導語：如何才能寫好一篇保險理財的利弊，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

保險行業是一個特殊的行業，是典型的負債經營的行業，而且其負債中70%左右都是各種準備金。而且，限于目前在《中國保險年鑒》中公開的資產負債表和損益表中各會計科目的限制，前面各位學者研究中所采用的一些指標對于保險行業而言不太可行。而另一些指標則需要根據保險行業的財務報表中的會計科目進行調整。根據保險行業的特征和數據的可獲得性，借鑒其他學者的做法，本文所采用的指標如下:反映內部融資能力的指標為盈利性指標和留存收益指標。其中，盈利性指標為凈利潤與資產之比，表現了公司盈利的能力，以及通過盈利來獲取融資的能力，其是融資能力的正向指標。留存收益指標為盈余公積與未分配利潤之和與資產的比值，其反映了公司從利潤中轉增資本的能力，其是融資能力的正向指標。反映債務融資能力的指標是償債能力和資本性負債。其中，償債能力為現金與可市場化證券之和與資產之比，表現了公司償還債務的能力，其是融資能力的正向指標。由于保險公司中70%左右的負債都是準備金，因此直接采用財務杠桿不太合理，而且，一些短期負債項目僅僅是為了滿足公司流動資金的需求，不屬于融資的范疇。因此本文主要考慮具有資本性的長期負債，其是融資能力的正向指標。反映股權融資的指標是股權比率和資本變化率。其中，股權比率是指實收資本與資本公積金之和與資產的比重，其表現了在資產中股權的比重，其是融資能力的正向指標。資本變化率則是各年度實收資本的變化程度，其是融資能力的正向指標。各指標及其含義如表1所示。數據來源于歷年的《中國保險年鑒》。由于從2006開始，中國保監會要求各保險公司按照《新會計準則》的會計科目統計和報告數據，因此2007年之后的數據與之前的數據不一致。為了保證數據及指標的一致性和可比性，本文選擇了中國34家財產保險公司2007年～2010年的數據作為研究樣本，對這34家產險公司的融資能力進行動態綜合評價。

研究模型與方法

目前，在進行多指標綜合評價時，有多種有效的方法，比如模糊綜合評判法、層次分析法等。這些方法在實踐中都得到了廣泛應用，例如，王仁祥、石丹(2006)采用模糊綜合評判法對區域中心的經濟發展、金融發展、城市發展和信用環境四方面的25個指標進行綜合評價;錢璐、鄭少智(2005)采用層次分析法分別從傳統優勢、創新能力、償付能力等五個方面評價了我國保險公司的核心競爭力等。然而，這些綜合評價方法都主要集中在對某一時點的評價，缺乏對某一時間段的動態綜合評價分析。而動態綜合評價能夠在一定程度上規避評價對象的經營狀況所發生的日常波動的影響，更能反映評價對象的真實狀況及其動態特征(糜仲春、黃召明，2008)。基于此目的，本文將運用動態綜合評價的原理和模型，對中國產險公司的融資能力進行動態綜合評價。所謂動態綜合評價，是綜合評價基于時間維度的擴展，其實質是在靜態評價問題的基礎上引入時間因素，從而構成一個具有方案、指標及時間三維結構的評價體系。假設被評價對象集為S={s1，s2，…，sm};評價的指標集為H={h1，h2，…，hn};評價的時間點為Tt={t=1，2，…，q}，原始數據集為{xijk}，其為一個時序立體數據表，其中xijk表示第i個被評價對象的第j個指標在第k時刻的數值。與其他的統計綜合評價的方法一樣，動態綜合評價也遵循一個基本模式，即:根據綜合評價的目的建立評價指標體系;對評價指標進行同向化和同度量化(無量綱化);確定各個評價指標的權重;求出綜合評價值(將單項指標評價值綜合而成);最后對綜合評價結果進行分析(邱東，1991)。(一)指標權重的確定動態綜合評價的核心問題是評價指標在不同時間樣本點權重的確定，權重的確定對評價結果有著重要的影響(糜仲春、黃召明，2008)。確定指標權重的方法包括主觀賦權法和客觀賦權法，其中主觀賦權法一般由專家主觀判斷確定，因此具有很大的主觀性特征。而客觀賦權法依賴于樣本數據，能有效地避免主觀因素的影響，但是當評價樣本發生變化時，指標權重就需要重新計算(胡永宏，2012)。本文采用熵值法進行客觀賦權。熵值法主要是利用信息論中的信息熵，即根據各指標包含信息量的大小來確定指標權重。某項指標的信息量越大，不確定性就越小，信息熵值就越小，差異系數也就越大，該指標的權重也應該越大;反之，信息量越小，不確定性就越大，信息熵值也就大，差異系數也就越小，權重也就越小。1．指標標準化處理。假設評價系統數據集的初始矩陣為Xt=(xtij)m×n，其中:t=1，2，…，q，i=1，2，…，m，j=1，2，…，n。由于本文的指標均是正向指標，同時存在著負值的情況，所以需要對初始矩陣進行標準化處理，處理后的評價系統矩陣設為Yt=(ytij)m×n，使得0≤ytij≤1，Σmi=1ytij=1，標準化過程為:ytij=(atj+xtij)/［maxi(xtij)－mini(xtij)］Σmi=1{(atj+xtij)/［maxi(xtij)－mini(xtij)］}。其中atj待定系數是通過atj+mini(xtij)［maxi(xtij)－mini(xtij)］而求出的。2．指標的熵值及差異系數計算。根據信息熵理論，在第t時期的第j項指標的熵值可以表示為:etj=－kΣmi=1ytijlnytij。假設在第t時期的第j項指標在各個評價樣本中相等，那么ytij=1m，此時熵值取極大值。即etj=1，則emaxtj=－kΣmi=11mln1m=klnm=1，計算得出k=1lnm，于是可以得到熵值etj。對于給定的第t時期的第j項指標，xtij的差異性越小，則eij越大。所以定義差異系數Ptj為Ptj=1－etj。而且Ptj越大，指標越重要。3．指標權重的確定。第j項指標值在各個評價樣本中的不確定性越小，則指標的熵值越大，差異系數越小，該指標在比較方案時所起的作用就越小;反之亦反。則第t時期的第j項指標的權重為:ωtj=1－etjΣnj=1(1－etj)=PtjΣnj=1Ptj(二)動態綜合評價模型設評價時間樣本點為Tt(t=1，2，…，q)，對應的時間權向量λ=(λ1，λ2，…，λq)T，其中0≤λt≤1，如果各年的重要性都相等，則λ1=λ2=…=λq=1q。設評價指標集為H={h1，h2，…，hn}，對應的指標權重向量ωt=(ωt1，ωt2，…，ωtn)T(t=1，2，…，q);設被評價對象集為S={s1，s2，…，sm}，所以時間點Tt被評價對象si(i=1，2，…，m)的評價指標hj的屬性值為xtij，則時間點Tt的評價系數矩陣記為:At=s1s2…smh1h2…hnxt11xt12…xt1nxt21xt22…xt2n…………xtm1xtm1…xtm1=(xtij)m×n，t=1，2，…，q在本文的綜合融資能力評價中，評價指標為效益型指標，但不同的指標具有不同的量綱，指標之間存在著不可公度性。因此，為了消除量綱不同所帶來的影響，需要對所有的指標進行規范化處理。但是，相當多的動態評價方法在進行時序立體數據規范化處理時都選用了靜態評價方法中的無量綱化方法，而靜態問題中的無量綱化處理方式會忽略掉原始數據中隱含的增量信息(易平濤等，2009)，不太合理，故本文采用全序列功效系數法①對動態指標進行規范化處理。全序列功效系數法的思路是將同一指標在各個時點的數據集中到一塊，統一進行無量綱化處理。不失一般性，全序列功效系數法的形式為:x*tij=φ+xtij－mini，t{xtij}maxi，t{xtij}－mini，t{xtij}×γ，t=1，2，…，q式中:x*tij為在t時刻第j個對象第項指標的無量綱化數據;maxi，t{xtij}、mini，t{xtij}分別為第j項指標在q個時序數據中的最大值和最小值。和γ是根據規范化處理之后的數據范圍來確定的。如果規范化處理之后的數據為0～100，則為0，γ為100。規范化處理后得到的評價矩陣為:Bt:Bt=bt11bt12…bt1nbt21bt22…bt2n…………btm1btm2…btmn=(btij)m×n，t=1，2，…，q動態綜合評價中不僅要考慮指標，還要考慮指標本身的增長情況。令Ctij=(ctij)m×n=Btij－B(t－1)ij(t=2，3，…，q)，為時間樣本點從Tt－1到T時間段上指標的變化程度。然后將矩陣B和矩陣C進行集成，即對指標的好壞程度和增長程度進行集成，得到新的綜合評價系數矩陣Gtij=(gtij)m×n(t=2，3，…，q)，，其中gtij=αbtij+βctij。式中的α和β分別表示指標好壞和指標增長的相對重要程度，并且0≤αβ≤1α+β=1。特別地，當α=1，β=0時，表示動態綜合評價過程只是考慮了各指標的好壞程度，不考慮增長情況，而當α=0，β=1時，則表明動態綜合評價過程僅僅考慮各指標的增長情況。為了進一步地分析和計算方便，將評價系數矩陣轉化為基于被評價對象的評價系數矩陣Gi，即:Gi=T2T3…Tqh1h2…hng2i1g2i2…g2img3i1g3i2…g3in…………gqi1gqi2…gqin=(gtij)(q－1)×n，i=1，2，…，m對于矩陣Gi(i=1，2，…，m)，構造理想矩陣G+和負理想矩陣G－分別為G+=(g+tj)(q－1)×n和G－=(g－tj)(q－1)×n，式中g+tj=maxi{gtij}，g－tj=mini{gtij}，t=2，3，…，q，j=1，2，…，n。求解評價系數矩陣G0i與矩陣G+、矩陣G－之間的距離，其距離可以通過下式求得:d+i=d(G0i，G+)=Σqt=2λt［Σnj=1ωtj(gtij－g+tj)2槡］，i=1，2，…，md－i=d(G0i，G－)=Σqt=2λt［Σnj=1ωtj(gtij－g－tj)2槡］，i=1，2，…，m所以，第i個被評價對象對理想解的相對貼近度為fi=d－i/(d+i+d－i)。顯然，0≤fi≤1，Gi越靠近G+而遠離G－，Gi則fi越大，相應被評價對象的目標相對優屬度越大，評價對象的排序就越靠前，反之亦然，也就是根據fi值的大小對評價對象進行排序。

財險公司融資能力分析

(一)綜合動態融資能力排序根據從歷年《中國保險年鑒》中各公司財務報表中的數據計算整理得出原始數據，并對原始數據標準化后，利用熵值法求出各指標在各年的客觀權重:ω2008=(0．0451，0．1453，0．1998，0．2180，0．2307，0．1620)Tω2009=(0．0450，0．1283，0．2358，0．2432，0．1559，0．1919)Tω2010=(0．0558，0．767，0．2163，0．2631，0．1313，0．2567)T然后，對所有的指標進行標準化，都調整為0～100(%)之間。根據規范化后的評價系數矩陣Bt，求出“增長”評價系數矩陣Ct，取α=0．5，β=0．5，求出綜合評價系數矩陣Gt，并將轉化為基于被評價對象(即保險公司)的評價系數矩陣Gi。最后，計算被評價對象與理想方案的“距離”，取時間權向量λ=(1/3，1/3，1/3)T，則可以求出矩陣Gi與矩陣G+和G－之間的距離d+i、d－i，從而得到被評價對象對理想解的相對貼近度fi①，再進行排序(見表2)。從表2中各年綜合融資能力動態排序可以看出:其一，從公司規模進行分析，規模較大的財險公司在綜合融資能力方面沒有明顯的優勢。在表2中，市場規模為前三位的中國人保、平安保險和太平洋保險公司，只有中國人保的排名比較靠前。整體上而言，規模比較大的財險公司綜合融資能力只能說處在中等偏前的位置，而一些規模不大的小財險公司具有較強的綜合融資能力。其二，從資本屬性來進行分析，中資財險公司的綜合融資能力略強于外資財險公司，在排名前17家財產保險公司中僅有3家是外資保險公司;而排名為后17名的財產保險公司中有12家外資保險公司。所以從整體上看，資本屬性對公司的綜合融資能力有一定的影響。而且，從外資保險公司軍團內部比較，一些在華經營歷史比較長的老牌外資財險公司，例如美亞、豐泰、丘博、安聯的綜合融資能力相對更弱。其三，從公司的開業歷史進行分析，新小財險公司的綜合融資能力比較靠前。排名靠前的幾家公司都是經營歷史最多為10年的新小公司，排名前十的財險公司中經營歷史較長的僅有太陽聯合、民安、人保。(二)2007年～2010各年靜態融資能力排序為了分析各財產保險公司在綜合融資能力方面的發展趨勢，我們分年度進行了靜態融資能力的分析。由于在分析中需要考慮各指標的增長率，因此只有3年的排序結果。(見表3～表5)。從表3～表5中可以看到，盡管綜合4年的時間來看，中國3家規模較大的主要財險公司的綜合融資能力在所有財產保險公司中的地位不是非常靠前，但是在這4年間，3家主要財險公司綜合融資能力的排名在逐年向前穩步前進，綜合融資能力穩步提升。從2008年的20、21、28名上升為2009年9、10、19名，到2010年的4、15、17名。所以，與中資財險公司相比較而言，外資財險軍團的整體融資能力則在逐年下降。除此之外，根據這4年間的數據，具體到每一家公司，太平、天安、安邦、華泰、大地、中銀、蘇黎世等保險公司綜合融資能力也都在相對穩步上升，豐泰、丘博、安聯、都邦、大眾、三井海上、美亞、安城保險公司歷年的綜合融資能力都比較弱，而且沒有明顯上升的勢頭。永安、民安、利寶、愛和誼、三星、中意、日本財產保險公司的綜合融資能力則在逐年下降，而國壽、陽光、渤海、永城、東京海上、太陽聯合、安盟、華農、現代的綜合融資能力則不是非常穩定，忽上忽下。(三)分渠道的融資能力排序前面的理論分析表示，綜合融資能力由內部融資能力、債務融資能力和權益融資綜合構成。為了分別分析各公司在各種融資能力方面的細微差別，我們根據不同的融資渠道，重新利用上述的動態綜合評價方法分別進行計算，排序結果如表6～表8。內部融資能力兩個指標在各年的權重分別為:ω內2008=(0．2370，0．7630)T，ω內2009=(0．2597，0．7403)T，ω內2010=(0．4213，0．5787)T。盈利性指標的權重平均而言小于留存收益指標，其對內部融資能力的影響相對較弱。而留存收益指標則更能夠表現財險公司的內部融資能力。從表6的分析結果可以看出，規模比較大的保險公司，其內部融資能力相對還是比較強大的，三家主要財險公司的排序均比較靠前。而且，幾家韓資和日資公司的內部融資能力也非常突出。綜合比較，中資財險公司和外資財險公司的內部融資能力旗鼓相當。債務融資能力兩個指標在各年的權重分別為:ω債2008=(0．4769，0．5231)T，ω債2009=(0．4923，0．5077)T，ω債2010=(0．4512，0．5488)T。表現債務融資能力的兩個指標償債能力和資本性負債的權重基本相等，說明這兩個指標反映債務融資能力的重要程度相當。從排序的結果上看，債務融資能力排名前三的公司與綜合融資能力排名前三吻合。就其深層次的原因來進行分析，由于所得到的綜合融資能力各年權重中，債務融資的權重最大，其次是權益融資，而內部融資的權重最小。這說明債務融資對綜合融資能力的影響最大。因此，國壽財險、陽光產險和太平產險之所以能夠具有比較高的綜合融資能力，是因為其表現債務融資的幾個指標相對比較高。而就債務融資能力的排序結果分析，三家主要的財險公司中，債務融資能力良莠不齊，中國人保的債務融資能力很強，而太平洋的債務融資能力則較弱。另外，外資保險公司整體上的債務融資能力偏弱，大多數外資保險的債務融資能力排名靠后。權益融資能力兩個指標在各年的權重分別為:ω權2008=(0．5874，0．4126)T，ω權2009=(0．4482，0．5518)T，ω權2010=(0．3385，0．6615)T。表現權益融資能力的兩個指標股權比率和資本變化率的權重基本上也是相等，說明這兩個指標反映權益融資能力的重要程度相當。從表8的排序結果分析，規模比較大的三家公司，其權益融資能力普遍較低其中，中國人保的權益融資能力為最后一名。而外資保險公司的權益融資能力相對比較強，其權益融資能力的排名都比較靠前。而且，相對而言，經營歷史比較長的公司，其權益融資能力也是普遍比較低的。而一些新公司和經營方面曾經有困難的公司，其增資擴股的速度和規模比較可觀。

篇2

人教版普通高中課程標準實驗教科書《思想政治》必修1“經濟生活”第六課第二課時。

二、教學目標

（一）知識目標：

掌握股票的基本含義、特點；債券與商業保險的基本含義、種類和特點。

（二）能力目標：

通過本框學習，提高學生合理理財的能力。

（三）情感、態度與價值觀目標：

幫助學生樹立積極、合理的理財觀念，形成正確的財富觀。

三、教學重、難點

重點：股票、債券和保險的特點。

難點：在生活中恰當地運用股票、債券和保險三種理財產品。

四、教學方法

情境教學法、問題探究法、分組討論法。

五、設計理念和教學構想

通過創設教學情境“阿牛理財記”，以阿牛的理財經歷為主線逐步推進教學，要求學生運用所學知識幫助阿牛解決問題，最后完成知識構建。

六、教學過程

【創設情境 導入新課】

播放Flash“物價之上”教師引入：在物價居高不下的情況下，大家感覺口袋里最缺少什么？學生：“錢。”的確，老師也有同感，中國有句古話：“吃不窮，穿不窮，算計不到就受窮。”這句話簡明扼要地說明了人要懂得理財的道理。怎樣使有限的資金保值升值，抵御通貨膨脹？今天老師帶來阿牛哥的故事和大家一起分享，通過這個故事和同學們一起學習“股票、債券和保險”。先來說說阿牛哥的基本情況，阿牛哥家在廣西農村，去年下半年，兒子呱呱墜地，這可樂壞了阿牛一家人，可緊接著，煩惱也接踵而至。孩子出生后，阿牛嫂被迫辭掉了在南寧的工作，一心一意回福建娘家帶兒子，如此一來，家庭的經濟來源全都壓在阿牛一人身上，阿牛哥直呼“小兒難養，鴨梨山大”。煩惱之下，阿牛賦詩一首：辛苦打工賺十萬，存款實在不劃算。一年利息共兩千，恐怕不夠奶粉錢。眼下養兒成本高，另辟蹊徑出新招。股票債券和保險，實在不知如何選。今天請你來幫忙，建言獻策說高見。（設計意圖：創設情境，以阿牛哥的理財規劃為導入，在生活化的情境中提出問題，激發學生探究的興趣。）

【師生互動 探究新知】

一、股票――高風險、高收益并存

情境一：阿牛哥來到銀河證券公司，理財顧問小趙向他詳細地介紹了股票的相關知識，請你模仿理財顧問，回答阿牛哥的問題。結合學案，學生自主學習，回答問題：1.股票的發行者是誰？企業為何發行股票？2.購買股票后我的身份會發生怎樣的變化？3.我有哪些權利？4.購買股票后我可獲得什么樣的收益？5.購買股票一定能賺錢嗎？6.如果我不想繼續持股，可以退股嗎？如不行的話，我該怎么辦？（師生在一問一答中，共同完成了知識的梳理。）出示兩張對比圖片，（讓學生感知股票價格的波動性和投資股票的風險性）問題：為什么股票的價格不是固定的？股票的特點是什么？教師總結：股市有風險，投資需謹慎。股民合理投資股票，推動了股市的健康發展，那么股市的健康發展有什么意義？（引導學生從企業、社會、個人角度分析股市健康發展的作用）過渡：股市的高收益深深打動了阿牛，但阿牛哥的心理素質最終無法HOLD住瘋狂的股市，對阿牛哥來說，穩中求升才是硬道理，有沒有相對穩健的投資呢？

二、保險――規避風險的投資

顯示天災人禍圖片播放背景音樂The Glorious Death俗話說：“天有不測風云，人有旦夕禍福。”現實生活中，我們會面臨各種各樣的風險。例如，生病、車禍、財產失竊、房子著火。中國有句古話：“晴帶雨傘，飽帶饑糧。”保險就是為你遮擋人生風雨的傘，不可不備。讓我們進入今天第三件理財產品的學習――保險。

篇3

陳軍和愛人鄭靈結婚5年，終于在一年半以前有了自己的小寶寶。隨著孩子一天天長大，4 5平米的溫馨小窩漸漸顯得局促了起來，二人便生出了換房的打算。

二人結婚時，事業都屬于起步階段，于是貸款買了一套總價27萬元的房子。貸款15萬元，月還貸16 0 0元左右，還剩4年零5個月還清。現在這套位于市區的房子，市值43萬元。如果提前還貸，需一次性支付銀行9萬元左右，這樣二人手中還剩下3 4萬元左右。如果將該精裝修的房子出租，每月可得19 0 0元房租，足夠支付其剩余的貸款。新房采取還貸的方式購買，二人也可以接受。只是小兩口一時沒了主意，不知道應該將小一居賣掉買新房，還是將小一居留著作為資產。

二人看上了一套位于學區的6 5平米兩居，價值72萬元。兩人東拼西湊，看了看自己的存款，一共有17萬元，不足以支付30%的購房首付。如果跟父母借，又有點張不開嘴，小兩口犯了難。

他們找到了我們《投資與理財》雜志，希望我們的規劃師能幫他們出出主意。小兩口問理財規劃師：不知道能不能通過投資的方式，選擇合適的理財產品，賺取收益，將房子首付的資金缺口盡快補上。但同時，他們又害怕如果再不買房子，房價又繼續上漲。如果投資的收益不能大過房價的上漲速度，他們的換房之夢就越來越渺茫。

二人月收入合計約7500元，陳軍已經升遷為國企中層，每月的福利很好，月支出約為2000元。除了換房子，二人還希望給老人和孩子的未來多一份保障，希望理財師連這個需求也一起規劃進去。陳軍對記者說，雖然知道自己的能力有限，但是即使現在做不到，也希望理財師幫自己做一個長期的規劃，最終在5年之內，孩子上小學之前，把房子換了，將老人和孩子的保障都準備齊整了就好。

利用財務杠桿花今天錢圓明天換房夢

資產分析

資產負債

陳先生家庭資產分布主要是自住性房產和銀行存款，其中房產市值43萬元，占家庭總資產72%，投資性金融資產暫時沒有。現有 按揭貸款余額9萬元，資產負債比率為15%，處于合理區間，暫時沒有財務風險。

收支情況

二人收入合計7500元/月，月支出約3600元。儲蓄比率是現金流量表中盈余和收入的比率，是個人用作儲蓄的那部分收入在總收入中所占的份額。陳先生家庭儲蓄比率為52%，儲蓄意識和節約意識強烈，家庭財富積累效應明顯。

保障情況

作為家庭經濟支柱的夫妻二人，應該加大保險的投保力度，降低家庭風險敞口；小孩及老人也要做好保險的補充。

理財建議

充分利用財務杠桿

陳先生的換房，具有改善居住條件與孩子上學雙重功能，屬于改善性剛性需求，并且未來較長時期內的房價尚處于上升通道之中，因此早買比晚買好。建議在家庭可承擔的前提下，充分利用財務杠桿，擇機盡早實現換房需求。

舊房留作資產并出租，實現“以租養貸”。小房位于市區，優勢明顯，無論出租還是出售，均不愁。如果用于出租，租金與月供足以抵消，還稍有富余，正好實現“以租養貸”，隨著未來房價走高后，將來還可以賣一個更好的價錢。

利用財務杠桿花今天錢圓明天換房夢李先生家庭資產負債表（萬元）資產負債活期存款17.0流動性資產17.0 消費性負債0股票型基金0.0定期存款0.0投資性資產0.0 投資性負債0自用房產43.0 房貸余額9.00自用轎車0.0自用性資產43.0 自用性負債9.00資產總計60.0 負債總計9.00保障情況作為家庭經濟支柱的夫妻二人，應該加大保險的投保力度，降低家庭風險敞口；小孩及老人也要做好保險的補充。資產分析利用財務杠桿，滿足購房需求。擬購學區房65平米，總價72萬元，首付30%即21.6萬元。目前家庭有現金及活期存款17萬元，首付缺口為4 . 6萬元。由于陳先生是國企中層，資質較好，建議陳先生可以采取個人無抵押綜合授信、住房抵押授信（舊房）、個人信用貸款、大額信用卡（授信5萬元左右）等形式，融資4.6萬元，湊夠首付款，輕松實現購房夢。該筆授信可以3年內分期還清，有效減輕壓力。利率上浮10%，按7. 04%計算，月供約1421元；按揭貸款50.4萬元，30年期，貸款利率按6. 8%計算，月供款約3285元。二者合計月供款4706元。

經過上述規劃，家庭現金總流入為93600元，總流出為80472元，凈現金流入為13128元，儲蓄比率為14%；家庭總資產為115萬元，總負債為5 9 . 4萬元，資產負債率為52%。各項指標均在可控范圍之內，因此，陳先生的小房換大房夢是完全可以提前實現的。

短期與中長期投資規劃

短期而言，重點要留足可供3至6月家庭使用的緊急備用金，以應對不時之需。經規劃后，陳先生家庭月總支出約6000多元，考慮到小孩與老人的需要，建議留2萬元作為緊急備用金，存在形式可以是貨幣基金、債券基金等。

中長期而言，要建立孩子教育金及養老金。目前家庭現金流尚不寬裕，距離養老時日還長，因此建議先建立教育金。具體可以采取基金定投形式，分散投資，積少成多，有效平滑投資風險。

重點關注家庭經濟支柱

陳先生夫妻二人工作穩定，均有基本的社保。建議陳先生和太太重點關注定期壽險、重疾險和健康險。定期壽險具有保費低、保障高的特點；重疾險和健康險是基本醫療保障范圍外需補充的險種，可減輕高額醫療費用給家庭經濟帶來的影響。同時建議為孩子補充意外險，為老人補充住院醫療保險，進一步提高家庭的保障水平。根據科學理財的“雙十原則”，一般用年收入的10%左右購買保障類保險是較合宜的。

權衡利弊舍小換大減輕現金壓力

資產分析

流動性健康診斷

陳先生家庭的流動性資產和自用性資產比例過高，而可以產生理財收入的投資性資產為零，導致陳先生家庭工作收入即是全部收入來源，一旦工作出現問題，就相當于切斷了全部收入來源。建議陳先生學會使用適合的理財工具，逐步提高理財收入。

家庭保障能力指標診斷

目前陳先生家庭保障指標低于合理區間，說明家庭未獲得足夠的保險保障。

盈余狀況診斷

盈余狀況指標反映控制家庭開支和能夠增加凈資產的能力。陳先生家庭的盈余能力指標是正常的，這意味著陳先生家庭有較強的控制開支和增加凈資產的能力。對于節余資金，可通過合理的投資，實現未來家庭各項財務目標。

理財建議

現金規劃

陳先生家庭由于準備買房，集中了過多的流動資金。建議留出0.6萬元作為家庭的緊急預備金即可，其余資金可以先暫時購買貨幣基金。由于陳先生家庭因為買房，可能會遇到隨時的大額支出，建議采用申請信用卡的方式來補充緊急預備金。信用卡也是一種理財方式，可以得到銀行給你的一定期限的免息貸款，不僅能在急需資金的時候應急使用，還可以提高資金的使用效率。

購房規劃

陳先生和愛人看上了一套位于學區的65平米兩居，價值72萬元的房產，是選擇攢錢來購買新房，還是出售房產來購買新房，確實是個兩難的選擇。兩種情況各有利弊，陳先生可以根據自己的實際情況選擇。

假設一：陳先生選擇不出售現有房產。按照國家購買第二套房產的相關政策，購買家庭第二套房產需要首付50%，即36萬元左右。目前積累36萬元，還有19萬元的缺口，每月以貨幣基金定投積累，以投資收益率5%和房價一年上漲5%為例計算，每月積累3000元，積累19萬的現值（終值24.25萬），還需要5年零10個月才能實現購房夢想。考慮到房價的上漲速度是有波動的，如果當地房產年上漲幅度過大，則陳先生實現購房夢想可能還要延后。

假設二：陳先生選擇出售現有房產，還清貸款后，還剩34萬元。由于出售了自己家庭唯一一套房產，且所購買的新房面積小于90平米，首付比例最低可以降到20%，即14.4萬元左右，這樣還有20萬元可以投資。這20萬元可以建立一個保障老人醫療和孩子教育的長期儲備，可以選擇一半投資國債、銀行理財產品等，一半投資信托理財，整體年平均收益率在8%左右。

綜上所述，如果陳先生不能在短時間內湊夠購買第二套房產的首付款的話，不建議以第一種假設方式來買新房。

保險規劃

篇4

4種渠道各有利弊

每個渠道都有自己的特色，可以根據需要來選擇。

人是主流

他們隸屬于各自的保險公司，只一個保險公司的產品，提供一對一的上門服務。而且隊伍規模是各個渠道中最大的，也是目前最主要的購買渠道。除了銷售保險，還可為投保人提供售后服務，目前有從保險推銷員向綜合理財顧問轉向的趨勢。

兼業銷售重投資

以銀行為主，近年來郵政、理財顧問公司也在逐漸發展。產品設計簡單，而且多具理財投資功能，保障功能弱于人渠道的產品，投保很多產品時不需要健康告知環節，可當場簽單，但躉繳保費壓力大。銷售員是具備人資格的機構工作人員，一般只提供銷售，不提供售后服務，需要投保人自己聯系保險公司。

經代中介像超市

在國外，經代中介是保險銷售的重要渠道，但在國內還沒有發展起來，規模較小，而且每年退市的公司數量與新成立公司的數量相仿，留存率不高。從性質來說，公司是與保險公司簽訂協議后，代售幾家公司產品，向保險公司收取傭金；經紀公司站在投保人角度，為投保人推薦最適合的產品，并幫投保人與保險公司議價，提供其他服務，向投保人收取咨詢費。但實際上，目前二者并無太大區別。

多元行銷待發展

方式有電話營銷、電視營銷、網絡銷售，由于購買方式便捷，銷售成本低而受到歡迎，目前正在培育階段。電話營銷，是通過保險公司設立call center，電話銷售員通過打電話與投保人聯系，在電話中介紹產品、形成購買。電視營銷則多了在電視上做廣告、介紹產品的步驟。網絡營銷是保險公司在網上介紹產品，投保人通過網絡下單、利用電子支付或單到付款的方式支付。

渠道選擇考量多

選渠道的時候，要對比一下。

保險超市未必最好

銀行、保險公司、保險經紀公司等，因為可代銷多家保險公司的產品，被稱為保險超市。在這些地方買保險，可選擇的類型也更多。但是，不管是兼業還是經代渠道，銷售的都是保險公司的產品，都不可能銷售所有保險產品。比如，在銀行，產品主要以儲蓄型，投資型產品為主，如投連險、萬能險、分紅險等。繳費方式大多也只能躉繳。在經代渠道，銷售的產品雖然不拘泥于簡單的儲蓄型，投資型產品，但也僅限于經代公司與保險公司簽訂代銷協議的產品，最多的也只能達到幾百款。

說到專業程度，與渠道、可選擇產品的數量沒有太大關系。比如，有人說在銀行買保險，可以借助銀行理財顧問的專業才智。得到更好的服務。但是，對一般投保人來說，不進入銀行貴賓客戶的行列，就沒辦法享受一對一的體貼服務。保險公司產品豐富，但具體操作時，可能會出現人以傭金高低為導向，推薦提傭高的產品，或者只推薦自己比較熟悉的產品。保險經紀公司雖然從理論上講，是站在投保人角度與保險公司協商，為投保人爭取最大利益的機構。但從國內目前的發展情況來看，保險經紀公司仍以從保險公司收取傭金為經濟來源，與公司實際無差別。

渠道不同險種異

每個渠道的特點決定了銷售產品的性質是不同的。

銷售產品時，如果銷售人員可以與投保人多次、面對面比較深入地溝通，才可銷售復雜的產品。比如，重大疾病保險，涉及到多種重大疾病的定義，為了準確起見，臺同都以醫學術語表述，有些保單還有保費豁免、提前給付功能，銷售員闡述起來比較麻煩，投保人接受時也會有比較多的問題。因此，投保人在選擇這類產品時，最好選擇人、經紀人渠道。

而為了迎合兼業、多元營銷渠道的特點，保險公司一般會專門設計條款簡明易懂、不容易引起歧義、繳費方式簡單的產品，投保人可以比較購買。比如，某保險公司推出的萬能險產品就分為A、B兩款，A款專供銀保渠道，繳費方式為躉繳-B款在人渠道銷售，用分期繳費的方式，允許投保人根據需要增加、減少保費。另外，在費率上，由于保險公司管理，銷售成本的降低，也會相對優惠一些，比如在有些保險公司網站上投保意外險會給出8折優惠。

篇5

目前兩人存款大概10萬元，每月開銷4000元左右，其他房租2000元，柴米油鹽醬醋茶的生活開銷也要2000元左右。臘八節，她和男朋友訂完婚，計劃在年中入手一套總房款在80萬左右的房子作為她和未婚夫的婚房。雙方父母各答應支持幫忙10萬元，這樣，他們就有30萬元的首付。

可他們連續跑了幾處樓盤，均發現離工作地較近的市區新房源特別少，都是一些年代比較久遠的二手房（房齡已經10多年），而且單價不低，均價在11000元/平米左右，中介手續費再加上契稅，大概需要總房款的3個點。

至于北三環、南三環外的房子，雖然均價低些，在9000元/平米左右，但離工作地較遠，以后上下班不方便，而且新房的交房日期，最早都要在2017年9月，加上裝修，起碼得2年后才能入住。

周敏

凱石財富管理中心理財經理。

理財是一個終身的職業，伴隨著每個人的生活和工作，隨著中國金融市場的發展，理財會越來越貼近每個人的生活。

90后小家庭買房其實是個壓力蠻大的計劃。買二手房還是新房，是根據小兩口的實際需求來考量的。

魚和熊掌是不可兼得的，做最終選擇的時候建議做個表格，按如下列舉優勢和劣勢各若干，最后經過細分篩選，就是最適合的。

我們先來看看買房前必要考慮的幾大因素：

成本：同一地區就價格來說，普遍都是二手房價格略低于新房。

配套設施：二手房的配套設施普遍優于新房，當然新房周邊經過若干年發展也是會相對便利的，但需要至少2～5年的時間。

升值空間：需要參考房齡、地域、地段等因素。

育兒和教育計劃：市區建議選擇周邊完善的學區二手房，市郊則建議選擇學區新房。

一步到位還是逐步升級：一步到位肯定建議新房;逐步升級的話建議以小換大、以舊換新和以新換新都可以。

鄭州公積金貸款額度

在市區貸款的，單方符合貸款條件：單筆最高貸款金額≤40萬元;

夫妻雙方同時符合貸款條件：單筆最高貸款金額≤60萬元;

在上街分中心、各縣（市）管理部貸款的，最高貸款限額統一為40萬元。

2015年鄭州公積金貸款利率

貸款期限5年期以下（含5年）的貸款年利率為：2.75%;

5年期以上的貸款年利率為：3.25%。

貸款期限：

貸款期限最長為30年;

購買15年以上二手房時，貸款年限+房齡≤30年;

借款人年齡與貸款期限之和不超過其法定退休年齡（有高級職稱的可在最長貸款期限內延長5年）。

所以選擇二手房還是新房，沒有絕對完美的建議，根據以上的需求來做篩選，周冬小兩口就可以找到最適合自己的答案了。

接下來看看周冬的家庭理財規劃，小兩口的月收入合計是9000元，賬面合計支出是4000元，平均掉額外的如旅行、購物、人情、過年過節等開銷，且暫時沒有育兒計劃的話，我們假設每月的存款可以達到4000元來考量。對于每月結余4000元的家庭來看，雖然因為買房，又回歸到了最初的原始積累，但萬事開頭難，大財有大財的理法，小財有小財的理法。

目前適合周冬來做的理財標的有以下幾個品種供參考：

1. 短期理財

推薦市場上各類的“寶寶”理財工具，優點是靈活度高，收益比活期及銀行3個月定期利率高。比如支付寶旗下的“余額寶”目前年化收益率在2.6730%;國金證券的“傭金寶”目前年化收益率在3.46%;騰訊的“理財通”目前年化收益率在3.666%……

推薦合法、合規且靠譜的P2P公司的滾動項目，目前的年化利率在5%～6%。

2. 中長期理財：基金定投

基金定投是非常適合冬冬家庭的理財方式，具有長期儲蓄的特點，能積少成多，平攤投資成本，降低整體風險。它有自動逢低加碼、逢高減碼的功能，無論市場價格如何變化總能獲得一個比較低的平均成本，可抹平基金凈值的高峰和低谷，消除市場的波動性。只要選擇的基金有整體增長，就可以獲得一個相對平均的收益，不必再為入市的擇時問題而苦惱。而且對于資金的要求起點非常低，每月100～300元即可單個起投，可以根據自己的資金量選擇混合型、股票型的基金若干作為中長期投資配置，零存整取獲得穩健收益，遇到急用錢也可以快速贖回應急哦。

3. 長期投資：意外險和養老金保險&信托資管類產品

家庭理財配置中，保險一定是重中之重，小兩口人均50萬～100萬的意外險是必備的。除去五險一金，從年度結余中提取10%的資金配置額外的商業養老險也是非常必需的。特別是90后，相對年繳保費比較低，為養老做預算要趁早。

雖然周冬家庭理財配置受制于資金金額，但是所有的原始資金都是慢慢積累而來的，從長遠看，家庭資產理財配置講究統籌，所以當手上的原始資金達到二三十萬時，就可以考慮和雙方父母的資金拼湊起來一起理財，100萬以上就可以選擇標的明確、抵押物清晰的信托或資管類的產品投資了。一般來說，金額起點高的產品年化收益率就會相對高，比如目前市場上信托、資管類的產品年化收益率在8%～10%左右。

綜上所述，在祝愿周冬圓滿獲得購房理財雙豐收的同時，也建議冬冬多多關注理財，多多學習理財。理財是一個終身的職業，伴隨著每個人的生活和工作，隨著中國金融市場的發展，理財會越來越貼近每個人的生活。

【財務分析】

根據周冬家目前的財務狀況，嘉豐瑞德理財師從家庭的收入支出、家庭資產負債等方面進行了分析：

孫威齡

嘉豐瑞德的高級理財師。

建議根據自己的實際情況，并結合家庭買房的資金、房產位置以及房產周圍配套設施等進行綜合考量，不管是買二手房還是新房，量力而行，適合才是最重要。

從周冬家的家庭收入支出及家庭資產負債情況來看，90后的小夫妻已訂婚，目前兩人工作收入較穩定，每年收入共計108000元，扣除日常生活支出及房租費用每年是48000元，每年還有60000元的結余。另外夫妻倆還有10萬元存款，可看出兩人有一定的理財經驗，有結余，有存款，生活打理得井井有條。

當前家庭的短期理財目標是盡快買套市值80萬元左右的婚房，首付30萬元已準備好，但是至于是選擇購買二手房還是新房，比較糾結，嘉豐瑞德理財師的建議是各有利弊，量力而行，適合自己的最重要。另外，對于每月結余資金的理財計劃，建議暫時不要選擇存銀行，銀行利率低，長期來看不利于資產保值增值，建議重新進行合理配置。

【理財建議】

1. 家庭首套房，買二手房還是新房？

其實有很多像周冬這樣的剛需購房者都面臨著這樣的買房困惑，首套房，是購買二手房，還是新房呢？長期來看，哪個才更劃算呢？嘉豐瑞德高級理財師表示，二手房和新房各有利弊，從入住方面分析，新房一般是期房，周冬購新房后需要在2年后才能入住，交房后還需要經歷裝修等繁瑣的事;至于二手房，通常都是現房，由于房主都裝修好，買到手后就可以入住，或是買后就可以直接裝修，省時省力。

從價格分析，北三環、南三環外的新房，均價在9000元/平米左右會低一些，但是離公司也較遠，以后上下班不方便;而離市區和公司近的新房比較少，都是一些房齡已10多年的二手房，而且單價也不低，均價在11000元/平米左右，如果再加上中介手續費和契稅，買房的資金壓力也很大。

為此，建議要根據自己的實際情況，并結合家庭買房的資金、房產位置以及房產周圍配套設施等進行綜合考量，不管是買二手房還是新房，量力而行，適合才是最重要。買房方案有兩種：

一種方案：直接買新房。新房均價在9000元/平米左右，家庭買房壓力小些;而且一套總房款在80萬左右的房子，住房面積能達到約90平米，購買個二室一廳，住得也舒坦;另外，交完首付2年后才交房，但這期間可以多賺些錢，一年存10萬，2年就20萬元，如果再適當做些投資，比如配置一些像穩利精選基金這類穩健型理財產品，1年就有2萬元左右的額外收入，可以幫助積累更多的買房資金。當然，為了交通便利，提高生活品質，未來在經濟寬裕的情況下，考慮買輛經濟型汽車，為上下班提供方便，另外還可以用于旅游，釋放工作壓力，增加夫妻溝通，也利于家庭更加和睦。

第二種方案：購買二手房。周冬看中的市區二手房，均價在11000元/平米左右，房價有些高，如果遇到需要一次性支付買房資金，壓力就更大;其次如果按照80萬的買房資金來規劃，住房面積僅在70平米左右;最重要的是二手房交易的手續也很麻煩，找中介公司幫辦理，又會收取一部分服務費用。如果想購買二手房，建議最好采取“以舊換新”的做法，周冬可以先購買一套一室一廳的裝修好的二手房，未來再賣掉舊房換購大房，如此一來，買房壓力就會小些，就是換購時麻煩些。

2. 每月結余資金的理財計劃

周冬和未婚夫目前每月的稅后收入大概在9000元，再扣除每月4000元左右的生活開銷，每個月都有5000元左右的結余，而且未來隨著工資的上升，月結余也會增多。建議將這部分資金分散開，可以從兩個方向進行管理，一是部分資金存放在余額寶中，不僅資金流動強，較安全，而且能獲得高于活期的利息，這部分資金可以作為家庭應急資金的儲備工具;二是剩余部分資金可以進行基金定投，每月強制儲蓄，積少成多，長期定投能享受復利帶來的驚人財富。

REVIEWS

篇6

從投資的角度來看，我們不提倡把雞蛋放到一個籃子里，要多角度、多方面利用資源，這樣才不會全部落空，對于銅仁市的農村居民來說，當然也不能僅靠一種手段來保障自己的養老資源。結合銅仁市的自身情況，銅仁市也按照國家的要求頒發了《關于印發銅仁市新型農村社會養老保險試點實施辦法的通知》，結合國家政策和當地的特點對農村居民的養老保險進行完善，給農民的養老問題吃下了定心丸。但是因為政策尚不健全，我國的農村人口所占比例還比較大，所以對農民的養老保險的支持力度還比較薄弱，因此單獨依靠政府的養老保險還不能完全滿足農村居民的養老需求。在當前情況下，銅仁地區的養老資源包涵養老保險、農村合作醫療、土地資源、當地補貼以及個人的收入存款等幾項，這些資源雖不是完全足夠保障居民的養老問題，但在一定程度上能夠給農村居民提供多一項選擇。所以在此情況下，建議銅仁市的農村居民從全面上把握養老資源，重點突出個別的養老資源利用，這樣才能夠讓自己安享晚年。所謂全面把握，即是首先要在年輕時通過自己的勞動盡量賺取財富，在保障日常生活的情況下將其存入銀行之中，保障在出現意外時能有錢補助。其次，自己的耕地是固定財產，要根據耕地條件讓其發揮最大的價值，切實保障家庭的糧食安全。再次，響應國家的養老保險政策，根據自身能力選擇較多的種類，到老了能夠獲得更多額養老補助。最后就是要將自己的子女也納入到自己養老的行列之中，無論是經濟上還是情感上，子女都是老人能安度晚年的重要支撐。

二、依據條件，巧妙選擇

任何選擇都不是盲目的，尤其對于農村居民的養老保障資源選擇更不能隨波逐流，要依據自己的條件。從投資與理財的角度看，自己所選擇的投資方式要與自己的實際生活情況相符合，所謂的實際情況包括自己的收入、年齡、身體狀況、家庭情況等等，投資是為了獲得最大的利益，在養老保障上的投資是為了能更好的安度晚年，所以對于農村居民來說，日常收入較少，對于每一分錢都精打細算，自然要權衡好所有方式的利弊，客觀分析自己的條件來選擇適合滋生的養老資源，從而使自己能夠不愁養老。所以要從年齡、家庭收入、土地情況、政府政策等多方面來綜合考慮。首先要考慮自身年齡，45歲以下的農村居民還處于青壯年時期，整體條件以及精神情況都比較旺盛，因此在養老問題上不必想得太多，經濟條件允許的話可以適當購買適合自己的養老保險，在日常的生活中只需繳納農村合作醫療便可以了，對于國家的新型養老保險可以根據家庭情況以及自身的意愿適當繳納。但是一定要堅守住土地這一堅定性的養老保障，任何時候不能丟了土地這一基本資源。對于45歲以上的居民要適當加大對自己養老資源的傾斜力度，根據情況酌情多增些養老資源的保障。此外，家庭條件是一個重要的影響因素，家中子女多少以及家庭收入等等都應考慮在內。農村中養兒防老的觀念雖有待改進，但是畢竟子女的照顧會讓老人的身心感到愉悅，所以在選擇養老資源的時候要把子女考慮到其中。此外，最重要的要考慮家庭的收入情況也就是經濟情況，經濟狀況好的家庭不愁養老，狀況不好得家庭要堅持多方面的選擇。

三、未雨綢繆，加強規劃

從理財的角度來講，農村居民的自身養老資源應得到最大化的利用和回報，農村居民對養老要有未雨綢繆的憂患意識，成功任何角度對自己的養老都不能松懈，任何資源都要得到有效的利用，做好提前的規劃。所謂農村養老資源的規劃就如前面所說的現有養老自愿的利用，有些人愿意將錢存在銀行中，有些人愿意將其購買股票、養老保險等，這些依據個人的心理防線而異，但是我們不得不考慮的是，銀行利率也好，個人養老保險也好，國家政策也好都會隨著國家的發展變化而發生改變，我們相信自己手里有了錢就可以對養老十分放心，但是我們不知道未來幾年甚至等到自己變時，自己積攢的那些錢會不會貶值成一盒藥都買不起呢，那個時候的保險公司還會像現在這樣盈利嗎？國家政策還會一如既往的支持農村居民養老嗎？所有的這些問題都應考慮在內。銅仁市的養老資源較為豐厚，居民的生活條件也在逐步改善，但是人們的這種未雨綢繆的憂患意識也還有待加強，對于養老資源的選擇一定要做好合理的規劃。

四、結語

篇7

［關鍵詞］　貨幣基金；　理財產品；　消費者市場。

1　前言。

2013　年6　月，從余額寶推出相應產品后，全國各大理財機構都相應推出了類似的投資方式，極大地充實了貨幣基金型產品在中國市場的比例，改變了許多年輕人甚至部分中老年人的理財觀念。有權威數據顯示，截止到2014　年2　月15　日，余額寶用戶已超過4900　萬，余額寶背后的天弘基金規模已突破2500　億元，那么這種全新的理財方式以其高收益、低風險的特點被網絡用戶所津津樂道，但凡事都具備兩面性，那么客觀辯證地分析，余額寶等理財產品給百姓帶來高于銀行利息的同時，對中國的市場乃至經濟是否產生了一定程度上消極的影響呢？　這里我將從不同角度出發，分析探討這種新產品在中國市場上發揮的利與弊的作用都有哪些。

支付寶本身已構成網絡金融時代重要的組成部分，全方位跨越多個領域，在各行各業都有極其廣泛的應用，余額寶與支付寶綁定，號稱“會賺錢的支付寶”橫空出世，讓百姓極大地享受了方便快捷。相比傳統銀行的活期儲蓄和定期儲蓄，余額寶沒有最低理財限額，即使投入一元錢也可以享受收益，而且隨時支出存取，不受門檻時間等限制，在兩個工作日內即可看到收益，最重要的是它活期的收益要遠遠高出傳統銀行定期的收益，對于很多手里資金中等水平的百姓來說，是一款非常好的理財產品，也絕對值得我們廣泛關注。

余額寶從2013　年6　月13　日上線，便席卷了中國市場特別是年輕人的網絡金融市場，對于絕大部分人來說，特點應該在其高收益，收益和風險始終是焦點問題所在，以中國銀行為例，如果存取定期5　年，收益率在4。　75％，如果用戶提前支配存款，利率便由定期轉為活期，相比之下，余額寶等理財產品則不存在利益的損失情況，而且余額寶是按照每天來計算收益，每天都可以獲得前一天的收益，雖然每天的收益率不同，但收益浮動并不大，在2014　年年初，收益率在6。　4％　到6。　7％，因此有人這樣形容“余額寶存的是活期，利率是高于定期的”。

支付寶作為網絡金融的第三方交易平臺，其金額是不允許產生收益的，但與天弘基金合作，相當于購買了天弘基金，天弘基金使用其每天產生的效益，再給大家分配，單單用利息一詞形容是不準確的，應該是購買貨幣基金得到的合理收益。基金實際是一項風險較大的理財產品，甚至一度讓人“談基金色變”的程度，但余額寶屬于貨幣基金，又著實讓基金行業又風風火火了一把，貨幣基金不同于股票型基金，它是聚集社會上的閑散資金，再由相關基金管理人員運作，基金托管人保管資金的一種開放式基金，專門投向風險小的貨幣市場工具，如短期貨幣工具等，包括國債、中央銀行票據、銀行定期存單、政府短期債券、企業債券，以及同業存款等其他短期貨幣工具的基金產品。而余額寶僅僅是一個通道，用戶投入的錢都交給了天弘基金，天弘基金又將這些錢應用于只有銀行企業可以進入而個人不得涉足的銀行間市場，同時貨幣基金必須保留有一定的余額，用以保證用戶可以隨時贖回資金。

余額寶的操作過程極其靈活，只要在有網絡的情況下就可以完成這項操作，傳統模式無論是去銀行存款，或是去購買其他方式的理財產品，都有一些繁雜的手續，需要填寫表單、身份認證、獲取存折等步驟，余額寶則完全免除了這些煩瑣的步驟，只需用電腦或手機在網絡狀態下輕輕一點，就可以立刻實現由支付寶到余額寶的轉賬。尤其是年輕的朋友，每天打開自己的智能手機，很大的樂趣來源就是看到自己投入余額寶的錢又增值了，從收益的可視化，到心里的踏實，而且不管是否贖回，用戶的利息都不受損害，而且可以實現2　小時到銀行轉賬手續費零收取，可以轉出到銀行再去銀行把現金提取出來。

綜上，除了高收益和門檻低以外，重要的可觀之處仍在于收集閑散資金，我們平時做了一筆消費后，可能手里的余額不夠購買設有最低下限的理財產品，小額存入銀行又嫌費事，放在余額寶里無疑是一個不錯的選擇，但這無疑造成了對銀行產業的沖擊，多數銀行也在叫停余額寶，并請求證監會出臺相關的金融政策來管限余額寶，那么余額寶又是怎樣搶了銀行的奶酪呢？　背后的贏家又是誰？

2　余額寶等貨幣基金式理財產品的影響。

截止到2013　年年底，天弘基金的盤子規模幾近突破3000　億元，也就是說支付寶創造余額寶不到半年的時間里，整個余額寶的整體資金實現了極大規模的擴展，這里面與余額寶相關的就達到2500　億元，有支付寶的用戶很多已經將全部支付寶的資產轉入其中，沒有支付寶的用戶開通支付寶，只為得到其中收益。銀行間市場目前是中國市場中重要的組分，是散戶無法進入的，不同銀行之間通過借貸的方式合作，這種利息比我們一般想象的利息要高一些，進入貨幣基金的銀行間市場，來獲取更高額的回報。第三方支付平臺結合互聯網的這種創新模式，再加上傳統銀行理財產品的業務，糅合到一塊，組成了余額寶。

樊路遠，來自阿里小微金融服務集團國內事業群，曾表示創業的初衷主要是針對年輕的消費者進行碎片化的理財，同時天弘基金副總經理周曉明也曾解釋，余額寶的作用就是“把自己的錢拿出來一部分去生錢，再用生出來的錢去購物”。

我們再來看看其他機構的聲音，中消協在最新一次調查表示，在購買其他理財產品時，有超過三成的消費者有過被誤導的經歷，被銷售誤導、夸大收益，出現巨額虧損，資金被占用，與信息不透明以及網絡不安全以及密碼泄露等問題，是近年來金融消費者對理財產品集中投訴的問題，現在銀行推出的各類理財產品，其投資和收益的計算方式，都很煩瑣復雜，加上各種晦澀難懂的專業術語，一般的理財者，根本就看不明白，更別提精于理財只能聽從工作人員的建議，而部分工作人員可能會故意夸大理財產品的收益，對其中存在的風險往往避重就輕，甚至避而不談，給理財者帶來一種只要買了就穩賺不賠、甚至能發大財的錯覺。這種信息上的不對稱，導致很多消費者出現錯誤投資，成了甜蜜的陷阱。

盡管大量的用戶從傳統銀行業撤資，但其作用還不至于達到搶了銀行飯碗的程度，其收益相比普通的儲蓄存款是要高些，但仍有一些其他的理財產品雖然有更高的風險，但也能帶來更高的收益，余額寶無法滿足這類用戶的需求，盡管他不能沖擊傳統的銀行業，但絕對沖擊了大部分銀行的儲蓄業務，畢竟儲蓄業務才是廣大百姓理財的主體，如果有低風險高回報的簡單方式，百姓又何必讓閑散的零錢躺在銀行存折里，按照市場化的利率去收益，為什么不追求更高的呢？　這樣一來大量碎片化的資金就涌入到余額寶中。各大銀行在2014　年1　月發現，已經有幾千億的存款被轉入了余額寶中，享受更高的收益和更快捷簡便的服務，銀行業已經感受到了威脅。另外，在天弘基金借助余額寶業務站上公募業龍頭之際，各大互聯網紛紛拉上基金公司，模仿余額寶進行產品設計，推出“類余額寶產品”，2014　年1　月15　日，蘇寧云商旗下的南京蘇寧易付寶網絡科技有限公司，推出的余額理財產品“零錢寶”

正式上市，而微信平臺的理財業務也于當晚悄然上線試運行，平臺名為“理財通”，華夏基金成為首家接入的基金公司，據不完全統計，市面上僅取名為某某寶的理財產品已達20　余只，他們聯合作用，對傳統銀行業的沖擊就會越來越大，逼著他們改造，對老百姓進行更多的讓利和服務，這也不會不說是個好的促進，讓銀行企業感受到競爭壓力，真正的拿出更多的精力和產品來惠及百姓，陸續已經有多家銀行開啟了“T　＋　0”的基金投入，當天買入的證券或者期貨在當天就可以賣出，同理T　＋　1　就是在買入后隔一天才能賣出，當然，這些帶來了一個宏觀的效益，那就是利率的市場化，利率市場化讓社會將更多的閑散資金利用起來，很多嗷嗷待哺的企業等著用錢，不得已向銀行去貸款，如果這些閑散資金利用起來一定會在利率市場化上產生更大的作用，利率市場化仍伴隨著一個“邊際遞減效應”，本質就是參與的人越多，成本就越低，每天有大量的用戶在使用余額寶，如果這些用戶退出余額寶平臺而選擇集體到銀行網點辦理理財業務，銀行一定不能承受如此繁多的接待業務，無法承受人力物力的成本，所以在一定程度下，互聯網的這種創新的金融模式可謂利弊參半，不但沖擊了傳統銀行業，也可以彌補傳統銀行業效率的不足，也能使金融行業進一步活躍起來，對社會主義市場經濟，以及貨幣流通等方面，起到了非常積極的作用。

同時，余額寶也是有風險的，畢竟它不是銀行存款，“理財有風險，投資需謹慎”這句話在這里同樣適用，享受得到收益的快樂時，同樣也要面臨安全的考驗，網絡支付，手機操作也一定程度上產生了安全隱患，所以如何降低風險，建立一種出現不可預知損失后的彌補機制才是至關重要的。銀行的損失自有銀行承擔，公安部可以正式立案，銀行系統也可以查到資金的具體來源去向，就算找不到損失的錢，也可以起訴銀行使之賠償，支付寶用戶不經過柜面，人人可以注冊，這樣的管理也就帶來了一定困難，如果電腦中毒資金丟失，會有保險賠付，若因為個人原因使密碼泄露，可能就要自行承擔這個損失了，余額寶與支付寶綁定，更在一定程度上刺激了網民網購的欲望，逢年過節總有鋪天蓋地的打折促銷活動，在一定程度上也增加了一部分經濟負擔吧。

所以，還是“理財有風險，投資需謹慎”，希望消費者與中國市場都能揚長避短，謹慎操作，獲得彼此的雙贏！

參考文獻：

［1］　王崇志。　余額寶的經濟學思考［J］　.　經濟研究導刊，2013（　32）　.

［2］　王春麗，王森堅。　互聯網金融理財的法律規制———以阿里余額寶為視角［J］　.　上海政法學院學報（　法治論叢）　，2013　（　5）　.

［3］　王天宇。　淺析余額寶對我國金融行業的影響［J］　.　中國商貿，2014　（　1）　.

篇8

關鍵詞:投資比較收益前景

一、調查背景

隨著現代生活水平的提高,城鎮居民收入逐漸的增多,手中的閑余資金也相應增加。如何利用好這些閑余資金,使其保值增值,成為一個不可忽視的問題。并且隨著過去一段時期物價上漲,通貨膨脹的到來,以及證券投資市場的高低起伏,市場經濟發展不穩定,居民面臨著正確確定投資方向的巨大挑戰。為此,我們針對菏澤市區和鄆城城鎮居民做了一個相關的問卷調查,希望大家對于正確投資理財有所了解。

二、數據的展示及基本分析

(一)、居民在投資方向上偏愛儲蓄和基金

調查數據顯示儲蓄、基金是保險、股票所占比例的五倍左右,而作為一種傳統穩妥的投資方式儲蓄占有不可比擬的優勢,同時基金這種新型的證券投資工具也獲得了居民的青睞。相反一向被看好的國債卻處于未被開發的階段。另外房地產和保險業以一定的比例位居其中。

對于以上統計數據,分析其出現的原因不難發現絕大多數的居民還是把投資收益和風險放在首位考慮,41.791%的居民在問及選擇投資方式是最關注的方面時表示風險和收益優先考慮,而投資機構的信譽和品牌也受到了37.313%的關注,因此當地居民對儲蓄和基金的信任是無可非議的,而股票卻因其劇烈的價值波動和不完全的市場信息不透明的交易過程稍遜一籌。這時更需要關注的是國債,風險程度僅次于儲蓄,但卻在居民投資方式中位居中游,究其原因是國債發行量有限。

年齡差異在投資方式選擇方面有較為明顯的體現,通常50歲以上的居民選擇股票和房地產的相對較少,而選擇了價值波動很小和精力花費更少的儲蓄,中青年人就更看重收益和風險并存的高風險的投資。另外和這方面很相似的一個因素差異是居民的家庭收入,只有那些月收入水平在4000元以上的家庭才會選擇高風險的投資,這其中也并不排除例外。

(二)、投資信息的獲得途徑是各有利弊

諸多途徑也從側面反映出人們對于信息不完全這一問題有了更多的應對措施,從而減小了其影響力。在所有的投資工具中,由于網絡的便捷性實時性以及普遍性使其在所有投資工具中所占比例略高為27.586%。而親戚朋友由于自己平時比較信任而且交往較多是大部分人參考的對象。

媒體這一最受居民喜愛的信息傳播媒介自然也是投資信息獲取過程中不可替代的途徑。銀行、專家的介紹講座也日漸滲入人們的生活。文化水平,年齡的差異以及工作崗位的不同都涉及到投資途徑的選擇,調查顯示高水平,低年齡,收入水平高的居民選擇網絡,媒體的比例較大。

(三)、近五年來居民在投資工具上以獲利為主流

根據統計的居民近五年來的投資收益率表明五分之一的居民表示有所虧損,更多的居民是在隨著快速增長的GDP而獲得不菲的利潤。

超過一半的人都承認虧損是由自己的投資知識和經驗不足所致,另外仍有30%的虧損者把原因歸結為國家政策的變化和幕后者的操縱,從自身方面來說這也是及需解決的一個難題,他需要社會各方面的共同努力,即自身求知――社會供給有效的結合。并且高低收入的差異再次體現了出來,低收入家庭一般獲利較少,投資和獲利成正相關。

(四)、居民投資在總收入中的比例令人欣喜

為了實現資產的增值提高生活質量,也是為了更合理的安排資金,有30%的人把總收入的1/3以上用于投資工具上。而36.538%的人群比例中把收入的10%購買了養老保險和投資基金,其中以45歲以上的人群為主。因為按照理財的觀點來講,最遙遠的退休后的生活是理財的第一要務,其次是家庭的保險安排和置業計劃、孩子上大學的教育費用,再次是日常的基本生活安排和教育進修安排,最后才是非必要性開支。

值得一提的是在調查的居民中竟高達一般比例以上的居民依靠現在繳納的社會保險和人壽保險金養老,部分居民把希望寄托在儲蓄上,仍有少部分居民投資股票和房地產。投資比例的多少基本上受各類相關的因素的影響,例如生活態度,人生觀價值觀等。

(五)、對居民未來投資意向的分析

調查顯示58%的菏澤居民對于當前收益感到一般,算是能接受,并對自己未來投資充滿信心和希望。而只有1/5左右的人對自己當前的收益不滿,希望未來可以有所突破。

對于今后投資基本策略考慮,1/3的居民只是要保持存款的穩定,同時有將近同比例的居民在保證存款穩定增長的同時加大對保險的購買力度。減少銀行存款買住房和投資股票債券的比例相差無幾,都在17%左右。

對于投資工具的預期收益與存在風險成正比的觀點,30.882%的人可以接受收益可能會小于儲蓄,但必須保本。同時相同比例的居民則可以接受收益高些,如果因此有少量損失也可以接受。

對于投資價值波動的承受能力直接影響到居民對于投資工具的使用情況,現實調查數據還是令人感到對生活充滿信心,占到調查總數的63.333%的居民都表示說能接受輕微波動,關心資產保值多于增值。因此可以歸納出,未來十年間本地居民轉向高風險高回報的投資工具的可能性比較大,但同時對于儲蓄等保本投資的方式也不會拋棄。

(六)、了解少,經歷消耗大,風險高制約證券投資工具的選擇

我們專門對于沒有選擇除儲蓄保險外的投資方式的居民進行了一個統計,他們沒有選擇證券投資工具的主要原因是自己對此不了解,再一個就是自己沒時間管理,投資風險太大不安全。在這部分人中女性和老年人居多,這部分人更依賴于穩定平靜的生活。

然而除了這方面的原因外還與菏澤當地的經濟發展有關。菏澤位于山東的西南部,然而經濟發展還是以農業為主,居民生活水平在全省內偏低,對于經濟產業結構的調整還需要長時間的努力,因此居民的投資方向的選擇仍是保守型的,盡管股票,房地產收益豐厚,但未能吸引投資者的目光。

三、調查總結

(一)、投資方式地選擇引人關注

保險業作為居民心中根深蒂固的一種投資觀念,已經在經濟發展的潮流中占去了不可替代的位置,也說明了我國的保險行業發展空間仍待伸張。在調查中,面臨七個選項的未來養老依靠,單單保險一項就占到33.3%,位居首位。現如今我國的保民只占到全國總人口的1/6左右,結合近一年來保險業和其他投資行業的收益比較,隨著股市大盤的震蕩,保險業卻穩占市場陣腳在市場競爭中體現出具有挑戰性的優勢。

但我們也不能不考慮到收益率的問題,保險行業索賠的程序的復雜化以及近年來熱錢問題我們都不得不進行深深的思考,投機取巧,牟取暴利,時刻在威脅著居民的財產安全。

作為新興的投資方式基金,你出錢我理財的觀念已經深入到一部分人的頭腦中,在債券外匯等投資方式由于概念模糊操作困難還未能成為菏澤居民投資主流的形勢下,基金已是嶄露頭角,收益和風險的適中是其贏得人們信任的最大資本。對于其在未來投資環境下的發展我們應給與高度關注,伴著我國資金運作機制的進一步完善和規范,基金的向居民投資的王座發起猛烈的進攻。

本次調查中對于一度狂熱的股票和地產業,由于這次的牛熊市的巨大轉換,市場信息的不完全充分地顯現出來,也給許許多多的投資者帶來巨大的經濟損失,一夜暴富的經濟觀念逐漸在居民的頭腦中模糊,理性的投資,國家宏觀政策傾向的引導,是越來越多的居民把籌碼壓在穩固的投資方式上,高風險的投資運作方式已不再是最理想的去向。

(二)、打造多種信息途徑,提高自身能力水平

基于居民實現資產增值提高生活質量的投資理財目的,投資者面臨的最基本的問題就是真實投資信息的獲得增加了風險性,網絡、報紙電視這些接觸最多的信息獲得途徑對于信息的及時性安全性準確性切實影響到居民的根本利益。加強媒體的管理引導成為不可忽視的問題。最關鍵的一點是各個信息站點的管理人員的監督和倡導,政府的支持是他們堅強的后盾。

對于投資者因為自身投資知識的不足而致使投資收益虧損這一現象,我們也不得不替他們深深惋惜。及時地為自己補充能量總結經驗教訓,吸取他人的意見,在投資決策中體現得越來越突出,關注行情時僅憑自己觀點的投資者占到16%的比例,這一數字也是我們認識到主觀臆斷的失誤率之大。用理性的頭腦代替主觀的想象也是必不可少的。

最后投資機構的完備和服務的優化是吸引更多投資者進入這一行業的不可或缺的影響因素,高質量的服務,創新意識的推廣,投資理財種類的擴展將成為一個機構最具吸引力的工具。

參考文獻

[1] 邁克爾?埃德爾森,價值平均策略[M]上海財經大學出版社,2008.

[2] 弗雷德里克?S?米什金、鄭艷文,貨幣金融學[M],中國人民大學出版社,2006.

篇9

每個人活在這個世界上都是需要財富的，因為我們每天都要面臨各種各樣的消費，這些消費可以滿足我們生存的需求、進步的需求、享受的需求以及虛榮的需求，等等。沒錯，這些需求就是《憤怒的小鳥》游戲里那些兇惡的綠皮豬，需求的滿足都是以消耗一只只財富小鳥為代價的。你必須依靠財富的小鳥才能應付鋪天蓋地的綠皮豬們。

你的每一筆收入來源都是一顆被綠皮豬偷走的鳥蛋，大部分人只有一個蛋――工資收入，小部分人還有其他的蛋，諸如兼職收入、理財收入、租金收入等其他收入。總而言之，你手中擁有的蛋越多，你擁有的財富來源也就越多。

這些珍貴的蛋會孵化出無數的財富小鳥，這些小鳥就是你的顯性財富，是你錢包里的現金、銀行里的存款、手里的固定資產……不用說你也知道，這些財富小鳥非常重要，小鳥家族的興衰決定了你的財富健康指數。可以這么說，你的收入來源越多，你擁有的資金流越穩定，你的財富健康指數也就越高。

別以為我在說游戲里的事情。看看身邊，你會驚異地發現，原來自己，或者說我們大部分人，都是正在被綠皮豬偷去鳥蛋的人！綠皮豬可不止一頭兩頭，他們總喜歡成群結隊地出現，貪婪而且狡詐。要想消滅綠皮豬，奪回那些本該屬于你的財富金蛋，沒人幫得了你，你只能靠自己。

面對不同的財務難題，我們必須用不同的理財手段

你是否感到工資收入明明在不斷上漲，但未來的生活開支卻像一塊厚厚的黑幕擋住了通往幸福的道路，使人煩躁、焦慮、無所適從？

其實這一塊塊黑幕就像綠皮豬的城堡，并非鐵板一塊，而是由不同特性的材料建成的。比如一些較為零散的支出就像玻璃一樣，看起來龐雜且無序，而實際上只要通過簡單的復利理財就能輕松地解決。對于日常理財而言，最好的武器就是記賬，加強對資金的控制力度。同樣的，對于生活中一些重大的花銷（如購房），一種理財方式的效果是有限的，這時就要多多考慮通過組合式的理財思路解決這個難題。

股票，儲蓄，基金……投資前我們先要了解各種理財項目

大多數人手上都沒有百萬元、千萬元的現金可供無所顧忌地投入到理財市場，我們只能將有限的資金投入到利益最大、成功概率最高的理財項目中去。

大多數人的職業可能是教師、廣告人、工程師、銷售員、服務人員等，而不是理財師或者股票、基金的操盤手，我們不可能將所有的資金孤注一擲地放在同一個理財項目上；并且由于缺乏專業能力，我們不可能通過一個理財項目達到完美理財預期的效果，這正如小鳥的團隊一樣，大多數小鳥都不具備泰坦那樣一網打盡的能力。

我們在有意識地進行理財活動之前，先要了解各種理財項目。不管是股票、儲蓄，還是基金，它們都是我們的親密戰友。只有深入地了解它們的運作機制和特點，我們才能與它們并肩戰斗，并為達成最終目標奠定堅實的基礎。

隨時調整理財的角度和力度

理財是一個絕對動態的過程，根據自己的生命周期適時地調整理財角度是一件很有必要的事情。雖然這可能讓你不舒服，因為你不愿意管幾十年后的事情，你只想快速地在賬戶余額后面加零，但我還是要提醒你一聲。

具體來說，有兩個攻擊角度能達到這樣的效果，一是最大限度地提高自身的能力，為將來事業成長奠定必要的基礎；二是培養良好的理財意識，有能力的人在什么時代都不會吃虧，擁有良好理財意識的人在任何時代都能過上舒適的生活。

人們愛問：有沒有一種風險非常小而收益特別高的理財方法？不能說絕對沒有，但這一定是有條件限制的。你要風險小，收益就多半受限，比如儲蓄；你要收益高，風險就相對比較高，比如股票、基金；要求風險小，又希望收益高，那么投資門檻一定不低，比如PE（私募股權）。收益高、風險小、門檻低三個條件同時滿足，至少目前我還沒發現有這樣的理財產品和方法。

世上沒有包賺大錢的理財產品和方法，我們不能指望一勞永逸地解決所有理財難題，儲蓄、基金或保險各有利弊，這就需要我們掌握好方向，并且保持持續不斷的調控力。

在正確的時間做正確的事

在正確的時間做正確的事是造物主賦予所有生命的一筆寶貴財富，而人類又把這種生存智慧投射到《憤怒的小鳥》游戲中一個個鮮活的游戲角色中去，令這個游戲既容易上手，又具有挑戰性，促使人玩下去。

每個人都知道要理財，但對于具體怎么利用時間理財卻沒有清晰的概念。我們的目標是利用貨幣的時間價值減少支出，同時增加收益。這就像黑炮放棄已經送到嘴邊的小個綠皮豬，在最合適的時間引爆自身一樣，最后達到了既消滅綠皮豬又減少隊友傷亡的最佳效果。

實際上，我們要想盡可能多地獲得投資收入，改善家庭的財務狀況，那么越早開始投資收益就越大。因為貨幣的時間價值是復利的一個重要的延伸，它所具有的增值潛力足以讓任何人震驚。盡可能地延長這條利益線條是普通人實現財務進階的重要手段。我們賺錢不容易，投資寄托了我們太多的感情，誰都想盡可能多地獲取收益。既然不能在收入上實現大幅攀升，與其東一榔頭西一棒槌地追逐各種快速致富方式，不如沉下心來，在貨幣的市場價值方面做些文章，選定一個收益穩定的理財產品，長期持有個二三十年 ，也會有不錯的收成。

對于股票投資的時機選擇問題，首先，我們可以用基本的時間邏輯來審核上市公司，比如有些上市公司，一看就華而不實，根本沒有靠譜的主營業務收入，概念又特別的多，我們就可以直接將它們過濾掉。如果上市公司符合時間邏輯，而且我們只有這一種選擇目標，那就可以直接下手了。如果我們可選的目標有好幾種，可以采取由高到低的排序方法，衡量時機成熟的可能性有多大。

通過借勢的方法，變錢生錢為人生錢

讓錢直接生錢的過程固然美妙，但對于我們大多數普通人而言，本金、收益率、市盈率、風險系數等枯燥的數字十分無趣，我們只是出于現實的巨大壓力才被動地和它們打交道。理財真的只能是以這樣一種枯燥的方式呈現在我們面前嗎？

答案顯然是否定的。當我們停下匆忙的腳步，會發現還有一些方法也能達到理財的效果，它們遵循的是另外的一種理財思維――變錢生錢為人生錢。

錢生錢就像小鳥對綠皮豬的直接殺傷，簡單明確。這種形式必須有，也會收到一些不錯的效果。而人生錢則像砸死大量綠皮豬的次級傷害，依靠的是環境資源，是人脈，四兩撥千斤。在人生錢的理財思維中，我們要記住最重要的一點：任何依賴的工具和方法都有不小的風險，只有投資自己才是穩賺不賠的。

沉著應對變化，接受新鮮事物

你是否覺得，自己已經對各種理財項目的特點有了充分的了解，但總是感到一股隱隱的憂慮環繞在身邊，揮之不去？你是否通過各種努力累積了一定的財富，但還是感到有些頭疼和焦躁，不知道怎么應對已經發生重大變化的財務狀況，無所適從？

要想從容地應對生活中的財務變化，首先要做到合理調節現金流。不管你面前擺著多少種理財選擇，也不管它們帶給你的誘惑有多么強烈，你首先要做的都是抓住一個關鍵性的支點，這個支點就是現金流――永不斷檔的現金流。

我們對于現金流量必須有一個調節意識，當有大塊開支的時候，調高流量水平，以備不時之需；而當沒有大塊開支的時候，就應該相應調低流量水平，以沖抵調高時帶來的損失。做到高低相濟。

其次，我們還要學會富人的財富思維。窮人和富人的區別在于：窮人總在苦苦尋覓本不存在的溫床，幻想一夜暴富、一勞永逸；而富人卻在不斷地自我放逐過程中變得越來越強大。

富人雖然也想擁有一張溫床，但他們明白根本就沒有絕對的溫床存在，因此他們會從別人艷羨不已的崗位上毅然決然地離開，對大家一致追捧的理財產品保持絕對的克制。總之，他們會和自身的惰性展開永不停歇的戰斗，將自我不斷地放逐到那些暫時還少有人關注的領域和項目上面。

篇10

[關鍵詞]互聯網金融；直接金融；間接金融；網絡信貸

互聯網金融在中國萌芽于20世紀90年代，真正實現飛速發展是在2013年以后。經過長期的發展，互聯網金融已經形成了相對穩定的模式，深刻改變著傳統金融服務與交易方式。給社會經濟發展帶來巨大的活力，也深刻影響著人們的生活。但是在信息技術、互聯網科技飛速發展的背景下，互聯網金融模式也出現了改革與淘汰。

一、互聯網金融的提出

2012年4月7日謝平在“中國金融四十人年會”上最先提出了互聯網金融的概念，他認為互聯網金融將對傳統金融造成巨大影響，在支付方式、信息處理及資源配置效率方面，是傳統金融模式無法取代的。如今互聯網金融模式出現了多元化發展的趨勢，并且在提供金融服務過程中，創新與傳統金融機構合作的方式，展現出無限潛力。筆者認為凡是可以利用互聯網技術為客戶提供金融產品與服務的模式，都可以納入到互聯網金融的范疇。為了更好地理解互聯網金融的范疇，就要分析互聯網金融與金融互聯網的本質區別。前者的落腳點是金融業務，是通過互聯網技術與創新平臺開展金融業務。其包括互聯網金融發展過程中的眾多模式，是互聯網與金融融合以后形成的全新的領域。后者的落腳點在于互聯網技術的應用，是傳統金融業務在網絡領域的拓展，依然以傳統金融機構與金融模式為基礎。

二、金融模式對比

互聯網金融是不同于傳統直接金融與間接金融模式的全新的金融模式，是人類信息技術發展對金融領域的重要貢獻，三種模式在資金融通方面的關系如圖:

(一)直接金融模式

直接金融是指資金供給方與資金需求方通過資本市場金融工具直接形成債權債務關系或所有權關系，從而實現資金融通的金融模式。常用的金融工具如股票與債券，這些金融工具對應的資金往往使用期限較長，有利于資金需求者長期占用資金，提高資金使用效率。但是金融工具的流動性依賴于完善的金融市場，并且資金在期限、數量與利率等方面的匹配存在困難。

(二)間接金融模式

間接金融是指主要通過商業銀行等金融機構完成資金借貸，實現資金融通的金融模式。商業銀行通過與資金供給方形成債權債務關系籌集資金，通過與資金需求方形成債權債務關系來滿足后者對資金的需求，在雙重債權債務關系中實現利潤。商業銀行等金融機構信用較好，在充當間接金融模式的金融中介時壟斷了大量的信貸業務。但是對于資金需求而言，間接金融模式融資成本更高，尤其中小企業與個人的資金需求很難通過該模式得到滿足。并且在該模式中，資金供給方與需求方沒有直接的關系，資金供給方也并不關心資金的使用情況。直接金融與間接金融各有利弊，二者對社會資源及成本的占用都比較高，在我國金融體系長期的發展過程中，由于金融市場發展起步較晚，形成了以間接金融為主體的金融模式。

(三)互聯網金融模式

互聯網金融相比與直接金融及間接金融有巨大的優勢。首先，利用大數據與云計算等數據處理技術，在信息處理方面成本較低。其次，互聯網金融在開展相關業務過程中，主要面對廣大中小企業及個人，以目標市場的需求為導向提供金融服務，資源配置效率較高。最后，互聯網金融充分利用信息革命成果，是金融模式發展的必然選擇。在金融主要的業務資金融通方面，互聯網金融既展現出直接金融的活力，又規避了間接金融成本較高的缺陷，具有普惠、高效等特點，是全新的金融模式。其中網絡信貸具有直接融資的性質，在平臺積累大量數據的基礎上，審核流程簡單，比較高效；通過網上銀行開展的信貸業務具有間接金融的性質，是傳統商業銀行業務在線上的延伸。

三、互聯網金融主要模式

借助互聯網技術的發展，互聯網金融業務模式實現了多元化，既包括對原有傳統金融業務的網絡化延伸，又包括眾多全新的金融業務模式。

(一)網上銀行

網上銀行又稱在線銀行，是利用互聯網開設虛擬銀行界面，完成信貸業務、信用卡業務、投資理財業務及生活服務等全方位業務的銀行形式。它主要通過兩類方式建立：一類是傳統商業銀行建立官網或移動終端APP，將傳統業務延伸到線上開展。通過和客戶進行界面交互，完成絕大部分商業銀行業務。這種形式在世界范圍內比較普遍，也是互聯網與金融產業結合的主要形式。另一類直接通過互聯網建設網上銀行，所有的業務在線上完成，沒有實體商業銀行，比如美國安全第一網絡銀行。這類商業銀行沒有客戶基礎，前期需要大量的技術研發與投入，整體業務系統對于互聯網技術的依賴性較強。總體而言，網上銀行的優勢比較明顯，交易費用較低，大部分業務可實現實時開展，在后疫情時代這種非接觸式的業務模式，大大緩解了安全衛生壓力。

(二)第三方支付

根據2010年中國人民銀行在《非金融機構支付服務管理辦法》中的界定，第三方支付是指非金融機構提供的支付中介服務。從最初的線上支付發展到今天線上＋線下支付形式，如今第三方支付應用的場景已經越來越多。第三方支付運營模式主要有兩大類：第一類是依托于電子商務平臺的第三方支付，主要在提供擔保的基礎上，完成互聯網支付與收款。比較典型的是支付寶，支付寶作為淘寶的第三方支付平臺，其連接了買賣雙方。買方先將貨款支付到支付寶平臺賬戶，支付寶通知賣方發貨，待買方收到貨物確認支付之后，支付寶將貨款支付給賣方。支付寶平臺的建立，大大地提高了線上交易的安全性與效率，為大力發展電子商務奠定了堅實的基礎。第二類是獨立第三方支付平臺，與電子商務平臺無關，不承擔相應的擔保義務，只是提供收付款服務的獨立結算工具。例如云閃付，它是由中國銀聯與相關商業銀行及支付機構共同開發的，主要功能是獨立地完成非現金收付款業務。一般和消費類APP合作，客戶享有大量的支付優惠，目前用戶已經超過3億。

(三)網絡信貸

網絡信貸主要是指基于互聯網網站、移動APP及電商平臺，開展的信貸義務，主要服務于中小企業及消費者，額度相對較低。目前網絡信貸模式主要有三類：第一類依托于電子商務平臺，為電子商務平臺買賣雙方提供小額貸款。主要包括阿里巴巴集團淘寶平臺花唄分期與支付寶平臺借唄；北京世紀貿易有限公司京東平臺白條，京東金融平臺金條借款等。第二類依托于互聯網業務，由于互聯網業務積累了大量的客戶群體與相關數據，為開展網絡信貸業務奠定基礎。主要包括新浪借、百度有錢人及360借條等產品。第三類依托于實體經濟發展，主要包括萬達普惠與小米貸款等產品。網絡信貸平臺一般客戶基礎較好，擁有大量的客戶交易與消費習慣等數據，對于客戶信用評級快捷方便，可以更好地滿足客戶的個性化需求，是商業銀行傳統信貸業務的重要補充。其中P2P互聯網金融點對點平臺曾經是重要的網絡借貸模式，2007年網絡借貸平臺模式被引入中國，民營P2P平臺開始快速發展，商業銀行背景、上市公司背景與國資企業等背景的P2P平臺發展緊隨其后。發展最火爆的時候，民營P2P平臺的平均投資收益率能夠達到15%－20%。到2020年年底國家引導P2P平臺全部良性退出，從出現到如火如荼到清零時間較短，這種互聯網金融模式值得我們深刻反思。P2P平臺清零的原因主要有以下幾個方面：首先，P2P平臺為了吸引資金，往往給投資者較高的利率，因此發放貸款時利率也較高，容易出現逆向選擇的問題，有很多借款者并沒有還款能力。其次，出現借款者信用無法保障。一旦不能按時還款，會出現惡性催債的現象，給整個社會的安定造成危害。最后，P2P平臺提供的網路借貸具有高利貸的性質，缺乏法律法規監管，容易出現違規經營，2019年大量平臺被曝出跑路，給人民群眾的財產造成大量的損失。因此P2P平臺退出歷史舞臺是必然的，它與互聯網金融本身的普惠性質是矛盾的。

(四)網上理財

網上理財主要是指通過第三方支付平臺、互聯網網站及網上銀行等途徑進行投資理財的形式。目前網上理財基本上已經涉及基金投資、保險產品購買及資產管理等多個方面。網上理財一般操作簡單，門檻較低，較大地調動了全民理財的積極性。以微信APP為例，用戶可以在我的錢包中綁定銀行卡，通過騰訊理財通購買貨幣類、債券類、保險類及券商類理財產品，根據投資期限及風險偏好，進行短期、中期與長期理財產品投資。網上理財的形式簡單易操作，當微信用戶將錢轉入零錢通時，相當于購買了華夏現金增利貨幣A/E。該理財產品屬于貨幣基金，風險較低，1分起購，運作方式為契約型開放式基金，2021年10月6日顯示基金規模約為434.21億人民幣。該產品同時可以滿足理財與交易的需求，并且7日年化收益率一般高于商業銀行一年定期利率。

(五)眾籌融資

眾籌融資主要是指面向大眾籌集資金，投資的回報可以是具體的產品，也可以是某個項目企業的所有權，以及出于公益的目的等。眾籌融資具有門檻低、拓寬中小企業及個人融資渠道及提供多元化的投資平臺等優勢。為支持“大眾創新、萬眾創業”注入了巨大的活力。眾籌融資主要通過互聯網平臺開展，我國主要眾籌平臺信息如下表:從2011年比較早的眾籌網站“點名時間”出現到如今，經過10多年的發展，眾籌平臺與網站的一些弊端也顯現出來：首先，法律法規缺失，造成監管的不足，眾籌投資主體的權益得不到有效地保護。其次，眾籌項目與模式繁多，缺乏統一的平臺進行分類監管，眾籌項目是否成功沒有標準。再次，眾籌融資與我國對非法集資的概念界定較為相似，容易發生違法違規事件。最后，在眾籌項目進行披露的過程中，容易造成關鍵技術信息泄漏，不利于知識產權保護。

四、促進互聯網金融發展對策分析

中國互聯網金融從萌芽發展到今天，已經滲透到傳統金融業務的方方面面，通過改變資金融通與支付結算的方式，提高了資金配置的效率。同時像網絡借貸與眾籌融資等模式，為社會創新創業與消費金融發展帶來了巨大的福利。未來中國互聯網金融要實現可持續發展需要注意以下幾個方面：

(一)積極開展立法工作

互聯網金融發展迅速，涉及用戶較廣。我們應該吸收西方國家在立法方面的經驗，結合中國國情，落實互聯網金融立法工作。針對主要互聯網金融模式及互聯網金融業務開展流程，細化法律法規，重視互聯網金融領域法律人才的培養，充分保護相關主體的利益。

(二)堅持普惠性質

20世紀90年代以美國安全第一網絡銀行的出現為標志，互聯網金融誕生了。互聯網金融從誕生之日起就與互聯網技術緊密相關，互聯網技術具有共享與高效等特點，因此互聯網金融模式的創新要廣泛依賴互聯網用戶，廣大群眾是其發展的基礎。如果出現暴利及損害群眾利益的情況，會被時代淘汰，例如我國P2P平臺的清零是對互聯網金融模式的一次重要修正。

(三)引導金融模式良性融合

互聯網金融模式與直接金融模式和間接金融模式不是完全孤立的，資本市場與商業銀行的長期發展離不開互聯網金融的支持。如今網上銀行、網絡借貸及第三方支付平臺已經成為多元化的金融平臺，廣泛涉及傳統銀行、證券及保險業務。我國應該創建開放、共享的金融大環境，為三種金融模式的良性融合創造條件。

(四)加強風險監管

互聯網金融模式信息傳播速度較快，不同主體間信息不對稱程度較高。我國應該在傳統金融監管“一行三會”的模式下，加強對互聯網金融領域的監管。將不同互聯網金融模式與傳統金融業務對接，加強數據監測與分析，及時披露潛在風險，引導互聯網平臺整頓。對于創新的互聯網金融模式要重點關注，細化其業務流程監管，廣泛吸收各國經驗，為互聯網金融模式健康發展保駕護航。互聯網金融健康長效發展離不開國家的正確引導，我們應該將互聯網金融看作整個金融體系的有機組成部分，充分發揮其自身優勢。為互聯網金融發展創造良好的政策與行業環境，促進互聯網金融與傳統金融模式深入融合，提高整個金融體系的服務效率。

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