導語：如何才能寫好一篇農村金融市場理論，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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關鍵詞：農村；金融市場；風險

中圖分類號：D267文獻標識碼： A

所謂農村金融風險，指的是特定的一個農村區域由于各種原因諸如個別農村金融機構或者是農村中進行的金融活動主體經營不善等導致其財產損失而產生的支付和信用危機，進一步使農村中其他金融機構的支付安全受到影響，在民眾中的信用度降低，從而出現金融擠兌等現象，甚至可能出現打亂金融支付秩序這種嚴重后果。

1農村金融風險的特征

1、目前我國農村存在的生產形式屬于高度分散的小農經濟，在對資本的利用程度上高，但是整體的收益效率低下；2、大部分農村種植的作物的生長周期不短，整個周期內價格波動大，經濟全球化趨勢下，導致農村作物價格受到國際影響；3、我國經常受各種自然災害侵襲，受災面積大，損失較為嚴重；4、產業結構不合理，市場地位低下，不具競爭力；5、信用問題頻出。以上幾點可以歸納為自然規律、市場經濟規律和社會信用環境這三個大類，我國農業金融在這三個方面的風險較大，直接導致整體收益低下。在這種高風險低收益的模式下，資金流向也逐漸遠離農村，加重了農村金融市場的風險，這就是我國農村金融系統性風險的主要特點。

2研究農村金融風險問題

2.1貸款風險問題。

(1)非法金融活動風險。農村一個較為普遍的非法金融活動就是民間借貸，由于其基數較大，存在一定的隱性風險，一旦爆發會嚴重影響正規金融機構的健康發展；(2)自然風險。由于農業受環境因素影響較大，氣象條件的不確定性導致農村農業方面的貸款風險較高； (3)道德風險。農村金融貸款的信息往往出現不對稱的現象，貸款人財務相關信息披露不當，忽視資產評估，出現道德上的風險。(4)市場風險。我國農業機械化程度相對國外較低，產業鏈不夠完善，在面向全球市場的過程中受到較大的沖擊，存在較大的市場風險；

2.2財政化及行政干預過度

農村金融機構內出現不良資產，其中幾個主要原因就是政策性貸款和信貸資產過度財政化。農業金融機構諸如農業銀行與農村信用社貸款分類中，占據較多部分的是財政性救助貸款，但是往往由于當地金融機構在處理問題過程中管理不善，執行力低下導致出現大量的壞賬。與此同時，金融機構有時還需要用信貸來填補政府的財政支出，加重了農村信貸資金短缺的形勢。許多地方政府部門為達成政績，過度依賴農村金融機構，造成信貸資產大量留滯。

2.3違規經營風險

(1)有的農村金融機構人員無視法律法規，風險意識低下，為一己私欲，違規經營；(2)為躲避上級部門的審查監督，自制假賬；(3)違規涉及金額過大造成資金調度失靈，為此設立的賬外賬，大大增大了風險的隱蔽性和危害性；(4)金融機構經營水平較低，管理制度不完善，缺乏對金融開支的調節能力。至于許多農村金融機構進行的金融犯罪則是直接造成了金融風險。

3 調控農村金融風險的措施

如何對農村金融風險進行合理的調控和化解是一項相當復雜的工程，需要對當地的金融環境進行改善才能得出正確的措施，從而達到其應有的效果。因此，需要從金融環境方面下手，為調控金融風險做好準備。

1規范政府行為，轉變政府職能

政府在農村金融問題上必須做好角色轉換，不能無限制地干預金融市場，要有序地系統地調控市場，找準政府在經濟市場中的位置，切實履行市場賦予的監管、培育、制訂規則的職能。將這些職能落實到農村金融領域，就表現為政府重視農村金融機構，將其真正當做一個金融法人實體，尊重其在法律允許范圍內所進行的任何金融活動，不允許政府對其進行干預。如若政府需要農村金融機構對相關項目進行信貸支持，必須做到流程透明，嚴格按照市場原則進行。期間，若是在整個信貸支持的過程中因為某些原因產生了資金損失也必須明確雙方的責任問題。

2 整頓農村金融信用氛圍

金融領域里普遍存在非理性的行為。經中外諸多實踐證明，要想消除這種非理性的行為，并降低信用風險，降低借貸風險指數，不能僅僅依賴金融運行機制的改革，還需要整頓金融信用氛圍才能最大程度上防范和化解農村金融風險，實現所有金融活動的規范化和法制化。就目前國內真實情況來說，要想真正整頓農村信用環境就需要從以下幾個方面著手：1 加強信用和法制教育在農村的普及，從而從根本上提高整個社會的信用意識和守法意識；2 建立完善系統的農村信用體系；3加強對信用行業的管理和監督；4強化金融法制建設工作，加強金融執法；5嚴格懲處從業人員的腐敗行為。

其他具體手段還有通過創新，發揮農村信貸融資方式的多樣性，全面將農村金融功能和組織體系進行整合。有一點可以肯定的是，農村經濟與農村金融是緊密相連的，它們相互之間是相互依存和促進的關系，使農村經濟的有實質性的發展，農村金融才可以擁有一個平穩健康的運營環境，全面防范金融風險；與此同時，也唯有農村金融得到平穩的運行，真正促進農村經濟的可持續發展。

結論:

農村金融作為當今農村經濟的重中之重，可以通過對農村金融風險的分析調控，使得農村金融機構處在平穩運營狀態，與此同時也能充分發揮金融在對農村經濟發展上的支持促進功能。本文通過對農村金融風險進行研究探討，從幾個不同角度，以農村金融機構的視角對風險問題展開了研究，簡單分析了國內農村地區金融風險問題的現狀，并對其來源和表現形式進行了分析，最終明確政府職能和改善農村信用環境兩個方面對如何防范我國農村金融風險做出了相關防范措施。筆者對農村現存的金融風險的相關問題研究還不夠深入到位，可以預見的是將來農村金融發展中可能還會出現的新的問題和新的風險因子，諸多問題還需要學者進行進一步的研究探討。

參考文獻：

[1]鄭振龍，陳國進.金融制度設計與經濟增長[M]，北京.經濟科學出版社，2009（32）.

[2]溫濤.農村金融風險控制與戰略重組研究―基于中國新農村建設的現實背景[M].重慶.西南師范大學出版社，2008（10）.

[3]郭延安,陶永誠.現代農村金融[M].北京：中國金融出版社，2009.（13）

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關鍵詞：農村競爭金融市場；主體多元化；Hotelling模型；產品差異

中圖分類號：F320.2 文獻標識碼：A 文章編號：1672-3198（2009）03-0137-02

1 引言

我國廣大的農村地區經濟發展水平落后，農業基本上是傳統型的小農生產方式，大多數農民仍然沒有能夠擺脫傳統農業的束縛，收入水平很低，這就是“三農”問題。導致“三農”問題日益加劇的因素很多，其中一個非常重要的原因就是目前的農村金融的發展不能滿足農村經濟主體的融資需求。而阻礙農村金融發展的一個重要的原因就是缺乏競爭型的農村金融市場體系。本文針對建設競爭性的農村金融市場體系，從博弈論的視角，提出了一些建議。

2 農村金融市場的現狀

近年來理論界就如何構建一個有效率的、競爭的農村金融市場進行了積極探索，并取得了一定成果， 但隨著農村金融改革的不斷推進，筆者認為農村金融市場目前仍然存在以下兩方面的問題。

（1）競爭主體的多元性問題。要實現農村金融市場競爭主體的多元性，有多條路徑可供選擇。但至少在目前，所選擇的路徑和措施的屬性， 都應該是需求導向型的，而不是供給導向型的。

（2）競爭價格的市場性問題。上世紀90年代以來， 我國政府有步驟地放松了對利率的直接管制，并首先在農村推行利率市場化改革，但成效并不顯著。究其表象背后的深層原因，筆者認為至少有二：其一，政府所賦予的農村金融機構自主決定利率水平的權限是建立在壟斷基礎之上的；其二，農村等量的金融資本并未獲得等量的報酬。由上可見，競爭性的農村金融市場，要求競爭性的農村金融價格， 而競爭性的農村金融價格，是通過多元性的市場主體相互之間的競爭而形成的。

3 競爭性農村金融市場的構建

農村金融市場是一個很大并且很有潛力的市場，但是由于歷史的原因以及中國農村金融改革過程中的一些原因，加上農民金融需求的特點，使得現在的農村金融市場中金融機構單一化趨勢太嚴重，農村金融市場只剩下各自為政的農村信用社一家獨大，用專業術語就是“壟斷”。

國家早已認識到問題的嚴重性，為了更好的為農村經濟的發展提供金融支持，政策導向也很明確：打破農信社一家獨大的壟斷現象，所以農村信用社所構造的壟斷并不像某些行業（譬如石油行業、電力行業等）的壟斷。剩下的問題就是這些新型農村金融機構怎樣進入農村金融市場。壟斷不僅會導致低效率和社會福利的損失，還會造成價格的非市場化，當農村金融市場競爭主體多元化時，競爭價格的市場性問題會迎刃而解，在此不再另外加以討論。

針對新型農村金融機構進入農村金融市場的問題，筆者將通過構建Hotelling模型對其加以討論。

3.1 Hotelling模型的基本前提假定

在Hotelling模型中，產品在空間位置上存在差異，不同位置上的消費者關心的是價格與運輸成本之和。假定有一長度為1的線性城市，廠商A和廠商B分別位于城市的兩端，消費者均勻分布在［0，1］的區間內，分布密度為1。單位運輸成本為t（在這里可以代表產品差異）。這樣，住在X的消費者若到廠商B購買產品則運輸成本為Xt，到廠商A購買的運輸成本為（1-X）t。

3.2 農村金融市場Hotelling模型的構建、推導與基本推論

在農村金融市場上，農村信用社（用A代替）先入為主，在其他的新型農村金融機構（用B代替）進入市場時，A已經占據了很大市場份額，因此在模型中設定B位于0位置，而A位于P位置，0

A和B的博弈過程為：第一階段，A先進入農村金融市場，獲得一定品牌優勢θ和外部性優勢rNA，然后B決定是否進入，以及采取什么策略進入市場。第二階段，如果B進入，就與A展開價格（主要是貸款利率）和產品差異化（即所提供的金融服務的差異）及爭奪市場份額的競爭。在本模型中，由于t已經代表了產品差異，模型所討論的“價格”僅代表貸款利率，下文中一律用“價格”來代替。

進一步分析可以發現，A的品牌優勢θ越明顯，外部性r越強，占據的市場份額越大，這個臨界價格就會越小，B就越難進入市場。尤其值得注意的是產品差異t越小，臨界價格也就越小，B也就越難進入市場。從這里的分析可見新型的金融機構B要進入市場，創造一定的產品差異是很重要的，這樣才能占據一定的市場份額，建立起品牌偏好。

推論2：產品差異t越大，B與A的均衡價格差異就越大，市場份額差異ΔX也越大。在前面的分析中，產品差異t的存在是B進入農村金融市場的一個必要條件，所以在競爭的第二階段，雙方均衡價格和市場份額的差異在所難免。雙方競爭第二階段的Hotelling模型中，位于［0，a］的農村金融需求主體一定會去消費B的金融產品，而位于［1-b，1］的需求主體一定會去A那里消費，廠商競爭的是（a，1-b）區段內的顧客。筆者認為新型金融機構B在進入農村金融市場以后應該努力提高服務質量和水平，提高顧客對新金融機構的信心和忠誠度，從而將模型中所列中間部分的顧客爭取過來。

4 結論

通過以上分析可見，在具有先入為主的品牌優勢，金融覆蓋網外部性和規模經濟的條件下，新型的農村金融機構要進入農村金融市場市場可以通過金融產品差異化 （在農村金融市場中，主要指針對不同用途的金融服務和對農戶服務態度和服務水平的差異） 優勢，創造競爭條件。農民這個金融消費群體的消費心理多變、從眾行為嚴重、對新事物好奇心比較強等特點也有利于新型金融機構進入農村金融市場并和農村信用社展開競爭。但是由于農村信用社的品牌優勢，金融覆蓋網的外部性和規模經濟，新型金融機構要進入市場還要有相應的策略和國家相應政策的支持。

參考文獻

［1］Meyer，R.L. & Nagarajan，G..Rural Financial Markets in Asia：Policies，Paradigms，and Performance，Oxford University Press，2000.

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［4］張維迎.博弈論與信息經濟學［M］.上海：上海人民出版社，2004.

［5］米什金.貨幣金融學［M］.北京：中國人民大學出版社，1998.

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關鍵詞：金融抑制；農村地區；金融環境

金融抑制指的是在發展中國家，由于市場經濟發展不充分，各種市場機制的作用沒有發揮出來，在金融市場中嚴重存在金融管制、金融資產單調、理論性限制等現象。作為發展中國家，我國金融市場雖然比一般的發展中國家較好，但是還是存在金融抑制，尤其是在我國廣大的農村地區，金融抑制的表現就更加的明顯了，對農村經濟的發展產生了很大的阻礙作用。我國要建設新農村，提高農村經濟增長就需要采取有效的方式消除金融抑制。

一、當前農村金融抑制的表現

1、農村金融主體的缺失

在以往我國農村金融市場中，國家商業銀行，農村合作社等都發揮了積極的作用，有效的促進了我國農村經濟的發展。但是近年來，我國農村經濟的發展模式逐漸轉變，商業銀行的金融組織形式已經與農村經濟發展不適應，很多商業銀行的僅僅限于糧棉貸款的發放，不能很好的滿足農村的金融需求。一些商業銀行逐漸將一些縣級以下的金融服務機構兼并和撤銷，對農村經濟的服務功能進一步削減。另外，對于農村經濟中發揮主要作用的農村信用合作社來說，由于其產權不明，治理結構不完善，內部控制不嚴密，導致不良貸款發生率不斷升高。

2、農村資金外流

從當前我國農村金融市場中來看，農村資金的外流導致了農村信貸業務的萎縮。第一，在農村經濟發展中四大銀行在基層設立的金融單位將獲得的資金上存，上層機構更愿意將資金貸款給商業活動。第二，從郵政儲蓄來說，郵政儲蓄金融體制中不僅存在資金上存，而且還有部分的只存不貸現象，這樣郵政儲蓄匯集的資金就大量的流入農村。第三，農村信用社在對存款管理中，因為考慮到貸款的收益，所以往往將吸收到的存款用到其他的行業中，將資金貸款給城市商業活動，導致農業資金減少。

3、農村金融市場不完善

農村金融市場不完善是我國農村經濟長期緩慢發展的結果，農村金融發育不完善的主要表現有以下幾種：第一，農村保險落后，由于農業生產中受到的各種影響因素較多，在生產中的風險比較大，所以很多保險公司都不愿意在農村開展保險業務。第二，農村金融機構在風險定價中沒有可以參考的依據，很多金融機構都是按照自己的經營狀況以及貸款單位的還貸能力做出判斷。第三，農村金融市場中的金融工具比較單一，農村金融市場中使用的最多的就是貸款的儲蓄，很多新的金融工具沒有延伸到廣大農村地區，不能滿足農村居民對金融服務的需要。

二、當前農村金融抑制的解決途徑

1、強化農業銀行的功能

農業銀行是政策性銀行，要為農業的發展服務，但是當前農業銀行在一定程度上偏離了辦行的方向。要實現農業銀行開辦的初衷就需要強調農業銀行的政策性銀行功能，農業銀行要在考慮當前農村經濟的實際情況的基礎上對自己的金融服務范圍進行擴展，新增一些農業項目及內容貸款，例如一些農村基礎設施貸款亂，農村企業貸款等等。另外，在銀行網點的設置中，農業銀行應該本著方便農民的原則，合理設置營業網點。通過加強農業銀行的內部控制，完善治理結構等措施，讓農業銀行能真正發揮政策性銀行的功能，為農村經濟發展服務。

2、建立完善的農村資金回流制度

針對農村資金外流的問題，在完善農村金融服務的過程中要建立資金回流制度。第一，要求開展存款業務的金融機構必須可以辦理貸款業務，防止存款的外流。第二，對基層金融機構的貸款審批權適當加強，在充分了解貸款對象情況和有保證金的情況下，基層金融機構可以辦理一些貸款業務，有效緩解農村資金需求矛盾。第三，對農村存款資金的使用要監督，尤其是農村信用社中的資金要最大限度的使用到農村經濟發展中去，對于各種農村信貸資金非農化現象進行有效的監督，保證農村經濟發展中資金充足。

3、深化農業保險機制

農業保險是對農村經濟進行有效補償的一個重要手段。當前農業保險成本高，效益差，可以組件專門的農業政策性保險機構開展農業保險業務。為了有效扶持農業保險的開展國家可以利用財政、稅收補貼的措施加強對農業保險的支持，從而鼓勵商業銀行積極開展一些涉農的保險，建立完善的農業保險機制。

4、完善農村金融市場

完善的農村金融市場是消除農村金融抑制的有效方式。在當前的社會環境中我國應該積極探索，建立多層次的金融市場體系，圍繞農村企業建立區域性資本市場和間接性的融資市場。針對當前農村金融利率存在的問題，國家應該積極推進利率的市場化，讓各大商業銀行根據農村貸款企業風險程度確定存貸款的利率。另外，對于金融市場來說，最重要的是要建立一個良好的信用環境，構建誠信體系，為農村金融的良性發展創造好的環境。

結論：

因為農村經濟水平相對落后，在當前農村金融抑制現象是非常普遍的，金融抑制現象的產生對我國農村經濟發展產生了非常不利的影響，在當前的經濟環境中，我國應該對農村地區金融抑制問題有清楚的認識，采取有效措施解決問題，開展農村金融改革，建立完善的農村金融服務體系。在農村金融抑制問題解決的過程中要堅持可持續發展的目標，對金融改革的重點進行明確，鼓勵金融創新，積極建立一個良好的農村金融發展環境。

參考文獻：

[1]李春梅 我國農村金融抑制與金融深化問題淺析[J] 時代經貿（理論版），2007（02

[2]李婷婷 基于供求視角的我國農村金融抑制問題研究[J] 長江大學學報（社會科學版），2010（03）

[3]宋乾坤 對我國農村金融抑制問題的思考[J] 中國商界（下半月），2010（09）

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一、三農問題的基本概念和范疇

農業、農民和農村問題(簡稱“三農”問題)是我國現代化進程中的一個關鍵問題。從已經實現現代化國家的發展歷史看，一個國家要實現現代化，一般都是從農業和農村取得原始積累，開辦工業企業，發展城市；與此同時，農村的勞動力大批進人工廠。這樣，城市的商業、服務業發展起來，城市也逐步發展起來了。因此，工業化、城市化的過程不僅是人類生產方式由農業轉向工業的過程，也是農業人口轉移為城市人口的過程，兩者是同時進行的。等工業化、城市化發展到一定的程度，工業反哺農業，用現代化的農業生產資料武裝農業，使農業現代化；國家財政積累多了，城市再反哺農村，對農村進行道路、水利、電力、電信等方面的基礎設施建設，促進農村現代化，最終實現城鄉一體化。但是，由于我國的特殊國情，雖然農業總產值現在占國民總產值的比重于2008年底已經降到了11.3％，但是我國的農業、農民和農村問題并沒有從根本上解決好，主要體現在：

（一）農業問題現

階段的農業問題主要表現為：農業投入不足、基礎脆弱的面貌并沒有改變；糧食增產、農民增收的長效機制并沒有建立；制約農業和農村發展的深層次矛盾并沒有消除。就糧食生產來講，一方面糧食生產受市場的約束，糧食主產區農民收入低于全國平均水平。許多純農戶的收入持續徘徊甚至下降，城鄉居民收入差距仍在不斷擴大。農民收入長期上不去，不僅影響農民生活水平提高，而且影響糧食生產和農產品供給。另一方面受耕地資源和水資源短缺的約束，糧食增產難度越來越大，特別是市場的約束使得包括資金等生產要素離開了糧食生產，離開了農村。所以，從一定意義上說，資金供給是包括糧食生產在內的農業進一步發展的關鍵環節。

（二）農民問題

“三農”問題的核心是農民收入增長問題。與城鎮居民收入相比，農戶收入增長緩慢。制約農民收入增長的因素很多，可從農業收入和非農業收入來源方面來分析。從農業方面來講，因為我國人多地少，農民人均土地也少，農業產量有限，制約了農民收入水平的進一步增長。而且，農村的人口遠遠超過城市的人口，造成農產品市場小，農產品價格上不去，農民的收入增長放緩。從非農方面來講，農民收入增長的另一個來源是從事工業和服務業。隨著工業化和城市化進程的加快，這成為農民增加收入的主要來源。但由于農民的文化素質較低以及戶籍管理制度和就業社會保障制度不合理等因素的制約，農民的非農業收入也較低。從總體上來看，無論農民收入增長的絕對量還是增長率，都低于城鎮居民，兩者的收入差距一直在擴大。要提高農民的收入增長水平，有兩條基本的思路：第一是做好農產品深加工，延長農產品加工鏈，提高農產品的附加值；第二是發展中小企業，解決農民的就業問題，從而解決農民的收入問題。然而，要實現這兩條發展思路，就要求有為農產品加工企業和其他中小企業發展提供金融服務的金融機構。從實踐中看，農村信用社在這方面大有可為。

（三）農村問題

我國農村問題是一個經濟社會發展中的系統性問題。從工業化角度看，現階段我國農村的經濟社會發展滯后于城市發展。解決這一問題的關鍵就是在加速推進現代化的過程中妥善處理好工農、城鄉關系問題。當前，農業和農村發展仍然處在艱難的爬坡階段，農業基礎脆弱，農村教育衛生事業等社會事業發展落后，農民收入增長相對較慢。因此，要加快建立以工促農、以城帶鄉的長效機制，這種長效機制不僅包括國家財政反哺農村，也包括真正促進農村經濟發展的市場機制。在這個市場機制中，農村金融市場的健康發展非常重要。

二、三農問題產生的金融原因分析

三農問題之所以產生和存在，其原因是錯綜復雜的，甚至是根深蒂固的，從不同的角度可以做出不同的分析，從金融角度進行分析，我們認為主要原因是我國農村金融市場的發展水平嚴重脫節，農民的金融需求很難得到滿足或滿足程度很低。當前我國農村金融資源缺乏主要表現在以下三方面。

（一）資金缺失

農村經濟的全面發展，一靠政策，二靠科技，三靠資金投入。在實施了支農政策，農業科技水平得到提高之后，資金就是最關鍵的要素。在我國現階段，國家優先支持基礎工業行業，農村哺育城市，農村的大部分資金需求被大量調往城市，用于支持城市和工業發展。國有商業銀行大量資金上存和郵政儲蓄的“吸儲器”作用，加劇了農村資金的外流。據統計，2007年底農業銀行雖有涉農貸款余額高達1.36萬億元，但仍有1萬億元左右的資金從農村流向城市；郵政儲蓄機構2007年底存款余額1.6萬億元，其中超過一半的資金來自農村，但回流農村的資金卻微乎其微。商業性銀行利潤最大化的經營目的決定其定位在城市，而非農村中分散的農戶和小規模的鄉村集體經濟組織。2008年我國農業增加值占GDP的比重是11.3％，但農業在整個金融機構中占用貸款余額只有5％左右。加上農村政策性銀行機構改革和業務調整，以及農村直接融資渠道少，造成支農資金供不應求的局面，“三農”面臨資金緊缺的現狀在我國農村還將長期存在。

（二）機構缺失

隨著金融體制改革的不斷深入，農村金融機構日趨縮減。1997年中央金融工作會議確定各國有商業銀行收縮縣及縣以下機構和發展中小金融機構的基本策略，其后國有商業銀行日漸收縮縣及縣以下機構。1999年農村合作基金會被國務院清理取締后，農村信用社在農村信貸市場上占據了準壟斷地位，成為農村正規金融機構中向農村和農業經濟提供金融服務的核心力量。2008年年末，全國農村信用社的各項貸款為3.7萬億元，其中農業貸款為1.7萬億元，農村信用社農業貸款余額占全部金融機構農業貸款余額的比重超過90%。農村地區金融機構單一化、金融市場壟斷化的趨勢日益明顯。

(三)服務方式缺失

首先是信貸服務缺失。近幾年，隨著農發行農業綜合開發、扶貧和糧棉加工企業等農業信貸職能的剝離和農業銀行經營戰略的調整轉移，農村金融機構的農業貸款增長速度放慢，有的年度甚至呈現負增長。在農村中，銀行和農村信用社提供的貸款約占農村資金需求25％，70％左右的資金需求不能得到滿足，或者是只能通過非法的民間金融渠道得以滿足。其次是金融產品簡單，只有傳統的存貸款業務，沒有可供廣大農戶選擇的新的金融產品。

三、金融在解決三農問題中的重要性理論

農村金融政策理論主要有三大代表性理論：農業融資理論、農村金融市場論以及不完全競爭市場論。

（一）農業融資理論

20世紀80年代以前，農業融資或信貸補貼論是處于主導地位的農村金融理論，強調政府對農業的支持。農業融資論主張通過從農村外部注入政策性資金，增加農業生產和緩解農村貧困，并建立非營利性的專門金融機構來進行資金分配。政府控制農業融資利率較其他產業低，以縮小農業與其他產業之間的結構性收入差距。然而實踐表明，這種過分依賴外部資金的農村金融政策，引發了資金回收率低、使用效率低下等一系列矛盾，加之對農村金融市場機制的忽視，致使農村金融循環發展的長效機制難以建立。這主要表現在：

1.可以持續得到政策性低息資金以及利率上限的持續存在，使得專門的農業信貸機構和正規的貸款者無法獲取農村儲蓄以建立起自己的資金來源，無法成為儲戶和借款人之間有力的金融中介(Avishay和Huppi，1991)。

2.低息資金的主要受益人并非農村貧困居民，低息貸款的補貼被集中并轉移至進行大筆貸款的較富有的農戶身上。低息貸款利率不反映資本的真實成本，導致信用需求的夸大，對非目標受益人形成貸款的激勵，從而信貸計劃的初衷無法得到實現。

3.農村信貸機構監督機制和可持續發展能力的缺乏。Gulli(1998)認為，對消除貧困貢獻最大的既不是貸款也不是儲蓄，而是可持續發展的金融機制的建立。首先，政府支持存在的道德風險使得農村信貸機構缺乏有效地監督其借款者投資決策和償債行為的能力，補貼性的農村信貸體系中大都伴隨著較高的拖欠率。其次，農業信貸補貼政策缺乏可持續發展的金融機制。

（二）農村金融市場論

20世紀80年代以來，農業融資理論的不足促使農村金融市場理論發展。農村金融市場理論實際上是金融抑制理論和金融深化理論在農村金融領域的發展。金融抑制和金融深化理論認為，人為地壓低利率和匯率，將使兩者不能真實地反映資金和外匯的供求，而政府又不能有效地控制通貨膨脹，會造成金融和經濟發展的惡性循環；金融制度的落后阻礙經濟發展，而經濟停滯或落后又制約著金融制度的發展。要解除“金融抑制”，就必須“金融深化”，減少政府對金融的過度干預，利用市場調動人們的儲蓄與投資積極性。其途徑是放松對利率和匯率的管制，放寬對金融體系和市場的限制，使民間金融機構能夠適應對金融服務需求的增長和發展，促使金融和經濟發展之間形成良性循環。以此為基礎的農村金融市場理論認為，農村金融資金的缺乏，并不是因為農民沒有儲蓄能力，而是由于農村金融體系中不合理的金融安排(如政府管制、利率控制等)抑制了其發展。農村居民是擁有儲蓄能力的。對各類發展中國家的農村地區的研究表明，只要提供存款的機會，即使貧困地區的小農戶也可以儲蓄相當大數量的存款(Adams，Brunner和Raymond，2002)。市場金融論主張完全依賴市場機制，極力反對政策性金融對市場的干預和扭曲，特別強調利率的市場化。該理論認為農業貸款的利率自由化可以使農村金融中介機構能夠補償它們的經營成本，這樣就可以要求它們像金融實體那樣運行，承擔適當的利潤限額；實行市場利率可以鼓勵金融中介機構有效地吸收農村儲蓄，降低其對外部資金來源的依賴感，同時使它們有責任去管理自己的資金；實行市場利率可以減少發放人情貸款和隨意作出決策，并由此有助于改進補貼信貸計劃的資金不能有效利用的特點(Avishay和Hup-pi，1991)。其主要政策主張有：發揮金融市場作用，減少政府干預，實現利率市場化，實現農村儲蓄和資金供求的平衡；取消專項特定目標貸款制度，適當發展非正規金融市場，等等。但是，這種完全放棄政府介入和干預的利率自由化也受到質疑，如利率自由化能否使小農戶充分地得到正式金融市場的貸款。自由化的利率可能會減少對信貸的總需求，從而可以在一定程度上改善小農戶獲得資金的狀況。但是，高成本和缺少附屬擔保品，可能仍會使他們借到他們所期望的那么多的資金，所以，仍然需要政府的介入以照顧小農戶的利益。因此，完全依靠市場機制可能無法真正培育出一個社會所需要的有效的金融市場。

（三）不完全競爭市場論

20世紀90年代，人們認識到為培育有效率的金融市場，仍需要非市場的要素提供支持。斯蒂格利茨的不完全競爭市場論就是其中之一。不完全競爭市場理論為農村金融的研究提供了新的視角。由于農村金融市場不是一個完全競爭的市場，尤其是金融機構對于借款人的情況沒有辦法充分掌握，很難控制農村系統風險，即存在不完全信息，正如農村金融市場理論的缺陷意味著完全依靠市場這只“看不見”的手可能無法培育出一個社會所需要的金融市場。因此，如果完全按照市場機制就可能難以培育農村所需的金融市場。為此，要彌補市場的失效，就有必要采用諸如政府適當介入以及借款人的組織化等非市場措施（Stigliz和Weiss,1981；Stigliz，1989）。不完全競爭市場埋論強調，借款人的組織化等非市場要素組織形式對解決農村金融的重要性。Stigliz等人在不完全競爭市場、信息不對稱問題方面的研究成果具有非常大的原創性，研究所采用的信息經濟學分析工具也成為金融市場分析中的重要工具。具體而言，不完全競爭市場理論的主要政策建議有：1.金融市場發展的前提條件是低通貨膨脹及宏觀經濟的穩定。2.在金融市場發育到一定程度之前，相比利率自由化，更應當注意將實際存款利率保持在正數范圍內，并同時抑制存款利率的增長，若因此而產生信用分配和過度信用需求問題，可由政府在不損害金融機構儲畜激勵的同時從外部提供資金。3.在不損害銀行最基本利益的范圍內，政策性金融(面向特定部門的低息融資)是有效的。4.政府應鼓勵并利用借款人聯保小組以及組織借款人互助合作形式，以避免農村金融市場存在的不完全信息所導致的貸款回收率低下的問題。5.利用擔保融資、使用權擔保以及互助儲金會等手段，改善信息的非對稱性。6.融資與實物買賣(如肥料、作物等)相結合，以確保貸款的回收。7.促進金融機構的發展，給予其一定的特殊政策，如限制新參與者等保護措施。不完全競爭市場理論為政府介入農村金融市場提供了理論基礎。它認為，盡管農村金融市場可能存在的市場缺陷要求政府和提供貸款機構介入其中，但必須認識到，任何形式的介入，如果要能夠有效地克服由于市場缺陷所帶來的問題，都必須要求具有完善的體制結構。因此，對發展中國家農村金融市場的非市場要素介入，首先應該關注改革和加強農村金融機構，排除阻礙農村金融市場有效運行的障礙。這包括消除獲得政府優惠貸款方面的壟斷局面，隨著逐步取消補貼而越來越使優惠貸款集中面向小農戶，以及放開利率后使農村金融機構可以完全補償成本。盡管外部資金對于改革金融機構并幫助其起步是必需的，但政府和提供貸款的單位所提供的資金首先應用于機構建設的目的，這包括培訓管理人員、監督人員和貸款人員，以及建立完善的會計、審計和管理信息系統。不完全競爭市場理論強調，借款人的組織化等非市場要素對解決農村金融問題是相當重要的，為小額信貸模式提供了理論基礎。

四、金融支持三農發展的作用機理

一般而言，金融對農業和農村經濟發展的作用主要有以下方面：（一）資本積累隨著農村經濟的發展，農村金融組織會逐漸地增加對資本市場的依賴程度，農村金融發展的市場化程度也會大提高。農村金融組織能夠提供農村生產的流動資本，相應提高農村企業和個人固定資本利用率。一般認為，農村固定資本與流動資本之間總是保持固定的比例關系，但由于固定資本投資在技術上的不可分割性，因而在農村經濟中一般總存在著未被使用的固定資本。在農村固定資本一定時，它的利用程度就決定于農村流動資本的供給。因此，農村生產企業能獲得多少流動資本，是決定產出水平的關鍵性因素。農村流動資本的重置部分可能由農村企業內部籌集，也可能通過農村金融機構借款籌集，而農村流動資本的凈投資則一般大部分通過農村金融機構借款籌集。因此，農村金融組織成了農村企業和個人向外部籌集流動資本和積累資本的主要來源。（二）儲蓄向投資的轉移農村金融資源的有效配置和開發可以提高農民的儲蓄率，由于存在謹慎性和投機性的貨幣需求，在既定國民收入水平下，農村消費與儲蓄之間存在著一個待幣的彈性區間，彈性區間使真實的消費儲蓄比例會因多種原因而改變。農村金融資源的存在和有效開發配置可以使該彈性區間變小，農村儲蓄份額增大，這就促進了農村社會儲蓄率的上升，為農村投資的增長提供了來源。農村金融組織使農村儲蓄轉化為農村投資，從根本上來說，農村資本來源于農村居民儲蓄，但在動員眾多分散的農村居民將儲蓄轉化為農村投資的過程中，農村金融體系需要吸收一部分資源，這包括從分散的個體農民那里集中儲蓄時發生的交易成本和為克服信息不對稱使儲戶放心地放棄對其儲蓄的控制權而支付的信息成本。農村金融體系吸收了部分儲蓄資源，一方面與農村金融體系提供了金融服務又收取了相應報酬有關；另一方面與農村金融體系的市場效率有關，一個效率的農村金融安排能夠大減少在動員儲蓄過程中的交易成本和信息成本。（三）農村經濟增長農村經濟增長與農村金融組織的活動直接相關，且資本是經濟增長的必要(或決定性)條件。由于資本與經濟增長的重要作用，以至于在發展經濟學發展的最初階段人們認為，經濟發展過程就是一個“搬掉資本障礙的過程”。發展中國家普遍具有“二元經濟”結構的特點，城鄉金融發展水平差距很大。比較而言，金融二元結構的特點更為突出，城鄉金融發展極不協調且呈逐步加劇之勢，農村金融抵制現象十分嚴重。20世紀70年代初，以愛德華•肖(E.S.shaw)和羅納德•麥金農(R.I.Mckinnon)為代表的經濟學家以廣大發展中國家為研究的樣本，在對金融與經濟發展之間關系進行潛心研究的基礎上提出了“金融市場抑制與金融深化”理論。所謂金融抑制，是指一國的金融體系不完善，金融市場機制不健全，金融運行中存在過多的金融管制措施，金融與經濟發展之間處于互相掣肘、雙落后的惡性循環狀態。他們認為，造成金融抑制的最主要原因是經濟的分割性。在眾多的發展中國家，資金、技術、土地、勞動力等生產要素分散于零散的經濟單位之中，國內市場也處在割裂狀態，無法發揮其合理配置要素的功能。這種分割性經濟的存在客觀上就決定了金融體制的割裂與脆弱。主要表現：一是金融市場不健全。在政府規定的低利率水平下，資金很難通過統一的金融市場來流通，有限金融機構不能充分發揮“導管”作用。在資金嚴重短缺的情況下，得到資金的往往是某些“特殊部門和行業”，而急需資金的中小工商業者和農民的資金需要很難得到滿足，造成資金使用效益下降。二是金融工具單調。即銀行等儲蓄機構僅僅開辦存貸款業務，而且期限單一，利率僵硬，無法滿足儲蓄和借貸雙方對金融資產流動性、安全性、效益性的需要。要解決發展的問題，必須依靠金融的強力支持，實施“金融深化”戰略，這不僅是因為金融對經濟具有反作用，更由于農村經濟基礎較為薄弱，對金融具有廣泛的需求和較強的依賴性。主要思路是：對農村政策金融、商業金融、合作金融的功能進行重新定位和調整，強化政策性金融職能，發揮利率和市場機制的作用，改革農村正規金融機制，引導和開放農村非正規金融市場，提升農村金融體系的整體功能。

五、金融支持三農發展的國際經驗

國外農村金融已有近200年的發展歷史，它在提高農民組織化程度、保護農民利益、增加農民收入、促進農業發展、加速農業現代化進程等方面起著舉足輕重的作用。

(一)發達國家農村金融發展與經驗

1.美國農業發展的金融支持

美國農業金融機構在20世紀初才開始建立。經過幾十年的發展，己形成了比較完備的農業金融體系，它主要由政府農業信貸機構、農場主合作金融的農業信貸系統、商業金融機構及私人信貸組成。這些金融機構分工協作，互相配合，共同為美國農業的發展提代資金支持及其它服務。政府農業信貸機構由政府所有，專門為農業發展服務，如農民家計局、商品信貸公司、小企業管理局、農村電氣化管理局等。農民家計局的貸款以中長期為主，利率明顯低于市場利率，因此，大部分貸款均有貼息。農民家計局的資金主要用于貸款、擔保和向農村公益性項目提供資金支持，它不直接向農民發放貸款。商品信貸公司的任務是對農產品進行價格支持或對農業生產給予經濟補貼，其資金主要是提供貸款和支持補貼，主要包括向執行休耕計劃的農場提供農產品抵押貸款，這是一種“無追索權貸款”。另外，它還對遭受洪水、干旱等自然災害而造成種植面積減少或較大減少給予災害補貼，對市場價格低于目標價格的差價給予差價補貼，為購買倉儲、干燥和其他處理設備提供貸款等。農村電氣化管理局主要對農村電業合作社和農場等借款人發放貸款，用于組建農村電網、購買發電設備等。小企業管理局是1953年為了針對小企業提供貸款而設，其主要職能是向那些不能從私人信貸機構獲得貸款的小企業提供貸款。

美國的合作金融是在20世紀初經濟大蕭條時期由政府倡導建立的，它主要包括聯邦中期信貸銀行、合作社銀行、聯邦土地銀行，由農業信用管理局管理。聯邦土地銀行的貸款業務經過聯邦土地銀行合作社直接面向借款人。借款人要想向土地銀行借款，必須向聯邦土地銀行合社認購至少相當于本人貸款額5％的有投票權的股票，成為合作社社員，取得一人一票權。償還全部借款后，社員自愿決定是否退回股金。而合作社必須認購同等數額的股票，而成為該區聯邦土地銀行的股東。聯邦土地銀行的資金主要是提供長期不動產抵押貸款，其貸款對象主要是本地區的農場主、農業生產者、與農業有關的借款人。聯邦中期信貸銀行的建立在于溝通都市商業金融與農村的農業金融，以吸取都市資金用于農村。因此它主要是提供中短期的動產農業抵押貸款，但它不是直接貸款給農戶，而是貸給農民的合作社及其他各種農民的營業組織，以貸給生產信用社為主，以促進農牧業的生產與經營。合作社銀行的資金主要用于貸款，目的是為了幫助合作社擴大農產品銷售、儲存、包裝、加工農產品，保證農業生產資料供應和其他與農業有關的活動。合作社銀行主要提供三種貸款：一是設備貸款，二是經營貸款，三是商品貸款。除這三種貸款外，合作社銀行還開展國際銀行業務，為農業合作社農產品出口提供便利。

美國的農業保險體系是經過不斷摸索、發展而形成的。1938年《聯邦農作物保險法》頒布以來，美國農業保險經過近70年的發展，形成了比較完備的農作物保險業務，保障水平和農民參與率不斷提高，對穩定農業生產、提高國民福利水平起到了重要作用。早期美國農業保險是由私營保險公司提供的，但由于農業保險的風險巨大，其經營的農作物保險均以失敗而告終。為了幫助農民對付農業生產面臨的購險，美國政府積極參與了農作物保險計劃。現行的美國農業保險完全由商業保險公司經營和，政府在經營管理費和保險費補貼等方面給予了有力支持。美國農作物保險的運行主要分三個層次，第一層為聯邦農作物保險公司(風險管理局)，主要負責全國性險種條款的制定、風險的控制和向私營保險公司提供再保險支持等；第二層為有經營農險資格的私營保險公司，它們與風險管理局簽訂協議，并承諾執行風險管理局的各項規定；第三層是農作物保險的人和查勘核損人，美國農作物保險主要通過人銷售，他們負責具體業務的實施。

2.日本農業發展的金融支持

在日本，既有政府辦的政策性金融，又有強大的合作金融來支持農業的發展，還有一部分其他金融機構，這對第二次世界大戰后日本農業的發展起到了極為重要的作用。也正因為如此，雖然日本人多地少，自然環境又比較差，但是它的農業生產和農業現代化卻得到了很好的發展。日本支持農業發展的政策性金融機構是農林漁業金融公庫(簡稱農林公庫)。它建立的目的是在農林漁業者向中央金庫和其它金融機構籌資發生困難時，給它們提供利率較低、償還期較長的資金。農林漁業金融公庫主要是把資金用于土地改良、造林、建設漁港等基礎設施的融資，同時用于農業現代化投資、農業改良資金的融資、對國內大型農產品批發市場及交易市場提供市場設施貸款等。農林公庫的代款一般不直接辦理，而是委托農協組織代辦，并會給一定的委托費。農林公庫的貸款利率雖會因貸款種類和工程性質有不同的規定，但總的說，要比民間金融機構優惠，而且貸款的償還期限10～45年不等。

日本支持農業發展的合作金融主要是農協系統。農協系統是按照農民自愿、自主的原則登記成立的。它主要由三級組成：最基層的是農業協同組合，為市町村一級。直接與農戶發生信貸關系，不以盈利為目的，它可以為農戶辦理吸收存款、貸款和結算性貸款。這也是基層農協的主要任務。除此之外，農協還兼營保險、供銷等其他業務；中間層是信用農業協同組合聯合會，簡稱信農聯，為都道府縣一級，幫助基層農協進行資金管理，并在全縣范圍內組織農業資金的結算、調劑和運用。信農聯作為農協系統的中層機構，在基層農協和農林中央金庫之間起橋梁和紐帶作用。以它的會員即基層農協為服務對象，吸收基層農協的剩余資金，并在基層農協需要時提供融資服務。信農聯的資金首先應該用于支持轄區內部的基層農協的資金需求，其次才能用于支持其他的貸款、農業企業的發展所需資金等。信農聯不能兼營保險、營銷等業務。最高層的是農林中央金庫，為中央一級，是各級農協內部以及農協組織與其他金融機構融通資金的渠道。農林中央金庫是農協系統的最高機構，它在全國范圍內對系統內資金進行融通、調劑、清算，并按國家法令營運資金。同時，它還指導信農聯的工作，并為它提供咨詢。農林中央金庫可對會員辦理存款、放款、匯兌業務，并且可農林漁業金庫的委托放款和糧食收購款，后又增加了外匯業務。它的資金主要用于信農聯，同時也貸款給關聯的大型企業。農林中央金庫除了向基層和中間機構提供服務、發行農林債券外，還從事資金劃撥周轉、部分證券投資業務等。另外，日本于1966年建立了全國性的農業信用保險協會，各都道府縣一級的農業信用基金協會是其會員，農業信用基金協會是都道府縣一級的債務保證的專門機構。

（二）發展中國家農村金融探索與實踐

發展中國家以印度為典型代表。印度獨立初期，高利貸占印度農村信貸總額的一半以上，其他信貸規模比較低。印度從20世紀60年代開始，實施“綠色革命”，以各種措施來支持農業的發展。其措施以推行現代農業技術中心，輔之以農業信貸、財政補貼、價格支持等。隨著這些措施的實行，印度支持農業發展的金融體系統逐漸發展和完善，從而高利貸活動所占份額也大減少。現在印度既有合作性質的農業信貸機構，又有政策性金融機構以及商業銀行等來支持農業的發展。印度的合作性質的信貸機構分為兩類：一類是提供短、中期貸款的合作機構，主要是信貸合作社；另一類是提供長期信貸的合作機構，主要是土地開發銀行。

篇5

關鍵詞：農村金融；市場結構；市場績效

文章編號：1003－4625（2009）03－0057－04中圖分類號：F830.6文獻標識碼：A

一、指標選取

（一）市場競爭程度指標：赫芬達爾指數

本文選擇赫芬達爾指數(HHI)即赫芬達爾－赫希曼指數作為描述農村金融市場競爭程度的指標。赫芬達爾指數(HHI)即赫芬達爾－赫希曼指數(Herfindahl-Hirschman Index)是指市場上所有企業的市場份額的平方和，用公式表示為:

其中，X表示市場總規模， Xi表示市場中第i位企業的規模，Si為第i個企業的市場占有率，n為企業數目。HHI值的范圍有兩種表示:0-1或0-10000，取決于市場份額的數值表達方式。HHI=0時，市場處于完全競爭狀態，HHI=1或10000時，市場處于完全壟斷狀態，HHI值越大，表示市場集中度越高，壟斷程度越大。HHI不僅包含了所有企業的規模信息，而且由于“平方和”計算的“放大性”，HHI對規模最大的前幾位企業的市場份額的變化反映特別敏感，因此HHI能夠真實地反映市場中企業之間規模的差距大小。

本文用1994-2007年駐馬店市農村金融機構貸款余額作為X變量，計算出1994-2007年農村金融市場HHI值。計算結果如表1。

表1駐馬店市農村金融市場1994年―2007年HHI值

通過對駐馬店市農村金融市場的赫芬達爾－赫希曼指數分析可知，該市農村金融市場大致有以下兩個特點：

一是駐馬店市農村金融市場總體上呈現典型的寡頭壟斷市場，少數幾家金融機構瓜分了信貸市場。

按照國際上常用的以HHI指標為基本劃分市場程度大小的標準來看，當HHI大于1000時處于寡頭壟斷市場，低于1000時為競爭市場。高于3000則處于高寡I型。駐馬店市農村金融市場的HHI指數在1994－2007年均大于3000，所以，該地區農村金融市場長期處于寡頭壟斷狀態。

二是駐馬店市農村金融市場的競爭程度呈現先降后又緩慢上升的趨勢。

由圖1更直觀地看出，駐馬店市農村金融市場競爭趨勢，在1994到2007年，競爭程度先下降，到2003年后又緩慢上升，總體上呈現“L”狀。原因是,在1994年到1997年間，駐馬店市縣域農村放貸金融機構以農發行、中國農業銀行和農村信用社為主，其他金融機構所占比重很小，而且，農業銀行的放貸量又明顯高于農發行和農村信用社，所以HHI系數較高，市場競爭程度很低。在1998年到2002年間，HHI呈下降趨勢，原因是，農業銀行、農發行和農村信用社放貸數量比較接近，改變了農業銀行放貸一枝獨大的局面。在2002年至2007年，市場競爭程度減弱，原因是:一方面工行、建行在農村金融市場放貸萎縮，導致市場只有農信社、農發行和農業銀行三家；另一方面農信社的放貸量大于農發行和農業銀行。導致HHI系數緩慢上升，金融市場的競爭程度有所下降。

（二）金融綜合績效的指標：農村金融相關率(RFIR)

農村金融相關率(RFIR)是指一定時期的金融活動總量與經濟活動總量之間的比例關系。計算公式為:RFIR=Fr/Wr，簡易計算公式為一國地區全部金融資產與同期的GDP比值。金融資產應包括廣義貨幣(M2)、股票、債券、基金、保險項目等。

由于沒有可以利用的比較準確的農村有價證券數據，并且農村居民所持有各種有價證券及保險等金融資產數量較少，本文忽略農村有價證券的數據。另外在農村地區沒有專門統計金融資產和M2，故本文使用農村存貸款的數據來設計農村金融發展水平的一個窄的衡量指標。因此，農村金融相關率(RFIR)為：

其中RD表示農村存款余額，包括農業存款余額和農戶儲蓄存款余額。RL表示農村貸款余額，是農村金融機構農業貸款余額與鄉鎮企業貸款余額之和。根據上述公式以及整理的相關數據，計算出駐馬店市農村金融相關率，以此表示農村金融深化程度和農村金融的綜合績效。

指標的基本描述如表2和圖2

從駐馬店市農村金融相關率(RFIR)可以看出，該地區農村金融深化程度和農村金融的綜合績效呈現“M”形狀。

張兵、朱建華等人設計FIR的模型中，農村地區金融活動總量(Fr)包含了通過農村定點觀察統計的農戶持有現金總量和農村存款，經濟活動總量(Wr)采用農業增加值代替農村GDP，初步估計農業增加值僅占農村GDP的1/4至1/2，這顯然低估了農村經濟增長的水平。由于分母過小，導致其最終結果比本文RFIR測算結果大2-3倍。除去指標選擇的差異，對比后發現，本文計算的RFIR結果與已有研究成果大致在相同水平上，而且變化周期一致。可以判斷，我國農村金融深化績效很低，遠落后于全國整體水平和其他國家金融發展水平。

二、農村金融市場結構與綜合績效關系的實證分析

為了揭示我國農村金融市場結構與市場績效之間的關系，本文選取赫芬達爾指數衡量（HHI）市場結構，農村金融相關率（RFIR）代表農村金融市場綜合績效。樣本時間為1994-2007年。因為赫芬達爾指數和農村金融相關率均為時間序列，所以，本文將按照時間序列的要求進行統計建模分析，主要方法包括單位根檢驗、協整分析、格蘭杰因果檢驗等。

（一）單位根檢驗

本文采用的數據是時間序列數據，而時間序列分析常常遇到的一個問題是虛假回歸（spurious regression）或偽回歸，即如果有兩列時間序列數據表現出一致的變化趨勢，即使它們之間沒有任何經濟關系，但進行回歸時也可能表現出較高的可決系數。因此，對時間序列數據要進行平穩性檢驗。本文選擇使用更為常用的ADF檢驗，即單位根檢驗，作為檢驗時間數列平穩與否的主要方法。

對RFIR序列和HHI序列進行單位根檢驗，結果如表3和表4。

由以上分析可得RFIR和HHI均為I（1）序列。所以它們之間有可能存在協整關系。

（二）駐馬店市農村金融市場競爭度和金融深化水平之間的協整分析

本文研究的是駐馬店市農村金融競爭水平和農村金融深化程度之間的變量，使用EG兩步法來檢驗它們之間是否存在協整關系。

首先，對RFIR和HHI進行線性回歸，得到回歸方程：

括號內為對應系數的t值，顯然回歸系數是顯著的。可決系數R平方等于0.5376，D―W檢驗為1.001。

然后，對殘差序列進行單位根檢驗，得到ADF值為-1.8189，P=0.0671，5%顯著性的臨界值為-1.9740， 10%顯著性的臨界值為-1.6029。所以，在10%的顯著性下，RFIR和HHI存在協整關系，即農村金融市場程度和農村金融深化程度存在長期均衡狀態。

HHI前面的系數為負，說明駐馬店市農村金融市場程度和農村金融深化程度存在反向的影響，即HHI每增加一個單位，RFIR就減少0.0733個單位，這種負的相關關系表明，農村金融市場競爭程度越低對當地金融深化產生阻礙作用越明顯。這正如西方經濟學理論中的市場競爭中所說的，壟斷降低了社會資源的配置效率，不利于產業結構的調整，造成經濟社會福利的缺失，對整個國家的行業不可避免地帶來危害。

（三）格蘭杰(Granger)因果檢驗

格蘭杰（Granger,1969）從時間序列的意義上來界定因果關系，把因果關系定義為：“欲判斷X是否引起Y，則考察Y的當前值在多大程度上可以由Y的過去值解釋，然后考察加入X的滯后值是否改善解釋程序。如果X的滯后值有助于改善對Y的解釋程度，則認為X是Y的格蘭杰原因。”一般來說，格蘭杰因果關系可以分為三種情形：即單向原因，雙向原因和二者之間沒有原因。根據變量個數的不同，又可將格蘭杰因果檢驗分為二元因果關系和多元因果關系兩種，其檢驗思想相同。在研究經濟問題時，許多學者采用格蘭杰檢驗來研究經濟現象之間的因果關系，“因果關系是從統計意義上來進行定義和研究的，若兩個平衡序列之間存在顯著的Granger因果關系，那么二者之間在經濟意義上存在必然的因果關系，反之則未必成立。” 本文在對變量之間進行經濟意義上分析之后，適合采用格蘭杰因果關系檢驗，揭示它們之間的關系。

由表5可知，在滯后四期時，HHI是RFIR的格蘭杰原因，而RFIR不是HHI的格蘭杰原因，說明駐馬店市農村金融市場的競爭程度的大小會對農村金融深化的程度帶來影響，而駐馬店市農村金融深化程度對該地農村金融市場競爭程度是否產生影響尚需要進一步證明，至少不存在格蘭杰因果關系或者說產生的影響不明顯。

由以上分析可知，關于駐馬店市農村金融市場競爭程度和該地農村金融深化程度之間的關系可以概括為：一是駐馬店市農村金融市場競爭程度和該地區的農村金融深化程度存在著長期均衡關系；二是駐馬店市農村金融市場競爭程度和農村金融深化水平之間呈現反方向的影響，即農村金融市場競爭越偏離充分競爭時，農村金融深化水平越低，反之，農村金融市場競爭越是充分時，農村金融深化水平越高；三是駐馬店市農村金融市場競爭程度的變化會影響該地區農村金融深化水平，反之，不存在必然的因果關系。

三、改善農村金融市場結構與綜合績效關系的建議

（一）積極培育市場主體，建立有序競爭的農村金融市場結構

明確各金融機構職責和分工。國有商業銀行、民營銀行、農村信用社、合作金融、商業化小額信貸、非正式金融都可以成為競爭性商業金融市場的組成部分。探索私有資本、外資等參股農村金融。一是對私有資本、外資進入或參股農村金融市場后的權利保護問題。二是對私有資本、外資進入或參股農村金融市場的監管問題。發展多種類型的小型農村金融機構。金融管理部門應制定有關監管細則，解決監管粗放問題，解決以小額貸款公司為代表無人監管的問題，在推動農村小型金融機構的設立、運作、監管、市場退出等做出具體、明確的規定。

（二）用規范化的農村金融市場行為提升金融資源的配置效率

積極推進農村存、貸款利率市場化。對農村信用社貸款定價進行管理。改革的關鍵是提高利率浮動范圍、加大貸款浮動利率政策的落實，根據當地農村實際，區別貸款性質，調整相應利率基數針對不同類型客戶，拉大利率差距。控制存款利率上限，規范不合理的定價行為，減輕農民負擔，刺激農村資金需求。農村信用社必須更新放貸觀念，根據農業生產周期確定貸款周期，真正實現農信雙贏的目標。合理引導農村資金流向。農村信用社要樹立正確的經營理念，把支持農村經濟發展作為實現自身發展的重要手段，為實現自身發展創造良好的社會環境。建議對郵政儲蓄銀行加快改革進程，盡快擴大貸款權限，讓其吸收的農村資金能夠用于農村經濟的發展。強化商業銀行在農村的信貸投入。國有商業銀行應適當下放信貸審批權限，給基層銀行以一定的信貸自，國家應保證國有商業銀行分支機構在當地信貸的投入規模不低于當地吸收存款的50%以上。

（三）推動農金制度創新，提高金融經營績效

推動農村金融制度創新。改變現有的制度安排，從制度供給方面推進農村金融制度創新，使其朝著有效的制度方向變遷。要自上而下地對現有政策進行清理，重新對農村金融政策進行整合，制定適合市場需求的農村金融改革與發展政策，保證政府主導型的誘致性金融制度變遷能使農村金融朝著健康的方向發展。從制度需求方面推進農村金融制度創新。如何為微觀金融制度的需求主體留下制度創新的環境和條件，從滿足微觀金融需求出發促使我國農村金融體系的完善，形成一種鼓勵和支持金融制度創新、自動協調和平衡制度創新供求的體制安排，為農村金融創新留下空間。

（四）構建公平有序競爭的農村金融外部環境

建立明晰且多元化的產權制度。加快農村金融機構的股份制改造，改變單一的國有產權結構，重新塑造為國有股、企業股、個人股組成的多元化結構；建立產權明晰、權責分明、政企分開的現代農村金融產權制度。健全農村金融監管體系。可以考慮賦予地方政府部分監管權，特別是要規定在轄區內的金融機構出現支付危機時地方政府應承擔的救助比例。建立并完善農村金融風險補償機制。盡快成立由政府出資或由政府支持的縣域信用擔保中心，以有效解決“三農”經濟融資擔保難問題。完善農村保險服務體系。應盡快組建政策性農業保險公司，引導或吸引商業性保險公司加大對農業保險的投入，建立多元化的農業保險投保模式。盡快建立適當的農業信貸風險補償機制。應組建農業保險和再保險機構，解決農業貸款風險大的問題。建立財政政策支持農村金融政策機制。政府宏觀經濟決策部門要在農村總體發展規劃的基礎上，科學合理地制定農村經濟、金融和財政政策，加強政策交流，避免政策制定和政策自身的矛盾和不協調。各部門在改善農村金融制度的過程中，避免過激的行政手段，運用經濟杠桿進行引導。

參考文獻：

[1]劉錫良.中國轉型期農村金融體系研究[M].北京:中國金融出版社,2006.

[2]張杰.中國農村金融制度調整績效[M].北京:中國人民大學出版社,2007.

[3]王永龍.中國農村金融資源配置研究[M].北京:中國社會科學出版社,2007.

篇6

作者簡介：楊希（1987- ），女，湖北武漢人，西北農林科技大學經濟管理學院博士研究生，主要從事農村金融理論與政策研究；羅劍朝（1964- ），男，陜西武功人，西北農林科技大學經濟管理學院教授、博士生導師，主要從事農村金融理論與政策研究。

中圖分類號：F832.5文獻標識碼：A文章編號：1006-1096(2014)04-0138-06收稿日期：2013-03-30

農村金融作為農村經濟發展中最重要的資源要素，是解決“三農”問題的重要途徑和根本手段，是農村經濟社會改革與發展的關鍵所在。貨幣資金是經濟發展的第一推動力和持續推動力，我國西部農村經濟之所以長期發展滯后，最主要的原因就是資金短缺及由此反映出來的金融資源供給的嚴重不足和資源配置失衡且效率低下（唐青生，2009）。因此，農村金融資源配置問題成為現階段西部農村經濟發展的重點，解決好這一問題，也就解決了“三農”問題的關鍵。在這種經濟背景下，通過對西部農村金融市場資金配置效率及其影響因素的研究，為提高農村金融資源配置效率水平提供科學依據。

一、研究綜述

金融市場資金配置效率問題一直是經濟研究的熱點，國外學者對此進行了深入研究。Bencivenga (1991)基于資金配置效率視角，研究發現提高資金使用效率對GDP增長的貢獻大于提高投資數量對GDP增長的貢獻。Coell（1995）認為評價資金配置效率主要是運用前沿分析，并綜述了該方法在評價資金配置效率研究領域的應用與發展趨勢。Jeffrey（2000）分析了金融市場與資金配置效率問題，認為經濟轉型國家的財政金融部門配置農村資金的效率是低下的。Rioja（2004）通過研究不同經濟發展時期金融資源與經濟增長的關系，發現發展中國家農村經濟增長普遍存在資金配置效率低下的問題。

國內學者關于資金配置效率也進行了大量研究。白廣玉等（2005）認為我國農業金融資源存在“逆向流出”和“逆向配置”，前者是農業金融供給抑制的重要根源，后者是農業金融效率損失的主要原因。谷慎（2006）指出農村金融資源配置效率低下的原因是農村金融制度的有效供給不足，導致農村金融資源配置的帕累托條件無法滿足。李季剛（2007）研究認為農村金融資源的投入未能在農民收入增長和農業產業方面做出應有的貢獻，金融資源配置效率較低導致二者增長緩慢。溫濤等（2008）發現西部農村資金配置效率顯著低于東部和中部，西部農村發展面臨資金投入不足與配置效率低下的雙重約束。唐青生等(2009)對農村金融資源配置效率進行了測度，結果表明西部農村金融資源配置效率較低,各省市間配置效率存在較大差異。向琳等（2010）認為我國農村資金配置效率呈平穩態勢但效率偏低，西部農村資金配置的技術效率、純技術效率和規模效率都低于東部和中部。

從相關研究可知，我國農村金融資源配置效率低下且存在明顯的地區差異，農村金融資源配置效率弱化已成為制約西部農村經濟發展的關鍵因素。就目前研究進展而言，筆者認為：文獻較多運用統計年鑒中的相關數據，對我國東、中、西三大區域的農村金融資源配置效率進行測算，但針對西部農村金融市場資金配置的實際情況與提升路徑，缺少基于實地調研的深度研究。由于西部農村金融資源相對匱乏，不可能長期依賴資本投入的增加來提高資金配置效率，農村資金有效配置的機制培育與模式選擇才是可行方法。

因此，本文研究的重點集中在：農村金融市場資金配置效率的決定因素有哪些？如何衡量我國西部農村金融市場資金配置效率？哪些原因導致了農村資金的低效配置？西部農村資金有效配置的戰略與政策如何？鑒于此，下文將運用超效率DEA方法，通過構建農村金融市場資金配置效率指標評價體系來衡量西部農村資金配置效率水平,運用Tobit回歸模型分析其影響因素，從資金配置的影響因素層面提出相應的對策建議。

二、研究方法與模型構建

（一）指標選取原則

資金是資源配置的核心，評價西部農村金融市場資金配置效率的高低可以直接反映西部農業產業的投入產出效率，即投入的資金是否創造了最大的產出價值。根據微觀經濟生產理論，生產投入的要素主要有土地、勞動、資本，產出主要是各種商品或服務等。

在此理論基礎上，從投入和產出角度研究西部農村資金配置效率，將農戶的投入變量（x）細分為土地投入、勞動投入和資本投入。其中土地投入（x1）為每戶受訪農戶實際耕作的土地面積。由于農村勞動力兼業現象較為普遍，將農戶家庭所有勞動力作為勞動投入變量（x2）。同時考慮到農業產業的投資回報一般需要1至2年的時間，因此選擇投入產出期為一年，選取2010年農戶實際獲批貸款額作為資本投入指標（x3）。即資本投入指標選擇在2010年末的指標，而產出指標選擇在2011年末的指標。

農戶產出變量(y)分為農業產出和非農業產出兩類。農業產出（y1）是指農戶種植、養殖以及各種農業補貼等的產出，以各種農業類相關產出的現金折算予以統計；非農業產出（y2）是指農戶務工、個體經營等非農業產出，以各種非農業產出的現金折算予以統計。

（二）農村金融市場資金配置效率評價模型設計

普通DEA方法只能判斷決策單元是否DEA有效，容易出現大量的、甚至全部決策單元都為有效的情形，彼此之間缺乏可比性，不能對決策單元進行排序。超效率DEA模型在傳統模型的基礎上改進，可以對效率達到最優的決策單元進行再排序。利用超效率DEA方法得到的西部農村金融市場資金配置效率，是在具有多種投入和多種產出系統中測算出的各決策單元的相對效率。因此，采用基于傳統CCR 模型的超效率DEA 模型進行分析：

minθsuper0

s.t.∑nj=1λjxij+s-i=θsuper0xi0,i=1,2,…,m

∑nj=1λjyij-s+i=yi0,i=1,2,…,s

∑nj=1λj=1,λj≥0,j=1,…,n（1）

（1）式中，θsuper0為效率指數，是決策變量；λj為輸入、輸出系數，是決策變量；xij為第j個評價對象的第i個輸入指標值；s-i為輸入指標松弛變量；yij為第j個評價對象的第i個輸出指標值；s+i為輸出指標松弛變量。如果θsuper0

（三） 農村金融市場資金配置效率影響因素模型

運用超效率DEA方法并不能找到影響效率的因素，采用Tobit模型能有效解決效率分布問題（李燕凌，2008）。Tobit模型是對部分連續分布和部分離散分布的因變量提出的一個經濟計量學模型。如果Y*i 是介于0-1之間的截尾數據，且Y*i 與回歸因子xj有關，則有如下線性回歸模型：

Y*i=β0+β1xi+ui （2）

（2）式中，i=1,2,…n。由于觀測到的因變量Y*i是截尾數據，因此采用Tobit模型來估計。當使用觀測到的Yi代替Y*i進行估計時，得出的OLS估計量是不一致的，Tobit模型通過使ui服從正態分布這一額外假設來推導相應的似然函數。

三、西部農村金融市場資金配置效率實證分析（一） 數據來源與統計描述

本文使用的數據來自筆者于2012年7月的農戶調查，調查問卷涉及2009年~2011年農戶經濟投入與產出的數據，主要包含農戶的基本信息、貸款經歷與評價、農村產權抵押融資政策落實情況、未來融資需要等模塊。鑒于陜西楊凌區和高陵區、寧夏同心縣都開展了農村產權抵押融資試點工作，是西部地區農村金融改革實驗示范區，將調研區限定在這三個地區，對于研究西部農村金融創新，構建現代農村金融體系，提高金融市場資金配置效率具有代表性。為保證本次調研樣本數據的精確性和代表性，在每一個調查地區選擇農戶人均收入水平相當的鄉鎮，首先從當地鄉鎮政府主管部門了解當地農村資金配置的總體情況，對當地農戶按照經濟水平分為三個等級，從各規模等級的農戶中隨機抽取相應數量的樣本，以入戶訪談形式進行調查。

經過篩選分析，共獲取370份合格樣本數據，其中陜西楊凌區農戶有19戶，來自五泉鎮；陜西高陵區農戶有187戶，來自通遠、灣子、鹿苑、藥惠、張卜五個鄉鎮；寧夏同心縣農戶有164戶，來自河西、丁塘、王團三個鄉鎮。樣本數據的描述性統計結果見表1。

表1數據統計結果

變量總體均值標準差楊凌均值標準差高陵均值標準差同心均值標準差農業產出（元）29802.9734035.2314294.1219260.6020189.5320400.5041725.1642161.93非農業產出（元）27543.7931800.0932571.4330399.1822061.4024164.6533105.7037899.19土地投入（畝）7.176.045.1310.025.594.479.146.39勞動投入（人）2.851.173.211.322.861.162.801.18資金投入（元）20954.8922030.5827500.0015000.0032041.6721886.0318171.4321581.45總戶數37019187164數據來源: 根據調研數據整理。

從農戶總體產出情況來看，農業產出高于非農業產出，在農戶產出結構中占相對重要的地位。陜西楊凌區、高陵區的非農業產出高于當地的農業產出，并且非農業產出和農業產出的差距在楊凌區明顯高于高陵區，而寧夏同心縣的農業產出明顯高于非農業產出。高陵區農業和非農業產出的水平和差異程度均低于總體平均水平，而同心縣則顯著高于總體平均水平。由此可見，不同區域農戶的產出均呈現出差異性，且農業產出的區域差異程度較非農業產出明顯。

從農戶實際經營土地面積的統計中發現，同心縣農戶平均經營土地面積(9.14畝)高出總體水平（7.17畝），楊凌區(5.13畝) 和高陵區(5.59畝)低于總體水平。勞動投入中，楊凌區(3.21人)和高陵區(2.86人) 平均每戶勞動力人數高于總體水平（2.85人），同心縣平均每戶勞動力人數(2.8人)低于總體水平。資金投入中，楊凌區(27500元)和高陵區(32041.67元)農戶資金投入均高于樣本平均的資金投入(20954.89元)，同心縣的資金投入(18171.43元)低于總體平均水平。

在投入要素中，楊凌區和高陵區的勞動力和資金投入均高于同心縣的投入，但同心縣的土地要素投入高于楊凌區和高陵區。在產出結構中，同心縣在農業和非農領域的產出水平均高于楊凌區和高陵區。不難發現，農戶勞動力和資金的投向與其產出結構恰恰相反。因此，構造超效率DEA模型進一步分析這種投入與產出之間的關系。

（二） 實證結果及分析

運用EMS1.3軟件對調研的9個鄉鎮農村金融市場資金配置效率進行超效率DEA估計，并對效率值排名，通過表2可對各鄉鎮投入與產出的松弛變量有一個直觀認識。表2農村金融市場資金配置效率評價結果

排序鄉鎮效率值θ松弛變量s- (投入）s-1s-2s-3松弛變量s+ (產出）s+1s+21王團1.3059 000002丁塘1.2469 000003五泉1.0843 000004河西1.0449 000005張卜1.0313 000006灣子0.9696 0071.6740.607鹿苑0.9641 00.5919.2008藥惠0.9582 00.69025.4909通遠0.7943 00.6143.28099.24DEA有效值θsuper0 的大小直接反映農村金融市場資金配置效率的高低。在調研的9個鄉鎮中，王團、丁塘、五泉、河西、張卜5個鄉鎮的效率值大于1，為DEA有效決策單元，說明其農村資金投入產出效率達到了最優；余下的灣子、鹿苑、藥惠、通遠4個鄉鎮的 DEA有效值小于1，即沒有達到 DEA有效。西部農村金融市場資金配置效率呈現明顯的地域分布特點。達到 DEA有效的5個鄉鎮中除了張卜，其他都分布在楊凌區和同心縣；而沒有達到DEA有效的鄉鎮則集中分布在高陵區，其中，灣子、鹿苑、藥惠等鄉鎮的效率值均大于0.9，而通遠鄉的效率值小于 0.8。

沒有達到DEA有效的鄉鎮中，以鹿苑鄉來說，效率值是0.96，s-1=0，s-2=0.59，s-3=19.2，s+1=0，s+2=0,說明資金配置效率是無效的，即用少于當前的勞動與資本投入就可達到現有的產出。同時，結果顯示在配置效率無效的4個鄉鎮中資金投入的松弛變量值較大，存在較為嚴重的資金投入冗余現象，說明農村金融市場的資金配置沒有使資金發揮最大效用。灣子鄉產出松弛變量s+1=40.6，藥惠鄉s+1=25.49，說明利用現有的投入要素可以創造出更多的農業產出。因此要通過對資金配置進行優化，實現農村金融市場的有效配置，從而提高農民的收入水平。

陜西楊凌區、高陵區和寧夏同心縣都開展了農村產權抵押貸款，樣本總體中參與農村產權抵押貸款的農戶比例為52%，調查樣本中楊凌區只有5%的農戶參與了產權抵押貸款，高陵區農戶參與占比22%，而同心縣農村產權抵押貸款覆蓋率高達91%。分析得知同心縣農村金融市場資金配置效率最優，由此可能推斷農戶參與產權抵押貸款能優化農村資金的配置，此推斷將在下文中進一步驗證。

四、西部農村金融市場資金配置效率影響因素分析（一）模型與數據說明

將各鄉鎮農村金融市場資金配置效率系數作為被解釋變量，選擇農戶個體特征（性別、年齡、文化程度）、人均收入、往返金融機構便利程度、是否參與產權抵押貸款、金融機構服務質量作為解釋變量。對于資金配置效率與各影響因素間可能存在的關系提出以下假設：除農戶個體特征外，假設人均收入，金融機構地理位置，參與產權抵押貸款，金融機構服務質量等因素對農村資金配置效率有正向影響。采用9個樣本鄉鎮抽樣調查的2011年數據(見表3)，分析農村金融市場資金配置效率的影響因素。設θ*i是前文計算所得的各鄉鎮DEA效率系數，xj為影響θ*i的因素，得到如下Tobit回歸方程：

Y*i=αi+∑7j=1βijxij+εi （3）

（3）式中，Y*i為各鄉鎮農村金融市場資金配置效率系數θ*i的水平；i為鄉鎮個數，i=1,2,…,9，j表示農村金融市場配置效率影響因素的個數，j=1,2,…,7。

（二）實證結果及分析

在各調研鄉鎮農村金融市場資金配置效率影響因素分析中，建立針對9個鄉鎮的Tobit回歸方程，運用Eviews6.0軟件進行分析，表4是各鄉鎮Tobit回歸方程的結果。

回歸結果顯示，除灣子鄉外的8個鄉鎮中，農民年齡對農村金融市場資金配置效率具有正向影響，有6個鄉鎮的農民文化程度對資金配置效率具有正向影響。鹿苑、藥惠、通遠3個鄉鎮農民的人均收入對資金配置效率具有正向影響，但在其他鄉鎮無顯著影響。而鹿苑、藥惠、通遠3個鄉鎮都表現出資金配置的無效性，說明農戶人均收入對農村資金配資效率的影響不占主導地位。隨著農民收入水平的提高，農村金融市場沒有依據農戶對資金的需求差異進行有效的資金配置，以擴大金融市場資金的覆蓋范圍，提高資金的有效利用程度，從而對資金配置效率沒有產生積極影響。

農戶往返金融機構的便利程度和金融機構服務質量都表現出顯著的正向影響。便利程度是對農戶與金融機構距離遠近、乘車時間與花費的綜合考量，這一結論反映了農村金融機構設立網點的覆蓋率高有利于提高農村資金配置效率。金融機構服務質量會影響農戶貸款的積極性，在9個鄉鎮中，王團鎮、河西鎮金融機構服務質量對資金配置效率的影響程度最大，且資金配置效率表現為有效，一定程度反映出同心縣農村金融市場環境較好。

由于張卜鄉、藥惠鄉的調查農戶沒有參與農村產權抵押貸款，因此只考慮其他7個鄉鎮的影響。對于王團鎮、河西鎮農戶參與產權抵押貸款顯著提高了農村資金配置效率，而在灣子鄉卻產生了負面影響，對其余鄉鎮均沒有顯著作用。這與預期不符，說明產權抵押貸款實施與操作過程中存在一些問題，有待解決。王團鎮、河西鎮的農村資金配置效率都表現為有效，因此，同心縣農戶參與產權抵押貸款是提高資金配置效率的主要原因。表3影響因素調查數據描述統計

鄉鎮性別年齡

（歲）文化

程度人均收入

(千元)便利

程度參與產

權抵押服務

質量樣本數王團均值0.8342.126.9217.313.870.923.8852標準差0.389.772.8214.070.530.270.51丁塘均值0.8545.256.9918.443.790.903.8879標準差0.369.872.3416.630.780.300.49五泉均值0.6351.328.2111.734.530.053.9419標準差0.5010.123.1410.840.610.230.75河西均值0.8443.756.5611.043.090.943.7733標準差0.379.422.586.401.060.250.80張卜均值0.5348.168.539.424.110.003.6319標準差0.5116.352.066.581.050.000.68灣子均值0.8047.679.6011.314.130.603.2716標準差0.4110.332.597.420.520.510.96鹿苑均值0.6851.009.358.453.820.133.3060標準差0.478.272.355.860.720.340.70藥惠均值0.5251.098.877.044.170.003.1023標準差0.5113.402.473.730.720.000.79通遠均值0.4947.039.099.923.830.353.3569標準差0.5011.322.066.390.810.480.63注：男性為1，女性為0。參與產權抵押，是為1，否為0。便利程度，1=非常不方便，2=不方便，3=一般，4=方便，5=非常方便。服務質量，1=非常不滿意，2=不滿意，3=一般，4=滿意，5=非常滿意。

表4資金配置效率影響因素Tobit回歸結果

鄉鎮性別年齡文化

程度人均

收入便利

程度參與產

權抵押服務

質量對數

似然值偽R2王團-0.0080.003* 0.014** 0.0190.115*** 0.098* 0.131*** 38.730.69(0.87)(0.10)(0.03)(0.12)(0.00)(0.10)(0.00)丁塘-0.0190.005*** 0.016*** 0.0130.040** 0.0650.171*** 55.770.59(0.66)(0.00)(0.01)(0.11)(0.02)(0.14)(0.00)五泉0.0760.007** 0.005-0.0240.061-0.1210.098* 18.820.09(0.28)(0.02)(0.69)(0.55)(0.37)(0.17)(0.08)河西0.0420.007*** 0.0110.0030.020.439*** 0.042* 29.610.27(0.41)(0.00)(0.15)(0.91)(0.25)(0.00)(0.08)張卜0.0670.004** 0.041*** 0.0120.044** 0.073*** 18.740.15(0.29)(0.02)(0.00)(0.73)(0.02)(0.01)灣子0.0260.0010.021*** 0.0080.126*** -0.065* 0.064*** 20.130.06(0.63)(0.69)(0.00)(0.76)(0.00)(0.08)(0.00)鹿苑-0.0280.008*** 0.021*** 0.039* 0.048*** -0.0190.042** 53.180.42(0.31)(0.00)(0.00)(0.06)(0.00)(0.59)(0.02)藥惠-0.0270.006*** -0.0040.091* 0.111*** 0.052** 20.60.15(0.53)(0.00)(0.74)(0.09)(0.00)(0.03)通遠-0.0190.005*** 0.024*** 0.036** 0.031*** 0.0030.053*** 69.030.35(0.40)(0.00)(0.00)(0.02)(0.01)(0.89)(0.00)注：括號內為雙尾t檢驗概率值，*、**、***分別表示在10%、5%和1%的水平上顯著。

五、結論

篇7

關鍵詞：農村金融；農村金融組織；綜述

中圖分類號：F832.7　文獻標識碼：A　文章編號：1672-3309(2011)02-81-03

20世紀90年代以來，農村金融發展倍受金融界和學術界關注。學者們研究的視角、切入點和結論雖各有所異。但其落腳點均是如何發展農村金融以減少農村貧困、促進農村經濟增長。本文主要對20世紀90年代至今國內外學者的相關研究成果做以簡要綜述。

一、農村金融發展文獻主要觀點綜述

(一)農村金融管理體制選擇――金融抑制、金融深化與金融約束

農村金融市場體制的選擇――金融抑制、金融深化與金融約束實質是對農村信貸補貼論、農村金融市場論與不完全競爭市場理論在農村的具體實踐。

20世紀80年代以前。“農業信貸補貼論”居于主導地位。Fry(1995)與Gomalez-Vega(2003)認為，農村金融抑制政策直接補貼農村信貸。強調對經濟主體的信貸提供，忽視信貸質量、儲蓄動員和金融市場效率，阻礙發展中國家金融深化進程。Yuiim Hayami、Vernon W.Ruttan指出，農村信貸補貼使農村信用需求被夸大，導致農村金融信貸集中于少數人手里，信貸機構活力減弱。Yaron(1997)、World Bank(2004)認為，大農場主和富有者獲得了發展中國家大部分農業信貸。貧困者只能依賴農村非正式金融機構滿足融資需求。所以“農村金融市場論”逐漸替代了“農業信貸補貼論”成為主流思想。

20世紀90年代。推行金融深化的拉美國家陷入的債務危機及東亞金融危機。使一些學者對農村金融深化進行反思。Krahnan and Sehmidt(1994)認為雖然可能存在政府失靈，但“一個不被壓抑的金融體制能夠自身最優地發揮功能”的觀點并不正確。Zeller(2003)認為金融市場化是深化農村金融體制的必要而非充分條件。Yaron(1997)認為農村金融服務供求缺口是由于信息不對稱、逆向選擇帶來的高風險及高交易成本，政府的作用是支持金融機構發展，為完善農村金融體制創造良好的宏觀和法律等外部環境。

改革開放以來。中國經濟高速發展，但農村金融市場發展嚴重滯后，這種悖論引起學者注意。馬曉河(2003)認為我國農村金融存在雙重抑制，即農村正規金融機構供給型抑制和需求型抑制。他認為我國應以“供給主導”為主，“需求遵從”為輔，解除復合型金融抑制，推動農村金融發展。何廣文(2003)指出。轉型中的中國農村經濟發展與增長需要多元化的農村金融需求。張杰(2003)分析了我國農村金融制度結構變遷。認為利率應市場化，實現農村金融深化。宋宏謀(2003)運用金融相關率進行統計分析，認為我國東中西三大區域農村金融發展與經濟增長“由高到低”趨勢一致，金融深化程度高與地區經濟發展正相關。Meyer(2001)全面分析了轉軌條件下中國農村金融市場演變，指出政府應放松管制。建立支持農村金融發展的政策環境。注重金融基礎建設。

(二)農村金融市場融資渠道選擇

學者們首先分析了農村正式金融機構信貸困難的原因。印度蘇布拉塔?加塔克與肯?英格森特認為，由于正規農村金融中介機構營業活動的正規性、鄉村銀行數量不足及營運成本等原因，金融機構不把農民視為有信譽的顧客，導致農村貧困人口增加。因此發展中國家應構建多層次農村金融體制來滿足農村經濟主體的融資需求。Adams(1988)提出評價農村金融體制的標準，主要是農村正式金融服務人數與金融中介提供服務質量，并從側面說明了農村金融覆蓋面低。韓俊(2003)認為我國政府對農業和農村財政支出過低，農村金融組織結構發展不平衡，農戶難以獲得貸款。周脈伏、徐進前(2004)指出，由于存在金融機構并不是“農戶身邊的金融機構”，其獲取農戶信息成本高，且農戶履約機制缺乏等因素，農戶融資困難。

由于農村正規金融融資困難，學者們對非正式融資渠道也進行探討。Yaron(1997)、World Bank(2004)認為大部分大農場主和富有者獲得農業信貸。貧困者主要從農村非正式金融機構滿足融資需求。Besley(2001)、Khand-ker(2003)、溫鐵軍(2001)等認為在有些國家，非正規金融市場成為農戶尤其是貧困農戶融資的主渠道。樓裕勝(2009)利用時間序列分析中的脈沖響應函數和方差分解。結合1978-2007年浙江省統計數據，認為浙江省農村金融、民間金融和農村經濟增長之間存在著緊密聯系，并具有長期均衡關系；農村金融對經濟增長有阻礙作用。但民間金融支持農村經濟效果顯著。

另外。學者們研究發現。小額信貸組織成為農村金融市場融資的另一條重要渠道。Zeller(2001)認為小額信貸組織在信貸模式、利率定價、監管體系、風險管理等方面均符合農戶尤其是貧困農戶的融資需求。世界銀行(1997)、華盛頓會議(2003)認為小額信貸已經成為農戶融資的主要創新模式。Grameen銀行模式已經延伸到100多個國家，1997年華盛頓峰會制定的2005年目標是1億家庭能夠得到貸款。

(三)農村金融組織――正式金融機構與非正式金融機構

Germids(1990)、Besley(1994)認為農村金融市場由正式的、準正式的和非正式的金融中介組成。2000年2月24日美國農業研究中心副主席達本斯特(Mark Draben-stott)和美國聯邦儲備銀行經濟學家巴克曼(Barkema)在“2000農業發展論壇”中指出，農村金融組織必須加緊改革，以適應金融服務現代化法案所帶來的變化。本文僅將農村金融組織劃分為正式金融機構與非正式金融機構。

正式金融機構方面。Yamn(1992)指出金融中介所服務客戶的數目、所提供服務的質量及自身的持續能力是評價金融中介的標準。Yaron、Benjamin和Piprek(1997)對所達到的范圍領域細化為儲蓄的數量和儲蓄賬戶的平均價值、所提供金融服務的多樣性、分支機構和村點的數目、總農村人口中被服務的人口比例等：自身的持續能力用補貼依賴指數來衡量農村金融機構持續運作的能力。Zeller和Megor(2002)認為還應考慮農村金融體制的福利效果。對于農村金融中介的模式，Zeller(2003)在分析了各種金融中介機構的比較優勢后認為。要促進農村金融機構的聯合。村銀行、互助組、自助組是第一層，信用社、小銀行是第二層，商業性的、國有的、合作性的銀行是第三層。我國學者李瑋(2000)認為，我國農村金融組織發展緩慢。這導致信貸政策傳導不及時，農業貸款交易成本高，限制了農村經濟主體的信貸需求。彭川西等(2001)指出，

我國農村金融組織體系建設相對于農業經濟發展嚴重滯后。張國亭(2008)在分析我國農村金融組織存在動員資金方面規模不足、配置資金能力有限和提供多樣化金融服務能力有限的弱點后。提出應加大農業發展銀行、商業金融機構和農村信用社的支農作用的建議。

非正式金融機構方面。鑒于非正規金融市場成為農戶尤其是貧困農戶融資的主渠道(Besley，2001)。學者們對非正式金融中介機構的關注度越來越高。他們從各個角度分析了非正式金融中介機構產生的原因。德國學者Heiko Schrader認為，在國家信用體系和相關金融法規控制之外的金融市場可稱之為非正式金融。Anders Isaksson(2002)指出。民間金融是發生于官方監管之外的金融活動。是對政策扭曲和金融抑制的理性回應。對民間金融市場制度需求的原因是金融抑制下政府信貸配給制的偏見和制度歧視。Thierry Pairault認為各國和地區民間金融的發展是個人經濟發展的結果。William F.Steel、et al(1997)從信息經濟學角度研究民間金融，認為其產生是因為民間金融可以利用自身優勢獲取農村本地較為完善的私人信息，從而解決了正式金融所解決不了的信息不對稱問題。Gennidis Dimitri(1990)認為非正式金融主要特征是借貸雙方和儲蓄者之間存在從簡單信用安排到復雜的金融中介機制的聯系。

我國學者林毅夫等(2003)通過構建金融市場模型。證明了金融市場分割與非正規金融市場是中小企業借款者、正規金融機構貸款者與非正規機構貸款者行為相互作用的結果。他們認為民間金融存在的根本原因是信息不對稱造成的逆向選擇和道德風險，而金融抑制僅起到了強化作用。林毅夫等學者的研究解釋了民間金融活動在金融自由化的國家和地區仍然會存在的原因。任旭華(2003)指出民間金融的興起是因為現行制度安排的變更或替代，或是新制度安排所創造的。它是誘致性金融制度變遷的結果。崔慧霞(2006)指出我國農村正規金融服務不足是民間金融之所以得以發展的原因。張慶亮(2001)利用新制度經濟學研究方法，認為民間金融內生于我國民營經濟發展過程中對金融的需求，民間金融是我國市場經濟體制轉軌過程中的內生性金融制度安排。KelleeTsai(2001)以我國為研究樣本。對長樂、惠安、溫州和鄭州的民間金融發展與當地經濟發展路徑相對比，認為中國各地區民間金融發展的差異是因為地方政府對民營經濟實行差異化政策。與張慶亮的判斷一致，即民間金融是內生于民營經濟的金融形式。

基于我國金融政策與民間金融現狀，我國學者從高利貸的角度對民間金融的合法性進行了討論。曹立群(2000)、溫鐵軍(2002)、黎東升和史清華(2003)等認為。民間金融中高利貸行為嚴重。從而影響了農村發展：姜旭朝(1996)、史晉川等(1998)、茅于軾(2002)等學者較為贊同高利率的合理性，并認為應當給民間金融以合法地位。

對于農村民間金融的管理，有學者認為非正式農村金融利率高。效率低下，應用農村正式金融替代非正式金融。也有學者認為農村正式金融制度缺位，而非正式金融體制適應于農村環境，是農村居民獲取金融服務的主要途徑。Bouman(1988)、Floro and Ray(1996)、Hoff andStiglitz(1996)認為，應通過正式金融機構在農村地區選擇村、正式金融機構將資金貸給非正式貸款者，再由其貸給農戶、典當等方式，將農村正式金融機構與非正式金融機構連接起來。

二、農村金融發展與農村經濟增長關系實證研究綜述

Koesetr(2000)通過深入研究認為，農村金融市場的功能完善在計劃經濟向市場經濟轉變以及提高農村資源配置效率中發揮著核心作用。Robin Busress＆Rohini-pande(2002)以印度40年的銀行業政策變革為研究對象(1961-2000)。認為農村銀行業對印度農村的生產經營活動以及農村生產中的雇傭行為影響很大。使印度農村貧困人口下降和產出增長。DFID(U.K.Department for In-temational Development)(2004)通過調查后認為，農村金融體制的發展可以促進經濟增長并消除貧困。Demirguc-Kunt和Levine(2004)通過對150個國家的統計數據進行實證研究，認為金融體制功能良好與否對經濟的長期增長至關重要。世界銀行組織(2004)經過實證研究后認為，一國的儲蓄(總收入減總支出)與經濟增長之間存在著很強的正相關性，這與弗萊(Fry，1995)通過實證研究所得到的結論一致，即正式金融機構以流動形式持有的儲蓄水平與經濟增長之間的相關性更強。

篇8

關鍵詞：合作金融組織；金融結構“二元化”；“三農”問題

中圖分類號：F32文獻標識碼：A

中國是一個發展中大國，一個突出的特點就是存在二元經濟結構，作為其中一個領域的金融結構也存在“二元化”問題。在此情況下，追求利潤最大化的商業銀行等金融機構不愿向農民貸款，使得農民貸款困難；與此同時，財政對農村投入也相對有限。在上述兩種情況下，如何才能使農民得到生產生活所必需的資金？這主要還得從農民自身來解決。一些國家和地區的成功經驗表明，在農村中成立農民自己的合作金融組織對解決農民資金缺乏的難題有很大幫助，在一些落后的地方，效果更是明顯。

一、關于農村金融文獻綜述

（一）農業融資論。在20世紀八十年代以前，處于主導地位的農村金融理論是農業信貸補貼論。該理論支持信貸供給先行的農村金融戰略，其理論前提有：農村居民、特別是貧困階層沒有儲蓄能力，所以農村面臨的是資金不足問題；并且由于農業的產業特性，如收入的不確定性、投資的長期性和低收益性等，商業銀行等金融機構對農業的融資利率必須比其他產業的低，故農業也不可能成為以利潤為目標的商業銀行的融資對象。該理論因此得出結論：為增加農業生產投入、緩解農村貧困、縮小農業與其他產業之間的結構性收入差距，并促使農村非正規金融的消亡，有必要從農村外部注入政策性資金，并建立非營利性的專門金融機構來進行資金分配。

根據這一理論，發展中國家廣泛實行了相應的農村金融政策，擴大了向農村部門的融資，并在當時取得了一些成效，促進了農村經濟的增長，但其弊端也很快顯露出來。例如，由于可以持續得到便宜的資金和利率上限的存在，使得專門的農業信貸機構和正規的貸款者無法動員農村儲蓄以建立自己的資金來源，進而過分依賴外部資金。而且，當低的利率上限使得農村貸款機構無法補償由于貸款給小農戶而造成的高交易成本時，官方信貸的分配就會偏向于照顧大農戶，于是大量低息貸款補貼被集中并轉移到了使用大筆貸款的較富有的農民身上，農村窮人卻得不到資金支持。另外，政府支持的農村信貸機構缺少有效監督借款者投資和償債行為的動力，加上管理低效問題嚴重，造成了借款的高拖欠率。總之，就構建一個有效率且獨立的金融體系而言，這個理論本身及其施行效果是失敗的。

（二）農村金融市場論。20世紀八十年代以來，農村金融市場論逐漸替代了農業信貸補貼論，其理論前提與農業信貸補貼論則完全相反，認為農村居民以及貧困階層是有儲蓄能力的，因此沒有必要由外部向農村注入資金；導致貸款回收率降低的重要因素是農村金融機構運用資金的外部依存度過高；低息政策妨礙人們向金融機構存款，抑制了金融發展；非正規金融的高利率是理所當然的，因為農村資金擁有較多的機會成本和風險費用。

該理論完全依賴市場機制的作用，反對政策性金融對市場的扭曲，特別強調利率的市場化，主張在農村金融領域實施以下方面的改革：農村金融機構應以動員儲蓄作為其重要職能；利率必須由市場決定，且實際存款利率不能成為負數；農村金融的成功與否，應當根據金融機構的成果（資金中介量）及其經營的自立性和可持續性來判斷；沒有必要實行為特定利益集團服務目標的貸款制度；非正規金融市場具有合理性，不應一概取消，應當將正規金融市場與非正規金融市場結合起來。

該理論得到了人們廣泛的接受，在市場經濟國家中至今依然占主流地位。但是，僅僅取消信貸補貼能否消除那些目前影響發展中國家農村信貸體系的低效能問題，而通過利率自由化又能否使小農戶充分地得到正式金融市場的貸款，仍然是值得懷疑。

（三）不完全競爭市場論。20世紀九十年代以來，人們認識到市場機制并不是萬能的，仍需要一些社會性的、非市場的、外部的要素去支持它。不完全競爭市場論就是其中的典型代表性理論。該理論認為，發展中國家的金融市場并不是一個完全競爭的市場，尤其是放款一方對于借款人的情況根本無法充分掌握，如果完全依靠市場機制就可能無法培育出一個社會所需要的金融市場；而簡單地提高利率水平又會引發逆向選擇和道德風險，從而加劇農村金融機構的資產質量惡化；為了彌補市場的失效部分，有必要采用諸如政府適當介入金融市場和借款人的組織化等非市場要素。

該理論為政府介入農村金融市場提供了理論基礎。但是，它又不同于農業信貸補貼論。它認為，盡管農村金融市場存在的市場缺陷要求政府以及提供貸款的機構介入其中，但任何形式的介入，如果要能夠有效地克服由于市場缺陷所帶來的問題，都必須要有完善的體制結構。因此，發展中國家政府和提供貸款的單位對農村金融市場的介入，必須關注改革和加強農村金融機構建設，排除妨礙農村金融市場有效運行的障礙等。同時，該理論也為新模式的小額信貸提供了理論基礎。基于以上理論基點，該理論也提出了一些政策性建議：在金融市場得到一定程度的發育之前，應當注重用政策手段將實際存款利率保持在正數范圍內，并同時抑制利率的增長，對于因此而產生的信用分配和信用需求過度問題，可由政府適當從外部供給資金；為促進金融機構的發展，應給予其一定的特殊政策；融資與實物買賣相結合的方法能夠有效地確保貸款的回收；利用借款人聯保小組以及組織借款人互助合作形式，可避免農村金融市場存在不完全信息而導致的貸款回收率低下問題；非正規金融市場一般效率較低，可通過政府適當的介入加以改善。

（四）哈耶克的局部知識論。除上述三種較為流行的觀點外，哈耶克的局部知識論在農村金融發展理論的研究中也是比較有影響的。該理論從知識論的角度提出了解決不完全競爭和信息不完全問題的金融局部知識分析范式，其出發點與斯蒂格利茨的不完全競爭市場論相近，但其結論卻從理論和政策上支持了“農村金融市場論”。

該理論認為，農村金融市場中，局部知識的大量存在說明了不完全信息或者信息不對稱情況是大量存在的。但是，這并不是政府干預的理由，恰恰可以主要依靠市場機制和競爭機制來發現和利用分散在不同時間和地點的局部知識，減少農村金融市場信息不對稱的問題。農村金融市場中存在著許多散布在特定時間和地點的局部知識，只有通過類似于勞動分工的知識分工才能充分利用這些知識，而競爭是一種發現這些知識，減少不完全信息和信息不對稱的過程，能夠促進知識分工，從而增進合作。據此，該理論的主要政策建議是：金融服務供給者應該貼近存在局部知識的具體的人和地方去提供金融服務，滿足當地的金融服務需求，從中獲取回報；應該充分利用分散在地方的局部知識，促進知識分工，尤其是借款人之間的知識分工；政府在農村金融市場中的直接參與供給作用應該是輔的。

總之，在局部知識論的分析范式框架之內，政府仍然有其位置，但也必須找準自己的位置。

二、中國農村合作金融狀況

中國農村合作金融（合作基金會）自八十年代試辦以后，其間迅速發展壯大，到1998年低，基金會融資規模達到1，600多億元，對增加農業投入，緩解農民生產資金短缺發揮了一定的作用，支持了農村經濟的發展，為社會主義市場經濟發展做出了巨大貢獻。但由于相當部分農村合作基金會以招股名義高息吸收存款，入股人不參與基金會管理，不承擔虧損；基金會將籌建資金用于發放貸款，違反金融法規經營金融業務，有很大的風險。《國務院關于金融體制改革的決定》明確規定：農村合作基金會的資金互助組織，不得辦理存、貸款業務，要真正辦成社區內的資金互助組織。根據國務院的要求，從1999年3月全國陸續開展了對農村合作基金會的清理整頓工作，到2000年末清理整頓工作已基本完成，所以目前我國的農村合作基金會已不合法地存在。

可以看出，我國農村合作基金會已不合法地存在，但實際上，在一些地方該類組織仍存在，金融監管部門也對其睜一只眼閉一只眼。究其原因，是因為該類組織確實有它獨特的功能，受到農民的歡迎與支持，故而能在狹縫中生存。例如，太湖縣小池鎮的楊埠儲金會，雖然在法律上不合法，但由于其獨特的功能，仍然存在下來。

三、楊埠儲金會簡介

楊埠救災扶貧互助基金會，現屬于太湖縣小池鎮銀山村（由楊埠村和海形村合并而成），1988年初在縣民政局注冊登記，由縣民政局歸口管理。當時成立儲金會，主要目的是通過儲金會吸收村內閑散資金，幫助受災、受困群眾自力更生、生產自救。

儲金會由原始股東（擁有儲金會的所有權，可分紅）組成股東會，即由村委會成員與持股個人組成。原始股東371股，每股10元，現在涉及全村310戶，約占銀山村總戶數的1/3。股東大會每年至少召開一次，決定重大事項。股東會下設理事會，有會長、會計、主辦出納員各一人。

原始股東和其他村民均可按銀行同期存款利息借款給儲金會，儲金會以收取資金占用費（略低于同期信用社貸款利息）的形式放款。發放貸款的程序視貸款金額而定：放款1，000元以內，由主辦出納批；1，000～3，000元以內，由會長批；3，000～5，000元，由理事會集體審批；超過5，000元，需派人明察暗訪后再集體決定。凈利潤按3∶3∶4的比例分紅，即風險基金占30%，村級管理費占30%，發展基金占40%。

為防備村民集中提取存款，儲金會提取總資產的30%左右作為儲備基金，存于銀行、信用社。據調查，該儲金會從成立到現在，從未發生過擠兌現象，也受到農民的一致好評。儲金會一切按章程和制度辦事，每季度向縣民政局、鎮農經站報一次賬，接受相關部門的查詢和監督。

20年來，這個至今依然沒有“正式身份”的“黑戶”，因已經具有了某些鄉村金融組織的雛形而日益成為輿論焦點，引導農戶發展資金互助組織成為社會主流聲音。截至2005年2月底，楊埠儲金會這個當年只有5，700元家底的鄉村互助基金，現在自有資本已達到19.8萬元，全村80%的農戶受益。

四、楊埠儲金會發展壯大的原因

楊埠儲金會經過近二十年的發展，已經相當成熟了。我們通過調查發現，它能夠生存下來并發展壯大，主要是由于以下三個原因：

（一）政府相關部門的有力支持和引導。像這樣一個沒有合法身份的“黑戶”，要想生存下去并得到發展，沒有政府相關部門的支持與引導是難以想像的。政府的支持，一方面可以使這個不合法的組織生存下去；另一方面可以給予必要的財力幫助和政策引導。

（二）它能夠真正地滿足農民貸款需求，并具有商業銀行和信用社無法比擬的優點，因而受到農民的歡迎與大力支持。主要表現為：（1）貸款容易，村民之間相互了解的程度深，信息相對充分；（2）手續簡便，基本不需要抵押，更不用請客送禮；（3）貸款利率低，一般低于農村信用聯社的貸款利率；（4）約束力強，由于是在村民內發放貸款，農民不僅受到法律約束，更受到道德方面的約束。“過去，錢是公家的，現在，錢是大家的，不還怎么行”；（5）入股的農民還可以從盈利中分紅，更加大了農民入股的積極性，同時也加強了農民對它的關心與支持。

（三）它有一套成熟的規章制度和較硬的領導班子。它在存款、放款、收款、利益分配等方面都有一套制度；市、縣有關部門在監管與整頓中也對其做了多次規范性引導。它的領導者陳方甲是個高中畢業生，這在當時農村是比較少的，他有一定的智慧與能力來管理好儲金會，并受到村民的支持。

五、發展農村合作金融組織的意義

農村合作金融機構是農村經濟交流的重要渠道，是農民脫貧致富、農村環境改善的直接經濟支持，對我國構建社會主義和諧社會起著非常重要的作用。

（一）拓寬了農民借貸渠道，促使農民開展非農生產經營活動。通過資金互助能夠引導并促進農民生產經營和消費上的合作，形成綜合合作社，延長農業產業鏈，提高農民市場競爭力。目前，制約農民生產發展的一個重要因素就是資金不足，由此導致了一系列的困難，如農業生產停留在原始水平上、消費水平跟不上去、生產無法擴大等。因此，通過建立相應的合作金融組織，拓寬農民的借貸渠道，能夠很好地解決以上問題。

（二）增加農村弱勢群體收入，縮小城鄉差距，促進社會和諧。在我國市場經濟快速發展的同時，城鄉之間的差距、工農業收入之間的差距變得越來越明顯。我們構建和諧社會就是要公平正義、誠信友愛、充滿活力、安定有序、人與自然和諧共處、發展成果由全體人民共享，就是要縮小貧富差距，并最終實現共同富裕。農村合作金融組織，依其獨特的優勢，能夠很好地服務農民，實現農民的增收，緩解農村貧困，縮小農業與其他產業之間的結構性收入差距，促進和諧社會的建設。

（三）作為商業銀行、國家財政、政策銀行（包括信用合作社）與農民溝通的中介。通過合作金融組織的中介、擔保和監督，能夠有效在減少各商業銀行的信息不對稱和交易成本，建立起多種貸款保證機制；有效對接國家引導農村經濟、扶持農業產業和支持新農村建設的轉移支付資金和政策機制。

從楊埠儲金會得到的啟示：

一是該類組織可以在有條件的地方大力推廣。組建適合的農村合作金融組織可以有效滿足農民貸款需求，使農民得到必要的生產資金和其他方面的資金，但一定要有相關部門的支持并組建一支合格的領導班子，如果沒有這些，那么它就會流于形式，不能持久。

二是要讓該類組織合法化，讓現有處在地下狀態的農村合作金融組織走到前臺。只有這樣，才能充分發揮該類組織的優越性，使該類組織真正地得以發展壯大，并吸收一些優秀人才介入其中，參與經營管理。同時，政府也可以名正言順地對其進行支持引導；否則，它的發展必然會受到影響、甚至滅亡。目前，盡管國家已放寬了一些條件限制，但門檻依然很高，要想發揮該類組織的功能，門檻應進一步降低。

篇9

我國是農業大國，有近60%的人口在農村，但是，近年來農民收入增長緩慢、鄉鎮企業發展后勁不足等問題日益突出，城鄉差距越來越大，社會發展的不平衡和收入差距的加大，嚴重影響到了建設社會主義和諧社會目標的實現。而農村金融作為農村經濟發展中最為重要的資本要素配置制度，在農村經濟發展中的作用也越來越顯著。目前，我國農村金融的發展水平遠遠不能滿足農村經濟發展的需要，城鄉金融發展極不平衡，農村金融抑制現象嚴重，從而造成農村金融發展水平嚴重滯后。因此，如何加快農村金融發展，就成為解決我國“三農”問題最為重要的一個焦點。

二、我國農村金融供求現狀分析

中國農村金融機構的制度變遷基本遵循了“自上而下”的強制性變遷模式，在有關農村金融機構的研究中，研究者更多關注制度的供給方，忽略了制度的需求方，造成許多制度供給理論上看來很完美，但在實踐中卻無法執行。所以本文將從需求方和供給方兩個角度進行分析，嘗試探索出改善供求不平衡現狀的路徑。

（一）農村金融需求分析

改革開放以來，中國農村的金融需求得到了極大的釋放。農村地區外部因素的變化促進了對新的農村金融制度的強烈需求，但是這些需求在不同地區、不同經濟發展階段、不同需求主體之間，其總量與結構都存在巨大差異。

1.在貸款規模上，需求量隨經濟總量上升而擴大

根據全國金融機構的統計，近三年來農業貸款總額仍然呈上升趨勢。農村貸款主體中一些農戶和農村企業隨其生產規模的擴大而資金需求在急劇上升。但農村金融機構卻“一刀切”地規定了農戶和企業貸款的最高上限，這樣使得急需貸款的農戶和農企得到的資金數量明顯偏低，在一定程度上制約了農村經濟的發展。

2.從地域來看，需求總量和結構在不同地區存在著巨大的差異

由于中國經濟發展的不平衡，對于農村金融服務的需求總量和結構在不同地區存在著巨大的差異。東部經濟比較發達的農村往往需要建設及完善農村基礎設施發展性金融服務，而中西部農村地區可能更需要生產及生活性融資類的金融服務。

3.從農戶需求看，農戶借款額度較小且非常分散

家庭經營規模決定了用于家庭生活和生產方面的借款需求規模不會太大。農戶借款用途主要分為生活性借款、生產性借款和非正常借款。農戶家庭的收入水平在過去的20多年里雖然迅速提高，但農戶可用于抵押擔保的資產十分有限，農戶最大的資產或者說最具有抵押意義的資產是住房。希望采用較少抵押甚至無抵押的貸款方式。

（二）農村金融供給分析

1. 農村金融組織服務功能缺失與錯位嚴重

由于我國農村金融制度供給缺乏針對性，造成了各種金融機構的功能殘缺問題非常嚴重。國有商業銀行大量撤并農村地區機構，造成金融服務不健全；農村信用社合作制不規范，沒有發揮應有的支農作用；郵政儲蓄機構只存不貸，造成資金外流嚴重；非正規金融受到政策歧視，服務功能受到限制。

2. 農村金融產品種類單一化與結構失衡狀況嚴重

我國不同地區之間以及不同需求主體之間對農村金融服務需求的特點是各不相同的，在這種外部環境下，農村金融體系在各個地區整齊劃一的制度安排必定不能滿足各個地區不同的金融需求。而且，作為需求主體的農戶與鄉鎮企業按照從事的生產領域以及規模大小不同劃分，也具有多樣性，單一的金融產品種類和結構也無法滿足其多樣性金融需要。

3.農村金融市場壟斷程度過高

在分析金融結構中的金融機構時，戈德史密斯（1969）指出，金融機構的市場集中程度能夠反映出金融發展水平，高度壟斷的金融市場結構將犧牲競爭的效率。以此考察我國農村金融市場結構，可以發現，正是由于我國農村金融市場準入較為嚴格，市場準入成本較高，新的競爭主體很難進入，尤其是非正規金融的發展受到嚴重抑制，導致我國農村金融市場存在著嚴重的壟斷經營，缺乏有效的市場競爭，從而造成了資源配置效率較低。

4.農業保險等中介組織制度建設缺位

隨著我國農業產業化水平的提高，農業生產經營主體對農業保險的需求不斷增加，但農業保險業務卻迅速萎縮，農村地區的保險服務不足問題非常嚴重。目前我國還沒有關于農業保險的專門法律法規，雖然《保險法》規定：“國家支持發展為農業生產服務的保險事業”，但該法實際上是一部主要規范和保障商業性保險公司經營行為的商業保險法，無法規范和保障具有很強的政策性色彩的農業保險問題。

三、我國農村金融發展的對策

（一）改革已有農村正規金融機構，明確其定位

農村信用社要適應農村金融需求的特點，針對農戶生產規模小、抵押擔保能力弱的實際，建立和完善以信用為基礎的信貸經營機制，通過農戶小額信貸和聯戶貸款等方式，不斷增加對農戶的信貸支持力度。建立分工合理、投資多元、功能完善、服務高效的農村金融組織體系。

（二）放松農村金融市場準入，探索發展新的金融組織

在中國農村金融市場化、國際化進程中，有必要適當放寬農村金融業和農村金融市場的限制，逐步消除農村金融市場的進入壁壘，在可能的范圍內允許和扶持其他形式的金融組織發展，實現農村金融機構的多元化。

（三）鼓勵、支持農村小額信貸機構發展

農村小額信貸業務要由政策主導性向商業可持續性轉型，把發展小額信貸作為信用社的業務重點，采取措施逐步擴大無抵押貸款和聯保貸款業務，使小額信貸向制度化、機構化和商業可持續的方向發展。要擴展小額信貸業務的資金來源，就需要提高信用社的吸儲能力，建立和完善地區間與金融機構之間的資金流通機制以及郵政儲蓄資金回流農村的機制。

（四）積極拓展融資渠道，使支農資金得到有效的補充

當前，在我國農村建立股票、債券市場的條件還不成熟，應深入開展票據貼現、項目融資、農機具的金融租賃、信托等真正適合農村的直接融資方式，使“三農”資金從不同渠道得到滿足。總之，壯大農村資金實力，降低農村金融風險，強化農村金融基礎建設和農村社會事業的發展是最終實現新農村建設總體目標的重要途徑。

（五）建立農村金融風險防范、轉移和補償機制

第一，發展農業保險，建立農村支農貸款保險機制。第二，推出農產品期貨、期權等金融支農衍生產品。農產品期貨市場具有價格發現和風險轉移的功能，能有效分散和規避各類農業生產風險和農業信貸風險，應該加強宣傳和培訓，引導農民積極進入。第三，加強農村金融的風險防范。

篇10

[關鍵詞] 農村民營金融;國有金融;競合共生性

[中圖分類號] F830.6 [文獻標識碼] A [文章編號] 1006-5024(2008)11-0145-03

[作者簡介] 李小玉,江西省社會科學院研究員,研究方向為收入分配､區域經濟｡(江西 南昌 330077)

當前,我國農村金融市場在已有的以商業性､政策性和合作性金融等國有金融為主體的基礎上,又出現了一種新的金融形式――農村民營金融｡農村民營金融是指農村地區主要由民間資本構成并掌握著經營控制權,進而通過資金的融通活動為農民､農村企業等提供各種服務的金融形式,包括農村非正式金融､農村民間金融､農村民有金融｡農村民營金融與國有金融各具優勢,都有其存在的合理性,兩者有一定的競爭關系,也存在較強的合作關系｡

一､農村民營金融與國有金融的競爭性

1.農村金融市場的競爭性｡農村金融市場不是一個單一的金融市場,它由多個局部金融市場組成,存在著大量金融服務需求｡因此,應引入多種農村金融組織,開展多種多樣的活動,引入競爭機制,建立一個機構多元化的競爭性農村金融體系和競爭性農村金融市場,打破壟斷或者準壟斷格局｡競爭能夠帶來效率,擴大金融服務,促進金融創新｡

目前,我國農村金融市場盡管已經形成了商業性､政策性和合作性金融“三足鼎立”的局面,但是仍然缺乏競爭性,主要表現在:

第一,缺乏農村金融競爭主體,沒有形成有效的競爭機制｡現在,農業銀行在市場化改革中將競爭視角從農村轉向城市,從農業轉向工商業,在許多鄉鎮及以下地區很少有分支機構,造成農村金融市場銀行主體缺失｡農業發展銀行主要向從事糧食收購的企業及糧食生產的龍頭企業貸款,貸款對象不是農戶而是特殊企業群｡農村合作銀行､農村商業銀行數量很少,且均由原來的農村信用社改造而成,加之農村郵政儲蓄機構只存不貸,使得農村信用社成了農村金融市場上的主力軍,幾乎壟斷了農村金融市場｡在農村金融業務方面,其他金融組織并不對農村信用社產生競爭威脅,農村信用社之間由于地域的限制也缺乏有效競爭｡

第二,農村金融客體供給嚴重不足｡現在,我國對農業的投入占農業增加值的比重僅為發達國家的一半,與發展中國家平均水平也有一定差距｡農村發展資金供給不僅存在著總量上的不足,而且資金供給結構失衡,對生產領域､企業供給過多,而對消費領域､對個人,農村金融供給明顯不足｡農村金融產品和中介服務短缺,農村投融資需求的多元化及資金需求的剛性增強｡

由于農村信用社在農村金融市場中處于高度壟斷地位,即使農村信用社虧損嚴重､資不抵債,也無法將其關閉,滋生了嚴重的道德風險｡另外,因為虧損的農村信用社缺乏市場退出機制,中央銀行只能通過一次次注入資金來實行救助,維持農信社的低效經營｡救助的結果是農村信用社自身喪失了改革的動力,監管者逃脫了監管責任,改革無法觸及農村信用社根本性的問題｡

因此,可以說,現在農村金融市場競爭性仍舊不強,市場建設力度還有待加強｡

2.農村民營金融與國有金融競爭的現實基礎｡同為金融機構,農村民營金融組織與國有金融機構之間肯定會有業務上的重合,因此,必定會形成一種競爭關系｡由于民營金融部門信貸活動相對單一,這種競爭關系主要表現在存款和貸款業務上,特別是在貸款業務上｡在貸款業務領域,很多農戶和小企業由于缺乏符合銀行貸款要求的抵押品,或者是由于貸款手續繁雜,導致從農信社貸款困難重重｡相比之下,由于民間借貸主要發生在親戚和朋友之間,農戶不論是為解決生活問題還是生產問題進行貸款,都比從農信社貸款障礙少得多｡另外,農村中小企業融資很大一部分也是通過農村民營金融途徑獲得的,盡管通過這種方式利率要比農信社或其他銀行高很多,但是其手續便捷,也不需要抵押品和擔保,因此,在中小企業發展初期,這種方式比從國有銀行貸款更加便捷｡

3.農村民營金融與國有金融競爭的重要意義｡農村民營金融與國有金融之間所進行的競爭會產生很多積極影響:

首先,這種競爭能促進農村市場機制的發育｡由于我國農村國有金融機構或多或少地存在排斥市場經濟而習慣為傳統體制服務的特性,所以,農村民營金融組織的存在可以填補國有金融機構留下的空白,使非公有制經濟成分得到資金支持,促進市場機制的發育｡

其次,這種競爭能促進農村國有金融的發展｡由于民營金融的借貸活動往往是在家族或老鄉､熟人之間發生的,所以可以減少信息不對稱造成的壞賬呆賬,這也是很多民營金融組織的壞賬率比國有金融機構低的一個很重要的原因｡因此,從某種意義上說,農村民營金融與國有金融進行的競爭可以促使國有金融轉變經營觀念,提高服務質量和服務效率｡所以,應該充分利用農村民營金融組織的優勢來進一步促進農信社及其他國有金融組織的改革｡

總之,在競爭激烈的農村金融市場中,農村民營金融要想獲得生存和發展,必須充分發揮自己的比較優勢,積極開展競爭,為客戶提供特定的產品和服務,獲得發展的空間｡與此同時,農村國有金融組織作為農村金融市場上最重要的金融組織,其經營活動必然受到農村民營金融的沖擊｡農村民營金融的高效率,會對農村國有金融產生競爭壓力,迫使其能夠更好地為農村金融需求主體服務,提高效率｡進而,農村國有金融機構就會針對目標市場的需求,明確金融產品和自身的市場定位,通過制定有針對性的市場營銷策略,積極與農村民營金融進行競爭｡這種競爭的結果,必定有助于提高農村金融資源配置效率,促進農村金融發展｡

二､農村民營金融與國有金融的合作性

1.農村民營金融與國有金融的合作｡由于農村民營金融與國有金融各有其比較優勢,同時也存在自身的風險,因此,農村民營金融與國有金融不僅僅是一種競爭關系,事實上,他們在很大程度上還能夠起到互補作用｡

由于農村民營金融其具有操作簡單易行､靈活､便捷､小規模等特點以及在信息方面的優勢,更擅長向農村居民及企業提供零星､小額貸款,而農村國有金融機構資金實力雄厚,組織制度完善,經營管理人員的素質相對較高,業務進行有嚴密的控制程序,因此,在提供大額和長期的貸款方面更能體現其優勢｡正因為農村民營金融與國有金融各自具有比較優勢,使得二者在信貸市場上能夠服務不同類型的對象,形成了比較合理的分工｡只要是農村國有金融服務不能覆蓋的地方,就可以成為農村民營金融生存和發展的空間｡因此,可以說,農村民營金融發展的領域正是農村國有金融服務的最薄弱環節｡國有金融組織往往更為關注經營活動是否能夠實現利潤最大化,并且因其經營活動還會受到有關規章制度的約束,以至于往往喪失一定的靈活性,影響對市場機會的把握,尤其是對一些特殊的客戶無法提供金融服務,這就為農村民營金融創造了發展機遇,從而使農村民營金融與國有金融形成了互相補充､互相促進的合作關系｡

2.農村民營金融與國有金融的合作有利于促進農村金融體制的完善｡農村民營金融與國有金融之間的合作關系已形成了互補效應,都成為我國金融體系中不可或缺的部分｡和發達國家相比,農村民營金融在我國發展的客觀性和必要性顯得更加突出｡農村民營金融與國有金融所具有的互補效應也更加強烈｡這是因為:我國是一個典型的二元經濟國家,城鄉經濟和金融發展極不平衡,這為農村民營金融的發展提供了有利的宏觀環境｡同時,多種所有制成分､多種經營形式､多種經營層次并存的情況在我國將長期存在,數量眾多的中小企業和分布在廣闊農村的數以億計農戶龐大資金需求的滿足,相當一部分需要求助于民營金融,這為農村民營金融的發展提供了生生不息的原動力｡因此,農村客觀金融市場的存在給農村民營金融與國有金融的合作提供了現實基礎,也更促進了農村金融體制的進一步完善｡

三､農村民營金融同國有金融競爭與合作的共生性

1.農村民營金融同國有金融競爭與合作共生性含義及意義｡共生,又稱“互利共生”,最初泛指生物中兩個或兩個以上有機體生活在一起的相互關系,一般指一種生物生活于另一種生物的體內或體外相互有利的關系｡

農村民營金融同國有金融競爭與合作共生性是指農村國有金融與民營金融之間相互依存､相互促進､競爭中有合作､合作中有競爭的關系｡“競爭――合作――競爭”已成為農村金融生存與發展的基本方式｡

農村民營金融與國有金融之間的競爭不僅不排除合作,而且以合作為基礎｡農村民營金融與國有金融各有不同的地位和特點,不同的功能和作用,它們只有相互協調,彼此合作,互為補充,才能實現農村金融全局利益和局部利益､近期效益和長期效益的統一,從而實現穩定持續的發展｡農村民營金融與國有金融之間的競爭能促使國有金融機構轉變經營機制,改善治理機構,提高市場經營水平｡能促進民營金融機構選準市場定位,提高管理水平,改善從業人員素質,從而激發合作需求,拓寬合作廣度,提高合作效果｡農村民營金融與國有金融的合作則能促進農村金融機構發展金融創新,提高金融績效,從而使金融競爭在更高層面上展開｡通過合作可以得到競爭伙伴間的協同效應和耦合效應,便于在短期內迅速提高競爭力,為新一輪競爭作好準備｡農村民營金融與國有金融之間的競爭與合作的相互促進,將從整體上增強農村金融競爭力,使農村金融企業在外資金融機構的沖擊面前,相互協調,密切配合,形成強大的競爭合力,有效應對來自外資金融機構的嚴峻挑戰｡把農村民營金融與國有金融之間的競爭與合作結合起來,既競爭又合作,就能突破孤軍奮戰的局限,把雙方的優勢結合起來,使雙方的長處最大限度地發揮出來,實現雙贏｡

2.農村民營金融同國有金融競爭與合作共生的原動力｡任何事物的發展都有其內在原動力｡農村民營金融與國有金融之間的競爭與合作共生的內在原動力主要是:農村民營金融與國有金融對利益的最大化追求｡

競爭是現代經濟生活的基本發展途徑｡無論農村民營金融還是國有金融機構,作為市場競爭主體,都是以追求自身利益最大化為經營目標,在競爭中對其他利益主體天然具有排斥性｡優勝劣汰的競爭規律在市場競爭中必然要頑強地體現于每一項金融活動中｡真正的競爭應該是對未來充滿希望､滿懷信心的市場競爭主體的主動出擊｡然而,任何競爭都是經濟主體自覺活動的結果,都受控于人的行為的支配｡實踐證明,市場博弈中“囚徒困境”的非合作競爭的結果,有可能導致競爭參與雙方兩敗俱傷｡要想避免這種結局,合作是競爭雙方的必然選擇｡所以,農村民營金融與國有金融競爭戰略問題,主要是把握競爭與合作的平衡問題｡合作不是不要競爭,而是一種在競爭中的相對平衡狀態,是一種避免直接競爭,形成自身優勢的成功發展戰略｡

四､正確處理農村金融競爭與合作的關系

1.準確選擇市場定位｡農村民營金融應始終定位于服務“三農”,以服務農村民營中小企業和小型科技創業企業為主,這樣才能避開同大中型國有金融企業進行惡性競爭,才能有利于發展相互之間的合作關系｡

2.科學進行空間布局｡農村民營金融不宜統統進入較發達的農村地區,而應在農村的發達地區､一般地區和貧困地區形成合理的空間結構｡一般來說,發達的農村地區能為民營金融機構獲取經濟效益提供更好的條件｡但是,如果農村民營金融企業都涌入這些地區,那么他們之間的惡性競爭勢必爆發,這對自身發展是不利的｡所以,應鼓勵農村民營金融進入農村貧困地區｡同時,政府對這類地區的民營金融機構也應在政策上給予更多的的扶持｡

3.形成合理產品結構｡農村民營金融與國有金融機構如果產品結構單一且雷同,他們之間的排斥力就會加大,吸引力便會減弱｡農村各地情況千差萬別,經濟發展水平也不相同,經濟結構各有特色,資金需求結構也存在差別｡因此,農村民營金融與國有金融機構應根據所在區域的不同情況,不斷創新和開發出適應不同需求的金融產品,以促進農村金融競爭和合作的健康發展｡

4.逐漸推進利率市場化｡在農村利率未完全放開之前,應繼續擴大農村利率浮動范圍｡由于農業貸款尤其是個私經濟的貸款具有點多面廣､風險較大､單筆規模小､貸款成本高等特點,因而應該進一步上浮農村的存貸款利率｡這樣,一方面,可以促進農村金融適度競爭;另一方面,還可以更好地吸引非公經濟進入農村金融領域,使他們感到有利可圖而提高進入的積極性;另外,還能對農村過高的民間借貸利率產生一定的抑制作用｡

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