導語：如何才能寫好一篇資產的價值評估，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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一、引言

著名的營銷學者菲利普?科特勒教授指出：“品牌是一種名稱、名詞、標記、符號或設計，或是他們的組合運用，其目的是借以辨認某個銷售者或某群銷售者的產品或勞務，并使之同競爭者的產品和勞務區別開來?！睆臓I銷學的角度來看，品牌包含屬性、利益、價值、文化、個性和消費者六方面的內容。從財務會計的角度看，品牌是企業的一種無形資產，它是一個企業綜合實力的集中體現，是企業的科學水平、設計水平、工藝水平、研發水平、管理水平和營銷水平的凝結。品牌資產是與品牌、品牌名稱和標志相聯系的，能夠增加或減少企業所銷售產品或提供服務的價值和（或者）顧客價值的一系列品牌資產和負債。眾多學者認為，品牌管理的核心內容就是積累品牌資產，它具有潛在性、轉化性和增值性。

品牌賦予了產品個性化的意義，為企業實施差異化戰略提供了重要保障；同時，知名品牌具有獲得較高的溢價的能力，為企業提升盈利能力創造條件。應該說，品牌逐漸成為了現代企業進行市場競爭的核心競爭力的源泉。品牌通常是公司所收購的無形資產的一個非常重要的組成部分；同時，上市公司在首次發行（IPO）時獲得高額的溢價，很重要的原因是上市公司的品牌資產價值。因此，公司應該在資產負債表上把品牌的價值與其他所收購的無形資產分開來記錄和報告。如何界定、衡量品牌資產價值，逐漸成為理論界和實業界研究的一個焦點問題，這就需要采取有效的方法對品牌資產的價值進行評估。品牌資產價值評估是品牌資產貨幣價值化的過程，其核心內容是從產品的市場效益中分析品牌貢獻的收益。

然而，由于現階段不存在成熟的品牌交易市場，品牌交易更多地還是通過簡單、直觀的感覺評估其價格，很難解釋品牌資產的真正價值。因此，對品牌資產進行財務評估勢在必行，但對品牌價值進行準確評估卻十分困難。目前，國際上通用的非會計方法中最為權威的是由國際知名品牌咨詢公司interbrand公司開發的interbrand方法，此外較為知名的還有溢價法、品牌抵補模型等。本文在借鑒這些非會計方法的基礎上，從財務會計學的角度來闡釋品牌資產價值的評估方法。

二、品牌資產價值評估方法

從財務會計角度評估品牌資產主要包括：收益法、成本法、市場法。

（一）收益法。主要考慮到品牌資產是沒有實物形態但能給企業帶來經濟利益的經濟資源，其價值并非在短期的財務期內立即得到體現。企業在進行一定品牌投資（如廣告、公益事業、銷售促進等）后，在未來的產品銷售或者勞務的提供中就可以增強其獲取現金流量的能力，因此它的公允價值一般預測該資產給企業帶來額外現金流量的能力，即該資產在時與該資產不在時所獲得的增量現金流量的方法。收益法是品牌資產價值評估的主要方法，是從品牌創造的收益內涵角度來考慮的，可以用一些方法進行測算。如將名牌名稱帶來的特許權收益資本化，又如利用長期品牌計劃估算品牌資產價值，將品牌產品獲取的預計利潤資本化。

（二）成本法。是從品牌的投資成本、重置成本角度對品牌資產價值進行評估，進一步可細分為歷史成本法和重置成本法。品牌歷史成本或投資成本包括：設計費、咨詢費、法律費用、登記注冊費、手續費、廣告宣傳費、人工成本、開發成本、侵權和訴訟費用等。歷史成本法的可用性較差，品牌的成功歸因于公司各方面的配合，很難計算出真正的成本。即使可以，歷史成本的方法也存在一個最大的問題，他無法反映現在的價值，因為他未曾將過去投資的質量和成效考慮進去，使用這種方法，會高估失敗或不成功的品牌的價值。重置成本法是基于企業在正常經營過程中更改品牌的成本。重置成本法是品牌價值評估的重要方法，重置成本包含的內容有：更改品牌的直接成本，例如企業改變原有企業名稱需要的資金投入，對外形象、設計等變更發生的成本；更改品牌相關的營銷費用，例如增加的廣告宣傳費；更改品牌期間往往會減少的利潤，這也是重置成本的構成部分。

（三）市場法。基于品牌資產是由于擁有品牌財產的所有權而產生的未來收益的現值，換句話說，品牌資產是一個活躍市場所能允許的自愿買者和賣者之間交換的品牌財產的總值。這種方法最大的問題是缺乏品牌財產的公開市場交易。這一方法以市場和正常公平交易的參照資料來確定相似品牌的可比許可費率和收入額，并遵循替代原則測算品牌的價值。品牌價值評估市場法的應用步驟是：（1）先確定相似品牌的可比許可使用費交易案例；（2）評價被評估品牌相對于其他類似或競爭性商標或品牌的堅挺程度；（3）將可比交易中發現的有關信息資料與被評估品牌的堅挺程度進行比較，其結果是篩選出品牌的具體許可使用費率或可歸屬商標的收入；（4）確定該品牌的擴展和發展潛力，將許可使用費率應用到這種發展潛力中；（5）估計代品牌資產的剩余生命期；（6）確定一個適當的能給品牌帶來的收入；（7）確定一個能反映購買或擁有該資產帶來的風險貼現率。

如果上述各步驟都準確地完成了，該品牌的價值就可以計算。根據被評估品牌當前和潛在的銷售額以及對商標堅挺程度的分析，可以確定該品牌的許可使用費率。然后，把許可使用費率應用到所有當前該品牌產品的銷售額以及該品牌發展計劃所帶來的潛在銷售額，收入流或現金流就可以予以量化。考慮收入流或現金流的適當增長率、適當的品牌聲譽生命期以及貼現率，就可以計算出由該品牌直接帶來的未來收益的凈現值。

三、運用品牌資產價值評估應注意的問題

企業品牌資產價值的評估工作較為復雜，它受到來自于企業內部和外部諸多主客觀因素的影響。對同一企業而言，采用不同的評估方法常常會使企業品牌資產評估的結果大相徑庭。因此，根據企業的特點以及評估的實際情況與目的來選擇適當的評估方法就顯得格外的重要。

（一）在傳統的工業經濟時期，有形資產在企業資產總值中占有絕對比重，且數額相對穩定，經營風險也小，這種情況下以歷史成本來估計品牌資產價值就有較大的可信性。而在知識經濟不斷發展的今天，尤其是對于一些高科技含量、高知識含量的企業而言，用歷史成本法確定其價值顯然有悖于客觀實際；對于資本投資很小的咨詢公司、服務性企業，由于有形資產比重較小，僅以賬面價值評估難免低估其品牌價值，因此采用收益法比較合理。

（二）如果品牌是因為作為無形資產價值入賬而進行的評估，就要考慮用成本法計價?！镀髽I會計制度》已經作了明確規定，如果是自創的，已申請時的注冊費、聘請律師費作為無形資產的入賬價值；如果是外購的，則以買價加上相關稅費作為無形資產入賬；如果是一品牌的轉讓為目的的評估，就應考慮市場法。此時，我們要關注的是轉讓方式問題，是轉讓所有權還是轉讓經營權，是排他性轉讓還是普通轉讓。因為市場上對產品的需求是有限的，品牌的過多使用具有排斥性，當品牌的使用者超過一定的規模便會引起市場的現實困難，妨礙企業取得超額利潤。如果品牌是因為企業破產、清算而進行的評估，則應考慮收益法。在企業破產的前提下，一般情況是通過拍賣的方式來決定品牌的價值，而對品牌底價的確定一般情況下是參考同類品牌的市場價格。但是，此種資產的最終價格還是要購買者權衡收益與支出，根據購買方的經濟實力、市場和管理環境來確定。由于它是在“迫售”狀態下預計的現金流入，因此它通常會低于正常的市場交易價格。

四、總結

（一）品牌資產價值評估不是精確的結果。由于影響品牌價值的因素是多方面的，所以我們要綜合運用多種評估方法，以準確地評估品牌的價值。影響品牌的因素有很多，如品牌實力、客戶對品牌的忠誠度、品牌的全球化潛能以及創新能力等，但這些因素又不是每時每刻都與每個品牌的價值相關。品牌資產價值評估，不論采用哪一種方法，所得出的品牌價值都具有不確定性，既不是品牌問世時的最初價值，也不是品牌最終的價值，甚至與品牌的實際價值也有偏差。品牌價值既是現實的，又是潛在的；既是精確的，又是模糊的，但他們至少給我們提供了一個品牌價值的合理空間。一方面雖然我們得不到準確的數值，但也可以對同一種方法進行評估的品牌排序，其次考察其位次和相對價值；另一方面我們也可以比較不同評估方法產生差異的原因，對不合理的地方進行進一步改造，以較為準確地評估品牌的價值，有效地檢視品牌經營的狀態。最后就是讓我們確定了品牌資產價值的信念，強勢品牌企業的生存和成長的中心，值得企業為之做長期投資。

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[關鍵詞] 技術類無形資產 技術生命周期 價值評估

無形資產是指特定主體所控制的，不具有實物形態，對生產經營長期發揮作用且能夠帶來經濟利益的資源。技術類無形資產是指含有技術內容的無形資產，它是由技術產品或商品、智能形態的技術成果和其他與技術相關的權力構成，這類無形資產主要依靠高度密集的技術、知識及智力為其所有者帶來可能的高收益，如專利技術、專有技術、計算機軟件及集成電路布圖設計等都屬于技術類無形資產。

一、技術類無形資產價值的特征

1.技術含量高、知識含量高。從技術類無形資產的價值貢獻來看，技術和知識含量在其提供的服務價值中占有絕對優勢。技術類無形資產的價值構成主要依靠技術、知識的投入，技術和知識的倍增性使得技術類無形資產的價值也呈現倍增性。如計算機軟件的物質資源消耗很低，但技術和知識資源的蘊含量極高，使得其高附加值性特別突出。

2.能夠為持有者帶來超額利潤。技術類無形資產具有遠遠超過一般商品價值量的擴張能力，對于提高勞動生產率，創造物質財富具有巨大的作用，其控制主體通過在生產經營中使用技術類無形資產，可以獲得超過社會或行業平均收益水平的能力。利用技術類無形資產獲得收益的方式，主要有直接使用技術類無形資產從而使控制主體獲利，通過技術轉讓來完成技術成果的轉化從而獲得收益，以及利用技術入股從而獲取股利等等。

3.價值轉化過程風險較大。技術類無形資產的價值形成過程具有創造性，因此在其形成過程中必然存在風險，主要表現在兩個方面:一方面是研制過程中的風險性。包括研制能否成功的不確定性所帶來的風險，以及研制成功后被別人搶先取得專利，或因技術進步失去使用價值等；另一方面是技術類無形資產使用過程中的風險。技術和知識的消化掌握需要有一個過程，在此過程中，如果市場情況發生變化，采用新技術要達到預期的經濟效益目標就有風險，此外新技術開發的新產品是否適應市場需要，也有風險。因此，無論是對技術的研制方還是使用方來說，技術類無形資產都有較大的風險性。

4.投入和產出呈現弱對應性。無形資產是智力勞動的成果，是個別生產，一次性生產，有較大的探索性和風險性，失敗的可能性大，常常是經過無數次失敗后才取得某些階段性成功，所以無形資產的投入不易量化。同時無形資產的產出與投入沒有成正比的對應關系。無形資產的價值不是由開發和研究的成本決定的，也不是由技術含量的高低決定的，而是由其給使用者帶來的效用決定的。所以一般來說，不是投入的越大，或者科技價值高、技術含量高，無形資產的價值就高，他們之間是弱對應的關系。

二、技術類無形資產的范圍

根據我國有關法律、法規和國際知識產權公約(條約)的有關規定，技術類無形資產主要是由技術類知識產權組成，包括專利權和專有技術。專利權是指由國家專利局或代表幾個國家的地區機構認定，根據法律批準授予專利所有人在一定期限內對其發明創造享有的獨占使用權、轉讓權、許可權等權利。專利法規定只要具備新穎性、實用性和創造性的發明就可以申請專利，經批準后，發明人或單位就可取得專利權。專利通?？煞譃榘l明專利、實用新型專利和外觀設計專利。專有技術，又稱為非專利技術，是指未公開或未申請專利但能為擁有者帶來超額經濟利益或競爭優勢的知識或技術。具體包括:計算機軟件、工業外觀設計、集成電路設計等工業版權，各種設計數據、技術規程、工藝流程等技術資料，專家、技術人員等掌握的不成文的知識、技巧和訣竅等。

三、技術生命周期與技術類無形資產價值評估方法的選擇

無形資產的技術生命周期是指從其開發、形成到廣泛應用乃至被另一種新技術所替代的全過程，通常分為發育期、成長期、成熟期和衰退期四個階段。處于不同階段的技術類無形資產能夠給企業帶來收益的方式和收益的大小不同，而且承擔的風險也不一樣，因此，在對技術類無形資產價值進行評估時，應結合該無形資產所處的技術生命周期階段所具有的特點，選擇不同的評估方法和評估模型。由于衰退期的無形資產已失去使用價值，無需對其進行評估，所以下面只對發育期、成長期和成熟期的技術類無形資產價值評估方法進行探討。

1.技術發育期無形資產適用的評估方法。處于技術發育期的無形資產主要包括以下幾種情況:(1)技術尚在研發階段，沒有取得最終成果；(2)技術剛剛取得成果或剛剛取得專利等,尚未投入市場開發；(3)技術已獲得承認或獲得專利權,一直沒有投入生產銷售等；(4)難以通過市場銷售、許可使用權獲得收益的技術等。 這個階段無形資產的特點是技術風險、法律風險大。由于尚未投入規模生產或投入市場銷售，難以量化未來的收益，所以價值評估不適合使用收益法和市場法。此外，這個階段買賣雙方的交易多是以成本補償、費用攤銷取得合理利潤為目的，所以采用成本法評估其價值是較為合適的。在評估中，由于技術發育期的無形資產大多處于研發階段、創作階段或剛剛完成正在申報專利前后，價值貶值的因素被弱化了，有些甚至于可以不考慮貶值。

所以，技術發育期無形資產價值評估的基本模型為：無形資產總價值＝開發成本＋正常利潤，其中開發成本既包括直接成本，如參與研發的相關人員的人工工資，研發過程中所耗費的材料、能源費，專用設備折舊費，信息資料費，外協費，咨詢鑒定費，培訓費，差旅費等等，也包括各種間接成本，如為管理、組織研發的一切攤銷費用、通用設備及其他固定資產的折舊費、科研工具、儀器及公用水、電、氣的攤銷費等。正常利潤是指從科研投資應取得的最低利潤，這部分的利潤率應以社會平均資金利潤率為依據，是研究開發者從事科研投資應獲得的起碼利潤。

2.技術成長期無形資產的評估方法。技術成長期階段是指專利、專有技術和計算機軟件著作權等技術資產形成的產品，在法律上取得認定后，已投入規模生產使用，產品在市場上占有率還不高，但銷售業績上升很快。處于成長期的技術產品存在兩種可能:一是核心競爭力不夠，在新老競爭對手的擠壓下，未能實現規模經濟，逐漸失去市場；另一種是技術產品競爭力超過對手，在市場上戰勝對手，得到用戶認可，占有率提高。成長期的技術產品，獲取超額盈利能力和發生風險的機率都很大，所以在對其進行價值評估時，綜合考慮這些因素的情況下，可以選擇采用成本法加成未來收益的一種折中模型，即成本――收益模型：

無形資產評估價值

式中:C――成本補償額

K――技術分成率(各期分成率可以不同)

Fi――分成基數(未來的銷售利潤、銷售收入或超額收益)

r――折現率

i――收益期限

成本―收益模型實際上是收益法基本模型的變型，它首先能保證出讓方獲得成本補償額C，同時在未來收益中獲取收益分成，并且分成率K可以是變化的：在該技術資產能帶來高收益的期間，可以分得高比例的收益分成；在收益低，風險大的時期，分成率K可以低一些。

3.技術成熟期無形資產的評估方法。技術成熟期是指無形資產在生產經營中能夠為占有方、使用方帶來長期穩定的收益，并且這種收益是高于企業有形資產收益之上的追加收益，也可以理解為高于行業平均收益水平的超額收益。處于成熟期的技術類無形資產己被市場認可，其所能帶來的未來收益比較穩定，風險相對較小，也容易計算，這時的評估方法適合采用超額收益現值法。

超額收益現值法主要是把技術類無形資產未來所產生的追加收益或超額收益進行量化并計算出其現值來確定其評估價值的方法?；竟綖椋?/p>

無形資產評估價值P=

式 中：Ri――被評估資產第i個收益期的超額收益

r――折現率

i――收益年期

n――收益期數

基本公式中超額收益Ri的計算，又根據實務中實際取得數據的不同，分為直接超額收益法和間接超額收益法。

(1)直接超額收益法。技術類無形資產產生超額收益的方式一般包括如下幾種：產品成本的節約或降低；產品質量、性能、檔次的提高導致產品售價的提高；產品商標、消費者認可等因素導致產品銷售量的增加，從而形成利潤的增長。所以根據技術類資產為企業帶來超額收益的方式不同，其確定可以采用如下四種模型：

①成本節約模型。該模型適用于新技術引入使成本降低，費用節省形成超額收益的情況。

超額收益Ri=(Ci-Co)?Qi?(1-T)

Ri――第i年超額收益

Ci――采用新技術后第i年成本

C0――采用新技術前的成本或同類產品成本

Qi――第i年產品銷售量

T――所得稅率

②收入增長模型。該模型適用于新技術引入使產品質量、檔次提高、售價提高，從而獲得技術超額收益的情況。

超額收益Ri=(Pi-P0)?Qi?(1-T)

Pi――采用新技術后第i年產品價格

P0――采用新技術前產品價格

③市場擴大模型。該模型適用于新技術引入使銷售額增加、市場占有率擴大從而獲得技術超額收益的情況。

超額收益Ri=(P-C0)?(Qi-Q0)?(1-T)

P――產品銷售價格

Qi――采用新技術后的銷售量

Q0――采用新技術前的銷售量

C0――單位成本

④綜合模型。以上模型將技術資產形成的超額收益來源進行了人為的劃分，如 果考慮成本、價格和銷售量同時改變的情況，可以用綜合模型。超額收益R=[(Pi-Ci)?Qi-(P0－C0)?Q0]?(1-T)

專利、商標等技術類無形資產評估時，如果掌握的資料能夠采用直接比較法比較本企業或同類企業使用新技術前后成本、收入、銷售量的變化，應首先使用直接超額收益法。這種評估方法在國際技術貿易、中外合資企業技術改造、技術商標轉讓、許可使用中均可直接引用。但是在實踐中，多數情況下無法取得無形資產使用前后可比性的資料，技術類無形資產超額收益的確定也可以采用間接超額收益法。

(2)間接超額收益法。間接超額收益法是一種綜合分析方法。當無法對使用新技術資產和不使用新技術資產的收益情況進行對比時，將無形資產和其它類型資產在經濟活動中的綜合收益與行業平均收益水平進行比較，從而得到無形資產的獲利能力，即“超額收益”，它是采用技術資產為企業帶來的超過行業平均利潤水平的那部分收益。

間接超額收益法的模型為:

技術類無形資產價值P=

式中：Ei――第i年的凈收益

Wi――第i年占用資金

IRR――行業平均收益率

r――折現率

n――預測收益年限

與直接超額收益法相比，間接超額收益法不需直接比較無形資產使用前后的獲利水平，使超額收益法的應用范圍更加廣泛了，在我國，商標、專有技術、科技成果等不易找到相同或相似技術資產進行直接比較的無形資產，采用間接超額收益法進行評估最為常見。

參考文獻：

[1]財政部:資產評估準則――無形資產.財政部關于印發資產評估準則一無形資產的通知財[2001]051號

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關鍵詞：金融；不良資產價值；評估方法

前言：金融不良資產價值評估方法是目前我國評估人員獲得金融不良資產價值評估結論的最為有效的途徑，而金融不良資產價值評相關估結論則是確保金融不良資產處置合理性與科學性至關重要的依據。近年來，我國金融不良資產處置工作不斷完善，其處置途徑也呈現出多樣化的特點。在這種形勢下，評估人員應當重視選擇合適的金融不良資產價值評估方法，從而將其可回收價值合理、準確的反應出來。

一、 當前金融不良資產價值評估現狀

21世紀以來，金融體制相關改革不斷深化，有效推動了我國金融不良資產處置工作的順利開展，同時也促進了金融不良資產價值評估相關業務的蓬勃發展。我國資產評估協會為了有效規范和管理金融不良資產評估行業，于2005年正式了《金融不良資產評估指導意見（試行）》。該意見相關條例詳細規定了金融不良資產評估要求、價值類型的有效選取、評估對象的明確界定、業務類型選取以及意見披露等內容。同時，它還規定了金融不良資產的具體評估方法。

二、 金融不良資產價的主要值評估方法

（一）現金流償債法

現金流償債法是指對企業持續經營條件下償還債務的模擬，通過分析、預測企業未來一定時間內可償債現金流，考察企業產生現金流清償債務的一種金融不良資產價值評估方法。

現金流償債法必須立足于企業持續經營這一假設條件下。它一般被應用于持續經營的企業，這樣的企業大多具有穩定可償債現金流量，并能夠有效利用其他相關財務資料，展開科學、合理的分析與預測。部分企業雖然能夠保持持續經營，但是沒有辦法預測其現金流量，這種企業大多不適宜使用現金流償債法。

（二）假設清算法

假設清算法是指假設對企業進行清算償債，分析債權資產在某個特定時間點能夠從債務責任關聯方或者債務人處獲得的賠償程度，是一種模擬形式的清算。

假設清算法一般建立在假設的條件下，為了確保假設清算法的合理性，這種方法大多用于具有清算可能的企業評估當中。比如：持續經營但是不具備一定凈現金流的企業、不具備持續經營條件的企業、持續經營但是凈現金流不足的企業。對于那些資產相對雄厚，資產分布范圍較為廣泛，且不良債權相對較少的企業，一般不適合使用假設清算法。

（三）專家打分

專家打分法即我們通常所說的Delpli法。它是指在匿名的前提下，反復征求相關意見，并且進行及時的反饋、調整、統計、分析、處理、歸納，從而達到合理分析債權價值以及價值可實現程度的目的。

專家打分法受不確定因素影響顯著，通常在其它方法進行困難時采用。一些債務企業對債權資產價值分析存在一定的抵觸心理，單純依靠評估人員大多無法確定該債權的實際價值，因此需要采用相關專家的進行集體判斷。

（四）交易案例對比

交易案例對比法是指在量化分析交易案例并且合理修正其處置價格的基礎上，對其結果進行綜合修正從而得出該債權資產的價值。

交易案例對比法必須具備以下兩個條件。第一，交易案例和被評估債權的相關比較參數、指標等具有可收集性。第二，金融不良資產交易市場活躍程度高。

三、 評估方法的選擇

金融不良資產評估方法的本質是通過各種途徑，有效實現債權資產具體價值。金融不良資產評估中可實現途徑選擇、金融不良資產評估相關經濟技術參數選擇以及其評估方法本身是金融不良資產評估方法選擇的主要影響因素。金融不良資產選取評估方法相關經濟技術參數和其可實現途徑均對金融不良資產價值評估結果和評估結果的公允性產生重大影響?！督鹑诓涣假Y產評估指導意見（試行）》中重點闡述了如何正確選擇金融不良資產價值評估方法。其中主要包含了以下幾點：第一，評估方法相關具體要求；第二，評估相關工作者如何正確選擇不良資產相關可實現途徑；第三，評估人員如何科學、有效選擇評估方法應用過程中涉及到的經濟技術參數。因此，選擇不良資產可實現途徑、相關經濟技術參數、具體方法是構成正確選擇金融不良資產價值評估方法的主要內容。

四、 方法選擇中應考慮的諸多因素

金融不良資產評估方法的選擇過程，實際上是評估人員在模擬或者實際條件的約束下，分析、論證、比較金融不良資產價值的過程，從而促使評估人員做出論據充足的價值判斷。

評估人員在金融不良資產價值評估方法的選擇過程中，應當注意以下幾點：第一，評估人員必須充分結合不良資產委托方對不良資產的相關處置模式、資產評估價值以及資產評估價值所屬類型，科學、合理地選擇金融不良資產價值評估的具體方法。暫緩處理和快速變現是當前我國金融不良資產處置最為重要的兩種方式。暫緩處理主要適用于可以成功實現債權資產保值，甚至增值的資產，對于這種類型的資產大多采用投資價值類型或者市場機制類型，因此在價值評估中一般采取交易案例比較法或者現金流償債法。而快速變現則主要適用于資產價值貶值風險較大的資產，這種類型的資產大多采取清算價值類型，因此在價值評估中一般采取假設清算法。第二，金融不良資產價值評估過程中所需數據和相關經濟技術參數是否能夠被有效收集，一定程度上影響金融不良資產相關評估方法的合理選擇和有效應用。任何一種金融不良資產價值評估方法相關經濟技術參數都必須有足夠的數據資料作為依據。如果在收集數據資料的過程中遇到困難，便會在一定程度上對該方法的選擇和應用造成影響。這就要求評估人員充分立足于替代這一基本原則，合理選取信息和資料相對充足的評估方法，從而有效實現金融不良資產價值的科學評估。第三，評估人員在使用具體某種評估方法進行不良資產價值評估的時候，應當立高度重視當前不良資產價值評估方法的使用效率和適用范圍，并充分滿足該評估方法的相關條件和具體的程序要求。比如：如果將假設清算法應用到資產雄厚、分布范圍廣的國有企業中，將會大大降低其評估效率和評估質量。

結束語：

綜上所述，目前我國擁有假設清算法、專家打分法、現金流償債法等多種金融不良資產價值評估方法，且每種評估方法具有不同的特點和適用范圍。這就要求評估人員必須在熟練掌握金融不良資產價主要值評估方法的基礎上，根據不良資產的具體特征，充分考慮方法選擇中的諸多因素，認真分析，選擇并采用最佳資產處置方法，從而確保債權回收利益最大化。（作者單位：河北大學）

參考文獻：

[1]. 試論金融不良資產價值評估方法的選擇[J]. 行政事業資產與財務，2011，04：54-56.

[2]高強. 金融不良資產評估問題研究[D].東北財經大學，2010.

[3]金發奇，劉彩虹. 金融不良資產價值評估方法研究[J]. 山東財經大學學報，2014，05：21-25+121.

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關鍵詞：資產評估；增值率；價值準確性

眾所周知，準確性是資產評估質量的核心和最高標準，也是衡量評估機構和評估人員全面素和能力的一個綜合性指標，因此提高資產評估的準確性是評估行業需要長期努力和追求的目標。本文研究某地區地區評估機構在對地區所屬國有資產評估過程中，由于評估主體與評估目的的不同，影響資產評估價值準確性得程度如何？通過定量的研究方法得出評估目的和評估主體對國有資產評估的影響。

一、某地區2011-2013年市屬國有企業資產評估狀況

本文以2011年1月1日一2012年12月31日某地區市屬國有企業資產評估報告書摘要為研究對象，考察近三年來市屬國有企業有關資產評估價值準確性的現狀。通過查閱市屬國有企業的資產評估報告內容，本文共得到65份資產評估報告書摘要，其中，2011年披露23份，占總數的35.38%： 2012年披露21份，占總數的32.31%： 2013年披露21份，占總數的32.31%。分別對2011-2013各年度的資產評估報告書摘要進行整理、分析，井運用Excel軟件進行數據處理，可以得到2011-2013各年度各類資產評估增值率的概況（見表1）。

為了說明各項目增值率的集中趨勢，我們引入了各項目增值率的“中位數”這一統計量。中位數是一組數據按一定順序排序后，處于中間位置上的數，它是一個位置代表值，其特點是不受極端值的影響。顯然，中位數將全部數據分成兩部分，每一部分包括50%的數據，一部分數據比中位數大，另一部分則比中位數小。

二、某地區市屬國有企業整體資產評估價值準確性的實證研究

（一）樣本介紹

1.本文以上述65份資產評估報告書摘要為研究樣本。

2.本文以下計算的各年度的評估資產評估增值率、每一年度各項目的資產評估增值率等平均增值率的計算方法：

平均增值率=評估后的資產價值之和-調整后的資產價值之和調整后的資產價值之和×100%

3.為了更客觀地反映資產評估的準確性，本文在計算平均增值率時沒有剔除評估增值率呈異?，F象樣本；但為了對比總資產增值率的均值和修正值，在計算修正值時，本文剔除了資產評估增值率出現異常值的樣本。

（二） 三年總體樣本資產評估價值準確性的描述性統計結果

整理這65份資產評估報告書摘要，其總資產增值率和增值額總體分布情況見表2、表3：

從表2、表3可以看出，共有8筆資產評估業務增值率超過100%，而增值率最高的兩筆業務更是達到了414.51%和360.68%，還有9筆業務增值率小于-50%，也就是說減值率達到了50%以上，最高的一筆為-88.04%。從增值額上來看，有2筆業務增值額超過5，000萬元，有2筆業務減值額超過5，000萬元，分別各占到總樣本的3.08%，減值額最大的兩筆業務的競高達-19，583.29萬元和-18，663.34萬元。

表4、表5分不同類別交易性質介紹了增值率和增值額的變化趨勢，表中：修正值均是根據樣本情況，從該類別樣本中剔除由于特殊因素造成異常值后的均值。

從表4、表5從可以看出，總體樣本增值率均值是27.14%，修正后是17.62%；增值額均值是-146.82萬元，修正后是-483.87萬元。這也就是說，平均每評估一次，資產就減值了146.82萬元，而企業經過評估的每1元資產，平均減值了0.0271元。樣本總體特點概括起來有以下幾個：

（1） 資產非正常處置占很大的比重。這與我國近幾年國有企業進行兼并、改制、破產重組的大環境相適應，而資產非正常處置評估增值率與增值額在所有評估業務中，準確性比較差。

（2）在上述三項非正常資產處置中，準確性表現為正方向增值的為國有股權界定和資產重組。在國有企業中，從事國有股權界定的原因主要出于三個方面的原因：一是在老國有企業中，改制不規范，需要重新確認股東各方權益。在舊的經濟體制與環境下，由于會計制度的不規范，國有企業賬面價值不能真實反應資產實際價值，造成企業權益不準確；二是在老國有企業改制中，股東中如果有職工持股會，勢必造成對于國有資產低估，以便達到職工持股會在新企業的權益中占有較大比例；三是企業進行改制，需要確定國有股權價值。在統計分析中看到，資產評估中，增值最為顯著的是第二種情況。筆者在對國有企業的評估核查案例中，也驗證了此點，這也是國有資產流失的現象之一。因而在國資監管機構成立后，國有產權界定工作是工作的重頭，這也是評估增值率過高的原因。

（3）資產重組中的資產評估增值率均值為159.75%、修正均值99.21%，增值額均值2，106.95萬元，修正均值1，026.89萬元，這是整個樣本中，評估準確性最差的一組。造成在資產重組中，資產評估增值最高的樣本，有其特殊原因。眾所周知，國有企業原來資產中的土地都是國家無償劃撥形勢，賬面價值為0，因此，在重組過程中，土地價值均以有償使用作價入股，造成價值畸高，甚至成為影響個別企業資產評估增值的唯一因素，對此筆者做了修正，就是對賬面價值為0的土地資產以同類型、同地段的土地價值作為企業土地資產賬面價值調整數，經調整后，增值率修正均值99.21%，增值額修正均值1，026.89萬元，這也遠遠高于其他樣本。究其原因，主要近幾年土地資產價格上漲很快，某地區很多國有企業的駐地在新的城市規劃中居于市中心位置，土地增值很高。企業的總資產隨之水漲船高。

（4）企業破產的資產評估增值額與增值率成反方向變動，也就是說表現為減值率與減值額。從表4，表5我們可以看出，企業破產中，資產評估增值額均值是-3，434.23萬元、修正均值是-3，420.12萬元，增值率均值是-51.35%，修正均值是-31.25%。這方面的主要原因是，某地區大部分國有處于破產的企業大部分已經關停多年，企業僅有留守人員，企業賬務多年無人進行管理，僅僅是保存狀態，多項資產的折舊計提沒有進行，企業現存的實物資產已經毀壞或不能使用，賬面價值水分很大，經資產評估后，減值巨大，同時考慮到破產企業的資產拍賣，評估師們還進行了資產快速變現處理，因此評估價值準確性發生反方向變動很大。同時由于破產企業在某地區數量較多，因此給整個樣本統計分析結果帶來了巨大影響，使整個樣本資產評估增值均值以及增值率均表現為負值，這種結果的特殊性是基于近三年市屬國有企業發展的具體情況。

（5）在資產非正常處置樣本中，資產拍賣與股權轉讓評估增值率與增值額最為接近真實價值。

從表4、表5我們還可以看出，資產拍賣資產評估增值率均值為10.46%，修正均值是9.63%，股權轉讓資產評估增值率均值為14.73%，修正均值是12.12%，前者低于后者。但同時我們發現，資產拍賣資產評估增值額均值為671.27萬元，修正均值是587.44萬元，股權轉讓資產評估增值額均值為716.29萬元，修正均值是686.79萬元。兩者比較接近?？赡艿脑蚴牵弘S著國資監管力度加強，國家相繼對國有資產評估出臺了一系列法規政策，尤其是國有股權轉讓和資產拍賣，在實施過程中有一套完備的程序和監督機制，監管制度逐步完善，所以信息披露相對也越來越規范，這是一種進步。

（三）研究假設

我們從以下兩個個方面假設：

評估目的是資產業務對資產評估結果用途的具體要求，主要描述評估的使用者以及哪些決策者將受到評估結果的影響。由評估目的決定的評估目標不同，委托方對評估結果的影響程度也不一樣，資產評估的增值水平也不同，因此，有以下假設：

假設1：資產評估目的不同，資產評估的增值率也不同

考慮到我國近年國有企業改革和破產劃分為政策性破產與依法破產等實際情況，很多資產評估不是企業自主或者市場行為，而是由政府主導進行的。政府主導的資產評估要考慮的市場行為很多，例如招商引資、拓展企業經營領域、企業快速破產等，所以，一般來說，政府主導的資產評估增值水平要低于企業自主資產評估的增值水平，因此，有以下假設：

假設2：評估主體的不同，資產評估增值率不同

（四）研究設計

①對于假設1我們運用兩獨立樣本的曼一惠特尼U檢驗（Mann-Whitney U ），檢驗評估主體不同的資產評估的增值率是否存在顯著性差異。②對于假設2，我們運用多獨立樣本的K-W （Krusal-Wallis）檢驗，檢驗不同評估目的下的資產評估增值率是否存在顯著性差異。

3.研究模型

兩獨立樣本的曼一惠特尼U檢驗（Mann-Whitney U ）和多獨立樣本的K-W （Krusal-Wallis）檢驗的思路我們在本文不做贅述，主要看結果的影響和經濟學的解釋。

（五）實證結果及經濟學解釋

（1）樣本特征描述性統計

就評估目的而言，將所搜集到2011―2013年的資料按資產拍賣、股權轉讓、資產重組、國有股權界定和企業破產等目的分成5類，本文對65份評估報告書摘要按評估目的分類，分布狀況如下表（表6）：

（2）表8不同評估目的增值率差異Kruskal-Wall檢驗

表8所顯示的檢驗結果表明：從總體上來看，在95%的顯著性水平下，不同的評估目的所得的資產評估增值率都存在顯著性差異，驗證了假設1。

（3）表9不同評估主體資產評估增值率差異Mann-Whitney檢驗

表9所顯示的檢驗結果表明：就評估主體而言，不同的評估主體對資產評估增值率影響不存在顯著差異，證明假設2錯誤。

四、實證結論與啟示

本文研究了某地區國有資產評估過程中評估目的與評估方法與資產評估增值率偏差之間的關系，通過分析得出以下基本結論：

（1）將資產評估增值率按評估目的進行分類，對不同評估目的的增值率作非參數檢驗，我們發現：不同評估目的的資產評估增值率有顯著性差異.說明評估專業機構、人員在評估過程中由于評估目的的不同，采取了不同的評估方法，注意到了對不同目的的待評估資產區別對待，說明某地區資產評估質量得到改善，資產評估人員素質有一定程度提高。

（2）本文的研究表明：我們所擔心的由于政府出面或者干預企業生產經營活動，過多采取招商引資等活動影響企業自主經營，脫離市場等原因有可能造成資產評估結果失真的局面沒有出現，說明國務院國資委12號令《國有企業資產評估方法》收到了預期的效果，企業資產評估實務操作中增值率不實的現象得到了根本控制，同時，這也反映出我國資產評估監管政策的得力，西方經濟學家認為，只有在完全信息的市場條件下，各種經濟資源和生產要素才能發揮最大效率，而事實上完全競爭只是一種理想模式，現實資產評估機構執業過程中廣泛存在著通過降低資產評估質量，競相壓價，進而獲得更多資產評估業務的現象。因而，在不完全競爭的資產評估市場上，市場常常失靈，為了維護經濟的有效運行，實現經濟資源的合理配置，政府必須采用相應的監管的微觀經濟政策來糾正資產評估市場中的不經濟現象。

在作者查詢某地區備案和核準的資產評估報告中，還披露了一些沒有披露數據資料或只披露查閱具體數據的時間、地點、評估目的等信息的資產評估報告書摘要，由于時間、地點和保密等因素的限制，本人不可能查閱到這些具體的數據，也就沒有把這些資產評估報告書摘要作為本文研究的對象。因此，根據本文計算的一些指標還需進一步的驗證。（作者單位：陜西省寶雞市國資委國有資產經營評估中心）

參考文獻：

篇5

論文關鍵詞：資產評估，價值類型，評估方法，方法選擇

資產評估是指通過對資產某一時點價值的估算，從而確定其價值的經濟活動。資產評估方法有三種，市場法、成本法、收益法。各種方法各有其特點，因此在資產評估中如何運用、選擇評估方法就顯得至關重要，它不僅關系評估質量，而且還決定評估結果和風險。本文認為，價值類型是資產價值的具體表現形式，體現資產價值屬性，不同價值類型因為屬性不同，表現在價值量上存在很大差異性，評估方法是實現資產價值屬性或者價值類型具體途徑和方式，因此價值屬性或者價值類型必然決定于評估方法選擇和使用，換言之，資產價值屬性或者價值類型存在相關性、一致性。

一、資產評估價值類型、作用

關于價值類型的種類，目前有二種觀點，一種國內傳統的價值類型包括：現行市價、重置成本、收益現值、清算價格；另一種是根據《國際評估準則》規定，將價值類型分為市場價值和市場價值以外價值類型，我國現行評估準則采用了國際評估準則的觀點。

（一）、市場價值是指自愿買方和自愿賣方在各自理性行事且未受任何強迫的情況下，評估對象在評估基準日進行正常公平交易的價值估計數額。（二）、市場價值以外的價值類型包括投資價值、在用價值、清算價值、殘余價值等。1、投資價值是指評估對象對于具有明確投資目標的特定投資者或者某一類投資者所具有的價值估計數額，亦稱特定投資者價值；2、在用價值是指將評估對象作為企業組成部分或者要素資產按其正在使用方式和程度及其對所屬企業的貢獻的價值估計數額；3、清算價值是指在評估對象處于被迫出售、快速變現等非正常市場條件下的價值估計數額；4、殘余價值是指機器設備、房屋建筑物或者其他有形資產等的拆零變現價值估計數額；5、課稅價值是指根據稅法規定的與征納稅收相關的價值定義所確定的價值；6、保險價值是指因可能的危險造成損失的實體項目的重建或者重置成本，保險價值是保險單條款中記載或者認可的某一項資產損失或者資產組的某一部分損失。由于價值類型是價值質的規定，因此在資產評估中起著重要作用，具體表現在：（一）、價值類型是影響和決定資產評估價值的重要因素。資產評估價值是某項資產在特定條件下的價值表現，其價值屬性不同，評估結果也就不同。因此資產評估中的資產價值與其本身的內在價值或者特定價值存在差異，也就是說，同一資產在不同價值屬性情況下，由于屬性不同表現在價值量上存在很大差異性，理所當然地產生不同的評估結果。因此現行評估準則要求評估師在評估報告只能是一種評估結果是不科學，這主要是1.評估師不能替代報告使用者做出資產價值的最終價值判斷與決策。換言之，評估報告作用畢竟是一種評估咨詢報告，并不是價值決策報告，2.在委托方未明確價值類型的情況下，評估師之所以對資產采用多種方法評估資產，從資產不同價值屬性視角來估算資產價值，使報告使用者更清楚地了解資產在不同價值屬性下的價值，以便報告使用者投資、決策，如果委托方限定價值類型的話，那么評估師應就某項資產在某一價值屬性下的價值做出評估結論，3.評估報告采用多種方法估算資產在不同價值類型下的價值，必然得出多種評估結果，現行評估準則要求評估報告只能一種評估結果面臨的困惑：資產在不同價值類型或者價值屬性價值下，如果得出一種評估價結果的話，存在邏輯上矛盾；（二）、資產價值類型決定評估方法的選擇和使用。價值類型實際上是資產評估價值的一個具體標準和取向，某種標準的評估價值取得，必然通過具體評估方法進行科學估算獲得。事實上，評估方法只是估算評估價值的一種思路，價值類型確定必然決定了評估方法選擇和使用，例如：評估師在評估資產的現行市場價值，只能采用市場比較方法估價，不能采用收益現值法或者重置成本法替代，當估算資產未來價值即在用價值時，應當使用收益現值法而不能用重置成本或者市場價值進行替代。毫無疑問，不同價值類型決定了評估方法選擇使用，不同評估方法應體現不同價值屬性，不同價值屬性、不同評估方法不具有替代性、可比性，這本應該是資產評估一個基本原則性的問題。然而，恰恰相反現行評估準則對這一基本原則問題尚未形成共識，認為各種評估方法存在替代性，各種評估方法運用都是對資產真實價值近似反映等錯誤認識，應盡快予以修正、完善；（三）、明確資產評估價值類型，可以避免報告使用者誤用評估報告。資產評估結果是在特定的假設條件為前提，不同的評估目的，市場條件下決定了價值屬性不同，因而評估價值存在很大差異性，資產評估師在評估報告當中明確評估資產價值類型，可以使委托方更清楚了解評估資產在不同價值屬性下的價值，從而不產生誤解，同時也規避了評估師的執業風險和責任。

二、影響資產價值類型的因素

價值類型是評估界的難點和爭議焦點，但在以下方面已達成共識。一、是資產價值類型是必需的；二、資產評估過程中必須確定價值類型，價值類型指導資產評估過程始終；三、每項價值類型必須有定義。實踐中，決定價值類型是多方面的，影響因素包括：1、評估目的或者特定行為；2、市場條件；3、資產功能及其狀態。以上因素構成一個有機整體從而影響或者決定資產價值類型，其中最核心因素是特定的評估目的。這主要是由于資產特定評估目的直接影響市場條件，因而最終影響資產功能和狀態。例如：資產在出售情況下，直接決定了市場需求方的范圍，從而會影響資產功能和狀態。一般情況下，由于委托方資產評估特定目的不同，評估價值存在很大差異，這種差異是因為資產特定目的不同引起的資產價值屬性不同產生的。在具體評估實際當中，如果委托方明確了資產價值類型，評估師應當在評估報告對資產在某一價值類型下價值做出結論。如果委托方未明示委估資產的價值類型，評估師應當盡可能的在特定評估目的下對資產不同價值類型下價值進行評估，并將不同價值類型價值結果在評估報告予以揭示，或者評估師根據特定評估目的確定最恰當的價值類型，選擇最合理方法對委托評估的資產進行評估，并做出最終結論。筆者認為，1、既然資產有不同價值類型或者價值屬性，那么表現在價值量上應該存在很大差異，因此，評估師義務應將資產在不同價值屬性或者價值類型下資產價值予以反映，而不是替代評估報告使用者對資產價值做出價值判斷或者決策；2、由于資產價值類型不同決定評估方法的不同，因此評估方法之間不存在替代性、可比性，換言之，不同資產評估方法體現資產不同價值類型或者價值屬性；3、不同評估方法體現資產不同價值類型或者價值屬性，體現在價值量必然存在很大差異性，因此不同評估方法使用，自然得出不同結果。顯然，現行評估準則要求評估師在評估報告得出一種評估結果是錯誤的。當然，在具體評估實踐中，評估師可以根據委托方要求選擇評估類型和評估方法。通常情況下，企業破產、資產拍賣，評估師一般選擇清算價格，如果委托方要求采用市場價格類型，那么評估師將對市場價值進行分析，選擇參照物進行類似比較，從而得出近似理想化的市場價值?？梢?，在同一特定目的下，由于資產價值類型不同，評估價值也存在很大差異，因此，評估師根據特定評估目的確定評估價值類型尤為關鍵，它不僅決定了評估方法使用，而且還最終決定了評估結果。

三、資產評估方法的選擇

1、資產評估方法的選擇必須與資產評估價值類型適應。資產價值類型是由資產的特定的評估目的決定。一般認為，在某一特定的評估目的必然有其相適應的價值類型或者價值屬性，資產價值類型決定評估方法選擇和使用，也就是說，不同評估方法其實體現了資產不同價值屬性或者價值類型。

2、資產評估方法必須與評估對象相適應。評估對象是單項資產還是整體資產，是有形資產還是無形資產，往往要求不同的評估方法與之適應。例如：在持續經營條件下，對于企業整體資產一般情況下要求采用收益現值法，非持續經營時，才考慮成本加和法，以此體現企業資產價值最大化原則，對于無形資產一般情況下交易案例較少，可比性較差，因此評估實踐中一般采用收益現值法，對于有形資產特別房地產、機器設備由于交易性案例較多，因此應首先考慮市場法，以真實反映其市場價格，只有在交易案例較少或者沒有可比性的情況下，評估師才使用重置成本法，反映其現行成本價值。

3、評估方法的選擇還要受可搜集數據和信息資料的制約。每種評估方法的運用所涉及到的經濟技術參數的選擇，都需要有充分的數據資料作為基礎和依據。在評估時點，以及一個相對較短的時間內，某種評估方法所需的數據資料的收集可能會遇到困難，當然也就會限制某種評估方法的選擇和運用。

4、在選擇和運用某一方法評估資產的價值時，應充分考慮該種方法在具體評估項目中的適用性、效率性和安全性，并注意滿足該種評估方法的條件要求和程序要求。

四、結語：

總之，在評估方法的選擇過程中，首先，必須確保評估方法與價值類型一致性；其次考慮與評估對象的適用性；最后應考慮各種假設和條件與評估所使用的各種參數數據，及其評估結果在性質和邏輯上的一致。由于不同評估方法體現資產不同價值類型，因此對同一資產在不同價值類型下，資產價值量必然存在很大差異，從而形成不同的評估結果，這與現行評估理論有著本質不同，因此有助于我們對評估基礎理論進一步研究和探討

參考文獻1 全國注冊資產評估師考試用書編寫組.資產評估[M].中國財政經濟出版社，2009

2 資產評估準則. 中國資產評估協會 中國財政經濟出版社，2008

3 朱柯.資產評估[M].東北財經大學出版社，2007.

篇6

論文摘要：資產評估信息的供給者、需求者廈監管者是資產評估活動的相關利益主體。通過分析他們對資產評估結果的不同預期和質量評價標準的差異，提出了從四個方面協調各方利益、建立統一的資產評估質量評價標準的具體措施。即以社會公眾利益為本，制定統一的行業標準；明確資產評估相關各方的貴任；加大宣傳力度．提高社會公眾認識；加強對資產評估的監管。

資產評估是產權交易、資產重組、公司上市等經濟行為順利進行的重要前提，由于資產評估結果直接影響到上述經濟行為中相關利益者的經濟利益，因此，資產評估質量就成為相關各方關注的焦點。然而如何評價資產評估質量的高低，不同的利益主體卻有不同的標準，資產評估信息的需求者、供給者和監管者對資產評估結果有著不同的預期，對資產評估質量的判斷標準也存在著一定的差距，并由此產生了對我國目前資產評估質量的置疑，這在一定程度上影響了我國資產評估業的發展。本文對上述問題進行了分析，提出了建立統一的資產評估質量評價標準的對策。

一、資產評估信息的需求者及其對資產評估質量的評價標準

質量在ISO9000中被定義為“反映實體滿足明確和隱含需要的能力的特性總和”，判斷資產評估執業質量也必須考慮資產評估信息需求者的期望。資產評估信息的需求者主要是資產的所有者及相關利益者，包括代表國有資產產權所有者的政府部門、具有廣泛的潛在投資者的資本市場及企業或單位的股東等。

1．國有資產所有者對資產評估質量的判斷標準是基于防止國有資產流失，保證有關資產業務順利進行的預期。政府作為國有企業所有權的代表，是我國資產評估信息的最主要需求者。目前，各級國有資產監督管理委員會(下稱國資委)代表政府履行國有出資人的職責，負責監督管理企業國有資產，當國有資產發生產權變動或相關事項時，資產評估結果成為國有資產管理部門確定產權交易價格、做出相關決策的重要依據。

作為國有資產的所有者代表，國資委對資產評估質量的評價標準要求評估機構按照資產評估準則，客觀、公正地開展資產評估工作，評估結果能夠真實地反映其被評估資產的市場狀況，防止國有資產流失，保證有關資產業務的順利進行，使國有資產產權所有者的合法權益得到維護。

2．在資本市場上，現有的股東和潛在的投資者對資產評估質量有著不同的預期。資本市場中對資產評估信息的需求者主要是上市公司的現有股東和潛在的投資者。

上市公司的現有股東根據自身利益考慮，對資產評估質量評價的標準必然是不能漏評、少評企業的資產，甚至在可能的情況下盡量多評資產，以抬升公司股價，創造良好的社會聲譽；而潛在的投資者在資本市場中相對處于信息劣勢地位，其對評估質量的評價標準是要求資產評估機構不能與企業合謀，而應站在公正的立場，對企業所擁有的資產價值提供客觀、公正的專業意見，作為投資決策的參考，以減少投資的盲目性，保護自身利益。

3．委托方在資產交易市場上所處的位置不同也會對資產評估質量有不同的評價標準。經濟學原理告訴我們，在正常的資產交易中，買方總是希望以最低的價格購買，而賣方則總是希望以最高的價格出售。資產評估結果是產權所有者確定資產交易價格或實現某種經濟行為的重要依據，當資產評估的委托方是資產買方時，他就會希望低估資產的價值，并會提供有關信息來影響資產評估人員對資產價值的判斷，從而達到自己對資產價值判斷的心理預期值。如在國有企業改制或產權轉讓等資產評估項目中，企業的現有管理者為了以較低的價格購買國有資產，他們就會希望低估資產的價值，并認為低估是合理的。而當委托方是資產的賣方時。他就希望評估機構能夠高估資產的價值，從而達到自己對資產較高價值的心理預期值。如在對外投資、抵押貸款等資產評估項目中，為了在投資的企業或項目中占有更大份額或從銀行取得更多的貸款，委托方往往會認同高估資產的價值。

由此可見，委托方對資產評估的判斷標準是根據不同的評估目的來定的，他們希望通過資產評估來實現從中獲利的目的，他們對資產預期的心理價位往往是評價資產評估質量好壞的標準。

由上述分析可以看出，雖然政府部門、資本市場和委托方都是站在需求者的角度進行評估質量的評價的，但由于不同的需求者期望通過評估所達到的目的不同，導致他們對資產評估質量評價的標準也不同。

二、資產評估信息的供給者及其對評估質量的評價標準

資產評估信息的供給者是專門從事資產評估服務的資產評估專業機構和人員。作為資產評估信息供給者，資產評估機構對所提供的資產評估信息主要存在兩方面的要求：一方面要保證進行資產評估的結果及所出具的報告能夠得到監管部門的認可，在審核中順利通過。我國目前對國有資產評估實行的是審核、備案制，對重大的國有資產評估項目，必須經過有關管理部門的審核，如國資委、證監會等部門，只有通過這些部門審核的資產評估報告才具有相應的法律效力。[2]因此，資產評估報告能夠通過有關管理部門的審核，是資產評估機構判斷資產評估質量的一個重要標準，也是資產評估機構關注的重點。目前，資產評估管理部門審核資產評估質量的依據是《資產評估操作規范意見(試行)》、《資產評估報告基本內容與格式的暫行規定》、《資產評估準則——基本準則》等規范另一方面，資產評估機構作為自主經營的市場主體，要保證自己的生存和發展，在按照行業規定的準則和規范進行執業的前提下，必須為客戶提供滿意的服務，評估結果和評估報告需要考慮客戶的一些要求。順利完成評估項目并得到客戶的認可是資產評估機構判斷執業質量高低的重要因素。因此，從本質上說，資產評估機構對資產的評估過程就是這兩方面權衡、協調的過程，而資產評估報告則是利益協調結果的體現。

從整個市場上資產評估業務的供求關系看。目前我國資產評估機構發展速度較快，而資產評估業務領域擴展速度則相對較慢，出現了資產評估機構之間競爭加劇的狀況。巨大的競爭壓力在一定程度上就會影響到資產評估信息的可靠性，委托方為了實現特定目的，利用強勢地位誘使或要挾評估機構按他們所需要的結果進行評估，否則就不付款或轉向其它機構，導致有些機構遷就委托方的要求，操縱資產評估值以迎合委托方的期望。

可見，作為資產評估信息供給者的資產評估機構進行評估的過程，實際上是在設法滿足委托方要求又能符合相關部門審核要求的夾縫中規避風險，同時追求經濟利益的最大化的過程，而這與評估機構所應具備的獨立、客觀、公正的基本原則相背離。作為社會性中介機構，評估機構若要提高公眾對評估結果的信任度，必須保持獨立性，不被各種利益左右，也不能僅僅為應付審核走過場，必須根據評估準則，按照評估程序得出公正合理的評估結果。當資產評估機構真正做到獨立、客觀執業的時候，其對評估質量的評價標準就不會因客戶需要而異，而會形成統一合理的評價標準。

三、監管者及其對評估質量的評價標準

資產評估信息質量的監管者主要包括有關政府部門和行業協會。從資產評估信息的政府監管部門來看，目前我國政府對資產評估信息質量的監管部門主要有國資委、財政部門、證券監管部門等。政府作為評估信息監管者，依據國資委、財政部和證監會等部門的一系列法規、制度對資產評估行業實施監管。其對資產評估信息的要求主要是：評估機構能夠提供真實的資產評估信息，為企業資產產權變動創造公平、透明的交易環境，以避免因資產信息的不真實而影響企業問的公平交易，維護資本市場秩序。如2004年初，國務院辦公廳《國務院辦公廳轉發財政部關于加強和規范評估行業管理意見的通知》，要求在全國范圍內組織和開展資產評估行業的全面檢查，檢查的內容主要包括資產評估機構內部管理和業務質量兩個方面，其中對資產評估業務質量的檢查主要是對近三年來資產評估機構出具的評估報告的質量進行檢查。通過抽查評估報告及工作底稿、向有關注冊資產評估師和從業人員詢問等方式，檢查資產評估機構業務質量和內部質量控制制度的執行情況，其中重點檢查評估機構是否履行了應有的資產評估程序，是否嚴格執行了相關的準則和規范，是否故意做出錯誤的專業判斷，資產評估報告是否存在虛假、不實的內容等。

從資產評估行業管理協會來看，中國資產評估協會和各省級評估協會對資產評估信息的監管施行自我約束機制。協會通過制定資產評估準則、審查評估機構和注冊資產評估師的執業資格等方面來規范資產評估機構和人員的行為。因此，行業協會對資產評估質量的評價標準主要是考察評估過程是否按照執業規范和準則的要求開展資產評估業務，即資評估相關準則是行業協會的主要評價標準。

通過對資產評估信息的需求者、供給者和監管者三方的分析，可以看出，三方作為“理性人”要追求自身利益的最大化，就不可避免地導致對資產評估質量標準認識的不一致。由于評價標準不同，三方博奕的結果往往成為犧牲社會公益的負和博奕。因而需要協調三方對評估質量評價標準的認識，統一評價標準，建立一個正和博奕，以求社會效益最大化。

四、協調各方利益，建立統一的資產評估質量評價標準

(一)以社會公眾利益為本，制定統一的行業標準

對資產評估的質量評價是建立在質量標準基礎上的。作為一項社會中介服務，資產評估應有其衡量服務質量的統一標準，而且這個標準的制定應充分考慮各相關利益者的利益，不能有所偏袒，充分體現資產評估的公正性。目前資產評估的質量標準主要是以資產評估準則的形式出來的，由于我國的資產評估準則是由資產評估行業協會組織制定，由財政部實施的，資產評估行業協會是資產評估機構和注冊資產評估師利益的代表，也就是資產評估信息的供給者利益的代表，財政部、國資委是政府利益的代表，也就是資產評估監管者利益的代表，同時也是國有資產所有者的代表，而作為廣大資產評估信息需求者的社會公眾則很難參與到資產評估準則的制定，這樣，社會公眾的利益就很容易被忽視。國際評估準則委員會明確提出國際資產評估準則的首要目標是“為公眾利益”，我國在2004年頒布的《資產評估準則一基本準則》中的第一條也指出了要“維護社會公眾利益和資產評估各方當事人合法權益”的指導思想?？梢姡S護社會公眾利益已成為國內外資產評估行業制定資產評估準則的目標。只有在資產評估準則中真正體現了社會公眾的利益，而且充分考慮了資產評估各當事人的利益，資產評估準則就可以成為資產評估各相關利益者評價資產評估質量的共同標準。

(二)明確資產評估相關各方的責任

協調資產評估信息需求者、供給者和監管者的認識，形成統～標準，重要的一點是明確各方的責權關系。從本質上說，資產評估質量的形成過程是需求、供給與監督三者反復博奕，實現利益均衡的過程。因而，在實際工作中必須一齊采取措施，才能達到互相促進，共同提高資產評估質量的目的。

從資產評估信息的供需方面考察，供需雙方首先要明確資產評估的目的，按照客觀公正的原則行使權力，履行義務。評估信息對于其提供者和使用者而言是一種權利的體現，資產評估要求評估機構和評估人員具有高度的責任感，對自己所作的評估結論承擔各種責任。國家有關部門要對資產評估的責任如經濟責任、道德責任、社會責任和法律責任等做出明確規定，才能避免評估結論過高或過低而降低資產評估結論的法律效果和權威性等不良行為的發生。委托者及資產占有者的責任是提供有關資產的真實可靠信息，積極配合評估機構工作，不能為達到某種目的而對評估機構威逼利誘，保證市場的公平有序。

(三)加大宣傳力度．提高社會公眾認識

資產評估是一項對整個社會都有影響的工作，因而必須加強對資產評估有關知識的普及和宣傳。由于我國資產評估發展的歷史不長。許多人對資產評估行業還比較陌生，甚至有些人還存在一些錯誤的認識，把資產評估作為達到自己不法目的的手段，給資產評估機構和評估人員施加影響。因此，應當加強對資產評估行業的直傳力度，使整個社會對資產評估的有關知識都有所了解。這樣不僅有助于統一社會公眾對資產評估質量標準的認識，還可以對資產評估工作進行社會監督。

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【關鍵詞】 資產評估; 公允價值; 計量

我國新《企業會計準則》將公允價值正式引入計量屬性,廣泛應用于投資性房地產、生物資產、非貨幣性資產交換、債務重組、金融工具等17項具體準則中。公允價值的引入要求會計人員掌握與資產和負債相關的估值技術,資產評估的方法和技術為公允價值的計量提供了理論和技術上的支撐,使公允價值的廣泛應用成為可能。

一、資產評估的內涵與方法

(一)資產評估的內涵

資產評估是專業的評估機構和人員,按照國家相關法律法規和資產評估準則,根據特定的評估目的,對被估資產的價值進行分析、估算并發表專業意見的行為和過程。資產評估行業作為專業服務行業,是對資產在某評估時點的公允價值進行的專業判斷,評估結果僅作為價值鑒證,為資產業務當事人提供決策參考。

(二)資產評估基本方法

資產評估方法是對資產價值實現評定估算的專業技術,是分析判斷資產公允價值的手段和途徑。

市場法以現行市價為評估參照點,是面向現在的評估方法。這種方法認為被估對象的公允價值不能超過其相同資產或類似資產在公開市場上的成交市價。市場法的應用以公開市場為前提,以公開市場價格為參照物進行調整,以得到資產的公允價值,該方法是一種技術較成熟的估價方法,市場法評估資料源于市場,因而評估結果很容易被委托方接受。

收益法是面向未來的評估方法,該方法以預期收益原理為基礎,將本求利,以資產的未來貢獻度和收益值作為判斷其公允價值的出發點,認為資產公允價值等于其未來所獲收益的折現值之和。該方法的評估結果也較容易被接受。

成本法是面向過去的評估方法,該方法從重新開發角度,認為被估對象的價值不會超過現行市場條件下重新購置被估資產所需要的代價。成本法以成本為視角,但無論是考慮資產購置時技術水平的復原重置成本,還是考慮現行市場技術水平的更新重置成本,都是運用現行市場價格作為計算重置成本的基礎,因此,成本法也是基于市場的,以成本法評估的資產價值同樣具有公允性。

二、資產評估方法在公允價值計量中應用的可行性

資產評估和公允價值之間存在著密切的聯系,兩者都需要利用貨幣形式來反映資產的價值結果,公允價值強調的是價值的實現條件和達到的結果,資產評估強調的是為達到某一結果的估值過程。公允價值是資產評估的估值目標,而資產評估方法是公允價值計量必備的技術手段。

(一)公允價值計量迫切需要資產評估方法的支撐

公允價值是指在公平交易中,熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額。公允價值立足于公平的市場環境,排除了信息不對稱因素的影響,強調交易的正常有序和交易雙方的理性決策,因此公允價值可以動態地、及時公允地反映企業資產的價值,揭示公允價值的財務報告能使會計信息質量更具客觀性、相關性與可理解性。

隨著公允價值被廣泛應用于各項具體交易事項的計量,公允價值的產生條件與產生過程受到了關注,人們開始關注公允價值是否公允。公允價值更多的是面向現在和未來的,是否公允的關鍵在于其計量方法是否科學,沒有科學的計量方法,就無法獲取公允的計量結果。FASB在2006年的財務會計準則報告第57號中設立了公允價值計量的三個層次,這三個層次分別體現出資產評估方法的不同應用。第一層次是根據活躍市場中報價信息確定公允價值,這種方法實際就是市場法中的直接比較法;第二層次是根據活躍市場中同類資產或負債報價確定公允價值,這種方法即市場法中的類比調整法;第三層次是前兩個層次的市場條件不具備時,可以采用估值技術,即資產評估中常用到的收益法和成本法。

因此,公允價值三個層次的計量都離不開評估方法的技術支撐,需要會計人員對不同的市場環境和估值對象進行專業判斷,選擇并運用合適的評估方法,及時準確地計量出可靠的公允價值。

(二)資產評估方法已具備為公允價值計量提供技術支持的條件

資產評估行業經過一百多年的發展,已經成為現代市場經濟中發揮資產基礎作用的專業服務行業之一。資產評估方法逐漸形成體系,市場法、成本法和收益法包括若干個具體的估值方法,并且每種方法都要求不同的技術參數。資產評估以判斷被估對象的公允價值為目標,考慮評估的目的、特定市場條件以及能獲取的技術資料等因素,整個評估過程更科學,技術方法的應用更加專業和成熟。資產評估行業經過多年的發展,許多評估方法和參數已經有了可以借鑒的數據,具備了為公允價值計量提供技術支撐的條件。隨著公允價值正式成為企業會計準則中的計量屬性,資產評估方法應用的空間也越來越大,會計人員應掌握資產評估的方法與技術,以更好地確定資產的公允價值。

三、資產評估方法在公允價值計量中應用的難點

(一)資產評估方法本身的局限性

從理論上講,在評估時點和評估目的相同的前提下,對同一資產使用不同的評估方法所得到的評估結果應該趨同。但在實際操作中,由于這三種評估方法的出發點、評估思路、前提條件和數據來源不同,所得到的評估結果會存在差異,因此,資產評估的三種基本方法本身都有一定的局限性,每種方法的使用都必須具備一定的前提條件和技術參數,使得評估結果依賴于評估方法選擇的科學性。運用市場法的關鍵是要存在活躍公開的市場,并且市場上存在合適的參照物。成本法的計算過程相對比較復雜,除了要確定被估對象的重置成本外,還要分析被估對象的各種貶值因素。收益法的使用必須要具備對資產未來收益的合理預測,并要求計算合理的折現率,兩者缺一不可,而兩個必備參數的估測都具有較大的主觀性。

(二)會計人員尚未掌握具體的資產評估方法

傳統的會計以歷史成本為主要計量屬性,資產或負債的確認以實際發生的交易為基礎,會計人員的主要任務是根據已有交易的原始憑據,按照事實據以入賬。公允價值計量屬性的引入,對會計人員提出了更高的要求。要確定公允價值,會計人員不僅要熟悉公正的市場條件是否具備,還要選擇合理的參照物,并通過對調整因素的技術處理才能得到公允價值。資產評估方法為公允價值的確定提供了很好的借鑒,但是會計人員沒有受過專業的培訓,對具體的資產評估方法難以掌握,這也是公允價值無法廣泛應用的阻礙之一。

(三)會計準則沒有規定具體的公允價值計量方法

我國《企業會計準則》在投資性房地產、生物資產、非貨幣性資產交換、金融工具等具體準則中,都對采用公允價值模式計量做了條件限定,即當具備活躍的交易市場和同類或類似資產的市場價格及相應信息的,才能運用公允價值進行計量。在非貨幣性資產交換中還指出當換入資產或換出資產不存在同類或類似資產的可比市場交易時,應當采用估值技術確定其公允價值。會計準則中對于活躍市場的規定,限定了只能使用市場法計量公允價值,而市場法下公允價值的獲得過度依賴于市場環境,當市場不充分、市場信息不對稱的情況下,市場上的資產交易價格就很難反映資產的內在價值,就無法使用公允價值計量。盡管有的準則中規定當活躍的市場不存在時,可采用估值技術確定公允價值,但是具體的估值技術沒有規定。正是由于我國公允價值在理論上和準則中都缺乏計量方法的操作說明,或者說明了卻缺乏具體計算過程的指導,才導致企業在實際操作中利用公允價值大肆造假。

(四)資產評估方法缺乏在公允價值計量中應用的條件和地位

根據《企業會計準則》的規定,公允價值的計量前提主要包括兩個要素:相同或類似資產的活躍市場、市場上存在類似交易,這使得公允價值計量只能采用市場法,而收益法和成本法缺乏計量公允價值的條件和法定地位,使得這兩種方法在估值過程中的應用大打折扣。收益法和成本法的各項計算參數也是源于市場的,在評估條件和數據具備的前提下,評估結果同樣能夠代表資產的公允價值。

四、資產評估方法在公允價值計量中應用的對策

(一)進一步完善資產評估方法

資產評估方法本身的完善,是促進其推行的根本。市場法、收益法和成本法已經形成較為成熟的方法體系,但是三種方法在使用過程中仍然存在大量的評估參數需要評估主體的人為判斷。例如市場法中以公平市場上的現實交易價格為參照物,然后將參照物與被估對象進行比較,確定調整因素,逐一調整最終確定被估對象的公允價值。而不同的評估主體,所選擇的調整因素和修正系數不同,評估結果也不同。因此,資產評估方法要在公允價值計量中加以推廣,需要進一步完善自身的方法體系以及使用條件,使評估參數的選擇有嚴格的標準,以剔除人為因素的操縱。例如,可根據上百年的評估經驗,將評估對象進行分門別類,建立起全國聯網的資產報價系統,構建不同資產的價格體系查詢平臺,營造一個動態實時的市場估價環境,使市場法評估的應用更加有據可循。同時,將常用資產的資產收益率進行網上通報,建立資產預測收益與實際收益的后期跟蹤系統,以發現收益預測的偏差,提高資產收益預測的精度,使收益法評估的應用更具有說服力。

(二)加快會計人員對資產評估方法的掌握

公允價值計量的引入要求會計人員除了具有豐富的會計理論外,還要了解評估、金融、資本市場等相關知識,提高業務能力、職業判斷能力,并掌握估值技術。因此,應在加強公允價值計量宣傳的同時,大力開展資產評估方法的培訓,使會計人員盡快掌握資產評估方法的使用前提、技術參數以及具體的計算過程,及時掌握資產市場價值變化的動態,以更好地計量資產的公允價值。

(三)將資產評估方法納入公允價值計量方法體系

資產評估方法為公允價值計量提供了技術支撐,因此,應將資產評估方法引入公允價值計量過程,除了市場法的應用外,明確成本法和收益法使用的前提條件,確立成本法和收益法在計量公允價值中的地位,使公允價值計量在現有的方法基礎上,成為完整的方法體系。如在進行專用機器設備的減值測試中,不存在活躍的交易市場,就可以采用成本法進行設備公允價值的估值。再如投資性房地產如果不存在活躍市場,而投資性房地產的投資目的是為了獲得出租收益的,就可以使用收益法進行估值。

(四)細化公允價值計量方法的操作說明

《企業會計準則》中已經明確規定公允價值的使用,隨著公允價值計量技術的成熟,應進一步擴大公允價值計量的資產范圍,并且列示公允價值計量的操作說明和具體估值方法,使公允價值計量方法規范化、程序化,增強公允價值計量的可操作性。例如,在投資性房地產具體準則中可增加說明,當活躍的市場存在時,建議用市場法確定公允價值,并指出運用市場法進行估值時,選擇的參照物應該具備哪些數量和質量的要求;對參照物的交易價格進行調整時,應考慮哪些重點調整因素。除了要細化公允價值計量方法的操作說明外,還應該對公允價值的整個計量過程進行表外披露,將數據的獲取過程和計算過程以底稿的方式留存備查。

(五)推進資產評估業與會計業的深度合作

基于成本效益原則,日常對于資產公允價值的計量由會計人員完成,但是會計人員畢竟不是資產評估的專業技術人員,因此,還應該引入獨立的第三方,即資產評估機構,由專業的資產評估人員對期末財務報告中以公允價值計量的數據進行權威性認定,對公允價值估值的方法和過程進行技術性鑒定,并出具專業的公允價值鑒定報告,以更好地保證公允價值的可靠性、可信性和可驗證性。

結束語

資產評估的實質就是確定資產在某特定條件下的公允價值,資產評估方法為公允價值的計量提供了很好的借鑒經驗。目前,會計界和資產評估界的合作成為一種國際趨勢,隨著資產評估方法在公允價值計量中的推廣,會引起更多會計人員對資產評估基本方法的關注,使公允價值計量屬性得到真正的應用,同時也會使更多的企業意識到資產評估的重要性,促成企業主體與資產評估機構的良性互動與深度合作。

【參考文獻】

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[3] 徐玉德.公允價值雖好,專業評估少不了[J].新理財,2007(3).

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一、資產評估實訓課程教學效果評價指標體系設置的基本原則

早在2004年1月，CDIO相關研究機構就提出了12條標準，涵蓋了專業培養理念、課程計劃制定、設計實現經驗和實踐場所、教學新方法、教師提高以及考核與評估等六個方面，以建立世界普遍認可的CDIO基準和目標。該標準中的第11條和第12條明確提出了學生考核與專業評估的標準，對于學生的多項能力考核形式、考核結果形式、反饋方式提出了明確的指導。借鑒CDIO教育模式評價體系，資產評估實訓課程教學效果評價原則包括兩個方面。

（一）教學過程與學習成效并重原則。CDIO教育模式注重教學過程評價的同時也關注學習成果。CDIO模式教學評價的核心理念是“以學評教”，提倡學習成效是教學評價的重要指標：學生收獲了顯著的學習成效，有助于其專業能力的提升，是優質教學的重要表現。但同時，CDIO教育模式同樣提出，學生的知識掌握與能力獲取是在全部的教學環節中得以實現的?；诖?，教學效果的評價應考查教師教案、教學大綱、講稿等課前準備工作，以及課程答疑、實踐指導等課后指導環節。

（二）教學效果評價要符合多元化發展原則?，F階段的教學效果評價構建研究，都非常注重評價材料、評價主體等方面的多元化發展。在評價主體方面，CDIO教育模式強調廣泛的評估參與者，學生、專家、教師、用人單位等都參與教學質量評價過程。因此，資產評估實訓課程教學效果評價，應該是由多個評價主體參與的過程。

二、資產評估實訓課程教學效果評價指標體系的設置

實訓課程教學效果評價是有效實施實訓教學質量監控體系的基礎。實訓課程教學質量的好壞，除了教師的教學水平，與實驗管理、實訓條件、實訓課程內容和考核評價標準等有著密切的關系。學生掌握實訓操作能力、實訓設計能力、分析能力、參與評估項目的效果和創新能力的程度體現了實訓課程教學質量的高低。評價指標體系是評估的核心和依據，指標體系的好壞將直接影響評價的結果。

實訓課程教學效果評價指標由定量指標和定性指標組成，具體評價指標體系如下頁表1所示。

三、資產評估實訓課程教學效果評價指標權重的確定

由于不同指標的重要程度不一樣，其對整個評價體系的貢獻大小也不盡相同。為了合理地反映各指標對規劃實施效果的貢獻程度，采用層次分析法（AHP）和德爾菲法相結合的方法，來確定各級指標權重。利用構建的層次結構模型，請專家對各層指標進行相對重要性的兩兩判斷比較，計算各級指標的權重值，并匯總各專家評估結果后，得到各評估指標的相對重要性判斷矩陣，采用權重加權法，最后得到權重值。

權重代表了評價對象各因素的相對重要性程度，對教學效果影響最大的因素是學生的學習效果，教學內容次之，再次是教師教學態度和教學方法。因此，在教學過程中教師應注重以學生為主，注意激發學生興趣，啟發和鼓勵學生主動思考提升思維能力;同時開展在實踐性教學中按照學生的感知性、記憶性、思維性和社會性的學習過程，促進學生掌握課程內容，讓學生在做實訓過程中真正掌握資產評估相關知識，具備資產評估職業能力。

四、資產評估實訓課程教學效果評價指標結果的確定

對于定性指標的得分，每一項三級指標的總分值均為100分，可以由專家結合實訓課程的相關材料、教學痕跡或是問卷調查結果，通過參考評價標準打分，按照權重值算出得分;對于定量指標的得分，可以通過教師課堂記錄和問卷調查，結合參考評價標準確定所屬指標級別，按照得分與權重值算出最終得分。

單人評價結果=∑（等級分數×權重）

按照教學效果評價要符合多元化發展原則，資產評估實訓課程的教學效果評價應由學生、專家、教師、用人單位參與，公式為：

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關鍵詞：生物資產 資產評估 評估方法

一、生物資產價值評估的背景

生物是人類賴以生存和經濟、社會持續穩定發展的物質基礎。地球上多種多樣的植物、動物和微生物為人類提供了不可缺少的食物、纖維、木材、藥物、工業原料和服務。與此同時，由于人類社會的不斷進步，科技的不斷發展，對生物資產的需求也越來越多。而且，由于生物資產本身的一些特性，其在人的勞動與自然力的共同作用下生長的，受自然規律和自然環境的影響，另外每種生物資產的生長、發育、成熟、結果都不同，因此，對生物資產的研究不管是從會計角度還是評估角度都是比較重要的。從會計角度看，全球范圍內不管是組織、協會還是個人已經認識到生物資產的確認與計量問題，在這方面研究最早的是澳大利亞會計準則委員會(Australian Ac―counting Standards Board，簡稱AASB)于1998年頒布的1037號(AAS35)會計準則，即自生和再生資產(self-Generating and Regener-atingAssets簡稱SGARAs)會計準則，《國際會計準則第41號――農業》(以下簡稱IAS41)對生物資產的研究從概念的界定、初始確認到后續計量作了詳細具體的介紹。我國在借鑒國外會計準則的基礎上，2006年頒布《企業會計準則第5號――生物資產》。

但從資產評估的行業講，對生物資產的價值評估的研究很少。目前具體的生物資產的價值評估準則，這給從事生物資產的企業的經濟活動帶來了不便，制約了其快速發展。而且也不能很好地向信息使用者傳遞一些有用可靠的信息，影響了信息使用者的決策。為了保證會計與評估的相互協調與合作，進一步體現評估對會計的補充和完善作用。在當前市場經濟不斷深入的大潮中，生物資產的租賃、重組、典當、保險、交換等經濟行為的不斷增多，不能僅依據生物資產的賬面價值來反映，還要借助于生物資產價值評估的相關理論與方法，以資產評估結果重新確定其價值。

二、生物資產價值評估的意義

隨著經濟的快速發展，涉及生物資產的企業與日俱增，探討生物資產價值的評估問題，對評估行業和企業都有一定的理論意義與現實意義。從理論上講，首先，為生物資產價值評估做出理論貢獻。通過借鑒其他國家對其他行業，尤其是農業資產評估和森林資源資產評估的價值評估理論，可以得出生物資產價值評估的目的、依據和方法。在評估范圍越來越細、越來越廣的情況下，可以為進一步研究資產評估理論體系和評估方法、模型提供參考，對于推動資產評估理論的發展有重要意義。其次，可以推動會計學相關理論在該領域的應用。從實踐上講，有利于建立全行業統一的評估準則，使評估機構能夠很好的按照規范行事，使生物資產的評估更加明朗化；有利于持有生物資產的企業更好地掌握本企業的資產價值情況，促進企業加快生產，提高企業資產價值；有利于不同地區企業持有的生物資產的價值在一定程度上具有可比性；有利于生物資產的信息使用者獲得全面、詳實、可靠的評估信息；有利于進一步推動和完善評估準則，加快我國評估領域的發展；有利于以財務報告為目的的生物資產價值評估的發展；有利于協調有關評估各方的經濟利益。

三、西方國家生物資產價值評估的現狀分析

英國《評估指南》(紅皮書)1996版指南12――森林與林地資源評估，提到了關于資源類植物價值評估的一些方法?！稓W洲資產評估準則》(EVS)2000版指南5

貸款為目的的農業資產評估中將農業資產劃分三個大部分來說明：第一部分介紹農業資產包含的內容以及相互之間的區別、評估方法以及市場價值的確定；第二部分介紹了多年生植物的存在形式――正在生長著的、培育中的、收獲的和其他形式的，還介紹了一些牲畜；第三部分主要介紹了在評價這些動植物時影響因素和多年生植物的評估方法?！禝VS指南10――業資產評估》2005版該指南中指出了生物資產是活的動物和植物，評估中將其劃分為附著地的生物資產和非附著地的生物資產，將其區別于農業資產和個人財產進行評估，要求根據農業生物資產的類型和周期性按照市場法對農業資產進行評估?！栋拇罄麃喸u估準則與實踐》對鄉村資產評估進行了介紹，其中包括對生物資產相關不動產的闡述，如果園的建設投資、養殖設備、設施等評估。國外學者進行很多有關生物多樣性經濟價值評估的理論、方法及其應用的研究，從生物多樣性經濟價值的類型、評估方法和案例研究等方面進行論述，國外比較流行的是條件價值法。20世紀70年代以后，隨著福利經濟學對消費者剩余、機會成本、非市場化商品與環境等公共產品價值的思考，生物多樣性經濟價值的評估研究逐步形成了一套較為完整的理論、方法體系。經濟合作與發展組織(簡稱經合組織，OECD)將評估方法分為三類，即實際市場價格法(市場分析)、模擬市場法和替代市場法。

從上述國外研究現狀來看，雖然國際評估準則和發達國家的評估準則中對農業資產評估的研究有許多可取之處，但相對于其他資產評估研究來講，起步較晚，而且也不成熟。各評估準則中只是粗略介紹影響生物資產的自然因素，都沒有詳細說明生物資產具體的評估依據、評估原則和不同生長階段下的評估方法及一些參數的選取，未將其作為重點進行研究.、隨著社會的進步及評估的范圍的不斷擴大，現有的國外的理論與方法不能滿足生物資產發展的需要。

四、我國生物資產價值評估的現狀分析

我國的資產評估行業是改革開放和建設社會主義經濟的過程中逐漸發展起來的，屬于新興行業。1989年，原國家國有資產管理局下發了《關于國有資產產權變動必須進行資產評估的若干規定》，這是我國首次提及資產評估問題的政府文件。1993年中國資產評估協會成立，隨著社會主義市場經濟的發展，資產評估項目越來越多、規模越來越大，涉及行業越來越廣，技術復雜程度也越來越高。1996年頒布了《森林資源資產評估規范(試行)》，2001年又頒布《資產評估準則――無形資產》具體準則。但目前關于生物資產價值評估的文獻很少，而且部分都是從森林資源或者森林生物多樣性角度進行的，尚未對生物資產有較全面和系統的研究。本文從生物資產概念、森林資源價值評估、森林生物多樣性經濟價值評估、作物種質資源價值評估和果園資產評估等方面進行說明。

(一)生物資產的概念2006年以前，一些專家學者們借鑒IAS、《澳大利亞自生和再生資產會計準則》和其他國家的會計準則，對生物資產的界定還沒有統一的認識，2006年的《企業會計準則第5號――生物資產》，給出了生物資產的定義：生物資產指有生命的動物和植物。并將其劃分為消耗性生物資產、生產性生物資產和公益性生物資產。為了研究方便可將生物資產劃分不同種類：按其生物學特性分為動物和植物；按其生長周期長短分為一年生生物和多年生生物；按價值轉移方式的小同，分為消耗性生物資產和生產

性生物資產；還可劃分為成熟生物資產和未成熟生物資產(何夢圓、馬慧，2006)。

另外，我國學者在會計核算基礎上總結出生物資產和其他資產相比，具有下列基本特性：一是生物資產形成的特殊性。一般資產完全是依靠人們的生產勞動取得的，而生物資產是通過人的勞動和生物自身的生長、發育過程相互作用形成的。生物資產的價值形成除凝結有人類勞動以外，自然力作用的生長、發育會形成其增值；生物資產的經營受自然規律的制約，遵循自然規律，生物資產就會順利地生長、發育，不斷再生，反之則會消亡，失去其價值。二是生物資產的多樣性。生物資產的種類繁多，這使其各自的生長、發育特點差異很大，增加了計價難度。三是生物資產經營周期的既定性。生物資產的投人、生產、經營、回收的周期完全決定于生物的生命周期，不同于工業生產周期以及資產價值轉化的周期可人為控制。生物資產的這些特點決定了生物資產會計處理的特殊性和復雜性。

(二)資源類價值評估資源類的價值評估主要包括以下方面：

(1)森林資源價值評估。我國資產評估協會尚未制定有關生物資產價值評估的相關規定，1996由原國家國有資產管理局和林業部制定《森林資源資產評估規范(試行)》(以下簡稱《規范》)，以適應我國森林資源資產評估事業的發展，規范森林資源資產評估工作，保護森林資源資產所有者、經營者和使用者的合法權益。依據《中華人民共和國森林法》、《國有資產評估管理辦法》和《林業部、國有資產評估管理局的通知》等有關文件制定的，具體規定了森林資源資產的評估程序和基本方法，對林木資產評估、林地資產評估、森林景觀資產評估及整體林業企事業資產評估作了詳細規定，規范了森林資源資產評估行為。按照大范圍森林資源包含的經濟林也屬于生物資產的范疇，此《規范》中指出了森林資源中林木、林地、森林景觀及整體林業企事業的評估程序和評估方法。

侯元兆等(2005)第一次比較全面地評估了中國森林資源價值，核算出了生態服務價值，即涵養水源、防風固沙和凈化大氣的經濟價值三項生態服務價值，首次得出了森林的這三項環境價值遠大于立木價值的結論.并在此基礎上進一步完善了森林資源價值核算的理論。王強(2006)按照森林資源資產的特殊性，以及影響森林資源資產價值因素的復雜性，詳盡的介紹了各類森林資源資產的具體評估方法，包括市場成交價比較法、市場價倒算法、年凈收益現值法、年金資本化法、收獲現值法、重置成本法、序列工數法、歷史成本調整法，重點介紹了運用收益現值法時應考慮的折現率問題和質量調整系數。該項研究中還按照不同種類介紹了各評估方法的應用，其中林木資產評估中從用材林、經濟林、竹林、防護林和特護林方面，詳細介紹了評估方法的應用及評估時涉及的影響因素。何夢圓、馬慧(2006)研究指出，按照生物資產的特征，消耗性生物資產采用重置成本法和市場倒攤法進行評估，生產性生物資產按照生長階段確定評估方法。鄒繼昌(2006)采用收益現值法對用材林林木資產進行評估，給出了評估參數及評估公式，說明了采用收益現值法的理論依據。謝德新(2006)提出了經濟林按照生長階段產前期、始產期、盛產期和衰產期進行評估，指出成本法主要適合于產前期，市場法理論上適合于任何長階段，但現階段因前提條件不具備限制了這一方法在經濟林資產評估實踐中的實際應用。經濟林的收益年限在整個經濟林壽命中所占比重最大，故經濟林的資產評估主要以收益法為主。

(2)森林生物多樣性經濟價值評估。北京大學教授張穎開創性地利用市場價格法、機會成本法和支付意愿法，對我國森林生物多樣性的價值進行核算，得出了我國森林生物多樣性價值的成果。吳火和(2006)研究認為，針對森林生物多樣性資產的不同價值需要采用不同的計量評估方法，主要采用市場價格法、替代市場法和模擬市場法(假想市場法)。為提高評估的效率和評估結果的準確性與可信度，在綜述了國內外生物多樣性信息系統研究和應用進展的基礎上，嘗試設計了基于專家知識的智能型森林生物多樣性資產價值評估專家輔助系統(ESEFBA)。而且文獻還列舉了龍棲山自然保護區森林生物多樣性生物資產類價值評估，從木材生產價值評估和林副產品生產價值評估角度對直接實物資源資產進行評估，其中林副產品采用的是市場價值法。李銀霞(2002)以祁連山自然保護區為例，從直接使用價值評估方法和間接使用經濟價值評估方法兩方面對森林生物多樣性經濟價值評估進行論述。

(3)作物種質資源價值評估。作物種質資源又稱作物遺傳資源，是生物多樣性的重要組成部分。朱彩梅(2006)在對作物種質資源的價值概念、價值屬性、價值特點、價值分類、價值內涵以及價值評估方法系統研究的基礎上，系統地探討了作物種質資源的價值構成分類及其評價方法，提出了作物種質資源價值評估的原則和依據。其中涉及資產評估基本方法――市場法的應用。

(4)果園資產評估。應容樞(1998)在對果園調查研究基礎上，根據果園的特征、經營果園面臨的行業風險和涉及到的果園時間價值補償因素，得出果園應采用重置成本法和收益現值法。

從以上對國內的生物資產價值評估研究現狀的分析可以看到，對于生物資產的概念界定問題從會計上已基本達成共識。由于研究問題的方式、方法的不同，對生物資產的分類還是還存在爭論。我國目前還沒有完整的農業資產評估準則，就生物資產的角度，對植物經濟價值的評估的文獻還是較多的，具體有經濟林及林副產品，但沒有涉及到其它植物，如蔬菜、經濟作物、糧食作物的評估方法及影響因素。并且對動物的評估理論與方法的研究較少。

篇10

為規范注冊資產評估師執行企業價值評估業務行為，中國資產評估協會在總結《企業價值評估指導意見(試行)》(以下簡稱“指導意見”)實施經驗的基礎上,結合評估理論和實踐的發展,制定了《資產評估準則——企業價值》（以下簡稱“企業價值評估準則” 或“準則”），并于2012年7月1日起施行。企業價值評估是目前資產評估行業的一項重要業務，準則的出臺必將對整個行業產生廣泛和深遠的影響。隨著企業價值評估準則的實施，將進一步規范企業價值評估執業行為，促進企業價值評估執業水平再上一個新臺階，提升整個評估行業的公信力，并對鞏固拓展企業價值評估市場和服務我國證券市場發展和經濟結構調整等方面起到積極推動作用。

一、將指導意見修訂上升為企業價值評估準則的背景和重要意義

指導意見自2005年4月1日起施行以來，為廣大評估機構和注冊資產評估師執行企業價值評估業務提供了操作指南，為委托方和監管部門評價評估工作成果提供了客觀標準，為維護社會公眾利益和評估各方當事人合法權益起到了積極作用。企業價值評估方法已經由原先的資產基礎法為主、收益法簡單驗證逐步過渡到目前資產基礎法和收益法兩種評估方法并重的格局，而且市場法也得到了一定程度的應用，可以說，指導意見實施7年來，絕大部分內容經實踐檢驗是行之有效的。

七年來，我國評估準則體系基本建立，國內外企業價值評估理論和實踐有了新的發展，國內證券市場和產權市場逐步完善，評估實踐對企業價值評估提出了新的要求，因此，對指導意見的修訂十分必要。準則的制定過程中，始終堅持以基本準則為導向，并注重與已頒布的其他評估準則的相互銜接。修訂后，準則的整體框架、相關術語、披露內容等方面實現了與其他評估準則的協調。準則起草過程中也十分注意借鑒國際經驗，力求使一些基本名詞、概念、術語、方法與國際接軌，以利于促進資產評估行業的國際化。同時考慮我國評估準則體系是規范我國評估行業的，應立足于我國的經濟與法律環境，準則的制定必須要考慮我國評估實踐，兼顧穩健性與適度超前性，不能簡單地模仿或照搬國外的條款。

如何有效地協調好操作性和原則性，是準則起草過程中一直在平衡的一個重要問題。準則起草過程遵循了“粗細結合”原則。修訂后的企業價值評估準則，對市場法和收益法的具體運用提出了細化要求，對資產基礎法進行了調整，對流動性溢折價的考慮、評估結論的形成方式等提出了更加明確的要求，對具有多種業務類型涉及多種行業的企業價值評估明確了技術路徑，根據監管部門的要求對評估報告披露的內容進行了重新梳理。

本次修訂，對指導和規范企業價值評估實踐、促進評估行業更好地服務市場具有重要意義。一是總結和固化了企業價值評估中通行有效的執業實踐，有助于鞏固評估行業的傳統核心業務，可以更好地適應市場對評估專業服務的要求，更好地服務我國經濟發展方式的轉變；二是提升了對企業價值評估的要求，為評估師提供了較為超前的實踐指引，有助于提升行業專業性；三是促進了評估理念和評估方法的國際接軌，增強了準則的國際趨同。

二、主要修訂內容

（一）引導和規范市場法和收益法的運用

企業價值評估準則在條款數量和內容詳細程度方面，加強了對運用市場法和收益法的指導。在第三章“操作要求”中對財務報表的分析調整，非經營性資產、負債和溢余資產的識別、分析和評估進行了規范，在第四章“評估方法”中豐富了兩種方法的相關條款。在第五章“披露要求”中專門就運用收益法和市場法進行企業價值評估時應當在評估報告中重點披露的內容進行了規范。

（二）對收益法的具體運用提出了細化要求

準則第四章“評估方法”中收益法共有10條。第二十三條主要講收益法的定義及其適用性，第二十四、三十二條明確了收益法的具體方法。根據國外準則及我國評估界的執業實踐，明確提出了股利折現法（DDM）和現金流量折現法（DCF）兩種常用的具體方法。第二十五條對股利折現法的定義和應用范圍做出規定，“通常適用于缺乏控制權的股東部分權益價值的評估”?，F金流量折現法明確提出“通常包括企業自由現金流折現模型和股權自由現金流折現模型。”在準則第二十六條，對如何恰當選擇兩個現金流折現模型進行了規范。為了使準則具有可操作性，在準則第二十七至三十一條，對預期收益、收益期、預測期、折現率、預測期后的價值逐條進行了規范。