導語：如何才能寫好一篇商業銀行資產負債管理，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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【關鍵詞】中小型 商業銀行 資產負債 管理研究

從中小型商業銀行的運作環境來看，由于處于市場經濟背景下，因此它的各種經濟活動也同樣可以通過經濟模式進行探討。中小型商業銀行的基本經濟模式是在資源、社會約束以及技術等市場經濟體制下，去實現自身最大的經濟價值。所以對于中小型商業銀行來講，管理好自身的資產負債管理是讓自己在激烈的市場競爭中利于不敗之地的法寶。

一、中小型商業銀行資產負債管理的意義

（一）從中小型商業銀行自身來講

站在中小型商業銀行的角度上講，加強對自身資產負債的管理能夠有助于進一步優化自身的商業資產以及負債結構，不僅能夠有效的防止商業銀行因為自身的儲備資金不足陷入流動性的危機，而且還能夠避免因為大量的資金被閑置而降低了使用的效率。另外，通過加強資產負債管理，能夠進一步豐富資產的種類，以及實現服務對象的多樣化，從而有效的避免了部分公司或者企業遭受巨大的經濟損失。除此之外，中小型商業銀行通過加強資產負債管理可以制定出相應的資本充足率、信貸比率等管理指標，能夠有效的制約風險資產規模。

（二）從社會經濟意義來講

站在社會經濟意義上看，中小型商業銀行加強對負債資產的管理具有以下意義：一是中小型商業銀行作為市場經濟的組成部分之一，自身的發展和運作需要一定的社會空間，離不開穩定的社會生活環境做保障。所以，中小型商業銀行也應該為社會的發展貢獻自己的力量，這也是為自身的業務發展打下堅實的基礎。二是中小型商業銀行如果能夠具有較強管理資產負債的能力，不僅能夠有效的防范各種風險，還能夠避免跟同行因為競爭造成過多的成本投資，從而實現了社會資源的合理配置。三是由于市場的參與者投資風險造成金融市場的紊亂，加強中小商業銀行的資產負債管理可以有效降低雙方在交易過程中產生的各種矛盾，維持了金融市場的正常秩序。

二、我國中小型商業銀行資產負債管理現狀

從目前我國中小型商業銀行資產負債管理來看，經過不斷發展，很多商業銀行在對資產和負債方面的預測能力、控制能力以及監督能力上有了顯著的提高，能夠對資金的來源、運行、期限以及利率結構進行合理的匹配以及準確的監控。主要表現在以下幾個方面：

（一）中小型商業銀行的資產負債管理規模正在逐漸擴大

隨著市場競爭的日益加劇，一些中小型商業銀行的資產負債管理規模呈現出逐漸擴大的趨勢，主要有兩個方面的原因：

1.我國的中小型商業銀行不斷開發出各種經營業務以及擴大的經營的規模。在不斷和現有客戶保持良好合作的同時還不斷發掘出有潛力的新客戶，積極擴展新的業務。

2.最近幾年，絕大部分的中小型商業銀行都將擴大自身的規模作為促進自身發展的主要手段，從而逐漸進入到了一些以前從沒有涉及、接觸的行業和領域。

（二）中小型商業銀行的資產負債管理水平有了顯著提高

最近幾年，伴隨著西方文化涌入我國，一些國外先進的銀行管理理論也隨之進入我國，從而促進了我國中小型商業能夠對各種資產和負債進行有效的預測、調控和監督，并對資金的來源、使用、期限等各個方面進行合理的匹配和監控，因此資產負債的管理水平有了顯著的提高。

（三）中間業務收入正在逐漸增加

從國際上一些取得顯著成績的商業銀行來看，他們都有一個共同的特點：在自身的經營過程中非常重視對中間業務的發展。中間業務跟傳統的貸款業務存在很大的區別，這種新型的業務能夠給中小型銀行的發展起到推動作用。部分中小型商業銀行通過不斷創新自身的產品、擴大給客戶提供服務的范圍、不斷建立系統和網絡平臺等等手段，多元化自身產品，提高中間業務的收入。

三、我國中小型商業銀行資產負債管理存在的問題

雖然我國的中小型商業銀行在資產負債管理方面取得了顯著的成績，但是也顯露出一些典型的問題，主要包括以下幾個方面：

（一）中小型商業銀行資產負債管理方法單一

從銀行的資產負債管理方法來看，方法多樣，除了包含資金的流動性管理以及利率敏感性管理方法外，還包括了缺口管理措施以及持續期缺口分析等等。但是我國中小型商業銀行的資產負債管理上更加偏向是對資產負債比例管理，管理的方法相對單一，跟西方發達國家相比仍有較大的差距，從而增加了中小型商業銀行的利率風險。

（二）中小型商業銀行資產與負債結構單一、規模上和期限上不匹配

在我國銀行的負債中所占比例最高的是存款的總額，因此各個商業銀行發行金融債券以及其他資金的相對較少。從資金的運用角度上看，雖然銀行的中間業務面臨著逐漸擴大的趨勢，但是因為貸款的比重過大以及金融產品種類的限制，導致我國商業銀行被動負債比例較大，主動借款比例較小。中小型商業銀行的資產負債結構的單一直接增加了銀行的成本，加大了在經營過程中的風險。

（三）中小型商業銀行防范風險意識不高

在目前中小型企業資產負債管理中，風險防范意識不高也是其中比較典型的問題。部分管理人員沒有對各種風險引起高度的重視，也沒有采取相應的防范措施以及從事風險管理相關工作人員自身能力有限，導致部分中小型商業銀行缺乏一支專業、完整的基礎業務的數據系統，不能及時的對各種風險認識和管理。

（四）中小型商業銀行資產負債管理辦法和工具落后

從目前我國中小型商業銀行對負債資產的管理辦法來看，主要采用的是一系列事前確定的比例手段，對于這種傳統的管理辦法，相信在未來沒有多大的實用價值。除此之外，中小型商業銀行管理負債資產的工具也很落后，主要表現在：一是眼下使用最多的資產負債管理都是通過資產對負債的數量進行約束，整個管理過程缺乏系統性、科學性的分析。二是對于目前的中小型商業銀行，采取的仍然是傳統的凈利差、缺口靜態管理等政策，而對于一些動態的管理政策卻很少涉及。

四、中小型商業銀行資產負債管理策略研究

（一）加強主動管理，優化資產負債結構

中小型商業銀行應建立相應的指標體系或更新技術手段，對自身的資產負債機構進行調整，在盡量考慮到資金流動性、安全性以及盈利性的前提下實現對資產負債在數量、時間、地區以及對象上的合理配置，實現銀行的最大經濟效益。調整的措施主要有以下幾個方面：一是要實現銀行資產負債結構的平衡性，例如可以將一些時間長、成本高的負債配置給收益較高的資產，相反對于時間短的負債可以配置給收益較低的資產，從而實現了資產負債收益和成本之間相互對應。二是要盡可能的實現資產負債之間的利差，可以采用提高利率資產的比例；降低高利率負債所占比例以及擴大資產之間的負債利差等等。三是對除一般存款之外的資產的負債例如提高外幣資產、債權等等一些非貸款自查的比例，從而增加自身資產變成現金的能力。另外還可以通過開展一些主動型的負債方式來降低自身在經營過程中的風險，從而提高經營的流動性。

（二）提高中小型商業銀行的資本使用率

資金作為中小型商業銀行的經營的重要支柱，要實現對資產負債的管理就應該加強對自身資本的使用率。具體途徑主要有：一是中小型商業銀行應該進一步優化收入的結構，從而增加中間業務所占的比例。爭取在增加自身非利息收入的基礎上提高自身在非利息收入在整體收入中所占的比例，從而逐漸擺脫傳統對利差收入的依賴，最終實現有效的避免了因為經濟發展周期所造成的各種風險。二是要進一步加強對客戶結構的調整。中小型商業銀行應該積極支持和響應國家、地區發展產業和行業。盡可能的降低因為自身或者行業政策的變化對客戶造成的影響，加強對資本的使用，降低銀行經營的風險。

（三）建立、健全一套科學的定價制度

在中小型商業銀行中建立科學的定價制度有助于實現內部的資金轉移定價系統隨著利率市場化的發展而不斷完善，從而逐漸擴大中小型商業銀行自主定價的范圍，擴大資產的覆蓋面積，增加各種負債以及中間業務。根據自身的產品種類去制定相應的定目標、定價方法以及定價措施等，并根據市場經濟的變化對這寫方面進行調節，從而形成對金融市場市場的快速反映能力，爭取降低因為市場的變化對資產負債造成的負面影響。與此同時，還應該逐步推行中小型商業銀行內部自檢轉移的定價系統，實現對市場風險的集中管理。要正確的制定出商業銀行的內部資金的轉移價格，利用利率的有利作用，實現對自身資金的去向以及流量的控制，爭取實現資產負債業務在區域、產業以及行業等方面的最佳配置。

（四）建立資產負債管理信息系統

由于中小型商業銀行的特殊性，要實現對資產負債的有效管理就應該建立相應的資產負債管理系統，在該系統中可以加入一些先進的決策模型來加強資產負債管理應用軟件的設計的開發，并建立相應的預測、分析系統，實現新型資產負債管理方法和現代化操作的有效結合，提高中小型商業銀行的資產負債管理水平。在信息管理系統中，要充分引用一些先進的資產負債的管理方法實現資產負債精細化管理。引入資產負債管理優化決策模型，將盈利性指標、不同風險指標，以及銀行業績和市場占有率指標集成為多目標規劃函數，在內外部環境約束下進行多情景優化。

（五）建立健全有效、安全的金融市場

金融市場的建立離不開銀行監管部門的大力支持，所以相關監管部門應該努力為中小型商業銀行的資產負債管理創造一個良好的氛圍，建立一個有效、安全的金融市場，通過建立相應的規章制度實現中小型商業銀行之間的競爭公平、公正。除此之外，還應該適當的放寬對金融的監管，讓中小型商業銀行能夠根據自身的實際情況找到合適的資產負債業務以及管理方法，實現對資產負債的全面管理。

（六）加快中小型商業銀行改革步伐

在經濟發展迅速的今天，應該按照現代企業制度的具體要求將我國的中小型商業銀行打造成產權清楚、債權明確以及科學化管理的現代金融企業。通過不斷對中小型商業銀行進行改革，不斷改善其自身的內部組織結構以及運行機制，從而讓中小型商業銀行的資產負債管理能夠有效的開展和實施。

五、結語

綜上所述，鑒于資產負債管理在中小型商業銀行中的重要性，因此加強其負債管理是實現銀行發展的重要舉措。要加強對資產負債管理，商業銀行的相關部門首先應該弄清楚在負債管理中存在的主要問題，只有對癥下藥，才能真正發揮對資產負債的管理。

參考文獻

[1]周小川.關于推進利率市場化改革的若干思考[Z].中國人民銀行網站，2012-01-12.

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【關鍵詞】農村商業銀行 資產負債管理 管理問題 管理方法

一、商業銀行資產負債管理的原則

（一）規模對稱原則

規模對稱原則又叫做總量對稱原則，商業銀行在對資產和負債進行管理過程中需要遵循這一原則，這樣才能保障管理的均衡性，提高銀行資產負債的安全性。除此之外，規模對稱原則還可以增強資產負債的流動性，幫助銀行獲得更多市場利潤，實現銀行資產的優化配置，為今后商業銀行的發展奠定良好基礎。

（二）結構對稱原則

結構對稱原則一般又被稱為資產分配原則，該原則指導下銀行需要按照負債結構、資金來源的流轉速度對其資產結構、期限、對象、利率進行分析，以確保商業銀行的市場地位。結構對稱原則要求銀行在進行資產負債管理時償還期限盡量保持對稱關系，從而保障銀行現金流的穩定性，同時銀行成本負債要與成本資產相對應，以確保銀行資金運行的安全性，為商業銀行贏得更好的發展市場。

（三）成本收益原則

商業銀行在運用該原則進行資產負債管理時，選擇的產品投資應當與收益、成本相對應，這樣才能保障收益的合理性，最大限度降低銀行管理風險，提升商業銀行的發展水平。成本收益原則指導下，商業銀行需要根據資金來源、成本、期限、收益等數據設計出科學的投資模式，真正做到分化風險，以保障銀行的穩定性。

二、農村商業銀行資產負債管理存在的問題

（一）金融創新環境不足

當前我國農村商業銀行的金融創新環境不足，利率市場化改革還在繼續推進，一定程度上會影響到銀行的自主調節能力，從而增加農村商業銀行承擔利率的風險。除此之外，我國農村商業銀行目前還不能有效通過利率來改善自身資產負債管理工作，有時會受到金融市場的限制，不能做好金融產品的創新，也就不能運用期權、利率掉期等方法來進行風險轉移，一定程度上會影響到資產負債管理質量，不利于銀行的長遠發展。

（二）資產負債管理水平較低

農村商業銀行資產負債管理水平較低是影響其發展的重要因素之一，主要表現在兩個方面：一方面該銀行資產負債管理過程中依然采用比例管理和風險加權資產管理兩種方式，不能體現出商業銀行的特色，有時還會受到一定的限制，從而降低銀行自我發展的動力，不利于提高農村商業銀行的市場競爭力;另一方面農村商業銀行資產負債考核指標不夠科學，許多數據缺乏均衡性，不能真實反映銀行的負債管理情況，從而給銀行資產負債管理帶來巨大風險。

（三）銀行負債結構不夠合理

就目前狀況來看，農村商業銀行的負債結構不夠合理，比如銀行資金運用不科學，國債用途受到限制、二級市場自由度不高、信貸資金所占比例過高等，都給農村商業銀行資產負債的管理工作帶來巨大壓力，從而影響到銀行的正常發展。又比如，農村商業銀行資金來源穩定性不足，尤其是在利率管制作用下，銀行資產負債結構的調整難度較大，相關人員不能按照負債管理要求開展工作，從而增加農村商業銀行資產負債管理風險。

三、提升農村商業銀行資產負債管理水平的有效策略

（一）做好金融創新工作

與西方國家相比，我國商業銀行金融創新工作不夠成熟，有著較大的提升空間。農村商業銀行成立時間相對較晚，要想獲得更好的發展市場，就要做好金融創新工作，提高客戶對銀行金融產品的信任度，以增加農村商業銀行的市場競爭力。從政府方面來看，相關部門要給予商業銀行發展更多的優惠政策，比如要優化利率市場環境，幫助銀行降低自身發展風險，為他們創新金融產品提供良好的社會環境，以激發商業銀行的市場發展活力，滿足他們資產負債管理需求;從銀行角度來看，商業銀行要結合自身客戶特點開發出很對性較強的金融產品，提升產品的吸引力，以滿足客戶的金融需求。銀行也要積極引進國際先進技術，比如實現比例指標有償轉讓、經濟資本有償使用等，以提高農村商業銀行的資產負債管理質量，為今后該銀行的金融產品創新打下打下良好的基礎。

（二）提升資產負債管理水平

農村商業銀行要想提升資產負債管理水平，就要從三個方面出發：第一，要建立科學的資產負債管理制度，比如要明確資產負債比例指標、規范資產負債管理流程、提高管理人員專業素質等，從而降低資產負債管理風險，滿足今后農村商業銀行的發展需求。第二，優化資產負債管理技術手段，比如要積極引進信息管理系統，實現農村商業銀行資產負債管理的信息化，更好保障相關數據的準確性，提高管理工作效率，實現農村商業銀行的現代化發展目標。第三，要完善銀行的定價機制，比如在對金融產品定價時，銀行需要充分考慮資金供求、目標效益、資金成本、市場競爭等因素，然后在銀行基準利率的基礎上制定浮動價格，以滿足資產負債管理的現實需求。

（三）調整銀行資產負債結構

調整農村商業銀行負債結構是今后該銀行的主要工作之一，如果銀行片面強調資產結構或者負債結構，可能會對其發展造成不良影響，不利于實現兩者的平衡。因此相關人員需要從兩個方面入手，第一要保障資產結構和負債結構配置的適應性，雙方一方發生變化時另一方一定要進行合理調整，從而保障農村商業銀行的利潤;第二在資產負債結構調整中要有較強的風險意識，制定有效的風險應對策略，以滿足銀行中長期資產負債的管理，推動我國農村商業銀行的穩定發展。

四、總結

綜上所述，農村商業銀行作為農村經濟發展的重要組成部分，應該要做好資產負債管理工作，這樣才能確保銀行發展水平，推動我國農村經濟的穩定可持續增長。在進行資產負債管理時，政府要為其創建良好的政策環境，銀行自身也要不斷改善資產負債管理方法，調整其負債結構，以增強農村商業銀行的發展活力，最終達到該銀行資產負債管理目標，為銀行贏得更多市場利益。

參考文獻

[1]龍軍，張宏，程銳.我國商業銀行資產負債管理實務研究――兼論利率市場化的沖擊及應對[J].武漢金融，2014，01：58-60.

[2]曹麟，銀磊.利率市場化下商業銀行資產負債管理的變化及其應對[J].海南金融，2015，02：69-73.

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關鍵詞：利率市場化；資產負債管理；銀行

一、利率市場化

我國利率市場化開始于1996年，已經快20年了。利率市場化改革步步推進，取得了重大進展。2015年才過去四分之三，就進行了四次降準三次降息，最后一次在2015年8月26日直接放開一年期以上（不含一年期）定期存款的利率浮動上限。隨著利率的開放，銀行之間的競爭會更加激烈。以資產負債業務為主的我國商業銀行為保證收入的增長，會加大推動債券、同業拆借、票據和黃金等市場的建立和完善，進一步提高自身的資產負債管理水平。

1.我國利率市場化改革的進展

要讓市場在資源配置中起決定性作用，就要減少政府對市場的行政干預。讓政府更多的是進行引導或者通過市場來影響市場，而不是蠻橫的行政條例。對于金融資源的配置也應該讓市場去決定資金的去向，進過多年的有計劃的改革，央行已經把大部分金融資源的定價、配置權力歸還給了市場，而且改革還在繼續直到完全的市場化。

（1）貨幣市場

首先談談基準利率，金融機構要取得資金就必須支付一定的費用，獲得這些資金的價格就是基準利率。在發達的金融市場基準利率都是由市場決定的，最為典型的是在歐洲有著重要地位的LIBOR（倫敦同業拆放利率），在美國有著重要地位的Federal funds rate（美國聯邦基金利率）。兩國的存貸款利率均是根據此利率自行確定的。例如美國聯邦儲備調控市場的武器之一就是聯邦基金利率，它能夠有效平衡和穩定銀行在隔夜市場互相拆借資金的利率水平，進而影響市場的各個方面，從而實現穩定物價和最大程度地實現就業的雙重目標。

正是由于基準利率有著如此重要的地位，在2007年中國人民銀行推出的上海銀行間同業拆放利率（SHIBOR），使其成為了中國收益率曲線短端的基準。對我國利率市場化有著深遠的影響。

（2）存貸款業務利率

我國利率市場化進程的順序是，先放開銀行間利率，后放開客戶利率；本外幣方面，先外幣后本幣；存貸款方面，先貸款后存款；在存款利率方面，先放開大額存款利率，后放開小額存款利率。近幾年的利率開放都是隨著降息一同公布的，市場上的商業銀行的反映也是迅速的，幾乎同時做出的利率上浮的決定，甚至有不少地方銀行一浮到頂。央行取消利率的管制，讓商業銀行一步步獲得并熟悉自我決定利率的定價，給我銀行業帶來巨大的挑戰和機遇。

二、資產負債管理

資產負債管理的目的在于使銀行以有限的資金，在兼顧安全性、流動性、效益性的情況下，進行最適當的資產與負債的分配。商業銀行應該積極努力的進行資產負債管理變革，在未來利率市場化后的競爭中脫穎而出。

1.利率市場化對資產負債管理的影響

利率市場化后對商業銀行的影響主要有以下幾個方面：1.獲得資金價格不確定性帶來的定價管理挑戰；2.銀行資產負債結構將更加多元化，金融市場投資、主動負債等在銀行資產負債中的比重將提高帶來更大管理難度；3.會產生一大批金融創新產品和工具，銀行需要借助更為復雜的金融模型來管理；4.銀行表外業務將不斷增加，資產負債管理的難度也將加大；5.對管理系統的要求更高。

2.國內銀行的資產負債管理方法存在的問題

存款和貸款之間的剪刀差讓我國商業銀行將信貸資產管理作為資產負債管理的重點，業務的重心還是停留在存款、貸款之上。不少銀行還是存在存款至上的理念，并沒有真正的進行資產負債管理，問題主要集中在以下兩個方面。

（1）一是負債結構不合理

由于商業銀行的快速發展，僅僅依靠存款所獲得的資金是越來越難以滿足貸款和投資增長的需求，尋求存款以外的其他資金來源就顯得格外重要。雖然理財產品在近幾年發展很快，同業拆借、結構性存款、回購協議、發行中長期債券等主動性負債占比也逐步提高，但是主動負債占比仍然相對較低。所以各商業銀行在積極的吸收存款的同時更應該主動通過金融市場或直接向中央銀行融通資金，以尋求更多的非存款負債來滿足自身業務的發展。

（2）二是過度依賴信貸業務

央行的利率管制使存款和貸款之間形成了不小的存貸利差，也使得我國商業銀行的資產業務集中在信貸業務上，沒有動力去發展非信貸業務。利率市場化后存貸利差必然會減少，到時候商業銀行還想要保持現有的增長速度就必須積極轉型，將資產管理、投資銀行、私人銀行、銀行自營資金投資、理財業務等非信貸業務作為發展方向和新的利潤增長點。

3.利率市場化下資產負債管理的應對策略

經歷過利率市場化的西方銀行，用他們的經驗和教訓告訴我們：在利潤和風險共存的金融市場，我們應該平衡好風險性和盈利性，只有提高自身的風險管控能力才能去追逐更高的利潤。所以國內商業銀行要時刻保持危機感和緊迫感，抓緊時間制定目標、積極推進改革，以應對利率市場化帶來的風險。

（1）完善企業法人治理結構

在現代市場經濟中健全的法人治理結構是保證經濟主體經濟活動效率性的關鍵保證。商業銀行只有在健全的法人治理結構下才能積極主動地實行資產負債管理。西方商業銀行所共有的特點：產權清晰、完善的法人治理結構、各利益相關方關系明確，然后銀行作為一個獨立的機構開展各項金融業務。我國商業銀行主要還是以國有股為主導，由于國有股份的所有者比較模糊、甚至虛置、缺位。在這種體制下的我國商業銀行難以獨立于政府自主的開展各項經營活動。例如國有企業的貸款中存在大量的逃債和廢債，銀行難以收回造成信貸資產質量下降貨款不良率居高不下。所以先有完善的法人治理結構，才能有高效的資產負債管理。

（2）提高市場風險計量水平

識別和計量風險是風險管理的前提。隨著風險管理理論的發展，計算機技術在風險管理中的應用越來越深入。商業銀行通過開發自己的系統軟件、建立自己的數據中心，借助大型計算機的強大運行速度，使商業銀行能夠更及時的識別和計量市場風險。

基于銀行經營情景和優化技術的資產負債管理決策模型是目前最為推崇的資產負債管理工具。該類模型是將情景模擬、優化技術、計算機信息技術相結合統一反映銀行的各種經營目標和內部約束、外部約束和宏觀政策因素針對不同情景進行優化決策的方法。通過軟件外包等方式，委托有先進技術的第三方公司建立自己的市場風險計量系統。在盡可能短的時間內先縮短和國外先進銀行的差距，然后才能在以后的競爭中與國外先進銀行同臺競技。

（3）加快人才的引進和培養

任何先進的高科技設備和科學的管理理念都要人才能轉換為生產力，所以在銀行引入更先進的管理技術、更復雜的業務創新和技術創新，也對銀行的人才培養也提出了更高的要求。中西方差距的就是在于中國缺少懂理論、能實踐的資產負債管理人才。因此我國商業銀行可以先從國外引進人才，再培養一批銀行所需要的復合型金融人才。（作者單位：湘潭大學）

參考文獻：

[1] 張文軒.利率市場化條件下城市商業銀行利率風險管理研究[D].東北財經大學，2011.

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[3] 楊建東.利率市場化下我國商業銀行利率風險管理研究[J].金融經濟，2013.

[4] 李葦莎.利率市場化趨勢下商業銀行資產負債管理的應對之策[J].上海金融，2002.

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一、資產負債管理的定義及演進

資產負債管理的工作目標是考慮利率、流動性約束、匯率和資本充足率的未來變化及其可能產生的銀行，以銀行的資產、負債及其機構的形式產生銀行的經營策略，其通過缺口分析、存續期分析和情景模擬等多種分析工具，以實現流動性、安全性和盈利性的協調發展，最終達到風險控制和價值創造的雙重目標。

從西方銀行發展軌跡來看，資產負債管理理論大致可以分為資產管理、負債管理和資產負債管理三個階段。目前以資本約束為核心的資產負債組合管理成為商業銀行新的坐標。

二、我國商業銀行資產負債管理存在的弊端

當前，我國商業銀行普遍存在資產負債結構不合理、期限錯配、資產負債管理不夠全面等弊端，這些現象的背后是經營理念和體制機制問題等深層次原因，實務操作中資產負債管理部門功能缺失和FTP機制欠完善是直接原因。

（一）資產負債結構不合理

資金運用方面一是貸款證券化運用不普及，可自由流通的二級市場尚未完善，影響資產組合結構調整，并增加了流動性風險，二是資金投向于信貸資產比重過高，非信貸業務拓展空間受限。在資金來源方面，負債被動增長，結構單一，需進一步提高負債業務的前瞻性、主動性和敏感性，通過負債主動管理配置相關資產。

（二）期限錯配

隨著銀行間存款競爭日益激烈和理財產品的井噴式增長，負債有短期化趨勢，客戶存款在同業間游走逐利，尤其是利率市場化的進一步推進，商業銀行資產和負債的期限錯配需引起高度重視。

（三）資產管理不全面

一是資產負債管理方法和工具落后，現行的資產負債管理往往側重對過去已發生經營結果的靜態分析，缺乏前瞻性的研判及“三性“平衡的臨界點分析和動態調整，系統化程度低，大量依賴于手工統計，技術手段落后，二是資產負債管理范圍不夠全面，資產管理側重信貸資產，對非信貸資產缺乏有效管理；未將表外業務納入統一管理范圍，未能很好解決如何提高表內外業務的協同配合能力等問題。

三、主動性、前瞻性資產負債管理的內涵

主動性、前瞻性資產負債管理是一種前瞻性的策略選擇管理，要求商業銀行在發展的不同階段，結合自身發展戰略，確定“三性”選擇偏好，以戰略決定配置，以配置驅動發展，要求銀行對資金來源進行統籌和主動性管理，對資產和負債的期限結構、利率結構、幣種結構進行全面的、動態的計劃、匹配、協調和控制，通過科學的數量模型計量各種金融產品的風險和收益，并將風險量化為成本，以提出資本分配的解決方案，戰略性、前瞻性地引導各業務條線主動收縮和擴張。

四、搭建主動性、前瞻性資產負債管理的具體舉措

（一）準確計量并防范流動性風險

實務操作中，流動性風險管理包括日常流動性管理，非預期流動性風險管理及結構性風險管理三部分，其中：

第一，日常流動性管理，其主要內容是通過完善資金頭寸管理，合理地安排、調配、運用資金以保證流動性；，可借助的工具是資金頭寸管理系統，銀行需重點關注正常情境下的隔日及一周以內的流動性缺口。

第二，結構性流動性管理，其主要內容是通過資產負債管理（流動性缺口、情景模擬）、FTP內部資金轉移定價等工具，優化資產負債管理結構，對投資和融資進行合理布局，減少由于期限錯配造成的流動性風險，銀行需重點關注正常情景下的一年以內流動性缺口。

第三，非預期流動性管理，其主要內容是通過風險限額、壓力測試、流動性儲備及應急計劃等工具，測試銀行在危機情況下，是否有充分的準備，以應對危機對銀行的沖擊，并制定危機的應對措施和計劃，銀行需重點關注壓力情境下的一月以內的流動性缺口。

（二）建立以“資本約束”為核心的資產負債組合管理

如今我國經濟金融改革已經走到了關鍵時點，銀行經營思路亟需創新與變革，必須建立以“資本為中心”的表內外統籌管理模式，強化資本剛性約束，在服從資本支撐能力前提下，加強資產主動配置，理順價值傳導機制，把資本回報水平作為表內資產組合管理的核心依據，資產配置的視角要從信貸市場拓展至整個金融市場，打通信貸、投行、理財等業務邊界，實現表內外統籌。建立收益、風險、資本相結合的資本考核體系，實現由監管資本向經濟資本過渡。

（三）建立差異化定價管理體系

建立完善的利率定價管理體系，以客戶為中心，緊跟市場價格變化，靈活動態調整全行定價策略。發揮價格引導作用，調整客戶結構和產品業務結構。在資金同質下建立統一的負債定價管理體系，實現全行負債管理一盤棋，建立以客戶為中心，降低負債成本為目標，以流動性安全為底線的全面負債定價管理體系，加強主動負債管理，實現差異化自主定價，做好客戶分類管理，設定相應的準入標準，深度挖潛，不斷提升客戶綜合貢獻度。

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一、利率市場化對我國商業銀行資產負債管理的主要影響

（一）將增加商業銀行的經營風險

利率的市場化發展，使其與宏觀市場金融環境聯系更為緊密，由于宏觀金融環境存在不穩定性，導致商業銀行利率出現波動，從而導致銀行經營風險的提高，此外，商業銀行為了獲取更高的收益，也可能在利率定價的過程中采用風險加成的方式，這便使得商業銀行的經營風險成倍增長，從而降低銀行資產的安全性，為商業銀行的長效穩定經營埋下隱患。

（二）將增加商業銀行的盈利壓力

金融市場環境中利率差值的減小，使得商業銀行的利潤收入效益降低，盈利壓力不斷增大。商業銀行利率的市場化變革，使得銀行無法依靠利率調整實現利潤收益的提升，不同商業銀行之間利率差值的減小，會直接導致市場競爭的進一步激化，從而使商業銀行面臨更大的盈利壓力。

（三）將增加商業銀行的內部管理難度

隨著利率市場化程度的逐漸加深，金融環境中的利率成為商業銀行經營模式的主導，為了適應市場環境下的利率，商業銀行必須對自身的經營管理方式進行改進與調整，在這一機制的影響下，商業銀行經營管理的難度將會逐漸增大，不僅要在經營管理中著重強調風險控制，也要為了獲取更高利潤而不斷改善經營手段。商業銀行內部管理難度加大的原因還在于利率市場化背景下，銀行中更多的經營虧損要獨自承擔，所以商業銀行在利率自主化的同時，要承擔更多的風險，從而使內部管理難度加大。

二、當前我國商業銀行資產負債管理的主要問題分析

（一）資產和負債結構比較單一，且在規模、期限上都不對稱

在我國商業銀行的經營管理中，由于長期以來傳統業務運營占主導地位，因此以短養長的經營模式無法得到切實有效的改善，加之商業銀行始終將存款貸款作為主要的經營手段，這也導致了當前我國商業銀行在利率市場化發展背景下，貸款規模與期限無法得到均衡的統一管理。此外，我國商業銀行的資產負債管理處于初步發展階段，這也使得資產結構無法得到切實有效的豐富，資產負債數額也在市場環境的影響下逐漸增加，單一的負債結構和資產使得商業銀行的運營風險無法得到有效的分散和控制。因此，為了使銀行資產負債管理規模與期限實現協調與統一，就要進一步豐富銀行的經營方式，通過降低資產管理中的信貸資金比例，使其與資金業務、非利息業務等延伸業務相協調，提高銀行資產結構的穩定性并有效的豐富其內容，同時我國商業銀行也要在強調存款數額增長和負債來源多樣化的同時，針對市場宏觀環境中的負債數額流動管理水平進行提升，從而保證在銀行利率市場化發展的背景下，其運營風險得到更為全面有效的控制。

（二）資產負債管理手段落后，資金市場定價不科學

就當前我國金融市場中的商業銀行運營管理進行分析，在銀行資產負債的管理中，主要采取的措施是對銀行的資產總量及其負債總量進行組織與協調，從而實現銀行資產和負債的平衡管理。然而隨著利率的市場化發展，通過平衡管理資產總量卻表現出了一定的落后性。在傳統管理模式下，商業銀行的總量管理主要是對一定時期內的各項負債余額和資產余額的總和進行計量與平衡，從而更為全面的得知銀行的綜合運營狀況，而隨著金融市場中負債結構的逐漸改變，銀行中的總量管理方式無法與金融市場的負債結構相匹配，加之當前金融市場利率波動幅度的增加，資產負債結構管理的動態化發展，都使得我國銀行的資產和負債總量管理手段逐漸落后。在金融市場的利率市場化發展背景下，由于我國商業銀行在傳統發展中忽略了對市場資金定價的調研和研究，因此在新形勢的金融市場運營中，商業銀行的資產負債管理便無法準確的對市場資金進行定價，加之對資金市場定價機制中風險認知的不足，也進一步導致了商業銀行的資金市場定價準確性的缺失。

（三）利率風險管理機制有待完善，缺乏利率風險管理的主動性

商業銀行在利率管理過程中，由于利率管理風險多具備政策屬性，因此為了實現對利率風險的有效控制，就要從資產負債管理的角度出發，結合金融市場環境中的利率變化，開展利率風險的有效管理。但就當前我國商業銀行的資產負債管理機制而言，由于金融市場中利率的變化直接牽制著銀行的資產負債管理，這便使得銀行無法主動及時的采取管理手段機對利率進行風險控制。當前我國商業銀行的利率風險控制手段，主要是從資產比例管理的角度出發，通過對資產進行利差管理等保證資產總量的穩定，而這卻使得商業銀行的資金出納比例不斷減小，從而無法實現對利率風險的主動管理。

三、加強商業銀行資產負債管理的策略分析

（一）進一步調整優化資產負債結構，完善制約機制

在商業銀行的資產負債管理中，資產負債結構直接影響著資產管理效率的提升，所以為了實現商業銀行資產負債管理的有效加強，就要首先對資產負債結構進行優化調整。為了實現資產負債結構的有效調整，應首先對金融市場中的融資資源進行開發，并將更多的融資內容導入至銀行的總量管理計量中，從而通過市場融資數額的增加提高商業銀行的資產負債管理的穩定性和流動性，為了促進資產結構內容的豐富，銀行還可以深入開發儲蓄存款等多種形式的資產負債活動，從而提高銀行資產負債的流動性，為銀行資金周轉效率的提高提供保障。制約機制的建立在銀行資產負債管理中也必不可少，隨著銀行資產負債結構的逐漸豐富，不同資產內容的管理體系也要不斷完善，通過制約機制和資產負債結構的協調作用，切實有效的實現對資產負債的風險控制，從而提高商業銀行負債余額和資產余額的均衡配比，促進銀行綜合競爭力的進一步提升。

（二）大力加強內部控制制度建設，構建合理定價機制

為了實現對商業銀行資產負債管理的進一步加強，就要注重銀行內部控制與管理機制的建立，通過對內部控制制度進行不斷完善，從而促進資產負債管理效率的提高。就商業銀行內部控制制度的加強手段進行分析，在對自身資產負債管理的過程中，可以在管理體系構建的同時，在不同的體系內容中設立對應的指標，進而為資產管理手段的開展和完善提供切實有效的依據，對銀行內部資產負債控制制度的不斷完善，也能夠在一定程度上促進負債結構風險性的降低，從而為定價機制的落實奠定基礎。在利率市場化發展的背景下，商業銀行在開展資產負債管理中能夠更多的參與到利率定價中，所以為了保證金融市場的穩定發展，必須構建完備的利率定價機制。由于利率定價工作的開展同時受到銀行資產負債狀況和市場宏觀經濟環境的共同影響，所以在定價過程中，要首先對定價內容進行合理的推算預測，并通過對比不同利率定價下的金融市場運營效益，選定最佳的利率定價，從而切實有效的實現市場化發展背景下的利率定價優化。

（三）加強資產負債產品組合管理和業務創新

隨著利率市場化進程的逐漸推進，商業銀行的運營和發展也在不斷的豐富資產負債管理方式，所以為了進一步提高銀行資產的管理效率，就要對資產負債產品進行科學合理的組合，并采取對應的組合管理手段對商業銀行的資產負債結構進行調整，從而促進銀行負債管理機制的完善。在資產負債產品的組合管理中，為了實現資產負債產品的優化組合，必須強調對也金融市場環境的深入剖析，在了解市場金融機制的管理特點后，對商業銀行定量的資產進行組合調整，從而使銀行資產負債產品能夠更好的順應金融市場實際發展，從而促進銀行對自身資產負債產品管理能力的增強。為了在金融市場環境中進一步提高銀行的綜合競爭力，商業銀行還要結合利率市場化的發展背景，對自身的負債結構進行優化調整。在銀行負債結構的調整中，優化效率直接受到負債業務數量和質量的影響，為了在金融市場中進一步加大市場占有率，就要針對銀行的資產負債業務進行創新管理，通過增加理財產品創新性等創新手段，豐富銀行負債來源和渠道，從而吸引更多的金融存款，為銀行資產負債的管理和資金流動提供動力支持。

（四）逐步完善授信風險管理機制，加強預警和決策管理

在市場經濟全球化發展的大背景下，商業銀行為了進一步提高其資產負債管理效率，就要在當前總量管理的基礎上，建立起授信風險管理機制，并通過對該機制的不斷完善，降低資產負債結構管理中的風險。為了實現授信風險管理機制的有效完善，要以資產網絡信息為基礎，針對授信風險進行全面的判斷和預測，并通過分析和審批，最終確定授信風險管理手段。在授信風險管理機制的落實中，為了有力的保障管理效率，還要強調管理手段和商業銀行實際經營狀況的有機結合，并從銀行的實際總量管理和金融市場發展需求的角度出發，對授信風險管理機制加以完善。在授信風險管理機制中，為了使預警和決策管理手段得到加強，要首先在銀行的經營數據基礎上創建信息庫，并通過對商業銀行的資產負債數據進行審批與計量，實現資產負債的量化管理，從而利用數據統計和分析更為有效的實現風險預警。授信風險管理中的決策系統建設則是指在銀行資產負債數據庫建立的基礎上，通過數據信息的反饋處理對負債管理決策進行修正與完善，從而促進商業銀行資產負債管理機制的不斷優化。

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資產負債管理,就是商業銀行對所有資產負債的類型、數量以及資產負債的總量、比例等做出決策的一種綜合性資金管理的科學方法。其實質是對銀行資產負債表中各項目的總量結構進行計劃、安排和控制,在保證資金使用安全性、流動性的前提下,以最少的耗費獲取最佳的收益。在歷史發展過程中,它經歷了資產管理、負債管理、資產負債管理和資產負債表管理等階段。從20世紀80年代開始,隨著資本市場的日益發展,對資產負債表的管理已經成為商業銀行提高競爭能力的重要手段。

二國際金融危機暴露了資產負債管理理論的缺陷

2007年開始的金融危機給世界經濟與金融體系帶來巨大損失。眾多專家和學者在分析其原因時指出:商業銀行奉行的資產負債管理理論在金融危機發生和發展過程中起了推波助瀾的作用。因為,資產負債管理導致金融機構高杠桿化經營,這為國際金融危機的爆發和蔓延埋下了隱患。從這次金融危機中可以明顯地感覺到,資產負債管理理論尤其是其發展到資產負債表管理階段存在著明顯的缺陷。

(一)隨著資產負債管理理論與實踐發展到資產負債表業務管理階段,金融機構擺脫了存款增長放緩對資產業務的制約,使得金融機構進入了高杠桿經營的階段。而這種經營模式也是一把“雙刃劍”。如果經營得當,其股本收益率會十幾倍甚至幾十倍地增長;但如果經營出現失誤,其股本收益率的虧損也會十幾倍甚至幾十倍地放大,大大降低了金融機構的風險承受能力。

(二)建立在現代金融理論基礎上的資產負債管理技術,是以統計學意義上的大數定律為依據的,并且使用很多的參數設置以衡量資產與負債的風險收益情況,這比較適用于正常運行的金融市場。但金融市場一旦出現大幅波動,那么資產負債管理中的很多參數設置就會出現與實際不符的情況,資產負債管理技術也就會失去其控制風險、提高收益的功能與作用。

另外,隨著新金融工具的涌現,銀行業務日益多樣化、復雜化。尤其是表外業務的迅速發展,使得貨幣監督機構在風險測定方面面臨更多的困難。這又增大了貨幣監督機構的管理難度,提高了社會管理成本。

三我國商業銀行資產負債管理現狀和問題

我國銀行業長期實行資金計劃管理,對存款和貸款施行兩條線管理,這容易造成存款與貸款在規模、結構和期限上的不對稱,不符合流動性、安全性、盈利性的協調管理要求。從1994年起,各商業銀行開始實行資產負債管理,但特有的內、外部因素又決定了資產負債管理的特殊性。(一)在資產負債總量管理方面。我國目前的資產負債總量管理,主要是依據“規模對稱原理”進行的,即以資金來源制約資金運用,管理內容主要包括負債的總量平衡、資產的總量平衡和資產負債的總量平衡。(二)在資產負債期限結構對應管理方面。由于國有商業銀行目前對資產及負債業務期限的控制力不足,使資產負債期限結構對應管理的實際應用受到了諸多限制,以致目前的管理仍處于分析性應用階段。(三)在資產負債比例管理方面。為了適應金融體制改革,自1994年起,我國逐步對各商業銀行實行資產負債比例管理。其主要指標包括:資本充足率、存貸款比例、資產流動性比例等。

由于條件的約束,我國的資產負債管理尚處在起步階段,其理論與實踐與西方商業銀行相比存在著很大差距。而且我國很多商業銀行對資產負債管理在商業銀行中的重要作用認識不足,雖然他們也參照國外的做法,建立了資產負債管理的組織機構和框架體系,但在我國現有的市場環境和監管條件下,沒有動力和壓力去借鑒、學習與踐行現代資產負債管理理論和技術,基本上沒有在全行范圍內使用和完善資產負債管理體系。

四發展我國商業銀行資產負債管理的對策

全球金融危機帶來劇烈的市場動蕩,對我國商業銀行的資產負債管理提出了更高的要求。我國商業銀行應充分重視全球金融危機的教訓,及時采取措施,逐步加強資產負債管理業務。

(一)金融監管方面,加強外部市場的完善和監管環境和手段的改善。

1、加強監管部門對商業銀行開展資產負債管理的引導工作和力度。為更好地推進資產負債管理業務在我國商業銀行的運用,提高其資金使用效率,監管部門必須充分認識到資產負債管理對商業銀行的積極作用,并采取實際措施對商業銀行的資產負債管理業務加以引導,增強其管理水平和抗風險能力,提高資金使用水平。

2、加快利率市場化的進程,讓銀行真正成為利率市場的“定價者”。雖然我國利率市場化進程取得了很大的進展,但距離建立以中央銀行利率為基礎,以貨幣市場利率為中介,由市場供求決定金融機構存貸款利率水平的市場利率體系和形成機制的改革目標還有一定差距。銀行管理實質上是對利率的管理,銀行利潤的大部分是通過利息差的控制實現的。因此,只有在銀行成為利率市場的“定價者”時才能更注重對自身資產和負債的管理。

3、深化證券市場特別是貨幣市場的改革。目前,我國政府禁止銀行從事信托投資和證券經營業務,這極大地限制了銀行投資變現的能力,必然導致銀行資產流動性的不足。證券市場特別是貨幣市場的的發展是商業銀行進行資產負債管理所必須的市場條件。證券市場的發展能為商業銀行帶來更多的投資機會和增加其開展資產負債管理的工具,從而為調整資產負債業務提供更多的手段。

(二)在商業銀行內部,也需要在加快資產負債管理發展方面開展相應工作:

1、提高認識,居安思危,未雨綢繆。為更好地應對千變萬化的國際金融市場,今后我國商業銀行要充分認識到當前相對有利的市場環境是不能長期存在的,遲早要面臨利率市場化的沖擊。居安思危,明確資產負債管理對商業銀行經營管理的重要作用,提早著手開展資產負債管理的系列工作。

2、建立健全覆蓋全行的資產負債管理業務組織體系,明確和完善該體系的權利和職責,協調好行內各部門的關系,使資產負債管理成為全行上下的重要工作。

3、拓展業務渠道,降低流動性風險。單一的業務結構導致我國商業銀行流動性明顯不足,具有很高流動性風險。因此,商業銀行應進行多樣化的業務渠道安排,適當增加短期貸款的數量,限制中長期貸款數量的增加,增加投資流動性強的證券品種,以降低流動性風險。同時,積極開展和保險、證券、基金等金融機構的合作,盡可能地實現雙方的互惠合作,以增強資產的流動性。

篇7

商業銀行資產管理理論和方法

本世紀60年代以前，由于資金來源渠道比較固定和狹窄（大多是吸收的活期存款），工商企業資金需求比較單一，加之金融市場發達程度的限制，銀行經營管理的重點主要放在資產方面，即通過對資產結構的恰當安排來滿足銀行安全性、流動性和盈利性的需要。它產生于銀行經營管理目標即利潤最大化和資產流動性的相互矛盾性。商業銀行的資產基本上可以分為四種：現金資產、證券資產、貸款和固定資產。銀行的資產管理主要指對上述前三種資產的管理，具體包括：流動性管理、準備金管理、投資管理和貸款管理。商業銀行資產管理的方法主要有：

1.資金集中法。銀行的資金來源是多種多新的，有活期存款、定期存款、儲蓄存款、自有資本，這些資金來源自身有不同的特性。資金集中法則不管這些特性，而將所有資金集中起來，再按銀行投資貸款的需要放到不同資產上去，只要這種配置符合銀行的總體管理目標就行。這種方法要求銀行首先確定其流動性和盈利性目標，然后將資金配置到最能滿足這個目標的資產上去。由于流動性和盈利性是相互矛盾的，流動性高的資產（如第一準備）收益低，甚至完全沒有收益（如現金），因此，配置資金時要有優先順序。優先權按一定比例分配到第一準備、第二準備、貸款、證券投資上。在土地、建筑物及其他固定資產上的投資通常另行考慮。銀行資金管理的目標，要使其流動性、盈利性和安全性三者有機結合，雖然三者同時達到是很困難的。

2.資產配置法。又叫資金轉換法，認為一家銀行所需的流動性資金數量與其獲得的資金來源有關。資金集中法過分強調對資產流動性的管理，而沒有區分活期存款、儲蓄存款、定期存款和資本金等不同資金來源對流動性的不同要求，這種缺陷引起商業銀行利潤的極大流失。60年代以來，儲蓄存款和定期存款比活期存款增長要快，而前二者對流動的要求比后者要低。因而，資產配置法就被用來彌補這種缺陷。資產配置法試圖根據資金來源的流動速度或周轉量和對法定準備金的不同要求，來區分不同資金來源。比如，活期存款比儲蓄存款、定期存款有更高的流動速度或周轉率，要繳納更多的法定準備金。所以，每單位活期存款中，應有更大比例放在第一、第二準備金上，而放在貸款或長期債券上的比例則要小些。具體運用這種方法時，常在一家銀行內設立幾個“流動性－利潤性中心”來分配它所獲得的各種資金，因此，就可能有“活期存款銀行”、“資本金銀行”等存在于商業銀行之中。一旦確立了這些中心，管理人員就每一中心所獲資金的配置問題制定出政策。如活期存款中心就應把中心吸收資金的較大比率放在第一準備上，然后，剩下的大量資金大量資金主要投在短期政府證券上作為第二準備，而把相當小的一部分放到貸款上，而且主要是放在短期商業貸款上。資產配置法的主要優點是減少了流動資產，把剩余的資金配置到貸款和投資上，這就增加了利潤。利潤性的改善是由于消除了定期儲蓄存款和資本金帳戶上的超額流動性而獲得的。

3.線性規劃法。線性規劃法從70年代開始用于銀行資產管理，主要是通過建立線性規劃模型來解決銀行的資產分配。在運用這種方法時，一般采取三個步驟：第一步：建立目標函數。商業銀行通常把利潤作為該模型的目標，然后根據資產的收益率來選擇不同的資產組合，以實現利潤目標的最大值。設立目標因變量P，可供選擇的各種資產額分別是X1（現金）、X2（短期政府證券）、X3（長期證券）、X4（短期貸款）、X5（中長期貸款）、X6（消費貸款），則目標函數為：P=aX1+bX2+cX3+dX4+eX5+fX6，其中：a、b、c、d、e、f分別表示各種資產的收益。第二步：加上約束條件。在建立目標函數的基礎上，附加下列約束條件，主要是（1）政策法規的約束；（2）流動性約束；（3）安全性約束；（4）其他方面的約束，如銀行章程的有關規定、貸款需求的不確定因素等等。第三步：求解各種資產的具體數值。在利潤最大的前提下，根據各種資產約束條件的具體限制便可找出一組最佳的資產組合。與資金總庫法、資產分配法相比，線性規劃法具有很多優點，這是商業銀行使用得最多的方法。如可以使銀行確定具體的經營目標，比較分析各種決策的結果，并根據約束條件的變動來調動資金的分配，從而使資產流動性管理更趨向科學化。

商業銀行負債管理理論和方法

商業銀行的負債管理出現于60年代初期，它是指商業銀行以借入資金的方式來保持銀行流動性，從而增加資產，增加銀行的收益。在負債管理出現之前，只要銀行的借款市場擴大，它的流動性就有一定的保證。這就沒有必要保持大量高流動性資產，而應將它們投入高盈利的貸款或投資中。在必要時，銀行甚至可以通過借款來支持貸款規模的擴大。50-60年代，大額可轉讓存單的出現、銀行競爭的激烈和利率管制嚴格化等變化，構成了負債管理出現的客觀條件。

商業銀行的負債管理一般有兩大類型：

一類是以短期借入款來彌補提取的存款，這樣，在負債方一增一減，正好軋平。第二類是以借入款來付增加的借款需求，這樣，負債和資產都增加，而由于以擴大負債來擴大盈利資產，也就帶來了額外利潤。但這種做法有兩方面的風險：其一是費用方面的風險，借入款的利率必須低于放出款的利率，銀行才能獲利；其二是關于借入款的可借量，當市場的資金需求大于供給時，借入款即不易取得，特別是個別銀行的情況不佳時。

負債管理的積極意義在于：第一，找到了保持銀行流動性的新方式，由單純依靠吸收存款的被動型負債方式，發展成為向外借款的主動型負債方式，在流動性管理上變單一的資產調整為資產和負債兩方面結合。第二，為擴大銀行資產規模、增加貸款投放創造了條件。現在，由于可對負債進行主動管理，就可根據資產的需要發放貸款，即使沒有存款也沒關系，可以通過發放大額定期存單和組織各種借款來保證。但負債管理也有缺陷：首先是提高了銀行成本。在美國，實施負債管理主要通過發行大額可轉讓定期存單、向中央銀行貼現窗口借款、向聯儲資金市場借款、根據回購協議借款和向歐洲美元市場借款等方式。通過這些方式籌借的款項，均必須支付高于一般存款的利息，而這類負債的增加必然導致銀行負債成本的提高。第二、增加了商業銀行的經營風險。如果市場上資金普遍趨緊就會提高流動性風險，使銀行陷入困境，甚至帶來倒閉風險。同時，負債成本的提高必然促使銀行把資產投放在效益更高的放款和投資上，造成信用風險和流動性風險的增大。第三，負債管理易使銀行不注重補充自有資本，使自有資本占銀行資金來源總額的比重日益下降。

銀行負債管理的方法主要有：

1.儲備頭寸負債管理。是用增加短期負債向銀行有計劃地提供流動性資金的管理方式，它購入資金以補充銀行的流動性資金需要。例如在美國，儲備頭寸負債管理的主要工具是購買期限為一天的聯儲資金，或使用回購協議。這樣，當一家銀行的儲備由于存款人提款或增加了對有收益的資產投放而暫時不足時，購買聯儲資金來補充；而當儲備有暫時盈余時，就售出聯儲資金。從這一點來說，這種負債管理方法提高了資金的運用效率，也減緩了銀行體系由于儲備的突然減少帶來的震動性影響。但切不可把這種短期借入作為長期資金來源，因為一旦這些銀行管理上出現問題并被公眾知道時，它們就不可能在聯儲資金市場上再借到資金，結果面臨破產。

2.貸款頭寸負債管理。這種方法首先是通過不同利率來取得購入資金，以擴大銀行貸款；其次，通過增加銀行負債的平均期限，減少存款的可變性，從而降低銀行負債的不確定性。銀行發行大額可轉讓定期存單就是使用此種管理方法。貸款頭寸負債管理可以看出是由兩部分組成：一是計劃部分，這一部分是銀行有計劃的經營安排，即增加負債，擴大貸款，獲取利潤；二是靈活反應的部分，這是銀行經理人員用于抵銷外部干擾對資產負債所造成的不良影響而采用的平衡法碼。

商業銀行資產一負債管理理論和方法

商業銀行的資產負債管理產生于70年代中期。這種理論認為：單靠資產管理或單靠負債管理都難以形成商業銀行安全性、流動性和盈利性的均衡，只有根據經濟金融情況的變化，通過資產結構和負債結構的共同調整，才能達到銀行經營管理的目標要求。資產負債管理的目標就是要在股東、金融管制等條件約束下，使銀行利差最大化（從而收益最大）、其波動幅度（風險）最小，即保持利差高水平的穩定。為實現這一目標，銀行管理者采取兩種手段：一是根據預測利率的變化積極調整銀行的資產負債結構，即運用利率敏感性差額管理法；二是運用金融市場上轉移利率風險的工具，如期限管理法、金融期貨、期權、利率調換等保值工具，作為差額管理法的補充。

商業銀行的資產負債管理是銀行經營方式上的一次重大變革，它對商業銀行、金融界和經濟運行都產生了深遠影響。對商業銀行本身來講，①它增加了銀行抵御外界經濟動蕩的能力。資產負債管理運用現代化的管理方法及技術手段，從資產負債的總體上協調資產與負債的矛盾，并圍繞解決這一矛盾關鍵因素――利率，建立了一整套的防御體系，形成了一個“安全網”，使得銀行在調整資產負債結構方面具有極大的靈活性和應變力，從而增加了銀行對抗風險的能力。②資產負債管理有助于減輕銀行“借短放長”的矛盾。利率自由化引起籌資成本的提高，迫使商業銀行減少冒險性、放棄性進攻性的放款和投資策略，采取更為謹慎的態度對待放款和投資。對國民經濟而言，為顧客提供日益多樣化的金融工具、服務與融資方式，通過提高放款利率，以保持存貸款合理的利差，這在一定程度上能緩和通貨膨脹的壓力。

資產負債管理也存在一些缺陷，主要表現在：①資產負債管理促使競爭更加劇烈，銀行倒閉數量增加。②不利于貨幣監督機構對銀行的監控。金融放松管制、技術進步促成新金融工具的涌現，使得銀行業務日益多樣化、復雜化。尤其是表外業務的迅速發展，使得貨幣監督機構在風險測定方面面臨更多的困難。這一切都增大了貨幣監督機構的管理難度，提高了社會管理成本。③商業銀行存款利率自由化而引起的放款利率提高，使企業的投資成本提高，阻礙經濟的全面高漲。

商業銀行資產負債管理的方法主要有：

1.資產負債利差管理法。它主要從理論上分析銀行的利差及影響利差的因素，從而為銀行實施資產負債管理、降低風險、提高收益創造條件。利差又稱凈利息收入，是銀行利息收入與利息支出的差額。利差有兩種表示方法：絕對數利差和相對數利差（即利差率）。絕對利差能幫助銀行估價凈利息收入能否抵銷其他開支，估計銀行的盈利狀況；利差率用于銀行估計利差的變化與發展趨勢，也用于銀行間經營的比較。利差是銀行利潤的主要來源，而利差的敏感性或波動性，則構成了銀行的風險，利差的大小及其變化決定了銀行的風險，利差的大小及其變化決定了銀行總的風險一收益狀況。利差受內、外部因素的共同影響和制約，內部因素包括銀行資產負債的結構、貸款的質量及償還期、吸收存款及借入款的成本和償還期，等等。外部因素指總的經濟情況，市場利率水平、區域和全國范圍內金融機構的競爭狀況，等等。西方銀行運用利差的“差異分析法”（即分別分析利率、資產負債總量及其組合對利差的影響程度的方法）分析利率、資產負債總量及其組合對銀行利差的影響。具體分析時，首先要假設其中兩個因素不變，改變第三個因素，然后觀察第三個因素對利差的影響，依此類推。除此之外，利率周期也對利差產生周期性的影響。銀行的得率管理就是要根據利率的周期性變化，不斷地調整資產風債結構，從而使利差最大化并保持相對穩定。

2.資產負債差額管理法。是指銀行管理者根據利率變化預測，積極調整資產負債結構，擴大或縮小利率敏感性差額，從而保證銀行收益的穩定或增長。銀行調整資產負債結構所運用的工具主要是銀行在短期內在主動控制權的資產和負債，如聯儲資金、回購協議、大額定期存單、可變利率放款等。差額管理法誕生于70年代，是目前商業銀行資產負債管理中了廣泛的管理利率風險的方法之一。差額管理法分兩種：（1）保守型的，即努力使銀行的利率敏感性資產和利率敏感性負債的差額接近于零，從而把利率風險降至最低限，保持銀行收益的穩定。（2）主動型的，即銀行根據利率預測，在利率的周期性變化中積極調整資產負債結構，擴大或縮小利率敏感性差額，從而獲得更高的收益。主動型差額管理的結果不僅取決于利率變化的方向，同時也取決于未來利率的不確定程度。

差額管理法不同于其它的管理方法，它認為決定資產負債內在聯系的關鍵因素是利率，主張把管理的重點放在根據不同利率特點確定的差額上，并根據利率周期的變化，及時地調整各種利率類型的資產和負債的規模組合，從而使差額管理具有更大的靈活性和應變力。從這個角度講，差額管理可謂是銀行經營管理領域內的一場變革。它的難點和缺陷在于：（1）在確定利率敏感性資產和負債的時間標準問題時，銀行選取多長時間作為規定利率敏感性的標準，這在銀行實際業務經營中十分重要，但也很難確定。（2）銀行能否預測利率變化的方向、大小及時間，值得不懷疑。（3）銀行能否靈活地調整資產負債結構，這受許多因素（如市場、制度因素等）的限制。①資源的限制，如小的區域性銀行，其資金來源有限，因而不具備靈活調節的條件。②差額管理與顧客心理的矛盾。因為銀行和顧客對利率預期的心理是完全相反的。③調節差額必須有足夠的時間，如果利率周期短，那么銀行就無法改變差額。（4）銀行的利率風險與信用風險很難權衡，利率風險的降低可能招致更大的信用風險。（5）差額管理法忽略了利率變化對固定利率資產和負債價值的影響。一般認為，利率風險有兩方面：一是改變再投資利率，二是改變現有資產負債的價值（價格）。差額管理法只集中分析資金流量的變化，強調了再投資風險，而未注意到利率變化對銀行長期固定利率資產和負債價值的影響，忽略了利率變化對銀行凈值（股東產權）的影響，因而具有極大的片面性。（6）差額管理法使得銀行成本提高。

綜上所述，差額管理法雖非十全十美，但卻更接近商業銀行資產負債結構的實際，它能夠抓住溝通資產與負債之間聯系的關鍵因素――利率，以部分帶動全體，根據，市場情況的變化，采取積極有效的經營措施，使差額管理法更富有靈活性、準備性和嚴密性。

3.資產負債期限管理法。這是近年來商業銀行資產負債管理中運用的降低利率風險的又一種方法，它期限差額管理和期限搭配法。“期限”是近年來金融市場上對債券保值時常用的一個概念。它是指一種有價證券的壽命或距到期日（重新訂價日）的實際時間，是衡量利率風險的指標――即金融資產的現值對利率變化的敏感性反映。“期限”的概念可用于商業銀行的資產負債管理中，因為銀行是信用中介機構，包含了一系列的現金流入和流出，構成了銀行的負債和資產。銀行的凈值為某資產現值與負債現值之差。由于期限能直接反映市場利率變化對銀行資產和負債價值的影響程度，同時包括了價格風險和再投資風險，因此，許多專家主張在進行差額管理時，不應以資產負債的到期日作尺度，而應以資產而負債的期限作為標準，此時的差額即期限差額應等于資產的加權平均期限減去負債的加權平均。各處室就是根據預測利率的變化，不斷調整銀行的資產和負債的期限，以期達到理想目標。如當資產期限比負債期限長時，利率上升將導致銀行凈值下降，此時應縮短銀行資產的期限，擴大負債的期限。期限差額管理法的原理類似于利率敏感性差額法，只是兩者在具體計算上略有差異。期限差額管理法比利率敏感性差額法能夠提供更多的產品，滿足顧客的需要。然而，它也遇到利率敏感性差額管理的同樣難題。同時，期限差額隨市場利率的變化而不斷變化，因而難以掌握。正因為如此，管理者往往只運用其中的一部分，即期限搭配法來消除一部分利率風險。

期限搭配法又稱風險免除法，是金融市場上消除利率風險常用的一種方法。它是指持有這樣一組有價證券，使投資者在持有這組有價證券的時期內，在再投資率和證券價格變化的情況下，投資期滿時實際獲得的年收益率不低于設計時的預期收益率。即如果這組證券的期限等于持有期，則此組證券就消除了利率風險。商業銀行的資產負債管理同樣可用期限搭配法部分地消除資產負債表中的風險。即令部分存款及資產的期限相等，則此部分資產負表消除了利率風險，從而可以固定住某一特定的資產負債的利差。比如，15年期固定利率抵押放款，若期限為4年，則銀行中發行4年期貼水大額定期存單（中間無利息支付）。這樣，這部分資產和負債就不受利率變化的影響，為銀行管理者進行其他決策創造了方便條件。

期限管理法的真正價值在于它把投資負債管理的重點集中在更加廣泛的利率風險上，使銀行管理者同時注重利率風險的兩個方面：再投資風險和價格風險，并能準確估計利率變化對銀行資產負債價值及銀行凈值的影響程度。因此，它比利率敏感性差額管理法在管理利率方面更具有精確性。此外，期限管理法能使不同利率特點的各種金融工具進行比較，從而提供計算上的便利，降低成本。因此，以期限為基礎的期限差額管理法確定了資產負債管理的發展趨勢。

盡管期限管理法更具優越性，但它也明顯地存在許多缺欠，主要表現在：（1）需要銀行信息系統提供大量的有關現金流量的數據，預測銀行未來所有的現金流量。然而，現金流量信息對大多數銀行是有限的，期限差額管理法目前仍不是銀行的常規決策。（2）期限概念上的錯誤同樣不容忽視。因為期限的假設前提是：當利率變化時，收益曲線平等移動，在食用風險一定的條件下，不同期限的利率發生同種程度的變化。而研究表明，收益曲線的平行移動是罕見的。收益率及期限的變化，同樣影響資產的價格。但是，期限管理法的優越性隨著銀行信息系統的完善而不斷顯示出來，使銀行的資產負債管理建立在更加科學、準確的基礎上。

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商業銀行的流動性風險是指商業銀行沒有足夠的現金來彌補客戶取款需要和未能滿足客戶合理的貸款需求或其他即時的現金需求而引起的風險，是商業銀行日常經營管理活動中面臨的主要風險之一，因此商業銀行流動性風險受到全球經濟和金融領域的高度重視。本文通過分析了我國商業銀行的流動性風險的問題，提出了相應的解決辦法、策略以及建議。

【關鍵詞】

商業銀行流動性;流動性風險管理

一、商業銀行流動性風險管理的概述

商業銀行流動性風險管理是指商業銀行根據《商業銀行流動性風險管理辦法(試行)》去管理商業銀行所面臨到的流動性風險，商業銀行應該加強對流動性風險的管理，維持銀行體系健康積極有效的運行，這就要求商業銀行需要采取適當的管理流動性風險的策略和方法，綜合考慮銀行業務規模和風險狀況等各因素，運用恰當的模型去真正的認識流動性風險，用積極有效的辦法去解決商業銀行所面臨的流動性風險，讓我國商業銀行避免流動性風險的困擾，促使我國商業銀行積極健康的發展。

二、我國現階段商業銀行流動性風險管理的問題

1、缺乏流動性風險的管理意識。流動性風險管理的主體是商業銀行，所以商業銀行應該采取主動、積極的辦法對商業銀行的流動性風險進行管理。然而，當前我國銀行流動性風險管理處于起步階段，商業銀行內部對于流動性風險管理機制還不夠健全，而且，對于流動性風險的監管意識也不強。這使得商業銀行在進行管理時只注重外在的指標是否達標卻不重視對流動性的實質性的認識。

2、缺乏有效的報警機制和風險解決措施。商業銀行無法在銀行的流動性風險發生之前做出準確的預測、也不能提出有效化解風險的措施也就不能高效及時的阻止風險的發生。由于包括中央銀行在內的監管機構對流動性風險的認識還不夠充分，對風險發生之后的解決措施還不能做出準確判斷，如果銀行的流動性風險發生后銀行管理著不能有效的控制風險就會造成不可挽回的結局，產生意想不到的后果，但即使商業銀行及時采取有效的風險化解方法，多數都是較為短期和片面的，最終也不能避免流動性風險的發生。

3、資產負債管理仍然較片面。就目前來看，在商業銀行的資產負債的理中，流動性評價指標不能全面真是的反映商業銀行的融資能力以及資金流動性狀況，在當前商業銀行的流動性風險管理主要依賴于央行的強制措施，商業銀行的流動性風險管理表現為表面化，不能根據商業銀行自身的經營狀況和業務狀況匹配相應的管理指標和管理辦法，從而，資產負債的管理結果也同時不能取得很好的效果，不能使商業銀行的資產和負債充分的運用，不能真正的實現商業銀行流動性的最有管理。

三、解決我國商業銀行流動性風險管理問題的對策

1、提高流動性風險的管理意識。由于，商業銀行缺乏對流動性風險的管理意識，所以才會在流動性風險管理方面出現諸多問題。所以，銀行監管部門，必須以堅持審慎為監管原則，即便是處于經濟繁榮階段，銀行財務狀況良好，也要嚴格恪守職責，定期對銀行進行壓力測試，及時發出預警，這樣才能將風險扼殺于萌芽期。

2、建立科學有效的流動性風險預警機制。流動性管理主要內容包括科學預測流動性缺口和尋求彌補流動性缺口的合理對策兩個方面。要想有效的進行流動性風險管理，商業銀行要從傳統經驗型管理方式轉變為更為標準的、專業的科學化管理方式，并將構建風險監測預警系統作為管理的核心。為了能夠準確預測和分析資產負債流動性，就要通過預測和分析流動性攻擊和需求變化情況，來對潛在的流動性進行衡量。

3、加強對資產負債管理模式的應用。我國商業銀行要對資產負債管理模式的應用，資產負債管理就是說銀行如何用最低的成本取得最高的效益，充分認識到商業銀行的資產負債的狀態實現銀行的盈利性經營，在當前這個市場經濟模式下，商業銀行要想達到所預期的目標也就是最低的成本最高的收益就必須高效有序的管理資產負債，只有實行資產負債管理這一模式才能取得預期效果，所以這就要求商業銀行養成一個經營的意識，銀行的所有員工都要時刻銘記著資產負債這一經營模式，做到思維和行動的雙重結合，還要認識到商業銀行實行資產負債管理，更有利于商業銀行的自我發展和進步，從而促使商業銀行走上一條良性發展的道路，再次要樹立集約化經營觀念，調高資產的質量，規范銀行的經營行為，實現盈利性的管理。

綜上所述，在經濟全球化和金融全球化的發展形勢下，為了有效的提高商業銀行的高效運行，就必須確保銀行資產高度安全的同時，要有適度的流動性，在商業銀行不斷成長的的路途上，商業銀行要面臨著諸多的風險，其由于國家對于商業銀行提供的強有力支持，同時，也因為居民存款儲蓄多變性，這使得商業銀行對流動性風險管理重要性的認識還不夠充分，這也給商業銀行未來的順利發中，流動性風險是主要的經營風險，流動性風險管理的成敗關乎著整個商業銀行的生死存亡.

【參考文獻】

［1］白華．商業銀行流動性風險管理的現狀與對策［J］．天津財經大學，2014(6)

［2］曹丹蕊．我國商業銀行流動性風險評價研究［D］．華南理工大學，2013

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摘要：負債管理理論是以負債為經營重點，即以借入資金的方式來保證流動性，以積極創造負債的方式來調整負債結構，從而增加資產和收益。負債管理理論體現出了商業銀行經營管理理念的創新，它變以前的被動吸收存款為主動進行借款，通過主動增加負債來擴大經營及規模，為銀行找到了保持流動性的新方法。根據這一理論，商業銀行的流動性不僅可以通過調整資產來保證，還可以通過調整負債來保證，變單一的資產調整為資產負債雙向調整，為銀行的經營管理增加調節途徑，商業銀行根據資產的需要調整和組織負債，讓負債適應和支持資產，也為銀行擴大業務范圍和規模提供了條件。

關鍵詞：商業銀行；負債管理；現狀；利率

負債管理理論主張以負債的方法來保證銀行流動性的需要，使銀行的流動性與盈利性的矛盾得到協調。同時，使傳統的流動性為先的經營管理理念轉為流動性、安全性、盈利性并重；使銀行在管理手段上有了質的變化，將管理的視角由單純資產管理擴展到負債管理，使銀行能夠根據資產的需要來調整負債的規模和結構，增強了銀行的主動性和靈活性，提高了銀行資產盈利水平。

一、商業銀行負債管理理論概述

負債管理理論產生于20世紀50年代末期，盛行于60年代。當時，世界經濟處于繁榮時期，生產流通不斷擴大，企業生產及擴大經營對銀行的貸款需求也不斷增加。在負債管理理論出現之前，只要銀行的借款市場擴大，它的流動性就有一定的保證。在必要時，銀行甚至可以通過借款來支持貸款規模的擴大。在追求利潤最大化的目標下，銀行希望通過多種渠道吸收資金、擴大規模。

二、我國商業銀行負債業務的現狀

在我國，隨著金融體制改革的不斷深入，國有商業銀行的資產負債管理如何隨著銀行的發展而同步提升，是一個亟待研究和解決的問題。我國國有商業銀行資產負債比例和風險管理與國際慣例相比還存在較大差異，與國外頂尖銀行相比也存在不小差距，主要表現在以下幾個方面。

1、資產負債結構不合理，存款波動性較大，流動性差

我國的商業銀行的資產負債在結構安排方面存在著很多的不合理之處，導致銀行的流動性比較差，容易引發流動性短缺的危機。我國商業銀行在很大程度上是依靠借款來維持其流動性需要，銀行的自有資金不足，資本充足率比較低。

2、商業銀行的資產質量低，存在著很大的壞賬風險

在2007年全球金融危機爆發之后，為了刺激經濟，我國中央和地方政府推出了一系列寬松政策，商業銀行在這個期間向地方政府發放了巨額貸款。隨著經濟增長速度的下降，我國地方政府負債問題開始逐漸的暴露出來，在地方政府的巨額負債中，銀行的貸款占有很大比例，這些積累的債務很有可能會導致商業銀行出現大規模的壞賬和呆賬，從而引發商業銀行系統性風險。

3、利率市場化進程帶來風險

我國對利率的管制正在一步步放松，對存貸款利率的限制也不斷減少，這在增加了商業銀行吸收存款能力的同時，也使得商業銀行使用資金的成本上升，從而改變了商業銀行的負債結構和存款期限結構，促使銀行業不斷提高貸款利率，并且出現了限貸、惜貸的現象。貸款利率的提高給銀行帶來更高收入的同時，也增加企業違約幾率，給商業銀行的經營帶來了風險。

三、造成當前負債管理現狀的主要因素

1、商業銀行缺乏自我積累

很長時間以來，我國商業銀行的利潤都只有少量留利，沒有建立起隨資產增長而補充自有資金的積累機制，部分國有商業銀行多年來信貸資金未能得到應有的補充，這是目前國有商業銀行資本充足率嚴重不足的主要原因。我國銀行大量存在存貸款長短期錯配，盲目擴張信貸，對于風險的控制能力比較差。

2、儲蓄傳統及國家政策

由于我國居民的高儲蓄傾向和國家政策的扶持，銀行對于風險控制的意識比較差，國際競爭能力比較差。我國的商業銀行的資金來源主要是居民儲蓄，我國居民長期以來的高儲蓄傾向使得商業銀行的資金來源比較充裕，在這種情況下，銀行的經營環境比較寬松，不重視其他貨幣業務的發展，不重視對于資產負債結構的配比和控制。

3、我國資本市場和貨幣市場發展不健全

我國的資本市場發展比較緩慢，作為直接融資平臺的資本市場存在很多的問題和漏洞，企業直接融資的難度比較大導致企業只有通過銀行貸款的間接融資來獲得發展所需要的資金。這種情況使得銀行有大量貸款對象，從而不重視資產負債管理。

四、發展商業銀行負債管理的對策

1、進行存款工具等負債工具的創新

在負債方面，要加快存款工具和業務手段的創新，可以通過和推廣國外已經行之有效的金融手段，發展多元化的負債產品，如開展資產證券化業務、推行大額可轉讓定期存單業務、回購協議、發行債券以及擴大銀行卡業務等。另外，由于我國金融業實行嚴格的分業經營制度在一定程度上削弱了中資銀行的競爭力，特別是加入世貿組織、開放金融市場以后，我國更應有步驟地放開放寬對混業經營的法律限制。

2、推進利率市場化改革

我國利率市場化的進程雖然取得了很大的成績，也慢慢放開了利率管制，上海自貿區的成立也為利率市場化的推進提供了溫床，但我們也應該認識到我國的利率化改革才剛剛起步，距離建立起一個市場化機制的利率制度還存在很大的進步空間。因此，只有加快利率市場化的腳步，在屢屢市場化的壓力下，商業銀行才能在市場競爭下加快對于存貸款業務以外業務的改革和創新，才會更注重對自身資產和負債的管理。

3、積極拓展業務渠道，提高資產負債的質量

我國商業銀行應該積極拓展業務渠道，大力發展表外業務、中間業務以及其他非傳統投資業務，我國商業銀行的中間業務營收及占比都存在嚴重不足的問題，銀行營收及資產增加主要是靠借貸息差來實現，而隨著金融市場的不斷改革、利率管制的不斷放開以及可能的民營銀行帶來的沖擊，都將很大程度上影響商業銀行的傳統營收，因此通過拓寬業務渠道來提升商業銀行資產質量，增加流動性，為商業銀行的負債管理增加保障，降低流動性風險。

4、加快資本市場和貨幣市場的改革

健康健全的市場環境是商業銀行進行有效的資產負債管理的重要市場條件。我國要不斷推進資本市場的改革，為銀行業務的多元化創造條件，提高商業銀行的盈利水平和空間，為商業銀行的資產負債管理提供更多的手段。另外，要不斷加快貨幣市場的發展，為商業銀行提供更多的融資途徑和更廣的融資平臺，提高商業銀行流動性，為加強商業銀行自身的資金管理提供保障。（作者單位：首都經濟貿易大學）

基金項目：本研究為首都經濟貿易大學2013年度產學研聯合培養研究生基地成果之一，本成果受北京市“人才培養項目”資助。

參考文獻：

[1]劉一.商業銀行負債管理分析—基于成本和風險角度[J].現代商業，2013（14）.

[2]何浩.商業銀行應對經濟周期下行的國際經驗及對中國的啟示[J].國際金融研究，2009（06）.

[3]劉嘉.我國商業銀行負債風險及防范措施研究[J].知識經濟，2012（09）.

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關鍵詞：商業銀行　內部資金　轉移定價　績效評價

中圖分類號：F830.49　文獻標識碼：A　文章編號：1006-1770(2012)03-060-04

隨著我國利率市場化進程的穩步推進，商業銀行所面臨的競爭壓力與日俱增，銀行產品的利率定價水平逐漸成為商業銀行重要的核心競爭力。然而，我國商業銀行傳統的內部資金管理模式在核算凈息差收入時會產生內部沖突，難以對業績進行科學地績效評估：分散的利率風險管理模式往往影響了商業銀行經營的穩定性。尤其是總行與分行信息的不對稱使全行難以做到資源配置最優化和利潤的最大化，不利于商業銀行的長遠發展。為此，學習國外先進銀行的利率定價經驗，引入內部資金轉移定價機制(即FTP)，構建商業銀行內部資金轉移定價體系就顯得尤為重要了。它不僅能夠使經營單位正確地評價績效、優化全行的資源配置，而且能夠科學地指導產品利率定價和集中管理市場風險。最近幾年，內部資金轉移定價機制在我國商業銀行中得到了廣泛應用，取得了積極的成效。

一、FTP機制在商業銀行中運用的現狀

目前，我國大部分國有商業銀行和股份制商業銀行已建立了FTP定價機制，有的已使用了多年。

(一)FTP機制實施的架構及資金池的設置

商業銀行的資產負債管理部通常負責內部資金管理與調度，制訂政策性資金管理和流動性管理辦法，因此，FTP機制的管理工作一般由商業銀行資產負債管理部承擔，未設置資產負債管理部的商業銀行其FTP定價工作則由總行計劃財務部擔任。在資產負債管理部的指導下，我國大部分商業銀行都下設司庫二級部來承擔FTP的價格制定、全行流動性管理及全行資金使用配置規劃。部分商業銀行的司庫還承擔資金市場、票據市場的交易及全行的預算考核工作，通過對全行資金管理、貨幣市場交易管理和債券投資管理來進行流動性管理。商業銀行資產負債管理部一般不直接進行貨幣市場交易，但可以下達貨幣市場交易指令。部分商業銀行的資產負債管理部還通過久期、VAR、風險資本等指標對資金配置進行限制，設置未來資金回流指標，按日監控。實施FTP定價機制后，前臺市場交易職責和創利職能更為突出。

FTP機制的實施使銀行的資金管理模式發生了變化。過去，國內商業銀行普遍采用的是差額資金管理法，如分行負債大于資產，多余的資金上繳總行；分行負債大于資產，短缺的資金由總行調劑解決。不論對總行上存資金或借用資金，均按總行事先約定的價格計息。應用FTP機制后，則轉為全額資金管理法。在全額資金管理模式下，總行建立一個由資產負債部門管理的虛擬資金池，各部門籌措到的資金均上繳到該資金池，各部門使用的資金皆來源于該虛擬資金池，資產負債管理部通過FTP定價，對資金池進行管理。全額資金管理法充分發揮了總行的資金管理優勢和規模效應，有效提高了資金使用效率。實踐證明，FTP機制是實現全額資金管理模式的有效工具。

在資金池的設置上，商業銀行的FTP定價模式主要有單一資金池和多資金池模式。單一資金池模式假設資金池中所有的資金均具有相同的屬性，其利率敏感性、流動性完全相同，由一個相同的內部資金轉移價格進行資金管理，資金的提供方和使用方按同一利率進行計價。該方法簡單易懂，容易操作，不考慮資金的到期日、籌措成本、流動性、風險性等方面的差異，是較低級的FTP定價模式，因而適用范圍較窄。多資金池模式，不僅考慮資金的不同屬性，且根據其期限、利率敏感性、流動性等因素分類，資金的提供方和使用方也按不同的利率對不同的資金進行計價。該方法通過資產負債的期限匹配，貼近市場利率，有效降低風險，更能體現資產負債管理部門的經營意圖，但操作起來較為復雜。目前，我國商業銀行主要采用單一資金池模式。

(二)FTP曲線的制訂與調整

FTP曲線的制訂，大多數商業銀行普遍區分法定利率產品和市場利率產品，將FTP曲線分為存貸款FTP曲線與市場利率FTP曲線。存貸款FTP曲線以央行法定基準利率為基礎，適用于存款及貸款等品種。市場利率FTP曲線以銀行間市場利率為基礎，主要適用于按市場利率定價的產品，如貼現、同業存款等。目前，商業銀行的市場利率FTP曲線都以上海銀行間拆放利率(SHIBOR)公開市場收益率曲線為基礎制訂。當然，也有部分商業銀行的存款FTP及貸款FTP采用同一條曲線，部分商業銀行采用存款FTP和貸款FTP分別制定的方法，即存款FTP和貸款FTP為兩條曲線。

在遇到央行調息或市場利率大幅變化時，商業銀行均會采取相應措施，對FTP價格進行調整以應對市場的變化。同時，銀行的資產負債管理部也會對FTP運行效果進行定期評估，通過資產負債分析會議、會商制度及征詢業務部門意見，及時調整FTP價格。

商業銀行雖然對大部分產品采用相同的FTP定價方法，但也會根據自身不同的資產負債結構及利潤導向，對其鼓勵或抑制的業務進行特殊定價。例如，部分商業銀行1年期以上期限的儲蓄存款FTP高于同期限對公存款FTP，以鼓勵中長期儲蓄存款；部分商業銀行為鼓勵個人按揭業務，對個人房貸FTP采取優惠定價；部分商業銀行不鼓勵長期儲蓄業務，因此設置三年期以上存款FTP低于法定基準利率等等。另外，有的商業銀行有時也會根據當地的市場環境對不同地區制定特殊FTP定價。

(三)FTP的發展趨勢

目前占國內商業銀行主導地位的業務仍是傳統的存貸款業務，而存貸款利率以央行基準利率為基礎，尚未完全放開，因此目前國內商業銀行FTP定價曲線根據法定利率產品和市場利率產品分為存貸款FTP曲線與市場利率FTP曲線，FTP的優勢尚未完全體現。然而，從西方利率管理體制經歷早期放任自由、中期國家壟斷和現代市場調控的三個發展階段，以及我國1978年開始的利率市場化改革進程來看，建立由市場供求決定的市場利率體系是大勢所趨。隨著我國利率市場化進程的穩步推進，市場利率調整速度會更快，利率變動的頻率和幅度會更大。這對商業銀行的成本收益、資產流動性和安全性管理都提出了更高的要求。在此背景下，FTP定價體系在商業銀行普遍應用正生逢其時。待利率完全市場化后，存貸款FTP曲線將完全與市場利率掛鉤，充分反映市場資金的供求情況，市場導向性將更強。

隨著利率市場化改革的不斷深入，經風險調整后的經濟資本收益率(Risk-AdjustedReturnofCapital，簡稱RAROC)作為一種全面的風險管理手段已在國內外商業銀行中被廣泛地應用。

RAROC衡量的是經風險調整后的收益占風險資本總額的比重。風險調整后的收益是指從收益中扣除經營成本、資本成本和風險成本后的收益，即過濾掉風險后的真實利潤。RAROC可用于衡量一筆業務的風險與收益是否匹配，為銀行決定是否開展該筆業務以及如何進行定價提供依據，也可用于目標設定、業務決策、資本配置和績效考核等。因此，RAROC是利率市場化背景下銀行盈利能力、核心競爭力的綜合體現。商業銀行實施FTP定價體系是采用RAROC的一個必要條件。FTP有效地實現了市場風險和利率風險的分離管理，它通過實現各分行對同類業務的統一定價，為實現全行對產品盈利的統一計算提供了基準，降低了總行進行統一的風險管理和資本配備的成本。未來，商業銀行將通過FTP定價體系，將司庫、考核、風險計量、管理會計核算、資產負債管理進行全面整合，完成對銀行核心競爭力和客戶盈利能力的綜合評價。

二、FTP定價機制初顯成效

經過幾年的運作，內部資金轉移定價機制已經對商業銀行經營管理起到了良好的效果，對提升銀行整體管理水平和提高利潤產生了積極的作用。

(一)內部資金轉移定價機制發揮了積極的市場導向作用

FTP機制是一種市場化的內部定價機制，其對市場利率的傳導速度是相當快的，一旦市場資金面發生變化，市場利率也會相應發生變化。由于sHlBOR利率與市場利率基本正相關，而FTP的市場利率定價曲線一般是和sHIBOR利率掛鉤的，因此FTP也能迅速進行相應的調整，幾乎沒有時滯。如遇央行調整人民幣存貸款基準利率，FTP的存貸款曲線一般也會根據事先設定的規則立即同步進行調整。

而且，FTP機制的業務導向準確，總行可以根據市場情況調整經營單位的業務導向。如在市場資金面短期趨緊、長期寬裕的情況下，司庫可以提高短期資金的成本和收益，維持長期資金運用成本和收益基本不變，這樣經營單位就會減少短期資金的運用，并爭取更多的短期資金來源，且不會對長期品種產生大的影響。由于FTP利潤直接影響到經營單位的考核結果，因此經營單位也會密切關注FTP的變化。一旦總行調整FTP，經營單位的考核也會馬上按照最新的FTP執行，政策效果優于其他的管理模式。例如，央行提高存款準備金率，市場資金面短期趨緊，市場利率上升，FTP收益相應上升，經營單位在利益驅動下會立即爭取更多的存款。

(二)合理配置FTP價差，調整資產負債結構

在通常情況下，司庫會根據全行資產負債情況和管理要求，設定不同業務品種的點差，大力發展短板業務。2011年受央行調控政策影響，商業銀行存款規模提升緩慢，部分銀行的存款規模不升反降，存款業務就成了大多商業銀行的重中之重。在這種情況下，大部分商業銀行會提高存款FTP，擴大存款FTP價差率，鼓勵經營單位多吸收存款。

而且，如果合理運用，FTP機制還可以起到優化業務結構的作用。2010年下半年，根據監管部門要求，商業銀行的貸款規模受到了限制，多家銀行上調貸款FTP成本，縮小貸款業務FTP價差。這樣，經營單位的放貸沖動受到了抑制，而且會將寶貴的貸款資源投向綜合回報高的客戶，優化了銀行的資產負債配置和客戶結構。

最重要的是，商業銀行可以通過設定FTP貫徹全行的戰略目標，完成戰略轉型。如對需要扶持的新業務，由于未達到規模經濟等諸多原因，其收益一般較低，總行可以通過轉移定價擴大這些業務的考核利潤，鼓勵經營單位發展這些需要扶持的業務，一旦達到規模經濟，這些業務將成為銀行重要的收入來源。

(三)提升綜合贏利水平，擴大中間業務收入占比

在制訂FTP價格時，司庫會鼓勵當前階段財務利潤較大的業務，給予重點支持。在資金緊張時期，總行會鼓勵經營單位做大同業存款規模，然后通過銀行間市場拆出獲利。對那些綜合回報較低或是收益逐年遞減的業務，總行可以調低相應業務的FTP價差，限制經營單位發展此類業務。在FTP機制下，為了完成全年的考核利潤目標，經營單位有動力發揮其比較優勢，即存款業務占優的經營單位將專注于存款業務的拓展，而貸款業務占優的經營單位將專注于貸款業務的拓展。而在以往，存款往往意味著利息支出，受到上存價格限制，存款業務占優的經營單位經常會沒有動力去拓展存款。

在這種情況下，司庫可以將存貸款業務的FTP價差控制在一個合理的區間，迫使經營單位通過提高中間業務收入占比來完成全年的利潤指標。考慮到中間業務不占用資金，不存在FTP成本，可以給銀行帶來凈收入。

(四)集中利率風險管理，有效考評業績

科學的FTP價格體系可提高商業銀行的資產負債管理水平，將利率風險集中至總行司庫進行統一管理。集中全行利率風險是提升利率風險管理水平的首要步驟。利率風險的特點決定了利率風險必須集中由一支專業團隊來管理。總行通過對利率風險進行統一的識別、分析、計量和對沖，將利率風險從分支機構中剝離出來，保證業務部門不受利率風險的影響，確保業務部門經營的穩定性。目前，我國部分商業銀行已完全剝離分行利率風險，保證FTP考核收益在合同期內不變；部分商業銀行將分行的大部分業務剝離利率風險，保證絕大多數業務品種的FTP考核收益在合同期內保持不變；部分商業銀行則采用總分行利率風險共擔的模式，在外部利率環境發生變化時，通過合適的FTP定價使總分行按一定比例分攤利率風險。

推行FTP后，意味著傳統的資金管理模式被改變，全額資金轉移取代了資金的差額轉移。在這種模式下，各經營單位的盈利途徑發生了變化，由過去通過賺取存貸款利差獲得凈息差收入，轉變為通過賺取各項業務(產品)利率與FTP之間的價差獲得FTP考核利差收入，各經營單位仍能獲得承擔信用風險帶來的收益，但不再有期限錯配收益。這就為考核經營單位營銷人員的績效提供了一個有效的評價工具。在以往，有的客戶經理以貸款業務為主，而有的客戶經理以存款業務為主，很難對他們進行評價和排序。但只要使用FTP機制進行考核利潤核算，可以做到合理評估營銷人員為銀行帶來的綜合貢獻。

三、FTP運用中的難點和建議

FTP是既簡單又復雜的一種體系，實施過程中涉及到方方面面的利益，為此爭論不斷，沖突頻發。在分享FTP帶來成效的同時，也遇到許多困難。盡管內部資金轉移定價機制在商業銀行運用中的整體情況是好的，但中間仍然有不少難點有待突破和解決。

(一)FTP定價規則及調整規則應盡可能做到“三公”

總行司庫在制訂FTP定價規則和調整規則時，最重要的是做到公開。這樣可以直接將總行的業務管理意圖明確地傳導到經營單位，經營單位以此為依據制訂自己的業務發展規劃，有所取舍，集中精力做好優勢項目。在公開的基礎上，總行應建立一套公平的考核體系，對所有分行使用同一標準進行績效評價，以達到鼓勵先進、鞭策落后的績效管理目標。當然，對一些特殊情況，應該給予特殊政策，比如對新開行，可以使用特殊定價，設定一定時間段作為保護期。有了這些政策措施后，在

最后的FTP核算上必須做到公正，這樣才能夠使經營單位將精力放在業務拓展上，避免發生內部營銷和內耗的情況。

從目前商業銀行執行的情況看，由于各種因素的影響，很難完全做到公開、公平和公正，或多或少地存在著一些問題。有的是受到市場環境變化的影響，有的是為了突擊完成某項任務，總行改變定價規則的情況時有發生，年末內部營銷更是較為常見。實施FTP，公開是前提，公平是條件，公正是保證。“游戲規則”的多變，不僅會挫傷經營者的積極性，而且容易引起工作中的混亂。為此，一定要提高制訂FTP定價規則的嚴肅性、前瞻性，一旦規則公布出來，就要盡可能做到公開、公平、公正，保證執行的連貫性，避免隨意性。這就要求商業銀行從內部的運作機制著手，著力提高管理水平。

(二)化解財務利潤與考核利潤之問的矛盾

由于計算的口徑不同，FTP機制實施過程中，往往會發生財務利潤與考核利潤之間的不一致。商業銀行的盈利性是銀行賴以生存的基石，對已經上市的銀行來說，利潤更是影響股價的主要因素。因此商業銀行有極大的動力去增加財務利潤，FTP機制也是為增加財務利潤服務的一種手段。

然而，總行對經營單位是使用基于FTP的考核利潤，有的時候，財務利潤與考核利潤會發生背離，即在考核利潤增加時，財務利潤會不增反減。如果財務利潤和考核利潤不一致，將不利于總行全年的利潤測算工作。例如在2011年，央行連續加息，為了增加財務利潤，經營單位應該投放浮動利率貸款，盡量縮短貸款的重定價周期。但與此同時，受政策調控影響，銀行貸款規模緊張，貸款成為了一種資源，司庫應該縮減貸款業務的FTP價差，但這樣做會使經營單位偏好固定利率，事先鎖定貸款業務的FTP價差，不利于財務利潤的增加。在這種情況下，財務利潤與考核利潤發生了矛盾。大部分商業銀行解決矛盾的方法是將司庫利潤控制在零附近，這樣財務利潤和考核利潤就統一起來了。但這將考驗司庫的管理能力，有時為了完成司庫利潤為零的目標，管理者又不得不對FTP進行不合理的調整。顯然，這不是解決矛盾的好辦法。比較好的解決方法是，根據貸款利率的浮動頻率制訂政策線，調高重定價周期較短的貸款的FTP價差，區別對待，一事一策地進行解決。在我國利率市場化成熟后，總行可以在市場上尋找衍生工具對沖利率風險。

(三)解決FTP考核利潤的核算難點

確保FTP機制順利運行的前提是，總行必須對經營單位的FTP考核利潤進行精確地核算。但是，目前國內商業銀行的業務系統或分析系統一般不具有這一功能。從已執行FTP機制的商業銀行來看，一般會有兩種選擇。一是對銀行的業務系統進行改造，這當然是最佳選擇，可以完全做到每筆業務考核利潤的精確核算，但是系統改造的工作量是極大的，不能一蹴而就。另外一種方式是使用外掛系統，這是大部分銀行現在的做法。外掛系統開發便捷，容易在短時間內上線。但與業務系統的銜接可能會存在諸多問題，且有各種特殊情況需要處理。因此建議在FTP機制運行初期，可選擇外掛系統作為過渡，在新一代業務系統開發時，將FTP利潤核算一并考慮進去。

另外，FTP機制可能會產生客戶套利的行為，給銀行帶來損失。以2011年為例，市場資金面較為緊張，一些央企和大型國企可以在商業銀行輕而易舉地得到貸款，然后將資金交給自己的財務公司，由財務公司將資金存放或拆放給商業銀行，從中套利。一般情況下，半年期貸款利率下浮10％后為5.49％左右，而資金緊張時期的短期利率會超過7％，企業有151個基點的套利空間。在傳統的考核模式下，經營單位從財務利潤出發，一般會杜絕這種套利行為。但是，在FTP機制下，如果貸款FTP成本低于5.49％，或是資金的FTP價值高于7％，就有可能發生客戶的套利行為。因此，司庫應該設置相應的規定以防范內部套利行為的發生，并對此類行為進行嚴懲。

參考文獻：

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