導語：如何才能寫好一篇風險防范研究，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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關鍵詞：供應鏈；供應鏈風險預警；防范控制

任何生產經營活動都存在客觀的風險因素。風險和利益同時存在，風險是利益的代價，利益是風險的報酬，兩者相輔相成。動態的市場競爭環境與變化的客戶需求使得供應鏈中不確定因素不斷增多，潛在的風險對供應鏈的正常穩定運營構成威脅。供應鏈運營過程中的動態特性增加了風險發生的可能性，風險管理與決策是供應鏈管理研究中極其重要的研究內容。這不僅要求在供應鏈中建立利益分配和風險共擔的機制，同時為了避免風險、減小風險對供應鏈構成的威脅與損失，還應建立合理的供應鏈風險防范控制機制，對供應鏈運營中可能出現的風險進行分析、決策并采取防范和應急處理措施，最大限度地減小風險造成的損失。

一、供應鏈風險的內涵及種類

供應鏈風險是指由于供應鏈內部和外部存在不確定性因素，從而影響和破壞供應鏈的安全運行，使供應鏈管理無法達到預期目標，造成供應鏈效率下降、成本增加，給整條供應鏈成員企業造成損失的可能性及危害。供應鏈上物資從供應源流經眾多節點企業，最終到達用戶手中，要經過運輸、儲存、裝卸、搬運、包裝、流通加工、配送、信息處理等過程，期間伴隨著商流、物流、資金流和信息流。雖然整個供應鏈是一個利益共同體，但供應鏈上的企業畢竟是一個個獨立的經營主體，有各自的經營戰略、目標市場、技術水平、管理制度及企業文化等，甚至存在一個企業同屬多個相互競爭的供應鏈的情形，這一切都增加了供應鏈管理中的復雜性和不確定性，從而導致風險的產生。因此，在分析供應鏈利益的同時，更要重視對供應鏈風險的認識。企業在供應鏈規劃、建設與管理過程中，既要最大化供應鏈可能給企業帶來的長遠持續利益，更要對供應鏈中潛伏的各種風險進行全面認真的分析，并建立起防范與控制機制。

供應鏈的風險因素分為兩大類：內生風險(In-digenous Risk)和外生風險(EXO enOLl$Risk)。內生風險是指供應鏈系統內部來源于企業之間或企業內部不確定性的風險，如各環節企業之間潛在的互動博弈與合作引發的道德風險、信息傳遞風險、文化差異風險、利潤分配風險、能力風險等。外生風險是指由外部環境的不確定性對整個供應鏈系統產生的不利影響，一般不能通過供應鏈節點企業的努力加以消除，而只能利用完善的預警系統規避風險，在風險發生后采取緊急措施。如經濟環境風險、法律法規風險、自然災害風險、戰爭風險等。

二、供應鏈合作中風險預警管理體系框架的構建

供應鏈風險預警是一種主動型的供應鏈風險管理。是指供應鏈主體有計劃、積極主動地對其生產經營和財務活動過程中存在的各種風險進行識別、測定和分析評價，適時采取及時有效的方法進行防范和控制，以經濟、合理、可行的方法進行處理，以保障經營活動安全正常開展，保證其經濟利益免受損失的管理過程。它的主要特點：一是強調積極預防，通過有計劃地對供應鏈存在的各種風險進行識別、測定和分析評價，為防范和控制各種可能出現的災難提供經濟、合理、可行的預案，從而將災難所帶來的損失降至最小：二是強調整體性，其立足點是整個供應鏈生產經營和財務活動過程中存在的各種風險。

(一)供應鏈風險預警管理體系的構建原則

1、系統(整體)性原則。供應鏈管理是通過信息流、物料流和資金流將供應商、制造商、分銷商、零售商直到最終用戶聯系起來的一個整體的管理模式，因此，對供應鏈的考察不能局限于某一企業以及其內部職能部門或者職工個人，應全面、整體考察整個供應鏈，即要求風險預警系統從考察整個供應鏈角度出發對供應鏈上的節點企業特別是核心企業進行監測，及時發現可能面臨的風險，包括經營風險、市場營銷風險、管理風險和財務風險等，而且對各類風險的各個影響因素都予以充分考慮，做到監測指標不重復、不遺漏，使監測指標體系能全面真實地反映供應鏈的風險程度。

2、層次性原則。對供應鏈風險預警系統的研究應從宏觀、中觀和微觀三個層次人手，三個層次彼此聯系。宏觀風險一般是以信息決策流的運行表現出來，中觀風險主要是以資金流的運行表現出來，而微觀風險主要是以物流的具體運作表現出來。對供應鏈風險預警系統的研究也應從信息層、資金層和物流層三個層次不同角度進行研究，

3、動態性原則。動態性體現在空間和時間兩個方面。從空間上看，供應鏈與企業不同，它的組成要素具有一定獨立性，供應鏈上各節點之間的聯系不是通過行政手段強制聯接的，而是通過共同的經濟利益有機地聯系在一起的，它們之間的聯系具有一定的動態性。因此，供應鏈風險預警系統對供應鏈經營風險的監測有一定的柔性。

從時間上看，供應鏈風險預警系統對供應鏈經營風險的監測不僅具有預測未來的價值，而且要具有分析經營趨勢的作用。它要求預警監測必須把過去與未來連接在一起，把供應鏈經營活動視為一個動態的過程，在分析過去的基礎上，把握未來的發展趨勢，即風險預警監測應是一種動態的分析監測，而不是一種靜態的反映。動態分析監測還可以反映供應鏈對風險的識別和防范風險的能力，從監測時間跨度上看，監測的時間越長，越能反映供應鏈的經營管理水平。動態性還體現在這個風險預警系統必須根據市場經濟的發展、供應鏈風險的變化而不斷修正、補充監測的內容，確保風險預警系統的先進性，

4、靈敏性原則。由于供應鏈結構的特殊性，一種微小的風險都可能帶給供應鏈劇烈的連鎖反應甚至可能完全破壞一條供應鏈，使之解體。因此。供應鏈風險預警機制作為一種信息系統，所采用預警指標的靈敏度要高，即指標微小的變化能直接、客觀、及時、準確地映射出供應鏈運營狀況的變化。

5、及時性原則。從預警的性質來說預警是一種警報，即在供應鏈的運營狀況出現惡化或發生險情之前，能夠及時地亮出“黃牌”，給予警示。為此，預警機制必須具備及時性，能夠及時發現并警告供應鏈運營過程中潛在的問題。否則，等到風險已經轉變為損失后才拉響警報，而此時“木已成舟”，預警已經變得毫無意義。因此，從某種意義上說，及時性是預警機制的靈魂。

6、經濟性原則。經濟性原則是指因構建供應鏈風險預警機制而發生的成本不應超過因缺少預警機制而導致的損失。強調經濟性原則的主要目的在于企業構建預警機制只在重要環節和領域選擇關鍵因素加以控制，而不對各個環節和領域進行同樣周密的預警，

(二)供應鏈風險預警管理體系的內容

1、風險意識。在供應鏈的各種活動中，風險并未受到人們的充分認識，難以置信的結果可能令人手忙

腳亂。其實，其中有些后果是可以避免的，這就要求將各種可能出現的風險能被系統地管理起來，識別風險并能確定其影響范圍，也就是說供應鏈的員工特別是管理者必須提高對風險的主動意識，對待風險及其影響要做到有目的、有計劃、有預案、有措施。

2、風險識別。它是整個管理工作的基礎，不經過識別并用語言描述，風險是無法衡量、無法進行科學管理的。風險識別是指風險管理人員通過對大量來源可靠的信息資料進行系統了解和分析，確定經濟單位所面臨的風險及其性質，并把握其發展趨勢。

3、風險評估。是指對可能引起風險的因素進行定性分析、定量計算，以測量可能發生風險的概率，為風險處理提供依據。其目的和任務是評價供應鏈已識別風險的原因和結果，

4、風險處理。是指針對經過風險識別和風險衡量之后的風險問題采取行動或不采取行動，它是風險管理過程的一個關鍵性階段。風險處理的手段大體上可以分為兩類，即控制型和財務型。控制型風險處理手段是損失形成前防止和減輕風險損失的技術性措施。財務型風險處理手段是通過事先的財務計劃、籌措資金，以便對風險事故造成的經濟損失進行及時而充分的補償，與此同時，還要進行風險控制與反饋。

(三)供應鏈風險預警管理體系框架

如圖所示：

三、供應鏈風險的防范控制策略

供應鏈風險防范是在風險評估的基礎上，根據風險預警實施過程中提出的信號顯示，分別根據不同風險類別采取的解決和消化供應鏈風險的一系列辦法和措施的總稱。其目的是將可能出現的損失減至最小，確保供應鏈正常運行，消除或降低供應鏈風險損失。

第一，建立科學的進入考評標準。供應鏈中企業合作的關系屬于戰略性的合作關系，它應具有科學性、長期性和穩定性。因此，在考慮新成員的加入時，應根據一套全面科學的標準體系對其進行考評。這套標準體系涉及到對企業多方面的水平和能力的要求，如服務質量、交貨時效、創新能力、產品開發，另外，還涉及到合作的基礎與前提：優勢能否實現互補、文化是否兼容共存、組織是否協調有效等。科學有效的考評系統，有利于利用科學的方法進行合作伙伴選擇；選擇與自己業務密切相關且能力較強的企業作為合作伙伴，有助于規避風險，加強供應鏈的穩健性。

第二，訂立防御性合作關系條款。選擇了合適的合作伙伴后，在訂立相應的合同內容時，可適當考慮加入一些防御性條款。比如，供應鏈中成員企業可以達成共識，對于新進的成員，不論是有形資產還是無形資產，都要做出相應的責任承諾，如資金或設備的投入，或名譽、商譽的保證。如果放棄合作關系，該成員企業的人力、設備和商譽等資產將受到很大損失。通過這種防御性合作條款的訂立，一方面，可以使有意進入供應鏈的企業做好充分準備，達到既定的標準要求：另一方面，可以約束成員企業關心整條供應鏈的興衰成敗。另外，較高的退出成本也可以盡量消除企業通過欺騙而謀私利的可能性。

第三，加強信息交流與共享。信息共享就是供應鏈中各個企業共同擁有一些知識或行動。供應鏈上各企業業之間的信息共享，一方面，提高了供應鏈運作的協同性和運作效率；另一方面，有利于及時發現供應鏈上潛在的風險，為規避風險、及早采取補救措施贏得寶貴時間。供應鏈節點企業之間的共享信息至少應該包括：庫存信息、銷售量信息、訂單信息、計劃信息、物流信息等。

第四，完善供應鏈的激勵與約束機制。對供應鏈節點企業間出現的道德風險的防范。主要是通過盡可能消除信息的不對稱性，減少出現敗德行為的土壤，同時要積極采用一定的激勵手段和約束機制，使得合作伙伴的合作行為能得到比敗德行為更大的利益，或敗德行為被發現所受到的處罰遠遠大于敗德的期望收益，以此來消除人的道德風險。

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隨著市場經濟的發展,現代企業面臨越來越多的外部競爭,財務風險便隨著企業外部競爭的加劇應運而生。尤其在我國市場經濟發展不健全的情況下,財務風險更是企業所不可避免的問題,企業所面臨的財務風險也越來越復雜和多變。因此,加強對財務風險的認識對企業來說就顯得尤為重要。

一、企業財務風險理論概述

財務風險,實質是一種微觀經濟風險,是企業理財活動風險的集中體現,同時也是現代企業所面臨的一個重要問題。

傳統的財務風險定義是企業用貨幣資金償還到期債務的不確定性。而企業財務風險的大小就表現為企業能否支付到期債務,以及是否會導致企業發生破產。這一定義是與傳統的財務理論研究和傳統的經濟環境基本相適應的,我們稱這一定義為狹義的財務風險定義。

廣義財務風險是指在企業的各項財務活動中,由于內外部環境及各種難以預計或無法控制的因素影響,在一定時期內企業的實際財務收益與預期財務收益發生偏離,從而蒙受損失的可能性。它是從企業理財活動的全過程和財務的整體觀念透視財務本質來界定財務風險的。在市場經濟條件下,企業財務風險貫穿于企業各個財務環節,是各種風險因素在企業財務下的集中體現。財務風險與企業資金的籌措、運用、管理以及安全密切相關,它是從價值方面反映企業在理財活動以及處理財務關系中所遇到的風險,具體表現為籌資風險、投資風險、收益分配風險等。

二、財務風險表現形式

1.投資風險。投資風險是指企業投入一定資金后,因市場變化等多因素影響,其最終收益與預期收益發生偏離而造成的損失。投資風險可以說是資金循環過程中所有風險的主導,它制約著財務風險的其他類型風險的發生及其程度。

2.資金回收風險。資金回收風險是指企業在提供了產品和勞務之后不能按期收回貨幣資金而給企業帶來損失的可能性。市場經濟對各種信用工具的普遍運用,一方面促進了外經經濟業務的開展,另一方面也對外經的信用管理提出了更高的要求,增加壞賬的可能,從而加大了資金回收的風險。

3.現金流量風險。現金流量風險是指企業現金流入與流出在時間上發生差異而給企業造成的缺乏支付能力的風險。它是一種支付風險,與企業是否贏利并沒有直接的關系。這種風險是由于理財不當而造成的。

4.收益分配風險。資金循環的最后一個環節即收益分配,在這一環節中可能形成收益分配風險,即由于收益取得和分配而對企業的資本價值產生影響的可能性。

三、哈爾濱鐵路局對外經濟技術貿易合作公司財務風險防范措施

1.建立和健全各種財務規章制度,在日常管理中嚴格執行各項制度。要根據企業管理的具體要求,在充分調查研究的基礎上,建立公司的財務管理、會計核算、固定資產管理、預算管理、對外擔保、國有資產監督管理、內部審計、責任會計、財務會計報告等一系列管理辦法。制定的各項管理制度要裝訂成冊,定期對企業及下屬站段的財務人員、管理人員進行培訓,教育全體員工要認真學習企業制定的各項規章制度,熟悉各項制度的具體規定,在日常管理中認真執行各項規章制度。企業還應定期對各所屬企業執行國家的財經法律、法規和企業內的各項財務制度執行的情況進行檢查,發現問題及時糾正。

2.強化哈爾濱鐵路局對外經濟技術貿易合作公司資金的管理。首先,資金是維系企業有效運行的紐帶,資金管理應服從和服務于企業的總體戰略和經營目標,使有限的資金發揮最大的效用。這樣不僅可以緩解對外部資金需求的壓力,同時也可以減輕企業向銀行貸款增加的利息負擔,從總體上降低籌資成本。企業內部的資金融通,應按有償使用原則計付利息,以促使各成員單位節約資金,加速資金周轉。

其次,要在做好內部資金融通的基礎上,通過企業內部財會機構和財務公司等內部金融機構,利用商業信用,向銀行和其他金融機構貸款,利用當地政府有關組織機構的貿易信貸和專項資金,融資租賃和其他籌資方式,獲取各項經營發展資金。外部融資應根據企業發展戰略和經營目標的需要,在考慮以盡可能低的籌資成本的同時,應考慮貨幣穩定性、外匯風險、資金限制、稅收結構等因素的影響。

最后,合理運用資金,優化產業結構,提高資金的使用效益,發揮財務公司內部融資與外部融資的雙重作用。隨著改革的深化和內部機制的完善,必將為企業的發展起到更好的示范作用。企業總部應作為投資中心,按企業發展戰略和市場變化情況確定投資方向,優化資產結構,防止低水平重復建設;要逐步建立公司內部法人相互持股的資產聯結紐帶關系,形成利益共同體。

3.按規定的程序和權限處置企業各項資產。下屬公司的資產處置,必須報上級公司批準。企業下屬公司的各項資產處置必須由企業報主管部門批準立項,并經主管部門認可的有資產評估的中介機構評估,評估報告最后還需經上級公司和主管部門的確認,才能實施有關的資產處置事宜。企業的資產轉讓應采取拍賣等公開方式進行,嚴禁私下和人情交易,最大限度地減少處置資產的損失。

4.搞好分公司日常的內部審計工作,強化企業財務監督職能。公司應根據內部審計的有關規定,對企業的下屬公司要經常開展內部審計工作。審計的內容包括,法人代表的離任審計、專項審計、審計調查、內控制度審計等。通過開展日常的內部審計工作,可以及時發現企業經營中存在的問題,并督促企業加以改正,促使企業始終沿著正確的軌道前進。

參考文獻:

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一、問題的提出

通常而言，在非理想社會運行狀態下，契約是非完全合約。我們也可以合理推論，會計師事務所與其員工(包括合伙人)簽訂的勞動用工契約也是非完全合約。在合約的實際簽訂中，會計師事務所應用的契約多是要式合約，即契約往往是某地區勞動局按照國家法律法規的規定而制定的具有相對比較固定條款和格式的書面合約。顯而易見，這種契約缺少會計師事務所所固有的勞動用工特征，在一定程度上將帶來不可估量的審計風險，使得審計成本無限放大。雖然我們可以通過外生的約束力量來控制，比如通過審計人員對自己出具的審計報告簽字從而負相應的法律責任，但當其無需簽字時，這時候對審計人員的約束更多的只能依賴職業道德因素。特別是在審計實務中，審計外勤負責人不簽字的現象是比較普遍的。本文擬就此進行分析并提出解決方案。

為了更好地分析問題，本文按照會計師事務所運行的三級審核制架構提出研究的基本假設條件：

(1)所有合伙人都擁有該會計師事務所，而且都是該會計師事務所的實際經營者；

(2)合伙人和主管某審計項目的負責人(部門經理)都在審計報告中簽字；

(3)審計外勤負責人不在他所審計的項目報告中簽字；

(4)審計外勤負責人知悉其所審計項目中的所有重大事項；

(5)審計外勤負責人的助理人員不可能隱瞞審計重大事項。

二、會計師事務所中非完全合約產生的原因

假設我們可以推知，由于會計師事務所勞動用工合約的不完全性，會計師事務所一般存在兩層風險比較大的委托關系合約。

第一層委托關系合約是A，即會計師事務所與合伙人之間形成的委托關系合約。一方面雖然從理論上說，會計師事務所屬于合伙人，但需要強調的是會計師事務所屬于全體合伙人而不屬于單個的合伙人。然而單個合伙人又恰恰是某個審計項目的經營者。這就存在由于合伙人之間的風險偏好不同導致合伙人之間的不同行為。例如某審計事項實際上風險是比較大的，但該合伙人卻認為該事項風險可以接受，并私自決斷而不提交給合伙人委員會或類似機構討論，最后該事項卻引發了整個會計師事務所的信譽危機。于是其他非當事合伙人卻不得不被動地搭這趟苦澀的便車。

從另一方面分析，單個合伙人作為一個理性經濟人，對于其所擁有的會計師事務所應盡心盡力，盡量避免風險。但從經濟學角度上說，合伙人對于自我的行為，作為風險偏好者，只是用效用最大化來替代利潤最大化，這種替代收益與費用由他享有和承擔。但由于事務所特殊的組織框架，其他合伙人在無形中承擔了部分溢出風險。因為，畢竟公司章程或合伙人協議等合約不可能是完美無缺的，而且我國很多會計師事務所都是改制而來，起始就可能存在著事業單位遺留下來的后遺癥，很多合約簽定是利益妥協的產物，這也積聚了非完全合約所致使的審計風險。

第二層委托關系合約是B、C、D，即委托方--會計師事務所、合伙人、部門經理與方--審計外勤負責人之間形成的委托關系合約。由于審計外勤負責人直接面對客戶，因而對客戶的經營成果和各種信息的擁有，相對于會計師事務所其他人而言，是最完備的。如果審計外勤負責人能力素質低下，或者存在故意敗德行為等，甚至與被審計單位管理當局合謀隱瞞重要審計事項而出具虛假審計報告，而此時委托方由于信息不對稱完全不知曉，那么會計師事務所的審計質量就存在巨大的控制真空，相應的潛在審計風險就凸顯出來。特別是對審計外勤負責人缺乏強有力的剛性契約約束時，他就可能存在逃避責任的機會主義行為，甚至把審計風險成本全部轉嫁到會計師事務所和合伙人身上。

可見，會計師事務所非完全合約所隱藏的風險是很大的。其中引起會計師事務所合約的非完全性主要原因如下：

1.人類的有限理性。由于人類在神經生理和語言方面的局限性以及外在事物的不確定性、復雜性，雖然從事經濟活動中的人在愿望上是追求理性的，但會計師事務所對員工所從事的審計活動的故意消極性不可能全面預見。而且，審計風險表現形式多種多樣，即使再高明的管理者也不可能在合約中對員工的審計活動進行完善的細化。自然這就肇始了合約的不完全性。當然，這除了人的思維和行為是有限理性外，還與交易成本息息相關。

2.交易成本的存在。在會計師事務所的員工合約中描述大量外在的隨機狀況要耗費大量成本。如果把這種情況細化，描述員工在審計時所應遵守的行為標準等特性，或者合約當事人各方為此必然采取行動，都需要花費成本。而且當勞動合約的限制條款太多，可能阻止某些業務精專、品德高尚的人才進入注冊會計師行業，就會產生劣幣驅逐良幣的現象。這就可能與初衷背道而馳，甚至阻礙會計師事務所的良性發展。正因為博弈雙方完善合約可能要耗費大量交易成本。會計師事務所及其員工只好作次優選擇，省略與主要情況相關條款，使之處于模糊狀態。這種不完備的合約卻從一開始就累積了后發審計風險。

3.非對稱信息。根據非對稱信息理論，市場上買賣雙方各自掌握的信息是有差異的，通常供方是有較完全的信息，需方有不完全的信息。在這種情況下，有信息優勢的一方就希望通過輸出對自己有利的信息使自己獲利，從而存在機會主義行為。這在會計師事務所的合約中其實是內生的非對稱信息，即會計師事務所在合約簽訂后無法完備地觀察和監督到審計人員的所有行為。也就是在合約中，無法推測審計人員在合約后的行為而導致信息不對稱。另外，在合伙人之間，正是因為信息的非對稱而使合伙人對風險的判斷產生差異，直接導致了會計師事務所第一層委托關系的形成。

4.違約成本低廉。由于審計外勤負責人沒有簽字承擔責任的約束，他就有可能存在逆向選擇和道德風險，甚至與管理當局合謀增大會計師事務所的風險，但他可能獲得大量造假收益。如果事件敗露，在目前的市場和文化環境中，受到的處罰可能僅是被會計師事務所解雇。可見，合約的不完全性造成違約成本非常低廉，甚至會誘致某些審計人員鋌而走險。

5.對合約認識的局限性。絕大部分會計師事務所簽定的合約只是把勞動局所制作的要式合約直接運用，而對要式合約中的可自由發揮的部分視而不見。例如深圳經濟特區勞動合同書，其中第九條第三款和第十一條就分別有如下文句：“雙方另外約定以下違約責任(空白)、雙方認為需要約定的其他事項或對原對條款需要變更重新約定的事項(空白)。”會計師事務所本來可利用這兩條彈性款項進一步完善合約，但大部分合約雙方都是一叉了事，沒有發揮合約應有的作用。正是缺乏對合約效力的充分認識，從而在某種意義上先天決定了合約的非完全性。

三、不完全合約所產生的審計風險防范

鑒于在中國目前所存在的經濟發展環境，注冊會計師的執業門檻很低，行業人員良莠不齊，那么通過合約的完善來對審計人員進行約束就顯得很必要了。但在注冊會計師實務中，這方面常常被忽略，會計師事務所通常很少關注用勞動合約去約束審計人員的行為，而過多地依賴職業道德。既然會計師事務所存在兩層風險比較大的委托關系合約，則我們可以根據不完全合約產生的原因提出相應的解決方案。

(一)對于第一層委托關系合約

1.建立審計風險硬性約束機制。會計師事務所各合伙人應統一認識，建立以風險基礎審計模式，對審計風險的評估盡可能數量化。特別是會計師事務所應對審計重要性水平，按不同客戶、不同資產分門別類的確定重要性金額，以便各合伙人在一個相對固定的重要性水平上確定應提交給合伙人委員會討論的重大事項。同時，因為審計重要性受到以往審計經驗、相關法規、客戶的經營規模和業務性質、內部控制與審計風險的評估結果以及會計報表各項目金額性質等多種因素的影響，所以各會計師事務所在制定本所的重要性水平時，應盡量遵循謹慎性原則。對另外一些與金額無關，但性質非常重要的非期望出現的錯報和漏報，如管理層舞弊等，則可以采取列舉法，把可能發生的性質嚴重影響審計報告的事項分類列舉出來，形成條款，并可以在會計師事務所與合伙人之間的合約中提及，以便合伙人不因偶然的疏忽而鑄成大的審計風險后果。通過對審計重要性水平的相對書面化，使合伙人的風險偏好形式化，從而更好地規范審計風險控制，而不因個人偏好因子影響整個會計師事務所的聲譽。

2.會計師事務所實行合伙制。由于有些名義上的合伙事務所實際上工商登記的是有限責任制，使得外部環境約束合伙人的資源減少。真正的合伙制度可以使得合伙人的審計行為更為謹慎，每一個合伙人都有互相監督的意識。因為每個合伙人都要對其他合伙人的業務活動負責，每個合伙人也就有互相監督的內在動機。這種相互監督增強了單個合伙人的風險意識，而承擔無限責任的巨大風險更是使合伙人對審計風險更加敏感。因而，如果要降低第一層委托制度的成本，根本的解決方案是實行中國會計師事務所第二次改制，把有限責任制改為合伙制，以避免由于會計師事務所先天不足造成合約的非完全性而衍生審計風險。

(二)對于第二層委托關系合約

1.完善相關法律。由于目前注冊會計師執業環境不好，因為有必要通過法規對審計外勤負責人的審計行為作出約束，規定審計外勤負責人也需要對其所審計的項目承擔一定的相應責任。如果行為特別惡劣，則可以規定已經有該種行為的人為財務審計職位的市場禁入者，當他被解雇后，其再尋找職位的成本無窮大，從而加大審計外勤負責人的違規成本。

2.完善勞動合約。在會計師事務所與審計人員簽訂審計勞動合約時，雙方可以充分討論，并盡量挖掘合約剛性約束潛力，以便在風險收益中相互求得最佳平衡點。從而做到合約既可以盡可能降低審計風險，又能夠吸引優秀人才加盟會計師事務所。

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關鍵詞：集團公司 投資風險防范 探索與研究

一、引言

集團公司的每一項投資，風險都是客觀存在，不可避免的。對于集團公司來說，就是盡量把風險降到最低，做好投資風險防范。實施投資風險防范的過程就是先認識風險，然后對風險進行管理，最后再對風險進行有效的控制，直到削弱風險。另外在風險方法體系中，還要對潛在的一些意外損失進行評估和辨識，然后根據實際的情況采取相應的補救措施，已達到最大化的減少風險損失的目的。

二、投資風險的定義

集團公司的投資風險是指公司所投資的項目實際收益和預期收益之間所可能存在的偏差，會給公司帶來不利因素或者虧損的可能性。和集團公司投資活動有關的風險有：收益風險、變現風險、投資額風險以及購買力風險。

集團公司進行投資的目的，主要是為了增加利潤，來提升公司的價值，但是因為市場環境的變幻莫測，導致投資的風險必然會存在。公司的投資形式可以分為兩種，一種是直接投資，也就是公司直接把資金投入到生產經營性資產，來獲取利益的一種投資；另一種則是間接投資，公司把資金投放在金融性資產，以獲取股利或者是利息收益的一種投資。

三、集團公司投資風險的產生原因

集團公司投資風險的產生原因有：

（一）可研報告出現偏差。通常，為了保證投資項目的順利進行，業務部門所編制的可研報告中的經濟性測算結果都是可行的，但是在項目開工的時候，由于市場、材料以及設備等往往會出現不同的變化，導致可研報告出現一定的偏差。

（二）項目建設經常超出概算。項目建設經常出現超概算的問題，在經費控制方面，為保證工程能夠準時完成，建設單位對施工單位所提出的各種設計變更都不能拒絕。

（三）工程的質量問題。工程的質量問題一直是一個比較突出的問題，經常會因為工程質量不達標，而對設備的開工率產生影響，造成產品滯銷，引起一系列的經濟損失。

（四）建筑工期延長。出現這種情況的因素有：施工前的準備工作沒有做好，導致在開工會不能進入到主施工階段；不斷變更設計對施工產生影響；建筑后期資金沒有及時到位等等。

（五）對風險的防范不足。要把一切可能存在的風險進行分析，例如市場風險、不可預見事故、融資風險等，如果不重視進行風險防范，那么就可能直接對項目的成敗造成影響。

四、集團公司投資風險的防范

（一）想要防范集團公司的投資風險，首先應該識別投資風險。集團公司的項目投資風險的識別可以根據投資風險的測算以及衡量來進行，經常采用的方法就是投資報酬直方圖法、投資報酬率變異系數法、投資報酬率方差法以及投資報酬敏感度法。

（二）投資風險防范就是在公司識別風險、度量出風險程度的基礎上，對風險進行有效的控制，也就是針對決策時所選定的投資方案，利用最經濟有效的方法把投資風險降到最小。其防范措施則可以單獨或者同時使用以下幾個投資風險預防和控制措施：1、對投資效益進行合理的預測，對投資方案的可行性加強研究；2、可以利用杠桿原理，對經營風險和籌資風險進行協調。也就是根據總杠桿、經營杠桿以及籌資杠桿這三者之間的相互關系，我們通常認為，一些經營風險比較低的企業可以對籌資杠桿進行一定的使用，采用一些籌資杠桿比較高的融資組合方式；但如果是一些經營風險比較高的企業，則就要對籌資杠桿進行比較少的利用，可以采用一些籌資杠桿比較有限的融資組合方式，從而可以對企業的總風險進行有效的控制；3、加大對資金組合理論的利用，科學合理的進行投資組合；4、有效的采取風險回避措施，最大化的來避免項目投資風險；5、可以利用一些其他相關措施，對投資風險進行控制。

（三）其實對于投資風險的控制主要有：1、事前控制，也就是在項目投資前對潛在的或者是客觀存在的風險進行分析和識別，并采取有效的措施進行控制，減少他的出現，做到未雨綢繆。2、全過程控制，就是把投資風險的控制貫穿自投入資金至項目過程控制及項目建成投產后投資收益的評價這一整個過程。這一環節中所出現的風險，可以采用三種防范技術：一是回避風險，對于那些潛在的風險成本會高于收益的項目風險應該直接回避；二是控制損失，在風險無法回避時，就要采用控制損失的措施，努力把損失降到最低；三是采用保險轉移或者非保險轉移措施。3、全方位控制，就是要把集團的項目風險控制涉及到公司內部的各個職能部門，充分發揮各職能部門的專業管理作用，使其各司其職，積極參與投資風險控制。D、在實行分權式財務管理模式下，充分發揮集團公司所屬子公司的財務管理作用，監控投資項目的實施過程，并及時反饋相關信息至集團公司，集團公司可據此適時調整投資策略與方向，避免投資損失。

五、結語

由于集團公司的投資風險具有一定的相對性、可預測性以及可控制性，所以要想對投資風險進行有效的防范，就必須先對投資活動中的一切風險因素進行詳細的分析、評估、監控以及控制。另外一些工程項目投資風險的防范會和跟蹤審計制度具有一定的邏輯一致性，所以可以建立跟蹤審計的層次分析模型，用來進行風險警示和選擇風險防范方案。只要采取了一定的風險防范措施，就一定可以有效的降低集團公司的投資風險。

參考文獻：

[1]遲翔華.企業財務風險及其防范研究[D].碩士學位論文.山東大學.企業管理專業.2008,3

篇5

投資指的是特定經濟主體為了在未來可預見的時期內獲得收益或是資增值，在一定時期內向一定領域的標的物投放足夠數額的資金或實物的貨幣等價物的經濟行為。

隨著時代的發展，投資也越來越表現出時代性的特點，首先經濟全球化程度不斷提高，世界逐漸發展成為一個統一的經濟聯合體，一個公司在投資時不僅僅考慮國內的因素，同時還要考慮投資東道國因素，即公司的投資不再僅僅局限于本國，它也與全球經濟發展形勢和國內政治經濟狀況密切相關；其次隨著社會分工的專業化程度不斷提高，經濟流通的環節越來越多，一個公司不僅僅要考慮到自身的情況，還要及時掌握上、下游公司的有關情況，即公司的投資鏈條性更強，公司投資成功與否，取決于是否與上、下游公司有著充分的協作，取決于公司是否充分了解行業內的狀況；再次不同行業之間的依賴程度較之以往更高了，一個行業的危機的影響范圍不再僅僅局限于本行業，同時還會波及到其他行業，即公司的投資不只是公司自身的決策，還要充分考慮相關聯行業的狀況。總結來說，“內外一體，行業互動”是這個時代公司投資所要明晰的大勢。對于上市公司來說更是如此，在一個市場中，任何一個公司都不是孤立存在的，任何一個經濟實體都與其他經濟實體都有著千絲萬縷的聯系，因此，公司在進行投資時，風險也是存在的，即投資收益與風險并存。

2 上市公司投資風險有關問題研究

2.1 投資風險含義

公司投資風險是指公司在進行短期或長期投資的過程中，由于對未來情況不了解或不完全了解，或由于生產經營等方面的問題，導致投入的資金不能產生預期的投資效益，導致公司盈利、償債能力下降，現金凈流量減少，甚至出現虧損的可能后果。上市公司因其有著較大規模，一旦投資決策失誤，公司遭受的投資風險是較大的，有時甚至是致命的，因此，上司公司在投資前做好投資風險防范是存在重要意義的。

公司投資風險有以下幾個方面的特點：（1）風險事件本身的不確定性、客觀性、主觀性；（2）投資風險是存在一定條件下的；（3）風險的大小隨時間的推移而變化；（4）風險有可能給投資人帶來超出其預期的收益，也有可能帶來超出其預期的損失；（5）風險往往針對特定主體：項目、公司、投資人；（6）風險是指“預期”投資報酬率的不確定性，而非實際的收益率。

2.2 投資風險的特征

2.2.1 投資風險具有高風險、高收益不可逆的特征

從投資風險的發展歷程來看，它的投資對象一般是具有發展潛力的新興產業或者其他性質的公司，由于新興產業具有極高的市場風險和收益的不確定性，又由于投資風險過程中所涉及環節的諸多方面都面臨信息的不對稱、不確定以及其他不可控因素的干擾，而使得投資風險一旦參與新興產業風險公司的運作，就同樣伴隨有高風險性，但同時，投資風險的高風險和高收益性的特點又是伴隨著它的投入不可逆性的特征相應出現的，投資風險一旦開始，無論收益或損失，都是不可逆向運作的投資行為。

2.2.2 投資風險具有買方金融的特征

投資風險的典型特征是通過籌集以權益資本的形式存在的風險資本金以購買風險公司的股權以形成長期股權投資，或者是購買對方公司的金融產品及其衍生工具，最終再通過對風險公司股權，金融產品及其衍生品的出讓獲得資產或股權買賣的差價，獲取成功投資風險后的利潤或減小失敗投資風險的損失。

2.2.3 投資風險是一個循序漸進的循環投資機制的特征

投資風險不是單次的資本投資，從長期來看，投資風險的成長和發展，依靠投資風險在單次循環后進入不斷漸次遞進的循環投資，是一種投資回報再投資的循環，它的目的是實現投風險的一整套價值發現價值創造價值再發現價值增值的目標，是一個不可逆向運動的漸次遞進的循環投資機制。

2.3 投資風險出現的原因分析

由于公司投資環境的不確定性，所以投資風險也是客觀存在的。如果投資所面臨的風險較小，可忽略它們的存在；但如果風險面臨的不確定性或風險較大，有時甚至可以影響到公司投資決策方案，那么就必須有針對性地分析投資風險的成因，并及時提供防范與控制的措施，做好風險退出的準備。如果不能及時防范與控制風險，其損失對于公司來說將是巨大而長遠的，并直接影響到公司的生存和發展。因此對公司投資風險成因進行分析，并提供防范與控制的措施是十分重要的。

2.3.1 外部原因分析

該類風險的特點是源自于公司外部是一個公司不可控制但可適當規避的風險。在國內主要表現：一是，國家產業政策、金融政策和稅收政策的調整；二是，競爭對手或供應商的行為；三是，各種性質投資服務機構的行為；四是，市場環境的變化；五是，原材料的價格變化；六是，消費者需求及其生活方式，消費心理的變化；七是，行業及地域的特定風險；八是，對經營產品的依賴性的風險；九是，與衍生品和表外交易有關的風險；十是，對環境責任的風險。在投資東道國往往還會遭受政治風險，上市公司在投資東道國遭遇政治風險由來已久，近年來中國上市公司也正遭遇到越來越多的東道國的政治風險。中國上市公司在海外投資多次因遭遇政治風險而失敗。

2.3.2 內部原因分析

該種風險來源于公司自身的經營及管理能力的不足，它主要由公司自身的決策能力、執行能力、安全制度健全程度、公司管理層的領導力水平等造成。主要表現以下幾個方面：一是，投資決策機制不健全：投資準備沒有做到位；沒有做好項目的投資方向選擇；沒有選擇好項目的運作方式；沒有對項目進行充分論證和量化分析，并形成詳細的論證報告及分析報告。二是，盲目選擇項目：盲目投資項目；缺乏風險意識，盲目追求“熱門”產業或行業；對項目僅側重于技術可行性的研究，對經濟可行性的論證不夠重視。三是，投資項目實施不到位：沒有做好投資的過程管理；沒有做好投資的后期管理；沒有規避和防范投資陷阱、政策風險和合作伙伴分離風險等投資風險；投資團隊自身的問題品質、問題行為和相關能力及職業道德的缺失；沒有遵守投資的各種游戲規則等。

3 投資風險識別及防范

3.1 投資風險識別

投資風險的識別是投資風險防范的前提條件，是風險管理人員運用相關的知識和方法，全面、客觀、持續地發現公司在投資活動中所面臨的風險的一項復雜的活動。只有正確客觀、全面地識別公司的投資風險，才能進行風險的防范和做好相應投資風險的控制，由于投資活動的動態性及所處環境的不確定性，投資風險的識別是一個連續、長期、全面的過程，風險的識別需要持續地進行，適應投資活動的變動，為公司防范和應對風險提供客觀實時的依據和方向。

投資風險識別的方法有很多種，主要有程序框圖法、財務報表分析法、實地調查法、技術分析法、事故樹分析法和專家論證法等。投資項目的類別和投資項目的階段都對風險識別方法的選擇有重要的影響為了更好地識別公司的投資風險，公司應該首先獲得完善的風險管理資料，然后合理選擇風險識別的方法來將投資過程中可能面臨的不確定性轉變為可理解的風險描述。

3.2 風險防范原則

一是，決策優先原則；二是，財務安全第一原則；三是，預防為主，防控結合原則；四是，防微杜漸原則；五是，快速反應原則；六是，以內為主、外部為輔原則；七是，內外協同原則；八是，群策群力原則。

3.3 風險防范措施

3.3.1 建立健全公司投資風險的防范機制

為減少公司的投資風險和提高公司應對投資風險的能力，公司應當建立和完善一套投資風險的防范機制，其內容應當包括風險的預測、風險的識別、風險的控制及風險的評估和反饋。同時公司要成立風險管控小組，并配備相應的風險管理人員，從而使風險防范機制發揮出應有的效應。

3.3.2 提高財務風險管理意識

首先要在公司內部形成財務風險管理的氛圍，以公司的資產負債表、現金流量表和利潤表為數據依據，進行償債能力、投資能力、資產運行能力和盈利能力進行分析，其中償債能力包括短期償債能力分析和長期償債能力分析，通過流動比率和速動比率等財務指標分析，體現公司的短期償債能力，通過長期負債與總資產和權益資本的比例關系，體現公司的長期償債能力和發展前景，資產運用效率分析主要是通過流動資產周轉情況指標，固定資產周轉情況指標和總資產周轉情況指標，來分析公司的各項資產的運用能力，盈利能力分析通過主營業務利潤率，成本費用利潤率，總資產報酬率和凈資產收益率的數值變化，了解一定時期內公司的經營業績。

3.3.3 控制投資的不確定因素，使投資收益水平相對穩定

就單個投資項目而言，投資風險越大的項目投資收益水平越高，投資風險小的項目投資收益水平越低。對于不偏好風險的投資公司而言，他們會顯得不敢冒險，他們往往會選擇保守的投資策略，雖然可以獲得相對穩定的投資收益，但也推動了獲得高額收益的可能，這種規避風險的方法，只能稱之為消極防御的方法。對于偏好風險的投資公司，他們會激流勇進，往往會選擇積極的投資策略，積極創造更大的獲利可能。在現代市場經濟中，競爭日益激烈，公司不能只是躲避風險，而是迎著風險，控制風險，以致消除風險。因此，在選擇投資項目時，要廣泛收集各種有益信息，準確判斷投資風險程度，發生風險的原因和方向，尋找控制風險的各種有效措施，使投資中不確定因素轉化為確定因素。在此基礎上，按照嚴格的科學決策程序，提高決策的正確性，達到規避風險的目的。

3.3.4 合理選擇投資組合，降低投資風險

就多個投資而言，要控制風險，就必須實施多元化投資策略，也就是說不把投資資金集中放在一個項目上，所謂不要把雞蛋放在一個籃子里就是這個道理。把投資投放在各個不同項目上，其中有的風險大，有的風險小，相互可以抵補，這樣可以分散風險。當然這也帶來一個投資分散而使投資失去獲得最大投資收益的可能性。為了使多元化投資總體效果最佳，就必須進行科學的投資組合。投資組合是指投資者為提高投資收益水平，弱化投資風險，而將各種性質不同的投資有機結合在一起的過程。一是，互相獨立的投資項目組合。盡管獨立投資之間不存在相關關系，但一個投資風險較高的投資項目，與一個投資風險較低的投資項目組合，當投資風險高的項目遇到損失時，必然會得到風險較低項目的收益補償，總投資風險相對下降。二是，互斥投資組合。由于兩者的互斥關系，一個投資項目的投放必然導致另一個投資項目的獲利水平下降，使總投資風險增加，這種組合應當避免。三是，互補投資組合。總風險不僅由各個互補投資項目的風險所決定，而且也決定兩者的互補關系，從而使總風險下降。所以，在投資中應盡可能分析各單項投資所需的互補性，降低投資風險。

3.3.5 選擇合理的籌資方式，減輕公司投資責任。

投資風險與籌資關系密切，投資風險可通過合理的籌資形式分散。籌資形式主要有兩種，一種是權益性籌資，另一種是債務性籌資。前者投資風險完全由投資者承擔，投資失敗與公司關系不大；后者投資風險幾乎由投資公司自身承擔，債權人并不承擔責任。根據兩種籌資形式的特點，一般情況下，投資風險較大的項目，應選擇權益性籌資形式，以減少還本付息壓力；投資風險相對較少的項目，應多采用債務性籌資形式，以便相對降低籌資成本，發揮財務杠桿作用。

3.3.6 加強市場預測，降低資金退出風險

一是要建立相應的風險預警體制，在對公司進行財務指標分析的同時，注意公司其他相關信息的披露，結合市場經濟中的相關政策信息等，對公司未來的發展方向進行預測；二是要聯系公司生命周期，產品生命周期，產業生命周期等情況進行分析，綜合考慮國家宏觀政策，國際國內政治氣候所處行業的變化情況等方面的因素，真實反映公司的綜合發展能力；三是根據風險投資的主要目的，即在回收資本時套取高額利潤，而并不是參與公司的分紅。因此，要在合適的階段選擇有利的資金退出方式，從而降低資金的退出風險，達到風險投資獲得高利潤的目的。

3.3.7 合理規避投資東道國的政治風險

一是，加強對東道國的政治風險的評估，完善動態監測和預警系統；二是，采取靈活的國際投資策略，構建風險控制的堅實基礎；三是，實行公司本土化策略，減少與東道國之間的矛盾和摩擦。

篇6

    論文摘要:在危機環境下,企業如何辨析人力資本投資風險,控制風險,對風險進行科學合理的分析,建立風險預警體系并采取相應防范措施,對企業可持續和諧發展至關重要。 

    一、前言 

    人力資本是凝結在人體內,可以提高生產效率和促進經濟增長的技術、知識和管理能力等。在知識經濟時代,當危機來臨來時,越來越多的企業意識到樹立人力資本投資觀念,完善企業人力資本投資風險防范體系,成為企業抵御風險,提升競爭力的關鍵。 

    二、企業人力資本投資風險類別和界定 

    1.企業人力資本投資風險類別 

    企業人力資本投資風險分為環境風險和管理風險。 

    環境風險是指企業在進行人力資本投資時,因對外界環境因素的突發性變化認識不足而導致投資損失的可能性和投資收益的不確定性。包括:宏觀政治經濟形勢變化、法律法規調整、產業政策調整、科技進步等; 

    管理風險是企業在人力資本投資過程中因對人力資本特性認識不透、管理不當所導致的收益的不確定性或損失的可能性。分為管理者行為風險和被管理者反應行為風險。管理者行為風險包括:預決策風險、人力資本形成風險以及人、職匹配風險等;被管理者反應行為風險包括:職業道德風險、人力資本激勵與約束風險以及人力資本流失風險等。 

    2. 企業人力資本投資風險界定 

    企業人力資本投資風險是指企業投入一定量的人力、物力和財力開發人力資本,然而在投資過程中由于對人力資本屬性認識不夠、利用和引導不到位,加之各種難以預料、控制的外界環境變動因素作用而導致投資收益的不確定性或投資損失發生的可能性。表現為未來若干年投資者的實際收益低于預期收益的可能性或收益不能補償投資成本的可能性。 

    三、人力資本的成本計量 

    人力資本的成本計量根據不同的需求可以分為歷史成本、重置成本和機會成本三種。 

    1.人力資本歷史成本法 

    歷史成本法是指對相關的招募、甄別、錄用和培訓費用全部資本化,在資產使用有效期內進行費用攤銷,按照資產類別確認虧損,或按照增加資產未來收益的任何額外耗費增加資產的價值。當數據可以確認時,這種方法是客觀可行的。 

    2.人力資本重置成本法 

    重置成本就是估計替代公司現有人力資本成本。它包括:招募、甄別、錄用、培訓、安置和發展新員工達到現有員工勝任工作水平所需支付的成本。其優點是找到了資產的市場經濟價值參照,局限性表現為其主觀性。 

    3.人力資本機會成本法 

    人力資本的價值可以通過公司內部競價過程產生,投資中心經理會對他們需要招募稀缺的員工進行競標。競標結果實質是對員工分類定價。這種方法有利于公司人員優化組合,實現高效益。

    四、企業人力資本投資風險防范體系構建 

    1. 做好職務分析,預防人、職匹配風險 

    職務分析是對企業各崗位職務的設置目的、中心職責、工作內容、權限范圍、結構關系以及工作環境、工作條件等進行全面的分析、描述和記錄,是現代企業HR管理所有職能的基礎和前提。制定科學的崗位配置計劃,做好人事測。評工作,根據崗位要求,將最合適的人配置到最合適的崗位。企業以市場為導向實現企業與員工的動態協調和適應。 

    2. 完善培訓機制,預防人力資本能力衰退風險 

    培訓需求分析是確定培訓對象、培訓內容和培訓方式的基本依據。科學的培訓需求分析要綜合運用人員測評和工作分析等技術,從整體戰略發展、工作和員工個人三個層面,結合企業外部環境調查,全面深人展開。謹慎選擇培訓對象。建立培訓風險管理機制以降低企業人力資本流失風險。

    3. 健全激勵機制,預防人力資本流失風險 

    健全激勵機制,對員工提升工作主動性和創造性具有促進作用,包括:物質激勵:制定薪酬政策、改善福利待遇等;情感激勵:加強與員工的情感溝通,尊重員工等;精神激勵:榮譽激勵、目標激勵、自我實現激勵、成就激勵等。重視人力資本產權在精神和物質方面給予員工合理的獎懲使員工產生激勵效果,避免員工流失。 

    4. 做好投資收益分析,預防人力資本專業性投資風險 

    由于人力資本的能動性和不可轉讓性,使得人力資本投資收益的不確定性較大,因此企業在進行人力資本投資時應當做好人力資本投資成本核算,運用戰略發展思路來取舍項目,自覺規避投資風險,選擇通用性人力資本即復合型、綜合型人才,防范專業性投資風險。 

    5.確立人力資本投資風險指標,完善風險識別和預警、預控體系 

    人力資本投資風險預警,是指企業人力資本投資系統預防、糾正或回避人力資本投資失誤與投資波動方面所具備的一種功能。從人力資本投資過程帶來的結果入手,設計人力資本投資預警指標體系;根據人力資本投資過程內容及表現,按照其投資過程的特點及分類來構造預警指標,建立有效的風險識別和預警、預控系統。 

    參考文獻: 

    [1]張攀平.企業人力資本投資與競爭力提升[J]. 合作經濟與科技,2009(3):30. 

    [2]劉建英,談娟.企業人力資本投資風險防范體系研究[J].財會通訊,2009(3):136-137. 

    [3]侯金良.淺議企業人力資本及其計量方法[J].經濟師,2009(2):189. 

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【關鍵詞】網絡借貸平臺 民間借貸 風險防范

一、網絡借貸的現狀

民間借貸在我國發展迅速，尤其是最近幾年，隨著國家相關政策的陸續出臺，銀行對貸款的要求愈發嚴格，中小企業和個人消費者從銀行獲得貸款的難度不斷加大，只能通過民間借貸進行短期融資，從而更加促進了民間借貸的發展。隨著互聯網技術的快速發展和普及，小額借貸逐漸由單一的線下模式，轉變為線下線上并行，隨之產生的就是網絡借貸平臺。

相比傳統融資方式，通過民間借貸中介的融資方式靈活、手續簡便、時間迅速，所以很受中小企業主和個體工商戶的歡迎。據2015年5月份中國網貸指數運行月度快報顯示：5月份，成交額為669.36億元，增長13.76%，再創歷史新高；參與人數日均19.01萬人，再創歷史新高。截止2015年5月末，全國P2P網貸平臺3349家。

在快速發展的同時，網絡借貸平臺面臨的風險也隨著行業的日益壯大與日俱增。截至2015年11月底，全國新增問題平臺82家，環比10月大幅增加60.8%，其中，跑路平臺多達64家，環比上月激增433%。截至11月底，全國問題平臺數累計為1248家，占全部平臺的比例高達34.5%，也就是說每三個平臺中就有一個出現了問題。由于網絡借貸平臺不接受現行金融體系的監管，監管部門也尚未針對其出臺具體措施，加上網絡借貸平臺投資人多為個人投資者，風險識別及承受能力較弱，因此風險的積聚越來越值得關注。由此，如何在目前尚未成熟的市場環境和監管體系下有效地防范我國網絡借貸平臺可能出現的風險顯得尤為重要。

二、網絡借貸發展面臨的風險

（一）市場風險

受宏觀經濟周期和金融市場環境影響較大。在經濟下行壓力下，平臺項目逾期概率增大，預期壞賬率會快速攀升，一旦出現項目違約事件，一些實力不強、風控能力弱的平臺即會出現償付危機，平臺倒閉的風險加大。

（二）信用風險

一是來自平臺上借款人的違約風險。目前我國網貸平臺面對的是不完善的社會信用環境和不成熟的客戶金融行為，借款人違約成本低導致相關信用風險始終處于較高水平。二是來自平臺自身的違約風險。由于我國網貸行業還處于發展初期，市場準入和行業配套制度缺位，平臺門檻低，平臺資金賬戶缺乏監管，給很多動機不良的網貸平臺造成可乘之機，卷款跑路時有發生。

（三）流動性風險

一些問題平臺所出現的提現困難、逾期提現或限制提現等現象，是平臺在運營過程中資金流動性風險不斷累積的結果。主要是平臺拆標引起的期限錯配，造成平臺“拆東墻補西墻，借新債還舊債”的現象，一旦某一環節出現問題，資金鏈就會斷裂，出現流動性風險。

（四）操作和技術風險

來自于平臺的系統建設和內部管理制度方面的不健全。一是平臺因技術和界面不友好等原因，導致投資人操作失誤所帶來的損失。二是平臺因技術和系統原因導致被黑客攻擊，投資人信息泄漏。三是平臺內控機制不足，導致內部操作人員挪用客戶資金或泄漏客戶信息等。目前一些平臺在內部管理、系統建設和風險控制等內部管理體系和人才方面的缺失，已經成為行業面臨的主要挑戰。

（五）法律合規風險

出于生存和逐利的本能，很多網貸平臺一直游走于法律合規邊緣，出現了形形的自融、設資金池、平臺承諾保本保息、傳銷、高利貸、非法集資及洗錢等行為。其中不少平臺實質上并不是真正的網貸平臺，而是打著網貸旗號從事非法理財的平臺。

三、防范風險的主要措施

（一）合理度量平臺風險，加強事前防范

網絡借貸平臺可以聯名委托一個專門的第三方評分機構，采用統一的評分標準對各網絡借貸平臺進行綜合評分，并定時風險評分報告，這樣可以確保每個階段每個平臺的風險情況都以準確的數字被展現出來，投資者可以據此進行投資。

（二）加強借款人審核，努力開發優質借款人

平臺可以從借款人的基本信息、償債能力、信用歷史、財產狀況、貸款條件五個方面著手，對借款人進行嚴謹的審核。根據以上的綜合分析，并作出違約概率排序，從而避免“劣質”借款人進入平臺。

（三）建立風險準備金制度，有效防范流動性風險

作為資金借貸中介，網絡借貸平臺最常見的風險就是流動性風險。網絡借貸應建立風險準備金制度。平臺將自有資金的一部分按一定比例放入資金池。然后在日常的經營活動中，定期從平臺收益中抽取一定比例的資金放入資金池。在對風險準備金的管理上，要堅持透明、公開的原則，每隔一段時間要公布風險準備金的使用情況和剩余情況。

（四）強化平臺內在實力增強品牌影響力

平臺只有不斷強化自身實力，才能在目前競爭激烈的市場上占據一席之地，才能有效的防范風險。首先，平臺要重視信貸管理人才的引進。其次，要加大技術研發資金的投入。才能應對不斷變化的環境。

四、加強對網絡借貸平臺的監管

在中國，網絡借貸還屬于新興行業。目前關于網絡借貸平臺的相關制度約束僅限于各基本法律的部分條文和相關風險提示，缺乏對網絡借貸平臺的真正約束。因此筆者建議盡快出臺相關法律法規，加強對網絡借貸平臺的監管。可以從以下入手：可以出臺相關法律法規，以法律條文的形式對提高進入門檻，比如對注冊資本做出規定等。另外，監管部門也要謹慎對網絡借貸平臺迸行法律性質判斷。對于風險較高的平臺，可以依法給予警示和停業整頓，甚至取締營業執照；對于風險可控的平臺，應當推動其規范化和合法化建設，而不拘泥于用現有的法律框架草草地給予拒絕。

參考文獻：

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[2]劉麗麗.我國P2P網絡借貸的風險和監管問題探討[J].征信，2013，31（11） ： 29-32.

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[4]苗曉宇.網絡P2P信貸風險與防范[J].甘肅金融，2012（2）：20-23.

[5]黃葉苊，齊曉雯.網絡借貸中的風險控制[J].金融理論與實踐，2012（4） ： 101 -105.

篇8

【關鍵詞】物流企業;財務風險;防范

一、引言

經濟的發展使得物流成為經濟社會一個非常重要的環節，并且由于電商的發展，使得物流進入到普通群眾的生活中，成為切實體會得到的經濟生活。在物流行業引來大發展的同時，物流行業的快速膨脹也帶來了相關管理亟待升級換代的問題。對于財務管理來講，當下的物流行業在業務量快速增長、物流覆蓋面快速拓展的情況下，財務的風險無論是從數量上還是復雜程度上，都呈現出較大的變化。因此，我們需要再一次深刻的理解和分析物流企業的財務管理和風險把控，提升物流企業財務風險的把控能力。

二、財務風險的屬性

(一)客觀存在。前文已經提到，對于企業的財務風險來說，只要存在財務活動，就會有財務風險，是具有高度客觀存在的風險，不以人的意志為轉移。因此，對于財務風險，我們要明確“我們不能完全消除它”的意識，只能使用相關的方法和措施進行最大程度的規避和化解。(二)全過程。在實踐中可以感知，企業的財務風險往往存在于企業經營活動和內部管理活動的多個環節，甚至是全部過程。特別是像物流企業這樣的具有較強的曝露性質和戶外不可控的行業，其在資金籌集、使用、償還等各個環節均存在財務風險。(三)可變性。財務風險不僅僅具有全過程均存在的特性，并且在存在基礎上還具有多變的特性，這里的多變即是指財務數量和復雜度的方面，也是指財務風險發生的環節或者過程的變化。至于變化的原因，則可能是經濟環境的變化或者企業自身的經營狀況的變化。(四)風險與收益成正比。為了降低財務風險，企業可能會采取相對保守的財務管理策略，但是這樣就會在管理過程中降低資金的使用效率，甚至提升企業的財務成本。相反，如果使用積極的財務風險管理策略，就會提升資金使用效率，但是會帶來更大的財務風險。

三、財務風險的表現

(一)籌資風險。籌資活動在企業的經營活動中處于起始階段，是企業進行生存、擴大生產和市場等經營行為的必要途徑。但是，在金融市場中，受到諸多因素的影響，不論是企業自身的籌資決策失誤還是企業應對外界金融市場變化的不足等原因，都會使企業面臨著較大的籌資風險。總體來講，企業面臨的籌資風險主要集中在利率方面，因為利率影響著企業的資金使用成本，進而影響企業的經營效益和后期的償付能力，這里面的不確定性就是企業面臨著的籌資風險。(二)投資風險。企業在經歷一定的發展之后，會對自身的業務進行擴大和升級。這時候就會涉及到跨行業或者本行業產業鏈的投資，也就會面臨著投資風險。對于物流企業來講，物流行業的擴大再生產主要是購置相關設備或者新進入某一個陌生的市場的必要投資，投資的預期收益直接影響到企業的投資效益。總的來講，物流企業所面臨的投資風險主要是對擴大規模或者市場的決策方面。(三)資金回收風險。企業的最終目的是實現利潤最大化，只有在切實收回資金的基礎上，才能保證企業的正常運轉。但是在資金的回收過程中也會面臨著較大的風險。對于物流企業來講，企業的投資回報具有一定的滯后性，且由于運輸設備和人工成本較大，企業的資金周轉鏈條壓力較大。總體來講，物流企業的資金回收風險主要集中在回收時間方面。物流行業的運營特點決定了物流企業資金回收的時間具有一定的波動性，正是由于這樣的波動，造成企業的資金回收的不確定性，給企業的資金鏈條造成不小的壓力，這就是企業的資金回收風險。(四)收益分配風險。隨著物流企業的上市，企業收益的分配問題越來越受到重視，因此，企業在面臨經營成果分配的時候，既要保證企業的發展和成長，又要保證企業的各方利益有一個比較好的成果分享。但是，從財務的角度看，留存收益和分配利潤二者相互矛盾和相互聯系。因此，企業在進行收益分配的時候，必須兼顧考慮留存收益和分配之間的關系和平衡，做好資本結構的優化和利益的平衡。另外，企業在進行分配時，也要注意分配的形式、時間、金額等因素，規避不必要的風險。

四、財務風險管控的內容

(一)籌資管控。物流企業不管處于什么發展階段，由于受到資金鏈較長、回收風險較大的影響，資金的籌集總是一個非常重要的工作和任務。物流企業的籌資工作，和其他企業一樣，會涉及到時間、金額等方面的因素。物流企業在進行籌資活動的時候，要進行充分的評估和研究，使最終的籌資方式和籌資手段能夠與企業的現金流狀況和特點進行良好的切合，這樣才能降低資金的占用和使用成本，為資金使用效率的提升做好基礎工作。另外，還要強調企業籌資來源的穩定，只有在來源穩定的基礎上，企業才能擁有更好資金運作能力，才能真正發揮資金或者杠桿的價值。(二)投資管控。對于物流企業來講，當其發展到一定階段的時候，就需要擴大自己的經營服務范圍或者進行產業鏈的兼并和整合，這就會涉及到投資問題。對于企業的投資來講，主要應做好投資項目的篩選和評估，根據自身企業的實力和現金流狀況，進行科學的篩選和實施。例如企業進行經營或服務區域的擴展，物流企業新進入一個地區，就會面臨著當地物流企業的競爭，自己作為外來者，必將面臨基礎設施不完善、路況不熟悉、基本網點較少等問題，就為企業的投資活動帶來很大的不確定性。因此，企業針對新進入市場的投資管控，需要詳細、全面的分析企業即將面臨的競爭環境，通過現金流的分析方式，預測未來的現金流覆蓋情況，估算這其中可能出現的風險，風險的損失最大為多少，結合自身的擴展目標，是否能夠覆蓋等等問題。(三)現金流綜合管控。物流企業的現金流綜合管控主要體現在整個財務工作的各個環節，其中籌資和投資環節的管控已經在上述分析中提到，而在資金回收和分配環節的現金流綜合管控，也是整個管控的重要環節。對于資金回收來講，這是現金流流入的重要來源，是資金回籠的重要途徑。這里的回籠不僅僅是投資的回籠，更是利潤分配的基礎。在資金回收的過程中，要做好財務管理工作，以規范、嚴謹的態度來執行資金回收。對于分配來說，主要是涉及到留存收益和利潤分配的平衡問題。總體來講，物流企業應該在做好利潤分配的同時，為企業的發展留足空間和動力，具體講就是要做好“分多少”和“留多少”的問題，需要考慮預期的現金流以及未來的企業經營發展計劃，站在企業宏觀的角度總體把控，統籌安排，只有這樣，才能實現企業整體的資金高效使用，提升企業整體的資金使用效率和安全。

五、總結

對于物流企業來講，其財務管理的風險和控制是重要環節之一。由于受到物流行業不確定因素較大的影響，財務風險防范是財務管理甚至是內部控制的重心工作。總的來講，物流企業的財務風險主要體現在籌資、投資、收益分配以及現金流等方面，主要是由于這其中的不確定性而帶來的風險。為了應對這樣的風險，物流企業應該在樹立財務風險防范的意識上，充分梳理自身的發展階段和情況，做好各個環節的把控。具體來說即是做好籌資工作，保證資金開始端的安全和有效，在投資過程中優化決策，防范決策失誤風險，在收益分配的過程中兼顧發展和利益分配，為企業的發展擴張做好準備，最后需要做好整個財務流程的現金流管理，提升資金使用效率，保證資金安全。

【參考文獻】

［1］閆玉榮．物流企業財務風險防范策略［J］．物流技術，2014(13)

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    論文關鍵詞 企業合同 法律風險 防范措施

    合同是市場經濟下平等主體的自然人、法人、其他組織之間從事民事行為的媒介,是現代企業開展經濟活動的載體,對于企業交易活動的正常開展和企業的發展有著十分關鍵的作用。在社會經濟活動中,企業通過交易獲得盈利,并利用合同確定交易活動中各方的權利和義務,以達到順利完成交易,獲得利益的目的。而由于在合同簽訂、履行、管理的過程中,存在著各種如簽訂流程不規范、管理不善等問題,使得合同在實際工作中存在著不確定性,從而導致企業面臨著合同法律風險。

    一、企業合同法律風險

    風險是人類社會發展過程中經常發生和客觀存在的現象,人們認識風險時,通常是將其與損失聯系在一起。對于風險的涵義,不同的學者有著不同的定義和解釋,但綜合起來可以歸納出風險的基本要素,即風險是客觀存在的、可以被預測的、與不確定存在著差異。在風險管理學中,按照不同的分類標準可以將風險分為不同的種類,其中按承擔風險的主體來劃分,風險有個人風險、家庭風險、企業風險和國家風險。企業風險是企業在經營管理的過程中,由于受到企業內部、外部各種不確定因素的影響,使企業蒙受損失的可能性。企業風險以不同的分類方法也有不同的種類,從企業作為一個獨立法人的角度來看,企業風險可以簡單劃分為自然風險、商業風險和法律風險。

    (一)企業合同法律風險

    企業合同法律風險是企業法律風險中的一部分,它是指在企業經營管理的過程中,由于合同簽訂、履行中存在的不規范的因素而引起的合同約定中企業權利和義務的失衡,導致企業需承擔實際法律責任、遭受損害的現實可能性。一般來說,企業所承擔的法律風險與當前社會中法律、法規的完善程度有著一定的關系,社會中法律、法規越健全、完善,企業不依法經營所要承擔的法律風險也就越大。

    (二)企業合同法律風險特征

    作為風險的一種,企業合同法律風險同樣有著客觀存在性、損失性和可預測性,在具體的實踐中,則表現為分布廣泛和不可避免性、損失嚴重性和可防范控制性,同時由于法律就有專業性,合同法律風險也有著專業性。

    在社會活動中,只要有合同存在,使用合同的主體就需要承擔的法律風險,因此,企業合同法律風險有著分布廣泛和不可避免性。

    企業合同法律風險一旦形成,如果不及時采取措施進行處理,化解風險,是可能性的風險成為現實就會給企業帶來較大的損失,嚴重的時候,還可能導致企業破產清算。

    企業合同法律風險雖然是客觀存在、不可避免的,但由于風險的可預測性,在實際工作中,風險是可以管理的,通過采取科學合理的措施,加強企業的內部管理,保證企業依法經營,就能有效地實現對企業合同法律風險的防范和控制,將風險的發生率降到最低,從而保障企業的正常運行,促進企業的健康良好發展。

    二、企業合同法律風險形成原因

    由于合同的種類多種多樣,合同的簽訂、履行、管理也是一個較為系統復雜的過程,企業合同法律風險也有著不同的分類標準。

    (一)企業合同法律風險種類

    按照企業合同法律所涉及到的法律部門,企業合同法律風險分為刑事、民事和行政法律風險三種;引發企業合同法律風險的來源有外部環境和內部環境兩種,因此,企業合同法律風險又可以分為外部環境合同法律風險和內部合同法律風險;而按照合同具體的實施流程,企業合同法律風險有合同簽訂法律風險、合同程序法律風險、合同內容法律風險、合同履行法律風險和合同救濟法律風險。

    (二)企業合同法律風險形成原因

    在企業的合同管理中,由于企業人員法律意識淡薄、企業合同管理制度和流程不完善、合同審查缺乏規范化管理、合同執行缺乏嚴肅性等原因,都會形成企業的合同法律風險,并導致企業合同的法律風險得不到有效的控制,對企業的權益造成損害,使企業蒙受損失。

    1.法律意識淡薄

    合同是平等主體之間一種具有法律效力的協議,合法的合同中,合同簽訂雙方的關系是受法律保護和制約的,如果企業對這一點認識不足,在經營管理的過程中,為了追求更高的利益,做一些違法違規或是違約侵權的事情,就會引發企業的法律風險。

    2.合同管理制度不健全

    在企業合同制定管理的過程中,不少企業都是直接從網上下載格式合同,這在一定程度上能夠保證合同的合法性,但由于格式合同不具有針對性,也就使得合同的實用性大大降低,合同過于概括,有時還存在著合同內容、條款與企業實際不適應的問題,合同的種類、性質界定不明確,結構體系不合理、不清晰,不能滿足合同內容條款的要求和企業實際的需求。

    3.合同審查不規范

    法律是一種概括、普遍、嚴謹的行為規范,法律的嚴謹性要求合同在制定的過程中,其所使用的專業術語、法律語言等必須規范,因此,合同條款、內容中的專業術語、文字及關鍵字的措施都要十分準確、嚴謹,而在實際的工作中,由于合同制定后的審查不力,相關的專業術語、關鍵字使用不規范,就會造成“一字之差,謬之千里”的現象,給企業帶來法律風險。

    4.合同執行缺乏嚴肅性

    另外,由于對合同的法律效力認識不足,有些企業只將合同當做是雙方之間的一個普通約定,在履行合同的過程中,對合同中的具體內容、條款的要求不重視,合同執行缺乏嚴肅性,十分容易造成違約侵權的現象,引起糾紛,給企業帶來損失。

    由于我國風險理論的研究發展較晚,直到上世紀八十年代,才有一些理論工作者將風險問題和如貝葉斯法、決策樹法等風險決策的方法介紹多國內,之后,風險管理才逐漸引起人們的重視,因而在企業中普遍存在著對風險認識不足、不全面的現象,企業管理者和工作人員或者是認識不到風險的重要性,或者是將風險與損失劃等號,對風險采取一味的回避態度。這就使得企業對包括合同法律風險在內的各種風險管理不力,缺乏對合同法律風險的有效防范和控制,在風險形成時,不能對風險進行較好的化解,進一步擴大了風險的影響范圍,增加了風險的破壞力,使企業面臨更加嚴重的困境。

    三、企業合同法律風險防范措施

    企業合同法律風險對企業發展有著十分大的影響,風險一旦形成,不僅合同的原目標無法實現,還會給企業帶來較大的損失,對企業的發展十分不利。因此,就需要采取一定的措施,對風險進行控制和管理,而針對企業合同法律風險形成的原因,在對企業合同法律風險進行管理時,可以通過提高企業員工的法律風險意識、加強合同管理制度建設、完善合同簽訂流程,并結合企業自身的特點,制定示范性的文本,構建起科學合理有效的合同法律風險管理機制,實現合同的規范化管理,進而實現對合同法律風險的有效防范和控制。

    (一)加強法律教育,提高全員法律意識

    從以上對企業合同法律風險形成原因的分析中,可以看出,在引發企業合同法律風險的原因中,最基本的原因是企業管理者和工作人員的法律意識淡薄,因此,在對企業合同法律風險進行管理的過程中,首先應該加強對企業全員法律意識的培養力度,提高企業全員的法律意識,通過舉辦合同法律知識講座、發放合同法學習資料等方式開展各種法律教育活動,對合同的種類、主體、合同法條款等進行講解,使企業全員能夠更為全面對認識到合同和合同法,樹立其正確的法律觀念,從基礎上對企業合同法律風險進行防范,提高企業合同法律風險的整體管理水平,從而將合同法律風險控制在最小的范圍內。

    (二)完善合同管理制度,規范合同管理

    科學合理的制度是管理有效性的重要保障,企業在對合同進行管理時,應當根據企業的自身的特點,結合企業發展的具體目標和實際,綜合考慮企業內部、外部各方面因素的影響,建立起基本制度、具體制度和專門性文件三個層次組成的較為完備的合同管理制度,以基本制度為基礎,建立專項的管理制度,對合同制定中各個程序進行具體的規范,并根據合同管理部門實踐中遇到的不同情況對專項管理制度進行細化,具體化合同的管理工作,確保合同管理制度的可行性,從而使合同的管理制度能夠發揮其應有的效果,促進企業合同管理的規范化。

    (三)優化合同簽訂流程,確保合同合理合法

    由于合同一旦簽訂就具有了法律效力,為了盡可能地減少由合同簽訂帶來的法律風險,企業應當優化合同的簽訂流程,在合同簽訂前,首先應當做好事前的準備工作,做好對市場、產品、客戶的調查,以調查的實際資料作為分析的參考資料,遴選和確定出合同簽訂的對象,從而再做出最終的決策,確定合同簽訂的方式、內容和簽訂對象。

    在合同草擬、制定時,合同中一些專業性強的條款、內容要參考相關專業人員的意見,對制定好的合同進行嚴格的審查,確保合同中的專業術語等嚴格遵循了相關的法律、法規及行業等的要求,確保合同中的文字使用準確,尤其是關鍵字的使用要嚴謹、規范。

    (四)加大合同執行力度,正確處理糾紛

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關鍵詞:企業 財務風險 控制 防范

企業在競爭激烈的市場中尋求發展的同時就要面臨企業的財務風險，企業的發展與風險是與時共進的。只要我們采取良好的風險預警對策，能夠及時的化解風險，企業受外界的風險影響則不會太大，還會保持穩定的發展。在市場經濟條件下企業不可能完全避免財務風險的產生，只要企業樹立良好的財務風險觀，提高全體員工的風險意識，在全面認識和把握風險的前提下，采取各種控制措施將財務風險的損失降到最小，減少風險給企業帶來的不必要的損失，使企業在競爭中不斷發展和壯大。因此，對企業財務風險的特點以及成因進行全面的研究，掌握財務風險的防范措施可以有效地降低企業風險，提高企業經濟效益。

企業在商品經營過程中往往會依據之前的數據資料結合現有的信息編制財務計劃、做出財務決策，目的是創造最大的利潤。但在如此激烈的市場競爭形勢下，企業對外界信息的掌握是有限的，造成了企業財務活動以及財務結果的不確定性，一個項目的決策有可能給企業帶來收益，也可能使企業受到損失，甚至破產。這說明企業的財務風險是客觀存在的，因此我們要認真分析財務風險的特征以及產生的原因，并采取適當的措施積極防范。

一、財務風險的特點

(一)財務風險存在客觀必然性

在公司的正常運作情況下，財務系統會出現太多的不確定因素。財務風險是不以人的意志為轉移必然存在的。在財務活動中往往會出現預期目標已確定，但實際結果卻有所偏離的情況。風險管理人員無法從真正意義上制止風險的出現，只能通過各種方式方法將風險抑制到最小化。

(二)財務風險難以預測

由于公司的財務狀況缺乏穩定性造成財務風險在一定時期內發生的可能性不好預測，給公司的財務風險管理增加了一定的難度。而且，財務風險由于受到財務活動的各種相關因素的影響難以做到完全的事前評估和防范。

(三)財務風險的收益與損失共存

財務風險類似于其他風險，其收益與風險是共同存在且成正比的，收益越大風險也相應加大。因此，企業要想保持經濟效益的平穩提高就必需改善內部管理、提高資金的運用效率，才有助于降低企業財務風險。

(四)財務風險存在普遍性

企業的規模不斷的壯大，組織結構也日趨復雜使得企業的管理也變得復雜，財務風險也隨之增大，公司財務風險體現在多種財務關系上，普遍存在于企業財務管理的各個環節，如對資金的籌集以及運用、對資金進行積累和分配時等。

二、財務風險的成因

在市場瞬息萬變的今天，企業競爭日趨激烈，各種內外部因素都可能導致決策失誤，管理失控，負債資金使用效益具有較大的不確定性，由此就產生了籌資風險即企業財務風險。企業產生企業財務風險的原因很多，既有企業外部的原因，也有企業自身的原因。

(一)企業缺乏對內部財務監控的管理

內部財務監控是企業財務風險管理系統中一個非常獨特而且相當重要的系統，對于現今企業而言，企業要想有效地抑制財務風險的產生必需建立完善的內部財務監控體系，可以根據企業的自身特點量身定制一套適合本企業的內部監控制度，企業必需嚴格執行并使其更充分發揮職能作用。然而在目前看來，我國企業只有一小部分建立內部財務監控機制，即使建立了也缺乏執行力度，不能起到監控的效力，難以進行有效的約束和控制，財務風險極易發生。

(二)投資決策缺乏科學性

由于企業財務決策缺乏科學性，投資決策者盲目投資造成企業投資收益率低于企業的籌資成本，財務狀況明顯偏差。建立科學的財務決策機制是避免財務決策失誤的前提，而缺乏科學的財務決策機制容易造成決策失誤，這是產生財務風險的重要原因。我國市場經濟體制初步形成，還未廣泛建立現代企業制度，使得在我國公司運營中，企業領導層往往憑主觀意識和以往的經驗做出決策，缺乏對投資項目的可行性缺乏周密系統地分析和研究，同時缺乏掌握對決策有用的真實可靠的信息，然而一旦決策錯誤必定會導致投資項目的失敗，投資項目不能取得預期的收益，增加財務風險。

(三)企業的理財活動與宏觀經濟環境相沖突

財務管理的環境不是一成不變的，又具有一定的復雜性，外部環境的變化給企業的財務管理結果帶來了許多的不確定性，可能給企業帶來機會帶來利益的同時使企業經營管理跨上一個新的臺階。反之，也會給企業帶來不良的影響，使企業陷入災難。在我國，對已建立財務管理系統的企業由于各種原因對外部環境的適應能力不強，其主要原因有機構設置不合理，管理人員素質偏低，缺乏科學的決策等原因，具體表現在對外部環境不利變化不能進行科學的預見，反應滯后，措施不力，由此產生財務風險。國民經濟整體形勢、國家信貸以及外匯等政策的調整影響著企業財務活動。企業理財環境的變化程度制約著企業的財務風險，成為企業產生財務風險的外部原因。企業的外部原因是無法預見和改變的，例如國家利率的波動、股市的起伏不定、油價浮動等。目前大多數企業財務風險管理還處于起萌階段，對外部環境的變化難以適應，對宏觀環境的變化預見不夠，反應不靈敏，缺乏有效措施，造就了財務風險產生的環境。

(四)企業內部財務監審制度不健全

內部財務監控是企業財務管理系統中一個非常重要的部分，而且內部財務監控也具有相當獨特的特點。使內部財務監控有效運行要通過兩個方面：一方面企業應設置獨立的組織機構，另一方面企業應結合其自身的特點建立一套完善的內部財務監控制度，在保證內部財務監控有效地發揮其特有作用的同時使企業內部財務監控系統高效運行。目前我國企業多數尚未建立內部財務監控機制，即使對已經建立內部財務監控機制的企業，執行力度也遠遠不夠，不能使其充分發揮特有的效力導致財務風險的發生。

(五)企業內部財務關系混亂

企業內部各部門在資金管理及使用、利益分配等方面出現關系混亂、權責不明確等現象，造成資金流失嚴重、使用效率低下等狀況。然而，在企業的投資決策環節，對投資前的準備工作不夠，缺乏對市場的調查，對投資的可行性分析也不夠全面，投資不夠慎重，這都是引發投資失敗的前提因素，一旦投資失敗，輕者對投資收益有所影響，重者會面臨倒閉的風險。然而，在日常工作中，企業的財務管理人員對財務風險的客觀性認識不足，缺乏風險意識，這也成為了財務風險產生的重要原因之一。

三、加強公司財務風險管理的防范措施

現代企業的財務風險管理是一項綜合管理過程，同時涉及到資金運動地各個環節。企業在經營管理中，要充分識別和控制財務風險，把風險管理提高到企業管理的重要位置，把握多變的市場機遇，發揮財務風險管理的職能，避免財務危機，保證企業獲得安全、穩定長期的經濟效益，實現企業效益最大化。

(一)企業應提高對經濟環境變化的應對能力

目前，我國企業的財務風險的管理要落后于發達國家，我國多數企業缺乏對經濟環境變化的應對能力，往往是危機發生時束手無策，造成損失后才總結失敗的教訓。企業財務風險的外部原因主要是由于經濟環境的復雜多變引起的，經濟環境因素的變化嚴重影響著企業日常財務管理工作。外部環境的變化也是有一定的趨勢的，企業不能在面臨經濟環境變化的時候措手不及，一定要慎重的分析，及時建立起風險預警機制，采取合理的應對措施，將財務風險所帶來的損失降到最低點。公司應制定一些由于外部環境的變化影響企業正常經營的措施，及時調整財務管理政策，對已不適應目前環境的財務管理辦法也要做出調整，增強公司應對財務風險的應對能力。與此同時，要加強對企業相關部門的監督控制，如企業的管理部門、財務部門、經營部門等，并將企業的經營活動也納入風險預警范圍內。便與及時發現風險疑點，進行企業財務風險周期性評估。

(二)建立財務風險管理的有效領導體系

在企業中，企業的領導層永遠在企業中起主導地位，它是企業文化的引導者。在企業財務風險管理方面，領導階層也是最終的詮釋者，同時領導層也起到培養員工執行力的作用。企業領導層需要引導員工對企業文化的認識，以及使員工從企業文化中得到更多的領悟。只有建立有效高端的領導體系并有效的運行，企業才能健康持久的發展，企業的風險管理才能得到有效的控制和防范。同時企業全體員工的共同參與也為財務風險管理與防范提供了良好的條件，只有對財務風險意識的提高，更新以往的舊思想、舊觀念，人人參與到防范風險的行列中去，建立起全面整體的風險觀，及時發現和化解工作中的風險，把風險管理的觀念和行動落實到每個人的身上。

(三)提高投資決策的科學化水平

企業提高投資決策科學化水平體現在三個方面：首先，企業要建立嚴格的投資風險責任約束機制，決策是項目投資結果成功與否的關鍵所在，建立投資風險責任約束機制的目的是對決策失誤的責任人依法追究其法律責任。其次，完善投資項目評估制度，使其規范化。現在企業項目評估方法在我國企業的運用效果比較明顯，但同時也出現了一些問題，所以說我們必需將投資項目評估制度細節化，科學化、規范化。再次，通過開展投資項目后評價工作，一方面可以通過分析項目的社會效益和決策質量及存在的問題,及時總結經驗教訓、改進投資效益、優化資源配置。另一方面，有利于確保重大決策失誤追究制度的貫徹執行，對投資行為起到監督的作用。

(四)確定合理的資本結構

公司的資本結構與理財目標的合理與否對公司的財務風險起決定性的作用。公司資本結構是否合理取決于籌資決策，公司籌資時要總結以往經驗、全面考慮相關影響因素以確定最理想的資本結構，并在以后的籌資決策過程中，一直能夠保持該比例不變。公司要降低償債壓力，可以選擇合適的籌資金額和籌資期限。因此，公司應保持適當的資產負債率和債務期限搭配才能保證企業資金的正常運轉。

(五)完善公司的財務風險管理制度

完善的財務風險管理制度是防范風險最有利的措施之一，確立規范的財務管理制度、明確財務管理的目標，這樣才能有效提高財務風險管理效率。企業可以單獨設立一個財務風險管理處并配備相應的人員對財務風險進行預測、分析、監控，以便及時發現及化解風險。因此，要想有效的防范財務風險必需建立完善的財務風險管理制度并認真的執行才能起到預想的效果。內部控制是公司財務風險管理制度的核心，為了完善公司財務管理制度，首要任務就是建立和強化企業內控機制，加強對資金的管理，提高資金的使用效率。企業的資金結構必須根據本企業自身情況進行決策，根據不同類型的融資方式的特點，將他們一一對比，選出最適合本企業的融資方案，從中獲得良好的經濟收益。

(六)采取恰當風險預防策略

企業要積極采取恰當的風險預防措施應對所面臨的風險，恰當的財務風險預防策略可以提高風險防范控制水平。第一，要加強對資本結構優化的重視程度，將資產與負債合理的配比，把關籌資渠道和方式，降低資本成本。第二，企業要采取有效的風險分散策略，不要將籌集的資金投放在一個項目，使得財務風險明顯加大，這樣一旦投資項目的失敗，就會造成極大的損失。合理的分散投資風險將資金投放在多個項目，有助于降低企業財務風險。最后，企業要保持資金的良性運行。企業要保持資金的正常運行必需擁有健康財務運行秩序，以及要創建全面的、規范的財務管理規范，從而有效地降低風險產生的機率。企業財務風險是客觀存在的，不可能完全消除財務風險，企業要采取適當的風險預防措施將風險對企業造成的影響程度降到最低。因此，企業要加強對財務風險的控制措施，讓企業健康穩步的成長。

參考文獻：

[1]邢嵐紫,郭敏.略論企業財務風險管理[J].北方經濟,2009