、體育紀念牌、體育郵票、體育紀念衫、體育紀念帽、體育紀念章等。

(3)奧運經濟有利于解決我國體育金融市場資金問題。籌辦北京2008年奧運會所需資金約為3000億人民幣，除了國家財政撥款外，很大部分還需要社會融資與籌資來完成。隨著市場經濟的發展，中國民間的閑散資金也在尋找投資市場，據權威機構報道，1978到1999年、2000年到2006年兩個時段之間，北京地區的居民收入分別上升了1.5到2倍和2到4倍，居民的儲蓄額分別上升了5到7倍和5到10倍，人均儲蓄存款分別達到8659元和15640元，居民的儲蓄成資本化的趨勢。正確引導百姓把資金投入到風險小回報高的中國體育金融市場，無疑是一個正確的選擇，這樣既可以解決奧運會資金短缺的問題，又可以解決老百姓投資渠道的問題，達到雙贏的目的。

四、體育金融市場的發展有利于體現北京奧運會的經濟影響力

1.應充分借助北京奧運會開拓我國體育金融市場。國家相關體育組織、行政部門，應充分利用北京奧運會這一機遇，聯合財政、金融機構等部門，成立相對獨立的體育金融產業機構。并在國家金融政策允許條件下，在發展奧運經濟、掌握宏觀調控力度上力求作到科學合理，在融資使用上彌補本行業及奧運會所需資金，在資金儲備上預防經濟發展過程中的突發事件(通貨膨脹、經濟危機)，處理奧運會突發事件，在融資渠道上應充分借助國家對奧運會特有的優惠和支持政策，發行與奧運經濟相關的體育債券、體育基金、體育彩票、體育股票，向社會貢獻良好的資本回報，并進一步開拓金融市場。

2.我國體育金融市場應充分體現北京奧運會的民族性及影響力。中國人口多、市場大，已成為世界經濟的投資熱點，我國經濟一直以每年不低于8%的速度持續增長，1998年中國經濟經受了亞洲經濟危機的考驗，充分證明中國金融市場是值得信賴的。從小環境來分析，我國政府已經承諾全力支持2008北京奧運會，相對來說中國金融市場在一段時間里，會得到政府的支持和保護。從某種程度來講，中國體育金融市場是風險小回報穩定的投資領域，再加上奧運經濟的影響、人們對奧運會在中國舉辦的熱情，將使我國體育金融市場得到更好更快的發展。而我國體育金融市場的發展，也將真正體現出奧運經濟的影響力。

五、結論與建議

1.結論

奧運經濟的發展與我國體育金融市場的發展是一個相互促進的關系，北京奧運會的承辦、籌備，為我國體育金融市場的健康發展創造了良好的外部環境，為我國經濟的發展注入強大的經濟活力，為推動我國體育金融市場的發展提供了優質資源，對推動我國體育金融市場和諧、穩定的發展具有積極的意義，而我國體育金融市場的發展也是對北京奧運會成功舉辦的一種價值體現。

2.建議

(1)應該充分利用北京奧運會強大的社會和經濟影響力，加大對我國體育金融市場的投入與建設，為我國體育金融市場快速的發展奠定良好的基礎。

(2)要有意識地注重和加強北京奧運會后我國體育金融市場的可持續發展問題，從而使之真正得到健康、良性、持續的發展。

參考文獻：

[1]趙玲華.北京2008：“奧林匹克——體育經濟”呼喚金融創新[J].中國外匯管理，2002，(8).

[2]邱曉德.奧運經濟與發展中國體育金融市場[J].哈爾濱體育學院學報，2003，(1).

[3]爾豪，建中.“世界杯”：拉開金融保險進軍體育產業的帷幕[J].企業文化，2002，(11).

[4]蔡兵.北京奧運經濟發展與展望[EB/OL].中國網，2008-03-27.

篇5

宋朝以后的各朝疆域都較宋時的中國大大拓廣，可耕地面積明顯增加。同時，人口經歷銳減再恢復的漫長時期。例如，元朝終其全期人口未見恢復到宋的歷史高度。明朝中期之后中國的人口才重新超過南宋時的規模(圖一)。由于明的疆域大大超過南宋，所以人均的可耕地一般而言應大大高于南宋。而且，明朝中期以后，土豆、玉米、紅薯、花生等土地節省型(land-saving)作物已在中國普遍栽種，有助于減少人口對土地的壓力。

公正地說，與明清兩朝的統治者不同，元朝統治者承繼的是一個橫跨歐亞的帝國，因而主觀上不但重視陸上貿易和海外貿易，而且重視手工業生產。但是從要素稟賦的變化看，元朝的人口銳減和土地銳增這種逆向變化會使土地和勞動反而從勞動密集型部門流向土地密集型部門，使中國很難自發向工商社會演進。難怪元朝統治者需要掠奪工匠，將他們當奴隸使用，或強迫他們輪流到官府服役。相對于宋朝基于自愿和商品經濟原則之上的城市工商業的發展，元朝要靠對工匠的強制來發展工商業，自然是一種大倒退(陳智超、喬幼梅，1998，PP．696—697；漆俠，1999上冊，P.34)。同時，鑒于存在大批因長期戰亂而荒蕪廢耕的土地，元統治者執行一條重農主義政策(黃仁宇，2002，P.174)，用軍屯和民屯的辦法恢復農業生產。軍屯的用意在于能迅速將大批年富力強的兵士轉化為農業勞動力。“民屯的勞動力一部分來自招募，一部分來自移民；也有相當一部分是被強制編為‘屯田人戶’的‘中產之民”’(陳智超、喬幼梅，1998，P.614)。這樣做，雖使農業生產得到恢復，卻導致人口，特別是作為城市中堅的中產之民流向農村，流向商品經濟落后的北方。元統治者對民間經濟的剝削和恐怖統治也是歷代少見的(黃仁宇，2002，P.179)。所以，元朝統治者在主觀上沒有限制海外貿易，對城市的工商業則通過官府的直接控制，一心想予以擴大。但是元朝的要素稟賦以及所形成的社會—經濟制度與政策，都十分不利于市場機制的自我發育和完善，因而十分不利于中國走出農本社會。

明朝的要素稟賦使人口有極大的回旋余地，同樣十分不利于中國社會向工商社會演進，而且政府的政策對工商城市的進一步發育也十分不利。例如，“明初曾由政府組織遷民。從蘇、松、嘉、湖、杭前往臨濠，從山西遷民于北直隸、山東、河南等，是幾次最大的行動。爾后官方移民漸少，人口自發流動依然繼續，猶以‘人稠地狹’的江西、浙江、福建以及蘇、松等地區輸出人口為多”(陳智超、喬幼梅，1998，P.25)。尤其將江南居民或強迫，或自愿遷往農村，必然推延中國這塊最富庶，最有活力的地區向工商社會演進。雖然明朝中期后隨著人口的增長，江南一帶人口壓力上升，中國社會再次產生向工商社會過渡的內在沖動。然而，明朝長期實行海禁，社會—經濟體系十分封閉，海外貿易重新納入了朝貢體系，使明朝向工商社會演變的條件要較宋朝更為欠缺。

海外貿易是由政府壟斷還是有民間參與，決定了為何地理大發現時代的海洋霸主葡萄牙和西班牙先后走向沒落，最終為英國取而代之。這是因為海外貿易本質上是一個高風險和高回報率的經濟活動，需要很多的制度創新和技術創新。例如造船技術和航海技術必須有重大的突破才能克服遠洋過程中的各種困難。另外，海外貿易所需資金十分龐大，周轉的速度十分緩慢，有時長達幾年，而且包含極大的自然或人為的風險。為了解決融資的困難并幫助化解投資風險，股份制和股份有限公司便應運而生，并帶動其他金融制度的誕生和完善。這種股份有限制度正是市場機制的重要內核。如果沒有海外貿易巨額利潤的刺激和各行各業民間力量的積極參與，技術創新和制度創新是不可想象的，也是無法持續的。工業革命在市場機制能自由運轉的英國發生，而不是在王權高于市場的葡萄牙和西班牙發生，并不是偶然的。由于葡萄牙和西班牙的海外貿易由王室壟斷，既無助于市場機制的發育，特別是金融制度的演進，又無助于民間經濟力量的培植。一旦王室對外貿失去興趣，外貿因無成熟的民間力量的支撐而很快凋零(陳志武，2003)。所以，在實行海禁的條件下，中國向工商社會的演進是走不多遠的。

到了明朝中期后，雖然人口稠密，耕地稀缺的江南一帶又有向工商社會演變的內在壓力，但是這種人口壓力會不會最后沖破海禁和理學的束縛，使中國融入當時方興未艾的早期全球化進程，今天已不得而知。因為這個過程再次為中國地理稟賦的巨大變化而中斷。滿族入關使中國人口再次銳減的同時(圖一)，極大地開拓和鞏固了中國的北方、西北和西南疆域，特別是農耕條件良好的東北疆域，并鞏固了對臺灣的。這種人地比例的變化使重農主義有了再次實行的客觀基礎和內在動力。值得注意的是，正是在中國最有希望向工商社會演進的江南一帶，清朝的統治遇到最激烈的抵抗，因而鎮壓也特別殘酷。例如，著名的“揚州十日”、“嘉定三屠”，以及對昆山、江陰、蘇州、嘉興、寧都、海寧的屠殺，清軍殺死總數達好幾十萬的人口，江南這塊土地的元氣無疑受到極大的摧殘。

明清之后，中國的許多歷史名城仍在。然而它們逐漸退化，既失去國際貿易的機會，又因全國分工水平的下降而失去發展工商的機會。即使宋朝時一度成為工商兼外貿型的城市，例如開封和杭州，此時也已經退化成地方行政中心，并不能為中國社會提供內生增長所需的新思想、新制度和新技術。中國社會喪失了內生增長的重要源泉。

清朝早期的幾個皇帝雖然被不少人歌頌為明君，其實他們并沒有遠見卓識為中國帶來新的制度和思想，也沒有敏銳的目光看到主動參與全球化浪潮的必要性。他們的千秋功業只是使中國的疆域大為擴大，并將北方的蠻族變成了中華民族的有機組成部分而消除了中國北疆威脅，使在垂死之前獲得一次難得的回光返照。清朝后期人口壓力再次升高時，世界的格局已經儼然形成，中國和歐洲先進國家的差距也已顯著拉大。等到19世紀40年代中國被迫打開國門時，中國社會已經爛熟，全國上下對已經發生了劇烈變化的外部世界幾乎失去了辨識和溝通的能力。

由于華北平原的存在，中原一帶自古便能支撐巨大的人口。所以中國雖較中東古文明的崛起時間要晚得多，但比起較不利于農耕的周邊地區來，還是較早地出現了有文字、城市等為特征的農業文明。這種較先進的文明一直成功地控制中原這一核心農業區。人口壓力一般通過向西、向北、向東北，特別是向南的周邊地區的遷移獲得舒解。這種周邊存在廣大未開發土地以供移民的地理環境，使中國的文明日益壯大，并在古希臘文明衰敗之后，在長達1400年間，在實用技術方面領先于世界。但是，這種環境又使中國文明容易產生內在的惰性，因為不需太多的社會變革便能靠重復繁殖而自我延續。同時，這種地理環境形成的皇權至上的政治結構，也十分不利于對真理的徹底探索和科學傳統的形成。

中國的主要各朝都面臨邊患，唯有宋朝既未能像漢朝之驅走匈奴，唐朝之降服突厥，又不像清兵入關，短時間便征服全境，使明朝的中國無從獲得制度創新的機會。南北宋與遼、金、西夏，以及蒙古等國前后對峙將近300年之久。這些所謂‘蠻族’建立的國家，其實早已吸收漢族文明中的許多東西，與匈奴、突厥相比，自然更為先進。這種長期而劍拔弩張的南北對峙，既給中國的傳統體制帶來嚴重的挑戰，也帶來探索新的社會—經濟形態和發展途徑的難得機會，使地理稟賦的改變對社會—經濟形態的深刻影響有比較充分的時間獲得體現。

果然，宋朝不但達到歷代最高的城市化水平，城市形態也有很大的突破，由軍事—政治中心演變為工商和外貿中心。市民的人身自由、遷徙自由、經商自由和外貿自由也較前朝為高。期間中國出現和農業并無直接關系，但對工商、軍事和外貿的發展至關重要的科學發明。這說明，疆域相對人口的不利變化，使宋朝更有內在的壓力和動力尋找農業之外的謀生機會，特別是工商和海外貿易的機會。

然而畢竟這是一種前無古人的社會試驗，并不能像今天的發展中國家那樣，有工業革命以后發達國家現成的榜樣和啟示，因而可以自覺地作制度設計和政策選擇以克服地理環境的限制。所以，盡管宋朝比中國的其他朝代更有機會開創一個新的時代，但實際上宋朝并沒有完成這一任務便結束了自己的政治生命。主要原因之一竟是擁有先進武器的宋朝未能找出防止北部游牧民族南侵的有效方法。

和繼起的各朝相比，或和世界同期國家相比，宋朝確實代表中國在人類活動的主要領域處于領先地位的時期。但是，宋朝距離工業革命的必要條件仍很遙遠。我在引言中曾指出，除科學革命的前提外，還要有五大條件。對比這些條件，可以說，宋朝的地理稟賦較不利于中國繼續因循守舊地走農本道路，因而有利于中國尋找新的生存、發展之路。當時中國也在形成以工商和外貿為導向的城市體系，出于稅收的壓力，政府給予民間較大的海外貿易的空間。在這三個條件上，宋朝似乎比后來的朝代更接近工業革命的必要條件。但在社會制度和意識形態方面，宋朝仍面臨許多障礙；在確保自身安全的問題上，則存在致命的弱點。例如，對逐漸勃興的市民文化，傳統儒學以禁錮人性的理學作回答。對日益壯大的民間經濟力量，宋朝政府中以王安石為代表的改革派則強調法家的富國強兵理想，采取的措施重在恢復農本社會和建立政府對經濟的壟斷。這說明，即使宋朝能確保自己的安全，要沖出農本社會還面臨傳統制度和意識形態方面的許多阻力。然而，最不利的是，當時的歐洲尚處于中世紀的黑暗之中，科學革命尚未開始。即使宋朝有通過外貿吸收外來知識的愿望和內在動力，也無從分享要300年之后才會發生的科學革命成果。地理稟賦使中國自古以來沒有機會分享古希臘的科學傳統。所以，要宋朝獨立地發生科學革命是不可能的，事實上也沒有發生。宋朝發生的是實用技術的突飛猛進。

難怪李約瑟要感慨，為何科學革命只發生于歐洲，而不是中國或印度。上文指出，由于地理稟賦的原因，古希臘這樣超前的城邦文明只發生于巴爾干半島。包括希臘在內的歐洲公元后不久便沉淪于中世紀的黑暗，使中國走到了世界的前列。歐洲于15世紀末重新發現古希臘的智慧與科學傳統，中國便再次失去了對世界的領先。所以，對李約瑟之謎的回答似乎可以總結如下：首先，中東的古文明遠遠早于包括中國文明在內的其他文明。在希臘文明崛起后，西方文明在科學和技術方面更走到世界的前列。古希臘文明和羅馬文明在公元2世紀左右衰敗后，至西方于16世紀重新發現古希臘智慧的整個1400年期間，是中國領先世界的時候。

但是，中國失去領先地位是一件事，衰敗得如此迅速則是另一回事。原因在于繼宋而起的各朝正好使土地和人口的比例發生極大的逆轉。結果是人口的空間分布由宋朝比較發達的勞動密集型部門帶來的相對集中退化為宋朝以后由于土地密集型部門的再次崛起必然造成的相對廣布。成為對比的是，1500年后，缺乏腹地的西歐國家將眼光轉向海洋和新大陸，以尋求新的生存空間。面對陌生的海洋、陌生的大陸、陌生的文明，這種新的發展途徑既有可能帶來暴利，也面臨巨大的風險，急需新的知識、新的技術和求真的精神，才能征服未知的世界。因此，西歐有強大的動力復活古希臘的科學傳統，使之發揚光大。此時，中國卻因獲得廣大的新邊疆而重新回到傳統的沿陸路擴散人口的老路上去。這條路中國幾千年來已經駕輕就熟，對社會組織和技術并不構成太多的挑戰，卻造成人口在空間上的分布越來越散。在當時的基礎設施下，日益散布的人口之間的社會聯系必然削弱，導致社會分工和城市化水平的日益下降，使中國嚴重喪失城市的積聚效應和內生增長的源泉。結果，連實用技術的發明也日趨沉寂。

發生于1776年的工業革命引起全球化的大大加速。全球化的實質是通過全球范圍內的國際分工和貿易，利用專業化帶來的比較利益和規模經濟促進經濟的發展。以英國為代表的一些民族，在亞當·斯密、李嘉圖等杰出經濟學家的指引下，比較自覺地遵從這種發展模式，大大提高了生產效率，創造發明層出不窮，影響遍及全球。這說明，這場革命后地理稟賦對社會形態的演進的影響大大減小，因為再沒有一個民族能繼續傳統的生產方式而不受懲罰。然而，由于慣性的原因，至今囿于地理環境的局限而不能自拔的民族處處皆是。

令人高興的是，自1978年來，中國主動通過政治—經濟制度的變革，使經濟和社會日益變得自由、開放、充滿活力，并使中國的東部沿海成為世界分工鏈的重要部分。然而，對中國通過什么途徑實現現代化仍存在不同的觀點。中國因此面臨如下的兩難問題。是進一步改革社會—經濟制度，以便讓東部沿海獲得更多的制度創新的空間，使之更快地攀登全球分工鏈的較高部位；還是出于對糧食安全、社會穩定、城市居民的承受能力，以及中西部地區的收入差距等等的過多憂慮，對進一步的社會—經濟制度的變革疑慮重重。換言之，究竟是通過徹底融人世界經濟，在社會—經濟體制上和世界全面接軌，以求實現自身的工業化和現代化，還是拒絕徹底走出農本社會，限制農民進城定居，力保糧食自給，以發展小城鎮和農村工業化為途徑，力求避免徹底融入全球經濟的爭論并沒有結束。

在筆者看來，前者不但能使東部地區沿著世界分工鏈更快上升，還能使中西部分享東部繁榮；后者只會使中國重陷低水平的、重復的分工怪圈。這一爭論對中國能否順利完成趕超世界先進民族的任務，并在完成趕超任務之后能否再次像宋朝那樣成為具有原創能力，并能占據世界分工鏈上端的民族，是至關重要的。在這個意義上，今天研究宋朝社會轉型失敗的歷史教訓，對有悠久的自給自足和孤立、清高傳統的中國來說，仍然有著重要的意義。

參考文獻

Bairoch,Paul.,CitiesandEconomicDevelopment.Chicago：UniversityofChicagoPress,1999.

Barro,RobertJ.,1990."GovernmentSpendinginaSimpleModelofEndogenousGrowth",JournalofPoliticalEconomy,98,s103-s125.

陳平：“社會經濟結構的規律和社會演化的模式”，刊于《學習和探索》，1981年第1期。

陳智超、喬幼梅主編：“中國歷代經濟史”，臺北：文津出版社1998年版。

陳志武：“太平洋貿易能否帶來長久繁榮?”，《新財富》，2003年11月號。

崔連仲等編：《世界通史》，古代卷，人民出版社1997年版，第214頁。

費正清：《費正清論中國》(China，aNewHistory)，中譯本，臺灣正中書局1994年版。

GaredDiamond,1997.Guns,Germs,andSteel,NewYork:WWNorton.

艾智榮(RonaldEdwards)即將發表于北京大學《中國經濟季刊》，2005。

Elvin,Mark(伊懋可),1973."ThePatternoftheChinesePast",Stanford：StanfordUniversityPress.

Feuerwerker,A.,1990."ChineseEconomicHistroyinComparativePerspective",inHeritageofChina,ed.,PaulS.Ropp,BerkeleyandLosAngeles:UniversityofCaliforniaPress,p.227.

傅筑夫：《中國經濟史論叢》，生活·讀書·新知三聯書店1980年版。

Gernet,Jacques,1962."DailyLifeinChinaontheEveoftheMongolInvasion,1250-1276",London：RuskinHouse.

顧準：《顧準文稿》，中國青年出版社2002年版。

Grove,Noel,199"7."NationalGeographicAtlasof"WorldHistory",Washington,D.C.:NationalGeographicSociety.

顧朝林等著：《經濟全球化與中國城市發展》，商務印書館1999年版。

黃純艷：《宋代海外貿易》，社會科學文獻出版社2003年版。

黃仁宇：《資本主義與二十一世紀》，三聯書店1999年版。

黃宗智：《中國研究的規范認識危機》，牛津大學出版社1994年版。

彼得·詹姆斯和尼克·索(PeterJamesandNickThorpe)：《世界古明》，顏可維譯，世界知識出版社1999年版。

金觀濤和劉青峰：《興盛與危機：論中國封建社會的超穩定結構》，湖南人民出版社l984年版。

Krugman,PaulR.andObstfeld,Maurice,2002."InternationalEconomics,TheoryandPolicy",5thedition.NewYork:Addison-Wesley.

Lavely,WilliamandWong,R.Bin,1998."RevisingtheMalthusianNarrative：TheComparativeStudyofPopulationDynamicsinLateImperialChina",TheJournalofAsianStudies,Vol.57,Issue3(Aug.,1998),714-748.

Lee,JamesandWang,Feng,1999."OneQuarterofHumanity,Cambridge:HarvardUniversityPress.

李伯重：《江南的早期工業化(1550—1850)》，社會科學文獻出版社2002年版。

李劍農：《宋元明經濟史稿》，臺灣文心圖書公司l957年版。

利瑪竇(MattewRicci)：《利瑪竇中國札記》，廣西師范大學出版社2001年版。

韋森，2004：“從語言特征看西方現代社會的法理社會生成與傳統中國禮俗社會的維系”，未發表的工作論文。

梁方仲：《中國歷代戶口，田地，田賦統計》，上海人民出版社1980年版。

Lin,YifuJustin(林毅夫),1995."TheNeedhamPuzzle:WhytheIndustrialRevolutionDidnotOriginateinChina",EconomicDevelopmentandCulturalChange,Vol.43,Jan.

劉昶：“試論中國封建社會長期延續的原因”，《上海師范學院學報》，1980年第4期。

Lo,Fu-chenandYeung,Yue-maned.,1998."GlobalizationandtheWorldofLargeCities",UnitedNationsUniversityPress.

Lucas,RobertJ.,1988."OntheMechanismofEconomicDevelopment",JournalofMonetaryEconomics,22,3—22.

Lucas,RobertJ.,1993."MakingaMiracle",Econometric,61,251-271.

Lucas,RobertJ.,2002."LifeEarningsandRural-UrbanMigration".WorkingPaper,June2002,UniversityofChicago.

潘士遠和史晉川：“知識吸收能力與內生經濟增長”，《數量經濟和技術經濟研究》，2001年第11期，第82—85頁。

Perkins,DwightH.,1968."AgriculturalDevelopmentinChina,1368—1968",Chicago:AldinePublishingCompany.

Pomeranz,Kenneth,2000.TheGreatDivergence.Princeton,NewJersey:PrincetonUniversityPress.

漆俠：《中國經濟通史》，經濟日報出版社1999年版。

Ropp,PaulS.,1990.HeritageofChina,BerkeleyandLosAngeles..UniversityofCaliforniaPress.

YoshinobuShiba(斯波義信),1975."UrbanizationandtheDevelopmentofMarketsintheLowerYangtzeValley,"inCrisisandProsperityinSungChina,ed.,ByJohnWinthropHaeger,Tucson,Arizona:TheUniversityofArizonePress,pp.13-48.

斯塔夫里阿諾斯(Stavrianos，L．S．)：《全球通史——1500年以前的世界》，上海社會科學出版社，1999年中譯本。

孫道天：《古希臘的歷史遺產》，上海辭書出版社2004年版。

譚其驤：《中國歷史地圖集》，第六、第七冊，中國地圖出版社1982年版。

許滌新、吳承明主編：《中國資本主義的萌芽(中國資本主義發展史第一卷)》，人民出版社1985年版。

文貫中：“中國的農村土地制度、就業與城市化”，收于《中國城市化：實證分析與對策研究》，陳甬軍、陳愛民主編，廈門大學出版社2002年版。

文貫中、新望：“農村工業化的路還能走多遠?”，《當代中國研究》，2002年夏季號。

楊寬：《中國古代都城制度史研究》，上海人民出版社2003年版。

楊適：《古希臘哲學探本》，商務印書館2003年版。

楊小凱、黃有光：《專業化與經濟組織——一種新興古典微觀經濟學框架》，張玉綱譯，經濟科學出版社1999年版。

姚洋：“高水平陷阱——李約瑟之謎再考察”，《經濟研究》，2003年第1期。

張箭：《地理大發現》，商務印書館2002年版。