導語：如何才能寫好一篇商業銀行主要盈利模式，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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摘 要 利率市場化步伐不斷臨近，國內商業銀行在盈利模式上面臨著巨大的挑戰。目前，國內商業銀行的盈利模式主要以傳統型業務和非傳統型業務為主，其中非傳統型業務以零售銀行業務、中間業務以及私人銀行業務為主。當然，現階段我國商業銀行的盈利模式還存在著業務結構單一化、資金運用結構不合理以及業務創新步伐緩慢等問題。針對這些問題，本文在最后紛紛提出了解決的對策與建議，也指出了未來商業銀行的盈利模式。

關鍵詞 商業銀行 盈利模式 傳統型業務 非傳統型業務

隨著國債期貨推出步伐不斷臨近，利率市場化的進程也已不遠。在利率市場化背景下，商業銀行的存貸利差將不斷縮小，銀行原先依靠利差收益為主要盈利來源的模式受到了極大的挑戰。因此，關于商業銀行未來盈利模式的戰略思考成為了業內關注和熱議的焦點，而且探討商業銀行盈利新模式具有深遠的意義。

一、目前商業銀行的盈利模式現狀

商業銀行盈利模式是指在既定的市場經濟環境下，商業銀行的財務收支結構狀況。目前，國內商業銀行的盈利模式主要有兩塊，即傳統型業務和非傳統型業務。

（一）傳統型業務盈利模式

商業銀行傳統型業務指的就是利差業務，也就是以凈利差收入為主要收入來源的盈利模式。在傳統型業務盈利模式下，商業銀行依靠的是存款利率和貸款利率的差額獲取收入與利潤。在先前存貸款利率由中國人民銀行規定的背景下，商業銀行傳統型業務的盈利模式非常簡單，不存在利率風險，且收入與利潤來源穩定。然而，利率市場化對傳統型業務將造成嚴重的沖擊。目前，國際銀行業存貸款利率的差額維持在0.5%左右，反觀國內存貸款利率差額，基本上在5%-6%，如此高的存貸款利差才造就了國內商業銀行龐大的利潤規模。若利率市場化，那么國內存貸利差必將縮小，這勢必會對商業銀行傳統型業務盈利模式形成沖擊。

（二）非傳統型業務盈利模式

非傳統業務是指除利差業務以外，商業銀行所具備的其他業務。目前，國內商業銀行非傳統型業務盈利模式以零售銀行業務、中間業務以及私人銀行業務為主。

第一，零售銀行業務是指商業銀行根據客戶類型的劃分，為不同類型的客戶提供不同種類金融產品的業務模式。零售銀行業務的理念來自于國外金融超市，其所服務的對象主要是以中產階級的工薪階層為主，結合客戶的財務狀況與風險承受能力，根據其投資和理財需求，為其推薦和量身定做理財規劃，配置相應的金融產品。零售銀行業務風險分散且利潤穩定，但其對銀行銷售網點的要求較高。

第二，中間業務是指商業銀行利用其在網點、支付技術等方面的優勢，企事業單位承辦收付委托事項，以從中收取手續費的業務模式。中間業務是商業銀行近年來興起的業務之一，目前商業銀行中間業務主要有信托業務、代收業務、租賃業務、信息咨詢業務以及結算業務等五種。相比較傳統型業務和零售銀行業務，中間業務不需要銀行動用自身的資金，其僅僅只是替企事業單位收付，因此，中間業務基本上不存在風險，而且收入和利潤較為穩定。

第三，私人銀行業務是指商業銀行在對客戶類別進行劃分后，為重要客戶群體提供個性化與差別化的全方面服務業務模式。私人銀行業務是商業銀行的高端業務，其所面向的客戶群體主要是擁有高凈值財務的個人或者機構。目前，商業銀行私人銀行業務主要是為富裕或高收入的私人客戶，量身定做投資、信貸以及信托等方面的資產管理服務。因此，私人銀行業務也是以資產管理業務為基礎的非傳統型業務模式。

二、存在的問題

近年來，國內商業銀行呈現出欣欣向榮的發展態勢，銀行業盈利水平不斷提高，成為服務業中的領頭羊。當然，商業銀行高盈利水平的背后卻隱藏著一系列的問題，這對商業銀行的盈利模式帶來了極大的挑戰。

第一，商業銀行盈利模式過于單一化。盡管目前國內商業銀行的盈利來源于傳統型業務和非傳統型業務，但銀行的盈利模式仍舊依靠傳統型業務的利差收入作為主要來源，且銀行將更多的資源投放于存貸款業務上，而對中間業務、零售銀行業務以及私人銀行業務的投入相對較少，這也從客觀上引起了銀行盈利模式過于單一化的弊端。縱觀國外商業銀行的發展歷史，單一化的盈利模式對銀行利潤的影響幅度過大。現階段，國內商業銀行還未實現全面開放，這使得銀行單一化的盈利模式還能實現較高的利潤規模，若利率市場化加上銀行業的全面開放，那么目前商業銀行單一化的盈利模式將難以為繼。

第二，資金運用結構不盡科學合理。單一化的盈利模式決定了國內商業銀行在資金運用結構上存在著不合理的現象。目前，商業銀行主要是依靠利差收入作為利潤增長點，這使得銀行將大量的資金用于存貸款業務。在當前貸款利率不斷下調和存款利率上調的背景下，存貸款業務的利潤空間不斷縮小，這使得銀行資金回報率也隨之下降。因此，這勢必也造成了銀行資金運用結構不科學合理的問題。

第三，業務盈利模式急需創新。自20世紀80年代以來，西方發達國家的商業銀行就已經將期貨、期權等業務作為利潤增長點之一。在幾十年的發展后，這些金融衍生產品業務為商業銀行創造了巨大的利潤。而國內商業銀行在分業經營的背景下對期貨、期權等業務基本上是避而遠之，這也造成了商業銀行依賴于利差收入的不平衡現象。與此同時，國外商業銀行的資產證券化業務也非常發達，這為商業銀行實現了大量的利潤。而國內商業銀行由于監管部門的限制，資產證券化業務規模非常小。

三、商業銀行未來盈利模式及建議

銀行是金融行業的主體，是服務實體經濟發展的重要平臺和渠道。當然，商業銀行是以利潤和股東財富最大化為經營目標的，其必須要尋找自身的盈利模式。針對目前商業銀行盈利模式所存在的問題，結合金融創新趨勢，本文提出以下幾點建議：

第一，扎實做好存貸款業務，控制貸款壞賬率。盡管利率市場化步伐避無可避，但在未來的幾年里，存貸款業務仍然是商業銀行的主要盈利來源，這就要求商業銀行務必扎實做好存貸款業務。當然，在利率市場化的背景下，存貸利率差將逐漸縮小，也就意味著商業銀行存貸款利潤空間將減小。因此，商業銀行要從控制壞賬率角度入手，透過控制和降低商業銀行的貸款壞賬率而間接提高存貸款業務的利潤空間，以彌補因存貸利率差縮小而造成的利潤減少問題。

第二，大力發展中間業務，擴大中間業務在商業銀行盈利模式中的比重。中間業務對商業銀行來說，是百利而無一害的業務模式。相比較零售銀行業務、私人銀行業務，中間業務僅僅只是幫助企事業單位收付事項，這對商業銀行來說是“小菜一碟”。因此，在未來的盈利模式中，商業銀行要大力發展中間業務，增加中間業務的新型產品與服務，透過與更多的企事業單位進行合作，提高中間業務的收入規模和其在銀行總盈利中的比重水平。同時，加強對中間業務的管理，整合資源，節約成本，促使中間業務的利潤最大化。

第三，推進金融業務創新，發展資產證券化、期權期貨等新型產品。金融創新是近年來也是未來的市場發展趨勢。商業銀行未來的盈利模式離不開金融創新業務的發展。近日，中國證監會對資產證券化采取了重新開放的監管措施，這對商業銀行的業務創新帶來了極大的福音。金融業務的創新有助于拓展商業銀行的利潤渠道，規避與防范所面臨的各種風險，提升整體市場競爭力。未來，商業銀行金融業務的創新主要集中于銀團貸款、并購貸款、貸款資產證券化、期貨期權等等。同時，商業銀行的業務創新還包括了表外業務的創新，即開展回租租賃、經營租賃、杠桿租賃業務等服務種類，擴展業務范圍，增加利潤增長點。

參考文獻：

[1]張國柱.對我國商業銀行盈利模式的分析.現代經濟信息.2011（4）.

[2]張銀倉.金融危機背景下我國商業銀行盈利模式轉型問題研究.金融理論與實踐.2009（6）.

[3]張偉.中國國有商業銀行盈利能力分析.科技經濟市場（經濟研究版）.2010（4）.

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我國商業銀行收入的來源主要是凈利差。而從國際金融監管環境的變化及我國金融業改革開放、經濟結構調整的進程來看,我國銀行業傳統的依靠規模擴張的盈利模式不僅有悖于商業銀行的經營規律,也與銀行業國際化發展趨勢不相適應。在此背景下,研究商業銀行的盈利模式轉型具有重要的理論意義和現實意義。

一、商業銀行盈利模式一般概述

(一)商業銀行盈利模式的基本含義。所謂商業銀行盈利模式,就是指商業銀行在一定經濟與市場環境下,以一定資產負債結構為基礎的主導財務收支結構。西方國家的商業銀行實行綜合經營,金融產品豐富,商業銀行很大一部分營業收入來自于金融投資工具帶來的非利息收入。

(二)商業銀行利差主導型盈利模式。我國的商業銀行,特別是中小商業銀行仍然以經營傳統的銀行業為主,存貸差仍然是其收入的主要來源,股份制商業銀行貸款占資產的比重都在50%左右。全國性股份制中小商業銀行中間業務收入的比重都在10%左右,表明銀行的大部分業務收入還是來源于銀行存貸款利息收入。

(三)商業銀行非利差主導型盈利模式。非利差主導型盈利模式是以零售銀行業務、中間業務和私人銀行業務為載體,有著層出不窮的銀行產品,涵蓋了綜合、金融中介和業務顧問等,起到金融服務的功能。

二、我國商業銀行盈利模式存在的問題

(一)我國商業銀行盈利模式轉型的內因。業務品種較少,中間業務較弱。我國商業銀行在相當長的時期內由于體制的束縛,商業銀行資金運用渠道有限且手段單一,只有發放貸款、銀行存款、債券投資、同業機構往來等,而且我國商業銀行以規模擴張為主要手段,沒有重視業務品種的開發。

產品供求矛盾,客戶體驗欠佳。我國商業銀行的服務水平很低,經營網點和渠道的布局不合理,從業人員缺乏應有的競爭和服務意識,客戶群體的細分不到位,忽視了普通客戶群體的價值,普通客戶群體中的利潤沒有得到足夠重視。

(二)我國商業銀行盈利模式轉型的外因。利率市場化的沖擊。利率市場化終將倒逼商業銀行盈利模式改革,利率市場化對商業銀行盈利的直接沖擊是:當前在利潤來源中占最主導的批發銀行業務將面臨萎縮的困境,商業銀行貸款利率議價能力將下降,在存款市場上的利率定價將處于被動地位,預期中存款利率的上浮和貸款利率的下降最終將收窄商業銀行的存貸利差,減少利差收入,直接沖擊利差主導型盈利模式。

三、我國商業銀行盈利模式成功轉型的建議

(一)重視傳統利差收入,維持合適的利差水平。盡管隨著利率市場化的逐步推進和銀行業競爭的加劇,使傳統利差收入占比不斷降低,但傳統利差收入仍然是我國商業銀行最重要的收入來源。從發達國家和地區銀行業的發展經驗來看,利息凈收入的相對穩定是商業銀行盈利模式轉變的基礎,所以我國商業銀行對利息收入業務應該繼續高度重視。

(二)大力發展新型的中間業務,提高差異化水平。在銀行業競爭新形勢下,我國商業銀行需要借鑒發達國家和地區銀行業的發展經驗,通過發展創新型的中間業務來提高競爭水平,如發展風險低、收益高的咨詢評估類業務;發展信用融資類中間業務;可以大力發展投資銀行業務;發展理財咨詢、理財規劃等業務;發展電子銀行業務,等等。通過發展這些創新型的中間業務,可以提高中間業務的收入,提高差異化水平。

(三)加強成本管理力度,提高盈利水平。為了降低成本,商業銀行要提高經營管理效率,建設信息技術平臺,通過按網點、按業務、按客戶實施綜合的成本管理。另外,應借鑒發達國家和地區銀行業的發展經驗,擺脫盲目的通過增設分支機構和營業網點來促進銀行增長的模式,而是通過發展自助銀行業務、網上、電話銀行來提高電子化水平,從而降低銀行的經營支出,提高商業銀行的獲利能力。

(四)細分市場,提供區別服務。商業銀行要通過提高服務質量增強自己的競爭優勢,樹立以客戶需求為中心、客戶價值至上的經營理念,滿足客戶的多元化、個性化需求,按某些標準對客戶進行分類,推出適合不同類型客戶的服務,這也是我國商業銀行在轉變盈利模式的過程中提高商業銀行盈利水平的一個重要途徑。

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關鍵詞：商業銀行；盈利模式；面板分析

一、基于核心競爭力的我國商業銀行盈利模式解析

金融危機后，經濟增長放緩使得我國商業銀行的貸款質量面臨風險，房地產貸款與政府融資平臺等問題凸顯；保險公司、資產管理公司、信托基金的迅速發展也使銀行作為融資主渠道的地位受到挑戰；銀行客戶也越來越精明，在眾多的選擇中總會尋找成本收益的最優組合；利率市場化也進一步壓縮銀行的傳統利潤空間，這些都迫使銀行傳統以利差收入為主的盈利模式進行轉變。目前國外對銀行盈利模式的研究不多也未形成系統觀點，Maudos J.（1998）通過對西班牙銀行的實證研究發現銀 行盈利模式對其經營效率往往有決定性影響，有效率的銀行利潤率越高[1]。 Carvallo等（2005）對1995～1999年拉丁美洲和加勒比海地區銀行的成本效率實證研究發現，非利息收入可以有效減少傳統銀行的成本[2]。國內對銀行盈利模式的研究也處于起步階段，龍、徐加（2008）通過對我國16家全國性銀行盈利模式與效率的實證分析，發現中國銀行業整體效率水平仍然較低[3]；顏婧宇（2011）認為，我國商業銀行盈利主要為以批發業務為主的利差收入[4]；郭忠軍、鄭方敬、鄭蕾（2012）通過對我國銀行盈利結構的實證研究，指出信貸規模與利差是我國銀行盈利的主要途徑，這種模式的根源在于投資的高增長以及金融市場發展的緩慢，并急需推進利率市場化[5]。國內外大多都從影響銀行盈利模式的內外因素角度研究，但未進一步發掘財務指標背后所反映的銀行競爭能力。

管理大師德魯克曾指出，現代企業競爭的核心是盈利模式的競爭。Mark W. Johnson（2008）從供求角度分析，盈利模式包括顧客的價值選擇與企業的經營模式兩方面，具體包括要素稟賦，企業競爭力，企業業務流程等要素[6]。邁克爾？波特（1985）也指出：一個企業的盈利模式可以分解為設計、生產、銷售、發送等一系列活動，最終形成企業賴以盈利的一條價值鏈[7]。競爭力是盈利模式的核心，文章據此分析，銀行盈利模式就是銀行的持續競爭力。根據銀行經營的三性原則，銀行競爭力主要包括安全性、流動性與盈利性。其中安全性主要為風險應對能力與資本管理能力，盈利性體現在成本收入兩方面，具體為成本控制能力與創新能力，此外由于我國順周期規模擴張的模式，規模也會對盈利性產生影響。最后，流動性也會影響競爭力。對我國商業銀行盈利模式的架構、指標具體見下圖：

二、我國商業銀行盈利模式的面板分析

（一）樣本、指標選取

1. 樣本選取。本文著眼于我國商業銀行，通過對 17 家商業銀行（包括9家上市銀行，其中有5 家大型國有商業銀行以及招行、中信、興業、寧波4家上市銀行，以及其余八家城市商業銀行） 2004 - 2011 年的相關數據進行實證研究和面板分析。分析數據來自畢馬威中國銀行業報告，其中部分數據通過Excel計算獲得。

2. 指標選取。

因變量指標：資本收益率（ROE）。資本收益率衡量銀行資本創造稅后凈利的能力，其不僅反映資產的盈利性，也可以反映銀行的盈利杠桿。本文所探討銀行盈利模式中引入了風險因素，所以選取資本收益率更為適宜。

反映銀行風險應對能力的指標：呆壞賬撥備/客戶貸款總額。銀行面臨著信用、操作、市場三大風險，由于呆壞賬撥備的計提一般在凈利潤前，在降低銀行風險的同時也會降低利潤。

反映資本管理能力的指標：資本/存款。資本是銀行應對風險的最后防線，是銀行彌補非預期損失的主要手段之一，也在一定程度上影響著銀行的盈利性。

反映成本管理能力的指標：非利息費用/總資產。由于銀行對非利息費用可以更加主動地控制和管理，模型選取非利息費用/總資產指標可以很好地反映銀行經營成本。

反映資產規模的指標：總資產。規模指標是銀行在網點、客戶、資產上的優勢的體現，也是銀行在業務定位上的一個很重要的影響因素。為了提高回歸精確度，選取總資產自然對數作為解釋變量。

反映銀行收入的指標：非利息收入/經營收入。而非利息收入主要反映銀行中間業務、私人銀行等創新業務方面的盈利能力。非利息收入越高則商業銀行創新能力越強，獲利能力越強。

（二）樣本計描述統

（三）模型設定、檢驗及回歸

1. 模型設定。截面數據有時點性，而金融危機后銀行經營狀況有所變化，選擇面板分析數據更全面，更具有動態性。面板數據模型的基本方程表述如下：yi，t= k + αi+ γt+ βi，tXi，t+ εit其中，y 是被解釋變量，X為解釋變量，i 與 t 分別表示橫截面數據、時間序列數據（ 在本文中 i =1，2，…，17，t = 2004，2005，…，2011） ，β 是回歸系數向量。截距項是 k + ai+ ri，其中 k 是常數項，ai度量單位個體間的差異，rt度量時間序列上的差異，εit表示誤差項。用面板數據建立的基本回歸模型有 3 種，即混合模型、固定效應模型和隨機效應模型，這就首先需要對面板數據進行檢驗，以選擇最適合的模型。

2. 模型檢驗。

首先用 F 檢驗判斷應該建立混合估計模型還是固定效應模型。由檢驗結果可知，應建立個體固定效應模型。其次用BP 檢驗判斷應該建立混合估計模型還是隨機效應模型。由BP檢驗結果可知，計算出 BP 統計量的值為54.66，遠大于 0.05 的臨界值，且相伴概率為 0.0000，所以拒絕原假設，可以建立個體隨機效。根據F 檢驗和 BP 檢驗結果可知，既可以建立固定效應模型，也可以建立隨機效應模型。但是究竟哪一種模型，可以通過 Hausman 檢驗來進行分析。由最后一行P值可以看到，從 Hausman 檢驗結果知chi2（6）=46.37 > χ20.05（ 6） =12.59，且相伴概率為 0.0000，所以應拒絕原假設，適合建立個體固定效應模型。

3. 面板回歸結果。由F檢驗、BP檢驗和Hausman檢驗可以判斷應建立個體固定效應模型。其中被解釋變量為我國商業銀行的資本收益率，解釋變量x1為非利息費用/總資產，x2為呆壞賬撥備/客戶貸款總額，x3為資本存款比，x4為存貸款比率，x5為非利息收入/經營收入總額，x6為資產對數，具體方程式為：ROEi，t= C + β1X1+ β2X2+ β3X3+β4X4+ β5X5+ β6X6+ εit

（四）面板回歸結果分析

1. 從銀行風險應對能力來看，呆壞賬撥備/客戶貸款總額與資本收益率負相關，但對資本收益率的影響不明顯，表明我國商業銀行的風險警覺度不高。

2. 從資本管理能力來看，資本/存款與資本收益率雖然正相關但關系不明顯。目前我國商業銀行的一級法人，其資本金根據巴塞爾協議的規定是明確且足額的，但負責具體業務前線的分支行資本金卻未核定明確，當面臨風險時都寄希望于上級銀行的援助，這直接導致了各分支行的資本撥備低于實際應有水平。

3. 從成本控制能力來看，非利息費用/總資產與資本收益率負相關。具體來看，不同類型的商業銀行營運效率是不同的。從整體來看，成本收入比是衡量支出成本創造收入能力的指標，2009-2011年樣本銀行成本收入比呈遞減趨勢。具體來說四大行的收入成本比平均高于股份制商業銀行和城商行，2011年工商銀行指標值為3.4，表示一元成本花費帶來3.4元的收入；建行為3.36，一元花費帶來3.36元的收入。此外，股份制銀行成本收入指標狀況優于城商行。由此可見，四大行規模上的優勢使得它可以更低的成本運營。

4. 從規模因素來看，資產自然對數與資本收益率負相關。從目前狀況來看，自2004年以來我國商業銀行資產規模擴張迅速，并且股份制商業銀行如招商、中信、興業等規模擴張速度超過了四大商業銀行。但在傳統的存貸差盈利模式下，簡單的規模擴張所帶來的盈利不是一成不變，隨著規模的擴大，會導致銀行組織機構復雜化、多重委托―關系冗長化以及風險傳染效應，使規模效應有U型變化趨勢，規模經濟逐漸轉變為規模不經濟。現在看來規模擴張已不能帶來盈利的增加。

5. 從銀行創新能力來看，非利息收入/經營收入對資本收益率影響不顯著，表明我國商業銀行的中間業務與創新業務對盈利性的貢獻較弱。首先，目前我國商業銀行的收入結構中，凈利息收入占到經營收入的80%左右，且四大行非利息收入比例高于股份制銀行和城商行。其中中國銀行的非利息收入最高，主要得益于大量的海外機構支撐下的國際結算業務。四大行非利息收入較高得益于大量的網點帶來的代收代付類業務，技術含量不高。股份制商業銀行中招商銀行非利息收入較高，是由于招商銀行作為零售銀行的代表，其網上銀行與銀行卡業務帶來的收益。

6. 從流動性來看，存貸款比率與資本收益率正相關。根據人民銀行規定，我國商業銀行從事人民幣貸款額不得超過存款額的75%，這就將銀行貸款能力限定在吸收存款的能力之內，吸收的存款越多，可以發放的貸款才能越多，而且許多創新業務也與吸收存款的能力有關。但目前股份制商業銀行存貸比高于國有四大行，在70%以上逼近警戒線。具體從我國商業銀行吸收存款的結構來看，四大行個人存款與企業存款所占比重接近50%：50%，除四大行以外的大型商業銀行個人存款與企業存款比重接近40%：60%，中小型商業銀行個人存款與企業存款的比重最高，接近20%：80%。

三、我國商業銀行盈利模式轉型的政策建議

（一）差異化經營，培養自身核心業務

中小型銀行應將為中小企業提供融資和中間業務服務作為業務模式上的突破，同時為中小企業提供風險管理、尋找投資以及資產管理等中間業務。地區性銀行應以對公中間業務作為業務模式上的突破，并借助對公業務平臺，將其擴展到私人銀行業務，進一步發展服務客戶的中間業務。大銀行要利用自身先天優勢將零售業務作為業務模式上的突破。

（二）主動經營風險，進行全面風險管理

商業銀行從本質上來說就是經營風險，銀行承擔風險的意愿，對風險管理與控制的效率直接決定著商業銀行的盈利，現代商業銀行競爭力和經營能力的核心就體現在其風險管理能力上。全面風險管理不僅涉及傳統存貸業務與業務，也包括金融市場業務以及表外業務。全面的風險管理要求銀行根據風險偏好與風險承受能力對投資者進行分類，針對不同的需求設計產品，將合適的產品提供給合適的投資者。

（三）輕資產化經營，大力發展中間業務

單純地依靠規模擴張在降低成本的同時也累積了風險。根據資本收益率=資產收益率×資產/資本，可以引入第三個維度“輕資產”來突破二維困境，不依靠規模擴張來實現資本收益的提高[8]。具體來說，商業銀行可以通過電子化以及開展中間服務、證券化降低運營資產。

參考文獻：

[1]Maudos J.Market Structure and Performance in Spanish Banking Using a Direct Measure of Efficiency Applied Financial Economics Aug.1998.151-153

[2]Carvallo，O，and Kasman，A.，2005. Cost Efficiency in the Latin American and Caribbean Banking Systems[J]. Journal of International Financial Markets，Institutions and Money，（15）：55-72.

[3]龍，徐加.中國商業銀行的盈利模式與技術效率[J].金融論壇，2010（6）：43-51

[4]顏婧宇.商業銀行盈利模式探析[J].經濟師，2011（8）：195-198.

[5]郭忠軍、鄭方敬、鄭蕾.銀行盈利模式轉型與調控路徑探討[J].金融發展研究.2012（8）.64-67.

[6]Bouwman H. State of the Art on Business Models[EB/OL].httP：//telin.nl，2003

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【關鍵詞】金融市場 上市銀行 盈利模式 轉型

我國銀行業經過30多年的改革，商業銀行逐漸形成了以“工、農、中、建、交”為核心的五大國有銀行、股份制銀行、城市商業銀行、中國郵政儲蓄銀行和城鎮銀行的商業銀行體系。商業銀行作為國民經濟發展的重要部門，與經濟的發展和人民的切身利益密切相關。商業銀行，特別是上市銀行，能否實現可持續性發展，在很大程度上取決于其盈利模式是否能符合市場經濟發展的要求。本文通過對我國上市銀行盈利模式現有問題的分析，來探索在未來的發展中上市銀行如何實現盈利模式的轉型。

一、我國上市銀行盈利模式現狀

截止2011年12月31日，我國共有16家上市銀行，其中有中國工商銀行、建設銀行、中國銀行、農業銀行和交通銀行5家國有控股大型銀行；8家全國性的上市中型銀行，即中信銀行、民生銀行、招商銀行、浦發銀行、興業銀行、華夏銀行、平安銀行和光大銀行；另外有北京銀行、寧波銀行、南京銀行三大城市銀行。

我國上市銀行盈利模式的結構集中體現在其各項業務的財務指標上，本文以杜邦分析法為工具，以凈資產收益率（ROE）、總資產收益率（ROA）等指標來評價我國上市銀行的盈利結構。

依據2011年各上市銀行年報財務數據整理可知，我國上市銀行中，五大國有大型銀行年凈利潤遠超過股份制銀行和城市銀行，其中工商銀行年凈利潤高達2084.45億，其凈利息收入為3627.64億元，凈手續費及傭金收入為1015.50億元和其他收入為109億元。在股份制銀行中，凈利潤最多的是招商銀行，其年凈利潤為361.27億元，凈利息收入為763.07億元，手續費及傭金收入為156.28億元和其他收入為42.22億元，而城市銀行凈利潤遠落后于國有大型銀行和股份制銀行，其中北京銀行的凈利潤為89.46億元，凈利息收入為187.71億元，手續費及傭金收入為16.12億元和其他收入為1.04億元。

ROE作為盈利性代表，其值越高，企業的盈利能力越強。從2011年各上市銀行財務報表的數據分析可知，在所選樣本公司中，16家上市銀行中興業銀行ROE值最高為22.14%，最低是平安銀行ROE值為5.63%，在傳統的五大國有大型銀行中，中國工商銀行ROE值最高為21.76%，中國銀行ROE值最低為17.24%。由杜邦分析法可知，ROE值會受到ROA值的影響，在ROA中，建設銀行的值最大為1.38%，其中最低的是華夏銀行為0.74%。

從我國上市銀行的凈利潤構成來看，凈利息收入、中間業務凈收入和其他凈收入構成了其收入的三個主要部分。由2011年各上市銀行財務報表的數據分析可知我國上市銀行凈利潤主要依靠凈利息收入，其他凈收入和中間業務收入則占很小一部分。由此，可以看出我國上市銀行的盈利模式是以利差為主導。

二、我國上市銀行現行盈利模式存在的問題

我國上市銀行作為商業銀行的主導力量，肩負著我國社會經濟穩定發展的雙重任務，這種雙重任務為我國上市銀行的發展提供了良好的政策環境，同時，這些因素也阻礙了我國上市銀行的自身發展。隨著我國金融體制改革的不斷深入，我國上市銀行商業化程度不斷提高，但是由于受到各因素的限制，其盈利模式仍然存在一些問題。

（一）凈利潤來源單一，過于依賴凈利息差

我國上市銀行凈利潤絕大部分來源于凈利息差，其中凈利息收入在整個凈利潤中占80%以上，中間業務與其他業務凈利潤盡管在近幾年得到了較快發展，但其所占比例仍然很低。西方發達國家先進銀行的業務和收入中，40%為非利息收入，60%為凈利息收入。由于我國金融市場起步晚，發展慢，金融產品種類少和商業銀行經營范圍窄，這直接導致了我國上市銀行過于依賴存貸款的凈利息差。

（二）同質化競爭嚴重，缺乏核心競爭力

我國上市銀行由于受到我國證券、銀行和保險分業經營的影響，其主要以公司貸款業務為主。各上市銀行的公司貸款占總貸款比例遠遠超過零售貸款比例，這導致上市銀行過于依賴公司貸款，而公司相對于零售個人而言數量少，特別是優質客戶，這使得各上市銀行之間同質化競爭嚴重，同時，各上市銀行為了獲得更多的利潤，不斷地進行地域擴張，以通過設立更多的支行來獲取競爭力。這種粗放式的擴張方式不利于我國上市銀行可持續性發展，相比于“全能型”的外資銀行，我國上市銀行缺乏核心競爭力。

（三）產品創新能力弱，可持續發展能力不足

隨著我國金融市場不斷地向國際市場開放，我國上市銀行除了要面對國內商業銀行的競爭外，還需要應對“全能型”外資銀行的競爭，而競爭力的強弱往往取決于各銀行的產品創新能力與可持續發展能力。我國上市銀行近幾年為了滿足顧客的需求，不斷地推出了各種理財產品，而各種理財產品品種也很有限，特別是技術含量高和盈利前景較好的資產評估、投資咨詢、租賃等業務發展落后。相比較于金融產品品種多和創新能力強的外資銀行而言，我國上市銀行產品創新能力有待于提高。

三、我國上市銀行盈利模式問題的對策

2008年全球金融危機后，直接催生了《巴塞爾協議Ⅲ》，該協議的制定更加強化了對銀行業的資本約束。與此同時，隨著我國利率市場化的不斷推進，我國上市銀行利差縮小儼然已成為現實。在后危機時代，我國上市銀行將面臨著各種挑戰，其中最主要的挑戰是如何實現盈利模式的轉型和實現可持續發展。筆者認為我國上市銀行盈利模式的轉型可從三個方面著手。

（一）優化業務結構，拓展中間業務

我國上市銀行的業務結構是其盈利模式的基礎，因此，有效的、可持續的盈利模式轉型需要建立在合理的業務結構之上。中間業務，作為我國上市銀行的業務之一，是商業銀行發展創新的產物。為了能夠推動我國商業銀行的中間業務，監管部門先后制定了《商業銀行中間業務暫行規定》、《金融衍生產品管理暫行辦法》等一系列辦法。同時，由于我國金融市場實行分業經營和監管模式，這極大限制了我國上市銀行的資源配置效率。為此我國上市銀行需積極與其他金融機構合作，以拓展跨市場的中間業務來尋求可持續發展。同時，我國上市銀行需不斷優化業務結構，建立資本節約型的業務發展模式。

（二）穩步推進綜合化經營與國際化經營，提升品牌價值

隨著中國市場經濟的發展和金融市場的完善，客戶的金融需求越來越多元化和個性化，單純的銀行服務已很難滿足客戶的需求。因此，在市場需求的推動下和應對混業經營的外資銀行的競爭，我國部分上市銀行已開始嘗試進行綜合經營，這種經營模式目前在我國仍處于發展初期階段，因此，在未來的發展中，我國上市銀行需穩步推進綜合化經營，為客戶提供更多多元化和個性化服務，以此逐漸形成我國上市銀行的核心競爭力。

我國部分上市銀行已經開始走向國際化，但是目前，我國上市銀行的國際化程度較低，特別是我國上市銀行在境外機構資產、經營網絡、客戶數量等方面仍存在發展不足的問題。為了提高我國上市銀行的品牌影響力和在國際舞臺上的競爭力，我國上市銀行可以通過并購和分立的方式推進國際化經營。

（三）提升金融產品創新管理能力，打造核心競爭力

隨著金融市場化改革的不斷深入，我國上市銀行的金融產品創新管理能力已經成為我國上市銀行盈利模式轉型和提升競爭力的重要基礎和根本保證。為此，我國上市銀行為了能提高金融產品創新管理能力，需要構建一套產品創新流程管理制度，提高產品創新效率，搭建模塊化金融產品創新管理平臺和支持管理的系統架構。同時，加速推進創新產品評價，實施產品生命周期管理。

參考文獻

[1]徐新華，俞開江，徐曉蘇.中國上市商業銀行業務結構與盈利能力研究[J].技術經濟與管理，2012（05）.

篇5

關鍵詞：信用卡盈利模式優化策略

中圖分類號：TH693.4 文獻標識碼：A 文章編號：

信用卡在國外的發展，已經走過了 50多個年頭，信用卡在國際上已經成為較為普遍的支付工具。在我國，信用卡的起歩則較晚，自1995年廣東發展銀行發行第一張真正意義上的信用卡，只有短短十幾年的時間。我國信用卡產業發展初期，各大銀行為了搶占市場，采取降低年費、增加附加值等措施來爭取客戶，導致經營成本很高。除此之外，還存在著諸多弊端，比如同質化嚴重、沒有明確的客戶定位、新卡激活率低等等，使得在國際上高盈利的信用卡業務在我國市場出現相反的狀況。因此，如何優化信用卡的盈利模式，增強信用卡的盈利能力成為我國各大發卡行與利益相關者所關注的焦點問題。

一、商業銀行信用卡業務的特點

1.高成本。信用卡業務的成本項目有：資金成本、運營成本、營銷成本、風險成本和手續費支出等幾大部分。信用卡的高成本主要表現在初期的一次性固定投入和每年持續的營銷，宣傳與推廣費用以及運營費用投入，而且前幾年的持續投入一般還沒有相應的產出。

2.高回報。信用卡業務的主要收入來源有年費收入，貸款利息收入，商戶交易手續費收入等。按照國外的經驗，信用卡業務是金融行業利潤較高的收入部分。信用卡業務為持卡人提供消費信貸，其收入來源主要是為客戶提供消費貸款而取得高額的透支貸款利息收入和其他中間業務收入；銀行開辦信用卡業務的前期階段，通常都是大力發展持卡人隊伍，增大發卡量，以期每年獲得穩定可觀的年費收入；還有通過銀行推出的消費激勵措施引導持卡人多刷卡消費，以期獲得結算手續費收入。縱觀國內銀行信用卡業務的特征，這也是信用卡發展初期主要盈利增長點，是銀行盈利能力較強的一個重要原因。

3.高風險。信用卡業務是一種信用免擔保的信貸業務，具有資產業務的風險性。事實上，信用卡小額貸款的特征，更是具有受眾廣、催收成本高的不利因素。信用卡業務實質上是一種信貸業務，發卡行在審核客戶資質的時候，僅僅是以客戶個人資信作為貸款保證。這種信用免擔保性質的信用卡業務是吸引信用卡持卡人的一大亮點，也給信用卡用戶帶來很大程度上的便利；但相對于發卡行而言，卻增加了業務風險成本，實際操作中，也不可避免的出現一些客戶惡意透支和信用卡欺詐損失的現象。

二、國內商業銀行信用卡盈利模式分析

1.以收入來源劃分的盈利模式。國內信用卡收入來源包括年費收入、利息收入和非利息收入（包括POS消費手續費收入、逾期手續費收入、分期付款手續費收入、預借現金費）幾部分。我國商業銀行信用卡盈利的主要來源是非利息收入，尤其商戶折扣成為我國信用卡盈利的主要增長點。如果按照信用卡利潤來源劃分我國信用卡的盈利模式，取得非利息部分收入是目前我國信用卡盈利模式的共性，尤其消費手續費部分是主要利潤來源，甚至在有些銀行只有信用卡消費手續費的收入。而在利息收入部分，各銀行的側重點則是各有不同。

2.以客戶細分劃分的盈利模式。在傳統信用卡盈利瓶頸難以攻破的背景下，多數發卡行另辟蹊徑，廣泛開發利潤來源，針對持卡人年齡、職業、收入、愛好等特點，劃分出不同的客戶細分市場，推出具有特殊服務功能的卡種來贏得消費者。

3.以目標市場劃分的盈利模式。各商業銀行信用卡業務為了優化自己的盈利模式，除了有針對目標客戶細分的盈利模式，還有針對目標市場的盈利模式，商業銀行往往在細分市場中會發現一些良好的市場機會，從中選擇適合自己的目標市場。目標市場的選擇對信用卡盈利來說是至關重要的環節，這往往需要銀行確認企業的運營與獲利目標，確認企業的優勢資源，同時需要銀行規劃最具優勢的產品與服務，針對不同的目標市場，推出不同的卡種，進而采取合適的目標市場戰略。

三、我國商業銀行信用卡盈利模式存在的問題

（一）盈利模式的收入難點

1.年費免收降低了信用卡收入來源。我國信用卡市場處于"跑馬圈地"的階段，擴大市場規模是銀行現階段首要的追逐目標，因此，為吸引更多的用戶辦卡，多數銀行實施免年費的政策，這使此部分原本穩定的收入來源變得名存實亡。

2.循環授信使用意愿低造成循環信貸利息收入難以得到提高。國際上信用卡的利息收入占比在2/3左右，而我國信用卡的利息收入占比僅在1/3左右。主要原因在于我國居民的消費心理和習慣的差異，傳統的"量入為出"的消費觀念，使得用戶對循環授信的使用意愿難以提高。

3.商戶回傭水平低影響消費手續費的收入。由于我國現階段信用卡的競爭非常激烈，主要體現在對商戶的爭奪戰，各銀行為了搶占市場份額，不惜放棄利潤最大化原則，紛紛降低手續費，這就使得商戶的議價能力在不斷增高，從而使得信用卡在消費手續費的收入能力上受到限制。

4.其它類型非利息收入的占比仍不高。對比國外成熟信用卡市場，我國分期手續費、預借現金等非利息收入的占比仍不高，也是影響信用卡收入來源的重要因素。

（二）盈利模式的成本難點

1.開發階段的投入高。信用卡具有典型的規模效益，發卡量必須達到一定數量才可以盈利。而我國信用卡處于信用卡發展初期，發卡數量雖然逐年遞增，但有效卡數量偏低，目前無法填補開發階段的高投入支出成本。

2.低激活率造成的高沉沒成本。我國信用卡的發卡量雖然每年都有很大的提高，但是新卡的激活率卻很低，國內平均水平只有20%—40%，也就是說，在銀行發行的信用卡當中，相當大一部分都是睡眠卡，大量的睡眠卡不僅不會為銀行信用卡業務產生效益，還占據了資源，成為銀行的高沉沒成本。

3.管理費用較高。我國信用卡業務成本當中，管理費用（包括人員工資等）占了很大的一部分，相比國外，管理費用占了運營成本的8%，而我國則占到了 36%左右，并且由于我國信用卡業務經營的集中度不是很高，這部分的費用短期內將難以下降，會維持在一個較高水平，成為信用卡成本控制的難點。

四、國內商業銀行信用卡盈利模式優化策略

如果信用卡業務能夠對信用卡客戶進行細分，找到目標客戶的深層次需求，然后提供有針對性的產品和服務，那么對于提高信用卡的收入來源，擴大信用卡的盈利范圍無疑會提供很大的幫助。

（一）客戶細分優化策略

在激烈競爭的信用卡市場中，客戶是在競爭中取勝至關重要的因素。客戶不僅是發卡單位銷售和服務的對象，而且是其競爭的資本。對客戶進行細分，就是要從中分辨出不同層次的客戶，并開發不同的信用卡產品、營建不同的盈利模式來迎合不同的目標客戶。

（二）目標市場優化策略

信用卡目標市場優化策略就是著眼于某一特定的目標市場，并做好市場分割的方法。其意義在于，通過目標市場的準確定位，銀行可以利用自有資源，設計出不同的產品和服務。并以此為依據，抓住特定目標市場，選擇最適合接受這類產品和服務的客戶群。

（三）成本方面的優化策略

目前影響國內商業銀行信用卡盈利模式的成本問題，主要在于解決成本壓力問題。而要解決成本壓力的可行性方法，關鍵在于如何減少睡眠卡，提高卡激活率，進而減少由此產生的高沉沒成本。因此解決問題的關鍵在于找到提高信用卡激活率，減少睡眠卡的有效方法。

造成信用卡低激活率和大量睡眠卡存在的可能性原因有兩種：一種是用戶對信用卡不存在需求；另一種是用戶雖具有一定的需求，但現有信用卡提供的服務并不能有效滿足用戶的需求。針對上述兩種可能性，我們可以采取以下措施：首先要對信用卡用戶群體進行細分，找出具有用卡需求、能夠為銀行帶來收入的潛在用戶群和不具有使用信用卡意愿的用戶群，對于不具備使用信用卡意愿的用戶群，設置一定的收費門檻，減少睡眠卡的存在，從而降低無效卡的成本；二要對潛在用戶群體，挖掘其使用偏好和對信用卡的內在需求，在信用卡的生命周期中，提供各種服務滿足潛在用戶的需求。

參考文獻：

[1] 楊靜，論商業銀行信用卡業務創新策略，海南金融，2012（07）．

篇6

文獻標識碼：A

文章編號：16723198（2015）19011903

1 引言

2015年6月28日，央行宣布再次下調準貸款基準利率，存款基準利率由2.25%降至2%，貸款基準利率下調至4.85%，其他各檔次貸款及存款基準利率、住房公積金存貸款利率相應調整。這是今年年內第三次降息，我國利率市場化改革逐步加快。我國商業銀行傳統的盈利模式主要在于存貸利差的收入，隨著我國利率市場化的快速推進，不僅會對商業銀行的傳統盈利模式產生一定影響，還對我國商業銀行傳統經營方式及應對風險的能力提出了挑戰。

針對于我國利率市場化改革對商業銀行的影響，學界對此探討不斷，以黃金老（2001）為代表的學者從綜合的角度出發，指出在利率市場化初期，商業銀行應對風險方面應注重的措施；以巴曙松、嚴敏、王月香（2013）為代表的學者指出在利率市場化下商業銀行面臨的挑戰和機遇，并著重分析了中小銀行在面對利率市場化時的政策建議；以陳一洪（2015）為代表的學者通過實證分析，非利息收入對大型商業銀行經營績效有著重要影響，在利率市場化背景下，更應該注重拓展中間業務，優化收入結構。

本文首先從我國利率市場化的背景出發，分析研究了目前國內外商業銀行的盈利模式；其次，在理論上，統籌分析利率市場化對商行影響的同時，區分對待了其對大型商業銀行和小型商業銀行的影響，認為其影響對二者是存在差異的，并將西方商業銀行發展進程分為三個階段，目前我國商業銀行正處于第二階段向第三階段的轉型期；最后，在商業銀行應對利率風險、逐漸轉變經營方式等方面提出了相關的政策建議。整片文章更偏向于小型商業銀行在利率市場化改革背景下的轉型研究。

2 我國利率市場化現狀及國內外商業銀行盈利模式分析

2.1 利率市場化現狀分析

金融抑制理論在我國改革開放初期，對于我國宏觀經濟運行起到了一定的積極作用，隨著我國經濟體制市場化不斷加快的同時，存貸款基準利率的“人為化”越來越阻礙我國經濟發展，使得傳統商業銀行憑借著該政策而獲取巨額收益的同時，資源從高效率的部門流向低效率的部門，利率市場化改革變得尤為迫切。我國利率市場化改革主要分為以下幾個階段：1996年―2004年為利率市場化改革的初始探索期；2005―2012年，我國商業銀行貸款利率逐步實現了市場化；2013年至今，存款利率市場化改革不斷加快，存款保險制度等相關措施應運而生。我國利率市場化改革至今，已取得了部分成就，隨著我國近年來利率市場化改革的快速推進，商業銀行傳統貸款業務利率已經完全放開，實現了自由化；據央行行長周小川表示，存款利率要在近一年左右完全放開，從而實現存貸款利率的市場化。

2.2 國內外商業銀行盈利模式分析

我國商業銀行盈利模式主要依靠存貸利差收入為主，均值在70%以上，其在商業銀行經營收入中占有很高的比率，而手續費及傭金收入所占比例小，均值不足20%，中間業務發展較欠缺，這使得我國商業銀行在面對利率市場化改革帶來的存貸利差縮窄的情境時，往往會面臨較大的沖擊。為了區分利率市場化改革對不同商業銀行的影響時，將商業銀行分為兩類：大型商業銀行（工、農、中、建、交通銀行）和小型商業銀行。其中小型商業銀行選取了北京銀行、南京銀行、寧波銀行三家上市銀行作為樣本數據來分析，其流通市值在1000億以下，通過收集整理相關商業銀行的財務數據，整理得出2009年第二季度以來，兩類商行的收入占比，具體情況如圖1所示。

圖1 我國商業銀行營業收入占比趨勢圖

從圖1可以看出，小型商業銀行的存貸利差占比要高于大型商業銀行，其手續費及傭金收入要低于大型商業銀行，這表明：小型商業銀行更加依賴傳統存貸利差收入，其中間業務收入較少。從趨勢來看：隨著近年利率市場化改革的加快，大小型商業銀行利息收入均出現下降的趨勢，手續費及傭金收入開始出現擴大的趨勢，這表明：商業銀行已經開始注重改進自身的經營方式，逐漸適應利率市場化改革進程。

2.2.1 我國兩類商業銀行營業收入結構分析

（1）大型商業銀行營業收入結構。

數據來源：各商行2015年的2014年年報整理得到。

（2）小型商業銀行營業收入結構。

數據來源：各商行2015年的2014年年報整理得到。

從表1和表2中可以看出，我國小型商業銀行相對于大型商業銀行而言，在營業收入構成中，其凈利息收入占比均在80%以上，高出大型商業銀行約10%的比重，而手續費及傭金收入占比卻較低。因此，小型商業銀行在業務經營中，往往通過優化服務，減少中間收費等措施來吸引顧客，吸收存款，發放貸款，這使得小銀行在吸引顧客，減少中間業務收入的同時，使得其更加依賴利差收入，這與利率市場化下我國商業銀行需要改進的營業收入構成趨勢是背道而馳的；而大型商業銀行由于自身的壟斷優勢地位，憑借自身實力，在依靠存貸利差收入的同時，往往通過做市商、證券業務等其他業務手段來增加自身的中間業務收入。通過上述分析，我們不難發現，大型商業銀行和小型商業銀行營業收入的構成不同是由于二者壟斷地位和實力差異造成的，利率市場化改革所帶來的傳統存貸利差縮窄對小型商業銀行的沖擊可能更大，小型商業銀行改善自身經營業務構成顯得尤為迫切。

2.2.2 國際主流商業銀行盈利模式

縱觀西方商業銀行發展歷史，通過整理我們可以將商業銀行營業收入構成主要分為三個階段：第一階段，商業銀行發源期（早期資本主義興起時期），此時商業銀行的主要收入主要依靠自有資金放貸，辦理匯兌，獲取收入；第二階段，商業銀行發展壯大期（資本主義制度在西方廣泛確立），隨著西方資本主義的發展，商業銀行的資金來源逐漸由自有資金，到以吸收社會資金為主，存貸利差為其主要收入，其經營模式向近代商業銀行轉變；第三階段，商業銀行發展成熟期（20世紀中葉以后），現代商業銀行經營模式的確立。現在西方商業銀行的主要收入依靠中間業務為主，在其營業收入構成中占比在60%以上，并形成混業經營與分業經營并存的局面。

近年以來，隨著我國經濟體制市場化改革的加快，國內商業銀行雖然發展了較多的中間業務，但與國外銀行相比，仍處于起步階段。我國目前商業銀行的營業收入模式正處于第二階段向第三階段轉型期，其經營業務的轉變是利率市場化改革的必然要求，也是商業銀行自身發展的必然趨勢。

3 利率市場化對我國商業銀行影響分析

我國利率市場化改革的快速推進，對商業銀行傳統的經營模式形成倒逼機制，其對商業銀行經營收入造成沖擊的同時，也對商業銀行經營模式轉變起到了積極的推動作用。其影響可分為以下兩大方面：

3.1 不利影響

（1）以存貸利差為主的盈利模式遭受沖擊。通過上面分析可以看出，我國商業銀行業務經營收入中存貸利差占有相當高的比例，尤其是小型商業銀行，所選取的三家小型商業銀行利差收入占總收入的比重均在八成以上，隨著我國利率市場化的快速推進，存貸利差的縮窄將對商業銀行的經營收入形成直接沖擊。通過數據整理，我們選取2012年以來我國歷次基準利率調整的情況，并將其匯總。其中，情形1代表商業銀行存貸款基準利率差額，情形2代表存款基準利率“一浮到頂”而貸款基準利率不變所構成的存貸利差。

從上表可以看出，在情形1下存貸款利差下降幅度變化不明顯，這主要是由于政策手段采用對稱降息，但是在情形2下，存貸利差下降幅度較為明顯。而歷次央行降息后，大部分小型商業銀行為了吸引存款，均采用存款利率“一浮到頂”的措施，這大大加重了小型商業銀行的負擔，而大型商業銀行在2014年以來的降息中，存款利率卻沒有“一浮到頂”，通過比較，小型商業銀行面臨更大存貸利差下行的壓力。

（2）經營風險加大，利率風險增大。利率風險是金融風險的一種，是指由于利率波動，致使資產收益與價值發生不對稱的變化而造成銀行損失收入和資產的風險。隨著利率市場化改革的推進，存貸款利率由原來的管制到放開，這加大了商業銀行存貸款利率波動的不確定性。利率的波動范圍擴大，由市場決定，商業銀行不排除會遇到以較高利率吸收存款而以較低的利率發放貸款的可能性。但是從目前我國商業銀行所面臨的情況來看，由于我國商業銀行在國內的壟斷地位，尤其是四大國有銀行的壟斷地位凸顯，這使得四大行對市場利率有著一定的干預能力，而小型商業銀行往往處于被動地位，面臨更多的利率波動不確定風險。

（3）商業銀行的定價能力受到挑戰。商業銀行完備的資金定價機制主要包括三個層次，即中央銀行基準利率的確定、企業與銀行間存貸利率的確定和內部資金轉移的合理定價。其中，企業與銀行間存貸款利率的確定是商業銀行自身所要面臨的重要挑戰。在利率管制時期，商業銀行只是被動接受央行規定的利率，對利率管制形成了依賴性，存貸款利率定價方面缺乏科學性，自身在利率定價方面缺乏經驗。因此，在利率市場化改革進程中，商業銀行自身所面臨的資金定價問題是其必須亟待解決的重大課題。

3.2 有利影響

（1）有利于提升商行經營自主權，增強競爭力。一方面，由于商業銀行在利率管制時期的存貸款利率都由上級嚴格管制，其自身很難為產品定價，這嚴重限制了商業銀行的積極性和創新性。在實行利率市場化改革以后，存貸款利率逐漸放開，商業銀行可以根據自身狀況確定相關的存貸款利率，從而提升了商業銀行自主定價的能力。并且，市場化后的利率波動更能清晰反映出市場資金供求狀況，為宏觀經濟決策提供參考。另一方面，為了爭奪客戶，銀行之間的競爭壓力逐漸增大，尤其是小型商業銀行，因其自身實力較弱，在市場份額一定的情況之下，小型商業銀行之間的競爭尤為激烈，只有商業銀行自身管理科學、制度健全、風險控制力強的商業銀行才能更好的適應利率市場化所帶來的挑戰和沖擊。

（2）促進商業銀行金融創新。由于原先商業銀行在利率管制時期自主定價能力低，限制了其創新能力。在實行利率市場化改革之后，原先的約束機制逐漸放松，商業銀行創新環境得到改善，其自主定價權擴大。同時，在利率市場化后激烈的市場競爭壓力下，商業銀行通過創新來合理規避風險，增加營業收入，促進金融衍生品市場的發展，通過不斷拓寬自身的業務種類，最終獲取更多的營業收入。

4 商業銀行經營轉變思路分析

在利率市場化改革推進的過程中，商業銀行在應對外在壓力和不確定風險時，要積極應對沖擊，制定相關措施，尤其對于小型商業銀行而言，把利率市場化改革作為自身發展的戰略機遇。

（1）轉變自身發展方式，重視金融創新。金融創新是商業銀行應對利率市場化改革的重要手段之一，在西方商業銀行經歷利率市場化改革的轉型過程中，通過金融創新，使得自身逐漸轉變原有的以存貸利差為主要收入的盈利方式，擴大其他業務收入來源。我國商業銀行在利率市場化改革中，要不斷創新自身管理制度，學習西方先進管理經驗，汲取失敗的教訓，優化業務流程，不斷增強內部風險控制能力，從而加強自身抵御風險的能力。

（2）建立健全風險控制制度，化解利率風險。安全性、流動性、盈利性是商業銀行經營過程中的重要準則，而安全性是首要原則。在應對利率市場化帶來的不確定風險時，商業銀行應該建立健全風險防范體系，能夠有效應對流動性風險、市場風險等不確定因素，加強利率風險管理，重視運用金融衍生工具對沖利率風險，如利率互換、利率期貨、利率遠期等合理規避由于利率波動所帶來損失的可能性，最終，實現轉型，達到穩健、可持續經營下去的目的。

（3）大力發展中間業務，推動業務結構轉型。大力發展中間業務不等于銀行增加收費、亂收費的行為。在利率市場化背景下，商業銀行存貸利差收入逐漸縮窄，其傳統業務的營業收入空間漸漸變小。就我國商業銀行目前業務收入構成來看，大型商業銀行的中間業務收入有逐步提高的趨勢，但小型商業銀行的業務轉型推進卻相對落后，其中間業務收入占比在15%以下，對于小型商業銀行來說，其業務結構轉型重整，增加中間業務收入在總收入中的比重尤為迫切。而且，中間業務在我國商業銀行營業收入中占比不高，其還有相當大的發展空間，同時，小型商業銀行要發揮自身優勢，積極拓寬與小微企業的業務往來，增加營業收入。

（4）深化銀行國企改革，讓更多民間資本進入銀行。雖然我國利率市場化改革會降低商業銀行的利差收入，但是由于我國商業銀行體系處于壟斷競爭性格局，且壟斷性更強。2014年在15家上市的商業銀行中，工、農、中、建、交五家商業銀行營業總收入占15家上市銀行營業總收入的77%，而其余10家上市銀行只占23%的市場份額。這使得利率市場化改革。

圖2 2014年我國商業銀行營業收入占比分布圖

篇7

關鍵詞：臺灣銀行業；盈利模式

引言

商業銀行的盈利性很大程度上取決于其盈利模式，盈利穩定性、盈利成長性均可以通過其盈利模式得到體現。商業銀行的盈利模式是在一定的經濟和市場環境下，以一定資產和負債結構為基礎的主導財務結構，從利潤結構角度分為利差主導型和非利差主導型[1]。我國商業銀行大部分還是屬于利差主導型。本文著眼于兩岸銀行業將逐漸展開競爭的事實，選取已在大陸設立分行的六個臺灣地區的銀行，分別為國泰金融控股股份有限公司旗下國泰世華銀行、合作金庫商業銀行股份有限公司、彰化商業銀行股份有限公司、臺灣土地銀行股份有限公司、第一金融控股股份有限公司旗下第一商業銀行股份有限公司、華南金融控股股份有限公司旗下華南商業銀行股份有限公司。通過對這些銀行的年報進行數據挖掘，分析其資產負債結構與損益結構，并與大陸五大銀行進行比較，充分了解并對比兩地銀行業的盈利模式，進而為大陸銀行業發展提供提升其競爭能力的建議。

1 臺灣地區銀行業的盈利模式分析

1.1臺灣銀行業資產負債結構的特點

從這幾個銀行的資產投放結構看，臺灣六個銀行大部分以存貸款業務為主，貸款占總資產均值為67.1%，超過大陸五大行均值16個百分點。其中可以看到，國泰世華銀行貸款占資產比值最少，土地銀行的比值最大。從投資類資產比值來看，國泰世華投資類資產大幅領先同行，從2011年財務報告可以看到，其資產有24.89%投放于無活絡市場的債務商品，這些債務投資中有95%是投放在臺灣島內基金、短期票券，剩下的大部分投資了美國的證券化商品，這部分資產需承受較大的風險。合作金庫的投資類資產不及6%，六個樣本銀行該比值相差很大。

從負債結構看，大部分銀行均以存款為主要的資金來源，大陸五大行存款負債比為82.82%，低于臺灣六個銀行的均值近4個百分點，國泰世華銀行2011年存款負債比甚至超過了九成。從另外兩個比例看，臺灣樣本銀行向同業金融機構融入資金的比例均值也大幅低于大陸五大行，發行債券籌資占比則小幅超出五大行均值，可以看到，存款占負債比在減少，而其他融資手段所產生的資金正在逐步增加。整體來看，臺灣六個樣本銀行的資產負債結構合理性不及大陸五大銀行，存貸業務仍占據主導地位，資產投放和資金來源結構有待調整。

1.2臺灣銀行業損益結構的特點

從臺灣樣本銀行的收入來源可以看出，雖然存貸業務在臺灣銀行業中占據主導地位，但由于凈利差小和凈利息收益率遠不及大陸銀行業，利息凈收入并沒有占據營業收入相應的比值，所以臺灣銀行業在其他利潤增長點上下足了功夫。2011年利息凈收入占比臺灣六行均值69.03%，低于大陸五大行76.94%的比例，由于臺灣“央行”2010年啟動升息循環，銀行放款利率回升，臺灣銀行業利息收入2011年明顯增加。手續費及傭金收入占比來看，國泰世華銀行同樣大幅領先同行，大陸五大行2011年手續費及傭金收入占比最高者為建設銀行的21.91%，最低者為交通銀行的15.40%，整體水平較均衡。投資收益占比，大陸五大行表現就遜色很多，五大行均值不超過1%，而臺灣六個銀行均值在7%左右，國泰世華2011年投資收益占營業收入達11.81%，從上文知道其投資性資產占總資產近33%，這些資產帶來了相應的回報。大陸五大行均值2010年兌換收益占比只有微薄的0.16%，2011年升至0.41%，而臺灣銀行業2011年均值為3.21%。從收入結構上看，臺灣六個樣本銀行傳遞出來的收入合理性，均衡性遠遠優于大陸五大行，由于利息收入受擠壓，中間業務的深開發就變得十分重要。

從費用占總資產的比例來看，不管是利息費用還是非利息費用（營業費用），臺灣六個銀行的均值都小于大陸五大行。而且，從另一層面看，高占比的存款類資金來源并未帶來相應的高額的利息支出，且利息費用低于營業費用，摒除不同的利率環境，臺灣銀行業控制費用的水平也是比較高的。

1.3 臺灣銀行業盈利模式整體評定

第一，臺灣銀行業的資產分布和資金來源比較單一，不利于盈利的多樣性和穩定性，只有改變以貸款性資產和存款性負債為主的模式才能保證利潤的長期穩定增長，相對于臺灣銀行業單一的資產負債結構，大陸五大行資產分布和資金來源比較合理。

第二，與大陸五大行高占比的利息收入不同，臺灣六個樣本銀行傳遞出來的比較均衡合理的收入結構，雖然其盈利重心還是放在利息收入上，還是屬于利差主導型的盈利模式，但是平均來看，非利息收入已經占了近四成的份額，這是大陸銀行業目前還無法達到的。

2 通過杜邦分析體現盈利模式對盈利能力的影響

杜邦分析體系通過對重要的財務指標進行分解從而將資產負債表、利潤表聯系起來使之成為一個關聯整體，運用杜邦分析法，可以清楚地看到影響盈利能力的各個因素。凈資產收益率（ROE）作為評定企業盈利能力最重要的指標，便是杜邦分析的源頭指標。本文選取臺灣六個樣本銀行中綜合表現最佳的國泰世華銀行作為分析的重點，與大陸最賺錢的銀行工商銀行作對比，以更好地說明銀行盈利模式對盈利能力的影響。杜邦分析的架構[2]如下：

通過杜邦分析我們可以清楚地看到盈利模式對盈利能力的影響，其中便可解釋為什么國泰世華的ROE幾近只有工商銀行的一半左右。

首先，可以看到國泰世華的利息收入占總資產的比重不及工商銀行的一半，由于島內銀行業過度競爭，存貸款產品同質化嚴重，加上利率自由化，凈利差微小，利息收入占總資產比完全不能與大陸相提并論，這也成為其ROE較低的重要原因。

其次，手續費收入占總資產的比同樣不及工商銀行，大陸銀行手續費項目繁多一直備受詬病。從年報看，銀行的手續費收入增速甚至高過業績增速，2011年五大行的手續費收入同比增幅均超過30%，工商銀行2010年手續費占比對ROE的貢獻為0.58%，2011年達到了0.7%，而其他收入一項不及0.1%。國泰世華銀行在其他收入這一項體現出了不一樣的賺錢能力。從上文分析可以看到，投資收入和兌換收入作為中間業務收入彰顯銀行未來的盈利潛力及合理的盈利模式。

再次，看費用類占總資產比對ROE的負面影響，國泰世華在費用類這一大項基本上完勝工商銀行，體現了多方面、多層次的費用管理水平。在臺灣島內激烈的存貸競爭中要做到降低利息費用實屬不易，而國泰世華的利息費用占比不及工商銀行的一半。從所得稅方面看，工商銀行2011年所得稅費率23.5%，其所得稅費占總資產比例超出了國泰世華37個基點。依臺灣金融相關規定，對于金融控股公司下持股90%以上之子公司可以選擇合并申報所得稅，國泰世華作為國泰金融控股集團百分之百控股的子公司，依規定可以合并申報所得稅，從而稅收負擔較輕[3]，其2011年所得稅負只占總資產0.07%，國泰世華比工商銀行多了制度上的優勢，在資產減值損失一項，國泰世華僅有0.01%，遠低于工商銀行的0.22%。

最后，看權益乘數一項。權益乘數也稱財務杠桿，表示企業用多少凈資產橇動總資產運作，財務杠桿越大表示負債水平越高，銀行的財務風險越大，理論上講，當資產收益率（ROA）為正時，越大的權益乘數會帶來更高的資本收益率，但是銀行應該要尋求一個最優的資本結構以平衡收益與風險的關系。在權益乘數這一項，國泰世華略大于工商銀行，表明其負債水平較高，但二者相差無幾，對造成兩者ROE差距的影響不大。

3 臺灣銀行業盈利模式對大陸銀行提升盈利能力的借鑒意義

3.1參照金融控股模式，放開業務管制

受大陸銀行產業嚴格的業務管制，銀行主要以傳統的存貸款為主，加上利率還未市場化，大陸銀行業享有央行保護性的利差收入，通過分析臺灣六個銀行，其中的國泰世華銀行、第一銀行、華南商業銀行均為金融控股公司控股的子公司，其盈利來源結構也優于其他非控股銀行，大陸可以仿效臺灣以金融控股制度做為混業經營的雛形，修訂完善相關法律法規，逐步放開銀行混業經營，讓銀行參與證券、保險、租賃、信托等金融業務，推出更多樣化的金融服務增加營業收入，從而增強國際競爭力[4]。

3.2加大資源投入，提高投資收益

大陸銀行的手續費收入逐年增長，但是投資收益占營業收入的比重卻顯得無足輕重。2010年和2011年大陸五大銀行的投資收益占營業收入的比重不及1%，而臺灣六個樣本銀行的指標均值卻在7%左右，差距十分明顯。一方面由于大陸銀行證券投資的范圍受到限制，另一方面則彰顯了大陸銀行業在投資收益方面的重視度不夠，投資收益對應表內投資類資產占總資產比重超過20%的投資性資產卻未獲得相應比重的投資收益，體現出了資金管理與分配的不科學。因此，大陸銀行業應加大人才與技術的投入，加快開發各類金融投資工具，提高國內外金融市場運用本外幣資金的能力和水平，走出傳統以手續費及傭金收入為主非利息收入的增長模式，開辟另一個利潤增長點，使收入結構更具多樣性、合理性。

3.3 控制費用支出，降低運作成本

臺灣銀行業通過金融控股形式大幅降低費用支出，雖然成本收入比大幅高于大陸銀行業，但其費用支出占總資產的比重卻遠遠低于大陸銀行業，這說明臺灣銀行業在采取嚴格謹慎的費用控制政策的同時，在客戶服務和技術更新上加大了投入，不僅吸引了更多的客戶源而且提高了服務質量[5]，大大提高其綜合實力。雖然與臺灣銀行業相比，大陸銀行業在成本控制方面的劣勢不是非常明顯，但是過度規模擴張卻未帶來相應的規模效應，各項費用攀升，蠶食營業收入，從而妨礙利潤的穩定增長。大陸銀行業應根據自身情況，合理投放資金，完善存貸款定價機制，進一步處理好規模與成本的關系，在嚴格控制費用同時增加營業收入，從而提升整體的競爭力。

4 結語

在利率市場化和金融機構經營混業化兩大趨勢下，大陸銀行業面臨資產和業務實力強大的外資銀行的競爭，實現從依賴利差收入的傳統盈利模式向多元化經營的新模式轉變，是中國商業銀行提高行業競爭力的必由之路。通過對臺灣本土銀行的盈利性進行分析，可以看出其對在非利息業務領域及成本控制方面的優勢，大陸銀行業應取其精華，平衡風險、成本與收益三者之間的關系，提升整體盈利績效水平。

參考文獻

[1] 丘永萍.大型上市銀行盈利能力分析及其對農行的啟示[J].農村金融研究，2010，（8）：35-39.

[2] 楊文.上市銀行盈利能力分析[J].中國城市經濟，2011，（8）：90-93.

[3] 鄭宇鈞.臺灣金融控股公司經營績效研究.臺灣大學財務金融研究所碩士論文，2006.

[4] 李揚，郭睿淇，李威龍等.中國與印度銀行產業之群體績效評估[J].生產力與效率特刊.2009（9）：87-116.

[5] 楊大強.我國商業銀行盈利水平及影響因素研究[J].金融觀察，2009（2）：28-31.

篇8

兩家銀行總體分析

經營模式：玉山銀行采取混業經營模式，而招商銀行還屬于分業經營模式。經營模式是決定商業銀行綜合競爭實力的重要因素。由于兩地經濟和金融環境背景存在差異，兩家銀行的經營模式乃至盈利模式都有所不同。玉山銀行可以經營基金、保險、租賃等其他金融業務，是采取金融控股集團下的混業經營模式，屬于業務多元化的盈利模式；而招商銀行目前基本以存貸匯等傳統銀行業務為主，屬于分業經營下的單一盈利模式。經營模式的差異無疑將對各自的資產盈利能力產生不小的影響。

經營思路：兩家銀行在發展戰略、經營理念。企業文化方面有所差異。作為臺灣的民營商業銀行，玉山銀行成立時間晚于招商銀行，且營業：機構大都分布在臺灣地區，招商銀行在國內主要城市都有分支機構，兩家銀行在所轄范圍內都已具有了一定的規模優勢。玉山銀行成立之初就堅持“安全性、流動性第一，獲利性次之，成長性再次之，而均應兼顧公益性”的經營指導原則，顯示出其“穩健”的發展戰略；而招商銀行則倡導“走效益、質量、規模協調發展之路”，突出“和諧”的發展戰略。從經營理念、企業文化等方面來看，招商銀行比較“外向”，注重市場需求與客戶服務，而玉山銀行則有所“內斂”，注重專業服務與人性化管理。當然，兩家銀行都注重通過科技手段來提高服務水平，通過業務創新來提升盈利水平，通過品牌優勢來創造資產價值，強調“制度為基、以人為本”的管理理念，并在近年來都受到了外界的高度評價。

經營現狀：兩家銀行所處的發展階段略有錯位，招商銀行目前的資產盈利水平低于玉山銀行。由于成立時間相差5年，兩家銀行雖都處于企業的快速成長時期，但目前所處的發展階段略有錯位。2002年前招商銀行的資產增長速度明顯快于玉山銀行，2004年則有所放緩，顯示招商銀行正處于資產規模由快速增長向平穩增長的過渡時期；而玉山銀行由于發展時間相對較短，目前仍處于資產的快速擴張時期。從2003年末數據來看，招商銀行機構數量是玉山銀行的5．63倍，人員數量是其8．79倍；2004年前者的總資產、凈資產：分別是后者的5．17、2．38倍。因此，招商銀行的機構、人員、資產在數量上遠遠超過玉山銀行；但是玉山銀行的主營業務收入、凈利潤卻是招商銀行的1．07和1．86倍。可見，目前招商銀行雖然在人員、網點、資產方面存在優勢，但玉山銀行的盈利能力卻高于招商銀行。(見表1～3表)

競爭力評價模型分析

我們選取國際公認的CAMEL評價模型對兩家銀行進行競爭力分析。CAMEL模型是由美國的美聯儲、貨幣總局和聯邦存款保險公司對美國銀行進行評級打分的分析評價模型，其評價指標包括資本充足程度(Capitaladequacy)、資產質量(Asset quality)、管理(Management)、盈利(Eamings)和資產流動性(Liquidity)等要素，涵蓋了銀行經營財務分析框架的五個組成部分，比較全面科學地體現了銀行的基本情況，因此得到了西方銀行界幾乎所有分析師的認可。為了便于比較，我們將玉山銀行的經營數據均按照“1元人民幣＝3．72新臺幣”換算成人民幣。

資本充足比較

兩家銀行的資本充足率大體相近，且滿足巴塞爾協議要求。按照巴塞爾協議的要求，滿足資本充足率是商業銀行業務經營的基本要求，資本充足率水平決定著商業銀行資產規模擴張的速度，并直接影響商業銀行的盈利水平。兩家銀行資本充足率都在8％以上，玉山銀行2004年由于股本擴張20億股使資本充足率達到11．51％，比招商銀行高出1．96個百分點。(見表4、圖1)

資產質量比較

兩家銀行都注重貸款的風險管理，資產質量較好。玉山銀行不良資產占有率始終是臺灣地區最低的，這與其始終把資產的安全性放在首位是分不開的。由于兩地對銀行不良資產統計口徑有所不同：招商銀行不良資產按五級分類法口徑統計，而玉山銀行不良資產包括逾期與應予觀察兩類，因此我們不能完全根據不良資產占比值進行資產質量方面的比較，但從兩家銀行公開資料中我們依然可知兩家銀行在內地或臺灣都屬于資產質量較高的商業銀行。這從2004年兩家銀行的貸款行業分布上可見一斑：由于臺灣地區經濟增長主要依靠外貿出口，玉山銀行的貸款投向側重于光電、半導體、DVD等出口主導型制造業，然后依次為投資風險較小的金融保險不動產、批發零售飲食等行業。招商銀行在內地宏觀經濟調控背景下貸款主要投向能源及原材料、公用事業、運輸通訊業等行業風險較低的行業，而制造業、商業貿易業次之。可以發現，兩家銀行在貸款分布上都圍繞當地經濟環境特點選取風險較低的行業，顯示出較強的風險控制能力和資產定價能力。(見表5、表6)

經營指標比較

玉山銀行的償債能力指標好于招商銀行。從兩家銀行長期償債能力來看，玉山銀行比招商銀行的資產負債比值平均要低5．3％，顯示玉山銀行的長期償債能力略強。招商銀行比玉山銀行存貸款比例平均要低22．25％，從指標上分析，招商銀行能夠保持資產與負債的安全性與合理性，經營更加穩健，而玉山銀行存貸款比例相對明顯偏高(內地要求此項指標控制在75％以內)，顯現出其在拓展貸款規模上表現的較為激進。從短期償債能力來看，玉山銀行的短期償債能力明顯高于招商銀行，其流動比率平均是后者的6．37倍，且招商銀行存在一定的流動缺口。玉山銀行較高的流動比例一方面是由于流動負債在負債總額中占比相對較小，另一方面則主要是由于其始終保持了較高比例的流動資產，以保證其較高的資產流動性與償債能力。通過流動資產構成分析我們發現：玉山銀行的押匯、貼現及短期貸款占絕大比重，其次是證券及票據投資，再次是現金，且這三項占比均高于招商銀行，而招商銀行的存放央行及同業款項的占比則高于玉山銀行。可見，玉山銀行將資產較多地運用于風險較低且收益較高的貼現、押匯、證券及票據投資上，從而在保證“安全性、流動性第一”的前提下實現了資產盈利的最大化，反映出玉山銀行在資產定價能力與資金運作能力方面的優勢，這對利率市場化進程日益加快下的國內商業銀行保證資產質量與提升資產盈利能力具有較好的借鑒意義。(見表7～表9、圖2)

玉山銀行的營運能力指標強子招商銀行。商業銀行混業經營具有業務多樣化、盈利模式多元化、經營管理集約化的特點，這可以在玉山銀行的營運能力指標上集中體現出來，而招商銀行在人員、機構、資產等方面的“規模”優勢在此卻“拖累”了相關營運能力指標。從總資產周轉率指標的平均值比較，玉山銀行是招商銀行的1．36倍，而近年來的人均盈利水平、網點平均盈利水平均都高于后者(除了2002年)，表示出玉山銀行較強的經營優勢和資產盈利能力。

招商銀行的成本控制能力好于玉山銀行。由于招商銀行的資產規模遠大于玉山銀行，成本支出相對較高也在情理之中。但深入分析我們發現，招商銀行的資產是玉山銀行的5倍，而營業費用與資產比值平均僅是玉山銀行的1．12倍。可見招商銀行的成本控制能力要高于玉山銀行。而且從近年來相關指標的變化分析顯示，招商銀行的營業費用占比呈現下降趨勢，而玉山銀行由于近3年來正處于規模的快速擴張期，營業費用占比逐年上升。(見表11)

盈利能力比較

玉山銀行仍處于業績快速上升期，而招商銀行已進入業績平穩增長期。從盈利指標上分析，近年來兩家銀行每股盈利水平、每股凈資產逐年提高，顯示盈利水平整體呈現上升態勢。2002年生意前招商銀行的盈利指標好于玉山銀行，但在2002年以后盈利水平出現較大差異，玉山銀行盈利水平大幅提升，而招商銀行盈利水平保持相對平穩。這主要是由于2002年初玉山銀行組建了金融控股集團，并大舉進軍保險、信托、基金、租賃等其他金融領域(該行在2002年一次性核銷呆賬約合人民幣20．43億元，導致當年凈利潤虧損約合人民幣9．44億元)。之后，玉山銀行的主營業務收入利潤率、ROA、ROE指標大幅上升，且盈利水平明顯高于招商銀行，顯示了混業經營所帶來的盈利能力提升，同時也驗證了該行正處于業績快速上升期的結論。2002年后，招商銀行的主營業務收入利潤率雖有所上升，但ROA、ROE指標整體水平均有所下降但保持相對平穩，表明該行已渡過依靠資產快速擴張提升經營業績的階段，進入業績平穩增長期。因此，玉山銀行2002年后業績的“恢復性”上升也給我們提供了有益的思路：改變國內商業銀行現有的單一盈利模式，放棄同質化、低水平業務競爭，關鍵是推進商業銀行的混業經營，實現業務多元化。(見表12～表15圖5、圖6)

玉山銀行的中間業務盈利能力高于招商銀行，顯示出混業經營的優勢。自從2002年組建金融控股集團后，玉山銀行可以經營基金、保險、信托等非銀行金融業務，其非利息收入占比逐年上升，且2002年后明顯高于分業經營模式下的招商銀行。2004年，玉山銀行的主營業務收入中利息收入占比僅為66．26％，而中間業務收入(手續費收入與其他收入合計)占比16．8％，而招商銀行利息收入占比為84．26％，中間業務收入占比僅為7．07％。與歐美國家混業經營的銀行相比，玉山銀行中間業務盈利水平并不算高，而分業經營下的招商銀行在內地則屬于中間業務盈利能力較高的銀行。可以預計，如果兩家銀行現有的經營模式維持不變的話，未來幾年玉山銀行的中間業務盈利水平會明顯高于招商銀行。可見，提高中間業務收入是實現國內商業銀行業務多元化、提升盈利水平的主要手段。(見圖7、圖8)

資產流動性比較

玉山銀行的資產流動性明顯好于招商銀行。從表16、17中可以明顯看出，玉山銀行的現金流動負債比是招商銀行的7．13倍，但現金債務總額比卻小于招商銀行，表明玉山銀行的流動負債在負債總額中占比相對較小。結合表9中的流動比率可知，玉山銀行償還流動債務的能力較強，資產流動性明顯好于招商銀行。而且，玉山銀行是正流動性缺口，而招商銀行存在負流動性缺口。因此，玉山銀行的資產流動性要好于招商銀行。(見表16、表17)

綜合分析

由于兩家銀行經營模式上存在的根本差異以及某些數據統計口徑不同，我們無意去做綜合競爭力方面的定量評價。但是，從以上對比分析可知，招商銀行既在協調發展、把握貸款投向、成本控制、企業文化等方面存在一定的自身的特點與優勢，又在保證資產安全性與流動性、經營指標、盈利能力等方面與玉山銀行相比存在較大的差距。而且，如果繼續維持現有的經營模式和發展速度，未來招商銀行在綜合競爭力指標上可能會被玉山銀行落的更遠。雖然與境外先進銀行相比，招商銀行存在一定的差距，但在當前國內商業銀行中，招商銀行在協調發展、風險管理、產品定位、資金成本、中間業務五個方面依然具有競爭優勢。今后，隨著商業銀行改革進程的加快以及限制商業銀行混業經營的政策不斷松動，“因勢而變”的招商銀行將會完善經營模式、規范管理機制、加快業務多元化創新步伐，其綜合競爭實力也將會進一步提高。

當然，我們對比兩家銀行重要的不是找出差距，而是如何縮小差距，以便迎頭趕上。他山之石可以攻玉，向玉山銀行學習，招商銀行乃至國內商業銀行都可以得出一些有益的啟示：

啟示之一：玉山銀行混業經營所具有的集約化經營及多元化盈利的優勢已推動其業績進入快速上升期，如果繼續維持此經營模式，其盈利水平將可能在未來遠超過招商銀行，這無疑使我們充分認識到：“加快推進我國商業銀行混業經營步伐，逐漸實現業務多元化，以適應金融業完全開放后的市場競爭”的現實意義。當前，國內商業銀行正處于從分業經營向混業經營的過渡時期，隨著國家對商業銀行設立基金公司、資產證券化、銀團貸款、財務顧問、保險等業務限制的松動，商業銀行業務創新的范圍會越來越廣，但目前除了要解決政策束縛和管理體制約束外，關鍵是要商業銀行主動通過自身的業務創新，在政策允許的范圍內開發業務產品，拓寬業務渠道，最終通過市場化手段來推進商業銀行混業經營進程。

篇9

第三方支付企業匯付天下5月24日公布,已于近日完成相關監管機構備案,獲準開展網上基金銷售支付結算服務。

這一處于“灰色”地帶的創新,繞開了有關金融產品代銷渠道的準入限制,成為第三方支付業務突圍的新嘗試。與匯付天下一樣,國內眾多參差不齊的網上第三方支付公司,也都在尋找自己的業務增長新模式,從而改變盈利模式單一的尷尬。

迄今,這個方興未艾的行業,依然缺少相關法律法規的約束和庇護,這讓第三方支付企業的業務范疇、監管等都無章可循,行業發展面臨整體不確定性,而在行業規范出臺之前,做大業務既是一種發展的需要,也是一種“大而不能倒”的求生之策。

模式探究

第三方支付是指通過與商業銀行簽約,由第三方獨立機構提供的交易支持平臺。

不容樂觀的網上信用環境、各銀行網銀的各自為戰,為第三方支付機構提供了發展的可能,并促其日益繁榮。

從1999年3月國內首家第三方支付企業“首信易支付”開始運行,到依托淘寶的支付寶大行其道,第三方支付市場高速增長。從2005年開始,國內第三方支付的交易額年增幅都在100%以上,至2009年已有300多家第三方支付企業,交易額亦飛升到近6000億元。

目前,業內一般將第三方支付企業分為兩類,一是支付寶、財付通等,依托自有渠道如淘寶網等完成擴張和推廣;二是類似易寶支付、快錢等,屬于獨立第三方支付機構。

在與商業銀行的合作中,第三方支付機構的主要工作,是將商業銀行與商家的支付接口連接起來,從而降低銀行挨家接入的高成本,并承接應用和服務層面的工作,這成為銀行愿意與第三方支付機構合作的主要原因。

另一方面,因為第三方支付機構批量接入各商家,收費更優惠,也間接解決了各商業銀行對外支付接口不統一的技術問題。

自其誕生的第一天起,第三方支付企業就已經有了自己的盈利模式:向接入商家收取手續費。這種固定的盈利模式是第三方支付平臺快速發展的基礎。至今手續費仍然是第三方支付機構最主要的盈利模式。據了解,第三方支付機構向接入商家收取手續費,一般會按照支付金額的百分比收取,根據各個行業收取比例不等。

易寶支付副總裁余晨向《財經國家周刊》記者介紹,以前業內向大企業客戶收取的手續費比例大致在1%,因為競爭等原因,目前的比例基本都在1%以下。具體方式是,如果手續費按1%收取,用戶通過支付平臺支付100元,支付平臺會向商家支付99元,留取1元作為支付的手續費。

作為支付交易的另一參與方,銀行也將在交易中獲取收益。支付公司所收取的1元手續費,由支付公司支付一定比例給銀行,二者分成比例一般為對半分。對支付公司來說,其最終留取的0.5元就是它的利潤。

業務突圍

正是因為盈利模式單一,第三方支付成為一個競爭激烈的行業,并且不斷受到日新月異的新支付清算手段和系統更新的挑戰。

光大銀行電子銀行部總經理李堅認為,央行網銀互聯互通的推出、通信技術的更新、營銷手段的多樣化等,都將改變未來電子支付市場的格局。

據央行2010年5月13日的《中國支付體系發展報告(2009)》,截至2009年末,全國已登記的從事網上支付、電子貨幣發行與清算、銀行卡及銀行票據跨行清算等各類型支付清算業務的特定非金融法人機構共計243家。這個數據并不包括未在央行登記備案及2010年進入的支付清算機構。

據易觀國際的統計數據,支付寶和財付通分別占52%和24.7%的網上第三方支付市場份額,市場份額排名前十名的企業總計占據90%以上的市場份額,其余數百家支付企業分享了剩余的市場。

但是,電子支付未來發展的最大挑戰還是與傳統渠道的競爭,即與現金、支票、貨到付款方式等的競爭。從國內總體支付額來看,電子支付占比非常小。不過,有業內人士認為,第三方支付與傳統支付手段不是非此即彼,而是會呈現出齊頭并進的態勢。

在這種情況下,未來第三方支付企業業務發展的重點是積極爭搶傳統支付的訂單,而不是從同行競爭者手中奪取已有客戶。

中國社科院金融研究所曹紅輝博士認為,第三方支付機構首先“要分清楚(盈利模式單一)哪些是管制造成的,哪些是業務和技術層面造成的。僅僅靠手續費,就會與商業銀行的服務費沒有太大區別”。

目前,易寶支付等第三方網上支付已經開始著手盈利模式的轉型,增值服務將成為其主要盈利點。這些增值服務包括:幫助客戶管理資金,提供授信服務,做互動推廣等,這樣不僅解決了支付的問題,還會帶來新的訂單,做一站式服務。

匯付天下獲準開展網上基金銷售支付結算服務,即是第三方支付機構業務突圍的典型。

一位銀行業人士向記者表示,第三方支付應該與銀行進行更深入合作,找準差異化定位,為客戶提供更好的增值服務。

但目前,這種合作正受到央行第二代支付清算系統帶來的挑戰。第三方支付機構完成業務,多通過網上銀行,未來如果實現商業銀行網銀的互聯互通、支付接口標準的統一,第三方支付組織承擔銀行與商戶間“溝通橋梁”的作用將被削弱。

如履薄冰

2005年制訂的《支付清算組織管理辦法》(征求意見稿),至今仍然處在征求意見稿的狀態。作為典型支付清算組織的第三方支付企業,未來何去何從仍面臨不確定性。

《辦法》未能出臺,原因復雜多樣。曹紅輝告訴記者:“相關部門對這個問題存在分歧,主要出于防控風險的考慮。因為一旦通過,包括國內第三方支付組織和國外支付清算組織等相關支付組織就可申請許可,人民銀行擔心風險難以控制。”

但目前的無監管狀態,一方面讓行業的發展魚龍混雜,另一方面也讓希望穩步發展的企業感到命運未卜的壓力。

記者從第三方支付機構了解到,因沒有具體法規約束,目前開展第三方支付業務并無特別要求,這意味著第三方支付機構更多是自律監管,以及來自合作方銀行的被動監管。

篇10

關鍵詞：商業 銀行風險 風險防范

國有商業銀行是我國金融結構體系的主體風險問題由來已久，制約商業銀行發展在股份制改造背景下，以及我國加入W TO．國有商業銀行的風險防范問題尤為重要。

一、商業銀行風險的界定

商業銀行風險是金融風險的一種表現形式，由于商業銀行處于不確定性環境中加之內部制度上的缺陷和管理上的漏洞暴露導致銀行價值遭受貶損或者收益發生損失的可能性。商業銀行經營貨幣的性質，導致其經營中的每一項業務都伴隨著較高風險，包括存款的吸收，貸款的發放以及衍生金融產品的推出和中介業務的開展。商業銀行風險在很大程度上緣自自身管理弊病管理弊病被忽視或得不到根治不斷積累和加深在外界風險環境的刺激下就可能發生危機。

新巴塞爾協議將商業銀行經營風險進行了明確分類具體包括：信用風險、市場風險，操作風險和流動性風險各種風險之間相互獨立，通常可相互轉化。商業銀行風險主要表現在一是銀行自身資本金比率不符合要求：二是內部管理不善，信貸管理水平低下內部控制不健全違規操作現象普遍甚至出現挪用公款、攜款外逃現象：三是存款準備率水平低，存款人一旦擠提存款，銀行就會出現支付危機：四是貸款核準制度不健全貸款到期時違約．或無力償還或不愿償還銀行不良資產增加．收益能力下降．信貸資金周轉困難。客戶可根據銀行活動的一些指標體系初步判斷．預警銀行風險，減小損失。

二、商業銀行風險成因分析

商業銀行風險成因多樣既有內部原因也有外部環境因素。銀行風險的內部成因一般容易控制和管理，而外部的環境因素銀行個體一般難以控制：但可以利用預警系統發出的信號調整經營策略。概括起來商業銀行風險成因主要有

1．資本金比率低御險能力弱

我國經過股份制改造之后的新型商業銀行的資本金風險并不突出，而國有商業銀行由于受多種因素的影響和制約存在比較嚴重的資本金風險，抵御風險的能力較弱。從監管的角度來看資本充足率是銀行安全的重要保證。資本充足率越小，風險越大，安全度也越差因為資本占資產的比率越小當資產一旦發生損失時，給予補充的能力越小。巴塞爾協議為了加強銀行經營的安全性，強行規定銀行資本充足率不得低于8％。我國四大國有商業銀行中，中國銀行的資本充足率最高，2002年資本凈額為188179億元，雖然比2001年的1827．90億元略有增加，但由于加權風資產總額由2201020’fZ，元增加到2309861億元，因此資本充足率由830％降低到815％：而中國工商銀行的資本充足率則由2001年的576％下降為2002年的554％。

2004年1月國務院批準動用450億美元外匯儲備儲備注資中行和建行：6月，建行和中行與信達資產管理公司簽署協議，分別向信達公司移交不良貸款1298億元和1498億元。這是政府使建行和中行上市達到8％資本金充足率而進行的一次大規模注資。另外，銀行自身的利潤留存則由于盈利水平低下而難有作為。在資本金補充不力的情況下，資本金的消耗與流失現象卻日益嚴重，主要表現為不良信貸資產的增加、固定資產的貶值等。

2內部管理不善．防險意識差

商業銀行風險在很大程度上是由于內部管理問題積累的結果，管理不善主要體現為風險意識薄弱，缺乏全面風險管理，內部控制制度不健全。

從不良貸款的形成原因來看，銀行”重貸輕管”“三查“制度流于形式，貸前調查不細貸時審查不嚴，貸后檢查不力，缺乏動態的跟蹤監測。在內部控制制度上，內部授權授信制度、貸款審核審批制度．信用證和承兌匯票的簽發制度等形同虛設．難于有效執行。甚至某些職員游離于內部控制制度之外，無約無束利用職權挪用公款，甚至攜款外逃。

商業銀行沒有建立起現代企業制度．經營過程中對風險的重視，管理不夠。商業銀行對外部經濟環境變化如利率、證券市場行情、周邊國家經濟情況等的變化不夠敏感應對風險能力差。

轉貼于 3盈利模式單一化險水平低

我國國有商業銀行的主要收入來源是利差收入中間業務比重較小只能提供較少的銀行服務與產品，利潤來源單一。國有商業銀行傳統產品與業務的收入占總收入的80％以上存在產品單一性．同質性．網點相似性的特點中間業務．個人業務開展不發達。國內商業銀行中間業務收入占全部收入的比重平均為8％，最高為17％，有的甚至不足1％。而發達國家的商業銀行中間業務收入已成為其經營收入的重要來源。據統計美國商業銀行的中間業務收入占全部收入的比重，已由20世紀80年代的30％上升到目前的384％。

我國商業銀行的主要業務是傳統的存貸款業務，盈利空間小。這種單一的盈利模式可能導致惡性循環銀行為達到業績要求，往往發放大量放貸爭取客戶．放松信貸審核標準導致不良資產的增多．為銀行風險埋下了隱患另外這種模式的盈利受到國家宏觀調控對利率管制的影響。

三、商業銀行風險防范的途徑

1進行股份制改革，完善公司治理結構

股份制是市場經濟高度發展的必然產物，是現代最具有代表性的產權體制和企業組織形式，也是我國市場經濟體制下銀行產權模式的最佳選擇，應當成為國有商業銀行產權轉換的主要方向。股份制改革能夠完善公司治理結構問題解決所有者缺位問題，能夠有效理順國有產權關系，重新定位其與國家有關部門的關系徹底消除行政干預。國家作為大股東只能以股東身份發揮作用．真正實行政銀分離和所有權與經營權相分離。

在進行股份制改革的同時．可以充分利用我國資本市場發展的機遇．利用資本市場多渠道集聚資金，解決商業銀行資金來源單一和資本金匱乏問題。同時．銀行可以在一定的范圍和規模內嘗試參與市場交易．改善資產結構．提高資產質量．實現盈利性、流動性和安全性的最佳組合。

2．加強內部制度建設．進行全面風險管理

商業銀行應當加強自身制度建設．不斷提高管理水平．清除違規操作滋生的土壤。包括建立健全激勵與約束制度、內部審計制度、內部控制制度、人事制度、風險管理制度等。

風險管理是銀行經營管理的核心，建立在豐富的業務數據、科學的管理模型以及高素質的專家隊伍基礎上．包括對風險的識別、度量、控制和監測等四個部分。目前，許多外國銀行已經開始使用新一代風險測量模型．風險管理部每天用風險價值VARN算市場風險．跟蹤信用風險．分析收益與業務量的關系．計算邊際收益和違約概率．并據此確定準備金數額和配置經濟資本。加入WTO后．利率和匯率管理體制逐步放開．金融衍生工具大量出現．銀行風險敞口不斷增加．這就要求我國商業銀行及早采取應對措施，將信用風險、市場風險和操作風險納入到整體的風險管理范疇，加以全盤統一規劃，從組織、技術、人員上做好準備，逐步推行全方位風險管理模式。

3.拓展業務范圍，轉變盈利模式

目前．越來越多的企業通過資本市場直接融資．商業銀行的客戶不斷流失，銀行急需改變以傳統的存貸款業務為主的盈利模式，必須拓展業務范圍．進行業務創新，大力發展中間業務。