導(dǎo)語：出口貼息優(yōu)化探究論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

當(dāng)今，經(jīng)典的國際貿(mào)易理論依然占據(jù)著主導(dǎo)地位，貿(mào)易的產(chǎn)生及其結(jié)構(gòu)被認(rèn)為是由比較優(yōu)勢或者是由資源稟賦所決定，自由貿(mào)易是實現(xiàn)資源配置的最佳途徑，國際上也成立了象WTO這樣具有法人地位的組織，致力于建立公正、公平的自由貿(mào)易環(huán)境，但是，在現(xiàn)實中卻沒有國家真正采取不干預(yù)的貿(mào)易政策，總是在某種程度上采取限制進(jìn)口和鼓勵出口的政策。目前以關(guān)稅限制進(jìn)口、以補(bǔ)貼鼓勵出口為核心的“戰(zhàn)略性貿(mào)易產(chǎn)業(yè)政策”正在逐漸為各國政府所采用。這種政策認(rèn)為目前比較優(yōu)勢形成的原因很復(fù)雜，政府在其中可以起到相當(dāng)?shù)淖饔?，即通過補(bǔ)貼來實現(xiàn)一種人為的比較優(yōu)勢，從而改變傳統(tǒng)的貿(mào)易格局，很多國家也正是通過這種政策促進(jìn)了本國的出口，改善了國民的福利。在戰(zhàn)略性貿(mào)易產(chǎn)業(yè)政策中，補(bǔ)貼占據(jù)了重要的位置，其中出口信貸又是最常用的出口補(bǔ)貼方式，而利率是其中最重要、最敏感的因素，因此本文試圖對我國的出口貼息政策進(jìn)行分析。

一、出口貼息問題的引出

由于出口補(bǔ)貼政策，會在一定程度上扭曲了國際貿(mào)易中的公平、公正的競爭原則，容易引起貿(mào)易摩擦，因此在國際上通過協(xié)商建立了一些規(guī)則來規(guī)范這方面的操作，協(xié)調(diào)相關(guān)的爭端。加入WTO后，我國政府承諾要遵守其規(guī)則，因此必須對一些有違WTO的政策進(jìn)行調(diào)整，貼息問題在其中顯得比較突出。出口貼息，一般體現(xiàn)在出口信貸方面，實際上這是目前國際通行的支持出口的一種方式，我國是通過成立進(jìn)出口銀行來完成這方面的職能，只是我國的出口信貸采用的信貸工具和側(cè)重點跟發(fā)達(dá)國家有一定的差異，這是由一個國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平?jīng)Q定的，包括金融體系的機(jī)構(gòu)、財政實力等，我們沒有必要在此論證孰優(yōu)孰劣，關(guān)鍵是必須作到既能加大對出口支持的力度，又不至于招致非議。

（一）國際上的有關(guān)規(guī)定

1.WTO關(guān)于出口補(bǔ)貼的規(guī)定。WTO是倡導(dǎo)自由貿(mào)易的，因此對出口補(bǔ)貼之類的做法采取的是一種排斥和反對的態(tài)度。根據(jù)WTO《補(bǔ)貼與反補(bǔ)貼協(xié)定》的規(guī)定，一國政府僅僅可以對研究開發(fā)和對落后地區(qū)、環(huán)保等進(jìn)行補(bǔ)貼，而在其他方面的補(bǔ)貼都是不允許或被禁止的。其中出口補(bǔ)貼是明文禁止的，屬于“禁止使用的補(bǔ)貼”，即是任何成員方都不得使用或維持的補(bǔ)貼方式，否則如果被其他成員發(fā)現(xiàn)或有理由相信其正在實施或維持這種補(bǔ)貼，則可以采取反補(bǔ)貼措施或救濟(jì)方法；同時對出口補(bǔ)貼也進(jìn)行了定義，即指在法律上或事實上僅向出口行為使用的補(bǔ)貼，并列舉了出口補(bǔ)貼的12種形式，其中就包括了出口信貸的利率優(yōu)惠，規(guī)定如果出口信貸利率低于其成本則構(gòu)成了出口補(bǔ)貼。介于允許的補(bǔ)貼和被禁止的補(bǔ)貼之間的是可申訴的補(bǔ)貼，這種補(bǔ)貼雖可被成員國所采用，但其他成員國可以采取反補(bǔ)貼措施或救濟(jì)方法，因為這種補(bǔ)貼行為也會刺激受補(bǔ)貼方某種產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)品的發(fā)展，而直接或間接阻礙其他成員產(chǎn)品的生產(chǎn)或出口，導(dǎo)致不公平競爭行為的產(chǎn)生。

因此政府在出口補(bǔ)貼問題上必須十分策略，否則會出現(xiàn)貿(mào)易摩擦。根據(jù)上述的規(guī)定，如果對某個行業(yè)整體，而不是在出口階段上進(jìn)行補(bǔ)貼是WTO所允許的，同樣對高新技術(shù)和產(chǎn)品的研究開發(fā)進(jìn)行補(bǔ)貼也是可以的，這就為采用貼息手段間接支持出口提供了可能。2.OECD關(guān)于出口信貸的有關(guān)規(guī)定。不僅WTO對出口信貸有明確規(guī)定，經(jīng)合組織OECD也為協(xié)調(diào)內(nèi)部爭端達(dá)成了關(guān)于出口信貸的“君子協(xié)定”。由于發(fā)達(dá)國家為支持本國出口，大量的使用出口信貸這一手段，競相提供優(yōu)惠的貸款，導(dǎo)致相關(guān)國家的財政難于承受負(fù)擔(dān)，最后大家被迫坐在一起就有關(guān)的出口信貸條件進(jìn)行了協(xié)調(diào)，達(dá)成了所謂的“君子協(xié)定”，其主要目的就是規(guī)范并約束各國在出口信貸方面的操作，它規(guī)定的出口信貸的主要條件包括：

A、貸款最長期限：一般不超過10年；

B、貸款最高比例：一般不高于85%，這樣就要求現(xiàn)匯或預(yù)付款比例不低于15%；

C、風(fēng)險加息率；

D、貸款最低利率：官方支持的出口信貸（包括直接貸款、再融資和利率支持）的最低利率必須以商業(yè)參考利率CIRR為基礎(chǔ)。

它之所以被稱為“君子協(xié)定”，是因為它并不具有法律效力，全靠各成員方自覺遵守。應(yīng)該說“君子協(xié)定”的誕生，規(guī)范了各國政府的出口信貸政策，使出口信貸有了統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，并增加了透明度，抑制了各國政府為鼓勵出口竟相提供優(yōu)惠貸款的行為，為國際貿(mào)易創(chuàng)造了一個公平的競爭環(huán)境。但由于發(fā)達(dá)國家的出口信貸主要是買方信貸，而直接貸款給本國企業(yè)較少，這方面多是由商業(yè)銀行提供商業(yè)貸款，而出口信貸機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保，采用貸款擔(dān)保的方式，因此“君子協(xié)定”對出口賣方信貸沒有做相應(yīng)規(guī)定，不過卻給出口賣方信貸提供了較好的借鑒，即可以通過設(shè)定一個參考的利率，來衡量出口補(bǔ)貼的程度。

（二）我國出口貼息政策的現(xiàn)狀

目前我國出口貼息主要體現(xiàn)在出口信貸上，而這項業(yè)務(wù)由進(jìn)出口銀行作為官方出口信貸機(jī)構(gòu)來承擔(dān)，并以人民幣出口賣方信貸為主，以接受國家財政的利差補(bǔ)貼為主要特征，較商業(yè)貸款有較大的利率優(yōu)惠，因此其補(bǔ)貼特征比較明顯，容易授人于柄。加入WTO后，我國承諾要遵守其規(guī)則，并在有關(guān)的文件上對政策性銀行，包括進(jìn)出口銀行的信貸業(yè)務(wù)做了相應(yīng)的說明，即政策性銀行貸款不接受國家的財政補(bǔ)貼，貸款基本上按商業(yè)貸款利率，而進(jìn)出口銀行的業(yè)務(wù)主要是以出口信貸擔(dān)保為主，少部分采用直接貸款。目前對此種說法還沒有見到任何權(quán)威的解釋，但我們的出口信貸有較大的補(bǔ)貼成分以及業(yè)務(wù)方式有較濃的中國特色卻是不爭的事實，這說明我國以出口信貸為主的出口貼息政策在入世后面臨著較大的調(diào)整壓力。

二、出口貼息的產(chǎn)業(yè)政策依據(jù)

一國政府實行出口補(bǔ)貼政策，就是將國家的財政資金，即納稅人的錢補(bǔ)貼給出口企業(yè)，而最終受益的很可能僅僅是國外的消費(fèi)者，這就涉及到了國家的福利損失問題，因此必須理清什么樣的產(chǎn)品可以給予扶持，才能將有限的資金投放在最需要的地方。該問題的實質(zhì)已突破了貿(mào)易政策范疇，更關(guān)系到了國家的產(chǎn)業(yè)政策，過去我們常將產(chǎn)業(yè)政策和貿(mào)易政策完全割裂開來，貿(mào)易政策獨立于產(chǎn)業(yè)政策，很難發(fā)揮出應(yīng)有的功效，在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，國際問題國內(nèi)化、國內(nèi)問題國際化的趨勢越來越明顯，一國的貿(mào)易政策和產(chǎn)業(yè)政策更加密切相關(guān)，因此現(xiàn)在來討論這個問題就顯得更為迫切。

如果單純地來談?wù)摮隹谘a(bǔ)貼問題，僅僅為了出口而給予補(bǔ)貼，那對出口的補(bǔ)貼很可能不僅不能真正起到刺激出口的目的，還會導(dǎo)致國家福利受到損失，其實質(zhì)不過是把本國納稅人的錢捐給了進(jìn)口國的消費(fèi)者，而在后果上還可能引起法律上的糾紛和貿(mào)易上的摩擦，福利經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的追隨者們很反對進(jìn)行這樣的補(bǔ)貼，更有學(xué)者認(rèn)為，在一些條件下為維護(hù)國民的福利，對某些產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品出口不僅不應(yīng)補(bǔ)貼，反而應(yīng)加征出口稅。

而以克魯格曼為代表的倡導(dǎo)“戰(zhàn)略性貿(mào)易產(chǎn)業(yè)政策”的西方學(xué)者認(rèn)為，政府實行補(bǔ)貼政策，應(yīng)選擇符合下列條件的產(chǎn)業(yè)，才能符合國家整體利益：

1.該產(chǎn)品出口所獲得的額外收益必須超過補(bǔ)貼的總成本，出口增加帶來的收益抵消了補(bǔ)貼成本后，才能增加國民的福利，達(dá)到補(bǔ)貼的目標(biāo)。但不是每個產(chǎn)業(yè)都具備這樣的條件，因此企業(yè)要想進(jìn)入出口補(bǔ)貼范圍，必須越過一定的門檻，即由政府設(shè)立的進(jìn)入壁壘，否則成了為出口而出口，造成一定的政策錯位。

2.出口補(bǔ)貼不能對國內(nèi)消費(fèi)者造成大的不利影響。由于出口補(bǔ)貼只針對了部分的行業(yè)，受補(bǔ)貼行業(yè)的出口增加會導(dǎo)致該行業(yè)的利潤率增加，促使生產(chǎn)要素向該行業(yè)的流動，并引起該行業(yè)勞動力要素價格的變化，引起社會財富的分配格局的改變。

3.出口補(bǔ)貼應(yīng)使本國企業(yè)能增加產(chǎn)量，同時必須要造成國外競爭對手降低產(chǎn)量，使產(chǎn)品價格不至于降低太多，否則補(bǔ)貼的結(jié)果只是由國家承擔(dān)了企業(yè)的一部分成本，促成企業(yè)降低出口價格，而這并不一定能達(dá)到增加市場份額的目標(biāo)，帶來額外的收益，反而可能導(dǎo)致貿(mào)易條件的惡化，這不是出口補(bǔ)貼的目的。

當(dāng)然，這些觀點是建立在目前西方世界不完全競爭即寡頭壟斷的假設(shè)基礎(chǔ)上的，但卻很值得我們思考。尤其目前我國的外匯儲備已躍居世界第二，單純鼓勵出口賺取外匯的時代已過去了，賠本的買賣企業(yè)不愿意做，政府也不會鼓勵，支持出口的目的很大程度上是為了扶持國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)，提高競爭力，而不僅僅是為了創(chuàng)匯。選擇出口補(bǔ)貼，首先考慮的應(yīng)該是選擇行業(yè)，對出口的支持不應(yīng)完全體現(xiàn)在出口的階段，否則極易授人于柄，引起貿(mào)易糾紛，必須采用靈活的策略，關(guān)注企業(yè)的技術(shù)研發(fā)以提高核心競爭力方面，這些不違反WTO的規(guī)則，從長遠(yuǎn)來講更具意義。

三、貼息方式探索

由于我國的出口貼息政策，主要是體現(xiàn)在人民幣出口賣方信貸上（對企業(yè)技術(shù)改造的貼息貸款不在本文討論之列），這是目前我國出口信貸機(jī)構(gòu)使用的主要支持方式，因此要更好地使用這一信貸工具，就必須解決好利率問題。當(dāng)然這不是一個簡單的問題，涉及到很多深層次的問題，但至少應(yīng)該把商業(yè)貸款利率、國債利率和銀行的籌資成本等幾方面的因素結(jié)合起來考慮，確定一個科學(xué)、合理的信貸利率。

（一）商業(yè)貸款利率

跟商業(yè)銀行的貸款利率相比，出口信貸的貸款利率肯定有一定的優(yōu)惠，否則無從體現(xiàn)政府對出口的支持，政策性銀行的政策導(dǎo)向也起不到應(yīng)有的作用。但由于出口信貸利率確定機(jī)制的不健全，導(dǎo)致了其他負(fù)面影響產(chǎn)生，商業(yè)銀行也在一定程度上參與出口信貸業(yè)務(wù)，更出現(xiàn)了不應(yīng)有的信貸競爭。建立一個科學(xué)合理的出口信貸利率體系已變得十分迫切，尤其是加入WTO，更使這個問題顯得重要，我們還不得不考慮以下因素的影響：

1.貸款利率放開的影響。加入WTO，我國承諾要開放金融領(lǐng)域，貸款利率市場化只是時間問題，如果到了這一天，政策性貸款的優(yōu)惠如何體現(xiàn)將是個非?，F(xiàn)實的問題。

2.如果政策性金融機(jī)構(gòu)開展了出口信貸擔(dān)保業(yè)務(wù)，為出口企業(yè)從商業(yè)銀行獲得貸款提供擔(dān)保，那貸款利率上的優(yōu)惠如何轉(zhuǎn)化為擔(dān)保費(fèi)用的優(yōu)惠將會產(chǎn)生新的問題。

（二）進(jìn)出口銀行籌資成本

根據(jù)WTO《補(bǔ)貼與反補(bǔ)貼措施協(xié)定》第三條的規(guī)定，如果出口信貸利率低籌資成本則屬于出口補(bǔ)貼，屬被禁止范圍。但進(jìn)出口銀行的資金成本是多少還沒有明確的說法。因為單純從成本來講，它包括了籌資成本和運(yùn)行成本，前者主要是發(fā)行金融債券利率及相應(yīng)的發(fā)行成本，后者是日常經(jīng)營活動的費(fèi)用，由于進(jìn)出口銀行的資本金由國家財政全額撥付，并享受國家主權(quán)信用等級，因此它的籌資和營運(yùn)成本可以很低，相應(yīng)地它的貸款利率可以很優(yōu)惠，應(yīng)該說這為確立符合WTO規(guī)則的貸款利率提供了很大的空間。

（三）跟國債利率掛鉤問題

根據(jù)“君子協(xié)定”，出口信貸的利率應(yīng)參照相應(yīng)貨幣的商業(yè)參考利率CIRR，但目前我國人民幣還沒有確立自身的商業(yè)參考利率，這是問題的關(guān)鍵。人民幣貸款利率由央行確立，但主要考慮的是國有商業(yè)銀行的贏利能力較弱和不良貸款率高的現(xiàn)實，而沒有考慮到對出口支持的問題，這涉及到較深層次的問題，但隨著加入WTO后金融體制改革的深入，我們有理由期待人民幣CIRR的誕生。目前國內(nèi)有學(xué)者提出根據(jù)成本加成定價的原則，引入人民幣商業(yè)參考利率，并與國債收益率掛鉤，加成不同的基差，確定不同貸款期限的CIRR。這實際上是參照了美元的CIRR形成機(jī)制，應(yīng)是一個很好的思路。

因此，改革出口信貸利率機(jī)制，作到既符合國際慣例，不違反國際規(guī)則，又在盡可能的范圍內(nèi)加大對出口的支持力度，可以考慮從以下兩個方面入手：

（一）盡可能降低出口信貸機(jī)構(gòu)的資金成本

因為WTO規(guī)定，如果出口信貸的利率不低于其資金成本，則不構(gòu)成禁止性的出口補(bǔ)貼，因此只要成本足夠低，就可以使利率有足夠的優(yōu)惠空間，達(dá)到加大支持的力度目的，但這有賴于：

1.擴(kuò)大進(jìn)出口銀行的資本金。這是降低資金成本的有效手段，也不在WTO關(guān)于出口補(bǔ)貼的定義范圍內(nèi)。在國際上很多國家的進(jìn)出口銀行的資本金來源是多種多樣的，有的是列入了國家的財政預(yù)算，國家每年給予一定的補(bǔ)充，甚至有的通過各種途徑獲得捐贈，資本金的充足率很高。

2.在稅收方面給予一定的減免，降低營運(yùn)費(fèi)用，增加積累。

3.在呆壞帳的核銷方面，以及有關(guān)費(fèi)用、利差的補(bǔ)貼方面有新的優(yōu)惠措施。

當(dāng)然，這必須以國家的立法為保證，從法律的高度來確定國家財政對官方出口信貸機(jī)構(gòu)的義務(wù)，確保官方出口信用機(jī)構(gòu)與國家主權(quán)級信用等同，作到對內(nèi)有法律依據(jù)，對外有相當(dāng)?shù)耐该鞫取?/p>

（二）引入人民幣CIRR體系

按照“君子協(xié)定”，出口信貸利率應(yīng)與國內(nèi)一流的信用機(jī)構(gòu)籌資成本掛鉤、與出口信用機(jī)構(gòu)的信用等級掛鉤，以各自貨幣的基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)確定商業(yè)參考利率，再在此基礎(chǔ)上加成一定的基差形成出口信貸利率。如果確定了CIRR，就可以找到一個參照的標(biāo)準(zhǔn)，只要補(bǔ)貼后的出口信貸利率不低于OECD確定的商業(yè)參考利率，就可以為國際社會所接受。這就從更高的層次上決定了出口信貸利率的規(guī)則性和針對性，避免了隨意性，增加了透明度。當(dāng)然，這有賴于金融體制的改革。

四、貼息與出口補(bǔ)貼程度問題

WTO關(guān)于出口補(bǔ)貼有一個規(guī)定，就是對一個出口產(chǎn)品進(jìn)行補(bǔ)貼，其補(bǔ)貼的成分不得超過商品價格一定的比例，對這個比例目前國內(nèi)說法不一，大概在1%-2%左右，這是什么概念呢？應(yīng)該是所有采用的出口補(bǔ)貼方式加總不得超過2%。如果按這種理解，對一個出口產(chǎn)品的補(bǔ)貼，包括出口退稅，包括可能的出口信用保險費(fèi)率補(bǔ)貼，包括出口信貸的利率補(bǔ)貼等等，有的是明補(bǔ)，有的是暗補(bǔ)，如果加總起來，則極有可能突破2%的界限，因此我們必須綜合各種因素全面考慮，采取策略的方式對出口進(jìn)行支持，提高暗補(bǔ)的成分，尤其是對出口信貸的利率補(bǔ)貼更應(yīng)如此。

由于出口信貸的局限性，它只能發(fā)生在出口的環(huán)節(jié)中，而對出口的支持而言，應(yīng)是可以體現(xiàn)在一個產(chǎn)品從設(shè)計到收匯的全過程。在前期如研究開發(fā)期間，會發(fā)生較大的費(fèi)用，對這方面的補(bǔ)貼是不受WTO等組織的限制，而這方面的補(bǔ)貼是目前在發(fā)達(dá)國家倡導(dǎo)的“戰(zhàn)略性貿(mào)易產(chǎn)業(yè)政策”的重要內(nèi)容，通過產(chǎn)業(yè)扶持以保持和提升核心競爭力，從這個角度到達(dá)擴(kuò)大出口的目的，是一個很好的思路。因此我們必須將擴(kuò)大出口和產(chǎn)業(yè)扶持結(jié)合起來，使貼息政策更加合理、規(guī)范，使國家的政策切實起到擴(kuò)大出口的目標(biāo)。