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摘要：資金是支持投資公司穩定經營的關鍵要素，存在于企業的資本運營過程中，資金管理中的投資、融資、利益分配環節伴隨著較高的風險，而且一旦投資企業的資金流動性低，直接影響投資業務的效益，引發資金管理風險，威脅企業的經營管理。在經濟新常態背景下，投資公司需要加大對資金管理風險的研究力度，掌握風險管理存在的問題，及時提出針對性的解決措施，降低資金管理風險對投資公司造成的損失。

關鍵詞：投資公司；資金管理風險；解決策略

投資企業是市場經濟體制改革下的新產物，投資公司在國內的發展歷史較短，同時投資公司為國內大多數行業帶來發展機遇，帶動新興行業發展。目前國內的金融市場擴張速度較快，投資公司的發展機遇和盈利空間隨之增加，但是投資公司也面臨著較高的風險，其中資金管理風險較為突出，投資企業應當及時解決資金管理風險，將風險控制在合理范圍內。

投資公司資金管理的重要作用

投資公司的資金管理能夠保證資本運營、證券投資等順利運行，有效服務于戰略性新興產業、支持科技創新企業發展，資金管理具有一定的戰略意義。投資公司通過資金管理可提升資金周轉速率以及資金利用率，提升公司的經濟效益，減少資金風險對公司的影響。投資公司在完善的資金管理制度的支持下，資金管理和使用漏洞被解決，公司的資產完整性得以保障，投資公司可實現穩定持續發展，經營目標以及戰略管理目標逐步實現。

投資公司資金管理風險分析

1.資金活動中的風險分析

（1）籌資風險投資公司的籌資風險主要表現在以下幾個方面：首先，投資公司的融資能力，作為國有獨資投資企業，投資公司的融資優勢要遠遠多于市場其他私營企業，投資公司與國內商業銀行之間保持良好的合作關系，融資能力較高，但有可能導致融資后投資公司的債務增加，償債壓力提升，存在償債風險；其次，籌資方式，投資公司的業務規模以及涉及的領域不斷擴大，公司選擇的舉債籌資方式，導致公司的資產負債率直線上升，債務性融資方式導致公司的融資風險加劇。最后，融資成本，債務性融資伴隨著高額的利息支出，一旦投資公司的運營項目在融資還款期限內未能得到預期收益，公司的債務風險增加，內部資金流動性受到影響，不利于投資公司實現戰略發展目標。（2）投資風險投資公司的風險投資、基金投資、證券投資、政府產業引導基金等業務面臨不同類型的風險，各大投資公司的投資風險因行業領域、投資規模以及市場因素的影響程度各不相同。部分投資企業在開展投資業務期間對風險的預測不準確，且對當前的行業形勢了解片面，進而影響投資決策，出現盲目投資的情況，投資失敗的可能性大幅增加，投資公司的資金斷裂風險增加。（3）資金運營風險投資公司的資金運營風險主要集中在以下幾個方面：第一，資金使用率低導致償債能力低，資金流動性弱，影響企業的償債能力，償債風險增加。第二，資本運營風險，投資公司在開展資金運營活動過程中，應收賬款管理不到位，作為國有獨資投資公司，公司每年都需要接受國資委的考核審查，導致投資公司對短期經濟效益和業績目標的實現重視程度頗高，而對應收賬款的收回重視程度稍弱，資金回收速度慢，風險加劇。

2.資金風險管理現狀

（1）資金風險整體控制力度較弱投資公司的籌資風險、投資風險、資金回收風險等存在于公司經營全過程，伴隨著公司的經濟業務活動，投資公司的風險不會隨著公司發展規模的擴大而減少，反而存在風險類型增加和影響程度加深的可能性，投資公司必須采取有效的方式防范和控制資金管理風險。在實際工作中，投資公司已經意識到資金管理風險對公司發展的負面影響，但是在實際資金管理過程中對資金風險的整體控制力度較弱，如投資決策失誤、盲目投資；融資成本過高，公司的償債壓力增加等，對投資公司的經營發展帶來阻礙。另外，投資公司的風險管理機制以及風險分析工作不到位，隨著投資公司日益發展壯大，公司的經營模式和業務都發生一定的變化，風險管理機制也必須隨之革新，但是從實際情況來看，公司的風險管理機制還未完全更新。同時風險分析也是制定風險防控措施的關鍵，投資公司對定量與定性結合的風險分析方式運用不熟練，資金風險定量分析尚未深入，影響風險管理決策。（2）內部監督機制不完善資金管理風險的控制解決勢必需要監督機制的輔助，內部控制是防范風險的有效手段，但是從目前的實際情況來看，投資公司的內部控制機制不完善，內部控制制度規范以及內部控制監督機制缺乏合理性，導致資金管理過程缺少嚴格的財務監督，監事會和內部審計部門的監督力度薄弱，資金管理中的風險未能被及時發現，投資公司無法提前制定風險應對措施，錯失先機，擴大資金管理風險對企業的影響范圍。

投資公司資金管理風險解決策略

1.規范融資行為

針對籌資風險，投資公司可通過規范融資行為實現同一融資，應對籌資風險。統一融資方式主要分為兩種，一是債券融資，國有獨資投資公司的信譽度較高，且是政府大力支持的企業，投資公司發行的債券在市場上的受歡迎度相對較高，投資公司可以籌集較多的資金。而且債券融資方式也可推動發揮財務杠桿作用，信息披露程度低，投資公司在籌資過程中承受的壓力小。二是銀行貸款，投資工資需要根據自身的業務實際融資需求，制定貸款計劃，明確貸款數額，并且與商業銀行協商合理的還款日期，綜合投資公司業務規模、發展趨勢以及經營效益制定貸款融資決策，盡可能降低公司的融資成本，減少融資壓力，從而有效防范籌資風險。

2.實施資金集中管理

投資公司實施資金集中管理是防范資金管理風險的有效手段之一，投資公司的財務部門應當加大對內部賬戶、業務運行資金以及現金流量的清查力度，將公司的零散資金整合在一處，集中管理。投資公司對資金實施集中管理之后，項目投資部門和金融服務部門可根據分配的額度申請使用資金，通過資金集中管理減少資金浪費和使用效益低的情況，減少資金風險。同時投資公司要使用預算管理配合資金集中管理，將投資企業的所有收入和支出都包括預算管理范圍內，優化資金預算工作，細化資金支出，控制資金流動，嚴格管理現金流量，并且通過預算管理的考核控制職能，可及時發現資金管理過程中的問題和風險，準確定位風險所在，快速采取風險應對措施，有效提升資金管理質量。

3.完善資金風險管控體系

投資公司在資本運營和提供金融服務過程中一直伴隨著較高的風險，其中資金管理風險對投資公司正常經營發展的影響較大，因此投資公司應當健全資金風險管控體系，加大資金風險管控力度，降低資金風險對公司造成的不利影響。首先，投資公司應當從風險管理意識入手，加深公司員工對資金管理風險的認識，要求其在日常工作中注重規范自身行為，嚴格按照規章程序完成分內工作，設置工作紅線，并且輔以嚴格的懲罰機制，一旦觸犯紅線，引發資金管理風險，則需要采取嚴厲的懲罰措施。其次，健全資金管理風險防控制度體系，對內部現有的風險管理制度進行補充完善，由于市場環境變化以及政策調整，原風險管理制度中的部分內容落后，與當前的公司實際需求不吻合，因此投資公司要結合實際對制度內容進行更新調整，保證資金管理風險防控工作有理可依。再者，健全資金管理風險防控組織結構，投資公司需要組織專業人員構建風險管理組織，著重管理資金風險，經專業人員之手預測和控制資金風險。最后，引進先進的信息技術對內部風險管理系統進行優化升級，投資公司內部已經擁有風險管理的相關軟件設施，目前投資公司應當在工作時優化風險管理軟件，打破其與財務軟件之間的阻礙，實現數據互通共享，利用風險管理軟件對各項信息進行分析，并且展開科學預測，提前識別和評估風險的影響范圍，制定有效的風險的應對措施，解決資金管理風險。

4.完善內部監督機制

內部控制作為控制風險的有效手段，投資公司應當加大對內部控制的研究力度，提升內部控制的有效性，強化對資金風險的控制作用。首先，投資公司上至管理層下至基層員工都需要強化內部控制意識，積極參與內部控制監督工作，接受上級部門以及監督審計部門的審核監督。其次，健全內部審計組織，投資公司可基于實際經營情況構建內部審計組織，并且保證內部審計組織的權威性和獨立性，適當給予其一定的權限，使其能夠從全局出發監管審計資金管理工作，審核每一筆資金流入流出的合理性。內部審計組織中的人員應挑選綜合素質較高，對投資公司的各項業務了解深入的員工，投資公司還需要合理設置內部審計各崗位職能責任，明確工作定位，充分發揮內部審計作用。最后，投資公司內部審計部門要根據審計對象，即資金管理方面，不定期的更新內部審計方式，內部審計人員注重提升綜合能力，對資金管理工作進行全方位無遺漏的審計監督，準確定位每一個資金管理風險，編制審計報告，并及時將審計報告反饋至風險管理部門。綜上所述，投資公司負責運營國有資本，為戰略新興產業以及科技創新企業提供高質量的金融服務，對促進社會經濟發展至關重要。資金管理是投資公司的重要管理內容之一，與此同時，資金管理風險也不容小覷，目前投資公司的資金管理風險問題較為突出，投資公司要致力于解決資金管理風險，將資金管理風險控制在合理范圍內，尋求科學的解決措施減少風險對投資公司造成的損失，確保投資公司的資本運營業務、金融服務等都可有序開展，投資公司的經濟效益以及社會效益穩步增長。

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作者：羅凌勇