導語：如何才能寫好一篇碳減排的重要性，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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【關鍵詞】住宅建筑；節水節能；環保；合理設計

1.住宅建筑給排水節能途徑

根據我國現行供水情況及住宅用水情況，住宅建筑給排水節能主要有以下幾個途徑：

（1）盡可能利用太陽能用作住宅熱水加熱。

（2）合理利用市政管網余壓，采用分區給水方式。

（3）采用節水型衛生器具，減少供水量，同時也減少供水能耗。

2.利用太陽能用作住宅熱水加熱的節能技術措施

2.1利用太陽能用作住宅熱水加熱的使用范圍及太陽能熱水器的分類

（1）太陽能作為清潔能源，取之不盡，用之不竭。是節能的重要途徑，太陽能熱水器是由集熱器、儲水箱、給水箱、循環管、循環泵、配水管等組成。我國大部分地區均處北緯40度以北，日照時間較長，均適合推廣太陽能熱水器。

（2）根據現在使用的太陽能熱水器技術，按集熱器形式可分為平板型和真空管型。

2.2采用分區供水方式，可節約采用市政直接供水部分樓層的加壓能源。

使用無負壓給水設備加壓與傳統二次加壓方式比較（傳統加壓方式為市政管網供水至水池，然后由水泵供應至屋頂水箱）有以下優點：

（1）可減少投資；傳統加壓方式需要建水箱，使用無負壓給水設備可取消水箱。（2）可減少污染；自來水在水箱內增加停留時間，水中余氯余量低，微生物含量高，使用新型設備后水質同自來水。（3）可節省大量能源；傳統二次加壓方式是將自來水直接放入水箱中，使原有壓力全部為零，再從零重新加壓供水；而無負壓變頻設備完全利用原有市政管網壓力供水，與供水管網直接串接，差多少，補多少。（4）可減少水資源浪費，水箱滲水、跑水、漏水、蒸發不可避免，而且水箱需定期清洗，需要大量清洗水。

3.使用節水型衛生器具，減少用水量及加壓能耗

我國是水資源比較緊缺的國家，現我國大力提倡使用節水型衛生器具，除節水效果外，其節能效果也是比較顯著的。目前使用節水型器具主要有以下幾點：

3.1管材的選用

3.1.1常用建筑給水管材主要是金屬管、塑料管和復合管等

傳統的管道系統多采用金屬管材，二次污染的問題長期未得到解決，使終端的飲用水質量難以保障。由于金屬管材易生銹、易腐蝕、易滲漏、易結垢，可以說是金屬管的四大致命弱點。一旦鍍鋅鋼管里的鐵與空氣中或水中氧氣發生化學反應，管道里外都會生銹，并滋生各種微生物，污染管道中的自來水。近十多年來，國外一些發達國家已先后立法或建立行業規章禁止使用鍍鋅鋼管作為飲水輸送管，并提出全面使用以塑料管為主體的不生銹、無腐蝕、無滲漏、無結垢的優質綠色管材，從根本上解決自來水管道系統中的二次污染問題。

3.1.2　GB　50015-2003《建筑給水排水設計規范》中關于排水管材選用上提到：“建筑內部排水管道應采用建筑排水塑料管及管件或柔性接口機制排水鑄鐵管及相應管件。當排水溫度大于40℃時，應采用金屬排水管。”

因此建筑內部排水管道常用的管材為塑料管和柔性接口的排水鑄鐵管兩大類。UPVC管比鑄鐵管外表美觀，價格便宜，但噪音問題在一定程度上影響了在較高環境要求建筑上的推廣使用。如果只從建筑物的使用功能方面考慮，UPVC排水管是首選管材。而在高層及超高層建筑中應首先考慮采用柔性接口排水鑄鐵管。

3.2衛生器具的耗水

當給水配件前水壓過大，衛生器具不能按給水額定流量出流，就會出現超壓出流現象，造成水量浪費。因其在使用過程中流失，不易被人們察覺和認識，而這種不宜察覺的水量浪費，因其未產生使用效益，為無效用水量，這部分水量在使用過程中白白流失。在我國現有建筑中，給水系統的超壓出流現象是普遍存在而且是比較嚴重的，其浪費的水量不容忽視。《建筑給水排水設計規范》第3.3.5條規定，高層建筑生活給水系統應豎向分區，各分區最低衛生器具配水點處的靜水壓不宜大于0.45MPa，特殊情況下不宜大于0.55MPa。而衛生器具的最佳使用水壓宜為0.20～0.30MPa，也就是說大部分衛生器具都處于超壓出流狀態。超壓出流的后果是衛生器具的實際出水流量是額定流量的3～4倍，因而造成水量的浪費。有效措施是控制給水系統配水點的出水壓力，在配水點前安裝節流孔板、減壓閥等減壓措施。根據北京建筑工程學院節水課題組的有關數據研究，得出配水點處靜水壓力大于0.15MPa時，水龍頭流出水量明顯上升。建議高層分區給水系統最低衛生器具配水點處靜水壓大于0.15MPa時，采取減壓措施。

3.2.1選擇節水的衛生器具

最近幾年，大便器沖洗水箱容積從過去的12～26L減至6-9L節水型的水箱，最小的4.5L的水箱已有在國外使用。我國目前推廣應用6L坐便器系統的條件已經具備。再者坐便器的沖洗方式有了很大改變，沖洗效果好的有虹吸式、虹吸噴射式、虹吸渦旋式，均著眼于用較少的水量達到良好的沖洗效果。

3.2.2新型節水龍頭的應用

以新型節水龍頭代替傳統的老式螺旋式水龍頭，手壓、腳踏、肘動式水龍頭，停水自動關閉水龍頭和節流水龍頭等，這些節水型水龍頭都有較好的節水效果

4.屋頂水箱

城市給水管網提供的壓力有限，而我國由于人多地少，為利用有限的土地資源，樓層都建得很高，建筑給水系統有很多情況下不得不設水池（箱）。水池（箱）中水質污染主要來源于兩個方面：水池或水箱本身和水在水池或水箱中停留時間過長。由于鋼筋混凝土水池、水箱由于表面粗糙，極易滋生青苔、微生物、細菌；鋼板水箱則易銹蝕，使水質下降。建議采用不銹鋼、搪瓷鋼板或達到衛生要求的玻璃鋼水箱代替傳統鋼板水箱，采用鋼筋混凝土水池時宜加內襯。另外，水池（箱）檢修孔、溢流管等附件極易封閉不嚴造成水質污染，在設計上應采取在溢流管上加防護網等措施。水在水箱中貯存超過24h后余氯為零，水質會嚴重惡化，而生活消防合用水池中水的停留時間大都超過24h。為解決這個問題，除盡量單設生活水池外，應在水池中補充加氯或采取其他消毒方法。

5.建筑中水的利用

研究表明人們日常生活用水只有約40%直接與身體接觸，如飲用、烹飪、洗滌等，這部分用水必須達到生活飲用水標準，除此以外的其他用水，則無需達到如此高的水質標準，中水因處理費用比生活飲用水低廉，就近輸送節約管線，成為節約用水的新思路。在建筑單體中采用糞便污水、廚房廢水與其他生活廢水分流，糞便污水、廚房廢水直接進人市政管網，其他優質排水如盟洗廢水、淋浴廢水、洗衣廢水收集起來作為中水的水源，因此中水的利用是建筑節水節能新的切實有效的途徑。

6.屋頂雨水的收集利用

雨水由于受氣候條件影響較大，多年來未受足夠的重視，人們把更多的注意力放在解決雨水排放問題上，使之白白的流失。雨水的利用可分為直接利用和作為中水的補充水源。建筑樓頂設置有專門用于收集雨水的蓄水池，直接或者稍加處理（沉淀和過濾）用于沖洗廁所，由于我國居民的主要居住方式是大規模公寓式建筑，而不是像發達國家的單體別墅，因此單靠屋面收集雨水遠遠不夠的。在住宅小區、學校、工廠應發展雨水積蓄工程。在降雨充沛的城市，應采用排水分流制，以便于收集使用雨水。

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關鍵詞：碳盤查標準；碳盤查工作程序；排放源的劃分

中圖分類號：X321 文獻標識碼：B 文章編碼：1674-3520（2014）-02-00191-01

氣候變化已經成為全球共同面臨的挑戰。中國是《聯合國氣候變化框架公約》和《京都議定書》的締約方，在哥本哈根氣候變化大會后對世界做出了碳減排的承諾，隨后也將減排目標分解到省市，并逐步分解到企業。企業面臨著碳減排的壓力與動力。只有經過科學的碳盤查，企業的碳排放信息才能為制定節能減排策略提供依據。在這里，主要對碳盤查標準、工作流程、排放源的劃分進行探討。

一、碳盤查的介紹及重要性

碳盤查，亦即溫室氣體盤查，根據ISO14064-1標準的界定，是指通過對企業生產經營活動過程中所有溫室氣體排放源進行全面的盤查，按照統一的量化計算方法，計算企業在活動期內的溫室氣體排放總量，摸清企業碳排放的結構、種類及數量等基本情況，最終形成各企業的《溫室氣體盤查綜合控制程序》、《溫室氣體盤查表》及《溫室氣體盤查報告書》三份碳盤查文件，為企業綠色低碳發展打下基礎。

碳盤查的重要性主要體現在以下方面：

（一）遵守國內外法規的體現。國外的股票交易市場要求所有上市的公司要在年度財政報告中披露溫室氣體排放量。

（二）加入碳排放權交易市場的需要。企業進行碳排放交易，需要較實際的排放與既定的排放目標或上限，來決定是否要購買或可賣出排放權。同時，為了協助進行獨立查驗的工作，這些排放交易系統都要求參加的企業，對其提報的溫室氣體信息，建立一個可供認證的線索。

（三）滿足客戶需求的需要。實施標準的碳盤查能滿足國外客戶碳排放披露的要求。

（四）企業管理自身發展的需要。企業通過碳盤查能夠清楚地了解各個時段、部門或生產環節產生的二氧化碳排放量，有利于企業制定針對性節能減排措施，為參與碳交易、化被動為主動，獲取潛在經濟收益奠定碳管理基礎。

（五）規避未來碳排放總量超標限額風險的需要。企業在碳排放量及報告方面獲得第三方認證，能增強在全球“綠色”采購中的競爭力，在全球貿易中獲得“綠色”通行證。

（六）履行社會責任及提高社會形象。碳排放信息的披露，可有效的提升企業形象和信任度。企業進行碳盤查就是履行企業社會責任的具體實踐。

二、碳盤查標準介紹

（一）碳盤查主要適用的依據 ISO14064-1：包括設計、編制、管理、報告和核查某一組織的GHG清單的要求。-2、-3分別為項目和審定、核查方面的，相對應用較少。

（二）碳盤查溫室氣體（GHG）的范圍

ISO14064-1規定：二氧化碳（CO2）、甲烷（CH4）、氧化亞氮（N2O）、氫氟碳化物（HFC）、全氟碳化物（PFC）和六氟化硫（SF6），這六種溫室氣體屬于盤查范圍。

三、碳盤查工作程序

碳盤查工作程序由碳盤查準備階段、定性盤查階段、定量盤查階段、持續改進階段、形成報告階段、成果及交流階段六部分組成。下面介紹主要階段包含的內容：

（一）碳盤查準備階段包括成立盤查組織機構、人員培訓及編制工作計劃及管理程序等三部分組成。

（二）碳盤查定性盤查階段包括組織邊界的確定和碳盤查計算方法的確定。根據盤查目的確定盤查溫室氣體排放源的統計范圍，設施的范圍即形成組織的邊界。溫室氣體盤查一般采用排放系數法進行計算。

（三）編制GHG盤查表和報告。GHG盤查表包括各排放源活動數據、EF計算過程表等。GHG報告包括組織描述、負責人、報告排放量覆蓋時間、組織邊界的文件、每種直接GHG排放。

四、直接和間接排放源的劃分

（一）直接排放源的劃分：

固定排放源包括鍋爐、柴油發電機、食堂用液化石油氣和天然氣爐灶等設備設施。

移動排放源包括運輸車輛、隨車吊、推土機、壓路機等設備實施；

逸散排放源包括汽車空調制冷劑泄漏、CO2滅火器、SF6高壓開關、化糞池、污水處理廠、七氟丙烷滅火器（FM200）（IT機房）等設備設施。

制程排放源包括生產過程中正常操作造成的排放或來自化學品和原料的生產或加工，制程排放受人的操作行為控制。如乙炔焊接等。

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摘要：商業銀行在碳金融服務中起著重要的作用，本文旨在分析在低碳框架下商業銀行應對碳金融發展中存在的問題的基礎上，提出商業銀行發展碳金融的一些對策。

關鍵詞：低碳經濟；碳金融；商業銀行

去年12月份在丹麥哥本哈根舉行了世界氣候大會，在這次被譽為“拯救人類的最后一次機會”的會議上，組會再一次強調了發展“低碳經濟”的重要性。因此，發展低碳經濟，是全世界的必然選擇。在此背景之下，我國的碳金融就就孕育而生。

碳金融的概念

碳金融源于《京都議定書》。通過開展碳金融，不僅可以促進環境內生型低碳經濟的發展，對于商業銀行履行社會責任、開拓中間業務收人、促進經營的戰略轉型也具有重大意義。

碳金融顧名思義就是指與碳有關系的金融活動，基于《京都議定書》對發達國家溫室氣體排放進行總量控制的要求，碳金融包括三個層面的運行機制：

1、是允許具有減排義務的發達國家之間轉讓他們剩余的碳排放配額，這就是 “國際碳排放貿易”機制（IET）。

2、是允許發達國家從有減排義務的其他發達國家投資節能減排項目中獲得碳減排信用，用于抵減排義務，這就是 “聯合履行機制”（JI）。

3、是允許發達國家的投資者在發展中國家實施減排項目中獲取“經核證的減排量”（CERs），以抵減其排放義務，這就是 “清潔發展機制”（CDM）。

商業銀行發展碳金融現狀

利用這些機制，具有減排義務的發達國家及經濟實體可以選擇世界上任何成本更低的地方實施減排，獲得減排信用，用于抵其減排義務，由此，這些全球配置刺激國際間金融發展，為各國實現“低碳”的經濟發展提供更有效率的手段。

正因為有大量具有發展潛力的碳金融需求， 目前國際銀行看好這一發展潛力巨大的低碳市場。總部設在倫敦的低碳經濟專業投資銀行—氣候變化資本集團（Climate Change Capital），目標是通過投資管理、為減排項目提供資金支持等， 使全球低碳的同時創造可觀的回報。他們管理的私募碳基金達億8.5歐元， 其中投人中國的達3.5億歐元， 該碳基金的投資者包括兩個世界上最大的政府養老基金， 一家英國最主要的電力公司和一家領先的新興商業銀行， 業務遍布中國、俄羅斯、東南亞、拉丁美洲和非洲。

由于碳金融的CDM最終產品CERs具有虛擬和衍生性，僅代表合同一方獲益權力或某種義務。所以商業銀行發展必須以實體經濟的發展為基礎，順應實體經濟發展的趨勢。通過金融產品設計，促進低碳項目的建設進一步深化碳金融的市場。也在促進低碳經濟發展的同時實現我國商業銀行自身的可持續發展。

制約商業銀行碳金融業務發展的因素

盡管我國碳金融業務有著廣闊的利潤前景，但目前我國商業銀行并未廣泛介入其中，有以下幾個方面的制約因素：

第一，商業銀行對碳金融業務的認識不足。由于碳金融的興起的時間不長，我國商業銀行對其利潤空間、運作模式、風險管理、操作方法等多方面的內容的理解還處于低層次水平，對碳金融業務沒有充分把握的情況下，商業銀行不敢貿然介入其中。

第二，商業銀行相關機構和人才的缺失。碳金融業務的開展需要商業銀行擁有對應的機構，以完成碳金融產品研究、產品設計等必要的前提工作，而大多商業銀行還缺乏這樣的機構。較傳統業務言，碳金融業務對具備金融、低碳等知識的綜合性人才依賴較大，目前這樣的綜合性人才儲備還不足。造成商業銀行碳金融業務開展的內部動力不足。

第三，碳金融業務風險較大。商業銀行開展碳金融業務，除了面臨傳統的市場風險、信用風險以外，還存在較大的政策風險和法律風險。根據《京都議定書》的協議，該框架下的三個減排的機制僅持續到2012年，之后如何，包括我國在全球碳金融領域中的角色還存在較大的不確定性。

商業銀行發展碳金融的建議

促進碳金融交易平臺建設

中國目前作為碳排放出售方，與國際碳金融機構之間開展交易往往缺乏經驗、在談判中處于弱勢地位，缺乏必要的交易平臺，這點嚴重制約了碳金融業務的開展。國內商業銀行的投資銀行部門應積極與國外投行溝通合作，在中國發揮積極作用，銀行自身充當財務顧問、提供咨詢業務以獲取手續費。借發展低碳經濟，商業銀行可以探索在碳金融交易中發揮作用，促進業務經營轉型，使商業銀行經營更加多元化。

發展碳金融相關的理財產品

隨著國內經濟的迅速發展，人們不滿足于把錢存放在銀行獲取利息收人，而是投資股票、債券和等理財產品。盡管碳排放權是一個虛擬的概念， 但荷蘭銀行、中國銀行推出的與碳排放權掛鉤的理財產品深受市場歡迎。只要國家重視低碳，環保企業表現優于其他行業，與碳金融有關的理財產品前景廣闊。

碳基金也是充滿潛力的融資方式。目前世界上碳基金有58只， 2007年10月-2008年3月近5個月中，新成立的碳基金多達12只，而中國目前碳基金領域發展很慢，預計未來會出現較大的發展。擁有托管國內證券基金經驗的商業銀行，也應積極參與托管碳基金業務中去。

規避碳金融交易風險

CDM 項目貸款整體上呈現出供不應求的態勢，意味商業銀行在項目融資中有較強的議價能力。因此，商業銀行應選擇那些經濟強度高、外部擔保強的項目降低貸款的信用風險；項目的本息大多采用外幣償還，商業銀行應該實行必要的套期保值以防范匯率變化風險。對于政策風險，商業銀行可以通過創新相關的合同條款，盡量將不可承受的風險轉移給國外投資者。（作者單位：教育部人文重點研究基地重慶工商大學長江上游經濟研究中心）

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參考文獻：

[1]張坤民.發展低碳經濟要有緊迫感[J].求是，2009（23）；

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論文關鍵詞：碳基金，CDM，低碳經濟

 

一、碳基金的概念及其產生背景

20世紀80年代以來，臭氧層耗竭，各種極端氣候現象的反復出現以及災害性頻發使得越來越多的人更多地關注全球變暖問題。科學研究發現，全球大氣層中排放的溫室氣體不斷增加是導致全球氣候變化的重要原因。為此，限制溫室氣體排放CDM，特別是二氧化碳的排放量，就被提上各國政策的議程。為共同應對氣候變化，國際社會制定了《聯合國氣候變化框架公約》和《京都議定書》。

《京都議定書》為附件Ⅰ國家（即發達國家）確定了溫室氣體減排目標，并規定可以通過聯合履約（JI）、排放貿易（ET)和清潔能源發展機制（CDM）三種靈活機制實施項目，以完成各自溫室氣體排放任務。前兩種機制適用于發達國家之間，清潔能源發展機制適用于發達國家和發展中國家之間。清潔能源發展機制的基本思想是：發達國家和發展中國家合作，由發達國家向發展中國家提供資金并轉讓先進技術，在發展中國家開展減少溫室氣體排放（減排）或增加溫室氣體吸收（碳匯）項目，所獲得的碳信用指標，可以用于抵減發達國家的減排任務，這是一個雙贏機制。碳基金就是在這樣的背景下產生并發展起來的。

碳基金是一種通過前期支付、股權投資或者提前購買協議CDM，專門為減排項目融資的投資工具核心期刊。碳基金是碳匯基金的簡稱。國際上通常指“清潔發展機制”下溫室氣體排放權交易的專門資金。碳基金通過對在發展中國家進行的清潔能源發展機制（CDM）項目的投資與合作，取得項目所產生的交易品----“經核證的減排量”（CERs),或者成為碳信用指標，并在國際碳市場進行交易，從而實現節能減排目標，并取得投資收益。

二、國內外碳基金發展現狀

（一）國外碳基金發展現狀

碳基金在國外已經有10多年的發展歷史。作為碳市場中的先鋒，世界銀行于2000年發行了首只投資于減排項目的碳原型基金（Prototype Fund),發行規模為1.8億美元。該基金的資金來自17個公司和6個政府，管理方為世界銀行。目前，世界銀行管理著價值超過20億美元的10個碳基金。16個國家的政府和覆蓋部門的65家公司已經為這些基金做出了貢獻。歐盟及日本等國也相繼設立專門機構和氣候變化專項基金。來自Financial Solutions的2009年度的報告中顯示，全球碳基金總數為89只，資金規模107.55億歐元，并且還有6只基金在醞釀中CDM，新生資金規模為32.3億美元。

經過近幾年的發展，快速成長的碳基金已經成為碳指標的購買主力軍，往返于碳指標供應方和需求方之間，賺取高額的利潤。據統計，碳基金在國際碳交易市場上為24%的CDM提供了融資，通過簽署《減排量購買協議》（Emission Reduction Purchase Agreement)獲得CER的所有權。

（二）國內碳基金發展現狀

作為全球最大的發展中國家之一，我國碳基金的發展目前仍處于引進探索階段。為貫徹落實國務院制定的《氣候變化國家方案》，促進節能減排公關政策的落實，幫助企業通過捐資造林吸收并固定二氧化碳的方式開展資源減排活動，2007年7月20日，在國家林業局的提倡和組織下CDM，本著自愿參與的原則，相關部門在中國綠化基金會下設立中國綠色碳基金。該基金主要用于支持中國應對氣候變化的活動、促進可持續發展的一個專業造林減排基金。

三、我國碳基金發展面臨的問題

（一）碳基金籌資規模小

國外一般由政府出資設立的碳基金規模都在千萬美元以上，根據各國減排任務的不同有所不同。最多的為世行創立的PCF總金額達到1．8億美元。其余奧地利政府為7200萬歐元，加拿大政府設立的生物碳基金為3000－5000萬美元，丹麥碳基金為1.2億歐元，日本碳基金為5480萬歐元。英國則每年撥付約6600萬英鎊的氣候變化稅撥付給碳基金管理使用核心期刊。

我國碳基金由于處于剛起步階段，各方面的宣傳、推廣力度以及參與程度還不夠，籌資規模受到客觀條件的限制，因此規模比較小。中國綠色碳基金前期投入資金只有3億元人民幣，和國外碳基金規模相比還有很大的差距。

（二）碳基金設立形式和管理模式單一

國外碳基金管理模式有以下方式：

1.全部由政府設立和政府管理。如芬蘭政府外交部于2000年設立聯合履約(JI)/CDM試驗計劃，在薩爾瓦多、尼加拉瓜、泰國和越南確定了潛在項目。2003年1月開始向上述各國發出邀請CDM，購買小型CDM項目產生的CERs。

2.由國際組織和政府合作創立，由國際組織管理。這部分CDM項目主要由世界銀行與各國政府之間的合作促成。世界銀行的原型碳基金(PCF)是世界上創立最早的碳基金，政府方面有加拿大，芬蘭，挪威，瑞典，荷蘭和日本國際合作銀行參與，另外還有17家私營公司也參與了碳基金的組成。PCF的日常工作主要由世界銀行管理。

3.由政府設立采用企業模式運作。這種類型的主要代表是英國碳基金。英國碳基金是一個由政府投資、按企業模式運作的獨立公司，成立于2001年，碳基金的經費開支、投資、碳基金人員的工資獎金等由董事會決定，政府并不干預碳基金公司的經營管理業務。

4.由政府與企業合作建立采用商業化管理。這種類型的代表為德國和日本的碳基金。德國復興信貸銀行(KFW)碳基金由德國政府、德國復興信貸銀行共同設立CDM，由德國復興信貸銀行負責日常管理。

5.由企業出資并采取企業方式管理。這些碳基金規模不大，主要從事CERs的中間交易。

而中國綠色碳基金屬于全國性公募基金。該基金由國家林業局、中國石油天然氣股份有限公司、中國綠化基金會及有關出資企業和單位共同組成執行理事會，按照《國務院基金會管理條例》和《中國綠化基金會專項基金管理規則》以及共同制定的《中國綠色碳基金管理辦法》對基金進行管理，同時接受相關監督和審計核心期刊。和國外相比，無論從設立形式和管理模式上還都比較單一。

(三)設立目標單一

國外碳基金設立目標廣泛。除了用于積累碳匯為目的的基本項目以外，還用于許多其他主動性項目。如德國碳基金主要為德國和歐洲有意購買交易證書的企業提供服務。日本碳基金主要用于購買《京都議定書》規則下的減排量，以完成本國的減排目標量。丹麥碳基金主要用于支持風能以及熱力和電力、水電、生物質能源以及垃圾掩埋等項目。

反觀我國的碳基金設立目標則較為狹窄，主要用于以積累碳匯為主要目的的植樹造林、森林經營管理、生物多樣性保護及其它相關性項目；林業碳匯的計量與監測、碳匯技術標準的制定、碳匯管理政策的研究及碳匯相關信息等；開展森林與氣候變化、林業碳匯、生物多樣性保護等相關科學知識普及、宣傳、論壇和培訓等社會公益活動。

四、發展我國碳基金的對策及建議

通過對比國內外碳基金發展的現狀，可以清楚的看到我國在碳基金發展方面存在的不足。作為全球最大的碳匯國，我國有必要采取積極主動的態度去借鑒國外在碳基金發展方面的先進技術和經驗來發展自身的碳基金。具體措施如下：

（一）擴大籌資渠道，爭取財政支持。

為了擴大中國綠色碳基金的影響力并加快碳匯造林,在中國綠色碳基金建立初期,應爭取國家財政的配套支持。 既可新增碳匯造林專項經費注入中國綠色碳基金,也可以結合國家造林專項, 安排部分資金用于開展中國綠色碳基金的造林活動,有利于造林的管護和后期效益的發揮。如果造林所產生的碳匯有收入,應使其回到基金會中用于再次造林。

（二）完善相關法律與制度CDM，加大政府支持力量。

捐資造林吸儲二氧化碳, 推動企業志愿減排行動, 可看成是應對氣候變化我國政府立法前的“演練”。真正的減少排放, 還要在國家的法律規定之下,調整某些宏觀政策和環境政策, 限制企業的排放行為。即確定一個全國的總排碳量和各個部門的排碳總量, 使排碳權成為“稀缺”品。再允許利用植樹造林吸收的碳匯抵減一部分排放量。將自愿行為和強制行為有機結合,體現道德約束和法制約束雙重力量核心期刊。在此基礎上,有計劃、有步驟地推進部門規章建設、區域約束以及國家立法,不僅能促進我國林業碳匯事業走上法制化軌道,而且有利于從根本上推進全社會生態保護意識和節能減排工作的開展。

（三）提高國內企業與銀行對CDM項目和談金融的認識

國內企業和金融機構對CDM項目和“碳金融”的認識尚不到位是成立碳基金的一個主要障礙。由于其融資方面的認識不夠深入，企業和銀行不能看到它的營利性和重要性，不愿出資參與碳交易，使得碳基金較難形成規模效益。為此，應不斷加強對談金融的宣傳，提高國內企業與機構的認識，為碳基金的簡歷奠定基礎。

（四）加強與國際機構的合作，不斷提高科學技術與管理水平

目前許多國家都與世界銀行合作成立碳基金。世界銀行作為國際性的金融機構，具有良好的資信聲譽與較高的管理水平，因此能成為一個很好的發展與管理碳基金的平臺。世界銀行扮演的是一個中介服務的角色利用其自身影響力，吸引了相當數量的資金和項目CDM，并作為委托方，成功地連接了買方和賣方。這是一種以較低的成本實現減排目標的途徑。于是，通過國際碳基金的運作，世界銀行既實現了經濟發展和環境保護的雙贏，也達到了發達國家和發展中國家的雙贏。

根據CDM交易規則估算，在2012年之前，中國的碳交易潛力將達數10億美元，約占全球市場份額的50%，是全球最大的CDM項目提供方。因此，建立中國碳基金和碳交易市場并與國際接軌，借鑒國際上的碳基金發展經驗CDM，積極引進國際碳基金，參與到我國CDM項目的開發，形成和國際談市場聯動的碳交易機制，將大力促進我國節能減排技術的研發，加速節能減排技術的商業化，緩解節能減排項目的前期資金壓力，且可分散其風險，同時又能促進節能產業化、可再生能源規模化和低碳經濟的發展。

參考文獻：

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2、世界銀行網站,carbonfinance.org/

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篇5

[關鍵詞]碳交易；Swarm；博弈仿真

[中圖分類號]F205[文獻標識碼]A[文章編號]1005-6432（2014）12-0126-03

1引言

隨著世界經濟規模的日益膨脹，對化石能源的需求急劇攀升，溫室氣體排放直接導致的溫室效應和氣候變化不斷危及人類生存的空間。為此，已有諸多途徑來抑制溫室氣體的排放量，促進低碳經濟的發展，推動技術創新。在可持續發展、包容性增長方針的指導下，低碳經濟在我國整體經濟格局中的重要性日益凸顯。

在低碳經濟的大背景下，碳排放權逐漸成為了一種資源，是企業的利潤源泉。作為世界第一大溫室氣體排放國，利用碳排放權交易充分調動企業的減排積極性，提高減排的效率，對我國而言意義重大。我國的碳交易近年來在規模上發展迅猛，未來也有巨大的發展潛力，但仍存在著不少問題，如制度體系不完善、法規政策不健全等。對企業而言，很難在碳交易中取得主動權，這不僅限制了其在碳交易中實現利益的最大化，也在一定程度上影響了企業參與的積極性。

周宏春（2009）系統介紹了國外碳交易市場的形成條件，包括法律基礎、交易規則以及進入市場交易的基本條件等，提出了我國利用碳交易市場降低碳減排成本、走上能源利用效率高和碳生產率不斷提高的低碳發展道路的建議。范舒（2010）運用博弈模型，從非合作博弈和合作博弈兩方面，探究了碳排放相關方的對抗與合作關系。本文擬就高排放強度企業和低排放強度企業在碳交易中的博弈入手，利用Swarm仿真平臺，對博弈行為進行系統仿真，根據仿真結果，探究碳交易市場的變化趨勢。

2碳交易的相關概念

21基本原理

碳交易是為了減少溫室氣體排放引入的市場機制，將排放權視為一種商品，利用市場實現減排資源的優化配置，使實際減排工作由減排成本最低的企業完成。目前，我國的碳交易主要是基于《京都議定書》規定的清潔發展機制（CDM）項目。清潔發展機制中的一個重要環節就是核證減排量的使用，企業通過核證減排量來完成其減排指標。同時，核證減排量也可以在市場上進行交易。

碳交易的進行首先要由政府部門根據該地區的環境容量，推算出溫室氣體的最大允許排放量，并在初始階段分配給市場的各個參與者。進而，碳排放權逐漸成為一種稀缺資源，在流通交易中形成價格。排放強度高的企業需要在市場中購買核證減排量，從而保證其排放量不超標。

22碳排放權的初始分配

針對碳排放權的初始分配，目前主要有兩種觀點：從公平的角度出發，建議以人口指標來分配碳排放權，即認為每個人都享有相同的公共權利；從效率的角度出發，則以GDP指標來分配碳排放權，即認為每單位溫室氣體的排放都應帶來相應的產出。

在本文中，以單位GDP排放量作為分配碳排放權的依據，對該機制下碳交易的博弈進行仿真分析。若ED為該地區溫室氣體最大允許排放量，GD為地區GDP總值，Gi為第i家企業產生的GDP，則第i家企業分得的碳排放限額為Ei=EDGi/GD。

3碳交易博弈模型

31碳交易博弈基本假設

本文中討論的碳排放權交易發生在碳交易二級市場之中，假設所有市場參與者的目的都是實現自身利益的最大化，碳排放權的價格也由市場供求決定。因此，碳交易價格的形成主要受宏觀經濟環境、減排成本、外界政策和交易成本等因素影響。

假設碳交易市場的參與者可按照排放強度分為高排放企業和低排放企業，高排放企業在日常生產中的排放量超出其碳排放限額較多，面臨著較大的減排壓力，需要進行大幅度減排或購買碳排放量；低排放企業的碳排放量超出排放限額較少，甚至低于其排放限額，減排壓力不大，甚至有剩余的排放量可供出售。

假設不同企業會根據自己的利潤函數采取行動，其行動也是不分先后的，即碳交易博弈為靜態博弈。

32模型的建立

將企業i正常生產排放的溫室氣體量記為Pi，若Pi-Ei>0，則說明企業i的碳排放量超出限額，為高排放企業，在碳交易市場中主要為買方；若Pi-Ei0說明企業i有出售相應排放量的意愿，Di0，則表示供過于求，若ni=1 Di

Mi=xDi-ki（Pi-Ei+Di）2（1）

企業在碳交易行為中獲得的利潤由兩個方面構成：在交易中的所得和減排付出的成本，企業的決策需要統籌考慮這兩個方面的因素。將利潤作為目標函數，參數中x，Di均隨時間t變化，每家企業都以利潤最大化為最優決策，則t時刻企業i的策略可表示為：

maxMi（t）=x（t）Di（t）-ki[Pi-Ei+Di（t）]2（2）

對該地區總體的碳交易市場而言，在完全競爭市場的條件下，碳排放權的價格可由逆需求函數表示：

x（t+1）={a-b×[DB+ni=1 Di（t）]}×σ（t）

DB=ED（3）

上式中的a，b為逆需求函數中的參數，其中b反映價格對需求的敏感性。逆需求函數中的需求由基礎性需求和可變需求兩部分組成，其中DB為基礎性需求，即在所有企業可變交易需求供求平衡時的總排放需求，與該地區總排放限額ED相等，可變需求則為整個市場全部企業交易需求量的總和。考慮到實際市場交易中宏觀經濟形勢和外界政策等因素對價格的影響，在供求博弈形成的價格基礎上增加波動因子σ，從而形成下一時刻碳排放權的價格。

4模型仿真及結果分析

根據上述模型，運用Swarm仿真平臺，對不同排放強度的企業在碳交易市場中重復博弈的過程進行仿真。令企業總數n=100，地區溫室氣體排放總配額量為500萬噸，即ED=500，逆需求函數中參數a=3500，b=0007236，初始價格為80元/噸，可得到如下仿真結果。

對博弈的演化過程進行20次迭代，仿真結果如圖1～圖3所示。由圖1可以看出，碳排放權的價格隨時間圍繞初始價格上下波動，波動范圍在50～115元/噸。圖2、圖3反映了不同排放強度的企業在碳交易行為中的平均預期年利潤隨時間的走勢，其中高排放企業的利潤與碳排放權的價格基本呈負相關，低排放企業的利潤與碳排放權的價格基本呈正相關，并且兩類企業對價格的反應都存在延遲。

圖1碳排放權價格隨時間變化趨勢（20次迭代）

圖2高排放企業平均預期年利潤隨時間變化趨勢（20次迭代）

圖3低排放企業平均預期年利潤隨時間變化趨勢（20次迭代）

對博弈的演化過程進行500次迭代，仿真結果如圖4～圖6所示。由圖4可知，碳排放權的價格長時間在45～130元/噸的范圍內波動。根據圖5、圖6所示，高排放企業在碳交易行為中的平均預期年利潤在-65萬～-25萬元的范圍內波動，而低排放企業的利潤則在15萬～55萬元波動，兩類企業的利潤與碳排放權價格的相關性沒有改變。

圖4碳排放權價格隨時間變化趨勢（500次迭代）

圖5高排放企業平均預期年利潤隨時間變化趨勢（500次迭代）

圖6低排放企業平均預期年利潤隨時間變化趨勢（500次迭代）5結論及建議

本文中，將企業按照不同的排放強度進行分類，根據企業各自的策略，建立碳交易博弈模型。基于Swarm仿真平臺，對博弈行為進行仿真分析，得到了碳排放權的價格和企業預期利潤的變化趨勢及相關性。在完全競爭市場的條件下，碳排放權的價格基本反映了其內在價值，市場呈現出的規律符合預期，市場機制的存在促進了減排資源的優化配置。

目前，我國碳交易市場的發展方興未艾，未來也有十分光明的前景。對碳交易市場而言，需要進一步完善市場機制，提高市場運行的透明度，吸引更多的企業參與到碳交易活動中，通過市場實現對更大范圍資源的優化配置。對企業而言，需要進一步樹立節能減排的發展觀念，努力提高減排的技術水平，降低自身的減排成本，才能真正在碳排放權的博弈中取得主動權。

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篇6

關鍵詞 后京都時代 碳金融市場 碳排放權 層次設計

〔中圖分類號〕F830.91 〔文獻標識碼〕A 〔文章編號〕0447-662X（2014）07-0039-08

一、引言

2005年全球142個國家和地區簽署了《京都議定書》，這是國際上第一個具有法律約束力的減少溫室氣體排放的條約。各協議國為完成其規定的減排任務，可自行減排或從國際市場上購買碳排放權，于是誕生了全球范圍的碳金融市場。2012年《京都議定書》到期，雖然迄今為止國際上還沒有達成一個有約束力的多邊協議，但2011年德班氣候大會決定，《京都議定書》的第二期承諾期開始于2013年1月1日，發達國家繼續履行碳減排承諾，同時努力在2020年前達成涵蓋所有締約國的碳減排約束的法律框架。不可否認的是，盡管碳排放的國際談判糾葛于各方利益博弈，短期內很難形成類似于《京都議定書》的多邊協議，但在“后京都”時代，發展中國家將承擔一定的碳減排義務將是不爭的事實。作為最大的發展中國家和第一大碳排放國，我國已經面臨越來越大的減排壓力。但是從另一方面看，如果我國主動承擔合理的部分減排責任，不僅在國際上能推動發達國家更好的履行減排義務，展示我國所承擔的社會責任，也能推動國內產業結構的轉型升級，改善生態環境，實現經濟社會的可持續發展。

碳金融市場是以碳排放權為中心的各種金融活動和交易機制的總稱，包括碳減排一級交易市場、衍生品交易、各種中介服務等內容。碳金融市場作為減少碳排放的重要支撐，近幾年得到越來越多國內外學者的關注。許多學者從我國碳金融市場建設的必要性角度進行了探討，比如陳柳欽從綠色金融的角度出發，提出通過培育創新機制來推動我國碳金融市場的發展，最終實現我國低碳經濟路徑的轉變。①杜莉、李博從實證的角度證明，碳排放量、排放配額和區域性產業結構的調整優化有著密切的關系，杜莉、李博：《利用碳金融系統推動產業結構調整與升級》，《經濟學家》2012年第6期。所以我國應該從制度和政策兩個層面加強對碳金融市場發展的支持。類似的研究還包括Zeng、Zeng， “Weather Derivatives and Weather Insurance： Concept Application and Analysis，” Journal of the American Meteorological Society， vol.81， no.9， 2000，pp.2075-2082.胡鞍鋼、胡鞍鋼：《低碳經濟模式的新內涵》，《世界環境》2008年第2期。周逢民周逢民：《透視碳金融》，中國金融出版社，2011年，第131-135頁。等人。另一些學者則從我國碳金融市場的建設機制方面進行了研究，比如潘小軍認為除了重視“政府主導”式的碳排放交易市場的建設外，還必須重視基于碳金融產品創新的區域性碳交易市場建設，促進低碳經濟的發展。潘小軍：《低碳經濟浪潮下中國碳金融市場發展策略》，《軟科學》2011年第7期。于天飛主張采用金融量化的手段，來引導生產者和消費者采用低碳生產和消費的理念。于天飛：《碳排放權交易的產權分析》，《東北農業大學學報》（哲社版）2007年第4期。其他類似的研究還包括杜黎霞、薛誠、杜黎霞、薛誠：《欠發達地區發展碳金融業務的思考》，《甘肅金融》2011年第6期。劉長松劉長松：《后京都時代中國碳金融發展戰略選擇》，《山東經濟》2011年第3期。等。

總之，上述研究從碳金融市場建設的必要性、碳金融市場交易的完善等方面做出了有價值的探討，但很少有人觸及到我國碳金融市場發展的總體層次設計和階段性規劃。在“后京都”時代，至少在有約束力的多邊碳減排協議達成之前，我國應該充分認識到碳金融市場對推動我國低碳經濟發展和產業結構調整的重要性，科學規劃發展戰略，通過夯實基礎條件、完善市場化建設、開拓創新交易機制等措施，大力推動碳金融市場的發展。

二、國際碳金融市場發展現狀及政策支持

1.國際碳金融市場現狀

國際碳金融市場中最基礎的交易產品是二氧化碳排放權，根據不同交易主體、合作機制可分多種交易體系，其中最主要的有四個：清潔發展機制（Clean Development Mechanism，CDM）、聯合履行（Joint Implementation，JI）、國際排放權交易（International Emission Trading，IET）及歐盟排放權體系（European Union Emissions Trading Scheme， EU-ETS）。清潔發展機制（CDM）：有減排責任的發達國家可以通過為發展中國家的相關項目提供資金和先進技術，從而幫助發展中國家減排溫室氣體（以二氧化碳為換算品種），由此獲得的核準減排單位（Certificated Emission Reductions，CERs）；聯合履行機制（JI）：指多個發達國家之間通過項目的合作，低碳項目所實現的減排單位（Emission Reduction Units，ERUs），可以轉讓給另一發達國家締約方；國際排放交易（IET）：指一個發達國家將其超額完成減排義務的指標（Assigned Amount Units，AAUs），以貿易的方式轉讓給另外一個未能完成減排義務的發達國家；歐盟排放權體系（EU-ETS）：歐盟制定國家分配計劃，對其成員國的溫室氣體排放限定了標準，一旦超過此標準就要被罰款，由此產生碳排放權配額交易。其中EU-ETS是交易量最大的市場，主要從事歐盟國家間排放許可權的相關產品交易。歐盟實行的是“總量管制與交易制度”機制，每個成員國每年二氧化碳排放量受到限制，國內企業的碳排放量受到相應配額限制，每單位配額允許企業排放1噸二氧化碳。如果企業在規定期限內碳排放未超出配額，則可以出售多余的配額；若企業排放量超出分配的配額，就必須通過碳交易所從其他企業手中購買。其他三個市場機制則是區域合作跨度較大的機制，涉及多國合作，其交易主體見圖1。比如IET是發達國家之間的交易、CDM是發達國家與發展中國家的交易等。

近年來全球碳金融市場發展非常迅速，參與的供需主體主要來自于英國、瑞士、中國、印度等國的企業、能源公司、咨詢開發商及金融機構。根據世界銀行數據（見表1），碳金融市場交易主要集中在兩大領域：EU-ETS和CDM，前者長期占據全球80%左右的市場份額，而CDM占據了第二大市場份額。從表1還可以看出，近年來碳金融交易的品種越來越多元化，特別是清潔能源機制（CDM）的二級市場（SCDM）發展速度非常快。從長期來看節能減排帶來的經濟轉型的巨大機遇，是任何一個國家都不容忽視的。在“后京都”時代，即便短期內難以達成統一的、有約束力的國際公約，但從各國政府主導下正在進行的立法努力和碳金融市場發展現實來看，無論是排放權交易還是碳金融投融資體系都將迎來新的發展機遇。

2.國際碳金融市場發展的政策支持經驗

（1）建立起了明確的保證碳金融交易的基礎法律框架。歐美國家的實踐表明，氣候變化立法是明確碳排放權利屬性和責任配置的根本保證，同時也是碳金融交易的制度前提。英國于2001年11月通過《氣候變化法》，成為首個將法定溫室氣體減排目標寫進法律的國家。美國雖然迄今為止仍然未通過聯邦層面的法律規范碳排放行為，但美國最高法院2007年裁決二氧化碳等溫室效應氣體為污染物，并授權環境保護署以《空氣清潔法》對溫室氣體的排放權進行管制，使得《空氣清潔法》成為建立美國碳排放權交易制度的法律基礎。德國在2004年頒布《可再生能源法》、《循環經濟與廢物立法》，對碳排放進行了法律上的界定與約束。澳大利亞2007年加入《京都議定書》后，不僅新設了氣候環境部，還頒布了《國家溫室氣體與能源報告法》、《碳主張與交易實踐法》為碳排放權交易提供法律基礎。

（2）在政府的推動下，有計劃建立多層次的碳金融交易平臺。全球碳金融交易市場可以區分為多區域合作市場、國家級市場、區域市場以及零售市場四個層次。美國在芝加哥氣候交易所（CCX）、區域溫室氣體倡議（RGGI）等已經逐漸成熟的州級政府行動基礎上，正在建立覆蓋全國的碳交易體系。英國倫敦金融城和美國芝加哥氣候交易所已經發展成為國際碳金融交易的兩大中心。其他新興氣候交易所還有蒙特利爾氣候研究所、新加坡碳交易所、巴西期貨交易所、新加坡商品交易所等。

（3）加強政府對碳金融市場的監督。政府對碳交易機制的有效監督可以大大提高碳金融市場的運行效率。政府監督的主要手段包括主體資格審查、碳排放標準的制度、排放申報受理、排放交易的記錄與追蹤等等。歐盟1999年就開始依據國家和不同領域的年度溫室氣體排放清單進行評估，對社區溫室氣體實施監測計劃。英國還專門設有第三方獨立認證機構對社區二氧化碳排放情況進行核實。美國于1994年開始實施“溫室氣候自愿報告計劃”，2008年起美國環保署開始籌建國家強制性溫室氣體登記報告制度。

（4）制定多元化的激勵措施，引導企業自律。最早的控制溫室氣體排放的激勵措施來自于美國二氧化硫排污權交易的經驗。美國區域溫室氣體倡議（RGGI）為了獎勵2006～2008年的早期減量行為，給予采取早期減排措施的排放源額外的排放權，即額外的二氧化碳配額（ERAS）。排放源必須主動提供2003～2005年基準排放資料，證明其確實采取了減量措施，主管機關則計算出應核發的ERAS數量。目前發達國家主要采用減稅手段來激勵企業自愿減排，比如在英國，企業若認可并實現溫室氣體減排分配目標便可被減免80%的氣候變化稅。有時減稅也以贈款的形式出現，丹麥、瑞士采用此政策也都取得了很好的效果。

（5）加大金融機構創新力度，夯實低碳支持體系。發達國家依托其強大的金融市場體系，積極推動金融機構創新，為碳金融市場交易提供了豐富的交易產品。比如，在銀行信貸領域，建立綠色信貸管理制度，積極提供低碳項目貸款，減少對高污染、高碳項目貸款；設立低碳基金，投資于環境友好型項目或企業；建立碳信用交易平臺，例如巴克萊銀行是英國第一家為EU-ETS建立碳信用交易平臺的銀行，現在已發展成為碳信用市場上最大的交易平臺；推出綠色信用卡，例如荷蘭合作銀行發行了氣候信用卡，以該信用卡進行的各項消費為基礎計算出二氧化碳排放量，然后可以購買相應的可再生能源項目減排量。

三、我國碳金融市場發展中存在的問題

哥本哈根氣候大會上，我國政府公開承諾到2020年我國單位GDP二氧化碳排放比2005年下降40～45%，自此開始涉足國際碳金融市場并快速發展。根據《京都議定書》和德班氣候大會決議，我國在2020年之前無需承擔有約束力的減排義務，因此目前我國在國際碳金融市場中主要作為賣方，將減排額賣給負有減排責任的發達國家。目前我國碳金融市場主要依托清潔發展機制（CDM），截至2013年第四季度，我國CDM項目在聯合國申請總數為2603個；我國獲簽發CERS（核證減排量）數量約4.05億噸，是國際碳排放交易市場最大的賣方，但目前中國CDM項目主要“出口”，國內市場幾乎為零。數據來源：http：//cdm.unfccc.int/Statistics/。

但不可否認的是，與國際上發達國家相比，我國碳金融市場在發展過程中仍存在一些問題，必須直面這些問題，做出長遠的規劃，確保中國在碳金融市場這片藍海中持續發展。在過去的相關研究中，眾多學者普遍提及到我國對碳金融的認識有局限、產品相對單一、專業人才稀缺等障礙。此外，我國碳金融市場發展還存在著以下較易被忽略的問題：

1.金融機構缺乏碳金融發展動力。低碳經濟發展過程中必須有強有力的金融支持。而在我國，低碳金融的社會效益與商業金融機構的利潤追求之間存在著較大的矛盾，由于缺乏政策性激勵或引導，追求利潤最大化就成為商業銀行最主要的經營目標，金融體系對低碳經濟發展的作用還沒能充分體現出來，從而降低了商業金融機構的積極性。

2.碳金融交易所建設缺乏有序化。不少學者提出加快各地碳金融交易所建設是我國碳金融發展的當務之急，然而這實際上有可能加劇國內碳金融交易所建設無序化的風險。目前我國區域性的碳金融交易建設所紛紛被列入了多地議事日程，但由于缺乏統籌，正在建設和規劃中的各地交易所業務與功能不斷重復，目前部分已建交易所交易狀況冷清，交易狀況低于預期水平。這些無序的交易所建設很可能出現惡性競爭或業務慘淡的處境。

3.《京都協議書》到期后前景未明。迄今為止，國際上尚未達成統一的、有約束力的低碳發展多邊協議，我國能否繼續以CDM機制為基礎獲得發達國家的資金和技術支持前景尚不明朗，這種不確定性導致了CDM注冊項目的減少。據中國清潔發展機制網公布的數據，2012年以來，在EBEB：CDM執行理事會（the executive board），主要負責監督CDM項目的實施、批準新的方法、認證第三方審定和驗證機構、批準項目并最終為CDM項目簽發碳排放信用。注冊的項目呈逐年下降的態勢。這表明目前國際低碳政策的不確定性，對我國碳金融市場未來發展造成了一定程度的不良影響。

4.碳金融市場缺乏大眾化參與。我國碳金融市場交易機制尚未成型，碳金融產品開發程度低限制了參與者的進入，能夠參與碳金融市場交易的只有少數地方政府、商業銀行及企業等。僅僅依靠個別主體的參與很難滿足國內碳金融市場的成長要求，碳金融市場建設應努力獲得眾多投資者的支持與參與，依靠市場化推廣來提高參與度、優化資源配置，達到各類主體積極互動、共同推進碳金融市場發展的目的。

四、“后京都”時代我國碳金融市場發展的層次設計

1.我國碳金融市場發展的必要性

我國大力發展碳金融市場的必要性主要體現在以下幾點：

（1）可以推動我國新能源產業加速發展。碳金融市場可以在短時間內集聚大額資本，推動新能源產業經濟的發展進而帶動實體經濟。現在大量新能源產業項目（如水能、風能和太陽能等）是有效促進碳減排的主力軍，通過碳金融市場的資金支持不僅可以降低發達國家的減排成本，還能促進減排資金向發展中國家轉移。根據世界銀行統計數據，2007～2012年CDM每年為發展中國家提供大約40億美元的資金，充分利用這些資金與技術能大力推動我國新能源產業發展。

（2）增強我國碳金融定價話語權。定價機制作為碳金融市場的核心問題，目前其主動權掌控在發達國家手中。我國作為CDM項目中最大的賣方市場，在定價機制上卻缺乏話語權，只能被動接受外國碳金融機構設定的較低的碳價格，使得我國在國際碳交易鏈中只能處于價值鏈的低端。只有加快構建我國碳金融市場，話語權才能獲得相應提升。

（3）以市場化機制促進節能減排。我國十二五期間節能減排重點工程總投資為23660億元，形成節能能力2.6億噸標準煤，約合6.8億噸二氧化碳。數據來源：國家發改委網站，http：///。如果僅僅依靠行政手段降低碳排放量，不僅需要財政持續投入大量資金，而且也無法調動和發揮企業和國民減排的主動性。通過碳金融交易的市場模式，積極引導和推動私人資本和金融資源向低碳方向調配，由企業根據碳配額的價格，在自主減排和購買碳配額之間進行選擇，利用供需矛盾促進碳減排無疑是最有效的途徑。

（4）提前防范碳排放管制風險。目前國際上尚未存在統一的碳排放管制體系，但某些特定行業和區域業已建立的排放管制措施正逐漸對國際貿易、世界產業轉移產生重要影響。比如歐盟規定自2012年1月1日起，所有在歐盟境內機場起飛或降落的航班，其全程排放二氧化碳都將納入EU-ETS，而接下來歐盟或將爭取把航海業等也納入其中。這些碳排放管制風險可能會成為我國企業“走出去”的障礙。因此相關部門必須加快步伐發展碳金融市場，避免碳排放管制對我國經濟發展造成不利影響。

2.我國碳金融市場層次設計的總體思路

考慮到碳金融市場對經濟社會發展的重大推動作用，我國應加快碳金融市場的發展步伐，但發展碳金融市場是一個復雜的系統工程，不可能一蹴而就。根據我國目前碳金融市場基礎薄弱、主體參與意識差、市場機制不完善等種種問題，我國碳金融市場的發展從總體思路上看，必須進行階段性發展的規劃，遵循一個金字塔型的逐層有序建設過程（見圖2）：首先做好基礎性建設工作，建立良好的法制、市場環境；在此基礎上進行市場化建設，多方面保障一級市場與產品交易的穩定性；最后推動交易機制建設，逐步創新精細化多元化的交易品種，以確保我國碳金融市場長遠穩定的發展。

3.碳金融市場基礎性建設

（1）法律法規、激勵政策的制定。在碳金融市場起步發展階段，可以通過政府主導，借鑒發達國家的標準和經驗，制定符合國情的碳排放權法律法規，包括碳排放總量控制、評價法律機制以及碳金融市場基本法律制度。同時要特別在稅收、環境保護、信貸投資等方面加強政策的配套性、可實施性。例如可在碳金融發展初期對參與碳金融的企業或機構減免一定稅收作為激勵政策，提高交易效率并確保碳金融市場建設有一個有保障的發展環境。

（2）推進碳排放計量工作及有效監督。低碳項目在獲得審查機構審查機構是指諸如CDM執行理事會（EB）、中國質量認證中心（CQC）等已經獲得聯合國CDM指定開展實體審查認證資質，能開展低碳、節能減排的審定核查工作的機構。批準實施后，必須按照嚴格的行業標準對生產前期、中期及后期的原材料投入或產出進行量化，得出經核實的溫室氣體減排量后，方可流通交易。“十一五”期間，國家質檢總局在福建、新疆、重慶等地先后批準建立了20家國家城市能源計量中心，為碳減排提供更標準的監督計量渠道。而CQC（中國質量認證中心）則可憑借在檢驗、鑒定、測試和認證領域的良好聲譽與專業能力，提供獨立公正、透明規范的碳排放量核查工作。

（3）加強 CDM 行業整合力度。根據目前世界氣候談判情況，未來我國CDM的發展將可能面臨以下兩種情況：①CDM延續現有模式，則已成功注冊的清潔能源項目可繼續簽發CER。此外根據我國在聯合國氣候變化峰會上所做的單位GDP碳排放強度下降的承諾，我國政府將努力促進低碳技術的應用和推廣，從而帶來CDM項目的巨大開發潛力。②我國被列入碳排放限制國，即便我國政府表示不會承擔強制減排的義務，但根據目前的情況仍面臨著較大壓力。然而如果我國加入強制減排的隊列，國內的“類CDM”市場將完全延續CDM的發展。電力、能源等重點行業將被分配限量的排放配額，“發達國家-發展中國家”的模式被復制到國內“成熟企業-成長中企業”中來，由此產生了對“類CDM”的國內供求，因此仍要求加強CDM行業的整合。整合CDM行業，必須首先致力于對碳金融中介機構中介機構是指包括碳項目咨詢與服務、碳經紀商、碳信用評級機構等在內的服務性專業機構。的有效管理。由于CDM項目審核程序極其繁瑣，大多數清潔能源項目開發方都會選擇通過專業中介機構來完成在EB的注冊與核證，在交易環節甚至會以中介機構為人參與項目議價。因此國內應對碳金融中介機構資質嚴格把關，并通過審批發放牌照、鼓勵吸收合并等措施，有效整合國內碳金融中介行業。進一步，我國應鼓勵有條件的中介機構在歐美等成熟碳金融市場所在地設立分支機構，既可及時了解全球碳金融市場最新信息，又可更直接的尋找、洽談、比較買家，在不斷探索中整體提升我國CDM行業水平。

（4）有針對性的重點構建統一的碳金融交易平臺。目前在國內近十幾家碳交易所中，上海環境交易所是我國最活躍、規模最大、最具有國際影響力的環境能源交易市場和權益交易平臺。截至2013年12月底，上海環交所已累計實現的掛牌項目金額達325億元，成交金額突破70億元，自愿碳減排項目個人開戶數超過21萬戶，且已正式改制為股份制環境交易所。綜合多種因素，我國應該重點發展上海環交所，它可依托上海國際金融中心建設的大平臺，先試行國內外的投行業務，聯合中國金融交易所、上海期貨交易所加快我國碳金融衍生品的研發步伐，參照國際通用的核算標準對試點企業展開碳核算，形成適當的核算標準體系，合理設計與國際碳排放交易產品之間套利的交易品種等。

4.碳金融市場化建設

在低碳經濟的發展過程中，運用行政許可、排污稅等非市場手段已無法滿足減少碳排放的監管需求，加之我國多數企業自愿減排意識薄弱，依賴自愿減排難度較大，所以必須通過成本更低、效率更高的碳金融市場化推廣來促進低碳經濟的發展。

（1）產業市場化建設。工業生產在碳排放中占據了絕對地位，因此碳金融市場化建設首先必須獲得工業生產的積極支持。此外我國農村人口眾多、地域面積大，仍處于傳統農業生產階段，存在巨大的碳減排空間，但農業生產在碳金融市場探索中卻少被提及。如果能采取低碳農業生產模式，將該領域的碳減排潛力開發出來并參與碳金融市場化，最終將獲取生產增效、低碳平衡、碳金融市場活躍等多方面收益。

低碳農業可拓展到低碳農藥、低碳化肥的使用等多個層面，我國可借鑒CDM以低碳項目開發獲取CERS的思路，采取低碳農業與金融對接模式，使農民在不減少作物產量的前提下獲得碳減排收益，達到“金融輔助低碳、低碳回報金融”的可持續發展效應。一方面，金融機構可直接與低碳農業減排項目尋求合作機會；另一方面，為避免信息不對稱導致不必要損失，金融機構也可以村鎮合作社、村鎮銀行等地方組織為中介與低碳農業進行對接來降低風險。

（2）商業性金融機構的市場化推廣。一個高效成熟的碳金融市場需要緊密的國際合作，我國商業銀行對外開放度相對較高，與國際金融市場的關系較為緊密。因此我國可以以商業銀行為主力，加快碳金融市場化建設的步伐。在操作上，可選擇以大型國有商業銀行、實力雄厚的股份制銀行為主，帶動政策性銀行、信托公司、碳基金等其他金融機構，共同進行市場化推廣。商業性金融機構通過自身優勢可獲取更多碳金融市場信息，除拓展自身業務外，還可以拓展多種投資渠道參與碳排放權二級市場交易，并逐步參與國際市場交易。

（3）建立碳金融政策性銀行。目前碳金融市場帶來的收益并不明顯，因此尚未得到市場的普遍認可。我國需要有一個組織作為牽頭者來帶動這一領域的積極發展，可以考慮籌建碳金融政策性銀行，將財政投入與政策銀行信貸支持相結合，努力達到有效均衡的資金投放，多渠道支持低碳發展。

5.碳金融交易機制建設

在碳金融交易機制建設方面，首先要整頓和完善一級市場，保障一級交易市場活躍和有序；其次要加快新交易品種的開發，多元化的產品交易不但可以提高投融資活躍程度，還能在一級市場和二級市場之間建立積極的互動關系。具體來說應該加強以下碳金融交易產品的開發：

（1）綠色貸款。商業銀行可向優質的低碳項目提供綠色貸款，促進我國碳減排一級市場項目的積極發展；同時可增加商業銀行節能減排貸款的規模占比，優化資產結構；也可儲備客戶資源，為日后參與溫室氣體減排市場做好準備。

（2）直接融資。銀行機構可向客戶發售以碳資產為基礎的理財產品，吸引希望通過購買理財產品履行社會責任和實現收益的投資者，同時為低碳企業獲得成本較低的直接融資；低碳企業可發行企業債、中期票據和短期融資券等債券產品，通過拓展低碳企業融資渠道，使多方獲益。

（3）發行碳基金產品。碳基金是目前國際碳市場的重要資金來源之一，通過設立低碳產業投資基金，可以為具有良好開發潛質的低碳企業提供資金支持。此外私募碳基金還可投資低碳概念股股票，或設計出股權投資產品，通過二級市場操作（如借殼上市等）以低成本獲得融資。碳基金所投的項目本身就能帶來收益，包括出手經核證的減排量等，此外也可擇機通過轉讓股權獲得收益。考慮到具體國情，我國碳基金發展路徑可以分如下三個階段（見圖3）：

（4）碳金融衍生品。目前歐盟排放配額（EUA）和核證減排量（CER）的期貨和期權已經成為國際碳金融市場上重要的交易品種，這些衍生品不但增強了碳排放權基礎產品的流動性，還可有效進行套利保值。因此我國可借鑒歐洲氣候交易所和芝加哥氣候交易所的碳期貨、碳期權合約的模式和經驗，設計適合國情的碳期貨、遠期和期權合約，在適當的時機推向市場進行交易。

五、結語

篇7

關 鍵 詞：限額-交易；排放配額；排放權交易市場體系

中圖分類號：F830.9 文獻標識碼：A 文章編號：1006－3544（2011）06－0060－06

一、歐美排放權交易市場體系的發展狀況

隨著“全球氣候變化”這一問題越來越得到國際社會的關注，控制以二氧化碳為主的溫室氣體排放的呼聲也越來越高，1997年《京都議定書》對附件中列出的國家分別規定了不同的溫室氣體減排義務。 ① 為減輕相應國家的減排壓力，《京都議定書》引入了市場化的手段，制定了三大履約機制，即聯合履行機制（Joint Implementation，JI）、 國際排放權貿易機制（International Emission Trading，IET） 和清潔發展機制（Clean Development Mechanism，CDM），推動、刺激了國際碳排放市場的建立與發展。歐美排放權交易市場體系的發展狀況，見表1。

（一）歐盟

根據《京都議定書》要求，歐盟承諾在2008~2012年之間， 將溫室氣體的排放量在1990年的排放水平上減少8%，并在2005年將EU-ETS（歐盟排放交易體系）正式投入運作。隨著碳排放權交易市場體系的逐漸完善和演進，不僅僅是碳即期市場，一些衍生市場如碳期貨市場、碳期權市場、碳遠期市場等也都逐漸出現并不斷發展壯大。在EU-ETS的第一個承諾期即2005~2007年， 有22億噸的二氧化碳排放配額被分配給了27個歐盟成員國的近12 000個碳排放企業， 并使這些碳排放企業能通過歐盟內的相關交易所或場外市場來進行排放配額的交易、余缺調劑。在2005年，EU-ETS的碳交易量為2億6千萬噸， 而在2007年這一數字增為14億4千萬噸。由此可見，在一開始這一市場便展示了巨大的發展潛力。 [1]

（二）美國

早在1968年， 美國經濟學家戴爾斯就在產權理論基礎上提出了排污權理論， 為以后各種污染氣體的排放權交易奠定了理論根基。20世紀90年代初，美國《潔凈空氣修正案》下的酸雨計劃是“限額-交易”模式的第一個重要運用，其通過市場化的方式，在全美國范圍內， 在整體二氧化硫排放量不超過目標上限的前提下，將排放配額分配給有關企業，并使有關企業通過這一市場來調劑排放配額的余缺， 這既減輕了企業的減排壓力， 又達到了減少二氧化硫排放量以保護環境的目的。 鑒于本區域內環境保護的壓力， 南加州地區嘗試建立了以二氧化硫和氮氧化合物為主的污染氣體排放權交易區域性市場――RECLAIM（Regional Clean Air Incentives Market），并取得了一定成效。

但在溫室氣體減排方面，美國單方面退出《京都議定書》， 拒絕履行其承擔的溫室氣體減排義務，到目前為止， 美國尚沒有國家層面的強制性的減排政策和碳排放權交易市場。 但是在國內部分地區也正在探索建立區域性的減排計劃和交易市場。

2003年開始運行的芝加哥氣候交易所是美國惟一的具有法律約束力的自愿性碳排放權交易市場，其覆蓋范圍不僅包括美國全國， 其分支機構已遍布歐、亞、 美洲地區， 并擁有數百家分布于世界各地的會員，其通過規范化的市場運作，較好地實現了運用市場化手段來控制溫室氣體排放這一目的。同時，美國國內為適應全球溫室氣體減排的趨勢， 一方面在為全國強制性碳交易市場的早日建立而努力， 另一方面也不斷地建立起區域性市場。 美國已有多個州獨自或聯合制定了溫室氣體減排的相關法案， 推動建立區域碳交易市場，積極探索有效的溫室氣體減排之路，如地區溫室氣體倡議（RGGI）、西部氣候倡議（WCI）等。

二、歐美排放權交易市場體系的比較

（一）市場體系覆蓋區域的差異

從市場結構來看，主要包括“自上而下”型和“自下而上”型兩種。前者由中央主導、強力推行建立全國統一的市場，如EU-ETS，由歐洲議會通過決議，形成適用于整個歐盟的法律文件， 建立覆蓋整個歐盟的碳排放權交易市場體系，將所有成員國納入進來。后者由各地方政府單獨或聯合在本區域內建立區域市場，更加注重發揮區域市場的作用，并通過區域試點，在區域市場的基礎上逐步形成全國性市場。美國的碳排放權交易市場體系具有明顯的地方性優勢，各地方政府在參與碳減排行動、 制定碳排放權交易政策等方面發揮了積極的作用， 并在碳排放權交易市場的建立上，逐漸形成一種“自下而上”的方式。歐美排放權交易市場體系的覆蓋區域詳見表2。

對于這兩種不同的發展類型， 可以分別從以下3個關鍵方面加以考量。

1. 環境有效性。EU-ETS能根據經濟發展的全局需要和環境的整體承受力度， 在全歐盟范圍內制定標準、統一的排放上限限額，將所有的相關排放源納入到交易體系內，通過有效的監管和控制，以達到減排目標，從這一點上看，“自上而下”型市場，將涵蓋更大程度、更加全面的排放量，從而具有更高的環境有效性。然而，通過整體市場的合理細化、分散，即合理發展地方性區域市場， 并建立有效的鏈接將各分散市場聯系起來， 有效杜絕企業將排放污染源轉移到排放受限較小的區域以實現“套利”等現象的發生，這也可以有效減少一國整體的排放量。而目前美國國內各個區域碳排放權交易市場間尚未建立有效聯系，大多“各自為政”，這雖然可推動區域內減排目標的實現，但整個美國的碳減排卻變得很不清晰。較好的例子是《京都議定書》確立的清潔發展機制和聯合履約機制，將世界上各發達國家、發展中國家聯系在一起，在分散、細化的同時也保證了整體的減排目標。

2. 經濟有效性。EU-ETS涵蓋了更大的地域范圍和更多數量的排放源， 整個市場中存在足夠的潛在交易者，保證了市場的廣度和深度，可以充分發揮市場的效率。巨大的交易量會促進形成一個統一、合理的均衡價格， 這對外有利于爭取或是主導國際市場的定價權， 對內統一的價格會更好地發揮價格信號的引導作用， 使減排成本低的企業與減排成本相對較高的企業在更廣的范圍內調劑排放權的余缺。而對于美國的各個碳排放權交易市場，各個區域市場是相互獨立沒有聯系的， 這必然會形成不同的配額價格和不同的邊際減排成本，將導致效率的損失，并且較小的范圍和較大的減排企業并存時， 極易形成市場壟斷，進一步影響市場效率。

3. 政治有效性。 為了建立一套完整的排放權交易市場體系，各地方政府、各行業企業必然會對共同的監管框架，特別是共同的減排目標上限及各區域、 各企業具體的減排數量，進行長時間、廣泛的談判協商。以排放配額的分配來講，這直接關系到各企業的經濟利益及地方的經濟增速， 各方的博弈是不可避免的。而“自下而上”型市場更注重區域市場的作用，各個區域市場過于強勢， 必然會在建立全國市場的過程中為自己地區爭奪最大利益， 進而增加協商難度，同時，各個區域市場經過長時間的發展，已根據自己區域的特點制定出了不同的交易規則、 認證機制及監管方式， 這也會在各個市場的整合過程中形成不小的阻力。

（二）市場所涵蓋排放氣體和行業的不同規定

一方面為了更準確、 更有效地實現整體的減排目標， 排放權交易市場體系應涵蓋所有的相關氣體和所有排放相關氣體的行業。 另一方面從可操作性來看， 一個好的交易體系應該能使相關氣體減排收益與監測、 執行等成本達到均衡。 如果將某一氣體或氣體排放行業納入體系后， 所產生的相關氣體減排的邊際收益大于監測、執行的邊際成本，則應將其保留在體系內。 歐美排放權交易市場體系所涵蓋的氣體和行業情況詳見表3。

EU-ETS和酸雨計劃都只選定一種氣體， 分別為二氧化碳和二氧化硫。 一是由于二氧化碳是最主要的溫室氣體，二氧化硫是最主要的酸雨氣體，而且這一狀況在可預見的未來是不會改變的， 而對主要氣體進行重點控制更易達到立竿見影的效果。 二是由于二氧化碳和二氧化硫的排放主要是源于化石燃料的使用，它們的排放量更易被監測，并且只針對一種氣體就避免了不同減排氣體間排放量的轉換等繁瑣的過程，增加了可操作性。

對于排放權交易市場體系應涵蓋的行業， 可以從兩個角度著眼。或者是主要涵蓋上游體系，即針對化石燃料的生產者或進口商制定、 執行減排政策， 這樣可以有效減少介入整個政策體系的企業數量。 或者是主要涵蓋下游體系，即政策、體系主要針對化石燃料的使用者， 但要想有效減少相關氣體的排放，就需要一個全面的下游體系，即交易體系要涵蓋所有使用化石燃料的工廠甚至是加油站及相關分銷商，而這必將會增加政策體系所覆蓋企業的數量。

而在實際運行中， 各排放權交易市場體系大都是針對下游體系，并且將體系涵蓋的行業、企業數量進行了簡單化處理。 其中電力行業成為主要的涵蓋行業，這與其自身的行業特點有關：（1）電力行業是二氧化碳、二氧化硫排放的主要污染源；（2） 電力行業存在以較低成本減少相關氣體排放的減排空間；（3）電力行業已經存在較規范、完善的監管，基礎相對較好。

對于那些只涵蓋電力行業的交易體系， 其出發點則是先從一個單一行業為切入點， 以減輕政治談判的壓力，同時也使整個排放權交易市場體系盡可能簡單一些， 便于操作。 但這也會造成一個棘手難題，交易體系僅限于單一行業的局面更易形成壟斷，當該行業中的某一企業或幾個企業聯合使其所擁有的排放份額、資金規模等，相對于整個運行的配額交易市場達到一個較大比例時，便可操縱配額價格，較少地買入配額可壓低價格， 較少地賣出配額又可拉升價格，這樣壟斷企業便可從中獲得額外利益，造成不公平現象，進而可能會減少整個市場的交易量，造成效率損失。同時，相關企業還可以利用在交易體系中的壟斷地位來排擠產品市場上的潛在競爭者，通過拒絕提供足夠的排放配額給新進入者， 有可能形成一個行業壁壘。Stavins對美國的酸雨計劃進行研究發現，在酸雨計劃實施的前幾年，一些企業購買了比他們實際需求更多的配額， 以此來抬升排放配額的成本，將一部分競爭者擠出了該市場。 [2]

（三）運作方式上的不同特點

歐美排放權交易市場體系的具體運作方式詳見表4。

1. 對于配額初始分配方式的選擇。 由于擔心配額的初始分配采用拍賣方式會遭到相關企業的抵制和反對，對于配額的最初分配都采用免費發放方式，即采用“祖父條款”――根據歷史排放量來確定所獲得的配額數量。 免費分配初始配額， 這就會促使企業在計劃實施的早期進行更多的碳排放， 以便在未來獲得更多的排放配額。而在EU-ETS實施的第一階段， 一些大型的排放企業獲得了比其實際排放量多得多的排放配額，出現了配額分配過多的問題，從而導致了碳價（指碳排放配額價格）過低，造成了碳價波動。在2005年配額開始交易時，其市價大約為每噸20歐元，2006年4月隨著一系列新項目被允許， 交易者預期市場中存在了過多額外的配額， 從而使價格跌至8歐元，但隨后在2006年價格又漲至頂點為每噸30歐元， 最終在2007年9月暴跌為每噸0.1歐元。[3] 價格的大起大落使得不同行業的很多企業無法決定是革新技術減少碳排放， 還是繼續排放并購買碳排放配額，從而嚴重影響了市場的效率。并且波動的價格又進一步導致相關產品價格上升， 鋼鐵和電力行業的生產成本比歷史成本上升了10%～175%不等， 進而推動整個歐盟的電力價格平均上漲5%，鋼鐵批發價格平均上漲16%。[4] 而增加排放配額發放方式中拍賣的比重，可以有效控制碳價波動的風險。對于配額的定期性拍賣，可設定一個最低拍賣價，如果市場碳價遠低于該價格， 則相關企業會繼續持有富余的配額而被不會再向市場中賣入， 從而有效減少整個市場中的配額供給，起到拉升碳價的作用；如果市場碳價遠高于該價格， 則配額匱乏的企業會期待通過拍賣方式來獲得足額配額， 而不是通過在市場中用高價購得的方式， 從而減少整個市場中的需求量，起到壓低碳價的作用。總之，拍賣方式可以使碳價始終維持在拍賣底價附近。 而這也就要求在整個承諾期的多個不同時點上拍賣配額， 從而將拍賣方式貫穿于整個承諾期， 而不是在承諾期開始或提前就進行配額的拍賣。

2. 對于承諾期跨度的選擇。 較長的承諾期可以有效降低價格的波動性， 給減排企業一個相對長期的價格信號， 如果是較可信的信號作用， 則會有效地促進技術革新和新投資。但同時，政策制定者面對不斷革新的減排技術和體系中出現的問題時， 其政策靈活性將大大減低。EU-ETS第一階段的承諾期為3年，并且不允許兩階段間配額的儲存和借入，雖然有效減少了碳排放，但即使作為一個“學習期”也較短暫；階段二的承諾期是5年，并且階段二、三之間的配額儲存是允許的；階段三有8年的承諾期，這與企業的投資周期較為接近，但又面臨8年后即2020年階段三到期后的巨大不確定性。 美國的清潔能源法案設定了一個長期的一直到2050年的減排目標。分配的配額數量將會逐年下降， 以達到到2012年排放量在2005年水平上減少3%， 到2020年減少20%，2030年減少42%，最終到2050年減少83%的目標。為增加政策的靈活性， 美國國家科學院會每4年提供一份報告， 闡述氣候變化情況和溫室氣體減排技術的發展情況， 并對世界范圍內其他國家的減排行動做出分析，據此如果有需要，政府會為額外的減排做出附加補充規定。

3. 對于配額跨期借入與儲存的規定。 各個交易體系大多不允許跨期借入配額，主要考慮：（1）政府很難有效評估借入配額企業的資金流動性及其配額的真實價值；從政府的角度來講，其更愿意較早的實現減排目標，所以會傾向于限制借入配額。（2）那些流動性相對不足的企業會比流動性充足的企業更樂于借入配額，從而會造成逆向選擇的發生。（3）借入配額的企業可以推遲采取碳減排行動， 如果預期將來碳減排的整體約束目標會變得更寬松時， 相關企業現在便會采取“不作為”的觀望態度； 并且借入配額的企業會更積極游說政府采用較寬松的減排目標， 甚至會阻撓交易體系的進一步發展， 以使自己的配額債務被取消。相比較而言，儲存配額的企業為保證、增加其配額資產的價值，會更希望有較高的碳價和較為穩定并不斷發展的交易體系， 并樂于接受較嚴格的監管措施和較嚴格的未來減排目標，且有動力較早地采取措施來減少排放量。此外，允許配額跨期儲存能使當前的碳價對一個較長的時間段做出反應，從而有效降低價格的波動性，增加市場的流動性。

4. 對于監管、懲罰制度的規定。注重一個排放權交易市場體系的強制力、執行力，一方面，要在技術上對排放量做出準確的監測。 酸雨計劃能夠成功的一個關鍵因素便是要求電力設施安裝檢測二氧化硫排放量的設備，從而獲得了排放源直接、連續的排放數據；EU-ETS等排放權交易市場體系只涵蓋一種氣體，也正是基于對高質量監測重要性的考慮。另一方面，要在規則、法律上能對監測出的違規、違法排放行為立即做出懲戒。

三、 對我國建立碳排放權交易市場體系的建議

1. 積極推動建立全國統一的碳排放權交易市場體系。建立統一市場，有利于在全國范圍內形成相同的邊際碳減排成本，保證碳減排的效率；形成統一的碳交易價格，發揮市場價格信號作用，引導企業合理減排，同時在國際市場上爭取碳價的定價權。應該注意的是，實行區域試點（如：一部分地區先減排，一部分地區后減排）極易促發套利行為，全國性布局的大企業會將重污染源轉移到不受約束的地區以保證繼續排放，特別是當為了減小政治壓力，同時在區域試點采用“祖父條款”的方式來進行配額的初始分配時，會刺激試點區域外的企業增加排放量，以便當體系覆蓋到自身時獲得更多的排放配額。

2. 碳排放權交易市場體系建立的初期可先涵蓋一種氣體和多個典型行業，在市場發展到一定程度、相應技術逐漸成熟后， 再將其他溫室氣體和更多行業納入體系。這樣更便于監測且操作簡單，避免了不同氣體間的轉換。 涵蓋多個典型行業可有效增加市場范圍，減少壟斷情況的發生，并保證交易量。

3. 就運行機制而言，從國際經驗來看，為減少實施初期的壓力， 可采用配額初次分配時免費發放的方式， 但隨著交易體系的逐步完善和企業的逐步適應和接受，要增加拍賣方式的比重。實施初期由于經驗不足，可采用較短的承諾期，以便在實踐中發現問題、不足，并可及時調整，增加制度的靈活性，但初始時便應從長期著眼，保證制度的連續性、可信性。應允許跨期儲存配額， 以避免在一階段到期時配額價格的大跌，減小碳價的波動性，同時激發企業長期減排的積極性。 同時應制定相應具有可信性的處罰措施，對于違規企業加強處罰，使處罰成本遠高于買入配額的成本，以保證整個市場的持續發展。

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［8］韓鑫韜. 美國碳交易市場發展的經驗及啟示［J］. 中國金融，2010（24）：32-33.

篇8

[ 關鍵詞 ] 碳關稅 技術性壁壘 碳排放權交易 對策

一、引言

美國《清潔能源安全法案》的通過和哥本哈根氣候大會的舉行,都表明了發展低碳經濟已成為世人的共識和未來的潮流。而其中具有強烈貿易保護色彩的碳關稅的提出,更意味著氣候議題不再被單純的作為環境問題,而與貿易保護結合起來,標志著貿易壁壘潛在的發展方向。正因如此,我國企業更要深入研究,早做應對。

二、碳關稅及其影響

碳關稅是指對高耗能產品進口征收的排放關稅,特別是二氧化碳排放關稅。一直以來,鋼鐵、機電、化工、水泥、玻璃制品等高耗能、高碳排放產品在我國出口產品結構中占據了相當的比重,而美國和歐盟又是我國企業非常重要的出口市場。若按現行承受碳稅國家的計稅標準(通常在每噸碳10美元至70美元間)考慮,碳關稅的征收無疑會極大地削弱以低成本優勢為主的我國企業的競爭力。由此不難看出,碳關稅對我國企業產生的巨大壓力。

三、碳關稅的合法性

圍繞著碳關稅的合法性,目前討論主要集中在兩個層面,其一是作為征稅項目的合法性;其二是其征稅標準的合法性。

從征稅項目角度看,“堅持走可持續發展之路、保護和維護環境”是WTO組織的宗旨之一。而關貿總協定(GATT)中第20條的一般例外規定,允許成員國在某些情況下基于保護環境、保障人類和動植物生命健康以及公共道德原因進行貿易限制。然而,碳關稅是對未被融入最終產品的投入征稅,超越了WTO所允許的過程稅的范圍。

從征稅標準角度看,由于目前對排放標準和計量成本很難進行準確度量和比較,很容易違反WTO組織中的國民待遇原則。而若以出口國是否執行減排標準來劃分,存在國別歧視,違反最惠國待遇原則,同時也有違《京都議定書》中提出的“共同但有區別責任”的原則。

雖然對碳關稅及其征稅標準存在諸多爭議,施行尚有難度,但我們決不能掉以輕心。筆者認為,發達國家醞釀征收碳關稅,其重要性不僅在于碳關稅本身,更在于其拉開了基于氣候問題來進行貿易保護的大幕。這就意味著發達國家完全有可能由此發展出新的貿易壁壘。

四、潛在的新型貿易壁壘

面對施行碳關稅的諸多問題,發達國家很可能將其由關稅壁壘向非關稅壁壘轉化,尤其是可能向更隱蔽、更復雜的技術性貿易壁壘演變。而一旦實施新的技術性貿易壁壘,我國企業限于自身的技術水平,短時間內很難達到其要求,這無疑會達到更強的貿易保護效力。

技術性貿易壁壘,是指貨物進口國所制定的強制性和非強制性的技術法規、標準以及檢驗商品的合格性評定程序所形成的貿易障礙。

相較之于關稅,技術性貿易壁壘措施由各國自己制定,不需要國際組織的批準,世貿組織對其限制很少,故而其制定有很強的可操作性和針對性。相較之于許可證制、進口配額等其它非關稅壁壘,技術性貿易壁壘有效回避了非配不合理等問題。

同時,技術性貿易壁壘已從流通領域擴大到生產加工領域,即不僅對產品本身,而且對其生產工藝和加工過程也提出了特定限制。更為重要的是一些以高科技為基礎的技術標準極為復雜,有些還具有不確定性,因此有更大的隱蔽性和欺騙性。而在《技術性貿易壁壘協定》中更是明確規定,如果國際標準不是一國想達到的環保水平,成員國可以實施特殊的國內強制措施,但必須強化透明度原則。這些都無疑為歐美等發達國家制定和實施嚴苛的技術性壁壘提供了廣闊的發揮空間。

而我國環保與相關監測檢驗技術與歐美等發達國家尚存在較大差距,正是我們的弱項,無力與其爭奪話語權。隨著在碳足跡、碳捕捉等有關溫室氣體排放和控制的環保技術的進步和成熟,歐美等發達國家將著力搶占技術制高點和標準制定的主導權。屆時,歐美等發達國家很可能將其技術優勢轉化為競爭優勢,制定苛刻的市場準入標準和認證制度,而我國企業短期內很難達到其標準,將嚴重阻礙我國相關企業出口。

五、不可忽視的碳排放市場

除技術性壁壘之外,目前新興的碳排放權交易市場也不可忽視,這種將環境成本內部化的市場機制,有可能被發達國家在未來用作進一步削弱我國出口企業低成本優勢的手段,遏制我國企業的出口。

碳排放權交易是指碳減排購買合同或協議(ERPAs)。其基本原理是,由環境部門根據環境容量制定逐年下降的碳排放總量控制目標,然后將碳排放總量目標通過一定的方式分解為若干碳排放配額,分配給各區域,碳排放配額被允許像商品那樣在市場上進行買賣,進行余缺調劑。

歐盟于2005年推出了全球第一個碳排放權交易體系(EUETS)。這是歐盟為應對氣候變化,實現《京都議定書》目標而采取的關鍵措施,而且被認為是比稅收更為友好的促使企業減少排放溫室氣體的辦法。目前,未加入《京都議定書》的美國,也建立了相關的碳排放權交易機制,以自愿的方式進行碳排放權交易。

當前,歐盟的碳排放權交易市場發展的最為成熟,已由此開發出期權、期貨等相關金融衍生產品。更為值得注意的是,歐盟已在投資、貿易等領域推行“歐盟指令”,在已具雛形的碳排放產業鏈中占據高端位置。可以想見,在后京都時代的氣候談判中,發達國家會不斷強化其碳排放地位,形成國際碳排放及溫室氣體排放市場,掌握主導權,以市場方式迫使企業減排,這將會給我國企業帶來不小沖擊。

而我國在碳排放市場建設水平和企業了解和參與程度上存在不小差距。不少企業在經營理念中缺乏環保意識,對碳排放市場還比較陌生。我國企業參與的也是基于CDM項目的排放權交易。國內企業信息不對稱,缺乏必要的專業知識,處于碳排放產業鏈的低端,相關環境權益交易產品存在嚴重的價值低估的現象。

六、緊迫性和必要性

雖然哥本哈根會議已然結束,但國際社會關于氣候問題的磋商卻遠未完結。根據《京都議定書》中“共同承擔而有區別責任”的原則,我國作為發展中國家在2008~2012年,即議定書生效的第一階段暫不承擔硬性減排任務。可是在2013年之后,我國的義務還不確定。此外,“巴厘島路線圖”要求發達國家在第一階段之后采取具有可比性的減排措施,但卻沒有定義如何評判可比性。歐美等發達國家可將其引申到發展中國家,要求發展中國家的減排措施與他們具有可比性。隨著我國碳排放總量不斷上升,我國在氣候問題上的地位日益凸顯,減排壓力不言而喻。

在本次峰會,我國政府所初步承諾的到2020年將單位GDP二氧化碳排放量降低40%至45%的目標,是在承認我國經濟發展階段特征和自身技術水平的局限基礎上,所作出的可操作性的戰略選擇。但在發達國家看來這個承諾遠低于他們的預期。可以預見,在未來的氣候問題談判中,發達國家會施加更大的壓力,不排除以抑制全球氣候變化、保護自然環境為名,使用各種貿易保護措施。一方面提升其談判地位,另一方面為其國內相關產業提供保護。

值得注意的是,企業積極參與節能減排,不僅是碳關稅等可能的基于氣候變化的貿易壁壘倒逼的外在壓力,更是順應我國進行產業結構調整、轉變經濟增長方式、推進可持續發展的內在要求。應當看到低碳經濟是未來的發展趨勢,我國必將改變產出結構主要依賴國際低端工業制成品市場,產業結構主要依賴高耗能產業,能源結構主要依賴煤炭的現狀。而將環境成本內部化,這也就要求企業經營過程中,要改變傳統的思維方式,改善資源配置方式,實現可持續發展。

七、建議與對策

當前,低碳經濟已成為全球的發展方向,面對碳關稅等潛在的基于氣候問題的貿易壁壘,我們不應當消極回避,而應當主動研究,積極應對,分析并把握住其中蘊含的機會,走出一條綠色發展之路。

1.加強自主創新,掌握核心技術

自“入世”以來,我國企業遭遇的形式各樣、名目繁多的非關稅壁壘給出口構成不小障礙,如HACCP、SA8000等。而碳關稅的提出僅僅其新的一種表現形式而已。這些事實都表明,我國企業作為制造工廠的生存和發展空間都極為有限。要改變企業處于產業價值鏈低端的被動地位,就要從訂單生產的經營方式向自主創新的發展方式轉變,加強研發創新,掌握核心技術,形成自己的拳頭產品,把握主動權,從根本上擺脫受制于人的不利地位。

2.研發減排技術,密切關注行業動向

企業應把握低碳化發展這一趨勢,提升經營理念。由于技術升級和設備改造并非短時間所能完成,企業更要早做準備,抓住目前這一窗口時期,關注政府出臺的政策法規和優惠措施,積極與有關科研院所開展合作,努力研發節能減排相關技術。另一方面,企業可依托行業協會和駐外商務機構等渠道,積極了解國外相關產品與行業有關的技術法規、標準和認證制度的發展方向,尤其是基于氣候問題的有關動向,做到知己知彼、未雨綢繆。

3.積極了解參與碳排放權交易市場

企業要深入研究碳排放權市場,積極了解其配額制定方式、定價標準、交易種類和交易規則等知識,積極了解我國在碳排放交易市場建設方面的相關政策措施,積極了解國外排放市場的相關信息與發展動向,改變出于碳排放產業鏈低端的狀況,最大限度地減少可能的風險與沖擊,增強從碳交易中獲利的能力。

4.開展綠色營銷,打造品牌形象

企業可積極參加諸如碳匯林、CDM機制等環保項目和公益活動,積極參加現有的ISO14000環境認證,同時加強減排技術改造,利用各種傳媒對這些活動進行宣傳,以實際行動來提升自己的環保形象。一旦綠色品牌建立,取得差異化優勢提高了品牌認同度和市場美譽度,產品附加值就會提高。有資料表明,在發達國家,消費者愿意為環保產品支付更高價格。企業可采取認知價值定價策略,提高定價以彌補環保成本。

5.開拓新市場,降低市場風險

要改變企業出口過于集中在歐美等發達國家市場的局面,積極開發新市場。為保護其國內相關產業,歐美等發達國家必然會利用其技術優勢設立重重障礙。而我國企業研發節能減排等環保技術面臨成本高、周期長的問題,達到其相關要求不是一蹴而就的。所以,我們可以把目光轉向有待開發、市場潛力大的發展中國家新市場,采取市場多元化策略,降低市場風險。

參考文獻:

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[3]王慧:對氣候關稅不可等閑視之. 環境保護. 2010年第2期.P54

篇9

中國碳基金發展中存在的問題及對策研究分析

20世紀80年代以來，臭氧層耗竭，各種極端氣候現象的反復出現以及災害頻發使得越來越多的人更多地關注全球變暖問題。研究發現，大氣層中排放的溫室氣體不斷增加是導致全球氣候變化的重要原因。因此，為共同應對氣候變化限制溫室氣體排放，特別是二氧化碳的排放量，國際社會制定了《聯合國氣候變化框架公約》和《京都議定書》。

《京都議定書》為附件Ⅰ國家（即發達國家）確定了溫室氣體減排目標，并規定可以通過聯合履約（JI）、排放貿易（ET）和清潔能源發展機制（CDM）三種靈活機制實施項目，以完成各自溫室氣體排放任務。

前兩種機制適用于發達國家之間，清潔能源發展機制適用于發達國家和發展中國家之間。清潔能源發展機制的基本思想是：發達國家和發展中國家合作，由發達國家向發展中國家提供資金并轉讓先進技術，在發展中國家開展減少溫室氣體排放（減排）或增加溫室氣體吸收（碳匯）項目，所獲得的碳信用指標，可以用于抵減發達國家的減排任務，這是一個雙贏機制。碳基金就是在這樣的背景下產生并發展起來的。

碳基金是一種通過前期支付、股權投資或者提前購買協議，專門為減排項目融資的投資工具。碳基金是碳匯基金的簡稱。國際上通常指“清潔發展機制”下溫室氣體排放權交易的專門資金。碳基金通過對在發展中國家進行的清潔能源發展機制（CDM）項目的投資與合作，取得項目所產生的交易品----“經核證的減排量”（CERs），或者成為碳信用指標，并在國際碳市場進行交易，從而實現節能減排目標，并取得投資收益。

國內外碳基金發展現狀。 （一）國外碳基金發展現狀。

經過近幾年的發展，快速成長的碳基金已經成為碳指標的購買主力軍據統計，碳基金在國際碳交易市場上為24%的CDM提供了融資。 （二）國內碳基金發展現狀。

作為全球最大的發展中國家之一，我國碳基金的發展目前仍處于引進探索階段。為貫徹落實國務院制定的《氣候變化國家方案》，促進節能減排公關政策的落實，2007年7月20日，在國家林業局的提倡和組織下，本著自愿參與的原則，相關部門在中國綠化基金會下設立中國綠色碳基金。該基金主要用于支持中國應對氣候變化的活動、促進可持續發展的一個專業造林減排基金。 我國碳基金發展面臨的問題。

（一）碳基金籌資規模小。

我國碳基金由于處于剛起步階段，各方面的宣傳、推廣力度以及參與程度還不夠，籌資規模受到客觀條件的限制，規模比較小。中國綠色碳基金前期投入資金只有3億元人民幣，和國外碳基金規模相比還有很大的差距。

（二）碳基金設立形式和管理模式單一。

國外碳基金管理模式有以下方式：

1.全部由政府設立和政府管理。

如芬蘭政府外交部于2000年設立聯合履約（JI）/CDM試驗計劃，在薩爾瓦多、尼加拉瓜、泰國和越南確定了潛在項目。2003年1月開始向上述各國發出邀請，購買小型CDM項目產生的CERs。

2.由國際組織和政府合作創立，由國際組織管理。這部分CDM項目主要由世界銀行與各國政府之間的合作促成。世界銀行的原型碳基金（PCF）是世界上創立最早的碳基金，政府方面有加拿大、芬蘭、挪威、瑞典、荷蘭和日本國際合作銀行參與，PCF的日常工作主要由世界銀行管理。

3.由政府設立采用企業模式運作。這種類型的主要代表是英國碳基金。英國碳基金是一個由政府投資、按企業模式運作的獨立公司，碳基金的經費開支、投資、碳基金人員的工資獎金等由董事會決定，政府并不干預碳基金公司的經營管理業務。

4.由政府與企業合作建立采用商業化管理。這種類型的代表為德國和日本的碳基金。德國復興信貸銀行（KFW）碳基金由德國政府、德國復興信貸銀行共同設立，由德國復興信貸銀行負責日常管理。

5.由企業出資并采取企業方式管理。這些碳基金規模不大，主要從事CERs的中間交易。

而中國綠色碳基金屬于全國性公募基金。該基金由國家林業局、中國石油天然氣股份有限公司、中國綠化基金會及有關出資企業和單位共同組成執行理事會，按照《國務院基金會管理條例》和《中國綠化基金會專項基金管理規則》以及共同制定的《中國綠色碳基金管理辦法》對基金進行管理，同時接受相關監督和審計。和國外相比，無論從設立形式和管理模式上還都比較單一。

（三）設立目標單一。

國外碳基金設立目標廣泛。除了用于積累碳匯為目的的基本項目以外，還用于許多其他主動性項目。如德國碳基金主要為德國和歐洲有意購買交易證書的企業提供服務。丹麥碳基金主要用于支持風能以及熱力和電力、水電、生物質能源以及垃圾掩埋等項目。

反觀我國的碳基金設立目標則較為狹窄，主要用于以積累碳匯為主要目的的植樹造林、森林經營管理、生物多樣性保護及其它相關性項目；林業碳匯的計量與監測、碳匯技術標準的制定、碳匯管理政策的研究及碳匯相關信息等；開展森林與氣候變化、林業碳匯、生物多樣性保護等相關科學知識普及、宣傳、論壇和培訓等社會公益活動。 發展我國碳基金的對策及建議。

通過對比國內外碳基金發展的現狀，可以清楚的看到我國在碳基金發展方面存在的不足。作為全球最大的碳匯國，我國有必要采取積極主動的態度去借鑒國外在碳基金發展方面的先進技術和經驗來發展自身的碳基金。具體措施如下：

（一）擴大籌資渠道，爭取財政支持。

為了擴大中國綠色碳基金的影響力并加快碳匯造林，應爭取國家財政的配套支持。既可新增碳匯造林專項經費注入中國綠色碳基金，也可以結合國家造林專項，安排部分資金用于開展中國綠色碳基金的造林活動。如果造林所產生的碳匯有收入，應使其回到基金會中用于再次造林。

（二）完善相關法律與制度，加大政府支持力量。

捐資造林吸儲二氧化碳，推動企業志愿減排行動，是應對氣候變化我國政府立法前的“演練”。真正的減少排放，還要在國家的法律規定之下，調整某些宏觀政策和環境政策，限制企業的排放行為。即確定一個全國的總排碳量和各個部門的排碳總量，使排碳權成為“稀缺”品。再允許利用植樹造林吸收的碳匯抵減一部分排放量。將自愿行為和強制行為有機結合，體現道德約束和法制約束雙重力量。

（三）提高國內企業與銀行對CDM項目和碳金融的認識。

國內企業和金融機構對CDM項目和“碳金融”的認識尚不到位是成立碳基金的一個主要障礙。由于其融資方面的認識不夠深入，企業和銀行不能看到它的營利性和重要性，不愿出資參與碳交易，使得碳基金較難形成規模效益。為此，應不斷加強對碳金融的宣傳，提高國內企業與機構的認識，為碳基金的建立奠定基礎。

篇10

中國是全球第二大溫室氣體排放國，雖然沒有減排約束，但中國被許多國家看作是最具潛力的減排市場。2004年起，以各種排放（減排）配額為主的交易與以減排項目為標的買賣同時逐漸做大，催生了一個交易規模達1180億美元的全球碳排放交易市場，五年時間增長超過百倍。然而，當《京都議定書》的正式實施以及歐盟減排交易機制（ETS）第二階段于2009年進入第二個年份，當金融危機以摧枯拉朽之勢在諸多行業洗牌，碳排放交易市場亦不能獨善其身。尤其是在2012年《京都議定書》到期后，相關政策尚未有定論的背景之下，中國碳排放交易一度陷入困境。

市場混亂，急需正規平臺

“現在中國的很多企業已經開始考慮是否要退出這一行業，因為前景十分不明朗。”CDM項目開發公司的一位負責人如是說。2009年，該公司開發或協助開發了超過150個CDM項目，進合國CDM項目開發20強。然而他表示，當時中國企業布局低碳經濟，更像一個逐利的“土財主”，很多人對這個行業并不了解，只想掙錢，隨便找幾個人，弄點錢注冊一個公司，然后來做這個事情，結果很難將一個項目從頭做到尾。

造成這一狀況的原因，主要在于中國雖然已成為世界上最大的排放權供應國之一，卻沒有一個像歐美那樣的國際碳交易市場，不利于爭奪碳交易的定價權。中國處于整個碳交易產業鏈的最底端。由于碳交易的市場和標準都在國外，中國為全球碳市場創造的巨大減排量，被發達國家以低價購買后，包裝、開發成價格更高的金融產品在國外進行交易。

正因如此，從2009年開始，國內對于要進一步確定市場秩序，將國內的碳交易市場平全打造起來的呼聲就已經很高。當時已有不少的專家指出，以后國內自身的碳交易市場發展將是一個絕對趨勢，需要盡快完善國內的碳交易體系，讓市場充分活躍。

千呼萬喚的碳排放交易平臺遇冷

2011年，國家發展改革委員會下發了《關于開展碳排放權交易試點工作的通知》，同意北京、天津、上海、重慶、湖北、廣東及深圳開展碳排放權交易試點。啟動交易的試點都是由政府將碳排放量達到一定規模的企業納入管理，在一定的規則下向其分配年度碳排放配額，排放單位可以通過市場購入或售出不足、多余的配額以履行碳排放控制責任。

國家啟動碳排放權交易的初衷是以市場機制促進節能減排。2013年6月18日，隨著深圳碳交易平臺的正式上線，中國的碳交易市場正式開始運行。

然而，在首日成交2萬多噸，成交金額61萬多元后，深圳碳市場第二天就沒有了交易，這種狀態持續了近兩個月，直到8月5日才又有了26萬多元的交易。這種開市之后不久便沒有交易并且斷斷續續的情況在各個交易試點普遍存在。就線上交易來看，北京碳市場運行第一個月成交額僅13萬多元；廣東省以探索一級市場碳配額拍賣為特點，而二級交易市場繼開市首日和次日的720多萬元成交量后一直沒有線上交易，直到2014年3月11日才再度“開張”；相比廣州的首日交易量，開市最早的深圳2013年半年的總成交額也不過1300萬元。

雖然各交易所交易量不大，但是價格變化卻不小。例如深圳碳的起始價位是每噸30元左右，經過兩個月的“空窗期”，其價格上演了“過山車”：10月17日以130.9元收盤，而一個月后的11月21日，該價格又跌到54.68元，之后保持在70-80元。

天津排放權交易所會員中國船級社質量認證中心天津分公司的一位客戶經理告訴媒體，碳的高差價給投資者的入市判斷出了難題，而且斷斷續續的交易也不利于尋找真實合理的碳價。

歐盟模式不能照搬

事實上，對于在2013年中國全面啟動七省市的總量限制碳排放交易，業內人士早就抱有疑問，認為這一進度有些超越其預期。

資料顯示，到目前為止，全球規模最大、最為成功的碳交易市場是歐盟的碳排放交易機制（ETS），并且在未來許多年內，這種地位仍將保持下去。ETS創立于2005年，從那時起到2009年，碳排放交易實現了爆炸式的增長，但目前增長有所放緩。不少專家曾呼吁，國內的碳排交易或許可以借鑒歐盟模式。

誠然，碳排放交易機制確實能夠給予中國的碳排交易市場以一定的啟示，但是中國自己需要摸索的道路卻仍然漫長。“《京都議定書》1997年簽署，到2005年才正式生效、啟動，前后花了8年的時間。而從《聯合國框架條約》，到《京都議定書》，又花了7年時間，相當于前前后后花了一、二十年的時間，各個國家減排多少，怎么計算，才最終出來，可見要建立體系有多難。”一位熟知國際碳減排權交易的人士為媒體提供了一組參照數據。他表示，中國國土遼闊、人口眾多，每個省的規模幾乎都相當于歐洲的一個國家，這不像丹麥這樣的歐洲小國家，它們確立體系是很容易的。“外國的經驗能否引入，在這個問題上，像國家發改委氣候司、清華大學、中國標準化研究院等都在努力。不管是ISO14064還是2450，這些涉及到碳盤查的，以及像CDM這些，都是國外研發的，有些地方并不適合中國，很多地方并不細致。”

此外，相關專家還表示，歐洲經濟已經發展到了成熟階段，它站在頂點，往下削減排放量很簡單。但中國還在發展過程中，得綜合考慮經濟增長空間、就業等問題，情況復雜得多。再者，中國各個區域、行業發展都不平衡，怎么實現減排的公正以及如何分配還是個問題。如果碳減排再涉及到各行各業，就必須把行業甚至區域之間的公平性也考慮進去。

巧婦難為“無米之炊”

有人把數據比喻成碳交易實施開展的“米”。 總量目標設計、企業配額分配等等，都需要全面、完整、可靠的數據作為依據。

來自天津發改委官員的描述，是這一問題的生動寫照：“自上而下算出來的數，和自下而上算出來的數，對不上。行業協會報上來的數，和排放清單的數，也對不上。”這是統計口徑和渠道不同的必然結果。

但企業數據沒有分項計量，在能源審計尚不普及的今天，核查難度極大。目前全國大部分省市設立節能監察中心，監督重點用能企業填報其用能狀況，并定期向主管單位匯報，例如廣東省每三月申報一次，而上海則是一個月申報一次。

企業、設施層面溫室氣體排放數據的計算方法、數據匯報如何相互協調，避免給企業增加額外的負擔、合理引入第三方核查機構，都是課題。

長遠來看，數據基礎的建立不是單單服務于碳交易，而是可以藉由碳交易逐步建立，并且同其他旨在完善氣候和能源數據的工作協調進行。如溫室氣體排放清單的建立、能源審計數據獲得和核查等。

沒有扎實的企業排放數據基礎，分配總量控制指標也會“無從下手”。一位地方發改委官員認為：“二氧化硫交易一直沒有做起來，有理論，沒有實際交易，就是因為沒有法律依據、沒有管理辦法。碳交易的管理應當上升到法律層面，由人大來立法。”并且“通過頂層設計統一核算標準”。

“一家管碳，一家管能源”

中國自1949年以來，工業企業一直歸口在工信部管理，傳統的節能工作是其中毋庸置疑的內容。工業和信息化部下屬的各地經濟和信息化工作委員會，一般都主管著節能技術中心等傳統能效管理業務部門。

發改委由于統籌管理項目的行政定位，而被賦予了環境資源方面的職能，設有環境資源司。隨著應對氣候變化問題重要性的凸顯，原來設在發改委的應對氣候變化辦公室升格為應對氣候變化司，與之直接相關的碳減排相關事務，也就很難與發改委剝離得開。在有些省市地區，如廣東省、天津市等，就形成了經信委和發改委“一家管碳，一家管能源”的格局。當區域排放控制被提上日程，就很難避免協調難度的提高，有可能會帶來兩個目標的“脫節”，也可能使總量目標的強制性打折扣。