導語：如何才能寫好一篇農業項目融資方案，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

在建設項目財務分析過程中，財務盈利能力分析是一項重要的內容，其中，現金流量分析為核心內容。在完成投資項目的財務有關數值的估算后，選擇正確和適用的現金流量測算方法，提高編制現金流量表水平和準確性，做好農業建設項目的財務分析，對項目經濟評價結論具有不可忽視的作用。農業建設項目具有涉及利益主體和參與農戶較多的特點。財務分析主要分析、計算的范圍是與項目直接相關的所得與所費，對整個項目壽命期內的成本與收益情況進行評估，從而論證項目是否具有經濟上的可行性。根據投資戰略出發點的不同，農業投資項目可能涉及不同層面的現金流量表編制方法?？偟膩砜?，站在國民經濟資源配置最優化角度上，可以編制效益費用流量表，站在社會效益最大化角度上，可以編制社會經濟效益費用流量表，站在微觀經濟利益最大化的角度上，可編制現金流量估算表。微觀現金流量表進一步細分，從項目角度出發，編制全投資現金流量表（即項目現金流量表）；從投資人角度，編制項目資本金現金流量表和投資各方現金流量表；從農戶角度，編制模式農戶現金流量表。只有每一類獨立財務利益的參與主體在財務上可行，且項目總體可行，項目才具有財務可行性。本文主要論述微觀經濟層面的建設項目的各種現金流量分析的方法和作用。

2投資決策中的現金流量分析特點

現金流量是指投資項目在其計算期內因資本循環而引起的各項現金流入量和流出量。通過現金流量測算，可以了解項目建設和經營全過程中各年現金流入與流出的情況，以及各年現金盈虧的情況，進而了解項目總的盈虧情況?，F金流量分析則通過現金流量的測算，直接計算項目凈現值或內部收益率及項目投資回收期的長短，對項目可行性做出經濟評價。項目投資決策中的現金流量表與會計實務中的現金流量表相比，二者數據來源不同，目的不同。會計實務中的現金流量表取自真實的歷史數據、通過分析企業會計年度現金來源，區分經營、籌資、投資活動組成現金流量，為企業下一步經營決策提供預警[1]。而項目投資決策中的現金流量表中幾乎所有基礎數據來自于對未來的估算，計算的是項目變現值，通過估算計算期內產生的收益凈流量，并進行指標計算分析，為投資提供決策依據。財務基準收益率是項目投資決策中現金流量分析最重要的基準參數，它是計算財務凈現值的折現率，同時又是判斷項目財務內部收益率是否滿足要求的最低可接受收益率。

3不同主體角度下的現金流量分析及其作用

經營性農業建設項目涉及利益主體較多，一般包括企業、農戶、經濟合作社、政府公共服務機構、銀行等。一般先進行融資前分析，編制全投資的現金流量表（即項目投資現金流量表），在融資前分析結論滿足要求的條件下，初步確定融資方案，再進行融資后分析，編制項目資本金現金流量表和投資各方現金流量表。對于參與農戶較多的農業建設項目，應按照模式農戶分析方法，編制模式農戶現金流量表，進行盈利能力分析。①項目投資現金流量分析。從項目本身角度出發，在不考慮財務融資的前提下，從投資總收益的情況來分析和考察項目的設計是否存在不合理性?？蓮乃枚惽昂退枚惡髢蓚€層面來考察，依據項目投資現金流量表可以計算投資財務內部收益率、投資財務凈現值和投資回收期等指標。所得稅前指標不受融資和所得稅政策影響，可考察項目的基本面，適用于項目建設方案設計時的方案比選。也是項目各方普遍關注的指標，政府投資和政府關注項目必須進行所得稅前分析。所得稅稅后分析是在稅前分析的基礎上，以扣除調整所得稅后的凈現金流量作為計算基礎。所得稅后指標可用于企業項目投資價值以及是否盈利的判斷。②資本金現金流量分析。從投資者的角度，在擬定的融資方案下，確定現金的流入和流出，進行息稅后分析，編制項目資本金現金流量表，計算資本金內部收益率。由于財務杠桿效應，資本金內部收益率大于全投資內部收益率，融資資本占總投資比率越高，資本金內部收益率越高。資本金現金流量分析可以用來考察項目資本金可獲得的收益水平，同時是比較和取舍融資方案的重要依據，有利于判斷項目融資方案的合理性。對于沒有營業收入或只有少數服務性收入的純公益性農業建設項目，以及從參與經營性農業建設項目的政府服務機構和合作經濟組織的角度來看，主要考察的是項目的財務生存能力，則不必計算項目的資本金內部收益率，依據項目資本金現金流量表計算項目運營期各年的凈現金流量和累計凈現金流量，可考察項目是否有足夠凈現金流量維持運營。③投資各方現金流量分析。當投資各方不按照股本比率分配或存在不對等收益時，才有必要編制投資各方現金流量表。從投資各方角度實際收入和支出出發，計算出各財務內部收益率，可以看出各方收益是否合理、均衡，有利于各投資方在合作談判中達成平等互利的協議[2]。④模式農戶現金流量。應站在農戶的角度，實地調查農戶有無項目的狀態下收入（含政府補貼）和成本數據，估算增量現金流量，分別計算融資前和融資后模式農戶的內部收益率和凈現值，判斷農戶參與項目的盈利能力。農戶一般處于弱勢群體，其經濟利益應該得到保障。

4現金流量指標分析

根據現金凈流量表可計算內部收益率、凈現值、投資回收期和累計凈現金流量等主要評價指標，并進行盈利能力分析評價。

4.1內部收益率IRR

內部收益率IRR是項目整個計算期內各年凈現金流量現值之和等于零時的折現率，可用人工試算法或計算機軟件函數法計算得出，是目前國內外十分重視的動態經濟評價指標之一，內部收益率不受外部參數的影響，被普遍認為是項目投資的盈利率，反映的是項目投資所能獲得的實際最大收益情況，反映了投資的使用效率[3]。適用于獨立方案的經濟可行性判斷，不適用于只有流入或只有流出的情況。IRR≥ic則項目可行，IRR＜ic則項目不可行，IRR值越大，項目的經濟性越好。項目內部收益率、項目資本金內部收益率、投資各方內部收益率、模式農戶內部收益率等不同的內部收益率，各自所代表的內涵不同，所對應財務基準收益率ic指標也是不同的。政府投資項目內部收益率的基準參數可采用國家、行業或專業公司統一的農業行業財務基準收益率，《方法與參數》第三版分別給出了部分行業的融資前稅前和項目資本金稅后的財務基準收益率，其中，農業項目融資稅前財務基準收益率分別為種植業6%、畜牧業7%、漁業7%、農副食品加工8%；項目資本金稅后財務基準收益率分別為種植業6%、畜牧業9%、漁業8%、農副食品加工8%。而企業投資的農業項目可參照行業指標，也可根據投資方的要求確定，可以由投資者依據資金成本或機會成本，并充分考慮項目的風險確定[4]。模式農戶從事農產品生產項目適用于種植業、畜牧業和漁業的財務基準收益率。

4.2凈現值NPV

項目整個計算期內各年的凈現金流量，按給定的折現率（基準收益率ic）折現到計算期期初的現值之和。NPV＞0，則表明項目在整個計算期的收益大于基準收益率，NPV＜0則低于基準收益率水平，不可行，可以直觀反映項目收益大小。

4.3投資回收期Pt

項目每年的凈收益回收全部投資所需要的時間。按是否對每年凈收益用給定的折現率進行折現，可以有靜態投資回收期和動態投資回收期兩種指標。投資回收期小于行業基準投資回收期或設定的基準投資回收期時，項目可行。投資回收期越短，項目盈利能力越強。

5結論

篇2

關鍵詞：農村金融；金融市場；金融深化

我國“十一五”規劃提出了建設社會主義新農村的重大歷史任務，強調“堅持統籌城鄉經濟社會發展的基本方針，在積極穩妥地推進城鎮化的同時，按照生產發展、生活寬裕、鄉風文明、村容整潔、管理民主的要求，扎實穩步推進新農村建設”。社會主義新農村建設，改變了我國傳統經濟發展的戰略模式，即由工業化發展戰略向城鄉一體化發展戰略演進。要實現工業與農業、城市與農村協調發展，實現農村經濟增長與農民增收，通過農村金融深化實現金融支持不可或缺。要從根本上解決城鄉統籌發展問題，需要不同部門從不同的層面共同發揮作用。應充分借助政府、金融機構和社會各界的力量，實施統籌兼顧、良性互動的金融服務政策，從制度安排和資金供給等方面盡力消除城鄉“二元結構”之間的矛盾。

一、農村金融服務的現狀

農村金融是現代農村經濟的核心之一，其服務水平直接影響著農村經濟的發展水平。因此推動農村金融服務體系建設，提高農村金融服務水平，是改善農村經濟、縮小城鄉差距、惠及民生的必然發展。

大部分農村銀行業金融體系基本健全，形成了政策性銀行、國有商業銀行、股份制商業銀行、農村信用社、郵政儲蓄和國開村鎮銀行6大類銀行業金融體系。各涉農銀行在積極貫徹落實支農、惠農、助農政策措施方面，充分發揮了銀行的支農作用。但是，這些農村金融機構之間沒有形成有效的競爭機制，特別是農村金融機構業務功能趨同。在現有金融機構中，農村信用社的歷史包袱重；農業銀行經營網點減少，直接面對農民的貸款服務功能減弱；農業發展銀行的業務雖然涉及到農業的各個方面，但支持的廣度和深度有限。金融服務體系的這些缺陷，客觀上加重了資金外流，造成農業產業補給嚴重“缺血”，影響了農村經濟的正常發展。[1]

隨著城鄉一體化進程的加快，農村資金需求群體和范圍發生變化，農業生產從傳統的、小規模方式向規模化的、現代化方式轉型，農業經營從簡單的、粗放的方式向科技的、集約的、產業鏈的和保證食品安全的豐富多樣的方式轉變，農業經濟發展的新變化使農村資金需求急劇增加，然而目前農村金融由于存在一些制度、政策、機制等方面的問題，致使部分農村金融需求無法得到有效滿足。因此，農村金融需要適應城鄉一體化發展的要求，在管理體制、經營機制、產品創新和服務方式等方面要積極開拓，增強農村金融的供給能力，建立適應新時期城鄉一體化發展特點和要求的農村金融體系。

二、從政策的角度分析

（一）發揮政策的引領作用

進一步深化投融資體制改革，拓展市場投資領域，促進形成城鄉一體化的金融布局。改革和完善農村金融運行機制，強化金融支農作用。從國家層面制定農村金融扶持的穩定政策和長效機制出臺對農業貸款實行貼息、免稅、較低存款準備金率等財稅和貨幣扶持政策，以激勵金融機構加大對農村地區的信貸投放，吸各類資金向農村地區流動；適度放開農村地區金融管制，加快農村地區金融利率的市場化改革，準許商業銀行將農業貸款利率在一定范圍內浮動，利用價格機制引導信貸投放；明確各類金融機構在“三農”服務中的地位、作用和責任，加強農村地區的資金流動監管，設立存貸比例要求，防止農村資金的過度流失。要重點強化郵政儲蓄銀行的信貸功能，使其將大部分儲蓄資金以貸款的形式反哺農村，徹底改變其農村資金“抽水機”的功能；對農業發展銀行功能重新進行定位，拓展其業務范圍，讓其在做好糧棉油收購貸款的同時，承擔農村綜合開發、基礎設施建設、生態環境建設等方面的政策性貸款業務，為農村地區提供更多的扶持性資金。

（二）發展地方金融機構

爭取建立村鎮銀行、貸款公司和農村資金互助社，探索建立農業保險體系和農業債還轉移分攤機制。

發展新型農村金融機構，緩解農村金融服務不足的矛盾，提高農村金融服務覆蓋率，改進農村金融市場競爭狀況，有利于發揮各方參與機構培育發展的積極性。但同時必須督促和引導新型農村金融機構堅持風險為本的審慎經營原則，確保其資本充足率不低于8%，加強對信用風險、操作風險和流動性風險的預測和管控；根據業務特點、規模及復雜程度建立適應的內部控制和監督評價制度[2]。

（三）設立統籌城鄉發展產業投資基金

引導企業利用債券、信托、上市等方式融資，推動企業直接融資。緊密結合產業優化升級和發展方式轉變的要求，進一步推動金融機構對中小企業的信貸支持，不斷增強金融服務產業調整和轉型升級的助推力。鼓勵面向中小企業信貸的金融產品創新，針對中小企業融資難、需求大、質押品少的特點，積極宣傳和推廣中小企業股權質押、倉單質押、票據融資、集合債券、專利權質押等金融產品，加強開發適宜保值避險、非信貸金融工具等適合于不同中小企業資金需求的多樣化的金融產品。

三、從金融實體分析

（一）城鄉統籌規劃先行

金融機構可充分發揮融資優勢，為政府提供城鄉統籌融資規劃與項目融資方案，并成批量、成系統，高效率地孵化培育項目，保證規劃與項目融資有效銜接，保證“自上而下”的規劃與“自下而上”的發展有效銜接。

從調研情況看，地方政府是縣域城鎮建設的主導者和推動者，縣域城鎮建設項目普遍采取政府主導、規劃先行、政策支持、市場運作，具體有兩種運作模式：一種是政府主導，政府成立平臺，以政府信用為基礎的投融資模式。另一種是政府主導，市場化運作，以企業信用為基礎的投融資模式。

（二）積極提供財務顧問服務

幫助政府構筑適合城鄉統籌發展的政府投融資平臺，進一步完善地方政府投融資領域的治理結構建設、法人建設、現金流建設、信用建設。

（三）積極創新金融產品

加大金融創新產品的推廣和應用。根據農村的特點和農戶的不同需求，設計針對，打造形式多樣的支農產品，如在糧食主產區推出國家直補資金抵押、沿海地區推出海域使用權抵押等新型擔保方式，大力推廣，讓金融創新工作惠及更多的農民和企業。

加大在自助銀行、網上銀行、電話銀行、手機銀行等電子網絡金融服務手段的投入，快捷便利地解決公眾日常金融需求。大力推進中間業務的創新發展，通過采用聯保方式、小額信用創業貸款來支持農民工的生產和生活，推出針對農民工的信貸、理財、保障類金融業務。

總而言之，農業、農民、農村問題即所謂的“三農”問題，從根本上影響著中國的社會與經濟穩定發展及其現代化進程。解決資源配置問題是解決“三農”問題的關鍵，農村金融制度是農村經濟發展中最為重要的資本要素配置制度，農村金融發展對農村經濟發展尤為重要。

參考文獻：

篇3

計劃是管理的一項重要職能，任何組織中的各項管理活動都離不開計劃。這里給大家分享一些關于2021貸款計劃，供大家參考。

貸款計劃1----年，對本單位和自己來說都是不平凡的一年，說其不平凡，有兩方面的緣由，其一是從大的、客觀的形勢看，-×對鹽池聯社下達了很嚴格的考核任務，因而，聯社給惠安堡信用社下達的考核任務，尤其是信貸考核指標也很嚴格;其二是從自身看，自己調崗任客戶經理，面臨新的問題和壓力。但無論如何，自己將在本社兩位主任的帶領和教導下、在同事的幫助下，虛心學習、積極進取、勇敢面對困難和壓力，以實際行動為本單位順利完成各項信貸考核指標盡自己最大的努力，也為自己以后的工作打下堅實的基礎。具體工作計劃如下，請領導審閱，不妥之處請批評指正。

一、積極學習，盡快進入工作角色

由于換崗為客戶經理，面對新的崗位，實事求是的講，自己的思想認識、業務知識、工作方法等方面還存在很大欠缺，這對于從事客戶經理崗位來說是很大的障礙，所以，為了很快適應這一新崗位，把工作干好、干出成績，要積極學習與信貸工作有關的各類業務知識、技能以及工作方法，學習途徑一是相關書籍和資料;二是遇事多向兩位主任請示、請教，勤匯報、多溝通，同時虛心向其他兩位客戶經理學習請教，也要經常和客戶溝通，了解情況。采取這些方式，快速提高自己的工作能力。

二、提高認識，積極營銷貸款和存款

一是根據從業這幾年的體會，自己覺得，作為一個客戶經理，不能只坐在營業室等業務、等客戶、等存款，還需要認識到一點，就是隨著建行和寧夏銀行的入駐鹽池，今后貸款也需要大力營銷，所以我們要打破以往的“坐等”思維，要積極樹立“走出去”意識，走出營業室，出去調查調查市場、調查客戶，及時了解市場資金需求的方向和客戶的金融服務需要，掌握第一手資料，在此基礎上營銷貸款，保證貸款規模穩中有增。二是“走出去”對于存款營銷工作也有很大裨益，降下身段、提高服務和宣傳意識，到市場中去、到客戶當中去，尋找優質客戶，宣傳我社的金融政策及服務方式，讓客戶充分了解我社一些金融服務的實惠之處，吸引客戶入儲我社。三是加大有貸客戶的資金“入社率”，通過積極和有貸客戶，尤其是有貸大客戶的溝通，盡全力使有貸客戶的周轉及運作資金存取在我社、周轉在我社、沉淀在我社，真正使這部分客戶為我社存款穩定及增長發揮積極作用。

三、勤調實際，保證新增貸款質量

客觀的看，貸款業務收入是我社主要的收入來源，要增加收入必須要增加規模，但有一個必不可少的前提就是在增加規模的同時，必要要保證貸款的質量，尤其是新增貸款的質量，這是我社健康穩步發展的“生命線”，所以，在以后的辦貸過程中，注重調查，嚴格甄選貸款客戶和擔保人，在條件允許的情況下，優先發放抵(質)押貸款，同時自己將會對每一筆貸款做好貸前調查、貸中審查和貸后檢查，并且會把每筆貸款的“三查”做實做細，不流于形式和表面，確保每筆貸款在正常狀況下放的出、收的回、有效益。

四、盡己所能，積極收回不良貸款

在保證自己新發放貸款質量的同時，要盡全力、想辦法做好存量不良貸款的收回工作，以實際行動擯棄“新官不理舊賬”的錯誤意識，要把不良降控工作作為一項長期性工作去做，多向領導和有經驗的同事請教，尋求對策，加強與貸款當事人及擔保人的溝通，多從當事人的角度出發想問題、想對策，同時，借助社會力量，運用社會輿論，多策并舉做好不良清收工作。

貸款計劃2一、工作總結

(1)熟悉基礎任務，掌握工作技巧。在同事的熱心幫助和分行組織的培訓，不但令我掌握了信貸業務的基礎知識，還有熟悉了信貸調查的技巧和寫報告的形式。盡管，在初學和開展業務中會遇到些問題，但我知道我是一直在進步的，所以，我一直都是努力的。

(2)敏而好學，共同進步。進信貸部二個月了，信貸部團結互助，拼搏向上的氣氛同時也牽動著我不斷學習和進步?！懊舳脤W”，一直以來我都虛心向同事和領導請教，師傅的耐心教導，和領導的耐心幫助使我以最短的時間融入信貸部這個溫馨大家庭。

二、工作計劃

(1)學習、鞏固業務知識，提示處理業務的效率。業務知識是我們開展業務的基礎，盡管通過上崗培訓，已經掌握了一定的業務基礎知識，但信貸業務知識和業務處理的技巧都是學海無涯的。隨著信貸業務的創新，更需要我們有一顆不斷學習的心態，所以在未來的時間來，我必須充分利用空閑時間，多看點有關銀行和信貸方面的知識，增長知識，提升處理業務的效率。.

(2)累積工作經驗，把控信貸風險。信貸員是整個貸款業務風險的第一個“把門人”，如何把控信貸風險的第一道門為之關鍵。但面對著形形的客戶，面對著各行各業潛在的風險，面對著各種各樣的突發環境等，這些客觀或者主觀因素，都要求我們信貸員有靈敏的風險“嗅覺”。所以，在工作中，我必須要善于總結，善于發現，開拓視野，積累好良好的工作經驗，這樣才能在工作中才能游刃有余，做好信貸第一關“把門人”。

(3)建立良好的客戶群體，提高轉介紹率?？蛻羰俏覀冃刨J業務賴以生存的基礎，如何有效建立客戶群是作為信貸客戶經理重要的任務。做好維護客戶的每個細節，良好的客戶關系，不但有利于我們的催收工作，同時也可以得到轉介紹其他客戶。剛進信貸部不久，所以對于我來說，如何有效快速建立屬于自己的客戶群尤為迫切。

(4)拓寬業務渠道，提升營銷能力。俗話：“授之以魚，之供一時之需，授之以漁，則一生受用”。一直以來，我們信貸員都依賴支行長和客戶經理的單生存，沒有太多屬于自己營銷累計客戶，這同時也令萎縮我們營銷能力。所以，在未來工作中，我覺得一方面在高效處理支行長遞上的單的同時，我們也要懂得捕魚的技巧和能力，這樣我們信貸員才能更獨立走得更遠。

貸款計劃3編號：

貸款項目計劃書

申請人姓名：

身份證號碼：

家 庭 住 址：

聯 系 電 話：

年 月 日

一、貸款項目簡介(企業性質、經營范圍、工作人員等)

二、項目選址情況(經營場地位置和面積、自有或租賃、預計租金)

三、項目支出分析(各項開辦費用、運營費用、至少列出5項)

四、項目收入分析(產品、服務價格、每月收入、年收入)

五、風險分析及競爭對手分析

六、還 款 計 劃 ( 還 貸 時 間、還 貸 來 源 )

七、個人情況簡介(工作經歷、技能和特長)

八、家庭財產狀況(主要財產和債務)

本表格一式四份(街道勞動保障機構、區就業服務機構、市勞動就業服務中心和市商業銀行各執一份)，可復印。

貸款計劃4----X年，是我公司業務發展承前啟后的關鍵年，也是進一步開拓市場、聚集客戶的奠基之年，更是提升服務質量，樹立企業形象，創立自身品牌的重要一年，做好今年的各項工作，意義十分重大，全公司上下要團結一致，開拓進取，優化服務，強化監管，為實現公司穩健拓展，更好地服務于地方經濟社會發展打牢基礎。

一、指導思想

----X年度，公司發展要在省、市金融辦的領導下，在行業主管部門的指導下，在全體員工的共同努力下，切實以《----X省政府辦公廳關于擴大小額貸款公司試點工作》的通知要求和《----X省小額貸款公司暫行辦法》規定為切入點，規范管理，加強監督。要以公司各制度規范為標準，認真履職，按章操作，認真做好貸前調查、貸款審批、貸后管理、資金監管、風險防范等各環節工作，并嚴格按員工職業道德規范要求，強化員工服務水平和業務技能的提升，努力實現公司穩步、健康和可持續發展。----X年度，公司擬向中小企業、微小企業、個體工商戶、城鎮居民及“三農”行業等累計發放貸款筆， 萬元,年末貸款余額達到 萬元，全力確保全年貸款在資產質量分類上均處于正常水平，且年內不發生差錯及案件事故。

二、具體工作

(一)做細工作，促進信貸業務健康發展

一是各信貸業務人員要進一步收集整理國家、省、市信貸政策、制度、辦法及行業指導意見，進一步加強信貸人員業務培訓，切實結合公司發展實際擬定年度信貸業務發展規劃，真正做到目標明確，責任到人。二是要認真做好貸款業務發展市場調查，切實結合公司業務開展，進一步開拓和細分信貸市場，逐漸培育公司優質客戶群，不斷提升公司核心競爭力。三是做好信貸資金的經營管理和分配調劑，隨時把握公司貸款投向和投量，以此提高優質貸款占比，并及時催收到期、逾期貸款本息，從而促進貸款質量的進一步提升。四是嚴格按照公司信貸管理制度要求，做好貸款調查、發放、貸后管理、回收等工作，為努力完成年度目標任務，做細做實工作。五是切實按要求建立好貸后管理臺帳，做好貸款信息統計，以此建立貸款及貸款客戶資料分類管理制度，實現貸款業務檔案管理規范化。六是認真做好貸款客戶信用等級評定和授權額度的資料收集、整理和上報工作，并進一步加強與風控、財務等部門的密切配合，做好不良貸款和應收未收利息的清收工作，為防范貸款風險創造條件，以不斷提高經濟效益和社會效益。

(二)強化監管，努力降低貸款風險

一是要以強化監管為目標，不斷細化貸款風險管理辦法、風險評價標準、風險評估等制度和細則，全力做好貸款風險評審和貸審會日常工作。二是要以降低貸款風險為根本，結合工作實際制定公司貸款發放的調查、審查、風險預測、貸款風險分類認定、風險評價、防止風險的措施、貸后監管、貸款代償管理、公司資產質量的檢測、不良貸款壓縮目標等考核辦法，真正做到項目細化，指標量化，考核有依據。三是要以跟蹤檢查為重點，適時監督檢查貸后業務管理工作執行情況，并根據監督檢查情況撰寫檢查報告，隨時向公司報告風險管理情況，以及時完善工作中的漏洞，并適時提出整改措施。四是要以整體聯動為要求，監督并協助信貸、財務等部門加大不良貸款的清收力度，并詳細擬定風險控制方案，定期報送風險監測報告，以規范貸款業務操作規程，逐步健全貸款風險評價體系，促進風險管理不斷科學化，為實現公司資產保質增質保駕護航。

(三)加強監督，實現財務管理規范化

一是各財會人員要在財務總監的領導下認真履職盡責，嚴格執行財務管理、會計核算等相關職責。二是要進一步結合公司財務工作實際，探索建立更加科學合理、操作性強的財務管理實施細則，為做好公司財務計劃、組織和控制工作，更好地協調處理對內對外經濟活動創造條件。三是要根據公司年度發展規劃，制定經營計劃，編制財務預算，以期及時、準確、完整地反映公司資產狀況和經營情況。四是要積極主動地參與公司經營管理，切實加強資金管理，測評預警財務風險，優化資產配置，并嚴格執行國家財稅政策和企業資產管理等制度，加強公司財務內部審計，促進財務管理規范化。五是嚴格程序和規程辦理財務收支，依法繳納國家稅收，及時向有關部門報送財務報表，并配合信貸部門做好貸款的收貸收息工作。

(四)加強管理，不斷提高員工凝聚力和戰斗力

一是要以公司辦公室為監督主體，加強企業員工的日常管理，促進公司行政、人事及員工行為守則落到實處，切實做好公司后勤保障工作。二是要根據公司發展規劃、各崗位工作實際等制定年度人力資源規劃，合理配置人力資源，并制定員工績效考核辦法，凝聚員工合力，調動工作積極性，為促進公司利益最大化，提供人力支持。三是加強對外宣傳工作力度，并詳細制定企業形象推廣計劃，定向推介公司產品及服務，提升企業在市場競爭中的認知度，為企業發展創造條件。四是嚴格按要求做好員工考勤、會議組織、公司財產登記、印章管理、信貸業務檔案管理等工作。五是搞好對內對外銜接和協調工作，促進公司運轉及時高效。五是要搞好企業文化建設，逐步培育、完善具有自身特色的企業文化，進一步增強員工的凝聚力、向心力。

三、總體要求

一是各部門要以年度工作目標和計劃統攬全局，進一步細化工作，分解任務，確定指標，落實責任。二是各部門要結合工作實際，加大培訓力度，讓本部門員工進一步加強學習，熟悉政策，不斷增強和樹立服務借款人的意識和本領。三是各部門員工要切實按公司制度規定在崗在位，規范言行，確保工作推進有力。四是對目標任務完成較好的部門或個人，公司將給予一定的獎勵，對工作不力，完成任務滯后，影響工作大局的，將嚴格按制度規定逗硬懲處。

貸款計劃5一、項目摘要: 農業項目融資計劃書

一、項目簡介： 本項目是農業旅游觀光項目，農業是一個國家、一個民族的根本，國家也深知這一點 所以大力發展農業項目。本項目坐落在北京的后花園懷柔，全國重點城鎮—懷柔區北房鎮，項目占地100畝，地理位置極為優越，緊鄰101國道，懷柔十八景近在咫尺，走京承高速北京到懷柔只要20分鐘,936，916，980等數條公車通達，潮白河環繞周圍,與自然共從。本項目是政府大力扶持項目，順應國家政策，享受政府政策補貼，地理位置優越，周圍氣候大好，前景廣闊，投資小，回報快，收益穩定，項目需要資金550萬，當年就收回本錢并且達到盈利。

二、項目分析：

1、項目的基本情況:項目計劃建設120棟觀光大棚，一個生態餐廳和配套的附屬設施，兩者既能相互依托，優勢互補，又能獨立經營，集農業種植、養殖、旅游、觀光、采摘、餐飲、住宿、度假，休閑，養老于一體的綜合性園區。

2、項目來歷：綠色休閑觀光農業是一項正在興起的有著廣闊發展空間的工程，隨著人們生活水平的不斷提高，渴望反樸歸真，追求鄉情野趣成為時尚。

連日緊張忙碌的生存競爭之后，偶逢節假閑暇，或在田間勞作，或在熔金落日的傍晚散步于幽靜的小路，呼吸新鮮濕潤充滿泥土芬芳的空氣，使人們心曠神怡，一切煩惱與疲勞都不復存在。我們的生態農業觀光園結合自身優勢，挖掘農業資源優勢，增強城市服務輻射功能，拉動消費，增加收入，開辟郊區游農業增收新途徑，拓出新農村建設農業新模式，特制定本規劃。形式發展和實踐證明，以農業為主體發展鄉村游、農家樂是今后的發展形式，又因中國老齡化的到來，城市

工薪階層的老人，很難找到一個空氣清新，即便宜又能栽花種草的養老圣地，我們的園區恰恰迎合他們的需要。

3、證件狀況文件：有政府下發的項目補貼文件。

4、建造過程和保證：政府大力發展扶持，只有支持，不會有任何的阻撓，我公司本身就是建筑公司，可以節約高效的完成建設，在建設的同時銷售隊伍就能收回部分資金。

三、財務和建設計劃：

1、項目需用資金550萬，自有資金50萬。

2、先期資金主攻建觀光大棚，需要資金300萬，建設完畢后政府給補貼240萬，在我們建設的同時，大棚的水、電、路、由政府負責統一安裝，然后還會為我們鋪設滴灌，架設電動卷簾機，這幾項將又為我們節省資金近200萬。

3、在完善、銷售大棚的同時，建造生態餐廳，計劃投資100萬。

4、園區的管理完善和大棚冬季保溫50萬。

四、市場分析：

1、項目周邊的大棚一次性租給當地農民20年使用，是10萬一棟，而且供不應求，如果一次性租給北京市里的老人要15-20萬。

(?。好總€大棚400平米，帶生活用房80平米。)

2、如果是我們自己經營，政府給提供項目，政府每年都還要給我們補貼，并且承諾保證我們每個大棚每年純利潤1萬元，利潤還要翻翻。

五、融資方式：融資、借貸、合作。

六、項目建設財務計劃：

1、觀光大棚主體建設300萬。

2、生態餐廳建設100萬。

3、園區的管理完善和大棚冬季保溫50萬。

4、餐廳設備、材料、人工、運營50萬。

5、垂釣池和園區綠化50萬。

七、項目運營計劃：

1、大棚的種植有政府的補貼和承諾，收入以最保守的估計是100萬。

2、生態餐廳以每月10萬的保守估計，一年的純收入在120萬。

3、50個休閑度假房，以每年每個一萬元的最低價出租，一年可獲利50萬。

4、園區以往每年觀光采摘可獲利20萬，園區建好后將會翻一翻，達到40萬。

園區綜合年利潤共計310萬，預計2年收回成本，如果養老房20年一次性買斷的話，以最低價每棟15萬計算，50棟是750萬，我們將提前收回成本并且盈利。

八、可行性分析

1、適應了旅游產業結構優化調整的客觀要求，是旅游開發形式轉型的新探索，推進了現代旅游業和現代農業的發展，不僅拓寬了旅游資源開發的路徑，而且把農業種植、養殖、旅游、觀光、采摘、餐飲、住宿、度假，休閑，養老、新農村建設有機結合起來，加快了結構調整，提升和豐富了旅游的內涵，減少了旅游開發的投資風險，迎合了大眾消費心理。

二、計劃書信息: 無

三、項目進度: 無

四、的其他項目其他項目.

五、與本項目接近的項目.

名稱:農業技術專利轉讓 商業計劃書:無.

名稱:奶牛、肉牛集約化養殖及精深加工尋求投資

商業計劃書:無.

名稱:馬鈴薯淀粉精深加工生產線

商業計劃書:無.

名稱:玉米面尋找各地經銷商

商業計劃書:無

融資方案

1、公司狀況分析：資本是企業的血脈，是企業經濟活動的推動力。

目前該abc公司所需要的總金額為4400萬元，其中進口設備需要1400萬元(按1美元約為7元)，國內配套資金需要3200萬元，且公司自由資金為1000萬元，還需2400萬元來投產。鑒于目前國內外的經濟形勢特制定兩套融資方案。如下：【貸款融資計劃書】

方案一：銀行貸款是企業最便捷的資金來源，銀行根據企業的信用狀況相應給予恰當的貸款，是中小企業長期資本的主要來源。abc公司為一家中型民營高科技公司制企業，其高新技術產品或專利項目具有廣闊的市場前景，發展前途;加之公司具有良好的信譽，過硬的產品，先進的管理經驗，

一方面憑借其信用另一方面憑借其先進的技術進行貸款。將信用保證書及信用度調查表以及公司近幾年來的營業狀況寫成書面材料，提交貸款申請，貸款額為1600萬，貸款利率為5%。此外，金融租賃是一種集信貸、貿易、租賃于一體，以租賃物件的所有權與使用權相分離為特征的新型融資方式。融資的公司可以將設備委托金融租賃公司出資購得，然后再以租賃的形式將設備進行交付使用，

abc公司與金融租賃公司簽訂為期6的租賃合同，租金為每年150萬，屆時公司就加大力度利用租賃來的設備大批生產其高技術的產品，盡快推出市場，以獲得最大的經濟效益，預計全面引進該設備后每年可盈利450萬，當公司在合同期內吧租金還清后，最終將擁有該設備的所有權，如此以來既贏得了利潤又有了設備，兩全其美。

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關鍵詞：商業銀行；投資銀行業務；發展策略

文章編號：1003－4625（2008）10－0018－05中圖分類號：F830.4文獻標識碼：A

Abstract：With the overall opening of our banking industry to foreign investment and the steady progress of financial industry, commercial banks are facing new challenges. Under present situations, to develop investment banking business of national commercial banks is one of the main ways to create a new profit source and to improve core competence. Commercial banks can take full advantage of the capital, client, marketing channels etc, to develop the investment banking business efficiently.

Key Words：Commercial Banks; Investment Banking Business; Development Strategy

一、我國商業銀行開展投資銀行業務的現實意義

目前，隨著我國加入WTO后外資銀行的進入，以及資本市場的迅速發展、金融市場競爭的逐步加劇，我國商業銀行如何突破傳統的經營模式，開發新的業務品種，有效開辟新的利潤增長點已成為面臨的突出問題。從現實情況看，我國商業銀行開展投資銀行業務營銷具有以下重要意義：

（一）應對經濟金融發展形勢的必然選擇

近年來，我國經濟金融體制改革不斷深化，資本市場迅速發展，直接融資比例不斷擴大，國企重組進程提速，行業整合與并購方興未艾，這為我國商業銀行開展投資銀行業務創造了更為廣闊的市場空間。商業銀行必須適應這一發展形勢，通過發展投資銀行業務促進自身戰略轉型。

（二）推進綜合化經營和應對國際競爭的迫切要求

目前，我國金融業一直堅持分業經營制度。加入WTO后，許多外資金融機構實行的是綜合化經營，這些實力雄厚的外資銀行，必然會憑借其在投資銀行業務領域的絕對優勢，搶占中國的投資銀行業務市場，這必然對僅局限于傳統銀行業務的我國商業銀行產生巨大沖擊。如果這種狀況維持不變，就可能形成外資銀行在華繼續實行綜合化經營與國內金融機構分業經營的格局。因此，我國商業銀行盡快開展投資銀行業務營銷已經刻不容緩。

（三）完善服務功能和提高核心競爭力的必然選擇

隨著銀行業競爭日益激烈，傳統業務同質化現象已經越來越嚴重，商業銀行陷入規模擴張和低水平同質競爭的泥潭。而隨著市場環境和客戶金融意識的逐步成熟，越來越多的客戶已經不僅僅滿足于銀行提供的存貸款等傳統服務，而要求銀行提供包括重組并購、企業理財等投行業務在內的全方位綜合金融服務。盡快適應客戶需求變化，加快發展知識密集、高附加值的投行業務，健全企業服務功能，成為商業銀行擺脫低水平同質競爭、培育核心競爭力的必然選擇。以投資銀行等業務為代表的高附加值新興業務，其發展情況主要取決于自身的技術實力和人才團隊等內源性優勢，通過先發戰略確立市場地位后將在較長時期內形成商業銀行在企業金融服務領域區別于其他競爭對手的競爭優勢，在創造直接效益的同時也將帶動其他業務的發展，從而成為銀行核心競爭力的重要組成部分。

（四）實現收益結構優化和效益增長的必然選擇

目前，我國商業銀行傳統存貸款業務的發展空間日漸狹窄，適時、有效地配合國企改革而開展企業并購中介等投資銀行業務，可以逐步改變目前過于單一的商業銀行功能，消除累積性風險的發生。同時，商業銀行可以在投資咨詢、財務顧問、項目融資等投資銀行業務中拓展生存空間，尋求新的效益增長點。從我國商業銀行自身來看，開展投資銀行業務可獲得五方面收益：一是能夠分享我國資本市場迅速成長帶來的豐厚利潤，拓寬收入來源渠道；同時投資銀行業務大多屬于效益型、高附加值的中間業務，能夠實現中間業務的結構升級；二是實現收入多元化，節約成本，取得規模經濟效益，提高規避風險的能力；三是商業銀行可在為客戶提供存貸款服務的同時，滿足客戶融資、并購重組，上市財務顧問等增值型服務需求，增強對優質客戶的綜合營銷和服務能力；四是可利用豐富的客戶資源，促進優勢客戶對弱勢客戶的兼并、收購，有力地促進商業銀行不良資產的處置、保全；五是通過對企業提供財務顧問等投資銀行業務，將使商業銀行更全面地了解其財務狀況和經營行為，有助于商業銀行有針對性地制定貸款進入和退出策略，有效控制貸款風險。目前以工商銀行為代表的部分銀行開始試行以經濟增加值（EVA）為核心的考核分配辦法，投行業務在節約經濟資本和創造經濟增加值方面的優勢更為明顯。

二、我國商業銀行開展投資銀行業務的現狀

（一） 投資銀行組織架構

近年來，我國商業銀行紛紛構建投資銀行業務組織架構。

中國銀行通過中銀國際控股有限公司（以下簡稱“中銀國際”）經營投資銀行業務。中銀國際于1998年7月在香港注冊成立，目前已建立起國際化的投資銀行架構，通過其在中國內地、香港、美國、英國及新加坡設立的分支機構為國內外客戶提供廣泛的投資銀行產品和服務。目前，中國銀行正積極探索在商業銀行業務框架下拓展投資銀行業務。

2002年初，中國工商銀行總行在國內率先成立了投資銀行部，目前已在北京、上海、廣東、深圳、浙江、江蘇、山東等22家境內分行設立了投資銀行業務部門，配備高素質的項目團隊，承攬重組并購、銀團貸款、結構化融資顧問、資產證券化、企業上市發行顧問、資產管理、常年財務顧問、企業資信服務等系列投資銀行服務。此外，工商銀行還擁有境外控股的工商東亞金融控股有限公司（以下簡稱“工商東亞”）。工商銀行境內投行機構與海外的工商東亞互相配合，優勢互補，形成境內外投行機構相互支持、商業銀行業務與投資銀行業務協調發展的運營模式。

中國建設銀行于1995年與摩根斯坦利等組建中國首家合資投資銀行―中國國際金融有限公司。2003年，建行總行成立投資銀行部，主要在內地拓展委托貸款、財務顧問、銀行保險等業務。2005年初該行投資銀行部被分拆，2006年9月恢復組建投資銀行部，全面發展投資銀行業務。近年來，建行通過相繼控股重組中建投、中信建投等券商，迅速推進投行業務。

近年來，農業銀行、交通銀行、光大銀行、民生銀行、上海浦東發展銀行、興業銀行、中信銀行、渤海銀行等商業銀行也紛紛成立投資銀行部門，大力拓展投資銀行業務?？傮w看，國內商業銀行已初步搭建起投資銀行業務組織架構。

（二）投資銀行業務范圍和產品

目前，中國銀行所屬投資銀行機構中銀國際可為海內外客戶提供包括上市融資、收購兼并、財務顧問、證券銷售、投資研究、定息收益、衍生產品、結構產品、資產管理、直接投資、杠桿及結構融資、私人財富管理等廣泛的投資銀行產品和服務。

工商銀行積極探索投資銀行與傳統商業銀行業務的互動發展，穩步發展企業理財咨詢和資信服務等基礎類業務，重點開拓以重組并購、結構化融資、銀團貸款安排承銷、間接銀團、企業上市顧問等為代表的品牌類業務，積極發展短期融資券、資產證券化等新興業務。2006年，該行作為短期融資券主承銷商，為19家企業發行了23期、總額為463.4億元的融資券。由該行擔任財務顧問的寶鋼集團收購八一鋼鐵項目被國內財經雜志《當代經理人》評為“2006年十大戰略并購事件”。

建設銀行投資銀行業務主要經營短期融資券、國際債券、信托受益憑證、資產證券化、項目融資、企業首次公開發行股票及再融資、股權投資、財務顧問和財富管理等產品和服務。

從未來資本市場改革和發展的趨勢看，商業銀行開展投資銀行業務和產品創新的空間還很大。

（三）投資銀行業務收入和盈利狀況

近幾年，中國銀行投資銀行業務營業利潤有較大幅度增長，2007年達到13.84億元人民幣；投資銀行業務營業利潤占整個集團營業利潤的比重不斷提高，2007年達到1.55%。中國銀行投資銀行業務2005年至2007年營業利潤及占比情況如下表所示：

中國銀行投資銀行業務2005年―2007年營業利潤及占比

單位：百萬元人民幣（百分比除外）

資料來源：中國銀行股份有限公司2006年和2007年年報

工商銀行充分利用自身網絡、信息、資金優勢和廣泛的客戶關系，致力于為客戶提供專業化、高水準的投資銀行服務，投資銀行業務取得長足發展，投資銀行業務收入從2002年的1.9億元人民幣增長到2007年的45.05億元人民幣。投資銀行業務已成為與業務、人民幣結算業務和銀行卡業務并列的第四大中間業務收入，也成為該行邊際投入最小、邊際產出最大的高附加值業務品種，對于工商銀行改善收益結構、轉變增長方式和提高競爭力具有重要的現實意義。

2007年，建設銀行實現財務顧問業務收入19.96億元人民幣，較2006年增長128.38%；短期融資券承銷金額達到625.8億元人民幣，市場占比18.68%，累計承銷量和當年承銷量連續三年保持國內同業第一。

雖然各行在投資銀行業務收入的統計口徑上存在差異，但總體看，投資銀行業務收入不斷增長，在整體收入中的占比不斷提高。

三、我國商業銀行發展投資銀行業務的主要途徑

從我國情況看，根據現有法規，除證券承銷與經紀等傳統的投資銀行業務外，其他投資銀行業務商業銀行基本上都可從事或以財務顧問的形式參與，包括：企業短期融資券承銷、銀團貸款、公司理財、兼并收購、項目融資、資產及基金管理、投資咨詢、資產證券化等。為充分發揮商業銀行的資金、客戶、網點、銷售渠道等方面的優勢，快速有效地拓展投資銀行業務，商業銀行應根據自身具有的優劣勢建立投行各業務運營平臺，有效整合內外部資源，準確細分客戶并提供優質、全方位產品和服務。從我國金融生態現狀出發，今后一段時期內商業銀行應重點發展的投資銀行業務有：

（一）與貸款等債務融資業務相協調的投行業務

主要服務內容包括：項目融資顧問、銀團貸款組織安排、結構化融資顧問等；資產證券化、公司債券承銷；協助項目發起人完成項目的可行性研究、設計項目結構和融資方案，協助項目有關方進行項目協議和融資協議的談判。在安排銀團貸款時，可以充分創新各種金融產品，如資產抵押債券、各種貸款證券化、零息可轉換債券、委托貸款等。資產證券化可采取商業票據、短期融資券、中期債券等債務性債券形式，還可以通過證券化的方式協助企業處置不良資產。

（二）財務顧問業務

財務顧問可分為企業財務顧問和政府財務顧問兩個方面：

1.企業財務顧問

企業財務顧問主要為客戶的資本運作、資產管理、債務管理等活動提供一攬子解決方案，幫助客戶降低融資成本，提高資金使用效率和投資收益，改進財務管理。特別是在企業的并購和重組中，能夠發揮巨大的作用。我國已經成為全球收購兼并與重組業務的一個新興市場。新的國有資產管理體制確立后，為促進國有資產的戰略性調整和國有企業建立現代產權制度，經營性國有資產迫切需要重組；經過20多年的發展，大部分民營企業面臨二次創業和向現代化企業轉型的任務；加入世貿組織后，中國經濟融入全球一體化的進程加快，企業資本運營的跨國界活動日益頻繁。這些因素都為商業銀行開展企業財務顧問的并購重組業務提供了良好的外部條件。

2.政府財務顧問

政府是商業銀行的特殊客戶。在我國，各級政府既是國有資產所有者的代表，又是國民經濟發展的組織者和管理者，還是社會穩定的主要維護者。政府可以為銀行提供以大型基礎建設為代表的良好商機和創造良好的法制、信用環境。在這種條件下，商業銀行通過為政府提供財務顧問服務，有利于建立起符合我國國情和市場經濟規范要求的銀政關系。

（三）項目融資和銀團貸款業務

項目融資是指項目發起人為該項目籌資和經營而成立一家項目公司，由項目公司承擔貸款，以項目公司的現金流量和收益作為還款來源，以項目的資產或權益作抵（質）押而取得的一種無追索權或有限追索權的貸款方式。項目融資主要用于需要巨額資金、投資風險大而傳統融資方式又難以滿足但現金流量穩定的工程項目，如天然氣、煤炭、石油等自然資源的開發，以及運輸、電力、農林、電子、公用事業等大型工程建設項目。商業銀行可以與項目有關的政府機關、金融機構、投資者與項目發起人等密切聯系，協調律師、會計師、工程師等一起進行項目可行性研究，協助項目發起人完成項目的研究、組織和評估，設計項目結構和融資方案，協助項目有關方進行項目協議和融資協議的談判，起草有關法律文件等。最后通過發行債券、基金、股票或拆借、拍賣、抵押貸款等形式組織項目投資所需的資金融通。

銀團貸款與證券承銷的業務操作程序相近，這一特點決定了商業銀行在分業經營的監管體制下積累承銷經驗具有特殊意義。通過牽頭組織銀團貸款，商業銀行可以增強為大型優質企業提供信貸服務的能力，拓寬與企業的合作空間，為企業提供多方位金融服務。

（四）并購重組顧問服務

企業兼并與收購已經成為現資銀行業務中最重要的組成部分。商業銀行可以通過多種方式參與企業的并購活動，如：幫助獵手公司尋找兼并與收購的對象，向獵手公司和獵物公司提供有關買賣價格或非價格條款的咨詢，幫助獵手公司制定并購計劃或幫助獵物公司針對惡意的收購制定反收購計劃。協助企業制定收購或反收購策略，幫助安排資金融通和過橋貸款等。此外，還可協助企業改制，設計重組方案，盤活企業不良資產，協助企業收購或出售資產和企業股權。協助企業在主板、創業板和海外上市，制定企業上市計劃。

（五）財富管理業務

商業銀行可以為目標客戶提供基于傳統的支付結算業務之上的財富管理業務，通過專業化的資金管理、外匯交易服務、頭寸管理、投資組合設計等多種服務，解決客戶全方位的金融需求，與他們建立“關系客戶”與“關系銀行”的聯系。如工商銀行通過向大型集團客戶提供現金管理服務，使客戶加快資金回籠速度，增強集中控制支付能力，減少借款規模，簡化支付手續，降低付款成本等方面得到較大實惠，銀行也獲得了管理費收入。

（六）財務管理咨詢顧問服務

1.資產負債管理顧問：定期向客戶提交財務分析報告，分析其存在的問題和潛在的風險，并提出完善資產負債管理的意見和建議。

2.現金流管理顧問：幫助企業制定現金流管理計劃，利用金融證券產品對客戶流動資產進行組合管理，以提高資金使用效率。

3.財務決策顧問：對客戶的對外投資、融資安排、年度財務指標制定、利潤分配等重要決策提供顧問服務。此外，還可為客戶提供國家財政金融政策咨詢、財務重組、風險管理等與財務相關的顧問服務。

四、加快我國商業銀行拓展投資銀行業務的策略選擇

（一）構建高效運轉的投資銀行業務運作平臺

為加大投資銀行業務拓展力度，商業銀行應在總行層面建立按照事業部制運作的投資銀行部，將分散于公司金融業務板塊、個人金融業務板塊和資金業務板塊中與投資銀行業務相關的職能、人員加以整合，以充分調動內外部各種資源，對全行投資銀行業務進行系統策劃、拓展和管理。在分行層面，可在投資銀行業務量大的重點省、市分行成立投資銀行部門；其他分行可通過組建任務型團隊的形式開展投資銀行業務，即在分行有相應業務需要時，成立由總行牽頭、分支行抽調相關工作人員參加的任務型團隊，專門執行某一項目，當項目結束時，該團隊即宣告解散，這樣可以在最大限度降低人力資源成本。

鑒于國內商業銀行開展的投資銀行業務跨度較大，客戶需求較為復雜，建議在開展投資銀行相關業務的營銷過程中，商業銀行應考慮實施由公司客戶經理和投行客戶經理組成的雙客戶經理制。投行客戶經理側重于整體投行服務方案的設計以及投行相關產品的推介。在開拓一些以投行業務為主體需求的客戶時，以投行客戶經理為主進行營銷。在成功營銷客戶并實施服務之后，公司客戶經理再進入，深度挖掘融資、現金管理和其他綜合業務需求。

（二）建立良好的產品開發和業務創新機制

加大投資銀行業務新產品開發力度，為投行業務發展注入新的活力。投行業務創新是一項系統工程，需要總分行在戰略決策、體制安排、管理模式、業務流程和產品組合等方面統籌安排，整體推進。為此，應建立總分行間、部門間新產品開發溝通機制，構建全行投資銀行業務產品研發體系，設立產品創新團隊。在國家政策和監管允許的范圍內，研發新產品并有重點地進行推介。

建立投資銀行業務審批辦理的綠色通道，對高端新產品，尤其是能帶來大額收入的投資銀行業務，實行特事特辦、快速論證、科學決策、加快審批。建立高效的溝通、反饋、聯系和決策機制。

商業銀行開發投資銀行業務產品應堅持“以客戶為中心”，針對不同客戶的需求，開發多元化、個性化、系統化的投行業務產品，為客戶設計全方位的金融服務方案。

（三）樹立自身的投資銀行業務品牌

投行業務具有較強的品牌屬性。目前，各家商業銀行都在瞄準投資銀行業務市場，如果要在激烈的競爭中保持領先地位，必須要樹立特色觀念和“品牌意識”，在實際運作中實施“品牌戰略”，這是開展投資銀行業務的“重中之重”。各家商業銀行應根據自身在不同領域的優勢，在某些投資銀行業務領域中突出自身的“品牌形象”，并在此基礎上提供相關的“一條龍”服務，進而實現搶占市場份額、創建具有本行特色的投資銀行業務品牌的目標。

（四）加強商業銀行內部投資銀行與商業銀行機構的業務聯動

部分國內大型商業銀行在海內外設有投資銀行機構，例如中國銀行在香港設有中銀國際，工商銀行在香港設有工商東亞，建設銀行在香港設有建銀國際（控股）有限公司等。從現實情況看，推動投資銀行與商業銀行機構的全面聯動是提高商業銀行核心競爭力的現實選擇。對投資銀行機構而言，聯動有利于利用商業銀行機構的資源優勢，更有針對性開展市場營銷，更有效率地覆蓋客戶需求，增加項目儲備；對商業銀行分支機構而言，聯動能夠借助投資銀行的服務和產品完善營銷職能，提升產品研發和服務能力?？傊?，通過加強聯動與緊密合作，有利于形成一致對外的整體合力，為客戶提供綜合金融產品和服務。

以下表中所列投資銀行機構開展的幾項業務為例，商業銀行機構和投資銀行機構可開展以下合作與聯動。

為提高聯動效果，首先，商業銀行內部應建立并完善業務聯動的制度化機制，按照以客戶需求為導向、以產品線為中心梳理業務流程，實現交叉銷售，與客戶建立全面、持久和深入的業務關系。其次，應建立聯動工作考核機制，將聯動納入全行整體績效考核中，以激勵商業銀行與投資銀行業務部門之間的密切協作；完善并加強聯動激勵措施，建立聯動成果的分潤機制，實現長期激勵與短期激勵結合，物質激勵與精神激勵結合。再次，應建立一個服務于業務聯動工作的信息平臺，實現及時、快速的信息共享和溝通機制。

（五）加強投資銀行專業人才隊伍建設

投資銀行是“人的生意”（People’s Business），投資銀行的競爭是人才的競爭。人才儲備關系著商業銀行開展投資銀行業務的前途。商業銀行應進一步優化投行人才隊伍，培養自己的投行專業人才，引進相關業務領域的國際投行高端人才，形成優勝劣汰的人才競爭機制，逐步建立一支優秀的投行專業人才隊伍，為實現投行跨越式發展提供保障。同時，應結合市場做法，構建與投行業務體制相配套的激勵和約束機制，形成投行員工收入與貢獻匹配、風險與利益掛鉤、權力與責任一致的良性互動機制。

（六）建立依法合規經營和風險防范機制

首先，在商業銀行內部建立起“防火墻”風險隔離和控制制度，防止風險“傳染”，防止因一項業務的失敗而拖垮整個銀行。其次，應建立整體的、自上而下的風險控制體系，增設專門的投資銀行業務風險管理體系，負責監控和管理資本市場直接融資類業務風險，并進一步完善集團層次的風險管理委員會，統一協調傳統商業銀行業務風險管理、資本市場業務風險管理以及跨市場的交叉風險管理。再次，應建立一套全面、嚴謹的投行操作風險管理框架和系統，提高識別、度量、防范、控制和化解風險的能力。

參考文獻：

[1]中國工商銀行、中國銀行、中國建設銀行2006年和2007年度年報.

篇5

一、融資方案

1、融資主體：以井岡山市文化旅游發展有限公司為融資借款人

2、融資金額：16億元；

3、融資期限： 15-20年；

4、融資利率：按人民銀行基準利率上浮10% 以內， 并爭取上級行最大利率優惠；

5、項目名稱：井岡山全域游建設項目

6、項目建設內容：融資項目以井岡山大旅游為主，可將近期內已開工、完工旅游建設項目或將擬新建的旅游項目（如景區景點開發建設、旅游平臺建設等）及其配套基礎設施建設（如道路、管網、供電、通訊等）整合歸集至該項目。

7、融資品種：特定資產收費權支持融資

8、還款方式：按季付息，寬限期3年，寬限期內只付利息。融資期內分年償還本金；

9、增信措施：本次融資方式為：信用方式，同時追加以下增信措施：

（1）追加可辦理土地使用權證（不動產登記證）的項目建設用地土地使用權設定抵押；

（2）追加井岡山風景區門票收費權設定質押；

（3）項目建成后，追加以項目形成的固定資產中依據相關法律規定可用于抵押的部分設定抵押；

（4）在借款人結清我行表外融資后，追加用于該表外融資抵押的房地產為本融資設定抵押。

二、融資需政府協調的事項

（一）關于融資項目建設內容

由于本次融資金額達16億元，根據工行貸款管理要求，融資項目總投資須達到21億元左右，因此需將近期已開工建設或將要建設的與井岡山旅游相關的建設項目整合打包為一個大項目，整合打包的原則是可按整個大項目取得立項批復、環評批復及其他合法有效的批文、手續，項目名稱應與井岡山旅游（包括大項目各個子項目）契合，建設內容應與旅游相關。擬包裝項目：

1、黃坳片區旅游開發建設：重點推進排頭兵廣場、江西坳景區等基礎設施建設；扶持賽道營地、仙口景區開發、木屋民宿及麗園文創等項目建設；新建長坪江西坳游客服務中心景觀工程，配合江西坳十里杜鵑長廊景區開發，規劃設計新修從長坪至江西坳景區的公路，規劃用地約33畝。預計投資15000萬元。

2、龍市片區旅游開發建設：（1）新修改造龍市會師紀念堂，總建筑面積約1900平方米；在龍市片區依托紅色資源和地域優勢，大力發展紅色旅游、陶瓷創意、畬族文化、商貿物流等，著力打造邊貿特色型增長極。（2）建設荷花鄉“星火大倉”紅色文化旅游項目，主要建設項目有圓樓待客游客服務中心項目、山門迎旭停車場項目、荷風四面廊橋項目、古道尋蹤游步道項目、林祠緬懷紀念館項目、大倉講習所項目、林宅詳談古建筑群項目、立面改造項目、污水處理管網建設項目等工程項目。預計投資需要9000萬左右。

3、茅坪片區旅游開發建設：以紅色體驗式教學為主線，把八角樓、挑糧小道、柏露會議、桃寮被服廠舊址等紅色歷史遺跡串珠成鏈，大力發展特色民宿、文化創意、農事體驗項目，著力打造培訓拉動型增長極；新建大隴挑糧小道景區建設，主要建設內容為環境整治、游步道改造、生態停車場、公廁、供水管網、垃圾處理收集池、森林防火智能控制設施、安防監控設施等。預計投資15000萬元。

4、梨坪和羅浮片區旅游開發建設：在梨坪大力發展高峰論壇、旅博會展、療養度假等項目，著力打造會展度假型增長型。在羅浮依托豐富的農墾文化和自然資源，大力開發一批溫泉水療、虛擬現實、健身康體等產品，著力打造養生休閑型增長極。新建農墾文創園，利用羅浮原農墾老電影院、舊廠房進行加固改造，修繕內外道路、排水排污等基礎設施，提升內部景觀打造。新建羅浮污水管網及生態污水處理站，在羅浮選址新建污水生態站，按照日處理污水規模約3400噸，并新修約13公里長的污水管網等工程建設。預計投資11000萬元。

5、茨坪片區旅游基礎設施建設，總投資128312萬元，其中（1）劉家坪文化村建設：在劉家坪一帶規劃用地面積約4.27公頃，新建文化廣場、茶館、商業街、標語街、民宿改造及環境整治提升等內容，總建筑規模約4萬平方米，并完善水、電、路等配套基礎設施。預計投資5000萬元。（2）茨坪1928停車場建設：在游客服務中心對面新建一個配套停車場，規劃用地面積1.2萬平方米，停車場總建筑面積2.4萬平方米，建成總停車位約769個。其中大巴停車位125個，小車停車位644個。預計投資8000萬元。（3）茨坪杜鵑停車場建設：根據井岡山文化廣場宗地出讓條件的有關約定，在該項目底層新建約4.07萬平方米杜鵑停車場。預計投資50000萬元。（4）茨坪二環路改造提升工程：高標準完成茨坪二環路改造提升工程，完善茨坪二環路綠化亮化、排水排污等基礎設施，拓展延伸保潔范圍至茨坪二環路，營造清潔舒心的環境，改造道路總長度12公里，一期總長3.5公里，二期總長8.5公里。預計投資4850萬元。（5）會展中心建設項目：在井岡山市茨坪鎮，路以西，景園大酒店以北，井岡山博物館旁選址，新建規劃用地約15畝，總建筑規模約8000㎡。預計投資8000萬元。（6）南山公園改造工程：完成規劃建設方案，完善基礎設施建設，提升文化內涵，全面完成南山公園提升。預計投資30000萬元。（7）草坪紅色文化廣場建設項目：新建景區文化商貿廣場及停車場建設，總占地面積40畝。預計投資20000萬元。（8）井岡山紅色文化旅游景區旅游基礎設施二期建設項目：北山烈士陵園、南山景區、茅坪景區、造幣廠舊址的旅游公路、步行道、環境整治、供電線路、供排水管線和旅游廁所的改造提升。預計投資2462萬元。

6、紅星城區旅游基礎設施建設項目，總投資29500萬元，其中（1）拿山河濕地公園建設：利用拿山河水文景觀，選址規劃新建一濕地公園。主要有游步道、亭臺樓閣、建筑小品、園林綠化等建設內容。預計投資20000萬元。（2）廈坪旅游開發建設：在廈坪片區緊扣文化主題，大力發展民俗節慶、文化演藝、農家莊園等項目。2018年度重點推進菖蒲、長塘傳統村落修繕等建設。預計投資5000萬元。（3）紅星城區道路白改黑工程，八面山大道60米綠廊建設。預計投資4500萬元。

以上總計207812萬元。

（二）關于項目建設相關批文、手續等

為加快本融資項目上報審批進度，須由政府出面協調各相關部門盡快落實以下事項：

1、大項目可行性研究報告（借款人）；

2、大項目立項及可行性研究批復（發改委）；

3、大項目環評批復（環保局）

4、大項目規劃意見、用地規劃、工程規劃許可證（建設局）；

5、項目用地預審意見（土管局）；

6、近三年財政收入支出情況，其中：財政可支配收入中（含轉移支付）可用于旅游支出的資金情況（財政局）；

井岡山市財政收入基本情況表

單位：萬元

序號

內容

2014年

2015年

2016年

2017年

一

地方預算內收入

58005

55990

50424

53166

1

稅收收入

40402

39967

40505

36566

2

非稅收收入

17603

16023

9919

16600

二

轉移支付和稅收返還

101514

102515

128362

120474

1

一般性轉移支付

50693

62054

80195

2

專項轉移支付

48826

38190

40323

3

稅收返還收入

1995

2271

7844

三

政府性基金預算收入

8891

9532

10915

30323

1

國有土地使用權出讓金收入

7282

8751

9860

2

國有土地收益基金

411

446

715

3

農業土地開發基金

98

60

40

4

新增建設用地有償使用費

5

其它政府性基金預算恥入

四

預算外政府專戶收入

7707

10692

13247

25431

五

可支配財力收入

176117

178729

202948

204533

六

一般公共預算支出

157112

163031

186757

203015

七

政府財政的一般債務付息性支出

1236

1436

1430

八

專項債務付息支出

47

54

九

當年政府基金預算支出

16953

11290

25954

24305

十

當年債務還本支出

12724

8484

12318

16400

篇6

[關鍵詞] 開發性金融；新型城鎮化；瓶頸制約；建議

[中圖分類號] F620 [文獻標識碼] B

新型城鎮化是未來十年中國經濟發展的重要步驟，對促進“三化”協調、擴大內需、加快轉變經濟發展方式都具有重要意義。由于投融資體制機制的不健全，我國的城鎮化道路受資金瓶頸制約，這也是發展中國家在城市化進程中繞不開的問題，因為資金資源的配置一方面存在明顯的市場失靈，需要政府的干預支持，而另一方面對于發展中國家來說財政資金不足及體制機制的不健全也使政府力不能及，因此這就要求探索一種新的金融體制或者新的融資模式來解決這些矛盾，用新思路、新方法來緩解城鎮化發展中的資金約束。開發性金融的內涵與功能與新型城鎮化發展正相契合，如何發揮開發性金融的優勢，建立為新型城鎮化發展提供長期穩定和有效的融資機制具有重要的理論和現實意義。

一、新型城鎮化發展遭遇資金瓶頸制約

新型城鎮化要著力提高城鎮化質量，有序推進農業轉移人口市民化。公共服務均等化和基礎設施建設將是城鎮化投入的兩個重點，這兩個方面的投入都是巨大的、持續性的，因此，沒有資金的保障，新型城鎮化難以推進，錢的問題是制約新型城鎮化進程加快發展的首要因素，其中原因與我國經濟發展的現實條件以及新型城鎮化發展的特點有關。

（一）政府財政支持不足

改革開放30多年來，我國城鎮化建設取得了顯著成就，各級政府都不斷加大對城鎮化建設的相關財政投入，但總體來看與城鎮化建設的需求還相距甚遠，這主要有幾個方面的原因。一是資金需求量大，持續時間長。新型城鎮化將從以前過度追求“量”的增長向“質”的提高轉變，更加注重解決已經轉移到城鎮的農民工市民化的問題。這也意味著隨著城鎮化及農民市民化過程的加快，廉租房建設、養老金支付、義務教育支出、公共衛生和公共安全支出等基本公共服務需求增加，城市道路、供水、供電、交通、管網、綠化以及與生態環境相關的城市污水和垃圾處理等設施建設投資和后期維護投資等都勢必增加，財政供給能力將受到考驗。據有關方面研究，近年來每增加一個城鎮人口，至少需要10萬元以上包括城鎮基礎設施、公共服務設施等城鎮固定資產投資。就河南來說，按此計算，2015年河南實現48%的城鎮化目標，每年需要1700億元的城市建設投資，如果再加上教育、醫療、社保等方面的投入，需要的資金更是驚人。二是地方政府財政能力有限。新型城鎮化的建設最終主要由各級地方政府來完成和實現。長期以來，我國區域經濟發展不平衡，常常是經濟發展水平較低、農村人口多的地方，城鎮化率也較低，需要加快提升城鎮化的速度和質量，從而也需要更多的資金投入加快城鎮基礎設施建設和公共服務建設，并以此撬動社會資金進入城鎮化領域，但是這些地區的財政稅收水平卻很低，難以滿足新型城鎮化建設的需求。三是隨著國家對土地轉讓管理的規范化、科學化以及土地補償制度的不斷完善，原來由土地財政帶來的收入會大幅減少，地方政府債務又很重，所以僅以地方政府財政投資將難以完成城鎮化這個巨大任務。

（二）商業金融支持城鎮化建設力度有限

長期以來，農村金融政策定位不明確，在支持城鎮基礎設施建設與改善、產業集聚升級以及失地農民社會保障、就業等各方面沒有統一的規劃和持續性的政策措施，缺乏對城鎮化的導向作用，難以對促進新型城鎮化發展產生積極的推動作用。原因有幾個方面，一方面，在目前的金融格局下，國有商業銀行實行集團化的發展戰略，信貸權力上收，分支機構基本上都從城鎮特別是欠發達地區撤出，縣級國有商業銀行基本上沒有信貸自，留下來的也僅僅是吸收存款，其結果就是小城鎮的資金大量流出，而相應的金融服務需求卻不能滿足。城鎮建設特別是小城鎮建設中的金融服務需求主要是農村信用社來解決，而農村信用社其定位是主要面向“三農”服務，農村基礎設施建設得不到有力的金融支持。另一方面，城鎮化發展中的金融需求相比較而言存在很多不利因素。一是城鎮基礎建設方面。在城鎮化建設的初期，大量的金融需求來自于基礎設施、公共設施和住宅建設，這些項目普遍具有超前性、公益性、社會性等公共產品屬性，這種需求一般資金量大、建設周期長（大多是中長期投資），沉淀成本高、需求彈性小，而且還款來源受限制，對于商業金融而言利潤低，風險大，一定程度抑制了商業性金融的信貸投入，尤其是在信用結構不完善的城鎮建設初期，商業性金融不愿涉足。二是中小企業發展方面。世界各國的城市化經驗表明，依附于現代化工業體系之下的為數眾多的中小企業的發展將有助于吸納和消化城市化所帶來的就業壓力，但這些中小企業由于缺乏必要的擔保、信息不對稱及信用基礎薄弱等原因，在發展過程中卻天然地存在著融資難的困境，商業金融本著規避風險和自身發展的需要不愿為中小企業提供貸款支持，這些都制約了城鎮化的發展。

（三）融資機制不完善

在商業性金融不愿介入的前提下，國際上還有兩種成熟的城市基礎設施建設融資模式：一種是美國模式，即由城市政府發行城市市政債券，信用擔保公司擔保，吸引廣大個人投資者參與到城市基礎設施建設中；另一種是以中央或地方財政稅收收入投資為主的日本模式，中央財政為每個地區制定發展藍圖，通過直接介入或補貼地方財政的方法參與。但這兩種模式目前都不適用于我國新型城鎮化建設。首先，目前我國還沒有構建有效的地方市政債券發行制度，這就無法保障市政債券發行的融資及償還中的代際平衡，即其可償還性缺乏完善的制度保障，結果可能導致地方債務不斷膨脹，債務風險不斷放大。而由于我國債券市場不發達，也缺乏大量成熟的投資者群體，市政債券的流動性難以保證，所以市場環境的不完善抑制了投資者對長期債券的需求，制約了市政債券的發行。其次，以中央和地方財政稅收投資為主的日本模式，必須以政府堅實的財政稅收實力為擔保，這對于我國地方政府也是很大的挑戰。我國仍然是一個發展中國家，經濟發展不平衡，農村人口多，中央和地方的稅收收入來源有限，所以僅靠財政支出來促進新型城鎮化健康發展是很困難的。所以創新投融資的體制機制，拓寬融資渠道是促進新型城鎮健康發展的重中之重。

此外，資金利用效率不高也是我國城鎮化發展中的一大問題。由于缺乏科學系統的規劃、前期論證不充分或不科學導致的反復性建設施工（如路面的反復開挖）、項目建設失敗或建成后不能充分發揮作用、項目建設預算過大、缺乏責任追究制度等造成了大量的稀缺的資金資源浪費，在一定程度上制約了新型城鎮化的健康發展。

二、開發性金融與新型城鎮化發展具有相適性

（一）開發性金融的內涵與功能

“開發性金融”在國外出現的歷史較長，但對開發性金融的含義并沒有統一明確的解釋。一般將開發性金融視為政府干預經濟的一種手段，以特殊的金融運作制度實現政策意圖。在我國，大多數研究認為開發性金融與政策性金融存在差異，同商業性金融也有著很大的差別。開發性金融是一種獨立的金融形態，是具有政府特定賦權和國家信用的法定金融機構，為特定需求者提供中長期融資，以市場化的運作方式和市場業績為支柱，主動通過融資推動制度建設和市場建設以推動市場主體的發展和自身業務的發展，從而實現政府特定經濟和社會發展目標的資金融通方式，是重點為支持基礎部門及政府急需發展的相關領域提供長期資金支持等金融服務的總稱。其重要運作模式為“政府入口、開發性金融孵化和市場出口”。即政府選擇項目入口，由開發性金融進行孵化，最終實現信貸資金的安全退出。

開發性金融的功能體現為幾個方面：一是對國民經濟基礎產業和戰略產業以大量、持續的直接信貸扶植，解決它們發展中面臨的資金約束問題；二是通過貫徹國家宏觀政策，克服市場失靈，主動引導經濟發展方向，最為突出的表現是提供公共產品，而在金融領域，可以對落后產業提供公共金融產品；三是對融資領域、行業或部門具有明確的反向選擇性，在市場失靈，單靠市場自發作用得不到充足資金和發展時，政府通過開發性金融進行逆向選擇，同時開發性金融對商業性金融具有很好的補充與輔助作用，如對技術性、市場風險較高領域進行引導性投資，對前景不明朗、不確定性較大的新興產業或國家戰略性領域進行倡導性投資，對回收期較長、收益率較低的項目進行補充性融資等等。

（二）開發性金融與新型城鎮化存在相適性

國家開發銀行董事長陳元指出，“政府大力發展、財政力所不及、資本市場無法覆蓋、商業銀行普遍不愿意做的瓶頸領域和薄弱環節，就是開發性金融發揮作用的地方”。正如前面分析，新型城鎮化發展遭遇財政性資金不足、商業性金融不愿涉足等各種問題，而從開發性金融的內涵與功能可以看出，與財政融資和商業性金融相比，開發性金融在目標、功能、手段等方面更能夠與中國城市鎮化發展相適應。

首先，開發性金融肩負的重要使命之一就是突破經濟發展的瓶頸制約。開發性金融肩負著重要的政策使命，不像商業性金融以贏利為唯一目標，單純追求股東利益和機構利益，而是始終把握全局，從國家戰略的高度出發，將自身發展目標與國家的發展緊密結合，其貸款投放的方向與力度，與政策導向密切相關。因此，開發性金融更有利于突破當前新型城鎮化發展中的資金瓶頸制約，為新型城鎮化發展提供有力支撐。

其次，開發性金融具有彌補市場缺陷及制度建設優勢，對城鎮化建設的融資起到支持與先導性作用。開發性金融“建設市場、建設制度”的業務運作模式已經起到了彌補市場制度缺失和加快市場形成與成熟過程的作用。它可以優化運用政府信用融資，在培育市場的過程中開拓業務，加強其在政府和市場之間的橋梁作用，通過與地方政府共同建立信用體系和制度體系，有效的彌補了我國現有金融制度的不足。同時，借助項目建設和制度建設，通過組織增信的合作方式構建了高效的融資平臺、信用平臺和風險分擔機制，促進了市場主體的成熟，有效的控制了信用風險，優化了社會經濟資源的配置，為商業性金融的后期介入起到“鋪路搭橋”的作用。

第三，開發性金融強調規劃先行，有助于解決中國城鎮化發展中經濟建設的無序性。開發銀行與政府合作以政府信用為基礎，以全社會的規劃為前提制訂融資發展規劃，通過政策性貸款承諾，拉動地方規劃先行，高效地推動項目前期工作，使固定資產投資的項目流和現金流得以共同開發，減少和消除經濟發展的不確定性，從而促進城鎮化發展，實現城鄉統籌、產業和消費協調發展，體現了開發性金融的國家性、戰略性、長期性。

三、以開發性金融促新型城鎮化發展

綜上分析，開發性金融對我國的新型城鎮化發展具有重要作用，目前，開發性金融正在向商業化方向改革轉型，但其終極目標仍是服務國家戰略，基本的業務特點仍然是開發性、中長期和債券銀行，因此以開發性金融促新型城鎮化發展，更多的是探索在商業銀行框架下，如何發揮開發性金融的優勢，將其新型城鎮化進程中的基礎作用與引導效應充分發揮，更好地突破新型城鎮化發展的資金瓶頸，促進新型城鎮化健康發展。

（一）堅持規劃先行，將“融資”與“融智”有機結合

規劃先行是開發性金融理論的重要內容，是開發性金融的融資優勢和政府組織協調優勢相結合的最直接體現。開發性金融機構要積極支持和參與各級地方政府的城鎮化規劃編制工作，圍繞城鎮化發展中存在的規劃、資金、體制和市場等方面瓶頸，把開發性金融服務理念植入地方發展規劃和融資策劃中，與政府、企業建立良好的規劃合作關系，構建融資主體多元、投資方式多樣、投資風險可控的投融資體系。積極開展相關課題研究，通過規劃服務向政府提供融資平臺及市場建設等方面的建議，為新型城鎮化戰略的實施出謀劃策，既儲備項目來源，又放大開發性金融對新型城鎮化建設的支持作用。此外，城鎮化進程中各級政府財力緊張，重大項目資金難以落實，針對這種現實開發性金融要積極開展市場化融資模式（核心是融資主體、融資項目、融資條件及融資工具的市場化），為重大項目規劃提供市場融資方案，推動規劃重大項目實施。

堅持規劃先行必須區別對待。這是因為各地經濟社會發展情況不同，大中小等各級城鎮的發展規劃參差不齊，尤其是廣大縣城和小城鎮由于經濟基礎薄弱、資金短缺及外資引入不易的客觀現實還缺乏明確的發展方向和清晰定位。在省級層面上，由于城鎮化建設的經濟社會基礎較好，開發性金融可以全面參與到省域內的城鎮化發展的規劃設計中，從整體上科學地規劃新型城鎮化的發展方向，如城鎮體系的確立、城鎮板塊區域的劃分及城鎮間的聯系協同等。在省轄市和縣域中心城市層面上，要統籌考慮城鄉統籌、城鎮基礎設施、生態環境建設、產業發展及社會建設等實際問題，不僅介入宏觀的城鎮建設規劃，而且要從微觀操作中主動融入，對于一些熱點、難點問題開展前瞻性的規劃研究，并以中長期投融資保障規劃落地實施。在小城鎮和新農村建設上，要科學性、靈活性與合理性相結合，一方面將薄弱村鎮建設規劃作為重點，同時預留更大發展空間，另一方面要特別防止無序發展，努力構建城鄉經濟社會發展一體化格局。

（二）創新融資機制，完善開發性金融支持城鎮化的市場化運作模式

城鎮化的資金約束瓶頸，表面上看是缺乏資金，實際上是缺乏資金進入的渠道、市場、信用和制度，需要開發性金融主動建設培育。因此要充分發揮開發性金融的各方面優勢，搭建融資平臺，創新融資機制，實現城鎮化建設投資的多元化、市場化、規范化。

首先，發揮開發性金融的“先鋒、先導、先進”作用，引導更多的商業資金和社會資金投入城鎮化建設。作為連接政府和市場之間的橋梁，要發揮好開發性金融的“種子”資金作用，以融資為杠桿，把政府的組織優勢和國家開發銀行的融資優勢相結合，利用政府組織增信構造開發性金融運行框架，促進項目建設、信用建設、體制建設和市場建設，變“輸血”為“造血”，最大程度整合放大政府、金融、市場的力量，建立和不斷完善支持城鎮化建設的良性的運轉模式，最終以市場的方法和手段幫助政府實現城鎮化發展目標。其次，堅持金融創新，積極探索加強城鎮化建設的綜合金融服務模式。針對重大基礎設施項目，運用新思路、新方法促進財政資金和信貸資金、直接融資與間接融資的有機配合，如設立城鎮土地開發基金，調動各類社會投資者、銀團等多元金融要素共同參與新型城鎮化建設。針對重點產業，積極探索產業鏈融資等服務模式，運用“投、貸、債、租、證”組合使用的新模式，提供綜合金融服務。針對中小企業，充分利用開發性金融原理，加強機制建設，創建中小企業融資平臺。第三，要積極參與地方投融資平臺的規范運行建設。地方政府融資平臺對促進城鎮化建設發揮了重要作用，但在運行中也暴露出很多問題，不斷累積風險隱患，因此，國家正在對地方投融資平臺進行清理和整頓。開發性金融應按照國家的有關精神，協助政府規范融資平臺運作，積極支持地方政府建立和完善投融資平臺，通過創新機制，使其做強、做大、做實，實現良性發展，從而為城鎮化提供更為充足的資金支持。

（三）強化融資推動，全方位支持新型城鎮化健康發展

一是合理引導資金流向城鎮基礎建設領域，同時向財政資金困難的小城鎮和鄉鎮傾斜。通過搭建融資平臺、創新設計融資模式，不斷破解政府項目融資瓶頸。要加大支持城鎮公共設施、道路、公共交通、供水、供電、生態環境建設等各類公共基礎設施項目建設，不斷推進城鄉基本公共服務和基礎設施建設一體化。二是合理引導資金促進產業發展，不斷探索開發性金融支持中小企業發展的有效模式。產業發展是新型城鎮化發展的基石，通過提供就業崗位、促進當地經濟發展，實現以產興城，產城互動。要重點支持一些產業集聚區與城鎮化整合發展，科學把握產業發展趨勢，積極支持和發展那些符合產業政策，具有資源優勢和發展前景的行業和企業，大力支持現代服務業、先進制造業和現代都市農業建設，促進產業結構優化升級，夯實新型城鎮化發展的基石。此外，要不斷探索開發性金融支持中小企業發展的有效模式。中小企業是城鎮化發展的支撐，是推動農村人口向城鎮轉移的重要源動力。開發性金融應總結已有經驗，進一步建立利益激勵約束機制，整合社會資源，通過工商、稅務、會計等領域專家及擔保、小貸公司等合作機構全面收集金融決策所需信息，積極以批發方式解決零售問題，支持中小企業發展。三是積極為社會建設和民生領域可持續發展提供有力支持。新型城鎮化的最終目的仍是保障和改善民生，促進人的全面發展，所以開發性金融應當主動承擔社會責任，把金融發展目標與社會發展目標結合起來，積極化解民生領域融資難問題。擴大助學貸款受益面，讓更多的農村孩子接受良好的教育，力求實現教育公平，促進社會和諧進步，在醫療和養老領域要積極探索，對一些具體項目進行市場化、專業化運作和管理，提高醫療服務水平，為最終的社會化養老探索新途徑。四是強化服務“三農”，為新型城鎮化持續推進奠定堅實基礎。新型城鎮化與農業現代化是相輔相成的。只有促進農業發展和糧食的連年增產才足以支撐新型城鎮化、工業化和信息化的發展。夯實農業基礎，保障糧食安全和食品安全，這是我國發展最基本的保障。作為開發性金融應當繼續重點投資農田水利基礎設施建設，積極參與糧食核心區建設和水利項目規劃，開展多層次、全方位的金融服務，加快農業產業化，促進農民增收，在城鎮化進程中提高“人”的生活質量，造福百姓、富裕農民。

[參 考 文 獻]

[1]林憲齋，王建國.河南城市發展報告：2012推進新型城鎮化的實踐與探索[M].北京：社會科學文獻出版社，2011

[2]陳元.開發性金融與中國城市化發展[J].經濟研究，2010

[3]李葆瑜.發揮開發性金融優勢助力大連全域城市化[N]大連日報，2012-11-26

[4]甘海濤.我國開發性金融的理論與實踐研究[J].中國農業銀行武漢培訓學院學報，2008（1）

篇7

【關鍵詞】 生物質能發電 金融支持 建議

生物質能發電主要是利用農業、林業、工業廢棄物、城市垃圾等生物質能為原料，采取直接燃燒或氣化的發電方式，是可再生能源發電的一種，屬于其他能源發電。生物質能發電作為新興能源產業，被列入“十二五”規劃中支持產業，國家陸續出臺相關政策扶持行業發展，各銀行也逐步開始提供相應金融支持。如何看待行業未來發展，全面準確地把握行業風險，提高金融支持的精準性和科學性，是我們亟待解決的課題。

一、行業發展現狀

從2005年開始，國家發改委批復國信如東、國能單縣、河北晉州3個秸稈發電示范項目，我國生物質能直燃發電開始邁出實質性步伐，裝機容量和投資規模逐年增加。截至2011年底，生物質能發電裝機容量達到436萬千瓦。國內各級政府核準的生物質能發電項目累計超過了170個，已經有50多個項目實現了并網發電，投資總額超過600億元?！笆濉币巹澝鞔_提出，“到2015年國內生物質發電裝機規模不低于1300萬千瓦”，國家在相關行業政策上給予了一系列的優惠，隨著產業政策的逐步完善，生物質能發電將進入快速發展期。

由于生物質能的資源因素和生產特性，生物質能發電行業的區域分布特征明顯。全國的一半以上項目裝機容量集中在華東地區，尤其是江蘇和山東兩省；約20％在中南地區。投資主體包括國有、民營及中外合資企業。目前，國家電網公司、五大發電集團、中國節能投資公司等企業均投資參與了建設運營。已核準的發電裝機容量最大的生物質能發電企業分別是國能生物和武漢凱迪，這兩大集團的總裝機容量占全國裝機容量的三分之一。

按照生產技術的不同，目前生物質能發電主要包括直接燃燒發電、氣化發電、混燃發電和沼氣發電等四種。目前我國應用較多的為生物質直燃技術，其核心技術和裝備主要包括生物質燃燒控制技術、直燃鍋爐技術、爐前給料技術及生物質鍋爐和給料設備。我國生物質發電還處于初級階段，核心技術領域缺少自有知識產權，發電裝備如鍋爐、燃料運輸系統等重要裝備大都依靠進口。即使部分主要設備國內也能生產，但國產設備轉化率低，能源消耗量大，間接增加了生物質能發電的生產成本。經過近幾年的發展，國產化生物質直燃鍋爐及給料設備都有了長足發展，尤其是中溫中壓75噸/小時循環流化床生物質鍋爐及130噸/小時高溫高壓循環流化床生物質鍋爐都能夠批量生產。循環流化床生物質鍋爐因自身技術標準高，對秸稈燃料混燒適應性較高，適合多種類型的燃料同時摻燒或純燒，符合我國生物質燃料的基本狀況，是目前我國生物質發電所采取的主要技術和裝備。

生物質發電企業的收入來源主要是售電收入、CDM收入和其他收入（如賣肥料收入、政府臨時補貼）等；而成本主要有經營成本、建設成本、其他成本等幾個方面。目前我國生物質發電廠執行統一的上網電價0.75元/度電，而平均成本在0.70元/度電左右，其中燃料成本0.40元以上，再加上管理費用0.25元左右，基本屬于微利狀態，經濟效益十分有限。

決定電廠效益的主要因素是經營成本，而經營成本的高低是由燃料成本決定的。燃料成本占經營成本約70%，由燃料收購價格、運輸費用、儲藏費用組成。要想電廠盈利，必須降低燃料成本。如果燃料價格達到300元/噸以上或燃料成本達到0.50元以上，電廠必然虧損。整體來看，在目前情況下，生物質發電項目盈利能力較為有限，抗風險能力一般。

二、行業存在的問題

雖然生物質發電得到了國家的大力支持，在建項目也越來越多，但是從全國整個生物質發電行業來看，大多數企業還處于虧損狀態，少數情況較好的企業利潤也不大。究其原因，主要存在以下幾個問題。

1、生物質發電燃料問題。燃料問題包括燃料收、儲、運和燃料收購價兩部分。我國秸稈等生物質總量豐富，但是分布分散，并且秸稈的收獲具有季節性，可獲得量有限，再加上部分地區直燃發電項目分布密集，秸稈收購競爭激烈，使得收集成本高，燃料收購困難。同時，由于秸稈體積蓬松，堆積密度小，不便運輸，運輸成本相當高。因此，直燃電廠必須在電廠周圍設立秸稈收購站，以收集、打包、儲存秸稈燃料，再集中、定量向電廠輸送。但是收購站的建設以及運行管理的成本較高，以江蘇國信如東25MW秸稈直燃發電項目為例，在電廠周圍設立4個收購站，每個收購站的占地面積約26700m2，建設成本需要300萬元。燃料成本的高低將直接影響生物質電廠的經濟效益。

2、生物質發電設備問題。設備制造問題包括鍋爐效率低和設備運行穩定性差兩部分。

（1）鍋爐效率低。據了解，從丹麥BWE公司進口的高溫高壓水冷振動爐排鍋爐，其秸稈單耗可控制在1200g/kwh以下，有的甚至可低于1000g/kwh。在這種情況下，即使秸稈收購價上升到400元/噸，燃料成本也不會超過0.5元/千瓦時。而我國多數生物質發電廠的鍋爐效率都比較低，有的還不到80%，中溫中壓鍋爐的秸稈單耗為1600―2000g/kwh，其中有的單耗已愈2000g/kwh，勢必導致燃料成本的增加。此外，各個生物質電廠的秸稈收購價普遍較高，燃料成本高達0.40―0.60元/kwh，再加上財務成本、設備折舊等相關費用，即使銷售電價0.75元/kwh，生物質電廠也難以盈利。因此，我國迫切需要大力開發高參數生物質鍋爐，以降低秸稈單耗，提高鍋爐效率。目前國內的生物質發電項目盈利能力普遍欠佳，大多處于虧損或保本邊緣。

（2）設備運行穩定性差。我國生物質直燃發電起步較晚，基于燃料特點的上料、給料系統和鍋爐開發、優化還不到位，導致上給料系統和鍋爐難以很快適應燃料特點，進而影響設備運行的穩定性，造成發電量降低和維護費用增高等問題。調研發現，許多生物質電廠都經歷了2至3年的不穩定運行期，有的仍在技改之中，最長連續生產時間僅為3個月左右，最短者還不足1個月。目前介入生物質發電鍋爐的制造商均為中小型鍋爐制造廠家，在經濟實力和利潤空間較低的情況下，許多設備制造商不愿意開展相關科研攻關，致使設備改進與更新步伐極為緩慢。

3、CDM收入前景不明朗。生物質發電項目符合國際CDM履約項目，目前我國大部分生物質發電項目均實現了注冊，但《京都議定書》第一個履約期到2012年到期，2012年后新建的生物質發電項目能否獲得減排資金支持，前景不明朗。對于生物質發電企業而言，如果成本可控又拿不到CDM補貼，那么只能是保本微利甚至虧損。

三、行業風險特征

對生物質能發電行業來說，主要存在以下風險：第一，燃料供應風險。目前，燃料來源供應不足的矛盾十分突出，由于秸稈等燃料供應、收集、運輸模式落后，直接影響電廠燃料供應總量和速度，進而影響生物質發電廠的正常運營；同時秸稈發電項目對成本的控制力不強，因此，燃料供應不論在數量上還是成本控制上均具有較大的不確定性。第二，建設和運營成本高的風險。生物質發電廠建設投資成本高，單位投資成本一般為8000元/kW―10000元/kW左右，相當于火電廠的2倍；在運營期，生物質電廠運營成本平均在0.70元左右，如果經營管理不善，經營成本高于上網電價將形成虧損。第三，技術風險。生物質發電復雜的燃料供應系統和鍋爐燃燒技術，完全不同于常規火電機組，在技術層面上也是一道很高的門檻。如果采用的主要設備不能適應燃料種類，引進設備、關鍵部件不能順利到位、安裝，關鍵設備、部件的知識產權、專利存在糾紛；自主開發設備的成熟性及運行指標不能達標，都有一定的技術風險。第四，抵押擔保風險。生物質發電項目可以采取幾種擔保方式：一是可以以建成后的有效資產作抵押，但專業設備的處置難度較大。二是采用收費權賬戶質押，但收費權質押對于銀行債權作用有限，不能真正緩釋信貸風險。三是如果采用第三方擔保的方式，就要注意考查擔保方的實力。第五，與項目建設運營有關的其他風險等。如資金風險、電廠經營管理風險、外部條件導致的工程延期完工風險、行業政策調整或環保標準提高的風險等。第六，對集團客戶而言，還存在以下風險：一是關聯交易及資金挪用風險。集團與子公司之間股權關系復雜，關聯交易頻繁，僅在生物質電廠建設和投資方面，股權轉讓就很頻繁，不排除集團內部公司之間為利益輸送而轉讓股權。而且，集團資金一般由總部統一調度，存在著挪用信貸資金的可能。二是多種經營風險。集團與子公司之間，經營范圍廣泛，投資項目較多，涉及面廣，可能出現因攤子鋪得過大、戰線過長、主業不突出，多種經營效益差的風險。

四、金融支持行業發展的建議

生物質能發電屬于國家支持行業，有明確的發展目標，因此未來發展前景十分廣闊。但目前尚處于起步階段，在燃料供應、發電效率、技術穩定等方面存在較多不確定因素，運行中有諸多問題，因此，在對生物質發電企業進行金融支持時，要充分考慮目前行業發展不成熟所帶來的各種風險。第一，適度把握政策，確保項目建設合法合規。根據國家投融資體制改革的要求，電力項目的開工建設需要國家相關部門核準通過，其核準重點在于確保項目在環評、國土、用水、電網接入等方面合規。因此，選擇金融支持的生物質發電項目要符合國家產業政策、國家行業規劃，以取得國家發改委核準為前提，同時環評、用水、建設用地、入網等須經國家相關部門批復同意。對未經審批的項目、審批程序不合規或越權審批的項目，建議不予支持。第二，審慎選擇項目。在具體項目選擇上，要選擇燃料供應充足有保障的地區建廠，如在糧食主產區秸稈豐富的地區，且每個縣或100公里半徑范圍內不得重復布置；積極支持在糧食主產區建設以秸稈為燃料的生物質發電廠，或將已有燃煤小火電機組改造為燃用秸稈的生物質發電機組，在大中型農產品加工企業、部分林區和灌木集中分布區、木材加工廠，以稻殼、灌木林和木材加工剩余物為原料的生物質發電廠，審慎進入生物質原材料貧乏區、資源爭奪激烈、產業布局不合理區域。第三，審慎選擇客戶。在客戶選擇上，要求自身具備較強的資本實力、現金流充沛、進入行業時間較早、具備投資運營生物質發電項目豐富經驗的企業。優先選擇中央企業、省級電力或能源集團投資的生物質發電企業。審慎進入股東實力弱、無電力運營經驗的企業。第四，對不同的技術工藝采取不同的授信策略。不同工藝需要的成本和經濟效益各不相同，建議有選擇地支持擁有自主知識產權，掌握核心關鍵技術，設備性能穩定、技術已經國產化的直燃發電項目，審慎對待資源沒保障、設備不穩定、發電成本難控制的項目和尚處于摸索階段、技術還不成熟的生物質氣化發電項目。第五，謹慎評估CDM機制對項目收入的影響。生物質發電作為可再生能源，可取得相應的CDM收入。但是，CDM項目申請減排額認證的時間長、費用高，而且這部分收入有一定的時限性。由于《京都議定書》中關于溫室氣體只規定了到2012 年的減排目標，那么項目的CDM 銷售收入也只能計入到2012 年，2012年后這部分收入就不確定。因此，應充分了解企業是否可通過CDM規劃獲取此項收益、合約的時間。謹慎評價通過CDM規劃獲取收益的可能性和收益的大小，一般情況下不應作為項目確定性的收入來源。第六，全面分析項目融資方案，對項目資金實行有效管理，同時落實貸款擔保措施，確保擔保的合法、充足、有效。第七，關注國家行業政策。跟蹤國家對生物質發電行業、上網電價和環保優惠政策的穩定性和持續性，關注企業的技術實力和設備運營情況以及項目實施情況，及時掌握企業的盈利及償債能力變化，適時調整金融支持政策。

【參考文獻】