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篇1

報告目錄第一部分 行業定義及特性第一章風險投資相關定義及特性1

第一節風險投資概述1

一、風險投資釋義1

二、風險投資的特征1

三、風險投資與一般投資的區別2

第二節風險投資因素分析3

一、風險資本3

二、風險投資人4

三、投資目的4

四、投資期限5

五、投資對象5

六、投資方式5

第三節風險投資在開放式創新中的地位和作用5

一、美國高新技術行業開放式創新的組織模式5

二、風險投資是開放式創新的關鍵環節8

三、風險投資在企業創新模式的作用9

四、風險投資支持創新的優點及其局限性10

五、政策建議11

第二章中國風險投資行業投資特性12

第一節風險投資行業特性12

一、高風險性12

二、高收益性12

三、低流動性13

四、風險投資大都投向高技術領域13

五、風險投資具有很強的參與性13

六、風險投資有其明顯的周期性14

第二節中國風險投資相關情況分析14

一、風險投資基地形成的條件及啟示14

二、我國風險投資中的政府作用22

三、風險投資選擇的重要條件24第二部分 行業發展情況分析第三章國外風險投資發展分析25

第一節國外風險投資市場分析25

一、國外風險投資市場發展概況25

二、走向全球投資新時代的風險防范28

三、2008年海外風險投資資金涉足農牧產業32

四、2009年全球金融十大趨勢32

第二節美國風險投資發展分析38

一、美國風險投資的特點38二、2008年美風險投資基金現狀41

三、2008年美國Web2.0投資現狀41

四、美國清潔能源市場發展及風險投資42

五、2009年美國風投形勢預測44

第三節德國對外貿易和對外投資風險管理46

一、德國的風險控制服務相關機構46

二、德國企業應對對外貿易和對外投資風險措施49

三、德國政府對外投資風險管理部門及相關管理辦法50

四、德國對外貿易和對外投資相關法律、法規59

五、2009年德國投資4億歐元于可再生能源的熱利用領域59

第四節風險投資模式的國際比較分析60

一、組織模式的國際比較60

二、風險投資資金來源的國際比較61

三、投資對象與投資方式的國際比較62

四、政府扶持與政策法規及其實施效果的國際比較64第四章中國風險投資業發展分析66

第一節2009年中國風險投資業發展分析66

一、2009年創投行業景氣分析66

二、2009年二三線市場投資風險發展分析69

三、風險投資青睞的企業分析71四、創業投資企業的風險管理分析72

五、2009年中國創業投資機構50強75

第二節2009年中國市場創業投資研究76

一、2009年中國創業投資市場發展態勢76

二、2009年中國創投市場新募分析84

三、2009年中國創投市場表現分析85

四、2009年中國創業投資和私募股權市場發展十大趨勢86

第三節中國天使投資發展情況分析91

一、天使投資行業發展概況91

二、天使投資的特點93

三、發達國家的天使投資93

四、中國天使投資業的發展94

第四節風險投資存在主要問題及發展對策96

一、風險投資存在的主要問題96

二、發展我國風險投資的對策分析99第五章中國創業投資市場研究分析107

第一節2009年中國創業投資市場投資規模分析107

一、中國創業投資市場投資案例數量和投資金額分析107

二、中國創業投資市場單筆投資金額分布109

三、中國創業投資市場投資案例數量分析112

第二節2009年中國創業投資市場投資行業分析113

一、TMT行業和非TMT行業投資分析113

二、熱點行業投資分析115

三、熱點細分行業投資分析121

四、投資階段分析123

五、投資輪次124

六、投資地區125

七、中外資投資126

第三節2008-2009年創投及私募股權投資市場募資研究128

一、2009年中國投資市場基金募集規模分析128

二、2009年中國投資市場基金募集類型分析134

三、2009年中國投資市場基金中外資投資分析138

四、2009年中國投資市場政策法規143

五、2009年我國私募股權投資情況分析147

六、2009-2010年中國私募股權投資前景看好148第三部分 行業關注領域分析第六章金融危機下風投關注熱門行業分析149

第一節醫療行業149

一、2009年醫療行業受風投的青睞149

二、2009年醫療行業投資發展優勢155

三、2009年醫療行業投資焦點158

四、2009年醫療行業投資弊端161

五、2009年醫療服務行業投資機會分析167

第二節教育行業170

一、2009年教育行業投資發展優勢170

二、2009年早期教育成風投新掘金點172

三、2009年教育行業投資發展方向178

四、2009年教育行業投資發展弊端180

五、2009年教育行業投資形勢分析182

第三節消費行業185

一、2009年消費行業投資發展動態185

二、2009年消費行業投資發展焦點186

三、2009年消費行業投資發展弊端187

四、2009年消費企業投資發展態勢194

五、2009-2010年消費行業投資形勢預測196

第四節清潔能源198

一、2009年清潔能源行業投資發展前景198

二、2009年清潔能源行業投資發展現狀199

三、2009年清潔能源行業投資發展焦點201

四、2009年清潔能源行業投資發展弊端212

五、2017年清潔能源市場發展預測222第七章我國互聯網發展現狀及投資分析223

第一節我國互聯網發展現狀223

一、中國互聯網企業的特殊性分析223

二、2009年中國互聯網仍具投資價值225

三、2009年互聯網投資規模分析227

四、2009年互聯網風險投資趨勢調查232

第二節網絡游戲發展分析233

一、2009年網絡游戲行業的收購態勢分析233

二、2009年中國網絡游戲行業發展態勢分析236

三、2009年中國網絡游戲行業規模分析238

四、2009年金融危機對網游企業的影響239

五、2008-2010年我國網絡游戲投資形勢分析246

第三節web2.0發展分析248

一、2009年Web2.0發展分析248

二、Web2.0網站發展勢態252

三、金融危機對Web2.0網站的影響254

四、中國十大Web2.0運營和盈利模式解析256

五、2009年對企業化Web 2.0的預測260

第四節電子商務發展分析262

一、2009年電子商務發展狀況調查分析262

二、2009年我國電子商務發展趨勢與特點264

三、2008-2010年電子商務投資趨勢269

第五節網絡視頻發展分析271

一、2009年中國網絡視頻市場發展現狀271

二、網絡視頻發展新趨勢274

三、2009年網絡視頻十大預測277

四、2009年網絡視頻投資形勢分析279第八章中國風險投資其他領域分析282

第一節中國電子信息產業發展及風險投資分析282

一、電子信息產業融資需求特征分析282

二、2009年軟件行業發展態勢292

三、2009年管理軟件產業鏈整合并購分析293

四、2009-2012年我國軟件行業投資趨勢294

第二節中國生物醫藥產業發展現狀及投資分析296

一、生物醫藥產業風險投資特性分析296

二、2009年生物醫藥及新藥領域投資預測300

第三節中國能源環保行業發展現狀及風險投資分析303

一、可再生能源漸成投資主戰場303

二、2009年能源環保業成為風投新投資熱點304

三、2009年能源革命中的風險投資機會305

四、2009年風險投資看好太陽能行業306

五、2009-2010年能源和環保產業發展形勢預測307

第四節連鎖行業風險投資分析308

一、風投機構投資連鎖企業發展分析308

二、高成長連鎖行業將引發資本熱投314

三、2009年超市及專業連鎖行業投資形勢分析315

四、2009年連鎖加盟行業發展三大趨勢315

第五節風險投資對于我國保險中介業的影響316

一、風險投資進入保險中介業的現狀分析316

二、風險資本投資泛華保險服務集團的模式分析319

三、風險投資進入保險中介業的障礙、作用與挑戰322

四、前景展望324

第六節跨國石油投資的風險管理324

一、跨國石油投資的主要風險324

二、跨國石油投資的風險管理327

第七節其他行業風險投資動態328

一、2009年汽車零部件業風險投資機會分析328

二、2008-2010年風險投資對民營物流企業的影響330第四部分 行業運作模式分析第九章風險投資的融資渠道分析332

第一節融資部分來源介紹332

一、基金組織332

二、中小企業科技創新基金332

三、投資銀行333

四、銀行承兌334

五、政府貸款334

六、私人投資者335

第二節風險投資的融資渠道分析336

一、國外風險投資資金的來源渠道336

二、我國風險投資資金來源渠道現狀336

三、發展“官助民辦”式的風險投資目標模式338

四、培育多元化的風險投資民間投資主體338第十章風險投資運作分析341

第一節風險投資機構的運作分析341

一、風險投資及風險投資機構341

二、風險投資機構的特點342

三、風險投資機構的投資準則343

四、風險投資機構的投資策略344

五、風險投資機構的運作過程346

六、風險投資機構的退出機制348

第二節風險投資財務運作分析351

一、風險資本籌集351

二、風險投資決策352

三、風險投資管理355

四、風險投資退出358第十一章風險投資的退出機制360

第一節風險投資退出機制發展分析360

一、退出機制在風險投資中的作用和意義360

二、風險投資的退出方式363

三、我國風險投資退出機制的建立364

第二節我國風險投資退出的主要現實途徑分析369

一、買殼或借殼上市369

二、設立和發展柜臺交易市場和地區性股權轉讓市場370

三、在國外二板市場或香港創業板上市370

四、企業并購與企業回購371

五、清算退出371

第三節風險投資退出方式的選擇371

一、風險投資最佳退出路徑371

二、風險投資退出渠道之出售376

三、風險投資退出渠道之IPO 376

四、風險投資退出機制并購模式探析377

五、風險投資退出之股權轉讓/產權交易380

六、風險投資退出之管理層回購381

七、風險投資退出之清盤381

八、我國風險投資退出渠道的合理選擇381第五部分 主要企業分析第十二章國際風險投資在華投資情況分析386

第一節國際風險資本在中國發展現狀分析386

一、2009年國際VC青睞中國美容連鎖386

二、2009年國際VC瞄準中國運動營養品業387

三、外商直接投資的特征分析及引導388

第二節國際風險資本在中國的投資特點390

一、國際VC在中國的運作模式390

二、國外風險投資在中國獲暴利391

第三節國際VC中國化的要素分析392

一、VC的優勢392

二、VC的本土化進程393

三、VC的作用393

四、VC的利益394

第四節國際風險資本在中國的投資策略探析394

一、國際風險資本在中國的投資策略394

二、對國際風險資本在中國投資的思考398第十三章中國風險投資業領先企業分析401

第一節IDG技術創業投資基金401

一、公司概況401

二、公司投資理念402

三、2009年公司動態403

四、2009年公司最新發展動態405

第二節軟銀賽富投資顧問有限公司409

一、公司概況409

二、公司發展概況410

三、2009年公司投資行為分析412

四、2009年公司最新發展動態415

第三節紅杉資本中國基金416

一、公司概況416

二、2009年公司動態416

三、2009年公司投資行為分析417

第四節聯想投資有限公司420

一、公司概況420

二、公司最新動態421

三、2009年公司投資行為分析421

四、2009年公司發展戰略430

第五節深圳市創新投資集團有限公司431

一、公司概況431

二、公司投資及退出策略433

三、2009年公司投資行為分析434

第六節智基創投442

一、公司概況442

二、2009年公司投資行為分析443

三、2009年公司最新投資動態446

第七節鼎暉創業投資中心453

一、公司概況453

二、2009年公司投資行為分析453

三、2009年公司最新發展動態459

第八節海納亞洲創投基金463

一、公司概況463

二、2009年公司投資行為分析463

第九節英特爾投資466

一、公司概況466

二、2009年公司投資行為分析467

三、2009年公司最新發展動態475

第十節上海華盈創業投資基金管理有限公司476

一、公司概況476

二、公司投資理念477

三、公司投資行為分析478

第六部分 相關政策及趨勢展望第十四章風險投資相關政策分析481

第一節風險投資激勵機制的稅收環境分析481

一、風險投資機制與稅收環境481

二、風險投資的稅收效應482

三、分期設計營造風險投資的稅收環境483

第二節風險投資政策趨向487

一、中國不再鼓勵外商投資介入部分重要礦產開采487

二、殘疾人創業的優惠政策488

三、2009年創業享受稅惠分析489

四、2009年加大創新成果產業化投融資支持力度490

五、2009年工信部推動建立產業風投基金491

六、2009年銀行與PE合作趨勢分析492

第三節促進風險投資政策的思考495

一、風險投資需要政府支持495

二、政府扶持風險投資的適當方式496

三、完善我國風險投資稅收優惠政策的設想498

第十五章中國風險投資行業發展趨勢501

第一節2009年VC市場前景501

一、2009年VC生產和消費需求預測501

二、2009年VC周期預測501

三、2009年中國VC企業的生產優勢及市場地位預測501

四、2009年風險投資機會分析502

五、2009年風投資本市場預期情況503

六、2009年產業結構將發生巨變504

七、2009年風險投資將面臨信心考驗504

八、2009年全球風險投資公司遭遇融資危機508

第二節2009-2011年中國風投發展趨勢508

一、2009年風險投資發展預測508

二、2009年風險投資四大熱點510

三、2009年-2010年風險投資形勢預測515

四、2009-2012年VC投資和退出預測516附錄518

附錄一：《創業投資企業管理暫行辦法》518附錄二：《中華人民共和國合伙企業法》(修訂后) 525

圖表目錄

圖表：資本市場的劃分3

圖表：一般項目投資過程14

圖表：風險投資公司投資時評估活動涉及的個人和機構18

圖表：歐洲、美國和日本的風險基本來源28

圖表：2003年至2007年德國風險投資擔保情況58

圖表：2007年德對外投資擔保行業分布情況表58

圖表：2007年德國對外投資擔保項目和金額區域分配表59

圖表：金融風暴下的中國風險投資企業SWOT戰略模型分析69

圖表：2009年中國風險投資的區域分布71

圖表：2009年中國創業投資機構50強75

圖表：2009年中國創投市場財務投資事件統計81

圖表：2009年中國創投市場戰略投資事件統計82

圖表：2009年中國創投市場兼并收購事件統計83

圖表：2009年中國創投市場企業上市事件統計84

圖表：2009年我國創投市場資本募集分析圖85

圖表：2009年我國創投資本市場新基金來源分析表85

圖表：2009年我國創投資本市場投資分析圖108

圖表：2006年-2009年中國創投市場季度投資規模108圖表：2007年-2009年中國創投市場季度投資規模109

圖表：2007年-2009年中國創投市場季度投資規模109

圖表：2006年-2009年中國創投市場季度平均單獨投資金額110

圖表：2009年中國創投市場單筆投資金額分布110

圖表：2009年中國創投市場中外資投資規模111

圖表：2009年中國創投市場中外資投資規模111

圖表：2009年-2009年中國創投市場中外資投資比例比較111

圖表：2009年-2009年中國創投市場中外資投資比例比較112

圖表：2007年-2009年我國創投市場財務投資對比圖112

圖表：2006年-2009年中國創業投資市場投資案例數量和中國企業景氣指數比較113

圖表：2009年中國創投市場TMT行業和非TMT行業財務投資分析圖114

圖表：2008中國創投市場TMT行業和非TMT行業投資規模114

圖表：2009年中國創投市場TMT行業和非TMT行業投資規模114

圖表：2007-2008中國創投市場投資TMT行業和非TMT行業平均單筆投資金額115

圖表：2009年-2009年中國創投市場投資TMT行業和非TMT行業投資案例數量比較115

圖表：2008中國創投市場行業投資規模117

圖表：2006-2008中國創業投資市場各行業投資案例數量比較118

圖表：2006-2008中國創業投資市場各行業投資金額比較119

圖表：2008中國創投市場行業投資案例數量比較120

圖表：2008中國創投市場行業投資金額比較120

圖表：2008中國創投市場熱點行業投資金額分布121

圖表：2008中國創投市場互聯網細分行業投資案例數量比例122

圖表：2008中國創投市場互聯網細分行業投資金額比例122

圖表：2008中國創投市場醫療健康細分行業投資案例數量比例123

圖表：2008中國創投市場醫療健康細分行業投資金額比例123

圖表：2006-2008中國創投市場企業不同發展階段投資案例數量124

圖表：2007-2008中國創投市場企業不同發展階段融資金額124

圖表：2008中國創投市場個輪次投資規模125

圖表：2008中國創投市場地區投資規模126

圖表：2008中國創投市場中外投資規模127

圖表：2008中國創投市場中外投資案例數量比例127

圖表：2008中國創投市場中外投資金額比例127

圖表：2009年中國私募股權投資市場投資規模129

圖表：2009年中國創業投資及私募股權投資市場開始募集基金目標規模130

圖表：2008年-2009年中國創業投資及私募股權投資市場募集完成基金規模130

圖表：2008年-2009年中國創業投資及私募股權投資市場首輪募集完成基金規模131

圖表：2008年-2009年中國創業投資及私募股權投資市場募集完成基金規模131

圖表：2008年-2009年中國創業投資及私募股權投資市場開始募集基金目標規模132

圖表：2008年-2009年中國創業投資及私募股權投資市場募集完成基金規模132

圖表：2008年-2009年中國創業投資及私募股權投資市場募集完成基金規模比較133

圖表：2008年-2009年中國創業投資及私募股權投資市場開始募集基金目標規模133

圖表：2008年-2009年中國創業投資及私募股權投資市場募集完成基金規模133

圖表：2008年-2009年中國創業投資及私募股權投資市場募集完成基金不同類型規模134

圖表：2008年-2009年中國創業投資及私募股權投資市場募集完成基金不同類型規模134

圖表：2008年-2009年中國創業投資及私募股權投資市場募集完成基金不同類型數量比例135

圖表：2008年-2009年中國創業投資及私募股權投資市場募集完成基金不同類型數量比例135圖表：2008年-2009年中國創業投資及私募股權投資市場募集完成基金不同類型規模比例136

圖表：2008年-2009年中國創業投資及私募股權投資市場募集完成基金不同類型規模比例136

圖表：2008中國創業投資及私募股權投資市場募集完成基金中外資規模比較137

圖表：2008中國創投及私募股權投資市場開始募集基金不同類型預計規模138

圖表：2008中國創業投資及私募股權投資市場募集完成外資基金規模139

圖表：2008中國創業投資及私募股權投資市場募集完成基金中外資規模比較139

圖表：2008中國創業投資及私募股權投資市場募集完成基金中外資規模比較140

圖表：2008中國創業投資及私募股權投資市場募集完成外資基金規模走勢圖140

圖表：2008中國創業投資及私募股權投資市場募集完成外資基金規模140

圖表：2008中國創業投資及私募股權投資市場募集完成基金中外資數量比例141

圖表：2008中國創業投資及私募股權投資市場募集完成基金中外資數量比例141

圖表：2008中國創業投資及私募股權投資市場募集完成基金中外資規模比例141

圖表：2008中國創業投資及私募股權投資市場募集完成基金中外資規模比例142

圖表：2008中國創業投資及私募股權投資市場首輪募集完成基金規模142

圖表：2008中國創業投資及私募股權投資市場開始募集基金中外資目標規模143

圖表：2009年我國醫療行業融資事件154

圖表：目前醫療行業風投所關注細分領域155

圖表：2009年我國教育行業融資事件178

圖表：2009年我國消費相關行業融資事件186

圖表：目前消費類行業風投所關注細分領域196

圖表：2002-2011年中國網絡購物市場交易規模229

圖表：2009-2011年中國網絡購物市場規模終主要影響因素230

圖表：2002-2011年中國網絡購物市場細分規模及增長率230

圖表：2003-2011年中國網上旅行預訂市場規模231

圖表：2001-2010年中國搜索引擎市場規模231

圖表：2007年我國網絡游戲運營商現金儲備一覽233

圖表：2003-2011年中國網絡游戲市場規模及增長率248

圖表：2009年中國網絡視頻市場規模273

圖表：2009年中國網絡視頻廠商市場份額273

圖表：圖中統計分析所選取的上市公司名錄292

圖表：風險資本投資于生物醫藥企業不同階段的期望收益率和回報倍數300

圖表：泛華發展歷程319

圖表：泛華創業計劃流程320

圖表：泛華基于統一平臺的銷售模式的優勢321

圖表：泛華的銷售渠道322

圖表：科技型中小企業各階段的融資組合333

圖表：風險資本投資科技型中小企業流程333

圖表：風險機制的運作機理圖361

圖表：我國風險投資預期的退出方式分析369

圖表：2009年IDGVC投資行業情況404

圖表：截止到2009年IDGVC投資行業分布404

圖表：截止到2009年IDGVC投資企業商業狀態405

圖表：截止到2009年IDGVC投資企業發展階段405

圖表：2009年軟銀賽富投資行業情況410

圖表：截止到2009年軟銀賽富投資行業分布411

圖表：截止到2009年軟銀賽富投資企業商業狀態411

圖表：截止到2009年軟銀賽富投資企業發展階段412

圖表：2009年紅杉資本中國基金投資行業情況419

圖表：截止到2009年紅杉資本中國基金投資行業分布419

圖表：截止到2009年紅杉資本中國基金投資企業商業狀態419

圖表：截止到2009年紅杉資本中國基金投資企業發展階段420

圖表：2009年聯想投資行業情況429

圖表：截止到2009年聯想投資行業分布429

圖表：截止到2009年聯想投資企業商業狀態430

圖表：截止到2009年聯想投資企業發展階段430

圖表：2009年深圳市創新投資集團投資行業情況441

圖表：截止到2009年深圳市創新投資集團投資行業分布441

圖表：截止到2009年深圳市創新投資集團投資企業商業狀態442

圖表：截止到2009年深圳市創新投資集團投資企業發展階段442

圖表：2007-2009年智基創投投資行業情況444

圖表：截止到2009年智基創投投資行業分布445

圖表：截止到2009年智基創投投資企業商業狀態445

圖表：截止到2009年智基創投投資企業發展階段446

圖表：2009年鼎暉創業投資中心投資行業情況457

圖表：截止到2009年鼎暉創業投資中心投資行業分布458

圖表：截止到2009年鼎暉創業投資中心投資企業商業狀態458

圖表：截止到2009年鼎暉創業投資中心投資企業發展階段459

圖表：2007年7月-2009年12月海納亞洲創投基金投資行業情況464

圖表：截止到2009年海納亞洲創投基金投資行業分布465

圖表：截止到2009年海納亞洲創投基金投資企業商業狀態465

圖表：截止到2009年海納亞洲創投基金投資企業發展階段466

圖表：2009年英特爾投資行業情況473

圖表：截止到2009年英特爾投資行業分布474

圖表：截止到2009年英特爾投資企業商業狀態474

圖表：截止到2009年英特爾投資企業發展階段475

圖表：2006-2007年上海華盈創業投資基金管理投資行業情況478

圖表：截止到2009年上海華盈創業投資基金管理投資行業分布479

圖表：截止到2009年上海華盈創業投資基金管理投資企業商業狀態479

篇2

員工培訓是每個員工進入一間企業的必要程序，了解一個公司的企業文化。以下是小編為大家推薦的關于一些新員工培訓通知模板，希望能幫助到大家!

新員工培訓通知模板11、新員工崗前培訓目的

2、新員工崗前培訓程序 3、新員工崗前培訓內容及要求 4、新員工崗前培訓反饋與考核 5、新員工崗前培訓所需填寫的表格

一、新員工崗前培訓目的

1、讓新員工熟悉崗位職責和所在崗位的有關公司的規章制度。

2、讓新員工熟悉崗位的工作流程和與工作崗位相關的操作、安全、衛生知識以及應具備的基本素質。

二、新員工崗前培訓程序

新員工培訓流程

三、新員工崗前培訓內容及要求 1、崗前培訓內容

(1)《崗位職務說明書》、所在部門的有關規章制度、崗位安全、崗位基本要求等。

(2)部門崗位專業業務知識與工作技能。包括《設備操作規程》，《作業指導書》等。

(3)部門崗位業務及操作流程以及與公司其他各部門之間的工作關系等。

(4)熟悉公司產品基礎知識。(5)部門需要崗前培訓的其它內容。2、崗前培訓的要求(1)各部門具體培訓內容、培訓時間、培訓教材等需填寫《培訓計劃表》見附表(2)所有培訓資料要形成書面教材，培訓時讓新員工簽字學習，并在《培訓人員簽到記錄表》上簽字(見附表后交回公司以便今后繼續使用。

四、新員工崗前培訓考核1、對于新員工的培訓考核，面試及實際操作結果要做好相應的記錄。一般規定試用期限為2、在試用期內，主管部門做好監督新員工的日常表現及業務操作水平，對新員工的各項工作和表現注意細心觀察，新員工轉為正式員工的重要依據。3、認真填寫“培訓效果評價表”(313)，培訓個月，

并做為

(附表2)，如實評價員工

的表現。

五、新員工培訓所需表格

1、培訓計劃表(附表1)

2、培訓效果評價表(附表2) 3、培訓人員簽到記錄表(附表3)

附表1：

培 訓 計 劃 表

部門： 日期： 年 月 日制表人： 審核人：

附表2

培 訓 效 果 評 價 表

附表3

培 訓 人 員 簽 到 記 錄 表

2、培訓類別分為入職培訓、崗前培訓、公司組織的其它類別培訓。

新員工培訓通知模板2各科室：

為了使新入職的員工盡快了解醫院文化，熟悉醫院環境，使他們在較短的時間內對我院文化及工作有一個細致、全面的了解，盡快產生認同感和歸屬感，近期將對新員工進行崗前培訓，要求各科室積極組織新員工按時參加。

一、崗前培訓內容

醫院文化建設、規章制度，醫務人員行為規范，醫療護理法律法規，院感及傳染病防控，醫院信息化建設，個人安全防護，公文書寫等內容。

二、培訓報到地點、時間

培訓地點：五樓會議室

培訓時間：20__年9月1日-9月14日2：00-6：00

報到時間：20__年9月1日9：00-12：00

報到地點：人力資源部

三、各科室參加培訓人員

神經內科：

兒科：

泌尿外科：

心血管內科：

口腔科：

婦產科：

骨外科：

普外科：

胸肝膽外科：

腎臟病內科：

腫瘤科：

感染科：

ICU:

急 診：

藥劑科：

B 超室：

檢驗科：

CT室：

病理科：

功能科：

門診部：

設備科：

財務科：

醫務科：

護理部：

科教科：

人力資源部：

四、培訓要求：

為了確保培訓的嚴肅性、規范性，進一步提高培訓質量，醫院希望各科室及個人要重視崗前培訓工作，科室積極安排培訓人員參加。培訓人員要嚴格遵守培訓管理和要求，按時參加，不得遲到、早退或無故缺課，有事外出需請假。培訓結束時進行考試，對考試不合格和培訓缺課、遲到人員將延長試用期及推遲辦理人事手續。醫院希望通過系統的崗前培訓工作，使我們每一位新職工盡快的了解醫院、熟悉工作環境、掌握工作流程，成為一名合格的醫務工作者。

新員工培訓通知模板3公司各部(室)：

為幫助新員工系統學習公司的管理制度、企業文化及發展戰略，以便使新員工能快速走上工作崗位，適應工作要求，經公司辦公會研究，決定對公司新進員工進行統一培訓，現將具體事宜通知如下:

一、培訓時間：

20__年8月21日(星期五)9:00―12：00

二、培訓地點：

公司大會議室

三、參加培訓人員：

自20__年6月1日后入職的員工。

四、培訓內容：

1、公司制度

2、企業文化

3、借支、報賬流程

4、行業的'發展趨勢與公司的發展戰略

五、培訓要求：

1、請相關部門提前做好工作安排，按照后附名單組織新員工參加培訓;

如有特殊原因不能參加，請提前通知綜合辦。

2、要求參訓員工在8:50準時在大會議室簽到，培訓期間不得請假、遲到、早退;

培訓開始仍未簽到者，將按缺崗處理。

3、請參訓人員自帶筆和筆記本，培訓當天不再另行提供。

河南方大建設工程管理有限公司

綜合辦

20__年8月19日

新員工培訓通知模板4一、培訓目的

1、讓新員工了解集團,公司概況,規章制度,組織結構,使其更快適應工作環境

2、讓新員工熟悉新崗位職責,工作流程,與工作相關的安全,衛生知識以及服務行業應具備的基本素質.

二、培訓程序

1、大學生或合同工人數多,文化層次,年齡結構相對集中時,由集團職校與用人單位共同培訓,共同考核.(不定期)

2、人數較少,分散時,由具體用人單位從中心具體班組負責培訓,培訓結果以單位和員工書面表確認為證,職校負責抽查.

三、培訓內容

1、中心(公司)崗前培訓——中心準備培訓材料.主要是要對新來員工表示歡迎;按照各中心(公司)行業特點\組織結構,工作性質,中心(公司)有關規章制度和本公司服務行業基本素質準備手冊或專人講解;指定新員工工作部門的經理或組長作為新員工貼身學習的輔導老師;解答新員工提出的問題.

2、部門崗位培訓

——新員工實際工作部門負責.

介紹新員工認識本部門員工;參觀工作部門;介紹部門環境與工作內容,部門內的特殊規定;講解新員工崗位職責要求,工作流程,工作待遇,指定1名老職工帶教新員工;1周內,部門負責人與新員工進行交換意見,重申工作職責,指出新員工工作中出現的問題,回答新員工的提問;對新員工1周的表現進行評估,給新員工下1步工作提出1些具體要求.

3、集團整體培訓：集團職校負責--不定期

分發《員工培訓手冊》——(簡述東南大學的歷史與現狀,描述東南大學在南京市地理位置,交通情況;集團歷史與發展前景,集團的企業文化與經營理念;集團組織結構及主要領導,集團各部門職能介紹,主要服務對象,服務內容,服務質量標準等;集團有關政策與福利,集團有關規章制度,員工合理化建議采納的渠道;解答新員工提出的問題.)

四、培訓反饋與考核

1、各中心(公司)制作的培訓教材須經過集團職工培訓學校的審核,并交集團培訓學校存檔,所進行的中心(公司)部門培訓應在集團職工培訓學校指導下進行.各中心(公司)每培訓1批新員工都必須完成1套"新員工培訓"表,部門中心(公司)集團職校的培訓鏈,應環環相扣,層層確認

2、培訓實施過程應認真嚴格,保證質量,所有培訓資料注意保存,并注意在實施過程中不斷修改,完善.

3、培訓結果經職校抽查后,統1發放培訓結業證書;職校對各中心新員工培訓情況每學期給各中心總結反饋1次.

五、新員工培訓實施

1、召集各中心(公司)負責培訓人員,就有關集團新職工培訓實施方案,征求與會者意見,完善培訓方案。

2、各中心(公司)盡快拿出具有針對性的培訓教材,落實培訓人選,配合集團職校組建從上至下的培訓管理網絡。

3、集團內部宣傳"新員工培訓方案",通過多種形式讓全體職工了解這套新員工培訓系統,宣傳開展新員工培訓工作的重要意義。

4、所有新員工在正式上崗前,都必須在中心(公司)集中培訓1次,(培訓內容見中心崗前培訓);

然后再到具體工作部門進行培訓(培訓內容見部門崗位培訓);各中心(公司)可根據新員工基本情況實施相應的培訓教材和時間,1般情況下,培訓時間為1-3天;根據新員工人數集團職校不定期實施整體的新員工培訓,總體培訓時間1周為宜,培訓合格發放結業證書,培訓合格名單報集團人力資源部。

新員工培訓通知模板5為了讓新近的員工更好的了解情況，對公司的情況更加了解，熟悉公司的規章制度，增加他們的信心，盡快的融入公司的氛圍投入工作。

為此，行政人事部定于201_年12月4日下午舉辦新員工培訓，具體安排如下：

日期 時間 課程內容及安排 負責部門 培訓地點

12月4日 14:00-14:10 簽到 集團行政人事部、

__公司管理部 三樓會議室

14:10-14:20 宣讀歡迎詞

14:20-15:00 破冰游戲

15:00-16:00 公司概況簡介

16:00-16:05 休息

16:05-16:30 公司制度學習(行政方面)

16:30-17:00 與麗景共成長(溝通無限小游戲)

請新員工所在部門提前做好工作安排，以保證新員工能及時參加培訓。參加培訓學員自備筆記薄、筆及《員工手冊》，并準時出席，如因工作關系確實不能參加者，請以書面形式經部門負責人批準后，向行政人事部請假方可。

附：《新員工培訓人員名單》

篇3

[關鍵詞]：管理 特點 啟示

1西門子財務公司概況

西門子成立于1847年，總部設在德國柏林和慕尼黑，經過160多年的發展，業務已經遍及世界190多個國家，是世界上最大的電氣工程和電子公司之一。西門子將核心業務全面整合為工業、能源、醫療、權益投資、跨部門經營和跨部門服務六大板塊。其中，跨部門經營板塊主要包括西門子財務公司（SFS）與IT解決方案和服務集團（SIS），跨部門服務板塊主要由西門子房地產公司構成。

2西門子財務公司的管理經驗

2.1明確的定位

自成立之初起，西門子集團就賦予了SFS明確的定位：作為集團的金融服務中心、金融營運中心和利潤中心，負責集團金融政策的執行和金融業務運作。我們可以這樣理解SFS的“三個中心”定位：金融服務中心即西門子集團及成員單位所需的幾乎所有金融服務 都由SFS提供；金融運營中心即西門子集團及成員單位的資金運作，包括資本市場投資和基礎設施投資等，都交由SFS進行；利潤中心即利潤是SFS的重要經營目標 ，正如SFS所宣稱的，“成功意味著增長超過全球GDP，并且對西門子總體盈利做出重大貢獻――權益回報率（ROE）達到20%-23%。”

“三個中心”地位的真正落實，一方面，得益于較為寬松的監管環境。德國金融監管部門素以監管風格嚴謹、技術完備著稱，但從不干涉或控制企業集團財務公司的發展。他們認為財務公司提供的金融服務本質上是企業集團的內部管理，即使存在金融風險，也屬于企業內部經營風險的一部分，企業集團自己完全可以承受，并可以通過內部機制規避這些風險，不會造成“實質性”的外部風險，所以并不需要接受與提供社會化服務的金融機構（如商業銀行）相同的監管。因此，除了年金等涉及未來社會問題（如退休、養老）的業務受監管外，德國的企業集團財務公司不受任何金融法規的限制。另一方面，得益于西門子集團的政策支持。西門子集團規定，集團所有業務部門和成員單位與外部金融市場（如銀行）的業務往來都必須通過SFS進行。

2.2強大的內部銀行職能

SFS最具特色和最為成功的地方在于其司庫業務，即內部銀行業務。SFS的司庫業務主要由以下幾個部門負責：

（1）現金管理和支付部。負責西門子全球對內和對外所有支付的處理，以及現金池和銀行關系的管理和安排；

（2）資本市場部。負責發行不同期限/不同種類的公司債券；

（3）金融市場部。負責西門子集團全球財務風險的統一運作和管理，包括貨幣風險管理、利率風險管理和流動性風險管理；

（4）風險管理和融資部。西門子集團成員單位有關外匯買賣業務和融資安排的唯一交易對手，提供融資業務咨詢和解決方案；

（5）司庫方案和咨詢部。負責現金管理IT系統的開發和維護，并為西門子非控股企業及第三方客戶提供司庫IT咨詢服務方案。

通過上述部門的運作，SFS為西門子集團進行資金集中管理和運作，集中范圍覆蓋集團持股50%以上的所有成員單位。

2.2.1賬戶集中

西門子集團要求所有成員企業都必須在SFS開立賬戶，并且賬戶結構應統一化。同時，西門子集團還規定，成員企業的所有交易應盡最大可能通過內部賬戶進行，交易發生在“禁運”國家，或貨幣不可自由兌換的國家，或規定外國人不允許在當地開設本幣賬戶的國家除外。據了解，西門子集團共有下屬企業1900家，銀行賬戶5900多個，目前已經有1100多家企業的3900多個賬戶接受SFS直接管理。此外，西門子集團成員企業銀行賬戶的開戶權集中在SFS，他們只能選擇在經SFS認可的銀行開立賬戶。

2.2.2結算和支付集中

要求在SFS開戶的同時，西門子集團還要求所有成員企業之間的支付和結算必須通過SFS，成員單位之間不得直接結算，SFS基于成員單位的支付指令進行支付。對于在外匯管制或者稅收限制國家的成員企業而言，原則上集團會要求選擇在“避稅天堂”等地進行納稅籌劃，實在繞不過去時，才允許企業通過當地銀行自行支付，但是資金仍必須在當地集中管理。

此外，SFS還強化了對外應收賬款（A/R）和應付賬款（A/P）的管理，雖然針對不同的收/付款方式，側重點有所不同，但是目標一致，即最大程度地通過SFS實現交易自動化處理，降低交易成本。

2.2.3負責建立資金池

西門子集團的資金池由SFS的現金管理和支付部負責建立。截至2007年底，西門子在全球共有55個資金池，其中，歐洲（德國除外）30個，德國12個，亞洲5個，美國3個，美洲（美國除外）3個，澳洲2個；共涉及17個幣種，1160個賬戶。一般情況下是一個國家一個資金池，或者是一種貨幣一個資金池。在每一個資金池內部，資金的歸集都是自動上收的，但是不同資金池之間的資金劃撥則需要指令，例如電話、傳真等。各資金池最終合并到歐元、美元、英鎊等幾個主要的中心資金池。

西門子與合作銀行之間的“資金池協議”以零余額賬戶（ZBA）為基礎，通過實現成員單位與集團間資金的自動劃轉，對成員單位賬戶實行日終零余額管理。合作銀行如果因為客觀原因無法提供零余額賬戶，那就需要提供虛擬資金池，即集團成員單位的銀行賬戶資金沒有被實際劃轉，而是由銀行來沖銷參與賬戶中的借貸方余額，以此確保軋差（netting）后的高度資金集中。

2.4.4負責集團全球風險管理

金融市場部則是根據風險管理和融資部提出的要求，負責與外部銀行及市場的具體操作。具體內容包括：

篇4

關鍵詞：聯合國采購中國企業機遇

當今，國際貿易正朝著集團化的趨勢發展，世界各國采購商、各國商會、貿易組織的經營戰略，尤其是采購戰略也已轉向發展中國家，聯合國采購就是這種大型集團式采購之一。隨著經濟全球化的發展和我國加入世界貿易組織，我國正在更大范圍、更高層次上融入世界經濟，而積極參與聯合國采購是我國企業參與國際貿易一個新的渠道。

一、聯合國采購簡介

聯合國每年消耗數額巨大的商品與服務，每年平均有13.5萬個采購合同，采購額大約50億美元，比許多會員國一年的進口額還要多，采購的商品和服務大至航空運輸、小到文具紙張，有上萬種之多。這無疑對全球企業都是一個巨大的市場。

許多人將加合國采購比喻為獲得了一張通向國際市場的“綠卡” ，因為聯合國供應商的確享受很多好處。第一，聯合國采購多用于援助發展中國家。作為援助物資進入受援國，是產品直接進入這些國家的開端，這對企業來講是一個無形的廣告資產。第二，聯合國近百個成員國的政府采購往往根據聯合國指定的供應商名錄尋找貨源。2004年，這些政府采購的總額在400億到500億美元之間。第三，眾多跨國采購企業也參考聯合國采購供應商名錄，注冊企業一旦進入跨國公司的視野，商機將更為廣闊。此外，聯合國采購的商品一律享受免稅待遇（關稅、增值稅）；支付貨款時間很有保證；與聯合國進行貿易合作幾乎不存在“傾銷與反傾銷”“各種貿易壁壘”等問題。有些國家的企業甚至專門與聯合國做貿易，而且發展非常平穩，并形成了相當的規模，有的還從小企業發展成為跨國公司。聯合國采購業務的構成：

第一部分是由總部設在紐約的聯合國采購司(UNPD)，負責為聯合國總部、世界各地的維持和平部隊、各區域委員會（如亞太經濟社會委員會）、國際法庭、特派團和其他一些負責諸如“伊拉克石油換食品計劃”的聯合國組織等所進行的各種貨物和服務的采購。

第二部分是由聯合國主要組織、秘書處附屬機構、聯合國專門機構根據各自的采購政策所進行的采購。同時，還有機構間采購辦公室(IAPSO)，日內瓦辦事處(UNOG)，和聯合國項目服務廳為眾多機構的貨物和服務采購提供協調和統一管理服務。聯合國采購的主要渠道：

一是當地采購，即在項目所在地進行的采購；二是固定渠道采購，主要是計算機(以美國為主)和醫藥產品(主要在歐洲)；三是通過國際招標來完成。以上三種渠道的采購額各占總額的約三分之一。

聯合國采購的原則：聯合國采購遵循中立性、透明性、公正性的原則，并且不存在歧視性條款，對于國營、民營等各類企業給予同等待遇。

二、聯合國采購在中國的現狀分析

中國從1979年開始接受聯合國援助，基本上與我國的改革開放同步。而我國從單純的受援國向聯合國供應商的轉變卻大大滯后于我國融入世界經濟的進程。中國與聯合國采購在數量、結構和區域上存在三大嚴重失衡：一是2004年聯合國全球采購額為65億多美元，中國出口總額高達5933.6億美元，而中國直接向聯合國采購機構出口金額只有3000萬美元，僅占其全球采購額的5‰左右；聯合國采購司供應商數據庫有注冊企業5702家，美國企業占到2745家，而中國僅有125家，僅占2%（截至2005年10月20日）；二是聯合國采購大量集中在機電產品，中國機電產品出口量很大，去年占全國出口總量的54.5％，但中國對聯合國采購機構出口量卻微乎其微；三是聯合國采購機構在發展中國家采購量逐年增加，已占其總采購量的57％，并且聯合國采購的對象將繼續向發展中國家傾斜。但是中國作為世界上最大的發展中國家，又是聯合國常任理事國，在聯合國采購額中所占比例尚不足1%。

雖然聯合國直接從中國采購的商品及服務金額很低,但是許多商品卻貼著“中國制造”的標記, 近年來有60%左右的聯合國采購，是通過第三國或其他渠道購買的中國商品，比直接從中國進貨成本要高一到兩成。比如，聯合國各機構的文具都是由美國的一家文具連鎖店“辦公用品總匯”供應的，而這家文具連鎖店的商品又多是從中國進口的。又比如，前幾年聯合國援助北朝鮮一批玉米，美國雖然盛產玉米，但因路途遙遠，運費比貨價還高而退出競標，結果是英國一家公司從中國東北購買玉米，直接經鴨綠江運到北朝鮮去的。中國竟然把身邊的一大筆生意讓給了英國！這樣的例子數不勝數。如果聯合國能夠直接從中國企業采購，就可以節省大量的中間費用，中國企業也可以增加利潤，達到雙贏的局面。

可見，目前的狀況并不表明中國的產品和服務本身缺乏競爭力，正因為如此，我們更應該深入地剖析其中的原因：

（一）雙向信息障礙

中國企業對聯合國采購業務比較陌生。由于聯合國機構眾多，且每個機構都有自己的采購部門和不同的采購需求，其采購規則和程序也各不相同，大多數中國企業不清楚自己的產品適合哪個機構，應該通過什么程序同哪個部門打交道，造成同聯合國做生意的成功率較低。

聯合國采購機構對中國的企業和產品不夠了解，缺乏有效的聯系渠道，比如，發達國家的許多企業都非常注意通過網絡推銷自己的產品和服務,聯合國采購司也經常通過相關網站尋找潛在供應商。許多中國企業雖然也有自己的網站，但都是中文的，聯合國采購司無法進入，直接影響了與聯合國的溝通。

（二）觀念認識的誤區

有些中國企業存有畏難情緒，認為聯合國是一個龐大的組織,總部又在紐約，自己難以成為聯合國的指定供應商。其實,這是完全沒有必要的。相當一部分企業還缺少主動意識，還存在著“坐等上門”的現象。國內一些企業總覺得我國的勞動力便宜，但現在越南、泰國等勞動力價格比我國還低，競爭優勢明顯。

有些企業比較短視，往往只注重一單的利潤，對聯合國采購機構報上很高的價格，企望討價還價時再作出讓步。事實上，聯合國采購的物品單件上利潤很薄，需要企業報上來的是最終價格，這樣做勢必導致我國企業在競標初期就遭到淘汰。其實，只要聯合國采購部門能與企業建立起聯系，并對企業建立起信任以后，一般不會改變采購對象，對以后報上的產品價格也很少提出異議。

另外，我國的企業往往對小訂單不屑一顧。聯合國采購的特點是量大，整體利潤高，而平均每份金額都不大，大約在2至10萬美元，只有不超過2％的采購定單在100萬美元以上。聯合國機構接觸一個新供貨商時，一般都以一些小訂單來要求報價，只有幾次這樣的訂單都進行得很順利，才有可能給出大訂單的機會。

所以，與聯合國做生意不能只看一時之利，要把眼光放長遠一些，提供質優價廉的物品和服務，就能獲得豐厚的回報。

三、對企業開拓聯合國采購市場的幾點建議

近年來中國少數企業逐步進入到聯合國采購系統，產品的質量和價格具有較強的競爭優勢，贏得了聯合國官員的青睞，并引發了聯合國采購系統對中國市場的濃厚興趣。2005年9月23日，中國第三個聯合國難民署采購信息中心在武漢漢正街成立，也說明了雙方合作的迫切愿望。為此，我國企業應作出以下方面的努力。

（一）了解規則，熟悉程序

1.了解各機構的需求與規則要求。聯合國采購是一個分散化的市場,下屬每個組織都有非常獨立和明確的客戶,中國企業在參加聯合國采購時,首先應了解每一個組織的使命及它們的具體要求。比如，人口基金主要采購避孕藥品、醫療器械、醫藥等，項目服務辦主要采購工程、建筑材料、機械、醫療器械等。需要明確的是聯合國是非盈利性機構，不會采購奢侈品。

聯合國采購有其特殊的規則要求，如不接受違反環保要求和16歲以下兒童生產的產品，對產品質量、供貨能力和交貨時間要求特別嚴格。比如，難民署的產品采購并沒有太大的競爭性，但對時間要求高，緊急情況下甚至需要24小時就作出反應。

2.掌握注冊條件與程序。聯合國系統有采購業務的各機構一般都建立一般供應商名冊(Vendor Roster)，只有經注冊的供應商才有資格受邀參與該機構的采購活動，未注冊的企業與聯合國直接聯系是不會得到任何回應的?？梢栽谝韵聶C構注冊：

一是在聯合國采購司（UNPD）注冊：申請者應將填妥的注冊表(Vendor Regis?鄄tration Forms)、公司概況、產品目錄或說明及財務報告寄給聯合國采購司，采購司將加以評審，并將結果通知所有申請者。

二是在機構間采購服務辦公室（IAPSO）注冊：為了便于聯合國系統內各機構采購信息的交流，機構間采購服務辦公室建立了一個聯合國一般供應數據庫(UNCSD), 并在挪威設立秘書處進行管理，現已有聯合國開發計劃署等13個聯合國組織和機構支持這一數據庫。欲成為聯合國系統的潛在供應商，可與UNCSD秘書處直接聯系索取供應商注冊表(Common Supplier Registration Form)。

三是在日內瓦辦事處（UNOG）的注冊：聯合國日內瓦辦事處設有采購和運輸部（PTS）專門負責采購事宜。申請供應商可與PTS的負責人聯系，索要一份“公司簡介表”(Company Profile Form)，附上公司信函寄至辦事處。經PTS審核合格將被列入UNOG的供應商名冊(Vendor Roster)。

但是，不論在UNPD、UNCSD或UNOG注冊，都不能代替在各聯合國組織或專門機構的注冊，供應商應將各聯合國組織和專門機構作為單獨的客戶來對待，還要根據自己產品、服務的類型選擇相應的機構進行單獨注冊。

（二）加強溝通，保持聯系

要及時了解到聯合國采購機構的商品采購信息，獲得更多商情資料和貿易機會。一旦取得供應商資格，應對所有競標邀請作出積極反應，并努力尋找聯合國項目和聯合國專門機構在供應商周邊地區辦事處的采購機會。一些機構每隔幾年更新一次花名冊，他們同時會從花名冊中剔除那些兩次以上對招標沒有作出響應的供應商。

（三）提高質量，維護信譽

企業應當提高本身的素質和產品的質量，爭取進入“短名單”。所謂“短名單”是指被聯合國認可的優秀供應商名單。在進行一些較小的金額或緊急采購時，將主動與短名單內的供應商聯系，而不進行大規模招標。反之，如果企業未能按要求履約，則會登上“黑名單”，并將被聯合國各采購機構公享，企業一旦失去了信譽，損失將遠遠超過一單的利益。

（四）商品服務，雙管齊下

聯合國采購不僅僅是商品,還包括大量的服務，如空中運輸、計算機軟件、專家服務等。比如，聯合國對我國提供空運服務比較感興趣。中國的太陽能利用技術比較適合一些發展中國家，聯合國也打算今后能夠從中國進口這樣的技術服務。所以中國企業，特別是一些服務行業的企業應注意到這一點,發揮自己勞動成本低的優勢,將更多的服務出口到聯合國。

[參考文獻]

[1]黃舒凡,屈國強.擴大我國出口產品在聯合國采購市場份額分析[J].經濟師，2005（3）.

[2]張德進,劉慶玉.聯合國在中國采購比重低的原因及應對措施[J].經濟縱橫，2004（5）.

篇5

關鍵詞：軍工企業；股權結構；金融機構；共同基金

中圖分類號：F272 文獻標識碼：A 文章編號：1009-2374（2014）08-0163-05

1 背景概述

美國大型軍工集團是美國發展國防力量的中流砥柱。透過產品與能力，深入剖析這些公司的內在結構，可以發現有另一種“內生動力”在發揮著支撐作用，這就是美國的金融資本，它是公司強勁發展的“無形助推器”。美國軍工企業與金融資本兩者從起家時毫不相干，發展到今天緊密依存。

冷戰結束至今，美國機構投資者（養老保險基金、投資公司、保險公司、銀行和基金會）管控的資產總額大幅增加，30年間增長了10倍。隨著它們在美國上市公司中的持股比重越來越大，在公司董事會決策中擁有了更多話語權，目前已成為美國上市公司的主要控股成員，不僅在軍工企業中控股越來越多，還是微軟公司、蘋果公司等優秀IT企業的大股東。

2 美國三大軍工企業股權結構現狀

目前，美國軍工企業相對占據重要地位的前三家是洛·馬公司、波音公司、諾·格公司，它們都在美國紐約證券交易所（NYSE）整體上市，主要由金融機構與共同基金持股，股票代碼分別為LMT、BA、NOC。

2.1 上市運行的主要數據

三家公司的主要數據如表1所示。其中波音公司發行股份規模最大，這主要是由于波音公司商用飛機業務與資產數額龐大，公司每年的收入和利潤大約有一半來自于商用飛機，而另外兩家公司則主要依靠研制交付國防軍事裝備為主，因而上市資產相對較少。總體而言，公司的上市規模與公司的業務規模、年收入基本成正比。

從表1可以看出，洛·馬公司的股價、股利和每股收益均表現比較優質，明顯高出其它兩家公司，這主要原于該公司從事的業務大多包含美國聯邦政府與軍方的核心裝備體系，其中涵蓋了美國幾乎所有的軍用衛星以及反導系統，部分裝備還有大量的出口，如日本、臺灣、中東等地區，并在英國、澳大利亞設有區域分公司，從而獲取大量高額訂單。與此同時，洛·馬公司將核心研發與制造能力集中于政府業務與防務裝備，引領美國軍事尖端技術，塑造了作為系統集成商的核心競爭力，從而帶來顯著收益并，廣泛回饋股東。從表中的市盈率數據也印證了這一情況?？傮w而言，三家公司的市盈率都保持了行業內較好的低位運行。

2.2 持股結構

圖1 洛·馬公司持股結構圖

圖2 波音公司持股結構圖

金融機構和共同基金大部分從事著資產管理、投資分析決策、銀行等資本運作活動，它們在軍工企業資金資本運營活動中發揮了重要的決策作用。圖1至圖3示出了三家企業的持股結構統計數據。

圖3 諾·格公司持股結構圖

截至2014年1月，三家公司分別擁有809、1140、605家金融機構與基金持股。這些機構與基金在洛·馬公司中總的股份比例占到了87.7%，在波音公司占76.8%，而在諾·格公司中更是達到了89.3%。另外，表2還列出了公司高層管理者對公司持股的情況，它們都屬于上文圖中的非機構持股。

2.3 金融機構主要情況

這些金融機構通過提供資產管理服務或建立共同基金，為投資者提供投資管理服務，資金流向研究、資產組合策略、交易流程以及涵蓋所有資產類別、跨市場的全球網絡，使資產管理者與資產所有者的資產價值保值增值。主要對象包括投資個人、參與企業退休計劃的雇員、金融顧問、公共機構、美國外部投資者、企業與公共養老金、聯合會和非盈利機構等。其中，在三家軍工企業中占主要股份且最具資產管理實力和全球影響力的幾家機構情況如表3所示。

3 金融資本對軍工企業的作用分析

通過金融機構與共同基金對美國軍工企業持股的情況，對其中存在的共同特性分析如下。

3.1 高度發達的美國金融業使各軍工企業成為國家利益共同體

美國華爾街200多年的沉浮重塑，也造就了百年級美國全球化金融體系，同時與當代軍工行業經歷了幾十年的洗禮和蛻變，形成了今天高度發達的金融業與孕育前沿技術的軍工企業之間的深度資本融合。

值得注意的是，除了上述三家之外，美國其它軍工企業的持股機構與組成比例也與上述情況極其相似，主要股東基本相同?？梢钥闯?，美國各大軍工企業在整個國家軍事防務領域中的股權利益是保持一致的。當它們依靠各自領先全球的前沿技術與裝備從國內外政府取得大量訂單實現收入時，持股的金融機構與基金也會擁有可觀的分紅；這些金融機構與基金在通過精細化的全球資產管理取得高利潤時，也會進一步向軍工企業直接注資，并相應地轉化為研發資金和資產等，促進軍工企業實力的進一步增強，最終形成良性循環，促使各主要軍工企業成為利益共同體。同時，由于美國《反壟斷法》的存在，美國政府會極力避免惡性的壟斷行為出現，這使得各上市軍工企業相互之間不會惡意地吞并資產。

3.2 金融機構與共同基金對全球巨額資產的管控優勢有助于實現軍工企業的高投資回報率與效費比

持股軍工企業的金融機構往往規模并不大，員工人數最少的僅幾百人，最多的也不超過3萬人，但其收入非?？捎^，人均年收入從十幾萬到四十多萬美元不等，這主要得益于這些金融精英們對投資回報率與效費比的高度關注。金融機構與共同基金公司往往管理著全球數以千億、萬億美元的資金資產，分布于世界各主要發達國家。在對客戶或自身資產運作的過程中，它們需要對國內外市場、投資行為、機會成本、預期收益、資金流動風險、目標發展潛力等多種要素進行精細化評估，保證資產的增值與合理利用。其中，先鋒集團已將效費比做到了極致，其股票基金平均運營費率僅0.19%（基金成本占總資產比例），約占同行業公司的1/10，成立近40年來，資產年均增長率約為6%，并且每年運營費用仍在顯著下降，其資本運作能力可謂是業界奇葩。

金融機構與共同基金在對全球巨額資產（如能源、IT、醫療等）有效管控的基礎上，對軍工產業也會以相同的模式進行資金資本運營決策。它們通過對核心經營實體的布局架構、重大項目的投資分析、外部優質軍工資產的收購合并以及潛力市場的先期滲透等戰略舉措，有效實現軍工企業的高投資回報率與效費比。

3.3 股權結構中持股比例的均衡性促進了資金與資產運作的良性決策

在同一家公司股權結構中，各機構、基金的持股比例差距并不大。除卻美國道富公司、資本世界投資者公司分別在洛·馬公司持有18.1%、12.2%的股份，美國道富公司在諾·格公司持有11.2%的股份外，其他機構持股比例均為10%以下，而單個共同基金在這三家軍工企業中最大的持股比例也不超過4%。

可以看出，三家軍工企業的股東既沒有出現一股獨大的現象（即擁有50%以上股份的絕對控股權機構），也沒有出現股權高度分散的情況（即最大持股者股份低于5%）。這種股權結構不僅讓各個股東之間有效監督、相互制衡，發揮民主決策，化解利益輸送的風險，還一定程度上防止了強勢的金融團體過度操控企業走向，實施惡意收購、出售等行為，保證了軍工企業的資產安全，為美國政府避免了裝備發展的后顧之憂；同時，保持一定程度的股權集中，避免股東股份過于分散，則有利于提高公司資本運作的反應速度和決策效率，不至于錯失商機。

3.4 高度開放的入股形式，使企業自身收益與多元化股東收益直接相關

以上述3家為代表的美國軍工企業，除金融機構和共同基金在企業股權結構中占有大部分比例外，還有公司經理人、公司員工、外部公眾的持股。雖然這些股份的總和也遠不及機構、基金持股，但發揮著極其重要的內外部激勵作用。通過前文數據可知，3家軍工企業的高層管理者們都持有相當數量的股份，這使得企業經營業績的好壞對他們的股權收益帶來非常大的影響，并且權位越高，持股數越多，股票價值最高可達到幾百萬美元，其中，公司的CEO往往是持股最多者。

在美國，軍工企業被看作是國家前沿技術研發、向民用領域轉化以及規模化生產銷售的聚集地，股價及市值往往不會大起大落，而是保持穩定增長，而且市盈率較低。公司員工可以進行內部認購股份，外部公眾也往往對軍工股前景看好，因此員工的股權收益與公司發展保持一致，同時公眾的大量資金也涌入軍工領域。以先鋒集團為例，截至2013年1月31日，內部員工在集團基金產品中的投資共計35億美元。軍工企業的高速發展為多元化的股東帶來高收益的同時，使股東對股權收益具有了穩定的預期，從而使更多的社會資金投資于軍工股，促進這一高新技術產業，形成整體良性循環。

4 相關啟示

在分析國外軍工股權結構機理的基礎上，根據我國國情，提出了以下若干啟示。

4.1 將軍工企業資產以股權形式出售給多家國有優質金融機構

在探討我國軍工企業集團整體上市問題過程中，考慮我國金融產業尚未成熟，開放程度不高，對各行業的資本運營、融資決策等活動的支持作用有限，以及我國軍工資產過度開放的相關風險問題，可將軍工企業的主要資產股權分批次逐步出售給包括銀行在內的多家優質國有金融機構，并由其參與資產管理、轉讓評估與投資回報等工作。

通過該舉措，在具備國家信用優勢的同時，有利于通過金融約束力，避免軍工資產低效擴張甚至流失，保證現金流活動的高收益與可持續性。在多家機構共同參與的情況下，可有效避免決策偏頗，改善軍工效費比偏低的現狀，同時還有利于實現外部高新技術并購、資產合理出售等資本靈活運作。

4.2 選擇多家優質民營銀行或地方金融機構，以發行軍工產業基金的形式入股軍工企業

我國軍工產業規模龐大，國家劃撥款項往往數額巨大，有足夠的誘惑力吸引非國有銀行或金融機構參與其中。可將軍工產業基金交由民營銀行（如：民生銀行、興業銀行等）或地方金融機構（如：地方銀行、券商）發放并管理，基金歸集之后用于購買軍工企業股份，從而實現基金持股。民營銀行或地方金融機構作為股東參與軍工資產運營決策過程中，當軍工企業對基金的需求有波動時，多個機構之間形成的基金互補效應可有效規避資金鏈斷裂帶來的風險，單個基金的投資期限以3～7年為宜。

未選擇通過國有銀行發行基金，一方面是為了避免國有銀行在占有軍工企業股權的基礎上又控制基金，造成股權過于集中；另一方面是考慮到民營銀行或地方金融機構往往采用較為靈活的特色發展模式，能夠為軍工資金資產運作帶來新鮮血液。

4.3 軍工企業內部人員分級持股，對內部交易嚴格管控

在實施軍工企業集團上市出售股份過程中，除廣大公眾可以買賣股票外，還可以劃分出一定比例（如：5%）出售給集團內部人員，涵蓋從高層管理者到基層員工。個人買受額度根據人員規模情況，分級給予適當的區間限定，職務越高則要求買入的股份最低限額越高，將集團經營業績與每一位成員緊密關聯在一起。

在該舉措當中要求必須有嚴格的規范進行約束，這也是美國軍工企業能夠始終保持安全的內外部股份交易的基礎。因此，軍工企業股份的所有內外部交易都要公開透明，受到公眾監管，保證良性發展。

5 結語

美國“軍火巨頭”和其它軍工企業背后是龐大而實力雄厚的美國華爾街“金融巨頭”，軍工行業與金融資本實現了高度融合與互助。美國軍工與金融都具有高度開放的特征，它們涉足的范圍已延伸至世界各國，但由于有嚴格的法律作為保障，這種形式并未對國家安全帶來危機或造成市場的混亂，反而塑造了世界一流的軍工研制能力與跨國合作關系，在全球防務領域形成強大的“內生動力”。鑒于此，在本文對美國情況初步研究的基礎上，未來仍需深入開展我國軍工企業在股份制和金融資本方面的變革思考，深刻認清國情與形勢，探索軍工企業與資本市場相結合的可行性，最終實現國防、經濟、社會之間的良性互動發展。

參考文獻

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篇6

關鍵詞：高新技術上市公司 無形資產 研發投入

一、河南省高新技術上市公司概況

高新技術企業是知識密集的經濟實體，其投入大量研究與開發資金，為社會提供高科技含量的產品和服務，以迅速的技術進步為典型標志。隨著知識經濟時代的到來，高新技術已經成為一個國家獲取長期競爭優勢的主要來源，是社會經濟可持續發展的推進器。我國將高新技術的范圍界定為：電子與信息技術；生物工程和新藥技術；新材料與應用技術；先進制造技術；航空航天技術；現代農業技術；新能源與高效節能技術；環境保護新技術；海洋工程技術；核應用技術；其他在傳統產業改造中應用的新工藝、新技術等。而高新技術企業的認定標準則為：1、生產經營中的科技含量，即企業必須生產經營一項或多項高新技術產品。技術性投入和高科技產品產值占企業總收入的50%以上；2、資金的科技含量，即用于高新技術產品的研究開發支出占總收入的30%以上；3、勞動力的科技含量，即企業負責人必須熟悉本企業產品研究、開發、生產和經營，科技人員占本企業員工總數的30%以上，從事高新技術產品研究開發的人員占科技人員的10%以上。2005年以來，河南省高新技術產業總體上實現了銷售收入2200億元、增加值860億元，總產值情況位居全國排名的第十二位、中部地區的第一位；在過去的五年中實現了年均增長24%和22.6%，從總體上看更是占到了全省工業方面銷售收入以及增加值比重的14.7%和18.7%，比“九五”發展末期提高了1.5到3.5個百分點。與此同時，河南省委也在針對“十一五”的規劃建議中重點提出要優先發展高新技術產業的目標，逐漸地把高新技術產業發展成為支撐河南省“十一五”期間推動經濟社會發展的核心力量。據相關統計顯示，已經有65%的高新技術產業實現了成功上市，而且發展良好。

二、高新技術上市公司無形資產現狀及相關政策對研發投入影響分析

（一）河南高技術上市公司無形資產現狀 （1）無形資產在總資產中所占比重低。上述八家高新技術上市公司的無形資產占其總資產中的比重不高，且每家公司之間的比值差別很大。八家公司無形資產的比重平均值為24.37%，排名前三位的分別是思達高科、平高電氣和許繼電氣。其最大值為思達高科56.87%，最小值為華蘭生物3.13%。同為高新技術企業，但是無形資產所占比例的差距達18倍之多。（2）無形資產構成不合理。在閱讀年報過程中發現八家公司無形資產中都列示了土地使用權項目，其中六家公司的土地使用權占無形資產的比重都超過了80%，最大值為軸研科技的99.84%。另一方面來看，各個公司在專利技術方面的比例也大有不同，許繼電氣和平高電氣都維持在45%左右的比例，除此之外，其他企業最低值為思達高科0.62%。豫能控股、安彩高科和軸研科技三家公司甚至沒有在此方面進行詳細的披露。而商標權只有軸研科技一家提及。各高新技術企業無形資產的構成多數是土地使用權，技術含量不高，說明河南高新技術企業還是沒有擺脫傳統經濟特征，沒有能夠很好體現現代高新技術企業的特色。（3）技術研發缺乏長遠戰略。從加大未來科研投入和技術利用來看，各個公司沒有具體的規劃和設計，雖然在年報中部分公司表明了自主創新和科技進步的發展理念，但是并沒有長遠的計劃，內容空泛且模糊，缺乏高新技術企業在無形資產方面該有的前瞻性。此外，缺乏高端科研也是其問題之一，專業技術沒有達到平穩的發展，處于一個比較低端的困局，并且各家企業并沒有在年報中對此問題有所提及。（4）研發投入少且信息披露模糊。八家企業營業收入均上億元，但是只有華蘭生物和平高電氣在報表中直接披露出研發投入量的信息，按照《高新技術企業認定管理辦法》對企業研發費用占收入比例的規定：營業收入5千萬以下企業為6%，5千萬到2億的企業為4%，2億元以上的企業要求3%。四家公司沒有達到最低標準，說明其整體的研發投入強度很低。（5）無形資產管理不到位。通過對樣本公司的綜合分析表明：各高新技術企業在針對無形資產的超額獲利性和提高無形資產的整體確認以及計量等方面都存在著管理的松散和疏忽。與此同時，各高新技術企業還存在著缺乏應對高端科研創新不足所帶來的風險的意識和能力。

（二）河南高新技術企業研發投入政策影響 （1）稅收政策。稅收是能夠促使企業加大研發投入的主要政策工具之一。一方面，稅收優惠可以促進科研成果向現實生產力的轉化；另一方面，稅收優惠政策可以降低高新技術企業技術進步的成本，增加收益。同時，稅收優惠政策還可以降低高新技術企業技術進步活動的風險，有利于高新技術企業的快速發展。為了扶持高新技術發展，我國實施了一系列稅收優惠政策。包括免稅期、降低稅率、稅收扣除、加速折舊和投資抵免等。如2008年1月1日起實施的《企業所得稅法》規定，國家對需要重點扶持的高新技術企業，按15%的稅率征收企業所得稅。其次，國稅局關于印發《企業研究開發費用稅前扣除管理辦法（試行）》的通知第七條規定，企業研發投入資本化部分可以按150%攤銷，費用化部分可以以50%稅前加計扣除。增值稅方面，一般納稅人銷售其自行開發生產的計算機軟件產品，可按法定17%的稅率征收后，對實際稅負超過6%的部分實行即征即退。綜上所述，現有高新技術企業應合理利用稅收優惠措施來激勵技術研發投入和生產，在加快自身發展的同時，提高省（市）的總體科技水平，增強競爭力。從表（2）的統計數據可知，2009年至2011年度，樣本公司的研發投入都有不同程度的增長。（2）融資政策。高新技術企業的一個典型特點是高投入，既包括投入巨額的人力資本進行研發，也包括投入生產高新技術產品所需的大批高精尖設備。同時，由于高新技術企業在其發展的每個階段中都存在著高風險。因此，作為高新技術企業發展第一推動力的資金就為其快速壯大提供了保障。高新技術企業的資金需求表現出明顯的階段性特征。通常來講，高新技術企業的發展過程經歷五個階段：種子階段、初創階段、擴展階段、成熟階段、衰退階段。在高新技術企業的不同發展階段，企業面臨失敗的風險程度不同，對資金的需求量也因此產生波動，從而使企業對融資的選擇大有不同。企業的初創期和擴展，也即產品的開發和成長階段，通常需要大量的資金，但同時投資的風險也高，一般適合采用企業投入自有資金或借助于財政資金、風險投資基金等融資方式。進入成熟期后，產品的銷售增長較快，獲得一定的利潤回報，風險降低，適合采取向銀行借貸的方式融資，也可以通過資本市場籌集資金。當產品由成熟階段向衰退階段過渡時，風險逐漸增加，企業應考慮減少信貸資金投入，多依靠自有資金。然而，自2002年國家經貿委、財政部、科技部和國家稅務總局聯合《國家產業技術政策》，支持高新技術企業在證券市場融資以來，我國高新技術上市公司多依靠股票融資和內部現金流維持運營，融資渠道單一。2009年，科技部等六部門又聯合了《國家技術創新工程總體實施方案》給予創新型的高新技術企業以支持，包括加大財政科技投入的引導作用，綜合運用無償資助、貼息貸款、風險投資、償還性資助、政府購買服務等方式，引導全社會資源支持企業技術創新。此外還明確提出建立科技金融合作機制，加大對企業技術創新的金融支持，支持企業進入多層次資本市場融資。預期國家多項融資政策的支持和優惠必將促進高新技術企業，加大研發投入，加速發展。（3）會計準則的影響。財政部2006年的《企業會計準則第6號——無形資產》對企業研究與開發費用的會計處理作了較大修改。將企業研發支出區分為研究階段支出與開發階段支出兩部分，以研發活動是否在很大程度上具備形成一項新產品或新技術的基本條件為主要判斷依據，凡屬于研究階段的支出，應于發生時計入當期損益；開發階段的支出，在同時滿足規定的五項條件時，才能確認為無形資產?，F行會計準則針對研發支出處理的特點：即擴大費用資本化的范圍，這對高新技術企業產生了較大的影響。長期以來，我們習慣采用某些指標體系來對企業業績進行評價，而過去研發支出費用化的處理方式在某種程度上會導致企業投資者和高管人員出于個人利益，為保持較高的利潤水平而大量削減研究開發經費，這樣不利于企業的創新和發展，而現在研發支出有條件的資本化處理方式，預期可以提高企業研發投入的積極性。另一方面，允許研發支出的資本化處理，預期會使得高新技術上市公司的無形資產在數量上相對增加，這一點已經從樣本上市公司的連續三年數據中得到了驗證。這樣一方面能克服過去將研發支出全部費用化處理所帶來的對上市公司盈利能力的低估；另一方面也抑制了由于研究與開發成功后轉為無形資產的金額相對減少，從而對企業的財務狀況和長期盈利能力帶來的損害，能更好地反映企業的真實價值，有利于會計信息質量的提高。此外，資本化的處理方式將使部分上市公司財務報表表現出當期利潤增加，所有者權益增加，資產結構發生變化，權益比率上升，償債能力和盈利能力同步提高，進而影響到企業在資本市場上籌集資金的能力，增強其市場競爭力。因此，對那些需要進行外部融資的公司來說，對研發支出有條件資本化的處理方式能降低企業的資產負債率，提高商業信用，擴大融資渠道。但由于無形資產研發業務復雜、風險大，研究階段與開發階段的劃分具有很大的不確定性，將很大程度上依賴于包括會計人員在內的管理層的主觀判斷，從而給了企業更多的盈余管理的空間。

三、高新技術上市公司無形資產研發投入管理對策

（一）提高無形資產在總資產中的比重，優化無形資產的構成 由樣本數據可知，多數河南省高新技術上市公司無形資產的比重過小，且各高新技術企業無形資產中，土地使用權占絕大的比重。無形資產本身的技術含量不高，沒有能夠很好的體現現代高新技術企業的特色。針對這一現狀，今后高新技術企業應逐步通過外購、自主研發、合作開發等方式提高自身的無形資產比重及構成?？梢钥紤]與高等院校、科研機構共建工程中心、重點實驗室，與國內外研發機構建立戰略聯盟，吸引國內外企業在我省設立研發機構，努力掌握核心技術和關鍵技術，形成一批自主創新能力強、擁有自主知識產權的企業和企業集團。

（二）加強高新技術管理，完善相關規范 無形資產是高新技術企業的核心，因此，要全面開展對高新技術企業無形資產的管理：（1）財務會計報告中所涉及到的無形資產因為受制于會計準則的限制，所以其外延較窄。高新技術企業應以現有狀況下無形資產在企業價值產業鏈中起到的作用為出發點，力求從經濟學的角度來最終界定無形資產的價值，拓展其外延。這樣才能更全面地了解高新技術企業無形資產的構成。（2）采用合理、科學的計量方法對無形資產進行計價。高新技術企業應嚴格遵循現行會計準則的有關規定，準確地對自身的無形資產價值進行核算。（3）提高高新技術企業的信息披露透明度。在現行的企業會計準則規范中，企業研發投入的信息屬于自愿性披露的范疇，所以，有相當數量的企業出于各種因素的考慮有意回避該類信息。從樣本公司的統計數據中也可以發現，有一半企業連續三年都沒有對外披露其研發投入數量，還有部分企業的相關信息披露的不規范。這些都直接影響了相關方對高新技術企業信息的獲知。鑒于研發支出對于評估公司價值具有重要的影響，建議準則制定機構通過相關的準則解釋程序，提高研發支出的披露標準。只有這樣，才能實現對于高新技術企業無形資產的價值評估和有效管理。

（三）加大高新技術企業研發投入力度 創新的保障是企業長久持續的研發投入，應逐步地建立并完善研發投入機制，著力培育以及開發能夠體現企業自身行業特色、個體特色、區域特色的無形資產的投入，具體表現為對馳名商標、品牌、獨有產品（服務）、獨特技術等的研究投入，實現以差異化的戰略來全面提升企業發展的核心競爭力，有效促進河南省高新技術企業的未來發展。

（四）完善高新技術研發人員激勵機制 掌握知識和技術的研發人員是高新技術企業重要資源，是企業進行技術創新和提升企業競爭力的關鍵。因此，如何對其進行激勵，充分調動研發人員的主動性和積極性，己成為高新技術企業可持續發展的核心命題。然而，在對河南省高新技術上市公司研究過程中發現其激勵機制存在諸如：激勵措施針對性不強，激勵空檔和激勵錯位現象十分嚴重；缺乏長遠的激勵措施，重物質激勵，輕精神激勵；薪酬體系缺乏公平性，缺乏科學績效考評辦法；研發人員晉升通道單一；產權激勵方式尚未有效運行。通過對上述樣本公司的年報閱讀發現，無一家企業對研發人員進行股權期權激勵等問題。 筆者建議，我省的高新技術企業可以考慮實行“全面薪酬戰略”對本企業的研發人員進行激勵?！叭嫘匠陸鹇浴睌M將員工薪酬分為隱性和顯性兩部分?！帮@性薪酬”主要包括基本工資、獎金等短期激勵；股票期權等長期激勵；以及退休金、養老金、醫療保險、房補和車補等各種福利措施。“隱性薪酬”主要包括企業滿意度，企業文化，培訓機會，提高個人社會地位的機遇，良好的人際關系和工作環境等。“顯性薪酬”與“隱性薪酬”各自具有不同的激勵功能，兩者相互聯系，互為補充，再輔之以恰當、公正的績效考核辦法，能更好地完善研發人員的激勵機制。

（五）完善高新技術企業融資體系 如前文所述，高新技術企業對資金的需求表現出明顯的階段特性，這種資金需求的階段性與高新技術企業的生命周期（種子期、初創期、擴展期和成熟期）是一致的。因此，高新技術企業每個發展階段的融資策略也應和傳統企業的融資策略相異。 長期以來，我國高新技術企業的融資難的問題都沒能從根本上得以解決。主要原因一是以銀行信貸為依托的間接融資渠道存在較大障礙；二是政府對中小高新技術企業融資的政策扶持力度不夠。因此，要解決融資難問題，應盡快地完善高新技術企業的投融資體系。除了目前我國高新技術企業常用的融資方式，如自有資金、財政資金、銀行貸款、風險投資基金、資本市場、典當、融資租賃、國際融資渠道之外，還可以考慮從以下方面入手來加以完善。如發展創業投資基金、完善資本市場、建立新型的信貸管理體制、權利質押融資、利用民間資金發展科技風險投資基金、打包債券、貸款渠道拓展以及財政投融資體系等。同時，加大政府對高新技術企業創新的扶持力度。

（六）加強知識產權保護的力度 知識產權制度不僅能從法律上界定創新知識產權的歸屬，而且能夠對高新技術企業的技術創新起到激勵作用。不重視知識產權、新工藝、新產品的保護就會挫傷企業進行技術創新的積極性。但在重視保護知識產權同時，也應注意反對知識產權壟斷。一旦知識產權被壟斷，知識產權持有人就可以利用法律授予的優勢地位來對競爭對手進行遏止。由于目前中國反壟斷法還有所欠缺，一些外國公司或跨國公司借助設立專利部門或聘請、挖掘資深專利審核專家等方式，推行專利本土化戰略，企圖從技術源頭上阻止中國企業發展。所以，我們既要加強知識產權保護，激勵企業自主創新，繞開國外對專利的保護壁壘，培育企業自己的核心發展能力；同時，相關部門也要加快反壟斷法的制定，為企業創造公平、公正的外部競爭環境。

（七）完善高新技術企業研發信息披露 現行的企業會計準則對上市公司研發費用披露的規定屬于自發性披露的范疇，這就導致了很多高新技術上市企業對有關企業的研發信息披露力度不夠。再加上有關規定中對信息披露的要求過于籠統，口徑不統一，這樣不便于利益相關者了解企業真實的經營業績和財務狀況，影響決策者作出正確的判斷。建議今后相關部門對高新企業有關研發信息披露的規定進一步完善。可以考慮從以下方面入手：1、應逐步由自發性披露轉換為強制性披露；2、研發費用數據的披露內容應具體化；3、加強與研發相關的非財務信息的披露；4、增強研發費用信息的披露時效性等。

（八）加強企業文化建設與人力資源投入 企業文化是企業制度、道德規范和價值取向的統一，是企業的靈魂，優秀的企業文化是現代企業的精神支柱。在高新技術企業的企業文化建設中，應加強有關創新文化的建設。這種文化氛圍能促使員工不斷探索、創新，并保持隨時保持活躍和與時俱進的思想狀態。最終培育出更具獨立性、創造性和責任感的員工。這些人以及這些精神將是企業的可持續發展的巨大推動力。企業發展根本在于人力資源，具有高素質和高學習能力的人才是企業在競爭中得以生存的關鍵。因此，高新技術企業要加大對人力資源的投入，重視人才的培養、開發、吸收和持續發展，創建學習型企業和動態的學習模式，多開展員工培訓，提高員工的綜合素質與創造能力，乃至企業整體的綜合素質。加大人力資源的投入，將比物質資本的投入給企業帶來更長遠的利益。對于河南省的高新技術上市公司而言，針對其無形資產開展的管理以及應用，加強企業的自主創新無疑是未來發展的必經之路，而在此過程中更是要加強針對自身狀況的深入分析和有針對性地制定發展策略，如此，河南省的高新技術上市公司在無形資產的利用以及創新發展方面才會越來越科學，越來越合理，最終可以實現更好地促進企業發展的目的。

本文系河南省教育廳自然科學軟科學2011年項目“企業科技投入的政策支持模式及保障機制研究”（項目編號：2011B630023）和教育部人文社科項目“政府干預影響企業研發投資行為的機理研究”（項目編號：OYJA630203）的階段性成果

參考文獻：