導(dǎo)語：房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策分析一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：我國房地產(chǎn)業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，對(duì)我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著十分重要的作用。而房地產(chǎn)金融起步較晚，發(fā)展迅速，在其發(fā)展過程中出現(xiàn)了一些風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)此，研究我國房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)，并找出解決對(duì)策。首先，從房地產(chǎn)金融的背景出發(fā)，分析了房地產(chǎn)金融的發(fā)展現(xiàn)狀；其次，根據(jù)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的分類和發(fā)生原因，得出了房地產(chǎn)金融市場(chǎng)存在的問題；然后，得出了房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的影響和防范該風(fēng)險(xiǎn)的必要性；最后，總結(jié)出了解決房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策。

關(guān)鍵詞：房地產(chǎn)；金融風(fēng)險(xiǎn)；金融機(jī)構(gòu)；監(jiān)管

1背景

21世紀(jì)以來，我國居民可支配收入日益增多，居民的生活水平也有了顯著的提高。在新時(shí)代下，居民更加追求舒適的住房環(huán)境，拉動(dòng)了其住房消費(fèi)的增長，極大地促進(jìn)了我國房地產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)展。房地產(chǎn)行業(yè)屬于資金密集型行業(yè)，其發(fā)展和金融市場(chǎng)密切相關(guān)。由于我國房地產(chǎn)金融市場(chǎng)還處于起步階段，各項(xiàng)管理機(jī)制還不健全，政府的各項(xiàng)政策還不完善。因此，在當(dāng)前房地產(chǎn)行業(yè)迅猛發(fā)展的背景下，國家應(yīng)該對(duì)房地產(chǎn)金融行業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格把控，以規(guī)范國內(nèi)房地產(chǎn)金融市場(chǎng)，促進(jìn)其健康有序發(fā)展。總理在2018年的政府工作報(bào)告中明確指出，要大力發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)，改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。房地產(chǎn)業(yè)作為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)同新興的金融產(chǎn)業(yè)相結(jié)合，極大地迎合了國家促進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)深刻重塑的政策決定。這給我國房地產(chǎn)金融企業(yè)的發(fā)展提供了強(qiáng)大的政策支持，表明房地產(chǎn)金融行業(yè)將在未來擁有廣闊的發(fā)展前景。正是由于房地產(chǎn)金融行業(yè)的各項(xiàng)管理機(jī)制不健全，使其風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制十分薄弱，在市場(chǎng)上容易誘發(fā)各種房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)。該風(fēng)險(xiǎn)是指經(jīng)營房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)的相關(guān)機(jī)構(gòu)為房地產(chǎn)行業(yè)提供籌資、融資、結(jié)算等金融服務(wù)的過程中，由于決策失誤、管理不善或客觀環(huán)境變化等原因?qū)е缕滟Y產(chǎn)、收益或信譽(yù)遭受損失的可能性。這種風(fēng)險(xiǎn)大致可分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此，識(shí)別、分析以及解決房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于其健康穩(wěn)定發(fā)展十分重要。

2我國房地產(chǎn)金融的現(xiàn)狀

同世界上其他發(fā)達(dá)國家相比，我國的房地產(chǎn)金融產(chǎn)業(yè)起步較晚，但還是其發(fā)展速度卻十分迅猛，甚至在速度和規(guī)模上超過了國內(nèi)其他傳統(tǒng)金融行業(yè)。近年來，我國房地產(chǎn)開發(fā)投資總量不斷增加，房屋價(jià)格連年高漲、居高不下，在相當(dāng)程度上超出了民眾承受能力；房地產(chǎn)信貸的規(guī)模迅速膨脹。這種現(xiàn)象的持續(xù)發(fā)展將會(huì)引發(fā)嚴(yán)重的房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)一旦爆發(fā)，便會(huì)對(duì)我國的金融機(jī)構(gòu)和金融體系產(chǎn)生嚴(yán)重的威脅。房地產(chǎn)行業(yè)對(duì)我國經(jīng)濟(jì)大增長起到了巨大的推動(dòng)作用，使得我國的GDP年平均增長率連續(xù)十幾年保持在8％以上?？梢?，房地產(chǎn)行業(yè)現(xiàn)已發(fā)展成為我國國民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)。我國的房地產(chǎn)金融也在長期不斷發(fā)展過程中形成了自己的特點(diǎn)，其總體規(guī)模不斷發(fā)展擴(kuò)大；融資渠道較為單一，缺少多樣有效的融資方式；融資對(duì)銀行信貸的依賴日益加深，風(fēng)險(xiǎn)集中在銀行等金融機(jī)構(gòu)；房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)融資比例較高；外資涌入給房地產(chǎn)金融市場(chǎng)和銀行業(yè)帶來了潛在風(fēng)險(xiǎn)。

3房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的分類

我國的房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。其中，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指受國內(nèi)國際政治、經(jīng)濟(jì)等宏觀經(jīng)濟(jì)變量的影響，引發(fā)的系統(tǒng)失衡、房地產(chǎn)價(jià)格暴跌、房地產(chǎn)市場(chǎng)走勢(shì)低迷，從而導(dǎo)致從事房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)遭受損失的可能性，將會(huì)引起房地產(chǎn)金融領(lǐng)域出現(xiàn)連續(xù)的崩潰。這種風(fēng)險(xiǎn)是很難通過保護(hù)措施來消除。房地產(chǎn)金融非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要是指從事房地產(chǎn)金融服務(wù)的某個(gè)金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行業(yè)務(wù)操作時(shí)所受到的風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)其特點(diǎn)可分為以下幾類：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

4房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因

4．1我國房地產(chǎn)行業(yè)間接融資渠道比重大，比較依賴。于商業(yè)銀行我國房地產(chǎn)金融發(fā)展程度較低，房地產(chǎn)行業(yè)的資金來源主要以向銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款的間接融資方式為主，而通過發(fā)行股票、債券等直接融資較少，這使得國內(nèi)房地產(chǎn)行業(yè)比較依賴于商業(yè)銀行貸款的間接融資。同時(shí)，購房者也通過向商業(yè)銀行貸款購買住房。這些原因給我國房地產(chǎn)金融帶來了很大的風(fēng)險(xiǎn)，只要房地產(chǎn)企業(yè)和居民出現(xiàn)了資金鏈斷裂，就會(huì)使得房地產(chǎn)業(yè)癱瘓，從而波及商業(yè)銀行和國內(nèi)的金融系統(tǒng)，給國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)帶來嚴(yán)重破壞。4．2部分城市房?jī)r(jià)過高，房地產(chǎn)泡沫嚴(yán)重。近年來，我國一二線城市房?jī)r(jià)持續(xù)上漲，造成市場(chǎng)價(jià)格很大程度上超過了其真實(shí)價(jià)值的現(xiàn)象，極大地扭曲了房?jī)r(jià)，最終形成房地產(chǎn)泡沫。一旦房地產(chǎn)價(jià)格下跌，泡沫將會(huì)破裂，倘若處理不當(dāng)將會(huì)發(fā)生房地產(chǎn)危機(jī)。4．3房地產(chǎn)金融體系不完善，結(jié)構(gòu)單一。我國房地產(chǎn)金融起步較晚，目前正處于成長和發(fā)展階段，主要靠商業(yè)銀行和一些信托投資公司提供金融服務(wù)，缺乏多層次的房地產(chǎn)金融市場(chǎng)機(jī)構(gòu)體系；我國房地產(chǎn)有價(jià)證券的發(fā)行融資規(guī)模有限，房地產(chǎn)信托規(guī)模較小、功能單一。4．4市場(chǎng)監(jiān)管存在問題。我國針對(duì)房地產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立、資金運(yùn)用和業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范的法律法規(guī)較少，一旦房地產(chǎn)金融業(yè)在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動(dòng)時(shí)出現(xiàn)違法行為，很難根據(jù)相應(yīng)的法律法規(guī)處理。由于我國實(shí)行的是金融分業(yè)監(jiān)管，各個(gè)監(jiān)管部門很難有效監(jiān)督管理房地產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)，加之我國正在大力推廣金融業(yè)的對(duì)外開放，也使房地產(chǎn)金融市場(chǎng)的監(jiān)管更加困難。

5房地產(chǎn)金融存在的問題

5．1房地產(chǎn)行業(yè)融資結(jié)構(gòu)不合理。國內(nèi)房地產(chǎn)企業(yè)自有資金不足，其資金來源主要以向銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款的間接融資方式為主，缺乏發(fā)行股票和債券的直接融資方式，造成房地產(chǎn)行業(yè)融資渠道單一、融資結(jié)構(gòu)不合理。5．2房地產(chǎn)金融創(chuàng)新緩慢。政府實(shí)行金融監(jiān)管，嚴(yán)格管制利率等金融指標(biāo)，同時(shí)規(guī)定了金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營業(yè)務(wù)的范圍，很大程度上阻礙了我國房地產(chǎn)金融發(fā)展創(chuàng)新的腳步，使我國房地產(chǎn)金融創(chuàng)新進(jìn)步緩慢。5．3房地產(chǎn)金融法制建設(shè)滯后，監(jiān)管和調(diào)控體系不完善。到目前為止，我國有關(guān)房地產(chǎn)金融方面的法律法規(guī)較少，無專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，使有關(guān)房地產(chǎn)金融的法制建設(shè)很難推進(jìn)，使其活動(dòng)缺乏有效監(jiān)管和保證。5．4房地產(chǎn)金融運(yùn)作欠效率，資金投向結(jié)構(gòu)不合理。我國房地產(chǎn)金融起步晚，在發(fā)展過程中缺乏科學(xué)、合理、健康的經(jīng)營模式，導(dǎo)致了房地產(chǎn)金融市場(chǎng)資金的配置效率很低。另外，房地產(chǎn)市場(chǎng)中用于商業(yè)用房的投資遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于住宅用房的投資，使市場(chǎng)中出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性失衡。

6房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的影響

房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)會(huì)引起房地產(chǎn)價(jià)格下降，造成股價(jià)急劇下跌。房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)形成以后便會(huì)迅速向其他金融市場(chǎng)蔓延，使國內(nèi)出現(xiàn)大幅度的金融風(fēng)波，進(jìn)而給整個(gè)金融體系和國民經(jīng)濟(jì)帶來嚴(yán)重危害。

7防范房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的必要性

7．1房地產(chǎn)行業(yè)在我國國民經(jīng)濟(jì)中占有重要地位。在“四個(gè)全面”的戰(zhàn)略布局下，政府全面推進(jìn)建成小康社會(huì)，擴(kuò)大了住房對(duì)居民美好生活需要的重要作用。隨著我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，居民生活水平顯著提高，其對(duì)住房的需要日益增加，促進(jìn)了房地產(chǎn)業(yè)成為國民經(jīng)濟(jì)的支柱型產(chǎn)業(yè)。7．2房地產(chǎn)行業(yè)和金融業(yè)的發(fā)展密切相關(guān)。由于國內(nèi)的傳統(tǒng)房地產(chǎn)業(yè)和金融業(yè)正面臨著巨大變革，兩者只有在合作中相互促進(jìn)才能得到共同的繁榮發(fā)展。房地產(chǎn)業(yè)和商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)以及資本市場(chǎng)之間存在著密切的聯(lián)系，他們無法脫離另一方孤立存在。房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要金融業(yè)提供資金等金融服務(wù)，與此同時(shí)房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也促進(jìn)了金融業(yè)的發(fā)展。

8解決房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

8．1加快金融創(chuàng)新，促進(jìn)房地產(chǎn)金融健康發(fā)展。金融創(chuàng)新將金融市場(chǎng)上產(chǎn)生的新的金融工具、金融服務(wù)模式應(yīng)用到房地產(chǎn)市場(chǎng)中，極大地滿足了房地產(chǎn)市場(chǎng)對(duì)金融的需求，拓展了它的服務(wù)范圍，增加了它的利潤，在一定程度上保證了其安全有效運(yùn)營，促進(jìn)了房地產(chǎn)金融的健康發(fā)展。8．2健全住房抵押貸款管理制度，化解房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)?；夥康禺a(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵在于國家應(yīng)該建立健全相應(yīng)的住房抵押貸款的管理制度，采用各種房地產(chǎn)金融政策對(duì)房地產(chǎn)業(yè)進(jìn)行管理調(diào)控。同時(shí)商業(yè)銀行也應(yīng)嚴(yán)格審查房地產(chǎn)企業(yè)和居民信用度，規(guī)范貸款業(yè)務(wù)操作流程，確保貸款的合理發(fā)放和安全收回。8．3建立房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系和對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)制約機(jī)制，強(qiáng)化房地產(chǎn)金融監(jiān)管。我國房地產(chǎn)金融的健康發(fā)展很大程度上依賴于政府部門的監(jiān)管和調(diào)控。因此，政府應(yīng)該建立房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，同時(shí)要求專業(yè)的資產(chǎn)評(píng)級(jí)公司為房地產(chǎn)金融進(jìn)行評(píng)級(jí)，嚴(yán)格評(píng)估其風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，以便對(duì)其實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管，在源頭上解決房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)。

9結(jié)語

房地產(chǎn)業(yè)和金融業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占有重要地位，房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)嚴(yán)重影響我國的經(jīng)濟(jì)金融體系。政府應(yīng)高度重視房地產(chǎn)金融發(fā)展過程中遇到的各種問題，制定各項(xiàng)法律法規(guī)用以規(guī)范我國房地產(chǎn)金融業(yè)的發(fā)展，規(guī)避和解決各類房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)房地產(chǎn)金融的健康穩(wěn)定發(fā)展和改革創(chuàng)新，使其在我國國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮更加重要的作用。

參考文獻(xiàn)

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作者:羅穆東 單位:安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院