導語：如何才能寫好一篇商業銀行發展的新趨勢，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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關鍵詞：資本管理；金融市場；影響

JEL分類號：G10　中圖分類號：F830　文獻標識碼：A　文章編號：1006-1428(2011)09-0066-04

一、普通股在一級資本中的重要性提高，使股票融資的吸引力上升，但必須權衡市場承受力以及新舊股東利益

為了增強銀行監管資本在持續經營條件下的損失吸收能力，2010年7月，巴塞爾銀行監管委員會(BCBS)提出要恢復普通股(含留存收益)在監管資本中的主導地位，強調一級資本的主要形式必須是普通股和留存收益，并在當年9月召開的央行行長及監管當局負責人會議(GHOS)上確定將普通股充足率最低要求由原來的2％提高到4.5％，一級資本充足率最低要求由4％提高到6％，同時決定在最低資本要求基礎上保留2.5％的資本留存緩沖(capital CONServationbuffer)，全部由普通股構成，還指出各國應根據自身情況實施占普通股0-2.5％的逆周期資本緩沖(counter-cyclical buffer)或其他具有充分吸收損失能力的資本。我國銀行監管當局已參考國際組織和其他主要國家監管改革做法，積極推動實施有關計劃，督促銀行業提高資本質量標準。2011年5月3日，銀監會《中國銀行業實施新監管標準指導意見》，將商業銀行的核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率的最低要求確定為5％、6％和8％，正常條件下系統重要性銀行和非系統重要性銀行的資本充足率分別不低于11.5％和10.5％，并提出若出現系統性信貸過快增長，需計提逆周期超額資本。這些監管要求將顯著提高銀行通過股票市場籌集資本的動力。

截至2010年末，我國商業銀行通過A股市場累計融資(含IPO、增發、配股以及可轉債)總額達6387億元，通過H股市場累計融資(含IPO和配股)5398.32億港幣。通過股票融資，我國的主要商業銀行夯實了資本基礎(圖1)，2010年末一級資本充足率均值為9.4％，資本充足率均值達到12.1％，同時改善了公司治理，加快了發展步伐，并抵御住了經濟波動的沖擊。從資本的具體構成來看，上市銀行一級資本凈額占全部資本凈額的比重為78.3％，并且一級資本主要由普通股和留存收益組成。

主要商業銀行的陸續上市也使得我國證券市場的行業結構更加完善，市場容量、流動性都明顯提高。2010年末，我國上市銀行的總市值達到3.79萬億元，占滬深股票市場總市值的14.32％，成為影響市場的一股重要力量。2010年，銀行業股票全年交易金額為2.1萬億元，占滬深股市總交易金額的3.84％，其中滬市14只銀行股占絕大比重，累計成交額1.89萬億元，占滬市總成交額的6.21％。

但同時要看到，未來商業銀行通過股票市場融資補充普通股本以提高一級資本充足率的做法面臨著來自市場和股東的雙重壓力。一方面，由于銀行板塊在證券市場的占比較大，融資量通常較多，頻繁發行會加大整個市場的壓力。2009年以來銀行業的密集融資就對證券市場運行造成了明顯的影響，引起了一些波動。另一方面，當前上市銀行的市凈率處于低位(圖2)，最高的僅2.25，最低的只有1.38，二級市場價格接近每股凈資產，增發、配股行為不會明顯增厚凈資產，且如果盈利增長跟不上融資速度，還會降低未來的收益率，現有股東可能會抵制融資活動。所以，銀行在進行股票融資時必須審慎把握籌資時機，才能化解來自各方的壓力。

在這種情況下，要擴大一級資本的規模，商業銀行需要逐步將籌集資本的渠道由外部轉向內部，即通過內源融資的方式，不斷增加留存收益以補充一級資本。留存比率(即股息政策)是關鍵因素，如果留存比率太低，會使得內部資本積累緩慢，從而削弱銀行的正常成長速度和盈利能力；如果留存比率太高，又會降低股東的股息收入，減少對現有和潛在投資者的吸引力，對股票的二級市場走勢產生負面影響，不利于未來的籌資活動。從上市銀行的留存比率(圖3)來看，股份制銀行、城商行普遍較高，全部都在70％以上，國有銀行則相對較低，在60％上下，還有進一步調整的空間。

二、對附屬資本的監管新規使長期次級債務、混合資本債券等發行成本提高，有關債務融資活動將有所萎縮

2004年以來，長期次級債務、混合資本債券等債務資本工具在銀行間債券市場陸續推出，各類商業銀行紛紛發行來補充附屬資本。截至2010年末。已有46家商業銀行發行6239.1億元長期次級債務、有4家銀行發行188億元混合資本債券。這大大補充了商業銀行的附屬資本，強化了銀行業務擴張的基礎，同時豐富了銀行間債券市場的交易品種，有力推動了我國信用債券市場的發展。2010年底，我國銀行間債券市場長期次級債務、混合資本債券的托管額為5209億元，占全部信用債券托管總額的12.56％。同時，有關債券的二級市場交易日趨活躍。2010年全年長期次級債券的換手率達到114％，同比提高了28％。

但是新的銀行資本監管規則將使得有關債務融資活動的供需明顯下降。

一是不得包含贖回激勵機制將使得債券發行成本上升。

在巴塞爾銀行監管委員會的資本監管改革方案中明確，附屬資本的最低標準包括原始期限不低于5年、沒有贖回激勵條款并對贖回操作設定了嚴格的條件，如發行5年后方可申請贖回，行使贖回權必須得到監管當局的事前批準，銀行不得形成贖回權將被行使的預期，行使贖回權時必須用同等或更高質量的資本替換贖回的資本工具，只有在銀行收入能力具有持續性的條件下才能實施資本工具的替換或者證明其行權后的資本水平仍遠高于最低資本要求，并規定2009年12月17日后發行的債務資本工具應滿足上述標準。但是到目前為止，我國商業銀行發行的長期次級債務和混合資本債券都達不到上述要求。以后，商業銀行要發行符合最低標準的債務資本工具，其成本必然會上升，供給量將有所下降。

二是減少銀行互持、額度限制等使債券未來發行空間有限。

之前。我國商業銀行互相持有其他商業銀行發行的長期次級債務現象很普遍。這明顯壓低了發行成本，刺激了銀行發債補充資本的動力，但由此帶來很大的風險隱患。從資本充足率監管的本義看，監管部門通過資本監管約束銀行信貸的過度擴張，防范銀行體系的系統性風險，但長期次級債務的銀行間互持相當于在沒有新增資本進入銀行體系的情況下，銀行的資本充足率得到了提高，信貸擴張無法得到有效抑制，監管目標無法實現。2009年10月，為了降低銀行間債務關聯性和金融體系系統性風險，銀監會下發

《關于完善商業銀行資本補充機制的通知》(下稱《通知》)，規定自2009年7月1日起持有的其他銀行發行的長期次級債務要全部從附屬資本中扣除。

這一舉措降低了商業銀行對長期次級債務的需求，使得其市場的需求方主要限于保險資金和農信社。目前，該規定的影響已開始顯現。2010年，保險機構取代商業銀行成為商業銀行債券最大的持有機構，較2009年增加764.14億元至3012.66億元，占托管余額的49.43％，同比上升11個百分點。而商業銀行的持有量出現了較大下降，較2009年減少738.87億元至2047.11億元，僅占托管余額的33.59％，較2009年下降了近14個百分點。同時，長期次級債務的發行利率明顯走高(圖4)。2009年，評級為AAA的“5+5”固息品種次級債發行利率在3.2％到3.32％之間，明顯低于同期限、同評級的中期票據3.5％到4.8％的利率水平。2010年以后，同樣品種的次級債發行利率大幅提高到3.9％-4％，與中期票據的發行利率相比已無優勢，甚至還高出一些。銀行發債補充資本的動力將減弱。

另外，《通知》要求主要商業銀行發行長期次級債務的余額占一級資本的比例不得超過25％，這進一步限制了通過長期次級債務補充資本的空間。根據《中國銀行業監督管理委員會2010年報》披露的數據，2010年末全國商業銀行一級資本凈額為39788.71億元，按照25％的比例計算，長期次級債務的余額上限為9947.17億元。2010年底，中央國債登記結算公司托管的商業銀行長期次級債務余額為5021億元(上市銀行占比九成)，說明至多還能發行4900多億元，還要扣除一級資本充足率達不到7％或5％發行標準的。若根據上市銀行2010年報數據測算，未來發行長期次級債務的規模將被限制在4000億元以下。

以上情況都表明，未來通過發行債務資本工具補充附屬資本的空間已經相當有限，商業銀行必須尋找新的方式來應對日趨嚴格的資本監管。

三、探索減少風險資產使信貸轉讓、資產證券化市場迎來機遇，信用債券市場結構或面臨調整

長期以來，我國銀行業的信貸資產經營模式以持有到期為主，缺乏信貸資產的交易市場，使得銀行的資產規模不斷擴張，資本占用不斷增加。這種經營模式在新的監管環境下，已經難以為繼。杠桿率(即一級資本凈額，總資產)監管指標的引入將會進一步促進這種轉變。2010年7月，巴塞爾銀行監管委員會就杠桿率計算方法與監管標準達成共識，決定自2011年3月起按照3％的標準監控杠桿率變化。2011年以來，銀監會對商業銀行實施新的審慎監管框架。在《中國銀行業實施新監管標準指導意見》中引入杠桿率監管要求，并將指標確定為4％。

在這種背景下，貸款轉讓市場將迎來發展機遇。通過貸款資產的出讓轉移縮小分母，銀行的資本壓力可以得到緩解。我國自發的貸款轉讓業務在上世紀90年代末開始起步，2002年起商業銀行開展貸款轉讓業務的申請陸續獲得監管部門批準，之后交易規模逐步擴大，參與主體的范圍也由商業銀行擴展到包括信托公司、財務公司在內的多類金融機構。2009年以來，受新增信貸規模大幅增長、監管部門審慎監管要求等因素影響，貸款轉讓交易規模增長明顯。但長期以來，我國貸款轉讓業務組織形式比較松散。沒有統一的交易平臺和文本規范，交易成本高，信息不透明，存在風險隱患。在人民銀行的推動下。2010年9月25日，全國統一的銀行間貸款轉讓市場正式建立。設立了統一的交易平臺，出臺了標準化的《貸款轉讓主協議》。到2010年末，已有49家主要金融機構簽署主協議，未來市場的快速發展可期。

另一方面，商業銀行面臨的資本管理壓力，決定了其對資產證券化的需求增加。資產證券化能夠直接降低風險資產的絕對值，這樣就提高了資本充足率，緩解了資本補充壓力。我國的資產證券化市場自2005年啟動以來，先后有11家金融機構發行MBS和ABS產品合計667.83億元，2010年末托管余額182.32億元。發起機構包括政策性銀行、國有銀行、股份制銀行、資產管理公司以及汽車金融公司，基礎資產類型包括住房抵押貸款、公司貸款、中小企業貸款、汽車貸款以及不良資產等。但總體來說，市場仍處于起步階段，2008年危機爆發后未發行過一筆證券化產品。原因很多，從銀行業自身來講動力也不足：一是銀行普遍認為大多數貸款屬于優質資產。風險較低、收益較高，沒有向外轉移的需要；二是之前的資本約束仍是軟約束，銀行業沒有增加融資、擴大資本的需要。新的監管要求和市場環境決定了銀行業現在有迫切的動力來開展資產證券化業務。2011年以來，工商銀行、招商銀行、民生銀行等主要商業銀行的高管頻頻呼吁要加快推進資產證券化步伐，就是很好的例證。但同時要注意到，本次金融危機后，為充分反映資產證券化業務的內在風險，巴塞爾銀行監管委員會大幅提高了證券化產品的風險權重，導致資本要求上升。這就使得銀行業在開展有關業務時更加需要權衡成本和收益。

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根據銀監會近日公布的最新數據顯示，2013年末，銀行業金融機構無論是總資產還是總負債，增速均再度雙雙下降，并均創下歷史新低。銀行業躺著賺錢的日子已經一去不復返了。

截至2013年12月底，中國銀行業金融機構總資產同比增長12.8%；總負債同比增長12.5%。分別低于2012年的5.6個百分點和6.2個百分點。銀行業是一個特殊行業，特殊在是經營信貸貨幣賺錢的。是通過擴大經營負債和資產，主要是存款和貸款以及同業負債、同業資產、短期拆進拆出和投行業務等實現經營利潤的。

存款等負債和貸款等資產增速均減緩，銀行最大的經營利潤來源渠道必將受到嚴重威脅。銀行業總資產和總負債增速雙雙下降背后折射的是其業務發展的不可持續性開始顯現出來，是其發展潛力正在下降。

同時，也說明傳統商業銀行獨霸金融市場的局面正在被打破，金融融資市場化趨勢正在快速發展，給傳統商業銀行特別是至今仍帶有濃厚行政化、機關化色彩的大型商業銀行帶來空前挑戰。最為顯著的特點是傳統銀行等金融機構貸款融資占比逐漸下降，而社會其他渠道融資方式比重越來越高。10年前的2002年社會融資規模2萬億元，其中人民幣貸款占1.85萬億元，占比92%，其他社會渠道提供的融資占比只有8%，幾乎可以忽略不計。而10年后的2013年人民幣貸款占社會融資規模為51.4%，下降40.6個百分點，為年度歷史最低水平；社會渠道融資規模占比48.6%，上升40.6個百分點。銀行業總資產和總負債豈能不下降呢？

受融資社會化市場化挑戰最大的是大型商業銀行。國有大型商業銀行資產和負債增速最慢，雙雙降至個位數。數據顯示，2013年12月末，大型商業銀行總資產同比增長8.2%，總負債比上年同期增長7.9%，雙雙低于平均增速的4.6個百分點。

總資產總負債增速減緩，不但直接威脅到銀行的經營利潤，而且直擊銀行賴以生存的命門――資金來源，導致銀行不斷鬧出“錢荒”。中國整個社會并不缺流動性，整個金融市場流動性還相對過剩。是體制內的商業銀行在鬧“錢荒”。“荒”了體制內的銀行，背后是市場機制在向非市場的管制體制挑戰，是市場機制與管制經濟發生了激烈碰撞，是市場化程度高的社會融資在向死板一塊的體制內金融叫板。

銀行總資產總負債增速減緩的原因在于社會化市場化程度高的各種金融競爭者動了其奶酪，正在蠶食銀行的市場份額。社會化融資規模不斷擴大正在打破銀行壟斷貸款等金融資產的局面；互聯網金融的風起云涌正在分流銀行儲蓄存款等負債業務；社會融資渠道形成的市場化較高的資金價格，給銀行死守管制下的利率資金低價格帶來空前挑戰，使其在存款負債業務發展上失去了價格競爭力和誘惑力。

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[關鍵詞]商業銀行；中間業務；營銷創新

一、目前我國商業銀行中間業務營銷的發展現狀

（一）與國外商業銀行相比，雖然我國商業銀行中間業務已經形成了一定的規模，但是還是存在著較大的差距

隨著我國金融體制改革的不斷深化和經濟高速發展對金融產品需求的拉動,我國商業銀行開始重視中間業務的發展,特別是近幾年為迎接入世后外資銀行的競爭,我國國有商業銀行的中間業務取得了快速發展。中間業務收入達到一定規模。但國外商業銀行的中間業務收入一般占到總收入的40%～50%,而我國商業銀行中間業務收入占總收入的比重一般在10%以內,平均為7%～8%,比例最高的中國銀行也只有17%。

（二）我國商業銀行中間業務創新能力低，產品雷同，造成盈利能力差，“沒賣點”

目前四家國有商業銀行中間業務品種中，大多數停留于以銀行支付中介為基礎和以信用中介職能為基礎的中間業務，這些傳統結算業務、服務性的收付款業務品種收入約占中間業務收入的90％左右。比如中國建設銀行的中間業務收入主要來源于銀行卡、結算類、類、外匯買賣及結售匯、咨詢類和房改金融業務等，這6項業務收入占中間業務收入的86%。盡管我國商業銀行業中間業務品種已達到260多種,但60%集中在代收代付、結售匯、結算等勞務型業務上,都是技術含量低的低附加值產品,銀行投入了大量的人力、物力,但利潤率很低。相比之下,那些具有較高的技術含量和附加值的產品卻很少。

（三）我國商業銀行缺乏較為明確的發展戰略和完整的組織管理體系.在發展中間業務方面存在發展戰略和規劃不明確,缺乏全局性

由于我國金融業實行嚴格的分業經營模式，造成各商業銀行對中間業務的經營原則、經營范圍難以把握，完全由各行根據自己的理解實施，缺乏規范性和長期性，分業經營模式也在某種程度上抑制了商業銀行對中間業務的發展。

（四）我國商業銀行雖然注重科技投入,不短提高中間業務品種的科技含量,但是卻相反專業人才,科技支撐力度不夠

（五）我國商業銀行缺乏高素質復合型的從業人員，并且錯誤理解“關系營銷學“

二、我國商業銀行營銷中間業務創新的主要內容

隨著新的產品和服務的增多，營銷已經成為只有戰略者才能生存的陣地。西方商業銀行已經能較為熟練的運用這半個多世紀的不懈探索和嘗試研究出的營銷管理創新的成果，并形成了一套較為完整的商業銀行市場營銷管理理論和管理方法。根據西方的商業銀行的營銷手段及發展特點，配合我國商業銀行的發展現狀來討論中間業務創新的主要內容。

（一）建立商業銀行戰略性營銷管理過程模型及營銷目標

首先進行營銷策劃，銀行應該決定如何對實現營銷計劃的目標過程中的進展衡量以及誰對者這一衡量工作負責，換句話說，計劃本身應對這一問題作出回答：“如何才能知道自己已經達到了目的”，無論是何種原因，對產生問題的原因進行評估并且對營銷組合進行調整或是微調都十分重要。

（二）進行我國商業銀行中間業務市場細分和市場定位

各商業銀行應根據自身的特點和優勢，充分利用銀行已有的營業網點，在空間上，從城市包圍農村，要按照先從外部技術等環境較好的大城市開始，再逐步向中、小城市，甚至農村推進。在時間上，先立足發展，如咨詢、理財、基金托管等風險較低的中間業務；待人員素質提高，再發展風險較大、收益豐厚的業務品種，并逐步向衍生金融工具交易方面拓展。

（三）制定我國商業銀行中間業務戰略戰術

商業銀行營銷戰略，是指商業銀行將其所處環境中面臨的各種機遇和挑戰與商業自身的資源和條件結合起來，以期實現商業銀行經營管理目標。

三、我國商業銀行的中間業務營銷創新的發展趨勢

(一)從單一網點服務向立體化網絡服務轉變

銀行營銷的服務渠道的發展走過了從單一、片面到整體、全局，再到多元、一體化發展的軌跡，而未來的發展方向隨著信息技術、互聯網技術的發展和進步，以及金融業運營成本降低的要求，不受營業時間、營業地點的限制，能提供24小時銀行服務的自助銀行、網上銀行、電話銀行、手機銀行等日益受到客戶青睞，傳統的分支網點數量比重逐年下降。據統計，招商銀行60%以上的業務已經實現了非柜臺化操作，隨著電子銀行的發展，這一比例還將不斷上升。

(二)從同質化服務向品牌化、個性化服務轉變

當今世界經濟正在步入知識經濟時代，作為金融業競爭發展新趨勢的金融品牌競爭，正越來越受到各家金融機構的重視，成為現代金融企業競爭的著力點和核心所在。

（三）切實提高認識、轉變經營理念、提高服務水平

正確認識傳統業務與中間業務的關系，以傳統業務優勢帶動中間業務的發展，反過來通過中間業務的發展壯大來支撐和促進傳統業務的鞏固與發展，使兩者相互依存，形成一個協調發展的良性循環機制。

（四）把握網絡背景下中間業務新的發展變化趨勢

銀行業務的網絡化促使銀行的組織和制度發生了深刻的變化，也使銀行中間業務由類傳統業務向創新類業務的轉變，商業銀行在發展創新類中間業務時已出現了一些新的變化，如商業銀行在辦理中間業務時，銀行或者暫時占用客戶的委托資金，或者墊付一定的資金并承擔相應的風險，或者銀行為客戶提供銀行信用，這時銀行收取的手續費就不僅僅是勞務補償，同時也包含著利息補償、風險補償或銀行信用補償。

（五）注重具有創新意識和創新能力的中間業務人才的培訓和引進。

各商業銀行要重視中間業務人才的開發和利用，通過各種途徑，采取理論培訓和實務培訓相結合的方法，加強對中間業務設計人員和操作人員的培養，尤其是要加強對從事中間業務開發等高級人才的培養和引進，逐步建立起一支具備復合性知識，具備多種適應工作能力，具有綜合素質的人才隊伍。

參考文獻：

[1]孫連軍.商業銀行發展中間業務的思考.遼寧經濟，2007.3

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【關鍵詞】商業銀行 中間業務 發展創新

一、商業銀行中間業務及特點

中間業務是指銀行在資產業務和負債業務的基礎上，利用技術、信息、機構網絡、資金和信譽等方面的優勢，不運用或不直接運用自己的資產，以中間人（人）身份接受委托為客戶辦理收付、咨詢、、擔保、租賃和其他委托事項，提供各類金融服務并收取傭金、手續費、管理費等費用的經營活動。商業銀行在辦理中間業務的過程中，不直接作為信用活動的一方出現，不涉及自己的資產與負債運用，發生的業務一般不在資產負債表中反映，商業銀行的資產、負債總額不受影響。

1、資金的非占用性或少量占用性。商業銀行進行投資或貸款業務活動時，必須動用吸收的負債或自有資金，而在辦理中間業務時是以中間人的身份提供金融服務，一般不動用自己的資金，不以銀行信貸資金為經營資本，而是利用自身的銀行信用、金融信息、服務網絡、管理技術等方面的優勢，依靠自身強大的資金優勢作為后盾，以銀行信譽這種無形資產為“資本”，為客戶提供金融服務。有些中間業務，如承諾類業務，商業銀行要間接運用自己的資金，商業銀行在做出承諾后，雖然不要商業銀行立即為客戶墊付款項，但為了應付客戶隨時提款需要，必須保持一定比例的流動資產。另外，開展中間業務同樣要耗費商業銀行的人力、物力等資源，相當于動用了銀行資財，只是同資產業務相比，在量上要遠遠小于它們而已。

2、業務品種繁多。隨著經濟的發展和人們收入水平的提高，客戶對金融服務的需求越來越廣泛，商業銀行金融創新也不斷涌現，商業銀行中間業務規模得到迅猛發展，中間業務品種日益多樣化。從中間業務產生的基礎來看，有的中間業務體現銀行的支付中介職能，這類業務為客戶辦理因債權、債務關系而進行的貨幣支付、資金劃撥，如結算類中間業務。有的與銀行信息、信譽、技術和機構優勢相聯系，商業銀行通過對銀行和客戶資金運動的記錄并對這些信息進行分析，形成系統的資料，為客戶在業務經營管理的特定需求，提供解決方案，如咨詢顧問類中間業務。有的直接體現了銀行的信用職能，如銀行承兌匯票、保函等擔保類中間業務。從銀行在辦理中間業務時所處的地位來看，有業務，還有自營性業務和委托性業務。隨著金融工具創新的進一步發展，將來還會出現更多、更新的中間業務品種，各式各樣的中間業務品種極大地滿足了客戶的金融服務需求，給商業銀行的發展帶來了前所未有的機遇。

3、業務經營的低成本、低風險和高收益。中間業務是在商業銀行辦理資產業務和負債業務的基礎上發展起來的，中間業務是商業銀行資產業務和負債業務的拓展和延伸。由于商業銀行在開展資產業務和負債業務時已經投入了相當多的資源，因此開辦中間業務不需要再額外投入很多資源，只是在原有的資產業務和負債業務資源的基礎上，更好地利用了這些的資源條件，使之發揮最大的效用。這樣，商業銀行經營總成本大大降低了，商業銀行收益也得以提升。商業銀行中間業務另外一個特點是風險較低。傳統資產業務和負債業務在經營過程中面臨的風險較多，有信用風險、市場風險、利率風險等，如果借款人不能到期歸還銀行貸款本金，銀行的資金就面臨巨大的風險，就會給銀行帶來巨大的損失。而中間業務，商業銀行只以中間人身份出現，不動用或較少運用銀行資金，并依托商業銀行在資金、技術、機構、信譽、信息和人才等方面的優勢，為客戶提供各類服務并收取一定費用的經營活動，因此中間業務相對于資產、負債業務來講，風險相對較小。當然，表外業務也有各種風險，它可以使或有資產、或有負債轉化成現實的資產、負債，但這種概率還是比較小的。傳統的銀行業務是商業銀行直接動用自己資金的資產業務、負債業務，這些業務依賴利差獲得收益，而中間業務卻以手續費收入作為業務收入。當前，由于傳統業務競爭的壓力越來越大，中間業務得到各家銀行的重視和發展，商業銀行中間業務收入占總收入的比例越來越高，特別是那些科技含量高的中間業務，其帶來的手續費收入相當可觀，已成為西方商業銀行的重要收入來源。現在的中間業務已從單一的辦理收付，擴大為包括清算擔保、融資、管理、咨詢、衍生金融工具等廣泛內容的業務。中間業務收入的比重也逐步上升，以中間業務收入為代表的非利息收入一般占總收入的25%以上，國外有些大銀行甚至超過了50%。由于中間業務的收益可觀，且風險相對較低，中間業務已經成為商業銀行新的利潤增長點。

二、商業銀行中間業務的發展措施

1、發展中間業務提供多元化的金融產品。大力發展中間業務，提供貸款之外的多元化的金融產品，就成為商業銀行的一種戰略需要。首先，中間業務的發展有助于銀行提高自身的盈利能力和風險抵抗能力。在實施資本充足率監管的條件下，銀行貸款的擴張不僅會受到資金來源的影響，還要受到其自身資本金數額的約束。中間業務對資金本的依賴較低，甚至不占用資本金。其次，銀行存貸款的規模變化容易受經濟周期以及政策調控的影響，由此導致利差收入具有較大的波動性。過度依賴利差收入，會導致銀行的經營風險加大。相對而言，中間業務收入的變化則相對平穩，其發展會有助于銀行風險的分散，能在一定程度上保證其收入的穩定。

2、中資銀行中間業務創新的重點。一是理財業務。銀行利用境內外多類型金融市場（包括股票市場、債券市場、基金市場、票據市場、貴金屬現貨及期貨市場、金融衍生品市場等）多樣化金融投資工具，進行代客資金的投資、交易，獲取投資管理傭金及手續費收入。二是金融衍生業務。隨著利率改革和匯率形成機制改革步伐的加快，金融衍生業務已成為中國銀行業創新發展中的關鍵性領域。三是私人銀行業務。亞洲，特別是中國大陸這幾年是個人財富增長最快的地區之一。改革開放幾十年的成果正被廣大人民所享受。國內一大批富裕階層，迫切需要個性化的服務。隨著監管限制的放松，從未來看，與資本市場相關的服務領域（如各種投資銀行業務、基金管理業務等），以及與保險合作的業務（如銀行保險等等）都應該是銀行重點發展的領域。在結構上，國外也沒有專門的中間業務部門，按照產品線分為公司銀行、個人銀行部門，還是應該以客戶為導向，因為產品最后是以客戶為導向的。商業銀行可以考慮成立專門的中間業務外或以業務部門和行領導組成中間業務指導委員會，加強對中間業務的規劃，負責管理中間業務及新產品的開發，協調中間業務與公司業務部門、零售業務部門的關系，使中間業務與資產負債業務相互促進，共同發展。

3、創新對策。隨著金融業改革的不斷深化，我國銀行的金融創新能力有了一個飛躍的進步，大量中間業務產品從無到有，從單一到多樣，從簡單到復雜。創新是中間業務的靈魂,沒有創新就沒有中間業務的發展，中間業務就是不斷創新以滿足客戶的新需要。銀行業在中間業務創新中，應把握好幾下幾點：一是要把握中間業務的新趨勢和重點。把握中間業務的新趨勢可以使銀行也在創新時引領創新潮流，把握重點可以使建行快速建立領先優勢。二是在創新中應注意中間業務產品創新的風險防范。中間業務屬于低風險業務，但不等于無風險，甚至創新產品的風險很可能要高于傳統產品的風險。既然產品創新經歷了一個從無到有的過程，那么，與之相配的制度、管理體系和風險控制能力等，也要經歷一個從無到有、從摸索到成熟的過程。創新產品的風險點和傳統產品風險點有許多不同，如果我們還是停留在信貸風險管理的角度對創新產品進行風險管理，就會出現紕漏，甚至是嚴重的不足。一是加快創新產品的風險管理制度，二是建立創新產品的風險評估和預警系統，三是強化風險工具的建設。

【參考文獻】

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關鍵詞：理財產品；商業銀行；貨幣政策

近年來，我國商業銀行紛紛推出理財產品，從而推動我國銀行理財產品在規模和品種創新方面的快速發展，呈現規模化、個性化及國際化的發展趨勢，對我國商業銀行發展的影響越來越深刻。通過對銀行理財產品創新趨勢的研究，從這一新興的事物揭示我國商業銀行發展的新動向，可以促進我國商業銀行在新的形勢下穩定而快速的發展。

首先，加強商業銀行長遠、穩定、健康的發展可以拓展融資的渠道，擴大資本積累，為國家的建設提供強有力的資金支持，縮小與發達國家（地區）的差距，這是迎接金融全球化的必然選擇。其次在社會主義市場經濟下，商業銀行發揮著信用中介、支付中介及信用流通的作用。商業銀行發展的研究有利于促進和加強商業銀行健康、合理、科學地發展，同時扮演好其在市場經濟中的角色，即充分實現其信用中介職能、支付中介職能、信用創造職能以及金融服務職能。

而且，商業銀行的支付中介職能和信用創造職能也給儲戶和客戶的生活提供了便捷。其金融服務職能滿足不同客戶不同層次的需求，實現了國家刺激消費的需求，提高了貨幣的利用率，降低了貨幣周轉周期。

縱觀目前我國商業銀行個人理財市場上的投資類理財產品，我們可以知道，從幣種來看，可以分為人民幣個人理財產品和外幣個人理財產品，其中外幣理財產品涉及的幣種有美元、歐元、英鎊、日元、加元、澳元、港幣等；從產品類型來看，可以分為債券和貨幣市場類、信托類、新股申購類、QDII類、結構型等；從收益類型看，可以分為固定收益類和浮動收益類；從收益是否保本來看，可以分為保本型、非保本型；從是否可贖回看，可以分為可贖回與不可贖回兩類；從風險等級看，可以分為高風險、中風險、低風險三類；從是否自主設計看，可以分為自主設計開發類、聯合設計開發類。

對現有產品分析后，發現目前銀行理財產品及其發展過程具有下列特點：

第一，理財產品投資范圍全覆蓋，結構創新日趨活躍，產品門類日益多元化。目前，理財產品的投資范圍已不再局限于起步階段的人民幣固定收益產品，基本覆蓋了國內外的主要可投資品種。以投資幣種為例，從人民幣拓寬至國際儲備貨幣美元、歐元、英鎊，商品貨幣澳元以及港元等幣種。投資范圍方面，除傳統的債券和信貸產品，通過銀信（銀行信托）合作，以及 QDH等渠道，已基本覆蓋了國內外股票、基金、商品、衍生品、指數、期貨等主要投資品種。在產品設計上，也從起初簡單復制國外產品，發展到目前各類創新層出不窮。

第二，金融風暴沖擊下，投資者風險厭惡程度上升，避險型理財產品成為主流。金融風暴洗禮后，投資者對市場風險的認識程度大幅提高，對風險的態度也發生了明顯變化，更加偏好于保本浮動收益類產品。國內銀行的現有客戶結構也決定了產品類型應以風險規避型為主；而風險承受能力較強的個人和機構則偏好于直接投資于股票、期貨等金融工具。

第三，產品期限結構短期化，申購贖回機制日益靈活，流動性不斷增強。金融市場具有較多不確定性，缺乏流動性的產品將面臨額外的風險溢價。投資者也較為偏好流動性強的各類資產，因同等條件下，流動性好的資產可降低變現成本，以應對突發性現金需求，或及時轉換為其他資產。因此，銀行需在產品開發中，通過軟硬件系統升級，以及建立資產池和資金池等方式，逐步增強產品流動性，改善產品期限結構。

銀行理財產品的發展趨勢對我國商業銀行的發展產生了深遠的影響，其影響主要體現在：

第一，理財產品發行規模的大幅增長，在豐富社會投資品種、拓寬企業和居民投資渠道的同時，對貨幣政策傳導和實施、貨幣政策工具作用效果、貨幣供應量以及銀行體系流行性均產生了重要影響。具體來說，一是減少表內貸款，規避存貸比管制，弱化信貸調控效果；二是減少存款，同時影響存貸比，貨幣供應量和存款準備金；三是影響利率政策，通過較高預期收益率變相突破存款利率上限。

第二、信貸調控政策是我國現階段貨幣政策傳導最主要和有效的渠道，然而銀行理財產品的出現一定程度繞開了信貸規模控制，弱化了貨幣政策調控效果。產這種影響的主要是貸款類理財產品，主要包括信貸資產轉讓類和信托貸款類，其中信托貸款類是指由商業銀行將發行理財產品募集的資金交給信托公司運作，然后由信托公司貸款給需要資金的企業或項目。這種理財產品實質上是商業銀行把籌集到的資金，通過信托公司，把本應該計人表內的客戶貸款變成資金類金融資產或者表外資產計人到表外業務，從而一定程度規避存貸比限制，繞開信貸規模控制。

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［關鍵詞］混業經營；地方商業銀行

doi：10.3969/j.issn.1673-0194.2013.02.014

［中圖分類號］F832.33［文獻標識碼］A［文章編號］1673-0194（2013）02-0030-02

混業經營亦稱合業經營、綜合經營，是相對于分業經營而言的，指在金融監管當局的許可下，金融機構同時經營銀行、證券、保險等金融業務甚至參股非金融企業。20世紀90年代以來，隨著全球金融一體化和自由化浪潮的不斷高漲，混業經營已成為國際金融業發展的主導趨向，這對我國商業銀行的業務經營和生存發展提出了新的挑戰。本文通過分析金融業混業經營趨勢及動因，以探討混業經營趨勢下我國地方商業銀行的生存和發展的空間。

1　商業銀行混業經營是必然的選擇

1.1　金融自由化的發展趨勢是推動金融業向混業經營轉變的內在動因

20世紀50年代后，金融創新工具和創新組織形式得到極大發展，使得許多原有的分業監管措施部分失去意義，不利于金融市場的高效發展，因此，金融自由化迫使法律對這一發展趨勢給予確認，以適應市場環境的變化和要求。同時，金融創新也為突破傳統的商業銀行業務和證券業務提供了可能，商業銀行在負債和資產配置方面越來越多地依靠資本市場工具，中間業務和表外業務收入在利潤中的比重不斷增加，而投資銀行、證券公司為擴大資金來源和尋找新的客戶群落也不斷地向商業銀行滲透。

1.2　有助于實現規模經濟

混業經營條件下的商業銀行從事多種經營，廣泛地向客戶推銷多種金融產品，可充分有效地利用其經營資源，在多個行業、多種金融工具中進行廣泛的資產負債組合，選用最富生命力的金融工具和從事最有利的金融業務，并在各種業務之間進行固定成本分攤，這既降低了單位金融產品的成本，也降低了商業銀行的籌資成本。

1.3　分散風險，使銀行和整個金融業趨于穩定

全能化的業務經營使銀行內部形成了一種損益互補機制，即銀行業某一領域金融業務的虧損可由其他金融業務的盈利來彌補。這種內部補償作用不僅使銀行利潤收入穩定，而且使銀行業的風險得以分散和減小。當金融環境發生變化時，銀行業具有很強的應變能力，能根據自身經營發展戰略和市場環境變化的需要，隨時調整經營方針和業務拓展重點；此外，全能化經營不僅使資產風險分化，而且資產更富有流動性，更容易實現金融機構的整體穩定性。

2　我國商業銀行現階段的發展瓶頸

2.1　股權結構不夠合理，內部治理機制存在明顯缺陷

我國商業銀行的股權主要集中在包括地方政府在內的少數法人大股東之手，地方政府對商業銀行擁有絕對控制權，股權結構的不合理必然會導致公司內部治理結構的缺陷。由于地方政府在商業銀行中處于控股地位，在決定董事長和行長人選方面有很大的影響力，有些甚至是地方政府直接委派，在人員選派的原則上，較多考慮相應的行政級別，對專業知識和經營才能不夠重視，無法保證最優秀的專業管理人員進入管理層，導致商業銀行管理水平普遍低下。董事會（或理事會）、監事會等權力部門形同虛設，無法對銀行人形成有效的監督。

2.2　技術支持尚未足夠，更多更新的業務沒有得到更高的技術支持

現代銀行經營管理理念中，信息技術的應用尤為重要。我國商業銀行缺乏的正是對銀行業務提供支持的業務信息系統，其中包括各種子系統與技術平臺。包括：①營銷子系統。隨著金融市場信息化建設的發展，市場營銷作為銀行經營管理的一種全新理念和方法，受到了銀行業的推崇并得到了積極運用。營銷雖然不能獨立地列為一項銀行業務，但作為一種經營管理活動，它對各項銀行業務的促進作用卻是不容忽視的。②風險控制子系統。由于銀行的每一項經營活動和營運過程的每個環節都充滿著風險，風險控制成為關系銀行生死存亡的大問題。因此需要建立健全風險控制子系統。③評審子系統。利用信息技術對信貸評審是確保銀行信貸資金安全的重要環節，為了有效抑制信貸審批過程中的行政干預，全面提高信貸決策的專業和技術水平，遏制信貸管理的短期行為，需要利用信息技術建設好評審子系統，以提升對經濟政策、市場發展趨向的把握能力。

2.3　目標市場不明晰，導致發展的不平衡

目標市場是在明確自身競爭優勢的前提下，通過推出差異化產品或差異化服務來實現的。如香港四大銀行中，匯豐銀行定位于分行最多、全港最大的銀行；恒生銀行定位于充滿人情味、服務內容和服務態度最佳的銀行；渣打銀行定位于歷史最久、安全可靠的英資銀行。我國股份制商業銀行的定位還處于初始階段，比較模糊，缺少特色，忽視了在服務地方經濟、服務居民中所發揮的獨特作用，淡化了股份制商業銀行的地方特點，使其經營品種、發展模式只在簡單地復制全國性股份制銀行的標準和模式，缺乏應有的差異性和彈性。

3　對策辦法

筆者認為我國地方性商業銀行應從以下方面入手以求得生存和發展。

3.1　改善股權結構，建立健全內部治理機制

我國地方性商業銀行內部治理結構的弊端主要源于它們的產權安排，由于地方財政一股獨大，行政干預是不可避免的，這種人事制度無法與現代股份制商業銀行運營模式相匹配。因此，改善股權結構，健全內部治理機制是我國商業銀行改革的重點。通過充分引進民間資本和適度引進外資改善股份結構，增強我國商業銀行資本實力，提高資本充足率，降低經營風險。同時要按現代企業制度的要求建立科學、高效的決策系統和執行系統，明確股東大會和董事會的職權，發揮監事會等機構的監督和控制作用，保證經營決策準確無誤地貫徹到業務經營的各部門及各個環節，有效控制信貸風險。

3.2　實行差異化發展戰略

差異化發展戰略的實質是使銀行在對客戶和市場細分的基礎上，滿足整個市場中的個性化要求，獲得競爭優勢。①通過市場細分，區分金融市場中需求的差別性，然后為客戶量身打造金融產品，把資源集中到相對盈利的部分。②市場定位上突出依托地方經濟，以服務中小企業、推進零售業務發展為基礎，努力發揮自身核心競爭優勢。③實施以需求為導向的產品定價策略，考慮產品服務的成本和市場競爭因素，根據市場需求彈性強度來確定價格。

3.3　盡快形成品牌經營

擁有著名的金融品牌，對于金融機構占有金融資源、拓展市場份額、維護持續穩定發展等具有非常重要的意義。對于地方性商業銀行來說，品牌問題是制約其拓展市場尤其是開展中小企業金融業務的一個瓶頸，也是阻礙當前各城市商業銀行發展個人業務的主要原因之一。因此有必要結合信息技術，通過銀行品牌推廣，促進業務在特定市場區域的滲透和發展；通過自主創新、提高服務質量等方式，推廣和宣傳具有核心價值的銀行產品，促進企業形象的清晰表達和不斷強化。

3.4　加快金融創新，提高經營管理水平

我國商業銀行可以嘗試不同形式的同業合作，如業務合作、股權參與等，拓展業務范圍和經營空間，增加市場競爭力。同時，還應不斷提高經營管理水平，這是我國商業銀行發展的堅強后盾，也是謀求生存的更為積極的方式。在具體的操作上：①加快個人銀行業務開發。構建包括個人資產業務、負債業務、中間業務在內的全能化銀行為標志的個人銀行業務體系，在保持業務規模快速發展的同時，開拓新的利潤增長點。②加快對公銀行業務開發，利用高效的市場營銷機制，全面提高公司銀行業務的市場份額，改善資產質量，提高中間業務和表外業務的盈利能力。③加快技術開發與創新步伐，圍繞信息技術建設的整體性、市場需求響應的快速性、信息建設的有效性、網絡銀行發展的整合性、科技管理模式的合理性，建立經營數據集中、管理信息系統完備的科技應用和管理體系。

主要參考文獻

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【關鍵詞】中國；銀行業；未來；發展趨勢

21世紀是市場經濟高度發展的時期，全球經濟金融一體化、中國加入WTO、國際大銀行的形成和信息技術革命等新趨勢極大地沖擊著我國金融業，引起我國銀行業的深刻變化和銀行業之間的激烈競爭。我國銀行業該如何發展，已引起了業內人士的高度重視，已有許多應對措施出現。然而從目前我國銀行業的發展來看，還存在著許多問題，制約著我國銀行業的持續健康發展。因此，我國銀行業在新世紀賦予的歷史機遇和挑戰面前，如何克服困難、適應內外部經營環境的變化和規劃未來發展已成為十分重要的課題，也是我國銀行業提高綜合實力和國際競爭能力的關鍵。毋庸置疑，當前我國的銀行業屬于公司制企業，應該從商業銀行的市場機制化入手。筆者認為，銀行業未來的發展趨勢應該從以下四方面去考慮：

一、優化銀行業市場結構體系，實現商業銀行的均衡發展

優化銀行業市場結構體系，實現我國銀行業的均衡發展，是矯正我國商業銀行體系的非均衡結構態勢、造就更多國際化大銀行、提高我國銀行業的整體實力和國際競爭能力的重要途徑。在制度轉軌的宏觀背景下，我國商業銀行體系優化的基點必須定位于金融改革、金融發展和金融開放三位一體基礎上的金融制度變遷，其根本目標是構建與市場經濟相適應的金融資源配置結構和配置機制，實現金融資源的優化配置，保持金融穩定和良性發展。從我國經濟金融發展的現實及未來趨勢看，優化銀行業市場結構體系必須實行“改革主體，發展兩翼”戰略。“改革主體”是指對國有獨資商業銀行進行股份制改革，解決發展的體制約束和產權主體缺位問題。同時，要在系統內進行機構撤并重組，實現減員增效。“發展兩翼”是指大力發展股份制商業銀行和地方合作金融機構。股份制商業銀行的發展不僅取決于其自身的戰略選擇和既定目標下的努力程度，而且從根本上有賴于政府的政策支持。目前，股份制商業銀行發展的現實途徑是通過上市和資本運作，實現低成本規模迅速擴張。由于目前合作金融的風險較大，所以，在強調大力發展合作金融的同時，首先必須處理好規范與發展的關系。即是說，當前必須對合作金融組織進行規范整頓，通過合并、撤銷和關閉等方式，加大整頓力度，進一步嚴格合作金融組織的市場準入標準，健全資產負債比例管理和風險管理考核體系，加大社會監督的力度。

二、通過撤、并、售的方式對國有商業銀行進行調整，建立區域性分行，實行“一級管理，三級經營”模式

對目前國有商業銀行龐大的分支機構和從業人員進行裁減，建立區域性分行模式。根據規模適當和效益最佳的原則，通過撤、并、售的方式對國有商業銀行進行調整。首先，取消省級分行和經濟效益差的地方支行，建立大區分行、向周邊輻射的組織模式。其次，對效益差的基層行處按經濟原則進行撤、并、售。第三，根據市場原則、客戶需求設置和重組各職能部門，提高對客戶需求的滿意程度；設立信息調研部、業務開發規劃部、客戶經理部、市場開發部、風險控制部等符合市場經濟需要的職能部門。第四，將處于邊遠和貧窮落后地區的基層行處下放給地方性商業銀行。對國有商業銀行進行股份制改造，逐步實行科學的內部法人治理結構，對股份制商業銀行放寬政策限制和制度的約束，真正實現法人治理。科學、合理的分支機構和內部職能分工，有利于實現規模經濟效益、合理配置金融資源、提高銀行的經營管理效率。

三、大力發展標準化和個性化業務，推進業務綜合化發展

商業銀行應該通過擴大業務規模、創新金融品種、提高管理效率等措施開拓其盈利空間。依托自身業務優勢，大力發展個性化、高知識含量、高附加值的理財服務，推進業務綜合化發展。商業銀行要在做好傳統存、貸、匯業務的同時，努力拓展業務領域，大力發展基金托管等新型銀行業務，重點發展中間業務，力爭使中間業務收入占比達到10%以上，改善收入結構和盈利水平。在個人業務方面重點為大戶開展以下服務：設計綜合理財賬戶，并受托開展賬戶管理；提供理財咨詢和建議；代客進行股票、債券以及外匯交易，并提供合理的融資便利。在對公業務方面要著力開展以下服務；發揮外匯業務傳統優勢和電子化技術優勢，實現國際結算和國內結算的雙重突破；依托貨幣市場，開展現金管理業務；利用利率逐步自由化帶來的政策空間，為企業設計賬戶，提高企業綜合收益；與券商廣泛合作，并積極爭取開展投資銀行業務。根據客戶類別，建立以客戶為中心的流程組織，目的在于減少客戶應對部門的數量，提高客戶辦理各項金融業務的效率。應根據客戶價值貢獻大小、資源是否充分利用、處理程序是否靈活、多樣等原則，重新思考和設計業務流程。

四、建立銀行資本補充機制，不斷化解不良資產，確保商業銀行的資本充足，增強商業銀行的風險抵御能力

商業銀行資本補充機制包括外源資本和內源資本兩方面，內源資本即留存盈余，外源資本包括普通股和優先證券發行的諸多安排。考慮到我國目前的經濟環境、政策條件以及商業銀行的盈利能力，內部供給機制的作用是有限的。現實有效的途徑是發揮外部供給機制的作用，目前較為可行的方式途徑可考慮：上市、并購和戰略聯盟。一是對國有商業銀行進行股份制改革，進一步完善新興股份制商業銀行的擴股增資機制，鼓勵和支持有條件的商業銀行上市。如目前發行股票上市的銀行有深發展、浦發銀行、民生銀行三家，這對銀行籌資、提高經營管理水平都有十分重要的意義。二是通過并購增強銀行的資本實力。通過兼并重組產生一批資本充足、資產雄厚、業務領域廣泛的大型銀行，增強商業銀行的國際競爭力。商業銀行應對銀行并購予以充分調研，按照市場優勢互補、業務優勢互補和管理優勢互補的原則，擇優收購。收購兼并的目的，是著眼于國際化、多元化的戰略，在擴張規模的同時，達到“借船出海”的目的，并取得規模經濟和范圍經濟效應。三是通過戰略聯盟擴充資本，強化核心競爭能力。戰略聯盟主要是指遵照優勢互補、風險共擔的原則，全方位、多層次地與戰略伙伴保持長期而穩定的合作關系，達到強化核心競爭能力、擴充資本、擴張規模、擴大經營領域、提高管理水平、提升市場形象等多方面目的。我國銀行機構可以采取實際行動，與國內外機構進行各種形式的戰略聯盟。其戰略聯盟的主要形式有：（1）股權聯盟：通過引進國外金融機構和其他戰略投資者參股商業銀行，或與商業銀行合資建立金融機構，共同經營金融業務和準金融業務，以促進銀行內部管理水平的提高，擴大商業銀行的國內外影響力，并為國際化經營和境外資本運作提供必要的鋪墊。（2）業務聯盟：與國內外銀行、非銀行金融機構、信息產業機構和連鎖服務機構建立廣泛、穩固的業務合作關系，并通過內外資源的有效整合，來彌補銀行服務范圍、機構網絡和管理能力的缺陷。

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2016年底，中央經濟工作會議提出了中國經濟新方位的概念，這在全黨、全國人民聚焦扶貧攻堅的新年頭，非常重要和及時。

截至2015年底，按照2010年制定的年收入2300元為貧困人口的劃分標準（按購買力平價計算約為2800元），全國還有貧困人口5575萬。同時，我國農民年均可支配收入為11422元，其中上海最高為2.3萬元，為全國貧困人口劃分標準的10倍。這說明我國不僅有城鄉收入差異，農民之間也有貧富收入差距，且差距甚大。

現階段，扶貧工作既是我國全面建成小康社會的根本保障，也是符合中央提出的新理念、新方位、新思路要求的關鍵，其難點就在于農民尤其貧困地區農民。因此，如何讓貧困地區農民脫貧解困，至關重要。

金融支撐成為首要難點 我國服務“三農”目前主要還依靠幾大國有商業銀行和農發行、郵儲銀行等機構，規模和覆蓋面可謂杯水車薪。

首先，產業扶貧是關鍵。不論是解決5575萬現有貧困人口，還是聚焦全面建成小康社會的要求，最重要的都是產業扶貧。

可以說，產業扶貧是解決絕大多數地區貧困問題的最根本出路，其他包括移民搬遷、社會保障兜底、教育扶貧等，均應該是產業扶貧之外的其他選項。而產業扶貧的重難點，是農民發展生產普遍缺乏信J支持。

2006年前，農民普遍反映我國農業稅賦不合理、負擔重;2006年取消農業稅賦制度后，無論發達地區還是欠發達地區，90%以上的農民都反映稱缺乏發展現代農業的資本金，充分說明了人、地、錢三者在“三農”發展中的重要性――“人”指培育新型經營主體，“地”指加快農地流轉，“錢”即指需要政府出臺扶持政策，包括價格政策、補貼政策、投入政策、用地用電以及及時配套金融保險政策。金融支撐成為首要難點。

其中還存在配套機制不健全等諸多問題。例如，當前急缺農村社會信用體系和農業保險體系，用以規范和增強農民的誠信意識、行為。

借錢不還，可能是“三農”金融中一個屢見不鮮的難題，導致一些銀行的貸款意愿受到影響，這就需要農業保險體系快速跟上。但現階段，農業保險中不動產保險相對容易操作，例如種植業如果遭遇洪澇災害，索賠則較為清晰明確，而家畜等活體保險卻很難定損，容易產生誠信問題。

因此，產業扶貧、精準扶貧都亟待農村社會信用體系和農業保險體系的完善，尤其是農民征信體系的建設，將極大推動金融系統對各項扶貧工作的支持力度。

需高度關注三大變化

值得注意的是，今天的金融需求與改革開放初期全然不同，需要高度關注三大變化：

一是金融需求呈多元化發展。早年，貧困地區農民發展產業就是簡單的借錢、用錢，但如今卻囊括了質押、抵押、金融租賃、保險，大型農業企業上市等多層次金融需求，走過了從單一信貸變成多元信貸及衍生品需求的歷程。

二是需求主體發生改變，從普通農民發展成了多元化新型經營主體。數據顯示，全國2.6億農戶中有2.3億擁有承包地，其余3千萬是牧民、漁民、林農，過去這就是我國農村金融需求的全部主體。但現在，在此基礎上增加了87.7萬家庭農場，175萬家合作社（平均每個行政村有3個合作社）以及35萬家產業化經營組織，其中12萬家是龍頭企業且有1245家是國家級龍頭企業。因此，家庭農場、合作社、龍頭企業等成為了新的金融需求主體。

三是金融業本身正在經歷變革，其中“三農”金融又包含了三方面變化：

其一是小額變大額。農民早期的金融需求通常是小額、短期，但借貸主體增加了家庭農場、新型合作社等機構之后，單筆信貸額度大多上升到數萬元、數十萬元乃至數千萬元不等。

其二是短期變長期。當前，“三農”信貸需求普遍從早年根據農作物種植周期而定的短期、超短期融資，逐漸拉長至一個種植周期或者一年，從短期、小額信貸逐漸轉變為了中長期、大額化的需求。

其三是交易方式發生改變。過去表現為單一的實體柜臺交易，如今擴充到互聯網線上交易，其中有機遇也有風險，需要高度關注。

適應新變化

那么，面對這一系列新變化、新趨勢，應該如何順勢而為？

這將涉及兩方面工作：一是供給層面，需要國家財政和商業銀行給予更多支持;二是需求層面，需要各領域、各機構順應新趨勢，做出三大創新――機構創新、產品創新和服務創新。

首先是機構創新。通過分析發現，全球其他國家尤其發達國家，幾乎很難完全依靠商業銀行來覆蓋“三農”，均由專門的農村金融機構來提供服務。例如法國、日本和美國，要么是政府主導的補貼型借貸體系，要么是合作型金融體系。但在中國，盡管有農業發展銀行這一政策性銀行，但其業務面卻長期受到限制，之前多從事糧棉油收儲業務，近期才開始衍生到其他金融服務領域。

當前，我國銀行機構分為“三大體系”：合作金融、商業金融和政策性金融。合作金融主要是各類信用社，但它們近期紛紛申請成為獨立法人，謀求商業銀行身份和盈利渠道，這就意味著信用社體系在逐步非農化，真正的合作金融在我國并不存在。

我國服務“三農”目前主要還依靠幾大國有商業銀行和農發行、郵儲銀行等機構，規模和覆蓋面可謂杯水車薪。加之服務成本高昂，一些商業銀行積極性不高，即便開展相關業務也更多是為了獲得國家的扶貧再貸款、降準政策和監管綠色通道。因此，應該考慮成立專門從事“三農”業務的金融機構，由政府在監管和稅收上給予特殊補貼，做出重大的制度創新。

其次是產品創新。地方上做了很多有益的探索，一些網貸機構更是創新了農地經營權抵押、農機具抵押等產品。

例如，黑龍江的農民以200萬元買拖拉機就應該能夠抵押，或者應該探索金融租賃模式來解決農民買不起拖拉機的問題，多在貸款抵押物方面大膽創新。現階段，我國已有291個農地經營權、農房抵押試點縣，試點推廣在東北地區意義尤其重大，對農民增收的作用尤其顯著。此外，能否探索以生豬作為中型農企的貸款抵押品？能否建立銀行與農戶之間承擔信用擔保和抵押品流轉作用的中介平臺？這其中可探索的空間相當大。

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【關鍵詞】商業銀行 個人金融業務 現狀 發展

個人金融業務是商業銀行在現代經營觀念的影響下形成的，它可以在高技術手段的輔助下通過全方位、多類型金融產品及服務來滿足客戶個人綜合性金融需求，所以它作為一項新的金融服務產品體系而存在。目前，良好的經濟的發展和金融環境，使我國的個人金融業務需求存在著越來越大潛在市場。

一、我國個人金融業務存在的問題

商業銀行傳統的業務近年來受到強烈沖擊，銀行為了尋找新的利潤增長而不斷努力，個人金融業務逐漸被看成新的經營亮點，在這種情況下，個人業務展示了其自身的發展速度迅猛勢頭。

（1）戰略定位不夠明確。個人金融業務被定位為一項新興業務，由于沒有成熟的體系和經驗積累，目前它還沒有很高的戰略地位，使得個人金融業務的利潤在貢獻率方面抵不過傳統的存貸款業務，可以說，銀行的主導產品仍然還是傳統的貸款業務。在戰略定位不夠明確的影響下，商業銀行在市場中盲目跟隨，不愿意花大力氣對自己的核心產品進行培養，最終會由于技術含量低下而難以形成自己的核心競爭力。

（2）缺乏成本效益分析的個人中間業務。代收代付作為中間業務中比例最高的業務，由于其不收費或收費偏低，使大量的信息、設備和人力資源被耗費。現實中，就連銀行員工也無法對多達上百種的個人中間業務有全面的掌握，所以銀行各種業務品種急待整合，并建立起以“大零售”為核心的銷售方式。

（3）個人信用評級機制的缺乏。良好的信用關系是個人金融服務提供的一個前提條件，而當前，由于我國身份證管理沒有完善好，也就是無法從根本上控制一個人的信用性經濟活動，在這種個人金融業務的道德風險較高的情況下金融服務的發展在一定程度上被制約。

（4）客戶關系管理技術手段落后，營銷力度不夠。目前，“以客戶為中心”雖然是商業銀行的理念，但客戶關系管理系統的健全和完善的問題亟需解決。首先，從根本上說，那種以產品為中心的組織體系和設計業務流程的傳統觀念依然存在；其次，陳舊的經營管理模式依然存在。再加上科技含量較高、虛擬性強、品種繁多的個人金融業務，在銀行不重視宣傳和培訓的情況下，使得金融業務功能介紹、業務咨詢、金融導購滯后的現象嚴重，導致很多客戶不會使用信用卡多達幾十項的功能，卡盡其用也就很難做到了。

二、我國商業銀行發展個人金融業務的對策

（1）對合理指導思想的確定。商業銀行想要使業務競爭潛力提高，并加快業務發展速度，合理的指導思想是前提。首先，要細化評估現有的產品，把核心產品確定好，在結構調整時圍繞著核心產品來進行。利用市場原則，逐步淘汰那些創造價值少、虧損的、不適應經濟發展形勢的產品；對于發展前景好、價值貢獻大的產品，應大力支持，擴大市場占有率，最終形成核心產品。其次，是對現有產品進行整合。為了滿足不同客戶的需要，對現有金融品種進行組合與包裝，爭取更多地提供個性化和多樣化的服務。最后，產品創新的速度加快。新產品要在與國民經濟、社會財富分配相適應的情況下才能推出，而且還要使用融資需求變化的新趨勢。所以產品創新要求銀行重視對個人理財和咨詢服務積極開拓，并在與證券公司、保險公司之間合作時，不斷加深廣度和深度，這樣才能經受住外資銀行混業經營經驗的挑戰。

（2）不斷完善發展內部機制和外部環境。完善內部機制要求必須重視注意人才培養，在培養力度上加大，在理論與實踐并重思想的指導下建立起一支個為人金融服務的隊伍。然后，在此基礎上，在營造起人才歸屬感的氛圍的同時把相應的責、權、利的管理制度建立起來并落實到個人。在居民金融意識增強、社會觀念改變的基礎上，根據市場規律來合理地改造我國金融市場。

（3）在銀行經營之中運用營銷觀念。營銷經營不僅被國外大多數銀行接受，而且還被運用于實踐中。但是，由于我國曾經受計劃經濟意識的濃厚影響，使得營銷經營仍作為一個嶄新的概念存在于我國銀行業。于是，我國應該以其他國家在營銷經營方面的經驗為教材，用“市場營銷”的觀念來對商業銀行進行經營，也就是利用營銷來開展計劃、分析和管理工作，利用營銷手段作為新的攬儲手段。

（4）我國需要加強防范個人金融業務的風險。從全社會來看，想要對個人金融業務風險進行防范，具體有四點：第一，以金融秩序規范化為目的加強立法，打擊金融犯；第二，以分散金融風險更合理為目的，對多形式的金融市場大力發展；第三，重視中央銀行的監管，發揮其防范金融風險的主導作用；第四，以宏觀調控為手段使金融運作的經濟環境得以改善。

由于在金融行業客觀存在著金融風險，個人金融業務要想健康地發展，其基礎和前題就是對客戶的利益加以保護，并做好金融風險防范工作。受我國國情的影響，我國金融管理體系存在許多不完善之處，所以在加強金融風險防范工作時只能借鑒西方一些發達國家的措施，來對付日益加劇的金融風險，達到化解金融風險、加強風險防范的目的。首先，為了防止風險蔓延下滑，可以在萌芽狀態發出風險警報；其次，需要通過穩住客戶來使金融秩序穩定。而想要穩住客戶，就需要做相應的宣傳和培訓，讓客戶知道就算有個別銀行破產，也不必擔心自己的存款受到損失，避免擠兌的產生。因為在金融危機時，想要讓存款保險部門減小向存款人損失賠償的概率，就需要控制擠兌風波，所以只要提款人減少，就對渡過金融企業的難關越有利于。

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篇10

銀行股對股票指數的影響權重較大，銀行業上市公司（16家）的總市值約占到A股（2400多家）總市值的20%以上，五分天下有其一。銀行股股價的升跌對A股指數有著舉足輕重的作用。目前，大多數銀行股的市盈率已較長時間徘徊在6倍左右，大約相當于滬市平均市盈率12倍的50%、深市平均市盈率24倍多的25%。其中，工商銀行的市盈率約5.8倍，在眾多的銀行股中處于相對較高的水平，說明市場對工商銀行的經營前景相對看好。

目前，我國銀行業的收入來源主要來自存貸款息差。商業銀行的貸款客戶涵蓋了加工制造、商貿流通、公用事業、基礎設施、房地產、教育文化等幾乎所有經濟部門，貸款客戶經營的安全、盈利是商業銀行信貸安全性、盈利性的基礎和保障。上市公司股價的高低反映了投資者對其未來盈利前景的預期。商業銀行是綜合經濟部門，商業銀行的盈利前景取決于整體經濟的發展前景。當前股票市場對銀行股的定價偏低，表明投資者對銀行未來的經營前景看淡，對銀行未來的信貸資產質量看“劣”，對整體經濟的發展趨勢投下了不信任票。如何研判未來的經濟走勢，對我們正確制定經營發展戰略甚為重要。

二、客觀研判經濟趨勢，適時調整經營戰略

經濟決定金融。只有比較深刻地認識經濟周期規律，對經濟的未來發展趨勢有一個比較客觀的研判，商業銀行才能做到順勢而為，才能比較科學地確定面向未來的經營戰略、信貸戰略。

未來的中國經濟將會呈現什么樣的發展趨勢？是一如既往延續前三十多年的高速增長勢頭？還是可能步入下行通道，走進中低增長的長期周期？這是一個龐大而復雜的課題，但如果我們能扼其要領、破其迷霧，仍有可能理出一條雖然粗糙但比較接近客觀的思路來。

（一）我國經濟將步入中低增長的長期周期

1978年起，中央將工作重點轉移到經濟建設，同時全面啟動了市場化改革；2001年，我國加入了世界貿易組織（WTO），更好地融入了全球市場體系。至2011年33年時間，我國經濟一直在快車道上行駛，GDP年均增幅達到9.9%。

支撐中國經濟三十多年高速增長的核心因素有二：一是對內實行的市場化改革。從計劃經濟到市場經濟的體制轉換，對經濟運行產生長期影響的超級重大因素。在經濟總量極小、經濟基數極低的基礎上，實行市場化改革，喚醒了廣大人民壓抑已久的追求財富的熱情，生產力得到了極大的釋放，生產要素主要通過市場的方式來配置，原有沉淀的“死資產”一躍變成了能夠創造新價值的活資本，產能裂變式急劇提升，并很快就膨脹到過剩的程度。大體上看，市場化改革因素為前大半階段的經濟高速增長提供了充足的動力。二是對外開放，融入了全球市場體系。以加入世界貿易組織（WTO）為標志，中國經濟順應世界經濟一體化的大趨勢，參與了國際產業分工，以“低成本”贏得了競爭優勢，并很快發展壯大成為“制造業王國”。全球龐大的市場需求也在很大程度上吸納和消化了我國巨大的產能。大體上看，融入全球市場體系因素為經濟持續高速增長提供了充足的能量。

但中國經濟經過三十多年的高速發展，到了今天，其主要推動力量均已呈現出難以為繼的明顯跡象：

1.市場化改革提供的動能已經衰弱

市場化改革在上個世紀九十年代以“國退民進”的所有制改革為標志達到，之后難見市場化改革的新舉措。2003年國資委成立后倡導“抓大放小”，在有形之手的強力呵護下，在能源、通信、交通、電力等有關國計民生領域形成央企并確立了壟斷地位；近幾年又通過對煤炭行業的整合、參與房地產市場投機炒作等方式，在一些競爭性領域更出現了“國進民退”的體制回歸現象，市場經濟的空間反而呈現被壓縮的趨勢。日漸衰弱的市場體系已經無力為經濟的持續高速增長提供新的支持。

2.“低成本”優勢逐漸喪失

（1）土地低成本優勢不再。長期以來，通過“征地”“強拆”等手段對農民土地的低價剝奪，實際上將經濟成本轉嫁成了社會成本，積累了越來越多的社會矛盾，亟需矯正、化解，土地成本面臨急升的局勢。

（2）勞動力低成本優勢減弱。勞動者報酬長期被壓低，造成了嚴重的社會分配不公，社會階層的分化已給社會穩定帶來了巨大的壓力，而且廉價的勞動力已開始“用腳投票”，分配體制改革迫在眉睫，低勞動力成本的優勢正逐漸失去。

（3）資金低成本優勢難以持續。歷年累計的超發貨幣，造成了較嚴重的通貨膨脹，實際上銀行利率，存款人的正當、既得利益不斷被通貨膨脹所吞噬。作為最大借款人的政府、企業成為這場財富重新分配游戲的最大受益者，因此而造成貧富懸殊，不斷累積的社會矛盾已經不堪負荷，穩定幣值必將擺上決策層的重要議事日程，流動性將呈現階段性短缺，低資金成本的優勢將難以為繼。

（4）GDP環境低成本已不可持續。罔顧自然生態和環境保護，污染和無節制的過度開發造成了生態不斷惡化，已經嚴重威脅到人們的生存環境，環保方面將面臨還債式的加大、集中投入，環境成本必將面臨大幅度上升的趨勢。

30多年來，我國各種生產要素具有較明顯的“低成本”優勢，時至今日已逐漸喪失，必然導致我國制造業的競爭優勢難以繼續保持。

3.人口紅利已然消失

勞動年齡人口進入負增長的歷史拐點，人口老齡化進一步加劇。近十年來，勞動年齡人口增長趨勢逐年放緩，至2012年首次出現下降，并且將持續下去。經濟高速發展所依靠的、持續多年的勞動力規模優勢已逐漸喪失，依靠勞動力要素的增量供給來維持經濟總規模擴張的日子已經過去，反而成為拉低未來經濟增長的制約因素。

4.投資拉動型經濟增長方式已經后繼乏力

GDP增長的“頭號馬車”——投資，也將失去以往的威風和影響力。多年來，每當經濟放緩，我們就奉行“凱恩斯主義”，注入流動性，依賴“鐵公基”，尤其是2009年投資對GDP的貢獻率竟高達92.3%，達到了令人驚訝的程度。經過多年累積，地方融資平臺借款總量之大、負債率之高，已達到難以還本付息的邊緣，已開始危及金融的穩定。中央政府已經發現了這個隱患，銀監會牽頭主導、各商業銀行已經采取剛性退出措施，再依賴投資來主導推動經濟的高速發展，已經很難取得銀行增量信貸資金的支持。投資推動型的經濟增長模式已經筋疲力盡、難以持續。

5.全球市場體系提供的動能正在衰退

加入世界貿易組織（WTO）后，全球龐大的市場洞然開放，為我國極具競爭力的產品提供了極大規模的市場需求，為我國經濟近十多年的持續高速增長提供了重要的保障。美歐各國政府在財富創造明顯不足的情況下，長期依賴財政赤字，保障民生開支，使國民的社會福利保障和生活素質維持在一個很高的水平。有良好的社會保障作依托，其國民在消費方面也有恃無恐，寅吃卯糧、透支未來成為較普遍的現象。以2008年金融危機為標志，宣告美歐依靠負債來刺激消費的經濟增長模式難以為繼，去杠桿化將必然會納入美歐國家各類經濟主體的長期財務安排。在這樣的大背景、大趨勢下，美歐國家的消費總量也將難免會經歷長期停滯甚至收縮的過程，外貿依存度較高的我國經濟無疑也將失去支持高速增長的一大動力。

綜上所述，我們十分擔憂的情況很可能出現：支持我國經濟長期高速增長的各種重大因素幾乎同時處于衰退、衰弱甚至逆轉的階段，我國經濟已經面臨大拐點，步入下行通道、進入中低速增長的長期周期將成為大概率事件。

（二）適時調整商業銀行的經營戰略

戰略關系到全局利益、長遠利益。只有能夠順應大趨勢的戰略，才是一家大銀行能夠長期持續發展的最有力的保障。大趨勢是各種經濟力量、政治力量、社會力量長時間共同推動的綜合結果。大趨勢一旦形成，就會以其強大的慣性，沿原來的方向推進。只有推進的時間足夠長，上行或下行的幅度足夠大，原有的推動力量逐漸式微、能量衰竭后，轉折點才會出現，新的趨勢才會形成。從更長的時間框架來看，呈現周期性的波動是市場經濟的必然規律，上行與下行、繁榮與衰退是經濟運行的常態。但由于人們長期習慣了一個單向上行的高速增長周期，從而容易對轉折點的出現、對新趨勢的到來視而不見。因認識固化而形成思維盲點，是常見的人類認知現象。

認識轉折點，增強預見性，客觀預判大趨勢，尊重順應大趨勢，并合理調整經營發展戰略，未雨綢繆，才能長期保持持續發展和不斷壯大。

商業銀行調整經營發展戰略的主要思路如下：

1.降低盈利預期

近幾年，各家上市商業銀行公布的業績顯示，每年的盈利增幅都在20%-30%以上，這是與良好的經濟大環境密切相關的。如果宏觀經濟從高速增長進入中低速增長周期，商業銀行的經營環境將會發生很大的變化，盈利大幅增長的情形恐怕也將難以再現。目前多數上市銀行的市盈率在4-5倍之間，參照彼得·林奇對上市公司的估值方法，即市場投資者預期未來若干年銀行的年均盈利增長率約在4%-5%之間，這與我們預期的整體經濟增長速度大致相當。

基于降低盈利的預期，商業銀行對退出“貸大、貸長、貸集中”的信貸結構調整思路有必要做及時的修改完善。信貸結構調整，要轉入突出強調安全性，并要降低對盈利性的標準要求。即對目前盈利水平不高，但安全性有良好保障的長期貸款，不宜再要求剛性退出，而應繼續維持原有存量甚至適度進入，并對其過高的經濟資本占用適當降低，以對沖信貸市場有效需求不足留下的資產缺口。

2.改進信貸投向戰略

總的來說，經濟增速放緩，銀行信貸的有效需求將面臨收縮，想保持原來的貸款投放增幅將會變得困難。因此，應當根據經濟轉型和產業結構調整的新趨勢，及時調整商業銀行的信貸投向戰略。

（1）投向新興戰略性產業

經濟進入中低速增長周期，經濟增長方式必然面臨轉型，產業結構必然面臨重大調整。新興戰略性產業以重大技術突破和重大發展需求為基礎，對經濟社會全局和長遠發展具有重大引領帶頭作用，成長潛力大、經濟效益好、發展前景廣闊，是未來新的經濟增長點。商業銀行要把握產業結構調整中出現的新機遇，加大對新興戰略性產業的投入，搶占新的盈利增長點。

（2）投向資源型行業

現有的紙幣發行制度缺乏剛性約束，往往通過多發貨幣、加大投資，刺激經濟增長，即以通過經濟手段來解決各種社會問題、政治問題。這種方法簡便、見效快捷，幾乎成為各國政府宏觀經濟政策的首要選擇。但“凱恩斯主義”利在當前、弊在長遠，過剩的流動性最終必然以通貨膨脹的形式表現出來。貨幣貶值，即意味著以貨幣標價的資源價格將會呈現震蕩式的長期上漲趨勢。煤炭、石油、銅鐵等各種有色金屬、稀有金屬礦藏資源，其物理性能穩定，抗通脹能力強，可抵押、易監管、易變現，能夠充分滿足銀行貸款安全性、盈利性的要求。商業銀行應當作為信貸投向的戰略性選擇，以最大的力度積極進入資源型行業，將之開辟成為主要的新增信貸市場。

（3）投向傳統產業的龍頭企業

每一個行業都有生命周期。從行業的生命周期來看，可以有朝陽行業、夕陽行業之分，但只要排除由于技術革命而完全替代的因素，哪一家傳統行業都將會長久存在。龍頭企業經過長期激烈的市場競爭的洗禮，已經形成并確立了在本行業難以動搖的市場地位，生命力將與其行業同在。商業銀行應當作為信貸投放的優選重點，而不能因其屬于夕陽產業而主動放棄，甚至退避三舍。

（4）投向個人消費領域

我國經濟發展模式轉型的重要內容，就是要改變投資與消費比例關系嚴重失衡的格局，降低對投資的過度依賴，逐步提高消費對拉動經濟增長的貢獻比例。長期以來的收入分配中，財政收入占比偏高，居民收入占比偏低；而在財政支出中，對教育、醫療、養老等社會保障的支出占比過低，欠賬太多。正在醞釀的收入分配體制改革，投資與消費比例關系將會得到矯正，民生保障方面將會出現還債式的加大投入，這都將直接或間接增加居民收入，居民的收入水平、消費水平都將得到進一步提高。對商業銀行來說，就應當看到這個趨勢，把個人消費作為信貸投向的重點領域。在重點客戶選擇中，應把收入來源穩定的中高端客戶放到突出位置；在融資工具的選擇上，可以將信用卡透支作為營銷重點。

3.改善信貸退出戰略

經濟下行、進入中低增長周期，企業的經營、財務狀況將會受到新的考驗，原先在經濟上升周期被掩蓋和被忽略的問題、矛盾，將會集中暴露、凸顯，銀行的信貸資產質量也將面臨新的挑戰。根據各行業的特點和在經濟下行中可能面臨的變局，及時制定信貸退出戰略，未雨綢繆，防風險于未然，具有十分重要的意義。

（1）果斷退出地方政府融資平臺貸款

長期以來，GDP的增速幾乎就代表了地方政府的政績。通過融資平臺借款，放大財務杠桿，對于推高GDP、創造優良政績，可起到“短、平、快”之效。地方政府融資平臺的借款用途有相當比例用在不能產生現金流的市政基礎設施方面，還本付息的資金主要來源于基于高增長的地方財政的統一預算安排。一旦經濟增速放慢，地方財政收入也必然銳降，則融資平臺借款的還本付息就很可能得到保障了。因此，對地方融資平臺貸款早一步退出、多一份退出，信貸資產質量就會多一份安全保障。

（2）抓緊退出房地產領域貸款

當房地產的主要功能體現為居住時，屬于消費品；當房地產的主要功能體現為保值增值時，就屬于投機品。由于通貨膨脹和居民的投資渠道比較少，近些年房地產已主要成為閑散資金的炒作對象，不論是按房價收入比還是按租售比來估價，目前國內多數城市的房地產價格都有較大的泡沫成分。隨著經濟下行周期的拉長，要討論的就只能是房地產泡沫何時破裂、以什么樣的方式破裂的問題。從整體上看，房地產價格下降概率極高。對占比已經不低的房地產領域貸款，商業銀行應當從總量上嚴格控制，只降不增；特別是對漲幅過大、泡沫成分較高的城市和地方，炒作成分較高、價格水分較多的住房類，尤其應當加大貸款的退出力度。

（3）及時退出產能過剩的行業

依賴外貿出口的加工制造業，在美歐國際市場需求不振的大背景下，可能面臨新一輪的關停并轉；產能過剩的行業，在整體經濟下行的長周期里，缺乏競爭力的企業將面臨新的生存危機。商業銀行有必要對產能過剩行業的存量貸款進行一次徹底的梳理，認真分析潛在風險因子，對存在風險隱患的要及早退出，化解風險于未然。

目前商業銀行的主要收入來源還是存貸款息差和資金收益，純服務性收入占比仍然較低。隨著投融資體制的進一步改革，直接融資的比重將會逐步提高，“金融脫媒”現象將會越發突出，經濟下行必然導致銀行信貸有效需求不足，新的經營環境將會變得更加困難，這些因素都將會嚴重制約商業銀行的盈利增長。