導(dǎo)語：如何才能寫好一篇雙減政策的本質(zhì)，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

 

“雙減”政策出臺(tái)后家長們喜憂參半，既有緩解壓力之感，又有莫名的不安。家長的擔(dān)憂聚焦于幾個(gè)問題：減少學(xué)科類校外培訓(xùn)，會(huì)不會(huì)造成階層固化？市場需求仍在，會(huì)不會(huì)造成“私教”盛行？“雙減”會(huì)不會(huì)造成孩子“放羊”？“雙減”后，什么樣的孩子會(huì)脫穎而出......

 

想弄明白這些問題，我們首先需要分析“雙減”政策的底層邏輯：針對(duì)學(xué)科教育，要把學(xué)科教育回歸學(xué)校教育的主陣地，減輕家庭負(fù)擔(dān)。

 

由此可見，“雙減”政策將進(jìn)一步推動(dòng)學(xué)校教育和家庭教育回歸各自的角色。“雙減”政策出臺(tái)前，家庭與學(xué)校出現(xiàn)同質(zhì)化趨勢。學(xué)校像考場，家里還是像考場。

 

受市場宣傳的影響，家長們大都別無選擇又極其負(fù)責(zé)地將孩子送進(jìn)培訓(xùn)班或在家給孩子布置額外作業(yè)。當(dāng)校外輔導(dǎo)被政策性叫停，家長們失去了方向。停下來，分析一下政策，找到家長可以嘗試的角度。

 

家長要怎樣

 

把時(shí)間還給孩子呢？

 

文件第二項(xiàng)第5條規(guī)定：“分類明確作業(yè)總量。學(xué)校要確保小學(xué)一、二年級(jí)不布置家庭書面作業(yè)，可在校內(nèi)適當(dāng)安排鞏固練習(xí)；小學(xué)三至六年級(jí)書面作業(yè)平均完成時(shí)間不超過60分鐘，初中書面作業(yè)平均完成時(shí)間不超過90分鐘。”

 

第三項(xiàng)第9條規(guī)定：“保證課后服務(wù)時(shí)間。學(xué)校要充分利用資源優(yōu)勢，有效實(shí)施各種課后育人活動(dòng)，在校內(nèi)滿足學(xué)生多樣化學(xué)習(xí)需求。引導(dǎo)學(xué)生自愿參加課后服務(wù)。課后服務(wù)結(jié)束時(shí)間原則上不早于當(dāng)?shù)卣Ｏ掳鄷r(shí)間；對(duì)有特殊需要的學(xué)生，學(xué)校應(yīng)提供延時(shí)托管服務(wù)；初中學(xué)校工作日晚上可開設(shè)自習(xí)班。學(xué)校可統(tǒng)籌安排教師實(shí)行‘彈性上下班制’。”

 

根據(jù)這兩條可以推斷：孩子的作業(yè)和在校完成作業(yè)的時(shí)間都會(huì)有所調(diào)整，那么回家后的自由時(shí)間肯定增多，取消校外培訓(xùn)會(huì)進(jìn)一步增加空余時(shí)間。那么家長要怎么做，才把時(shí)間給孩子呢？

 

一是密切家校聯(lián)系。積極參加家長會(huì)、家長學(xué)校，主動(dòng)與教師溝通，了解學(xué)生的學(xué)習(xí)和身心狀況，制訂有針對(duì)性的家校聯(lián)動(dòng)教育方案，構(gòu)建和諧家校關(guān)系。

 

二是更新育兒觀念。了解孩子的身心成長規(guī)律，提升自身育人素質(zhì)和能力，理性規(guī)劃孩子未來發(fā)展方向，不盲目送孩子參加校外培訓(xùn)。

 

三是融洽家庭氛圍。細(xì)心關(guān)注孩子思想情緒變化，傾聽孩子心聲，做孩子的朋友，形成良好溝通互動(dòng)模式，幫助孩子排憂解難。

 

四是要指導(dǎo)學(xué)生合理用好在家時(shí)間。督促孩子按時(shí)就寢，確保充足睡眠。適度安排家務(wù)勞動(dòng)，加強(qiáng)體育鍛煉，開展親子閱讀等。加強(qiáng)孩子網(wǎng)絡(luò)行為監(jiān)管，及時(shí)發(fā)現(xiàn)、制止。

 

五是不妨將重心轉(zhuǎn)移到培養(yǎng)孩子習(xí)慣上來。習(xí)慣的養(yǎng)成不是一蹴而就的，是日積月累、水滴石穿，這個(gè)過程離不開外力的推動(dòng)，經(jīng)歷從被動(dòng)到主動(dòng)、從他律到自律的過程。閱讀的習(xí)慣能有效促進(jìn)思維的發(fā)展；運(yùn)動(dòng)的習(xí)慣能有效促進(jìn)注意力和專注力的提高；勞動(dòng)的習(xí)慣能幫助孩子確立正確價(jià)值觀、責(zé)任感，提升獨(dú)立能力；參與家庭生活的習(xí)慣有助于孩子公民意識(shí)的培養(yǎng)；興趣愛好的習(xí)慣有助于塑造培養(yǎng)健全人格，全面發(fā)展，建立自信，積極健康。好習(xí)慣成就好未來，孩子就更容易獲得成就感和幸福感，內(nèi)驅(qū)力也會(huì)更足。

 

哪些學(xué)習(xí)習(xí)慣很重要

 

這里列表供大家參考

 

沒了校外輔導(dǎo)

 

怎么辦？

 

文件第四項(xiàng)第14條規(guī)定：“規(guī)范培訓(xùn)服務(wù)行為。建立培訓(xùn)內(nèi)容備案與監(jiān)督制度，制定出臺(tái)校外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)培訓(xùn)材料管理辦法。嚴(yán)禁超標(biāo)超前培訓(xùn)，嚴(yán)禁非學(xué)科類培訓(xùn)機(jī)構(gòu)從事學(xué)科類培訓(xùn)，嚴(yán)禁提供境外教育課程。”

 

家長對(duì)這條規(guī)定會(huì)本能的出現(xiàn)緊張。沒了輔導(dǎo)，考試怎么辦？

 

此時(shí)，家長不妨問自己三個(gè)問題：

 

1.孩子通過校外輔導(dǎo)獲得了穩(wěn)定而持久的分?jǐn)?shù)增長嗎？2.分?jǐn)?shù)的提高等同于學(xué)業(yè)水平和能力的提升嗎？3.孩子在接受輔導(dǎo)后，學(xué)習(xí)習(xí)慣和方法有積極、長效的變化嗎？

 

想清楚這三個(gè)問題，就可以客觀地評(píng)估校外培訓(xùn)對(duì)自己孩子的價(jià)值。真正的教育，不在于校外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，而是學(xué)校教育+家庭教育的雙結(jié)合。好的成績，不是靠刷題刷出來的，教育肥沃的土壤，還包括家庭和睦、自我驅(qū)動(dòng)等。

 

再看文件第五項(xiàng)第18條“深化高中招生改革......堅(jiān)持以學(xué)定考，進(jìn)一步提升中考命題質(zhì)量，防止偏題、怪題、超過課程標(biāo)準(zhǔn)的難題。逐步提高優(yōu)質(zhì)普通高中招生指標(biāo)分配到區(qū)域內(nèi)初中的比例......”

 

這里有兩個(gè)重要信息：命題趨勢和招生指標(biāo)分配。

 

先看命題。防止偏題、怪題、超標(biāo)題，那什么題最重要？當(dāng)然是課堂上老師講解的題。這就形成了一個(gè)系統(tǒng)：課堂--作業(yè)--考試--評(píng)價(jià)。再看招生。文件強(qiáng)調(diào)了普通高中招生指標(biāo)分配到區(qū)域內(nèi)初中的比例，其本質(zhì)是突出了義務(wù)教育階段的教育均衡趨勢。

 

家長還應(yīng)對(duì)戶籍所在區(qū)域的公辦學(xué)校有所關(guān)注和了解。學(xué)校的辦學(xué)理念、師資情況、校園文化、課程建設(shè)、學(xué)生活動(dòng)等一系列因素都會(huì)對(duì)孩子起到潛移默化的影響。

 

針對(duì)這一變化

 

家長可以怎么辦呢

 

這里列表供家長參考

 

此外，教育部積極推進(jìn)課后服務(wù)工作，不斷健全完善課后服務(wù)有關(guān)管理制度和保障機(jī)制，家長應(yīng)予以積極配合。學(xué)校開展課后服務(wù)，可以有效解決家長接送難、孩子沒地方去的問題；可以充分利用課后時(shí)間，提供豐富多彩的服務(wù)內(nèi)容，為學(xué)生提供學(xué)習(xí)和發(fā)展空間；還有助于更好地滿足學(xué)生個(gè)性化發(fā)展需求，促進(jìn)學(xué)生全面健康成長。

 

隨著教育均衡化、區(qū)域化的發(fā)展，學(xué)校間也會(huì)各美其美，美美與共。我們常和家長強(qiáng)調(diào)：孩子的身上有家長的影子。

 

家長改變，孩子改變。

 

“雙減”政策后，家長角色回歸。

篇2

【關(guān)鍵詞】東北傳統(tǒng)二人轉(zhuǎn)；表演形態(tài)；轉(zhuǎn)型；政治改造

中圖分類號(hào)：J805 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1007-0125（2016）07-0039-01

“自由自在”與“靈活隨意性”是傳統(tǒng)二人轉(zhuǎn)最基本的存在形態(tài)。從留存下來的傳統(tǒng)二人轉(zhuǎn)文獻(xiàn)資料來看，在傳統(tǒng)二人轉(zhuǎn)表演形式中，藝人演出并不像現(xiàn)在有導(dǎo)演，事先排好練好，嚴(yán)絲合縫才上臺(tái)，而是在一起互相一道過：“劉老板，有這出戲嗎？”“能對(duì)付唱。”“好，這出你的。”直接下去唱上了。當(dāng)專職編劇、作曲、導(dǎo)演進(jìn)入到二人轉(zhuǎn)舞臺(tái)后，就出現(xiàn)了說唱靠作家打本子，唱腔靠音樂家打譜子的趨勢。熟識(shí)二人轉(zhuǎn)歷史發(fā)展的人都知道，傳統(tǒng)二人轉(zhuǎn)臺(tái)詞很活，“二人轉(zhuǎn)的唱詞，都是師徒口授，如同鳥兒哺乳，一代傳一代，不知從哪兒來的，也有能編詞的”，沒有死劇本。而且“變化大、藝人在唱它時(shí)有加有減”，[1]例如《小拜年》或者《小倆口回門》，是雙他們自編自演的節(jié)目，開始只有十三句唱詞，以大秧歌套路舞蹈為脈絡(luò)，以東北民歌為主調(diào)。這個(gè)節(jié)目雙傳給徒弟周興，周興又傳給徒弟耿扣子，耿扣子又傳給徒弟劉啟紅，劉啟紅最后傳給徒弟趙青山，五代藝人傳唱與經(jīng)營，這個(gè)傳統(tǒng)劇目不斷豐富，唱詞由最初13句發(fā)展到100多句，亦唱亦舞可演出達(dá)四十多分鐘。二人轉(zhuǎn)的唱詞就這樣隨記隨改，口口相傳的，全憑藝人的肚囊寬窄，吞吐能量大小。傳統(tǒng)劇目《洪月娥做夢》也是如此，由三十多句經(jīng)過老江湖老相府們趕著唱趕著編，越編越好，越唱詞句越多，最后超過二百多句。當(dāng)然這種加減也不是隨意加，傳統(tǒng)二人轉(zhuǎn)演出方式主要是流動(dòng)性“賣唱”，走到任何地方的演出都是靠“賞錢”或“齊頭”（聯(lián)系演出的人）齊錢，這種市場運(yùn)作方式?jīng)Q定了它必然是要靠表現(xiàn)民間情感而生存。所以，二人轉(zhuǎn)有句藝諺叫“你要跑里（指東山里一帶），就得吃大苞米，不吃大苞米，你的唱就沒人理。”意思是要熟悉當(dāng)?shù)孛耧L(fēng)民情，以便唱時(shí)“入鄉(xiāng)隨俗”，這樣加的詞就都來自于當(dāng)?shù)厣睿c觀眾貼心。這也是為什么傳統(tǒng)二人轉(zhuǎn)演出能做到與觀眾“不隔音，不隔心”。

二人轉(zhuǎn)老藝人多年積累下的表演經(jīng)驗(yàn)“要和觀眾走一條道”說的也是這個(gè)道理，所以二人轉(zhuǎn)藝人最講“一上場，要眼觀六路，耳聽八方”，在取舍變化和靈活應(yīng)變中才能更好地滿足不同觀眾的審美需求。然而在當(dāng)代，傳統(tǒng)二人轉(zhuǎn)無論在導(dǎo)演、舞臺(tái)的設(shè)計(jì)，還是文人知識(shí)分子對(duì)二人轉(zhuǎn)的改編介入，都使二人轉(zhuǎn)的“傳統(tǒng)”發(fā)生了改變，劇本的凈化和設(shè)計(jì)顯然在觀眾與演員之間拉開了心理距離，編導(dǎo)的出現(xiàn)使二人轉(zhuǎn)舞臺(tái)上本為主角的表演者的地位被弱化，編導(dǎo)在二轉(zhuǎn)演出中成為演員與觀眾溝通鏈條上的中間環(huán)節(jié)，原本零距離的觀演關(guān)系反而變的有了一層“隔”。導(dǎo)演在演出前將唱詞固定，舞美、作曲將戲曲演出過程進(jìn)行精細(xì)的設(shè)計(jì)并固定下來，且改編后的劇本均由國家正式出版機(jī)構(gòu)出版，如《上北樓》，1957年由吉林人民出版社出版單行本；《王二姐思夫》后經(jīng)由白萬程改編，劇本于1957年吉林人民出版社出版。由此可見，對(duì)傳統(tǒng)二人轉(zhuǎn)的政治改造并不僅限于內(nèi)容的凈化，傳統(tǒng)二人轉(zhuǎn)中的人物性格、故事主題，甚至是表演形式都被進(jìn)行了官方意識(shí)形態(tài)的干預(yù)和改變。通過印刷品的形式被定為固定本，同時(shí)也被扣上官方正統(tǒng)的帽子，確立了權(quán)威地位，這于傳統(tǒng)二人轉(zhuǎn)表演中藝人為適應(yīng)演出需要隨機(jī)應(yīng)變臨時(shí)變唱詞內(nèi)容有著本質(zhì)的不同。“活”的藝術(shù)被捆死，二人轉(zhuǎn)演出呈現(xiàn)出“三靠”的演出形態(tài)，即舞臺(tái)行動(dòng)靠導(dǎo)演擺位子，說唱靠作家打本子，唱腔靠音樂家打譜子。總之傳統(tǒng)二人轉(zhuǎn)在當(dāng)代經(jīng)歷了一個(gè)被改造的過程，“這個(gè)過程是二人轉(zhuǎn)逐漸失去民間形態(tài)的過程，逐漸失去娛樂文化功能的過程，逐漸失去民間本質(zhì)的過程。這種失去是通過對(duì)民間二人轉(zhuǎn)的打壓和改造實(shí)現(xiàn)的”，[3]傳統(tǒng)二人轉(zhuǎn)幽默率真的“民間意識(shí)”被嚴(yán)肅正統(tǒng)的“主流意識(shí)”所代替，而嚴(yán)肅的主題和正統(tǒng)的藝術(shù)形式推動(dòng)著傳統(tǒng)二人轉(zhuǎn)從民間走向廟堂。

傳統(tǒng)二人轉(zhuǎn)“土、野、迷、狂、浪”的民間本質(zhì)也必然被削弱，甚至成為嚴(yán)肅的歌舞，那是對(duì)二人轉(zhuǎn)傳統(tǒng)的破壞，而不是發(fā)展和延續(xù)。傳統(tǒng)二人轉(zhuǎn)在非遺保護(hù)日漸被關(guān)注的今日，值得我們深思和反省。傳統(tǒng)二人轉(zhuǎn)如何在發(fā)展和傳承中取得平衡，作為一朵民間的藝術(shù)奇葩長開不敗？關(guān)鍵在于保持住它的“活”的原生態(tài)樣貌和“民間性”。著名二人轉(zhuǎn)演員韓子平談到二人轉(zhuǎn)的發(fā)展時(shí)也同樣認(rèn)為“二人轉(zhuǎn)要發(fā)展下去，有兩樣?xùn)|西不能丟，一是民間，二是傳統(tǒng)”。[4]只有這樣，二人轉(zhuǎn)在改革與發(fā)展中才能不至于“興于民間，死于廟堂”。

參考文獻(xiàn)：

[1]王桔.二人轉(zhuǎn)史料第4集[D].吉林：吉林省地方戲曲研究室，1982.256.

篇3

關(guān)鍵詞：混合寡頭；國企私有化；污染物排放；環(huán)境稅

中圖分類號(hào)：F276.1文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1008-2670(2012)01-0059-06

收稿日期：2011-09-26

基金項(xiàng)目：教育部人文社會(huì)科學(xué)研究基金青年項(xiàng)目“中國頻繁遭遇反傾銷的政治經(jīng)濟(jì)學(xué)研究”（11YJC790217）；山東省自然科學(xué)基金項(xiàng)目“中國頻繁遭遇貿(mào)易摩擦與爭端的形成機(jī)理與對(duì)策研究”（ZR2011GQ005）；中國人民大學(xué)新教師啟動(dòng)金項(xiàng)目“中國遭遇國際貿(mào)易摩擦的新動(dòng)向：特點(diǎn)、成因及應(yīng)對(duì)”（10XNF062）

作者簡介：謝申祥（1978-），男，湖北荊州人，中國社會(huì)科學(xué)院數(shù)量經(jīng)濟(jì)與技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究所博士后，山東財(cái)經(jīng)大學(xué)國際經(jīng)貿(mào)學(xué)院副教授，研究方向：國際貿(mào)易理論與政策；王孝松（1983-），男，天津人，中國人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院講師，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，研究方向：國際貿(mào)易理論與政策；商龍燕（1976-），女，山東齊河人，中國重汽集團(tuán)設(shè)計(jì)研究院會(huì)計(jì)師，研究方向：貿(mào)易與會(huì)計(jì)關(guān)系。

①根據(jù)歷年《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》公布的數(shù)據(jù)計(jì)算而得。

②鳳凰網(wǎng)，“江西地稅官員稱正向國務(wù)院申請(qǐng)環(huán)境稅開征試點(diǎn)”， finance.省略/news/20100810/2493614.shtml。

一、引言

自改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)取得了舉世矚目的成就，GDP以年均近10%的速度快速增長。與此同時(shí)環(huán)境問題也日趨嚴(yán)重，1995年我國工業(yè)廢氣的排放量約為12萬億標(biāo)立方米，而到了2008年，我國工業(yè)廢氣的排放總量超過40萬億標(biāo)立方米①。協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和環(huán)境保護(hù)之間的矛盾就顯得尤為迫切。正因?yàn)槿绱耍_征環(huán)境稅的呼聲日益高漲，根據(jù)媒體報(bào)道，江西省正向國家申請(qǐng)開征環(huán)境稅，而湖北、湖南、江西、甘肅四省則有望成為首批開征環(huán)境稅的試點(diǎn)地區(qū)②。可以預(yù)見，我國開征環(huán)境稅指日可待。

由于國有企業(yè)承載著部分政府的職能，許多國有企業(yè)經(jīng)營效益較差，常被大眾所詬病。而以股份制改造為核心內(nèi)容的國有企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)轉(zhuǎn)換改革在中國正如火如荼地進(jìn)行著，希望借助股份制改造，轉(zhuǎn)變國有企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)，進(jìn)而提高經(jīng)營效益。不過，國有企業(yè)股份制改革對(duì)環(huán)境質(zhì)量的影響似乎很少引起人們的注意。本文試圖討論在一國開征環(huán)境稅的背景下，國有企業(yè)股份制改革進(jìn)程對(duì)污染物排放和社會(huì)福利，以及環(huán)境稅可能造成的影響。因此，就我國而言，本文的研究既具有一定的前瞻性又具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)性。

一般來說，企業(yè)在生產(chǎn)產(chǎn)品的過程中，會(huì)排出廢水，排放廢氣，同時(shí)還會(huì)產(chǎn)生固體污染物，生產(chǎn)的產(chǎn)品越多，排出的污染物也會(huì)越多。經(jīng)典的產(chǎn)業(yè)組織理論認(rèn)為，當(dāng)國有企業(yè)從以社會(huì)福利為目標(biāo)的取向轉(zhuǎn)向以企業(yè)自身利潤為目標(biāo)的取向時(shí)，國有企業(yè)的產(chǎn)量將會(huì)下降，污染物的排放量也將降低，因而環(huán)境質(zhì)量會(huì)得到改善。但是，這種情況可能只在一定條件下成立。Beladi和Chao［1］的研究表明了這種可能性的存在。在只有一個(gè)國有企業(yè)的經(jīng)濟(jì)里，如果社會(huì)的需求函數(shù)很凸（需求曲線十分凹向原點(diǎn)），盡管開征的環(huán)境稅隨著國有企業(yè)私有化程度的提高而降低，但是較低的環(huán)境稅導(dǎo)致污染物的排放量增加量超過國有企業(yè)由產(chǎn)量降低而減少的污染物排放量，最終導(dǎo)致污染物排放量的增加。因此，文獻(xiàn)［1］從需求的角度論證了國有企業(yè)的私有化并不一定會(huì)導(dǎo)致環(huán)境質(zhì)量的提升。

而Wang L和Wang J［2］則在一個(gè)混合雙寡頭模型下，引入產(chǎn)品差異因素，通過比較國有企業(yè)和私營企業(yè)競爭的兩種極端情況，即國有企業(yè)百分之百為國有時(shí)和私營企業(yè)的競爭以及國有企業(yè)百分之百私有化為私營企業(yè)時(shí)與私營企業(yè)的競爭，研究結(jié)果表明，當(dāng)產(chǎn)品的差異化程度較高時(shí)，國有企業(yè)完全私有化時(shí)的環(huán)境污染會(huì)超出國有企業(yè)完全為國有時(shí)的環(huán)境污染。因此，文獻(xiàn)［2］的研究側(cè)重的是產(chǎn)品質(zhì)量差異，同時(shí)也發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品質(zhì)量差異這一因素會(huì)導(dǎo)致國有企業(yè)私有化時(shí)污染物的排放增加。

國內(nèi)學(xué)者就國有企業(yè)股份制改革與環(huán)境污染之間的關(guān)系研究似乎并不多見。徐有俊等［3］在一般均衡框架下，分析了發(fā)展中國家的國有工業(yè)企業(yè)在部分私有化后，政府征收環(huán)境稅對(duì)企業(yè)產(chǎn)量、勞動(dòng)力就業(yè)以及社會(huì)福利水平的影響。其研究表明，當(dāng)政府能夠決定環(huán)境稅稅率和國有控股比例的情況下，部分私有化和環(huán)境稅將通過資本租金和工資率的變化來影響企業(yè)的產(chǎn)出量。工業(yè)企業(yè)產(chǎn)量的變化會(huì)進(jìn)一步引起城市就業(yè)水平的變化，從而對(duì)社會(huì)福利水平以及農(nóng)業(yè)企業(yè)中工人工資水平的變化產(chǎn)生影響。

山東財(cái)政學(xué)院學(xué)報(bào)2012年

第1期謝申祥，王孝松，商龍燕：混合寡頭競爭、污染物排放與環(huán)境稅

本文沿襲文獻(xiàn)［2］的混合雙寡頭競爭框架，在相對(duì)更加現(xiàn)實(shí)的設(shè)定國有企業(yè)目標(biāo)函數(shù)的基礎(chǔ)上，發(fā)現(xiàn)國有企業(yè)最初的私有化水平確定了污染物排放量和社會(huì)福利與國有企業(yè)私有化方向的關(guān)系。因?yàn)閲衅髽I(yè)不僅關(guān)注自身的利潤，同時(shí)也關(guān)注社會(huì)中其它微觀經(jīng)濟(jì)主體的經(jīng)濟(jì)利益，因此國有企業(yè)最初的私有化程度影響了國有企業(yè)繼續(xù)私有化時(shí)的產(chǎn)量，進(jìn)而影響污染物的排放量，同時(shí)政府為平衡微觀經(jīng)濟(jì)主體的經(jīng)濟(jì)利益和污染物排放量，致使其在國有企業(yè)私有化進(jìn)程中降低環(huán)境稅。這樣環(huán)境稅的下降又會(huì)反過來對(duì)國有企業(yè)和私營企業(yè)的污染物排放產(chǎn)生影響，由于這些影響不是單調(diào)的，因此決定了國有企業(yè)的私有化對(duì)環(huán)境和社會(huì)福利的影響也不是單調(diào)的關(guān)系。因此，本文的研究從另一個(gè)視角論證了國有企業(yè)股份制改革并不一定導(dǎo)致環(huán)境質(zhì)量的改善。這也正是本文的創(chuàng)新所在。

二、理論模型與分析結(jié)果

假定本國市場有兩個(gè)企業(yè)1和2，其中，企業(yè)1為國有企業(yè)（public firm），企業(yè)2為私營企業(yè)（private firm）。兩個(gè)企業(yè)生產(chǎn)同質(zhì)產(chǎn)品。代表性消費(fèi)者的效用函數(shù)為：

U(q1,q2)=(q1+q2)-12(q1+q2)2（1）

qi為企業(yè)i的產(chǎn)量。因而，消費(fèi)者剩余可以表示為：CS=U-∑2i=1pqi，其中p表示產(chǎn)品的價(jià)格。由消費(fèi)者剩余最大化的一階條件，我們得到市場的需求函數(shù)為：

p=1-q1-q2（2）

兩個(gè)企業(yè)的生產(chǎn)成本函數(shù)相同，均設(shè)定為：

C(qi)=F+cq2i

為分析和計(jì)算的簡便，不失一般性，我們限定F=0，c=1。需要說明的是企業(yè)成本函數(shù)通常設(shè)定為關(guān)于產(chǎn)量的線性或二次函數(shù)形式。盡管更為常見的是采用遞增的線性形式［4-7］，然而為了與文獻(xiàn)［2］進(jìn)行比較，我們將成本函數(shù)同樣設(shè)定為二次形式。

無論是國有企業(yè)還是私營企業(yè)，它們?cè)谏a(chǎn)過程中均排出污染物，假定其污染物的排放和產(chǎn)量之間的關(guān)系為ei=qi-ai，其中ai為企業(yè)自身的減排量，ei為企業(yè)的最終排放量。企業(yè)的減排成本為a2i/2。污染排放物對(duì)環(huán)境造成的損害和其排放量有關(guān)，按照通常的設(shè)定方式為：D(ei)=m•(∑iei)2/2，m為損害的技術(shù)參數(shù)，同樣為便于計(jì)算，我們?cè)O(shè)定m=1。另外，政府為保護(hù)環(huán)境，限制企業(yè)的污染物排放，特征收環(huán)境稅，其標(biāo)準(zhǔn)為每排放單位污染物征收t元稅。

因此，兩個(gè)企業(yè)的利潤表達(dá)式為：

πi=pqi-q2i-tei-a2i2, i=1,2（3）

在社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)條件下，國有企業(yè)已具有高度自，其所要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)已和計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)的國有企業(yè)發(fā)生了很大變化。盡管在許多方面仍會(huì)和國家保持高度一致，但是畢竟作為企業(yè)，它有追逐利潤的本性，同時(shí)對(duì)一些負(fù)的外部性問題不會(huì)像計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)試圖去內(nèi)部化，典型的如企業(yè)的環(huán)境污染問題。根據(jù)2010年中國國家環(huán)境保護(hù)部公布的《關(guān)于限期完成上市環(huán)保核查整改承諾的通知》，寶山鋼鐵股份有限公司冷軋薄板廠因“周邊富浩小區(qū)居民對(duì)寶鋼薄板廠的異味問題仍投訴不斷，新的酸洗機(jī)組工程尚未建設(shè)完成，無組織排放擾民問題尚未徹底解決”，再次被要求限期整改。與此同時(shí)，還有大型的國有控股企業(yè)，諸如青島啤酒、中國石油、和江西銅業(yè)等業(yè)內(nèi)知名企業(yè)騰訊網(wǎng)，“寶鋼陷排放門 環(huán)保部發(fā)通牒”，finance.省略/a/20100601/000631.htm。。正因?yàn)槿绱耍覀儏⒖嘉墨I(xiàn)［1］，將國有企業(yè)的目標(biāo)函數(shù)設(shè)定為：

V=kπ1+(1-k)Wp（4）

其中：Wp=p1+p2+CS，表示國家所關(guān)注的微觀經(jīng)濟(jì)主體利益，Beladi、Chao稱之為私人經(jīng)濟(jì)部門利益（private welfare），k（0≤k≤1）表示國有企業(yè)被私人持有的份額。當(dāng)k=0時(shí)，企業(yè)1為百分之百的國有企業(yè)，而當(dāng)k=1時(shí)，企業(yè)1則為百分之百的私營企業(yè)，因而此時(shí)稱企業(yè)1仍為國有企業(yè)似乎不合適，不過，為了表述方便，我們?nèi)匀环Q企業(yè)1為國有企業(yè)，只不過此時(shí)的份額全部為私人所用。

本國的社會(huì)福利表達(dá)式為：

W=π1+π2+CS+t(e1+e2)-(e1+e2)22（5）

本文的博弈時(shí)序如下：在博弈的第一階段，政府為控制污染物排放，特制定征收標(biāo)準(zhǔn)為t的環(huán)境稅率；在博弈的第二階段，國有企業(yè)和私營企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)量競爭，同時(shí)確定產(chǎn)量和污染物減排量。根據(jù)處理這類問題的常規(guī)做法，我們采取倒推法進(jìn)行求解。

首先，我們分析產(chǎn)量競爭階段的情況。在這一階段，國有企業(yè)1和私營企業(yè)2共同決定各自的產(chǎn)量和污染物減排量。由國有企業(yè)目標(biāo)函數(shù)的一階條件，我們有：

Vq1=1-2q1-kq2-t=0, Va1=t-a1=0（6）

由私營企業(yè)目標(biāo)函數(shù)的一階條件，我們有：

π2q2=1-q1-3q2-t=0, π2a1=t-a2=0（7）

聯(lián)立（6）、（7），我們求得：

a1=a2=t, q1=2(1-t)5+3k, q2=(1+k)(1-t)5+3k（8）

由（8）可知，企業(yè)的邊際減排成本正好等于政府征收的環(huán)境稅率。

回到政府制定環(huán)境稅階段，在這一階段，政府根據(jù)社會(huì)福利最大化原則確定環(huán)境稅。將（8）代入（5），我們得到：

W=7+76t-233t2+k(14+56t-250t2)+k2(3+12t-69t2)2(5+3k)2（9）

由（9）的一階條件，容易求得：

t=38+28k+6k2233+250k+69k2（10）

進(jìn)一步由（10），得到：

tk=-48(62+51k+9k2)(233+250k+69k2)2

命題1：在混合雙寡頭競爭條件下，政府的最優(yōu)環(huán)境稅隨國有企業(yè)的私有化程度增加而減少。

命題1的直觀經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋是：因?yàn)殡S著國有企業(yè)的私有化程度提高，國有企業(yè)關(guān)注企業(yè)的利潤程度增加，其產(chǎn)量相應(yīng)降低，企業(yè)的減排量下降，邊際減排成本下降，因而環(huán)境稅率也相應(yīng)降低。

將（10）代入（8）、（9），我們求得：

q1=78+42k233+250k+69k2， q2=3(1+k)(13+7k)233+250k+69k2（11）

進(jìn)一步，可以求出：

π1=2(1882+5212k+4027k2+966k3+9k4)(233+250k+69k2)2

π2=6007+16168k+16954k+7896k3+1359k42(233+250k+69k2)2（12）

CS=9(39+34k+7k2)22(233+250k+69k2)2

兩個(gè)企業(yè)最終污染物的排放總量E：

E=e1+e2=41+46k+9k2233+250k+69k2（13）

對(duì)（13）求一階導(dǎo)數(shù)，有：

dEdk=-12(77k2+122k-39)(233+250k+69k2)2，也就是說當(dāng)k0；當(dāng)k>k*時(shí)，dEdk

命題2：在混合雙寡頭競爭條件下，社會(huì)的污染物排放量與國有企業(yè)的私有化程度呈倒U形關(guān)系。

直覺上企業(yè)的私有化程度越高，其產(chǎn)量越低，因而污染物的排放量越少，從而整個(gè)社會(huì)的污染物排放也將越少。然而命題2顯示，僅當(dāng)國有企業(yè)的私有化程度達(dá)到一定水平以后，整個(gè)社會(huì)的污染物排放量方才隨企業(yè)的私有化程度上升而下降，相反，當(dāng)國有企業(yè)在私有化程度很低時(shí)，整個(gè)社會(huì)污染物的排放量反而會(huì)隨企業(yè)的私有化程度增加而增加。

圖1E和k的關(guān)系圖

事實(shí)上，在雙寡頭市場結(jié)構(gòu)下，盡管國有企業(yè)會(huì)隨其私有化程度的上升，產(chǎn)量會(huì)降低，因而自身的污染物排放量會(huì)下降，但是由于國有企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品和私營企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品間的替代關(guān)系，在國有企業(yè)產(chǎn)量下降的同時(shí)，私營企業(yè)的產(chǎn)量會(huì)上升①，因而私營企業(yè)的排放量會(huì)增加。當(dāng)國有企業(yè)私有化程度很低時(shí)，國有企業(yè)的

①因?yàn)椋篸q2dk=6(705+734k+185k2)(233+250k+69k2)2>0

產(chǎn)量降低較小，而私營企業(yè)產(chǎn)量增加較多，因此，所引致的污染物的凈排放量反而增加，而當(dāng)國有企業(yè)的私有化水平達(dá)到一定程度之后，隨著國有企業(yè)私有化程度的繼續(xù)提高，國有企業(yè)的產(chǎn)量將降低的較多，污染物排放量也將減少的較多，而私營企業(yè)污染物排放的增加幅度將低于國有企業(yè)的污染物排放的降低幅度，因而污染物的凈排放量將下降。

盡管Beladi和Chao在壟斷市場結(jié)構(gòu)下，發(fā)現(xiàn)較凸的市場的需求函數(shù)會(huì)導(dǎo)致私有化的提高反而會(huì)增加污染物排放量的結(jié)論，不過，在雙寡頭市場結(jié)構(gòu)下，由于國有企業(yè)初始的私有化程度較低，國有企業(yè)的進(jìn)一步私有化也會(huì)導(dǎo)致污染物排放量反而增加的情形。

我們可以進(jìn)一步求得本國的社會(huì)福利為：

W=3(41+46k+8k2)466+500k+138k2（14）

將（14）對(duì)k求一階導(dǎo)數(shù)，我們得到：

dWdk=-18(77k2+122k-39)(233+250k+69k2)2，同樣，我們發(fā)現(xiàn)當(dāng)k0；當(dāng)k>k*時(shí)，dWdk

于是，我們得到下述命題：

命題3：在混合雙寡頭競爭條件下，本國的社會(huì)福利與國有企業(yè)的私有化程度也呈倒U形關(guān)系。

本國的社會(huì)福利由五部分構(gòu)成，即國有企業(yè)的利潤、私營企業(yè)的利潤、消費(fèi)者剩余、環(huán)境稅收入以及環(huán)境損害，前四項(xiàng)對(duì)社會(huì)福利的影響為正，最后一項(xiàng)對(duì)社會(huì)福利的影響為負(fù)。因?yàn)閲衅髽I(yè)的產(chǎn)量隨企業(yè)的私有化程度增加而降低，引致產(chǎn)品的價(jià)格增加，不過在國有企業(yè)的私有化程度不太高的情況下，國有企業(yè)的產(chǎn)量較高，市場對(duì)國有企業(yè)的產(chǎn)品需求彈性較低，因而國有企業(yè)的利潤反而隨企業(yè)的私有化程度增加而上升，而當(dāng)國有企業(yè)的私有化程度較高時(shí)，國有企業(yè)的產(chǎn)量較低，此時(shí)，市場上國有企業(yè)的產(chǎn)品需求彈性較高，因而國有企業(yè)隨企業(yè)私有化程度的進(jìn)一步提高，利潤反而下降。這樣從整體上看，國有企業(yè)的利潤隨企業(yè)的私有化程度提高而呈現(xiàn)倒U形。對(duì)于私營企業(yè)來說，由于價(jià)格提高和產(chǎn)量增加，私營企業(yè)的利潤增加。因?yàn)閲衅髽I(yè)的產(chǎn)量在私有化進(jìn)程中下降的幅度要超過私有企業(yè)產(chǎn)量增加的幅度，因而消費(fèi)者剩余是逐步下降的。而就征收環(huán)境稅而形成的稅收而言，在國有企業(yè)私有化程度較低的情況下，盡管污染物排放量隨企業(yè)私有化程度的提高而增加，不過這種增加的幅度要遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于環(huán)境稅率的下降幅度，因此，從整體看環(huán)境稅隨著國有企業(yè)的私有化程度是下降的。對(duì)于環(huán)境損害來說，因?yàn)槲廴疚锏呐欧帕渴窍仍黾佣笙陆担虼谁h(huán)境損害也是隨國有企業(yè)的私有化程度提高而先增高后降低。上述五部分對(duì)社會(huì)福利的綜合影響就是隨國有企業(yè)私有化程度的提高而呈現(xiàn)倒U形。

從命題3我們很容易推知，一味地將國有企業(yè)私有化可能并不會(huì)提升一國的整體社會(huì)福利。

三、結(jié)論性評(píng)述

在文獻(xiàn)［2］的研究中，他們將國有企業(yè)的目標(biāo)函數(shù)設(shè)定為國有企業(yè)的利潤和國有企業(yè)利潤與消費(fèi)者剩余之和的加權(quán)函數(shù)，然而，由于國有企業(yè)作為代表政府的經(jīng)濟(jì)行為主體，除了關(guān)注消費(fèi)者的利益以及自身的利益以外，還會(huì)關(guān)注其他經(jīng)濟(jì)主體的經(jīng)濟(jì)利益，因此，將其他微觀經(jīng)濟(jì)主體的利益排除在國有企業(yè)的目標(biāo)函數(shù)之外，顯然并不能反應(yīng)國有企業(yè)的本質(zhì)。因此，盡管本文和文獻(xiàn)［2］研究所使用的理論框架基本一致，但是由于我們基于國有企業(yè)在各國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中所承載的作用，采取了更接近現(xiàn)實(shí)的設(shè)定，進(jìn)而我們發(fā)現(xiàn)了私有化影響污染物排放的又一重要因素。

自巨變后，一些轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)體紛紛掀起了國有企業(yè)的私有化浪潮。同時(shí)，環(huán)境問題的日益嚴(yán)峻使得我們更加清醒的意識(shí)到，在保持經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的過程中，必須注重環(huán)境保護(hù)。經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本原理告訴我們國有企業(yè)的私有化會(huì)通過降低國有企業(yè)的產(chǎn)量，從而可能達(dá)到降低國有企業(yè)污染物排放的目的。

然而，本文的研究結(jié)果顯示，在多種所有制成分共存的經(jīng)濟(jì)體中，國有企業(yè)的私有化可能會(huì)通過替代效應(yīng)，致使私營企業(yè)的污染物排放增加，進(jìn)而使得整個(gè)社會(huì)的污染物排放量上升，惡化環(huán)境。因此，借助將國有企業(yè)私有化的途徑達(dá)到控制污染排放的目的可能并不可行。同時(shí)，本文的研究也表明國有企業(yè)的私有化在一定條件下會(huì)惡化一國的社會(huì)福利，所以，我們必須更加審慎的對(duì)待期望借助將國有企業(yè)私有化以提高社會(huì)福利的策略。

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Mixed Duopoly Competition, Pollutant Emission and Environmental Taxes

XIE Shenxiang1，2, WANG Xiaosong3, SHANG Longyan4

（1.Institute of Quantitative &Technical Economics, Chinese Academy of Social Sciences, Beijing 100732, China;

2.School of International Economics and Trade, Shandong University of Finance and Economics, Jinan 250014, China;

3.School of Economics, Renmin University of China, Beijing 100872, China;

4.Institute of Design and Research, China National Heavy Duty Truck Group Corp. Ltd, Jinan 250100, China

）

篇4

關(guān)鍵詞：低碳基金；項(xiàng)目評(píng)估；模糊層次分析法

一 、引言

2010年底的坎昆會(huì)議早已落下帷幕，但此次談判大會(huì)并沒有在全球減排方面達(dá)成一致協(xié)議，這意味著低碳減排在國際上的發(fā)展前景變得不明朗。我國作為一個(gè)有責(zé)任感的大國，在應(yīng)對(duì)全球氣候變暖始終堅(jiān)持不懈地努力著，就在前不久國務(wù)院頒布的“十二五規(guī)劃”中，用很大的篇幅提出了十二五期間在節(jié)能減排方面的具體措施，其中包括積極培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，而低碳基金在這方面必將起到?jīng)Q定性的作用。

低碳基金是將低碳經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵融入于基金之中，以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益與生態(tài)效益共贏的現(xiàn)代金融工具，包括各種碳基金、綠色基金、環(huán)保基金等新型基金。它主要用于購買碳信用或投資于溫室氣體減排項(xiàng)目，它的投資方式目前有碳減排購買協(xié)議（ERPAs）、直接融資和N/A三種，其中用于直接融資的基金數(shù)額所占的比例變得越來越大，這意味著越來越多的低碳基金將會(huì)用于低碳投資。然而在選擇投資項(xiàng)目時(shí)必須先對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行正確有效的評(píng)估，以降低投資風(fēng)險(xiǎn)和提高投資收益。低碳投資作為一種新興的風(fēng)險(xiǎn)投資方式，兼具一般風(fēng)險(xiǎn)投資的特征及其自身特性，它在項(xiàng)目評(píng)估方面還沒有足夠的經(jīng)驗(yàn)，因此可以將風(fēng)險(xiǎn)投資評(píng)估的一些經(jīng)驗(yàn)加以借鑒應(yīng)用到低碳投資項(xiàng)目評(píng)估中。

作為21世紀(jì)最具投資前景的投資方式之一，低碳投資對(duì)全球低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了巨大的推動(dòng)作用，而低碳基金作為低碳投資的主要資金來源，因其巨大的投資“杠桿效應(yīng)”而 吸引了大量私人資本參與到低碳投資的隊(duì)伍中。據(jù)調(diào)查顯示，英國碳基金每投資1英鎊，將撬動(dòng)7英鎊社會(huì)閑散資金，正因?yàn)槿绱耍吞蓟鹪谶x擇投資項(xiàng)目時(shí)更需慎重。據(jù)有關(guān)調(diào)查結(jié)果表明，2011年我國低碳投資行業(yè)發(fā)展的主要障礙中，排在前面的是項(xiàng)目估值過高帶來的退出風(fēng)險(xiǎn)和優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目缺乏導(dǎo)致的資金停滯，所以對(duì)低碳基金投資項(xiàng)目的評(píng)估變得十分必要。

二、文獻(xiàn)綜述

投資項(xiàng)目評(píng)估是指利用系統(tǒng)原理、投資優(yōu)化原理、風(fēng)險(xiǎn)不確定性原理等對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行全面綜合的評(píng)價(jià)，使一定的資金投入獲得最大產(chǎn)出的活動(dòng)，由于大多數(shù)投資都具有較高的風(fēng)險(xiǎn)性，因此經(jīng)常也被稱作風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目評(píng)估。

已有學(xué)者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的評(píng)估進(jìn)行了研究，其中大部分都是通過建立評(píng)價(jià)指標(biāo)體系來進(jìn)行分析，但是各自所選用的指標(biāo)不盡一致。Tyebjee和Bruno(1984)提出了美國第一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)模型，提出了市場吸引力、產(chǎn)品的獨(dú)特性、管理能力和市場環(huán)境變化抵抗能力等評(píng)估因子。跟Tyebjee和Bruno相似，張春英（2001）也從風(fēng)險(xiǎn)和收益兩個(gè)角度進(jìn)行了指標(biāo)的選取，將高新技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資綜合評(píng)估指標(biāo)體系分為風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和效益評(píng)估兩個(gè)子系統(tǒng)，通過建立各自的指標(biāo)因素定量評(píng)估模型對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。陳盛雙（2008）則結(jié)合了我國風(fēng)險(xiǎn)投資市場發(fā)展?fàn)顩r及特點(diǎn)，提出了產(chǎn)品差異度、市場吸引力、管理能力、經(jīng)濟(jì)效益和環(huán)境影響五個(gè)評(píng)估指標(biāo)。縱觀先前學(xué)者所建立的指標(biāo)體系可以發(fā)現(xiàn)，盡管各自所選取的指標(biāo)有所不同，但總體而言成本、風(fēng)險(xiǎn)、效益、管理能力都是屬于要考慮的重要指標(biāo)。

針對(duì)各自所建立的評(píng)估指標(biāo)體系，各位學(xué)者也采用了不同的指標(biāo)因素分析方法。潘佳林（2005）運(yùn)用模糊數(shù)學(xué)理論構(gòu)造了風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目評(píng)估的模糊多目標(biāo)群決策模型，并對(duì)定量指標(biāo)進(jìn)行無量綱處理，很好的解決了定性指標(biāo)和定量指標(biāo)的統(tǒng)一問題。楊毅和楊念（2005）在時(shí)間價(jià)值分析基礎(chǔ)上，提出投資項(xiàng)目評(píng)估灰色資金時(shí)間價(jià)值分析模型，更好的描述項(xiàng)目資金運(yùn)動(dòng)的不確定性。董放和張航（2009）提出了實(shí)物期權(quán)在風(fēng)險(xiǎn)投資價(jià)值評(píng)估中的應(yīng)用價(jià)值。汪波和馬海靜（2008）則對(duì)層次分析法、凈現(xiàn)值法、實(shí)物期權(quán)法、模糊綜合評(píng)判法及灰色關(guān)聯(lián)度分析法進(jìn)行了客觀的評(píng)價(jià)，分析了各自應(yīng)用的特點(diǎn)和局限性。由于各種方法的適用條件不一樣，目前學(xué)術(shù)界對(duì)于究竟何種分析方法最權(quán)威尚無定論，通過將本文所研究的問題及背景進(jìn)行分析，筆者認(rèn)為模糊層次分析法更為適合本文的研究。

三、低碳基金投資概述

（一）低碳基金投資現(xiàn)狀

目前全球范圍內(nèi)的低碳基金包括碳基金、低碳產(chǎn)業(yè)投資基金、綠色基金、清潔發(fā)展機(jī)制基金、環(huán)保基金和節(jié)能基金等不同種類的基金，其中以碳基金為主。我國現(xiàn)存的低碳基金有清潔發(fā)展機(jī)制基金（政府基金）和中國綠色碳基金（民間基金）。有統(tǒng)計(jì)顯示，世界銀行管理的碳基金規(guī)模從1999年的1.8億美元發(fā)展到了2009年的25億美元,而2011年初全球碳基金總額已達(dá)到300億美元。

通過對(duì)大多數(shù)現(xiàn)有低碳基金的研究可知：它們所投資的領(lǐng)域主要集中在碳交易市場、環(huán)保產(chǎn)業(yè)、節(jié)能減排產(chǎn)業(yè)、清潔能源產(chǎn)業(yè)和可再生能源產(chǎn)業(yè)，這些投資項(xiàng)目具有一定程度的公益性，一般私人資金很少愿意涉足這些領(lǐng)域。低碳基金的參與則為私人資本提供了良好的投資環(huán)境，加上相關(guān)政策制度的逐步完善，使更多的私人資金主動(dòng)投入到這些項(xiàng)目中，擴(kuò)充了低碳投資的隊(duì)伍。《2010年世界投資報(bào)告》中指出，2010年僅流向三大低碳商業(yè)領(lǐng)域（可再生能源領(lǐng)域、循環(huán)再利用領(lǐng)域以及與環(huán)保技術(shù)有關(guān)的產(chǎn)品制造領(lǐng)域）的FDI就達(dá)到1.2萬億美元，預(yù)計(jì)2011年將增長到1.3到1.5萬億美元。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2010年我國有近10只以低碳為主題的創(chuàng)投基金，資金規(guī)模高達(dá)100億元。

（二）低碳基金投資特點(diǎn)

低碳基金投資作為一種新興的風(fēng)險(xiǎn)投資方式，除了具有一般風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)高、期限長、收益高、前景好等特點(diǎn)之外，還具有其自身的特點(diǎn)：

1．資金來源較窄：目前全球所有低碳基金的來源主要包括政府出資、政府與企業(yè)共同出資、企業(yè)出資、私人出資四種。我國主要是政府出資，也有少部分是來自于企業(yè)和個(gè)人。

2．投資領(lǐng)域較少：低碳基金主要投資于低碳產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，包括清潔能源發(fā)電、能源轉(zhuǎn)換及存儲(chǔ)、清潔生產(chǎn)及消費(fèi)、廢物處理四大主題下的九個(gè)部門，相對(duì)來說可投資的范圍比一般的風(fēng)險(xiǎn)投資要窄。

3．投資目的多樣：低碳投資是隨著全球低碳經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展而興起的，是人類應(yīng)對(duì)環(huán)境惡化的應(yīng)對(duì)措施之一，因此低碳投資不僅是為了獲得經(jīng)濟(jì)收益，還要產(chǎn)生一定的生態(tài)和環(huán)境效益。

通過以上對(duì)低碳基金投資的概述，將低碳投資與風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)行類比之后，可以認(rèn)為在項(xiàng)目評(píng)估方面低碳投資有許多可以風(fēng)險(xiǎn)投資借鑒的方法，但不能機(jī)械的照搬過來，還應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系加以改進(jìn)以更適應(yīng)低碳投資的特性。

四、投資項(xiàng)目評(píng)估體系

（一） 評(píng)估指標(biāo)體系的構(gòu)建

結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目評(píng)估的經(jīng)驗(yàn)和低碳投資的自身特點(diǎn)，基于投資成本、收益、風(fēng)險(xiǎn)以及企業(yè)四個(gè)方面找出評(píng)價(jià)低碳基金投資項(xiàng)目的各級(jí)指標(biāo)，以建立多目標(biāo)評(píng)估指標(biāo)體系（見圖一）。

1、投資成本

目前大多數(shù)低碳基金的規(guī)模并不是很大，所以項(xiàng)目所需的成本是基金選擇項(xiàng)目首先要考慮的問題，基金管理者要通過權(quán)衡整個(gè)項(xiàng)目的成本和期望收益來確定項(xiàng)目可以接受的成本范圍。一個(gè)項(xiàng)目的總投資額包括固定投資額和變動(dòng)投資額。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示：英國碳基金用于投資性的項(xiàng)目額度一般是150萬英鎊；用于研究性的項(xiàng)目額度一般在5萬-25萬英鎊。

2、投資收益

低碳基金作為一種投資工具，追求收益是它的本質(zhì)特征，而它與其他一般基金不同之處在于它的公益性，作為一種準(zhǔn)公共產(chǎn)品，在追求經(jīng)濟(jì)收益的同時(shí)還要求能產(chǎn)生一定的生態(tài)效益和社會(huì)效益。對(duì)于經(jīng)濟(jì)效益，可以從凈現(xiàn)值、投資回收期、投資收益率三個(gè)方面分別分析；對(duì)于生態(tài)效益，基于低碳基金的低碳內(nèi)涵，可以通過估計(jì)項(xiàng)目直接或間接的減排行為所帶來的等價(jià)減排量來評(píng)估；對(duì)于社會(huì)效益，低碳基金投資某項(xiàng)項(xiàng)目必然會(huì)帶動(dòng)自身及其他產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，為社會(huì)創(chuàng)造出就業(yè)崗位，因此項(xiàng)目的就業(yè)效果可以很好的體現(xiàn)其社會(huì)效益的大小。

3、投資風(fēng)險(xiǎn)

作為一項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)的投資行為，低碳基金投資中對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估是最為關(guān)鍵的步驟，通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的正確評(píng)估從而采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理措施可以提高投資的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)可以分為內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)和外部風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)主要指由于實(shí)施項(xiàng)目的企業(yè)自身原因可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，包括產(chǎn)品（技術(shù)）的競爭力和資金到位率；外部風(fēng)險(xiǎn)是指投資項(xiàng)目所在領(lǐng)域內(nèi)其他企業(yè)和市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素可能引起的風(fēng)險(xiǎn)，包括安全邊際率和國家相關(guān)政策變化的風(fēng)險(xiǎn)。

4、企業(yè)管理

在理論層次上，項(xiàng)目自身的特性和優(yōu)勢是最重要的，但在項(xiàng)目實(shí)際實(shí)施過程中，所投資企業(yè)的管理機(jī)制卻是極為重要的，它是決定一個(gè)項(xiàng)目能否發(fā)揮出其最大效益的關(guān)鍵。對(duì)被投資企業(yè)的評(píng)估主要可以從企業(yè)各層的管理機(jī)制和企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力兩個(gè)方面進(jìn)行評(píng)估。另外管理者的素質(zhì)也起著至關(guān)重要的作用，對(duì)于一般的投資還要考慮該項(xiàng)投資的市場前景，但由于低碳基金所投資的項(xiàng)目都是節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域，具有良好的發(fā)展前景，所以在評(píng)估時(shí)便可不必分析。

（二）評(píng)估指標(biāo)體系的應(yīng)用

建立好評(píng)估指標(biāo)體系之后，便要利用該體系對(duì)所待選擇的項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估。本文將運(yùn)用模糊層次分析法對(duì)已找到的各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，據(jù)此選擇出最優(yōu)的投資項(xiàng)目。具體步驟如下：

1、利用層次分析法確定各指標(biāo)因素的權(quán)重

層次分析法是指運(yùn)用兩兩比較的方法確定同一層次各因素在上一層次中同一指標(biāo)下的相對(duì)重要性，并通過一系列數(shù)學(xué)方法來計(jì)算各因素的權(quán)重，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)不同決策方案的評(píng)價(jià)與選擇。首先請(qǐng)有關(guān)專家對(duì)同一層次的各指標(biāo)間的相對(duì)重要性作出判斷，構(gòu)建兩兩比較的判斷矩陣；其次利用方根法求出該判斷矩陣的最大特征根，并求出與之對(duì)應(yīng)的特征向量；對(duì)該特征向量進(jìn)行一致性檢驗(yàn)通過后將其歸一化，所得到的新向量便是該層次各指標(biāo)因素的相應(yīng)權(quán)重。

2、利用專家經(jīng)驗(yàn)法確定評(píng)價(jià)隸屬矩陣

專家經(jīng)驗(yàn)法是根據(jù)專家的實(shí)際經(jīng)驗(yàn)給出模糊信息的處理算式或相應(yīng)權(quán)系數(shù)值來求出隸屬函數(shù)并確定隸屬矩陣的一種方法。首先請(qǐng)?jiān)谶@方面有經(jīng)驗(yàn)的專家組成一個(gè)評(píng)價(jià)小組，對(duì)照相應(yīng)的評(píng)語標(biāo)準(zhǔn)（通常分為“優(yōu)”、“良”、“中”、“差”三個(gè)等級(jí)，并給予各等級(jí)一個(gè)相應(yīng)的分?jǐn)?shù)）為各層次的不同指標(biāo)確定等級(jí)，得到評(píng)語集；得出因素集中各指標(biāo)對(duì)評(píng)語集的隸屬度向量，從而構(gòu)造出各子目標(biāo)下的隸屬矩陣。

3、模糊層次綜合評(píng)判

確定好各子因素層指標(biāo)對(duì)評(píng)價(jià)集的隸屬矩陣之后，通過模糊矩陣合成，對(duì)目標(biāo)層進(jìn)行單因素模糊評(píng)價(jià)，確定目標(biāo)層對(duì)評(píng)語集的的隸屬向量并進(jìn)行歸一化處理得到準(zhǔn)確的隸屬度向量，最后對(duì)評(píng)語集向量和目標(biāo)層隸屬度向量進(jìn)行合成計(jì)算得分便可得出該項(xiàng)目的最終評(píng)分。通過比較不同投資項(xiàng)目的總評(píng)分，則很容易對(duì)項(xiàng)目做出正確的選擇。

綜上所述，在對(duì)低碳基金將要投資的項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估時(shí)，首先必須找到圖一中相應(yīng)的評(píng)價(jià)指標(biāo)，并對(duì)這些指標(biāo)通過實(shí)際數(shù)據(jù)進(jìn)行量化；建立好評(píng)價(jià)指標(biāo)體系之后便可運(yùn)用模糊層次分析法對(duì)模型整體進(jìn)行分析，得到各個(gè)待選項(xiàng)目的總評(píng)分，從中擇優(yōu)選取進(jìn)行基金投資，方可最大程度提高期望收益。

五、結(jié)語

盡管目前我國已加大了低碳投資的力度，但普遍存在一個(gè)投資效率低下的問題，這與當(dāng)前沒有形成統(tǒng)一有效的評(píng)估指標(biāo)體系密切相關(guān)，因此盡快在低碳投資界建立起評(píng)估指標(biāo)體系已是當(dāng)務(wù)之急。全文通過將風(fēng)險(xiǎn)投資的評(píng)估方法加以改進(jìn)提出了較為完善的評(píng)估指標(biāo)體系，并認(rèn)為模糊層次分析法能對(duì)低碳投資項(xiàng)目進(jìn)行良好的評(píng)估。運(yùn)用該體系方法可以為我國低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供很好的理論基礎(chǔ)，也可以為實(shí)際中低碳投資項(xiàng)目選擇決策提供很好的參考，由于目前相關(guān)方面的數(shù)據(jù)不充分，所以未能進(jìn)行實(shí)證研究，這一點(diǎn)有待在今后的研究中進(jìn)一步完善。

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篇5

[尹中立觀點(diǎn)]中國社會(huì)科學(xué)院金融所研究員

在中國的金融結(jié)構(gòu)里，間接融資的主力機(jī)構(gòu)是商業(yè)銀?行，直接融資的主要場所是證券市場(包括股市與債市)，自這兩個(gè)市場形成以來，一直是兩張皮，彼此之間的聯(lián)系不太緊密。但自2007年以來，銀行與股票市場之間的關(guān)系越來越密切，一個(gè)市場的變動(dòng)會(huì)立即影響到另外一個(gè)市場。這二者之間的關(guān)系有可能成為互相促進(jìn)的關(guān)系，但在一定條件之下又可能成為互相制約的關(guān)系。從2009年的情況看，8月份之前二者是互相促進(jìn)，而進(jìn)入第三季度以后，銀行與股市開始出現(xiàn)相互制約。

銀行股的表現(xiàn)成為股市漲跌的風(fēng)向標(biāo)

在2005年之前的股票市場里，上市的銀行股只有深發(fā)展和招商銀行、浦發(fā)銀行三家，這三家銀行股占流動(dòng)股的市值比例只有5％左右，商業(yè)銀行經(jīng)營狀況對(duì)股票市場影響甚微。

2005年后三年間，中國銀行、工商銀行、建設(shè)銀行這三家國有控股的大銀行相繼加盟股票市場，其間還有南京銀行、北京銀行、寧波銀行、中信銀行、交通銀行、華夏銀行、民生銀行等登陸股票市場，使商業(yè)銀行板塊已經(jīng)成為股票市場市值權(quán)重最大的板塊，占股票市值的30％以上，商業(yè)銀行的股價(jià)表現(xiàn)已經(jīng)直接成為股票市場漲跌的風(fēng)向標(biāo)，沒有任何一個(gè)行業(yè)可以望其項(xiàng)背，因此，指數(shù)走勢在相當(dāng)程度上要看銀行股的臉色。

那么，為什么2005年之前大多數(shù)商業(yè)銀行沒有上市，而2005年后迫切上市融資?其中有兩個(gè)重要原因，其一是商業(yè)銀行監(jiān)管制度的變化，其二是我國銀行業(yè)改革的進(jìn)程及國有銀行資產(chǎn)質(zhì)量的限制。首先看看第一個(gè)因素。2001年之前，我國的商業(yè)銀行監(jiān)管的主要指標(biāo)是資產(chǎn)負(fù)債比例，商業(yè)銀行只要有新增的存款就可以放貸款，因此，決定商業(yè)銀行行為和業(yè)務(wù)規(guī)模的主要因素是吸收存款的多少，與資本多少?zèng)]有必然的關(guān)系，銀行上市與否并不影響其業(yè)務(wù)發(fā)展。例如，深發(fā)展是中國第一家上市銀行，也是深圳交易所的第一家上市公司，該行是1987年成立，而和該銀行同時(shí)成立的深圳的另外一家銀行是招商銀行，招商銀行于2001年才上市，比深發(fā)展上市整整晚了11年，但招商銀行的各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過深發(fā)展，可見上市銀行并不存在明顯的優(yōu)勢。但2001年之后，隨著我國加入WTO，商業(yè)銀行的監(jiān)管制度發(fā)生重大變化，資本金管理成為商業(yè)銀行監(jiān)管的重要手段，商業(yè)銀行的資本充足率成為直接影響其業(yè)務(wù)發(fā)展的指標(biāo)，通過股票市場來籌集資本金成為商業(yè)銀行的迫切需要。

2005年前，影響商業(yè)銀行上市的第二個(gè)因素是國有銀行的改制進(jìn)程。由于歷史的原因，我國國有商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量一直較差，大型國有銀行在2001年啟動(dòng)改革之前的不良率在30％左右，因此，國有商業(yè)銀行的改革一直舉步維艱，更無法滿足上市的標(biāo)準(zhǔn)。

在新的制度背景下，商業(yè)銀行上市融資將是普遍的趨勢，數(shù)以百計(jì)的城市商業(yè)銀行及農(nóng)村商業(yè)銀行將實(shí)現(xiàn)上市融資的計(jì)劃，銀行股在股票市場中的份額將會(huì)繼續(xù)增加，銀行股的走勢對(duì)股票市場的影響將越來越大。這對(duì)機(jī)構(gòu)投資者尤其是指數(shù)基金的影響越來越大。

從境外投資者的角度看，中國商業(yè)銀行創(chuàng)造的GDP只占6％左右，但上市的商業(yè)銀行的市值占H股總市值的50％，因此，銀行股成為中資股的代名詞，看好中國的經(jīng)濟(jì)增長第一選擇就是投資中資銀行股。在2009年初，在全球經(jīng)濟(jì)一片悲觀的情況下，中國經(jīng)濟(jì)明確提出保8的目標(biāo)，使國際資本將資產(chǎn)配置目標(biāo)轉(zhuǎn)向中資銀行股。在國際資本的一致追逐下，香港上市的中資銀行股表現(xiàn)非常突出，工商銀行等股價(jià)開始接近2007年的最高位。而香港市場的表現(xiàn)又對(duì)A股市場的估值產(chǎn)生直接的影響。總之，銀行股已經(jīng)成為左右A股市場及H股市場的最主要力量。

商業(yè)銀行的信貸擴(kuò)張速度直接左右股票市場漲跌

2009年上半年的股市行情主要是由信貸資金推起來的，沒有信貸油門的急劇擴(kuò)張，我國股市不可能在全球獨(dú)領(lǐng)。為了應(yīng)對(duì)金融危機(jī)，人民銀行從2008年11月份開始放棄對(duì)商業(yè)銀行的信貸額度管理。之后，出現(xiàn)信貸井噴：2008年11月份信貸增加4700多億元，2008年12月份信貸再增加7600億元，2009年E半年信貸增長7.37萬億元。

在信貸的擴(kuò)張帶動(dòng)下，我國貨幣供應(yīng)量迅速增加，廣義貨幣供應(yīng)量從2008年中的16％增加到2009年10月份的30％，廣義貨幣供應(yīng)量超過名義GDP的增長速度達(dá)20多個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)歷史最高紀(jì)錄，這正是股票市場分析家們一直對(duì)2009年的中國股票持樂觀看法的最重要依據(jù)。

當(dāng)然，指數(shù)的大幅度上漲也離不開銀行股的貢獻(xiàn)，從6月初開始，銀行股集體發(fā)力，使股市從2700點(diǎn)開始加速上漲并輕松突破3000點(diǎn)關(guān)口。有意思的是，銀行股從6月初開始飆升，與之對(duì)應(yīng)的是6月份信貸增長數(shù)量的創(chuàng)新高。當(dāng)然，有很多人并不認(rèn)為信貸資金進(jìn)入了股市，至少到目前為止還沒有直接的證據(jù)能夠證明的確有大量的信貸資金進(jìn)入了股票市場，但應(yīng)該沒有人否認(rèn)信貸增長速度對(duì)股市行情的影響。從8月初開始的股票價(jià)格的急轉(zhuǎn)直下，最直接的因素就是公布的7月份的信貸數(shù)量大幅度減少(比6月份減少了八成)。而10月份的股市回升在很大程度上是因?yàn)楣嫉?月份的信貸數(shù)據(jù)超預(yù)期。

銀行開始成為股市上漲的制約因素

從上述分析可見，股市與商業(yè)銀行之間可以相得益彰：商業(yè)銀行擴(kuò)張信貸導(dǎo)致股市上漲，而股市繁榮可以給商業(yè)銀行補(bǔ)充巨額資本金，商業(yè)銀行有了源源不斷的資本金就可以繼續(xù)擴(kuò)張信貸，如此循環(huán)往復(fù)。

但眼下卻出現(xiàn)了明顯的悖論：股市上漲受制于商業(yè)銀行的信貸增長，但商業(yè)銀行的資本金已經(jīng)用到極限，要增加信貸就必須通過發(fā)行巨額股票的方式補(bǔ)充資本金，而巨額股票的發(fā)行又會(huì)增加股票市場的供給，使股市失血。招商銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行等在8月份前后公布了融資計(jì)劃之后，股票跌幅都超過20％，其表現(xiàn)已經(jīng)將此矛盾和悖論昭示給投資者。

為什么股市與商業(yè)銀行之間由互相促進(jìn)變?yōu)榛ハ喑钢?問題的關(guān)鍵在于銀監(jiān)會(huì)收緊了商業(yè)銀行資本金的要求，這實(shí)際是商業(yè)銀行信貸政策轉(zhuǎn)向的開始，由8月份之前的積極擴(kuò)張政策變?yōu)橐苑婪讹L(fēng)險(xiǎn)為主的緊縮政策。盡管我國的貨幣政策基調(diào)沒有改變，但操作上已經(jīng)出現(xiàn)明顯的“微調(diào)”。第一個(gè)信號(hào)是銀監(jiān)會(huì)將次級(jí)債從商業(yè)銀行的資本中扣除。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的新規(guī)定，由銀行之間持有的次級(jí)債券應(yīng)該從商業(yè)銀行的附屬資本中扣除。目前此類債券數(shù)量大約有2000多億元，如果完全從銀行的附屬資本中扣除，意味著商業(yè)銀行的信貸擴(kuò)張能力受到很大沖擊。由于力度太大，市場出現(xiàn)強(qiáng)烈的反彈聲音，于是，采取“新老劃斷”(老的次級(jí)債按照老辦法計(jì)算，新增 的次級(jí)債按照新的辦法計(jì)算)的方式，即使按照“新老劃斷”，商業(yè)銀行的信貸擴(kuò)張也將受到嚴(yán)重制約。

“微調(diào)”的第二個(gè)信號(hào)是敦促商業(yè)銀行補(bǔ)充資本金。這就是最近市場傳言“將商業(yè)銀行的資本充足率提高的13％”的由來。盡管銀監(jiān)會(huì)及時(shí)做出澄清，但通過股票市場補(bǔ)充資本金顯然不是憑空想象的“傳聞”。商業(yè)銀行要維持資產(chǎn)規(guī)模的增長，就必須維持資本的同比例增長，也就是說商業(yè)銀行需要不斷補(bǔ)充資本金。補(bǔ)充資本金的渠道主要有以下三個(gè)途徑：一是讓利潤轉(zhuǎn)化為資本金，但當(dāng)前商業(yè)銀行的信貸增長速度很快，通過利潤留存的方式無法滿足要求：二是發(fā)行債券，由于商業(yè)銀行需要的資本規(guī)模很大，一般采取向同行發(fā)行次級(jí)債券；三是發(fā)行股票。可見，在當(dāng)下的情況下，股票市場對(duì)商業(yè)銀行來說意義非同小可，沒有股票市場源源不斷的資本補(bǔ)充，商業(yè)銀行即使有存款也發(fā)不了貸款。

在全球金融危機(jī)背景下，我國商業(yè)銀行從財(cái)務(wù)上看最健康，這得益于2005年至2007年的股票大牛市，在此期間中國銀行、工商銀行、建設(shè)銀行相繼完成上市融資工作，募集了巨額資本，這是上次牛市最重要的歷史貢獻(xiàn)。截至2008年上半年，商業(yè)銀行的平均資本充足率超過10％，上市的商業(yè)銀行的資本充足率超過12％。可以毫不夸張地說，如果沒有2007年之前股票市場給我國商業(yè)銀行補(bǔ)充了巨額資本金，2008年11月份以來的信貸擴(kuò)張就無法在不突破監(jiān)管框架的情況下有效實(shí)施。

但經(jīng)過2009年的信貸井噴，商業(yè)銀行的資本充足率已經(jīng)大大下降，基本上都接近監(jiān)管底線。如果2010年信貸繼續(xù)增加，就需要及時(shí)補(bǔ)充資本金，如果按照2009年的信貸規(guī)模計(jì)算，商業(yè)銀行扣除利潤留存外，至少需要補(bǔ)充5000億元的資本，如果按照市場預(yù)測的7萬億規(guī)模計(jì)算，也需要補(bǔ)充4000億元資本。當(dāng)然，不是所有的資本補(bǔ)充都要通過股票市場，但股票市場一定是主要渠道。

銀行股的動(dòng)輒數(shù)百億的融資會(huì)對(duì)股價(jià)產(chǎn)生較大沖擊。但如果股票市場不能實(shí)現(xiàn)商業(yè)的融資計(jì)劃，信貸擴(kuò)張就會(huì)受到明顯制約，股市的上漲就會(huì)進(jìn)一步受到影響。

盡管如此，筆者以為商業(yè)銀行應(yīng)該立即采取行動(dòng)到香港市場去融資，因?yàn)閲H資本對(duì)中國經(jīng)濟(jì)看好的基調(diào)還沒有變化，對(duì)中資銀行股的投資意愿還沒有出現(xiàn)大的變化，如果等到不良率開始出現(xiàn)上升，則國際資本對(duì)中資銀行股的態(tài)度會(huì)出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，中資銀行股將被棄之如敝履。

傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)增長方式構(gòu)成人民幣升值主要壓力

[劉煜輝觀點(diǎn)]中國社會(huì)科學(xué)院金融所研究員

當(dāng)國內(nèi)購買力無法消化而只能依靠出口來消化投資釋放的產(chǎn)能時(shí)，這種投資主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)必然會(huì)走向依賴出口的經(jīng)濟(jì)。因而，傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)增長方式已成為當(dāng)下人民幣升值壓力的主要來源。

很多人持有這樣的判斷，中國的貨幣當(dāng)局因顧忌升值壓力而不敢加息；中國只有在美國加息后才會(huì)跟進(jìn)，同樣是因?yàn)閼峙掠纱藭?huì)加大人民幣升值的壓力。

其實(shí)，這樣的分析邏輯是錯(cuò)誤的。

如果你認(rèn)為那些借道“經(jīng)常項(xiàng)目”進(jìn)入的熱錢是來套利人民幣升值的話，那就犯了金融市場的“幼稚病”。因?yàn)椋F(xiàn)行人民幣名義匯率顯然不是個(gè)市場變量而是個(gè)政策變量。對(duì)沖基金基本上是這樣玩的：一邊在海外NDF(人民幣無本金交割遠(yuǎn)期)市場開出足夠強(qiáng)的人民幣貼水，一邊又屯兵港股、港股期貨及國內(nèi)的股市和樓市，以謀求由預(yù)期改變的自我實(shí)現(xiàn)所產(chǎn)生的資產(chǎn)價(jià)格泡沫。

但在筆者看來，“利差”絕非是影響人民幣升值的決定性因素，這只是跨境資金造勢的噱頭而已。人民幣實(shí)際匯率的升值壓力來自國內(nèi)勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高，這種變化并不是由制度創(chuàng)新或技術(shù)進(jìn)步而是高投資全面提速帶來的結(jié)果。有理由相信，2009年中國的資本形成增速將超過30％，隨著資本勞動(dòng)比進(jìn)一步快速上升，在2007年和2008年曾出現(xiàn)減速勢頭的勞動(dòng)生產(chǎn)率將重新向上。

我們說，自本世紀(jì)以來，人民幣累積的升值壓力大多源自于此。

“高投資必然高儲(chǔ)蓄”，這是一條基本的經(jīng)濟(jì)規(guī)律。在中國，政府和企業(yè)的高儲(chǔ)蓄促成了高投資，高投資反過來又做高了政府和企業(yè)的儲(chǔ)蓄。于是，國內(nèi)家庭所形成的購買力越來越消費(fèi)不掉國內(nèi)產(chǎn)能，這部分國內(nèi)產(chǎn)能只能賣到國外去，就這樣變成了“順差”。所以，投資的經(jīng)濟(jì)必然是走向出口的經(jīng)濟(jì)。中國的經(jīng)常賬戶順差從2001年的174億美元上升至2008年的4400億美元，所占GDP比重也由1.3％上升至10％。

故此，投資主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)，其實(shí)際匯率就會(huì)冒“虛火”，因?yàn)槎⒆∶涝涝H值就意味著名義有效匯率很可能也會(huì)跟隨出現(xiàn)貶值，并將顯現(xiàn)泡沫或是通脹的壓力。坦率地講，只要存在著虛火，人民幣有效匯率就根本無法穩(wěn)定下來，即便我們改變現(xiàn)行匯率政策的規(guī)則――從盯美元重新回到盯住所謂的“一攬子貨幣”也枉然。

反過來講，中國真正進(jìn)入“調(diào)結(jié)構(gòu)”的實(shí)質(zhì)進(jìn)程，其實(shí)就是人民幣實(shí)際匯率升值壓力“反側(cè)自消”的一個(gè)過程。因?yàn)椋Y源要素價(jià)格改革暗示了廉價(jià)資源時(shí)代的結(jié)束，意味著資源配置的權(quán)利將由政府回歸市場。高儲(chǔ)蓄的下降，也意味著內(nèi)需將可逐步填補(bǔ)因外需退出的缺口，“雙順差”將大幅收縮，中國經(jīng)濟(jì)增長也將減速到一個(gè)正常水平。

所以，近年來筆者一直強(qiáng)調(diào)，人民幣匯率改革一定要結(jié)合國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，一方面，我們要好好總結(jié)2005年匯改以來一些經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)；另一方面，一旦結(jié)構(gòu)性改革嚴(yán)重缺位，如果直接啟動(dòng)名義匯率的升值閥門，人民幣的漸進(jìn)升值路徑，不就等于發(fā)出了“快快向中國搬錢”的動(dòng)員令?果不其然，貿(mào)易順差、外資直投及熱錢“三股合流”，使中國的貨幣流動(dòng)性滔滔不絕。當(dāng)圍堵流動(dòng)性的貨幣政策工具被用到極限時(shí)卻發(fā)現(xiàn)，問題依舊，甚至還“愈演愈烈”。

據(jù)此，筆者認(rèn)為，解決人民幣匯率問題一定要超越人民幣匯率形成機(jī)制本身，因?yàn)槿嗣駧艆R率面臨的困境是我國投資與消費(fèi)關(guān)系失衡的必然結(jié)果，而不是原因。由于國際收支失衡本質(zhì)上是個(gè)內(nèi)在的宏觀經(jīng)濟(jì)總量問題，并不直接取決于貿(mào)易政策或產(chǎn)業(yè)競爭力，但最終要取決于國民儲(chǔ)蓄率和投資率，因?yàn)樗鼈儧Q定了資本的國際流動(dòng)。因此，國民儲(chǔ)蓄率和投資率兩個(gè)變量幾乎不受貿(mào)易政策的影響，更不會(huì)受到其他國家貨幣升值或貶值的影響，儲(chǔ)蓄與投資的長期失衡最終是由一國經(jīng)濟(jì)增長模式所決定的。

當(dāng)然，如果你迷信國際貿(mào)易收支的“價(jià)格彈性或匯率彈性”，盡可采取“試錯(cuò)法”一試，但在一個(gè)價(jià)格存在系統(tǒng)性扭曲的經(jīng)濟(jì)體中，貨幣當(dāng)局根本就不可能評(píng)估名義匯率到底要升值多少或升值多少才夠；只要資源依然是按行政的意志在配置，均衡匯率對(duì)這樣的經(jīng)濟(jì)體意義并不大。

由上觀之，中國之所以會(huì)形成“雙順差”，不是因?yàn)槌隹诙嗔耍且驗(yàn)閲鴥?nèi)收入購買力的下降，導(dǎo)致出口部門扮演了增加就業(yè)的角色。如果短期內(nèi)出口部門的人失業(yè)了，中國經(jīng)濟(jì)就只剩下重化工了。沒有了就業(yè)，哪來收入，又何來消費(fèi)呢?這些問題都值得思考。

此輪熱錢流動(dòng)對(duì)我國金融威脅可能更大

[陸前進(jìn)觀點(diǎn)]復(fù)旦大學(xué)國際金融系副教授

目前全球經(jīng)濟(jì)還沒有完全走出金融危機(jī)的陰影，復(fù)蘇的基礎(chǔ)還不牢固，但是市場流動(dòng)性充足，大量熱錢流向新興市場經(jīng)濟(jì)國家，中國也是熱錢覬覦的對(duì)象。但筆者認(rèn)為，這次和2007年至2008年上半年熱錢的流入有所不同，對(duì)可能帶來的后果，須有足夠估計(jì)。

首先，熱錢流入面對(duì)的利率環(huán)境不同。兩年前中美利率變動(dòng)方向相反，中國為了控制通貨膨脹和流動(dòng)性過剩，央行收緊銀根，不斷提高利率；而美國由于次貸危機(jī)爆發(fā)，美聯(lián)儲(chǔ)不斷下調(diào)聯(lián)邦基金利率，中美利率形成倒掛，成為吸引熱錢的一個(gè)重要因素。當(dāng)時(shí)，盡管央行加息能夠收縮經(jīng)濟(jì)，遏制通貨膨脹，但加息會(huì)導(dǎo)致資本內(nèi)流，人民幣會(huì)面臨更大的升值壓力，而更大的升值預(yù)期會(huì)加劇投機(jī)資本的流入，央行又會(huì)面臨更大的干預(yù)壓力。而美國降息意味著美元走軟，人民幣升值壓力上升，中美背道而馳的貨幣政策，加重了我國調(diào)控成本和經(jīng)濟(jì)過熱的風(fēng)險(xiǎn)，“熱錢”流入中國收益高，動(dòng)力更強(qiáng)，央行調(diào)控的壓力進(jìn)一步加大。而現(xiàn)在面臨的情況是，中美利率都處于較低水平，兩國都采取寬松的貨幣政策，利率并不是吸引投機(jī)資本的重要因素。

其次，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境不同。兩年前我國經(jīng)濟(jì)過熱，央行的貨幣政策目標(biāo)主要是“雙防”，防止經(jīng)濟(jì)增長由偏快轉(zhuǎn)向過熱，防止價(jià)格由從結(jié)構(gòu)性上漲演變?yōu)槊黠@通貨膨脹。那時(shí)我國的資產(chǎn)價(jià)格較高，通貨膨脹也有抬頭趨勢，央行為了控制資產(chǎn)價(jià)格上漲和物價(jià)水平的繼續(xù)上升，采取緊縮性的貨幣政策調(diào)控經(jīng)濟(jì)。而現(xiàn)在中國經(jīng)濟(jì)正處于“保增長，防止通貨膨脹預(yù)期”的時(shí)期，政府一再表示，將繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策，因此利率上調(diào)的壓力較小，同時(shí)人民幣對(duì)美元匯率基本穩(wěn)定，熱錢將難以獲得人民幣升值的好處。國際熱錢更多看重的是中國經(jīng)濟(jì)正呈現(xiàn)V型恢復(fù)，經(jīng)濟(jì)形勢改善、國內(nèi)投資風(fēng)險(xiǎn)小等因素。

其三，國際環(huán)境不同。2007年至2008年上半年，次貸危機(jī)僅局限于美國，其他國家還沒有受到直接影響，美元貶值主要是受美國次貸危機(jī)的影響；而現(xiàn)在美元貶值主要是美國寬松的宏觀經(jīng)濟(jì)政策和美國政府的財(cái)政赤字高企所導(dǎo)致的。兩年前的熱錢主要流向新興市場經(jīng)濟(jì)國家，因?yàn)檫@些國家經(jīng)濟(jì)恢復(fù)快，本幣升值的壓力較大；還因?yàn)檫@些國家資產(chǎn)價(jià)格的上漲趨勢。這次熱錢的流動(dòng)，則體現(xiàn)了發(fā)達(dá)國家和新興市場經(jīng)濟(jì)國家經(jīng)濟(jì)恢復(fù)程度的不同，新興市場經(jīng)濟(jì)國家遂成為游資向往的地方，導(dǎo)致該國貨幣升值壓力上升和資產(chǎn)價(jià)格上漲。

其四，全球?qū)捤傻暮暧^經(jīng)濟(jì)政策，提供了低成本的流動(dòng)性。目前全球主要國家仍然保持刺激經(jīng)濟(jì)政策，而在實(shí)體經(jīng)濟(jì)仍然脆弱的情況下，過多的流動(dòng)性在尋求新的獲利場所。從去年10月至今，有超過5000億港元資金流^香港地區(qū)，投機(jī)香港的樓市和股市，巴西、印尼和其他新興市場經(jīng)濟(jì)國家等也都成為熱錢襲擊的對(duì)象，這些熱錢也同樣威脅中國的金融安全。而兩年前熱錢的規(guī)模遠(yuǎn)沒有現(xiàn)在這么大，全球還沒有完全陷入國際金融危機(jī)，還沒有實(shí)施刺激經(jīng)濟(jì)的政策，沒有形成大量游資共同襲擊新興市場經(jīng)濟(jì)國家的現(xiàn)象。

其五，熱錢流出影響可能也不同。一旦主要發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的基礎(chǔ)牢固，刺激經(jīng)濟(jì)政策立馬就會(huì)退出，熱錢就會(huì)迅速流出，新興市場經(jīng)濟(jì)國家的資產(chǎn)價(jià)格可能會(huì)迅速下跌，銀行不良貸款也可能會(huì)迅速增加，這是我們必須嚴(yán)加防范的。同時(shí)，熱錢的流進(jìn)和流出將加劇本國貨幣匯率或預(yù)期的變動(dòng)，給金融市場造成很大沖擊。而兩年前的熱錢流動(dòng)，由于受到國際金融危機(jī)的沖擊，隨著各國采取刺激經(jīng)濟(jì)措施，我國開始下調(diào)利率，資產(chǎn)價(jià)格也開始下跌，人民幣又停止升值，熱錢獲利有限，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的不利影響相對(duì)較小。

由上述比較可以看出，這次我們面對(duì)的熱錢流入，對(duì)我們經(jīng)濟(jì)和金融構(gòu)成的威脅更大，因此，需要盡早關(guān)注和研究本輪熱錢流進(jìn)和流出的特點(diǎn)，做好防范措施，采取應(yīng)對(duì)政策，嚴(yán)防宏觀經(jīng)濟(jì)的大起大落，以維護(hù)本國金融體系的安全和金融資產(chǎn)價(jià)格的穩(wěn)定，全力促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。

發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)須進(jìn)一步推進(jìn)金融創(chuàng)新

[曾剛觀點(diǎn)]中國社會(huì)科學(xué)院金融所銀行研究室

在人類經(jīng)濟(jì)史中，重大技術(shù)創(chuàng)新的出現(xiàn)和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的背后，總少不了金融因素的支持。低碳技術(shù)的開發(fā)以及低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，自然也不會(huì)例外。從過去一段時(shí)間的實(shí)踐來看，已有很多金融機(jī)構(gòu)開始涉足低碳技術(shù)開發(fā)領(lǐng)域，此外，排放權(quán)市場的發(fā)展，也為低碳技術(shù)的開發(fā)和應(yīng)用提供了一定的激勵(lì)，并吸引相當(dāng)多的企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)參與其中。所有這些金融創(chuàng)新，在推動(dòng)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，正起著越來越重要的作用。

大致來說，圍繞低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融創(chuàng)新主要集中在兩個(gè)方面：一是在現(xiàn)有市場環(huán)境下對(duì)節(jié)能減排項(xiàng)目的資金支持；二是在排放權(quán)交易基礎(chǔ)上的各種金融創(chuàng)新。

從第一個(gè)方面看，在目前市場環(huán)境下，許多節(jié)能減排的項(xiàng)目和技術(shù)開發(fā)(如新能源等)符合國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，并具有一定的市場盈利前景。金融機(jī)構(gòu)愿意參與其中，提供資金支持。商業(yè)銀行以及一些公募和私募基金是目前該領(lǐng)域的主要參與者，也由此產(chǎn)生了“綠色貸款”和“社會(huì)責(zé)任基金”等概念。在推動(dòng)低碳技術(shù)的發(fā)展方面，除了商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)外，非商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)，如世界銀行集團(tuán)和許多非政府組織，也在為各種環(huán)境友好技術(shù)的開發(fā)提供著持續(xù)的資金支持。

第二個(gè)方面，與排放權(quán)交易的產(chǎn)生有關(guān)。排放權(quán)交易的基本思路，脫胎于《京都議定書》所設(shè)計(jì)的國際排放權(quán)交易(IET)、聯(lián)合實(shí)施機(jī)制(JI)以及清潔發(fā)展機(jī)制(CDM)三種市場機(jī)制。在這一整套市場體系下，通過對(duì)排放設(shè)定限額，并對(duì)超額排放實(shí)施懲罰的制度，排放權(quán)由此具有了一定的市場價(jià)值。在此基礎(chǔ)上。受約束的排放者，可以通過排放權(quán)的交易，來降低減排成本。這一機(jī)制，不僅能對(duì)受約束的排放者形成制約，還能為不受約束的排放者(如不承擔(dān)減排義務(wù)的國家)形成一定的減排激勵(lì)。

根據(jù)聯(lián)合實(shí)施機(jī)制和清潔發(fā)展機(jī)制的安排，其他國家企業(yè)通過采用清潔技術(shù)所實(shí)現(xiàn)的減排量，在經(jīng)過特定機(jī)構(gòu)認(rèn)定后，可產(chǎn)生經(jīng)核證的減排量(CERs)，并進(jìn)入排放權(quán)市場交易。這樣一種市場設(shè)計(jì)，在不改變?cè)猩a(chǎn)范圍和生產(chǎn)性質(zhì)的情況下，使降低碳排放不再只是企業(yè)的一種社會(huì)責(zé)任，而變成了一個(gè)可以獲利的能力和資產(chǎn)。這為企業(yè)采用低排放生產(chǎn)技術(shù)提供了激勵(lì)，由此也催生了一系列的相關(guān)金融服務(wù)需求，吸引了相當(dāng)多的金融機(jī)構(gòu)加入。目前，包括排放權(quán)交易所、各類政府基金、投資銀行、PE投資者、商業(yè)銀行以及保險(xiǎn)公司等在內(nèi)的眾多金融機(jī)構(gòu)，都是該領(lǐng)域的積極參與者，并大大推動(dòng)了相關(guān)金融產(chǎn)品與服務(wù)的創(chuàng)新。到2008年底，全球排放權(quán)交易規(guī)模已經(jīng)超過1200億美元，成為一個(gè)重要的大宗商品市場。

而在我國，節(jié)能減排、降低經(jīng)濟(jì)增長的碳強(qiáng)度已成為未來戰(zhàn)略發(fā)展的方向。在各方的努力下，相關(guān)工作也取得了較大的進(jìn)展。在金融層面也出現(xiàn)了相當(dāng)多的創(chuàng)新。一些金融機(jī)構(gòu)開始明確提出節(jié)能減排的企業(yè)責(zé)任，同時(shí)積極參與到綠色環(huán)保項(xiàng)目的貸款和投資當(dāng)中，取得了很好的社會(huì)和經(jīng)濟(jì)效益。而此外，與排放權(quán)交易相關(guān)的金融創(chuàng)新也取得了較大的進(jìn)展：首先，一些城市紛紛建立了環(huán)境交易所，開始嘗試搭建排放權(quán)交易平臺(tái)，一方面為現(xiàn)有企業(yè)參與國際碳排放交易提供便利，并謀求議價(jià)權(quán)利；另一方面，也為建立本土排放權(quán)交易體系進(jìn)行初期的嘗試。第二，相當(dāng)多的投資銀行和PE投資機(jī)構(gòu)在國內(nèi)從事與清潔能源機(jī)制相關(guān)的融資和中介服務(wù)，在短短幾年的時(shí)間里，取得了極大的進(jìn)展。2008年，產(chǎn)生自中國的CERs已占到全球的84％。第三，一些銀行開始嘗試推出與“綠色信貸”和排放權(quán)交易掛鉤的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，為個(gè)人參與相關(guān)投資提供了便利。

篇6

關(guān)鍵詞 煤炭企業(yè) 經(jīng)濟(jì)形勢 穩(wěn)定工作 超前防范

中圖分類號(hào)：DF412.1 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

近一個(gè)時(shí)期以來，煤炭企業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)大幅下滑，煤炭經(jīng)濟(jì)形勢日益嚴(yán)峻，職工收入受到嚴(yán)重沖擊，職工的工作、生活受到嚴(yán)重影響，職工中出現(xiàn)了不穩(wěn)定因素，一些消極思想和行為也不同程度地表現(xiàn)出來。危機(jī)之時(shí)，職工的思想觀念、價(jià)值取向、行為規(guī)范和心理狀態(tài)發(fā)生了很大變化。在這種的情況下，如何準(zhǔn)確把握好職工心理和情緒，采取有針對(duì)性的措施，凝聚人心，上下同欲，使企業(yè)內(nèi)部安全、生產(chǎn)、經(jīng)營、成本等方面的壓力轉(zhuǎn)變?yōu)槁毠と罕娡酃矟?jì)、創(chuàng)新發(fā)展的動(dòng)力，顯得尤為重要。

當(dāng)前，煤炭企業(yè)生存發(fā)展面臨空前的壓力，企業(yè)困難期，也必然是矛盾的凸顯期，這對(duì)礦井的穩(wěn)定工作提出了更高的要求。本文，結(jié)合皖北煤電集團(tuán)錢營孜煤礦的具體實(shí)際，談一談特殊時(shí)期礦井穩(wěn)定工作所面臨的突出問題、所采取的主要措施以及做好職工思想政治工作的方法和途徑。

1穩(wěn)定工作面臨的突出問題

（1）征遷外協(xié)壓力大。煤礦征遷管理工作中，由于涉及面廣，牽涉的人員多而且復(fù)雜，企業(yè)和農(nóng)民之間經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)一些利益銜突，從而加劇企業(yè)與農(nóng)民之間的矛盾。當(dāng)前，這個(gè)礦征遷工作涉及2個(gè)區(qū)縣（濉溪縣、橋區(qū)），5個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)（雙堆集鎮(zhèn)、南坪鎮(zhèn)、桃園鎮(zhèn)、蘄縣鎮(zhèn)和北楊寨鄉(xiāng)），牽涉面廣、征遷補(bǔ)償政策變化快、鄉(xiāng)鎮(zhèn)工作積極性不高，加之目前征遷費(fèi)用緊張，村莊搬遷進(jìn)展較慢，影響地礦關(guān)系的不確定因素增多。

（2）職工還貸壓力大。前幾年，集團(tuán)公司為緩解企業(yè)職工住房難和方便子女就學(xué)等問題，購置了千畝園區(qū)，新蓋了商住樓，并以優(yōu)于市場價(jià)出售給本企業(yè)職工。當(dāng)時(shí)由于收入高有保障，職工們都積極購買。其中以按揭的形式支付費(fèi)用的職工較多。僅錢營孜礦辦理公積金貸款的就有1274人，占全礦人數(shù)的47%左右。目前，由于煤炭經(jīng)濟(jì)不景氣，職工收入銳減、公積金到賬不及時(shí)，致使職工經(jīng)濟(jì)壓力增大，影響了職工的情緒和隊(duì)伍的穩(wěn)定。

（3）轉(zhuǎn)崗分流壓力大。為進(jìn)一步緩解煤炭形勢下行給企業(yè)造成的經(jīng)營壓力，降低企業(yè)人工成本，適度保障員工權(quán)益，實(shí)現(xiàn)企業(yè)和員工的雙贏局面。集團(tuán)公司決定對(duì)集團(tuán)及股份公司所有在崗及離崗休養(yǎng)人員實(shí)行退休退職、內(nèi)部退養(yǎng)、協(xié)議中斷勞動(dòng)關(guān)系、待崗和內(nèi)部休假等分流辦法。集團(tuán)公司給這個(gè)礦定員1500人，分流指標(biāo)近千人，由于前期這個(gè)礦整體人員較為精簡，在分流后，存在關(guān)鍵技術(shù)崗位人才流失、崗位工作量進(jìn)一步加大等問題，影響安全生產(chǎn)和隊(duì)伍穩(wěn)定。

2礦井應(yīng)采取的主要措施

為確保礦區(qū)和諧穩(wěn)定，應(yīng)著力在超前防控上下功夫，主動(dòng)介入、防控風(fēng)險(xiǎn)，主要做好以下幾個(gè)方面的工作：

（1）規(guī)范制度、落實(shí)責(zé)任。強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，出臺(tái)了《關(guān)于做好礦區(qū)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與應(yīng)急處置工作的通知》，堅(jiān)持事前預(yù)防、主動(dòng)化解，配套制定《礦區(qū)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作責(zé)任分解表》，從征遷安置、治安維穩(wěn)、工作、重大決策、重點(diǎn)人群等七個(gè)方面，明確評(píng)估重點(diǎn)、落實(shí)責(zé)任部門。定期聯(lián)席會(huì)商，月度召開礦區(qū)穩(wěn)定評(píng)估聯(lián)席會(huì)議制度，礦黨委領(lǐng)導(dǎo)召集相關(guān)職能部門參加，對(duì)各單位上報(bào)的穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分析預(yù)警，提出工作要求，并通過綜合分析提出工作建議；規(guī)范民主接待日制度，堅(jiān)持開門接訪、超前預(yù)防，及時(shí)疏通員工情緒。落實(shí)基層責(zé)任，將穩(wěn)定工作納入到星級(jí)支部考核，要求基層單位黨政負(fù)責(zé)人落實(shí)主體責(zé)任，發(fā)揮好區(qū)隊(duì)“熱心人”的作用，經(jīng)常性了解員工隊(duì)伍思想動(dòng)態(tài)，同時(shí)制定《礦區(qū)不穩(wěn)定因素排查統(tǒng)計(jì)表》，定期對(duì)排查穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)，并報(bào)送礦職能部門備案；在責(zé)任追究上，劃定穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別，對(duì)排查不細(xì)，工作不力的相關(guān)責(zé)任人分別給予對(duì)應(yīng)處罰。

（2）強(qiáng)化疏導(dǎo)、理順情緒。強(qiáng)化輿論引導(dǎo)，扎實(shí)做好形勢宣講，圍繞員工關(guān)注的熱點(diǎn)、焦點(diǎn)、難點(diǎn)問題，綜合行業(yè)形勢、公司政策、礦井發(fā)展等各方面信息，整合宣講內(nèi)容，開展“形勢任務(wù)、企業(yè)文化、團(tuán)隊(duì)溝通”講座下基層等活動(dòng)，積極向員工講政策、講形勢、交實(shí)底、說前景，及時(shí)化解員工情緒和思想顧慮；加強(qiáng)輿論正面宣傳，廣泛宣傳礦井在應(yīng)對(duì)危機(jī)中的好做法、新成效，增強(qiáng)全員戰(zhàn)勝危機(jī)的信心，凝聚全員意志。注重心理疏導(dǎo)，深入推進(jìn)EAP員工幫扶計(jì)劃，面對(duì)收入減少、轉(zhuǎn)崗分流，員工思想波動(dòng)較大的實(shí)際，開展員工思想動(dòng)態(tài)調(diào)研，加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)關(guān)注人群的日常疏導(dǎo)，強(qiáng)化對(duì)重點(diǎn)區(qū)隊(duì)的定點(diǎn)干預(yù)，今年前9個(gè)月，錢營孜礦開展心理咨詢講座26場次，排點(diǎn)人員212名，并及時(shí)進(jìn)行了心理疏導(dǎo)和思想幫扶。引領(lǐng)觀念轉(zhuǎn)變，積極“走出去”學(xué)習(xí)，組織人員先后赴山東濟(jì)三礦、淮南礦業(yè)丁集礦、宿州煤電界溝礦等企業(yè)，開展對(duì)標(biāo)管理，以親身經(jīng)歷轉(zhuǎn)變慣性思維；開展“應(yīng)對(duì)危機(jī)找差距、結(jié)合崗位明措施”主題研討，組織撰寫《干法》、《為自己工作》讀后感活動(dòng)，引導(dǎo)全礦上下理性面對(duì)形勢、積極轉(zhuǎn)變觀念，主動(dòng)適應(yīng)行業(yè)發(fā)展、企業(yè)管理新形勢、新要求。

（3）聚焦聚力、把控重點(diǎn)。始終將影響穩(wěn)定的關(guān)鍵點(diǎn)作為工作的著力點(diǎn)，實(shí)施應(yīng)對(duì)措施，保證人員隊(duì)伍、職工思想、地礦關(guān)系整體穩(wěn)定。

①聚焦安全生產(chǎn)，始終將安全作為穩(wěn)定工作的第一要?jiǎng)?wù)，認(rèn)真貫徹黨和國家安全生產(chǎn)方針政策，落實(shí)各級(jí)安全責(zé)任。堅(jiān)持“重落實(shí)、嚴(yán)問責(zé)”的管理理念，從嚴(yán)責(zé)任追究，在明確責(zé)任人、處罰標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，嚴(yán)格落實(shí)《零工傷獎(jiǎng)勵(lì)辦法》，運(yùn)用結(jié)構(gòu)工資的杠桿作用，讓員工從實(shí)現(xiàn)安全中得實(shí)惠，提高員工自保互保意識(shí)。堅(jiān)持集約生產(chǎn)，從設(shè)計(jì)源頭保障安全生產(chǎn)，結(jié)合當(dāng)前的市場形勢，優(yōu)化采場布局，堅(jiān)持安全高效的“一井一面”生產(chǎn)格局，縮小井下活動(dòng)范圍，減人員、減頭面、減系統(tǒng)，生產(chǎn)活動(dòng)更加集中，減少了現(xiàn)場隱患點(diǎn)。全面實(shí)行夜班“瘦身”，降低夜班員工勞動(dòng)強(qiáng)度，不干放炮進(jìn)尺、斜巷運(yùn)輸及大件捆扎起吊等危險(xiǎn)系數(shù)較高的累活、險(xiǎn)活，通過優(yōu)化工序，減少安全隱患環(huán)節(jié)，保證薄弱時(shí)段的現(xiàn)場安全。強(qiáng)化設(shè)備智能保安，推廣大型設(shè)備智能閉鎖、地面道岔自動(dòng)化及皮帶機(jī)密碼保護(hù)等裝置，通過設(shè)備智能化代替人工監(jiān)管，增強(qiáng)設(shè)備安全防護(hù)的可靠性，實(shí)現(xiàn)設(shè)備運(yùn)轉(zhuǎn)的本質(zhì)安全。

②聚焦轉(zhuǎn)崗分流，集團(tuán)公司給這個(gè)礦定員1500人，需分流富余人員近千人，能否有序開展好這項(xiàng)工作，直接關(guān)系礦區(qū)的和諧穩(wěn)定。為此，這個(gè)礦嚴(yán)格按照集團(tuán)公司要求，按照“先定崗、再輪崗、后分流”的步驟，穩(wěn)步推進(jìn)轉(zhuǎn)崗分流工作。一方面試行“隱性分流”，鼓勵(lì)個(gè)體社會(huì)兼職創(chuàng)收，推行下井“準(zhǔn)入制”，取消大班人員下井?dāng)?shù)考核，制度松綁，提高管技人員下井質(zhì)量；推行技術(shù)工種“彈性工作制”，對(duì)特殊工種人員實(shí)行定量、定責(zé)考核，鼓勵(lì)職工自主創(chuàng)業(yè)；另一方面做實(shí)“顯性分流”，鼓勵(lì)個(gè)體創(chuàng)業(yè)，對(duì)輪崗分流人員實(shí)行“崗位托底、生活保障托底”，解除員工后顧之憂，發(fā)揮技術(shù)、區(qū)位優(yōu)勢，成立營創(chuàng)公司，對(duì)錢營孜電廠生產(chǎn)安裝、管路安裝、地面服務(wù)等實(shí)施全面托管，同時(shí)通過機(jī)廠承包修理費(fèi)用、磚廠人員置換等方式，安置富余人員。截止到8月上旬，需轉(zhuǎn)崗分流的984人員已基本完成。同時(shí)，在對(duì)生產(chǎn)系統(tǒng)進(jìn)行定編的基礎(chǔ)上，變身份管理為崗位管理，在工資分配上向關(guān)鍵技術(shù)崗位傾斜，通過待遇留人，確保一二線隊(duì)伍穩(wěn)定、關(guān)鍵崗位人才穩(wěn)定，以支撐高產(chǎn)高效礦井建設(shè)。

③聚焦征遷外協(xié)，加大外部協(xié)調(diào)力度，積極主動(dòng)與村鎮(zhèn)進(jìn)行溝通，及時(shí)與村鎮(zhèn)和村民代表進(jìn)行交流，及時(shí)化解矛盾、防范。開展定期巡查，定期勘察塌陷區(qū)房屋塌陷情況和主要生產(chǎn)便道情況，對(duì)危房戶發(fā)放危房過渡費(fèi)，確保搬遷過渡期間搬遷戶人身財(cái)產(chǎn)安全；同時(shí)，定期巡查新村建設(shè)情況，掌握建設(shè)進(jìn)度，督促地方加快新村建設(shè)。

④聚焦工資分配，嚴(yán)格工分日清日結(jié)，堅(jiān)持“1+1”督查制，即每月指定督查一家、隨機(jī)抽查一家，通過規(guī)范流程、強(qiáng)化監(jiān)管，確保工資分配陽光操作。同時(shí)，發(fā)揮工會(huì)民主管理主渠道作用，定期組織職工代表懇談會(huì)，傾聽職工代表的呼聲反映。定期組織區(qū)務(wù)公開督導(dǎo)檢查，督導(dǎo)基層單位在績效考核分配中，要做到公開透明，消除職工的疑慮，維護(hù)職工的切身權(quán)益。

（4）構(gòu)建平臺(tái)、暢通渠道。注重調(diào)研征求意見，建立了礦領(lǐng)導(dǎo)班子成員與基層單位聯(lián)系機(jī)制，班子成員深入基層調(diào)查研究、面對(duì)面的溝通交流，掌握民情民意，同時(shí)利用班隊(duì)長座談會(huì)、基層管理現(xiàn)狀調(diào)研等契機(jī)，征求各層級(jí)意見，并以五定表形式形成整改落實(shí)表；以領(lǐng)導(dǎo)班子年度民主生活會(huì)為契機(jī)，廣泛征求意見，相關(guān)部門做好跟蹤督導(dǎo)，對(duì)整改情況進(jìn)行公示，保證回應(yīng)員工關(guān)切的及時(shí)性。依托網(wǎng)絡(luò)掌握民意，開通“綠色民意網(wǎng)”互動(dòng)平臺(tái)，設(shè)置有問必答、政策解讀、民意調(diào)查等板塊，對(duì)員工普遍反映、共同關(guān)注的問題，利用礦區(qū)穩(wěn)定評(píng)估聯(lián)席會(huì)議進(jìn)行會(huì)商解決，切實(shí)以輿情推動(dòng)工作；針對(duì)井礦青年員工多、思想活躍的實(shí)際，通過“七彩心橋”青年QQ群，密切關(guān)注青年群體思想動(dòng)態(tài)，及時(shí)解決員工關(guān)心的實(shí)際難題和訴求，實(shí)現(xiàn)“網(wǎng)上反映、網(wǎng)下解決”。持續(xù)完善集職工維權(quán)、困難救助、心理疏導(dǎo)于一體的“一站式服務(wù)”平臺(tái)，推行精準(zhǔn)幫扶，扎實(shí)開展送溫暖、救助、金秋助學(xué)活動(dòng)，讓員工在困難時(shí)期切實(shí)感受到企業(yè)的溫暖。

3困難時(shí)期做好職工思想政治工作的方法和途徑

（1）加強(qiáng)形勢任務(wù)教育，積極營造“不甘平庸、主動(dòng)謀變、攻堅(jiān)克難、力求突破”的輿論氛圍。充分利用宣傳陣地、通訊網(wǎng)絡(luò)以及視頻、廣播等手段和載體，加大形勢任務(wù)的教育力度，讓廣大干部職工清醒地認(rèn)識(shí)到，不主動(dòng)轉(zhuǎn)變觀念，尋求思維和工作上的變化，就很難克服現(xiàn)實(shí)中的困難，實(shí)現(xiàn)工作上的突破。

（2）發(fā)揮思想政治工作優(yōu)勢，著力解決上下思想觀念和思維方式不適應(yīng)的問題，著力解決思想因循守舊、固步自封、安于現(xiàn)狀、不愿求變的問題，努力改進(jìn)創(chuàng)新意識(shí)不夠、進(jìn)取意識(shí)不強(qiáng)、慣性思維突出的問題；下大力氣解決工作標(biāo)準(zhǔn)不高、執(zhí)行力不強(qiáng)、作風(fēng)不適應(yīng)等方面的問題，以先進(jìn)的思想意識(shí)，科學(xué)的發(fā)展思維，推進(jìn)企業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。

（3）要著眼發(fā)展，不斷促進(jìn)干部職工發(fā)展意識(shí)和發(fā)展觀念的強(qiáng)化與轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)由單純依靠煤炭增量推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長向積極培育新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)轉(zhuǎn)變，更好地推進(jìn)企業(yè)長遠(yuǎn)和持續(xù)發(fā)展；不斷強(qiáng)化經(jīng)營管理意識(shí)，實(shí)現(xiàn)由生產(chǎn)經(jīng)營型向經(jīng)營生產(chǎn)型的轉(zhuǎn)變，更好地提升企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量和效果；不斷強(qiáng)化爭先進(jìn)位意識(shí)，實(shí)現(xiàn)由工作滿足一般化向追求高標(biāo)準(zhǔn)爭先進(jìn)的轉(zhuǎn)變，更好地促進(jìn)各項(xiàng)工作的落實(shí)。

篇7

一、一季度稅收收入形勢分析

（一）地稅收入實(shí)現(xiàn)了“三增長”。一是地稅總收入較去年同比增加756.95萬元，增長17.99%；二是省級(jí)收入較去年同比增加603.57萬元，增長了76.22%；三是縣級(jí)收入較去年同比增加25.22萬元，增長了1.18%。

（二）收入實(shí)現(xiàn)了均衡入庫。1-3月，我局入庫稅收和基金附加收入5164.59萬元，完成市局年度奮斗目標(biāo)任務(wù)的27.25%，超時(shí)間進(jìn)度2.25個(gè)百分點(diǎn)；完成縣府年計(jì)劃28.85%，超時(shí)間進(jìn)度3.85個(gè)百分點(diǎn)。

（三）主體稅種增收突出。1-3月稅收增收主要集中在營業(yè)稅、個(gè)人所得稅、土地增值稅、契稅，四個(gè)稅種共增收1649.80萬元，對(duì)稅收增量的貢獻(xiàn)率達(dá)到227.20%。對(duì)稅收入庫的增長起到了重要的支撐作用，其主體地位尤為明顯，成為了拉動(dòng)本季稅收增長的主要因素。

（四）各單位組織收入入庫發(fā)展平衡。2006年1-3月份城區(qū)四個(gè)直屬單位（太和、直屬、直屬二所、稽查）共征收入庫地稅收入4726.62萬元，完成年度計(jì)劃26.09%，超平均進(jìn)度1.09個(gè)百分點(diǎn)，較去年同比增長了93.94%，占地稅收入總?cè)霂鞌?shù)的91.52%；11個(gè)基層所1-3月共征收入庫地稅收入437.96萬元，完成年度計(jì)劃39.07%，超平均進(jìn)度14.07個(gè)百分點(diǎn)，較去年同比增長了308.72%，占地稅收入總?cè)霂鞌?shù)的8.48%。總的來看，本季稅收收入?yún)f(xié)調(diào)增長的態(tài)勢明顯，稅收收入完成進(jìn)度情況處于良好態(tài)勢，城區(qū)和基層所稅收收入均超額完成了本季收入任務(wù)。

（五）重點(diǎn)企業(yè)稅收入庫進(jìn)度不均衡。1-3月，我縣四大集團(tuán)稅收入庫與去年同期比呈現(xiàn)出一增三減的格局，重點(diǎn)企業(yè)稅收入庫進(jìn)度不均衡。其中：美豐公司入庫1387萬元，與去年同期比增加474萬元；沱牌公司入庫61萬元，與去年同期比減少689萬元；明珠公司入庫181萬元，與去年同期比減少252萬元；銀華公司入庫60萬元，同比減少5萬元。

（六）單個(gè)稅種呈現(xiàn)“八增四減”態(tài)勢。按與去年同比口徑，一季度增加的有營業(yè)稅、個(gè)人所得稅、資源稅、城維稅、印花稅、土地增值稅、耕地占用稅、契稅等八個(gè)稅種，同比增加1709.6萬元，減少的有企業(yè)所得稅、房產(chǎn)稅、土地使用稅、車船使用稅等四個(gè)稅種，同比減少1020.02萬元。

二、所做的主要工作

我們抓住全縣加快丘區(qū)示范縣建設(shè)的有利形勢，堅(jiān)持“依法征稅，應(yīng)收盡收，堅(jiān)決不收過頭稅，堅(jiān)決防止和制止越權(quán)減免稅”的組織收入原則，進(jìn)一步加強(qiáng)班子隊(duì)伍建設(shè)，積極實(shí)施科學(xué)化、精細(xì)化管理，強(qiáng)化稅務(wù)稽查，促進(jìn)了一季度稅收的穩(wěn)定增長。

（一）堅(jiān)持以組織收入為中心，認(rèn)真落實(shí)收入目標(biāo)責(zé)任制。一是加強(qiáng)目標(biāo)責(zé)任制管理和落實(shí)，完善稅收任務(wù)下達(dá)辦法，更具科學(xué)性。及時(shí)分解落實(shí)年度工作目標(biāo)，與各單位簽訂了《年度工作目標(biāo)責(zé)任書》；二是強(qiáng)化任務(wù)意識(shí)，建立健全局領(lǐng)導(dǎo)聯(lián)系重點(diǎn)企業(yè)和各征收單位的分片包干工作制，加強(qiáng)督導(dǎo)力度，確保完成奮斗目標(biāo)任務(wù)；三是重新修訂《射洪縣地稅系統(tǒng)季度（辦年）工作目標(biāo)考核辦法》，加大考核力度，對(duì)稅收收入完成情況實(shí)行逗硬考核。

（二）進(jìn)一步加強(qiáng)房地產(chǎn)等稅收管理。一是進(jìn)一步規(guī)范房地產(chǎn)稅收管理。縣局成立了專門負(fù)責(zé)房地產(chǎn)稅收征管的直屬稅務(wù)二所，對(duì)該所配了所長、兩名副所長和紀(jì)檢監(jiān)察員，切實(shí)加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)。自年初成立以來，實(shí)施房地產(chǎn)稅收“四個(gè)一”管理效果明顯，一季度，該所征收入庫房地產(chǎn)稅收1208萬元，比去年同期入庫數(shù)397萬元增加811萬元，增長2倍；二是加大服務(wù)業(yè)稅收日管力度。一季度充分把握春節(jié)期間“假日經(jīng)濟(jì)”的有利時(shí)機(jī)，加強(qiáng)對(duì)餐飲業(yè)、娛樂業(yè)等的有效監(jiān)控，1-3月入庫服務(wù)業(yè)稅收234.59萬元，同比增收34.26萬元，增幅達(dá)17.10%；三是做好2005年度所得稅匯算清繳工作和管戶建檔建卡工作，全面落實(shí)了稅收管理員制度，實(shí)施了稅收管理員下戶巡查巡訪制度，有效實(shí)施了稅源監(jiān)控。

（三）以深化機(jī)關(guān)效能革命為契機(jī)，做好ISO質(zhì)量管理體系認(rèn)證相關(guān)工作。各單位、各部門積極工作，對(duì)內(nèi)部設(shè)置、崗責(zé)體系、工作流程作了進(jìn)一步的調(diào)整和完善，印發(fā)了《質(zhì)量手冊(cè)》和《工作規(guī)程》并認(rèn)真組織干部職工學(xué)習(xí)。切實(shí)開展效能革命工作，印發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步深化效能革命工作的實(shí)施意見》（射地稅發(fā)〔2006〕30號(hào)）并認(rèn)真組織實(shí)施，開展了明查暗訪，對(duì)未按規(guī)定著裝的6位職工進(jìn)行了通報(bào)并扣發(fā)了獎(jiǎng)金，有力地促進(jìn)了各項(xiàng)工作的順利開展。

（四）堅(jiān)持標(biāo)本兼治、綜合治理，加強(qiáng)黨風(fēng)廉政建設(shè)。一是及時(shí)召開了地稅系統(tǒng)黨風(fēng)廉政建設(shè)和反腐敗工作會(huì)議，與各單位和個(gè)人層層簽訂了責(zé)任書。二是嚴(yán)格執(zhí)行領(lǐng)導(dǎo)職務(wù)任期制，逗硬落實(shí)干部任用條例，全面落實(shí)《遂寧市地稅系統(tǒng)干部交流工作暫行辦法》，選拔任用部分領(lǐng)導(dǎo)走上領(lǐng)導(dǎo)崗位，干部選拔工作進(jìn)一步規(guī)范化。三是開展學(xué)習(xí)活動(dòng)，把遵守、貫徹、維護(hù)作為重大任務(wù)抓緊抓好。四是堅(jiān)持標(biāo)本兼治、綜合治理、懲防并舉、注重預(yù)防的方針，建立健全符合稅收工作實(shí)際的教育、制度、監(jiān)督并重的懲治和預(yù)防腐敗體系，一季度，全局未發(fā)生一起違風(fēng)黨紀(jì)的人和事。

三、二季度工作要求

一季度全縣地稅形勢較好，為完成半年收入任務(wù)打下了良好的基礎(chǔ)。但是，稅收形勢我們不能樂觀，按市局年奮斗目標(biāo)的任務(wù)要求，1-6月需完成各項(xiàng)稅收任務(wù)9475萬元。其中：工商稅（含契稅、耕地占用稅）6475萬元，企業(yè)所得稅2700萬元，基金附加300萬元。要完成二季度的收入任務(wù)，特別是要完成縣級(jí)收入任務(wù)，我們面臨的形勢十分嚴(yán)峻，務(wù)必引起大家高度重視。二季度，我們要抓好以下幾個(gè)方面工作：

（一）開展社會(huì)主義榮辱觀教育，加強(qiáng)干部隊(duì)伍建設(shè)。同志今年3月4日看望出席全國政協(xié)十屆四次會(huì)議的委員時(shí)強(qiáng)調(diào)，要引導(dǎo)廣大干部群眾特別是青少年樹立社會(huì)主義榮辱觀，要堅(jiān)持以熱愛祖國為榮、以危害祖國為恥，以服務(wù)人民為榮、以背離人民為恥，以崇尚科學(xué)為榮、以愚昧無知為恥，以辛勤勞動(dòng)為榮、以好逸惡勞為恥，以團(tuán)結(jié)互助為榮、以損人利己為恥，以誠實(shí)守信為榮、以見利忘義為恥，以遵紀(jì)守法為榮、以違法亂紀(jì)為恥，以艱苦奮斗為榮、以驕奢逸為恥。“八榮八恥”概括精辟，內(nèi)涵深邃，體現(xiàn)了中華民族傳統(tǒng)美德與時(shí)代精神的有機(jī)結(jié)合，體現(xiàn)了社會(huì)主義基本道德規(guī)范的本質(zhì)要求，體現(xiàn)了社會(huì)主義價(jià)值觀的鮮明導(dǎo)向，為我國公民道德建設(shè)樹起了新的標(biāo)桿。作為地稅系統(tǒng)干部職工貫徹落實(shí)同志的這一重要指示，當(dāng)務(wù)之急就是要認(rèn)真學(xué)習(xí)，深刻領(lǐng)會(huì)其內(nèi)涵，結(jié)合稅收工作特點(diǎn)，樹立正確的稅收榮辱觀，樹立“以熱愛地稅為榮，以損害地稅為恥”思想：一是要為納稅人服好務(wù)，爭當(dāng)“人民滿意公務(wù)員”；二是要在日常生活中遵循基本準(zhǔn)則，遵紀(jì)守法，愛崗敬業(yè)，做個(gè)好公民；三是要講科學(xué)，學(xué)業(yè)務(wù)，懂榮辱，做個(gè)合格的好稅官。

（二）圍繞組織收入的中心，加強(qiáng)稅收征管，確保實(shí)現(xiàn)“雙過半”目標(biāo)。一是繼續(xù)強(qiáng)化收入目標(biāo)責(zé)任管理，逗硬實(shí)施月份收入考核，充分運(yùn)用考核激勵(lì)機(jī)制挖掘征管工作效能；二是進(jìn)一步強(qiáng)化任務(wù)意識(shí)，繼續(xù)實(shí)行局領(lǐng)導(dǎo)聯(lián)系重點(diǎn)企業(yè)和各征收單位的分片包干工作制，加強(qiáng)督導(dǎo)力度，確保完成奮斗目標(biāo)任務(wù)；三是繼續(xù)深化房地產(chǎn)稅收一體化管理，確保房地產(chǎn)稅收收入的穩(wěn)步持續(xù)增長；四是加大各項(xiàng)基金附加征收入庫力度，務(wù)必實(shí)現(xiàn)均衡入庫;五是加大稅收?qǐng)?zhí)法力度，發(fā)揮稽查和日常檢查的職能作用，防止欠稅，增加收入。

（三）開展發(fā)票、稅票專項(xiàng)檢查，加強(qiáng)稅收票證管理。一是組織開展稅收票證大檢查。按照市局安排重點(diǎn)對(duì)2005年所填開的稅票進(jìn)行大檢查，2006年嚴(yán)禁手工填開稅票。二是開展發(fā)票稽核工作。加大對(duì)發(fā)票領(lǐng)用金額與所交稅款之間的核查力度，對(duì)重點(diǎn)稅源企業(yè)、建安項(xiàng)目、貨運(yùn)發(fā)票實(shí)施聯(lián)查，防范和整治“頭大尾小”。三是嚴(yán)格免稅發(fā)票管理，做好下崗職工享受稅收優(yōu)惠政策的資格審查，制定和落實(shí)享受免稅發(fā)票額度的政策界限，避免個(gè)別人鉆政策空子導(dǎo)致稅收流失。

（四）規(guī)范內(nèi)部行政管理，做好政務(wù)事務(wù)財(cái)務(wù)工作。要進(jìn)一步修訂完善各項(xiàng)管理制度，嚴(yán)格落實(shí)會(huì)議、接待和公文管理制度，認(rèn)真做好督查督辦和目標(biāo)考核工作，進(jìn)一步做好安全消防、保密保衛(wèi)工作和做好衛(wèi)生綠化等工作。要進(jìn)一步完善財(cái)務(wù)管理制度，基層經(jīng)費(fèi)開支嚴(yán)格執(zhí)行送監(jiān)察室審核制度，切實(shí)做到財(cái)務(wù)管理有章可循。要規(guī)范工會(huì)活動(dòng)方式和形式，機(jī)關(guān)和基層單位原則上不到縣外開展工作活動(dòng)、黨員活動(dòng)。

（五）深化效能革命工作，做好ISO質(zhì)量體系認(rèn)證各項(xiàng)工作。要堅(jiān)持把開展“效能革命”工作貫穿于地稅工作始終，切實(shí)加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)，強(qiáng)化執(zhí)行落實(shí)，要以鐵的決心、鐵的紀(jì)律、鐵的制度把效能革命長期抓下去，嚴(yán)格執(zhí)行上班簽到制度，機(jī)關(guān)首先從領(lǐng)導(dǎo)做起，領(lǐng)導(dǎo)班子成員均要按時(shí)到辦公室進(jìn)行簽到，要進(jìn)一步加大明查暗訪力度，強(qiáng)化“兩權(quán)”監(jiān)督，加大監(jiān)督檢查力度，對(duì)影響效能革命、破壞經(jīng)濟(jì)發(fā)展軟環(huán)境的人和事要堅(jiān)決進(jìn)行嚴(yán)肅查處，確保各項(xiàng)措施落到實(shí)處。要認(rèn)真組織干部職工學(xué)習(xí)ISO《質(zhì)量手冊(cè)》和《工作規(guī)程》，做好質(zhì)量管理體系認(rèn)證的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。

篇8

關(guān)鍵詞：稅制結(jié)構(gòu)；治稅理念；流轉(zhuǎn)稅；所得稅；財(cái)產(chǎn)稅

中圖分類號(hào)：F810.422 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1005-2674（2013）01-081-05

流轉(zhuǎn)稅和所得稅的比重問題，是稅制結(jié)構(gòu)研究的主要內(nèi)容。正確處理好這一比重，對(duì)優(yōu)化稅制結(jié)構(gòu)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展具有重大的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。我國自1994年稅制改革起，流轉(zhuǎn)稅和所得稅在整個(gè)稅收收入中的比重一直呈現(xiàn)出前者高、后者低的狀態(tài)：1994～2003年，流轉(zhuǎn)稅的比重平均為61.35%，所得稅的比重平均為17.17%；到2004-2011年，流轉(zhuǎn)稅的比重平均為53.97%，所得稅的比重平均為25.55%，比重雖有所調(diào)整，但差距仍然比較懸殊。近年來，稅收理論界和稅收決策部門對(duì)我國稅制改革以來流轉(zhuǎn)稅占比高、所得稅占比低的狀態(tài)進(jìn)行了深入探討。當(dāng)前比較一致的看法是：流轉(zhuǎn)稅占比高、所得稅占比低的現(xiàn)狀，致使我國1994年稅制改革時(shí)確立的“雙主體”稅制結(jié)構(gòu)模式在實(shí)際運(yùn)行中“跛足”，為此，應(yīng)當(dāng)調(diào)整稅制結(jié)構(gòu)，降低流轉(zhuǎn)稅比重，提高所得稅比重。

本文認(rèn)為，我國流轉(zhuǎn)稅占比高、所得稅占比低的狀態(tài)是由多種因素促成的，有其客觀必然性；但如果這種狀態(tài)仍然持續(xù)下去，將對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生一定的負(fù)面效應(yīng)，客觀上需要適時(shí)進(jìn)行調(diào)整；但按照稅制結(jié)構(gòu)優(yōu)化理論的要求，這一調(diào)整不應(yīng)“刻意而為”，而應(yīng)“順其自然”。

一、流轉(zhuǎn)稅占比高、所得稅占比低是遵循“效率優(yōu)先、兼顧公平”治稅理念的必然結(jié)果

黨的十四屆三中全會(huì)確立了我國“效率優(yōu)先、兼顧公平”的收入分配原則，1994年進(jìn)行的劃時(shí)代的稅制改革就是在這一原則指導(dǎo)下進(jìn)行的。當(dāng)時(shí)，基于增值稅具有稅源穩(wěn)定、稅基寬廣、充分體現(xiàn)稅收中性原則、避免重復(fù)征稅等優(yōu)點(diǎn)而大范圍地推行了這一稅種，并于當(dāng)年實(shí)現(xiàn)增值稅收入2308.34億元，占整個(gè)稅收收入的45%，之后的多年間增值稅收入也平均高達(dá)近40%，從而奠定了以增值稅為主的流轉(zhuǎn)稅的主體地位。可以說，這是1994年稅制改革以后我國稅制建設(shè)總體上遵循“效率優(yōu)先、兼顧公平”這一治稅理念的必然結(jié)果，其歸根結(jié)底是由生產(chǎn)力的發(fā)展水平?jīng)Q定的，因此，是一個(gè)歷史的、自然的過程。這一點(diǎn)可從世界各國稅制結(jié)構(gòu)的變遷軌跡得到印證。

縱觀社會(huì)發(fā)展的歷史進(jìn)程，隨著社會(huì)生產(chǎn)力發(fā)展水平的變化，世界各國的稅制結(jié)構(gòu)總體上經(jīng)歷了從以古老的直接稅為主到以間接稅為主，再到以現(xiàn)代直接稅，特別是個(gè)人所得稅和社會(huì)保障稅為主的變遷軌跡。在前資本主義的奴隸社會(huì)和封建社會(huì)，自給自足的自然經(jīng)濟(jì)占主導(dǎo)地位，社會(huì)生產(chǎn)力水平和商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度十分低下，以土地為中心的農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)和源于這一經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的“重農(nóng)”“抑商”的主流經(jīng)濟(jì)思想，決定了當(dāng)時(shí)的主體稅種只能是按土地面積課征的土地稅或按人頭課征的“人頭稅”。封建社會(huì)后期，社會(huì)生產(chǎn)力水平得到了提高，商品生產(chǎn)和交換規(guī)模日益擴(kuò)大，為實(shí)行商品課稅創(chuàng)造了條件；同時(shí)，一些發(fā)達(dá)國家在奉行自由放任的經(jīng)濟(jì)思想下，將追求經(jīng)濟(jì)效率作為稅收政策的首要目標(biāo)，以商品為課稅對(duì)象的流轉(zhuǎn)稅（間接稅）自然而然地逐漸成為主體稅種。

進(jìn)入20世紀(jì)后，隨著商品經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，一方面，以流轉(zhuǎn)稅為主體稅種的稅制結(jié)構(gòu)阻礙了商品經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，對(duì)商品的課稅難以課及自給品，保護(hù)了自給自足的自然經(jīng)濟(jì)，所以，對(duì)商品課稅的數(shù)額越多，商品價(jià)格上漲的幅度越大，削弱了商品經(jīng)濟(jì)的競爭優(yōu)勢，限制了商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；另一方面，商品經(jīng)濟(jì)的模式已超出了商品本身而擴(kuò)展到了社會(huì)經(jīng)濟(jì)的各個(gè)領(lǐng)域，高度商品化的結(jié)果使一切收入都可以分解為個(gè)人的所得，而經(jīng)濟(jì)管理的水平也發(fā)展到可以控制個(gè)人所得的程度，這就為實(shí)行以所得稅（直接稅）為主體稅種的稅制結(jié)構(gòu)奠定了前提條件。與此同時(shí)，高度發(fā)達(dá)的商品經(jīng)濟(jì)也使社會(huì)貧富差距越來越大，社會(huì)矛盾日益凸現(xiàn)，因此，一些發(fā)達(dá)國家將其治稅理念由“經(jīng)濟(jì)效率”轉(zhuǎn)向“社會(huì)公平”，并相繼建立了以所得稅為主體稅種的稅制結(jié)構(gòu)。

1980年代后，西方發(fā)達(dá)國家的經(jīng)濟(jì)實(shí)力普遍得到提高，形成了較為規(guī)范的轉(zhuǎn)移支付制度和社會(huì)保障制度，社會(huì)發(fā)展的主要矛盾已不再是貧富懸殊問題，而是如何促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的問題。這期間，一些西方發(fā)達(dá)國家相繼陷入了經(jīng)濟(jì)停滯與通貨膨脹并存的“滯脹”困境，為擺脫困境，以美國為首的一些以所得稅為主的國家，在供給學(xué)派注重效率經(jīng)濟(jì)思想的影響下，將稅收政策的主要目標(biāo)由偏重公平轉(zhuǎn)向了突出效率，紛紛降低所得稅的高邊際稅率，以緩解所得稅對(duì)儲(chǔ)蓄和投資的壓力，增加總供給，刺激經(jīng)濟(jì)增長。同時(shí)，許多發(fā)達(dá)國家還著手改革原有的流轉(zhuǎn)稅制度，實(shí)行了增值稅，這使所得稅的比重有所下降，流轉(zhuǎn)稅的比重有所上升。發(fā)達(dá)國家稅制結(jié)構(gòu)出現(xiàn)的這一新的變化趨勢顯然是這些國家治稅理念轉(zhuǎn)變的一個(gè)必然結(jié)果。

綜上可知，基于一定經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平下的稅收政策取向是影響一個(gè)國家一定時(shí)期稅制結(jié)構(gòu)狀態(tài)的主要因素。18年前，我國正處在社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初期階段，選擇“效率優(yōu)先、兼顧公平”的收入分配原則，極大地促進(jìn)了我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。我國的稅收政策取向在與“效率優(yōu)先、兼顧公平”原則保持一致的情況下，必然會(huì)形成流轉(zhuǎn)稅占比高、所得稅占比低的稅制結(jié)構(gòu)狀態(tài)。這種以流轉(zhuǎn)稅為主體的稅制結(jié)構(gòu)是與我國這一時(shí)期的客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境相適應(yīng)的。

二、治稅理念轉(zhuǎn)向“公平優(yōu)先、兼顧效率”客觀上要求適時(shí)調(diào)整流轉(zhuǎn)稅與所得稅的比重

公平與效率作為人類社會(huì)生活不可或缺的價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)，其關(guān)系結(jié)構(gòu)具有明顯的社會(huì)歷史性。以往我國實(shí)行“效率優(yōu)先、兼顧公平”的分配原則，符合當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和生產(chǎn)力發(fā)展的要求，在一定程度上促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的高速增長。但與這種增長相伴還有貧富差距的拉大。有資料披露，我國最貧困的20%的家庭其收入僅占全社會(huì)家庭收入的4.27%，最富有的20%的家庭其收入?yún)s占全社會(huì)家庭收入的50.24%，收入狀況明顯呈現(xiàn)出“富有者越來越富裕、貧困者越來越貧困”的兩極分化特征。

根據(jù)世界各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律，當(dāng)一個(gè)國家的人均GDP處于3000～10000美元時(shí)，則意味著該國的經(jīng)濟(jì)社會(huì)開始進(jìn)入一個(gè)新的發(fā)展階段。在這個(gè)階段，社會(huì)矛盾逐漸凸現(xiàn)并可能激化，因此，如何處理好社會(huì)矛盾直接關(guān)系到一個(gè)國家的前途命運(yùn)：處理得當(dāng)，國家將進(jìn)入一個(gè)“黃金發(fā)展時(shí)期”——在較長時(shí)間內(nèi)保持經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長，順利實(shí)現(xiàn)工業(yè)化和現(xiàn)代化；若處理不當(dāng)極易激發(fā)嚴(yán)重的社會(huì)矛盾，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展徘徊不前。2011年我國人均GDP達(dá)到5432美元，已步入中高收入國家行列，這意味著我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展已進(jìn)入到了這樣一個(gè)“敏感”階段。這個(gè)階段面臨的突出矛盾已由原來計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制時(shí)期嚴(yán)重的低效率轉(zhuǎn)變?yōu)闃?gòu)建社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)進(jìn)程中出現(xiàn)的嚴(yán)重的不公平問題。因此，有人主張我國今后的改革需要以“效率為先”轉(zhuǎn)向以“公平為先”，或者說“效率優(yōu)先、兼顧公平”應(yīng)開始“淡出”，逐漸向“公平與效率并重”或“公平與效率優(yōu)化組合”過渡。

公平與效率關(guān)系的權(quán)衡，并不一定必然要求構(gòu)成經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的政策調(diào)節(jié)取向都具有同一特征，各經(jīng)濟(jì)變量的選擇應(yīng)該依據(jù)自身的本質(zhì)屬性和內(nèi)在功能相機(jī)抉擇。因此，本文認(rèn)為應(yīng)兼顧公平與效率并進(jìn)行優(yōu)化組合。其實(shí)，黨的十六屆三中全會(huì)以來，我國公平與效率的關(guān)系結(jié)構(gòu)已經(jīng)悄然發(fā)生了變化：三中全會(huì)提出以人為本的科學(xué)發(fā)展觀，為關(guān)注社會(huì)公平提供了新的理論視野；四中全會(huì)首次提出構(gòu)建社會(huì)主義和諧社會(huì)，促進(jìn)社會(huì)公平正義；五中全會(huì)強(qiáng)調(diào)分配制度要“更加注重社會(huì)公平，使全體人民共享改革發(fā)展成果”，而不再提“效率優(yōu)先、兼顧公平”；六中全會(huì)再次強(qiáng)調(diào)“社會(huì)公平正義是社會(huì)和諧的基本條件”。黨的十七大進(jìn)一步提出，“初次分配和再分配都要處理好效率和公平的關(guān)系，再分配更加注重公平。”可見，我國的收入政策和原則的調(diào)整已經(jīng)開始從“效率優(yōu)先、兼顧公平”向更加注重“社會(huì)公平正義”轉(zhuǎn)變。

隨著“效率優(yōu)先、兼顧公平”到更加注重“社會(huì)公平正義”的轉(zhuǎn)變，治稅理念也應(yīng)適時(shí)轉(zhuǎn)變。我們認(rèn)為，我國的治稅理念不僅理應(yīng)更加注重“社會(huì)公平正義”，而且從某種意義上講，更應(yīng)“旗幟鮮明”地立足于“公平優(yōu)先、兼顧效率”。這既是我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展到現(xiàn)階段構(gòu)建和諧社會(huì)的客觀要求，也是稅收本質(zhì)屬性的內(nèi)在要求。因?yàn)椋愂帐钦畢⑴c收入再分配的重要手段，而收入再分配的核心是公平。

治稅理念的轉(zhuǎn)變客觀上要求適時(shí)調(diào)整稅制結(jié)構(gòu)。隨著我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展逐漸走向成熟，稅制結(jié)構(gòu)的一些負(fù)面效應(yīng)不可避免地開始顯現(xiàn)出來：一方面是所得稅占比過低的負(fù)面效應(yīng)。由于所得稅特別是累進(jìn)的個(gè)人所得稅、社會(huì)保險(xiǎn)稅以及遺產(chǎn)稅具有較強(qiáng)的收入再分配功能，所得稅比重過低，尤其是來自累進(jìn)的個(gè)人所得稅的比重過低，必然會(huì)影響稅制公平收入分配功能的正常發(fā)揮，影響我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)全面、協(xié)調(diào)、可持續(xù)發(fā)展的進(jìn)程。另一方面是流轉(zhuǎn)稅占比過高的負(fù)面效應(yīng)。高流轉(zhuǎn)稅與高物價(jià)密切相關(guān)，由于流轉(zhuǎn)稅占比過高，我國的稅制結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)“由企業(yè)繳納、走價(jià)格通道”的特點(diǎn)，也就是說，在現(xiàn)有稅制結(jié)構(gòu)下，物價(jià)越高，稅收越高，而高稅收則反過來又推高物價(jià)，如此循環(huán)，削弱了居民的消費(fèi)能力。縱觀發(fā)達(dá)國家的稅制結(jié)構(gòu)演化進(jìn)程，我國稅制結(jié)構(gòu)目前出現(xiàn)的這種負(fù)面效應(yīng)，同發(fā)達(dá)國家自18世紀(jì)中葉起逐步形成的以間接稅為主的稅制結(jié)構(gòu)，到19世紀(jì)末20世紀(jì)初時(shí)出現(xiàn)的負(fù)面效應(yīng)有很大的相似之處。借鑒發(fā)達(dá)國家的歷史經(jīng)驗(yàn)，我國應(yīng)在“公平優(yōu)先、兼顧效率”的治稅理念下適時(shí)調(diào)整流轉(zhuǎn)稅與所得稅的比重。

三、稅制結(jié)構(gòu)的調(diào)整不應(yīng)“刻意而為”，而應(yīng)“順其自然”

我國流轉(zhuǎn)稅占比高、所得稅占比低的稅制結(jié)構(gòu)需要調(diào)整，已成為稅收理論界和稅收決策部門的共識(shí)，但如何調(diào)整還存在著很大分歧。從見諸于報(bào)端和媒體的議論看，人們每每談及這個(gè)問題，其出發(fā)點(diǎn)大都是為了矯正“雙主體”的“跛足”，這是對(duì)稅制結(jié)構(gòu)調(diào)整取向認(rèn)識(shí)上的一種偏差。我們認(rèn)為，目前我國進(jìn)行稅制結(jié)構(gòu)調(diào)整不應(yīng)一味地為追求或達(dá)到“雙主體”的稅制結(jié)構(gòu)模式而刻意降低流轉(zhuǎn)稅比重、提高所得稅比重，因?yàn)椋半p主體”的稅制結(jié)構(gòu)模式理論上存在著重大缺陷。

對(duì)于我國稅制結(jié)構(gòu)中主體稅種的設(shè)計(jì)，稅收理論界和稅收決策部門一直都有一種近似于約定俗成的“雙主體”觀點(diǎn)，認(rèn)為我國稅制結(jié)構(gòu)中的主體稅種應(yīng)該由商品稅（流轉(zhuǎn)稅）和所得稅組成，二者在整個(gè)稅制體系中占有相近的比重，在組織收入和調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)方面共同起主導(dǎo)作用。這種觀點(diǎn)的本意是想通過綜合商品稅的資源配置和所得稅的收入再分配的功能優(yōu)勢，互補(bǔ)各自的缺陷，從而最大限度地實(shí)現(xiàn)稅收制度的總體功能。但本文認(rèn)為，按照稅制結(jié)構(gòu)優(yōu)化理論，“雙主體”的理論依據(jù)是難以成立的，而且恰恰正是在這一點(diǎn)上，“雙主體”觀點(diǎn)陷入了稅制結(jié)構(gòu)優(yōu)化理論研究的誤區(qū)。

稅制結(jié)構(gòu)優(yōu)化理論從具體分析各稅種之間的相互影響人手，論證如何實(shí)現(xiàn)稅種之間的相互協(xié)調(diào)和最優(yōu)化組合，以最大限度地實(shí)現(xiàn)稅收制度的總體功能。結(jié)論是：稅收制度總體功能的實(shí)現(xiàn)依賴于各稅種個(gè)體功能的實(shí)現(xiàn)程度，但稅收制度的總體功能并不等于各稅種個(gè)體功能的簡單相加。這是因?yàn)椋鞫惙N的個(gè)體功能之間存在著交叉和重疊，任何一種稅的征收都不僅影響自身功能的發(fā)揮，而且還會(huì)影響其它稅種乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行，因而，需要在各稅種的個(gè)體功能之間進(jìn)行有效協(xié)調(diào)。

按照稅制結(jié)構(gòu)優(yōu)化理論，市場經(jīng)濟(jì)條件下，各稅種之間通過價(jià)格、貨幣等中間機(jī)制相互影響，其具體表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：一是在收入征集方面，各稅種間的相互影響集中表現(xiàn)為，一種稅的征收量會(huì)影響到其它稅種的征收量。在既定時(shí)期內(nèi)，既然可供政府參與分配的國民收入總量是既定的，那么，各稅種在征收量上就存在著相互消長的關(guān)系。如商品稅和企業(yè)所得稅，雖然是兩種不同類型的稅，但也有此消彼長的關(guān)系。因?yàn)椋@兩種稅一般都是由企業(yè)直接繳納的，在價(jià)格受到行政限制而固定不變時(shí)，商品稅是不能轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者的，納稅者即為負(fù)稅者，因此，在性質(zhì)上商品稅類似于企業(yè)所得稅，二者都直接減少企業(yè)利潤。這就要求在征集收入方面二者要有適當(dāng)?shù)姆止ぃ慈舾哒魃唐范惥筒粦?yīng)高征企業(yè)所得稅，高征企業(yè)所得稅就不應(yīng)高征商品稅。其實(shí)，這種協(xié)調(diào)關(guān)系即使在價(jià)格由市場調(diào)節(jié)的市場經(jīng)濟(jì)中也是必要的。因?yàn)椋?dāng)價(jià)格受供求關(guān)系影響時(shí)，除非某種商品需求完全沒有彈性，否則，商品稅稅負(fù)將始終由生產(chǎn)者和消費(fèi)者共同負(fù)擔(dān)。這就意味著商品稅在價(jià)格放開的情況下也會(huì)直接減少企業(yè)利潤，因此，它同企業(yè)所得稅在征收量方面存在著消長關(guān)系，人為地讓商品稅和企業(yè)所得稅都成為主體稅，顯然是不恰當(dāng)?shù)摹６窃谫Y源配置和收入再分配方面，各稅種間的相互影響表現(xiàn)為，稅收對(duì)資源配置目標(biāo)和收入再分配目標(biāo)的實(shí)際影響并不僅僅取決于某個(gè)單一稅種，而是取決于各稅種的綜合影響。從一般均衡分析的角度看，所有的稅種對(duì)政府的某個(gè)特定政策目標(biāo)都會(huì)產(chǎn)生一定的影響，在貨幣和價(jià)格等中間機(jī)制的作用下，無論在資源配置方面還是在收入再分配方面，L類稅的征收總是會(huì)影響到另一類稅的收入規(guī)模，同時(shí)也影響其發(fā)揮作用的空間，而且，這種影響不是簡單的一一對(duì)應(yīng)關(guān)系，而是一種對(duì)應(yīng)與交叉并存的關(guān)系。商品稅不僅具有資源配置功能，通過內(nèi)部各稅種的合理設(shè)計(jì)，還可以兼顧收入再分配的功能；同樣，所得稅也可以兼顧資源配置的功能。因而，那種簡單地認(rèn)為只要將兩類稅絕對(duì)均衡地置于稅制結(jié)構(gòu)中就可以做到資源配置與收入再分配功能并重的完美構(gòu)想，在理論上是站不住腳的。

基于此，本文認(rèn)為，目前我國的稅制結(jié)構(gòu)需要調(diào)整，但如果刻意地按照“雙主體”的模式進(jìn)行調(diào)整顯然是不可取的，這只能給我國的經(jīng)濟(jì)社會(huì)增加額外負(fù)擔(dān)。因此，稅制結(jié)構(gòu)的調(diào)整應(yīng)該“順其自然”。所謂“順其自然”，就是按照現(xiàn)階段我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和經(jīng)濟(jì)管理水平來調(diào)整，進(jìn)一步說，就是在“公平優(yōu)先、兼顧效率”的價(jià)值取向下進(jìn)行調(diào)整，即朝著稅制結(jié)構(gòu)優(yōu)化目標(biāo)邁進(jìn)。

實(shí)際上，我國始于2004年的新一輪稅制改革已經(jīng)朝著這一目標(biāo)邁進(jìn)了，如增值稅的轉(zhuǎn)型、企業(yè)所得稅的“兩法合并”，都促進(jìn)了市場公平競爭環(huán)境的形成；消費(fèi)稅稅目稅率的調(diào)整，增進(jìn)了消費(fèi)領(lǐng)域的公平性；個(gè)人所得稅扣除標(biāo)準(zhǔn)的提高和最低一檔稅率的降低，增加了中低收入階層的可支配收入，在一定程度上有利于縮小貧富差距。同時(shí)，這種“順其自然”調(diào)整的結(jié)構(gòu)優(yōu)化效應(yīng)也已經(jīng)開始顯現(xiàn)。例如，2004～2011年流轉(zhuǎn)稅的比重平均已由1994～2003年的61.35%降為53.97%，下降了7.38個(gè)百分點(diǎn)；所得稅的比重平均也由17.17%提高到25.55%，提高了8.38個(gè)百分點(diǎn)。目前，這一調(diào)整還應(yīng)繼續(xù)朝著稅制結(jié)構(gòu)優(yōu)化目標(biāo)邁進(jìn)。

1.流轉(zhuǎn)稅：繼續(xù)推進(jìn)有增有減的結(jié)構(gòu)性調(diào)整。一是進(jìn)一步規(guī)范、理順增值稅與營業(yè)稅之間的征稅范圍，逐步以增值稅替代營業(yè)稅，徹底解決營業(yè)稅重復(fù)征稅問題，促進(jìn)第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整。我國已于2012年1月1日率先在上海的交通運(yùn)輸業(yè)和部分現(xiàn)代服務(wù)業(yè)進(jìn)行了營業(yè)稅改征增值稅的試點(diǎn)，后又于2012年8月1日起將試點(diǎn)范圍分批擴(kuò)大至北京等8個(gè)省市，從試點(diǎn)的進(jìn)展情況和效果看，2013年有望繼續(xù)擴(kuò)大試點(diǎn)地區(qū)，并選擇部分行業(yè)在全國范圍內(nèi)試點(diǎn)。“營改增”作為我國“十二五”時(shí)期稅制改革的重點(diǎn)，不僅是推動(dòng)第二和第三產(chǎn)業(yè)融合、培育經(jīng)濟(jì)增長新動(dòng)力的迫切需要，也是與世界通行做法接軌、優(yōu)化我國稅收制度的必然選擇。因此，下一步應(yīng)在總結(jié)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，選擇適當(dāng)時(shí)機(jī)，盡快將增值稅的范圍擴(kuò)大到與商品生產(chǎn)和流通緊密相關(guān)的交通運(yùn)輸業(yè)、物流業(yè)、建筑安裝業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)等勞務(wù)服務(wù)領(lǐng)域。同時(shí)，還應(yīng)考慮調(diào)整增值稅稅率。在我國周邊18個(gè)開征增值稅的國家和地區(qū)中，有15個(gè)國家和地區(qū)的增值稅基本稅率不超過15%，相比而言，我國的稅率偏高；另外，基于目前我國營業(yè)稅稅率多在3%～5%之間，“營改增”后17%的增值稅稅率也有一定的下調(diào)空間，因此，為保持兩個(gè)稅種稅負(fù)的大體平衡，并與周邊國家和地區(qū)的稅負(fù)大體相當(dāng)，從中長期目標(biāo)看，需要適當(dāng)分步調(diào)低增值稅的基本稅率。二是進(jìn)一步規(guī)范理順消費(fèi)稅的征稅范圍。一方面，根據(jù)節(jié)能減排的要求，將一些不利于節(jié)約資源和保護(hù)環(huán)境的高耗能、高污染的資源性產(chǎn)品納入征稅范圍，并適當(dāng)提高稅率，充分發(fā)揮消費(fèi)稅“寓禁于征”的環(huán)境保護(hù)作用，彌補(bǔ)我國當(dāng)前沒能開征獨(dú)立環(huán)境稅的制度性缺陷，增進(jìn)我國稅制的綠色化功效；另一方面，應(yīng)根據(jù)對(duì)奢侈品范圍的重新界定，相應(yīng)地取消對(duì)化妝品和金銀首飾等的征稅。因?yàn)椋S著人們收入水平和消費(fèi)水平的提高，這些產(chǎn)品都已成了一般性消費(fèi)品而非奢侈品，對(duì)其繼續(xù)征收重稅不但不利于擴(kuò)大國內(nèi)消費(fèi)需求，反而還會(huì)因重稅造成的境內(nèi)外價(jià)差，導(dǎo)致我國境內(nèi)消費(fèi)的大量外流。

篇9

【關(guān)鍵詞】 中高職銜接 銜接模式 職業(yè)教育 協(xié)調(diào)發(fā)展

魯昕部長多次在會(huì)議上強(qiáng)調(diào)，職業(yè)教育是是針對(duì)普通教育而言的一種教育類型，它的發(fā)展與社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著特殊的密切關(guān)系。中等職業(yè)教育（以下簡稱中職）與高等職業(yè)教育（以下簡稱高職）是職業(yè)教育體系中兩個(gè)既相互聯(lián)系又相對(duì)獨(dú)立的不同階段和層次。兩者的銜接是多方面的，如宏觀的學(xué)制，微觀的課程；有形的教學(xué)模式，無形的培養(yǎng)目標(biāo)等等。實(shí)施中高職銜接，促進(jìn)職業(yè)教育協(xié)調(diào)發(fā)展，構(gòu)建科學(xué)、完善的現(xiàn)代職業(yè)教育體系，是職業(yè)教育事業(yè)可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，是全面建設(shè)現(xiàn)代化社會(huì)的迫切需要，也是新時(shí)期職業(yè)教育改革發(fā)展的重要任務(wù)。

一、中職與高職銜接的基本模式

中高職的銜接發(fā)展絕不是中職與高職兩個(gè)系統(tǒng)的簡單鏈接，而是兩個(gè)系統(tǒng)在多種特征上兼容性的繁雜適配。經(jīng)過多年的摸索與實(shí)踐，我國在中高職銜接方面的研究已取得了一定的進(jìn)展，在實(shí)際工作中也總結(jié)出了很多有效的銜接模式，從高職教育的角度來看，我國目前中高職銜接的基本模式主要有以下幾種。

（一）五年一貫制模式

即一個(gè)高職院校與幾個(gè)中職學(xué)校形成的銜接模式，通常叫五年一貫制，具體可分為“3+2”和“2+3”兩種形式，即學(xué)生在受完中等職業(yè)教育（3年或2年）的基礎(chǔ)上再接受高職教育（2年或3年），畢業(yè)后發(fā)給相應(yīng)的中職和高職文憑。一般情況下，這種模式，中職和高職學(xué)校之間是有合作協(xié)議的。

（二）對(duì)口升學(xué)模式

即中職與高職各自根據(jù)自己的學(xué)制年限進(jìn)行教育，部分中職畢業(yè)生（中專、技校、職高畢業(yè)生）完成三年中職學(xué)習(xí)，通過對(duì)口升學(xué)考試進(jìn)入專業(yè)對(duì)口的高職院校接受二至三年的高職教育模式。中職畢業(yè)生自由選擇報(bào)考高職院校，中、高職學(xué)校沒有合作關(guān)系。

（三）直通車模式

是在一所高職院校內(nèi)部實(shí)施的模式。由高職院校直接招收初中畢業(yè)生入學(xué)，前三年按中專教學(xué)計(jì)劃實(shí)施教育，然后按三年的學(xué)業(yè)成績和綜合表現(xiàn)擇優(yōu)選拔部分學(xué)生升入專科，再學(xué)習(xí)兩年，完成高職專科學(xué)業(yè)，考完成高職專科學(xué)業(yè)，考試合格頒發(fā)專科畢業(yè)證書；未升入專科的學(xué)生，繼續(xù)按中專教學(xué)計(jì)劃再學(xué)習(xí)一年，完成中專學(xué)業(yè)，畢業(yè)時(shí)發(fā)給中專畢業(yè)證書。

一貫制和對(duì)口招生模式是現(xiàn)階段我國中高職銜接的兩種主要模式。五年一貫制模式的優(yōu)勢在于中高職院校之間有協(xié)議，學(xué)校之間在課程建設(shè)、實(shí)訓(xùn)建設(shè)等方面有溝通，可以避免課程內(nèi)容重復(fù)等現(xiàn)象。對(duì)口升學(xué)模式招收的是專業(yè)對(duì)口的中職畢業(yè)生。從辦學(xué)規(guī)模上看，遠(yuǎn)超過一貫制高職，但是，由于之前缺乏中高職人才培養(yǎng)上的溝通，存在著教學(xué)內(nèi)容重復(fù)等現(xiàn)象。

二、中高職銜接中存在的主要問題

（1）招生制度限制。我國高職院校以招收普通高中學(xué)生為主，對(duì)口升學(xué)招生指標(biāo)只有5%，這樣的政策導(dǎo)致了一方面中等職業(yè)學(xué)校學(xué)生的出路沒有普通高中學(xué)生出路廣，另一方面高職院校只能選擇高考成績處于“低分段”的普通高中畢業(yè)生。職業(yè)教育對(duì)象應(yīng)該具有全納性特征，即職業(yè)教育院校應(yīng)敞開大門，接納所有學(xué)生，反對(duì)歧視和排斥。應(yīng)該認(rèn)識(shí)到，高等職業(yè)教育招生對(duì)中等職業(yè)學(xué)校學(xué)生的限制和排斥不僅違反了職業(yè)教育的“平等”原則，而且使高等職業(yè)教育不得不從低級(jí)職業(yè)教育開始，甚至是在重復(fù)中等職業(yè)教育。

（2）培養(yǎng)目標(biāo)銜接不夠。各層次職業(yè)教育培養(yǎng)目標(biāo)的準(zhǔn)確定位是實(shí)現(xiàn)完善的職業(yè)教育課程體系和教學(xué)標(biāo)準(zhǔn)的前提條件。目前，我國中職教育與高職教育各自為營，同類專業(yè)的中、高職教育專業(yè)培養(yǎng)目標(biāo)之間沒有依存性。高職教育沒能建立在中職的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)所培養(yǎng)的專業(yè)技術(shù)人才層次的銜接。中職教育偏重于對(duì)學(xué)生實(shí)用技術(shù)的傳授和就業(yè)能力的培養(yǎng)，出現(xiàn)了輕基礎(chǔ)、重專業(yè)，輕理論、重實(shí)踐，輕理解、重操作的現(xiàn)象，使學(xué)生很難適應(yīng)高職教育更廣、更深的理論學(xué)習(xí)，達(dá)不到更高層次技術(shù)培訓(xùn)的基本要求。

（3）課程設(shè)置不協(xié)調(diào)。中職與高職課程體系往往是各自獨(dú)立發(fā)展的，缺乏應(yīng)有的溝通與合作。主要體現(xiàn)在：文化課存在脫節(jié)現(xiàn)象，專業(yè)理論課有重復(fù)現(xiàn)象，有的專業(yè)技能課甚至有中、高職倒掛現(xiàn)象，等等。尤其是在文化課方面，很多中職學(xué)校輕視理論和文化知識(shí)學(xué)習(xí)，有些與專業(yè)聯(lián)系不緊密的文化課或被刪或被減。

（4）教材使用不銜接。中職教育文化課教材更新速度慢，既不與普通教育接軌，又不與高等教育銜接；專業(yè)課教材缺乏系統(tǒng)性，中職教育多采用高職教育的壓縮版本，高職教育則以中職技能培訓(xùn)教材或普通高等教育教材為藍(lán)本，缺少職業(yè)教育特色，專業(yè)特點(diǎn)不突出。

三、中高職銜接的對(duì)策思考

只有重視并針對(duì)中高職不銜接問題采取有效對(duì)策，才能使整個(gè)職業(yè)教育系統(tǒng)充分發(fā)揮整合功能，促進(jìn)社會(huì)公平和人的全面發(fā)展，也能真正增強(qiáng)職業(yè)教育的吸引力，實(shí)現(xiàn)中高職教育良好銜接。

（一）構(gòu)建科學(xué)的中高職銜接體系

構(gòu)建完整的中高職職銜接體系，要堅(jiān)持“遵循規(guī)律、服務(wù)需求、明確定位、系統(tǒng)思考、整體設(shè)計(jì)、構(gòu)建體系、科學(xué)布局、分類指導(dǎo)、分步實(shí)施”的原則。形成中、高職的合理定位，統(tǒng)籌安排。

（二）統(tǒng)籌規(guī)劃專業(yè)，優(yōu)化課程體系和培養(yǎng)方案

1.高職專業(yè)與中職專業(yè)的銜接。中高職銜接很大程度上取決于專業(yè)的銜接，中、高職在專業(yè)設(shè)置上的共同要求是，從地區(qū)和行業(yè)發(fā)展的實(shí)際需要出發(fā)設(shè)置專業(yè)，而不是按照普通高等教育模式設(shè)置專業(yè)。從促進(jìn)中、高職教育銜接的意義上講，專業(yè)銜接是中、高職銜接的一個(gè)必要條件。依靠地方和行業(yè)，加強(qiáng)職業(yè)教育的專業(yè)建設(shè)，研究制定中、高職專業(yè)目錄，使兩個(gè)層次的職業(yè)教育在專業(yè)上較好地銜接起來，高職院校要深入研究中高職專業(yè)，高職院校專業(yè)設(shè)置面的寬窄，直接影響著中、高職銜接的對(duì)口程度和銜接通道的寬窄，高等職教的專業(yè)設(shè)置是中等職教專業(yè)設(shè)置的縱向延伸和橫向拓寬。只有中高職專業(yè)建設(shè)規(guī)范化，才能促進(jìn)中高職課程的有效銜接。

2.培養(yǎng)目標(biāo)和規(guī)格的銜接。培養(yǎng)目標(biāo)和規(guī)格是反映某類教育本質(zhì)特征的兩個(gè)不同方面。中、高等職業(yè)教育在培養(yǎng)目標(biāo)和規(guī)格上有許多共性，例如，兩者都具有職業(yè)性、實(shí)用性、技能性等特點(diǎn)。培養(yǎng)目標(biāo)都主要從行業(yè)的職業(yè)崗位不同要求及相應(yīng)規(guī)范中去確定，中等職業(yè)學(xué)校重點(diǎn)培養(yǎng)技能型人才，高等職業(yè)院校重點(diǎn)培養(yǎng)高端技能型人才。

3.課程和教學(xué)內(nèi)容的銜接。聘請(qǐng)中職學(xué)校的專業(yè)教師和行業(yè)企業(yè)技術(shù)人才全程參與中、高職銜接的專業(yè)人才培養(yǎng)方案的制定，共同探討企業(yè)對(duì)專業(yè)人才的需求，就業(yè)崗位和在中、高職兩個(gè)階段應(yīng)具備知識(shí)、能力和素質(zhì)結(jié)構(gòu)，構(gòu)建課程體系，確定教學(xué)內(nèi)容。

課程體系銜接：根據(jù)不同階段的培養(yǎng)目標(biāo)要求，系統(tǒng)構(gòu)建課程體系，課程設(shè)置由淺入深：中職課程重基礎(chǔ)，強(qiáng)應(yīng)用，讓學(xué)生初步建立職業(yè)概念；高職課程重實(shí)踐，強(qiáng)創(chuàng)新，鼓勵(lì)學(xué)生在真實(shí)或模擬的工作場景中發(fā)揮主觀能動(dòng)性和實(shí)踐性。

課程內(nèi)容銜接：與中職合作制定相互銜接的課程標(biāo)準(zhǔn)，確定科學(xué)合理的教學(xué)順序和實(shí)施路線，既要避免中、高職課程內(nèi)容的重復(fù)，又要拓寬和加深課程內(nèi)容，真正實(shí)現(xiàn)課程內(nèi)容銜接的連續(xù)性、邏輯性和整合性。文化基礎(chǔ)課程注意中、高職層次知識(shí)點(diǎn)的有機(jī)融合，以適應(yīng)其漸進(jìn)性學(xué)習(xí)和終身教育的需要，中職階段注重基礎(chǔ)素質(zhì)教育；高職階段注重學(xué)生知識(shí)、技能和職業(yè)素養(yǎng)全面培養(yǎng)，提高學(xué)生可持續(xù)發(fā)展能力。

職業(yè)資格證書銜接：分段完成職業(yè)技能培訓(xùn)，中職階段進(jìn)行初級(jí)培訓(xùn)，獲得初級(jí)職業(yè)資格證書，高職階段進(jìn)行中級(jí)、高級(jí)培訓(xùn)，獲得中高級(jí)職業(yè)資格證書。

4.教學(xué)模式的銜接。無論是中等職業(yè)教育還是高等職業(yè)教育，在培養(yǎng)模式上都應(yīng)突出操作性、實(shí)踐性的職業(yè)教育特色。如突出職業(yè)能力培養(yǎng)的課程標(biāo)準(zhǔn)、“雙證書”畢業(yè)要求、與行業(yè)企業(yè)的密切聯(lián)系、雙師型師資隊(duì)伍建設(shè)、實(shí)訓(xùn)基地的建設(shè)等等，都是共性特點(diǎn)，哪個(gè)階段缺少哪個(gè)環(huán)節(jié)都會(huì)使銜接出現(xiàn)故障。

篇10

3．1　企業(yè)債務(wù)的”實(shí)際增長“

通常我們從統(tǒng)計(jì)數(shù)字中看到的企業(yè)間債務(wù)的增長，包含著通貨膨脹的。其中最主要的是中間產(chǎn)品（生產(chǎn)資料）價(jià)格上漲因素的影響，因?yàn)槠髽I(yè)間相互拖欠主要是由于中間產(chǎn)品的交易引起的。

企業(yè)間債務(wù)的增長，由于擴(kuò)大了企業(yè)的實(shí)際購買力，增加了中交易手段的總額，本身可能就是導(dǎo)致物價(jià)總水平上漲的因素（有人認(rèn)為在獨(dú)聯(lián)體國家，企業(yè)間債務(wù)的增長是通貨膨脹的主要原因，見Rostowski，1994）。特別是經(jīng)濟(jì)高增長時(shí)期（繁榮時(shí)期或”過熱“時(shí)期）企業(yè)間債務(wù)的增長，會(huì)影響到以后物價(jià)水平的上漲。但在有些時(shí)期，企業(yè)間債務(wù)的增長主要受前期通貨膨脹引起的生產(chǎn)資料價(jià)格上漲的影響，導(dǎo)致同一生產(chǎn)資料的交易款項(xiàng)因價(jià)格上漲而較前期增多（我國1993－1995年期間可以認(rèn)為在很大程度上屬于這種情況）。

人們一般用國民生產(chǎn)總值的平減指數(shù)來企業(yè)間的”實(shí)際債務(wù)“（Rostowski，1994），我們也按照這種辦法進(jìn)行了（見表2）。但是需要指出的是，由于在體制轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)中，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)一般距均衡點(diǎn)較遠(yuǎn)，不同市場上物價(jià)變動(dòng)幅度相差較遠(yuǎn)，用物價(jià)總水平的變化率（國民生產(chǎn)總值平減指數(shù)）計(jì)算并不能準(zhǔn)確地說明主要由生產(chǎn)資料（中間產(chǎn)品）交易引起的企業(yè)間債務(wù)。比如，在最近的一次周期性波動(dòng)中，1992－1993年生產(chǎn)資料價(jià)格指數(shù)（Producerindex）有較大幅度的提高，而消費(fèi)品價(jià)格指數(shù)增幅不大；而當(dāng)開始實(shí)行宏觀緊縮政策之后，生產(chǎn)資料價(jià)格開始下跌，而消費(fèi)品價(jià)格在1993年下半年以后因成本上漲而大幅度上漲（見表4，各種價(jià)格指數(shù)之間的關(guān)系）。在這種情況下，更詳細(xì)的分析還應(yīng)計(jì)算以生產(chǎn)資料價(jià)格指數(shù)為平減指數(shù)的企業(yè)間實(shí)際債務(wù)，從而對(duì)企業(yè)間債務(wù)的實(shí)際增長率有一較清楚的認(rèn)識(shí)。例如，在1993年，生產(chǎn)資料價(jià)格上漲幅度較大，以此計(jì)算的債務(wù)實(shí)際增長率就小于用GNP平減指數(shù)計(jì)算的債務(wù)實(shí)際增長率；而在1994年，由于生產(chǎn)資料價(jià)格趨于穩(wěn)定，以此計(jì)算的債務(wù)實(shí)際增長率就高于用GNP平減指數(shù)計(jì)算的增長率（見表4）。

3．2　企業(yè)間債務(wù)的”增長“

除了物價(jià)水平的上漲會(huì)引起企業(yè)債務(wù)增長之外，經(jīng)濟(jì)的增長、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)規(guī)模的擴(kuò)大，本身也會(huì)引起企業(yè)間債務(wù)的”自然增長“－－生產(chǎn)的東西多了，每一筆交易的數(shù)量大了，企業(yè)間相互欠債的規(guī)模自然也會(huì)加大。當(dāng)然，我們很難確切地知道什么樣的實(shí)際債務(wù)增長率是”自然的“。一個(gè)復(fù)雜的因素是：經(jīng)濟(jì)增長率維持在較高的水平，可能正是與企業(yè)間債務(wù)的過分增長相關(guān)（見后面的分析），但是，為了近似地說明問題，我們不妨假定與經(jīng)濟(jì)增長率，總產(chǎn)值（工業(yè)企業(yè)的總交易量）增長率相等的債務(wù)增長，為企業(yè)間債務(wù)的”自然增長率“。

問題的復(fù)雜性在于，由于宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的原因，有的年份（比如1994年）企業(yè)間債務(wù)大規(guī)模增加，大大超出正常增長的范圍，導(dǎo)致下一年的債務(wù)增量雖然絕對(duì)值也很大，但與前一年的總量相比增長率卻較小甚至出現(xiàn)增長率下降（比如1995年）。處理這個(gè)問題的一個(gè)辦法是：以貨幣緊縮政策實(shí)施以前的債務(wù)增量為基數(shù)，乘以各年的工業(yè)總產(chǎn)值的增長率，得出一個(gè)乘積，可視為”企業(yè)實(shí)際間債務(wù)自然增量“；然后各年實(shí)際債務(wù)增量與這一”自然增量“的關(guān)系，可得出一個(gè)債務(wù)增長是否正常的概念。

3．3　企業(yè)間債務(wù)的”超常增長“

我們?cè)诂F(xiàn)實(shí)中直接觀察到的是企業(yè)間債務(wù)的名義增長率，用d表示；而要得到需要我們著重研究的”實(shí)際債務(wù)的過度增長率“（用d′表示），需要從d中”減去“以下因素：

通貨膨脹率，用p表示；經(jīng)濟(jì)增長率（工業(yè)總產(chǎn)值增長率），用g表示；

即：d′≈d－p－g

（此外，還有在前面第2．1小節(jié)分析過的企業(yè)間債務(wù)”體制性增長“的因素。由于統(tǒng)計(jì)上存在的困難，我們?cè)趯?duì)近年債務(wù)增長的分析中對(duì)其忽略不計(jì)）。

舉例來說，1994年37萬家工業(yè)企業(yè)間債務(wù)的名義增長率（d）約為82.65％，通貨膨脹率（GDP平減指數(shù)）為18.6％；工業(yè)總產(chǎn)值增長率為26.8％；我們所能得到的”企業(yè)間實(shí)際債務(wù)過度增長率“（d′）約為37.97％。這一數(shù)字比我們直接觀察到的名義增長率要小許多，這也許更能說明問題。

3．4　當(dāng)前企業(yè)間債務(wù)問題的嚴(yán)重性

盡管我們指出了企業(yè)間債務(wù)的增長在一定程度上是正常的或”自然的“，但仍然不能否定我國近年來債務(wù)問題的嚴(yán)重性。這可以由以下幾個(gè)指標(biāo)看出：

－－連續(xù)3年超正常增長。在減去了通貨膨脹的因素和經(jīng)濟(jì)增長的因素之后，我們看到企業(yè)間債務(wù)從1993年開始連續(xù)以較大幅度”超正常“增長，1993年為69.6％，1994年為38％；1995年初步估計(jì)還會(huì)達(dá)到近20％的水平（見表2）；

－－企業(yè)間債務(wù)與工業(yè)增加值（相當(dāng)于工業(yè)GDP）的比重，1994年已達(dá)到43％，已超過發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)國家的平均水平，僅低于日本（英國為20％，美國為17％，法國為38％，日本為59％）；

－－企業(yè)間債務(wù)的平？quot；周轉(zhuǎn)天數(shù)”（表明人欠債務(wù)與總產(chǎn)值即總交易量的比重的指標(biāo)），已經(jīng)達(dá)到114天，超過西方主要發(fā)達(dá)國家的水平（法國為110天），甚至越過了俄羅斯、波蘭等國家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌初期（1992）的水平；

－－企業(yè)間債務(wù)與銀行（工業(yè)）貸款的平均比率，已提高至67％，個(gè)案調(diào)查中發(fā)現(xiàn)有些企業(yè)該比率已接近于一甚至大于一，接近發(fā)達(dá)國家的平均水平（一般為一左右）；考慮到我國企業(yè)的銀行負(fù)債率本身較高，從整體看67％這個(gè)水平也已經(jīng)很高了。

四、宏觀波動(dòng)與企業(yè)間債務(wù)行為

從前面的統(tǒng)計(jì)分析中我們可以看出：第一，企業(yè)間債務(wù)自1985年以來一直在增長，但經(jīng)濟(jì)高漲時(shí)期的增長率和經(jīng)濟(jì)緊縮時(shí)期的增長率是有差異的，特別是80年代末以來兩次宏觀調(diào)控的初期，企業(yè)間債務(wù)都出現(xiàn)了突發(fā)性的高增長；第二，企業(yè)債務(wù)與工業(yè)產(chǎn)值的比率以及企業(yè)債務(wù)與銀行貸款（貨幣供給）之間的比率，在經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的不同時(shí)間是不同的，也出現(xiàn)了較大的波動(dòng)。

同時(shí)，在現(xiàn)實(shí)中，人們對(duì)企業(yè)間債務(wù)問題的嚴(yán)重性的感覺，在宏觀波動(dòng)的不同時(shí)期也是不同的，在緊縮時(shí)期企業(yè)拖欠的問題變得十分嚴(yán)重，而在高漲時(shí)期，盡管企業(yè)間債務(wù)也在增長，但人們似乎感覺不到，也并不引起實(shí)際的經(jīng)濟(jì)問題。這表明企業(yè)債務(wù)的相對(duì)規(guī)模和作用也是受宏觀經(jīng)濟(jì)影響的。因此，我們有必要從宏觀上對(duì)企業(yè)債務(wù)問題進(jìn)行分析。

4．1　高漲時(shí)期的企業(yè)債務(wù)

經(jīng)濟(jì)高漲時(shí)期，企業(yè)間債務(wù)也會(huì)增長。從1985年以來，國有企業(yè)的“應(yīng)收款”一直呈增長的趨勢，包括1985－1988年的經(jīng)濟(jì)高漲期，和1992－1993年的經(jīng)濟(jì)高漲時(shí)期。但是，經(jīng)濟(jì)高漲期的企業(yè)債務(wù)變動(dòng)，相對(duì)于緊縮時(shí)期，有以下幾個(gè)特點(diǎn)：

第一，增長率相對(duì)較低。1985年12月至1988年6月緊縮之前，企業(yè)名義債務(wù)的增長率沒有超過35％；1992年經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇之后，名義債務(wù)增長率從40％以上降至20％左右，1993年1－6月則是近10年來企業(yè)債務(wù)增長率最低的時(shí)期，最高的月增長率為11.8％（1993年6月），最低只有2.6％（1993年1月）。

80年代后期，企業(yè)債務(wù)在經(jīng)濟(jì)增長過程中增長幅度較高①，其原因之一是經(jīng)濟(jì)“信用化”。1985年開始搞企業(yè)改革，擴(kuò)大企業(yè)自主權(quán)，改革原有的中央計(jì)劃體制，企業(yè)間的橫向經(jīng)濟(jì)聯(lián)系擴(kuò)大，企業(yè)間債務(wù)從無到有，開始增加。這首先可以從企業(yè)間債務(wù)與工業(yè)貸款的比率中看出。在1986－1988年9月的長時(shí)間里，4000家主要大中型國有企業(yè)應(yīng)收預(yù)付貨款與工業(yè)貸款總額（全部企業(yè)）的比率只有7％－9％，沒有超過10％；而在1992年底這一比率已達(dá)到17％。從企業(yè)債務(wù)與工業(yè)總產(chǎn)值的比率來看，1985年12月只是3％，1987年12月只有4％；而到了1992年底，已達(dá)到7％。總之，在經(jīng)濟(jì)增長時(shí)期企業(yè)間債務(wù)的增長，有一部分屬于正常增長。

第二，企業(yè)債務(wù)與工業(yè)凈產(chǎn)值的比率相對(duì)較低。1985－1988年經(jīng)濟(jì)高漲期，這一比率在3％－5％之間，而1989－1991年的緊縮期達(dá)到19.2％，而在1992年經(jīng)濟(jì)高漲期中這一比率基本沒有發(fā)生變化。

第三，企業(yè)債務(wù)的“平均周轉(zhuǎn)天數(shù)”相對(duì)較短。總的來說，企業(yè)債務(wù)的周轉(zhuǎn)天數(shù)這些年來具有逐步增長的趨勢，但是1989年以前只有18.78天，而1989年實(shí)行緊縮后突增到32.68天，1990年底進(jìn)一步增加到44.53天。而在1992年底，周轉(zhuǎn)天數(shù)回落到26.57天，1993年中，實(shí)行緊縮政策后，年底平均拖欠時(shí)間增至78.32天，1994年底則增至114.43天。

從邏輯上說，在經(jīng)濟(jì)高漲時(shí)期，企業(yè)間債務(wù)的增長是必然的。一方面，由于經(jīng)濟(jì)高漲，大家對(duì)未來還款的信心都比較強(qiáng)，相互間欠債的發(fā)生也就較為容易；另一方面，高漲時(shí)期的總需求因貨幣量的增大和貨幣流通速度的加快而增長較快，實(shí)際的貨幣購買力較大，企業(yè)債務(wù)的償還事實(shí)上也較有保證。如果將“經(jīng)濟(jì)信用化”的因素剔除，在經(jīng)濟(jì)高漲時(shí)期，企業(yè)間債務(wù)可以因貨幣量的增長和貨幣流通速度的加快有很大幅度的增長，而且可能在債務(wù)增長的同時(shí)，出現(xiàn)債務(wù)／貸款比率的下降和債務(wù)／產(chǎn)值比率的下降。

4．2　緊縮時(shí)期的債務(wù)增長

企業(yè)債務(wù)一般來說是隨著經(jīng)濟(jì)的增長，經(jīng)濟(jì)信用化程度的提高而增長；在企業(yè)預(yù)算軟約束的特殊體制下，企業(yè)債務(wù)的規(guī)模和比重會(huì)更大一些。但企業(yè)債務(wù)的突發(fā)性、大幅度的迅速增長，主要是宏觀經(jīng)濟(jì)方面的原因，取決于宏觀貨幣政策與宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的狀況。

80年代后期以來，經(jīng)歷了兩次經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，而企業(yè)拖欠債務(wù)的兩次突發(fā)性大幅度增長，都發(fā)生在經(jīng)濟(jì)過熱之后的兩？quot；宏觀調(diào)控“的初期。一次是1988年中期，6月份的企業(yè)名義債務(wù)同比增長率，一下子從上月的27％增至38.8％，然后繼續(xù)攀升，12月達(dá)到80.2％。最近一次，在1993年7月中央政府實(shí)行宏觀調(diào)控政策之后，8月份的企業(yè)債務(wù)名義增長率，一下子從上月的11.76％猛增至104.9％，然后繼續(xù)攀升，12月底達(dá)到214.5％，1994年6月份最高峰達(dá)到241.8％。

緊縮時(shí)期企業(yè)間債務(wù)猛增的基本原因是貨幣供給量的突然緊縮而企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)沒有相應(yīng)的減少。貨幣量減少導(dǎo)致企業(yè)支付手段緊缺；大量原先在高漲時(shí)期預(yù)期可以還上的債務(wù)現(xiàn)在因資金緊張而無法償還；已經(jīng)上馬的項(xiàng)目還想繼續(xù)進(jìn)行下去，于是又欠下大量新債。這一基本因果關(guān)系表現(xiàn)在：

第一，債務(wù)周轉(zhuǎn)天數(shù)迅速延長，比如1989年的債務(wù)周轉(zhuǎn)天數(shù)從1988年的18.78天猛增至32.68天；1993年的債務(wù)周轉(zhuǎn)天數(shù)從上一年的26.16天猛增至78.32天。

第二，企業(yè)欠債總額與貸款（貨幣供給）的比率，迅速攀升。1988年6月（4000家重點(diǎn)企業(yè)）的企業(yè)債務(wù)與全部工業(yè)貸款的比率為0.88％，銀根緊縮后迅速上升，1989年6月已升至13.76％；1993年6月該比率為17％，宏觀緊縮后1993年12月底猛升至36.86％。企業(yè)債務(wù)增量與工業(yè)貸款的比率也同樣迅速增長。

第三，企業(yè)債務(wù)總額、企業(yè)債務(wù)增量與凈產(chǎn)值的比重，也在緊縮初期迅速升高（見表3）。

所有這些都表明，從宏觀的角度看，企業(yè)間債務(wù)，是作為貨幣（國家法定信用）的替代物，在緊縮時(shí)期中介著交易活動(dòng)，是在貨幣量增長速度放慢，而企業(yè)又要繼續(xù)按原有速度擴(kuò)大生產(chǎn)，進(jìn)行投資活動(dòng)的情況下產(chǎn)生的。

企業(yè)間債務(wù)的增長有許多體制上的原因，這在前段已經(jīng)分析過了。在一定的體制基礎(chǔ)上，企業(yè)間負(fù)債會(huì)逐步增長，無論在經(jīng)濟(jì)高漲時(shí)期還是在緊縮期，都是這樣。這種基于體制原因的債務(wù)增長可以說是一種體制（包括所有制關(guān)系、法制、信用制度、銀行結(jié)算制度等等）條件下經(jīng)濟(jì)體系中的一個(gè)”常數(shù)“。而債務(wù)增長率？quot；波動(dòng)”，或者說，那部分“額外的”增加，卻有其宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)動(dòng)的原因，與宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化相聯(lián)系。因此，我們必須將企業(yè)間債務(wù)突發(fā)性的、大幅度的超常增長，作為一個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)問題加以對(duì)待并由此出發(fā)尋找解決問題的對(duì)策。

4．3　最終需求即“投資項(xiàng)目拖欠”的決定性作用

中國歷次經(jīng)濟(jì)過熱，都以固定資產(chǎn)投資的膨脹為起點(diǎn)，特別是以國有部門固定資產(chǎn)投資的膨脹為起點(diǎn)。各地方、企業(yè)出于各自的利益，用各種辦法擴(kuò)大投資規(guī)模，其中辦法之一就是“投資超概算”。據(jù)國家計(jì)委的統(tǒng)計(jì)，1983年以來全國投資項(xiàng)目實(shí)際投資平均超概算32.6％。1990年國有、集體單位投資共3477億元，而資金到位只有2965億元，存在512億元“缺口”（見周正慶1990）；1994年，據(jù)有關(guān)部門統(tǒng)計(jì)，投資項(xiàng)目的資金到位率也只有70％左右。這超出的部分本身造成企業(yè)間相互拖欠。并都期待銀行多發(fā)貸款來“補(bǔ)足”。也正因如此，每次“宏觀調(diào)控”也必然首先從“壓縮投資規(guī)模”為起點(diǎn)。迄今為止，相應(yīng)的政策措施主要有兩個(gè)：一是行政措施，通過各級(jí)政府部門采取相應(yīng)的手段，壓縮建設(shè)項(xiàng)目，包括停建、緩建已上馬的項(xiàng)目和停止批準(zhǔn)新項(xiàng)目上馬；其二就是貨幣政策，壓縮貸款規(guī)模，從支付手段上進(jìn)行控制，減少投資支出。

在傳統(tǒng)的行政計(jì)劃體制下，行政手段本身具有較大的權(quán)威性，能較為有效而迅速地壓縮投資規(guī)模。在這種情況下，宏觀緊縮之后由于項(xiàng)目下馬，不再發(fā)生新的購買行為，企業(yè)債務(wù)不會(huì)發(fā)生很大的變化，大幅度超常增長的時(shí)間也不會(huì)很長。而在改革開放之后，由于行政分權(quán)，地方政府和國有企業(yè)的自主權(quán)擴(kuò)大，導(dǎo)致中央的宏觀投資政策的有效性大大減弱；在地方、部門和企業(yè)利益的驅(qū)使下，人們往往會(huì)對(duì)中央壓縮投資規(guī)模的政策采取抵制的態(tài)度。這一方面使中央政府在越來越大的程度上依賴于貨幣政策即對(duì)信貸規(guī)模的控制，另一方面，中央整個(gè)壓縮投資政策的有效性會(huì)越來越弱，地方和企業(yè)會(huì)想盡各種辦法避開中央宏觀政策的影響，使自己的投資項(xiàng)目以及地方增長計(jì)劃繼續(xù)進(jìn)行下去。所謂“各種辦法”，歸根到底就是在缺乏貨幣交易手段的情況下，用欠債、賒賬、不還舊帳等辦法，得以繼續(xù)獲得投資物品，維持項(xiàng)目進(jìn)行。正是對(duì)投資資金供給的壓縮和地方企業(yè)繼續(xù)維持投資規(guī)模的各種辦法，導(dǎo)致了企業(yè)間拖欠債務(wù)的增加。

不僅如此，投資項(xiàng)目和投資物品（主要是建筑材料、機(jī)電產(chǎn)品、車輛工具等）貨款拖欠造成的企業(yè)間債務(wù)，在中國經(jīng)濟(jì)中還是整個(gè)企業(yè)債務(wù)鏈的“源頭”或“牛鼻子”（周正慶，1991）。總產(chǎn)品可分為最終產(chǎn)品和中間產(chǎn)品兩類；中間產(chǎn)品的需求取決于最終產(chǎn)品的需求；而最終產(chǎn)品的需求又分成消費(fèi)需求與投資需求，其大小取決于消費(fèi)品購買力與投資品購買力。在宏觀調(diào)控初期，消費(fèi)購買力并不發(fā)生緊縮，相反，由于經(jīng)濟(jì)過熱，物價(jià)已開始上漲，通貨膨脹預(yù)期加大，人們的消費(fèi)需求會(huì)加大。而宏觀緊縮政策的主要作用方向就是壓縮投資需求。投資品購買力因貨幣供給的緊縮而下降，與此同時(shí)投資項(xiàng)目拖欠款增加，構(gòu)成企業(yè)債務(wù)大量增加的初始點(diǎn)。

投資項(xiàng)目拖欠，導(dǎo)致投資品生產(chǎn)者“人欠款”增多，流動(dòng)資金開始緊張，本身無力支付購買原材料的款項(xiàng)，于是也開始“欠人”，即欠中間產(chǎn)品制造廠家的貨款；接下去位居生產(chǎn)流程“下游”的中間產(chǎn)品制造廠家因周轉(zhuǎn)不靈，開始拖欠“中、上游”中間產(chǎn)品制造者的貨款，于是企業(yè)拖欠一環(huán)環(huán)擴(kuò)展開去，向整個(gè)經(jīng)濟(jì)蔓延。

如果我們假定由于企業(yè)拖欠，使投資活動(dòng)與其他生產(chǎn)活動(dòng)的水平（增長速度）保持不變，同時(shí)工資支出（用現(xiàn)金）與生產(chǎn)保持同步增長，那么消費(fèi)需求也就可以保持不變。這說明，上完全可以僅僅因?yàn)橥顿Y項(xiàng)目拖欠而造成整個(gè)經(jīng)濟(jì)中企業(yè)間債務(wù)的增加。在現(xiàn)實(shí)中，1993年以來宏觀調(diào)控期間，消費(fèi)品需求基本上保持了過去的增長勢頭，消費(fèi)品生產(chǎn)經(jīng)過前幾年的結(jié)構(gòu)調(diào)整，供銷銜接也基本上處于良好狀態(tài)；企業(yè)債務(wù)的增長，主要是由于投資項(xiàng)目拖欠和投資品需求缺乏資金保證所引發(fā)的。據(jù)在東北三省的調(diào)查，企業(yè)欠人款總數(shù)的25％是投資項(xiàng)目欠款；而這25％的欠款，又直接引發(fā)“上游”產(chǎn)業(yè)的欠款，加起來能占欠人款總額的75％（周正慶，1993）。關(guān)于湖北鋼絲廠的案例研究表明，貨運(yùn)汽車這一最終產(chǎn)品（投資品）生產(chǎn)廠家的拖欠，引起了“上游”一大片企業(yè)拖欠問題的愈演愈烈。這一分析提醒我們充分注意“最終產(chǎn)品需求”這一重要環(huán)節(jié)。

當(dāng)然，宏觀貨幣緊縮政策一般也會(huì)引起企業(yè)流動(dòng)資金的普遍緊張，從而在一些中間產(chǎn)品生產(chǎn)環(huán)節(jié)上加劇企業(yè)拖欠的發(fā)生。比如1995年山西流動(dòng)資金貸款規(guī)模比上一年少增加2000萬元，而同期工業(yè)生產(chǎn)增長了17.1％，但是，無論如何，如果最終產(chǎn)品需求是有資金保證的，一切中間產(chǎn)品的購買最終也會(huì)有支付手段與其相對(duì)應(yīng)。在宏觀經(jīng)濟(jì)理論中，總需求說到底是對(duì)最終產(chǎn)品的需求；我們事實(shí)上可以將貨幣供給量減少引起的購買力（有效需求）的減少，全部歸結(jié)為最終產(chǎn)品購買力的減少。同時(shí)，還要注意到的一個(gè)事實(shí)是：固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資金不足，企業(yè)通常的一個(gè)對(duì)策就是“挪用”流動(dòng)資金，這是造成所謂流動(dòng)資金不足的一個(gè)重要原因。最近的二個(gè)實(shí)例是山西某化學(xué)工業(yè)集團(tuán)1995年動(dòng)用6000萬元流動(dòng)資金投入到因資金不足而不能完工的投資項(xiàng)目上去；山西某液壓件廠動(dòng)用2000萬元流動(dòng)資金投入到投資項(xiàng)目上去，流動(dòng)資金一下子減少20％。

總之，把握企業(yè)間債務(wù)的增加與最終需求減少的關(guān)系，對(duì)于理解企業(yè)間債務(wù)這一現(xiàn)象與宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的關(guān)系以及解決債務(wù)問題的有效手段等問題，具有十分關(guān)鍵的意義。

4．4　不同的宏觀政策與不同的“債務(wù)鏈”傳導(dǎo)過程

雖然從基本經(jīng)濟(jì)關(guān)系上看企業(yè)間債務(wù)的突發(fā)性大幅度增長可以歸結(jié)為最終需求的緊縮，但債務(wù)增長過程中的“傳導(dǎo)”過程，可以因宏觀政策的不同以及操作方式的差別而有所不同。這可以由1989－1990年和1993－1994年兩次宏觀調(diào)控過程中出現(xiàn)的不同情況中看出。

1989年實(shí)行宏觀調(diào)控時(shí)起主要作用的首先是壓縮投資規(guī)模，減少投資貸款。這首先導(dǎo)致投資項(xiàng)目欠款增長，然后，因此為“源頭”，債務(wù)鏈一環(huán)一環(huán)的傳導(dǎo)下去，整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)生“市場疲軟”，并使企業(yè)間債務(wù)逐步增大；企業(yè)間債務(wù)的增長由最終需求規(guī)模縮減所決定這一關(guān)系也就表現(xiàn)得較為明顯。

而1993年實(shí)行緊縮時(shí)首先起到?jīng)Q定作用的政策是“抽回貸款”，也就是緊縮貨幣，而且力度較大。因此，這時(shí)出現(xiàn)的情況是所有環(huán)節(jié)上都發(fā)生“資金緊張”，并導(dǎo)致所有環(huán)節(jié)、所有部門的企業(yè)間債務(wù)突然增大。然后，隨著債務(wù)周轉(zhuǎn)天數(shù)以及債務(wù)的進(jìn)一步增加，投資項(xiàng)目拖欠的決定性作用才逐步明顯起來（由于缺乏不同部門的數(shù)據(jù)，因此無法在此對(duì)這一問題作進(jìn)一步的定量分析，但以上的說明是對(duì)于我們個(gè)案調(diào)查與各方面情況反映的概括）。

4．5　企業(yè)間債務(wù)拖欠與宏觀政策效果的減弱

企業(yè)間相互拖欠債務(wù)的突發(fā)性增加，是在緊縮貨幣供給，而企業(yè)又沒有相應(yīng)地縮減投資與生產(chǎn)的條件下形成的，企業(yè)間債務(wù)的這種增長，其宏觀效果就在于“抵消”或“瓦解”了中央貨幣政策的效力。在宏觀貨幣緊縮的背景下，大量增加的企業(yè)間債務(wù)相當(dāng)于企業(yè)用相互之間給予的信用，代替減少了的國家法定信用（貨幣），作為流通手段，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品的購買，維持了較高的經(jīng)濟(jì)增長速度。

本文前面給出的公式（1）（見第一節(jié)）表明，在一定時(shí)期，若PT為一定（增長速度為一定　），V不變（假定），M減少或增長速度下降，必然是因?yàn)镈，即企業(yè)間債務(wù)增量增加。這一關(guān)系體現(xiàn)為企業(yè)間債務(wù)與貸款量（M）的比率，與工業(yè)總產(chǎn)值（PT）的比率增加。

1993－1994年的經(jīng)濟(jì)緊縮時(shí)期，上述關(guān)系表現(xiàn)得特別明顯。1993年7月之后貨幣供給量的增幅速度下降，而企業(yè)間債務(wù)猛增。經(jīng)濟(jì)增長率、工業(yè)增長率在相當(dāng)長的時(shí)間內(nèi)居高不下，GDP在30個(gè)月內(nèi)仍保持在10％以上的增長速度，企業(yè)間債務(wù)增加是其中一個(gè)重要的原因。

與此同時(shí)，間債務(wù)的增加還是通貨膨脹率長期居高不下的原因之一（當(dāng)然不是唯一原因，關(guān)于1993－1994年通貨膨脹原因的，參見樊綱1994、1995）。宏觀調(diào)控政策的首要目標(biāo)是通過對(duì)貨幣供給量的控制來控制通貨膨脹。但是，企業(yè)間用相互欠債的方式來中介其投資物品和中間產(chǎn)品的交易，就使得有限的、甚至是相對(duì)減少了的貨幣量得以“節(jié)省出來”用于其他物品特別是消費(fèi)品的交易，使得工資性支出和消費(fèi)品市場上的購買力仍能持續(xù)增長，從而使得以消費(fèi)物價(jià)指數(shù)表示的通貨膨脹率（這是這些年來政府與民眾主要關(guān)注的指標(biāo)）在實(shí)行貨幣緊縮政策之后的相當(dāng)長一段時(shí)間里居高不下，延緩了通貨膨脹率下降的過程。這一關(guān)系在1993－1994年的宏觀調(diào)控時(shí)期表現(xiàn)得最為明顯。

4．6　產(chǎn)成品積壓、“資金占用”與企業(yè)債務(wù)

在緊縮時(shí)期可以觀察到的一個(gè)普遍現(xiàn)象是企業(yè)產(chǎn)成品庫存增加，個(gè)別企業(yè)資金“被占用”或被“套住”。由于這一現(xiàn)象往往與“資金緊張”和“企業(yè)間債務(wù)增加”共同發(fā)生，于是經(jīng)常聽到人們說“庫存積壓引起資金緊張”，或者“企業(yè)債務(wù)拖欠引起庫存積壓”。這些觀念似是而非。

首先，是因?yàn)闆]有人買或人們買不起，即沒有資金來購買產(chǎn)成品，才發(fā)生了庫存積壓。如果以前在正常情況下產(chǎn)品賣得出去，現(xiàn)在因貨幣緊縮而發(fā)生庫存增加，則說明是“資金緊張”造成了庫存積壓而不是相反。從個(gè)別企業(yè)的角度看，當(dāng)然可以說是產(chǎn)品賣不出去，占用了資金，資金回不來，無錢買東西發(fā)工資，也不能還別人的債；但是，從全的角度看，資金是流通的，不是在A的手中使用，就是在B的手中使用（當(dāng)然流通速度會(huì)發(fā)生變化）；產(chǎn)成品積壓是因?yàn)椤皠e人”資金缺乏不來買你的產(chǎn)品，而不是因?yàn)槟愕漠a(chǎn)品積壓而導(dǎo)致社會(huì)的“資金緊張”。

其次，產(chǎn)品積壓，沒賣出去，說明就這些產(chǎn)品來說沒有交易發(fā)生，即沒有貨幣中介的交易，也沒發(fā)生由企業(yè)間債務(wù)為中介的交易，也就根本沒有引起什么企業(yè)間債務(wù)的增長。“下游企業(yè)”在“最下游企業(yè)”拖欠債務(wù)而沒有購買“上游企業(yè)”的產(chǎn)品，是由于“最下游企業(yè)”缺乏購買手段，既沒有貨幣，也無法再用制造企業(yè)間債務(wù)實(shí)現(xiàn)購買，總之是因?yàn)橛腥嗣つ可a(chǎn)，又沒發(fā)生企業(yè)間的債務(wù)，才形成了庫存積壓，而不是相反，是庫存積壓導(dǎo)致了企業(yè)間債務(wù)。

有的企業(yè)產(chǎn)品老化，沒有市場，但又繼續(xù)購入原材料進(jìn)行生產(chǎn)，結(jié)果是產(chǎn)品積壓，欠的債還不上。這種“壞債”，當(dāng)然是經(jīng)濟(jì)當(dāng)中的一種微觀的或結(jié)構(gòu)性的隱患（只能用停產(chǎn)、破產(chǎn)、改革等方式解決）。但是，即使在這種情況中，我們也要分析一下：第一，這些企業(yè)在經(jīng)濟(jì)高漲時(shí)期賣得出東西，而現(xiàn)在賣不出去，這是因?yàn)楹暧^經(jīng)濟(jì)條件發(fā)生了變化；第二，假設(shè)這些企？quot；改好了“，生產(chǎn)對(duì)路了，產(chǎn)品賣出去了，如果經(jīng)濟(jì)的總體規(guī)模沒有變，總需求還是那么大，那么人們買了這個(gè)企業(yè)的東西，一定少買了另一些企業(yè)的東西，這個(gè)企業(yè)不欠帳了，另一些企業(yè)卻會(huì)增加欠債。這說明，微觀的”生產(chǎn)不對(duì)路“、市場競爭問題，與宏觀的總需求縮減問題是不同的，是可以分別加以分析的，也是需要由不同的對(duì)策加以解決的。

當(dāng)庫存積壓發(fā)生，我們首先要問的是”為什么沒有人有錢來買東西“？就微觀問題或結(jié)構(gòu)問題來說，是因?yàn)楫a(chǎn)品”不對(duì)路“或質(zhì)量太差而沒人要；就宏觀問題來說，則是因?yàn)槿藗內(nèi)狈徺I手段，或是缺乏貨幣，或是無法繼續(xù)增加企業(yè)間債務(wù)（不能？quot；賒賣”），而不存在相反的因果關(guān)系。就宏觀問題而言，是“資金緊張”（這件事的發(fā)生可以是因?yàn)楸匾木o縮政策）引起“庫存積壓”和“企業(yè)拖欠”這兩個(gè)后果，而不是相反；同時(shí)，也不是“庫存積壓”引起“企業(yè)拖欠”。

五、各種“清欠”方式及其效果

5．1　我們面臨的特殊問題

企業(yè)間債務(wù)不能無止境地?cái)U(kuò)大下去，問題到一定程度，產(chǎn)生了如何解決的問題。

如果企業(yè)是“預(yù)算硬約束”的，自己的債務(wù)要由自己負(fù)責(zé)，還不上債要受到社會(huì)的制裁，直至破產(chǎn)倒閉，由債權(quán)人對(duì)其進(jìn)行清償或強(qiáng)迫還債。那么，一方面，企業(yè)間債務(wù)的極限會(huì)很快達(dá)到，另一方面，企業(yè)間自己會(huì)采取各種方式及時(shí)償債，因而會(huì)在市場經(jīng)濟(jì)中存在一種企業(yè)間自己自動(dòng)或被迫清債的機(jī)制。企業(yè)清債的措施包括：第一，減少自己本來的資金儲(chǔ)備？quot；閑置資金“；第二，出售或抵押一部分自有資產(chǎn)，包括拍賣一部分別人欠它的債務(wù)或自己欠人的債務(wù)（這需要存在一個(gè)商業(yè)票據(jù)交易機(jī)制，而賣出債務(wù)的價(jià)格顯然要依當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)形勢與企業(yè)的市場前景、還債能力等所決定而打一折扣）。在較為成熟的市場經(jīng)濟(jì)中，債務(wù)長期不還的最終后果便是破產(chǎn)，這當(dāng)然是信用狀況徹底惡化的苦果。

但是，我們面臨的問題卻是企業(yè)預(yù)算軟約束，欠債可以一直拖下去不還，也不會(huì)受到什么懲罰，至少不會(huì)破產(chǎn)。在這種情況下，一方面企業(yè)間債務(wù)量會(huì)無限增長，另一方面也不會(huì)？quot；自發(fā)的還帳機(jī)制”，再加上市場體制還不健全（比如說還不存在債務(wù)轉(zhuǎn)讓或拍賣的市場），信用制度與體系（執(zhí)法）不完善，在這種情況下，如何對(duì)待和處理企業(yè)間債務(wù)問題？

5．2　一些“清欠”措施的局限性

解決企業(yè)間債務(wù)增長的根本性措施當(dāng)然是要進(jìn)行制度的改革，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)的預(yù)算硬約束。但體制改革是一件長期的事情，不可能一時(shí)奏效，在此過程中債務(wù)還在增長。因此，問題便歸結(jié)為在中、短期內(nèi)，如何緩解這一問題？這一直是困擾人們的難題。以往解決這一問題的辦法主要有三：第一，銀？quot；注資清欠“；第二，債務(wù)各方”多方磨債“，即相互抵銷一部分債務(wù)；第三，”三不原則“，主要就是不還舊債、不付貨款、不發(fā)新貨，以此來逐步減少債務(wù)。

以往的經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)證明用銀行注資清欠的辦法不能解決問題，反倒會(huì)前清后欠，越欠越多。同時(shí)，由銀行出面注入資金統(tǒng)一清欠的作法還是屬于一種”一刀切“的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)作法，而不能使市場的優(yōu)勝劣汰選擇機(jī)制發(fā)揮作用。企業(yè)與企業(yè)是不同的；不同企業(yè)欠下的債務(wù)的性質(zhì)與質(zhì)量從而其債務(wù)的”市場價(jià)值“也是不同的；有的企業(yè)產(chǎn)品有銷路，經(jīng)營狀況也好，一時(shí)由于其他企業(yè)拖欠而欠下債務(wù)，從長遠(yuǎn)看是能夠還上的，因而其市場價(jià)值就高些；而有的企業(yè)屬于該破產(chǎn)、被淘汰之列，所欠債務(wù)本身就屬于不良債務(wù)，不值什么錢，銀行幫它還債，實(shí)際是高估了其價(jià)值，使它占了好企業(yè)的便宜，并助長了不良企業(yè)靠在國家與好企業(yè)身上而不思進(jìn)取的惡習(xí)，因此，屬？quot；劣幣驅(qū)逐良幣”的作法。在向市場機(jī)制過渡過程中，這種作法應(yīng)盡量減少與避免。

企業(yè)間實(shí)行的所謂“磨債”，即多方債務(wù)人與債權(quán)人走到一起，將相互之間可以抵銷的債務(wù)沖抵掉，這種辦法當(dāng)然有助于削減一部分債務(wù)，但也有其局限性，難以普遍實(shí)行。這是因?yàn)榈谝唬鶕?jù)分析與實(shí)例，由于企業(yè)債務(wù)？quot；源頭“是投資資金和最終需求增長速度下降，而在投資項(xiàng)目還未完成投產(chǎn)之前，債務(wù)鏈不會(huì)是”閉路“的，大量債務(wù)無法通過企業(yè)磨債加以處理（無論是銀行組織還是企業(yè)自己進(jìn)行）。第二，在”實(shí)物償債“的場合，這顯然受到實(shí)物交換本身的限制，受到實(shí)物的”通用性“的局限。如果是象能源、基本原材料這種通用性較強(qiáng)的部門欠債，情況會(huì)好些，但恰恰是這些處在生產(chǎn)環(huán)節(jié)的最上游的部門企業(yè)被人欠最多（最下游的債務(wù)最終都會(huì)遞推到這些最上游部門）。這些部門的債至少是無法用磨債的解決。

”三不原則“是在企業(yè)間拖欠問題發(fā)展到一定極限條件下不得不采取的較為嚴(yán)厲的措施，也是有利于打消人們無限借債預(yù)期的較為有效的措施。事實(shí)上，1993年以來，出于宏觀調(diào)控、抑制經(jīng)濟(jì)過熱和通貨膨脹的需要，中央貨幣當(dāng)局自己一直在采取一種不妥協(xié)原則，即一直不搞”注資清欠“。在這種情況下，一些產(chǎn)業(yè)已經(jīng)被巨額拖欠首先逼到了”極限“，到了再?zèng)]有現(xiàn)金收入就難以為繼（發(fā)不出工資）的地步。于是我們看到了煤炭、電力、冶金等”最上游“部門最先搞起了”三不主義“，以改善自己的經(jīng)濟(jì)狀況。”三不原則“自然是有效的。1995年上半年，在全國企業(yè)間債務(wù)繼續(xù)增長15％左右的情況下，煤炭行業(yè)人欠款下降了16.2％；冶金行業(yè)下降8.3％。事實(shí)上，在各行各業(yè)，只要欠債總量增長到一定程度使企業(yè)難以為繼下去，都會(huì)或多或少地采取”三不原則“，有的更嚴(yán)厲些，有的則采取”至少付50％現(xiàn)款“或至少還20％才發(fā)新貨的辦法，等等。對(duì)個(gè)別企業(yè)來說，實(shí)行三不原則的界限在于它是處在生產(chǎn)流程和債務(wù)鏈條的哪一環(huán)節(jié)上。上游企業(yè)人欠大于欠人，三不原則就可以較為嚴(yán)格，因?yàn)椴槐負(fù)?dān)心別人也對(duì)它實(shí)行三不原則；而對(duì)另一些處在”下游產(chǎn)業(yè)“的企業(yè)來說，實(shí)行”三不原則“就較為”心虛“，因?yàn)楫?dāng)它們? 員鶉聳敵小比輝頡暗氖焙潁媼儔鶉艘捕運(yùn)鞘敵型摹比弧埃峁贍蓯顧薔晨齦傭窕4送猓綣笠狄恢輩扇細(xì)竦摹比輝頡埃箍贍芊漣笠導(dǎo)浜俠淼納桃敵龐霉叵檔姆⒄埂?BR>

從宏觀角度看，當(dāng)企業(yè)間債務(wù)已經(jīng)達(dá)到相當(dāng)高的水平，以往一段時(shí)間是靠著較高的債務(wù)增量來使經(jīng)濟(jì)增長保持在較高水平的情況下，大家都真正實(shí)行”三不原則“可能導(dǎo)致交易量和增長率的猛然下降和失業(yè)率的猛然上升。由于前一階段企業(yè)債務(wù)的增加在一定程度上抵消和”瓦解“了緊縮性貨幣政策的作用，迫使中央貨幣當(dāng)局在延長緊縮時(shí)間和緊縮力度上，不可避免地采取了”過猛“的方式（如1994年末以來的實(shí)際情況）；當(dāng)企業(yè)開始被迫采取”三不原則“，企業(yè)間債務(wù)停止增長的時(shí)候（D＝0），如果沒有一定程度的擴(kuò)張性的貨幣政策或財(cái)政政策（也就是說，使M有較多的增長），則經(jīng)濟(jì)的失業(yè)率將會(huì)達(dá)到難以忍受的程度。這里的悖論在于：如果要求企業(yè)實(shí)行三不原則減少債務(wù)而無適當(dāng)?shù)呢泿艛U(kuò)張，失業(yè)率會(huì)猛升，而若同時(shí)采取增大貨幣供給的措施，又可能使企業(yè)因資金寬裕而放棄實(shí)行三不原則，使企業(yè)間債務(wù)又重新增長，對(duì)政府的”軟約束預(yù)期“提高，經(jīng)濟(jì)再度進(jìn)入過熱狀態(tài)。看來，采取怎樣的一種有效政策組合，是解決企業(yè)間債務(wù)及其連帶問題的一個(gè)關(guān)鍵。

六、對(duì)策思考：調(diào)節(jié)總需求

與降低債務(wù)／產(chǎn)值比率

6．1　長期出路：通過基本體制的改革，”硬化“債務(wù)人的預(yù)算約束

從微觀層次上看，企業(yè)間債務(wù)拖欠情況惡化最根本地出于兩個(gè)基本的原因：一是國有企業(yè)靠在國家信用”背景“上，欠債人并不能在事實(shí)上對(duì)自己的債務(wù)負(fù)責(zé)任，欠多少債也能生存，花多少錢也不會(huì)破產(chǎn)；二是整個(gè)信用制度缺乏有效的法律保障，債權(quán)人利益得不到保障，拖欠者得不到應(yīng)有的、有效的處罰，結(jié)果形成了”欠得越多越占便宜“的”欠債文化“。如果這兩方面的制度（國有企業(yè)與法律制度）得不到有效的改革，企業(yè)拖欠問題就不會(huì)得到根治，良好的信用關(guān)系不可能建立起來。

產(chǎn)權(quán)關(guān)系改革（包括非國有經(jīng)濟(jì)的發(fā)展）、企業(yè)改革、銀行制度的改革、破產(chǎn)制度的建立、法律制度的完善，等等，都是硬化債務(wù)人預(yù)算約束的必要前提。

這些制度的改革，都是需要相當(dāng)長時(shí)期才能實(shí)現(xiàn)并見效的，因此，我們還必須考慮在這些基本制度要素尚未改變的情況下，在中短期采取可能使情況有所改善或得到控制的對(duì)策。

6．2　中期改進(jìn)：加強(qiáng)銀行對(duì)企業(yè)債務(wù)的監(jiān)控，發(fā)展商業(yè)票據(jù)交易與結(jié)算機(jī)制

企業(yè)間債務(wù)的過度增長，較為具體的一個(gè)體制上的原因是由于市場不健全，銀行部門沒有嚴(yán)格履行對(duì)企業(yè)信用狀況的監(jiān)督，防止企業(yè)間債務(wù)惡性膨脹；另一方面，企業(yè)間債務(wù)之所以能在較大程度上抵消和瓦解宏觀貨幣政策的作用，原因之一則在于企業(yè)債務(wù)不能與貨幣（貸款和現(xiàn)金）更緊密地”掛勾“，企業(yè)大量拖欠，并不妨礙其繼續(xù)獲得貸款，繼續(xù)大量申請(qǐng)貸款，甚至可以在銀行有存款仍然拖著債不還；企業(yè)債務(wù)本身也不能通過某種市場機(jī)制進(jìn)行”貨幣的評(píng)估“。

銀行對(duì)企業(yè)債務(wù)往來應(yīng)實(shí)行更加嚴(yán)格的監(jiān)控，將其與銀行貸款聯(lián)系起來，實(shí)行”債貸掛勾“。比如，當(dāng)企業(yè)欠人債款達(dá)到某一規(guī)模（比例）時(shí)對(duì)企業(yè)貸款實(shí)行一定百分比的”清債預(yù)留“；達(dá)到某一更大規(guī)模時(shí)停止銀行貸款，以此從貸款與債務(wù)的關(guān)系上降低企業(yè)的”拖欠極限“。

商業(yè)票據(jù)交易機(jī)制是資金市場一個(gè)重要組成部分。企業(yè)間債務(wù)的憑證即商業(yè)票據(jù)的可交易、可轉(zhuǎn)讓、可抵押、可兌現(xiàn)，是對(duì)企業(yè)信用狀況、負(fù)債狀況以及經(jīng)營狀況進(jìn)行市場評(píng)估的重要機(jī)制。在這樣一種機(jī)制下，”好帳“與”壞帳“可以通過票據(jù)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格顯示出來；也可使企業(yè)通過這樣一種競爭性機(jī)制獲得更多的公開信息，也使較好的企業(yè)獲得應(yīng)有的流動(dòng)性。票據(jù)市場本質(zhì)上也是企業(yè)間多頭”磨債“的一種機(jī)制，但由于信息的公開性和更多企業(yè)的加入，它可以突破少數(shù)相關(guān)企業(yè)”磨債“在信息和交易手段上的局限性。

發(fā)展商業(yè)票據(jù)結(jié)算市場需要一個(gè)過程，但應(yīng)結(jié)合《票據(jù)法》的實(shí)施，盡早開始，逐步完善。

6．3 短期對(duì)策：”三不原則“加宏觀政策的調(diào)整

體制改革、市場發(fā)育都是中長期才能奏效的解決問題的途徑。面對(duì)大量現(xiàn)存的、并且還在繼續(xù)增長的企業(yè)間債務(wù)，我們還必須在現(xiàn)有的體制條件下，制定短期的政策加以緩解，以使好的企業(yè)擺脫債務(wù)拖欠困擾，保持經(jīng)濟(jì)的增長與穩(wěn)定。

根據(jù)前面的一系列分析，我們知道，第一，企業(yè)間債務(wù)的過度增長在一定程度上是一種宏觀現(xiàn)象，是與壓縮最終需求特別是投資需求相關(guān)聯(lián)的。第二，以往用在中間環(huán)節(jié)上增加流動(dòng)資金貸款（”清欠資金“只是一種增加流動(dòng)資金貸款的具體形式）的辦法，放松銀根、緩解企業(yè)間拖欠問題，由于并沒有解決最終需求不足的問題，結(jié)果只能造成前清后欠及企業(yè)庫存增加，還能造成好債壞債一鍋煮，企業(yè)更加放心大膽地拖欠的不良后果。第三，如果企業(yè)拖欠問題進(jìn)一步惡化到極限程度，迫使更多的部門和企業(yè)實(shí)行”三不原則“，企業(yè)間信用突然緊縮，又會(huì)導(dǎo)致宏觀經(jīng)濟(jì)過度滑波。

根據(jù)這些分析，我們建議在情況下，即在1993年7月開始實(shí)行緊縮政策30個(gè)月之后，在通貨膨脹率已經(jīng)下降到10％、經(jīng)濟(jì)增長率下降到10％左右、宏觀調(diào)控目標(biāo)已基本實(shí)現(xiàn)的情況下，采取以下的綜合治理措施：

－－進(jìn)一步明確宣布今后不再搞注資清債；

－－鼓勵(lì)企業(yè)之間自行”磨債“，銀行適當(dāng)幫助提供信息，為企業(yè)”搭橋“（但銀行本身不負(fù)責(zé)清欠）；

－－在人欠大于欠人的行業(yè)繼續(xù)鼓勵(lì)企業(yè)實(shí)行”三不原則“；

－－在實(shí)行以上政策的前提下，適當(dāng)增加基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的投資規(guī)模，通過國家開發(fā)銀行，向在建和一些新建項(xiàng)目發(fā)放投資貸款，在投資資金這個(gè)與最終需求直接相關(guān)的環(huán)節(jié)上向經(jīng)濟(jì)中注入資金，緩解企業(yè)資金不足的境況，壓縮企業(yè)間債務(wù)。

－－對(duì)一些技術(shù)水平較高、產(chǎn)品能夠出口或?qū)崿F(xiàn)進(jìn)口替代的企業(yè)，適當(dāng)增加流動(dòng)資金貸款（增加國內(nèi)最終需求和減少”對(duì)國外的最終需求“，而不是”擠掉“另一部分國內(nèi)需求）；但要明確不能再普遍追加流動(dòng)資金貸款；

這樣做的好處在于：

第一，在最終需求環(huán)節(jié)上注入銀行貸款，增加了貨幣供給，可以在宏觀調(diào)控目標(biāo)基本達(dá)到的情況下實(shí)現(xiàn)宏觀貨幣政策的調(diào)整。僅僅在經(jīng)濟(jì)的中間環(huán)節(jié)上增加流動(dòng)資金供給而不擴(kuò)大最終總需求，不可能實(shí)現(xiàn)此目的，而只能增加庫存。

第二，用這種方式增加貨幣供給量，然后逐步流通到整個(gè)經(jīng)濟(jì)，可以通過經(jīng)濟(jì)內(nèi)部的選擇與競爭機(jī)制（我們或多或少已經(jīng)有了一定的競爭機(jī)制），讓企業(yè)去自行解開債務(wù)鏈，使好的企業(yè)獲得更多的流通手段，差的企業(yè)獲得較少的補(bǔ)貼（目前情況下還不可能完全取消），而不象”注資清欠“或普遍增加流動(dòng)資金貸款那樣抹殺”好債“與”壞債“的差別。

第三，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資，一般地說總是政府應(yīng)該履行的公共職能；在目前能源、、城市基礎(chǔ)設(shè)施仍大量不足的情況下，增加這些領(lǐng)域里的投資，既可以擴(kuò)大總需求，增加就業(yè)并更充分地利用目前已出現(xiàn)閑置的生產(chǎn)資料生產(chǎn)能力，又能緩？quot；基礎(chǔ)瓶頸”，釋放出過去被瓶頸壓抑的大量生產(chǎn)能力，增加總供給，緩解總供求之間的矛盾，實(shí)現(xiàn)持續(xù)的經(jīng)濟(jì)增長，具有一箭雙雕的作用。同時(shí)，在目前地區(qū)間差異較為突出的情況下，適當(dāng)增加對(duì)內(nèi)陸欠發(fā)達(dá)地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施投資，又可緩解這方面的矛盾。

當(dāng)然，應(yīng)該注意到的是，政府出面增加基礎(chǔ)設(shè)施投資，本質(zhì)上屬于“財(cái)政政策”的范疇；而在目前情況下，由于缺乏完善的貨幣市場和政府？quot；公開市場業(yè)務(wù)“機(jī)制，我們執(zhí)行這種財(cái)政政策，事實(shí)上還不得不通過直接由銀行增加政策性長期貸款的方式進(jìn)行，并不是一種理想的方式，也會(huì)造成一定的扭曲（當(dāng)然比單純?cè)黾恿鲃?dòng)資金貸款所造成的扭曲要小）。這是需要通過各方面的體制改革，逐步創(chuàng)造條件加以扭轉(zhuǎn)的。

6．4　當(dāng)前考慮宏觀對(duì)策時(shí)應(yīng)注意把握的幾個(gè)原則

在當(dāng)前制定解決企業(yè)間債務(wù)的對(duì)策時(shí)，要注意把握以下一些基本原則：

第一，要注意區(qū)分”短期問題“與”長期問題“，區(qū)分宏觀問題與體制問題、微觀問題、結(jié)構(gòu)問題，以便真正能對(duì)癥下藥。象企業(yè)經(jīng)營缺乏效率、產(chǎn)品不對(duì)路、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不合理？quot；預(yù)算軟約束”、法制不嚴(yán)等等，這些問題無疑都是與企業(yè)間債務(wù)增長相關(guān)的，但是這些問題是無法在近期內(nèi)解決的；要想在近期內(nèi)緩解企業(yè)間債務(wù)問題，只能在給定的企業(yè)行為、經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的前提下用宏觀政策（宏觀政策本質(zhì)上是“短期的”）加以解決。