導語：如何才能寫好一篇商業銀行資產管理理論，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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一、資產負債管理的定義及演進

資產負債管理的工作目標是考慮利率、流動性約束、匯率和資本充足率的未來變化及其可能產生的銀行，以銀行的資產、負債及其機構的形式產生銀行的經營策略，其通過缺口分析、存續期分析和情景模擬等多種分析工具，以實現流動性、安全性和盈利性的協調發展，最終達到風險控制和價值創造的雙重目標。

從西方銀行發展軌跡來看，資產負債管理理論大致可以分為資產管理、負債管理和資產負債管理三個階段。目前以資本約束為核心的資產負債組合管理成為商業銀行新的坐標。

二、我國商業銀行資產負債管理存在的弊端

當前，我國商業銀行普遍存在資產負債結構不合理、期限錯配、資產負債管理不夠全面等弊端，這些現象的背后是經營理念和體制機制問題等深層次原因，實務操作中資產負債管理部門功能缺失和FTP機制欠完善是直接原因。

（一）資產負債結構不合理

資金運用方面一是貸款證券化運用不普及，可自由流通的二級市場尚未完善，影響資產組合結構調整，并增加了流動性風險，二是資金投向于信貸資產比重過高，非信貸業務拓展空間受限。在資金來源方面，負債被動增長，結構單一，需進一步提高負債業務的前瞻性、主動性和敏感性，通過負債主動管理配置相關資產。

（二）期限錯配

隨著銀行間存款競爭日益激烈和理財產品的井噴式增長，負債有短期化趨勢，客戶存款在同業間游走逐利，尤其是利率市場化的進一步推進，商業銀行資產和負債的期限錯配需引起高度重視。

（三）資產管理不全面

一是資產負債管理方法和工具落后，現行的資產負債管理往往側重對過去已發生經營結果的靜態分析，缺乏前瞻性的研判及“三性“平衡的臨界點分析和動態調整，系統化程度低，大量依賴于手工統計，技術手段落后，二是資產負債管理范圍不夠全面，資產管理側重信貸資產，對非信貸資產缺乏有效管理；未將表外業務納入統一管理范圍，未能很好解決如何提高表內外業務的協同配合能力等問題。

三、主動性、前瞻性資產負債管理的內涵

主動性、前瞻性資產負債管理是一種前瞻性的策略選擇管理，要求商業銀行在發展的不同階段，結合自身發展戰略，確定“三性”選擇偏好，以戰略決定配置，以配置驅動發展，要求銀行對資金來源進行統籌和主動性管理，對資產和負債的期限結構、利率結構、幣種結構進行全面的、動態的計劃、匹配、協調和控制，通過科學的數量模型計量各種金融產品的風險和收益，并將風險量化為成本，以提出資本分配的解決方案，戰略性、前瞻性地引導各業務條線主動收縮和擴張。

四、搭建主動性、前瞻性資產負債管理的具體舉措

（一）準確計量并防范流動性風險

實務操作中，流動性風險管理包括日常流動性管理，非預期流動性風險管理及結構性風險管理三部分，其中：

第一，日常流動性管理，其主要內容是通過完善資金頭寸管理，合理地安排、調配、運用資金以保證流動性；，可借助的工具是資金頭寸管理系統，銀行需重點關注正常情境下的隔日及一周以內的流動性缺口。

第二，結構性流動性管理，其主要內容是通過資產負債管理（流動性缺口、情景模擬）、FTP內部資金轉移定價等工具，優化資產負債管理結構，對投資和融資進行合理布局，減少由于期限錯配造成的流動性風險，銀行需重點關注正常情景下的一年以內流動性缺口。

第三，非預期流動性管理，其主要內容是通過風險限額、壓力測試、流動性儲備及應急計劃等工具，測試銀行在危機情況下，是否有充分的準備，以應對危機對銀行的沖擊，并制定危機的應對措施和計劃，銀行需重點關注壓力情境下的一月以內的流動性缺口。

（二）建立以“資本約束”為核心的資產負債組合管理

如今我國經濟金融改革已經走到了關鍵時點，銀行經營思路亟需創新與變革，必須建立以“資本為中心”的表內外統籌管理模式，強化資本剛性約束，在服從資本支撐能力前提下，加強資產主動配置，理順價值傳導機制，把資本回報水平作為表內資產組合管理的核心依據，資產配置的視角要從信貸市場拓展至整個金融市場，打通信貸、投行、理財等業務邊界，實現表內外統籌。建立收益、風險、資本相結合的資本考核體系，實現由監管資本向經濟資本過渡。

（三）建立差異化定價管理體系

建立完善的利率定價管理體系，以客戶為中心，緊跟市場價格變化，靈活動態調整全行定價策略。發揮價格引導作用，調整客戶結構和產品業務結構。在資金同質下建立統一的負債定價管理體系，實現全行負債管理一盤棋，建立以客戶為中心，降低負債成本為目標，以流動性安全為底線的全面負債定價管理體系，加強主動負債管理，實現差異化自主定價，做好客戶分類管理，設定相應的準入標準，深度挖潛，不斷提升客戶綜合貢獻度。

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金融資產管理公司是經國務院決定設立的收購國有銀行不良貸款,管理和處置因收購國有銀行不良貸款而形成的資產的國有獨資非銀行金融機構。上世紀90年代以來亞洲金融危機之后,世界各國開始對金融機構不良資產問題給予了高度重視,成立金融資產管理公司集中處理銀行的不良資產,是國際上的通行做法。我國資產管理公司成立有著特定歷史背景,1995年《銀行法》出臺之前,我國正處于計劃經濟時代,幾乎全部為國有經濟,公民、法人信用度都很高,國有商業銀行不良貸款并不是人們關注的問題。此時國有商業銀行是采取的是專業銀行的運作模式,信貸業務政策性色彩濃厚。隨著我國經濟由有計劃的商品經濟向市場經濟過渡,國有企業虧損嚴重,一時間關閉、停產、破產的企業增多,加之部分銀行盲目放貸,且銀行對信貸質量缺乏有力地監督與管理,導致四大國有商業銀行的不良貸款急劇增加。不良貸款比例居高不下增大了國家金融管理風險,成為經濟運行中一個重大隱患,使之成為我國進一步發展和改革進程中亟待解決的問題。為了依法處置國有商業銀行的不良資產,防范和化解金融風險,1999年我國政府決定成立東方、信達、華融、長城四大金融資產管理公司,集中管理和處置從商業銀行收購的不良貸款,東方公司負責收購、管理、處置中國銀行剝離的不良資產、信達公司負責中國建設銀行和國家開發銀行剝離的不良資產、華融公司負責中國工商銀行剝離的不良資產、長城公司負責中國農業銀行剝離的不良資產。四大資產管理公司成立之后,依據國家金融管理部門的指令有計劃、分階段地從國有商業銀行收購了大量的不良貸款,其收購方式表現為兩種,一是政策性收購,一是商業性收購。金融資產管理公司對其所收購的債權通過債權(單筆或多筆債權打包)轉讓、租賃、資產重組、債務重組、債權轉股權(階段性持股)、對外合作和訴訟維權等方式處置不良資產。其中以訴訟方式實現債權為主要手段,涉訟案件主要有以下幾種:一是金融資產管理公司作為原告向債務人提訟;二是繼承原國有商業銀行已訴但未審結案件中的權利義務;三是因不良資產轉讓合同糾紛原國有商業銀行;四是被債務企業或利害關系人。金融資產管理公司處置不良資產過程中發生訴訟案件給人民法院的審理提出了諸多法律適用上的問題,為此,最高人民法院依據《民事訴訟法》等現行法律,結合實際中的問題,先后出臺了多個司法解釋,為各級人民法院審理金融資產管理公司處置不良資產案件提供了法律依據。筆者借此文對金融資產管理公司因不良資產轉讓合同糾紛能否原商業銀行的問題作些探討。

《金融資產管理公司條例》(以下簡稱《條例》)第2條規定“金融資產管理公司是經國務院決定設立的收購國有銀行不良貸款,管理和處置因收購國有銀行不良貸款而形成的資產的國有獨資非銀行金融機構。”資產管理公司是具有完全獨法人資格的金融企業,具有完全民事權利能力和民事行為能力。金融資產管理公司與商業銀行轉讓糾紛主要是由于商業銀行向資產管理公司轉讓的金融資產虛假引起的,但筆者認為雙方債權轉讓糾紛的可訴性是值得討論的,就此要從政策性收購和商業性收購兩方面加以分析。

一、政策性收購

1999年底至2000年初,根據中國人民銀行、財政部指令性計劃,按照國有銀行不良金融資產賬面價值,一次性對口從四家國有銀行和國家開發銀行收購了1.4萬億元的不良資產,這次收購被業界稱為“政策性收購”。不良資產剝離和收購過程基本按國家規定完成,雙方簽訂的轉讓協議形式上表現為合同、協議,但實質上并非合同法上的基于平等、自愿原則簽訂的合同,只是金融資產管理公司與國有商業銀行對資產轉讓結果的書面確認。該收購實質上是根據國家規定,將國有資產在兩個國家指令的管理者之間實施劃轉的行為。因此政策性收購中因不良金融資產引起的轉讓合同糾紛不具有民事法律關系上的可訴性。最高人民法院2005年6月17日就此問題答復“金融資產管理公司接收國有商業銀行的不良資產是國家根據有關政策實施的,具有政府指令劃轉的性質,就該轉讓協議發生糾紛的,人民法院不予受理?！?/p>

二、商業性收購

2004年起金融資產管理公司與商業銀行的后幾批債權轉讓,不同于1999年四大國有商業銀行向四家資產管理公司等值、對口定向的剝離,而由中國人民銀行組織將不良資產向四家資產管理公司公開招標,通過市場化的招投標方式,現場開標確定并宣布中標資產管理公司。此被業界稱為“商業性收購”。這幾批收購從形式上似乎已符合《合同法》規定,如轉讓雙方因虛假不良資產引起糾紛是否可訴,對此筆者認為也是有待商榷的。

首先,金融資產管理公司是一個政策性的民事主體。根據《條例》規定資產管理公司是為收購、管理和處置國有銀行不良資產而設立的,其注冊資本(人民幣100億元)由財政部核撥?？偛?、副總裁由國務院任命。

其次,商業銀行的不良資產具有特殊性,宜由國家確定,不應由轉讓雙方自行協商。《條例》第三章規定了金融資產管理公司收購國有銀行不良貸款按照國務院確定的范圍和額度;超出確定的范圍或者額度收購的,須經國務院專項審批。

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商業銀行流動性管理問題的產生

在利率市場化、合約標準化的現代金融市場中，銀行可被看作是為資金需求市場提供流動性的做市商，從而通過對流動性風險的規避來提出銀行的定價決策，流動性問題的產生，以及我國商業銀行流動性風險產生的原因，歸納起來不外乎商業銀行內外兩方面的因素。

從銀行內部看，一是商業銀行服務的本質所決定。商業銀行所提供的服務，實質上是一種流動性的轉換；相對而言，商業銀行的資產方業務，例如貸款，是缺乏流動性的；而負債方業務，例如存款則相對具有較強的流動性。作為中介，商業銀行的職能就在于將缺乏流動性的資產轉化為高流動性的債務，在這一轉換中，商業銀行具有所有金融機構和金融市場中的最高效率。但這也從根本上帶來了商業銀行的流動性問題。二是流動性風險源于資產負債的盈利性和流動性的矛盾。銀行資金來源的不確定性造成了負債流動性約束；貸款和投資的流動性差，其風險增加了它們的不確定性，即資產的流動性約束，但這只是表面原因，更深層次原因是盈利性和流動性這兩個目標之間的矛盾。三是資產和負債期限的不匹配、銀行對利率變化的敏感度，以及試圖保持公眾對銀行的信心都是流動性風險產生的重要的原因。首先，流動性風險根源于供給與需求的不相匹配，主要有超負荷經營、期限搭配失當、資產質量惡化、信譽不佳導致資金籌措難度加大、對客戶的需求估計和準備不足等。其次，商業銀行在流動性管理方面認識和實踐不足（金玲，2000；溫珂、賈卓鵬，2003）、自身規模限制也是產生商業銀行流動性風險的重要內部因素。

從外部看，隨著全球經濟金融一體化進程的日漸加快，國際金融環境更趨復雜，對商業銀行經營環境的分析應將其納入更加開放的條件下進行。金融法規、貨幣政策、經濟周期、匯率制度、資本流入、債務和赤字等都可能帶來商業銀行流動性問題。

商業銀行流動性管理策略

及其理論演進

資產流動性管理策略資產流動性策略是早期流動性管理策略，是將一部分非流動資產轉換成流動性資產。從商業銀行產生直到20世紀60年代，西方商業銀行所強調的流動性風險管理主要是針對資產管理而進行的。傳統的方法是將一部分非現金資產轉換為現金資產，后來逐漸演化成除保存一部分現金資產即一線準備外，還持有一部分既可在很大程度上滿足流動性，又能滿足一定盈利的短期國庫券、同業拆放資金、向其他銀行存入往來存款等二線準備金。這種策略的優點是風險相對較小，但存在較大的機會成本，因此適宜于穩健型經營的小銀行。相應地產生了資產管理理論，強調資產是銀行經營管理的重點業務以及流動性為先的管理理念，先后經歷了商業貸款理論、資產轉換理論、預期收入理論三個階段。該思想在20世紀60年代以前的100多年里，對商業銀行業務的發展及商業銀行在金融業地位的鞏固起到了重要作用。

負債流動性管理戰略負債流動性戰略是靠借入負債滿足流動性要求。20世紀60年代初，隨著金融市場的發展完善，非銀行金融機構、新的籌資融資工具不斷涌現，美國花旗銀行首創的大面額可轉讓存單問世，為商業銀行主動吸收新的資金來源開拓了一條嶄新的途徑，銀行開始通過貨幣市場借款及購入負債來滿足流動性需求，大銀行甚至靠短期借款滿足全部流動性需求。這些變化導致商業銀行傳統的穩定的資金來源受到了來自于其他金融機構爭奪和流向金融市場的威脅和沖擊。與傳統的資產流動性戰略相比，以前的管理方式主要是從資產的角度來考慮怎樣滿足流動性，而負債流動性管理策略則認為銀行可以通過貨幣管理來獲取流動性，強調通過一系列新的金融工具來籌資。傳統的運用儲存的流動性來滿足貸款需求只不過改變了資產的構成，用這類工具籌資銀行的資產將會增加。這樣，銀行不用儲存大量的流動性，可以把更多的資金投入到效益更好的貸款或其他中、長期投資上，收益就能得到增加，但面臨的風險也大大增加。負債管理方法主要有儲備頭寸負債管理和貸款頭寸負債管理兩種，在實施過程中需要一系列的工具，如同業拆借資金、大面額可轉讓定期存單、歐洲美元存單、回購協議等。由此，負債管理理論也應運而生，它強調銀行不能單純依靠吸收存款這種被動負債方式，而需要大力發展主動型負債方式，向外借款。負債管理理論主要經歷了“銀行券理論”、“存款理論”和“購買理論”等。

平衡資產和負債的流動性戰略平衡資產和負債的流動性戰略的基本思路是從資產和負債兩方面滿足流動性需求，做法是將未來的流動性需求劃分為預期的流動性需求和未預期的流動性需求兩部分。對預期的流動性需求，一部分以資產方式儲存(主要是持有可轉換證券和在其他銀行存款)，一部分由往來銀行及其他資金供應商事先以信貸額度給予支持。對于未預料的流動性需求則臨時由短期借款滿足，對于長期滾動性需求做出預測，通過能滾動變成現金的中、短期貸款和證券滿足。具體來說，資產負債管理主要是通過對資產與負債各個項目償還期限的對稱研究，并在此基礎上計算各負債項目的成本、創利水平及各資產項目的利潤、收益水平。按照利潤最大化的要求，對資產與負債數量和期限的對稱關系進行替代配置，以調整資產與負債結構，實現信貸資金的優化配置，以達到少投入、多創利的目的。資產負債管理的方法較多，最主要的有資產負債累計缺口管理和資產負債利率敏感性管理。

對應地，資產負債綜合管理理論產生了。該理論并不是對資產管理理論、負債管理理論的否定，而是吸收了這兩種管理理論的合理內核，并對其進行了發展和深化。資產管理理論過于偏重安全性和流動性，在一定條件下以犧牲盈利性為代價，不利于鼓勵進取精神。負債管理理論雖能較好地解決流動性和盈利性之間的矛盾，能發揮銀行家的進取精神，但更多地依賴外部條件，往往帶有很大的經營風險。該理論強調對銀行的資產和負債進行全面的管理，不偏重一方，從資產和負債兩方面結合起來保證銀行的安全性、流動性和盈利性，保證資產負債結構的及時性、靈活性，以此保持流動性供給能力。

篇4

我國商業銀行資產負債管理起步較晚。1984年以前，我國一直實行計劃經濟下的信貸資金體制，銀行的資金由國家分配。1985年起，商業銀行的信貸資金管理實行實貸實存管理體制，將資金與規模分開，實行信貸規模和資金雙向控制的管理體制。1987―1994年實行資產負債比例管理。1994年2月15日，中國人民銀行制定、下發了《關于對商業銀行實行資產負債比例管理的通知》，對資本和資產風險權數作出暫行規定，根據國際一般慣例和我國實際情況，規定了9項指標，標志著資產負債比例管理在我國商業銀行的全面實施。1996年12月，中國人民銀行又公布了《關于印發商業銀行資產負債比例管理監控、監測指標和考核辦法的通知》，該通知對94年通知的資產負債比例指標進行修訂，主要補充了境外資金運用比例、國際商業借款指標，增加了六項監測性指標，并把外匯業務、表外業務納入考核體系。1998年1月1日起，取消國有銀行的貸款限額控制，各商業銀行在推行資產負債比例管理和風險管理的基礎上實行“計劃指導，自求平衡，比例管理，間接調控”的新管理體制。2000年，隨著我國監管機制不斷向新巴塞爾協議靠攏，各商業銀行開始學習國外管理經驗，開始引入缺口管理、持續期管理等模式，采用先進全面的資產負債管理手段提升我國銀行業經營水平和風險防范能力。

二、資產負債管理理論

資產負債管理是現代商業銀行經營管理的基礎和核心，其效率的高低影響著商業銀行的競爭實力。我國商業銀行資產負債管理起步比較晚，雖然近年來其水平在不斷提高，但與西方國家商業銀行成熟的資產負債管理方法相比仍存在巨大的差異，體現在銀行資產和負債結構比較單一，經營管理體制落后，資產負債管理手段落后、利率變動風險大等問題。因此，進一步改善我國商業銀行資產負債管理水平，對于提高我國商業銀行經營水平，提高競爭力，規避風險有著重要意義。

（一）資產管理理論 該理論產生于商業銀行建立初期，完善和成熟于20世紀40年代，該理論強調將經營管理重點放在資產業務上，主要通過對資產規模、結構和層次的管理來實現資產的優化組合滿足利潤最大化的目標，隨著銀行業的競爭和經經營業務的發展，該理論演進了三個階段：商業性貸款理論、轉移理論、預期收入理論。

（二）負債管理理論 該理論認為銀行為保持資金的流動性不必要保留大量的高流動性資產，可以通過發展主動型負債方式，擴大從借貸市場上借款的渠道和途徑，滿足多樣化的資產需求，同時也加大了商業銀行經營風險。

（三）多元化管理理論 該理論認為資產管理理論過于注重流動性和安全性，忽視了贏利性；而負債管理理論解決了贏利性，但是增加了銀行的經營風險。因此，該理論認為需要通過資產結構與負債結構的共同管理，才能達到商業銀行安全性、盈利性、流動性協調發展。

三、商業銀行資產負債管理現狀

資產負債管理能力是現代商業銀行的基本能力，其效率的高低影響著商業銀行的競爭實力。目前，各家商業銀行己經逐步建立了一套以比例控制為主的管理體系，反應銀行資產的流動性、資產質量、市場風險以及資產贏利性。近幾年我國四大國有商業銀行已相繼完成股份制改造、公開上市，為滿足上市披露、境外戰略投資者的要求，更是需要強化資產負債管理的能力。現通過對2007―2009年四大商業銀行六項資產負債管理比例指標的考查，進一步分析我國商業銀行資產負債管理水平的現狀。

（一）流動性指標 資產流動性＝流動性資產/流動性負債

商業銀行由于其業務性質的特殊性，必須保持相當的流動性。通常用銀行年報中統一披露的資產流動性、存貸款比例指標來反映銀行的流動性。資產與負債需要期限上匹配，過低的資產流動性，可能會使銀行面對負債到期無法償還的流動性風險。結合表1、圖1可見，四大商業銀行的流動性資產從2007年~2008年都得到巨大提高，其增長程度高于同年流動性負債的增長，使得商業銀行資產流動性有顯著提高。但2009年四大商業銀行流動性資產增幅降低，資產流動性出現下降（如圖2所示），四大商業銀行存貸款比例從2007年~2009年基本出現先減少后增加的現象。其原因主要是2008年由于受到金融危機的影響，為避免流動性風險，各大銀行以犧牲資產利用程度來保留資產流動性。隨著金融市場運行趨于平穩，市場流動性充裕，各大銀行開始提高資產利用率，存貸款比例也逐漸提高，降低資產流動性，來擴大收益。

（二）安全性指標 由于商業銀行自有資本很小，實行負債經營，在經營中商業銀行會面臨市場風險、信用風險、流動性風險等。同時，商業銀行與社會公眾息息相關，其風險造成的損失大，涉及面更廣。因此商業銀行的安全性就要求銀行要避免經營風險，保證資金的安全。用資本充足率、核心資本充足率以及不良資產率來反應銀行自有資本抵御經營風險的能力以及銀行貸款質量（如圖3、圖4、圖5所示），這三個指標都在逐年下降，但都在監管標準內，其中交通銀行三年內資本充足率下降幅度較大。資本充足率及核心資本充足率下降的原因是加權風險資產增幅高于扣除后總資本增幅，由于表內資產的增長和大量的表外業務的開展，增大了銀行資產風險，使得風險資產增大。其中建行在2009年在全過銀行間債券市場公開發行次級債券也增加了資產的風險。面對復雜的金融環境，各大銀行進一步推進自身信貸結構調整，對信貸資產的風險進行排查，主動防范風險，加快不良貸款的處置，提高信貸資產的質量，進一步降低不良貸款率。

（三）贏利性指標 近年來，各項貸款一直是商業銀行資產業務（資金運用）中的最主要的組成部分。圖6為中國工商銀行2003年~2009年以來貸款總額情況，在保增長，擴內需的宏觀政策背景下，工商銀行在有效控制風險基礎上，逐年增加放款總額，加大對重點客戶、重點項目的貸款投放規模，2009年貸款總額為57286億元，較08年增長25.3%。

雖然近年來商業銀行逐步加大債券投資、中間業務等無業務的發展力度，傭金、手續費凈收入在營業收入總額的比例也逐年增加，但從表2可以看出，各商業銀行主要的營業收入來源是利息收入，利息凈收入占其營業收入總額的比例均達到70%以上。利息業務的發展使得商業銀行的利潤對市場利率的敏感度，隨著我國利率市場化進程的加快，利率的變動會對商業銀行的利息凈收入帶來影響。

四、商業銀行資產負債管理存在的問題

目前，在管理方法上，我國各商業銀行己經建立一套以比例控制為主的管理，該方法增強了銀行資本金意識，保證銀行的流動性，防止過度短借長用；在資產業務開展上，逐步加大證券投資業務，投資國債的資金增加；貸款結構方面，開始增加對個人的消費性貸款等。盡管我國商業銀行的資產負債管理水平近年來在提升，但仍然與西方商業銀行成熟的資產負債管理方法存在著很大的差距，暴露出以下幾個問題：

（一）商業銀行資產負債管理方法單一 資產負債管理的方法很多，包括資金流動性管理方法、利率敏感性管理方法、缺口管理方法、持續期缺口分析等。而我國在資產負債管理上還側重于資產負債比例管理，管理手段落后，真正實施、利率敏感性、缺口管理、持續期以及風險模型管理方法的商業銀行很少，缺乏對利率風險的管理，尤其在我國利息收入占主要營業收入比例的情況下，容易形成利率風險。

（二）商業銀行資產與負債結構單一，且資產與負債在規模和期限上缺乏匹配 在我國，存款總額占銀行負債的比重很大，而且各商業銀行發行金融債券、其他資金借款的比較少。在資金運用上，雖然中間業務在擴大，但貸款比重過大，且我國由于金融產品種類較少，缺少利率風險管理的衍生產品的購買，形成了我國商業銀行被動負債比例較大，主動借款比例較小。資產結構的單一降低了資產的安全性和流動性，負債結構的單一性提高的成本，加大了銀行經營風險。

（三）商業銀行風險意識淡薄 在資產負債管理中，對風險的認識和防范不夠。大部分商業銀行缺乏專業、完整的基礎業務數據系統，不能實時地進行市場風險識別、計量和管理。

五、商業銀行資產負債管理完善建議

隨著金融全球化進程的加快，商業銀行的規模、業務領域、服務功能等都發生著巨大的變化，這些變化對于當今的商業銀行經營管理方式的變革有著重要影響。

（一）合理調整資產負債結構，避免利率風險 通過指標體系的建立，調整資產負債結構，在兼顧“三性”的前提下，通過資產負債在數量、時間、區域、品種、對象上的合理配置，實現銀行收益的最大化。適當增加一般存貸款以外的資產負債，如提高債券、投資、外幣資產等非貸款資產業務的比重，提高資產的變現能力；積極開展主動型負債，如進行同業拆借、向人民銀行申請再貼現貸款、向國際貨幣市場借入資金、爭取發行金融債券等等。整合表內表外業務，創新中間業務，提高非利差的收費業務，降低對利息收入資產的依賴。

（二）組成資產負債管理精英團隊積極引進現金經驗和技術，專門負責資產負債的匹配、風險評估和管理運作，通過專業化人員的管理，完善預警、預報和分析系統，降低風險，提高管理水平。

（三）引進學習西方成熟的資產負債管理方法 引進學習缺口管理模型，運用缺口管理協調利率敏感性和非利率敏感性資產負債組合，在我國利率市場化進程中，建立以利率為主要變量的資產管理方法。

參考文獻：

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關鍵詞:金融;外匯流動性;監測與評價

中圖分類號:F830.33 文獻標識碼:A 文章編號:1003-9031(2010)02-0020-05

一、銀行外匯流動性管理的現實需要

對商業銀行而言,資產的安全性、流動性和收益性是生存的根本,流動性風險管理歷來被商業銀行視為重中之重。流動性風險管理理論由早期的資產管理理論過渡到負債管理理論,再到資產負債綜合管理理論。20世紀60年代以前的資產管理理論強調流動性為先的管理理念,主張以資產的流動性維持銀行的流動性。20世紀60年代和70年代前半期的負債管理理論強調銀行可以通過主動負債即通過從市場上借入資金來滿足銀行流動性需求。70年代中期產生的資產負債綜合管理理論在繼承資產管理理論和負債管理理論優點的基礎上,重新科學地認識了流動性的地位,指出流動性既是安全性的重要保證,又是實現盈利性的有效途徑,是“三性”統一的橋梁。[1]

對商業銀行而言,外匯流動性的影響因素可分為宏觀因素和微觀因素,宏觀因素包括貨幣政策松緊程度、外匯市場交易狀況等,微觀因素則包括商業銀行的政策取向、流動性管理水平的高低等。與這些因素相對應,可以大致把外匯流動性分為市場的流動性和經營機構的流動性。

就外匯市場而言,其流動性是指投資者所持外幣兌換成本幣所需要付出的時間和資金成本。長期以來,我國外匯市場一直被認為是缺乏流動性的市場。近年來,隨著外匯交易機制的不斷完善和匯率改革的進展,我國外匯市場的有效性已大幅提高。郝波(2007)運用廣義異方差條件自回歸模型(GARCH)(1,1)模型,驗證了2005年匯改后我國外匯市場的非平穩性明顯減弱,即2005年匯改后,受到沖擊的外匯市場持續時間減短,風險變大,外匯市場的有效性得到改善,市場有效性的改善也提高了外匯市場的流動性。[2]2007年美國次貸危機爆發,我國部分購買了境外衍生金融產品的銀行受到一定損失,尤其是投資美國次級貸款相關產品(CDs、CDO)的銀行受到較大影響。隨后,次貸危機演變成全球性的金融危機,我國不少商業銀行外匯資產的流動性遭受到了不同程度沖擊,引起了業界和管理層的警覺。2009年上半年,全球金融衍生品市場的交易量急劇萎縮,中國的外匯交易市場也因金融危機影響交易量明顯下降,流動性降低,市場的巨大波動使得外匯流動性管理的問題更加突出。由此可見,無論從宏觀市場角度,還是從微觀銀行角度,外匯流動性都是一個十分重要的問題。

二、外匯市場整體流動性狀況的評價方法

Kyle(1985)最早提出市場流動性的概念:指一單位指令流帶來的資產價格變化幅度(λ)。[3]他提出市場的流動性包括三個緯度:緊度、深度以及彈性。由于受到數據來源的限制,研究人員一般使用買賣價差來衡量市場的緊度,對市場的深度以及市場的彈性則較少進行實證研究。市場流動性的測度方法較多,基本包括以下幾種:第一種是單位指令流帶來的資產價格變化幅度。Kyle提出的“允” 可以作為市場流動性的測度指標,但它是針對整個市場的測度方法。第二種是買賣價差。Amihud和Mendelson(1986)提出了對于每一個交易者,買賣價差是市場流動性更好的一個指標,買賣價差越大,流動性越小,反之亦然。Easley等(2002)研究了買賣價差和私人信息間的關系,他(她)們提出了以信息為基礎的交易概率(PIN:the probability of information-based trading),即在所有的交易中知情交易者交易的比率;同時認為,買賣價差是PIN的遞增函數,知情交易者越多,買賣價差越大。第三種是交易帶來的價格變化。Brennan和Subrahmanyam(1996)認為,因為有些交易會引起價格的變化,有些交易不會帶來價格的變化,所以買賣價差也存在缺陷。他們提出,交易帶來的價格變化,可以測度市場的流動性。在市場微觀結構的數據不足時,Amihud(2002)提出如下的測度指標,即每日內收益率的絕對值和市場交易總量的比率,這個指標可以測度1單位的交易量帶來的資產價格的變化。[4]

三、單獨對商業銀行外匯資產流動性進行評估的必要性

市場的流動性是以商業銀行的流動性為基礎的,沒有單個商業銀行的流動性,市場的流動性就無從談起。但是長期以來,我國商業銀行并不重視外匯資產流動性狀況的評估,一方面是由于外匯資產占商業銀行總資產的比重較小,對銀行整體流動性的影響也較小,另一方面是由我國商業銀行對外匯資產的流動性管理意識不強所致。隨著我國經濟對外依存度的提高,銀行外匯資產比重逐漸加大,對外匯資產狀況進行評價的必要性也日趨顯現。如前所述,金融危機對我國商業銀行外匯資產的流動性管理提出了現實的要求。

從根本上講,流動性是一種“將其他資產轉化為中央銀行貨幣的能力”。[5]中央銀行的貨幣可以用來購買任何商品,是最具流動性的資產。考慮到我國的實際國情,對銀行外匯資產流動性的評價可以分為兩個部分:一是銀行保有的外匯資產的變現能力;二是外匯資金在市場上兌換成本幣的成本和速度。對于第二個方面,我國的外匯交易市場經過多年的發展,特別是引入做市商制度以后,其有效性有了較大的提升,銀行可以在這個市場上以合理的成本和速度實現換匯。[6]因此本文將從銀行資產管理本身的角度,解讀銀行在外匯資產流動性方面的管理思路。

四、評價銀行外匯流動性指標體系的初步構思

銀行流動性涉及流動性需求和流動性供給兩方面。對大多數商業銀行來說,其流動性需求和流動性供給來源如表1所示。

目前我國商業銀行的流動性管理方法都是針對本幣業務的。商業銀行資產負債比例管理中,流動性評價指標主要是備付金比例、資產流動性比例和中長期貸款比例。這些指標內容比較單薄,不能全面反映銀行資產的流動性狀況,更不能反映銀行的融資能力。并且各銀行不顧自身實際情況去套用、追求這幾項流動性指標,扭曲了流動性管理的本質。目前央行和銀監會采取的是一攬子指標的方式綜合評價銀行的本幣流動性狀況,而對外匯資產,還無明確指標衡量其流動性強弱。

從2009年初起,國家外匯管理局制定了新的商業銀行外匯資產負債統計報表(匯發[2009]6號,以下簡稱報表),用以反映銀行外匯資產的基本狀況。筆者認為可以該報表為監測外匯流動性狀況的數據來源,設計衡量銀行外匯資產流動性強弱的指標體系。該指標體系的特點是,將宏觀市場因素與微觀銀行因素相互結合,綜合評價銀行外匯流動性狀況。

借鑒本幣中流動性的判斷方法,結合我國銀行外匯資產的特點,筆者設計了以下指標。這些指標可定期進行評定,如在半年末或季末進行評定 。

(一)確定外匯流動性監測評價的指標

1.超額準備金率。從2005年起,人民銀行要求各商業銀行按比例繳存外匯存款準備金,目前這一比例為5%。但各商業銀行在法定準備金之外,通常會再交一部分超額準備金,用于支付系統清算之用。當中央銀行提高法定準備金率時,商業銀行一定比率的超額準備金就會轉化為法定準備金。因而超額部分準備金可以作為商業銀行外匯資產準備金的穩定資源。準備金數據可從中央銀行的準備金賬戶提取。

2.幣種比值。指銀行外幣中美元資產與其他幣種之比。多幣種投資和儲備符合風險分散化的經營思路,并且美元與其他幣種保持一定的比例關系是十分必要的。如果美元占比過大,當美元貶值時,將造成銀行外匯資產的損失,影響其流動性。出于這種考慮,設定幣種間比值以衡量投資結構的合理性。數據來自各項負債和所有者權益匯總。

3.外匯流動資產占比。其中的流動資產指短期(3個月內)貸款和短期投資之和,該指標可以反應銀行外匯投資的合理程度。外匯流動資產應包括現金、短期貸款、股票投資、存放同業及存放中央銀行的存款、應收款項。

4.外匯流動比例。流動資產比率是商業銀行衡量流動性風險程度的重要指標之一,該指標數值越高,說明商業銀行的流動性風險越小。當然,如果該指標過高,則又意味著銀行資產的利用效率不高,其盈利能力會隨該指標值的增大而減弱。

其中流動資產指短期內(3個月內)可以變現的資產,流動負債指3個月內可以變現的負債。其中的流動負債,應包括活期存款、3個月內到期的定期存款、品種為3個月內的正回購債券、同業存放、應付及預收款項。

5.外匯資金拆借比例。拆借資金比例也是衡量商業銀行流動性風險及其程度的重要指標之一。一旦商業銀行在經營過程中因某種突發因素或特殊因素產生臨時流動性不足,可以用拆借資金來彌補。對于商業銀行總行而言,由于通常為外匯市場上的做市商,因此同時存在拆入和拆出外匯資金的情況。拆入拆出資金指賣出回購資產、買入返售資產。

6.外匯貸存比。貸存比率是反映商業銀行流動性風險的傳統指標,它反映了銀行存款資金被貸款資金占用的程度。貸存比率越大,即貸款額占存款額的比例越大,表明銀行用在貸款上的資金越多,銀行因為流動性不足而承受的風險也就越大。

7.證券外匯投資比例。銀行持有外匯證券的目的是提高收益,但是證券資產是高收益和高風險并存的資產,流動性較強但易遭受損失,因而是影響外匯流動性的重要參考。證券投資余額以證券投資總額的重估損益為依據。

8.風險外匯投資占比。風險外匯投資包括衍生金融產品、持有房地美和房利美資產、持有CDs、CDO合計數為依據 。CDs和CDO的資產狀況與國際金融市場的流動息相關,是具有較高收益同時隱藏巨大風險的外匯資產。

9.高風險外匯投資占比。高風險金融產品指高風險外匯投資總額。

(二)各指標的賦值與同一化

由于我國商業銀行的外匯資產大多來源于企業對外貿易的收入和外商投資,其指標的設定也不同于本幣的指標設定。在筆者設計的指標中,相對數指標較多,通過給不同指標賦予權重的方法將各指標進行同一化處理。各單一指標滿分均為100分。公式是:

(2)

以上式中各主要指標說明: ―流動性評價得分, 得分為(1)式與(2)式相加得到; ―外匯市場流動性系數,指標6-9均乘以該系數; ―第I項指標的得分; ―第I項指標權重。

當外匯市場的成交量下降時,交易價格顯著上升,外匯市場的流動性將會下降,這會給銀行外匯流動性帶來負面的影響, 系數介于0-1之間;當外匯市場流動性充裕時,該系數為1;流動性不足時,該系數相應扣減。[7]本課題設計的指標體系中,指標6-9均與外匯市場成交量有關,應乘以此系數。

測算外匯市場流動性的方法較多,本文認為可以市場交易價格為依據,即中國外匯交易中心每日的人民幣兌換主要外幣的交易價格,運用時間序列的平穩性檢驗方法(如ADF)進行檢驗。 在此種情況下,應該以市場交易量增減變化程度確定 系數。[8]如當市場成交量萎縮到歷史同期的80%時,可將 定為0.8。2005年7月21日匯改后,我國不再銀行間外匯市場成交量,只公布與上期相比較的增減數,因此建議可由中國外匯交易中心定期該系數,作為對外匯市場整體流動性狀況的一個提示器。

權重 的確定,筆者認為,流動資產占比、流動比例等指標是比較傳統的衡量流動性指標,在央行、銀監會現有的各種指標評價體系中均占有較為重要的地位,各商業銀行也較為重視資產負債管理,因而應賦予較大的比重,其余指標的權重占比相同。

例如,某銀行9項指標的得分分別是90、100、80、100、90、100、90、95、100,系數為1,則其綜合評價為93.5分。

此方法也可以分幣種對外匯資產的流動性進行評估。

(三)對銀行的外匯資產流動性做出評價

對銀行的外匯資產流動性做出評價可以通過設定外匯流動性狀況預警指示的方式進行,根據銀行的綜合評價判斷其流動性強弱,如將得分在60以下的定為紅色預警,表面流動性較差,外匯資產安全受到威脅,應高度關注;60-80分之間的為黃色預警,表明影響流動性狀況的部分指標異常,應引起注意,但基本正常;80以上為綠色,表明流動性正常,無需過多關注。

五、實證檢驗

為了對上述的指標體系的準確性進行檢驗,筆者選取了A、B兩家區域性法人金融機構2009年上半年的報表進行實證檢驗, 系數為0.9,結果如下表。

六、結論

1.A、B銀行外匯流動性均處于正常范圍內。但其中B銀行得分略低,銀行外匯流動性狀況應引起關注。這主要是因為是B銀行兩項指標得分較低所致,一是幣種比值指標得分偏低,說明該銀行外匯投資的幣種結構不盡合理,當國際市場匯率發生較大波動時,該銀行的外匯資產容易產生風險;二是高風險投資占比指標得分偏低,主要是由于該銀行持有LEHMAN和BETA兩家破產金融機構的外匯衍生金融產品,因而存在明顯的賬面虧損,說明該行對外匯市場風險控制能力不強,未能有效規避高風險投資品的市場風險,應引起高度關注。

2.系數對銀行外匯流動性的影響很大。2009年上半年受國際金融市場交易量萎縮的影響,我國外匯交易市場交易量有所下降,因而系數的減小對外匯流動性產生較為了明顯的影響。

七、政策建議

1.盡快建立行之有效的銀行外匯流動性監測評價制度,將銀行外匯資產安全納入監管范疇。對銀行外匯流動性的管理,應建立在對銀行流動性狀況科學、客觀評價的基礎上。但目前,我國監管當局在這方面基本處于一片空白的狀態,沒有一套合理的銀行外匯流動性評價指標體系,即使發現銀行流動性存在問題,也無法對癥下藥。因此,建立銀行外匯流動性監測評價制度體系是當務之急。

2.外匯監管部門應加強對銀行外匯流動管理的窗口指導,有針對性地進行監管風險提示。根據相應的指標評價體系,對銀行的外匯流動性進行分類監管。根據評價結果的優劣,可將銀行外匯流動性狀況分為三類,對每一類銀行,按季或按月給予相應的窗口指導,特別是對具體某類指標評分較低的銀行,有針對性地進行監管風險提示,如有必要還可以限制銀行外匯資金來源和運用的某些具體行為或途徑,以強化監管力度。

3.監管部門應進一步約束和規范銀行的對外投資行為,弱化國際金融危機通過銀行向國內的擴散效應。監管部門應要求銀行進一步加強風險控制管理,對銀行投資境外證券產品和衍生產品實施專門的市場準入管理。對風險控制和評估能力弱、流動性監測評價指標得分低的銀行在境外投資的規模進行必要的控制和市場禁入,以維護國家金融安全。

4.審時度勢促進金融深化,豐富外匯產品,推動國內外匯市場健康發展,引導銀行外匯資產在國內運用的深度和廣度。當前中國,貿易和直接投資項下雙順差造成的外匯盈余是銀行體系外匯流動性的主要來源。引導銀行體系龐大的外匯流動性更好地服務于國內經濟是確保金融安全以及有效防范國際金融危機帶來的負面影響的有效途徑。金融深化是大勢所趨,金融危機后各國在加強金融深化過程中的監管問題上態度高度一致。對我國的外匯市場而言,不是金融創新過度,而是金融產品供給嚴重不足,市場活躍度受到抑制。因此,當前應該根據形勢的發展,適時拓展外匯金融產品的品種和應用范圍,在廣度和深度上推進包括外匯市場在內的金融市場發展,更好的吸收銀行體系的外匯流動性?！?/p>

參考書目:

[1]中國人民銀行文昌市支行課題組.外匯市場干預的國際經驗及對我國實踐的思考[J].海南金融,2006(7).

[2]郝波.匯改后中國外匯市場波動性及其對股票市場的影響[D].東北財經大學,2007.

[3]楊榮,趙君.人民幣美元市場流動性決定因素的實證研究[J].經濟科學,2009(1).

[4]陳小五.中國外匯市場的培育與管理[M].上海:上海人民出版社,2008.

[5]瓦森德.流動性黑洞――理解、量化與管理金融流動性黑洞[M].姜建清,譯,北京:中國金融出版社,2007.

[6]孫紅燕,劉志迎,孫海來.中國外匯市場存在的問題和改革方向[J].經濟論壇,2006(1).

篇6

關鍵詞：合業經營分業經營金融監管風險防范

金融業作為現代經濟發展的重要支持,其業務經營方式也隨著社會經濟的發展經歷了一系列的變化過程.在目前世界經濟逐步趨于一體化，金融趨于全球化的浪潮之下，金融業合業經營的趨勢也日益明朗。本文擬從美國金融業的發展歷程出發，對全球金融業合業經營的趨勢略作分析。

一，美國金融業的發展歷史。

作為現代經濟金融的強國，美國金融業的發展趨勢對全球各國的金融發展都有著深遠的影響，其中不乏值得借鑒的發展模式，當然也有許多發人深省的經驗教訓，為此，討論金融業的發展趨勢，我們有必要首先了解美國金融業的發展歷程。

首先，在20世紀30年代以前，美國的金融機構基本上都是混合經營，沒有嚴格的業務范圍的劃分，金融機構的種類也比較少，服務品種也不豐富。作為金融機構的主要代表-銀行幾乎承攬了社會上需要的全部金融服務品種。銀行從傳統的吸收存款，發放貸款業務中解脫出來，開發了中間業務，但是這些業務還遠沒有形成規模效益，尚處于起步階段。

隨后，30年代一場由金融危機引發的世界性經濟危機之后，美國的銀行體制幾乎崩潰。為了挽救危機中的銀行體系，美國于1933年頒布了《格拉斯-斯蒂格爾法案》，因為他們將危機的誕生主要歸因于銀行發展的多項綜合業務加劇了銀行體系的風險，從而為整個金融業與經濟發展埋下了隱患。鑒于此而頒布的銀行法便主要著眼于銀行業與其他金融業分業經營以降低風險。其內容主要有以下三個部分：第一，該法案規定商業銀行的主要業務是吸收存款，投資銀行的主要業務是承銷和發行證券，二者必須實行嚴格的分業經營。嚴厲禁止交叉業務和跨業經營。其二，該法案對銀行支付活期存款利率進行了限制。最初規定對活期存款不支付利息，即零利率，后來提高了利率上限，允許支付少量利息。這主要是為了降低銀行的支付危機。其三，該法案規定政府對銀行存款給予保險，并據此成立了聯邦存款保險公司（FDIC）以及實行最后貸款人制度，這一切都是為了保障儲戶利益，同時提高銀行的信用水平。

在《格拉斯-斯蒂格爾法》的嚴格限制下，美國金融業在分業狀態下迅速發展著。這時候，以前從屬于銀行的一些金融機構開始獨立發展并逐步成熟起來，并有了自己獨立的業務經營范圍與經營管理模式。在此過程中，金融業逐步形成了銀行，證券，保險，信托四大支柱。但是進入60年代以后，逐步出現各種金融機構的金融業務范圍的交叉，嚴格的業務劃分被逐步打破，，經濟學家及政府都開始考慮關于《格拉斯-斯蒂格爾法案》是否真的有利于金融業的安全發展問題。經過長久的爭議與探討，1999年12月，美國終于廢除了《格拉斯-斯蒂格爾法案》，并新頒布了《金融服務現代化法案》，從而為金融業的合業經營掃除了法律上的障礙。

二、業經營的產生原因及利弊分析。

前已述及，金融業自誕生以來，其業務范圍及機構設置并沒有自動的劃分開來。最初幾年主要都是由銀行為了滿足社會發展對多樣化金融產品的需求而在其本身業務（存款與放款業務）之外新開發的金融服務產品。但是在30年代全球經濟危機以后，美國率先立法，限制銀行（商業銀行）與投資銀行（證券公司）的業務融合，要求分業經營，隨后，許多別的國家紛紛效仿，這主要是基于以下考慮：

首先，分業經營能夠使各金融機構更加專注于自己所擅長的優勢業務，充分發揮自己的優勢，避免盲目開發新產品，新服務，這樣可以降低金融機構（當時主要是銀行）的風險并使其收益更加穩定和有保障。其次，分業經營也更有利于政府的監管。實施嚴格的業務劃分，各金融機構的業務都相對單一化，簡單化，這樣就更有利于政府根據不同金融機構的特點，實施有效的監督和管理并使其經營風險得到有效控制。

然而在現實生活中，分業經營的立法規定卻并未達到其預想的效果，這與社會，經濟的發展狀況以及這一立法規定本身的局限性都有著十分重要的關系。

首先，分業經營在一定程度上損害了投資者的利益。嚴格的業務劃分使投資者失去了方便，快捷而又綜合化的服務機會，投資者不得不與多家不同的金融機構往來以滿足其多種金融需要。同時，它也削弱了銀行業的實力，因為業務范圍的嚴格限制使許多銀行喪失了許多盈利機會，所以現實中，許多大銀行都力圖混合商業銀行和投資銀行業務，可以說，這也是滿足社會需求的結果。并且分業經營降低了金融機構間的競爭性，將過去整個金融業的競爭分散到了幾個不同的領域，例如投資銀行不必再擔心來自于許多大的商業銀行的競爭，從而削弱了許多金融機構的競爭意識和創新意識，而投資者也無法享受激烈的市場競爭給他們帶來的好處。

另外，尤為重要的是，在二戰以后，世界經濟貿易迅速發展，這對金融服務業也提出了更高的要求。經濟的全球化必然要求金融的全球化，而金融業務的分業經營狀態無疑不能滿足全球化的金融發展趨勢的要求。于是各個國際性的大銀行紛紛朝著業務的綜合化方向發展。他們通過金融創新，開發，設計一系列的金融衍生產品，繞開法律的壁壘，達到綜合經營的目的。60年代末期出現的新型金融工具，如定期存單，NOW賬戶，現金管理賬戶等一系列金融衍生工具都是這一環境中的產物。

分業經營規定的最初動因在于降低銀行的經營風險，然而在事實上，面對世界一體化的經濟發展趨勢，它反而加劇了銀行業的風險，使其生存能力受到限制。正因為此，面對激烈的市場競爭，商業銀行逐漸突破了與其他金融機構之間分工的界限，走上了業務經營全能化的道路。七八十年代以來，西方商業銀行不斷推出新業務品種，從專業化逐步走向多樣化，全能化，從分業走向合業，這是與西方經濟金融發展密切相關的。引起這種現象的原因主要有以下幾點：

第一、銀行負債業務比例的變化為其業務拓展提供了可能性。近二十年以來，西方商業銀行活期存款的比重逐步下降，定期儲蓄存款的比重相應上升，這一結構性的變化為商業銀行開拓中長期信貸業務和投資業務提供了較為穩定的長期資金來源。第二，銀行盈利能力的下降促使各個商業銀行尋求更多的盈利渠道。自70年代以來，西方金融業競爭激烈，銀行盈利水平普遍下降，這迫使銀行業開拓新的業務和品種。他們一直想方設法繞過法規的限制，向證券保險等領域擴張，突破傳統的業務束縛，開發更多的中間業務和表外業務。對于這些積極創新的銀行而言，許多法律條文形同虛設，因為通過創新業務的開展，他們可以輕而易舉的逃避政府的監管和法規的限制。與此同時，金融管理當局順應經濟發展的要求，也取消了一些過時的法規，適時的為商業銀行開拓新業務提供了方便和支持。第三，金融理論的深入發展。商業銀行經營管理理論隨著各個歷史時期經濟金融環境的變化而不斷的發展，從最初的資產管理理論到負債管理理論及至70年代末期出現的資產負債綜合管理理論，他們都是為了有效推動金融業的安全穩定發展而產生的。資產負債綜合管理理論突破了傳統的只重視資產或者只重視負債的理論的偏頗之處，使商業銀行真正的從其資產負債業務雙方著手，同時拓展資產負債業務，使其相匹配，達到收益最大化，風險最小化。資產負債綜合管理理論的發展適應當前金融形勢，為西方商業銀行業務不斷走向全能化綜合化提供了理論基礎，從而極大的促進了他們綜合業務的開展。

由此可見，美國社會經濟的發展，金融理論的發展乃至政府監管水平的發展都為金融業的合業經營做好了準備。分業經營終究只能是金融業發展過程中的一個過渡階段。

三、合業經營的發展趨勢。

1999年12月，美國頒布《金融服務現代化法案》，正式廢除了已實施六十余年的關于金融業分業經營的法規。這一法案的頒布無疑將會對美國乃至世界的金融業發展產生深遠的影響。合業經營勢不可擋。在此過程中，金融業的兼并與重組將會加劇，銀行的綜合經營能力將進一步提高，其國際競爭力也會日益加強。然而另一方面，我們也應當看到，在此過程中也存在著種種不確定因素，隱含著許多風險。

首先，合業經營將加劇兼并行為，使各金融機構過分重視規模的擴大和業務的綜合化，而忽視了穩健經營這一根本原則。從一定意義上說，金融機構兼并的機會成本就是其穩健程度，穩健經營要求管理人員經常不斷敏銳的監督本機構運作情況，而不是分散注意力去過分關注合并以擴大規模和范圍，這可能造成在管理文化，預期，策略及日常業務經營等方面潛在的混亂。由于合并各方在企業文化，員工素質，經營理念等各方面都可能存在著巨大的差異，合并后能使各方的優勢結合并發揮其規模效益還取決于整合是否成功，而不同企業之間的整合成本往往是巨大的。

其次，合業經營也會對金融機構的監管提出更高的要求，這需要政府，社會以及金融機構自身都更清醒的認識到風險所在并加以防范。而對于某些項目，即使那些較大的金融機構對其所面臨的新的風險也缺乏有效的管理辦法。其中最為典型的是對從事金融衍生工具所帶來的風險的監管和防范。

綜上所述，金融業的合業經營趨勢是不容置疑的，但不能急于求成，只有在社會經濟金融形勢都為此做好了充分的準備時，才能夠適當放寬對業務范圍的限制。目前我國所采取的金融業分業經營分業監管正是基于這一考慮。而一旦我國的金融體系發展更為健全，金融機構的抗風險能力進一步加強，內部監管與外部監管的水平進一步提高，我國便可朝著業務監管綜合化方向邁進一步。

參考文獻：

篇7

關鍵詞: 非對稱安排 免疫 資產負債管理

一、引言

從20世紀50年代至今，商業銀行經歷了資產管理、負債管理、資產負債綜合管理理論(Asset－liability management)[1] 重大歷變過程。資產負債管理理論 發展 到現在形成了多種管理模型，其中不僅有效率前沿模擬、久期匹配（或稱免疫）、現金流量匹配等單一目標模型，還有動態財務分析模型、隨機規劃與隨機控制、多重限制決策模型等多重目標模型。這些模型都從資產負債合理安排的角度對資產負債管理提出了指導建議，但很少涉及現有資產負債非對稱安排的風險評價；如何對資產負債結構非對稱風險進行評價、確定風險損失的數量和癥結所在，對商業銀行調整資產負債結構、達到合理經營目標會更有現實指導意義。

二、商業銀行資產負債面臨非對稱的風險

資產負債管理重要目標是在股東、 金融 管制等條件約束下，使利差最大或利差波動幅度最小，從而保持利差高水平的穩定，以便更好的實現最大化收益目標。為實現這一目標，銀行管理者一方面根據預測利率的變化積極調整銀行的資產負債結構，即運用利率敏感性、期限結構、VAR分析等理論作為依據，適當調整資產負債結構，減少或避免損失；另一方面是運用金融市場上金融期貨、期權、利率調換等保值工具，彌補資產負債不合理安排的損失。銀行在對資產負債調整過程中，出現結構不對稱是不可避免的，由此而產生的風險成為了困擾商業銀行的難題，也是商業銀行致力于解決的問題。從資產與負債的結構來看，可以將不對稱劃分為期限不對稱和規模不對稱兩種形式，而且這兩種情況還經常相伴而生。期限不對稱產生的原因主要是資產與負債的壽命或距到期日（重新訂價日）的實際時間不一致，規模不對稱產生的主要原因是資產與負債比例安排不合理。無論是期限不對稱還是規模不對稱都會使得商業銀行極大的風險之中，本文從期限不對稱的角度分析商業銀行的風險，從而對商業銀行資產負債安排給出較為合理的指導意見。

三、非對稱風險分析模型建立

1.模型中主要參數的確定及模型的適用范圍

(1)模型中主要參數的確定。期限：模型中期限的確定利用了“持續期”的基本概念，模型中用D來表示。依據主要有以下幾個方面：①持續期是指一種有價證券的壽命或距到期日（重新訂價日）的實際時間，是衡量利率風險的指標，即金融資產的現值對利率變化的敏感性反映。②持續期中體現了凈值的觀念，銀行作為信用中介機構，業務中包含了一系列的現金流入和流出，構成了銀行的負債和資產，銀行的凈值為某資產現值與負債現值之差。③持續期直接反映市場利率變化對銀行資產和負債價值的影響程度，同時包括了價格風險和再投資風險。④許多專家主張在進行資產負債管理時，不應以資產負債的到期日作尺度，而應以資產而負債的期限作為標準。

數量：在期限確定之后，資產與負債的期限會出現一定差額，期限短的負債（資產）將對期限長的資產（負債）產生影響，期限短的負債到期后需要長期限的資產來保證支付，因此對期限長的資產產生收益潛在損失，由此模型中風險資產的數量主要由負債數量期限組合與單項資產期限對比關系來確定。

C(風險資產數量)＝（約束條件：單項資產期限Cdi<組合負債期限）

風險系數：與數量確定一樣，資產與負債的期限出現差額后，期限短的負債（資產）將對期限長的資產（負債）收益產生影響，短期內到期的負債項目需要動用長期資本項目保證支付，因此對期限長的資產產生潛在收益損失（應該收入而不能收入的損失），損失的系數為C涉及資本的組合利率，用RATE表示。

(2)模型的適用范圍。在資產負債期限不一致的情況下，由于負債先于資產到期，需要用其他資產或提前變現資產的方法來彌補資金缺口需要，因此出現資產不能得到全部收益而產生的潛在損失。

2.模型的建立

通過對上述參數分析，確定如下模型公式：

其中 （1）

表1 模型中各參數含義如下

3.關鍵指標值的 計算 方法

資產、負債的持續期的計算

其中分別為第i項資產在總資產中的權重和持續期

其中分別為第j項資產在總負債中的權重和持續期

組合利率的計算

其中分別為第i項資產在目標總資產中權重和利率。

四、非對稱風險分析模型驗證

表2 2004年12月31日 xx商業銀行資產負債表數據 (單位:百萬元)

資產負債非流動性分析：資產項目中9、10、11、12項是基本不具有流動性的，負債項目中9、10、11項是不具有流動性的。

資產負債高度流動性分析：資產項目中1、2、3、4、5項都具有非常強的流動性，第7、8項具有中等流動性，第6項（貸款）具有較差的流動性。負債項目中2、3、4、5、6、8項具有較強的流動性，1、7具有較差的流動性。

資產負債抵補分析：

流動資產項目：1＋2＋3＋4＋5+7+8＝4931（百萬）

流動負債項目：2＋3＋4＋5＋6＋8＝3437（百萬）

流動資產項目－流動與負債項目＝1494（百萬）（2）

從上表來看貸款占總資產的54％，長期投資占總資產的24.5％;存款占負債的82％，同業及 金融 機構占比8.4％。由于長期投資流動性非常差，因此商業銀行的資產負債管理的重點應該是存貸款管理。這家商業銀行存貸款的存期比例如表2所示。

由于（2）式中差額與負債中活期存款基本一致，因此在進行風險分析時不考慮活期存款對貸款資產的影響。

計算 模型中的關鍵指標值：

（3）

（4）

按照模型中組合利率的確定原則，貸款資產項目一年、三年期持續期限均小于負債組合持續期，因此在利率確定時不考慮此兩項資產，因此組合利率僅涉及五年、十年期貸款資產，結果為：

風險資產組合利率（5）

風險資產數量 (6)

根據公式（1）百萬元

表3 2004年12月31日年末存貸款及長期負債結構表（單位：百萬元）

結論分析：從實證分析的結果來看，由于商業銀行對資產負債期限安排不合理，可能導致商業銀行巨大的潛在損失；上述模型中因期限安排不合理而造成的潛在損失約占利息收入的13.75％(如果商業銀行得到全部貸款收益為4038百萬元)，對于利息收入占全部收入60%～80％的商業銀行來說，損失近六分之一利息收入意味著巨大的損失?？赡軐⑸虡I銀行置于虧損的邊緣。工商銀行2005年利息收入達到約1300億元，利潤為約330億元；如果按照損失五分之一利息收入測度，盈利狀況將大打折扣。

篇8

關鍵詞：信用風險；資產組合管理；信用衍生工具；內部風險評級

中圖分類號：F830文獻標志碼：A文章編號：1673-291X（2011）09-0060-04

引言

金融體系的重要作用與全球一體化進程的加快使得避免金融危機的出現、確保金融體系的穩定運行成為全球共同的目標。商業銀行作為重要的金融中介機構，在金融體系中占有十分重要的地位,其穩健經營、健康發展對社會經濟生活具有重要意義?，F代商業銀行在解決信息不對稱、降低交易成本等方面發揮著不可替代的作用。由于不確定性的客觀存在，在實際經營管理過程中，銀行不可避免地要面對各種風險（主要包括市場風險、信用風險和操作風險），對風險的研究分析與采取科學、合理、有效的管理策略是商業銀行保持穩健經營、實踐“三性”經營原則的根本。從實質上講，商業銀行是“經營風險”的金融機構，以“經營”風險作為其盈利的根本手段；從現代管理學角度看，風險管理能力構成了商業銀行最重要的核心競爭力。

近年來，隨著經營環境的變化，風險管理成為商業銀行越來越重要的經營管理內容 [1]。具體地講，就是全球經濟一體化進程的加快，使得企業間競爭加劇、競爭打破了地域界限，由此引發的破產現象呈永久性增加趨勢，為了減少或避免資產的損失，商業銀行對風險的精確分析在今天變得尤為重要；從世界范圍看，隨著金融市場的快速拓展以及商業銀行“惜貸”與“貸款集中”現象的存在，中小企業逐步放棄難以達到預期融資效果的銀行借貸融資方式，直接進入金融市場融資，“非中介化”對商業銀行的資金運用帶來了很大沖擊；由于商業銀行同業競爭加劇以及來自金融市場和其他金融機構的壓力增大，使得利差越來越小，貸款的風險―收益平衡進一步惡化，商業銀行只有向風險管理要效益這一條路可走； 抵押品價值波動性增大，加大了信貸融風險緩解技術的難度，直接影響風險緩解技術的實施績效；從國際上看，商業銀行表外業務中衍生產品迅速增長和顯著膨脹，衍生產品或工具在為風險管理提供更多金融工具和手段的同時，也帶來了更多的風險，控制風險變得更為艱難；技術進步直接影響和左右商業銀行風險管理的內容和方法；監管的國際合作日趨廣泛、國際標準逐步形成，銀行經營管理將打上監管的烙印。因此，商業銀行現代意義上的風險管理將是全面風險管理、全過程風險管理、全員風險管理、全球風險管理與創新風險管理。

西方商業銀行在市場風險模型等理論方法上已逐步趨于完善，并在金融市場交易實踐上得到廣泛應用；但是，信用風險和操作風險等風險估價、資本需求的量化分析以及資產組合管理研究還處在積極探索階段，不過“信用風險模型越來越受到重視”、“形成一致的模型也不是可望不可即的”[2]。同時，技術進步、信用衍生工具的大量開發、資產證券化進程的逐步加快，為信用風險分析與管理策略選擇提供了更加廣闊的天地，也使得商業銀行信貸經營管理模式由傳統的發放持有到期日的方式進化到組合管理安排期限的現代方式，現代信用風險管理模式將逐步形成。因此，探討、研究現代信用風險管理模式將為銀行實施現代風險管理提供可資借鑒的理論方法與技術支持；同時，研究中國銀行業在當前歷史背景下，構建現代信用風險管理模式的戰略選擇具有重要的現實意義。

一、現代信用風險管理模式

信用滲透到現代經濟的每個角落，從本質上講現代經濟就是信用經濟。隨著信用的日益發展，信用風險管理的壓力日益增大。對銀行來說，信用風險的主要是信貸資產信用風險，其風險來源主要有兩種：一是借款人的履約能力出現了問題；二是借款人的履約意愿出現了問題。一般情況下，貸款的償還是通過經營收入、出售資產，或者通過其他的途徑借入資金來實現。因此，借款人的履約能力主要是取決于其償債資金的獲得能力。履約意愿主要取決于借款人的品格，也就是借款人不僅要有償還債務的意愿，而且具備在負債期間能夠主動承擔各種義務的責任感。這就要求借款人首先必須誠信，同時具有良好的職業操守，并能勤奮工作。從銀行管理角度看，信用風險管理與其他風險管理一樣，都存在風險識別、風險度量、風險控制與管理策略、風險策略實施以及風險管理績效評價等重要階段內容。我們認為，現代信用風險管理模式是以信息技術、定量分析技術以及衍生產品為主要工具支持，以現代資產組合管理理論為理論基礎，形成現代信用風險管理的資產組合管理模型，實施組合信用風險管理，科學有效地度量、控制與管理信用風險。其中，現代信息技術的發展與定量分析技術的研究為風險度量提供了技術工具支持；信用衍生產品的出現為信用風險轉移、分散等風險控制策略提供了創新工具支持[3] 。以發展的眼光看，現代信用風險管理模式建設可以分為以下幾個階段循序漸進[2]：數據與基礎設施建設階段，主要工作是建立數據倉庫、數據收集與遴選以及設計內部評級系統等；內部評級管理階段，主要工作是開發PD和LGD模型、早期預警與決策支持系統以及完善內部評級系統等；組合管理階段，主要工作是計算法定資本要求、計算經濟資本要求、實施組合管理模型、掌握組合分散與相關度概念以及建立資產組合策略；主動組合管理階段，主要工作是實現風險定價以及綜合運用資產與信用衍生產品交易進行資產組合管理；優化組合管理階段，主要工作是進行“市場盯價”、夏普比率管理和資產組合優化管理等。

現代信用風險管理模式是以風險度量與定價的定量分析技術以及風險控制與管理的金融創新工具為主要特征的。從風險度量上看，信用風險管理主要經歷了傳統定性分析階段、傳統定量階段和現代測量信用風險的內部方法和模型階段；從信用風險控制角度看，主要經歷了各國監管當局自行規定到國際監管標準實行兩個階段，國際監管標準也從1988年的《巴塞爾協議》對風險資產和最低資本限額的規定發展到《新巴塞爾資本協議》的風險資產計算與最低資本要求兩個階段；從風險控制策略看，傳統的內部處理（如風險緩解技術的采用與單一核銷機制的建立）階段逐步向現代外部（市場）處理（證券化與信用衍生工具等）轉化，逐步形成資產組合管理理念，期限管理成為現實；從現代銀行金融創新和風險管理創新來看，信貸資產組合的期限管理實現和信用風險外部轉移的實現依賴于信用衍生產品的出現和交易市場的形成[3]。現代組合信用風險管理模型可以用圖1描述。

其中，在資產信用風險模型中，主要包括[4～5]：信用評級模型與動態信用評級模型，信用風險評級模型計算某種資產的當前信用風險，而動態信用風險評級模型則計算信用風險的變動情況，信用風險可以是違約率也可是評級的結果。信用風險的定價模型必須考慮兩部分內容，一是信用評級，二是超過零風險回報的差價，即市場對于一個特定信用風險的要價。同時，以信用衍生工具為主要特征的現代信用風險管理具有明顯的現代金融創新烙印。銀行信用衍生產品主要是基于信貸資產特征（現金流結構、風險程度、期限等）采用遠期合約、互換和期權這三種基本構建方法產生的進行信用風險管理的金融工具，主要包括信用違約掉期工具（CDS，Credit Default Swap）、全額利潤掉期產品（TRS，Total Return Swap）、信用關聯票據（CLNs，Credit-Linked Notes）和信用延展期權等。在信用風險度量、信用衍生工具應用于風險控制策略的基礎上，引入現代資產管理理論是現代信用風險管理模式的重要內容。但是，這個過程必須解決的問題是盡量使其凸現更多的市場特征，并在此基礎上，確定組合的收益、標準差、方差以及調整組合的流動性成本等參數，進而確定有效組合邊界，為調整組合提供量化信息支持[6]。

二、中國銀行業現代信用風險管理的戰略選擇

銀行現代信用風險管理模式實現的先決條件主要包括：在宏觀層面，銀行監管的發展、信用環境以及金融創新的社會經濟與法律環境改善等；在微觀層面，完善的信息系統、先進科學的定量分析技術、信用衍生工具等風險管理的金融創新手段以及資產組合管理的理念等。但是，由于體制、管理和人才等諸多歷史和現實原因，中國商業銀行在風險管理方面比較薄弱。實行嚴格的“分業經營”、商業銀行經營業務創新乏力、利率和匯率的非市場化以及政府信用支撐等因素的存在，中國商業銀行的市場風險、流動性風險等在目前表現不充分，但由于社會信用環境、政府干預、內部管理問題等，造成了明顯的信用風險和操作風險，導致銀行資產質量低下、資產損失嚴重。同時，中國商業銀行面臨的外部環境對商業銀行實施有效的風險管理具有很大的制約，主要表現在：一是市場機制與市場化程度的約束，中國的市場經濟建設還有待進一步完善，商業銀行還未完全擺脫舊體制的束縛；二是嚴格的“分業經營”對商業銀行風險管理策略選擇的限制；三是金融創新乏力、風險管理金融工具的貧乏都直接制約著商業銀行風險管理策略的實施；四是外部信息對商業銀行風險管理支持的相對弱化等。

因此，為了實施現代信用風險管理，中國銀行業當前的戰略選擇主要包括：完善信息收集管理機制，實現信息保存的規范性、完整性、及時性、長期性和有效性；研究和發展信用風險管理的定量分析模型，構建包括信用風險度量模型、信用風險定價模型與信用風險組合資產管理模型在內的內部評級與現代資產組合管理技術體系；在與監管當局廣泛交流的基礎上，下大力量開展資產證券化、信用衍生產品研發等金融創新工作，為創造性地解決信用風險管理問題提品工具支持，并積極謀求建立統一、完善的信用衍生工具交易市場等；在日常經營管理中，逐步培養資產組合管理理念。具體地講，主要包括：

一是完善信息系統和定量分析技術。《新巴塞爾資本協議》在最低資本規定中，考慮了信用風險、市場風險和操作風險，并為計量風險提供了備選方案。關于信用風險的計量，新協議提出了兩種基本方法：標準法和內部評級法（IRB，Internal Rating-Based Approach）。在內部評級法中，又分為初級法（Primary IRB Approach）和高級法（Advanced IRB Approach），對違約率（PD，Probability of Default）、違約損失LGD（Loss at Given Default）、違約敞口ED（Exposure at Default）和期限M（Maturity）四個風險因素進行定量分析，并提供資本要求函數。新協議建議銀行根據其風險管理水平選擇采用標準法、初級內部評級法還是高級內部評級法來計量風險，作為銀行資本充足率計算的基礎。同時，新協議鼓勵商業銀行自行研制開發風險管理模型方法。內部評級法區別于基于外部評級的標準法，是《新巴塞爾資本協議》的核心，是指商業銀行在滿足監管當局規定的監管標準下（實施內部評級法的基礎標準），利用銀行內部信用評級體系確定信用風險最低資本要求，反映銀行資本充足程度的銀行風險度量方法。新協議將銀行資產劃分為公司、、銀行同業、零售、項目融資和股權六個類別，風險加權資產（Risk Weight Asset，RWA）等于各類風險敞口（Exposure at Default，EAD）與風險權數的乘積之和。《新巴塞爾資本協議》的內部評級法是依據銀行而不是外部評級機構對客戶資產質量的評級結果，計算風險因素。在初級法中，銀行只提供和使用違約概率的自我估計值，而其他風險因素則來源于監管部門的估計值；在高級法中，銀行可提供并使用所有風險要素的自我估計值。相對于以往信用風險度量方法，內部評級法更能準確計量商業銀行總體風險水平、科學估價資本充足性、有利于銀行監管機構加強對商業銀行的監管。內部評級法的定位應該是：科學、有效地揭示銀行信用風險的整體水平；為資本充足性監管奠定了基礎；為進一步的信用風險定價（pricing of Credit Risk Premium）提供了信息與模型支持，是貸款定價、衍生信用產品的設計和定價的基礎性工作。因此，中國銀行應以全面實施《新巴塞爾資本協議》為契機，在建設完善的信息系統基礎上，研究、引進和開發適合中國銀行的內部評級體系，并進一步完善風險定價模型，實現資本需求計算和風險定價雙重職能。

二是深入開展以信用衍生產品為主的金融創新研究。以衍生金融為特征的現代金融創新為創造性地解決各類金融問題提供了市場化工具，豐富和發展了現代金融市場，也為相關金融問題的解決提供了理論、技術與實踐支持?，F代信用風險模式的實現依賴于信用衍生產品，這些創新金融工具不僅可以用來改善銀行收益狀況，更重要的是可以改變資產持有期限、實現流動性，管理者可針對資產組合管理要求、監管資本安排調整資產組合。中國金融市場經過多年發展，資本市場迅猛發展，衍生證券市場也將逐步推進。在這種外部環境下，銀行必須抓住機遇，在理論研究基礎上，開發適合自身信用風險管理和市場需求的信用衍生產品和資產證券化品種，逐步改變傳統信貸資產管理模式。

三是資產組合管理理念的培養。資產組合管理的實質就是在風險收益及其相關性定量分析的基礎上，通過資產選擇與調整，實現組合的風險分散化，降低非系統風險，獲取分散化收益。隨著中國社會經濟的迅速發展，可以通過交易監督，在授信環節強化行業、產業鏈、區域與品種的組合管理；也可以采用資產證券化與貸款回收等風險控制與管理環節工作調整存量，實行資產組合管理，為進一步實現現代信用風險組合的資產優化管理奠定基礎。

結束語

在銀行業面臨激烈競爭、銀行監管逐步強化的形勢下，中國銀行業必須逐步完善風險管理體系，其中最重要的一項工作內容就是促進現代信用風險管理模式的構建。商業銀行現代信用風險管理模式以風險度量與定價的模型化、風險控制策略中信用衍生工具的使用以及經營管理中采用現代資產組合管理思想、理論方法為主要特征。而中國銀行業由于歷史原因使得構建現代信用風險管理模式還有很長的一段路要走，從目前看，主要的工作任務是：在戰略層次上，確定風險戰略、風險偏好與風險回報水平；從決策層次上，優化風險管理的決策程序；從具體分析技術上，建立和完善風險評級與風險定價的技術模型體系；從實施策略的工具選擇層次上，加強信用衍生工具的創新研究；從管理方法上，逐步確立現代資產組合管理理念等。

參考文獻：

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[5]Basel Committee on Banking Supervision.Credit Risk Modeling:Curent Practices and Applications.1999.省略/press/ index.htm.

[6]Kildegaard.Arne.Banks，Systematic Risk,and Industrial Concentration: Theory and Evidence.Journal of Economic Behavior & Or-ganization.2002.Vol.47 Issue 4.p345-359.

Thinking About Construction of Chinese Banks’ Modern Credit Risk Management

AN Ying-hui1,2

（1.China Construction Bank，Beijing 100032，China；2.University of Electronic Science and Technology of China,Chengdu 610054，China）

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關鍵詞：商業銀行 信貸 風險 管理

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A 文章編號：1674-098X（2015）04（b）-0186-01

銀行是我國經濟發展的關鍵環節，為我國經濟建設籌集和分配資金，能夠反映社會經濟活動的信息，為國家經濟決策提供必要的依據，因此，銀行業的發展直接決定了國民經濟的發展水平。然而，銀行自身也存在風險，對銀行的發展產生了極為不利的影響。在商業銀行的各種風險中，信貸風險是銀行風險中最主要的風險，因此，信貸風險管理也就必然成為商業銀行風險管理工作的中心環節。

1 商業信貸銀行風險管理的概念和基本內容

1.1 信貸風險控制理論發展歷程

1.1.1 資產風險控制理論

此理論是早期商業銀行發展中形成的階段理論，這主要是因為早期商業銀行的業務主要集中在吸收活期存款項目，而活期存款的不穩定性造成銀行家們被迫將發展目光集中在資產管理業務上，為了應付客戶取款的需要，他們只能努力保證資金的流動性，更多的關注銀行自身資產結構的合理性安排。

1.2 負債風險控制理論

這一時期的商業銀行的資金來源已經不再單純依靠吸收客戶的存款，因此，在銀行的融資理念上也出現了一些變化，主要就是商業可以減少流動性儲備資產的構建，可以通過向外借款這一途徑滿足銀行對資金的需求，并且也有利于銀行對自身資金的流動性的調節。然而，負債風險控制理論也存在一定的風險，其主要體現在由于銀行負債利息的提高導致銀行融資成本的增加，以及銀行投資過于集中而導致銀行風險加劇這兩方面。況且，銀行過于依賴外部融資環境，一旦整體經濟形勢的下行，銀行將很難通過對外借款來保持其資產的流動性，必然加劇銀行發展的風險。

1.3 資產負債風險控制理論

資產負債風險控制理論是由美國經濟學家貝克提出的，他是在前兩種理論綜合的基礎上，提出應根據經濟情況的變化和銀行業務的發展，對銀行的利潤和風險對立存在的事實有一個全面的認識和把握，從而協調資產和負債的管理，盡量實現二者的平衡發展，從而保證商業銀行在安全性、流動性和盈利性三者方面實現平衡狀態，進而保證商業銀行承受最小的金融風險。

1.4 全面風險管理理論

全面風險管理理論是由內部控制專門研究委員會發起機構委員會于2013年提出，其主要內容是由風險管理目標、風險管理要素和高效的風險管理信息系統構成，主要是由銀行通過建立全面的風險管理戰略和策略，建立健全現代銀行的風險管理的組織體系和規范的風險管理流程等全面的風險管理系統，從而實現商業銀行全面的風險管理系統，以保證銀行從各方面提高風險預防和風險調控的能力，進而降低銀行風險，保證銀行的收益。

2 現階段我國商業銀行信貸風險存在的問題

2.1 銀行資產結構不合理， 投資方向過于集中

從商業銀行長期的發展特點來看，商業銀行的投資存在投資方向過于單一的問題。從目前我國商業銀行的投資方向來看，商業銀行主要將貸款集中于房地產、批發、零售、電力、石油等投入和產出較高的行業，而一旦這些行業出現整體性走低，甚至衰落的趨勢，銀行就有可能造成資金無法回籠，銀行的收益會受到巨大損失。如現今發展熱門的房地產行業，由于房地產行業的過熱發展，造成房價虛高，再加上國家宏觀調控的實施，房地產行業進入了低迷時期，很多樓盤被空置，如果若開發商未能按照預期出售商品房，造成資金鏈斷裂，則有可能形成違約風險，造成債權銀行被卷入資金風險之中。而就單一客戶而言，商業銀行較為青睞于大中型企業或信譽較好的單一客戶，將過多的資產投入到企業中，造成了單戶信貸投放過于集中，也為銀行的發展埋下了風險。此外，近年來地方政府的投資建設也加大了速度，直接導致了地方融資平臺融資規模的快速增長，不僅加大了地方政府的債務負擔，也對銀行業的經營風險形成了顯著的潛在壓力。

2.2 銀行內部控制體系的不健全

雖然商業銀行的風險管理已經成為銀行體系發展的大趨勢，然而由于企業內控體系的不健全，銀行內并未形成全員范圍下的風險意識，造成銀行內部重視追求業務指標，為達到目的而忽視了銀行信貸業務存在的風險。其次，在銀行貸款執行過程中，“三查”制度執行的不到位，貸前調查往往流于形式，沒有深入細致的對企業或個人進行信息核查，造成貸前調查失去了其客觀、公正的價值，貸款失去了安全性。在貸款實施過程中，信貸人員對借款人、擔保人、抵押物、質押物等審查不嚴，造成潛在的信貸風險。貸后檢查作為風險控制的重點環節，可是，信貸人員對不少貸款企業的后續管理卻沒有給予足夠的重視，出具風險主觀判斷意見就算完成了貸后檢查工作，這是造成貸款預警機制失靈的主要原因。

2.3 信貸業務人員專業素質有待提高

在銀行信貸業務的實施過程中，信貸人員往往決定了信貸的質量，對于銀行預防金融風險具有重大作用。然而，我國的商業銀行普遍存在信貸業務人員專業素質和綜合素質亟需加強的現狀。部分信貸業務人員的綜合素質不高，對國家宏觀經濟政策、金融貨幣政策、以及相關法律法規領會不深，對經濟發展形勢領會不深，無法把握經濟發展情況，從而造成貸款不力。某些信貸業務人員缺乏基本的業務知識和操作技能，其工作往往還都是依靠自身所掌握的社會關系與資源開展，缺乏對信貸業務合理的預見性和判斷性。

3 我國商業銀行風險管理防控措施

3.1 強化商業銀行信貸業務法律運行環境

商業銀行信貸發展離不開國家政策的有力支持，國家應積極完善銀行信貸方面的法律規范，消除商業銀行發展環境存在的不利因素。同時，要深化產權制度改革，逐步消除行政單位對商業銀行的政策干預，實行徹底的政企分離，杜絕不良資產在銀行中繼續產生，進而從源頭上控制商業銀行信貸風險的生成。

3.2 實行多元化投資，分化投資風險

為了實現商業銀行風險和收益的最優化，應該進一步優化商業銀行的信貸資產結構。首先，應該根據銀行自身的實際情況加以調整信貸資金的配給結構，兼顧短期、中期和長期，控制風險較大的中長期貸款和保證類貸款，對貸款進行有效的組合，從而降低信貸風險。其次，商業銀行應參照巴塞爾新資本協議建立內部風險評級體系，加強對信貸企業的風險評估，從而根據信貸資產風險級別進行區別定價，以保證信貸風險得到合理的補償與轉移。

參考文獻

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一、商業銀行供應鏈融資業務創新的理論基礎

就客戶數量而言，通過供應鏈融資業務能夠拉長銀行對整個產業鏈的服務，獲取更多的客戶信息與資源，延伸、擴大服務客戶的群體；就客戶質量而言，通過圍繞在產業鏈中具有話語權的核心企業或者核心產品，能夠進一步增加對上下游客戶的產品覆蓋，提高客戶依存度，有利于培育忠誠度較高的客戶群體。商業銀行供應鏈融資業務創新的理論基礎主要有以下幾個方面：

1.結構融資理論：融資申請人以其擁有特定的資產讓渡為前提進行融資的行為即為結構融資，其中“特定”是指未來能夠產生穩定的資金流；

2.交易成本理論：即在人們之間進行融資及其它交易活動時是擁有成本的；

3.委托理論：金融市場參與者有居于劣勢和優勢之分，他們之間相互形成的關系就是委托關系，換言之，即但凡參與市場行為的兩方掌握著不對稱的信息即可成為這種關系；

4.風險管理理論（ERM）：商業銀行內部有著各自為政的風險管理體系，其實一個綜合的管理框架，其按照組織機構劃分管理職能，例如信用風險、操作風險、市場風險等，實現企業最大化價值；

二、商業銀行供應鏈融資業務創新途徑

（一）商業銀行供應鏈融資業務創新的大方向

首先要堅持金融思想的持續創新，堅持充實與現代信息時代相應的現代新型金融理念，將個性化金融產品和綜合結合；

其次，追求服務方面的不斷創新，要深度發掘融資業務的服務新內涵；

再次，對于供應鏈融資業務中的風險管理控制方法要不斷創新，將國內外先進的全面風險管理理念引入；

最后，要對供應鏈融資業務中使用的科學技術進行創新，構建一個全面的、完善的、兼容性較強的電子金融體系。

同時，對商業銀行而言，存款是亙古不變的主題，而存款業務的競爭其實質是客戶的競爭，包括數量與質量，而供應鏈融資能否有效地促進商業銀行客戶戰略的有效實施。

（二）商業銀行供應鏈融資業務創新的路徑選取

1.要將傳統的產品推向模式轉變為新型的需求營銷方式。構建一個“需求倒推”的新型運營機制，并且建立自有的客戶需求分析系統，及時捕捉客戶的多元化、個性化的需求信息；既要發現客戶需求，更要通過創新，引領客戶需求。

2.要將產品線向著深度和廣度深入擴展。不斷的改變金融產品以適應客戶的需求；移植國內外先進的理念，并結合自身的特點加以改進和完善；對日益豐富的產品線進行結構化管理，通過創新設計，為節點企業等設計出適合它們的融資方案?！傲可矶ㄗ觥保怀鰝€性。

3.對供應鏈融資業務流程進行創新。建立“以客戶為中心”的營銷理念進行流程重組，堅持“先流程后部門”的觀念；積極實現標準的業務流程，并且推行差異化的業務流程，同時引進節點企業回訪機制。打造流程銀行，切實以客戶為中心，提高服務效率，提升客戶體驗。

4.要積極加強供應鏈融資業務創新所需要的人才儲備和培養。商業銀行供應鏈融資業務的創新歸根結底就是該行業人才創新素質的體系，要重視人才儲備和培養。加強融資理論、業務的學習，提高員工的創新意識和創新能力，適應新金融環境下的融資行業服務。打造一支更具備專業知識和能力的對公客戶經理隊伍，專業素質、綜合能力等。

三、商業銀行供應鏈融資業務創新的設計（適當涉及“實體經濟”）

（一）主要核心企業客戶模式設計變化：從1+N模式到1+1+1

目前我國商業銀行使用的是1+N的融資業務模式，即以一個主要核心企業為中心，為其他相關的供應商提供一定的信貸業務。其缺點也很明顯，不能夠延展相對蔽塞。經過對這種模式有效拓展為1+1+1三核心模式，三核心為商品核心銷售商、原材料核心供應商、產品核心制造商。這個模式使得三個核心在供應鏈融資業務中互補互助。

（二）質押動產的創新設計：從靜態到動態

傳統使用的質押動產，都是規定借款人質押的物品在融資業務未完結前沒有繳納保證金或者未還清貸款的情況下不允許變更，即為靜態質押。動態質押就要允許客戶將其最低限額以上的質押物釋放出庫，以其他的動產代替。

（三）設計技術創新：從人工到科技

商業銀行供應鏈融資業務的技術已經從以前的人工手段變為現在的依靠現代科技手段，通過互聯網等搭建相關行業間的業務平臺，提高業務效率。

（四）風險管理機制創新：從被動到主動

以往的風險管理僅強調申請單位的信用狀況等單一方面，供應鏈融資要加強整個供應鏈的全方面風險識別和防范。積極發展全方面風險管理機制，重視所有的交易環節，要科學的發展，可持續的發展。主動風險管理與全流程風險控制的概念：由傳統事后的風險管理、信貸資產管理向全流程風險控制轉變，風險、審批等銀行工作環節應進一步提前介入，在核心企業選擇、上下游客戶選擇、授信金融方案設計等就全程參與。在全社會進行銀行不規范經營專項整治活動的同時，進一步加強誠信建設．建立相應的懲罰機制，營造良好的社會信用環境，為金融穩定運行創造良好外部條件。同時各地政府、銀監局協調執法、宣傳、文明建設等部門，加大對逃廢銀行債務行為的打擊力度，依法落實和保傘金融債權，維護正常金融運行秩序和金融機構合法權益，推動金融業健康發展。

總結：通過本文對于商業銀行供應鏈融資業務創新簡單闡述，商業銀行能夠盡快的實現其可持續發展，為其未來的健康發展打下堅實的客戶基礎，它以低風險的方法占據了高風險的信貸市場，很大程度上緩解了中小企業融資難題，能夠有效支持實體經濟，有效的將融資業務深入發展，為商業銀行帶來了巨大的經濟效益。

參考文獻：