導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇商業(yè)銀行貸款政策，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

城區(qū)特征是商業(yè)銀行住房抵押貸款決策的一個(gè)重要因素，它包括：1.人口特征，包括中位家庭收入、離婚率、失業(yè)率、年齡結(jié)構(gòu)和受教育水平等；2.住房存量特征，包括住房?jī)r(jià)格波動(dòng)率、住房交易規(guī)模、土地供給彈性、住房所有權(quán)比率、住房空置率、中位住房租金價(jià)格比、中位住房建筑周期和中位住房年齡等；3.公共服務(wù)特征，包括接受公共住房支持的家庭比例、學(xué)校質(zhì)量、治安狀況和拆遷改造等；4.其它特征，包括單個(gè)貸款者收到的住房抵押貸款申請(qǐng)數(shù)量、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率和產(chǎn)業(yè)分散化程度等。

城區(qū)特征或多或少以相同方式影響一個(gè)城區(qū)住房抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)。因此，商業(yè)銀行可以根據(jù)城區(qū)特征判斷一個(gè)城區(qū)的住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而確定對(duì)該城區(qū)的住房抵押貸款決策(例如最低首付款比例和拒貸率)。

二、城區(qū)特征對(duì)商業(yè)銀行住房抵押貸款決策的影響機(jī)制

關(guān)于城區(qū)特征對(duì)商業(yè)銀行住房抵押貸款決策影響機(jī)制的研究主要有違約理論、理性歧視理論、信息外部性理論和內(nèi)部信息效應(yīng)理論。其中，違約理論可以解釋哪些城區(qū)特征影響貸款風(fēng)險(xiǎn)；理性歧視理論主要解釋商業(yè)銀行根據(jù)城區(qū)特征進(jìn)行貸款決策的合理性；信息外部性理論和內(nèi)部信息效應(yīng)理論解釋城區(qū)特征對(duì)商業(yè)銀行貸款決策的影響會(huì)導(dǎo)致中低收入城區(qū)的貸款供給不足。信息外部性理論與內(nèi)部信息效應(yīng)理論的主要區(qū)別在于研究角度不同：前者認(rèn)為，當(dāng)前住房交易提供的城區(qū)信息使該城區(qū)的所有貸款者受益；后者認(rèn)為，單個(gè)貸款者在從事住房抵押貸款業(yè)務(wù)過程中搜集到的某些城區(qū)信息只使該貸款者受益。

1.違約理論

住房抵押貸款違約理論有兩種：支付能力理論和權(quán)益理論，分別解釋被迫違約和理性違約。

支付能力理論的主要內(nèi)容是：(1)當(dāng)借款者無力支付月還款額時(shí)，違約發(fā)生。(2)影響借款者支付能力的因素有：觸發(fā)事件(包括失業(yè)、離婚和疾病等)、融資來源(包括收入和儲(chǔ)蓄等)、融資條款(包括住房抵押貸款的利率、期限和貸款價(jià)值率以及其它負(fù)債)和其它(包括戶主年齡和家庭里孩子的年齡與數(shù)量等)。

權(quán)益理論的主要內(nèi)容是：(1)違約可視為住房抵押貸款所內(nèi)含的看跌期權(quán)，即以不償還住房抵押貸款余額為條件而賣出住房的期權(quán)；即使借款者有能力支付月還款額也可能在一定條件下執(zhí)行看跌期權(quán)。(2)違約的必要條件是負(fù)權(quán)益(即住房?jī)r(jià)值小于貸款價(jià)值)，并且違約受交易成本和觸發(fā)事件的影響。(3)負(fù)權(quán)益的影響因素包括初始貸款價(jià)值率、住房?jī)r(jià)格波動(dòng)率、已抵押年數(shù)、貸款期限和資金機(jī)會(huì)成本；交易成本包括違約信用損失、尋找新住所的搜尋費(fèi)用和搬遷費(fèi)用等，它增加違約成本從而降低違約概率；觸發(fā)事件包括失業(yè)、離婚和遷移等，它將多期最優(yōu)違約決策提前到現(xiàn)在。

有關(guān)住房抵押貸款違約的研究成果是：城區(qū)住房?jī)r(jià)格波動(dòng)是導(dǎo)致違約損失的最重要因素；城區(qū)失業(yè)率有助于解釋違約率；城區(qū)中位家庭收入水平與違約率高度負(fù)相關(guān)，城區(qū)失業(yè)率和離婚率與違約率高度正相關(guān)?？梢?，住房?jī)r(jià)格波動(dòng)率、失業(yè)率或離婚率高以及中位家庭收入低的城區(qū)違約風(fēng)險(xiǎn)大。

2.理性歧視理論

該理論的主要內(nèi)容是：(1)在單個(gè)貸款申請(qǐng)者和單個(gè)住房特征難以準(zhǔn)確獲得的情況下，權(quán)衡收益和成本，貸款者根據(jù)貸款申請(qǐng)所屬城區(qū)的特征判斷違約風(fēng)險(xiǎn)更有利可圖。(2)某些城區(qū)的違約風(fēng)險(xiǎn)比其它城區(qū)高，如果高于貸款者的最大可承受風(fēng)險(xiǎn)，來自這些城區(qū)的貸款申請(qǐng)會(huì)被拒絕；如果低于貸款者的最大可承受風(fēng)險(xiǎn)則會(huì)被批準(zhǔn)，但同時(shí)被要求較高的首付款比例。(3)因?yàn)槔硇云缫暿怯欣蓤D的，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不能使其消失。

這方面的研究成果表明，金融機(jī)構(gòu)對(duì)低收入城區(qū)比對(duì)其它城區(qū)的拒貸率高，但在控制了城區(qū)風(fēng)險(xiǎn)之后，拒貸率的城區(qū)差別消失，這表明理性歧視是存在的。對(duì)住房?jī)r(jià)格波動(dòng)率較大的城區(qū)，貸款者要求較高首付款比例的概率較大。

3.信息外部性理論

該理論的主要內(nèi)容是：(1)一方面，住房估價(jià)的精確性與近期的城區(qū)住房交易規(guī)模正相關(guān)，與城區(qū)預(yù)期住房?jī)r(jià)格波動(dòng)率負(fù)相關(guān)；另一方面，如果住房估價(jià)不精確，貸款者為降低違約風(fēng)險(xiǎn)會(huì)要求較高的首付款比例或者拒貸，導(dǎo)致住房銷售難度加大；兩個(gè)方面相互影響，產(chǎn)生了一個(gè)動(dòng)態(tài)的信息外部性。(2)在一個(gè)外部沖擊(例如住房交易稅提高)下，如果住房交易規(guī)模下降得較小，則信息外部性作用較小，住房抵押貸款市場(chǎng)能恢復(fù)到初始的穩(wěn)態(tài)均衡點(diǎn)；如果住房交易規(guī)模下降得足夠大，則信息外部性作用會(huì)大到使該市場(chǎng)持續(xù)萎縮，甚至消失。(3)低收入城區(qū)的住房交易規(guī)模一般較小，而且首付款是對(duì)低收入家庭擁有住房所有權(quán)的一個(gè)重要門檻，所以信息外部性對(duì)低收入城區(qū)的影響較大。

有關(guān)學(xué)者經(jīng)研究發(fā)現(xiàn)，住房交易規(guī)模與拒貸率顯著負(fù)相關(guān)，表明信息外部性是存在的。

4.內(nèi)部信息效應(yīng)理論

該理論的主要內(nèi)容是：(1)單個(gè)貸款者在從事住房抵押貸款業(yè)務(wù)過程中搜集到的某些城區(qū)信息只使該貸款者受益，這些信息與該貸款者的抵押貸款業(yè)務(wù)規(guī)模正相關(guān)。(2)在低收入城區(qū)，購(gòu)買住房的抵押貸款申請(qǐng)總量通常比較小，如果一個(gè)城區(qū)存在多個(gè)貸款者，可能沒有任何一個(gè)有足夠的業(yè)務(wù)規(guī)模以獲得足夠的城區(qū)信息，貸款風(fēng)險(xiǎn)或單位貸款成本會(huì)比較高，從而首付款比例或拒貸率也比較高。

有關(guān)學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，單個(gè)貸款者的住房抵押貸款業(yè)務(wù)規(guī)模與其拒貸率顯著負(fù)相關(guān)，表明內(nèi)部信息效應(yīng)是存在的。內(nèi)部信息效應(yīng)在低收入城區(qū)比在中高收入城區(qū)大，可以解釋中低收入城區(qū)之間1/4的拒貸率差別。

我們基于有關(guān)文獻(xiàn)綜述，發(fā)現(xiàn)城區(qū)特征對(duì)商業(yè)銀行住房抵押貸款決策的影響機(jī)制有三種：

(1)違約理論和理性歧視理論：城區(qū)預(yù)期住房?jī)r(jià)格波動(dòng)率、城區(qū)中位家庭收入水平、城區(qū)離婚率或城區(qū)失業(yè)率違約風(fēng)險(xiǎn)首付款比例或拒貸率

(2)信息外部性理論：城區(qū)預(yù)期住房?jī)r(jià)格波動(dòng)率或城區(qū)住房交易規(guī)模住房估價(jià)精確性違約風(fēng)險(xiǎn)首付款比例或拒貸率

(3)內(nèi)部信息效應(yīng)理論：?jiǎn)蝹€(gè)貸款者收到的住房抵押貸款申請(qǐng)數(shù)量該貸款者獲得的城區(qū)信息違約風(fēng)險(xiǎn)首付款比例或拒貸率

三、城區(qū)特征對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行住房抵押貸款決策的影響現(xiàn)狀

當(dāng)前城區(qū)特征對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行住房抵押貸款決策的影響已經(jīng)顯現(xiàn)。一方面，使商業(yè)銀行對(duì)不同城區(qū)規(guī)定不同的最低首付款比例，甚至對(duì)一些城區(qū)拒貸；另一方面，使中低收入城區(qū)的住房融資難度明顯加大。

2004年一季度，杭州市蕭山區(qū)許多新樓盤每平方米價(jià)格上漲1000元—2000元，受此影響，4月上旬，工行、農(nóng)行、中行、建行的蕭山區(qū)分支機(jī)構(gòu)，全部暫停對(duì)該城區(qū)的住房抵押貸款業(yè)務(wù)。建行蕭山區(qū)支行還對(duì)住房抵押貸款的評(píng)估作出了一些限制：如果之后恢復(fù)了住房抵押貸款業(yè)務(wù)，評(píng)估必須由本銀行指定的幾家房地產(chǎn)評(píng)估公司來做。

2004年下半年，上海多家銀行在二手房抵押貸款方面出臺(tái)了新的限制條件——城區(qū)和環(huán)線概念，停止了向奉賢、金山、南匯、川沙、崇明五個(gè)城區(qū)發(fā)放二手房抵押貸款；內(nèi)環(huán)線以內(nèi)的二手房抵押貸款首付款比例普遍增至3成，內(nèi)外環(huán)之間的增至4成，外環(huán)線以外的增至5成。

2005年9月，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行總行下發(fā)《關(guān)于積極穩(wěn)健發(fā)展二手房貸款業(yè)務(wù)的通知》規(guī)定：二手房貸款業(yè)務(wù)的重點(diǎn)發(fā)展區(qū)域僅限于長(zhǎng)三角、珠三角和環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈直轄市、省會(huì)城市、地級(jí)城市及經(jīng)濟(jì)強(qiáng)縣(市)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)中西部所有城區(qū)的住房抵押貸款余額只占全國(guó)的23.9%，所占比例明顯偏低。

另外，為防范金融風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)人民銀行規(guī)定，從2006年6月1日起，個(gè)人住房抵押貸款首付款比例不得低于30%，但考慮到中低收入者的住房需求，對(duì)購(gòu)買自住住房且套型建筑面積在90平方米以下的仍執(zhí)行最低首付款比例20%的規(guī)定。然而，在實(shí)踐中，商業(yè)銀行對(duì)住房抵押貸款申請(qǐng)者普遍執(zhí)行的最低首付款比例是30%或30%以上。

四、結(jié)論及建議

1.商業(yè)銀行根據(jù)城區(qū)特征進(jìn)行住房抵押貸款決策具有合理性。目前，我國(guó)個(gè)人信用查詢系統(tǒng)處于起步階段，尚不完善；住房估價(jià)技術(shù)的科學(xué)性、客觀性較差，并且委托問題使房?jī)r(jià)高估的現(xiàn)象比較突出。這導(dǎo)致商業(yè)銀行搜集單個(gè)貸款申請(qǐng)者特征和單個(gè)住房特征的成本高、準(zhǔn)確性低。相對(duì)而言，城區(qū)特征的獲取成本較低、較準(zhǔn)確。城區(qū)預(yù)期住房?jī)r(jià)格波動(dòng)率、中位家庭收入水平和住房交易規(guī)模等城區(qū)特征都顯著影響住房抵押貸款違約率。所以，商業(yè)銀行會(huì)根據(jù)城區(qū)特征判斷一個(gè)城區(qū)的住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)違約風(fēng)險(xiǎn)較大的城區(qū)規(guī)定較高的最低首付款比例或者拒貸率較高。

2.商業(yè)銀行應(yīng)與品牌房地產(chǎn)中介公司和物業(yè)管理公司合作。目前我國(guó)已經(jīng)有了一些品牌房地產(chǎn)中介公司和物業(yè)管理公司，它們?cè)诔菂^(qū)特征方面比商業(yè)銀行具有信息優(yōu)勢(shì)，商業(yè)銀行通過與其合作可以降低城區(qū)特征的信息搜集成本。

3.商業(yè)銀行應(yīng)密切關(guān)注城區(qū)住房?jī)r(jià)格波動(dòng)率。城區(qū)住房?jī)r(jià)格波動(dòng)是導(dǎo)致違約損失的最重要因素，一個(gè)城區(qū)的住房?jī)r(jià)格波動(dòng)性越大，則住房估價(jià)的精確性越低，進(jìn)而住房抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)越大。因此商業(yè)銀行對(duì)該城區(qū)的貸款申請(qǐng)應(yīng)該規(guī)定較高的最低首付款比例或者拒貸率。

篇2

關(guān)鍵詞：四大商業(yè)銀行 貸款定價(jià) 利率市場(chǎng)化 多元回歸分析

問題的提出

隨著我國(guó)金融市場(chǎng)利率市場(chǎng)化的深化，貸款定價(jià)已成為我國(guó)銀行業(yè)信貸業(yè)務(wù)的核心內(nèi)容。對(duì)于我國(guó)境內(nèi)任何類型的商業(yè)銀行而言，信貸業(yè)務(wù)都是銀行業(yè)務(wù)的主體，在經(jīng)營(yíng)收入上遠(yuǎn)大于中間業(yè)務(wù)，因而貸款定價(jià)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行更具有特殊的理論與實(shí)踐價(jià)值。2004年，在中國(guó)人民銀行的大力支持、指導(dǎo)和激勵(lì)下，四大商業(yè)銀行普遍實(shí)施了利率市場(chǎng)化改革，貸款定價(jià)成為每一類商業(yè)銀行所必須面對(duì)的現(xiàn)實(shí)問題。

在長(zhǎng)達(dá)半個(gè)多世紀(jì)的利率管制時(shí)期，由于貸款價(jià)格被政府鎖定，我國(guó)商業(yè)銀行主要靠資金規(guī)模來贏利。在實(shí)施利率市場(chǎng)化之后，銀行的貸款價(jià)格開始富有彈性，銀行機(jī)構(gòu)依靠管理各類風(fēng)險(xiǎn)來盈利。銀行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的目標(biāo)不是用來限制有效貸款項(xiàng)目的投放，而是為了充分覆蓋和預(yù)防各類金融風(fēng)險(xiǎn)，以保障銀行盈利的真實(shí)性。在我國(guó)金融市場(chǎng)的利率市場(chǎng)化實(shí)施之后，通過合理的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，銀行機(jī)構(gòu)完全能夠在原有的運(yùn)營(yíng)環(huán)境下發(fā)掘出新的盈利點(diǎn)，拓展有效的信貸市場(chǎng)。在風(fēng)險(xiǎn)相等的條件下，銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)優(yōu)先發(fā)放收益高的貸款項(xiàng)目，而在收益相等的環(huán)境下，銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)優(yōu)先滿足風(fēng)險(xiǎn)低的貸款項(xiàng)目。

由于受到長(zhǎng)期利率管制的影響，我國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)貸款定價(jià)經(jīng)驗(yàn)普遍不足、技能落后、視野狹隘，不僅抑制了銀行運(yùn)營(yíng)效率的提升，也阻礙了國(guó)家宏觀金融政策的貫徹。在過去的很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，我國(guó)商業(yè)銀行的存款利率一直由中國(guó)人民銀行統(tǒng)一制定、頒布和監(jiān)督，過于嚴(yán)格的利率管制直接導(dǎo)致了商業(yè)銀行產(chǎn)品定價(jià)能力的不足，致使產(chǎn)品價(jià)格對(duì)市場(chǎng)缺乏迅速準(zhǔn)確地反應(yīng)。隨著利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，我國(guó)商業(yè)銀行的產(chǎn)品價(jià)格缺乏敏感性的問題日益突出，成為我國(guó)金融市場(chǎng)利率市場(chǎng)化改革的“瓶頸”因素。

四大商業(yè)銀行是我國(guó)銀行體系的主體，是我國(guó)金融系統(tǒng)的樞紐，也是國(guó)家宏觀金融政策貫徹執(zhí)行的主要平臺(tái)。四大商業(yè)銀行的市場(chǎng)規(guī)模占據(jù)我國(guó)銀行機(jī)構(gòu)的70%以上，對(duì)我國(guó)信貸市場(chǎng)的變化存在根本性影響。四大商業(yè)銀行貸款定價(jià)的經(jīng)驗(yàn)性解析揭示了貸款定價(jià)的微觀機(jī)理，深化了對(duì)貸款定價(jià)機(jī)制的認(rèn)識(shí)，不僅促進(jìn)了四大商業(yè)銀行貸款定價(jià)策略的改進(jìn)，也為股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行等銀行機(jī)構(gòu)貸款定價(jià)機(jī)制的優(yōu)化提供了現(xiàn)實(shí)性的理論借鑒。

模型構(gòu)建

根據(jù)相關(guān)文獻(xiàn)研究，四大商業(yè)銀行貸款定價(jià)績(jī)效的理論影響因素可分為八個(gè)方面：客戶信用評(píng)估、信貸資金監(jiān)管、利率管理人員培育、貸款成本估算、客戶市場(chǎng)定位、信貸數(shù)據(jù)整合、信息系統(tǒng)優(yōu)化和宏觀政策識(shí)別。其中：客戶信用評(píng)估是指銀行機(jī)構(gòu)對(duì)客戶信用評(píng)價(jià)的準(zhǔn)確性，是銀行貸款發(fā)放的基礎(chǔ)性影響因素；信貸資金監(jiān)管是指銀行機(jī)構(gòu)對(duì)所發(fā)放貸款使用質(zhì)量的監(jiān)管效率，監(jiān)督借款方是否有效地利用信貸資金；利率管理人員培育是指銀行機(jī)構(gòu)實(shí)施專業(yè)利率管理人員培育的成效，是四大商業(yè)銀行貸款定價(jià)的薄弱環(huán)節(jié)；貸款成本估算是指銀行機(jī)構(gòu)對(duì)貸款過程中所耗費(fèi)的各種成本預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性，這和貸款定價(jià)的確定存在著直接關(guān)系；客戶市場(chǎng)定位是指銀行機(jī)構(gòu)能夠準(zhǔn)確地定位自己的客戶市場(chǎng)，優(yōu)先選擇升值空間較大的優(yōu)質(zhì)客戶；信貸數(shù)據(jù)整合是指銀行機(jī)構(gòu)能夠合理地管理各類信貸數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)深度數(shù)據(jù)挖掘的功能；信息系統(tǒng)優(yōu)化是指銀行機(jī)構(gòu)能不斷提高信息系統(tǒng)的應(yīng)用效率，充分利用信息技術(shù)的發(fā)展成果；宏觀政策識(shí)別是指銀行機(jī)構(gòu)善于判斷各類宏觀經(jīng)濟(jì)、金融、貿(mào)易政策的導(dǎo)向，從而制定和調(diào)整自身的貸款定價(jià)戰(zhàn)略。這些因素行為的實(shí)施質(zhì)量直接決定了四大商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)的成敗，因而可以依照這種理論框架來構(gòu)建貸款定價(jià)績(jī)效與貸款定價(jià)因素之間相關(guān)性的多元回歸分析模型。

根據(jù)以上的理論分析，基于多元回歸分析的原理，以四大商業(yè)銀行貸款定價(jià)為因變量，以貸款定價(jià)影響因素為自變量，同時(shí)考慮到貸款定價(jià)模型的影響，可以構(gòu)建多元回歸分析模型。四大商業(yè)銀行貸款定價(jià)模型分為成本加成定價(jià)模式、利率加點(diǎn)定價(jià)模式和客戶盈利分析模式，在現(xiàn)階段得到較為普遍地運(yùn)用。

其中：y是被解釋變量，代表風(fēng)險(xiǎn)貸款定價(jià)績(jī)效；D1、D2是二分變量，分別代表利率加點(diǎn)定價(jià)模式和客戶盈利分析模式；f1至f8是解釋變量，分別代表客戶信用評(píng)估、信貸資金監(jiān)管、利率管理人員培育、貸款成本估算、客戶市場(chǎng)定位、信貸數(shù)據(jù)整合、信息系統(tǒng)優(yōu)化和宏觀政策識(shí)別。

模型檢驗(yàn)

（一）數(shù)據(jù)收集

四大商業(yè)銀行均采用了五級(jí)組織結(jié)構(gòu)，即總行、一級(jí)分行（省分行）、二級(jí)分行（市分行）、縣（區(qū)）支行、儲(chǔ)蓄所五個(gè)層級(jí)。一般而言，二級(jí)分行相對(duì)于一級(jí)分行具有一定的業(yè)務(wù)獨(dú)立性和核算獨(dú)立性，相對(duì)于縣（區(qū)）支行又具有一定的業(yè)務(wù)統(tǒng)一性和區(qū)域協(xié)同性，因而可以選擇二級(jí)分行（市級(jí)分行）作為研究的樣本單位，并擬在中國(guó)工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行和中國(guó)銀行各獲取樣本25份，共獲得樣本100份，可以滿足多元回歸分析的基本數(shù)據(jù)要求。

本研究的數(shù)據(jù)收集方法采用李克特7點(diǎn)量表制，將貸款定價(jià)績(jī)效及其影響因素分為7個(gè)等級(jí)，根據(jù)樣本單位的特征在每個(gè)等級(jí)上選擇自己適應(yīng)的值。等級(jí)的設(shè)計(jì)由人民銀行信貸司的專業(yè)人員完成，等級(jí)的選擇由各分行機(jī)構(gòu)的高層管理人員或者業(yè)務(wù)骨干來判斷，從而確保了問卷的信度和效度，也確保了調(diào)查數(shù)據(jù)的真實(shí)性。本次數(shù)據(jù)調(diào)查自2012年10月1日起，至2012年12月12日止，歷時(shí)73天，發(fā)放問卷100份，回收問卷100份，問卷回收率為100%。

（二）樣本特征

樣本的地域分布特征和專業(yè)定價(jià)人員人數(shù)分布特征分別如圖1和圖2所示。

（三）實(shí)證檢驗(yàn)

基于理論模型，在樣本數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，利用Eviews分析工具，檢驗(yàn)結(jié)果如表1所示。

根據(jù)表1可知，回歸方程能夠解釋總變差的57.0%，總體檢驗(yàn)也具有一定的顯著性。其中，客戶信用評(píng)估、利率管理人員培育、貸款成本估算、信息系統(tǒng)優(yōu)化、宏觀政策識(shí)別的回歸系數(shù)值也達(dá)到一定高度，且具有顯著性。同時(shí)，貸款資金監(jiān)管、客戶市場(chǎng)定位和信貸數(shù)據(jù)整合的回歸系統(tǒng)值較低，且缺乏顯著性。

結(jié)論

在四大商業(yè)銀行貸款定價(jià)體系中，客戶信用評(píng)估、宏觀政策識(shí)別、利率管理人員培育、貸款成本估算和信息系統(tǒng)優(yōu)化對(duì)貸款定價(jià)績(jī)效的提高產(chǎn)生了實(shí)質(zhì)性促進(jìn)作用，而貸款資金監(jiān)管、客戶市場(chǎng)定位和信貸數(shù)據(jù)整合對(duì)貸款定價(jià)績(jī)效的改進(jìn)缺乏促進(jìn)功能?？梢姡拇笊虡I(yè)銀行貸款定價(jià)戰(zhàn)略在一定程度上充分利用了銀行的現(xiàn)有資源，實(shí)現(xiàn)了銀行資源的有限度開發(fā)，但仍然存在著較大的拓展空間。

四大商業(yè)銀行貸款定價(jià)績(jī)效戰(zhàn)略的深化主要從如下兩個(gè)方面展開：一是大力強(qiáng)化貸款資金監(jiān)管、實(shí)施客戶市場(chǎng)定位和加強(qiáng)信貸數(shù)據(jù)整合，以挖掘貸款定價(jià)的潛力；二是繼續(xù)維持客戶信用評(píng)估、宏觀政策識(shí)別、利率管理人員培育、貸款成本估算和信息系統(tǒng)優(yōu)化的功能，確保這些要素的功能恒久性地發(fā)揮作用，不會(huì)出現(xiàn)衰退狀態(tài)。維持和改進(jìn)是貸款定價(jià)戰(zhàn)略制定和執(zhí)行的永恒主題。具體而言：

第一，持續(xù)追尋信貸資金的使用狀況，對(duì)信貸資金的去向進(jìn)行全程監(jiān)控。四大商業(yè)銀行主要面向大型國(guó)有企業(yè)發(fā)放貸款，由于制度和體制因素的干擾，不良貸款居高不下的狀態(tài)難以在短時(shí)期內(nèi)克服，導(dǎo)致不良貸款的積壓。但是，撇開制度性因素的影響，銀行機(jī)構(gòu)的監(jiān)管不力也是造成大量不良貸款存在的一個(gè)不可忽視的因素。在現(xiàn)實(shí)的貸款機(jī)制中，一些銀行機(jī)構(gòu)放任自流，對(duì)國(guó)有企業(yè)的貸款缺乏監(jiān)督意識(shí)，并未制定較為有效的監(jiān)督機(jī)制，導(dǎo)致對(duì)體制性弊端產(chǎn)生了放大作用。

第二，深入進(jìn)行市場(chǎng)分析，提高客戶關(guān)系管理的功能，實(shí)現(xiàn)準(zhǔn)確的市場(chǎng)定位。隨著我國(guó)金融市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大，銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)也日漸顯著，四大商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的交叉領(lǐng)域越來越多，這也是銀行業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)。然而，一些銀行機(jī)構(gòu)模糊了混業(yè)經(jīng)營(yíng)的思想和理念，認(rèn)為混業(yè)經(jīng)營(yíng)就是無所不能、無所不為、無所不知，忽視了對(duì)客戶需求的分析，失去了明確的市場(chǎng)定位，嚴(yán)重阻礙了貸款績(jī)效的提升。事實(shí)上，混業(yè)經(jīng)營(yíng)更為強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)定位的準(zhǔn)確性、嚴(yán)謹(jǐn)性和規(guī)范性，把準(zhǔn)確的市場(chǎng)定位看作混業(yè)經(jīng)營(yíng)的法寶之一。

第三，深化客戶市場(chǎng)數(shù)據(jù)管理的功能，提高客戶數(shù)據(jù)的利用效率。隨著銀行業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，四大商業(yè)銀行的各級(jí)機(jī)構(gòu)都積累了大量客戶信息，建立了不同類型的客戶數(shù)據(jù)庫(kù)，但是，對(duì)這些數(shù)據(jù)的應(yīng)用卻遠(yuǎn)未達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。相比于西方商業(yè)銀行而言，四大商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)挖掘能力較低，僅停留于主觀判斷層面，缺乏科學(xué)化的模型分析，導(dǎo)致對(duì)隱藏于大數(shù)據(jù)背后的金融規(guī)律認(rèn)識(shí)的膚淺。在現(xiàn)代金融市場(chǎng)上，貸款定價(jià)的競(jìng)爭(zhēng)在一定程度上是客戶數(shù)據(jù)挖掘的競(jìng)爭(zhēng)，銀行機(jī)構(gòu)要善于從客戶數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)和把握市場(chǎng)時(shí)機(jī)。

第四，四大商業(yè)銀行的市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型不過三十年，由完全的行政機(jī)構(gòu)向市場(chǎng)化組織轉(zhuǎn)變，取得了一定進(jìn)展，如在宏觀政策識(shí)別、客戶信用評(píng)估、專業(yè)人員培育、信息系統(tǒng)開發(fā)和貸款成本估算等方面均具備了一定的經(jīng)驗(yàn)和技能，但仍未達(dá)到市場(chǎng)化的要求，缺乏靈活的應(yīng)變能力。按照西方銀行的標(biāo)準(zhǔn)，四大商業(yè)銀行并不是真正意義上的商業(yè)銀行，是一種半行政化半市場(chǎng)化的組織機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)行為在很大程度上聽命于政府安排。可見，四大商業(yè)銀行在市場(chǎng)化進(jìn)程中能取得如此進(jìn)展實(shí)屬不易，應(yīng)長(zhǎng)期勉力維持。

參考文獻(xiàn)：

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2.劉良燦，張同建.我國(guó)商業(yè)銀行貸款定價(jià)運(yùn)作機(jī)制研究[J].金融理論與實(shí)踐，2011（3）

篇3

一、我國(guó)上市商業(yè)銀行貸款集中的現(xiàn)狀

貸款集中是經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展而出現(xiàn)的一種貸款資源分配處理的現(xiàn)象，當(dāng)金融企業(yè)對(duì)于一個(gè)地域的貸款業(yè)務(wù)達(dá)到一定數(shù)額時(shí)，貸款集中現(xiàn)象就會(huì)明顯的表現(xiàn)出來。從某種程度上可以把貸款集中看做是貸款資金投向的集中，以及貸款權(quán)限、形式的集中等。商業(yè)銀行貸款集中主要體現(xiàn)為以下幾個(gè)形式：

1.客戶集中

隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)也越來越激烈，因此銀行業(yè)盡最大的強(qiáng)度進(jìn)行業(yè)務(wù)推廣，加強(qiáng)優(yōu)質(zhì)新客戶群體的開發(fā)，同時(shí)提升高信用客戶的貸款額度。商業(yè)銀行信貸資金主要流向一些大的企業(yè)客戶，把資金過度集中在大的企業(yè)客戶身上，不斷增加著對(duì)這些客戶多頭貸款或者過度貸款的現(xiàn)象，“壘大戶”這個(gè)狀況越來越明顯，因此在一些大型的銀行，已經(jīng)出現(xiàn)了小企業(yè)的貸款余額負(fù)增長(zhǎng)的現(xiàn)狀。

2.行業(yè)集中

近年來，新增貸款投向行業(yè)集中的趨勢(shì)逐步增強(qiáng)，對(duì)單一行業(yè)或多個(gè)行業(yè)貸款比例高，主要表現(xiàn)為商業(yè)銀行貸款資金集中投向一些優(yōu)勢(shì)行業(yè)、壟斷行業(yè)，以至于貸款在這些行業(yè)中聚集。商業(yè)銀行的貸款主要體現(xiàn)在企業(yè)貸款、票據(jù)貼現(xiàn)、個(gè)人貸款這三種方式，貸款過度的行業(yè)集中會(huì)引發(fā)銀行風(fēng)險(xiǎn)的集中，所以應(yīng)高度重視商業(yè)銀行對(duì)貸款行業(yè)集中的現(xiàn)象，有效的權(quán)衡商業(yè)銀行貸款行業(yè)投向集中的程度。

3.地域集中

在我國(guó)，東部沿海地區(qū)及較發(fā)達(dá)的中心城市是效益好的優(yōu)勢(shì)企業(yè)、重點(diǎn)企業(yè)的聚集地，促使金融企業(yè)和商業(yè)銀行的扎堆投入，這讓貸款開始逐步往東部沿海地區(qū)以及一些發(fā)達(dá)城市發(fā)展，造成了中西部地區(qū)和欠發(fā)達(dá)地區(qū)商業(yè)貸款資源的減少。隨之產(chǎn)生了貸款資源過度向“東部集中”這個(gè)現(xiàn)象，東部地區(qū)的商業(yè)銀行金融營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的各項(xiàng)指標(biāo)就明顯高于了其他的地區(qū)。

二、我國(guó)商業(yè)銀行貸款的行業(yè)集中對(duì)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行將貸款流向優(yōu)勢(shì)行業(yè)中的趨勢(shì)越來越明顯，貸款在這些行業(yè)集中的現(xiàn)狀也開始嚴(yán)重，尤其貸款流向上市公司現(xiàn)象也越來越嚴(yán)重。上市公司之間的關(guān)系特別復(fù)雜，不懷好意控制股票股權(quán)、互相擔(dān)保甚至與證券機(jī)構(gòu)之間相互利用，因此資金的流動(dòng)就很隱蔽，一旦關(guān)聯(lián)的集團(tuán)資金鏈斷裂，就會(huì)牽扯到所有相關(guān)的企業(yè)，造成銀行的風(fēng)險(xiǎn)日趨加重。

將商業(yè)銀行的貸款投入進(jìn)個(gè)別的優(yōu)勢(shì)行業(yè)中，可能在短期內(nèi)將有較高的銀行收益，但如果國(guó)家政策導(dǎo)向產(chǎn)生變化時(shí)，這些行業(yè)將會(huì)受到直接影響，致使企業(yè)的發(fā)展受到嚴(yán)重阻礙，從而造成不能按時(shí)的還本付息，這就可能增加商業(yè)銀行的流向風(fēng)險(xiǎn)，甚至?xí)媾R破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，一旦造成多家貸款銀行出現(xiàn)連鎖效應(yīng)，就會(huì)加劇整個(gè)銀行業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)。

三、對(duì)改善我國(guó)商業(yè)銀行貸款行業(yè)集中問題提出的幾點(diǎn)建議

1.加強(qiáng)貸款投向行業(yè)集中的監(jiān)管

（1）建立貸款行業(yè)投向的數(shù)據(jù)庫(kù)

建立貸款行業(yè)投向的數(shù)據(jù)庫(kù)對(duì)于貸款投向集中風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的完善是必要的，全方位監(jiān)控已提供資金和申請(qǐng)貸款資金的行業(yè)，不僅能夠保證商業(yè)銀行的可持續(xù)化經(jīng)營(yíng)，還能夠讓商業(yè)銀行健康發(fā)展。動(dòng)態(tài)化的貸款行業(yè)投向的數(shù)據(jù)庫(kù)包括：宏觀經(jīng)濟(jì)政策信息、中觀經(jīng)濟(jì)政策信息以及微觀經(jīng)濟(jì)政策信息。

要想從宏觀、中觀、微觀各個(gè)方面來檢測(cè)貸款投向行業(yè)集中的情況，就應(yīng)該實(shí)時(shí)更新貸款行業(yè)投向數(shù)據(jù)庫(kù)的信息，確保信息搜集的完整性，使得系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)全動(dòng)態(tài)化，這樣才能為制定商業(yè)銀行的放貸政策提供有力的證據(jù)。

（2）構(gòu)建完善的監(jiān)管指標(biāo)體系

目前，我國(guó)銀行業(yè)大多處于定性的研究，而定量的研究較少，因此需要構(gòu)建完善一個(gè)統(tǒng)一、合理的監(jiān)管指標(biāo)體系。央行的窗口指導(dǎo)方式雖然會(huì)產(chǎn)生一定的約束力，但是在針對(duì)商業(yè)銀行貸款過度集中這一問題上的作用并不明顯，基本屬于治標(biāo)不治本。只有通過調(diào)節(jié)銀行貸款投放在不同行業(yè)間的比例，構(gòu)建起完善的監(jiān)管指標(biāo)體系，才能防止商業(yè)銀行的行業(yè)集中導(dǎo)致銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的上升。只有制定出一整套針對(duì)貸款投向行業(yè)集中的監(jiān)管體系，才可以從根本上解決貸款行業(yè)過度集中的問題，降低貸款投向行業(yè)集中所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）出臺(tái)貸款行業(yè)集中風(fēng)險(xiǎn)管理的法律法規(guī)

為了吸取貸款行業(yè)集中現(xiàn)象產(chǎn)生的嚴(yán)重后果的教訓(xùn)，我國(guó)監(jiān)管局吸收國(guó)外比較完善的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，針對(duì)貸款行業(yè)集中的現(xiàn)象，制定了控制貸款集中風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)規(guī)章，雖然規(guī)章在短期內(nèi)取得了一定的效果，但是從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，會(huì)對(duì)監(jiān)管對(duì)象的發(fā)展產(chǎn)生不利的影響。所以要明確監(jiān)管范圍，確定監(jiān)管目標(biāo)，建立貸款行業(yè)集中風(fēng)險(xiǎn)管理的法律法規(guī)，只有這樣，才能使監(jiān)管的效率和準(zhǔn)確路有所提高。

2.優(yōu)化商業(yè)銀行自身的貸款管理方式

（1）加強(qiáng)貸款行業(yè)集中的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

發(fā)展優(yōu)質(zhì)客戶一直是我國(guó)商業(yè)銀行的傳統(tǒng)模式，把資金過度的集中投入在壟斷性的行業(yè)，直接增加了商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。所以商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)改變?cè)械慕?jīng)營(yíng)理念，將貸款資金分散投資，盡量降低貸款在制造業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)、批發(fā)和零售?I等等，把貸款投入到規(guī)模相對(duì)較小的行業(yè)，可以讓商業(yè)銀行在一定程度上分散了風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)可以銀行的效益，推動(dòng)各個(gè)行業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展

（2）端正貸款理念、合理規(guī)劃貸款資產(chǎn)

近幾年來，追求利益最大化是商業(yè)銀行的首要目標(biāo)，因此商業(yè)銀行應(yīng)從自身抓起，調(diào)整和優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)，時(shí)刻監(jiān)管已有的貸款存量，合理安排貸款的使用金額，優(yōu)化貸款存量的結(jié)構(gòu)。商業(yè)銀行在發(fā)放貸款時(shí)要理性、客觀的對(duì)待，不要盲目的將貸款大量投放在目前處于優(yōu)勢(shì)的行業(yè)。適度分散銀行貸款的投放，不僅能增加銀行承受風(fēng)險(xiǎn)的能力，還可以將貸款資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)降低，使自身的利益最大化

（3）建立貸款投向行業(yè)集中風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系

建立一套有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系是防范商業(yè)銀行貸款投向行業(yè)集中所帶風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn)，可以發(fā)掘潛在的風(fēng)險(xiǎn)，掌握多有的不利因素，講風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍內(nèi)，防患于未然，指引著商業(yè)銀行的放貸行為。

貸款投向行業(yè)集中風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的組成成員為項(xiàng)目負(fù)責(zé)人、檢測(cè)風(fēng)險(xiǎn)的檢測(cè)人員、管理貸款行業(yè)集中風(fēng)險(xiǎn)的管理人員。項(xiàng)目負(fù)責(zé)人屬于市場(chǎng)部門，主要負(fù)責(zé)存入貸款、銷售產(chǎn)品和研發(fā)產(chǎn)品等；風(fēng)險(xiǎn)檢測(cè)人員和風(fēng)險(xiǎn)管理人員同屬后臺(tái)的貸款監(jiān)管部門，專門負(fù)責(zé)貸款的貸前審批和貸后管理等。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的組成人員必須做到團(tuán)結(jié)協(xié)作，深入研究了解放貸人員的基礎(chǔ)情況，全面了解放貸行業(yè)的現(xiàn)狀、預(yù)估放貸行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，并結(jié)合所了解到的內(nèi)容，整理出一份貸款行業(yè)集中風(fēng)險(xiǎn)的報(bào)告，遞交給相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管控部門進(jìn)行審批，通過后才能開始接下來的放貸流程。

篇4

［關(guān)鍵詞］貨幣政策 信貸傳導(dǎo) 銀行信貸

貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制是中央銀行通過貨幣政策工具影響貨幣供求，作用于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的具體途徑，其順暢與否直接決定了貨幣政策效率的大小。我國(guó)是銀行主導(dǎo)型的金融結(jié)構(gòu)，銀行信貸是企業(yè)主要的融資形式，信貸資產(chǎn)在我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)中占有重要地位，信貸傳導(dǎo)機(jī)制是我國(guó)貨幣政策傳導(dǎo)的主要途徑。為了應(yīng)對(duì)當(dāng)前日趨嚴(yán)重的通貨膨脹問題，中國(guó)人民銀行正逐步轉(zhuǎn)向穩(wěn)健的貨幣政策，信貸渠道的作用不可忽視。

一、信貸傳導(dǎo)機(jī)制理論

信貸傳導(dǎo)理論出現(xiàn)于20世紀(jì)50年代，該理論強(qiáng)調(diào)由于金融市場(chǎng)不完善，信用因素在貨幣政策傳導(dǎo)過程中的作用不容忽視。Rosa(1951)的信用供給可能性理論是信貸渠道理論的最早形態(tài)，后由Kareken和Lindbeck等人加以發(fā)展，成為重要的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制理論。根據(jù)Bernake和Gertler(1995)的研究，信貸渠道傳導(dǎo)機(jī)制主要有銀行貸款渠道和資產(chǎn)負(fù)債表渠道兩種方式:

1.銀行貸款渠道

銀行貸款渠道是指中央銀行采取特定的調(diào)控措施影響金融中介機(jī)構(gòu)的貸款行為 (貸款規(guī)模和結(jié)構(gòu))，從而影響到投資和總需求的變動(dòng)。Bernanke和Blinder(1992)認(rèn)為，在信息不對(duì)稱條件下，金融中介機(jī)構(gòu)的貸款具有特殊地位。銀行在評(píng)估、篩選貸款申請(qǐng)人，以及監(jiān)督貸款使用方面所擁有的專業(yè)知識(shí)，使得他們可以向那些難以在公開市場(chǎng)上獲得資金的借款者提供貸款服務(wù)。假定銀行貸款與其它金融資產(chǎn)(如債券)不可完全替代，特定類型借款人的融資需求只能通過銀行貸款得以滿足，成為“銀行依賴者”，這樣銀行就有了傳導(dǎo)貨幣政策的作用，從而使得貨幣政策可通過銀行貸款的增減變化進(jìn)一步強(qiáng)化其對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的影響。Bernanke和Blinder(1988)將貸款供求函數(shù)引入經(jīng)典的IS―LM 模型，構(gòu)建了含有貨幣渠道和信貸渠道的CC―LM 模型。該模型表明了放棄債券和信貸的完全替代假設(shè)后，信貸在貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制中將起到重要的作用。銀行貸款渠道傳導(dǎo)過程表示為:

貨幣供給M存款D貸款L投資I總產(chǎn)出Y

2.資產(chǎn)負(fù)債表渠道

資產(chǎn)負(fù)債表渠道也稱為凈財(cái)富渠道,在該渠道下，貨幣政策通過影響借款人的資產(chǎn)凈值和受信能力，從而影響到銀行對(duì)其給予的授信，并影響到借款人的投資活動(dòng)，達(dá)到貨幣政策傳導(dǎo)作用。資產(chǎn)負(fù)債表機(jī)制的理論假設(shè)是借款者所面臨的外部融資風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的大小正向取決于它的資產(chǎn)狀況。銀行向借款者貸款是在安全性與盈利性之間進(jìn)行權(quán)衡，在盈利性相同的情況下，則著重考慮貸款的安全性，也就是償債能力。借款者的資產(chǎn)凈值越大，償債能力越強(qiáng)，其外部融資風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)也就越低；相反，其外部融資風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)就越高。企業(yè)的資產(chǎn)凈值通過影響其面臨的外部融資風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)從而影響到它所面臨的信貸條件。因此，企業(yè)資產(chǎn)凈值的波動(dòng)會(huì)引起他們投資和消費(fèi)需求的變動(dòng)。借款者資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)生性變動(dòng)具有周期性特點(diǎn)，能夠強(qiáng)化和傳導(dǎo)商業(yè)周期，這種現(xiàn)象稱之為金融加速器，資產(chǎn)負(fù)債表的惡化，銀行貸款下降，將直接導(dǎo)致他們對(duì)耐用消費(fèi)品和住房的購(gòu)買下降，社會(huì)產(chǎn)出下降。即可表示為:

貨幣供給M利率i凈現(xiàn)金流 NCF 和資產(chǎn)價(jià)格 P逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)銀行貸款量L投資I產(chǎn)出Y

二、我國(guó)貨幣政策的信貸傳導(dǎo)機(jī)制分析

雖然自1998年中國(guó)人民銀行正式取消國(guó)有商業(yè)銀行貸款限額控制，貨幣供應(yīng)量成為我國(guó)貨幣政策的中介目標(biāo)，但真正發(fā)揮主導(dǎo)性的傳導(dǎo)渠道仍然是信貸傳導(dǎo)機(jī)制。

1.信貸渠道在我國(guó)貨幣政策傳導(dǎo)過程中處于主導(dǎo)地位

信貸渠道的主導(dǎo)地位是由我國(guó)轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)所決定的，具體來看有以下原因：

（1）銀行主導(dǎo)型的金融結(jié)構(gòu)。我國(guó)金融市場(chǎng)仍然不夠發(fā)達(dá)，銀行主導(dǎo)的間接融資是企業(yè)資金的主要來源方式，銀行貸款的替代工具有限；不僅中小企業(yè)對(duì)銀行貸款有較高的依賴性，大企業(yè)對(duì)銀行貸款的依賴程度也較高。此外，我國(guó)銀行業(yè)的壟斷程度較高，大部分貸款是通過大型國(guó)有銀行投向企業(yè)，進(jìn)一步加深了企業(yè)對(duì)銀行的依賴，銀行貸款成為社會(huì)信用的主要分配形式，也是貨幣供應(yīng)量變化的主要原因。

（2）信貸資產(chǎn)是銀行資產(chǎn)的主要構(gòu)成。從我國(guó)銀行的資產(chǎn)構(gòu)成來看，貸款占銀行資產(chǎn)的絕大部分，證券資產(chǎn)很少，銀行資產(chǎn)的總體流動(dòng)性不高，商業(yè)銀行在面對(duì)中央銀行進(jìn)行流動(dòng)性管理時(shí)，自主發(fā)揮的空間并不多，只能調(diào)整信貸供給，使得信貸成為貨幣政策的主要傳導(dǎo)渠道。此外，信貸政策在我國(guó)一直充當(dāng)選擇性貨幣政策工具的作用，中國(guó)人民銀行往往會(huì)采取“窗口指導(dǎo)”的方式影響商業(yè)銀行信貸投放，以強(qiáng)化貨幣政策的作用，進(jìn)一步強(qiáng)化了信貸渠道的作用。

（3）其他渠道效應(yīng)低下。貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制還包括貨幣、利率、匯率、資本市場(chǎng)等渠道，然而這些機(jī)制在我國(guó)的作用較為微弱。首先，轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)中我國(guó)市場(chǎng)機(jī)制不健全，非貨幣金融資產(chǎn)與貨幣金融資產(chǎn)、金融資產(chǎn)與實(shí)際資產(chǎn)之間的聯(lián)系不緊密，反饋不靈敏，金融體系與實(shí)際經(jīng)濟(jì)體系各行為主體和運(yùn)行環(huán)節(jié)的聯(lián)系尚不完善，因而貨幣渠道目前在傳導(dǎo)貨幣政策效果中發(fā)揮的作用還十分有限。其次，我國(guó)長(zhǎng)期實(shí)行利率管制，利率市場(chǎng)化雖然有一定進(jìn)展，但存貸款利率仍然由中國(guó)人民銀行決定，利率傳導(dǎo)渠道的前提基礎(chǔ)還不具備。再次，我國(guó)證券市場(chǎng)市場(chǎng)的深度、廣度較低，一方面受到國(guó)家政策的影響較大，另一方面投機(jī)性較強(qiáng)，證券價(jià)格不能完全體現(xiàn)資產(chǎn)價(jià)格和財(cái)富效應(yīng)的變化，無法傳導(dǎo)貨幣政策的意圖。而在匯率方面，我國(guó)實(shí)行的是有管理的浮動(dòng)匯率制，人民幣沒有實(shí)現(xiàn)完全可自由兌換，資本流動(dòng)受到限制，匯率對(duì)貨幣政策的傳導(dǎo)受到阻礙。因此，雖然伴隨著金融體制改革的深入，利率渠道和資產(chǎn)價(jià)格等渠道有所加強(qiáng)，但在當(dāng)前和今后相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，信貸渠道仍然是我國(guó)貨幣政策傳導(dǎo)的主要渠道。

2.信貸傳導(dǎo)機(jī)制的障礙

貨幣政策在信貸渠道傳導(dǎo)過程中遇到了來自商業(yè)銀行和微觀經(jīng)濟(jì)主體兩方面的阻礙，導(dǎo)致了傳導(dǎo)效力下降。

（1）國(guó)有金融邊界的收縮，金融服務(wù)覆蓋率下降。為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)，近年來國(guó)有商業(yè)銀行按照“大銀行、大城市、大行業(yè)＂的戰(zhàn)略，逐步撤消了縣及縣以下的分支機(jī)構(gòu)（農(nóng)業(yè)銀行保留但縮減了縣城的機(jī)構(gòu)），上收了貸款的審批權(quán)限，退出了縣級(jí)城市的金融服務(wù)市場(chǎng)。但由于我國(guó)中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展滯后，因此縣及縣以下的金融服務(wù)出現(xiàn)了真空地帶，使得作為縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展主體的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)無法得到主渠道金融支持。所以信貸傳導(dǎo)的基本單元越來越狹窄。

（2）商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系加強(qiáng)的負(fù)面影響。隨著我國(guó)銀行業(yè)改革的推進(jìn)，1994年商業(yè)銀行開始全面實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理和風(fēng)險(xiǎn)管理，加強(qiáng)了信貸責(zé)任制，提高了風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，出現(xiàn)了均衡信貸配給現(xiàn)象，要求企業(yè)提供各種貸款擔(dān)保以及A 級(jí)以上的信用等級(jí)。這些規(guī)定使得銀行寧愿將資金留在中國(guó)人民銀行準(zhǔn)備金賬戶上獲得利息，或購(gòu)買無風(fēng)險(xiǎn)低收益率的國(guó)債，也不輕易承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)積極貸款。商業(yè)銀行貸款明顯向少數(shù)優(yōu)勢(shì)行業(yè)、大型企業(yè)和大城市集中，大量的中小企業(yè)由于抵押資產(chǎn)少、凈價(jià)值低、融資成本大，得不到信貸資金的支持，從而導(dǎo)致信貸供求矛盾突出，這在一定程度上阻礙了貨幣政策的傳導(dǎo)，使得中央銀行擴(kuò)張性貨幣政策的效應(yīng)削弱。

（3）我國(guó)信貸管理不完善。我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)貸款用途控制不嚴(yán)，對(duì)貸款項(xiàng)目缺乏持續(xù)的監(jiān)管和控制，放任項(xiàng)目資金錯(cuò)位，一部分貸款通過種種渠道流向股市等投機(jī)場(chǎng)所。沒有帶動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，卻加劇了金融資產(chǎn)的泡沫，影響了貨幣政策向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的傳導(dǎo)。

（4）銀企之間信息不對(duì)稱。我國(guó)銀行和企業(yè)間信息的不對(duì)稱不僅造成銀行的信貸配給，而且制約資金的有效投放，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生不利影響。銀行難以準(zhǔn)確判斷企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況和未來發(fā)展趨勢(shì)，尤其是中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)透明度低，缺乏規(guī)范的會(huì)計(jì)制度，且經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，生產(chǎn)不確定性較大，缺乏有效的中介評(píng)估機(jī)構(gòu)和信息披露制度等，限制了銀企間建立起有效的信息共享渠道。

三、結(jié)論與啟示

當(dāng)前通貨膨脹壓力日益增大的情況下，良好的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制對(duì)于貨幣政策效力的發(fā)揮具有重要作用。完善信貸傳導(dǎo)機(jī)制，不僅可以提高貨幣政策運(yùn)行的效率，而且可以加強(qiáng)對(duì)銀行信貸管理的控制，以及完善貨幣政策對(duì)微觀主體的傳導(dǎo)。具體來看，可以從以下方面來完善信貸傳導(dǎo)機(jī)制：

（1）增加銀行信貸的有效供給

我國(guó)的市場(chǎng)分割和金融體系發(fā)展的不均衡性決定了信貸配給和信貸萎縮并存，一方面，許多企業(yè)特別是中小企業(yè)的貸款需求得不到滿足，商業(yè)銀行通過配給來投放有限的資金；另一方面，許多銀行都爭(zhēng)相貸款給效益較好的企業(yè)，而它們卻不需要這么多資金，這就形成了要資金的企業(yè)得不到貸款，不要資金的企業(yè)卻貸款用不完的格局，擴(kuò)張性貨幣政策效果也因此大打折扣。解決這個(gè)問題的出路應(yīng)該是相應(yīng)增加信用的有效供給，也就是在保證銀行資金安全的情況下，增加對(duì)中小企業(yè)特別是民營(yíng)企業(yè)的貸款，最大限度地緩解信貸配給和信貸萎縮并存的局面。

（2）深入銀行業(yè)改革

首先，建立我國(guó)銀行業(yè)的現(xiàn)代公司治理制度，強(qiáng)化資本充足率管理，提高商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，其次，完善國(guó)有商業(yè)銀行的信貸資金風(fēng)險(xiǎn)管理體制，妥善地處理擴(kuò)大信貸投放與防范金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。再次，通過大力發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)以及引進(jìn)外資銀行等，打破國(guó)有商業(yè)銀行在信貸市場(chǎng)的壟斷地位，增強(qiáng)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)性，使之在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中追求盈利性，提高貸款的積極性，同時(shí)為信貸渠道提供更大的作用空間。

（3）完善我國(guó)社會(huì)的信用體系

首先，建立專門機(jī)構(gòu)，多渠道籌集資金，為中小企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)提供信用擔(dān)保，降低銀行發(fā)放這類貸款的風(fēng)險(xiǎn)。鼓勵(lì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金和風(fēng)險(xiǎn)投資基金,為新興企業(yè)提供和補(bǔ)充資本金。其次，健全完善社會(huì)信用評(píng)估體系。正確評(píng)價(jià)商業(yè)信用、銀行信用、個(gè)人信用的等級(jí)，簡(jiǎn)化銀行貸款手續(xù)，降低銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)，保證銀行業(yè)務(wù)的正常開展和貨幣政策的順利傳導(dǎo)。再次，積極發(fā)展民營(yíng)金融組織，改革農(nóng)村信用合作體系。充分發(fā)揮小型金融機(jī)構(gòu)對(duì)當(dāng)?shù)厍闆r比較熟悉，能夠以較低的信息成本保證資金運(yùn)行安全的優(yōu)勢(shì)，解決民營(yíng)中小企業(yè)的融資問題。

（4）緩解我國(guó)信貸過程中的信息不對(duì)稱問題

信貸過程中的信息不對(duì)稱影響貸款的流向、貸款的質(zhì)量以及信貸傳導(dǎo)的通暢程度，緩解的措施主要在于消除市場(chǎng)分割，打通信息傳遞渠道，提高經(jīng)濟(jì)組織信息識(shí)別和處理能力，加大打擊信用欺詐的力度，所有這些都涉及到市場(chǎng)的培育，制度法規(guī)的健全完善，銀行經(jīng)營(yíng)管理能力的提高。

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篇5

關(guān)鍵詞:信貸渠道;貨幣;有效性

中圖分類號(hào):F822.0文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

一、引言

隨著這次國(guó)際金融危機(jī)的蔓延惡化,國(guó)外消費(fèi)需求明顯收縮,部分行業(yè)產(chǎn)能過剩,企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難,城鎮(zhèn)失業(yè)人口增加,經(jīng)濟(jì)下行的壓力很大。為此,中國(guó)人民銀行采取相應(yīng)的寬松的貨幣政策,我國(guó)多種貨幣政策傳導(dǎo)渠道中仍以信貸渠道為主。隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展完善,企業(yè)通過資本市場(chǎng)籌資份額增加,我國(guó)商業(yè)銀行獨(dú)立性增強(qiáng)以及對(duì)沖工具的不斷豐富,會(huì)削弱我國(guó)貨幣政策的信貸傳導(dǎo)渠道作用。當(dāng)前,信貸增長(zhǎng)率與GDP增長(zhǎng)率之差達(dá)到我國(guó)中央銀行體制建立以來的最大。所以研究我國(guó)信貸渠道傳導(dǎo)的影響因素,對(duì)于完善貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制和制定切實(shí)有效的貨幣政策具有重要意義。

二、信貸渠道傳導(dǎo)理論

隨著信貸理論的不斷發(fā)展和完善,“信貸途徑”與“貨幣途徑”的爭(zhēng)論開始細(xì)致化,主要集中在決定信貸途徑數(shù)量效應(yīng)的具體基礎(chǔ)上。根據(jù)伯南克和格特勒的闡述,信貸渠道兩種具體的傳導(dǎo)路徑:一是銀行貸款渠道;二是資產(chǎn)負(fù)債表渠道。

1、銀行貸款渠道。Bernanke(1988)和Blinder(1992)分析認(rèn)為,在信息不對(duì)稱條件下,金融中介機(jī)構(gòu)的貸款具有特殊的地位。因?yàn)殂y行在評(píng)估、篩選貸款申請(qǐng)人以及監(jiān)督貸款的使用方面所擁有的專業(yè)技術(shù)知識(shí),使得他們可以向那些難以在公開市場(chǎng)上獲得資金的借款人提供貸款服務(wù)。這樣一來,中央銀行可以通過貨幣政策的運(yùn)作降低銀行準(zhǔn)備金規(guī)模,從客觀上限制商業(yè)銀行提供貸款的能力,使銀行貸款供給下降,那些依靠銀行貸款的借款人由于貸款資金來源減少和貸款成本增加,他們的資金需求得不到滿足,支出水平必然會(huì)下降,從而使總產(chǎn)出減少。中央銀行使用緊縮貨幣政策時(shí),銀行信貸渠道傳導(dǎo)機(jī)制可表述如下:

貨幣供應(yīng)量銀行準(zhǔn)備金銀行貸款投資總產(chǎn)出

銀行貸款渠道發(fā)揮作用,必須具備兩個(gè)條件:一是在銀行資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)方,銀行貸款與證券不能夠完全替代。否則,銀行可以通過買賣證券,抵消中央銀行貨幣政策的影響;二是在企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的負(fù)債方,銀行貸款與非銀行資金來源之間不能相互替代。否則,企業(yè)可以從銀行以外的渠道獲得資金,貨幣政策信貸渠道的作用削弱。

2、資產(chǎn)負(fù)債表渠道。資產(chǎn)負(fù)債表渠道指貨幣政策通過改變公司凈價(jià)值對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響,Bernanke和Gentler(1995)對(duì)這個(gè)渠道進(jìn)行了重點(diǎn)研究。公司凈價(jià)值是指公司未來現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值,也可以理解為公司股票市價(jià)與非股票資產(chǎn)凈值之和。當(dāng)信貸市場(chǎng)存在不對(duì)稱信息時(shí),公司凈價(jià)值越低,意味著貸款人對(duì)其貸款所擁有的抵押資產(chǎn)越少,因此來自于借款人的道德風(fēng)險(xiǎn)就越大。對(duì)應(yīng),金融機(jī)構(gòu)支持投資支出的貸款隨著公司凈價(jià)值下降而減少。同時(shí),較低的公司凈價(jià)值也會(huì)加大借款人的逆向選擇行為。因?yàn)榈偷墓緝魞r(jià)值意味著所有者權(quán)益比重較低,這將鼓勵(lì)企業(yè)所有者投資高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目。這樣,金融機(jī)構(gòu)就會(huì)進(jìn)一步減少對(duì)公司的貸款支持。當(dāng)央行實(shí)施緊縮的貨幣政策時(shí),會(huì)使公司股票價(jià)格下降,導(dǎo)致公司凈價(jià)值下降,從而增加公司經(jīng)營(yíng)者、所有者的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇行為,這又促使銀行貸款和投資支出下降,最終使社會(huì)總產(chǎn)出下降。資產(chǎn)負(fù)債表渠道傳導(dǎo)機(jī)制可表述為:

貨幣供應(yīng)量利率企業(yè)凈價(jià)值外部融資成本貸款投資總產(chǎn)出

三、我國(guó)信貸傳導(dǎo)渠道影響因素分析

信貸渠道的傳導(dǎo)效果受到多種因素的制約,下面結(jié)合我國(guó)的情況,對(duì)影響信貸渠道的各因素以及信貸傳導(dǎo)效果造成的影響進(jìn)行探討。

1、資本市場(chǎng)對(duì)信貸渠道的影響。隨著股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)的發(fā)展和壯大,企業(yè)減少了對(duì)間接融資的依賴,從而削弱了信貸渠道的傳導(dǎo)效應(yīng)。2006年之前,企業(yè)通過金融機(jī)構(gòu)獲得的貸款額遠(yuǎn)大于股票市場(chǎng)的籌資額。2006～2007年股票市場(chǎng)的發(fā)展強(qiáng)化了其調(diào)配資金的能力,2006年全年股票市場(chǎng)籌資額5,560億元,較上年增長(zhǎng)195%,占同期銀行貸款增量的18%。2007年10月達(dá)到1,150億元,接近同期銀行貸款增量水平(約為1,300億元)。但在2008年,股市出現(xiàn)了較大幅度的調(diào)整,市場(chǎng)的融資功能重新受到限制。2008年股市籌資能力重回2006年之前的水平。由此可見,在目前條件下,我國(guó)股市在功能發(fā)揮以及穩(wěn)定性方面有待提高,企業(yè)資金的需求較大程度上依賴銀行等中介機(jī)構(gòu)的現(xiàn)象將在一段時(shí)間內(nèi)持續(xù)。

同樣,債券市場(chǎng)的發(fā)展對(duì)信貸傳導(dǎo)渠道也有影響。截至2008年10月底,國(guó)內(nèi)銀行間市場(chǎng),包括央行票據(jù)在內(nèi)的各類債券存量已達(dá)13萬(wàn)億元,交易所債市的存量約為3,000億元。而其中,政府債券和央行票據(jù)占市場(chǎng)總量的66%,金融債券約占28%,而以純商業(yè)信用為基礎(chǔ)的公司和企業(yè)債券的總量占比低于5%。因此,債券融資在企業(yè)融資額中的比例較小。公司債作為固定收益產(chǎn)品的重要種類,其風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)低于股票投資,而收益率遠(yuǎn)高于同期的國(guó)債和金融債的利率,為機(jī)構(gòu)投資者提供了較好的投資工具。盡管債券市場(chǎng)為企業(yè)融資開辟了新的途徑,但是處于發(fā)展的初期,面臨著諸多問題:中小企業(yè)發(fā)債依然困難;信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)不完善;市場(chǎng)參與者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)有待提高;企業(yè)發(fā)債的審批程序過于復(fù)雜。(圖1)

2、商業(yè)銀行獨(dú)立性變化對(duì)信貸渠道的影響。商業(yè)銀行的獨(dú)立性增強(qiáng)會(huì)弱化我國(guó)信貸傳導(dǎo)渠道的效果。中央銀行影響商業(yè)銀行的能力取決于以下幾方面:銀行通過改變自身資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)抵消準(zhǔn)備金變動(dòng)的能力;銀行風(fēng)險(xiǎn)控制能力及其資本充足率水平。而央行對(duì)商業(yè)銀行信貸量的控制主要采用以下兩種手段:調(diào)節(jié)存款準(zhǔn)備金率和控制存貸比上限。

央行實(shí)施貨幣政策以改變準(zhǔn)備金的數(shù)量,作用于以存款負(fù)債為基礎(chǔ)的銀行信貸,但其能否真正影響到銀行貸款,還取決于銀行調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的能力及其放款的意愿。緊縮性政策減少準(zhǔn)備金規(guī)模,而銀行如能通過金融債券發(fā)行以及衍生產(chǎn)品的調(diào)整獲得足夠資金,可以抵消準(zhǔn)備金變化的影響,從而維持貸款水平,信貸傳導(dǎo)渠道無效。而銀行放款的意愿不僅取決于對(duì)未來經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的判斷,還由銀行風(fēng)險(xiǎn)承受能力所限制。一般來說,風(fēng)險(xiǎn)資本比例控制的引入會(huì)削弱擴(kuò)張銀行貸款供給的能力,尤其在銀行已達(dá)到資本充足率的底線,寬松的貨幣政策也無法促使銀行增加貸款,而只能帶來不受風(fēng)險(xiǎn)資本比例要求約束的低風(fēng)險(xiǎn)債券持有量的上升。同時(shí),由于銀行客戶的鎖定效應(yīng),即使其他銀行能夠提供貸款,特定客戶也無法輕易地獲得資金,使得擴(kuò)張性政策效果減弱。

從我國(guó)具體情況來看,截至2008年12月,全國(guó)各級(jí)金融機(jī)構(gòu)共發(fā)行金融債券共20,852億元,比上年同期增長(zhǎng)80%,其他負(fù)債共計(jì)16,398億元,兩者合計(jì)占總資金來源的7%。銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)的發(fā)展、自身金融工具的創(chuàng)新、券商保證金存款等都提高了銀行獲取資金的能力。而央行制定的75%存貸比上限并沒有考慮同業(yè)存款、券商保證金存款、同業(yè)拆借等影響。因此,2008年4月份,眾多股份制銀行超過75%的存貸比上限,其中興業(yè)銀行達(dá)到88%,在存款準(zhǔn)備金為16.5%的前提下,很好地說明了股份制銀行負(fù)債來源多樣化的趨勢(shì)。

現(xiàn)階段,我國(guó)貨幣當(dāng)局可以通過改變商業(yè)銀行的放款能力,進(jìn)而對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響。但是,商業(yè)銀行獨(dú)立性的增強(qiáng)是金融市場(chǎng)發(fā)展的必然趨勢(shì),當(dāng)局對(duì)其控制力也會(huì)隨之減弱,銀行信貸渠道的傳導(dǎo)效果會(huì)逐漸減小。但銀行獨(dú)立經(jīng)營(yíng)意識(shí)的增強(qiáng)在一定程度上加強(qiáng)了資產(chǎn)負(fù)債途徑:銀行能夠以企業(yè)自身價(jià)值和抵押品的狀況作為發(fā)放貸款的基礎(chǔ),減少了政策指導(dǎo)和干預(yù),這種行為無意識(shí)地放大了貨幣政策效果。通過貸款利率中風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的考慮,貨幣政策沖擊對(duì)產(chǎn)出的影響在資產(chǎn)負(fù)債途徑中能更好地得到體現(xiàn)。

3、銀行信貸過于集中會(huì)弱化貨幣政策的效應(yīng)。從銀行信貸行為變化方面看,隨著一系列體制改革和防范金融風(fēng)險(xiǎn)措施的相繼推出,商業(yè)銀行尤其是國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的信貸行為,出現(xiàn)了越來越不利于貨幣政策傳導(dǎo)的信貸集中化傾向。隨著商業(yè)銀行基層分支機(jī)構(gòu)的撤并,一方面需要金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)可以覆蓋的范圍有所減小;另一方面在現(xiàn)有機(jī)構(gòu)可以覆蓋區(qū)域內(nèi)也發(fā)生了一系列的變化:權(quán)限配置集中化、保留機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制逐漸強(qiáng)化、持續(xù)實(shí)行貸款終身責(zé)任制。采取嚴(yán)格的授權(quán)授信制度,授信條件收緊,流動(dòng)性約束增強(qiáng),致使國(guó)有商業(yè)銀行基層分支機(jī)構(gòu)雖然不能再追求福利最大化,但也不是追求利潤(rùn)最大化,而是安全最大化或穩(wěn)定,被動(dòng)地完成任務(wù),應(yīng)付差事。在此背景下,國(guó)有商業(yè)銀行基層分支機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)行為主要表現(xiàn)為存款競(jìng)爭(zhēng)而貸款謹(jǐn)慎。慎貸甚至“惜貸”心理比較嚴(yán)重,基本上只對(duì)A級(jí)以上企業(yè)提供信貸,更多的資金簡(jiǎn)單地向上級(jí)銀行上繳了事。只存不貸、多存少貸等“狹義銀行”行為成為整個(gè)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的行業(yè)性、系統(tǒng)性普遍現(xiàn)象。隨著資金向上級(jí)銀行和總行的集中,信貸投放也越來越向大城市和大企業(yè)集中,尤其是向東部發(fā)達(dá)地區(qū)的大城市和大企業(yè)集中。銀企關(guān)系甚至發(fā)生了根本性變化,由過去的企業(yè)求銀行,變成了現(xiàn)在的銀行求大企業(yè),但與此同時(shí),對(duì)占大多數(shù)的小企業(yè)的資金支持明顯弱化,企業(yè)資金供求的結(jié)構(gòu)不平衡越來越突出,甚至出現(xiàn)了“馬太效應(yīng)”。少部分資金比較寬裕的大企業(yè)從銀行和資本市場(chǎng)都可以融資,大多數(shù)資金比較緊張的中小企業(yè)本來融資渠道就比較少,銀行貸款幾乎是唯一可行的渠道,對(duì)銀行貸款的依賴性比較高,不僅不能從資本市場(chǎng)融資,銀行貸款支持也越來越窄,貨幣政策作用對(duì)于基層的小企業(yè)來說,幾乎沒有什么影響。如果說信貸資金越來越向大企業(yè)的集中在短期內(nèi)造成的不利影響僅僅是中小企業(yè)貸款難度的加劇,以及股票市場(chǎng)短暫繁榮和實(shí)業(yè)投資的持續(xù)低迷的話,從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看,其不良后果可能是信貸資金向大企業(yè)集中所造成的新的銀行不良資產(chǎn)的隱性累積,使目前主要公開分散于商業(yè)銀行基層分支機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)逐漸匯集成為長(zhǎng)期性、集中化而又隱性化的巨額不良資產(chǎn)。如果不加以警惕,長(zhǎng)此以往,甚至將出現(xiàn)類似于日本和韓國(guó)的大銀行-大企業(yè)惡性互動(dòng)的金融風(fēng)險(xiǎn),重蹈日本和韓國(guó)的覆轍。

4、地方性金融機(jī)構(gòu)的缺乏影響貨幣政策向縣域經(jīng)濟(jì)傳導(dǎo)。國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行是信貸投放的主要渠道,但一般說來,股份制商業(yè)銀行基本上在城市尤其是大城市,但隨著近幾年來國(guó)有商業(yè)銀行基層機(jī)構(gòu)撤并,相當(dāng)一部分小城市和農(nóng)村基層成了金融服務(wù)鏈條中“最薄弱的環(huán)節(jié)”。尤其是在縣及縣以下農(nóng)村地區(qū),信用社基本成了主要的金融機(jī)構(gòu),經(jīng)過最近幾年的不斷整頓壓縮,信用社總量也趨于減少。雖然九十年代以來信用社商業(yè)銀行化傾向越來越明顯,但信用社畢竟是信用社,由于受體制、機(jī)制、管制和政策的限制,信用社不可能像商業(yè)銀行那樣運(yùn)作。事實(shí)上,信用社與國(guó)有銀行在農(nóng)村的關(guān)系更多的是互補(bǔ)而不是替代關(guān)系,因此國(guó)有商業(yè)銀行撤退造成的影響信用社難以彌補(bǔ)。在此背景下,可以說貨幣政策的傳導(dǎo)缺少合適的渠道,這種情況尤其是發(fā)生在整頓民間信用和農(nóng)村“三金”的特殊背景下,客觀上形成了一個(gè)貨幣政策覆蓋的“稀薄區(qū)”。農(nóng)村合作基金會(huì)、農(nóng)村信用社社員股金服務(wù)部、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資公司等所謂農(nóng)村“三金”存在違規(guī)經(jīng)營(yíng)、地方政府過多干預(yù)和大量不良資產(chǎn)等問題,在一些地方問題還相當(dāng)嚴(yán)重,進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼D無疑是必要的。從各個(gè)方面綜合來看,國(guó)有商業(yè)銀行從基層撤退也是必要的,對(duì)于銀行本身和所在地都是有好處的,即減少了商業(yè)銀行因?yàn)闄C(jī)構(gòu)過多、戰(zhàn)線過長(zhǎng)而造成的種種負(fù)面影響,對(duì)所在地雖然減少了金融服務(wù)機(jī)會(huì),但至少也減少了資金的外流。從金融體系完整性和金融服務(wù)連續(xù)性的角度來看,國(guó)有銀行的撤退應(yīng)該是有進(jìn)有退,而不能一退了之。因此,真正的問題不在于國(guó)有商業(yè)銀行的撤退,而在于國(guó)有商業(yè)銀行撤退的同時(shí),地方性中小金融機(jī)構(gòu)不但沒有得到應(yīng)有的發(fā)展,非正規(guī)的地方性金融機(jī)構(gòu)也在不斷減少,以至于一些基層地方在一定意義上來說成為貨幣政策覆蓋的“盲區(qū)”或死角。正面影響是有利于金融風(fēng)險(xiǎn)防范,負(fù)面影響是正常的金融服務(wù)需求得不到充分的滿足。雖然從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看,金融風(fēng)險(xiǎn)防范有利于貨幣政策作用的充分發(fā)揮,但由于必要的配套改革沒有及時(shí)跟上,從短期來看,金融風(fēng)險(xiǎn)的體制性防范造成了貨幣政策傳導(dǎo)渠道的減少,妨礙了貨幣政策作用的正常發(fā)揮,宏觀經(jīng)濟(jì)不得不為微觀主體的行為后果支付成本。

四、總結(jié)

1、從遠(yuǎn)期來看。隨著資本市場(chǎng)逐步完善和發(fā)展、利率市場(chǎng)化的推進(jìn)、我國(guó)商業(yè)銀行獨(dú)立性的不斷增強(qiáng),我國(guó)貨幣政策應(yīng)積極拓展其他貨幣傳導(dǎo)渠道的作用,銀行信貸傳導(dǎo)渠道的作用逐漸減弱。但是,在短期內(nèi),信貸渠道仍是我過貨幣政策傳導(dǎo)的主要渠道,信貸渠道的暢通是保證我國(guó)貨幣政策有效的前提。

2、從短期看。國(guó)有商業(yè)銀行省行和總行集中資金向重點(diǎn)城市、重點(diǎn)行業(yè)和重點(diǎn)企業(yè)傾斜是兼顧安全性與盈利性的選擇,比較符合銀行業(yè)所謂的20%優(yōu)質(zhì)客戶提供80%的盈利的“二八”規(guī)律。但是,由于各個(gè)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)性向極少數(shù)的所謂優(yōu)質(zhì)客戶提供貸款,有可能造成大型企業(yè)尤其是壟斷性行業(yè)大企業(yè)的資金富余,從宏觀上來看不利于信貸資金的有效配置和充分利用,容易造成信貸投放的集中化,造成宏觀經(jīng)濟(jì)不必要的波動(dòng),并有可能使資金被挪用到虛擬經(jīng)濟(jì),造成泡沫經(jīng)濟(jì)和新的金融風(fēng)險(xiǎn)。日本和韓國(guó)對(duì)大企業(yè)過度集中的貸款造成巨額不良資產(chǎn)就是我國(guó)的前車之鑒。

3、加快發(fā)展地方性中小金融機(jī)構(gòu)填補(bǔ)服務(wù)空白。國(guó)有商業(yè)銀行撤并基層分支機(jī)構(gòu),基層機(jī)構(gòu)繼續(xù)多存少貸,資金向上級(jí)轉(zhuǎn)移,而地方性金融機(jī)構(gòu)沒有同步發(fā)展起來,縣域經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)發(fā)展受到很大的制約。應(yīng)當(dāng)放寬民間資本進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域的標(biāo)準(zhǔn),大力發(fā)展地方性的中小金融機(jī)構(gòu),并形成良好的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境,為更好地發(fā)展縣域經(jīng)濟(jì)提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。

4、健全完善信貸擔(dān)保體系。一是商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)比重過多,而被國(guó)外實(shí)踐證明行之有效的財(cái)政出資擔(dān)保機(jī)構(gòu)比重過低?？梢钥紤]從增發(fā)的國(guó)債資金中拿出一部分用于政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)和全國(guó)性再擔(dān)保機(jī)構(gòu)的建設(shè),逐步建立起非商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主的信貸擔(dān)保體系;二是加快建設(shè)信用評(píng)級(jí)體系。目前,我國(guó)普遍缺乏獨(dú)立的信用評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu),企業(yè)的信用等級(jí)基本上由商業(yè)銀行單方面評(píng)定,個(gè)人信用評(píng)級(jí)基本屬于空白,這樣不利于信貸渠道的疏通。

(作者單位:湘潭大學(xué)商學(xué)院)

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篇6

目前商業(yè)銀行貸款重組的新特點(diǎn)

近兩年來，基層商業(yè)銀行充分利用總行政策、主動(dòng)借助當(dāng)?shù)卣氨O(jiān)管部門外力，積極壓降不良、化解風(fēng)險(xiǎn)，取得一定效果。首先，各家商業(yè)銀行以“強(qiáng)內(nèi)功”方式提升重組效率、強(qiáng)化重組實(shí)效。各行總行適度下放審批權(quán)限。可自主審批權(quán)限，分行可自主展期、借新還舊，提升重組效率和主動(dòng)性；適當(dāng)提高重組貸款容忍度。部分銀行以制度方式明確扶助困難企業(yè)、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的工作思路，重組中對(duì)授信條件的要求更加切合實(shí)際；規(guī)范細(xì)化重組作業(yè)流程，提升重組質(zhì)量。其次，地方政府與監(jiān)管部門以“強(qiáng)外力”方式助推貸款重組。一方面建立企業(yè)資金鏈斷裂及逃廢銀行債務(wù)報(bào)送、擔(dān)保圈監(jiān)測(cè)等重大授信風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)突發(fā)機(jī)制。由監(jiān)管部門推動(dòng)，銀行業(yè)協(xié)會(huì)搭建平臺(tái)，組建債權(quán)委員會(huì)及多個(gè)特定客戶聯(lián)席委員會(huì)，以此形成債權(quán)人強(qiáng)大聯(lián)合體；另一方面由政府成立小微企業(yè)轉(zhuǎn)貸引導(dǎo)基金，為貸款客戶提供引導(dǎo)資金。現(xiàn)階段貸款重組的新特點(diǎn).

維持或壓縮原有授信敞口?；鶎由虡I(yè)銀行貸款重組后，原借款合同要素變更的方面主要是：維持或壓縮原有授信敞口，利率采取下浮、追加擔(dān)保等緩釋手段。主要原因是當(dāng)前市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)形勢(shì)及企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況尚未扭轉(zhuǎn)，銀行避險(xiǎn)情緒濃厚，選擇審慎進(jìn)行貸款重組并損失一定利益而換取未來銀企發(fā)展空間。同時(shí)，當(dāng)前可供銀行重組追加的風(fēng)險(xiǎn)緩釋手段極為有限。

借新還舊是重組的主要方式。雖然各商業(yè)銀行重組授信政策及授信客戶情況存在差異，但現(xiàn)階段各商業(yè)銀行主要通過借新還舊、還舊借新、轉(zhuǎn)換授信主體、展期來實(shí)現(xiàn)變更原借款金額、期限、利率、擔(dān)保條件或借款人等合同要素。借新還舊是當(dāng)前各商業(yè)銀行貸款重組選擇最多的一種方式，主要是當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)形勢(shì)下，企業(yè)和銀行尋找適合的轉(zhuǎn)換授信主體難度較大，目前承接授信的新借款人多為關(guān)聯(lián)方、擔(dān)保人或其他第三方企業(yè)。與展期方式相比，借新還舊作為一筆新的貸款可對(duì)利率、擔(dān)保等其他要素進(jìn)行調(diào)整，銀行可通過上述調(diào)整為授信風(fēng)險(xiǎn)掌控留有一定空間。

短期流貸為重組后主要信貸品種。一是期限偏短。當(dāng)前各行重組授信期限多為一年（含）以內(nèi)，銀行可視風(fēng)險(xiǎn)情況為自身留有退出空間。二是流貸為重組后的最終信貸品種。針對(duì)前期貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)較為突出的情況，銀行表外銀承及信用證業(yè)務(wù)出現(xiàn)墊款，重組后，會(huì)轉(zhuǎn)化為流動(dòng)資金貸款或押匯，而押匯到期后銀行則通過發(fā)放流動(dòng)資金貸款繼續(xù)重組。

商業(yè)銀行貸款重組存在的新困難及問題

銀行重組存在二次風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的顧慮。當(dāng)前部分商業(yè)銀行總行紛紛下放重組權(quán)限后，為避免分行存在不審慎的重組行為，對(duì)分行實(shí)行了較為嚴(yán)格的重組行存在重組貸款后二次風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的情況。如，基層商業(yè)銀行貸款逾期，并不掌握企業(yè)已經(jīng)存在大量民間借貸，商業(yè)銀行決定給予貸款重組，但重組后企業(yè)仍無力償還，重組貸款轉(zhuǎn)為不良。此外，當(dāng)前部分商業(yè)銀行總行對(duì)分行實(shí)行了較為嚴(yán)格的重組考核政策以約束重組行為、提升重組質(zhì)效。如，商業(yè)銀行對(duì)重組期限或次數(shù)設(shè)置不同比例的容忍度，重組后再次出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)五級(jí)分類則直接降為不良且取消分行的重組審批權(quán)限。

貸款重組仍存執(zhí)行難的問題。一是借款人及擔(dān)保人有意逃廢商業(yè)銀行債務(wù)致使重組推進(jìn)難。在商業(yè)銀行具有重組意愿的情況下，借款企業(yè)逃廢銀行債務(wù)、不配合銀行啟動(dòng)債權(quán)重組程序，致使銀行難以推動(dòng)貸款重組并化解風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行考慮給予授信客戶貸款重組，而借款人將企業(yè)租賃給實(shí)際控制人可以控制的企業(yè)，以租賃形式繼續(xù)賬外經(jīng)營(yíng)，以此逃廢銀行債務(wù)。此外，擔(dān)保人逃避履行擔(dān)保責(zé)任是貸款重組中遇到的又一難題，商業(yè)銀行重組授信政策要求以不得弱化擔(dān)保條件為前提，而在重組實(shí)踐中，存在大量擔(dān)保人逃脫擔(dān)保責(zé)任的實(shí)際情況，在擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)化解中，商業(yè)銀行尋找到符合行內(nèi)信貸政策的有效擔(dān)保難度較大。二是抵押擔(dān)保條件落實(shí)難。借新還舊重組需重新履行正常授信程序，而部分地方國(guó)土部門對(duì)抵押項(xiàng)下土地需先撤押，再抵押，因此銀行抵押物存在抵押順位輪后致使優(yōu)先受償權(quán)喪失的風(fēng)險(xiǎn)；在借新還舊需重新辦理抵押過程中，抵押物需要再次評(píng)估，特別是資金鏈已經(jīng)緊張的小企業(yè)還要額外支付抵押物評(píng)估費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)，進(jìn)而影響其配合商業(yè)銀行開展重組貸款的意愿；二次抵押重組推進(jìn)難。當(dāng)前商業(yè)銀行即便有抵質(zhì)押物，但因銀行間重組政策存在差異、銀企重組條件未能落實(shí)等難以協(xié)調(diào)的客觀情況存在，只要一方不解押，另一家銀行即使有意推動(dòng)重組也無法啟動(dòng)重組程序。

前期個(gè)別重組授信合規(guī)性不足。前期商業(yè)銀行重組，迫于時(shí)間、考核等因素，存在一些合規(guī)瑕疵值得引起關(guān)注。一是借款用途合規(guī)性不足。轉(zhuǎn)換授信主體的重組方式，新授信主體多為原借款擔(dān)保人、關(guān)聯(lián)企業(yè)或其他第三方企業(yè)，但在難以尋找符合授信政策的承接主體情況下，個(gè)別商業(yè)銀行為啟動(dòng)重組而存在一定合規(guī)問題。商業(yè)銀行將房地產(chǎn)企業(yè)作為新的借款人來承接原有授信并在原授信金額基礎(chǔ)上進(jìn)一步擴(kuò)大了風(fēng)險(xiǎn)敞口，實(shí)現(xiàn)以貸款重組名義為房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)放流動(dòng)資金貸款。二是貸后管理審慎性不足。多數(shù)商業(yè)銀行將重組后貸款視為風(fēng)險(xiǎn)性貸款進(jìn)行貸后管理，把其納入風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理的范疇，而政策性銀行，對(duì)于重組后貸款仍參照正常類貸款的貸后管理要求，按季度頻率實(shí)施貸后檢查，其風(fēng)險(xiǎn)管理的審慎性較同業(yè)相比明顯偏松。

推動(dòng)商業(yè)銀行貸款重組的建議

推動(dòng)銀行業(yè)協(xié)會(huì)加快建立大額聯(lián)合授信機(jī)制。各地銀行業(yè)協(xié)會(huì)要盡快建立起常態(tài)化的聯(lián)合授信機(jī)制，以提早介入大額授信并安排各方權(quán)責(zé)利，提升債權(quán)委員會(huì)的有效性，避免當(dāng)前臨時(shí)債權(quán)委員會(huì)存在協(xié)調(diào)推動(dòng)力度不足、商業(yè)銀行各自為政的不利因素存在；針對(duì)當(dāng)前小微企業(yè)授信風(fēng)險(xiǎn)激增情況，建議考慮建立小微企業(yè)聯(lián)合授信機(jī)制，針對(duì)商圈、市場(chǎng)平臺(tái)等進(jìn)行聯(lián)合授信，以解決小微企業(yè)授信風(fēng)險(xiǎn)突增而風(fēng)險(xiǎn)化解措施有限的困境，增強(qiáng)小微授信抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

推動(dòng)銀行盡快理順與政府小微轉(zhuǎn)貸引導(dǎo)基金對(duì)接政策。細(xì)化內(nèi)部授信流程，在重組授信政策中爭(zhēng)取總行支持以達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)管控要求；在審慎合規(guī)的基礎(chǔ)上，甄選符合條件的小微企業(yè)進(jìn)行續(xù)貸，增強(qiáng)小微金融服務(wù)能力，提升扶持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主動(dòng)性。

推動(dòng)銀行加強(qiáng)授信風(fēng)險(xiǎn)管理能力，審慎有效開展貸款重組。一是完善貸款重組授信全流程管控機(jī)制。針對(duì)重組貸款特點(diǎn)進(jìn)一步細(xì)化授信調(diào)查、審批、放款及貸后管理流程，加強(qiáng)貸前對(duì)企業(yè)授信風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別判斷，增強(qiáng)重組貸款的貸后管理手段，為避免二次風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，采取適度的差異化考核，鼓勵(lì)銀行開展貸款重組并提升銀行重組的審慎；二是審慎開展異地授信業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行在異地授信風(fēng)險(xiǎn)化解重組中，由于信息不對(duì)稱、地方政府支持力度不足等客觀原因往往處于被動(dòng)地位，建議商業(yè)銀行借此重新評(píng)估審視異地授信，審慎介入異地授信，并以供應(yīng)鏈等產(chǎn)品創(chuàng)新、嚴(yán)格執(zhí)行監(jiān)管及行內(nèi)異地授信管控辦法來強(qiáng)化增量和存量授信管理；三是加大探索問題授信的處置方式。在貸款重組推動(dòng)難度大、逾期時(shí)間長(zhǎng)的現(xiàn)實(shí)情況下，基層商業(yè)銀行以合規(guī)為前提，爭(zhēng)取總行政策，以批量轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)證券化等形式加快對(duì)問題授信的處置，緩解不良?jí)毫Α?/p>

篇7

關(guān)鍵詞：房地產(chǎn)開發(fā) 貸款工作 對(duì)策

房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展主要的資金來源是當(dāng)前的商業(yè)銀行的貸款，但是由于當(dāng)前國(guó)家對(duì)于房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)控或者是房地產(chǎn)貸款存在的風(fēng)險(xiǎn)增加，嚴(yán)重影響了房地產(chǎn)開發(fā)貸款。在今后的房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展中需要盡量減少房地產(chǎn)行業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)房地產(chǎn)行業(yè)的健康發(fā)展。

一、當(dāng)前房地產(chǎn)開發(fā)貸款中存在的主要問題

近年來我國(guó)的房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展比較迅速，房地產(chǎn)開發(fā)的資金大都是來源于商業(yè)銀行的貸款。但是最近幾年國(guó)家針對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展過熱的問題提出了一些調(diào)控政策，導(dǎo)致房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展受到一定的影響，因此房地產(chǎn)開發(fā)的貸款也受到一定的影響。當(dāng)前房地產(chǎn)開發(fā)中存在的貸款問題主要有以下幾個(gè)方面：

（一）房地產(chǎn)貸款的風(fēng)險(xiǎn)比較大

由于房地產(chǎn)開發(fā)商的貸款大都是在房子銷售之后獲得相關(guān)的經(jīng)濟(jì)效益之后才會(huì)對(duì)銀行還貸，但是由于一些開發(fā)商并不能獲得相關(guān)的經(jīng)濟(jì)效益，導(dǎo)致商業(yè)銀行的貸款難以得到有效的經(jīng)濟(jì)回報(bào)。另外由于一些開發(fā)商的工程質(zhì)量不過關(guān)導(dǎo)致的房地產(chǎn)開發(fā)的貸款難以有效地收回，這對(duì)于商業(yè)銀行造成了十分不利的影響，甚至?xí)绊懮虡I(yè)銀行的正常運(yùn)行。由于一些商業(yè)銀行對(duì)于房地產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)的規(guī)范不完整，導(dǎo)致商業(yè)銀行的房地產(chǎn)貸款工作缺少相關(guān)的程序，導(dǎo)致一些貸款業(yè)務(wù)不規(guī)范，對(duì)商業(yè)銀行的發(fā)展造成了一定的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）一些房地產(chǎn)開發(fā)商的缺少信用

當(dāng)前由于商業(yè)銀行為了獲得更多的經(jīng)濟(jì)利益，開設(shè)了眾多的貸款業(yè)務(wù)，鼓勵(lì)房地產(chǎn)行業(yè)的開發(fā)貸款。但是由于一些房地產(chǎn)開發(fā)商的貸款程序不規(guī)范，或者是貸款的抵押擔(dān)保不符合條件等等原因?qū)е律虡I(yè)銀行的房地產(chǎn)貸款不能獲得相關(guān)的利益。另外由于一些開發(fā)商缺少誠(chéng)信意識(shí)和信用，因?yàn)闆]有獲得相關(guān)的經(jīng)濟(jì)效益，不能還貸而一走了之的現(xiàn)象也是存在的，這對(duì)于商業(yè)銀行的發(fā)展造成了十分不利的影響。

（三）國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政策影響

當(dāng)前我國(guó)的房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展過熱，這不僅僅導(dǎo)致房?jī)r(jià)的哄抬，同時(shí)也影響國(guó)家社會(huì)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。國(guó)家針對(duì)當(dāng)前房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展過熱的現(xiàn)象采取一系列的宏觀調(diào)控政策，盡量穩(wěn)定房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展。國(guó)家對(duì)于當(dāng)前商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)有所規(guī)范，同時(shí)對(duì)于房地產(chǎn)行業(yè)的貸款也進(jìn)行了一定的規(guī)范，在一定程度上限制了房地產(chǎn)行業(yè)的貸款，因此對(duì)于房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展也造成了一定的影響。

二、房地產(chǎn)開發(fā)貸款工作的推進(jìn)與對(duì)策

房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展對(duì)于社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了一定的貢獻(xiàn)，但是由于我國(guó)的房地產(chǎn)行業(yè)分發(fā)展過熱，導(dǎo)致一些城市的房?jī)r(jià)過高，這對(duì)于社會(huì)的健康發(fā)展造成了一定的影響。但是房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè)的主要貸款來源于商業(yè)銀行的貸款，如何更好地促進(jìn)房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展，保障房地產(chǎn)行業(yè)的資金來源有十分關(guān)鍵的作用。國(guó)家需要進(jìn)一步完善房地產(chǎn)行業(yè)的貸款政策，確保房地產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)的正常進(jìn)行。

（一）規(guī)范商業(yè)銀行的房地產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)

商業(yè)銀行為了獲得更多的經(jīng)濟(jì)利益，很多商業(yè)銀行的房地產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)缺少完善的規(guī)范和程序。但是商業(yè)銀行的房地產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)存在眾多的風(fēng)險(xiǎn)，甚至?xí)?yán)重影響商業(yè)銀行的發(fā)展。在今后的商業(yè)銀行的房地產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)中需要建立完善的房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)規(guī)范，并且需要按照嚴(yán)格的規(guī)范程序進(jìn)行房地產(chǎn)貸款，貸款人一定要符合相應(yīng)的貸款資格，保障商業(yè)銀行的利益。

（二）提高房地產(chǎn)開發(fā)商的信用

房地產(chǎn)開發(fā)貸款的主要風(fēng)險(xiǎn)就是房地產(chǎn)行業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益具有不穩(wěn)定性，如果開發(fā)商的房子不能完全售出，將會(huì)嚴(yán)重影響商業(yè)銀行的還貸，因此會(huì)對(duì)商業(yè)銀行造成十分不利的影響。一些開發(fā)商由于不能有效償還債務(wù)，導(dǎo)致商業(yè)銀行的發(fā)展受到一定的影響。由于一些房地產(chǎn)開發(fā)商為了獲得更多的經(jīng)濟(jì)利益，甚至偽造數(shù)據(jù)，造成虧損的假象，這都會(huì)商業(yè)銀行的發(fā)展造成不良的影響。在今后的房地產(chǎn)開發(fā)貸款中需要進(jìn)一步提高房地產(chǎn)開發(fā)商的信用，嚴(yán)格按照規(guī)定還貸，這樣才會(huì)更好地促進(jìn)房地產(chǎn)開發(fā)貸款的正常進(jìn)行。另外針對(duì)開發(fā)商不能還貸的行為應(yīng)該給予相應(yīng)的法律制裁，盡量減少商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）規(guī)范房地產(chǎn)開發(fā)貸款的抵押擔(dān)保

貸款的抵押擔(dān)保對(duì)于貸款業(yè)務(wù)的順利進(jìn)行有著十分重要的意義。但是由于當(dāng)前我國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展，商業(yè)銀行的房地產(chǎn)貸款逐漸增加，但是由于房地產(chǎn)開發(fā)貸款的抵押擔(dān)保不完善導(dǎo)致房地產(chǎn)開發(fā)貸款工作難以正常進(jìn)行，甚至還對(duì)房地產(chǎn)開發(fā)貸款造成一定的影響。一方面需要進(jìn)一步規(guī)范當(dāng)前的抵押擔(dān)保制度。針對(duì)當(dāng)前由于抵押擔(dān)保不規(guī)范導(dǎo)致的商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)需要進(jìn)一步完善抵押擔(dān)保制度，商業(yè)銀行需要規(guī)范抵押擔(dān)保的物品質(zhì)量，避免出現(xiàn)抵押擔(dān)保信息偽造的現(xiàn)象。另一方面對(duì)于抵押擔(dān)保需要進(jìn)行嚴(yán)格的審查。由于一些房地產(chǎn)開發(fā)商為了盡快獲得貸款會(huì)采取一些不正當(dāng)?shù)氖侄潍@得商業(yè)銀行的貸款，但是這對(duì)于商業(yè)銀行的貸款帶來了眾多的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行貸款管理人員需要對(duì)抵押擔(dān)保進(jìn)行嚴(yán)格的程序?qū)彶椋M量保障抵押擔(dān)保工作的順利進(jìn)行，減少商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)。

三、結(jié)語(yǔ)

房地產(chǎn)行業(yè)的資金來源主要是依靠商業(yè)銀行的貸款，但是由于當(dāng)前商業(yè)銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)逐漸增加和國(guó)家對(duì)于商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)的控制，導(dǎo)致房地產(chǎn)貸款比較困難。在今后的商業(yè)銀行發(fā)展中需要進(jìn)一步完善商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)，盡量規(guī)范房地產(chǎn)的商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)，促進(jìn)房地產(chǎn)工作的順利進(jìn)行和維護(hù)商業(yè)銀行的利益。

參考文獻(xiàn)：

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關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行;房地產(chǎn)貸款;信用風(fēng)險(xiǎn)

一、引言

房地產(chǎn)業(yè)屬于資金密集型產(chǎn)業(yè),據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,在我國(guó)房地產(chǎn)投資資金來源中,企業(yè)的自籌資金一般維持在25%-35%左右,房地產(chǎn)開發(fā)貸款約占8%-25%,其他資金來源中約有50%-60%的資金來源于商業(yè)銀行的消費(fèi)信貸,這使得房地產(chǎn)業(yè)的絕大多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)集中到了商業(yè)銀行。

無論是997年起始于泰國(guó)銀行將大量的貸款投放在房地產(chǎn)開發(fā)之中的東南亞危機(jī),還是2007年源于美國(guó)住宅房屋市場(chǎng)的持續(xù)疲軟和抵押貸款表現(xiàn)的進(jìn)一步惡化所引發(fā)的美國(guó)次貸危機(jī)的全面爆發(fā),并最終演變成全球性的金融危機(jī),都導(dǎo)致大量銀行破產(chǎn)倒閉,可見,房地產(chǎn)業(yè)的畸形快速發(fā)展所引致的房地產(chǎn)泡沫是銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)的直接導(dǎo)因,防范和控制房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn),不僅是房地產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定和發(fā)展的要求,而且對(duì)整個(gè)金融業(yè)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和發(fā)展也至關(guān)重要。

同時(shí),房地產(chǎn)市場(chǎng)又是一個(gè)易于泡沫化的市場(chǎng),我國(guó)連年來實(shí)施擴(kuò)張性的貨幣政策,尤其是2008年4萬(wàn)億救市,導(dǎo)致房地產(chǎn)泡沫越來越大。根據(jù)《200年第二季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示,截止到200年6月末,主要金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)貸款余額為8.7萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)40.2%,然而200年上半年,全國(guó)商品房累計(jì)銷售面積3.94億平方米,同比增長(zhǎng)5.4%,增速比上季度低20.4個(gè)百分點(diǎn),比上年全年低26.7個(gè)百分點(diǎn),商品房成交數(shù)量明顯下降;6月份,全國(guó)70個(gè)大中城市房屋銷售價(jià)格指數(shù)同比上漲.4%;月環(huán)比為下降0.%,自2009年3月份以來首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng),28個(gè)城市出現(xiàn)月環(huán)比下降,房屋銷售價(jià)格漲幅放緩。因此,此刻探析我國(guó)商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)有著非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。

二、商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)分析

.商業(yè)銀行房地產(chǎn)開發(fā)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)

房地產(chǎn)企業(yè)屬高負(fù)債企業(yè),大量靠銀行貸款,根據(jù)中國(guó)房地產(chǎn)測(cè)評(píng)中心200年6月日《200年中國(guó)房地產(chǎn)上市公司測(cè)評(píng)研究報(bào)告》稱,在回款周期拉長(zhǎng)、信貸收緊、負(fù)債率高企等因素下,房地產(chǎn)企業(yè)50強(qiáng)中資產(chǎn)負(fù)債率超過70%的3家,未來可能陷入資金困境。對(duì)于開發(fā)貸款來講,只要開發(fā)商將房子建好并銷售出去,貸款就不會(huì)出問題,但是房地產(chǎn)資金鏈條非常脆弱,一旦商品房滯銷,開發(fā)商不能歸還貸款, 此時(shí)銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)較大。

截止到200年6月末,房產(chǎn)開發(fā)貸款余額2.8萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)20.3%。但是商品房成交數(shù)量明顯下降,據(jù)統(tǒng)計(jì),5月份當(dāng)月,商品房銷售面積6777萬(wàn)平方米,比上月減少274萬(wàn)平方米,下降5.8%。中國(guó)指數(shù)研究院提供的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也顯示,一線城市5月成交量減少一半,在其監(jiān)測(cè)的30個(gè)城市中,成交面積幾乎全線下跌,跌幅約44%。其中,北京、上海、深圳、杭州及南京均跌至歷史最低水平。

根據(jù)北京房地產(chǎn)交易管理網(wǎng)顯示,截止到6月20日共有8個(gè)商品住宅項(xiàng)目取得預(yù)售許可證,僅售出一套,多數(shù)商品住宅項(xiàng)目出現(xiàn)零成交。零成交不僅僅只是發(fā)生在北京,也發(fā)生在上海。在深圳、廣州等城市,樓市成交量同樣直線下滑。深圳很多中介門店5月份6月份成交業(yè)績(jī)慘交白卷,大多處在零成交。在廣州,469個(gè)在售樓盤,近半在5月網(wǎng)簽數(shù)據(jù)顯示零成交。 據(jù)統(tǒng)計(jì),全國(guó)70個(gè)大中城市中在5月份,有近30個(gè)城市出現(xiàn)零成交。顯而易見,商業(yè)銀行房地產(chǎn)開發(fā)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)不容小覷。

2.商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款信用風(fēng)險(xiǎn)

在我國(guó),“住房按揭貸款是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的神話仍然是房地產(chǎn)市場(chǎng)主流意見,除了銀監(jiān)會(huì)及央行這樣的監(jiān)管機(jī)構(gòu)有所察覺之外,商業(yè)銀行對(duì)此則毫無反應(yīng)。根據(jù)《200年第二季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示,截止到200年6月末,購(gòu)房貸款余額5.74萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)48.8%,比年初增加.7萬(wàn)億元,同比多增6829億元。主要是個(gè)人住房貸款增加較多,比年初增加8703億元,在住戶貸款中占比為50%。

首先,個(gè)人住房貸款的借款人簽訂購(gòu)房貸款合同,就等同于買入一個(gè)執(zhí)行價(jià)格為未清償貸款余額的關(guān)于住房?jī)r(jià)值的看跌期權(quán)。在貸款期限內(nèi),如果房?jī)r(jià)大幅下降,使得憑貸款余額就可購(gòu)買一套同樣的房子,借款人就會(huì)行使其持有的看跌期權(quán),將住房以相當(dāng)于貸款余額的價(jià)格賣給銀行;反之,則借款人不執(zhí)行看跌期權(quán),將繼續(xù)支付銀行貸款本息以保留對(duì)住房的權(quán)益。當(dāng)前,房?jī)r(jià)已經(jīng)有所松動(dòng),降價(jià)是必然的趨勢(shì),銀監(jiān)會(huì)已于200年5月份要求商業(yè)銀行開展了房地產(chǎn)貸款壓力測(cè)試,預(yù)設(shè)房?jī)r(jià)下跌0%、20%及30%。近日銀監(jiān)會(huì)更將房?jī)r(jià)最低下跌60%的最惡劣情況納入考慮,要求商業(yè)銀行進(jìn)行壓力測(cè)試。可見,一旦房?jī)r(jià)大幅下跌,商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款信用風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。

其次,隨著房?jī)r(jià)持續(xù)上升,吸引了眾多的房地產(chǎn)投機(jī)者,使得我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)上存在著大量的投機(jī)炒房行為,房?jī)r(jià)上漲,投機(jī)者可從中獲取高額收益,因此,就利用銀行貸款管理上的漏洞,多頭重復(fù)從銀行申請(qǐng)貸款,更有甚者甚至通過“虛假證明等手段從銀行惡意騙取貸款,一旦房?jī)r(jià)下降,投機(jī)炒房者將面臨巨大的還貸壓力,當(dāng)其無力償還貸款時(shí),他們投機(jī)炒作房地產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)就直接轉(zhuǎn)嫁給了銀行,變?yōu)殂y行信用風(fēng)險(xiǎn)。

三、防范和控制商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)的措施

目前商業(yè)銀行控制房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)基本上是執(zhí)行金融監(jiān)管部門的有關(guān)規(guī)定,商業(yè)銀行自身主動(dòng)對(duì)房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、衡量、監(jiān)測(cè)和控制的手段和能力顯著不足。

.完善個(gè)人信用評(píng)級(jí)體系

由于貸款銀行對(duì)借款企業(yè)或借款人未來的資信狀況難以控制,借款人現(xiàn)時(shí)的資產(chǎn)收入狀況和歷史的信用記錄成為貸款審核時(shí)風(fēng)險(xiǎn)控制的重點(diǎn)。建立具有中國(guó)特色的企業(yè)或個(gè)人信用評(píng)級(jí)制度,為商業(yè)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)管理提供信息化支持。

各家商業(yè)銀行應(yīng)共同推動(dòng)完善人民銀行個(gè)人征信系統(tǒng),做到客戶信息共享,增加個(gè)人客戶信息渠道。對(duì)個(gè)人住房貸款客戶要加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,要充分挖掘和利用客戶信息、信用記錄以及歷史數(shù)據(jù),使得商業(yè)銀行在實(shí)施貸款前可以有效識(shí)別客戶,根據(jù)信用記錄查明借款人的還款能力能否支付在銀行系統(tǒng)中的所有借款,有無利用不同銀行借款互相套現(xiàn)還款的情況,從而按照信用等級(jí)的高低依次列為積極支持的對(duì)象、有限支持的對(duì)象、適當(dāng)支持的對(duì)象、適當(dāng)控制的對(duì)象和嚴(yán)格控制的對(duì)象等,對(duì)于這些不同的貸款對(duì)象在貸款的條件、還款期限、首付比率、利率上都可以有所區(qū)別,以體現(xiàn)不同的住房消費(fèi)信貸政策。從按揭源頭上防范商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)。

可利用客戶信息共享數(shù)據(jù)庫(kù),加強(qiáng)個(gè)人按揭貸款中的購(gòu)房用途管理,區(qū)分自住房與投資房的按揭貸款,強(qiáng)化投資性住房按揭貸款的審查力度,商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)不同用途的貸款采取差別化貸款利率和按揭成數(shù),對(duì)投資性按揭貸款適當(dāng)提高利率和按揭成數(shù)等措施增加其沉淀成本進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。

此外,還應(yīng)該嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)家房地產(chǎn)調(diào)控政策,對(duì)購(gòu)買首套自住房且套型建筑面積在90平方米以上的家庭,貸款首付款比例不得低于30%;對(duì)貸款購(gòu)買第二套住房的家庭,貸款首付款比例不得低于50%,暫停對(duì)購(gòu)第三套房發(fā)放貸款,控制投機(jī)者信貸違約風(fēng)險(xiǎn)。

2.加強(qiáng)商業(yè)銀行內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)管理

商業(yè)銀行為了追逐可觀的利潤(rùn),爭(zhēng)奪個(gè)人住房貸款,都在積極開展購(gòu)房個(gè)貸業(yè)務(wù)。因此,近年來,房地產(chǎn)信貸中的操作風(fēng)險(xiǎn)逐漸凸顯, 首先是貸前審查經(jīng)辦人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng),審查流于形式,對(duì)資料的真實(shí)性、合法性審核不嚴(yán),對(duì)明顯存在疑點(diǎn)的資料不作深入調(diào)查核實(shí),甚至是為了招攬大客戶,盲目縮短審批時(shí)間,隨意簡(jiǎn)化審批流程;其次是貸后管理混亂,客戶資料不夠全面和連續(xù)。加大了商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)。

因此,我們應(yīng)完善貸款責(zé)任人制度,建立有效地考核激勵(lì)機(jī)制。要規(guī)避短期行為的激勵(lì)機(jī)制,使風(fēng)險(xiǎn)管理制度能夠真正得到落實(shí),必需要建立以RAROC風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益為核心的績(jī)效考核體系和延時(shí)付酬激勵(lì)機(jī)制。從績(jī)效測(cè)度的角度看,RAROC分配資金的過程可以確定每筆業(yè)務(wù)創(chuàng)造多少附加經(jīng)濟(jì)價(jià)值,測(cè)度業(yè)務(wù)單位對(duì)股東價(jià)值的貢獻(xiàn),以此作為對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)單位或個(gè)人考核的基礎(chǔ),這樣才能遏制商業(yè)銀行盲目追求規(guī)模擴(kuò)張、忽視風(fēng)險(xiǎn)管理的短視行為。

3.加強(qiáng)抵押物價(jià)值管理

在房地產(chǎn)貸款中,普遍實(shí)行項(xiàng)目抵押的方式。如何對(duì)抵押房地產(chǎn)進(jìn)行客觀、有效的估價(jià)是實(shí)現(xiàn)抵押擔(dān)保的關(guān)鍵點(diǎn)。

然而,現(xiàn)實(shí)中,評(píng)級(jí)行業(yè)本身是存在利益沖突的,一方面要向被評(píng)級(jí)的上市公司收取可觀的費(fèi)用;另一方面又要向投資者提供上市公司情況的咨詢服務(wù)。為了不失去客戶和巨額的評(píng)估收入,一些評(píng)估機(jī)構(gòu)不恰當(dāng)?shù)赜狭丝蛻舨缓侠硪?向投資者提供失真信息,隨意提高評(píng)估價(jià)值,形成銀行貸款抵押物的價(jià)值高估風(fēng)險(xiǎn)。因此,除了加強(qiáng)對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管外,我們還應(yīng)建立非營(yíng)利的半官方性質(zhì)資產(chǎn)評(píng)級(jí)公司,以避免利益沖突問題,盡可能達(dá)到公正評(píng)級(jí)的目的。這樣,抵押物價(jià)格合理,抵押率設(shè)置適當(dāng),應(yīng)該會(huì)加大對(duì)開發(fā)商的制約力,從而降低商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)語(yǔ)

鑒于銀行業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)本質(zhì),風(fēng)險(xiǎn)管理型模式應(yīng)持續(xù)成為主導(dǎo)型的發(fā)展模式。商業(yè)銀行無論開展怎樣的業(yè)務(wù),利潤(rùn)有多誘人,都應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)的承受度作為首先考慮的因素。尤其是針對(duì)充滿風(fēng)險(xiǎn)的房地產(chǎn)市場(chǎng),商業(yè)銀行發(fā)放貸款更應(yīng)該慎之又慎。

參考文獻(xiàn):

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篇9

西方學(xué)者關(guān)于商業(yè)銀行行為對(duì)貨幣政策影響的研究

20世紀(jì)80～90年代以來，西方學(xué)者開始著手關(guān)于銀行在信貸傳導(dǎo)渠道中作用的研究。結(jié)果表明，商業(yè)銀行往往在貨幣政策發(fā)生改變的情況下采取其他手段規(guī)避政策變化對(duì)其資產(chǎn)負(fù)債狀況造成的影響，一定程度上影響了貨幣政策的最終作用效果。

Christian(1999)擴(kuò)展了金融協(xié)調(diào)的一般動(dòng)態(tài)均衡模型，并考慮到投資項(xiàng)目之間的異質(zhì)性，用實(shí)證結(jié)果證明由于銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)的不斷增加，擴(kuò)張性貨幣政策對(duì)改善銀行惜貸狀況的作用不顯著；Briony& Susana(2001)運(yùn)用結(jié)構(gòu)分析方法和VAR宏觀模型分析了歐洲地區(qū)商業(yè)銀行行為，并以意大利為個(gè)案，運(yùn)用回歸分析得出結(jié)論：就貸款而言，意大利銀行的規(guī)模并不會(huì)影響銀行對(duì)于貨幣政策的反應(yīng)。這一現(xiàn)象可以由小銀行擁有較為集中的客戶群和平均較高的流動(dòng)性水平來熨平貨幣供給緊縮的影響得到解釋；Birgit Schmitz(2003)運(yùn)用1990～2001年?yáng)|歐八國(guó)262家銀行的年度微觀數(shù)據(jù)，用回歸分析方法檢驗(yàn)了貨幣政策調(diào)整是否在具有不同特征（例如銀行的相對(duì)規(guī)模、流動(dòng)性水平、資本化程度和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)）的銀行之間反應(yīng)不同。結(jié)果表明：銀行的流動(dòng)性和資本化程度與貨幣政策改變是否引起銀行貸款規(guī)模變化沒有顯著相關(guān)性。并且在國(guó)內(nèi)緊縮性貨幣政策出臺(tái)后，具有較高流動(dòng)性的銀行貸款增長(zhǎng)減少得更多。銀行貸款渠道通過銀行規(guī)模與國(guó)內(nèi)的貨幣政策發(fā)生作用，銀行規(guī)模越大對(duì)貨幣政策的反應(yīng)越弱。

上述學(xué)者的研究成果都表明銀行行為與貨幣政策最終作用效果直接相關(guān)。為了加強(qiáng)貨幣政策有效性，必須分析商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)行為，積極引導(dǎo)商業(yè)銀行作出有利于傳導(dǎo)中央銀行貨幣政策意圖的反應(yīng)。

我國(guó)商業(yè)銀行與貨幣政策傳導(dǎo)研究

我國(guó)貨幣政策的制定和實(shí)施正處于由直接調(diào)控向間接調(diào)控轉(zhuǎn)變的過程之中，貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的作用條件也正在發(fā)生很大的變化。近年來央行出臺(tái)的擴(kuò)張性貨幣政策收效甚微，關(guān)于貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制及其效應(yīng)問題的研究再次引起國(guó)內(nèi)學(xué)者們的關(guān)注。學(xué)者們紛紛分析我國(guó)貨幣政策傳導(dǎo)鏈條發(fā)生阻滯的原因，并提出許多可行性建議，積累了大量研究資料。

在考察信貸傳導(dǎo)渠道中商業(yè)銀行行為對(duì)貨幣政策傳導(dǎo)的影響方面，胡斌(1999)指出在轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)條件下，我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行面臨著執(zhí)行貨幣政策和完全商業(yè)化運(yùn)作的雙重約束，貨幣政策目標(biāo)與國(guó)有商業(yè)銀行商業(yè)化經(jīng)營(yíng)目標(biāo)不可能總是一致的；潘敏、夏頻(2002)通過建立一個(gè)國(guó)有商業(yè)銀行信貸資金供求行為模型，運(yùn)用靜態(tài)比較分析方法，分析了中央銀行降低存貸款利率后，國(guó)有商業(yè)銀行新增貸款意愿降低并導(dǎo)致貨幣政策傳導(dǎo)不暢的內(nèi)在形成機(jī)制，考察了形成這一機(jī)制的信貸風(fēng)險(xiǎn)硬約束、存款成本軟約束及貨幣市場(chǎng)非充分競(jìng)爭(zhēng)等方面原因；時(shí)文朝(2004)從貨幣政策的微觀主體傳導(dǎo)模式和經(jīng)濟(jì)變量傳導(dǎo)模式兩方面，分析了商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)金融改革實(shí)踐中存在的不利于貨幣政策傳導(dǎo)的種種問題，并提出增強(qiáng)央行獨(dú)立性、轉(zhuǎn)變政府職能、加快國(guó)有商業(yè)銀行改革及進(jìn)一步完善貨幣政策工具的建議；裴平、熊鵬(2003)認(rèn)為貨幣政策傳導(dǎo)過程中有大量貨幣“滲漏”到銀行體系“黑洞”，為提高我國(guó)貨幣政策的有效性，必須抑制“滲漏”；夏斌(2004)分析了1996～2002年7年間8次降息收效甚微的原因，指出國(guó)有商業(yè)銀行目前以利差收入為主的盈利模式和商業(yè)銀行高比例超額準(zhǔn)備制度使政策效應(yīng)效果大打折扣。

從國(guó)內(nèi)學(xué)者們的觀點(diǎn)看，我國(guó)貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制在商業(yè)銀行環(huán)節(jié)上出現(xiàn)阻滯的原因，可以概括為以下幾方面：貨幣政策效果會(huì)受到金融機(jī)構(gòu)預(yù)期的影響；國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)中央銀行的依賴性導(dǎo)致國(guó)有商業(yè)銀行“無利潤(rùn)”經(jīng)營(yíng)行為；企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況所引致的信貸風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在及貨幣市場(chǎng)的非充分競(jìng)爭(zhēng)；超額準(zhǔn)備制度及其銀行內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的不合理性；金融市場(chǎng)發(fā)育不健全，等等。

簡(jiǎn)評(píng)與啟示

篇10

（上海理工大學(xué)管理學(xué)院mba 碩士研究生，上?！?00093）

摘　要：設(shè)立挑戰(zhàn)農(nóng)村商業(yè)銀行是國(guó)家支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要體現(xiàn)。設(shè)立農(nóng)村商業(yè)銀行，有利于農(nóng)村中小企業(yè)的發(fā)展，有利于穩(wěn)定區(qū)域經(jīng)濟(jì)。近年來，只有農(nóng)村商業(yè)銀行不斷地發(fā)展，不斷地更新，業(yè)務(wù)范圍不斷完善，能夠?yàn)槿嗣袢罕娞峁└拥轿坏姆?wù)。但農(nóng)村商業(yè)銀行作為地方性銀行，由于人員和資金不足，造成在實(shí)際工作中面臨著營(yíng)銷困難的現(xiàn)象。要本文通過分析農(nóng)村商業(yè)銀行貸款營(yíng)銷的現(xiàn)狀，闡述提高貸款營(yíng)銷的策略。

關(guān)鍵詞 ：農(nóng)村商業(yè)銀行；貸款營(yíng)銷；營(yíng)銷理念

中圖分類號(hào)：F83

文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A

文章編號(hào)：1000-8772（2015）08-0087-01

收稿日期：2015-02-08

作者簡(jiǎn)介：段曉靜（1987-），女，山西高平人，上海理工大學(xué)管理學(xué)院MBA 在讀，初級(jí)經(jīng)濟(jì)師。研究方向：金融管理。

目前，農(nóng)村商業(yè)銀行目標(biāo)不明確，既沒有近期的宣傳規(guī)劃，也沒有長(zhǎng)遠(yuǎn)的目標(biāo)策略。的宣傳有的時(shí)候，為了推出新的業(yè)務(wù)形式政策，必須不得不臨時(shí)進(jìn)行營(yíng)銷宣傳的策劃。在宣傳的過程中，沒有多余多于的時(shí)間去考慮怎樣去進(jìn)行營(yíng)銷宣傳，從而造成一系列的問題，例如：沒有一套全方位、長(zhǎng)遠(yuǎn)性的營(yíng)銷策略模式，隨意性大，導(dǎo)致貸款營(yíng)銷的宣傳效果不明顯。隨著我國(guó)金融業(yè)的不斷擴(kuò)大，各大商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力不斷地提高，農(nóng)村商業(yè)銀行的貸款營(yíng)銷策略要進(jìn)行改革，是商業(yè)銀行發(fā)展的一個(gè)重要問題。

一、農(nóng)村商業(yè)銀行貸款營(yíng)銷的現(xiàn)狀

1. 貸款營(yíng)銷理念的盲目性

農(nóng)村商業(yè)銀行因貸款營(yíng)銷理念落后，營(yíng)銷目的不明確，營(yíng)銷意識(shí)淡薄，沒有一套行之有效的營(yíng)銷模式，導(dǎo)致貸款營(yíng)銷的盲目性。地隨著新農(nóng)村建設(shè)的推進(jìn)，農(nóng)村商業(yè)銀行客戶群體素質(zhì)不斷提高，營(yíng)銷理念的盲目性將制約其長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，長(zhǎng)時(shí)間不更正、不完善，會(huì)讓客戶對(duì)該銀行產(chǎn)生不信任，從而造成嚴(yán)重的損失。在銀行貸款營(yíng)銷中，要樹立以客戶為中心的意識(shí)，對(duì)每個(gè)客戶負(fù)責(zé)，不能單純地考慮自身的貸款問題和經(jīng)濟(jì)利益。

2. 貸款人員技術(shù)能力不夠優(yōu)秀

我國(guó)農(nóng)村商業(yè)銀行貸款營(yíng)銷人員的整體素質(zhì)不高。所以，想要讓農(nóng)村商業(yè)銀行獲得更大的利益，帶動(dòng)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)水平大幅度提高，關(guān)鍵是要提高營(yíng)銷人員的工作技術(shù)能力。營(yíng)銷人員不僅要了解銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)，還要更多的掌握各個(gè)涉貸行業(yè)、企業(yè)的財(cái)務(wù)基本知識(shí)。農(nóng)村商業(yè)銀行只有培養(yǎng)出更多優(yōu)秀的復(fù)合型人才，才能促進(jìn)商業(yè)銀行貸款營(yíng)銷的發(fā)展。

二、提高農(nóng)村商業(yè)銀行的貸款營(yíng)銷水平的方法

1. 普及商業(yè)銀行營(yíng)銷知識(shí)，提高員工貸款營(yíng)銷能力

農(nóng)村商業(yè)銀行要不斷地對(duì)各營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)員工進(jìn)行各種金融知識(shí)培訓(xùn)，提高員工的綜合營(yíng)銷素質(zhì)，加強(qiáng)員工的自身修養(yǎng)，讓員工對(duì)自己的營(yíng)銷任務(wù)更加的熟悉明了，讓員工們更加了解自己將如何工作，自己將如何把銀行貸款這樣一種“商品”宣傳介紹給客戶，以及怎樣找到優(yōu)質(zhì)的客戶。要在支持新農(nóng)村經(jīng)濟(jì)建設(shè)的同時(shí)，采取有效的措施構(gòu)筑經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的防線，識(shí)別和防范貸款風(fēng)險(xiǎn)。要在最大程度上滿足客戶需要的同時(shí)，獲得最大的盈利。

2. 不斷地提高貸款營(yíng)銷的層次

農(nóng)村商業(yè)銀行要不斷地提高銀行貸款的營(yíng)銷的層次，也就是要對(duì)客戶進(jìn)行細(xì)分，根據(jù)客戶的不同需要為客戶提供分層次、差異化的服務(wù)。銀行員工要及時(shí)地掌握客戶貸款的要求，提高貸款的營(yíng)銷層次，提升服務(wù)的質(zhì)量。只有擁有市場(chǎng)，效益，信譽(yù)和潛力，才會(huì)使銀行的貸款營(yíng)銷水平有所提高。要不斷加大金融創(chuàng)新力度，設(shè)計(jì)開發(fā)出新的金融產(chǎn)品，使農(nóng)村商業(yè)銀行在滿足客戶服務(wù)需求的同時(shí)，以優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品立足于社會(huì)，并在銀行競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位。

3. 轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)觀念，樹立貸款營(yíng)銷理念

過去的農(nóng)村商業(yè)銀行存在經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品單一、經(jīng)營(yíng)管理粗放、經(jīng)營(yíng)觀念陳舊的問題。面對(duì)金融大環(huán)境的變遷，農(nóng)村商業(yè)銀行要真正的樹立起以市場(chǎng)為導(dǎo)向，以客戶為中心的營(yíng)銷理念。

在服務(wù)中，以要始終堅(jiān)持“客戶就是上帝”為的宗旨。銀行的工作人員要建立起以營(yíng)銷理論為基礎(chǔ)的組合營(yíng)銷策略，增強(qiáng)貸款營(yíng)銷的主動(dòng)性，提高營(yíng)銷的效果。要充分了解客戶的信息，了解客戶為什么而來，根據(jù)客戶的要求去制定營(yíng)銷方案，將原則性和靈活性充分地結(jié)合起來。用創(chuàng)新的思維方式，讓客戶對(duì)銀行產(chǎn)生興趣，擴(kuò)大農(nóng)村商業(yè)銀行在市場(chǎng)中的占有率，提高農(nóng)村商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力，從而獲取更大的經(jīng)濟(jì)效益。

三、結(jié)束語(yǔ)

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷變革，國(guó)家對(duì)于農(nóng)村商業(yè)銀行貸款營(yíng)銷的理念也不斷地提高，銀行的利率市場(chǎng)化也在逐步推進(jìn)，各大銀行間的競(jìng)爭(zhēng)也日益激烈。銀行的貸款營(yíng)銷策略要在給客戶提供優(yōu)秀服務(wù)的基礎(chǔ)上，對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行開發(fā)創(chuàng)新，加大對(duì)產(chǎn)品的宣傳，這樣才能在社會(huì)中，提高競(jìng)爭(zhēng)地位。另外，銀行要在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中穩(wěn)扎穩(wěn)打，不能做出只對(duì)于企業(yè)有利而傷害客戶利益事情。這也是銀行在競(jìng)爭(zhēng)中能夠穩(wěn)定發(fā)展的必然需求。所以各農(nóng)村商業(yè)銀行要加強(qiáng)貸款營(yíng)銷策略的完善，讓銀行更好地服務(wù)于三農(nóng)客戶群體，以發(fā)揮更大的效益。

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