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關鍵詞 無紙化營業廳；電子簽名；無紙化業務受理

中圖分類號TN91 文獻標識碼A 文章編號 1674-6708（2013）99-0193-02

0引言

截至目前，包括中國移動、中國電信和中國聯通在內的國內三大電信運營商在全國范圍內開展了無紙化營業廳建設工作，通過無紙化營業廳建設，實現營業廳窗口業務受理過程中電子工單生成、錄入、受理和客戶簽字確認過程的無紙化，提高了大廳業務受理的效率，為后續的業務稽核提供了方便，同時通過電子郵件為客戶提供業務受理單副本，滿足客戶日后查詢需要。

1無紙化營業廳基本配置

在無紙化營業廳項目中，繼續使用原有的業務受理PC和CRM系統服務器，在營業前臺增加高拍儀、手寫屏以及二代證閱讀器等硬件設備，這些硬件設備主要功能如下：

1）高拍儀：拍攝用戶提交的身份證明文件、介紹信、合同等證明材料；

2）手寫屏：顯示電子業務登記單信息，同時采集客戶使用手寫筆在手寫屏上的簽名；

3）二代證閱讀器：識別用戶身份證件，核實用戶身份真實性。

上述配置為目前無紙化營業廳項目的常用基本配置，在具體的項目中根據業務需要可能會增加拍照設備，如攝像頭，用來拍攝用戶辦理業務的現場，證明用戶辦理了業務。為了支持無紙化營業廳業務的開展，還需要相應的客戶端軟件以及后臺軟硬件的支持。

2客戶端及服務端無紙化技術實現

如上文所述，無紙化營業廳的建設需要同時在營業廳窗口和后臺服務端部署相應的硬件設備，此外，為了支持窗口業務受理過程中采集身份證件信息、向客戶展示電子業務登記單內容和采集客戶手寫簽名信息，需要同時在營業窗口PC機和后臺服務端部署相應的軟件程序。

目前無紙化技術實現有兩個分支，一個是基于服務端電子簽章的技術實現，另一個是整合了客戶端手寫電子簽名與服務端電子簽章的技術實現，下文將詳述。

2.1基于服務端電子簽章的技術實現

這種技術實現下，在營業窗口通過手寫屏采集客戶手寫簽名圖片后，將圖片嵌入電子工單頁面或者作為對象插到PDF格式文檔中。

2.2整合客戶端手寫電子簽名與服務端電子簽章的技術實現

這種技術實現下，在營業窗口通過手寫屏采集客戶手寫簽名圖片后，利用客戶的手寫簽名圖片信息、客戶的身份信息、以及電子業務登記單的HASH值一起提交到服務端，由服務端根據上述信息產生一張證書，這張證書中除了還有傳統的X.509格式數字證書的信息外，增加了用戶的手寫簽名圖片信息。

客戶在營業窗口進行手寫簽名過程中，利用私鑰和手寫簽名圖片對電子業務登記單內容進行電子簽章后，獲得帶有用戶手寫簽名圖片的電子簽章文檔，并提交到服務端，服務端接收到帶有客戶手寫簽名圖片的文檔內容后，對整個文檔進行電子簽章，最后將具有服務端電子簽章的文檔進行保存或者分發。

2.3兩種技術實現技術對比分析

從嚴謹性、方便性和合法性等三個方面進行對比分析。

2.3.1嚴謹性

通過2.1和2.2兩節技術實現對比發現，2.2節技術實現更為嚴謹，理由是采用了營業前臺客戶端產生的密鑰對電子業務登記單的內容進行了電子簽名，從而保障了客戶端提交數據的完整和不可抵賴，而2.1節方案沒有實現，只是簡單提交了手寫簽名圖片信息。

2.3.2實施便利性

節由于缺少對手寫簽名圖片相關的技術處理，實施起來更加簡單方便，而3.2節相對則較復雜。

合法性：

雖然2.2節技術實現了采用了營業前臺客戶和服務端雙方的電子簽名，但是兩種技術實現方案目前都不能直接作為證據采納，而是需要通過證據鏈的方式來證明其具備法律效力，在具體實施過程中，都需要引入現場拍照等輔助設施，以保證證據鏈的完整。

3結論

通過兩種技術實現的對比發現，兩種技術實現各有利弊，在具體的項目實施過程中也有不同的采用傾向，但要強調一點，從嚴格意義上講，不論采用哪種技術實現，在客戶身份驗證環節都存在認為主觀因素，因此就有可能引起實際辦理業務過程中假冒客戶身份的情況存在，因此，為了便于日后追溯，建議在實施過程中增加現場辦理業務客戶拍照功能，以保證證據鏈的完整。

參考文獻

[1]姜林海.無紙化營業廳的開放式創新.賽迪網，2011-6-20.

[2]中國移動浙江公司業務支撐網營業廳綜合管理平臺二期工程技術規范書.中國移動通信集團浙江有限公司，2011，1.

[3]營業廳無紙化辦公及相關業務介紹.黑龍江移動，2012，2.

[4]江蘇移動：營業廳無紙化運營助力服務效能提升.江蘇移動，2010，10.

[5]吳謀可.構建電子發票系統.推動我國B2C電子商務發展中國科技論文在線.

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個人銀行類存款6月末時點余額為18115萬元，較年初下降111萬元，其中儲蓄存款時點余額為18016萬元，較年初下降32萬元；信用卡個人卡存款余額為99萬元，較年初下降75萬元。個人銀行類存款6月末日均余額為18650萬元，較年初增長318萬元，其中儲蓄存款日均余額為18420萬元，較年初增長366萬元，信用卡個人卡日均余額130萬元，較年初下降48萬元。個人銀行類存款日均余額在全區排名十一位，在縣支行中列第二位。速匯通手續費收入2.35萬元，較去年同期增長122％，全區列第五位；龍卡營業收入2.1萬元，全區排名第六名。（一）儲蓄存款總體走勢波動較大。上半年儲蓄存款起伏較大，呈“M”形波動。年初充分抓住“兩節”吸存旺季，及早行動，存款呈現快速增長，2月份時點新增最高實現1200萬元。4月初呈現逐級回落走勢，5月份又創造時點新增的新記錄，1300萬元。6月中旬開始又出現儲蓄存款大幅下降的局面，年內首次出現負增長。造成儲蓄存款波動主要有以下幾方面原因：

1、新增存款結構中季節性大額存款占比較大，自然增長比例較小。可以說多年以來我行的儲蓄存款增長主要靠季節性大額存款。年初存款的增長主要由于吸收了一部分季節性資金，如糧庫、種子等部門存款和地方企業改制對職工工齡買斷資金，隨著這部分資金陸續支取，我行的存款也隨著逐級下降。應該說大額存款為我行儲蓄存款增長發揮主導作用，但由于其穩定性差的原因也使我行存款歷年來一直呈現上下波動的情況。

2、分配政策不連續，兌現不及時影響了部分員工的吸存積極性和持續性。由于每年年初市行都要對當年績效工資分配政策進行調整，因此每年的2、3月份都成為政策真空月，因此員工對績效工資分配政策持一種觀望態度。特別是今年2季度績效工資一直未兌現，也使部分員工對吸存的認識淡漠。這在一定程度影響了全行吸存工作的開展。

（二）儲蓄網點之間存款增長呈現分化狀態。

全行各儲蓄所的存款增長情況十分不平衡，呈現兩極分化。大虎山市場儲蓄所、儲蓄專柜、建新儲蓄所存款呈現穩定增長，住宅樓儲蓄所、建行儲蓄所、大虎山儲蓄所、房產儲蓄所增長乏力或呈現負增長局面。出現上述分化狀態主要有以下幾方面原因：

1、區位分布的不同，形成了不同的儲源特點。我行幾年來儲蓄存款的增長情況充分說明部分儲蓄網點的區位分布不合理。如住宅樓儲蓄所、建行儲蓄所由于位于多家金融機構儲蓄網點的密集區，且周邊儲源有限，因此上述儲蓄所多年存款增長不力。特別是近年來同業不正當競爭手段頻出，使我行這些儲蓄網點在眾多網點夾擊中難于突圍，實現自然增長，只能通過個人吸儲維持存款穩定。大虎山儲蓄所曾是我行的高產所，但由于去年工商銀行一家儲蓄所遷址至鄰近，并以其代辦鐵路資金結算的優勢，鐵路職工工資，從源頭上分流該所存款。從目前看來上述不利局面還難于改變。

2、由于歷史的不利因素尚未消除，影響了存款增長。大虎山儲蓄所由于20__年連續出現幾起不良事件，在當地造成了負面影響，加之工行儲蓄所分流，使該儲蓄所存款在去年一度連續6個月下降。扭轉不利局面，重新實現快速發展局面還要假以時日。現建行儲蓄所是原建行儲蓄所和橋東儲蓄所合并而成，當時橋東儲蓄所不足1000萬元，從帳戶變動情況看，近三年來原橋東儲蓄所存款轉存較少。近三年來該所儲蓄存款大約下降了800萬元。雖然不能說該所存款下降是橋東儲蓄所撤并造成的，但其負面影響是不可低估的。因此從中我們也應認識到遠距離合并儲蓄所造成存款流失的情況還要深入進行分析。同樣住宅樓儲蓄所于6月12日并入儲蓄專柜后，原住宅樓儲蓄所周邊大客戶也先后流失，截止6月末，該所儲蓄存款流失近120萬元。

（三）信用卡個人卡存款較年初呈下降趨勢。由于近年來儲蓄卡的使用普及和儲蓄卡的功能替代，使目前信用卡市場受到較大沖擊。因此信用卡個人卡存款增長乏力，由年初的176萬元，下降到6月末的99萬元。

（四）中間業務收入呈現快速發展。個人銀行業務將中間業務作為一項重要指標，應該是近一兩年的事。特別是今年個人銀行業務中的中間業務收入增長特別快。截止到6月末“速匯通”手續費收入實現2.35萬元，是去年同期的2倍還要多，根據目前業務開展情況到年底該項手續費收入將突破6萬元。這應該是不小的數目，當前存貸利差不斷縮小，內部上存資金利率下調預期越來越高的情況下，中間業務收入日益成為我行的重要收入來源。下半年即將在儲蓄專柜推出基金銷售、保險等業務，這將更加豐富和增加我行的中間業務收入。

二、開展了以教育儲蓄為重點業務宣傳和形式多樣的市場營銷工作。通過更新櫥窗業務宣傳標語、印發教育儲蓄宣傳品下發轄區中小學校，擴大居民對教育儲蓄以及建行儲蓄卡、“速匯通”業務的認識。截止6月30日，教育儲蓄存款余額845萬元，較年初增長514萬元。特別是大虎山兩所目前教育儲蓄存款余額已突破800萬元，也是兩所存款穩定增長的一個重要因素。為各儲蓄所長印發“業務聯系卡”，對20萬元以上存款建立客戶檔案，并對這些客戶分期進行了回訪，了解客戶需求和對建行服務的要求。通過上述工作穩定了客戶的存款，并發現和爭取到一批潛在的客戶，如東方摩托車公司，通過幾次走訪已從農行轉存到建行。進一步加強工資業務營銷業務，抓住有關信息，積極公關，爭取部分單位退休人員工資業務。

三、通過外出參觀和討論學習方式提高一線員工的服務意識。

針對一線員工服務意識不強，服務水平不高的局面，在市行協調幫助下分兩批次，組織儲蓄所長和大部分儲蓄員工到先進行凌河支行、鐵路支行，以及全國青年文明號單位鞍山市府廣場儲蓄所進行參觀學習。通過參觀學習，廣大儲蓄員工開闊了眼界，提高了對服務認識，從中發現了自身的不足。特別是通過先進單位有關人員的經驗介紹，使儲蓄員工掌握了先進的服務理念和服務方法。為了使所學盡快成為所用，組織全體儲蓄員工結合參觀學習進行有關“如何提高一線服務水平”的主題討論。

四、建立健全基礎管理方面的各項規章制度，認真組織落實和考評。在廣泛征求意見的基礎上制定了《儲蓄一線人員服務管理暫行辦法》、《儲蓄會計核算百分制考核辦法》、《儲蓄一線員工績效工資分配辦法》。成立了相關的考評小組，定期進行相關的檢查、考評。通過2個月的運行，各儲蓄所的服務、核算水平有了一定提高。在市行的核算檢查、服務暗訪中得到了較好的評價。

二、影響我行個人銀行業務的不利因素

（一）同業競爭壓力較大。目前四家國有商業銀行存款存量為143900萬元，我行的存量占比為13.2，如果按全口徑地區存量計算我行存量占比為接近10％。截止到6月末我行的增量占比為負數。（截止到8月31日存款新增地區占比為10.53，排名第三。）與同業相比，我行的個人銀行業務具有自己特色，如個人電子匯款業務、銀證轉賬業務都是我行率先開辦的業務品種，在地區有一定影響力，但是在源頭性產品上，明顯處于劣勢，如工商行的工資業務基本占據地區80％的份額。農行的借助網點優勢搶占了建行、工行退出后的存款市場。截止到6月30日，農行本年新增存款5000多萬元。此外在內部管理上，如一線傾斜政策、績效工資考核機制上都有一定特色。

1、工商銀行：作為地方老銀行，客戶基礎較為雄厚。在工資業務上近乎壟斷了地區優質客戶群體。這一方面由于決策有遠見，搶占先機，特別是借助業務內部互動優勢，通過財政結算資金，從源頭上控制了各財政拔款單位的工資。現工商銀行80戶，10000人，月均800萬元。按40％資金沉淀計算，年均增長存款4000萬元。在宣傳上近年來抓住各種時機進行廣泛宣傳，使工商行在居民中有了更深的認識。在一線傾斜政策上得到了充分的體現，已形成人才向一線流動，人人喜歡到一線的良好氛圍。

2、農業銀行由于近年來經營壓力加大，使其在員工激勵政策制定上加大了力度，實行每月扣發部分工資與存款任務完成情況掛鉤，這種相對直觀的激勵政策充分調動職工的積極性。特別是近年來我行、工行先后從新立屯、大虎山等地區業務退出。農行并適時進行宣傳，搶占地區存款市場。同時由于今年農業銀行加大貸款投放，以貸吸存的效應得到體現，部分個人、私營戶也增加了在農行的儲蓄存款。

3、中國銀行在進入黑山后采取高舉高打的策略，網點布局。網點建設在同業中都處于較高的水平。特別是充過用工環節，形成了一定吸存關系網。在績效考核上通過環比計算，按月考核，促進了存款的增長。

4、地方商業銀行和郵政儲蓄這兩家機構，在吸存政策上采取十分靈活的政策。直接或間接給客戶的息外優惠，吸引客戶存款。今年年初以來工商、建設信用社由市商行新派主要領導，加強了內部管理，提高服務質量，特別是加大激勵力度，調動了員工的吸存積極性。

（二）績效工資分配政策缺乏連續性和不確定性。

績效工資分配政策不穩定一直是困擾我行吸存的重要因素。每年都要對績效工資分配進行調整，使部分員工對吸存持一種觀望的情緒。特別是在分配政策上不確定使部分儲蓄員工和其他員工對我行的績效工資分配的信任度降低。有些不符合實際情況的政策暴露出一定的不合理性，從而也影響了部分儲蓄員工的吸存積極性。從更廣泛意義上講，沒有真正體現獎懲的激勵政策，不能充分的更廣泛地調動全體員工的吸存熱情。此外由于績效工資分配政策的不確定性，使內部基礎管理工作無從依托，不能發揮利益分配的激勵作用，促進基礎管理，如核算、服務工作的進一步規范和提高。

（三）服務水平缺乏質的提高，難于在同業中形成優勢。通過近期服務參觀和加強考核、檢查，廣大儲蓄員工的服務意識和服務水平都有了較大提高。但和真正體現差別化、親情化的服務，差距還很大。一方面在服務管理方面還有許多工作需要抓，另一方面員工教育培訓近年來從上級行到基層行都比較弱化。員工素質相對低。用人機制上，包括在臨時工使用上一直沒有真正得到優化，一線傾斜政策的導向作用不明顯，優秀人才不能合理向一線流動。

（四）一線保障支撐上還有待加強。應該說近年來全行圍繞一線轉，二線為一線服務意識不斷增強。但由于扁平化管理，二線后移，許多支撐需要上級行支持配合，有些方面不同程度存在問題：如機具老化，維護壓力得不到緩解，目前突出的問題是點鈔機嚴重不足，且一直沒有明確的維護人員，經常影響正常營業。網絡故障雖然逐漸減少，但對于一些故障調整等問題，責任不明確，互相推諉。甚至一筆掛賬長達幾個月。

三、我行個人銀行業務發展的有利因素

1、全行上下對儲蓄存款工作給予充分重視。近年來無論是市行還是縣行對儲蓄工作都給予充分重視，認識到儲蓄存款增長對全行一般性存款增長的重要作用，在人力物力也即予大力支持。年初對部分網點進行了整修，一定程度上改善了營業環境。市行專項資金進行季度增存獎勵；統一一線員工夏季著裝。

2、體現“多勞多得”的績效工資分配政策已初步得到落實。六月末2季度績效工資兌現后，在儲蓄所中掀起了一個個人大力爭拉存款的良好局面。這應該是對分配政策落在實處的積極回應。當然在政策中存在的需要加以審慎解決的客觀不利因素，也影響部分儲蓄員工和其他員工的積極性。

3、儲蓄員工對加強服務、核算管理有了正確認識，服務水平有了一定提高。目前在業務日益趨同的情況下，服務水平成為各行的重要競爭手段。特別是我行在源頭性存款不利情況下更需通過優質的服務逐步穩定和爭取客戶。

4、我行特色業務優勢逐步得到體現。目前我行的“速匯通”業務系統已全面優化，“全國聯網、2小時到賬”，已贏得客戶的青睞。代劃體彩、福彩業務，銀征轉賬，已成為建行的品牌。“免填憑條”又一次成為同業的第一，在客戶反響較好。正在調試即將上線的基金銷售業務和醞釀推出的保險業務都將成為我行競爭優勢。

5、人事分配制度改革的不斷深入，更好調動廣大員工的工作緊迫感和積極性。目前正在進行的全員 合同制和即將推出的“星級員考核辦法”都將調動廣大儲蓄員工的工作積極性。

四、下一步工作安排或建議

1、在全行進一步完善績效工資分配基礎上健全“儲蓄一線員工績效工資分配辦法”，將存款增長和服務、核算等基礎工作納入績效工資的分配，更充分全面調動儲蓄員工的工作積極性，規范基礎管理、擴大存款市場份額。

2、加大對源頭性存款的吸存力度，建議全行聯動，發揮部門協作、整體作戰的優勢，爭取一些尚未實行工資的單位。

3、抓住目前我行陸續推出的“免填憑條”“基金銷售”，結合“速匯通”升級有利時機進行一次廣泛的業務宣傳活動。

4、加強員工的業務培訓工作，一方面為員工盡量創造良好的業務學習條件，另一方面配合工會組織好一線員工的業務競賽活動。

5、大力發展中間業務，增加中間業務收入。配合市行的工作重點，加強對我行現有和即將推出“速匯通”以及“基金銷售”業務進行指導宣傳，并根據具體情況將納入各儲蓄所的考核內容，以進一步推動上述業務的開展，爭取全年中間業務收入實現大幅度增長，現保守估計將實現5.5萬元。

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【關鍵詞】科技中介服務業;“營改增”;結構性減稅

一. 對改革持積極態度

中國社會科學院財經戰略研究院財貿所副主任楊志勇（2012年）認為，“營改增”能為現代服務業的第三產業助力。同時，他還提出，增值稅和營業稅并存的格局不利于我國稅制的完善，也不利于增值稅中性作用的發揮。“營改增”試點之后，減輕稅負的不僅僅是原先交納營業稅的企業，受惠方還包括了原來購買試點企業服務的那些增值稅納稅企業。另外，楊志勇表示，當前我國營業稅在征收過程中存在營業稅發票抵扣行為不規范、重復征稅問題嚴重等弊病。而“營改增”后，可以使增值稅中性作用在試點范圍內發揮重要作用進而推行至全社會各行業中，更重要的是使得增值稅征管鏈條上的所有企業有了更加統一、公平的稅收征管環境，當然，營業稅改增值稅難度很大，現實總是復雜多變的，盡管試點方案以作盡可能周全，但仍無法排除可能遇到的其他多重困難。但是，好在營業稅改增值稅只是試點，還只是在局部地區部分行業的試點，如果發現問題仍可及時調整，為日后在全國實行提供借鑒參考。

北京愛思聰科技發展有限公司的張欣月（2012）認為，“營改增”等一系列稅收制度的改革，勢必帶動企業會計核算的規范。經過專業化的財務團隊，對企業財稅實施環境的優化與構建，運用誠實守信，有原則、有立場的財務支持，在推動企業穩健經營的同時，結合企業價值管理體系：適時把握政策要點，在內取得管理層重視與支持，調動各級員工有效參與，在外開拓外部運營環境，順應國家產業政策，科學組織實施核算，一定會創造出更多的財務價值。從而，實現推進國家稅改，促進二三產業融合升級與技術進步的愿景。

二.“營改增”的主要原因

首先，避免重復征稅。以科技中介服務業，長期以來，我國科技中介服務業一直實行征收的是稅率5%的營業稅，而營業稅的征收是每增加一次流轉，全額繳納一次營業稅，重復納稅現象突出又嚴重。就當前我國稅收情況而言，我國稅收增長一直遠高于GDP的增長。統計顯示，中國國內生產總值在2011年是471564.0億元，而這一數值在1994年卻只有48197.9億元，增幅達87.8%，年均增長率為10.1%。同期的稅收總收入從5126.9億元增加到89720.0億元，稅收總收入年均增長率為18.6%。稅收彈性從1994年的1.56增加到2011年的2.45，稅收彈性平均值為1.85。（稅收彈性：描述稅收收入相對于國民收入的彈性指標，即在現行稅率和稅法下，稅收收入（T）變動的百分比對國民收入（Y）變動的百分比的比值。公式表示為：Et=（T/T）（Y/Y）。

雖然在我國購進實物多可以進行進項稅額的抵扣，但是營業稅仍然不能用來抵扣增值稅。事實上作為流轉稅的重要組成，我國增值稅和營業稅站稅收收入的一半以上。在這種稅制結構之下，增值稅和營業稅的增長是導致整體稅收增長的決定性因素[7]。“營改增”打破了兩稅并征的格式，也打破了增值稅和營業稅分屬兩家征收機關的局面，從長遠來看，稅收征管改革的大方向是要進一步節約征管成本，進一步降低納稅人的繳納成本，營業稅改征增值稅對稅收征管改革起到了促進作用。

其次，改變我國產業結構，促進產業細化分級。同全球發達國家相比，我國服務業比重明顯偏低，而科技中介服務業在服務產業里的比重也是偏低的，這種業態的形成很大程度上是因為現有營業稅的征收導致稅負偏高引起的。信息技術服務業“營改增”后的增值稅稅率為6%，“營改增”前營業稅稅率為5%。因稅率差別不大，總體稅負影響不大。但由于此行業會涉及很多外包企業，外包方是一般納稅人，并取得增值稅專用發票，可抵扣接受服務發生的6%進項稅，從而降低稅負，對外包業務的發展較有利。由于公司目前行業競爭激烈，產品價格不斷下降，而人力成本不斷上升，考慮到“營改增”的規定，公司表示考慮將一些業務進行外包，而獲得進項抵扣，降低公司成本。另一方面，企業進行服務外包活動的本質是將自身優勢不太明顯的服務活動外包出來，給更為專業的企業來做，因此服務外包的發展將有利于服務動的進一步專業化，使產業分工更為精細。

另外，促進專業化進程，形成上下游產業鏈集群。“營改增”以后，增值稅抵扣鏈條打通，企業購買應稅勞務的成本隨之下降，企業可以利用節約下的稅收，增加新的應稅項目投入，從而形成專業化發展的良性循環。處于產業鏈條中游的科技服務行業對上游企業的影響主要為：為增加增值稅進項稅額抵扣，不僅更傾向于更新設備，增加對設備的采購量，客觀上促進上游制造業的發展，還會更傾向于向試點企業購買增值稅應稅勞務，促進分工細化。對下游企業，“營改增”帶來的好處是：大幅減輕下游企業稅負增強企業競爭力;吸引下游企業購買增值稅應稅服務。

三.對政府進行下一步“營改增”的政策建議

盡快將“營改增”推廣至全國，增值稅抵扣鏈條的斷裂，給許多應該受惠于“營改增”政策的企業帶來不小壓力，甚至有的企業稅負不減反增。到目前為止在我國實行“營改增”的兩年里，只有上海、北京、天津、江蘇、安徽、福建、廣東、湖北等9個省市地區作為試點行業享受“營改增”的優惠政策。由此形成的“洼地效應”，對試點省市很有利，可是周邊省市卻因此失去原本的競爭優勢。因此，試點政策適用范圍應該盡快擴大到全國全行業，否則東西部經濟差距會越來越大。徹底解決增值稅抵扣鏈條斷裂的問題，進一步消除重復征稅，促進全國各行業又好又快發展。

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關鍵詞：婚姻法；司法解釋；銀行業

文章編號：1003-4625(2012)02-0119-02　中圖分類號：F830.4　文獻標志碼：A

一、《婚姻法》司法解釋對銀行業的有利影響

(一)有利于保障所抵押的銀行債權安全

對婚前一方名義購買且支付首付款、婚后雙方共同還貸的不動產，對其權屬認識不一，可能造成不動產分割后部分銀行債權懸空。《婚姻法解釋(三)》對此進行了明確，夫妻一方婚前購買的不動產以個人財產支付首付款并在銀行貸款，不動產登記于首付款支付方名下，但婚后由夫妻共同還貸的，如果雙方未能就不動產歸屬達成協議，則不動產歸產權登記方，未歸還的銀行貸款也應由其償還，且產權登記方需向另一方進行公平補償。這就意味婚姻關系結束時，對于一方婚前購置的不動產，不需要變更權屬，也不需要變更還貸的債務人和抵押人，有利于保持銀行債權的穩定。

(二)有利于銀行提高中間業務的管理水平

《婚姻法解釋(三)》基本按照“誰出資、誰所有、誰受益”的原則來確定不動產的權屬，將極大改變民眾的行為方式，購買不動產時相關資金支付、還貸等行為的進一步規范，對銀行服務也提出了更高要求。例如，誰支付首付款、雙方支付數量，以及婚后共同還貸情況等，都需要銀行出具相關證明或原始單據。銀行可以對相關產品進行調整，使得交易記錄更為規范、透明，且能夠作為公證、審判的證據。同時，《婚姻法解釋(三)》明確了夫妻一方個人財產在婚后產生的孳息、自然增值不是夫妻共同財產，這可能導致部分即將結婚的客戶，要求銀行出具其所有的存款、債券的相關證明，以此確認是“婚前財產”，便于婚后孳息、自然增值的“確權”。

二、《婚姻法》司法解釋給銀行業“四項考驗”

(一)大量的“加名”現象，考驗銀行抵押品管理能力

《婚姻法解釋(三)》正式實施后，很多地方出現了未在不動產權屬證明上署名的夫妻一方要求“加名”的現象。根據《擔保法》的規定，對于依靠銀行貸款購買不動產，且以該不動產作為抵押的，若想在房產證上加上另外一方的名字，應當征得貸款銀行的同意。抵押物上所有權的變動對貸款銀行的利益有著至關重要的影響。一方面，抵押物從個人所有變成共同所有，如果離婚后對共同所有的不動產進行分割，而相關銀行債權尚未到期，這可能會導致借款人償債能力不足，部分債權懸空等問題；另一方面，實踐中也存在夫妻雙方共同支付首付且使用共同財產還貸，但為了避免繁瑣的手續，只在不動產權屬證明上記載一方的名字，對本就屬于共有財產的“加名”要求雖然不會對銀行的債權構成太大的影響，但是是否允許借款人“加名”，如何做好“加名”以后的風險防控應當成為銀行應對《婚姻法解釋(三)》實施而考慮的重要問題。

(二)夫妻一方處置房產的行為，考驗銀行風險管理的能力

一是夫妻一方擅自處分共有房產的糾紛可能引發銀行聲譽風險。《婚姻法解釋(三)》根據合同法中善意取得的原理，設定了有利于善意第三人的條款。對于尚未還清貸款的共有房產轉讓行為，根據債務轉移的相關規定，第三人要完成“善意取得”必須經過銀行同意并得到其在變更產權方面的協助。但對于銀行而言，這同時也是一個敏感的角色，夫妻中另一房產共有人可能會認為銀行沒有盡到相關的義務，而是與擅自處分的一方“狼狽為奸”使其遭受財產損失，進而將銀行卷入糾紛的漩渦。因此，除確保本行債權不受侵害外，銀行還有必要考慮處置不當可能帶來的風險。二是夫妻離婚后債務人變更使得銀行面臨信用風險。司法實踐中審理涉及不動產分割的離婚案件時，法院或債務人極少主動通知作為債權人的銀行參加訴訟，直至新債務人持離婚判決書到銀行要求辦理變更貸款手續時，銀行才得知法院判決變更了其債務人。由于銀行對變更后的債務人資信不了解，或變更后的債務人可能不具備銀行發放貸款條件，這就使銀行面臨履約還款能力不足所導致的信用風險。

(三)夫妻共同財產的新規定，考驗銀行個人存款業務管理的能力

銀行存款利息是最常見的法定孳息，根據《婚姻法解釋(三)》的規定，夫妻一方個人財產存入銀行產生的利息，應認定為一方的個人財產。本規定的出臺，對銀行個人儲蓄存款業務管理的精細化程度提出了更高的要求。具體而言就是，對于夫妻一方要求支取配偶的個人存款本息的，對其授權手續是否真實有效應當做深入細致的審查，否則在無授權或授權無效的情況下辦理了支取存款本息業務的，將給銀行引發客戶糾紛。

(四)婚后父母為子女購置房產權屬的規定，對銀行常規信貸操作方式帶來考驗

本次司法解釋規定，婚后由一方父母出資為子女購買的不動產，產權登記在出資人子女名下的，該不動產為其個人所有，不屬于夫妻共同財產；如果婚后由雙方父母出資購買的不動產，盡管房產登記在一方子女名下，但該房產可認定為雙方按各自父母的出資份額按份共有。這將對銀行依照產權登記確定借款人的身份，主要審查產權人的還款能力，并以其所有房屋作為抵押的常規做法造成一定的沖擊。一方面，加大了銀行審查難度；另一方面，涉及不動產權屬變更或處置時，可能因共有權人未在抵押合同簽字引發糾紛，或導致抵押無效。

三、相關建議

(一)加強業務學習，全面掌握有關法律知識

建議銀行業金融機構加強對《婚姻法解釋(三)》的學習，了解新舊解釋的不同之處。同時，可以對《民法通則》、《婚姻法》、《物權法》、《擔保法》等相關法律法規的相關內容進行系統的梳理和學習，做到融會貫通，熟練掌握各類情況下不動產及其他資產的權利歸屬，充分評估對相關業務可能帶來的影響，以便有效控制個貸風險，提高經營服務水平，準確高效地配合相關部門開展公務。

(二)嚴控各類風險，防止債權受到損失

一是各銀行業金融機構應從完善貸后管理制度的高度出發，及時修訂內部制度及法律文書，重點是重新審視本行關于抵押物管理、貸款擔保合同等重要法律文書、抵押權證管理等重要工作內容，結合實際，制定和完善相關的制度和操作規程，在維護銀行合法利益的同時，配合客戶維護家庭穩定和自身合法權利的要求。二是明確不動產的權利歸屬。銀行在辦理不動產抵押的個貸時，應當根據司法解釋，除了解財產是共同財產還是個人財產外，還要了解實際首付出資情況，并要求借款人及配偶明確還貸資金來源，個貸的抵押物如為共有不動產，即使夫妻一方不是個貸借款人，仍應當簽字知曉債權存在并同意將夫妻共同財產進行抵押。三是銀行應要求夫妻雙方共同到商業銀行辦理貸款申請，將夫妻雙方列為共同還款人，要求雙方在借款及抵押合同上簽字。

(三)做精個人儲蓄業務，有效應對新問題

進一步提高個人儲蓄存款管理的精細化程度。加快完善個人儲蓄存款相關管理制度，重點區分夫妻一方個人存款、夫妻共有存款，對本息支取環節的審查程序及要件制定更為細致，具有針對性的制度。

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關鍵詞 合成生物學；醫藥；能源；實踐

中圖分類號 R122 文獻標識碼 A 文章編號 1673-9671-（2012）121-0161-01

目前科學家已測定了包括人類在內的700多種生物的基因組，這表明生命科學進入遺傳密碼的全面解析階段，在分子水平研究基因結構和功能。這些成果為工程師創造新世界提供了有力的生物元器件。工程師可以用這些已知的功能，重新設計和構建具有新功能的生命，甚至可以全合成新生命，這就是進入21世紀新興的合成生物學。合成生物學是繼人類基因組研究之后，生物領域的又一熱門學科，是整體系統論生物學思潮在工程學領域的

再現。

1 合成生物學與其他學科的關系

1.1 合成生物學與系統生物學

合成生物學的出現是與系統生物學的發展密不可分的。從哲學思維上，二者都遵從系統論，生物系統的整體功能不可分割。系統生物學將在基因、蛋白質、代謝物等多維分子水平獲得大量的細胞行為知識和建立生物網絡，為合成生物學提供理論和模型。合成生物學可為系統生物學的定量分析提供模式生物。

1.2 合成生物學與生物信息學、化學

如果把基因組測序看成閱讀和解碼遺傳信息的過程，那么合成生物學就是人工書寫和編程過程，是測序的逆過程。這個過程對生物信息學提出了更大的挑戰，與所有的工程學一樣，合成生物的設計和優化過程中需要用新的算法進行模擬和測試。合成生物的過程是以原料核酸的高速合成為基礎的，因此需要高效、低成本的化學合成技術提供支持。目前，常規化學方法合成一個堿基核苷酸商業化價格是2元左右，而新方法有望把成本降到更低。

1.3 合成生物學與基因工程

二者既有聯系，也有區別。就操作對象和主要技術手段而言，二者相同，都是以基因為對象，都需要核酸酶和連接酶作為剪切和組裝的工具，也都需要載體來承載基因，進行擴大繁殖和保存。然而僅采用基因工程技術，只能在較小的范圍內對已經存在生命進行改造，合成生物學研究將降低關鍵技術成本，解決基因操作的經濟性問題，從而在工程領域將得到廣泛應用。

2 醫藥與能源創新發展中的合成生物學技術

創新藥物的發現是整個新藥研究中最富創造性的環節。20世紀70年代之后，DNA重組技術、基因組學、蛋白質組學、生物信息學及生物芯片技術的研究成果為新藥研究提供了指導性的理論知識和多樣化的實驗手段，極大地促進了新藥的研制和產業化。

2.1 DNA重組技術與創新藥物研究

DNA重組技術通過人為的基因拼接，構建攜帶外源目的基因的表達系統，在宿主細胞中表達外源基因編碼的蛋白質、多肽類藥物。DNA重組技術為創新藥物的研究和產業化提供了全新的技術，開創了現代生物技術藥物的新階段。在微生物藥物的制備中，具有良好遺傳特性的高產菌株是產業化的關鍵。重組DNA技術已成功地應用于構建具有特定遺傳特性的高產菌株。如將放線菌紫紅素的合成基因導入紫紅鏈霉菌，產生了新型抗生素二氫榴菌紫紅素；將紅霉素抗性基因轉入紅霉素產生菌，可構建出耐自身產物抑制的高產菌株；將透明顫菌的血紅蛋白基因導人金霉素產生菌，工程菌可以在低溶氧條件下正常代謝，達到降低供氧能耗的目的。

2.2 蛋白質組學與創新藥物研究

蛋白質組學（proteomics）是繼人類基因組計劃之后又一個引人注目的新興學科。蛋白質組學是從整體蛋白質水平上，從更貼近生命活動規律的角度去探討機體生理、病理現象及其本質。人體細胞有3000～10000種以上的蛋白質。蛋白質的種類和數量及其功能狀態在同一機體的不同細胞中是不相同的，即使是同一種細胞，在不同時期，其蛋白質的種類和數量也不盡相同。正常和病變狀態下細胞內的蛋白質譜存在差異，服藥前后的蛋白質譜也存在差異，通過定性和定量地分析蛋白質譜的差異，可以探討疾病發生的可能機制，發現藥物作用的新靶點，從而為研發新藥，研究藥物作用機制以及指導臨床合理用藥提供重要的依據。

靶向藥物的研制是創新藥物研制的主流。據統計，已發展了多種類型的功能或疾病靶標，涉及：腫瘤、血液與造血、免疫調節、心腎系統、胃腸系統、神經系統、內分泌系統及泌尿系統等。據Drew報告（2000年），目前使用的、據認為安全有效的多種疾藥的分子靶點483個，按生物化學分類，其中受體45％，酶28％，激素與細胞因子11％，其他為離子通道、核多體等。在分子水平對疾病研究結果顯示，潛在的藥物靶點數目可能為5000～10000個，均可能作為研制藥物的作用靶點。

2.3 生物信息學與創新藥物研究

生物信息學是生物學、數學、計算機科學和信息科學等多學科交叉產生的嶄新學科。生物信息學借助計算機強大的信息儲存和信息分析功能處理生物學領域、尤其是基因組學和蛋白質組學研究領域中爆炸性增長的海量數據。生物信息學的核心內容至少包括基因組信息學、蛋白質組信息學和代謝調控信息學三大部分。基因組信息學指對基因信息的獲取、處理、存儲和分析，目的是確定全部基因的確切位置，以及各DN段的功能。蛋白質組信息學包括對有關細胞或組織中的全部蛋白質的結構、組成、功能、定位以及各蛋白質問的相互作用的信息進行處理和分析，目的是確定各種蛋白質的組成、結構和功能及相互作用。

2.4 生物芯片技術與創新藥物研究

生物芯片（biochip）是近年來生命科學、微電子學和生物信息學結合交叉領域的重大進展。生物芯片分為DNA芯片、RNA芯片、蛋白質芯片、抗體芯片、PCR芯片及藥物傳輸芯片等。生物芯片通過原位化學合成或機械點樣構成高密度探針微陣列。比如DNA芯片可在1　cm2的玻璃或硅片襯底上，集中排列數萬至數十萬個DNA探針。從理論上講，十至數十個這樣的芯片就可以全面檢查一個人的基因，從而發現結構異常或功能異常的基因。生物芯片主要用于基因序列測定，分析基因組突變和單核苷酸多態性突變位點，同時也用于測定特定基因的表達水平和比較同源基因的表達差異，以實現對細胞、蛋白質、DNA及其他生物組分的準確、快速和大信息量的檢測。生物芯片技術的發展為疾病的臨床診斷和個性化治療開辟了全新的途徑，同時為創新藥物的高通量篩選（high　throughput　screening，HTS）提供了強有力的技術支撐平臺。

3 結束語

合成生物學為很多領域的研究提供新視角：生物學家用它來重建不同層次的研究對象，由此加深對生命活動和生命過程的理解；化學家用它創造新分子化合物；物理學家用它來發現自然狀態下分子的運動行為；工程技術人員則用它進行藥物、生物材料和生物能源等工程設計并簡單、低廉、高效地制造，滿足人類和社會發展的需要。

參考文獻

[1]劉奪，杜瑾，趙廣榮等.合成生物學在醫藥及能源領域的應用[J].化工學報，2011，62（9）：2391-2397.

[2]梁泉峰，王倩，祁慶生等.合成生物學與微生物遺傳物質的重構[J].遺傳，2011，33（10）：1102-1112.

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[關鍵詞] OEM OBM ODM 報酬矩陣 博弈

隨著經濟的全球化，在國內外的企業經營中形成了一套全新的劃分標準，即OEM （貼牌生產）、ODM（貼牌生產和自主生產兼備）和OBM（自主創牌生產）。隨著改革開放的發展和外資利用的提高，中國各地區特別是沿海的發達地區吸收了大量跨國公司的產業轉移和外包訂單，于是出現了大量的OEM企業，而近十幾年隨著貼牌生產利潤的日益下降，很多企業選擇了自主創牌生產的模式，其中也有很多品牌已經逐步實現了名牌效應。本文將從博弈論的角度分析為什么中小型企業會選擇不同的生產模式。

一、OEM的博弈分析

1.報酬矩陣設計的依據

在20世紀90年代初，由于我國勞動力成本低廉且政府為外商投資提供了較好的環境，越來越多的跨國服裝企業開始到我國沿海進行投資和業務外包，貼牌生產大量興起，并且取得了較為豐厚的行業利潤；同時我國服裝企業由于研發能力較差，自主創牌生產很難取得品牌效應，選擇OBM獲利較少。

假設服裝行業的中小型企業組成了壟斷競爭行業，A為將要進入該行業的企業，在報酬矩陣中將企業都選擇OEM的報酬設為（5，5），選擇OBM的報酬設為（4，4）。當企業A選擇OEM而其它企業都選擇OBM時，由于在企業研發能力比較弱的時期創牌生產難度較大，企業A會由于品牌效應而得到更多的利潤，因此將報酬設為（7，4）。當企業A選擇OBM而其它企業選擇OEM時，企業A將面臨與諸多品牌服裝進行競爭，報酬會比較小，故設為（1，5）。

2.報酬矩陣及均衡解

根據報酬矩陣可以得出該博弈的均衡解為（5，5），即所有企業都選擇貼牌生產。

二、OBM的博弈分析

1.報酬矩陣設計的依據

有關調查顯示，當企業具有較強的研發能力時，選擇創牌生產要比貼牌生產的利潤更大。20世紀90年代末，隨著服裝貼牌生產競爭越來越激烈，依靠低廉的勞動成本和優惠的投資環境所帶來的競爭優勢已很難獲利，因此很多企業開始自主創牌，將更多的資金用在產品開發，通過挖掘服裝的品牌價值來扭轉粗放型發展帶來的不利趨勢。

在這種情況下，在報酬矩陣中將所有的企業都選擇OEM的利潤設為（4，4），而選擇OBM的利潤設為（7，7）。當企業A選擇OEM而其它企業選擇OBM時， A可以獲得相比整個行業都貼牌生產的情況下更多的利潤，但同時面對其他研發能力較強的企業創造的品牌其競爭能力減弱，故將報酬設為（6，7）。而當企業A選擇OBM而其他企業選擇OEM時，由于企業A跳出了競爭非常激烈的貼牌生產行業，研發新品牌可以帶來較高的回報，故報酬設為（8，4）。

2.報酬矩陣及均衡解

根據報酬矩陣可以得出該博弈的均衡解為（7，7），即所有企業的都選擇創牌生產。

三、ODM的博弈分析

1.報酬矩陣設計的依據

當行業貼牌利潤有一定的下降，且企業初步具備了一定的研發能力但也不是很強的時候，選擇貼牌生產和創牌生產利潤差不多，很多企業在由OEM到OBM的轉變時都經歷了這一時期。

在這種情況下，將報酬矩陣中所有的企業都選擇OEM的利潤為（4，4），選擇OBM的利潤也設為（4，4）。當企業A選擇貼牌生產而其它企業選擇創牌生產時，A可以獲得相比整個行業都貼牌生產的情況下更多的利潤，其它企業由于研發能力還不是很強，且創牌生產競爭對手很多因此利潤較少，設為（4.5，3.5）。當企業A選擇OBM而其它企業選擇OEM時，A由于具有了一定的創牌生產能力獲得較多利潤，而其它企業由于仍處于利潤有所下降的貼牌行業并且還要與有一定研發能力的A競爭，利潤較少，故在報酬矩陣中將該項設為（4.5，3.5）。

2.報酬矩陣及均衡解

根據以上的報酬矩陣可以得出該博弈無純策略納什均衡解，在這種情況下，必須采取混合策略。假設企業A選擇OEM的概率為p，則其選擇OBM的概率為1-p；假設行業內的其他企業選擇OEM的概率為q，選擇OBM的概率為1-q。則報酬矩陣如右所示：設企業A的期望利潤為V(1)，則

由以上可知，企業A與行業的其它企業存在的混合策略納什均衡為（（0.5，0.5），（0.5，0.5））。即在該報酬矩陣的情況下，企業A和行業其它企業有0.5的概率選擇貼牌生產，有0.5的概率選擇自主創牌生產。因此便出現了兩者兼存的情況，即采取了ODM的經營模式。

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正所謂，一個人的能力再大也大不過趨勢，因而順應趨勢，把握市場先機才是新的一年里創業致富的關鍵。經過一段時間的考察和一年多來對于各方面信息的分析，記者發現以下幾類的行業在2015年，甚至更久的一段時間里將會逐漸的成為市場上的主要創業方向，特別是中小創業者的最佳選擇！

一、綠色經濟

眾所周知，21世紀的主導食品是綠色食品。隨著百姓生活水平的提高，人們對食品的需求已從“溫飽型”向“營養健康型”轉變，綠色食品如野生菌菇、無土蔬菜等，迎合市場發展和百姓消費需求，市場覆蓋面日益擴大，市場占有率越來越高，具有巨大的發展前景。有專家分析指出，綠色食品。此外，一些提倡健康飲食的餐館也將成為新的消費需求熱點，蘊藏著豐富的商機。主要創業方向：綠色食品開發與生產、凈菜社、藥膳館、素菜館等。

二、拇指經濟

從黑白文字的短信，到圖文并茂的彩信、彩鈴、移動網址……拇指經濟創造了一個又一個市場奇跡，年產值已高達300億元。中國現有手機用戶3億多，還正以新增數千萬戶的規模持續增長，使得拇指經濟的發展底氣十足。預計到2006年底，手機將成為我國最大的用戶信息終端，移動增值業務的收入將達到640.5億元。如今包括英特爾、上海貝爾阿爾卡特等跨國企業在內，紛紛啟動移動通信領域的風險投資計劃。因此，創業者只要有合適的項目，就能獲得創業資助。主要創業方向：移動網址、短信創作、手機音樂制作、手機游戲設計、彩信制作等。

三、汽車經濟

汽車“后市場”經濟的崛起讓淘金者看到了巨大商機。其涵蓋汽車維修、保養、裝修、美容、清洗、年檢、后續保險、防盜、安全、二手車交易等多個領域。據央視調查：目前我國60%以上的高檔私家車主有汽車美容需求;70%的私家車主愿意安裝防盜報警設備……羅蘭貝格公司的一份報告指出，2010年，中國的汽車售后服務市場規模將達1900億元。據業內人士介紹，汽車美容、汽車裝飾、汽車快修等領域的創業門檻并不高，投資額約5萬-25萬元，小本創業者也適合。主要創業方向：汽車清洗、快速維修、汽車防盜與安全、汽車裝飾、二手車交易、停車業等。

四、旅游經濟

最近幾年，上海的旅游經濟迅速崛起，已成為現代服務業中四大新興產業之一。尤其是從2004年起，入境游、國內游、出境游三大市場全面振興，而黃金周更是為旅游經濟推波助瀾，其消費已占全年旅游收入的20%。旅游業的迅速發展催生了諸多的商機，除了旅游用品銷售、特色旅游服務、經營經濟型酒店等傳統途徑外，隨著中國旅游市場網絡用戶的不斷激增，旅游信息搜索引擎開發成為又一個新的淘金地。主要創業方向：旅游用品開發、自助游俱樂部、旅游紀念品銷售、旅游網站、經濟型連鎖酒店等。

五、創意經濟

創意經濟涉及廣告、建筑、藝術、工業設計、時裝設計、電影、音樂、出版、軟件、電視廣播等諸多領域。最近幾年，上海創意產業迅速崛起，創意產業約占GDP的7.5%，并涌現出一批各具特色的創意產業基地。創意創業具有點石成金的神奇作用，特別是本身沒有太多資源的創業者，可通過獨特的創意來獲得各種資源，包括資金、人才等。此外，具有一定創新能力的在校生、在職人員也適合選擇這種靈活的創業方式。主要創業方向：各類設計工作室（時裝設計、飾品設計、廣告設計、室內設計、工業設計、多媒體設計等），藝術畫廊，博客網站等。

六、DIY經濟

在追求時尚、獨特、新穎的時代，年輕人喜歡標新立異，與眾不同，他們不滿足于百貨公司里現成商品，于是，DIY經濟火熱升溫，并因此成為新的淘金地。與一般的小店不同，這些手工作坊提倡“Do It Yourself（DIY）”的新消費理念，其賣點不是產品本身，而是制作產品的過程。對消費者來說，是將自己的創意變為現實，體驗創造的快樂;對創業者來說，則在嘗試全新的創業方式。主要創業方向：陶吧、銀飾吧、十字繡小屋、紙藝店、手工玩具店、毛線編織吧、水晶花作坊等。

七、寵物經濟

最近幾年，寵物經濟受關注。據統計，北京人每年要花2000萬元養寵物，而上海人每年用于寵物上的花費更高達6億元。隨著寵物市場的不斷擴容，寵物飼養、寵物服務、寵物醫療等正在形成寵物經濟龐大的產業鏈，賺小貓小狗的錢，將會成為新的創業方向。主要創業方向：寵物醫院、寵物美容、寵物托管、寵物服裝店、寵物俱樂部、寵物網站等。

根據自身情況的不同、愛好的不同，每位創業者可以選擇不同的創業項目，而市場的發展趨勢是難以由個人所把握的，因而，順應市場發展，把我產業方向才能夠抓住致富的新商機，也就找到了賺錢的快速通道。當然，選擇后的持之以恒，創新經營就是每位創業者需要不斷思考的了。無論多么嚴寒的冬天都會過去，春天總是會來到的，創業從來都不是輕而易舉的，相信自己，才會成功！

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【關鍵詞】抽貸 囚徒困境 博弈 協調

一、引言

實體經濟發展是城鎮化建設的前提和助推器。從事實體行業的企業尤其是民營和中小企業則是發展實體經濟的血脈和堅實基礎。近年來，銀監會一直將引領和推動銀行業支持實體經濟作為年度重點任務目標，尚福林主席在2013年銀行業監管工作會議上要求各級監管部門要“引導銀行業積極支持實體經濟發展……正確引領信貸投向……做好城鎮化配套金融服務。”我國銀行業也在支持“三農”、中小企業和縣域經濟等領域、推進城鎮化建設方面做出了積極貢獻，初步實現了經濟金融的和諧發展。但受國際國內政治經濟形勢影響，2012年以來國內經濟增長下行壓力和產能相對過剩的矛盾逐步加劇，企業生產經營成本上升和創新能力不足的問題趨于顯現，導致經營困難和資金鏈緊張，進而影響信貸資金償還。與之相對應，國內部分地域、部分地區、部分銀行機構不良貸款已出現反彈苗頭。雖然地方政府和監管部門均要求銀行業積極審慎對待企業暫時性經營困難的情況，力爭既維護銀行債權，又支持企業渡過難關，避免個別銀行對企業“釜底抽薪”而危及其他銀行債權的做法。但在企業違約風險趨于加大的情況下，部分銀行基于自身信貸資金安全考慮，第一考慮仍是選擇提前收回貸款或收款后不再放款。對于銀行此種作為，不同立場觀點看法亦不相同，然而尋找一個“兩全其美”的辦法，顯然是各方面利益方的共同意愿。

二、相關概念及案例

（一）銀行抽貸與貸款擠兌的概念

“銀行抽貸”也就是銀行提前收回貸款，就是指銀行在合同約定的還款期限屆滿前要求借款人提前履行部分或全部還款義務。《貸款通則》中涉及銀行提前收回貸款的條款共有四個。其中，第22條第2款原則性地規定了借款人在違反合同約定義務時貸款人可以行使提前收回貸款的權利；第70條第2款、第71條、第72條則羅列了貸款人有權提前收回貸款的具體情形。在國際商業貸款業務中，借款合同中預設的銀行提前收回貸款條款通常被稱為貸款“加速到期條款”，經常被用于貸款協議、抵押合同、本票、債券或信托契據等。

“貸款擠兌”指當企業遭遇隨機性外部沖擊時，為企業提供貸款的多家銀行也會出于對其信貸資產安全的考慮而爭相要求企業提前還貸或拒絕貸款展期。通常來說，如果一個企業的貸款對象是多家銀行，如果其中一家銀行抽貸，那這家企業將很容易陷入貸款擠兌的困境。

在銀行貸款業務中，銀行發放貸款后即履行了主要義務，如果借款合同僅明確借款人需承擔到期還款付息義務且貸款人在到期前只能消極等待的話，則顯然不足以防范銀行在整個借款合同履行期間的風險。由此，提前收回貸款條款成為銀行廣泛用于控制風險的一種基本方法。在一般情況下，合同約定的這些提前收回貸款條款作為商業慣例均被法院所認可。但這種銀行提前抽貸的行為是否能夠從根本上控制風險？本文將試用囚徒困境來分析銀行提前抽貸行為對銀企的影響。

（二）相關案例

案例1：2012年，南京漆橋鎮納稅第一大戶某銅業企業，因遭遇污染整頓而被迫停產。南京某銀行對其之前1000萬元貸款重新評估，認為有產生壞賬的風險，最終強行收回貸款，導致該企業停產。

案例2：陜西某制藥集團由于在注冊GMP認證的時候出現困難，該企業其中一家債權行主動變更貸款合約，強制其償還貸款。這家銀行的撤資行為造成了其他銀行的恐慌，隨后也紛紛變更貸款合約，爭相擠提貸款。最后，連那些深入了解企業、長期支持企業的銀行也參與擠提貸款，結果導致這家經營健康的企業陷入困境，部分銀行貸款無法收回。且由于企業經營停滯導致員工大量流失，銀行基本喪失了化解不良貸款的可能性，出現了大面積的貸款損失。

案例3：2012年以來，浙江地區某企業破產、銀行收貸引發“連坐效應”，約有600余家浙江企業卷入連環擔保圈，圈內企業正常貸款需求無法得到滿足，影響了企業的正常生產與經營；部分原本經營良好的企業也因此陷入困境。與之對應，浙江部分地區的不良貸款率高企，銀行保全自身信貸資產與支持企業發展的博弈陷入困境。

三、基于囚徒困境的銀行抽貸模型分析

（一）博弈論中的囚徒困境

1.博弈論的相關概念。（1）博弈。博弈是在平等的對局中各自利用對方的策略變換自己的對抗策略，達到取勝的目的。博弈論是研究個體的預測行為和實際行為，并研究它們的優化策略。

（2）優勢策略均衡。假設在博弈的過程中，有兩個參與者，無論另一個參與者采取何種策略，其中一個參與者只選擇一種最佳策略，這種最佳策略叫優勢策略。博弈的參與者如果有優勢策略，他必然會采取優勢策略，博弈的結果就容易預測。如果雙方都不會改變自己的策略，即一方選擇優勢策略的同時，另一方也選擇優勢策略，雙方處于穩定的靜止狀態，這就是優勢策略均衡。

（3）納什均衡。在一策略組合中，所有的參與者面臨這樣一種情況，當其他人不改變策略時，他也不會改變自己的策略，這種穩定的狀態叫納什均衡。換句話說，在納什均衡點上，每一個理性的參與者都不愿意單獨改變策略。即在給定別人策略的情況下，沒有人有足夠理由打破這種均衡。從實質上說，納什均衡是一種非合作博弈狀態，即使處于均衡的狀態也不意味著博弈雙方達到了一個整體的最優狀態，囚徒困境就是一個典型的例子。

2.囚徒困境。在囚徒困境模型中，假設有兩個囚犯甲和乙合伙共謀，在審訊時將這兩個犯人隔離。審問的結果有如下四種可能性（如表1）：

（1）兩名囚犯都拒不認罪。由于警察也無法確定兩名囚犯的犯罪事實，兩名囚犯將會以較輕的罪行判刑2年。

（2）囚犯甲認罪，囚犯乙不認罪。那甲將判刑1年，乙判刑12年。

（3）囚犯甲不認罪，囚犯乙認罪。那甲將判刑12年，乙判刑1年。

（4）兩名囚犯都認罪。兩名罪犯均判刑10年。

博弈的結果可以看出，無論甲選擇認罪或者不認罪，對于乙來說，最佳策略均是認罪，因此認罪是乙的優勢策略。反之，無論乙選擇認罪或者不認罪，對于甲來說，最佳策略均是認罪，因此認罪也是是甲的優勢策略。博弈的均衡將是甲和乙都認罪。令人思考的是，甲和乙都在尋求利益最大化，但結局卻是雙方利益的最小化。因為當雙方都認罪的情況下，得到的利益總和為—20；一方認罪，一方不認罪，得到的利益總和為—11；雙方都不認罪，得到的利益總和為—4，這種選擇才是整體最優狀態。因此，在多人的決策環境中，個人理性與集體理性并不一定并行。

（二）銀行抽貸的兩難選擇

根據囚徒困境模型，企業遭遇隨機性外部沖擊時，銀行有兩種選擇，收回貸款和不收回貸款，收回貸款是為了更好的保全信貸資金風險。但現實中面對此類情況，銀行即使選擇收回貸款，有時也可能只收回一部分信貸資金。假設有甲和乙兩家銀行均向某企業發放貸款，在企業經營出現困難時同時做決策，將有以下四種可能結果（如表2）：

1.兩家銀行都收回貸款。這種狀況銀行將能保全全部或部分信貸資金，但將使企業經營“雪上加霜”，且企業可能只能償還部分貸款給兩家銀行，數量均為P，P為貸款歸還數量期望值。

2.甲銀行收回貸款，乙銀行不收回。這種狀況下甲銀行可能追回大部分或全部貸款，但企業資金將減少，僅剩下乙銀行的貸款支持。企業經營也會遭遇重創，很可能乙銀行的貸款大部分出現壞賬。最后甲銀行收回貸款數量為T，乙銀行收回貸款數量為S，T、S均為貸款歸還數量期望值。

3.乙銀行收回貸款，甲銀行不收回。這種狀況下乙銀行可能追回大部分或全部貸款，但企業資金將減少，僅剩下甲銀行的貸款支持。企業經營也會遭遇重創，很可能乙銀行的貸款大部分出現壞賬。最后乙銀行收回貸款數量為T，甲銀行收回貸款數量為S，T、S均為貸款歸還數量期望值。

4.兩家銀行均不收回貸款，這種狀況銀行依舊將承擔一定程度企業違約風險，但也有可能幫助企業走出困境并正常歸還全部貸款。此情況企業最終歸還甲、乙兩方的貸款數量均為R，R為貸款歸還數量期望值。

結合日常實際情況，可知T>R>P>S。

因此，以單家銀行獲得資金數量而言：T>R>P>S；若以整體獲得資金數量而言：2R>T+S或2R>2P。

正如囚徒困境模型，如果在企業遭受風險條件下，雙方的最佳策略也是最優策略均是收回貸款，博弈的均衡將是甲銀行和乙銀行都收回貸款。但在這種博弈的均衡下，由于2R>2P以及R>P，無論是銀行的整體利益（P，P）或單獨利益（P）都不是最高，均小于在雙方都不回收貸款時獲得利益（R，R）和R。因此，雖然本著風險控制的目的，“銀行抽貸”仍可能造成較多的信貸資金損失預期。

（三）銀行抽貸的負面影響

隨著資本市場在我國逐步建立和發展，貸款在企業融資中所占比例逐年下降，但從絕對比例看、尤其是對民營和中小企業來說，銀行貸款仍然是企業的主要資金來源{1}。傳統的融資結構決定了當銀行從自身利益出發單方面收回貸款時，將會導致銀行和企業都陷入更加困難的處境，出現效率的損失。

從銀行的角度看，雖然博弈的最優策略均衡為各銀行均實行抽貸，但信貸資金的回收數量預期小于在不抽貸的情況下回收的數量預期；且單方面直接抽貸還會影響原本良性互動的銀企關系，并對銀行產生一定聲譽風險隱患。同時，一旦因企業資金鏈斷裂而導致信貸資金無法全部收回，債權主張的過程更要耗費大量的時間和資金成本。

從企業的角度看，一旦企業出現不利的消息或某家銀行突然提前收回貸款，由于信息的非對稱，這可能引發其他債權銀行的恐慌，進而同時提前收貸，這就是上述的“貸款擠兌”現象。但實質上市場中存在很多因偶然因素陷入困境，但通過補救措施或隨著外部環境變化可能恢復正常經營的企業，這類企業的“生死”，往往存在于銀行決策的一念之間。

四、困境原因分析

從上述分析可知，在企業經營發生困難時，相關債權行保持步調方向一致，均不單方面簡單抽貸斷貸，才更有可能幫助困難企業渡過難關，同時保全己方信貸資金，實現多方共贏。但在現實選擇中，多數銀行仍選擇了以保全自身信貸資金為重，導致陷入“各行其是”的博弈困境。究其原因有三：

（一）各銀行對企業前景的判斷預期有差異

銀行作為企業，追求經濟利益最大化是其經營目標。在抽貸與否的問題上，各銀行“同進同退”的前提是各機構均認同貸款企業可以渡過經營難關并完全償付貸款本息，維持企業正常經營在未來取得的利益要大于單獨提前收回貸款所承擔的成本。但實際上各銀行在此問題上很難達成一致，因為不同銀行對宏觀經濟環境變化的預測、企業運營信息的掌握、投資分析的能力都存在差異，獨立判斷得出的結論很難一致。失去了對企業發展前景良好預期的判斷，加之銀行自身的“趨利避害”性，在選擇上難免出現“進退不一”的情況。

（二）債權要素的不同導致銀行間利益的不一致

不同銀行對企業的資信評級會有差異，這也決定了不同銀行對同一企業的授信方案、授信條件、貸款數額、期限、保證人或抵質押物、擔保條件以及其他附加條件會存在差異，這些差異導致不同銀行在企業處于臨時困境時涉及的利益和債權主張的主動權大小不一致，處于強勢地位的銀行同弱勢銀行由于執行債權的能力不同可能很難協調一致。

（三）銀行間協調的機會成本高

各銀行“同進同退”必然需要相互協調和談判，這其實也是銀行間互相博弈的過程。但在沒有固定協商機制的情況下，臨時性的協商談判很可能耗費相當長的時間和精力，長時間協商可能導致銀行錯過最佳決策期，機會成本偏高；在沒有協調一致預期的情況下，各銀行更傾向于通過收回己方貸款的形式保全信貸資產。這種協商和博弈并行的局面不利于銀行間達成實質意義上的一致。

五、政策建議

（一）政府主導建立銀企溝通互信橋梁

銀行作為企業，“趨利避害”是其本能，無論是企業的貸款行為還是銀行的放貸行為都是資本市場的自決行為，不應有任何力量強制交易一方的交易意愿。政府作為市場環境的建設者和維護者，應著力于加強政策指導，為企業交易提供公共服務，盡量降低交易雙方的交易成本。實質上，當企業遭遇經營困難時，銀行選擇抽貸斷貸的主要原因之一就是雙方信息不透明對等，對企業未來發展預期不確定，在這種情況下幾乎所有銀行都會選擇“保守”的收回貸款，保全信貸資金。因此，地方政府和有關監管部門應積極搭建銀企交流平臺，推進雙方的信息透明交流和互信互利，尤其是當某家企業出現經營困難或面臨銀行抽貸危機時，應及時召開銀企座談，督促企業公開透明財務狀況和危機應對措施，以市場化手段贏得市場信心、取得銀行信任。同時，政府和有關管理部門要加強對企業的窗口指導，使企業能夠正確研判經濟市場形勢，積極應對市場行情變化，及時作出決策調整，盡最大可能避免經營問題；對已遭遇困難情況的企業，指導其適時開展“資產瘦身”行動，合理匹配融資額度，有時“斷臂”方可“求生”。

（二）協調建立銀行行業協作機制

建議由銀監部門指導，行業協會牽頭，聯合所有銀行機構對符合一定條件的經營困難企業進行幫扶。行業聯合應本著“專人負責、信息共享、一事一議、協商一致”的原則，對于符合國家產業發展政策、在多家銀行有貸款融資、貸款余額超過一定規模或身處擔保體、擔保圈超過一定數量的企業遭遇經營困難時，及時開展協商機制，對企業未來的經營情況、還款能力和還款來源做出客觀的評價，認真研究對策，協商一致行動；同時，行業協會要有專人與企業進行協商談判，要求企業提供真實的財務報表，并承諾不抽資、不擅自轉移資產，雙方共同努力幫助企業渡過難關。不過，行業的協同選擇仍需考慮企業的實際經營狀況，不能“一刀切”全部支持。對自身經營良好、市場前景可期、只是遭遇暫時性經營困難的企業積極采取幫扶措施；對經營歷史較好、企業主素質較高但存在過度投資行為的企業，要督促企業積極瘦身，并逐步調整融資總量，挽救企業；對不符合產業發展政策、屬于淘汰落后產能或挽救無望的企業，則應平穩有序退出。

（三）強化銀行思想認識，規范業務行為

針對當前經濟下行的客觀實際，地方政府、銀行監管部門和各銀行總行要積極出臺激勵措施，鼓勵各銀行機構強化大局意識和服務意識，在支持企業的“轉、調、創”中積極轉變經營方式，與企業同舟共濟；地方有關宣傳部門應對銀行協同支持企業發展、踐行社會責任的行為予以高度關注和積極報道，提升銀行業整體形象和責任使命感。同時，各銀行機構在開展日常業務時也應進一步優化信貸業務和經營行為。應深入貫徹落實“三個辦法一個指引”的有關要求，認真執行貸款“三查”制度，加強對企業經營狀況和貸后資金運用情況的監測，對可能出現的風險隱患提早關注、及時應對；要切實貫徹監管部門小微企業金融服務指導意見、金融消費者權益保護等制度規定，積極對企業客戶的市場行情開展調研分析并提出發展建議，幫助企業積極應對經營難題，防患于未然。

六、小結

銀行與企業都是我國城鎮化建設的先鋒和主力軍。有企業的地區才有經濟活力，有銀行才能提供源源不斷的資金支持和經濟動力。實現企業和銀行和諧共贏、經濟與金融和諧發展的城鎮化，才是健康的、可持續的城鎮化。但當前，民營和中小企業融資難的問題一直沒有尋找到一個完美的解決方式，銀行抽貸與繼續支持的兩難博弈也還沒有一個完善的結論，去年以來的經濟形勢變化和經濟下行壓力更是導致我國城鎮化建設進程最快的南方江浙地區出現了企業倒閉浪潮，且與08年不同之處在于，本次危急中倒閉的企業多為正經做實業、一心謀發展的中小企業，這對于地方城鎮化進程也是一個不小的打擊。在其中，政府、監管部門、銀行和企業均有責任和義務。唯愿多方努力，推動我國實體經濟渡此難關，推進城鎮化進程更進一步。

注釋

{1}雖然近年來小微企業參與民間借貸程度較高，但主要還是用做短期資金周轉或無法從銀行獲得貸款后的無奈之舉，故本處未考慮民間借貸因素。

參考文獻

[1]吳婷婷.“后銀團貸款模式”實施方案研究——借鑒銀團貸款模式，解決企業債務問題[J].經濟理論研究，2011.

[2]張勝，翔.信用貸款擠兌模型[J].管理科學學報，2012，10（15）：86-96.

[3]劉銳.銀行貸款：國有商業銀行聯手打造信貸新模式[J].金融信息參考，2005，（7）.

篇9

4月14日，《IT時代周刊》獲得消息，騰訊將投資5億元進入影視劇制作領域，并計劃打造數部影視劇。據了解，騰訊公司已經與中影集團、華誼兄弟等多家影視行業大佬進行了接洽。并且，5億元僅為先期投入，騰訊方面“不排除成立專門影視制作公司的可能”。

去年震驚業界的“3Q”大戰后，騰訊董事會主席兼CEO馬化騰便宣布騰訊開始戰略轉型，隨后公布了50億元的產業基金計劃。據悉，此次5億元影視業務投入就是50億元產業基金中的一項。在此之前，業界已經傳出騰訊有拍動畫電影和將旗下網游作品搬上銀幕的計劃。

當“內容為王”成為互聯網行業的共識之后，涉足影視業的企業已不在少數。前有盛大、完美時空和金山等游戲廠商，后有土豆、優酷等視頻公司，而游戲和視頻業務兼而有之的騰訊，進軍影視圈的動作卻有些姍姍來遲。

有人稱騰訊的行事風格和微軟有些類似――謀定而后動。不過，也有人認為馬化騰進軍影視圈并不能與他拓展網絡應用相提并論，影視圈向來被視為極度燒錢行業，錢少者莫入，并且，其行業集中度也在加劇。在此情形下，沒有相關經驗的騰訊能否在影視行業內切下蛋糕，值得懷疑。

輔助騰訊業務

此前業界就有討論稱，馬化騰所準備的“50億產業基金”旨在砸向更廣闊的互聯網領域。但現在看來，他的視野更為寬闊，已經逐步突破了IT領域的范疇。

有關數據顯示，我國電影行業2009年的全年收入達到63億元，比2008年的約40億元增長50%多，被認為“迎來影視業的黃金十年”。而熱門電視劇僅賣給電視臺的首輪售價便在每集100萬元以上，再加上近年來視頻領域的正版熱潮，影視劇版權方在互聯網上已是日進斗金。“影視劇產業正在成為名副其實的金礦”，以播放正版視頻為主業的樂視網副總裁高飛如此表示。

本刊記者還從騰訊方面獲悉，作為進軍影視劇制作計劃中的一環，騰訊正與國內某影視公司合拍一部動畫電影，預計今年暑期上映。盡管具體合作細節尚未透露，但這也不禁令業界聯想到最近動作頻頻的騰訊兒童業務。

去年11月，主攻兒童社交游戲產業的騰訊兒童與北京優揚傳媒公司合作，進行動漫影視劇的生產，加快打造安全健康的兒童互聯網平臺的步伐。今年3月，騰訊兒童再與優揚傳媒攜手，把旗下兒童互聯網SNS游戲《洛克王國》制作成動畫電影搬上熒幕。“這將是邀請好萊塢專家參與制作的長達90分鐘的電影，預計今年下半年與廣大小觀眾見面。”騰訊互動娛樂業務系統副總裁程武說。程武傳遞出來的時間節點恰好與此次騰訊公司宣布5億元前期行動并推出影視作品的時間相近。

游戲歷來被認為是網絡視頻之外最接近影視劇制作的互聯網業務。當下，網游業大舉進軍影視圈正成為一種“潮流”。網游行業正面臨著競爭激烈、產品老化以及后續產品不成功等問題，“如果引入影視概念，等于抓住了救命稻草，通過影視的眼球經濟盤活游戲產品，打造一個‘網游、文學、影視’的大娛樂平臺戰略”，業內人士如此評論。早前，騰訊便被傳計劃投拍旗下游戲《尋仙》的改編電影，但相比早早進入影視領域的網游公司金山、完美時空和盛大等企業，騰訊進入的腳步略顯遲緩。

2010年7月，完美時空宣布已正式簽署有關協議，擬將分別以大約1.1億元人民幣和8230萬元人民幣現金投資和購買北京鑫寶源影視投資有限公司、上海寶宏影視文化傳媒有限公司的多數股權。2009年，完美時空投資的電影《非常完美》獲得了良好的口碑，為完美時空帶來了4980萬元的營收，被當作是網游和電影親密接觸的經典范例。之后，金山、盛大游戲和久游等游戲大腕也紛紛染指影視。

“因為要為網游作品寫腳本，網游公司同時擁有在網絡文學領域所衍生的優質知識產權素材，在影視行業同樣具備強大的拍攝和推廣能力，再加上網游企業一直以來以研發見長的網絡游戲研發能力，這三者與影視業有很好的結合點。”分析人士表示。據透露，完美時空在2010年第三季度獲得來自影視業務的營收高達8250萬元。

騰訊巨額資金進入影視行業，除了被認為是延續游戲產業的縱向發展外，也有觀點認為這是馬化騰在為其視頻業務鋪路。

本刊記者了解到，在此之前騰訊對其視頻服務進行了一系列整合，新的騰訊視頻頻道已經上線并獨立運營，不僅有了獨立的視頻網站域名，還斥巨資購買影視劇版權，效仿美國Hulu的大片路線，欲將其打造成國內最大的視頻門戶。

隨著電視劇版權費用的節節攀升,動輒15萬每集的視頻版權叫價,也讓人不堪承受。4月19日，樂視網花費2000萬元買下影視劇《后宮?甄執》的獨家網絡版權，價格之高令業界嘩然。

因此，影視劇制作被認為是視頻行業優化產業鏈的必經之路，包括優酷網、土豆網在內的主流視頻網站均開始嘗試。4月初，奇藝CEO龔宇對外宣布奇藝與百勝年代共同投資合拍青春音樂電影《光輝歲月之再見理想》，這也是奇藝自2010年4月22日上線至今，首次涉足影視投資領域。

去年8月，土豆網啟動“橙色盒子”自制劇全媒體業務拓展，如今，該公司第二部自制劇《烏托邦辦公室》也已經問世。優酷網也在去年6月宣布推出新媒體電影《十一度青春》等影片。

過多涉足引焦慮

把5億元作為自己進軍影視產業的前期投入，騰訊公司確實顯得財大氣粗。然而，喧囂背后同樣面臨著尷尬。

“電影市場發展迅速，投入產出比是吸引騰訊的一個重要原因，但這只能是針對部分高票房影片而言。”本刊記者從有關數據了解到，2009年中國電影城市票房收入突破63億元，同比增速在40%以上。但這相比毛利率高達90%的網游行業而言，也僅是其一個季度的收入。外界有說法稱，影視業已成為大資金、大手筆的天地，小投資、小制作的影片幾無市場賣點，而且很多拍出的電影電視，因為各種原因無法上映成為投資人的風險。2009年，我國影視業年產456部的總產量，進入院線排期公映的只有三分之一。

藝恩咨詢副總裁侯濤解釋道，騰訊擁有比中影集團、華誼兄弟更強的資本實力，也擁有影視劇制作必需的媒體資源、視頻資源等等。華誼兄弟董事長王中軍也表示，騰訊作為重量級企業，在服務用戶和產品開發方面有獨特經驗，“希望他們能夠把經驗和用戶優勢帶進來，促進影視作品與網民的交流和互動”。

然而，優勢的條件并不一定能成為騰訊公司發展影視業成功的保障，盛大網絡的經驗教訓就值得馬化騰借鑒。

2009年11月，盛大網絡與湖南廣電達成戰略合作，共同出資6億元人民幣成立華影盛視影業公司，致力于影視制作發行以及相關衍生業務。當時，這場結盟被稱之為“天作之合”――盛大網絡在游戲、文學、音樂等領域上的多元化互動娛樂內容，再加上湖南廣電在傳統電視行業的游戲，可以為華影盛視提供多樣的支持。但到1年半后的今天，盛視影業在影視領域并無建樹，該公司在成立之初曾宣布將盛大游戲旗下自主研發產品《星辰變》拍攝成電影，到目前為止仍杳無音信。

此外，中國影視行業的生存環境并不十分成熟。有數據顯示，在國外成熟的影視產業中，來自票房的收入僅占20%―30%，而其它均來自廣告、形象授權等衍生周邊產業。但在中國，電影行業80%以上的收入仍依賴于票房。這更降低了網游行業對影視業的期望值，相反加大了“綁架”影視業、玩票行為的沖動。

據了解，視頻網站土豆網制作的第一部自制劇《歡迎愛光臨》，每一集最低投入50萬元，投資力度與傳統影視制作公司相差無幾, 其營收能力卻一直受質疑。本刊記者在采訪土豆網相關負責人時得知，《歡迎愛光臨》單海外版權分銷就已經足夠收回成本，但該人士并未透露此劇的具體收入。

而對于網游企業與影視業的頻頻“牽手”，有業內人士曾表示出一定的憂慮，目前，大多數只停留在版權合作或借助資源互相炒作層面，還沒有針對市場營銷的細節溝通和整體規劃。而騰訊雖被公認為中國互聯網行業的霸主級企業，其產品線覆蓋了客戶端軟件、電子商務、媒體門戶等幾乎所有互聯網細分領域，這也讓其飽受“不專注”的質疑。

“寸有所長，尺有所短，過多地涉足其他行業，騰訊在專注程度上難免會低于競爭對手，這也是騰訊視頻、拍拍等產業始終無法迅速躋身行業頂尖位置的原因。”有分析人士表達了自己對馬化騰進軍影視制作圈的看法。他還舉騰訊拍拍為例：盡管擁有雄厚的資金和用戶基礎，2010年國內城市網購整體市場份額中，拍拍僅占3.4%，與淘寶所占據的70.8%相距甚遠。

“投身影視行業無論是為其視頻業務鋪路，還是拓寬網游業務，騰訊都要面臨一系列產業鏈的問題。”前述分析人士說。

篇10

關鍵詞：影視 融資 難點 破解 展望

一、影視文化產業發展現狀

文化產業作為資源消耗低、附加值高、發展潛力大的“綠色產業”，不僅有利于滿足人們日益增長的精神文化需要，增強我國軟實力，還有利于調整產業結構，轉變粗放型的經濟增長模式。特別是在當前經濟發展增速放緩的形勢下，文化產業具有反周期調節與逆勢而上的特點，對于擴大內需、增加就業、拉動經濟增長具有重要意義。影視業是文化產業中最有影響、最具活力的產業之一，也是發展最為迅速、與人們日常生活密切相關的領域，其作為文化產業的重要組成部分，正日益成為國民經濟新的增長點。

然而，由于影視文化業受到意識形態以及行政法規等方面的限制，市場化程度較低，改革也基本處于自我修補的狀態，沒有充分利用資本市場所帶來的巨大機遇，基本依靠財政撥款、預算外資金、政策性銀行貸款等方式進行發展。由于投資匱乏，影視文化產業在整體上缺乏規模效應，資本投入不足已經成為制約產業發展的“瓶頸”，另一方面，我國資本市場上流動性過剩，股市不振，樓市低迷，大量閑置資金苦于沒有投資渠道。如何打破融資瓶頸，引導各方資金進入影視文化產業是一個亟待解決的課題。

二、影視文化業融資難的原因

（一）貸款資產抵押不足

貸款難是我國各行業普遍存在的問題，銀行等金融機構從資金安全性出發，必然要求貸款企業提供一定的固定資產作為抵押。然而，與傳統的工商企業相比，影視文化業的核心資產主要是品牌、創意、智力、版權與收費權等無形資產，缺乏廠房、土地、設備等銀行認可的傳統抵押物。權威無形資產評估機構的缺乏和評估標準與方法的缺失，使得影視產品評估的隨意性很大，評估后確定的資產價值也難以得到銀行的認可。此外，由于銀行的績效考核制度和不良貸款的責任認定制度也使得信貸業務人員更傾向于向資產實力雄厚、貸款金額大、期限長、抵押物充足的企業放貸。

（二）投資風險大

文化產品屬于特殊消費品，政策性風險與市場風險巨大。每年都有30%左右的影視作品因為沒有通過審查而難以收回成本。即使通過審查，其市場價值的高低也受到多方面因素的制約，編劇、導演、演員等創作團隊、作品的題材、風格、發行的方式甚至社會大環境等因素都會對未來市場銷售產生影響。此外，由于影視產品生產周期長、制作成本高、資金回收慢、在生產周期內沒有任何現金流等因素都使得投資方躑躅不前。

（三）融資渠道不暢

金融市場上融資渠道有直接融資和間接融資兩種。直接融資即股權融資，是企業通過出讓部分股權而獲得資金的行為，一般為上市融資和產業投資;間接融資則是通過增加債務獲得資金的行為，主要為銀行信貸。在現行金融體制下，影視文化企業由于其自身規模、經營模式和運行狀況等原因，即使在創業板的規則下也難以通過證券主管部門的審查而上市融資。而在銀行信貸方面，由于缺乏業務關聯和相關了解，金融機構普遍對影視文化業融資需求關注不足，缺少有針對性的信貸產品和多層次的金融服務體系。

（四）缺乏專業化的文化投融資人才

影視工作者大多是文學、藝術方面的專業人員，缺少投融資的相關知識和運營能力，也不熟悉金融和資本市場。影視企業融資，除了向銀行貸款外，對創投、風投、產權交易、上市等融資方式還缺乏了解。而對于銀行來說，也缺少一批既懂金融專業，又懂影視創意、開發和運作的專業人才。二者人才結構和信息的不對稱，也造成了金融與文化產業難以有效對接。

三、破解廣播影視業融資難的途徑

（一）建立政府擔保機制，突破傳統信貸瓶頸

影視文化企業不能提供合格的抵押品，是其相對于傳統貸款方式的“先天不足”，政府應在疏通傳統信貸渠道方面發揮積極作用。比如建立適用于文化產業的信用評價體系;設立文化產業專項基金，如影視互濟基金、重大題材專項補助基金等;還可以建立文化產業項目集中推薦機制，向文化價值高、發展前景好的企業或影視項目提供政府擔保，由企業提供少量抵押品以獲得傳統信貸支持，從而突破企業貸款抵押品不足的瓶頸。此外，應在政策上鼓勵各類擔保公司積極為影視企業承擔融資擔保，使其作為代償主體間接投資影視項目。

（二）商業銀行應創新信貸方式，完善無形資產融資渠道

影視企業雖然缺乏傳統意義上的抵押品，但其主要產品是人的智力成果，影視作品的專利權、版權、著作權等知識產權，是具有優勢的無形資產。政府部門應在文化類無形資產的確認、登記、評估、質押、流轉和變現等方面探索科學的評估標準。商業銀行也應適應知識經濟發展的需要，創新信貸方式，積極推出和完善版權質押融資渠道，為影視無形資產融資創造條件。如可采取版權質押加第三方保證的組合擔保模式。

（三）引入企業資金，鼓勵實體企業投資文化產業

當代社會各種產業利潤主要靠領先的自主創新和技術進步來實現，而影視產業正是自主創造和技術含量高的一個門類，加上政策因素和市場因素的作用，影視產業的資本利潤率普遍較高。目前，影視行業正處于高成長期，其高回報的特點是毋庸置疑的。進行產業轉型、搶占文化產業的發展先機對發展相對緩慢的傳統行業不失為明智的選擇。近年來，進軍影視業的上市公司不斷增多，北京旅游、禾盛新材，做餐飲起家的湘鄂情，還有號稱“煙花第一股”的熊貓煙花，都相繼涉足影視行業。以小投資高回報的電影《失戀33天》為例，總成本1 500萬元，絕大部分資金為直接投資。這部電影最終票房高達3.65億元，如果加上網絡版權、音像制品銷售所得，其投資回報近1.5億元，創造了企業直接投資影視項目最成功的案例。

（四）推動影視企業發債和上市，擴大資本市場融資比例

2002年，證監會頒布的《上市公司行業分類指引》已將“傳播與文化產業”確定為上市公司的13個基本產業門類之一，影視企業在上市融資方面已經沒有政策障礙。已上市的華誼兄弟、光線傳媒等影視公司都取得了不俗的業績。國家應通過文化企業上市儲備機制，及時掌握優秀文化企業的上市意愿和進展情況，積極設立文化企業上市培育、輔導和推薦機制，形成“儲備一批、培育一批、申報一批、發行一批”的梯次推薦格局，通過大型影視企業的股份制改造，在資本市場發行股票、可轉換債券或企業債券，促進文化影視業的做大做強。隨著影視業的大發展大繁榮，未來一定會涌現出類似索尼影業、福克斯、迪斯尼、派拉蒙等大型國際影業公司。

（五）啟動保險業對影視文化業的支持

2010年12月，保監會、文化部聯合的《關于保險業支持文化產業發展有關工作的通知》標志著保險業支持文化產業的順利起步。對于目前高速發展的文化產業，保險業應進一步加大支持力度，設計開發適應文化產業的保險品種，完善保險服務體系，擴大文化產業的保險規模，利用保險經濟補償、資金融通的功能，充分化解影視文化企業的經營風險，拓寬融資渠道。近年來，中國人保、太平洋保險等保險公司相繼開發了“演藝活動財產保險”、“藝術品綜合保險”、“文化企業知識產權侵權保險”、“文化活動公共安全綜合保險”等險種，中國出口信用保險公司也開展了文化產業出口和海外投資業務的信用承保，防范化解中國文化產業“走出去”面臨的風險。

（六）加大影視產品市場保護力度，促進國際直接投資注入

國外大型影視企業資本雄厚、發展成熟，具有先進的管理經驗和商業運作模式，具有較強的競爭力。因此，應該加強國內市場保護，通過各種手段控制外國影視作品的流入，引導其直接投資于國內影視企業，推進文化產業資源配置國際化。

（七）鼓勵互聯網融資

過去影視行業融資模式都是B2B，而對于互聯網時代，影視業融資可以實現C2B。阿里巴巴推出的“娛樂寶”正是互聯網娛樂和互聯網金融的完美結合。它實現了人人都可以成為影視業投資人的目標，也實現了影視業融資需求快速對接的意愿，使得粉絲、影業公司都能從中受益。娛樂寶第一期發行總規模7 200萬元，有接近30萬用戶參與搶購，支持了4部電影的融資需求。而第二期總規模9 200萬元，被16萬人瞬間搶購一空，共支持了五部電影的融資需求。互聯網融資使所有的影迷粉絲，所有對影視產業感興趣的人，通過他們的方式投資好的影視作品。不僅可以獲得理財收益，還有機會享受劇組探班、明星見面會等娛樂權益，C2B模式將是未來電影行業發展的有力推動者。