導語：如何才能寫好一篇財產保險市場前景，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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[關鍵詞] 中小企業 非壽險保險 保險產品 保險市場

隨著我國市場經濟的不斷發展和成熟，涌現出大批帶動市場經濟良性發展的中小企業，它們在保證國民經濟中發揮著重要的作用。據國家發改委披露的資料，我國中小企業已成為國民經濟的重要力量，目前我國中小企業的數量近4200萬戶，占我國企業總數的99.6%。這些名不見經傳的中小企業創造了我國對外貿易總額的60%，所創造的最終產品和服務價值占我國GDP的59％。而且工業新增產值的74.7％、社會銷售額的58.9％、稅收的48％以及出口總額的62.3％都是由中小企業創造的，中小企業還提供了75％以上的城鎮就業機會，提供新增就業機會占80％以上。

我國中小企業的非壽險保險市場前景廣闊。僅以2004年的273,263家中小型工業企業數據為依據，以工業企業的基本要素（財產、產品、雇員）為保障對象來大致估計一下我國中小工業企業的保險市場。以其資產總和135,823.5億元、銷售收入總和127685.7億元、員工總數5,232萬人作為基數投保財產基本險、產品質量保證險和每人10萬元保額的團體人身意外險，分別以各財產保險公司現行費率中的較低水平1‰、2‰、1‰為標準計算，三個險種的總潛在保費之和超過400億元。如果加上其它可以開展的險種以及考慮其它行業的中小企業，我國所有中小企業每年非壽險總保費數據將極其龐大。

但是我國中小企業的實際投保率非常低。在突發意外事故發生時，中小企業得到的風險保障十分有限。目前上海的民營中小企業約有33.7萬戶，財產險的投保率還不到5%。目前我國中小企業的投保率極低的主要原因有:(1)中小企業所有者保險意識缺乏。(2)保險公司自身產品有缺陷也是投保率一直得不到提高的重要原因。(3)保險公司對中小企業保險的銷售方式單一。(4)稅收機制上沒有優惠政策，造成了一些企業投保積極性不高。從保險公司的角度看，我國中小企業保險業務很難開展。主要表現為:(1)中小企業保費規模小，賠付成本相對較高。(2)中小企業展業成本及核保核賠成本較高。(3)中小企業保險業務中的道德風險較大、逆選擇趨向較強。基于這些原因，市場上大多數保險公司只運用現有產品對中小企業有選擇性的承保。

盡管中小企業非壽險保險面臨著長期供、求不旺的局面，但由于其市場潛力巨大，也吸引了幾家財險公司開展了針對中小企業的保險產品，主要有以下九種：中國出口信用保險公司開展的“中小企業綜合保險”、中國出口信用保險公司開展的“義烏中國小商品城貿易信用保險”、美亞保險公司開展的“工商通保”、中國平安財產保險股份有限公司開展的“‘恒利達’企業定額綜合保險”、華安財產保險股份有限公司開展的“餐飲責任保險”、中國太平洋財產保險公司開展的“經營管理人員意外傷害綜合保險”、民生人壽保險股份有限公司開展的“民生企業家全家福綜合意外傷害保險”、美亞保險公司開展的“餐飲業通保”、太平洋財產保險股份有限公司開展的“中小企業短期抵押貸款保證保險”。這九種針對中小企業推出的非壽險產品是各財產保險公司作出的可貴嘗試，體現了我國財產保險公司服務于社會穩定和經濟發展的姿態，也說明我國財產保險市場正在逐步完善和發展之中。

從發達國家實際情況來看，中小企業非壽險保險市場非常繁榮。英國的中小企業占英國國內企業數量的近70％，保險公司非常重視中小企業，調查顯示，90％的英國中小企業經營者對目前的保險產品感到滿意。在美國，經過幾十年的發展，美國本土的保險公司與來自歐洲的保險公司承保了超過90％的美國中小企業的各類風險，保險產品達百余種。在法國，根據原法國財政、經濟及工業部部長薩科奇（現總統）的指示，法國保險公司聯合會承諾未來三年內法國保險公司將額外增加對中小企業保險產品的開發，總投資額將超過60億歐元。在韓國，中小企業的數量占到公司總數的99％以上，提供84％的就業崗位，出口量占到出口總額的43％。韓國信用擔保基金（KCGF）專門針對小型外貿企業推出了票據保險服務和貿易應收賬款的信用保險，僅2003年，票據保險總額就達6.08億美元。發達國家中小企業面臨著較為成熟和強大的保險市場，它們抵抗風險的能力更強。

我國中小企業面臨著前所未有的良好發展條件，必將迎來更加長足的發展。(1)全球化的經營環境。隨著國際合作與交流的進一步深入，我國中小企業將更大程度的走出國門，將產品和服務推向全世界。(2)市場地位的提高。中小企業在經濟規劃與發展中的話語權越來越大，市場地位的提高成為必然。(3)科學技術的全面發展與推廣。科學技術的產業化過程需要中小企業的推動。(4)零售與消費水平的提高。全球零售業的整合與物流技術的發展，民眾消費水平的提高與新需求的不斷出現，為中小企業的發展帶來了更多的機遇。

從長期來看，我國中小企業非壽險投保率必將得到大幅度的提高，但是發展過程需要政府、監管部門、保險公司和廣大中小企業共同推進才能完成。首先，政府和監管部門應該對中小企業的保險加以引導和支持，對中小企業的保險基金給予稅收、審計等方面的寬限；引導全社會對企業行為進行監督以保證企業的誠信度，促使企業重視風險管理，并積極主動投保。其次，保險公司在開展中小企業財產保險時，重視社會責任，提高業務水平，促進中小企業廣泛參與保險，提升抗風險能力。最后，中小企業必須充分認識到生產、經營過程中存在著大量的不可預知的風險，只有借助保險公司的專業服務才能化解這些風險，從而為企業的順利發展壯大保駕護航。

參考文獻：

[1]國家統計局:中國中小企業統計數據.2006.10

[2]孫欣:中小企業抗災能力堪憂[J].解放日報，2007.6.27，第18版

[3]潘軍:民營企業保險供給分析[J].上海保險，2006.2

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關鍵詞：財產保險；保險營銷；整合營銷

菲利浦?科特勒將營銷定義為“個人和團體通過創造、提品和價值并與他人交換以滿足其需要和欲望的社會管理過程”。該定義說明營銷的核心是一個交換過程，它涉及了許多環節和過程，如設計適當的產品。為產品定價、提供相關的服務，進行倉儲、運輸和促銷活動。而保險營銷是保險人通過挖掘人們對保險商品的需求，設計和開發出滿足投保人需求的保險商品，并且通過各種溝通手段使投保人接受這種商品，并從中得到最大的滿足。具體地講，包括保險市場的調查和預測、營銷環境分析、投保人的行為研究、新險種的開發、費率的厘定、保險營銷渠道的選擇、保險產品的推銷以及售后服務等一系列活動。同其它商品相比，保險商品的營銷更加注意主動性、人性化和關系營銷。

一、我國保險業宏觀環境與狀況分析

1.1　國民經濟持續、穩定、高速增長。保險市場前景廣闊

從2000年到2008年，中國國內生產總值從9.9萬億增加到30萬億，年均幾何增長率為14％；從2000年到2008年，中國人均國內生產總值從7 858元增加到22750元，增幅為190％。經濟的穩定增長態勢為保險業市場開拓了廣闊的前景。

1.2　保險密度與保險深度有待提高，市場潛力巨大

改革開放以來特別是中國加入WTO以后，中國保險市場經歷了快速增長，然而與發達的保險市場相比，中國保險市場的保險深度(指保費收入占國內生產總值的比例)還處于較低的水平。2006年，中國人壽保險及非壽險保費收入總額占國內生產總值的比重分別為1.7％和1.0％；同期，日本分別為8.3％和2.2％，美國分別為4.0％和4.8％(各項分類見瑞士再保險公司的Sig-ma報告2007年第4期)。與發達的保險市場相比，中國保險市場人壽保險和非壽險業務的保險密度(指人均保費)亦相對較低。截至2006年12月31日。中國的人壽保險密度和非壽險保險密度分別為34美元和19美元；同期，日本則為2，829美元和760美元，而美國為1,790美元和2，134美元。相對較低的保險深度和保險密度，以及中國保險市場近年來的快速發展，顯示中國保險市場有進一步增長的潛力。

1.3　保險市場的供需主體及中介機構不斷增加

隨著中國保險業市場化趨勢改革的不斷深入，保險市場多元化競爭格局初步形成。截至2007年底，全國共有保險集團公司8家、保險公司109家。其中財險公司44家、壽險公司59家，再保險公司6家。2007年，保險中介市場繼續保持良好發展勢頭。截至12月31日，全國共有保險專業中介機構2331家，兼業機構143113家，營銷員2014900人。全國保險公司通過保險中介渠道實現保費收入5793.38億元，同比增長29.39％，占全國總保費收入的82.34％，同比上升2.97個百分點。

1.4　技術環境發生巨大變化

技術進步已經帶來了新的保險促銷方式、新營銷手段的變化與發展，保險企業營銷組合的所有方面都正在被、且將繼續被新技術所改變。目前國內大部分保險公司都利用互聯網顧客介紹保險知識、保險信息，開展網上保險業務。在這一平臺上，客戶通過網站不僅可以購買意外險、車險、家財險，還可以享受網上支付、保險卡注冊、保單驗真、咨詢報案等服務。同時，電話營銷作為另一種重要的直銷渠道。因省去了中間銷售環節。極大地提高了公司的價格優勢

1.5　金融業呈現混業趨勢

20世紀80年代以來，金融業的三大支柱――銀行業、保險業、證券業業務逐漸融合交叉，由傳統的分業經營向綜合經營方向發展。金融業內部經營模式螺旋式結構優化的發展進程，推動了保險經營模式和方式的創新。這主要體現在銀行保險和金融保險集團，其優勢是可以實現了互通共享和市場勢力與整體優勢，降低了交易成本，提升了交易效率和整體價值，有效防范和降低了金融風險。同時，由金融業的經營混業將帶來保險法律和監管的創新和金融改革，這一發展態勢對保險業及其營銷活動的發展提供了有力的保障。

1.6　保險意識尚需加強

在許多發達國家，保險成為人們生活中的重要組成部分。比如在美國，85％以上的家庭都參加壽險，他們的保單密度已經超過了150％。而在我國，目前壽險的保單密度僅10％，人均保費不到400元，僅為世界平均水平的十分之一。

投保人的保險意識決定了其保險消費的動機。例如，隨著召回制度的不斷完善，許多從事出口業務的公司由于缺乏保險意識，寧可承受產品召回的風險可能帶來的巨大經濟損失，卻想不到購買保險；廣大農民由于保險意識的缺乏寧肯承受自然災害所帶來的經濟損失，也不愿意購買農業保險。

保險公司的保險意識決定了其服務水平以及自身的保險需求。需要強調的是，一些公司和人對民眾保險意識的恣意踐踏，則會導致民眾對保險的強烈反感，對保險形成負面的意識，從而最終破壞保險業發展的根基。

二、目前財產保險營銷中存在的一些問題

2.1　營銷員隊伍不穩定

財險公司自從仿照壽險公司引入營銷員制以來，營銷員隊伍迎來了快速的發展，在給各家公司帶來業務增長的同時，也面臨著隊伍的不穩定等新的管理問題。由于以制管理的營銷員隊伍由于本身屬性決定他們沒有底薪，只有費用，因此他們對公司沒有歸屬感和認同感，受各家公司費用高低的影響流動性較強。同時，從目前保險市場來看，各財險公司對營銷員的爭奪正在成為爭取業務的捷徑。其結果是手中掌握一定業務或客戶的財險營銷員受到青睞，更有甚者，待價而沽。因此，相當一部分營銷員存在著臨時思想，把現有工作當作臨時棲息地，一有機會就跳槽，以致營銷員隊伍不穩定，人員流動性較大。

2.2　整合營銷理念尚未建立

我國財險開展市場營銷的時間不長。營銷理論與觀念已逐漸引入，實踐上已取得一定效果，保險公司在開展活動時，已初步做到了以分析保戶的需求為出發點，結合自身特點進行一些營銷創新。但對整合市場營銷理念還缺乏系統的應用與研究，經營方式還很大程度地停留在過去的一些傳統習慣和做法上，沒有把保險產品的營銷與服務作為一個有機整體進行分析和研究。

2.3　保險兼業人制度不完善，增加了公司的經營風險

財險公司模式仍是以銀行、郵政、車隊等兼業為主，兼業是指某些非保險部門接受保險公司的委托，依靠自身所

具有的行政權、壟斷權或其他特殊權力進行的保險，最顯著的特征就是其特權性，即這種主要是靠自身單位所具有的特權進行的。其中存在的一些諸如資格不足、違規操作、違規收費的問題，增加了保險公司的經營風險。

三、保險市場營銷策略的實施措施

3.1　加強人力資源建設，實施人才戰略

杰克?韋爾奇說，“讓合適的人做合適的事，遠比開發一項新戰略更重要。如果只有世界上最好的策略，但是沒有合適的人去發展、去實現，這些策略恐怕也只能光開發不結果。”保險公司應構建高素質的人才結構體系，構建起公司健康的人才梯隊：20％的關鍵崗位人員，這些中層以上管理干部及各系列業務負責人，要求是在各領域，各市場行業最優秀的人員；50％的中堅骨干人員，這些中層以下管理干部，各系列的業務骨干人員，從優秀大學生中選取，培養成公司的骨干；30％的操作事務崗位人員，這些基層崗位員工，操作事務崗位，選擇勞模式的人員來擔當。

3.2　提升營銷執行力，營造企業執行文化

塑造執行型營銷團隊，即具有先進的執行理念、強烈的執行參與意識和執行藝術并參與、跟進、指導、調控執行的新型團隊。執行不是簡單的實施或落實，它是一個系統的流程，需要各個流程之間的緊密結合，不僅僅是市場一線營銷人員的工作，也是各級管理人員應親自參與、跟進和指導的工作。應努力營造一種作為公司成員心理契約的執行文化，從管理人員學習、理解這種理念，再進而傳導各級員工并被他們逐漸地認同。

3.3　調整與強化激勵機制，建立有效的績效考核體系

加快長效激勵機制的建設。一是加速推進企業年金建設，二是應盡快研究并推出高管人員風險基金考核與分配辦法，三是借鑒國外的激勵機制積極探索推進股票期權等制度的建立。通過長效激勵機制的建設，讓公司的員工真正擁有一種歸屬感和主人意識，從而增強他們對公司的忠誠程度和責任心并自覺地規范他們的行為。

調整和強化激勵機制。對于既重視營銷行結果，又重視營銷執行過程。并在綜合測評中考核優良的部門和員工需要給應的有效激勵，這不僅能充分調動部門和員工的營銷執行積極性和創造性，而且能引導、促進部門和員工對中長期營銷執行力的培養和提升，反之對于那些只重當期營銷執行結果(績效)且在營銷執行過程中的測評要素表現不佳的部門員工則應降低激勵標準。

3.4　調整組織結構，提高營銷組織的效率與靈活性

目前，國外許多較為先進的公司營銷組織結構正日趨扁平化和網絡化。這種營銷組織結構的優勢，在于能對外部環境的變化做出更快的反應，提高高層的控制力和決策的速度，有利于營銷執行的協同性的增強和縱向營銷管理的強化，無疑這是我國保險營銷組織結構轉型的一種選擇。

根據營銷組織結構理論，營銷組織結構變革的適應性不僅要符合戰略轉型的需要，更要能反映市場的變化，而且要體現出廣泛的員工認同和積極性的不斷提高。保險公司組織結構的變革，還需要從廣泛的范圍，采用更多的形式得到各層次的營銷人員，尤其是中高層營銷管理人員的理解和認同。此外，營銷組織結構應向靈活善變轉型。我國保險公司營銷組織結構的深化變革，應能夠根據環境的變化進行不斷的自我調適和更新，如在總、分、支公司三個層面內建立適應不同營銷目標市場或不同的營銷執行項目的工作團隊，臨時工作小組或網絡型組織等。由此將使公司的營銷組織結構更具活力。

3.5　強化服務戰略。以客戶為中心

這里的“客戶”既指公司的外部客戶，也指內部的“客戶”，如前臺客戶部門就是后臺支持保障部門的客戶，公司客戶部門的工作質量由公司的外部客戶來評價。公司支持保障部門的工作質，量也應該由它的客戶一前臺客戶部門來評價。只有建立“一線為客戶服務，二線為一線服務”的經營理念來再造相應的營銷執行核心流程，才能從根本上提高保險公司整體的客戶服務水平和營銷執行能力。

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關鍵詞：投資型 非壽險產品 制度建設 功能創新 風險管理 法律環境

發展投資型非壽險產品的時機

投資型非壽險保險是指由財產保險（非壽險）公司面向個人消費者開發和經營的、具有保險保障（但不以人的壽命為保險標的）和投資儲蓄功能的新型非壽險保險產品。

近年來，我國傳統的非壽險業務正面臨尷尬境地：從收的方面看，保費占比逐年下降，已經從1988年的79.94%下降到2003年的22.4%；從支的方面看，尤其是單一依托的車險賠付率在不斷盤升，支出增加。同時，非壽險業務結構不合理，2004年上半年非壽險總保費為596.29億元，其中車險是393.42億元，業務占比達到65.98%，呈現出持續上升趨勢；而企業財產險、家庭財產險、貨運保險、責任保險等非車險業務的比重則繼續下滑，非壽險業務結構問題日益突出。因此，一旦車險費率和車價出現雙降，必然出現車險業務增產不增收的現象。這就是過去5年，我國壽險保費的年平均增長為32.8%，而非壽險的年平均增長為11.5%的原因。要改變現狀就要有所突破，提高非壽險業投資收益，加快非壽險產品創新，成為非壽險行業發展的重要課題。

2000年年底，華泰財產保險公司推出了我國第一個投資型非壽險保險產品――華泰居安理財型家庭綜合保險。此后，中國人保、平安保險公司、太平洋保險公司等相繼推出了類似產品。這些產品綜合了保險和投資理財的優勢，成為非壽險發展的亮點。2004上半年，華泰更新產品在上海的熱銷，顯示出這類產品旺盛的生命力。一項居民儲蓄動機調查數據表明，在中國以養老、教育、防病等為目的的儲蓄比例超過了40%，而且這一比例還有逐步上升的趨勢。根據這個比例來推算，將有6萬多億居民儲蓄與保險具有較大的相關性和可替代性，投資型非壽險市場前景十分廣闊。

投資型非壽險產品的現狀及存在的問題

巨大的市場潛力并不等同于最終的市場需求。有關專家認為，與國際同行相比，目前中國投資型非壽險保險發展仍存在著明顯不足，主要是規模較小、風險高、產品單一、結構失衡、技術落后等問題。

部分保險公司對于投資型非壽險產品的開發在思想上不夠重視，對于新產品開發的重要性、迫切性認識不足，對于市場還缺乏一個比較深刻和客觀的認識，從而在行動上不可避免地出現緩行或不行的現象。

我國投資型非壽險產品的涵蓋面比較單一，目前市場上開發的產品均為家庭財產保險產品，這也是日本和韓國保險業最早推出的投資型非壽險產品。但目前日本和韓國的經驗表明，投資型非壽險產品涵蓋面很廣，還涉及到責任保險、健康保險和意外傷害保險等領域。同時，由于投資型非壽險產品的開發是一項系統工程，涉及到多門類的學科和多個部門，技術要求和知識含量都很高，目前各個公司對于該產品的開發，在技術和人才上還存在實際困難。

我國投資型非壽險產品的期限相對較短。現在開發的投資型非壽險產品突破了傳統非壽險產品期限制約，保險期限設計相對較長。日本的一般為3-10年，韓國的為3-15年，我國不超過5年，這在一定程度上使資金投資規模和收益受到了限制，造成我國投資型非壽險產品的規模較小，發展水平與其他國家相比，有相當大的差距，不能滿足社會對該產品的需求。

目前市場上的投資型非壽險產品都是固定收益并且預定利率比較低，從而風險較高。我國目前的投資型非壽險產品都是固定收益產品，在當前宏觀經濟存在較大波動的情況下，銀行的利率隨時都有可能變動，這樣的固定利率產品對保險公司的經營存在較大的利率風險。同時，隨著人們需求的變化，過低的收益率也將影響投資型非壽險產品的發展。與國際相比，如日本，投資型產品預定利率一般高于銀行存款利率、國債利率和優質企業債券利率。因此，這就給我國保險資金運用水平提出了更高的要求。

積極發展投資型非壽險產品的對策建議

我國非壽險業與發達國家和地區比較還有很大的差距，如2003年我國非壽險保險密度為11.2美元，而美國為1980.2美元，日本為768美元，韓國為369.4美元。發展投資型保險產品可以推進非壽險保險產品的升級和轉型，提高非壽險保險密度，增加非壽險保費收入，這對于擴大非壽險資金的投資融資功能，提高非壽險業的社會滲透力和覆蓋面具有十分重要的意義。

要強化制度建設，鼓勵規范投資型非壽險保險的發展。由于我國居民儲蓄率遠高于世界其他國家，政府應該鼓勵保險公司加大非壽險投資型保險產品的研發和銷售力度。同時對經營此類保險產品的公司進行規范，強化制度建設，完善內控機制，最大限度地防范并減少利率風險和經營風險。

利率風險是指一個金融企業的資產和負債在期限或利率差價匹配不當時，或當浮動利率的金融債務對于以后的現金流動不穩定時產生的風險，從產品風險角度來看，長期性保險產品的主要風險是利率風險，銀行利率的變化使投資收益率與預定利率出現倒掛，就會出現利差損，進而影響保險公司的償付能力。產險公司要積極設計浮動利率的投資型非壽險保險產品，使長期投資型非壽險保險產品滿期收益率不會因為經濟形勢的變化而發生劇烈變化，消除利率風險，防止利率波動對保險公司的經營產生不利沖擊。

經營風險主要是退保風險，由于投保人自愿退保，致使保險資金的長期性受損，資金運用計劃中斷，從而導致預期的收益不能按計劃實現。在長期保險產品中，退保風險也是影響保險產品發展的一個重要因素，而降低退保風險主要在于產品設計水平和經營管理水平的不斷提高。

要樹立科學發展觀，加大投資型非壽險保險產品的差異化功能創新。各產險公司應拓寬思路，加強對國際新型非壽險產品市場發展的狀況與趨勢的研究，不僅重視發展注重投資收益的投資型非壽險保險產品，還應該發展注重向投資者提供多樣化和充分保險保障的儲蓄性非壽險保險產品，滿足消費者對新型非壽險產品的多樣化選擇。中國保險監督管理委員會副主席馮曉增曾指出，大力發展投資型非壽險保險產品，需要積極進行產品創新，要突出非壽險對財產及責任的保障功能，嘗試推出多險種組合產品。據此，各財產險公司要根據市場需求，進一步研發以人身意外保險為保障對象的投資型產品。同時要有針對性地開發產品的保障、儲蓄或投資功能，滿足客戶要求，而不是單純地在回報上與同業產品和其他金融產品競爭。比如，在國內保險市場起步比較早的上海等地，非壽險投資可以采用“保險+投資理財”的產品為主，而在其他經濟欠發達城市或地區，非壽險投資產品可以以風險較小的“保障+儲蓄”產品為主；同時隨著我國住宅商品化改革，家庭購房不斷增加，家庭財產保險的保險期限可以增加，選擇投資分紅和投資連結產品也具備了一定的條件。投資分紅產品和投資連結產品不僅可以增加保費收入還可以避免利率風險，此外，還可以嘗試開發汽車投資連結保險。

要加強監管，重視投資型保險產品的風險管理。作為監管機構，保監會要加強對新型非壽險保險產品的研究，加強償付能力監管，加強資金運用監管；同時，也要加強與有關部門的監管合作，完善新型非壽險保險產品的監管制度安排，建立有效的控制和防范風險體系。各保險公司要嚴格遵守保監會“單獨列賬、單獨核算”的要求，及早預測利差損出現的可能性。在保單期間的設置上采取控制手段，避免系統風險。利用低價銷售的安全銷售渠道，擴大規模。此外各財險公司應根據市場變動情況，適時調整產品條款，減輕利率風險。

政府在政策和法律等方面給予扶持。許多業內人士認為，發展投資型非壽險產品，最要緊的是做好財務、稅務方面法律環境的配套改革。因為投資型非壽險產品是財產險公司的一項創新業務，到目前為止，這類產品的財務和稅務制度還沒有一個明確的規章可循。在會計上，保險公司只能夠將其收入計到“其他應付款”科目下，而將風險保費部分計入保費收入。這樣的會計方法對資金性質屬性定義不清，難以體現這類產品的特殊性與專業性，不利于保險公司的損益核算。而從稅收上，國家對財產保險費統一征收5.5%的營業稅，但對投資型產品以風險保費作為稅基進行征收，是完全不符合投資型產品的經營特點的。因此，建議從財務管理上，應該考慮此類業務與壽險業務的相似性，采用與壽險公司類似的財務會計制度；在稅收方面可以參考壽險業的標準和其他國家通行做法，借鑒日本和韓國對此類產品實行稅收優惠政策的經驗，合理調整稅收政策。

此外，加強宣傳，改善投資型非壽險保險產品的社會認知度，引導社會公眾的保險消費意識和習慣，也會進一步推進投資型非壽險產品的發展。

參考文獻：

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文獻標識碼：A

文章編號：16723198（2015）19005702

1 保險營銷的現狀分析

1.1 經營主體不斷增加，監管健全化

據中國新聞網報道，截至2014年末，全國保險機構比上年新增6家，達到180家。20世紀80年代初期，中國人民保險公司作為中國大陸第一家保險公司，長時間在業內居于壟斷地位。國內保險行業經過了30幾年的發展，呈現出千帆競發、百舸爭流的繁榮景象。保險行業屬于金融行業范疇，涉及社會公眾利益這一特點要求必須實行監管。中國保險監督管理委員會和中國保險行業協會對保險公司的進行外部監管，擬定各項方針政策，有利于凈化保險市場環境，實施可持續發展戰略。

1.2 保險市場前景廣闊，發展潛力大

據中國保險監督管理委員會《2015年1-5月保險統計數據報告》顯示，原保險保費收入11666.41億元，同比增長19.46%。資金運用余額103054.77億元，較年初增長10.44%。凈資產15716.23億元，較年初增長18.57%。這些數據有力地說明了我國保險行業競爭激烈，市場廣闊，各項收入增長迅速，經營效益逐步提升，發展潛力大。

1.3 保費收入差距較大，地區性明顯

據中國保險監督管理委員會《2015年1-4月全國各地區原保險保費收入情況表》顯示，原保費收入全國合計為100251459.49萬元（包括集團、總公司本級），其中，財產保險和壽險所占比重較大，意外險和健康險占比較小。從整體上看，各地區原保費收入具有明顯的差異性，東部沿海地區對保費收入的貢獻率最高（約占全國原保費總收入的57%），中部地區次之（約占全國原保費總收入24%），西部地區最低（約占19%全國原保費總收入）。各地區經濟、政治、文化等背景的差異性，使得保費收入呈現階梯式發展趨勢，見圖1。

圖1 各地區原保險保費收入的構成比（單位：萬元）

1.4 保險險種趨于單一，同質化顯著

隨著國民經濟的飛速發展，人們投保需求的日益增加，保險公司如雨后春筍般涌現，這就意味著保險市場行業之間的競爭日趨激烈。為了保持較大的市場份額，保險公司就必須實施“人無我有，人有我優，人優我轉”的品牌戰略，可是，就目前看來，國內不同保險公司的險種比較單一，創新力度小，遠遠跟不上客戶的個性化需求。主要表現為保險險種的趨同化現象較為普遍，各大保險公司新推出的大多數險種，美其名曰為“創新型險種”，實質是如出一轍，保險條款也毫無二致。在此情況下，對銀行網點的爭奪成為各大保險公司擴大市場份額的另一重大舉措。

2 保險營銷的現存問題探究

2.1 營銷模式單一，經濟效益低下

目前我國保險公司的主要營銷模式是：大項目型、銀郵兼代型、個人營銷型。其中，個人營銷型在保險營銷成果中占比最大，約占業務量總額的55%，這就對保險業務員的綜合業務能力提出了較高要求。然而，國內保險營銷由于發展緩慢、存在“職業歧視”，且門檻準入低等問題，同時，保險公司的銷售管理體系尚未健全，缺乏對員工的定期培訓、考核監督、績效評估、獎懲安排等明細標準，因此造成了保險公司和營銷人員的相對隔絕狀態。

國內基于傳統的營銷模式，營銷效率的主觀能動性很大程度上取決于營銷人員本身，沒有形成業務員、保險公司、顧客的良性溝通產業鏈，缺乏多向互動，往往會降低經濟效益。

2.2 營銷理念欠缺，阻礙持續發展

保險營銷理念是指保險公司從事經營管理活動的主要思想。傳統的營銷理念包括生產理念、產品理念、推銷理念。在我國保險市場各項制度并不完善的前提下，傳統的營銷理念已經不能滿足消費者日益增長的需求和欲望。特別是現在盛行的推銷理念，若過度推銷，沒有從消費者的切身利益出發，僅僅考慮自身的業績，甚至采取不正當的手段，極可能使消費者產生抵抗心理，導致潛在客戶流失，最終不能適應企業的長期發展要求。在國內保險業向規范化、制度化、體系化發展的潮流下，這種觀念顯然不能適應了。

2.3 業務員整體素質差，流動性大

據統計，目前我國保險行業的營銷員約有300萬人，營銷員在整個營銷過程中扮演著不可替代的角色，是至關重要的一環。但是，從學歷來看，國內保險營銷員學歷普遍不高。據顯示中國保險行業協會《保險營銷員現狀調查報告》，截至2014年5月31日，保險營銷團隊中高中及以下學歷人數占比66.34%，大專及同等學歷占比26.23%，本科及以上占比僅7.43%。而從網絡上展示的關于保險業務員的最新招聘信息來看，普遍對工作經驗和學歷要求較低。門檻低、收入低，待遇差，不僅使得我國保險行業人才隊伍素質低下，更是造成保險業務員流動性大的直接原因。部分業務員把保險營銷當做副業或是待就業的選擇，一旦找到更好的工作，便會毅然辭職，這會使客戶的切身利益缺乏現實保障，大大降低其消費熱情。

3 保險營銷的策略創新方案探討

3.1 創新營銷模式，打造營銷體系

當前國內保險公司采取的營銷模式對銷售成功的貢獻率較低。在基于傳統營銷模式下，保險公司還需要采取多渠道分銷，多家保險公司合作的方式，聯手打造營銷體系。由于每家保險公司都有自己的特色業務和獨特的企業文化，在保持多方既定利益、市場競爭的前提下，各大保險公司之間通過互通有無，取長補短，保證一定程度的合作關系，實現共贏，最終達到“1+1>2”的效果。

此外，在信息技術、網絡通信、電子支付等支持下，廣播媒體、電話營銷、網絡營銷等平臺也成為各大保險公司的必爭之地。網絡營銷成本低，操作方便，但是與此同時，客戶信任度低，因此保險公司做好售后服務這一環節顯得格外重要。售后包括理賠，在事故發生并證實應當賠付后，保險公司積極承擔理賠責任，不僅增強了顧客的消費信心，而且顧客很可能利用其人脈圈為保險公司拓展更大的客戶圈，使其獲得更多的客戶源。

3.2 樹立營銷理念，實現持續發展

保險公司的現代營銷理念的關鍵要素包括：消費者導向、整體營銷和消費者滿意度。隨著保險市場由賣方市場轉向買方市場，保險公司應該樹立“客戶至上”的理念，提供從前臺到理賠的一體化服務，為客戶排憂解難，形成業界口碑。做好整體營銷工作也至關重要，企業內部控制要求各個部門協調一致，相互配合，協同營銷。在營銷組合方面，基于4P營銷理論，將產品、價格、渠道、促銷有機結合，使各個要素的優勢發揮到最大化，形成整體效應。同時，結合4C營銷理論，從消費者需求出發，盡可能的減少消費成本，充分保障消費者在消費過程中的便利性，貫穿始終的進行真情溝通，真心服務。

從營銷理念過渡到社會營銷理念是保險行業發展的必然趨勢。保險公司在追逐利益的同時，應當積極承擔社會責任，用長遠發展的眼光，制定出符合消費者、企業、社會共同需要的戰略方針作為經營管理的指導思想。

3.3 建立培訓機制，實施人才戰略

企業之間的競爭歸根究底就是人才的競爭。面對當前保險市場人才相對緊缺的現狀，保險公司要想掌握控制尖端的人才，在競爭中獲得了主動權，就必須加快培養復合型人才。為了滿足不同客戶的需求，保險公司應向保險從業人員提供多渠道的磨練機會，支持有為青年積極參與其中，建立培訓機構，定期集中培訓，提高學員的綜合能力。各大保險公司通過集資建校，開設網絡課堂，增強學員們的業務悉知、溝通、服務等知識，開闊視野，打造多支優秀的營銷隊伍。

為了進一步調動員工的積極性和創造性，提高工作業績，保險公司需要將獎懲制度和嚴謹考核緊密結合，健全選拔晉升機制，確保職位和能力的對等性，在良性競爭中體現公平。同時，要構建立體化人才吸收體系，實施人才戰略，廣納賢才，為保險公司的可持續發展服務。

篇5

    國際公認只有居民家庭的年收入與房價之比為1：6左右時，住房的有效需求才能形成。但在我國，兩者之比大約為1：20甚至1：30，普通工薪階層僅依靠儲蓄，只能望樓興嘆。抵押貸款這一被譽為十九世紀房地產金融中的蒸汽機，在當今世界上也越來越成為發展中國家推動本國房地產金融發展所備受關注和歡迎的工具。目前，我國的不少城市都開辦了住房按揭業務隨著業務量和影響面的擴大，"按揭" 在實踐中亦暴露出不少法律問題，且與西方發達國家相比，我國按揭仍存在不足之處。本文將著重論述保險業介入我國按揭及抵押債權證券化的可能性。

    一、按揭

    （一）按揭的起源及定義

    所謂"按揭"，譯為英文即mortgage.在現代英美等國，mortgage通常在兩種意義上使用：第一，泛指各種類型的物的擔保，從這一意義上來看，質押、留置、財產負擔以及按揭擔保皆屬mortgage的范圍。第二，作為物的擔保的一種類型，而與質押、留置、財產負擔等物的擔保形式相并列，它是指通過設定人對與特定財產有關的權利的移轉，而擔保特定債權的擔保形式。本文討論的mortgage是指后一種意義上的Mortgage.亦有學者認為，"按揭 "一詞是從我國香港傳至大陸的，它是英語中"mortgage"的廣東話諧音。筆者較傾向于第二種觀點。

    對按揭的定義，多見學理解釋。近代意義上的按揭，在英美法中主要是指房地產等的不動產抵押。美國傳統詞典解釋為“抵押給予債權人臨時的、有條件的財產抵押，以此作為履行責任或償還債務的保證”。

    香港李宗鍔法官在《香港房地產法》（注一）中指出，"按揭（mortgage）是屬主、業主或歸屬主將其物業轉讓予按揭受益人作為還款保證的法律行為效果，經過這樣的轉讓，按揭受益人成為屬主、業主或歸屬主。還款后，按揭受益人將屬主權、業主權或歸屬主權轉讓予原按揭人".李曙峰亦在《抵押與擔保》（三聯書店（香港）有限公司出版）一書中指出，"根據1899年Santley. V. Wilde一案，簡單說，按揭 （mortgage） 就是轉讓物業權益保證償還債務。房地產按揭就是房地產按揭人把其對房地產的業權轉讓（convey）給債權人，以作為償還債務或履行責任的保證，一旦所保證的債務或責任得到償還或解除后，債權人應把房地產的一切權益再轉讓給按揭人。"

    中國大陸的按揭，指不能或不愿一次性支付房款的購房人將其與房產商之房地產買賣合同項下的所有權益抵押于按揭銀行，或將其因與房產商之買賣合同而取得的房地產抵押于按揭銀行，按揭銀行將一定數額的款項貸給購房人并以購房人名義將款項交由房產商所有的行為之總稱。中國大陸的按揭，必須有銀行介入，并且按揭銀行介入的目的是為了促進房地產交易的完成。（注二）

    （二）中國大陸按揭的法律特征及涉及法律關系

    現階段，中國大陸的按揭所涉及的法律關系一般有四個，即：

    1、按揭人（購房人）因購房和房產商產生的房屋買賣關系；

    2、按揭人因支付購房款向銀行貸款而產生的借貸關系；

    3、按揭人（抵押人）將所購房屋作為按約向銀行（抵押權人）償還貸款本息的擔保所產生的抵押關系；

    4、房產商為保證按揭人清償貸款與銀行產生的保證關系。

    在一些做法中，按揭法律關系并包括按揭人按銀行指定的險種向保險公司辦理保險而產生的保險關系，及當按揭人不能按約定向銀行償付本息，則由房產商按原房價的一定比例回購按揭房屋所產生的房屋回購關系。

    可以看出，按揭包括購房人、房產商及按揭銀行三方主體。按揭銀行既是借貸關系中的貸款人，又是保證關系中的被保證人。房產商既是按揭人的保證人，又是房屋回購關系中的回購人。

    二、住房按揭與保險

    （一）住房按揭風險分析

    按揭風險可能源于房產商的欺詐行為，或房產商經營不善，無法按期交樓，及交樓質量不符合《商品房買賣合同約定》導致的購買人要求解除合同，甚至購房人因失業、殘疾或主觀原因無法按期償還借款等因素。且貸款銀行多為專業銀行的房地產信貸部門，其資金來源主要是儲蓄存款，基本上屬于短期資金來源，而住房按揭貸款期限一般較長，五至三十年不等，金融機構因此存在著銀行以短期資金負擔長期貸款的風險，即流動性風險。由于我國房地產按揭起步較晚，樓市缺乏穩定性且抵押物評估及樓宇拍賣等方面存在不足。

    以上原因致使銀行在減少付款首期和延長貸款期限方面裹足不前，嚴重影響了購房人的積極性，不利于推動房地產業甚至整個國民經濟的發展。

    （二）西方保險業介入住房按揭的經驗

    在西方發達國家，保險公司（機構）是房地產金融市場的一個重要主體，它包括官方的保險機構和私人的保險公司，前者實際上經營政策性保險業務，后者則經營商業性保險業務，它們在房地產保險市場上，主要開展三個方面的業務：一是為房地產業辦理財產保險；二是為抵押的房地產辦理抵押保險；三是為房地產金融機構發放抵押貸款辦理貸款保險。

    美國既有官方的保險機構，也有私人保險公司，共同構成按揭保險，房地產保險業高度發達。作為官方的保險機構有聯邦住宅管理局和退伍軍人管理局，前者承包經其認可的任何私人金融機構向居民發放的住宅抵押貸款，借款人出現違約時，由聯邦住宅管理局承擔保險責任；后者專門為退伍軍人從金融機構獲得住宅抵押貸款提供保證或保險。除此以外的其他抵押貸款，一般由私人保險公司（如美國抵押貸款公司）提供保險。

    加拿大1945年頒布了《國家住宅法案》，據此成立了加拿大抵押貸款和建房公司。該公司為官方保險機構，制定了金融機構發放住宅抵押貸款的一些具體規定，并對符合規定的住宅抵押貸款提供保險。在借款人最終無力償還的情況下，該公司負責賠償損失。

    澳大利亞根據國會通過的《住房貸款保險法》，1965年成立了住房貸款保險公司，作為購房居民在存款不足的情況下引導放款商發放住宅貸款的手段。由于有了貸款保險公司的保險，放款商就可以在沒有任何風險的情況下按照慣例的借款價值比率發放貸款。日本"人壽保險金融系統"作為住宅貸款擔保系統為住宅抵押貸款提供擔保。英國住宅抵押貸款主要由保險公司作保，通過保險公司保險的住宅抵押貸款要占所有住宅抵押貸款的80%以上。（注三）

    由于保險公司的參與介入，推進了這些國家住宅金融市場的發展，為居民住宅消費提供了政策上的便利，并鼓勵和刺激了住宅消費，促進了房地產住宅市場的發展。

    （三）我國房地產保險現狀及解決方案

    目前，我國房地產保險品種幾乎僅限于抵押住房保險，這是購房者按照貸款銀行的要求向保險公司投保的一種保險，抵押的住房在火災等自然災害或意外事故中所遭受的保險責任內的損失由保險公司賠付，這實際是購房者花錢保障銀行的利益，公眾對這種單一品種的房地產保險反映冷淡，不少消費者認為住房作為一種不動產不可能丟失，所以，其風險很小，且銀行是受益者，要投保也該由銀行來支付保費，個人沒有投保的必要。這種由險種單一而引致對房地產保險的片面認識嚴重地制約了對房地產保險的需求。（注五）

    近期商品房按揭保證保險已逐步替代抵押住房保險，并為越來越多的銀行所接受。商品房按揭保證保險是指由保險人承擔商業信用中的信用風險的一類新型財產保險業務。權利人要求保險人擔保債務人或買方信用的保險屬于信用保險；被保證人根據權利人的要求，由保險人擔保被保證人信用的保險屬于保證保險。日常通稱信用保證保險。購房者只需交納少量的保費購買商品房按揭保證保險，在購房者由于自然災害、意外事故或市場風險等原因造成傷殘、疾病、失業等后果，收入流中斷不再具有償還貸款能力期間，保險公司便可代替購房者向銀行歸還這段時期的貸款本息，化解了購房者的房屋被低價拍賣的風險。一些論著因保險合同出現“第一受益人”字眼，將該保險歸為財產保險，引入《保險法》有關受益人僅限于人身保險的規定，得出《抵押住房保險合同》不符合《保險法》規定、保險公司越俎代庖的結論，此觀點有待商榷（注六）。實際上，銀行因為有了保險公司的還款保證而較大幅度地提高貸款與房價的比率，例如在美國、日本，得益于房地產信用保證保險，貸款與房價比率可以高達95%，這使首期付款額下降到普通居民的承受能力之內。

    筆者認為，需要運用商業銀行法律規避型創新的相關理論，開發新的險種以降低銀行貸款風險，進而減少購房人首期付款及供款負擔，促進房地產業發展。借鑒國外經驗，可以考慮以下險種：

    1、住房抵押貸款壽險

    住房抵押貸款壽險是購房抵押貸款與人壽保險相結合的一個險種，其與住房信用保證保險密不可分、彼此互補，是ING（荷蘭國際集團）模式（個人住房融資與壽險聯合運營機制）的核心。ING模式要求購房者購買相應年期和金額的人壽保險作為貸款的抵押，在這種機制下，一方面購房者每月僅需支付貸款的利息，人壽保險期滿后其保險金恰足以清償貸款本金，經濟負擔大為減輕；另一方面，又保障購房者因疾病或意外事故導致身故或傷殘時，其家庭其他成員可使用保險公司提供的保險金繼續按期歸還貸款，直至本息歸還完畢，確保貸款提供者的債權，不會因借款人中途遭遇不幸以至喪失還款能力而出現貸款無法收回構成風險。且由于保險公司介入，ING模式不要求第三方（即房地產開發商）作為保證人，購房者在購買失業保險及房屋損失險、醫療保險后，壽險公司的風險亦大為降低，可以看出， ING模式對于購房者、保險公司、商業銀行和房產商均有重要意義。

    2、房地產產權保險

    產權保險的標的是房地產產權，產權保險的保證人向購房者保證其所購房屋是完全合法的，保證其房屋無其他債務的牽連，即沒有任何別人再擁有此房屋的任何部分，對此房屋的任何部分有任何訴訟或糾紛時，房地產保險公司承擔一切風險。

    產權保險增加了房地產交易的可信度，具有廣闊的市場前景，在目前我國房地產市場發育初期，產權保險彌補了管理、信息與法律上的不足，可起到激濁揚清、規范市場的作用。

    3、房地產質量保險

    由房地產開發商向保險公司投保質量險，當商品房發生承包責任內的質量問題，可直接由保險公司向購房者承擔賠償責任，這樣既確保了購房者的利益又可提高房產商的信譽，保險公司對建筑工程質量的有力監督也可促進住宅工程質量的改進，保險公司本身也可借此開拓一攬子保險業務。

    4、建筑工程險

    對于樓花按揭貸款，為防止來源于房屋質量嚴重不合格等風險，銀行可要求房產商投保建筑工程險。

    三、住房按揭證券化

    （一）證券及住房按揭證券化的可行性

    所謂證券，是一種記載財產所有權的有價的書面憑證，故而又稱為有價證券。證券發行人是債務人，在依法發行證券后必須履行其一定的義務，如定期發放股息及紅利、定期支付利息和到期償還本金等。證券持有人是債權人，持有證券這種有價的書面憑證就意味著享有處理財產的權利。綜合來看，證券可以看作是經濟學意義上既具有法律屬性，又具有在市場上進行轉讓并要求獲得相關的權益回報等特性，它反映了一定的經濟關系中人們對債務和財產的權屬關系。（注四）

    一種資產是否能夠證券化，主要取決于證券化的成本與收益之間的關系，只有收益大于成本，才適宜證券化。而決定這種資產證券化成本高低的關鍵因素在于資產的信用、還款條件和期限的長短。住房按揭貸款以住房為抵押品，配合保險公司相應保險，其安全性較強，符合證券化資產必須是優質資產的內在要求。在美國，住房借貸抵押公司證券享有"美國政府贊助機構"所發行證券的待遇，被人們視為"美國政府機構證券"而走勢堅挺，被評為AAA級證券。兼之住房按揭貸款債權這種資產具備了信用特征簡單、還款條件明確、期限長、評估費用低等特點，因而其易于證券化。

    我國證券市場經過近幾年的迅速發展，市場規模日益擴大，現已形成了以深圳交易所、上海交易所為核心，A股、B股、債券等的交易體系，并且培育了一批具備從事證券承銷、發行的大型證券公司和信托投資公司，這也為住房按揭貸款證券化創造了良好的主體條件。

    隨著市場經濟改革的深化，我國有關證券法律體系日趨完善，《中華人民共和國人民銀行法》、《中華人民共和國商業銀行法》、《個人住房貸款管理辦法》、《公司法》、《證券法》、《企業債券管理條例》等法規為按揭證券化提供法律保障。另一方面，自1999年起，日本國際協力事業團（網址： jica.org.cn ）就住宅金融改革支援調查向我國提供技術援助，由人行及建設部協辦，該調查歷時兩年，日前的《中國住宅金融制度改革支援調查》終期報告認為，我國住宅金融制度改革應從建立住房市場階段開始，逐步進入引導住房市場階段。它建議：通過對住房公積金階段性的根本改革，形成政策性住房金融，同時，擴大商業性住宅金融與確立風險管理體制，并建立抵押與擔保制度。據此，在第六次中國住宅金融制度改革課題研討會上，中國人民銀行研究局局長謝平透露，我國住房貸款證券化的有關政策將于今年出臺，商業銀行有望在年內發行第一批住房金融債券。（注七）

    （二）日本信托型房地產抵押債券證券化的操作程序

    1、 銀行和其他金融機構以及住宅貸款專業公司（以下二者統稱"住宅貸款債權人"）將其持有的適合于信托的住宅貸款債權匯集成一定數額后，信托給信托銀行，并同時締結信托契約。在積累債權時，對貸出時間、利率和擔保等條件類似的住宅貸款債權進行分類選擇。

    2、信托銀行根據住宅貸款債權信托契約，從住宅貸款債權人手中取得債權證書及其他有關文件，同時發給住宅貸款債權人受益權證書，以證明其擁有信托契約上的受益權。從這時起，受益權就為住宅貸款債權人所有。

    3、住宅貸款的債權人將受益權分為兩類，在信托期內歸還本息的受益權（第一受益權），由本人作為受益人保存受益權證書；在過了信托期以后歸還本金的受益權（第二受益權），則通過將受益權證書賣給第三人的辦法流通債權以便于受益人籌措資金。把受益權一分為二是為了防止第二受益權受讓人的資金運用效率下降，避免業務復雜化，并以此提高住宅貸款債權信托的商品性。

    4、根據前述委托事項，住宅貸款債權人把債務人按約定日期支付的本息，寄給信托銀行。在一般情況下，債務人每個月都支付同等金額的利息，并償還少量本金（特別在貸款初期，在應償還的本息中利息比重較大）。受益人如通過他人接受償還的信托債權本金，則不利于資金的運用和簡化業務手續。

    5、信托銀行在托收貸款中扣除手續費、信托報酬之后，對第一受益人（住房貸款債權人）支付債務人所償還的本金和紅利后，再對第二受益人支付紅利。

    6、信托期結束后，信托銀行對第一受益人交付信托所剩的本金，并以此換取收益權證書，對第二受益人交付按時價變現的本金，并以此換取收益權證書。以上兩種類型的房地產抵押債權證券化過程，從設計發行的方式看基本上是一致的，只是信用加強的方式和交易方式有所不同，但其實質都在使房地產抵押債權經證券化后能夠流動起來，從而有力地推動了房地產金融市場的發展。

    結束語

    相信保險業介入住房按揭及按揭證券化的實現對于緩解我國目前住房供求矛盾、解決開發商業住宅銷售、促進房地產及金融（包括銀行、保險）的繁榮將起到積極的推動作用。由于保險業介入住房按揭及按揭證券化要求銀行、保險及證券行業的密切合作，可以預期，不久的將來，綜合經營信貸、保險、證券等金融業務的金融集團亦可能應運而生，金融行業將面臨新的挑戰和機遇（注八）。

    注釋：

    一、《香港房地產法》商務印書館香港分館，1997年5月第7版

    二、《住房按揭法律問題研究》第三章第一節《中國大陸的按揭之涵義、法律特征及所涉法律關系》

    三、《銀行法律實務》法律出版社1999年6月版第26-27頁

    四《住房按揭法律問題研究》第六章第一節《證券及證券化》

    五、尹晨：“保險業能為啟動房地產業做些什么？”載《住宅與房地產》，1999年第2期

    六、貝政明《保險公司不能越俎代庖——再談抵押住房貸款保險合同》

    七、房產之窗新聞《謝平：住房貸款證券化政策有望年內出臺》

篇6

江蘇科技金融產品供求適應程度的調研分析

調查樣本選取與評價方法為了獲得現實數據，課題組于2012年3月到5月在江蘇省內選擇140家樣本科技型企業和60家樣本金融機構，采取問卷調查與實地訪談相結合的方式，進行數據采集工作。本次調研共發放問卷200份，收回167份，其中有效問卷152份。調查問卷采用李克特量表法(LikertScales)，問卷中每個小題給出備選答案，將重要程度分為6個等級，其中5是最為重要原因，4是比較重要原因，3是一般重要原因，2是一般原因，1是不重要原因，0是不是原因。將普遍程度分為5個等級，最普遍為4，比較普遍為3，一般普遍為2，較少為1，沒有為0。被調查者根據自己的判斷打“√”。假設發放n份問卷，回收k份，令zij表示被調查者j對重要程度或者原因i的判斷值，j=1，2，．．．，k。則原因或普及程度i的均值和標準差分別為:z—i=∑kj=1zi，j/k，σzi=∑kj=1(zi，j－z—i)2/(k－1槡)。科技型企業對科技金融產品的運用如表1所示，被調查企業使用的比較普遍的科技金融產品有:科技貸款、創業投資、政府財政支持;使用的一般普遍的產品有:私募股權投資基金、企業債券、科技保險、科技擔保;而對天使投資、高新技術產權交易、創業板和中小板等科技金融產品企業的使用較少。江蘇科技型企業融資難問題比較突出當前大多數科技型企業還處于初創、成長階段，普遍存在融資需求，其中融資缺口在100～500萬元的最為普遍，融資缺口在100萬以下和介于500～1000萬元的比較普遍。由于融資缺口大，企業研發經費投入在很大程度上還是依賴于企業自有資金積累和所有者再投入，以科技銀行、創業風險投資為主的科技金融產品對企業的支持力度仍比較有限，企業融資困境未得到根本改善。通過對調查問卷的統計分析可以看出(見表2)，企業信用評估水平較低且物質擔保匱乏、創業投資發展程度不夠、擔保體系不發達、銀行缺乏有針對性的信貸產品是造成科技型企業融資難的比較重要原因;企業投資項目風險太大、投資者對企業項目不太熟悉、天使投資發展程度不夠、科技保險創新不夠、政府支持力度不夠為一般重要原因。

江蘇科技金融產品創新與科技融資需求的適應能力評判

科技金融產品基本滿足了科技型企業融資需求科技型企業的發展大致會經歷種子期、初創期、成長期、成熟期，最后進入衰退期，生命周期不同階段的風險特征差異較大，因而每一個成長周期都有其特殊的融資需求。目前，江蘇科技金融產品創新能基本考慮到不同階段科技企業的資金需求，科技金融產品供給(見表3)［2］能基本滿足科技企業不同發展階段的融資需求。具體表現在以下幾個方面。科技貸款、創業投資、政府財政支持得到比較普遍的應用近年來，江蘇省在完善各項科技金融政策的同時，不斷加大財政投入，2010年科技投入達到840億元，2011年突破1000億元。科技支行在全省各地積極設立，為科技貸款創新提供更好的平臺。科技信貸產品創新豐富多樣，既有科技貸款抵押物的創新，如專利權質押貸款、應收賬款質押貸款、知識產權質押貸款、保理股權質押貸款等，又有支持創新創業企業的獨特產品，如“創業一站通”、“科技之星”、“科貸通”等，較好地適應了科技型企業信貸融資需求。與此同時，創業投資積極助推新興產業發展，其資本來源由最初的政府出資為主，逐步發展到企業、民間及外資的多渠道投入。截至2011年底，全省創投機構數量已達280多家，資金規模逾400億元，累計投資項目1292項，實際投資149億元。私募股權投資基金、科技債券、科技保險、科技擔保逐漸拓寬應用范圍2007年以來，私募股權基金發展迅速，包括政府主導型、券商培育型、信托保險公司型、商業銀行型及民營型的私人股權投資體系正在逐步建立，積極支持成長期和成熟期的科技型企業。科技債券的應用范圍逐漸拓展。2010年9月，江蘇省首單中小企業募集票據“江蘇省高新技術中小企業2010年度第一期集合票據”正式發行。截至2011年，全省共發行4期集合票據，共為15家戰略性新興產業企業募集資金12.1億元。科技保險積極迎合科技型企業需求，自試點以來，險種涵蓋高新技術企業產品研發責任保險、軟件研發設備保險、營業中斷保險、出口信用保險、財產保險、產品責任險、環境污染保險、專利保險、項目投資損失保險等，基本滿足科技型企業發展需求［3］。此外，科技擔保產品與科技貸款產品相結合，提高企業信用水平，增強了企業獲得貸款的能力。天使投資、創業板和中小板等融資方式的作用逐漸顯現隨著創業、創新環境日益優化，天使投資人隊伍持續壯大，天使投資的網絡不斷完善，天使投資家和創業者間逐漸架起互通有無、暢通無阻的投資渠道，使得科技型企業融資渠道進一步拓展。同時，創業板和中小板市場也成為江蘇科技型企業上市融資的重要平臺。目前，在中小企業板上市的公司中，科技型企業占比超過75%，在創業板市場正式上市的公司數達近30家，位居全國榜首，創業板對科技型企業融資的支持作用在逐漸顯現。z科技貸款產品尚不能滿足科技融資需求主要體現在:一是科技貸款產品額度小、期限短、成本高，限制了科技型企業融資需求。科技貸款額度大多在500萬元以下，且大多數為短期。利率也至少比基準利率高1百分點，融資成本較高。二是科技貸款的抵押擔保不符合科技型企業需求。銀行出于評估技術專業性不足和安全性考慮，接受的抵押品仍局限于有形資產，對動產和知識產權的質押限制較多，而科技型企業在初創期的投入往往為知識產權等無形資產，其物化抵押品十分缺乏，這極大地降低了其直接向銀行融資的成功率。因此，盡管目前銀行對科技型企業貸款總體規模有所增長，但由于一般為短期貸款，中長期貸款非常少，使得科技型企業在高技術開發立項上受到限制，甚至大批技術水平高、市場前景好的高科技項目也難以實現產業化和商品化。創業投資規模小，推動科技創新動力不足雖然創業投資發展較為迅速，但其對科技型企業支持作用有限。一方面，創業投資規模偏小，投資方向有待調整。2001—2010年間江蘇實現的創業投資額僅為10.4億美元，遠小于京滬兩地的投資額，且投資主要集中于初創期，投向高新技術產業的比例不高，甚至部分創投資金流向股票、房地產等市場。另一方面，創業投資活力不夠、退出機制不健全。合理的高收益難以變現，投資也難以流動進行再投資，這些制約了創業投資的發展，也使創業投資機構發展緩慢，最終影響到科技型企業的發展。資本市場發展緩慢，直接融資步履維艱雖然資本市場對科技型企業逐漸開始放開，但2012年12月第6期對于科技型企業而言，直接上市融資仍然存在不少障礙。就股票市場而言，無論中小板還是創業板，上市門檻仍然偏高，而且時間長、費用高，而科技型企業的融資需求又極為迫切;并且部分科技型企業尚不具備良好的公司治理機制，經營管理不規范，無法達到上市融資的要求。與此同時，科技債券市場發展緩慢。在債券結構上，國債仍占據主導地位，企業債市場相對弱小，而科技債券更是剛剛起步;在發行條件上，對科技型企業的限制過多，使得發行主體仍局限于國有或國有控股企業和上市公司;在債券品種上，仍以中長期債券為主，短期債券和可轉換債券很少，特別是缺乏有助創新型企業融資的高新技術債券和垃圾債券［4］，凡此種種表明科技型企業利用債券市場融資的空間仍然十分狹小。4科技保險處于初級發展階段，產品創新有待提高科技保險業務試點以來，引起了科技型企業的關注，然而由于是新生事物，科技保險的市場接受度和認可度還較低，實際承保的企業較少。這一方面是由于保險業對科技風險的認識、風險管理工具的掌握及服務能力方面還存在不小差距，以致目前科技保險保障范圍相對需求而言仍較窄，產品創新能力不足、險種少。另一方面，是科技型企業對風險管理的認識及需求不足，對科技保險產品缺乏應有的認識，導致企業怠于使用科技保險產品。政府及其他金融中介機構提供的科技融資支持體系不完善目前，在江蘇科技金融創新體系中，政府各職能部門間自成體系、條塊分割，導致了部門間的信息相對封閉。科技擔保平臺、科技型企業、信用評估部門及相關金融機構和信息服務平臺結合不緊密，沒有充分發揮信息平臺應有的資源共享作用。政府對科技型企業沒有給予足夠的關注，政策支持體系不完善，財政引導基金能力有限，稅收政策向科技型企業傾斜不足。此外，科技擔保機制不完善，信用評級體系仍不健全。這些都使得科技型企業獲取資金的能力十分有限。