導(dǎo)語(yǔ)：信用鏈優(yōu)化與融資脫困的透析一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：在借貸資本運(yùn)動(dòng)的二重支付和二重回流這個(gè)信用鏈中，當(dāng)前小企業(yè)融資難主要是其在一重支付和二重回流這兩個(gè)環(huán)節(jié)受阻所致。需要通過(guò)增強(qiáng)小企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力、改革金融業(yè)經(jīng)營(yíng)管理、提高小企業(yè)信用能力、增強(qiáng)小企業(yè)信用意識(shí)等措施優(yōu)化小企業(yè)的信用鏈，幫助小企業(yè)走出融資困境。

關(guān)鍵詞：小企業(yè)；融資困境；信用鏈；原因；建議

小企業(yè)融資難一直是政府和理論界關(guān)注的熱點(diǎn)問(wèn)題。政府出臺(tái)了不少破解措施，理論界也從不同角度和層面進(jìn)行深入研究，提出了很多建議，但實(shí)踐效果都不理想。本文試圖通過(guò)引入信用鏈的概念并對(duì)其運(yùn)行規(guī)律進(jìn)行研究，探究這一難題產(chǎn)生的深層原因和解決辦法。

一、信用鏈概念的提出及其運(yùn)行規(guī)律分析

(一)信用鏈概念的提出

馬克思在《資本論》中，把借貸資本的運(yùn)動(dòng)形式概括為“二重支付和二重回流”，第一重支付是銀行將貨幣借給企業(yè)使用，第二重支付是企業(yè)將借來(lái)的貨幣購(gòu)買生產(chǎn)資料和勞動(dòng)力生產(chǎn)商品，第一重回流是企業(yè)將商品售出收回已增值的貨幣，第二重回流是企業(yè)采用還本付息的方式將貨幣連同已增值的貨幣的一部分支付給銀行。這一運(yùn)動(dòng)過(guò)程表示為：

借貸資本運(yùn)動(dòng)是以償還本金和支付利息為條件的一種信用行為。為研究方便，我們把借貸資本運(yùn)動(dòng)過(guò)程簡(jiǎn)化為：G—G—P—G''''—G''''。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中，信用即債權(quán)債務(wù)關(guān)系是一種最普遍的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，一個(gè)企業(yè)的生存、發(fā)展離不開(kāi)借貸，任何企業(yè)都不可避免地要利用信用活動(dòng)來(lái)保障生產(chǎn)連續(xù)進(jìn)行或擴(kuò)大再生產(chǎn)。因此，借貸資本運(yùn)動(dòng)不是一次而止，而是多個(gè)連續(xù)的或間斷性過(guò)程，從而形成了一個(gè)借貸資本連續(xù)運(yùn)動(dòng)的信用活動(dòng)鏈。在此，把這個(gè)建立在信用基礎(chǔ)上的、連續(xù)的或間斷性的借貸資本運(yùn)動(dòng)定義為“信用鏈”。其運(yùn)動(dòng)過(guò)程可表示為：G—G—P—G''''—G''''……G—G—P—G''''—G''''……

(二)信用鏈運(yùn)行規(guī)律分析

1.一重支付過(guò)程

(1)一重支付對(duì)象的選擇

由借貸資本的性質(zhì)所決定，借貸資本在一重支付對(duì)象的選擇上，重點(diǎn)考慮的是投入的資金必須到期能夠連本帶息安全收回。所以，借貸資本在選擇支付對(duì)象時(shí)受兩個(gè)因素制約：風(fēng)險(xiǎn)和收益。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，風(fēng)險(xiǎn)和收益往往是同向變化的，即高風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的是高收益，低收益往往伴隨著較低的風(fēng)險(xiǎn)。圖1是借貸資本對(duì)不同企業(yè)的選擇傾向矩陣圖。

在圖1中，矩陣的橫軸表示借貸資本投資于企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，縱軸表示借貸資本投資于企業(yè)可獲得的預(yù)期收益。根據(jù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)律，可以得出如下結(jié)論：

——在A區(qū)域借貸資本面臨的風(fēng)險(xiǎn)較低而收益較高，作為以償還本金與支付利息為條件的借貸資本來(lái)說(shuō)，按“安全性第一、效益最大化”的原則，A區(qū)域是所有借貸資本的首選。

——在D區(qū)域借貸資本投入后所面臨的風(fēng)險(xiǎn)高，而收益低，按照效益最大化原則，D區(qū)域是借貸資本遠(yuǎn)離的區(qū)域或盡力退出的區(qū)域，在這一區(qū)域一重支付實(shí)現(xiàn)受阻，信用鏈運(yùn)行不暢，信用梗阻現(xiàn)象發(fā)生。

——B區(qū)域和C區(qū)域會(huì)使借貸資本的所有者處于選擇的兩難境地，喜歡冒險(xiǎn)的決策者會(huì)選擇處于B區(qū)域的企業(yè)投資，而厭惡風(fēng)險(xiǎn)、保守的決策者往往會(huì)選擇處于C區(qū)域的企業(yè)投資，但是不管如何選擇都會(huì)給二重回流留下隱患，都有可能導(dǎo)致二重回流受阻。

在借貸資本一重支付過(guò)程中，受信者并不是完全處于被動(dòng)的、被選擇的地位，它們也要主動(dòng)選擇對(duì)自已有利的融資渠道。受信者選擇某種融資渠道的傾向力取決于它對(duì)選擇結(jié)果的價(jià)值評(píng)價(jià)和預(yù)期實(shí)現(xiàn)目標(biāo)可能性的估計(jì)。換言之，選擇某種融資渠道的傾向力取決于效率與期望值的乘積。用公式表述為：傾向力=效率×期望值，利率。從此式我們也可以得出如下結(jié)論：

——融資的效率越高，受信者選擇這一融資渠道的傾向力越大；反之則相反。

——得到所需融資的可能性越大，受信者選擇這一融資渠道的傾向力越大；反之則相反。

——在效率與期望值兩者之間，一方的提高可降低受信者對(duì)另一方的敏感性。

——利率越高，受信者選擇這一融資渠道的傾向力越小，反之則相反。

——如果效率、期望值和利率均處于對(duì)受信者不利的狀態(tài)，即效率低、期望值小而利率水平又高的情況下，受信者就會(huì)選擇新的融資途徑。如果沒(méi)有新的融資途徑可供選擇，那么受信者的融資困境問(wèn)題就會(huì)出現(xiàn)。

(2)不同區(qū)域之間的相互轉(zhuǎn)化

任何事物都是發(fā)展變化的，處于不同區(qū)域的信用鏈在不同條件下會(huì)在優(yōu)化和梗阻兩種狀態(tài)下相互轉(zhuǎn)化，這就為借貸資本投資對(duì)象的選擇提供了廣闊的空間，也為信用鏈的優(yōu)化提供了更多的途徑。

——在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，A區(qū)域這種投資的存量非常少，而且由于其對(duì)借貸資本具有強(qiáng)大的吸引力，會(huì)使大量借貸資本迅速聚集在A區(qū)域，致使A區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)變得異常激烈。為了提高市場(chǎng)占有率，競(jìng)爭(zhēng)者之間就會(huì)相互壓價(jià)、提供更多額外的服務(wù)等，這樣會(huì)使A區(qū)域成本提高、收益率下降，向C區(qū)域轉(zhuǎn)化。如果為了爭(zhēng)取客戶，競(jìng)爭(zhēng)者降低控制風(fēng)險(xiǎn)的條件，風(fēng)險(xiǎn)也隨之增加，就會(huì)向D區(qū)域轉(zhuǎn)化。信用鏈的狀態(tài)由優(yōu)化向梗阻方向轉(zhuǎn)化。

——在B區(qū)域如果做好風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量、風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)裙ぷ鳎L(fēng)險(xiǎn)會(huì)大大降低，B區(qū)域也會(huì)向A區(qū)域轉(zhuǎn)化。信用鏈的狀態(tài)由梗阻向優(yōu)化方向轉(zhuǎn)化。

——在C區(qū)域?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)重視不夠或控制不力的情況下，面臨的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)加大，C區(qū)域會(huì)向D區(qū)域轉(zhuǎn)化，信用鏈的狀態(tài)由優(yōu)化向梗阻方向轉(zhuǎn)化。

——在D區(qū)域如果采取提高收益率的措施，就會(huì)向B區(qū)域轉(zhuǎn)化，如果同時(shí)采取控制風(fēng)險(xiǎn)措施，D區(qū)域就會(huì)向A區(qū)域轉(zhuǎn)化，使信用鏈的狀態(tài)由梗阻向優(yōu)化方向轉(zhuǎn)化。

一重支付對(duì)象的選擇是否正確，需要經(jīng)過(guò)事前的評(píng)價(jià)、事中的控制，最終由二重回流的結(jié)果來(lái)衡量。

2.二重回流過(guò)程

借貸資本能否正常回流取決于兩個(gè)因素：一是企業(yè)的信用能力，即借貸資本進(jìn)入企業(yè)資金循環(huán)，轉(zhuǎn)換為現(xiàn)實(shí)資本，經(jīng)過(guò)生產(chǎn)過(guò)程后生產(chǎn)出的商品在數(shù)量、質(zhì)量、價(jià)格上能夠被市場(chǎng)接受，有充足的現(xiàn)金流量，從而能夠達(dá)到預(yù)期的收益目標(biāo)，就會(huì)有能力履行一重支付時(shí)的約定條件。反之，則會(huì)出現(xiàn)信用能力不足問(wèn)題。二是信用意識(shí)，即主觀上履行一重支付時(shí)約定的意愿。

(1)信用能力分析

信用能力的強(qiáng)弱與一個(gè)企業(yè)的現(xiàn)金流量高度正相關(guān)。現(xiàn)金流量越充足，企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，越能夠及時(shí)償還到期的債務(wù)。因此，要提高企業(yè)的信用能力，就要提高企業(yè)的凈現(xiàn)金流量。企業(yè)每年的凈現(xiàn)金流量公式為：

每年凈現(xiàn)金流量(NCF)=每年的營(yíng)業(yè)收入一營(yíng)業(yè)現(xiàn)金支出一所得稅=凈利潤(rùn)+折舊

因此可以得出，提高企業(yè)的凈現(xiàn)金流量的途徑包括：一是提高固定資產(chǎn)的折舊率，從而提高折舊水平。二是增加凈利潤(rùn)，方法是：在營(yíng)業(yè)現(xiàn)金支出不變的情況下，增加營(yíng)業(yè)收入；在財(cái)務(wù)費(fèi)用(本金、利息)不變的情況下降低其他現(xiàn)金支出；降低所得稅率。

(2)信用意識(shí)分析

借貸資本是否能實(shí)現(xiàn)二重回流(銀行收回貸款本息)，不僅取決于借款人的信用能力(還款能力)，還取決于借款人的信用意識(shí)(還款意愿)。根據(jù)信用能力和信用意識(shí)，我們可以把借款人在二重回流時(shí)的行為分為四種類型：

類型Ⅰ：借款人第一還款來(lái)源不足，但還款意識(shí)強(qiáng)，積極配合，加之一重支付時(shí)所采取的風(fēng)險(xiǎn)控制保障措施，債權(quán)人可通過(guò)第二還款來(lái)源，即處理抵押物(質(zhì)押物)或擔(dān)保人等措施來(lái)完成二重回流，信用鏈運(yùn)動(dòng)能夠正常進(jìn)行。

類型Ⅱ：是借貸資本運(yùn)動(dòng)最理想的結(jié)果，是信用鏈二重回流環(huán)節(jié)的最優(yōu)化狀態(tài)，會(huì)激發(fā)借貸資本產(chǎn)生下一個(gè)借貸資本運(yùn)動(dòng)的沖動(dòng)。

類型Ⅲ：這是一重支付時(shí)最不希望看到的情況，借貸資本運(yùn)動(dòng)不能正常進(jìn)行，這一結(jié)果也會(huì)反饋到一重支付，校正下一輪借貸資本運(yùn)動(dòng)，回避對(duì)此類企業(yè)的投資，從而出現(xiàn)信用鏈梗阻現(xiàn)象。

類型Ⅳ：借款人有還款能力，但不履行還款義務(wù)，這一類型也不能正常完成二重回流，信用鏈運(yùn)動(dòng)出現(xiàn)梗阻。

通過(guò)以上分析可以看出，Ⅰ、Ⅱ都能夠?qū)崿F(xiàn)借貸資本的正常運(yùn)動(dòng)，原因是借款人還款意識(shí)強(qiáng)所致，Ⅲ、Ⅳ兩種類型均不能實(shí)現(xiàn)二重回流，要正常完成借款資本的運(yùn)動(dòng)，就要采取措施，提高借款人的還款意識(shí)，只有這樣整個(gè)信用鏈才能正常進(jìn)行。

3.信用結(jié)點(diǎn)分析

信用結(jié)點(diǎn)是兩個(gè)信用鏈條聯(lián)系的橋梁和紐帶，它發(fā)揮著信用鏈條運(yùn)動(dòng)效果信息向下傳導(dǎo)的作用。上一個(gè)信用活動(dòng)運(yùn)行正常，信用結(jié)點(diǎn)會(huì)將信息反饋給授信者產(chǎn)生下一個(gè)信用活動(dòng)，反之，將會(huì)阻止下一個(gè)信用活動(dòng)的產(chǎn)生。

總之，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，信用鏈的運(yùn)動(dòng)是建立在信用基礎(chǔ)上的運(yùn)動(dòng)形式，一重支付對(duì)二重回流具有重要的影響作用，二重回流對(duì)一重支付具有校正和反饋?zhàn)饔谩Ｍㄟ^(guò)信用結(jié)點(diǎn)，上一個(gè)信用鏈條運(yùn)動(dòng)效果信息會(huì)傳導(dǎo)到授信者，從而對(duì)下一個(gè)信用鏈運(yùn)動(dòng)產(chǎn)生影響，每一個(gè)信用鏈在實(shí)施不同影響力情況下，會(huì)在梗阻與優(yōu)化兩種狀態(tài)間發(fā)生轉(zhuǎn)化。

二、小企業(yè)融資困境原因剖析

(一)小企業(yè)信用鏈運(yùn)動(dòng)一重支付環(huán)節(jié)梗阻

1.大多數(shù)小企業(yè)經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)大，第一還款來(lái)源面臨很大的不確定性。一是多數(shù)小企業(yè)尚未形成科學(xué)的公司治理結(jié)構(gòu)，企業(yè)的所有者與經(jīng)營(yíng)者合二為一，企業(yè)行為不規(guī)范，市場(chǎng)有效競(jìng)爭(zhēng)力不足，潛在風(fēng)險(xiǎn)較大。二是小企業(yè)產(chǎn)品單一，業(yè)績(jī)不穩(wěn)定，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差。三是小企業(yè)規(guī)模小，實(shí)力弱，相對(duì)于大中型企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模及生產(chǎn)設(shè)備而言，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)，從而使小企業(yè)普遍具有較高的倒閉率或歇業(yè)率。調(diào)查顯示，我國(guó)有近30％的小企業(yè)2年內(nèi)消失，有近60％的小企業(yè)在4～5年內(nèi)消失，中國(guó)中小企業(yè)的平均壽命大概在2.9～3.7年之間。小企業(yè)經(jīng)營(yíng)的不確定性和較高的倒閉率，使銀行面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)。

2.大多數(shù)小企業(yè)融資成本高、收益低，對(duì)銀行缺乏吸引力。小企業(yè)的資金需求具有批量小、頻率高的特點(diǎn)。但對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，無(wú)論是大中型企業(yè)還是小企業(yè)，辦理一筆貸款所耗費(fèi)的精力和成本幾乎是一樣的，但小企業(yè)的平均貸款量只相當(dāng)于大型企業(yè)的5％，在不考慮其他因素的情況下，小企業(yè)少量的資金需求將使融資成本比大規(guī)模的資金融資成本平均高出2％～4％。此外，小企業(yè)融資市場(chǎng)是嚴(yán)重信息不對(duì)稱的市場(chǎng)，其信息基本上是內(nèi)部化的、不透明的，有時(shí)甚至是虛假的。銀行要對(duì)其貸款，只有加大人力、財(cái)力投入，以提高信息的收集和分析質(zhì)量，這必然會(huì)增加銀行的經(jīng)營(yíng)和管理成本。再有，由于我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程還不是很快，國(guó)家只給金融機(jī)構(gòu)有限的利率浮動(dòng)權(quán)，面對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)、高成本的小企業(yè)融資，金融機(jī)構(gòu)的收益空間相對(duì)狹小。

3.大多數(shù)小企業(yè)抵押擔(dān)保難落實(shí)，第二還款來(lái)源保證不足。由于小企業(yè)規(guī)模小、固定資產(chǎn)價(jià)值少，能夠提供抵押物的價(jià)值有限，同時(shí)又很難找到符合銀行要求的擔(dān)保企業(yè)，第二還款來(lái)源保證明顯不足。據(jù)有關(guān)部門調(diào)查，有37％的企業(yè)認(rèn)為擔(dān)保抵押無(wú)法落實(shí)和企業(yè)自有資金不足是影響金融機(jī)構(gòu)貸款的主要原因，15％的企業(yè)反映現(xiàn)有的資產(chǎn)大部分已作為流動(dòng)資金貸款辦理了抵押，而要擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模所需新增貸款沒(méi)有資產(chǎn)可供抵押。

4.小企業(yè)的資金需求特點(diǎn)與金融企業(yè)嚴(yán)格規(guī)范的融資操作程序相矛盾。目前，金融機(jī)構(gòu)的信用等級(jí)評(píng)定和信貸流程多是針對(duì)大型企業(yè)、管理完善的中型企業(yè)而設(shè)計(jì)，對(duì)于為數(shù)眾多的小企業(yè)并不適用，特別是相對(duì)于小企業(yè)融資量少、頻率高和簡(jiǎn)單快捷的要求來(lái)說(shuō)極不匹配。一筆貸款下來(lái)少則半個(gè)月，多則三四個(gè)月甚至半年。有的小企業(yè)因?yàn)樾庞迷u(píng)級(jí)制度過(guò)于嚴(yán)格而導(dǎo)致失敗；有的因?yàn)榈却龝r(shí)間過(guò)長(zhǎng)，企業(yè)主動(dòng)放棄。

5.政績(jī)沖動(dòng)逆向激勵(lì)的短期行為使金融機(jī)構(gòu)排斥小企業(yè)。按照銀監(jiān)局的規(guī)定，金融機(jī)構(gòu)的高級(jí)管理人員任職3～4年必須輪換崗位。由于任職的不確定性，這些高管人員必然要通過(guò)選擇一些期限短、時(shí)效快、成績(jī)卓著的大事，如發(fā)放單筆數(shù)額較大、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低的規(guī)模貸款等來(lái)迅速擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模和降低不良資產(chǎn)比率，從而盡快引起上級(jí)行的關(guān)注和重用。而那些需求量小、規(guī)模分散的小企業(yè)貸款，卻很難吸引金融機(jī)構(gòu)管理人員的眼球。同樣，在利潤(rùn)指標(biāo)的驅(qū)使下，金融機(jī)構(gòu)常常青睞于信譽(yù)好、融資量大、成本低的大企業(yè)。相反，小企業(yè)貸款因數(shù)額小、成本高，無(wú)法產(chǎn)生最大的利潤(rùn)效應(yīng)，融資額度必然受限。

6.面對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)的小企業(yè)融資，金融業(yè)缺乏健全的風(fēng)險(xiǎn)、利益補(bǔ)償和正向激勵(lì)機(jī)制，從而影響了投資積極性。(1)目前銀監(jiān)局規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)撥備并沒(méi)有區(qū)分大中小企業(yè)，對(duì)于具有較高風(fēng)險(xiǎn)的小企業(yè)貸款，金融業(yè)常常面臨風(fēng)險(xiǎn)撥備覆蓋率不足問(wèn)題。(2)對(duì)小企業(yè)貸款的利率雖有所上浮，但相對(duì)于小企業(yè)貸款的成本及風(fēng)險(xiǎn)損失來(lái)說(shuō)并不匹配，這在一定程度上削弱了金融機(jī)構(gòu)貸款的積極性。(3)對(duì)小企業(yè)貸款缺乏正向激勵(lì)機(jī)制。一是部分商業(yè)銀行片面追求信貸經(jīng)營(yíng)零風(fēng)險(xiǎn)，在信貸經(jīng)營(yíng)過(guò)程中不愿承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)，不允許任何風(fēng)險(xiǎn)損失行為的發(fā)生。二是責(zé)任追究制度過(guò)于嚴(yán)格，信貸人員發(fā)放的貸款如出現(xiàn)問(wèn)題，將終身追究其責(zé)任，不能做到分清主客觀原因、理性對(duì)待，導(dǎo)致了信貸人員畏首畏尾，不求無(wú)功，但求無(wú)過(guò)。因此，銀行在面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)較多的小企業(yè)和個(gè)人融資需求時(shí)，往往采取回避和拒之門外的態(tài)度。

(二)小企業(yè)信用鏈運(yùn)動(dòng)二重回流受阻

1.小企業(yè)信用能力低，履約能力差。(1)小企業(yè)受到的扶持少。企業(yè)發(fā)展主要靠自身積累和內(nèi)源融資，國(guó)家沒(méi)有給予特殊的優(yōu)惠政策，快速發(fā)展、擴(kuò)大規(guī)模、增加收入受到限制。(2)小企業(yè)缺乏科學(xué)全面的管理。其重大決策基本上是作為所有者和經(jīng)營(yíng)者的企業(yè)主一人說(shuō)了算，受企業(yè)主的個(gè)人水平、能力等因素限制，決策失之偏頗現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮。有的小企業(yè)財(cái)務(wù)人員素質(zhì)低下，財(cái)務(wù)管理混亂，多套報(bào)表、虛假報(bào)賬等行為導(dǎo)致財(cái)務(wù)信息失真。(3)稅收負(fù)擔(dān)較重。很多民營(yíng)小企業(yè)是獨(dú)資或合伙企業(yè)，既要繳納企業(yè)所得稅，又要繳納20％的個(gè)人調(diào)節(jié)稅和資產(chǎn)投資方面的調(diào)節(jié)稅，稅負(fù)壓力相對(duì)較大，在一定程度上制約了其信用能力的提高。

2.小企業(yè)信用意識(shí)相對(duì)較差，二重回流難。大部分小企業(yè)信用觀念相對(duì)較差，法制觀念淡薄，惡意逃廢銀行債務(wù)現(xiàn)象比較嚴(yán)重。在目前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)法規(guī)制度尚不健全、企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為得不到有效監(jiān)督和約束以及金融系統(tǒng)征信系統(tǒng)不完善的情況下，企業(yè)失信得不到應(yīng)有的處罰，即使通過(guò)法律裁定，金融機(jī)構(gòu)勝訴，也很難執(zhí)行。

3.征信體系不健全，缺乏對(duì)小企業(yè)逃廢債行為的剛性約束。一方面金融業(yè)對(duì)小企業(yè)的失信信息無(wú)法掌握；另一方面小企業(yè)失信不能得到應(yīng)有的、全社會(huì)的懲罰，從而助長(zhǎng)了小企業(yè)逃廢銀行債務(wù)的投機(jī)行為。這一現(xiàn)象既嚴(yán)重?fù)p害了小企業(yè)形象，也挫傷了金融業(yè)對(duì)其融資的積極性。

三、解決小企業(yè)融資困境的建議’

(一)優(yōu)化小企業(yè)信用鏈的一重支付環(huán)節(jié)

1.增強(qiáng)小企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，提高收益水平。一是小企業(yè)要按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求，加強(qiáng)公司治理結(jié)構(gòu)建設(shè)，建立現(xiàn)代企業(yè)制度；全面加強(qiáng)成本管理，建立健全各項(xiàng)財(cái)務(wù)制度，走正規(guī)化發(fā)展的道路。二是小企業(yè)要加大結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，努力向科技型、資源綜合利用型、農(nóng)副產(chǎn)品加工型、出口創(chuàng)匯型、社會(huì)服務(wù)型和信息服務(wù)型方向發(fā)展，努力提高經(jīng)營(yíng)效益和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。三是建立良好的人才正向激勵(lì)機(jī)制，以良好的機(jī)制吸引優(yōu)秀的技術(shù)人才和管理人才，改善人力資源結(jié)構(gòu)。同時(shí)，加強(qiáng)內(nèi)部培訓(xùn)，增強(qiáng)企業(yè)員工的整體素質(zhì)，提高企業(yè)管理水平。

2.適應(yīng)小企業(yè)的特點(diǎn)，改革金融業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理。(1)加快小企業(yè)信貸管理體制的創(chuàng)新。一是制定完善的、切合實(shí)際的小企業(yè)信用評(píng)級(jí)制度，使信用評(píng)級(jí)科學(xué)合理地反映小企業(yè)的資信狀況和償債能力。二是建立高效的貸款審批制度。實(shí)行貸款辦理時(shí)限管理制度，簡(jiǎn)化審批程序，提高信貸審批效率。三是修改現(xiàn)有授權(quán)授信管理制度，加大基層行和信貸員的貸款權(quán)限，允許基層行在核定的額度內(nèi)自主審批發(fā)放貸款。(2)加大小企業(yè)融資產(chǎn)品的創(chuàng)新力度。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)在貸款條件、貸款方式、利率定價(jià)、擔(dān)保機(jī)制等方面的創(chuàng)新，采取自主靈活措施，最大程度地滿足小企業(yè)貸款需求。如：根據(jù)小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)大的實(shí)際，可通過(guò)掌握法定代表人個(gè)人財(cái)產(chǎn)明細(xì)，綁定公司法定代表人的無(wú)限責(zé)任，加大其違約成本。針對(duì)小企業(yè)融資產(chǎn)品偏少、適用性不強(qiáng)、抵押擔(dān)保難落實(shí)的情況，可推出整貸零還貸款、循環(huán)貸款、應(yīng)收賬款融資等新產(chǎn)品。根據(jù)小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，積極推廣房產(chǎn)和商鋪抵押貸款、商標(biāo)權(quán)和專利權(quán)質(zhì)押貸款、小企業(yè)聯(lián)保貸款、存貨質(zhì)押貸款等產(chǎn)品套餐。針對(duì)不同小企業(yè)與同一大客戶有業(yè)務(wù)關(guān)系可考慮推出票價(jià)集合和拆分業(yè)務(wù)、法人賬戶透支業(yè)務(wù)、買方付息票據(jù)貼現(xiàn)等新業(yè)務(wù)品種。(3)建立健全金融機(jī)構(gòu)小企業(yè)貸款的各種機(jī)制。一是建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。對(duì)小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)測(cè)量，合理計(jì)算并適當(dāng)提高銀行小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)撥備率，增強(qiáng)銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力。二是建立收益補(bǔ)償機(jī)制。央行在推進(jìn)利率市場(chǎng)化方面應(yīng)使銀行能夠根據(jù)自身所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行利率定價(jià)，從而使銀行小企業(yè)貸款收益與風(fēng)險(xiǎn)相匹配。三是國(guó)家可對(duì)金融機(jī)構(gòu)對(duì)小企業(yè)的貸款利息收入給予一定的稅收優(yōu)惠。地方政府可對(duì)金融機(jī)構(gòu)支持地方小企業(yè)發(fā)展給予一定的獎(jiǎng)勵(lì)。(4)建立約束與激勵(lì)相結(jié)合的小企業(yè)信貸文化。金融機(jī)構(gòu)要改變對(duì)貸款“零風(fēng)險(xiǎn)”的不合理要求，科學(xué)設(shè)置小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)控制線。制定獨(dú)立的小企業(yè)考核辦法，依據(jù)業(yè)務(wù)量、工作量、收益水平確定獎(jiǎng)勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)，提高客戶經(jīng)理拓展小企業(yè)信貸市場(chǎng)的積極性。

3.加快小企業(yè)融資體系建設(shè)，構(gòu)建多層次融資渠道。一是積極推進(jìn)和加快地方金融體制改革步伐，健全為小企業(yè)服務(wù)的地方金融體系。二是推行新的融資方式。鼓勵(lì)小企業(yè)大膽嘗試多種新的融資方式，比如租賃、典當(dāng)融資、同業(yè)拆借等，解決融資問(wèn)題。三是鼓勵(lì)和規(guī)范民間融資的發(fā)展，為小企業(yè)融資提供必要的補(bǔ)充。

(二)優(yōu)化小企業(yè)信用鏈運(yùn)動(dòng)的二重回流環(huán)節(jié)

1.加大政策扶持力度，提高小企業(yè)信用能力。(1)成立專門為小企業(yè)融資服務(wù)的政府機(jī)構(gòu)，指導(dǎo)小企業(yè)發(fā)展，協(xié)助小企業(yè)獲得貸款。(2)建立小企業(yè)政府資金支持體系。一是減輕小企業(yè)的稅負(fù)。通過(guò)降低稅率、稅收減免、提高稅收起征點(diǎn)和提高固定資產(chǎn)折舊等形式，將小企業(yè)的稅負(fù)減少到國(guó)家財(cái)政能承擔(dān)的水平。二是對(duì)小企業(yè)給予一定的財(cái)政補(bǔ)貼。通過(guò)就業(yè)補(bǔ)貼、研究與開(kāi)發(fā)補(bǔ)貼、出口補(bǔ)貼等措施，國(guó)家可對(duì)在吸納就業(yè)、科技進(jìn)步和出口方面做出突出貢獻(xiàn)的小企業(yè)視不同情況給予一定的財(cái)政補(bǔ)貼。三是給予適當(dāng)?shù)馁J款援助。通過(guò)貸款擔(dān)保、貸款貼息、政府直接的優(yōu)惠貸款等方式幫助小企業(yè)的初創(chuàng)、技改和出口獲得貸款。

2.加快小企業(yè)信用體系建設(shè)，增強(qiáng)小企業(yè)的信用意識(shí)。(1)進(jìn)一步制定、修正原有信用法律條款，健全社會(huì)信用法律體系。(2)加大國(guó)民誠(chéng)信教育力度，提高企業(yè)和個(gè)人的誠(chéng)信意識(shí)。推行信用公示制度，用社會(huì)輿論監(jiān)督惡意逃廢銀行債務(wù)的行為。(3)由人民銀行牽頭，商業(yè)銀行、工商、稅務(wù)、法院等部門密切配合，建立小企業(yè)信用檔案，為商業(yè)銀行貸款提供信息查詢。同時(shí)，規(guī)范信用中介和管理，完善社會(huì)信用調(diào)查與評(píng)價(jià)體系。(4)對(duì)信用記錄良好的企業(yè)，金融、商業(yè)、社會(huì)服務(wù)機(jī)構(gòu)給予一定的優(yōu)惠和便利，對(duì)信用記錄不好的企業(yè)，集中全社會(huì)的力量給予嚴(yán)格限制，切實(shí)起到威懾作用，讓企業(yè)更加珍惜自己的信用記錄，在全社會(huì)形成“以誠(chéng)實(shí)守信為榮，以見(jiàn)利忘義為恥”的和諧信用文化。