導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇財(cái)險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

保險(xiǎn)公司是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的公司，其所面臨的風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題，特別是公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、防范以及控制必然成為其管理的核心。從對(duì)A公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)情況看，A公司風(fēng)險(xiǎn)管理體系逐步完善，財(cái)務(wù)內(nèi)部控制體系合理有效，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制健全，資本結(jié)構(gòu)合理且償付能力穩(wěn)定，需要注重的是投資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別及防范與控制。A公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)來(lái)說(shuō)，應(yīng)構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，加強(qiáng)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制，建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，從優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略高度來(lái)規(guī)劃再融資行為，積極提高保險(xiǎn)資金的使用效率。

［關(guān)鍵詞］

保險(xiǎn)企業(yè);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理;A公司

對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)而言，通過(guò)財(cái)務(wù)分析可以感知風(fēng)險(xiǎn)、分析風(fēng)險(xiǎn)。因此，保險(xiǎn)公司應(yīng)利用財(cái)務(wù)分析加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的管理和規(guī)避。［1］

1、A公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐

一般保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)活動(dòng)可分為籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)等，這些財(cái)務(wù)活動(dòng)從不同角度反映了公司在日常經(jīng)營(yíng)中的支付能力、盈利能力及運(yùn)營(yíng)狀況。基于財(cái)務(wù)分析視角，本文從籌資風(fēng)險(xiǎn)管理、投資風(fēng)險(xiǎn)管理、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理三個(gè)方面分析A公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理情況。

1.1籌資風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，資金的主要來(lái)源是資本金以及保險(xiǎn)費(fèi)收入。在保險(xiǎn)公司的資金來(lái)源中，負(fù)債所占的比重較大，其籌資風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于保險(xiǎn)費(fèi)收入帶來(lái)的債務(wù)。基于財(cái)務(wù)分析視角，保險(xiǎn)公司的籌資風(fēng)險(xiǎn)可以從公司的償債能力方面來(lái)衡量。具體的評(píng)估指標(biāo)主要有:資產(chǎn)負(fù)債率及償付能力充足率。根據(jù)表1所示，2015年A公司的資產(chǎn)負(fù)債率較前幾年有所降低，說(shuō)明其債務(wù)負(fù)擔(dān)有所減輕，長(zhǎng)期償債風(fēng)險(xiǎn)減小。高負(fù)債率通常會(huì)給公司造成較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，A公司適當(dāng)削減了債務(wù)資本比率，優(yōu)化了公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。償付能力方面主要是分析其償付能力充足率，具體指標(biāo)的分析如表2所示。根據(jù)表2可知，2015年A保險(xiǎn)公司償付能力充足率為205.1%，相比前幾年有較大幅度的提高，原因在于2015年A公司進(jìn)行了權(quán)益融資，進(jìn)一步補(bǔ)充了資本金及營(yíng)運(yùn)資金，使集團(tuán)的償債風(fēng)險(xiǎn)有所減小。

1.2投資風(fēng)險(xiǎn)管理投資風(fēng)險(xiǎn)是投資效果偏離收益目標(biāo)的可能性。結(jié)合財(cái)務(wù)分析，公司的投資風(fēng)險(xiǎn)可以用盈利能力來(lái)衡量，衡量指標(biāo)主要有:總投資收益率、凈投資收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率。A公司投資收益指標(biāo)的分析如表3所示。2015年，A公司的總投資收益率為5%，與上年持平，但凈投資收益率有所增加。2014年和2015年的收益水平較2013年有大幅度的提升，但收益的提升往往伴隨著風(fēng)險(xiǎn)的加大。A公司近兩年在投資方面獲得了較大收益，說(shuō)明它在投資方面承受的風(fēng)險(xiǎn)也較大。

1.3運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理保險(xiǎn)公司作為一個(gè)經(jīng)營(yíng)“風(fēng)險(xiǎn)”的公司，現(xiàn)金流量在其日常營(yíng)運(yùn)中的重要性不言而喻。對(duì)于A公司這個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，更要有足夠的現(xiàn)金流作為保證，因此，基于公司現(xiàn)金流量表的分析可以對(duì)公司的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)作出較好的識(shí)別。主要衡量指標(biāo)為:資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量回報(bào)率、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)的比率、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量對(duì)負(fù)債比率。A公司營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)分析如表4所示。由表4分析可知，2015年A公司資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量回報(bào)率較2014年有較大幅度的下降，說(shuō)明A公司集團(tuán)資金的經(jīng)營(yíng)收現(xiàn)水平有所下降，其資產(chǎn)綜合管理水平降低。同時(shí)，2015年A公司經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)的比率較2014年也有所降低，說(shuō)明公司盈利質(zhì)量降低，利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)程度低。另外，A公司2015年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量對(duì)負(fù)債比率也有所降低，說(shuō)明公司短期償債風(fēng)險(xiǎn)有所增加。總的來(lái)說(shuō)，2015年A公司集團(tuán)受業(yè)務(wù)發(fā)展的影響，本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流減少，短期運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)有所增加。

2、A公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)

據(jù)上述分析可知，A公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平較好，在公司規(guī)模不斷擴(kuò)大的同時(shí)逐步加強(qiáng)了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，取得了一些成效。

2.1風(fēng)險(xiǎn)管理體系逐步完善A公司成立二十多年來(lái)，一直將風(fēng)險(xiǎn)管理視為經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)和業(yè)務(wù)活動(dòng)的核心內(nèi)容之一，逐步建立起與業(yè)務(wù)特點(diǎn)相結(jié)合的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。根據(jù)上文的分析，可以看出A公司的資產(chǎn)負(fù)債率一直較高，超出理論的合理水平，但是最近幾年A公司的發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，說(shuō)明A公司注重風(fēng)險(xiǎn)管理與發(fā)展并舉。而先進(jìn)全面的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制為公司持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展提供了保障，為公司戰(zhàn)略有效實(shí)施奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。除此之外，公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員對(duì)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理念的關(guān)注和認(rèn)知始終保持明確清晰，并通過(guò)自身的影響力將其滲透到公司的各個(gè)層面，有效做到上傳下達(dá)，為全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)和完善起到了激勵(lì)和領(lǐng)導(dǎo)作用。

2.2財(cái)務(wù)內(nèi)部控制體系合理有效A公司注重財(cái)務(wù)內(nèi)部控制體系的建設(shè)，并以公司的風(fēng)險(xiǎn)管理體系為基礎(chǔ)，以現(xiàn)代化的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)為輔助，將財(cái)務(wù)內(nèi)部控制理念滲透到員工的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，從而基本建立了合理有效的財(cái)務(wù)內(nèi)控體系，使得A公司內(nèi)控管理中心各部門形成目標(biāo)統(tǒng)一、高效配合的合作模式，同時(shí)，也有效促進(jìn)了風(fēng)險(xiǎn)管控三道防線之間的聯(lián)動(dòng)與運(yùn)作，減少或規(guī)避了公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)損失。另外，在A公司的財(cái)務(wù)內(nèi)部控制體系的推動(dòng)下，A公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理文化進(jìn)一步加強(qiáng)，尤其是對(duì)于地方子公司，更是加強(qiáng)了對(duì)各個(gè)環(huán)節(jié)的控制，提高了員工的應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的素質(zhì)。

2.3財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制健全在逐步完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的指導(dǎo)下，A公司建立了較為健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，即以公司財(cái)務(wù)信息化為基礎(chǔ)，利用財(cái)務(wù)指標(biāo)度量其財(cái)務(wù)狀況偏離預(yù)警線的強(qiáng)弱程度并發(fā)出財(cái)務(wù)警戒信號(hào)。在健全的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的指導(dǎo)下，A公司以公司的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃以及其他相關(guān)的財(cái)務(wù)資料為依據(jù)，選擇重點(diǎn)檢測(cè)財(cái)務(wù)指標(biāo)并確定財(cái)務(wù)危機(jī)警戒標(biāo)準(zhǔn)，并采用比例分析法、數(shù)學(xué)模型法等對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行綜合分析及預(yù)測(cè)，監(jiān)測(cè)財(cái)務(wù)狀況的變化及可能發(fā)生的財(cái)務(wù)危機(jī)，并及時(shí)警示有關(guān)負(fù)責(zé)人員，分析和報(bào)告本公司發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的原因，對(duì)公司財(cái)務(wù)運(yùn)行存在的潛在問(wèn)題，提出有效的防范措施。［2］健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制幫助A公司有效規(guī)避了潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保障了其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的健康發(fā)展。

2.4資本結(jié)構(gòu)合理，償付能力穩(wěn)定A公司在業(yè)務(wù)迅速發(fā)展的現(xiàn)階段，在不斷調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的同時(shí)也在不斷調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，從而做到了有效合理配置資源并保持償付能力穩(wěn)定。在當(dāng)前激烈競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，保險(xiǎn)公司生存的空間更為狹窄，此時(shí)充足的償付能力首當(dāng)其沖地成為其生存和發(fā)展的必要保障。［3］因此，充足的償付能力是保險(xiǎn)公司自身所要追求的目標(biāo)與方向之一。另外，A公司在再融資的同時(shí)注重了資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，保持了償付能力的穩(wěn)定性，從而促使其實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值的最大化。

2.5注重投資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、防范和控制保險(xiǎn)公司的投資風(fēng)險(xiǎn)主要存在于保險(xiǎn)資金的運(yùn)用過(guò)程中，正確的投資決策是投資風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵所在，而合適的投資決策準(zhǔn)則是重中之重。基于此，A公司首先確定了保險(xiǎn)資金投資決策準(zhǔn)則。然后結(jié)合資金的來(lái)源、運(yùn)用特點(diǎn)，按照負(fù)債類型要和相應(yīng)類型的資產(chǎn)相匹配的原則來(lái)制定投資方向、選擇投資工具、確定投資比例，以此減少業(yè)務(wù)開(kāi)展的盲目性，增加了投資的安全性。［4］另外，通過(guò)恰當(dāng)?shù)耐顿Y組合，利用投資資產(chǎn)的多樣化，分散了非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，并且保證了投資的多元化，同時(shí)提高了隨時(shí)滿足短期債務(wù)以及應(yīng)對(duì)解決突發(fā)事件的能力，加強(qiáng)了對(duì)投資的事前、事中、事后控制。

3、A公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)的啟示

A公司形成了較為完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系，我國(guó)其他保險(xiǎn)企業(yè)可以從以下方面進(jìn)行借鑒。

3.1構(gòu)建全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系構(gòu)建全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系可以促進(jìn)保險(xiǎn)公司穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)和持續(xù)發(fā)展。通過(guò)制定全面風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略、營(yíng)造風(fēng)險(xiǎn)管理的文化氛圍和建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理流程，能進(jìn)一步優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

3.1.1制定全面風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略制定全面風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略是構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的第一步。風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略包括風(fēng)險(xiǎn)管理的風(fēng)險(xiǎn)偏好設(shè)置與目標(biāo)定位。風(fēng)險(xiǎn)偏好設(shè)置決定了公司在風(fēng)險(xiǎn)決策中的行為特征。而全面風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)定位并不在于完全規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，而在于與風(fēng)險(xiǎn)共存，特別是作為保險(xiǎn)公司，承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)是其存在的前提。

3.1.2營(yíng)造風(fēng)險(xiǎn)管理的文化氛圍，實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理公司文化是公司持續(xù)發(fā)展的人文力量，全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系離不開(kāi)風(fēng)險(xiǎn)管理的文化氛圍。先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理文化對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理體系作用的發(fā)揮能起到事半功倍的效果，反之，滯后的風(fēng)險(xiǎn)管理文化則會(huì)呈倍數(shù)縮小風(fēng)險(xiǎn)管理體系的作用。營(yíng)造風(fēng)險(xiǎn)管理的文化氛圍，才能不斷提高公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理的水平。在此基礎(chǔ)上重視公司文化的評(píng)估結(jié)果，鞏固和發(fā)揚(yáng)公司文化的建設(shè)成果，并針對(duì)評(píng)估過(guò)程中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，確定影響公司文化建設(shè)的不利因素，分析其更深層次的影響因素，及時(shí)釆取相應(yīng)措施加以應(yīng)對(duì)。

3.1.3建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理流程全面的風(fēng)險(xiǎn)管理流程主要包括風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、防范和控制。首先，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。只有正確判別出自身所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，人們才能夠更加主動(dòng)地采取適當(dāng)有效的方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范和控制。其次，風(fēng)險(xiǎn)防范則是采取預(yù)先防范措施，得以減小損失發(fā)生的可能性以及損失程度。全面的風(fēng)險(xiǎn)管理流程離不開(kāi)風(fēng)險(xiǎn)控制，即采取各種措施減小風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的可能性或者減少風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生時(shí)帶來(lái)的損失。

3.2加強(qiáng)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制保持合理充足的現(xiàn)金流不僅需要健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，更需要健全的財(cái)務(wù)內(nèi)部控制。

3.2.1財(cái)務(wù)內(nèi)部控制是保險(xiǎn)公司生存與發(fā)展的基石財(cái)務(wù)內(nèi)部控制是強(qiáng)化保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，保險(xiǎn)公司的籌資、投資、營(yíng)運(yùn)活動(dòng)都離不開(kāi)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制。在復(fù)雜多變的市場(chǎng)條件下，保險(xiǎn)公司處于風(fēng)險(xiǎn)旋渦中，更需要合理的組織、安排和控制好資金的流動(dòng)與安全，因此需要一套系統(tǒng)的財(cái)務(wù)控制體系。財(cái)務(wù)內(nèi)部控制作為強(qiáng)化管理的一種手段，必然在經(jīng)營(yíng)管理中得到體現(xiàn)和發(fā)展，從而使得保險(xiǎn)公司在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中以生存求發(fā)展，以效益為本，更好地防范風(fēng)險(xiǎn)。

3.2.2加強(qiáng)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制有利于提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控能力作為保險(xiǎn)公司生存和發(fā)展的基石，財(cái)務(wù)內(nèi)部控制為財(cái)務(wù)管理提供組織保證、體系保證、方法保證以及質(zhì)量保證，從而有效降低保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)其保險(xiǎn)業(yè)務(wù)流程以及財(cái)務(wù)內(nèi)部控制的需要，建立合理、有效的財(cái)務(wù)組織架構(gòu)，科學(xué)設(shè)置公司內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)、分支機(jī)構(gòu)以及崗位職責(zé)，明確各崗位的責(zé)任分工，建立安全實(shí)用、能夠覆蓋所有業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的信息系統(tǒng)，盡可能使各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)自動(dòng)化、流程化、信息化，減少或消除人為干預(yù)和操作的失誤，為財(cái)務(wù)內(nèi)部控制提供技術(shù)保障和有效的系統(tǒng)支持。財(cái)務(wù)內(nèi)部控制制度是公司內(nèi)部控制制度的有機(jī)組成部分，財(cái)務(wù)內(nèi)控制度的完善能夠有效提高公司財(cái)務(wù)管理能力，提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控能力，進(jìn)而促進(jìn)保險(xiǎn)公司的持續(xù)健康發(fā)展，推動(dòng)公司競(jìng)爭(zhēng)力和經(jīng)濟(jì)效益的顯著提升。

3.3建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系合理的現(xiàn)金流是一個(gè)公司生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，而健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系更有利于公司及早識(shí)別保險(xiǎn)公司的資金流風(fēng)險(xiǎn)，從而降低公司的營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)。作為保險(xiǎn)公司可以從兩個(gè)方面來(lái)建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。

3.3.1正確選擇財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)在財(cái)務(wù)預(yù)警體系選擇的關(guān)鍵問(wèn)題上，保險(xiǎn)公司對(duì)于財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)應(yīng)從定性和定量?jī)蓚€(gè)方面考慮。一方面，定性指標(biāo)可以直接反映公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的變化，主要受經(jīng)濟(jì)環(huán)境、本行業(yè)特征、國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)狀況、公司經(jīng)營(yíng)方式以及管理水平等方面的影響，是影響公司穩(wěn)定發(fā)展不可忽視的因素;另一方面，定量指標(biāo)主要反映的是公司的財(cái)務(wù)狀況及其發(fā)展?fàn)顩r，其中包括公司的償債能力、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力、獲利能力以及發(fā)展?jié)摿Φ确矫妗＃?］因此，保險(xiǎn)公司在指標(biāo)選取時(shí)需要綜合考慮各指標(biāo)之間的相互關(guān)聯(lián)性，特別應(yīng)注意的是定量指標(biāo)與定性指標(biāo)之間的相互補(bǔ)充，以便使其更好地反映公司財(cái)務(wù)狀況。

3.3.2加強(qiáng)公司信息化管理建立財(cái)務(wù)預(yù)警體系主要在于它的及時(shí)性，因此大量準(zhǔn)確及時(shí)的信息為財(cái)務(wù)預(yù)警體系的有效運(yùn)行提供了基礎(chǔ)，所以公司應(yīng)不斷加強(qiáng)信息化管理。通過(guò)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的計(jì)算機(jī)輔助管理體系，配備專業(yè)人員進(jìn)行信息的收集和處理，以此確保公司財(cái)務(wù)信息的準(zhǔn)確性和有效性，從而實(shí)現(xiàn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理智能化，提高公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的科學(xué)性，并為公司財(cái)務(wù)預(yù)警體系的構(gòu)建提供技術(shù)支持。

3.4從優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略高度來(lái)規(guī)劃再融資行為在中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)快速發(fā)展的階段，基于實(shí)現(xiàn)金融綜合化經(jīng)營(yíng)的戰(zhàn)略需要，在滿足保險(xiǎn)資金投資股權(quán)、上市公司再融資規(guī)范的前提下，保險(xiǎn)公司更應(yīng)從優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略高度提前規(guī)劃公司的再融資行為。［6］

3.4.1確定最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)作為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)，保險(xiǎn)公司存在其特殊性質(zhì)。一方面，保險(xiǎn)公司是負(fù)債經(jīng)營(yíng);另一方面，保險(xiǎn)公司的股權(quán)資本有自身的獲利要求。此類特殊性使得保險(xiǎn)公司的資本結(jié)構(gòu)受到了監(jiān)管機(jī)構(gòu)和股東利益最大化要求的雙重限制。［7］因此保險(xiǎn)公司需要根據(jù)自身實(shí)際確定最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)，使其既能夠維持保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)穩(wěn)定性、滿足監(jiān)管要求的償付能力，同時(shí)又能夠?qū)崿F(xiàn)股東的利益最大化。

3.4.2合理選擇再融資方式我國(guó)上市保險(xiǎn)公司在選擇再融資方式時(shí)所考慮的主要是融資額大小、門檻高低以及融資的難易程度等因素，因此股權(quán)融資成為我國(guó)上市保險(xiǎn)公司再融資的首選。雖然股權(quán)融資對(duì)改善股權(quán)結(jié)構(gòu)確實(shí)具有一定的作用，但是單一的股權(quán)融資并沒(méi)有考慮到公司在資本結(jié)構(gòu)方面的差異，不符合財(cái)務(wù)管理理論關(guān)于最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)的融資原則。再融資對(duì)公司的持續(xù)發(fā)展有著極大的推動(dòng)力，因此，我國(guó)保險(xiǎn)公司應(yīng)合理選擇再融資方式，從優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略高度來(lái)規(guī)劃再融資行為，有效提高公司償付能力、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，從而實(shí)施有效的風(fēng)險(xiǎn)管理。

3.5積極提高保險(xiǎn)資金的使用效率保險(xiǎn)公司投資風(fēng)險(xiǎn)的控制工作中，比較常見(jiàn)的控制策略包括對(duì)建立合理的投資比例、拓寬資金運(yùn)用渠道這兩個(gè)方面。

3.5.1建立合理的投資比例在現(xiàn)階段的條件下，保險(xiǎn)公司應(yīng)引入合理的投資比例，以一定的風(fēng)險(xiǎn)水平為前提條件，從而實(shí)現(xiàn)投資回報(bào)率的最大化。［8］保險(xiǎn)公司自身屬于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的公司，組合模式下的投資對(duì)保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行抵消、對(duì)沖處理能夠有助于整個(gè)收益水平的均衡發(fā)展，從而實(shí)現(xiàn)收益要素與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)要素的均衡。因此，建立合理的投資比例有利于保險(xiǎn)公司降低自身投資風(fēng)險(xiǎn)，從而降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.5.2拓寬資金運(yùn)用渠道目前我國(guó)保險(xiǎn)資金仍主要運(yùn)用在銀行存款、債券等領(lǐng)域，資金的增值主要通過(guò)國(guó)債利息收入以及銀行存款利率為途徑來(lái)實(shí)現(xiàn)，抵押貸款、股票投資比重仍較小。因此，面臨我國(guó)現(xiàn)階段的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件，保險(xiǎn)公司應(yīng)該擴(kuò)大投資渠道，在現(xiàn)行政策允許的投資條件下，合理分配國(guó)債、抵押貸款以及股票投資等的投資比例，提高資金的使用效率。保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)連續(xù)的動(dòng)態(tài)過(guò)程。我國(guó)的保險(xiǎn)公司在經(jīng)歷了市場(chǎng)化改革之后，呈現(xiàn)出巨大的發(fā)展?jié)摿ΑＣ鎸?duì)不斷發(fā)展成熟的保險(xiǎn)市場(chǎng)，我國(guó)保險(xiǎn)公司更應(yīng)注重財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、防范、控制，不斷提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力。A公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有一定優(yōu)勢(shì)，我國(guó)其他保險(xiǎn)公司可借鑒A公司的實(shí)踐，從財(cái)務(wù)分析的視角入手，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理體系，進(jìn)一步提高公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理能力，以促進(jìn)我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展和繁榮。

參考文獻(xiàn):

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［2］霍真.金融危機(jī)下的企業(yè)財(cái)務(wù)策略［J］．經(jīng)濟(jì)師，2011(2):163.

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［4］王玉波.新時(shí)期我國(guó)保險(xiǎn)資金投資風(fēng)險(xiǎn)管理分析［J］．中國(guó)商貿(mào)，2013(22):125－126.

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篇2

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)投資公司

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)在市場(chǎng)中面臨的風(fēng)險(xiǎn)也越來(lái)越大。尤其是08年興起的全球金融危機(jī)更是加大了很多企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而風(fēng)險(xiǎn)投資公司自然也面臨著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。研究風(fēng)險(xiǎn)管理公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可以規(guī)避因財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)太大而導(dǎo)致破產(chǎn)的可能，使得這些風(fēng)險(xiǎn)投資公司可以長(zhǎng)久的存活于資本市場(chǎng)，為中小企業(yè)籌資提供優(yōu)質(zhì)的資金。所以，研究風(fēng)險(xiǎn)投資公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)重要的課題。

世界上有很多著名的風(fēng)險(xiǎn)投資公司，比如說(shuō)投資過(guò)蒙牛的摩根史坦利，進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)高科技投資的紅杉資本投資公司，就成功的投資過(guò)思科等著名企業(yè)。當(dāng)然，并不是這些企業(yè)發(fā)展壯大了才進(jìn)行投資，而是在他們的初創(chuàng)期進(jìn)行投資。這就涉及到風(fēng)險(xiǎn)投資公司的運(yùn)作模式。風(fēng)險(xiǎn)投資公司主要投資于一些起步公司，這些公司大多數(shù)是增長(zhǎng)性強(qiáng)的高科技公司。風(fēng)險(xiǎn)投資公司主要是進(jìn)行資金支持，也會(huì)進(jìn)行一些意見(jiàn)的提出。等到投資的公司做大做強(qiáng)，達(dá)到可以上市的程度，風(fēng)險(xiǎn)投資公司就會(huì)“撤場(chǎng)”，出售其所持有的股份給大眾，轉(zhuǎn)向下一個(gè)企業(yè)。投資成功率比較低，一般投資一百個(gè)公司能成功一個(gè)。但是也會(huì)發(fā)生這樣的情況，這成功的一個(gè)公司會(huì)把之前的所有損失都彌補(bǔ)回來(lái)。所以說(shuō)關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)投資公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)顯得尤為重要。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義

風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，不隨人的主觀意志而消失，存在于資本市場(chǎng)的角角落落。狹義的風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)遭受損失的可能性。即企業(yè)在經(jīng)營(yíng)上會(huì)面臨利潤(rùn)為負(fù)或者破產(chǎn)等負(fù)面的很大的不確定性。而廣義的風(fēng)險(xiǎn)則不只是強(qiáng)調(diào)損失的可能，還包含了盈利的可能，即盈利的不確定性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也分為廣義和狹義。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)因?yàn)樨?fù)債的籌措不當(dāng)，超過(guò)一定的資產(chǎn)負(fù)債率而導(dǎo)致公司喪失償債能力而破產(chǎn)清算的風(fēng)險(xiǎn)。廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指涉及公司財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資公司而言，包含籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)和資本退出的風(fēng)險(xiǎn)。

二、風(fēng)險(xiǎn)投資公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

風(fēng)險(xiǎn)投資公司面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資本退出的風(fēng)險(xiǎn)。下面就對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資公司面臨的各個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行一一闡述。

1.籌資風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)投資公司要投資很多公司，需要其他的后續(xù)資金。風(fēng)險(xiǎn)投資公司的籌資風(fēng)險(xiǎn)與所籌集資金的來(lái)源與結(jié)構(gòu)有關(guān)。而在我國(guó)，很多風(fēng)險(xiǎn)投資公司都是政府撥款組建，籌資的來(lái)源比較單一。這些資金主要來(lái)源于政府財(cái)政資金、私人資本、養(yǎng)老基金、銀行和保險(xiǎn)資金。由于籌資會(huì)產(chǎn)生穩(wěn)定的現(xiàn)金流支出，而一旦公司沒(méi)有持續(xù)的盈利，在某一環(huán)節(jié)上失誤，就會(huì)發(fā)生公司喪失償付能力，引發(fā)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

2.投資風(fēng)險(xiǎn)

這是指風(fēng)險(xiǎn)投資公司面臨眾多需要資金的公司時(shí)對(duì)哪些公司進(jìn)行投資的風(fēng)險(xiǎn)。一些公司會(huì)投資失敗，傾家蕩產(chǎn)，另一些會(huì)投資成功，賺的盆滿缽滿。如何進(jìn)行投資項(xiàng)目的選擇，是擺在風(fēng)險(xiǎn)投資公司面前的一個(gè)難題。首先，風(fēng)險(xiǎn)投資人才的匱乏會(huì)產(chǎn)生較大的投資風(fēng)險(xiǎn)。很全面的風(fēng)險(xiǎn)分析人才很難找到，阻礙了風(fēng)險(xiǎn)投資公司的發(fā)展。其次，政策的影響也會(huì)加大投資風(fēng)險(xiǎn)。比如國(guó)家對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)的扶持，會(huì)降低風(fēng)險(xiǎn)投資公司投資于新能源的風(fēng)險(xiǎn)。另外，投資項(xiàng)目的壽命也會(huì)產(chǎn)生投資風(fēng)險(xiǎn)。一個(gè)項(xiàng)目壽命越長(zhǎng)，所面臨的不確定性越大，政策的變更也越大，面臨的風(fēng)險(xiǎn)越大。

3.資本退出風(fēng)險(xiǎn)

這是指當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)投資資金準(zhǔn)備退出的時(shí)候，遇到的資金難以回收的風(fēng)險(xiǎn)。如果資本無(wú)法做到便捷安全的退出，那么風(fēng)險(xiǎn)資本就無(wú)法實(shí)現(xiàn)收益的最大化，也違背了風(fēng)險(xiǎn)投資公司的初衷，從而會(huì)限制更多的風(fēng)險(xiǎn)資金的流入。目前產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)還不是很成熟，產(chǎn)權(quán)的流動(dòng)性不足。再加上風(fēng)險(xiǎn)投資公司的資本退出機(jī)制不是很便捷，造成了很多風(fēng)險(xiǎn)投資公司的資本成為了投資項(xiàng)目的永久性股東，形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三 、風(fēng)險(xiǎn)投資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理

1.對(duì)于籌資風(fēng)險(xiǎn)的管理

前文已述，我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資公司的籌資來(lái)源單一，籌集的資金量就不會(huì)太多。而拓寬籌資渠道可以降低風(fēng)險(xiǎn)投資公司的籌資風(fēng)險(xiǎn)。首先，要培育以上市公司為主導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)資本供給機(jī)制。上市公司一般資金實(shí)力雄厚，治理能力以及風(fēng)險(xiǎn)投資的參與意識(shí)較強(qiáng)。其次，要適當(dāng)放寬養(yǎng)老基金，商業(yè)銀行以及保險(xiǎn)公司的投資限制。在現(xiàn)行的法律制度下，這些坐擁大筆資金的機(jī)構(gòu)還無(wú)法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資。最后，鼓勵(lì)證券公司或者證券投資基金以直接或間接的方式進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域。證券公司和基金公司都有著優(yōu)秀的人才，可以利用這些人才的優(yōu)勢(shì)來(lái)培育風(fēng)險(xiǎn)管理人才。

2.對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)的管理

首先，先要對(duì)所投資企業(yè)的價(jià)值做出一個(gè)評(píng)估，被投資項(xiàng)目預(yù)期的現(xiàn)金流能否達(dá)到預(yù)期。這就需要財(cái)務(wù)人員對(duì)于被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，包含對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的真實(shí)性進(jìn)行鑒定。其次，要有分階段投資的方式，資本不宜一次性全部投入，可以考慮分步驟的投入。分步驟的投入既是對(duì)被投資企業(yè)的一種監(jiān)督約束，也是一種有效的激勵(lì)工具，可以促使被投資企業(yè)更好的發(fā)展。

3.對(duì)于資本退出風(fēng)險(xiǎn)的管理

風(fēng)險(xiǎn)投資的目的是適時(shí)退出以攫取高額超常利潤(rùn)，而非成為公司股東長(zhǎng)期控制公司。最初時(shí)候的投資就遵循著分散投資的策略，將資本投資于不同行業(yè)，不同地區(qū)，不同企業(yè)的不同發(fā)展階段上。在這些前提下，風(fēng)險(xiǎn)投資公司應(yīng)該按照投資組合原理，根據(jù)項(xiàng)目的不同發(fā)展階段，對(duì)資本退出的渠道、時(shí)機(jī)做出預(yù)期，形成風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目組合退出方案。然后，在收益一定的情況下尋求最小的風(fēng)險(xiǎn)或者風(fēng)險(xiǎn)一定的情況下尋求最大的收益，從退出方案中選擇出最合適的退出方案，即最有退出方案。

四、結(jié)論

綜上所述，風(fēng)險(xiǎn)投資越來(lái)越成為資本市場(chǎng)的一個(gè)重要工具。如何利用好這個(gè)工具是擺在財(cái)務(wù)工作者面前的一個(gè)問(wèn)題。風(fēng)險(xiǎn)投資公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理也成為一個(gè)新的研究方向，需要結(jié)合國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)，促進(jìn)我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

篇3

（一）資產(chǎn)與負(fù)債不相匹配

本文選取2013年至2014年中國(guó)人壽保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，以此分析公司在財(cái)務(wù)中存在資產(chǎn)負(fù)債不相匹配的現(xiàn)象。資產(chǎn)負(fù)債不匹配主要有兩種情況：一是資產(chǎn)小于負(fù)債，這種就會(huì)出現(xiàn)無(wú)法償還到期債務(wù)，出現(xiàn)償債風(fēng)險(xiǎn)。二是資產(chǎn)大于負(fù)債，公司有能力償還到期債務(wù)。通過(guò)表1和表2對(duì)比可知，在公司的投資組合中，近幾年的變化趨勢(shì)是銀行的存款占比下降，債券、股票等利率敏感性產(chǎn)品的比例上升，因此，公司隱藏的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也比較大，加深了公司資產(chǎn)負(fù)債的不匹配風(fēng)險(xiǎn)。

（二）內(nèi)部控制與監(jiān)督機(jī)制不完善

中國(guó)人壽保險(xiǎn)公司雖然通過(guò)建立了各類信息系統(tǒng)保證信息傳達(dá)的流暢，但是在實(shí)際工作中依然在內(nèi)部控制與監(jiān)督機(jī)制中存在以下問(wèn)題：1.缺少系統(tǒng)的評(píng)估機(jī)制。2.公司橫向與縱向溝通效果較差。3.財(cái)務(wù)方面缺乏獨(dú)立性。

二、中國(guó)人壽保險(xiǎn)公司加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的措施

（一）加強(qiáng)內(nèi)部控制機(jī)制，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系

內(nèi)部控制機(jī)制是指在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中形成的一種管控體系,可以降低公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),也可以強(qiáng)化公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。加強(qiáng)中國(guó)人壽保險(xiǎn)公司的內(nèi)部控制機(jī)制，可以通過(guò)完善公司控制風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)境，改變經(jīng)營(yíng)管理的觀念和方法來(lái)實(shí)現(xiàn)，也可以通過(guò)建立良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制來(lái)進(jìn)行全面風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，對(duì)已經(jīng)發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行存檔，并利用多種方法找出財(cái)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，從而降低公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）提高資金的運(yùn)用效率

總體來(lái)看，中國(guó)人壽保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用效率仍然低于國(guó)外的一些保險(xiǎn)公司，由于我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用始終把安全穩(wěn)健放在第一位，根據(jù)《保險(xiǎn)法》規(guī)定，保險(xiǎn)資金可用于銀行存款、買賣政府債券、金融債券等形式，但目前我國(guó)保險(xiǎn)資金仍主要運(yùn)用在銀行存款、債券等領(lǐng)域，以銀行存款和國(guó)債為主，抵押貸款、股票投資比重較小。因此，可以借助一些投資渠道，提高投資收益率，降低利率的敏感性，從而達(dá)到提高資金的運(yùn)用效率這一目的，有利于中國(guó)人壽保險(xiǎn)公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

（三）對(duì)公司的險(xiǎn)種進(jìn)行科學(xué)定位和創(chuàng)新改革

中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)的險(xiǎn)種雖然數(shù)量較多，但從財(cái)務(wù)角度上來(lái)看，本質(zhì)是差不多的，隨著中國(guó)人壽市場(chǎng)的進(jìn)一步擴(kuò)大，公司應(yīng)該對(duì)現(xiàn)有的險(xiǎn)種進(jìn)行定位，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行改革創(chuàng)新，從根本上避開(kāi)保險(xiǎn)市場(chǎng)過(guò)分依賴于費(fèi)率競(jìng)爭(zhēng)和傭金競(jìng)爭(zhēng)的狀況根據(jù)自身的特點(diǎn)，減輕公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的壓力，同時(shí)，在新產(chǎn)品退出后，為防止抄襲現(xiàn)象，公司可以考慮申請(qǐng)專利等保護(hù)措施來(lái)增加核心競(jìng)爭(zhēng)力。

（四）規(guī)范公司的績(jī)效考核制度

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關(guān)鍵詞：財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司;分支機(jī)構(gòu);經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn);問(wèn)題;對(duì)策

一、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問(wèn)題分析

1.風(fēng)險(xiǎn)控制基礎(chǔ)工作不足。在財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)常規(guī)化運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，由于自身基礎(chǔ)工作效果不足，會(huì)導(dǎo)致整體工作漏洞頻繁出現(xiàn)。其中，盡管承保管理機(jī)制和承保業(yè)務(wù)流程已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了有效的建立，但是，執(zhí)行力度不足的問(wèn)題較為明顯。其一，基本文件和保險(xiǎn)材料管理問(wèn)題，包括投保單要素不全、費(fèi)率管理失效、低價(jià)攀比、無(wú)原則費(fèi)率折扣、批單不規(guī)范以及隨意開(kāi)具特約補(bǔ)單等。整個(gè)基礎(chǔ)工作模型中，相關(guān)工作無(wú)法實(shí)現(xiàn)規(guī)范性和標(biāo)準(zhǔn)性。也就導(dǎo)致相關(guān)管理結(jié)構(gòu)存在了嚴(yán)重的缺失。第二，核保技術(shù)還存在一定的問(wèn)題，在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，核保人的素質(zhì)不足加之文化層次的問(wèn)題，有些風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估項(xiàng)目甚至只是依靠主觀印象和主觀判斷。并且，由于粗放經(jīng)營(yíng)的理念，導(dǎo)致一部分分支機(jī)構(gòu)只重視業(yè)務(wù)水平，確忽略了業(yè)務(wù)的實(shí)際質(zhì)量，風(fēng)險(xiǎn)控制模型和核保結(jié)構(gòu)無(wú)法得到有效處理。

2.運(yùn)營(yíng)管理水平不足。運(yùn)營(yíng)管理水平主要集中在財(cái)務(wù)管理方面，由于收費(fèi)管理結(jié)構(gòu)和相關(guān)運(yùn)行維度存在缺失，就導(dǎo)致現(xiàn)金流管理模型出現(xiàn)了較為嚴(yán)重的問(wèn)題。其一，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理體系建立過(guò)程中，管理模型較為松散，直到年底才開(kāi)始進(jìn)行盈余核算，就導(dǎo)致一部分分支結(jié)構(gòu)出現(xiàn)賠款完成但是保費(fèi)沒(méi)有收齊的問(wèn)題，加之營(yíng)銷服務(wù)部和部分銀行賬戶結(jié)算的差異后者是時(shí)間前后，就會(huì)使得財(cái)務(wù)管理效果不佳。其二，在實(shí)際管理機(jī)制建立過(guò)程中，由于退費(fèi)和手續(xù)費(fèi)管理模型處在漏洞，就導(dǎo)致整體管理結(jié)構(gòu)和管理模型失去實(shí)際效果。其三，銀行未達(dá)賬管理也會(huì)導(dǎo)致問(wèn)題的出現(xiàn)，其中，為營(yíng)銷服務(wù)部和點(diǎn)開(kāi)立的銀行賬戶若是不能得到有效管理和調(diào)控，就會(huì)出現(xiàn)賬務(wù)不符以及管理不善的問(wèn)題。銀行對(duì)賬單或?qū)~單不全也是較為常見(jiàn)的問(wèn)題，需要結(jié)合數(shù)據(jù)參數(shù)和管理維度沒(méi)有得到細(xì)化處理，未達(dá)賬清理不及時(shí)等也導(dǎo)致整體運(yùn)行維度和管控結(jié)構(gòu)失去實(shí)效性。

3.風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)節(jié)模糊。在風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)節(jié)建立時(shí)，相關(guān)監(jiān)管部門的建立模型和應(yīng)用價(jià)值存在一定的缺失，不僅僅是法律體系還是經(jīng)營(yíng)管理維度，都不能完全貼合其實(shí)際需求，使得管理力度處在嚴(yán)重的落后狀態(tài)，也會(huì)導(dǎo)致整體管理環(huán)節(jié)模糊，且管理力度不足的問(wèn)題相繼出現(xiàn)。另外，風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)節(jié)中信息化管理模型也存在不足，相關(guān)控制模型和控制維度之間缺乏實(shí)際管理效果，信息化處理機(jī)制不能完全貼合風(fēng)險(xiǎn)管理的具體要求。

二、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)化措施分析

1.提升風(fēng)險(xiǎn)控制水平。在風(fēng)險(xiǎn)控制管理機(jī)制建立過(guò)程中，把防范和化解經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)放在各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的首位，要積極踐行切實(shí)有效的風(fēng)險(xiǎn)管理模型，提升風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)分散體系的運(yùn)行維度，積極踐行廣泛性以及負(fù)債性管理模型，確保經(jīng)營(yíng)管理體系的完整度。在日常風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)要結(jié)合實(shí)際情況積極踐行有效的管理措施和控制維度，切實(shí)維護(hù)管理模型和管理要求之間的穩(wěn)定性，并積極深化管控體系的綜合價(jià)值，確保管理層級(jí)結(jié)構(gòu)和管理要求之間的契合性。由于財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司還擔(dān)著承保項(xiàng)目的和自身經(jīng)營(yíng)雙重風(fēng)險(xiǎn)，這就需要相關(guān)部門結(jié)合實(shí)際需求和管理模型，積極落實(shí)保險(xiǎn)公司的相關(guān)規(guī)定和要求，從而實(shí)現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營(yíng)，把經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍內(nèi)。在實(shí)際管理機(jī)制中，踐行可調(diào)控、可承受的管理行為以及風(fēng)險(xiǎn)控制維度，才是全部經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常運(yùn)作的必要條件。正是基于此，新時(shí)期財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司分析分支機(jī)構(gòu)要積極踐行高效控制模型，實(shí)現(xiàn)有效益、有質(zhì)量的健康發(fā)展，只有真正提升整體管理維度和管控措施的實(shí)際價(jià)值，才能達(dá)到業(yè)務(wù)發(fā)展的質(zhì)量和效益協(xié)調(diào)增長(zhǎng)，建立健全更加系統(tǒng)化的產(chǎn)業(yè)管理良性循環(huán)。

2.提升全員經(jīng)營(yíng)管理水平。管理體系要將管理水平優(yōu)化作為重要參數(shù)，也是整體管理效果升級(jí)的重要路徑。在常規(guī)化管理體系建立和應(yīng)用過(guò)程中，由于財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)的常規(guī)化經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)存在隱蔽性和滯后性特征，這就需要相關(guān)部門管理人員結(jié)合實(shí)際需求進(jìn)行系統(tǒng)化分析，提升整體管理維護(hù)過(guò)程的實(shí)際效果，并且深度貫徹落實(shí)有效的處理措施和管理機(jī)制。因此，就要求保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)在實(shí)際管理措施和管理范圍建立時(shí)，確保經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理的全員性和全過(guò)程化，從多元化角度分析，對(duì)不同項(xiàng)目進(jìn)行區(qū)分處理和綜合管控，真正將防范、化解以及控制措施落實(shí)到不同崗位的不同負(fù)責(zé)人身上。與此同時(shí)，相關(guān)管理人員和管理部門要結(jié)合外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境以及企業(yè)內(nèi)部運(yùn)行體系，對(duì)相關(guān)維度進(jìn)行細(xì)化處理和更新后，集中研究落實(shí)有效的處理措施，確保能進(jìn)一步提高保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)主動(dòng)權(quán)，落實(shí)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本要求。

3.優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)節(jié)。其一，要積極防范承保風(fēng)險(xiǎn)，在實(shí)際管理機(jī)制和管理措施建立過(guò)程中，相關(guān)管理部門要高度重視業(yè)務(wù)的理性選擇，結(jié)合其實(shí)際情況建構(gòu)有效的管理?xiàng)l款和規(guī)范要求，并且深度強(qiáng)化對(duì)招投標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)。將相關(guān)預(yù)測(cè)名目進(jìn)行細(xì)化分析，進(jìn)一步積極強(qiáng)化核保隊(duì)伍的綜合水平，提高核保技術(shù)的落實(shí)體系。其二，相關(guān)管理人員要積極踐行更加有效的處理機(jī)制，規(guī)范理賠管理項(xiàng)目的同時(shí)，有效填補(bǔ)相關(guān)項(xiàng)目設(shè)計(jì)中出現(xiàn)的各種漏洞。管理人員只有從根本上升級(jí)和優(yōu)化防欺詐工作水平，才能更加系統(tǒng)化的升級(jí)管理維度，提高財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的實(shí)際管理效果。其三，部門控制人員要重視防災(zāi)防損服務(wù)的綜合質(zhì)量，積極踐行更加系統(tǒng)化的控制維度和處理機(jī)制，確保分保技術(shù)得以有效運(yùn)用。值得注意的是，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理來(lái)說(shuō)，要著重提防巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)，降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的頻率和程度。其四，相關(guān)部門管理人員要健全內(nèi)控機(jī)制的具體要求和管理維度，切實(shí)維護(hù)管控體制，借助有效的處理措施和管控模型，完善管理體制和管理服務(wù)質(zhì)量的基礎(chǔ)上，建立嚴(yán)格的授權(quán)授信制度。只有綜合提升整體管理模型，才能升級(jí)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理項(xiàng)目的實(shí)際效果。

三、結(jié)語(yǔ)

總而言之，我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)要想從根本上提高整體管理效果，就要針對(duì)相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行集中處理和高度管控，確保管理維度和管理模型的系統(tǒng)化升級(jí)和項(xiàng)目?jī)?yōu)化，提高管理效能的同時(shí)，強(qiáng)化業(yè)務(wù)水平以及業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的綜合水平。相關(guān)部門要進(jìn)一步深化信息化技術(shù)，規(guī)范經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的市場(chǎng)價(jià)值和應(yīng)用價(jià)值，提高財(cái)產(chǎn)管理效果的嚴(yán)密性和科學(xué)價(jià)值，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

參考文獻(xiàn)：

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篇5

【關(guān)鍵詞】 董事會(huì)治理 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 影響 對(duì)策

現(xiàn)代企業(yè)管理認(rèn)為，健全的董事會(huì)治理機(jī)制與完善的董事會(huì)治理結(jié)構(gòu)能夠促進(jìn)公司績(jī)效的提升，減少公司發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的概率。也就是說(shuō)，董事會(huì)治理機(jī)制與結(jié)構(gòu)的完善，能夠提升公司的治理效率，降低發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的可能性，增強(qiáng)公司應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)的抵御能力。那么，董事會(huì)治理究竟是怎樣對(duì)公司績(jī)效產(chǎn)生影響，進(jìn)而又影響到公司產(chǎn)生一系列的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)？本文即從董事會(huì)治理機(jī)制的內(nèi)涵為出發(fā)點(diǎn)，探討董事會(huì)特征給公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的影響。

一、公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

通常情況下，公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以解釋為在公司的各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)當(dāng)中，受到各種內(nèi)外部環(huán)境的影響，以及諸多無(wú)法控制、難以預(yù)料的因素作用，導(dǎo)致公司未來(lái)的財(cái)務(wù)活動(dòng)結(jié)果與預(yù)期的財(cái)務(wù)目標(biāo)有所偏離的可能性。該可能性主要表現(xiàn)在兩方面：一是有可能給公司帶來(lái)預(yù)期外的損失；二是有可能給公司帶來(lái)預(yù)期外的收益。在具體的實(shí)踐當(dāng)中，第一種可能性更加受到公司所關(guān)注，因?yàn)樗唤?jīng)發(fā)生，就可能使公司陷入嚴(yán)重的財(cái)務(wù)困境。公司收益與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是并存的，它們同時(shí)貫穿在公司財(cái)務(wù)工作的全過(guò)程當(dāng)中，因?yàn)槠渚哂胁淮_定性與隱蔽性等特點(diǎn)，目前我國(guó)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常較高。

二、董事會(huì)治理相關(guān)內(nèi)涵

現(xiàn)代公司董事會(huì)指的是股東會(huì)授權(quán)之下的監(jiān)督和決策委員會(huì)。董事會(huì)必須對(duì)自己的各項(xiàng)職責(zé)存在正確認(rèn)識(shí)，并由稱職的、適當(dāng)?shù)亩聲?huì)成員所構(gòu)成，通過(guò)一系列恰當(dāng)、完善的程序，來(lái)完成股東會(huì)交代的任務(wù)，為了保障任務(wù)的高效、順利完成，就有必要進(jìn)行董事會(huì)治理。

董事會(huì)就是公司進(jìn)行決策的核心組織，董事會(huì)治理就是以公司治理為基礎(chǔ)，通過(guò)一系列的制度與規(guī)則體系，保障董事會(huì)擁有適當(dāng)?shù)某蓡T，并要求每一個(gè)成員都能夠以平等、信賴、負(fù)責(zé)、合作的精神與態(tài)度，來(lái)處理公司各項(xiàng)事務(wù)，從而保障公司決策的合理性與監(jiān)督的有效性，并且最終實(shí)現(xiàn)相關(guān)利益者的利益最大化。

企業(yè)價(jià)值的最大化即為董事會(huì)治理所要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)。公司屬于社會(huì)當(dāng)中的一員，存在很多與其有聯(lián)系的人員，所以這里說(shuō)的企業(yè)價(jià)值并不只是指股東利益的最大化，也包含有債權(quán)人、供應(yīng)商、員工、顧客、社會(huì)、政府等相關(guān)利益者利益的最大化。董事會(huì)通過(guò)進(jìn)行科學(xué)、合理的決策，對(duì)公司資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)了高效利用，對(duì)各利益團(tuán)體間的利益進(jìn)行了協(xié)調(diào)，盡可能防止了由個(gè)人決策帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

決策與監(jiān)督是董事會(huì)的兩項(xiàng)基本職能，根據(jù)各國(guó)家具體情況的不同，以及公司發(fā)展情況的不同，其董事會(huì)的職責(zé)也都分別給出了詳盡的界定。例如OECD（經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織）在《公司治理原則》中明確董事會(huì)職能是制定公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，處理董事會(huì)、管理層成員、股東、以及公司間存在的諸多利益沖突；美國(guó)的商業(yè)圓桌會(huì)議，指明董事會(huì)職能是審核、批準(zhǔn)重要的財(cái)務(wù)預(yù)算與戰(zhàn)略發(fā)展計(jì)劃，監(jiān)管內(nèi)部控制、財(cái)務(wù)報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)管理；我國(guó)《公司法》中也要求董事會(huì)制定公司各項(xiàng)重大決策，包含制定公司投資方案與經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，對(duì)公司內(nèi)部各管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行設(shè)置，有聘任、解聘高管人員（財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、總經(jīng)理及副總經(jīng)理）的權(quán)力，并決定其所得報(bào)酬，對(duì)董事會(huì)決議的執(zhí)行情況與管理人員的各項(xiàng)行為進(jìn)行有效的監(jiān)督與控制。

科學(xué)決策與有效的監(jiān)督協(xié)調(diào)是董事會(huì)治理目標(biāo)能夠?qū)崿F(xiàn)的重要保障。首先，董事會(huì)通過(guò)科學(xué)合理地決策，可以抓住機(jī)遇，獲取到更多的市場(chǎng)資源，并且對(duì)資源進(jìn)行充分利用，提升資源利用率從而提升公司的利潤(rùn)率，保障公司財(cái)務(wù)工作的穩(wěn)健性，促進(jìn)公司資產(chǎn)保值增值，給公司的相關(guān)利益者帶來(lái)利益最大化。其次，董事會(huì)應(yīng)該積極發(fā)揮好監(jiān)督作用，完善對(duì)管理層人員的監(jiān)管，防止其利用自身職權(quán)做出危害其他相關(guān)利益者甚至是危害公司的違規(guī)違法行為，同時(shí)還要平衡與協(xié)調(diào)好各相關(guān)利益者間的利益分配，從而不斷提升公司整體價(jià)值的最大化。

三、董事會(huì)特征給財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的影響

1、董事會(huì)規(guī)模給財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的影響

董事會(huì)即公司進(jìn)行決策與監(jiān)督的機(jī)構(gòu)，是最終做出決策與執(zhí)行監(jiān)督職能的人，其規(guī)模通常以董事會(huì)的人數(shù)表示。在公司章程里對(duì)董事會(huì)具體的人數(shù)予以規(guī)定，公司可定期進(jìn)行調(diào)整，各國(guó)法律都沒(méi)有對(duì)董事會(huì)的規(guī)模給出強(qiáng)制性的規(guī)定。

規(guī)模較大的董事會(huì)能夠容納與吸引更多相關(guān)利益者的代表，這樣一來(lái)，董事的知識(shí)、專業(yè)能力、經(jīng)驗(yàn)等會(huì)更為豐富，可以群策群力，集思廣益，同時(shí)各董事間能夠相互監(jiān)督與制衡，其相互間的分工也更為明確，各司其職，不斷提升公司運(yùn)作效率，也在很大的程度上克服了“僅代表少數(shù)人的利益”、“專權(quán)獨(dú)斷”等問(wèn)題，更為有效地保護(hù)了相關(guān)利益者。但是，規(guī)模較大的董事會(huì)與小規(guī)模的董事會(huì)比較而言，其管理工作更加復(fù)雜，管理起來(lái)更為困難，董事會(huì)成員間交流容易出現(xiàn)問(wèn)題，可能有小幫派形成，影響集體的共同意志，同時(shí)，各董事分配任務(wù)有限，他們相應(yīng)的責(zé)任也是有限的，就可能導(dǎo)致搭便車現(xiàn)象的發(fā)生，對(duì)公司缺少責(zé)任心。就目前情況而言，很多公司都傾向于設(shè)立小規(guī)模董事會(huì)。規(guī)模大的董事會(huì)則說(shuō)明其代表的利益團(tuán)體更多，各利益團(tuán)體為了獲取自身的利益，可能篡改會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性，導(dǎo)致董事會(huì)決策有效性降低。同時(shí)各董事對(duì)公司財(cái)務(wù)擔(dān)負(fù)著較小的責(zé)任，從而造成大規(guī)模的董事會(huì)董事對(duì)本公司的財(cái)務(wù)情況重視程度不足，也可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)舞弊等現(xiàn)象的發(fā)生。綜上所述我們不難看出，董事會(huì)規(guī)模過(guò)大或過(guò)小都會(huì)提高公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2、獨(dú)立董事的比例給財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的影響

雖然獨(dú)立董事不直接參與本公司運(yùn)營(yíng)，但該制度的存在，也導(dǎo)致獨(dú)立董事在其公司運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中發(fā)揮著咨詢與監(jiān)督的作用，他們利用自身的經(jīng)驗(yàn)與獨(dú)特技術(shù)，使公司在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地，他們帶來(lái)一系列的新變化、提出很多新的方向與思路，幫助管理經(jīng)營(yíng)人員把握與辨別機(jī)遇，找出潛在的隱患，及時(shí)制定出正確的戰(zhàn)略等，有利于公司樹(shù)立自身的良好形象，提升運(yùn)營(yíng)管理水平，提高了公司與股東價(jià)值，減少了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。在獨(dú)立董事的制度設(shè)計(jì)下，如果獨(dú)立董事可以充分發(fā)揮出其應(yīng)有的積極性與獨(dú)立性，那么公司的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量就會(huì)得到改善，公司的財(cái)務(wù)活動(dòng)也會(huì)得到更好的監(jiān)督與協(xié)調(diào)，財(cái)務(wù)控制制度也會(huì)變得更為規(guī)范、有序、合理，能夠更好地更為有效地實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)。綜上所述我們不難看出，獨(dú)立董事的比例與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在負(fù)相關(guān)的關(guān)系。

3、董事長(zhǎng)和總經(jīng)理的二職合一給財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的影響

在董事長(zhǎng)和總經(jīng)理的二職合一的前提下，董事長(zhǎng)（即總經(jīng)理）同時(shí)擔(dān)負(fù)著決策監(jiān)督與決策執(zhí)行的兩種職權(quán)，在經(jīng)理層與董事會(huì)都有著一定的影響力，這類高管人員的結(jié)構(gòu)設(shè)置，會(huì)使經(jīng)理層與董事會(huì)之間的聯(lián)系變得更為錯(cuò)綜復(fù)雜，就很容易造成內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制的失效，在董事長(zhǎng)（即總經(jīng)理）利用自身雙重職位對(duì)公司的決策給予重大影響時(shí)，就有可能出現(xiàn)“被少數(shù)人決定”的現(xiàn)象，從而增加了風(fēng)險(xiǎn)。此外，同時(shí)擔(dān)負(fù)著兩個(gè)權(quán)力的職務(wù)，很容易使人產(chǎn)生浮夸膨脹、驕傲自大的情緒，再加上監(jiān)督體制的不盡完善，就有可能實(shí)施較為激進(jìn)冒險(xiǎn)的財(cái)務(wù)政策與經(jīng)營(yíng)政策，通常就會(huì)造成公司的經(jīng)營(yíng)不善，加劇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。倘若董事長(zhǎng)和總經(jīng)理兩個(gè)職位相互分離，那董事會(huì)和管理經(jīng)營(yíng)層的獨(dú)立性就更強(qiáng)，高管人員各司其職，通過(guò)權(quán)力機(jī)制，董事會(huì)可以更為有效地對(duì)經(jīng)營(yíng)層決策進(jìn)行監(jiān)督與制約，保障公司決議的合理科學(xué)，促進(jìn)公司運(yùn)轉(zhuǎn)更加穩(wěn)健，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使得公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)更為優(yōu)秀。綜上所述我們不難看出，相對(duì)于董事長(zhǎng)和總經(jīng)理二職分離的公司來(lái)說(shuō)，二職合一的公司具有更高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

四、基于董事會(huì)治理的公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

1、董事會(huì)的規(guī)模應(yīng)適度

適合全部公司的統(tǒng)一的董事會(huì)規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)是不存在的，并不是規(guī)模越小就代表越好，構(gòu)建多大規(guī)模的董事會(huì)最為適宜，是要看在該規(guī)模下，其給公司帶來(lái)好處能否大于其存在的弊端，通常來(lái)看，公司董事會(huì)的規(guī)模應(yīng)該持有一個(gè)“既能快速準(zhǔn)確進(jìn)行決策，又能議論充分”的人數(shù)。

若董事會(huì)的規(guī)模過(guò)小，董事會(huì)在監(jiān)督經(jīng)營(yíng)層與戰(zhàn)略決策層的作用與能力會(huì)受到限制，這時(shí)適當(dāng)增加董事，能夠集思廣益，加大董事會(huì)決策的有效性與科學(xué)性，保障董事會(huì)可以維護(hù)與代表多方利益，同時(shí)更好地監(jiān)管經(jīng)理層；伴隨董事會(huì)規(guī)模不斷擴(kuò)大，就很有可能出現(xiàn)相互扯皮、人浮于事的現(xiàn)象，增長(zhǎng)的治理成本已經(jīng)超出了公司增長(zhǎng)的業(yè)績(jī)時(shí)，我們就應(yīng)該考慮縮小董事會(huì)的規(guī)模。所以我們得出結(jié)論，董事會(huì)的規(guī)模應(yīng)該適度，規(guī)模的過(guò)大或過(guò)小都會(huì)導(dǎo)致公司業(yè)績(jī)的降低。

2、適度提升獨(dú)立董事比例

內(nèi)部董事與獨(dú)立董事皆為公司董事，當(dāng)獨(dú)立董事發(fā)表自己獨(dú)立意見(jiàn)時(shí)，就有可能產(chǎn)生一定的沖突。只有適當(dāng)提升獨(dú)立董事的比例，才能更好地在董事會(huì)當(dāng)中形成這種獨(dú)立的力量，從而能夠維持獨(dú)立立場(chǎng)，做出公正客觀的評(píng)價(jià)。

權(quán)利與義務(wù)的履行是獨(dú)立董事作用得到發(fā)揮的根本保障，所以，相關(guān)部門應(yīng)該盡快出立董事法，站在法律的高度，明晰獨(dú)立董事的權(quán)利與義務(wù)。同時(shí)，還應(yīng)該設(shè)立獨(dú)立董事的市場(chǎng)評(píng)價(jià)和市場(chǎng)披露機(jī)制，將獨(dú)立董事各種信息及時(shí)、準(zhǔn)確、客觀地公之于眾。

3、領(lǐng)導(dǎo)權(quán)結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)兩職分離

董事長(zhǎng)領(lǐng)導(dǎo)董事會(huì)對(duì)全體股東負(fù)責(zé)，公司經(jīng)營(yíng)層對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，經(jīng)營(yíng)層執(zhí)行董事會(huì)的各項(xiàng)決策，董事會(huì)與經(jīng)營(yíng)層間是監(jiān)督和被監(jiān)督的關(guān)系。倘若經(jīng)營(yíng)層的工作不能使董事會(huì)滿意，那么董事會(huì)就可以解除CEO職務(wù)。同時(shí)，CEO也希望能夠俘獲董事會(huì)，來(lái)穩(wěn)定自身工作。因此，為了避免CEO有可能對(duì)董事會(huì)進(jìn)行控制，公司董事長(zhǎng)不應(yīng)擔(dān)任CEO，也就是說(shuō)，公司CEO不可以做董事長(zhǎng)。領(lǐng)導(dǎo)權(quán)結(jié)構(gòu)必須實(shí)現(xiàn)兩職分離設(shè)置。

五、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，完善的董事會(huì)治理機(jī)制有助于提升公司的績(jī)效，降低公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。面臨日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，我國(guó)公司應(yīng)該積極結(jié)合自身的實(shí)際情況，采取一系列的有效措施，健全董事會(huì)治理機(jī)制與結(jié)構(gòu)，從而不斷提升經(jīng)營(yíng)績(jī)效，以求得公司的健康、持久發(fā)展。

【參考文獻(xiàn)】

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篇6

【關(guān)鍵詞】高校資產(chǎn)管理公司 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 防范

一、高校資產(chǎn)管理公司的現(xiàn)狀

高校資產(chǎn)管理公司幾乎存在各高校，但運(yùn)作模式各不相同，起到的作用也不相同。有的高校充分利用這一改革措施，把本校的各種暫不使用的資產(chǎn)整合起來(lái)，劃撥給資產(chǎn)管理公司運(yùn)作。例如，前些年大量征用的土地與房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商進(jìn)行合作開(kāi)發(fā)，充分將閑置的土地利用起來(lái)，為高校創(chuàng)造了巨大的財(cái)富。有的高校將閑置的樓房劃撥給資產(chǎn)管理公司進(jìn)行經(jīng)營(yíng)或出租，提高了高校資產(chǎn)利用率。但也有個(gè)別高校將可以創(chuàng)收的項(xiàng)目交資產(chǎn)管理公司經(jīng)營(yíng)，為學(xué)校創(chuàng)收。這類資產(chǎn)管理公司與高校財(cái)務(wù)不清，管理公司與學(xué)校存在關(guān)聯(lián)，如果出F糾紛，學(xué)校就會(huì)承擔(dān)連帶責(zé)任。

二、高校資產(chǎn)管理公司如何才能獨(dú)立法人

高校如果想防范資產(chǎn)管理公司給自己帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就必須使資產(chǎn)管理公司成為真正的獨(dú)立法人。2006年6月2日，教育部了《教育部關(guān)于高校產(chǎn)業(yè)規(guī)范化建設(shè)中組建高校資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司的若干意見(jiàn)》。在意見(jiàn)中，對(duì)如何存立高校資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理公司進(jìn)行了規(guī)范，但意見(jiàn)只提供了資產(chǎn)的劃撥和由資產(chǎn)管理經(jīng)營(yíng)公司獨(dú)立經(jīng)營(yíng)劃撥資產(chǎn)進(jìn)行了規(guī)范，但如何收取投資，沒(méi)有具體規(guī)范，而高校不僅是投資者，也應(yīng)該是收益者，如果只投資不收益，這樣的資產(chǎn)管理模式也就沒(méi)有存在的必要。而高校對(duì)劃撥的資產(chǎn)獲取收益，就存在與資產(chǎn)管理經(jīng)營(yíng)公司存在法律上的關(guān)聯(lián)，如果處理不當(dāng)，就會(huì)承擔(dān)資產(chǎn)管理經(jīng)營(yíng)公司在經(jīng)營(yíng)中存在的風(fēng)險(xiǎn)。因此，高校要防范資產(chǎn)管理經(jīng)營(yíng)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就必須解決好高校資產(chǎn)管理經(jīng)營(yíng)公司的成立和利潤(rùn)分配。

（1）高校資產(chǎn)管理公司的成立。高校資產(chǎn)管理公司首先應(yīng)該是有限責(zé)任公司，也就是說(shuō)，在任何情況下，公司的債務(wù)僅限于公司的資產(chǎn)清償，高校不再承擔(dān)責(zé)任。其次，資產(chǎn)管理公司的注冊(cè)資金必須全額到位，可以先用現(xiàn)金注冊(cè)，后變更為資產(chǎn)，投入的現(xiàn)金和后變更的注冊(cè)資產(chǎn)高校都不得提前收回，否則也會(huì)承擔(dān)資產(chǎn)管理公司的連帶責(zé)任。

（2）高校對(duì)資產(chǎn)管理公司如何進(jìn)行管理。雖然資產(chǎn)管理公司為獨(dú)立的法人，有自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧，但資本金是高校投入的，高校代表國(guó)家對(duì)投入資產(chǎn)具有管理權(quán)。所以，高校對(duì)資產(chǎn)管理公司實(shí)質(zhì)上就如國(guó)資委與國(guó)企的關(guān)系。對(duì)資產(chǎn)管理公司的管理人員有任免權(quán)，對(duì)重大經(jīng)營(yíng)事項(xiàng)有監(jiān)督權(quán)。資產(chǎn)管理公司應(yīng)該成立董事會(huì)，這個(gè)董事會(huì)不能全由學(xué)校財(cái)務(wù)管理委員會(huì)出任，而應(yīng)該根據(jù)情況，與經(jīng)營(yíng)者共同成立董事會(huì)。

（3）資產(chǎn)管理公司不能與學(xué)校成為承包經(jīng)營(yíng)的法律關(guān)系。對(duì)企業(yè)的承包經(jīng)營(yíng)，是改革開(kāi)發(fā)初期的一種所有者與經(jīng)營(yíng)者之間的一種法律關(guān)系，這種法律關(guān)系，能充分調(diào)動(dòng)經(jīng)營(yíng)者的積極性，但后來(lái)產(chǎn)生的問(wèn)題也非常嚴(yán)重。第一次校辦工廠、校辦公司，大多是采取這種方式，后來(lái)幾乎全部破產(chǎn)，學(xué)校也承擔(dān)了相應(yīng)的責(zé)任。而現(xiàn)在一些規(guī)模比較小的高校，對(duì)資產(chǎn)管理公司還是采用這種模式，如果承包經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)虧損，高校將承擔(dān)連帶責(zé)任。

（4）高校對(duì)資產(chǎn)管理公司如何進(jìn)行利潤(rùn)分配。 高校作為投資者，一定要講收益的，所以高校對(duì)資產(chǎn)管理公司進(jìn)行利潤(rùn)分配是完全合法的。所以，高校不能把企業(yè)作為自己的附屬單位，任意調(diào)取資產(chǎn)管理公司的資產(chǎn)及提取利潤(rùn)，也不能將企業(yè)作為高校的小金庫(kù)，把不能由單位報(bào)銷的經(jīng)費(fèi)要求企業(yè)去報(bào)銷。高校投資收益應(yīng)該以董事會(huì)大會(huì)決定，對(duì)經(jīng)營(yíng)者的獎(jiǎng)勵(lì)及投資者的收益都應(yīng)該由董事會(huì)決定。

三、高校資產(chǎn)管理公司的經(jīng)營(yíng)范圍

高校資產(chǎn)管理公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)范圍有極大的關(guān)系。所以，要解決高校承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就得規(guī)范資產(chǎn)管理公司的經(jīng)營(yíng)范圍。資產(chǎn)管理公司的經(jīng)營(yíng)范圍主要是對(duì)高校閑置資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的范圍，這些范圍可能是對(duì)資產(chǎn)的投資，也可能是對(duì)資產(chǎn)的出租。前些年因?yàn)楦咝５臄U(kuò)招，各高校都在城市周邊征了很多的土地，由于沒(méi)有資金建設(shè)，也因現(xiàn)在高校規(guī)模的濃縮，原來(lái)征的土地大量閑置，所以，很多高校的資產(chǎn)管理公司與房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司合作，用土地資源與開(kāi)發(fā)商合作，開(kāi)發(fā)樓盤出售，給學(xué)校帶來(lái)了巨大的收益。這種由資產(chǎn)管理公司經(jīng)營(yíng)土地的辦法值得推廣。只要選擇好合作開(kāi)發(fā)的開(kāi)發(fā)商，并簽訂好合作合同，這種經(jīng)營(yíng)模式一般沒(méi)有大的風(fēng)險(xiǎn)。高校由城市遷往郊外，在城市校舍有的賣了，有的還存在，可以將還沒(méi)賣掉的校舍交資產(chǎn)管理公司用于出租或者自營(yíng)。對(duì)于閑置和報(bào)廢的設(shè)備可以交資產(chǎn)管理公司變賣。因此，高校資產(chǎn)管理公司的經(jīng)營(yíng)范圍，一是本校的資產(chǎn)，二是根據(jù)資產(chǎn)的具體狀況，進(jìn)行專項(xiàng)核定經(jīng)營(yíng)方式。高校資產(chǎn)管理公司是一項(xiàng)新生事物，經(jīng)過(guò)十多年的實(shí)踐，成效是顯著的。只要總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，吸取教訓(xùn)，嚴(yán)格依法成立，依法管理，就可以防范風(fēng)險(xiǎn)。為高校提高國(guó)有資產(chǎn)利用率提供一個(gè)較好的模式。

參考文獻(xiàn)：

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篇7

（1）股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理

公司治理不僅需要去改善公司的業(yè)績(jī)和公司的價(jià)值，同時(shí)還需要有風(fēng)險(xiǎn)與抗風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，充分發(fā)揮董事會(huì)、高管激勵(lì)、股權(quán)機(jī)構(gòu)和監(jiān)事會(huì)的作用，進(jìn)行公司治理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，但是中國(guó)公司大部分對(duì)股權(quán)沒(méi)有合理的標(biāo)準(zhǔn)，部分股權(quán)過(guò)分集中，導(dǎo)致公司治理存在缺陷。

（2）公司經(jīng)理層激勵(lì)不夠

從公司的治理結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響來(lái)看，中國(guó)公司的治理結(jié)構(gòu)對(duì)于公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有著非常大的影響，但是現(xiàn)在中國(guó)上市公司治理結(jié)構(gòu)并不十分完善，其治理的效率也不是很顯著，在一定程度上嚴(yán)重影響了公司實(shí)證的結(jié)構(gòu)。所以要想完善公司的治理結(jié)構(gòu)，能夠有效地約束整個(gè)公司的高風(fēng)險(xiǎn)，以及能夠保證控制公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，基于公司治理的角度控制對(duì)于中國(guó)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施。

（3）資本市場(chǎng)混亂

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，資本市場(chǎng)開(kāi)始陷入一個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的競(jìng)爭(zhēng)中，由于太多公司經(jīng)營(yíng)不善，公司的不合理兼并，公司的聲譽(yù)受到意外事件的重創(chuàng)，持散股的人們對(duì)公司缺乏應(yīng)有的信任感，導(dǎo)致資本市場(chǎng)過(guò)度混亂，公司容易陷入危機(jī)。

（4）董事制度不規(guī)范

上市公司采用董事制度是國(guó)際通用的作法，但是中國(guó)的企業(yè)并沒(méi)有真正領(lǐng)悟董事會(huì)的作用，而是盲目模仿，流于形式，董事制度過(guò)度混亂，企業(yè)沒(méi)有設(shè)立監(jiān)事會(huì)，公司的沒(méi)有合理的監(jiān)督機(jī)制，導(dǎo)致公司無(wú)法按照上市公司的標(biāo)準(zhǔn)去展開(kāi)相應(yīng)的工作，公司的經(jīng)營(yíng)就會(huì)陷入混亂。

（5）沒(méi)有金融機(jī)構(gòu)支持企業(yè)的發(fā)展

大部分的金融機(jī)構(gòu)并不重視于中小型企業(yè)的合作，只重視一些大型集團(tuán)、國(guó)有企業(yè)的合作，導(dǎo)致中小型企業(yè)無(wú)法得到相應(yīng)的金融支援，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中完全處于劣勢(shì)，很快就接近死亡。

二、基于公司治理結(jié)構(gòu)的完善對(duì)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制

（1）不斷優(yōu)化股東結(jié)構(gòu)

股權(quán)的集中和分散，本身是不可能作為判斷公司股權(quán)結(jié)構(gòu)是否合理的標(biāo)準(zhǔn)，有效的股權(quán)結(jié)構(gòu)主要具備以下幾個(gè)特征：一是可以提高公司的市場(chǎng)績(jī)效，同時(shí)也能夠保障公司的績(jī)效更加地穩(wěn)定，調(diào)節(jié)與適應(yīng)非股權(quán)結(jié)構(gòu)當(dāng)中的因素，讓公司能夠?qū)嵤┛沙掷m(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，同時(shí)，公司的治理風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生還需要優(yōu)化公司股權(quán)的結(jié)構(gòu)，避免出現(xiàn)過(guò)度集中或者股權(quán)過(guò)度分散的現(xiàn)象，除此以外，還需要建立股權(quán)制衡，從而實(shí)現(xiàn)公司治理的良性循環(huán)，或者是通過(guò)轉(zhuǎn)讓國(guó)有股，增加社會(huì)的公眾股或者進(jìn)行良性的資產(chǎn)重組，保證公司股東結(jié)構(gòu)合理化。

（2）經(jīng)理層長(zhǎng)期的激勵(lì)

長(zhǎng)期以來(lái)，中國(guó)公司對(duì)于公司經(jīng)理層與管理層只是注重業(yè)績(jī)的報(bào)酬激勵(lì)，但是由于長(zhǎng)期激勵(lì)當(dāng)中存在不足，公司的經(jīng)理層在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中發(fā)展戰(zhàn)略過(guò)于短期化，所以現(xiàn)代公司需要建立長(zhǎng)期的激勵(lì)政策，把公司的經(jīng)理層的報(bào)酬與公司的長(zhǎng)期發(fā)展緊密地聯(lián)系起來(lái)，這樣才能更加符合公司股東的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，保證實(shí)現(xiàn)股東的利益最大化。以蘇寧電器為例，它正在采用經(jīng)理層的激勵(lì)機(jī)制，激勵(lì)中高層管理人員去為企業(yè)的發(fā)展謀福利，同時(shí)采用股東分紅制，對(duì)于表現(xiàn)好的經(jīng)理給予高額獎(jiǎng)勵(lì)。

（3）不斷完善公司的資本市場(chǎng)

在公司管理過(guò)程中，分散的股東監(jiān)督和制約管理一般需要采用三種手段，也就是收股、兼并、用手投票和用腳投票，如果資本市場(chǎng)效率能夠更高，股票的價(jià)格就能正確反映公司盈利的能力，如果股東的監(jiān)督和制約的成本更低，那么股東的監(jiān)督積極性也會(huì)提高，這就會(huì)導(dǎo)致管理層更加地理性，保證公司治理的有效性。所以，資本市場(chǎng)理性的喪失，會(huì)使公司的治理陷入混亂，這時(shí)就需要加大對(duì)于資本市場(chǎng)的監(jiān)管，保證資本市場(chǎng)的公平、公正、公開(kāi)。

（4）不斷完善公司的董事制度

只有強(qiáng)化監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督管理職能，提高公司決策機(jī)構(gòu)的效率和制定出更適宜的決策，保證能夠強(qiáng)化獨(dú)立的董事會(huì)制度，充分解決董事會(huì)和經(jīng)理層之間的沖突方面的問(wèn)題，從而建立良好的監(jiān)督機(jī)制，保證監(jiān)督秩序能夠有效地運(yùn)轉(zhuǎn)起來(lái)。同時(shí)還需要規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)當(dāng)中的治理權(quán)力制衡的發(fā)展機(jī)制，進(jìn)一步完善公司董事制度，并通過(guò)獨(dú)立董事的提名、激勵(lì)約束和選聘等手段，發(fā)揮董事在公司治理當(dāng)中的積極作用，這樣可以通過(guò)外部董事，真正改變董事會(huì)的結(jié)構(gòu)，避免董事長(zhǎng)與經(jīng)理職權(quán)獨(dú)斷，增加內(nèi)部人員的監(jiān)督控制，強(qiáng)化相互持股公司之間的相互聯(lián)系，切實(shí)強(qiáng)化監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督職能，并給予監(jiān)事會(huì)一定的實(shí)質(zhì)性權(quán)力，董事會(huì)的重要決策需要通過(guò)監(jiān)事會(huì)，并且能夠賦予監(jiān)事會(huì)對(duì)于董事和經(jīng)理解決建議權(quán)力。

（5）找到和企業(yè)相匹配的金融機(jī)構(gòu)

基于目前我國(guó)金融體系和金融體制改革的實(shí)際情況，大力發(fā)展金融機(jī)構(gòu)，主要在以下幾方面做工作：一是加快整合和改造城市商業(yè)銀行與農(nóng)村信用社的步伐。雖然在大多數(shù)城市信用聯(lián)社已經(jīng)按照股份制的形式進(jìn)行了整改，但是還應(yīng)該進(jìn)一步地加大改制的力度，進(jìn)行產(chǎn)權(quán)改造或者重組，充分引進(jìn)民營(yíng)的股份，完善公司的結(jié)構(gòu)治理，充分明確其為城市企業(yè)提供金融服務(wù)的定位。二是盡快制定與頒布實(shí)施《中小金融機(jī)構(gòu)法》，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的退出、設(shè)立、管理體制和經(jīng)營(yíng)范圍等方面要做出詳細(xì)的規(guī)定，使其在責(zé)、權(quán)和利在法律上得到明確。三是盡快建立金融機(jī)構(gòu)的存款保險(xiǎn)制度，實(shí)行和金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)掛鉤的差別保費(fèi)率，實(shí)際上是要從制度上強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)公信力，以轉(zhuǎn)移經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。四是積極探討和組建郵政儲(chǔ)蓄銀行，并且力爭(zhēng)通過(guò)制度的設(shè)計(jì)，以使得郵政儲(chǔ)蓄銀行服務(wù)于企業(yè)。另外，還要加大對(duì)我國(guó)其他和企業(yè)融資相關(guān)的非銀行性的金融機(jī)構(gòu)（比如企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)等）的改制力度。

三、總結(jié)

篇8

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度的不斷完善，公司在壯大發(fā)展的同時(shí)仍然面臨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境所帶來(lái)的沖擊，這就導(dǎo)致公司在自身的發(fā)展過(guò)程中并不能夠根據(jù)實(shí)際的經(jīng)濟(jì)沖擊準(zhǔn)確地開(kāi)展各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，這就很容易導(dǎo)致公司內(nèi)部所存在的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)暴露出來(lái)，例如，企業(yè)投資并沒(méi)有得到既定發(fā)展計(jì)劃的收益，容易導(dǎo)致公司的經(jīng)濟(jì)投資計(jì)劃受阻，增加了公司的實(shí)際損失，甚至發(fā)生破產(chǎn)倒閉等。公司在發(fā)展過(guò)程中容易陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，公司內(nèi)部并不能夠作出科學(xué)合理的管理措施，在日常的管理中并沒(méi)有形成有效地財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理手段。

二、內(nèi)部控制與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系

自《薩班斯法案》出臺(tái)以來(lái)，公司的內(nèi)部控制數(shù)據(jù)得以公開(kāi)，有相關(guān)的學(xué)者在研究中發(fā)現(xiàn)，公司內(nèi)部控制的不足容易導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，但內(nèi)部控制管理能夠有效地減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，具體如下。

1.內(nèi)部控制與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目的是確保公司盈利

在案例研究中發(fā)現(xiàn)，在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，內(nèi)部控制與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展理念是一致的，都是為了追求公司利潤(rùn)的最大化，通過(guò)內(nèi)部控制及有效的財(cái)務(wù)管理措施以達(dá)到公司在經(jīng)營(yíng)上的財(cái)務(wù)收益。在公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，公司為了實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)收，獲得較高的經(jīng)濟(jì)收益，就必須要能夠在經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中具備較高的經(jīng)營(yíng)管理水平，通過(guò)合理的內(nèi)部控制及管理措施形成對(duì)生產(chǎn)及銷售售后等經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)的有效監(jiān)控管理措施。能夠在確保公司收益的同時(shí)有效地控制公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

2.內(nèi)部控制能夠有效地加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

在公司中，內(nèi)部控制系統(tǒng)的有效構(gòu)造能夠有效地加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)際展開(kāi)。通過(guò)有效的風(fēng)險(xiǎn)分析能夠發(fā)現(xiàn)除市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不景氣、市場(chǎng)動(dòng)蕩等宏觀因素外的公司內(nèi)部隱患。通過(guò)對(duì)內(nèi)部管理系統(tǒng)的有效把握能夠促進(jìn)公司內(nèi)部各環(huán)節(jié)的協(xié)調(diào)運(yùn)作，而對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)現(xiàn)與規(guī)避，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將得到有效的控制管理，能夠避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大化。在公司中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目的即是要防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失。在管理過(guò)程中，通過(guò)有效的管理手段及時(shí)地發(fā)現(xiàn)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)合理地?cái)?shù)據(jù)分析，進(jìn)行對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)，并設(shè)法把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所造成的不良影響控制在最低程度。而內(nèi)部控制就是基于公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理，從而達(dá)到監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。

3.內(nèi)部控制與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的側(cè)重不同但在發(fā)展中有融合趨勢(shì)

公司內(nèi)部系統(tǒng)的有效構(gòu)造是為了通過(guò)合理的管理制度規(guī)避公司風(fēng)險(xiǎn)；而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是通過(guò)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程中通過(guò)合理合法的自由競(jìng)爭(zhēng)及市場(chǎng)交易來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。在公司管理活動(dòng)中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理作為其重要組成部分尤為突出，但公司的內(nèi)部管理只是管理的一部分，這就使內(nèi)部控制局限于與財(cái)務(wù)相關(guān)部門的管理。而公司的內(nèi)部控制系統(tǒng)規(guī)劃完善能夠有效地實(shí)現(xiàn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的一體化。在現(xiàn)有管理基礎(chǔ)上，為適應(yīng)公司發(fā)展趨勢(shì)，公司風(fēng)險(xiǎn)管理制度已經(jīng)逐漸結(jié)合傳統(tǒng)的內(nèi)部控制系統(tǒng)形成了新的內(nèi)部控制制度，已通過(guò)對(duì)公司的強(qiáng)化決策、通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)投資的有效管理控制，對(duì)公司的發(fā)展投資戰(zhàn)略作出風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能夠有效地實(shí)現(xiàn)對(duì)公司資源的合理調(diào)度與分配。通過(guò)內(nèi)部控制系統(tǒng)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理能夠有效地實(shí)現(xiàn)對(duì)公司的規(guī)劃管理。

三、內(nèi)部控制與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的融合框架

為了實(shí)現(xiàn)公司的持續(xù)發(fā)展，就必須要結(jié)合公司內(nèi)部管理實(shí)際進(jìn)行內(nèi)部控制與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的融合，具體措施如下。

1.完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)制度

為實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的框架融合就必須完善現(xiàn)有的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度。這就要基于公司發(fā)展實(shí)際建立具有活力、符合公司實(shí)際的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的合理劃分，達(dá)到對(duì)財(cái)務(wù)投資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與分析，通過(guò)有效的預(yù)警手段發(fā)現(xiàn)公司所存在的風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)制定恰當(dāng)?shù)臎Q策，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)處理。

2.完善相關(guān)內(nèi)部管理措施

“無(wú)規(guī)矩，不成方圓”，公司在自身的發(fā)展壯大過(guò)程中必須要制定制度完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度及內(nèi)部控制體系。通過(guò)健全各項(xiàng)管理制度，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)工作的監(jiān)督管理，加強(qiáng)對(duì)公司資金流向的監(jiān)督控制，建立合理的資金使用制度，通過(guò)債務(wù)的償清以提高公司自身的信用度，為后期的資金籌備做好準(zhǔn)備，能夠有效地規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所造成的影響。

3.建立以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范為主的內(nèi)部控制體系

為有效地預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生及財(cái)務(wù)損失的擴(kuò)大，就必須基于現(xiàn)有的內(nèi)部管理系統(tǒng)進(jìn)行革新。建立對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制崗位的有效授權(quán)，明確規(guī)定授權(quán)對(duì)象及資金額度。建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的報(bào)告制度，通過(guò)專業(yè)的報(bào)告流程達(dá)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)第一時(shí)間預(yù)警，對(duì)重大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的披露，明確相關(guān)管理負(fù)責(zé)人。通過(guò)有效的責(zé)任制度建立及獎(jiǎng)懲制度實(shí)施，實(shí)現(xiàn)各部門對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效管理。建立相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)及法律顧問(wèn)能夠有效地保證公司的重大決策不受財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響。

篇9

關(guān)鍵詞：上市公司 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 管理 探討芻議

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其管理

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的財(cái)務(wù)活動(dòng)因?yàn)閮?nèi)部或者外部非人為控制及一些難以預(yù)料的因素所引起的，會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生不確定的影響，并且會(huì)使企業(yè)在某一時(shí)期內(nèi)的財(cái)務(wù)目標(biāo)產(chǎn)生與預(yù)期相偏離的結(jié)果，給企業(yè)帶來(lái)一定經(jīng)濟(jì)損失的威脅。這種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀的，伴隨著財(cái)務(wù)管理活動(dòng)貫穿于企業(yè)經(jīng)營(yíng)的整個(gè)過(guò)程，籌資、投資、利潤(rùn)分配等活動(dòng)中都可能隱藏著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)由于其客觀性，完全消滅該種風(fēng)險(xiǎn)是不可能的，但是在企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中可以采取相應(yīng)的措施來(lái)降低該種風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的損害。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就其在企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所處的不同階段而言，可以分為籌融資、投資、收益的分配、資金的回籠、外匯等風(fēng)險(xiǎn)種類。具體來(lái)說(shuō)，籌資風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)為企業(yè)籌資活動(dòng)中因?yàn)橘Y本市場(chǎng)供需的變化及一些外部因素的影響給企業(yè)的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的不確定性的影響，及其因?yàn)槠髽I(yè)籌資行為的時(shí)間、期限結(jié)構(gòu)等的失誤都會(huì)給企業(yè)的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)一定的問(wèn)題。投資帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)則是由于經(jīng)營(yíng)環(huán)境、資金的成本及時(shí)間價(jià)值等的影響會(huì)對(duì)企業(yè)的投資決策產(chǎn)生一定的影響從而使投資報(bào)酬與預(yù)期目標(biāo)之間產(chǎn)生差異，帶來(lái)企業(yè)盈利能力與償債能力的風(fēng)險(xiǎn)。收益分配的風(fēng)險(xiǎn)在于分配方案制定過(guò)程中的主客觀因素的影響使得企業(yè)現(xiàn)金流出現(xiàn)不匹配的現(xiàn)象，從而影響企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)經(jīng)營(yíng)。資金的回籠和外匯的影響則是受到客戶因素的影響給應(yīng)收貨款的到賬時(shí)間帶來(lái)一些不確定性以及外匯市場(chǎng)變化匯率因素給企業(yè)財(cái)務(wù)帶來(lái)的不利影響。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是在財(cái)務(wù)管理的過(guò)程中對(duì)于可能存在的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前的識(shí)別、度量、分析并且進(jìn)行相應(yīng)的防范和控制的過(guò)程。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理是企業(yè)通過(guò)相應(yīng)制度體系和風(fēng)險(xiǎn)防范措施的應(yīng)用將風(fēng)險(xiǎn)降低到最小限度來(lái)獲取最大化的收益。該種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)現(xiàn)是一種根據(jù)企業(yè)內(nèi)部與外部環(huán)境建立其一種全面有效的風(fēng)險(xiǎn)防范體制，在該種體制確立的規(guī)則下通過(guò)事前、事中和事后的連續(xù)的監(jiān)督管理降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增加企業(yè)的投資收益。

二、上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

作為一種客觀存在的風(fēng)險(xiǎn)因素，上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因主要有以下幾個(gè)方面：

首先，從客觀方面講，企業(yè)的外部環(huán)境會(huì)帶來(lái)一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。上市公司的投融資行為都離不開(kāi)市場(chǎng)，而全球化背景下的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)會(huì)因?yàn)橹T多外部因素的影響帶來(lái)一些企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。從外部環(huán)境方面講，我國(guó)的上市公司因?yàn)楹暧^經(jīng)濟(jì)的變化及其所面向的市場(chǎng)狀況的變化經(jīng)受著越來(lái)越多的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上的壓力和考驗(yàn)。這種宏觀的環(huán)境有市場(chǎng)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)文化及其法律等，它們?cè)诮o企業(yè)帶來(lái)一定的效益增加的發(fā)展機(jī)遇外也可能會(huì)成為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的制約因素。國(guó)家大的經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整、財(cái)政稅收杠桿的應(yīng)用、匯率的變化等都會(huì)對(duì)企業(yè)帶來(lái)經(jīng)營(yíng)成本的增加或者融資成本的提高等，而這都會(huì)從某種程度上增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)壓力。

其次，從企業(yè)自身講，企業(yè)的管理模式和水平會(huì)給企業(yè)帶來(lái)直接的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)利潤(rùn)是通過(guò)企業(yè)通過(guò)投融資活動(dòng)獲得發(fā)展的資本，并且在日常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中使該種資本變成活的利潤(rùn)。利潤(rùn)和收益的實(shí)現(xiàn)與企業(yè)的投資經(jīng)營(yíng)決策密切相關(guān)，而決策的制定和執(zhí)行則是企業(yè)管理水平和管理者能力的集中體現(xiàn)。當(dāng)公司缺乏科學(xué)有效的投資決策機(jī)制時(shí)便會(huì)產(chǎn)生投資行為的盲目性及過(guò)度投資等行為的發(fā)生，從而給上市公司的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)直接的經(jīng)濟(jì)損失或者巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

最后，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的缺失或者不健全是造成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因。上市公司實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效檢測(cè)和預(yù)防的重要手段和措施是建立科學(xué)合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，通過(guò)該種體系的構(gòu)建明確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防的重點(diǎn)，及時(shí)的發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)并且制定有效的預(yù)防措施，從而降低企業(yè)的財(cái)務(wù)成本和風(fēng)險(xiǎn)。但是由于我國(guó)上市公司發(fā)展的歷史相對(duì)較短，企業(yè)管理制度的不健全及對(duì)利潤(rùn)的過(guò)度追逐使得企業(yè)更多的將發(fā)展的實(shí)現(xiàn)和計(jì)劃放在經(jīng)營(yíng)收益的獲得和資金的取得上，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的缺乏造成對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的重視不足，從而直接影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系的構(gòu)建。由于上市公司缺乏該種風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和防范體系，使得相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控部門和職能無(wú)從實(shí)現(xiàn)或者打折實(shí)現(xiàn)，形成一種內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制和防范制度的缺失，最終影響企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范能力。在風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨時(shí)，企業(yè)無(wú)法及時(shí)有效的采取相應(yīng)的防范措施，從而最終影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)收益。

三、上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理

為了改善上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)體系建設(shè)的現(xiàn)狀保證企業(yè)的經(jīng)營(yíng)收益，我們可以通過(guò)一定的措施來(lái)促使企業(yè)建立其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范制度體系，充分發(fā)揮企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的作用。這些措施有：

第一，要提高管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)尤其是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)。在企業(yè)管理中，管理者的意識(shí)會(huì)對(duì)其行為產(chǎn)生直接的影響，我國(guó)上市公司中的管理人員從傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)體制下向極度開(kāi)放的市場(chǎng)轉(zhuǎn)化不可避免的存在管理意識(shí)和思想的相對(duì)滯后。對(duì)于上市公司而言，要對(duì)管理層加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的宣傳和教育，使他們充分認(rèn)識(shí)到企業(yè)發(fā)展中面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，并且將這種意識(shí)傳遞到全體員工中。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)成為一種思維的習(xí)慣時(shí)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理便會(huì)獲得更多的風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注，降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)收益的保證。在財(cái)務(wù)管理中則體現(xiàn)為對(duì)于每個(gè)環(huán)節(jié)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和成本的考慮。這種意識(shí)的形成需要長(zhǎng)時(shí)間的宣傳和教育培養(yǎng)，使他們?cè)诙δ咳局姓J(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)的存在并具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，這樣便能真正有效的防止企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

第二，努力提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的水平。上市企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理能力和水平直接影響企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力和經(jīng)營(yíng)收益，為了實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的最小化和收益的最大化必須提高企業(yè)的管理水平。這種能力的提高表現(xiàn)為公司投資經(jīng)營(yíng)決策制定的科學(xué)性和合理性，在決策制定的過(guò)程中通過(guò)合理的論證和可行性研究，科學(xué)的分析投資過(guò)程中存在的各種風(fēng)險(xiǎn)，合理預(yù)測(cè)投資收益，盡可能的降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)在投資的過(guò)程中根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況及市場(chǎng)環(huán)境利用合理的財(cái)務(wù)杠桿，保證企業(yè)流動(dòng)資金的充足和發(fā)展的順利。

第三，完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效管理需要一定的制度和體系的保障，當(dāng)公司具備這種系統(tǒng)化的風(fēng)險(xiǎn)管理制度時(shí)，便能對(duì)各種形式的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的分析和有效的處理。具體而言，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)要有明確的制度和統(tǒng)一的規(guī)范，同時(shí)還應(yīng)該有明確的職能部門和負(fù)責(zé)人員，當(dāng)具備這種制度和人員的配備后，便要明確具體的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和防范程序和步驟。結(jié)合上市公司面臨的負(fù)責(zé)環(huán)境，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)便要對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)的內(nèi)外部環(huán)境進(jìn)行合理的分析，在此基礎(chǔ)上制定財(cái)務(wù)管理的具體目標(biāo)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和分析能力，在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)科學(xué)合理分析的基礎(chǔ)上制定出具體的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案，并且按照規(guī)定的程序逐步實(shí)現(xiàn)。在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程中，上市公司的財(cái)務(wù)管理制度也應(yīng)進(jìn)行相應(yīng)的完善，同時(shí)還應(yīng)該提高財(cái)務(wù)管理人員的素質(zhì)，保證財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的及時(shí)和管理措施的有效執(zhí)行。

四、結(jié)束語(yǔ)

上市公司面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可消除的，但是該種風(fēng)險(xiǎn)又是可以通過(guò)有效的管理來(lái)降低其消極影響的，因此，企業(yè)為實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)收益的最大化并應(yīng)該采取多種措施來(lái)減少該種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的損害。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)現(xiàn)要從風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)入手，并且要提高企業(yè)的管理能力和水平，在此基礎(chǔ)上配合科學(xué)完整的制度體系便能實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效檢測(cè)和防范。

參考文獻(xiàn)：

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篇10

一、融資擔(dān)保公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)公司在日常的財(cái)務(wù)活動(dòng)開(kāi)展過(guò)程中，受到內(nèi)外各種環(huán)境因素的影響，造成了企業(yè)財(cái)務(wù)管理整體目標(biāo)與預(yù)期計(jì)劃之間出現(xiàn)了較大的差異，甚至是出現(xiàn)了嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。企業(yè)公司只要在市場(chǎng)環(huán)境下經(jīng)營(yíng)，就勢(shì)必會(huì)存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，對(duì)于融資擔(dān)保公司而言，按照擔(dān)保公司財(cái)務(wù)管理中資金運(yùn)作流程的不同，所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)以及收益分配風(fēng)險(xiǎn)等幾種不同的形式；按照不同財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型的成因，又可以將融資擔(dān)保公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為政策變化造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、法律因素帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)變化造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)等幾種類型。相比其他企業(yè)而言，融資擔(dān)保公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)除了具有普遍的客觀性、全面性、不確定性、共存性以及激勵(lì)性以外，由于融資擔(dān)保公司主要是以向借貸機(jī)構(gòu)擔(dān)保企業(yè)債務(wù)償還能力，因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)還具有明顯的隱蔽性、爆發(fā)性、高風(fēng)險(xiǎn)性以及風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)困難的特點(diǎn)。

二、融資擔(dān)保公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

從外部以及內(nèi)部?jī)煞矫嫦到y(tǒng)分析造成融資擔(dān)保公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的原因，其成因如下：

(一)外部因素造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

融資擔(dān)保公司受到外部因素影響出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是源自于所受保企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，在擔(dān)保過(guò)程中，由于具有連帶清償責(zé)任，因此所擔(dān)保公司如果由于經(jīng)營(yíng)困難出現(xiàn)了違約，就必須由擔(dān)保公司償債，因而帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。外部因素造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，產(chǎn)生的根源來(lái)自于擔(dān)保公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別管理不當(dāng)，對(duì)于受保公司的財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性審核不全面，抵押物價(jià)值評(píng)估不當(dāng)或者是業(yè)務(wù)操作不規(guī)范等造成的。

(二)內(nèi)部因素造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

內(nèi)部因素造成的擔(dān)保公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，主要是融資擔(dān)保公司自身財(cái)務(wù)管理等造成的。如果融資擔(dān)保公司為了實(shí)現(xiàn)自身規(guī)模擴(kuò)展，不合理的對(duì)外籌集資金用于投資，或者是挪用客戶資金造成資金鏈斷裂等，一旦資金回收困難，則很容易出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

三、融資擔(dān)保公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施研究

(一)強(qiáng)化對(duì)受保企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳遞的防范

作為融資擔(dān)保公司而言，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，重要的工作就是應(yīng)該在源頭控制源自于受保企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題傳遞。首先，應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)受保公司的前期調(diào)查，尤其是對(duì)受保公司財(cái)務(wù)狀況的審查以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的整體評(píng)價(jià)分析，對(duì)于會(huì)計(jì)報(bào)表應(yīng)該全面審視是否存在粉飾報(bào)表的問(wèn)題，并加強(qiáng)對(duì)受保公司資產(chǎn)負(fù)債表以及利潤(rùn)表的全面分析，在對(duì)受保公司的經(jīng)營(yíng)狀況以及盈利能力進(jìn)行全面分析以后進(jìn)行決策。其次，在確定擔(dān)保以后，應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)受保公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，尤其是對(duì)受保公司的資金流向進(jìn)行跟蹤，并定期與受保公司進(jìn)行業(yè)務(wù)咨詢，及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)工問(wèn)題并進(jìn)行提醒作出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，以控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的發(fā)生。

(二)提高融資擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別評(píng)價(jià)與控制能力

風(fēng)險(xiǎn)控制管理的基本流程就是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)價(jià)與控制。因此，融資擔(dān)保公司應(yīng)該強(qiáng)化對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別評(píng)價(jià)與控制能力。在風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別評(píng)價(jià)方面，重點(diǎn)是關(guān)注自身代償能力情況與經(jīng)營(yíng)效率狀況，以控制風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)來(lái)開(kāi)展業(yè)務(wù)，并通過(guò)對(duì)公司自身的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)管理中潛在的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。在風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)上，可以通過(guò)合理安排擔(dān)保項(xiàng)目或者是擔(dān)保期限實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散，可以采用內(nèi)部補(bǔ)償或者是外部補(bǔ)償進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，也可以通過(guò)反擔(dān)保、與銀行共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、建立再擔(dān)保體系等方式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移，通過(guò)這些措施提高融資擔(dān)保公司對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)控制能力，避免由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題造成過(guò)大的經(jīng)濟(jì)損失。

(三)加強(qiáng)對(duì)融資擔(dān)保公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管

對(duì)于融資擔(dān)保公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范，除了采取主動(dòng)的防范管理措施以外，還應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管，通過(guò)強(qiáng)化內(nèi)部控制與內(nèi)部審計(jì)來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。在內(nèi)部控制管理過(guò)程中，應(yīng)該重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)業(yè)務(wù)流程的規(guī)范化管理，并加強(qiáng)對(duì)投資項(xiàng)目的跟蹤管理，確保各項(xiàng)業(yè)務(wù)工作運(yùn)作都在標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范的框架范圍內(nèi)。同時(shí)借助內(nèi)部審計(jì)管理，對(duì)融資擔(dān)保公司全面開(kāi)展管理審計(jì)、項(xiàng)目審計(jì)以及風(fēng)險(xiǎn)控制審計(jì)，督促公司內(nèi)部自覺(jué)強(qiáng)化對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、分析與控制，進(jìn)而降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。

四、結(jié)束語(yǔ)