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為落實省委關于“創業富民、創新強省”，市委關于“建設生活品質之城”的戰略決策，推進“南精北快”發展戰略，吸引國內外優質創業資本、項目、技術、人才向下城區集聚，建立和完善創業投資體系，推動創新型城區建設，根據《創業投資企業管理暫行辦法》（國家發改委等十部委令〔20*〕第39號）、《科技型中小企業創業投資引導基金管理暫行辦法》（財政部、科技部財企〔2007〕128號）、《*市人民政府關于提升企業自主創新能力的意見》（杭政〔20*〕5號）、《*市創業投資引導基金管理辦法（試行）》（杭政辦函〔20*〕137號）等文件精神，結合我區實際，制定本辦法。

一、概念界定

（一）下城區創業投資引導基金（以下簡稱引導基金）是由區政府專門設立，旨在通過扶持商業性創業投資企業的設立與發展，引導社會資金主要進入對初創期企業進行投資的創業投資領域，且不以營利為目的的政策性基金。

（二）本辦法所稱初創期企業，是指納稅在下城區本級的企業，主要從事高新技術產品研究、開發、生產、服務和現代服務業的發展，成立期限在5年以內的非上市公司，且應當具備下列條件：

1．具有企業法人資格；

2．職工人數在300人以下，具有大專以上學歷的科技人員占職工總數的比例在30%以上，直接從事研究開發的科技人員占職工總數的比例在10%以上；

3．年銷售額在3000萬元人民幣以下，凈資產在2000萬元人民幣以下，原則上每年用于高新技術研究開發的經費占銷售額的比例在5%以上。

4．符合下城區產業政策。

二、基本原則和引導方式

引導基金按照項目選擇市場化、資金使用公共化、提供服務專業化的原則運作。其出資原則上是參股不控股，通過股權結構的科學設計，保證創業投資企業和創業企業的決策及經營的獨立性和商業化運作。

引導基金主要采用階段參股和跟進投資的引導方式，原則上對同一創業企業或項目不重復支持。

引導基金的使用和管理必須遵守有關法律、行政法規和財務會計制度的規定，并符合下城區經濟與社會發展規劃以及產業發展政策。

三、支持對象

（一）引導基金重點投向電子信息、生物醫藥、新能源、新材料、環保節能、現代服務業、文化創意等高新技術產業和現代服務業領域。

（二）引導基金支持社會資金設立創業投資企業，并重點引導創業投資企業投資處于初創期的企業。

（三）引導基金合作的創業投資企業必須符合《創業投資企業管理暫行辦法》的有關規定，并按照公開、公平、公正的原則，重點吸引國內外投資業績突出、基金募集能力強、管理經驗成熟、網絡資源豐富的品牌創業投資企業進行合作。

四、基金的設立和資金來源

（一）由區政府設立區創業投資引導基金。20*年投入3000萬元，其中50%用于階段參股，50%用于跟進投資，可根據實際情況進行調整。

（二）引導基金主要通過對現有扶持企業的有關專項資金進行整合和動用財政歷年結余以及預算新增或國有資產收益中安排籌集。

（三）引導基金的投資分紅和退出收益主要用于引導基金的滾動發展。

五、基金的管理

（一）設立引導基金管理委員會（以下簡稱管委會），由區政府牽頭，區財政局（國資辦）、科技局、發改局、經貿旅游局、外經局、審計局、工商分局、國有投資控股有限公司等部門的負責人組成。主要負責有關引導基金重大事項的決策和協調，包括資金籌措、合資合作方選擇、管理制度、運行方式、績效獎懲等。管委會下設辦公室（設在區發改局），負責日常管理工作。

（二）區國有投資控股有限公司作為引導基金的管理機構（以下簡稱管理機構），將引導基金以該管理機構的資本金形式存續，逐年投入。

經管委會批準，由管理機構設立子公司，作為受托管理機構進行引導基金的階段參股和跟進投資。

（三）引導基金受托管理機構（以下簡稱受托管理機構）負責引導基金的日常管理與投資運作事務，并由其代表引導基金行使民事權力、承擔民事義務與責任。同時履行下列職責：

1．作為引導基金的出資主體；

2．按照引導基金投資項目評審規程，組織專家對擬與引導基金合作的創業投資企業及項目進行評審；

3．管理引導基金投資形成的股權，負責實施引導基金投資形成的股權退出工作；

4．監督檢查引導基金所支持項目的實施情況，定期向管委會和管理機構報告監督檢查情況，并對監督檢查結果提出處理建議。

（四）為保證引導基金安全運行，管委會應選擇1家商業銀行作為托管銀行，具體負責資金保管、撥付、結算等日常工作，對引導基金投資區域、投資比例進行動態監管。托管銀行應每月向管委會出具監管報告。

（五）引導基金不得用于金融性融資、股票、期貨、房地產、贊助、捐贈等支出，不得挪作他用。

六、階段參股

（一）階段參股是指引導基金向創業投資企業進行股權投資，并在約定的期限內退出，主要用于支持在下城區發起設立的新的創業投資企業。

（二）引導基金參股合作對象須滿足以下條件：

1．經工商行政管理部門登記；

2．實收資本在10000萬元人民幣以上，或者出資人首期出資在3000萬元人民幣以上，且承諾在注冊后5年內總出資額達到10000萬元人民幣以上，所有投資者均以貨幣形式出資；

3．有明確的投資領域，有至少3名具備5年以上創業投資或相關業務經驗的專職高級管理人員；

4．有至少3個對創業企業投資的成功案例，即投資所形成的股權年平均收益率不低于20%，或股權轉讓收入高于原始投資20%以上；

5．管理和運作規范，具有嚴格合理的投資決策程序和風險控制機制；

6．按照國家企業財務、會計制度規定，有健全的內部財務管理制度和會計核算辦法。

符合上述條件的創業投資企業作為發起人發起設立新的創業投資企業時，可以申請引導基金的階段參股。

（三）受托管理機構設立獨立的評審委員會，對引導基金合作方案進行評審。評審委員會成員由政府有關部門、創業投資行業自律組織的代表以及社會專家組成，成員人數應為單數。其中，創業投資行業自律組織的代表和社會專家不得少于半數。

（四）經引導基金評審委員會評審的合作項目，在有關新聞媒體上公示（公示期為2周）。對公示中發現問題的項目，引導基金不予支持。

（五）經評審委員會評審和新聞媒體公示的階段參股合作項目，報經管委會批準后實施。

（六）引導基金參股創業投資企業可采用公司制的組織形式，也可采用有限合伙的組織形式。其參股比例最高不超過創業投資企業實收資本的25%，且不能成為第一大股東。

參股創業投資企業的資金規模最低為1億元人民幣，引導基金參股期限一般不超過5年。

（七）引導基金參股的創業投資企業進行投資時應當遵循下列原則：

1．積極鼓勵創業投資企業投資下城區創業企業。

2．投資對象僅限于未上市企業（所投資的未上市企業上市后，創業投資企業所持股份的未轉讓部分及其配售部分不在此限）；

3．投資對象應以處于初創期的企業為主，其投資比例不得低于全部投資額的50%；

4．對單個創業企業的累計投資不得超過創業投資企業自身注冊資金的20%，以保證創業投資企業資金的流動性，分散投資風險；

5．投資對象不屬于合伙或有限合伙企業；

6．不得投資于其他創業投資企業；

7．原則上不得控股被投資企業。

（八）引導基金不參與參股的創業投資企業的日常經營和管理，但擁有監督權。受托管理機構可以組織社會中介機構對創業投資企業進行年度專項審計。

引導基金參股的創業投資企業未按規定向初創期企業投資的，引導基金有權退出。

（九）參股創業投資企業的其他股東自引導基金投入后3年內購買引導基金在參股創業投資企業中的股權的，其轉讓價格按不低于引導基金原始投資額確定；超過3年的，轉讓價格按不低于引導基金原始投資額與轉讓時中國人民銀行公布的同期貸款基準利率計算的收益之和確定。

參股創業投資企業其他股東之外的投資者購買引導基金在參股創業投資企業的股權，按上述原則，以公開方式進行轉讓。

（十）參股的創業投資企業發生清算時，按照法律程序清償債權人的債權后，根據事先約定，股東共有的剩余財產優先清償引導基金。

七、跟進投資

（一）跟進投資是指對創業投資企業選定投資的創業企業，引導基金與創業投資企業共同進行投資。

（二）被跟進的創業投資企業須按照《創業投資企業管理暫行辦法》的有關規定進行備案，并以現金方式對創業企業進行投資。

（三）跟進投資項目是指納稅在區本級的企業，且原則上限于初創期企業。

（四）創業投資企業在選定投資項目后，受托管理機構對以下內容進行審查，并提出跟進投資的比例和金額：

1．被投資企業法人營業執照；

2．被投資企業章程；

3．上年度被投資企業的會計報表和審計報告（新設立的企業除外）；

4．被投資企業的資產評估報告（新設立的企業除外）；

5．創業投資企業已批準投資的決策文件副本；

6．創業投資企業編制的《投資建議書》或《可行性研究報告》；

7．創業投資企業與被投資企業或其股東簽訂的《投資意向書》；

8．其他。

（五）對于符合條件的跟進投資項目，受托管理機構在確認創業投資企業已全額出資后，按雙方協議要求辦理跟進投資的出資手續，同時報管委會備案。

（六）引導基金按創業投資企業實際投資額30%以下的比例跟進投資，出資方式為現金出資，投資價格與被跟進創業投資企業的投資價格相同。每個項目原則上不超過300萬元人民幣。

（七）區引導基金跟進投資本轄區內的企業和項目，積極爭取市級引導基金按1：1的比例同步跟進[市和區爭取引導基金的總和不超過創業投資企業實際投資額的30%，下同]；市級引導基金跟進投資創業投資企業選中的下城區企業和項目，區引導基金原則上也按1：1的比例同步跟進投資。

（八）引導基金對單個企業只進行一次跟進投資。

（九）引導基金跟進投資形成的股權可委托共同投資的創業投資企業管理。

采用股權托管的，應當由受托管理機構與共同投資的創業投資企業簽訂《股權托管協議》，明確雙方的權利、責任、義務、股權退出的條件或時間等。

（十）引導基金采用跟進投資方式形成的股權一般在5年內退出。共同投資的創業投資機構不得先于引導基金退出其在被投資企業的股權。

（十一）被跟進創業投資企業、創業企業其他股東購買引導基金跟進投資形成的股權，其轉讓價格可以按不低于引導基金原始投資額與轉讓時中國人民銀行公布的同期貸款基準利率計算的收益之和確定。同等條件下被跟進創業投資企業有優先受讓權。被跟進創業投資企業、創業企業其他股東之外的其他投資者購買引導基金跟進投資形成的股權，按上述原則，以公開方式進行轉讓。

（十二）跟進投資企業發生清算時，按照法律程序清償債權人的債權后，根據事先約定，股東共有的剩余財產優先清償引導基金。

八、基金的監管

（一）管理機構和受托管理機構接受管委會和相關部門的監管和指導并定期報告運作情況，及時報告運作過程中的重大事項。

（二）管委會和相關部門應加強對引導基金的監管與指導，并按照公共性原則，對引導基金運作的政策目標、政策效果及其資產情況進行評估。

（三）區國資辦負責對受托管理機構進行年度業績考核，考核辦法另行制定。

（四）管理機構和受托管理機構應于每季度末向管委會和相關部門報送引導基金的資金使用情況，并于每個會計年度結束后的4個月內提交經注冊會計師審計的年度會計報表。

九、本辦法由區財政局會同區科技局、發改局、經貿旅游局負責解釋。