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篇1

旁白：金屬王國的居民們一直過著平靜的生活。說是“王國”，可金屬王國卻從來沒有國王。于是有一天，王國里資格最老的金屬銅把大家召集了起來。

銅：“我看這樣下去不行，人家的王國都有國王，哪像咱們這樣，還過著原始的生活。現在，我們就來推選一位國王吧！”

旁白：眾金屬聽后，頓時議論紛紛，不知該選誰當國王好。正當大伙兒猶豫之際，閃閃發光的金跳了出來。

金（大聲叫道）：“這還用選嗎？當然是我來當國王了！我是金屬中身價最高的金屬之一，我的名聲地球人都知道。怎么樣，我當之無愧吧！”

鐵（滿不服氣地說）：“哼，身價高有什么了不起！要說國王的最佳人選，還是我老鐵。一來我的資格也很老，只比銅老晚生了一些年頭；二來我的用途十分廣泛，那可要比任何金屬都廣，因而我也是目前世界年產量最高的金屬。甚至連人的體內也缺不了我呢！這樣看來，國王歸我當吧！”

旁白：年輕的金屬鋁面對長輩毫不講禮

鋁：“且慢！你們兩位都靠邊兒，你們一個說身價高，一個說產量大，我看都沒資格！看看我，我可是地殼中元素含量第三、金屬元素含量最高的，可供開采的年限也高居榜首，遠超過你鐵大爺了。再說了，人們現在對我可謂是關懷備至，而對銅、鐵二位則不如從前，甚至還有了‘破銅爛鐵’這樣的貶義詞。如此，我當國王實不為過吧！”

旁白：資格最老的銅在一旁氣得胡子都翹起來

“放肆！你竟然當眾侮辱我──你的長輩，要說當國王，還是我來比較好。首先我的資格比你們都老，早在商朝時期人們就開始使用青銅器了；然后由于我的導電性能良好而又不昂貴，被廣泛應用于人類的電力事業，就算你們不服，也要尊重我這個長輩以及我對人類的貢獻吧！”

篇2

摘要：本文著眼軍隊政治工作研究現狀及存在問題，比較實證研究與思辨研究，提出軍隊政治工作研究的實證化，而后從科學理論、經驗事實、定量分析和歸納演繹這四個維度分析了軍隊政治工作研究實證化實現的具體路徑。

關鍵詞：四維并舉 軍隊政治工作研究 實證化

《中國人民政治工作條例》明確指出：“政治工作必須在繼承優良傳統的基礎上，根據國家、軍隊現代化建設的發展和改革開放的新形勢，充實新內容，創造新方法，使之不斷改進和加強。”這就告訴我們，新時期軍隊政治工作要不斷改革創新，而軍隊政治工作能否在改革創新中不斷前進，很大程度上又取決于政治工作研究方法的不斷進步。

軍隊政治工作研究方法長期以來沒有跨越式的發展，成為影響軍隊政治工作研究緊貼時展要求的最大桎梏，也是目前部分政治工作研究者不能適應新的歷史時期我軍軍隊政治工作的新特點總結新規律的根本原因。從一定意義上說，科學的發展史在實質上就是科學方法論的演化史。學科內容的每一次重大發展，幾乎都伴隨有研究方法的重要進步，而研究方法論的每次發展又總是使人類對客觀規律普遍性的認識更深化一步。科學的發展和體系的形成就是在新舊方法論的更迭和進化中實現的，軍隊政治工作研究及其研究方法論的發展也同樣如此。由于研究方法論的指導對于政治工作研究的實踐有著決定性意義，因而有必要提出政治工作研究方法的可能發展趨勢，并進行展望、比較和分析。

一、政治工作研究的現狀與問題

軍隊政治工作研究的方法，是在辯證唯物主義的方法論指導下，從研究部隊建設的實際需要出發，確定其具體的研究方法。屬于政治工作基礎理論的研究，采用理論抽象的方法，主要解決的是對軍隊政治工作的理性認識問題，屬于實際的應用研究，一般對象只是比較具體的部隊實際工作。軍隊政治工作學自誕生以來，一直是偏重定性的思辨研究或者個別定性的實證研究而極少進行定量的實證研究，因而尚處于“前科學”水平，實證研究的廣泛采用就顯得尤為重要。我軍的政治工作自身理論或使用理論大部分都是先于實踐的，這有其學科屬性的內在原因，但是更和大部分政治工作者和政治工作研究者習慣上局限于上傳下達和定性思維有關。

（一）現狀之一：不缺理論，缺少證實。

不缺理論，主要是由軍隊政治工作學具有強烈政治性的學科屬性決定的。我們的軍隊政治工作理論，經過數代政治工作研究者的潛心研究在理論體系和理論深度上都取得了很大進步，可以支撐起整個軍隊政治工作的科學理論。但這又是遠遠不夠的，理論都是作為一種既定假說存在，沒有驗證和完善過程，即便大部是可以證實，同樣有少部亟待證偽。軍隊政治工作研究者受幾千年傳統文化的影響，再加上官本位思想嚴重、怕實證研究的麻煩和急于求成的虛榮、浮躁心態，不太愛使用實證研究，研究中運用最多、最廣泛的則是定性研究。筆者認為這是過去、現在和將來制約軍隊政治工作創新發展的一個最重要因素。

（二）現狀之二：不缺二手數據，缺少一手數據。

在定量的實證研究中，推論的數據有一手、二手之分。所謂“一手數據”是指實地調查研究、實驗研究得來的數據，“二手數據”則是引用他人的數據，如引用各類統計年鑒、公報、報表以及他人論著中的數據。目前軍隊政治工作研究主要以二手數據為主，而二手數據的可信程度不盡相同。當然，并非二手數據不行，關鍵是二手數據是否靠得住。事實上，我們基本沒有實驗性的研究，統計數據很少，同時已有的統計數據水分很多又不成體系不具權威，依據這樣的數據得出的研究結論究竟保證多大的信度，實在沒有把握。

（三）現狀之三：不缺概略描述，缺少歸納演繹。

軍隊政治工作是一門建立在多學科平臺上的綜合科學，進行不同角度的概略描述是必要和可行的，但是進行不同方式的歸納演繹同樣是必要和可行的，而這正是當前的軍隊政治工作研究所極端缺乏的。歸納法，指的是從許多個別事例中獲得一個較具概括性的規則。這種方法主要是從收集到的既有資料，加以抽絲剝繭地分析，最后得以做出一個概括性的結論，這方面軍隊政治工作研究沒有從基礎做起，都是從一定的理論假說開始。演繹法，則與歸納法相反，是從既有的普遍性結論或一般性事理，推導出個別性結論的一種方法。由較大范圍，逐步縮小到所需的特定范圍，這方面的工作我軍的政治工作研究就更加缺乏了。歸納法是從特殊到一般，優點是能體現眾多事物的根本規律，且能體現事物的共性。缺點是容易犯不完全歸納的毛病。演繹法是從一般到特殊，優點是由定義根本規律等出發一步步遞推，邏輯嚴密結論可靠，且能體現事物的特性。缺點是縮小了范圍，使根本規律的作用得不到充分的展現。這二者的揚長避短上也做的不夠，事實上歸納法和演繹法在應用上并不矛盾，有些問題可采用前者，有些則采用后者。而更多情況，將兩者結合著應用，則能收到更好的效果。

二、軍隊政治工作研究實證化的提出

實證研究指研究者親自收集觀察資料，為提出理論假設或檢驗理論假設而展開的研究。實證研究具有鮮明的直接經驗特征。實證主義所推崇的基本原則是科學結論的客觀性和普遍性，強調知識必須建立在觀察和實驗的經驗事實上，通過經驗觀察的數據和實驗研究的手段來揭示一般結論，并且要求這種結論在同一條件下具有可證性。根據以上原則，實證性研究方法可以概括為通過對研究對象大量的觀察、實驗和調查，獲取客觀材料，從個別到一般，歸納出事物的本質屬性和發展規律的一種研究方法。

篇3

[關鍵詞]思想政治工作；單位發展

單位是社會的基本組織。經驗表明，單位內部氣氛不融洽、關系不協調，職工權益得不到維護、民主得不到保障，往往會影響人的情緒心理、才智貢獻，甚至會影響到安定團結、經濟工作開展等等。因此，建設和諧社會，必須大力加強和諧單位中應發揮四個方面的突出作用。

一、突出以人為本，發揮激勵作用

和諧的單位，應具有極強的向心力、凝聚力、吸引力，具有極強的感召力、戰斗力；和諧的單位，應該始終保持著蓬勃朝氣、昂揚銳氣和浩然正氣，始終保持著鼓勵人們干事業干成事業的環境。十六屆四中全會通過的《決定》指出，要全面貫徹“尊重勞動、尊重知識、尊重人才、尊重創造”的方針，不斷增強全社會的創造活力，這是建設和諧社會的基本條件。“四個尊重”體現了以人為本的思想。把“四個尊重”落到實處，激發干部職工的創造活力，使一切有利于單位發展進步的創造愿望得到尊重、創造活動得到支持、創造才能得到發揮、創造成果得到肯定。要實現這一目標，就要充分發揮思想政治工作的激勵作用，思想政治工作，是凝聚人心的重要手段。上下一條心、擰成一股繩，才能克服各種困難，推動各項工作開展。要把人心凝聚在一起，就要向職工講清單位和事業面臨的形勢、機遇和挑戰，激起他們的危機感和緊迫感，自覺為單位改革與發展承擔責任；要讓職工透徹的了解單位改革與發展的任務、目標和美好前景，激起他們克服困難、創造美好新生活的信心和勇氣；使他們懂得單位發展、職工受益的道理，激起他們忠誠和勤奮工作的動力。這樣就能把全體職工凝聚成一個團結協作、具有強大合力的團隊，使單位在改革與發展中不斷發展壯大。通過切實有效的思想政治工作，調動職工的積極性和創造性，促進職工的全面發展，為單位發展提供強大的精神動力。

二、強調人際關系，發揮調節作用

和諧的單位應該是一個民主團結的單位。在這個集體中，人們知無不言，言無不盡，言者無罪，聞者足戒；在這個集體中，人們相互關心，相互幫助，相互體諒，相互禮讓；在這個集體中，人們時時感覺到寬容、平等、尊重，感覺到踏實、溫暖。思想政治工作具有較強的社會調節作用，也就是通過民主的、說服教育的、相互溝通的方式，可以達到對人的情緒進行調控、對人際關系進行有效調整的目的，從而提高人的思想覺悟，建立起新型的人際關系，保持和促進單位的穩定與發展。隨著改革的深入，社會主義市場經濟建設的推進，職工思想出現多元化是必然的。人們在現實生活中，總會遇到這樣或那樣的新問題和新矛盾難免引起心理上、情緒上的變化，不滿、焦慮等情緒就可能隨之產生。這些情緒如果不能得到及時有效的緩解、消除，就有可能使人產生過激行為，對改革發展造成影響和危害。因此這就需要大力加強思想政治工作，通過人與人之間思想的交流與溝通來調節人們的心理狀態，使人們心理由不適應、不平衡向適應、平衡轉化，從而消除職工的心理障礙，化解內部矛盾。

三、進行改革創新，發揮引導作用

社會在前進，思想政治工作也要改革創新。為順利推進單位的改革和創新，就要充分發揮思想政治工作的導向作用，運用啟發、動員、教育、監督、批評等思想工作方法，把人們的思想和行為引導到符合社會要求的正確方向上來。思想政治工作的導向作用主要表現在引導人們樹立正確的思想觀念，形成并堅持科學的行為方式。發揮政治思想工作在構建和諧社會中的作用，就要不斷創新思想政治工作工作方法方式。思想政治工作要在繼承和發揚傳統的基礎上，必須在內容、形式、手法、手段、機制等方面努力進行創新和改進，尤其是要在增強時代性、針對性、實效性上下工夫。這就為進一步加強改進思想政治工作的對象、環境、任務、手段、渠道都發生了變化，依然是老面孔、老方式、老套套，就難以取得理想的效果，甚至適得其反。在思想政治工作創新中要提提高針對性、實效性，提高思想工作的感染力、滲透力是構建社會主義和諧社會的必要條件。首先，政治思想工作要做到入腦入耳，要“貼進實際、貼進生活、貼進職工”，不能只講大道理，說空話大話，避免單一的灌疏方式。其次，政治思想工作要互動交流、溝通的討論，為職工群眾提供表達意見的呼聲的渠道和空間。再次，還要激發干部職工熱愛港航、熱愛崗位、熱愛本職工作的熱情，在本單位形成以單位為家、以事業為重的良好氛圍。

篇4

本文從后金融危機時代美聯儲貨幣政策目標著手，逐一引出貨幣政策規則和工具的演化與創新，進而展現美聯儲在面對金融危機時的決策制定過程。然后利用美國經濟金融數據，對美聯儲貨幣政策的效果進行評估。研究發現:美聯儲的非常規貨幣政策對刺激經濟、緩解通縮壓力以及穩定金融市場起到了一定作用，但總體效果有限，主要體現在對金融市場價格機制的修復。最后探討了美聯儲貨幣政策對中國的啟示。

［關鍵詞］

貨幣政策目標;聯邦基金利率;非常規貨幣政策;貨幣政策效果

一、引言

通常情況下，美聯儲的貨幣政策操作框架是通過公開市場操作、再貼現和存準率等工具，來調節聯邦基金利率，進而影響中長期利率，最終達到調控產出、通脹和就業的目標。然而，2008年全球金融危機爆發后，為了應對經濟衰退，美聯儲將聯邦基金利率降至0～0.25%的水平。在零利率約束下，傳統的利率傳導渠道梗阻，美聯儲已無法通過降低聯邦基金利率的方式影響中長期利率和實體經濟。為此，美聯儲開辟了一條新的傳導渠道，其基本思路是通過大規模的資產購買、扭曲操作、流動性支持以及超低利率承諾等手段，提高資產價格，降低金融市場資產收益率，穩定公眾對未來低利率的預期，進而壓低中長期利率水平，刺激經濟復蘇。美聯儲在后金融危機時代的貨幣政策操作框架引起了理論界與實務界的廣泛關注。對于非常規政策的理論依據，BernankeandReinhart指出在名義利率接近于零的約束下，央行的貨幣政策有兩種方式:一是挑戰央行資產負債表的構成和規模，二是改變公眾對未來短期利率變化的市場預期。［1］隨后部分學者系統地闡述了低利率環境下的貨幣政策對金融體系的影響，一方面是低利率會擴大定期金融工具的息差，增加金融機構的凈利息收入;［2］另一方面，低利率會導致金融體系的不穩定。［3］［4］Yellen、Bernanke對后金融危機時代美聯儲貨幣政策操作框架下的通貨膨脹目標做了詳細闡述。［5］［6］在國內研究中，潘成夫、劉剛認為，非常規貨幣政策可以通過承諾效應、示范效應還有資產再平衡效應等渠道起到降低長期利率的作用。

［7］陸曉明對美聯儲20世紀90年代以來的利率決策規則的演變做了分析論述，著重對采用通脹預期和失業率作為利率決策閥值的“伊文思規則”做了分析和比較，并對其局限與挑戰以及近期可能的走勢做了分析和預期。［8］伍桂、何帆的研究發現，非常規貨幣政策對穩定金融市場、降低市場利率和利差效果明顯，且對刺激經濟起到了一定的作用。［9］吳培新綜合分析了美聯儲非常規貨幣政策的理念、目標、工具和傳導渠道。［10］國內外研究為我們考察后金融危機時代美聯儲貨幣政策操作框架提供了豐富的文獻資料，但仍存在進一步拓展的空間。首先，國內外學者在研究這一問題時，在貨幣政策操作框架中涉及美聯儲非常規貨幣政策退出機制的文獻并不多見;其次，在探討美聯儲貨幣政策規則時，僅僅局限于泰勒規則，而忽略了美聯儲貨幣政策規則的修正和演化，包括泰勒規則、修正泰勒規則、伊文思規則以及最優控制方法，且缺乏對不同貨幣政策規則下美聯儲利率走勢的模擬與研判。為了更加清晰地展現出美聯儲貨幣政策操作框架的內涵和邏輯，本文摒棄了傳統的從政策工具到最終目標的分析框架，而是立足于一種“逆向模式”，從后金融危機時代美聯儲的貨幣政策目標著手，通過貨幣政策規則的演化，考察聯邦基金利率的變化趨勢，最后引出美聯儲對貨幣政策工具的使用。“逆向模式”與美聯儲的貨幣政策決策更為接近，它可以幫助我們更直觀地了解美聯儲是如何基于宏觀經濟目標制定相應的貨幣政策。

二、美聯儲的貨幣政策目標:雙重目標使命的權衡

在1978年出臺的《充分就業和平衡增長法案》中，美國政府明確規定了美聯儲的貨幣政策目標是充分就業和穩定通貨膨脹。此后，美聯儲一直致力于雙重目標的平衡。2007年次貸危機爆發以來，美國經濟開始進入衰退期，住房價格下跌造成了相關金融資產(如住房抵押貸款、抵押擔保證券、抵押關聯證券等)價格的大幅度下跌，信貸供給的壓縮抑制了總需求，導致失業率大幅度上升。此時美聯儲的貨幣政策較以往更加注重充分就業目標，并于2010年9月首次公開提出了“促進最大化就業和穩定物價水平"的雙重使命。美聯儲主席耶倫從2012年開始在公開場合闡述了她的觀點，即相比嚴守2%的通脹目標所采取的政策，美聯儲可以在溫和的物價環境中實現失業率更快下降。耶倫認為，美聯儲在控制通貨膨脹方面具有豐富的經驗和技術手段，相反在治理通貨緊縮和經濟衰退時，往往顯得力不從心，因此耶倫主張美聯儲應采取更積極的立場對抗高于目標的失業率，同時暗示短期利率將會維持更長的時間。①［11］［12］此后，美國聯邦公開市場委員會(FOMC)在其會議聲明中亦始終強調就業穩定的重要性。由此可見，在后金融危機時代，美聯儲的貨幣政策目標是在穩定通脹背景下追求最大化的就業目標，其貨幣政策的制定、出臺以及退出的時機，均與就業緊密掛鉤。這一點在美聯儲的前瞻性指引中得到體現。進入2015年，美國經濟出現了一定程度的收縮，CPI在上半年始終處于低位運行，美聯儲的雙重貨幣政策目標仍面臨較大的挑戰。

三、美聯儲的貨幣政策規則:從泰勒規則到最優控制方法

從1993年開始，美聯儲開始將利率取代貨幣供應量作為貨幣政策中介目標。“泰勒規則"提出后，格林斯潘和伯南克均充分肯定了其對美聯儲貨幣政策決策的指導作用，并且在貨幣政策實踐中利用這一規則所計算出的利率值作為聯邦基金利率(FFR)目標制定的參考標準。總體而言，美聯儲的貨幣政策規則經歷了四個階段:標準泰勒規則、修正泰勒規則、伊文思規則和最優控制方法(見表1)。從美聯儲貨幣政策規則的演變過程來看，這四種規則體現了不同時期美聯儲對貨幣政策目標的權衡。對于修正的泰勒規則，則體現了美聯儲的利率決策更加傾向于經濟增長和充分就業，因此將產出缺口的反應系數予以提高。伊文思規則在泰勒規則的基礎上進行了修正。最為直接的體現是，伊文思規則的反應函數屬于一種分段函數，且帶有一定的模糊性，其表達式上所反映出的信息是:當失業率和通脹率指標未超過美聯儲規定的闕值時，美聯儲將維持零利率。然而，即便經濟指標達到了這一闕值，美聯儲未必會按照表1所示的伊文思規則分段函數來上調聯邦基金利率。也就是說，伊文思規則所包含的上調利率的條件僅為必要條件，而非充分條件。［8］伊文思規則是泰勒規則的有效補充，通過采用經濟闕值指標，突破了傳統泰勒規則(標準和修正)對零利率下限的約束。耶倫所提出的最優控制方法的核心思想是貨幣政策雙重目標的權衡，即所制定的利率要使得失業率和通脹率與目標值的偏差最小。最優控制方法的一個鮮明特點是在對某一目標進行糾偏時，允許另一目標暫時偏離其預設目標。只要失業率偏離目標的差距遠大于通脹，就允許通脹目標被暫時超越，貨幣政策也會向降低失業率傾斜。由此可見，在最優控制方法下，降低失業率已成為美聯儲貨幣政策目標的首要任務。

為了刻畫后金融危機時代美聯儲貨幣政策是否按照既定的政策規則來設定聯邦基金利率，本文收集了1993—2014年美國產出增長率、通貨膨脹率的數據，然后利用標準泰勒規則、修正泰勒規則和伊文思規則的反應函數，得出FFR的擬合值，并與FFR的目標值進行對比，進而判斷其對FFR的指導作用。圖1是利用標準泰勒規則、修正泰勒規則和伊文思規則得到的利率擬合值以及FFR目標值的時間序列(1993—2014年年度數據):從圖1中不難看出，在1993—2008年，利用標準泰勒規則得到的FFR擬合值與FFR目標值雖然有一定的差距，但總體趨勢相近，這說明泰勒規則對美聯儲制定FFR目標具有一定的參考作用。然而，從2009年開始泰勒規則的擬合值與FFR目標值逐漸偏離。例如，在2009年，按照修正泰勒規則，美聯儲的FFR應該設定為－5.95%，③但由于短期名義利率受零下限約束，美聯儲的FFR維持在零附近。盡管美國通貨膨脹率從2010年開始由負轉為正，達到了1.64%，按照修正泰勒規則，此時的短期名義利率應為1.6403%，但此時FFR接近零。究其原因，主要是美聯儲的鴿派代表人物伯南克一直主張實施寬松的貨幣政策，認為在面對緩慢的經濟復蘇以及高失業率的現狀時，美聯儲應當在未來相當長的時間內維持超低利率水平。因此，從圖1可以看出，伊文思規則的擬合值與美聯儲的利率決策較為契合。綜上所述，在2008年后，美聯儲的貨幣政策并沒有參考泰勒規則的標準執行，而是帶有很強的相機抉擇成分。

四、美聯儲的貨幣政策工具:非常規貨幣政策工具的使用與退出

通過前文分析我們發現，為了應對次貸危機造成的影響，美聯儲將聯邦基金利率、隔夜拆借利率降至零附近，貨幣政策的利率傳導機制嚴重受阻。此時，美聯儲為解決零利率約束下傳統貨幣政策失靈的問題，先后推出了一系列非常規貨幣政策工具，通過直接作用于中長期利率的方式，來打通貨幣政策傳導渠道。美聯儲的非常規貨幣政策工具主要包括“資產負債表工具"和“前瞻性指引"。

(一)非常規貨幣政策的操作工具1.資產負債表工具。資產負債表工具主要包括三種:大規模資產購買計劃(量化寬松)、期限延長計劃(扭曲操作)以及流動性融資創新工具。具體如下:(1)資產購買計劃。在2008—2013年，美聯儲一共開展了三輪大規模資產購買計劃，購買的資產品種主要為機構抵押支持債券(MBS)、機構債、國債等。經過三輪的QE操作，美聯儲的資產規模較之前翻了兩倍，達到2.3萬億美元。通過大規模的資產購買，美聯儲得以降低金融市場收益率曲線，提高資產價格。(2)期限延長計劃。美聯儲通過買長賣短的扭曲操作，調整資產負債表結構，延長了總體國債資產的到期日。通過減少公眾持有債券的期限，期限延長計劃對長期利率水平施加了向下的壓力，降低了市場對債券的持有風險和利率風險，使得公眾持有長期國債的意愿增強，形成了較為寬松的貨幣金融環境。這種延長資產期限的扭曲操作并沒有對資產負債表的規模造成影響，但降低了長期利率水平，刺激了總需求。(3)流動性融資創新工具。為了應對次貸危機后美國貨幣市場和信貸市場的流動性不足，降低市場恐慌情緒，美聯儲針對主要交易商和金融市場創新了新的融資工具:第一類是針對存款機構的工具創新(TAF)，第二類是針對交易商的工具創新(TSLF，PDCF)，第三類是針對貨幣市場的工具創新(AMLF)，第四類是直接針對特定的具有系統風險的企業和法人(CPFF，TALF)。這些融資工具的使用，有效地緩解了貨幣信貸市場的流動性壓力，對穩定市場信心、改善金融市場功能起到了一定的作用。2.前瞻性指引。為了配合量化寬松政策的實施，進一步引導長期利率的下行，美聯儲于2008年推出了“前瞻性指引”，旨在向公眾傳遞聯儲的貨幣政策信號。“前瞻性指引”主要包含兩方面的內容:(1)利率指引由日期轉為經濟指標。美國聯邦公開市場委員(FOMC)從2008年12月開始向社會宣布，當前的零利率水平將持續一段時間。在引入利率指引后，隨著時間的推移，美聯儲對于利率政策持續時間的描述也在不斷發生變化，從最初以時間作為指引標準到后來以經濟指標作為指引標準。到2012年12月，FOMC發表聲明:委員會將根據勞動力市場狀況和通貨膨脹率的變化決定是否增加或減少資產購買計劃，以維持一個適宜的貨幣政策環境，資產購買計劃將隨著經濟形式的改變而改變。具體而言，只要失業率仍高于6.5%，未來1～2年的通脹預期低于2.5%，那么美聯儲將維持長期超低利率不變。由此可知，美聯儲公開宣布的利率指引已經由以往的不確定轉向清晰化，提高了貨幣政策的透明度，有利于公眾增強對美聯儲貨幣政策的理解力度，并形成良好的政策預期。(2)美聯儲對長期低利率的承諾。美聯儲于2012年9月對外宣布:至少到2015年中期，FOMC希望寬松的貨幣政策在經濟復蘇強化后的相當一段時間都是可適用的。隨后在2012年12月又進一步強化了對這一政策信號的傳遞，即:在經濟復蘇增長后相當長的一段時間內，維持貨幣政策的高度寬松是合適的。這一表述較以往更為強烈，向公眾清晰、明確地表明了當前美聯儲的貨幣政策立場，也給市場傳遞了美聯儲支持經濟復蘇的信號。

(二)非常規貨幣政策的退出在極度寬松的貨幣政策刺激下，從2013年開始，美國房地產市場呈現復蘇態勢，失業率穩步下降。隨著美國經濟的好轉，美聯儲開始逐步減少資產購買計劃，對外宣布寬松貨幣政策退出計劃，為貨幣政策由非常規回歸常規做準備。從2014年1月開始，美聯儲每次以100億美元的額度縮減購債規模。直至2014年10月，美聯儲在召開的例會上宣布，9月以來，美國就業市場進一步改善，經濟持續企穩，企業固定資產投資增加，決定從當月起結束資產購買計劃，但將繼續維持所持到期證券本金進行再投資的政策。在結束資產購買計劃后，美聯儲仍會將FFR維持在接近于零的水平，并保持相當一段時間。如果美國的就業和通脹目標實現較聯儲的預期更快，那么美聯儲啟動加息的時間會提前。

五、美聯儲貨幣政策的效果評估

從理論上看，非常規貨幣政策對經濟的影響有三種效應:其一，資產組合再平衡效應。美聯儲通過大規模的資產購買，一方面可以影響債券的供求關系，從而影響其價格;另一方面可以向商業銀行注入流動性。商業銀行利用這些流動性來購買其他資產時，也能進一步推高其他資產的價格，降低市場利率。其二，信號傳遞效應。美聯儲通過量化寬松和前瞻性指引，能夠向市場傳遞其長期維持低利率水平的信號，引導市場預期，進而降低長期利率。其三，財富效應。大規模的資產購買計劃能夠推動資產價格上漲，進而增加持有資產居民的財富，刺激消費和投資。因此，本文將從宏觀經濟和金融市場兩個方面考察美聯儲貨幣政策的效果。

(一)美聯儲貨幣政策對宏觀經濟的影響對于宏觀經濟的影響，本文選取了美國產出、產出增長率、通脹率、失業率以及住房市場價格指數作為衡量指標。圖2顯示的是2008年第4季度至2015年第1季度美國產出和產出增長率的時間序列(季度數據)，圖3顯示的是2008年11月—2015年5月美國通脹率、失業率和住房市場指數的時間序列(月度數據)。通過分析圖2和圖3的內容可知:在2008—2015年，美國GDP增速從2008年第4季度開始好轉，負增長局面得到了遏制，到2009年第3季度GDP增速轉為正。通脹率呈現出先降后升的趨勢，失業率則在2009年達到峰值后開始逐年下降，住房市場指數從2011年上半年開始逐年攀升。由此不難發現，在一系列非常規貨幣政策的刺激下(大規模資產購買計劃、前瞻性指引)，美國的通縮壓力和經濟的持續下滑趨勢得到緩解，失業率不斷下降，住房市場逐漸回暖。但同時我們也要看到非常規貨幣政策效果的局限性:總體來看，美國的CPI仍在低位運行，除2011年3月—2012年3月外，其余月份均與美聯儲設定的2.5%的通脹目標有一定的差距。同時，美國經濟從2015年上半年開始出現收縮，2015年第1季度的GDP增速降至－0.23%。這表明，資產購買計劃雖然對產出增長有一定的積極影響，但力度并不強，并沒有對經濟的復蘇形成強有力的支撐。究其原因可能有兩方面:一是隨著美聯儲正式結束資產購買計劃，市場對美聯儲的加息預期不斷增強，推動了美元的不斷升值，這對美國的出口造成了一定影響;二是為了應對金融危機，美聯儲從2008年10月開始對超額準備金付息。④在金融機構惜貸、經濟主體借貸意愿不高的環境下，金融機構從美聯儲以較低成本獲得的資金，會以超額準備金的形式重新存放在美聯儲的賬戶中。因此，資產購買計劃所產生的流動性并沒有完全流向實體經濟，部分資金在金融體系內循環，導致其在拉動經濟增長方面的效果大打折扣。

(二)美聯儲貨幣政策對金融市場的影響圖4顯示的是2008年11月—2015年5月美國FFR、10年期國債收益率以及經穆迪公司評為Aaa級的企業債收益率的時間序列(月度數據)。⑤圖5顯示的是2006年8月—2015年5月美國1月、3月、6月、1年、2年、3年、5年、7年、10年、20年和30年的國債收益率。在圖4中，10年期國債收益率與企業債收益率的趨勢相似，故可以將樣本空間劃分為4個階段，并以10年期國債收益率為例展開分析。在美聯儲推出QE1后(2008年11月)，美國10期國債收益率出現小幅度下挫，隨后又開始反彈，并保持在3%上下。截至2010年7月，10年期國債收益率為3.01%，較2008年11月下降了52個基點。這表明，美聯儲的QE1對降低中長期利率起到了一定作用。在美聯儲推出QE2后(2010年8月)，美國10年期國債收益率總體呈現下降趨勢(僅在2010年11月—2011年2月出現小幅度回升)，到2012年8年，10年期國債收益率為1.68，較2010年7月進一步下降了133個基點。這表明量化寬松開始顯著見效。在美聯儲推出QE3(2012年9月)和加強版QE3后(2012年12月)，10年期國債收益率均在經歷一段小幅度下挫后開始回升。造成這種現象的原因可能是市場對QE3的退出預期不斷增強令國債收益率走高。而當2014年美聯儲開啟資產購買縮減計劃后，在加息預期和美元升值的推動下，短期資本回流使得國債收益率出現了明顯的下跌，至2015年5月下跌66個基點。圖5顯示了2006年8月—2015年5月美國國債收益率的動態變化。由此不難看出，在樣本空間內，美國國債收益率呈現由扁平到陡峭的扁平化過程。在2006年8月，美國國債收益率曲線出現了“倒掛"，3月期國債利率高于10年期，這主要是由于當時美國經濟處于繁榮狀態，隨著通貨膨脹率的不斷攀升，美聯儲開始收緊貨幣政策，通過提高聯邦基金利率抑制經濟過熱。短期利率相對于長期利率而言，對基準利率的敏感度更高，其上升幅度大于長期利率，導致了長短期國債利差不斷縮小，表現為國債收益率曲線的扁平化。次貸危機爆發后，美聯儲連續下調FFR，并于2008年12月將FFR降至0～0.25%的水平，同時啟動大規模資產購買計劃和扭曲操作，輔之以前瞻性指引來表明美聯儲維持長期超低利率水平的決心。從美國國債收益率的整體變化軌跡來看，美聯儲的一系列非常規貨幣政策操作，一方面逐步修正了危機前的“倒掛"現象，使得國債收益率曲線逐漸恢復陡峭化;另一方面，在保證短期國債收益率處于極低水平下，引導了中長期利率的下降，從而促使整體國債收益率曲線的下移。綜上所述，美聯儲的非常規貨幣政策有效地修復了扭曲的金融市場價格，穩定了市場對短期利率和中長期利率的預期，對降低融資成本有著較好的效果。

六、美聯儲貨幣政策對中國的啟示

前文對后金融危機時代美聯儲貨幣政策框架進行了系統梳理，并利用美國的經濟金融數據對其政策效果進行評價。根據上述分析，本文將從三個方面探討美國貨幣政策演化對我國的啟示。具體如下:

(一)增強貨幣政策透明度，注重引導公眾預期作為世界上貨幣政策透明度最高的央行，美聯儲本次金融危機中對于政策導向、政策目標、政策工具的信息，以及對所信息的執行力，非常值得我國央行學習。在美聯儲的前瞻性指引中，FOMC明確指出了其未來的貨幣政策導向，包括核心指標的指引和政策時效的確定，使得公眾能夠清晰地了解美聯儲的立場。因此，我國央行應當重視提高貨幣政策透明度，逐步完善貨幣政策信息披露機制，強化貨幣政策執行力度，保持貨幣政策的連續性和穩定性，為穩定公眾預期、增強貨幣政策效果打下良好的基礎。

(二)貨幣政策操作可適當增強對央行資產負債表規模和結構的調整從美聯儲的貨幣政策實踐上看，后金融危機時代，在FFR長期處于0～0.25%的超低水平下，美聯儲無法通過降低利率來刺激經濟，此時大規模的資產購買和扭曲操作卻能夠起到立竿見影的效果。一方面，通過擴張美聯儲資產負債表，直接向金融體系注入流動性，縮短了貨幣政策傳導渠道和政策時滯;另一方面，通過延長總體國債資產的到期日，降低了長期利率水平，刺激了總需求。因此，我國央行的貨幣政策操作可以借鑒這一框架，在倚重基準利率和信貸規模控制等方式的基礎上，適當增強對央行資產負債表規模和結構的調整。隨著外匯占款的減少，以及美聯儲加息預期的增強，我國金融機構增加了對央行的負債規模，以滿足自身的流動性需求。例如，在SLF等新型工具的運用中，將高信用評級債券類資產及優質信貸資產等納入合格抵押品，改變了央行和金融機構的資產負債表規模和結構，拓展了央行干預直接作用于金融機構的操作空間，為僵化的信貸市場注入了“強心劑"。

(三)嘗試建立符合中國實際情況的利率走廊模式一直以來，美聯儲的利率政策模式主要以公開市場操作為主。在該模式下，美聯儲制定聯邦基金利率目標，然后通過公開市場操作買賣政府債券來調節準備金供求量，從而將聯邦基金利率維持在目標值水平。由于我國國債市場的規模較小、市場參與者單一、公開市場操作經驗不足，無法像美聯儲那樣通過公開市場操作將基準利率控制在目標值上。相反，我國銀行間同業拆借市場的運作與發展相對成熟，故央行在未來可以嘗試建立以SLF為上限、超額準備金利率為下限的利率走廊模式，并通過公開市場操作調控銀行間的基準利率。通過利率走廊模式的設定，能夠有效平抑短期利率的波動，穩定公眾預期，降低貨幣政策的調整成本。

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篇5

2012年，益陽市檔案工作將在緊緊圍繞市委、市政府工作大局，圍繞檔案事業發展“三個體系”建設和“三大戰略”實施的基礎上，立足全市檔案工作實際，狠抓四個突破，統一思想，凝心聚力，振奮精神，自加壓力，開拓進取，努力實現全市檔案工作科學發展和爭先進位的目標。

一是館庫建設要有新突破。抓住創建全國文明城市和中西部地區縣級綜合檔案館建設項目上馬的契機，高度重視，精心組織、精心施工，確保每一座新建的檔案館經得起實踐和歷史的檢驗。市級檔案新館、沅江市檔案新館建設要突破館庫建設資金短缺的瓶頸，力爭實現年內順利搬遷的目標。加大對桃江、南縣、安化、赫山4縣（區）檔案新館建設的督促檢查力度，確保檔案館建設有力有序推進。

二是檔案服務要有新突破。要圍繞市委提出的“奮力后發趕超、建設綠色益陽”的目標，在服務大局、服務經濟、服務社會、服務群眾上有新突破。積極參與，主動介入，服務我市加快轉變經濟發展方式、產業結構優化升級、創建國家級文明城市、重點建設項目和重大活動、切實保障和改善民生等各項重點工作，創新檔案服務方式，拓展檔案服務領域，提高檔案服務工作水平，使檔案工作的服務方式更為靈活，服務范圍更為廣泛，服務質量更為優質。重點做好非公組織和單位的檔案寄存服務，以黑茶、花鼓戲為代表的益陽地方特色文化檔案的搶救、保護和征集服務，在文化保護、開發和傳承方面做出積極貢獻。

三是法制工作要有新突破。做好修改、完善《益陽市檔案管理規定》的調研工作，并研究制定配套制度；加大檔案法律法規的宣傳力度和國家檔案局8號令、9號令的貫徹力度，提高各級各部門的檔案法律意識。以加大檔案行政執法檢查力度作為依法管理檔案事業的突破口，聯合市人大教科文衛委、市法制辦等部門，對各區縣（市）檔案館、市直及中央、省屬駐益各單位檔案室進行一次執法大檢查，規范檔案管理，保障檔案事業在法制化的軌道上健康發展。

四是隊伍建設要有新突破。在實施凝聚力工程，深化“創先爭優”活動的基礎上，以開展“講政治、講大局、講團結、講績效、講廉潔、講形象”為主題的“六講”活動為突破口，引導檔案干部善于跟最好的學，敢于和最強的爭。在做好現有檔案干部深造培訓和優秀檔案人才引進的基礎上，重點是充分發揮學會、工會、支部的作用，打造一支確立工作目標時敢于站排頭、創一流、出精品；安排部署工作時著眼全局、科學統籌、盯住難點、突出重點；落實工作時瞄準一流、不松勁不懈怠、攻堅克難、一干到底，爭創佳績的檔案干部隊伍。

篇6

1、全面超額完成區委、區政府下達的年度招商引資等工作目標任務，力爭引進億元以上項目2個，進中小企業園區項目1個，力爭年內有1家企業上市，對上爭取資金總額繼續位列全市前列；

2、部門工作獲得市發改委系統年度工作先進單位，爭取獲得區綜合獎；

3、窗口單位（重點科室）確保一個在全區年度測評中位于前10名；

4、招投標工作繼續保持江蘇省招標投標工作先進單位；

5、“中國•*”政府門戶網站繼續位列全市前列；

重點措施：

1、堅持把工作放在第一位。進一步增強全委工作的主動性、預見性，繃緊進位爭先這根弦，抓住重點，快速反應，既有速度又有質量，把問題真正加以解決，把工作真正落到實處，并努力形成自身特色。

2、堅持把服務放在第一位。按照全區“機關服務加強年”、“三服務”活動要求，根據各科室、各直屬單位的不同職能，以窗口科室和單位為重點，切實簡化項目辦理手續，進一步提高項目評估、審批和向上申請核準工作效率；著力強化重點工程外部環境督查，確保重點工程項目順利推進；嚴格運作程序，使招投標工作更加科學化、規范化，最大限度地為國家和項目業主節約建設資金；進一步抓好對內協調和對上攻關，依法規范推進重點企業的改制工作，做好改制企業的完善和驗收準備工作；認真落實重大項目的跟蹤服務責任制，推動全區服務業更快更好地發展；進一步加快信息化建設，推進全區電子政務建設進程；緊抓國家擴大內需機遇，積極向上申報項目、爭取資金，努力為有資金需求和合作意向的企業和客商搭建更高的發展平臺。通過認真落實首問責任、服務承諾和限時辦結等制度，不斷改進服務態度，提高服務質量，提高服務效率，全方位為基層群眾和項目業主提供優質服務，樹立良好的服務形象。

3、堅持把項目放在第一位。按照全區“招大引外突破年”、“現代服務業發展年”、“企業技改提升年”等活動要求，切實把招商引資作為全委工作的首要任務，集中人力物力，實施重點傾斜，多措并舉，全力以赴，抓緊抓好。一是通過進一步健全招商引資工作相關制度，充分調動全員招引大好高項目的積極性，確保全面超額完成區委、區政府下達的招商引資任務，努力在攻取大項目、好項目、外資項目上取得新的突破。二是切實加大省、市、區重點工程的督查力度，掌握項目建設的動態，科學、合理地搞好項目推進工作，確保在建項目按期投產達效，已經審批項目早日開工，在手跟蹤項目及早簽約。三是全力對上協調，跑部跑省，努力爭取更多的項目、資金，為全區經濟社會發展注入強勁動力。四是認真落實宏觀調控各項政策措施，及時調整不符合國家產業政策、城市發展規劃和土地計劃的項目，扎實開展重點項目清理整頓，嚴防低水平重復建設，確保重點項目建設提速快進。

4、進一步加大接軌上海工作力度。全力以赴，抓緊抓好區委、區政府交給的*接軌上海工作任務。一是不斷充實長駐上海工作組的力量。進一步健全接軌上海長效工作機制，確保力度不減，切實加強與上海有關黨政機關、權威部門和重點企業集團的溝通聯系，全面實施接軌上海工作。二是主動承接產業轉移，推進園區共建。進一步加強上海產業轉移動態研究，及時了解產業轉移的計劃步驟，大力宣傳我區重點企業目錄產品和基礎設施等企業轉移條件，讓上海客商更多了解我區現有工業基礎和產業狀況，在接受產業轉移中實現招商選資。推進上海與*園區合作共建，力爭有新的突破。三是全力主攻大企業、大集團。主動接觸高、新、大、外企業，在時機成熟的條件下，集中時間集中力量進行高層接觸、敲門招商，在重大項目、高新技術項目、外資項目等方面進行重點突破。四是積極進行友好區、鎮、街道對接。有計劃、有重點地選擇上海的部分區、鎮、街道，主動加強聯系和合作，努力建成多個友好區、友好鎮、友好街道，在更廣范圍、更多領域、更深層次實現與上海在經濟、技術、文化等方面的交流合作。

5、進一步加大產業集群培植力度。認真摸排現有企業和項目，通過嫁接改造、資產重組、調整結構等途徑，推動企業間的配套協作，促使企業不斷優化升級，擴大產品市場覆蓋面，提升競爭實力，形成群體優勢。突出抓好專題招商、專項考核、專有品牌和專門服務平臺建設，大力培植四大支柱產業集聚，推動重點產業集群做大做強。

6、進一步加大體制機制改革力度。重點抓好區直企業破產重組工作，加大對市協調和指導服務力度，著力做好資產變現，解決改制成本，妥善安置職工，確保改制順利推進。積極實施開放式重組，以完善企業法人治理結構、優化股權結構和組織結構為重點，強化已改制企業規范完善工作，加快建立現代企業制度。積極開展企業上市工作，加強對上市后備企業的指導服務力度，力爭中聯股份公司實現年內上市目標。

7、進一步加大農業項目建設力度。按照區“鎮村建設提高年”活動要求，繼續做好農業項目可行性研究，摸清基礎情況，研究水利等項目整體布局，全力推進優質商品糧基地工程項目。及時協調面上工作，明確任務和要求，同時認真組織經常性的項目建設督查和資金管理制度，確保項目的建設進度。

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Abstract: The current basic unit finance unit's ideology political works have carried on the elaboration, thought that should one, foothold profession characteristic, on work hard in “the education”, two, foothold centers, three, in “pastes tightly” on works hard, four, foothold hot spots, on work hard in “the condensation”, five, foothold actual efficiencies, on work hard in “the union”, six, footholds “four pay great attention”, on works hard in “the actual effect”.

關鍵詞:基層金融單位 思想政治工作

key word: Basic unit finance unit ideology political works

作者簡介:戎易,男,山東煙臺人,經濟師。

金融行業特點要求基層金融單位要側重抓好行風行貌教育,因而在開展思想政治工作中必須在五個著力點上下功夫:

一、立足行業特點,在“教育”上下功夫

基層金融單位要經常對職工進行職業思想、職業道德、職業紀律、職業技能教育,徹底糾正行業不正之風。下決心抓好愛崗敬業教育,使廣大員工牢固樹立主人翁意識,增強事業心和責任感,培育爭先創優、爭做貢獻的優秀品質;抓好反腐蝕教育,引導職工向前看,爭做有為的員工,不做金錢的俘虜,大力弘場艱苦奮斗的光榮傳統,克服追求享樂的紈绔之風;抓好典型教育,充分運用正反兩方面的典型事例教育干部職工,大力宣傳基層金融單位職工的先進事跡和模范人物,激發員工的自勉力和向上精神,以此推動員工獻身金融事業的責任感。同時,進行法律法規教育,整頓工作紀律和作風,對違法亂紀的人和事,要嚴肅處理,嚴懲不怠。對典型案例,要深刻剖析,舉一反三,做到警鐘常鳴,常抓不懈。

二、立足中心,在“貼緊”上下功夫

首先,在指導思想上貼緊。明確思想政治工作的任務和目標是服務業務經營中心工作;其次,在抓落實上貼緊。運用思想政治工作優勢,營造良好的工作氛圍,確保各項中心工作落到實處;三是在捕捉信息上貼緊。運用多種媒體,借助多方力量,大容量、系統化、漸進式地向職工進行信息傳遞,有效地將現代信息技術滲透到業務經營中去。

三、立足熱點,在“凝聚”上下功夫

基層金融單位的難點多數集中在上級下達的目標任務上,熱點多數集中在一些與工切身利益密切相關的事情上。越是出現熱點、難點,就越需要大量的思想政治工作去統一意志,協調疏通,增強凝聚力。凝聚的方法要通過樹樣板,激勵凝聚;抓典型,引路凝聚;講政策,威力凝聚;塑形象,感召凝聚;多溝通,情感凝聚;審時度勢,疏導凝聚。同時,結合金融改革的新形勢、新任務,不斷尋求思想政治工作的新方法、新途徑。

四、立足實際功效,在“結合”上下功夫

其一,與行結合。言以行為根,身體力行是無聲的思想政治工作。領導要言行一致,凡要求職工做到的自己要首先做到,要求職工不做的自己要絕對不做;其二,義與利結合。既要講義,又要講利,要把說服教育與解決職工的切身利益結合起來:其三,嚴與情結合。對職工既要嚴格要求,又要注重感情投人,要帶著感情去溝通疏導,動之以情,曉之以理,關心職工生活,幫助解決實際困難;其四,點與面結合。要抓住主要矛盾,突破一點,帶動一片。采取因時制宜、因人制宜、因情制宜的方法理順關系,營造良好的心理環境和精神氛圍。

五、立足“四個注重”,在“實效”上下功夫

一是注重經常性。思想政治工作決不僅靠一堂政治課或一次會議就能完成,必須堅持持之以恒,常抓不懈。二是注重實在性。思想政治工作不能只講冠冕堂皇的大道理,還必須立足現實說清小道理,既要物質鼓勵,又要精神鼓勵,二者必須有機結合。三是注重前瞻性。思想政治工作緊跟形勢,做好隨機處理是必要的,但需要敏感和預見。要研究現代科學技術對思想政治工作的影響,利用現代科技手段(如互聯網站談心)與職工進行更廣泛、更直接、更生動的交流,使思想政治工作更超前、更主動、更具有價值。四是注重思想政治工作要真正說服人,一靠真理力量,二靠人格力量。基層金融單位思想政治工作者一定要加強自身建設,努力學習江總書記“三個代表”的重要思想,做實踐“三個代表”的模范,以良好的人格力量,使職工剛匠心服;以勤政廉潔的形象感化職工,不斷提高單位領導者的人格可信度,使單位內部形成整體合力。只有這樣,才能使工作更加順利地達到預期之目的。

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篇8

關鍵詞：高等學校；學生思想政治工作；多維度；促進

中圖分類號：G40文獻標識碼：A文章編號：1672-3198（2008）05-0259-01

1 影響高校學生思想狀況的多因素分析

目前學生中的主流思想是積極健康向上的，他們追求真理，追求進步，學習努力。但是，在發展社會主義市場經濟和對外開放的條件下，在各種思想文化相互影響的環境中，面對學習、經濟和就業的壓力，學生中的矛盾也日益突出，存在諸多問題。

1.1 信息傳遞的多樣化使學生思想受到社會的影響

科學技術的飛速發展，互聯網科技手段的運用與普及，使得高校信息交流以及思想上都不再與社會封閉隔絕了。學生不僅從書本上、課堂上、講座上接受思想教育，更多的還習慣從網上接受各種思想獲取各類信息，從而對出現對傳統的思想政治工作產生不聽、不信、不服的逆反心理。市場經濟的負面因素和西方腐朽思想觀念對高校學生的影響日顯突出，不少學生表現出思想認識矛盾。

1.2 培養方式的革新引起學生價值觀的改變

教育產業化和后勤社會化的出現，打破了原來高校學生上學不用繳費、畢業不愁分配的局面。學生既要讀書，又要考慮畢業去向和物質利益，思想和心理壓力增大。有的學生難以適應這種新的變化，思想顧慮重重，甚至出現認識上的模糊，行動上的茫然。與此同時，高校改革的不斷發展，使高校學生的學習方式、活動方式、交往方式、思維方式和價值取向都在發生變化，使他們的學習興趣、生活興趣更加廣泛；求知、求實、求樂的要求日益迫切；競爭意識、風險意識、自主意識、前途意識、成才意識、創新意識和民主意識不斷增強。更表現出他們對高校的基礎設施、物質條件、教學環境、生活標準等提出了新的要求，對精神文化提出多層次的需求。在價值觀方面，他們更注重個人的發展，看重收入待遇，看重施展才能的機會。但是同時也表現出了其自我意識過剩，道德觀念淡薄，缺乏法制觀念，缺乏誠信。

1.3 生源背景的差異性影響到學生間的協作

高校學生生源來自貧困地區、貧困家庭以及下崗職工家庭的增多，由于家庭環境和經濟條件的差異而引發的對社會的認同差異和不同心理期待，近年來在高校學生中表現得越益顯著，出現了高校里“王子與貧兒”同在，“校園貴族和寒門學子”并存的情況。如何作好貧困生工作也成為高校面對的一大難題。出現的這些新的矛盾，給大學生的思想政治教育工作帶來了新的問題。因此，如何進一步有效地加強大學生思想政治教育工作成為了高校各項工作的重要環節。要徹底解決此類新形勢下的新問題，做好高校學生思想政治工作，加強學生綜合素質教育，發展校園文化，建設優秀的專職思想政治工作教育隊伍，促進思想政治教育工作的發展便成了當務之急。

2 多維度促進高校學生思想政治工作的策略

2.1 加強道德教育

道德教育是大學生思想教育的基礎。我們要認真貫徹公民道德建設實施綱要，以為人民服務為核心、以集體主義為原則，以誠實守信為重點，加強大學生的社會公德、職業道德和家庭美德教育，大力推進建立與社會主義市場經濟相適應、與法律法規相協調、與中華民族傳統美德相承接的社會主義道德教育。高校應充分發揮校園網在思想道德建設中的作用，教育學生樹立正確網絡道德，開發健康積極的信息資源，在校園網上設置誠信教育的網站或在各種思想、政治教育網站中充實誠信教育的內容，使網絡成為高校一個新的重要思想文化陣地。另外，入學教育是新生跨入大學校門的第一課，是管理教育的重要環節。加強入學教育，做好學生遵紀守規的思想基礎教育。入學教育搞得扎實有效，就能使每個新生起好步。

2.2 建設校園文化

高校需要創造良好的校園風氣和育人環境，需要創設健康，高雅，積極向上的校園文化，樹立良好的形象，按章辦事，制度面前人人平等。教師要做到教書育人為人師表，為誠信教育提供良好的育人環境，從最基本的日常行為規范和道德要求抓起，循序漸進，持之以恒，對學生進行潛移默化的導向。所謂育人靠環境，校園文化具有重要的育人作用，時代特征和學校特色的校園文化，形成良好的校風，教風和學風。大力建設校園文化，發揮校園文化的育人作用，促進思想政治教育工作的發展。在文化活動中發展教育。結合傳統節日，開學典禮， 畢業典禮等， 開展有特色有吸引力的主題教育活動，如我院新生學前教育，文化博覽節以及美育學校等。完善校園文化活動設施，以院報，廣播站，宣傳櫥窗等為宣傳陣地進行宣傳活動，激發學生的愛院情懷。充分利用網絡作為思想政治教育的新陣地。全面加強校園網的建設管理，趨利弊害，使網絡成為弘揚主旋律，開展思想政治教育的重要手段。建立融合思想性，知識性，趣味性為一體的主題教育網站，加強同學生的溝通。深入開展大學生社實踐活動，讓思想教育活動融入到社會實踐活動中。發揮社團的積極作用，讓學生在社團活動中學會自我管理，自我教育，自我發展。

2.3 提升師資隊伍

高校輔導員作為高校教師隊伍中的一個特殊群體，作為高校思想政治工作教育專職隊伍的主力軍，在整個教書育人的大環境里，在完成高等教育，為社會培養全面、合格的有用人才的總目標下，所起的作用是極其重要的。建設一支高素質，高質量和高水平的思想政治教育專職隊伍，進一步為加強和改進大學生思想政治教育提供組織保證。隨著現代社會的高速發展，輔導員工作的主要對象――高校學生的自主性不斷增強，而在此同時他們的自我判斷力和選擇力又相對較弱。在這種背景下，如何發揮教育者的主導作用，提高輔導員工作的實效是一項需認真思考的課題，是做好高校思想政治工作的一個最基本最重要的環節。做好輔導員工作可以說是要做到為人，為師，為學的統一。在政治上，是旗幟；在學業上，是導師；在品行上，是典范；在情感上，是朋友；并要做到這幾者的統一。

2.4 擴充工作內容

社會的發展與時代的進步，使得學生工作面臨更多嚴峻的挑戰，單一的管理思維模式必定應付不了日益錯綜復雜的局面。在這種情況下，輔導員要用辯證的觀點來看教師與學生的關系，教育和管理的關系，德育與智育的關系。在工作中以學生為主體，以教師為主導；以教育為主，以管理為輔，注重德育首位與智育本位的統一。輔導員可以說是咨詢員，服務員，管理員和指導員，同時具有管理作用，教育作用，也可以說是維系學校和學生間正常聯系的橋梁和紐帶，集多種身份于一體。

3 結論

大學生處于人生觀、世界觀、價值觀形成的關鍵階段，他們的觀念很容易受外界現象的影響，輔導員的一言一行，一舉一動都會對他們產生潛移默化的影響。因此作為輔導員更應在教育實際中以身作則，為人師表，不斷塑造高尚的人格，以此感染學生、引導學生、教育學生。另一方面，學生的情況無時無刻不在發生著變化，如果總是沿用以前的做法去做很多事情都會面臨不合適的問題。因此，學生工作管理者應加強自身的學習，工作中不斷創新。

參考文獻

［1］王秀彥.當代大學生思想教育創新的實踐與思考［J］.中國青年研究，2006，（12）：78-80.

篇9

一、推進行政職能轉變

（一）深化行政審批制度改革

按照全市創建“五型”機關和“三集中、三到位”要求，我委繼續深化行政審批制度改革。一是推進了行政審批權相對集中。認真梳理了行政審批服務法定職權，對行政審批服務科室以及職能進行了歸并整合，在政策法規科增掛行政服務科牌子，集中統一行使市人口計生委的行政審批職能；明確了進駐市行政服務中心行政審批和服務項目，確保了本委行政審批事項全部進駐市行政服務中心。二是簡化行政審批程序，提升了工作效率。明確辦理審批機關，簡化辦理流程，實行了首問負責、一次性告知、限時及時辦結等制度，審批服務事項即辦率顯著提升，審批服務效率得到了提升。

（二）拓展行政服務職能

今年以來，全市人口計生部門扎實推進“世代服務”機構向人口和家庭公共服務中心轉型，延伸人口計生優質服務鏈條。在完善“六位一體”綜合服務職能的基礎上，全面實施幸福家庭工程，在實施避孕節育服務和免費孕前優生健康檢查項目的基礎上，重點拓展了兒童早期發展、青春健康援助、老年健康保健指導等多功能為一體的人口綜合服務。

（三）爭創“群眾滿意的窗口服務單位”

按照《全省人口計生爭創“群眾滿意的窗口服務單位”活動方案》，要求全市人口計生系統向社會和群眾公開服務承諾、公開服務事項、公開辦事流程、公開辦事時限、公開工作紀律，亮明崗位職責、亮明黨員身份，推行“一站式”服務和首問負責制，倡導陽光服務、微笑服務和誠信服務，爭創群眾滿意的窗口服務單位。

二、健全科學民主決策機制

一是健全了決策的機制、規則和程序。我委建立了公眾參與、專家咨詢和黨組決定相結合的決策機制。健全了行政決策規則，對涉及經濟社會發展全局的重大事項，要以深入扎實的調查研究為基礎，廣泛聽取各方面意見，由領導班子集體討論決定，堅決杜絕決策的盲目性、隨意性和領導者個人獨斷專行。對與群眾切身利益密切相關的重大事項，要實行社會公示和聽證，廣泛聽取群眾意見。對專業性、技術性較強的重大事項，還要進行專家論證、技術咨詢、決策評估等。完善了行政決策程序，堅持把合法性審查、科學論證、集體討論作為重大決策過程的必要環節，明確決策的權力與責任，做到權力與責任相統一、決策職能與執行職能相對分離。提請會議討論和決定的重大決策事項要附加調研報告、專家咨詢論證報告。應當事先向社會公示的決策事項，需廣泛聽取社會各界的建議和意見。二是健全了科學民主決策制度。我委在實踐中逐步建立了依法決策、調查研究、社情民意反映、重大事項集體決策、專家咨詢、決策公開、社會聽證和公示、重要決策評估和決策責任追究等一系列制度，確保了行政決策的科學化、民主化、法制化。

三、完善依法行政制度建設

一是完善審批審查制度，落實好行政許可和確認審批事項。我委現有批準再生育、農村部分計劃生育家庭獎勵扶助、計劃生育家庭特別扶助、持獨生子女父母光榮證退休職工一次性獎勵、持獨生子女父母光榮證城鎮老年居民計劃生育一次性獎勵等行政審批事項。在嚴格按照規定的權限和程序落實職責的同時，切實加強了各項審批制度的落實。將涉及多部門的計劃生育手術并發癥鑒定、持獨生子女父母光榮證退休職工一次性獎勵等確認審批事項實行定期聯并審批，并嚴格落實合法性審查和集體審議制度。二是建立健全預警和應急工作機制。制定了《市人口計生委工作制度》，調整和完善保了密制度、投訴舉報查實制度、敏感時期日（周）報告制度，突發公共事件應急預案制度，不斷增強了應對突發事件的能力。三是加強規范性文件管理，完善備案制度。實行了規范性文件事前審查和事后備案制度，委內各科室、直屬單位的規范性文件，均先由法制科對其合法性予以審查，并報市法制辦再次審查；實行了規范性文件定期清理制度，每年清理一次規范性文件；實行了規范性文件公開制度，所有規范性文件均及時在我委網站上公開，方便群眾查看、閱覽。

四、提升行政執法規范化水平

一是堅持行政執法主體資格、行政執法人員資格審查制度。全市所有人口和計劃生育行政執法權利的行政執法主體都有法律依據，對全市人口計生系統中行政執法監督證和執法證進行了年審注冊，對工作調動、退休的持證人所持證件及時注銷，全市人口計生行政執法人員，均做到持證上崗、亮證執法。二是完善計劃生育行政執法責任制。制定了年度行政執法責任制考核目標及考評辦法，將執法責任量化分解到各業務科室和各執法崗位，與年度責任目標考核一起檢查、考評。三是開展行政執法案卷評查活動。上半年組織開展了全市人口計生系統行政執法案卷評查活動，對社會撫養費征收、再生育審批等檔案進行了評查，對評查中發現的問題，提出了整改意見，并督促及時改正。四是加強行政執法人員法律知識的學習。利用委黨組中心組學習、機關干部集中學習等學習平臺，開展業務和依法行政類相關法律知識的學習，增強了行政執法人員法律意識和法律素質。

五、加強行政權力和行為監督

（一）推進和規范政府信息公開

為提高工作的透明度，保障公民、法人和其他組織的知情權，監督人口計生行政部門依法履行職責，我委將政府信息公開與人口計生政務公開結合起來，建立并完善了主動公開、依申請公開、預先審核備案、政務公開民主監督評議、檢查考核和責任追究等制度。認真完善了政府信息公開指南和政府信息公開目錄。特別是涉及人民群眾切身利益的政府信息進行了全面清理，并按照《中華人民共和國保守國家秘密法》和《政府信息公開條例》等法律法規的規定，嚴格區分公開和不能公開的信息。對屬于應該公開的政府信息列入公開目錄，同時建立健全了指南和目錄的更新機制。凡涉及群眾切身利益的文件，均做到了及時公開。

（二）推動全市“陽光計生行動”

按照省人口計生委在全省人口計生系統廣泛開展“陽光計生行動”的要求，我委著力推動全市“陽光計生行動”的深入開展。堅持以政務公開帶動“陽光管理”，在全市人口計生系統大力推進政務公開、辦事公開和村務公開，增強依法行政透明度；堅持以民主評議推動“陽光服務”，開展“雙評活動”，推動基層轉變作風，改善服務態度，提高服務質量，兌現服務承諾，落實“誠信計生”；堅持以社會監督保障“陽光維權”，繼續辦好“12356”陽光計生服務熱線，建立和完善了人口計生系統政風行風監督員制度、群眾實名舉報獎勵制度、主動接受輿論監督制度，著力解決群眾反映的突出問題，較好地維護了群眾對人口計生工作的知情權、參與權、表達權和監督權。

（三）組織開展行政權力網上公開透明運行工作

根據實際運行及外部法律環境變化，多次與市法制辦溝通，動態調整我委行政權力，完善行政權力運行流程圖和市人口計生委行政處罰自由裁量基準。通過政府法制監督平臺，對我委行政執法主體、人員和行為進行監督。對全市人口計生系統中新申領行政執法監督證和執法證的人員及時錄入平臺，對工作調動、退休的持證人所持證件及時注銷；對全委行政執法行為監督，對本委所有行政許可和處罰案件審核后向市法制辦備案。委監察室按照市政府、市紀委的要求指定專人負責使用電子監察系統，定期登陸行政監察平臺，按照“程序規范、提高效率、簡明清晰、方便辦事”的原則，及時了解權力事項網上運行情況，對正在辦理的權力事項時效性、流程的規范性進行實時監控，把握辦理行政權力事項的法定環節和步驟，切實做到權力界限清晰、流程規范、責任明確，確保各項行政權力按照確定的時間節點完成相關任務，保證權力運行全過程的規范。

六、依法防范化解社會矛盾

（一）健全完善行政執法爭議協調機制

為加強和創新社會管理，規范行政調解行為，主動、及時化解社會爭議糾紛，根據人口計生法律、法規和《市行政調解辦法（試行）》，我委制定了《市人口計生委行政調解實施細則（試行）》，成立了行政調解工作領導小組，制定了行政調解工作制度，規范了辦理程序，建立健全了行政調解工作體制和協調機制，推進了行政調解的制度化、規范化。

（二）加強工作

委領導十分重視工作，堅持領導定期分析案件、接待日和領導包案等制度。領導班子把分析不穩定因素、研究政策、分析重點案件作為一項經常性工作來抓。按規定每月5號為領導接待日，由領導班子成員輪流接訪。健全了矛盾糾紛排查機制，在元旦、春節等重大節日和敏感日期間，圍繞行政爭議隱患開展排查活動，最大限度地從源頭上預防和減少行政爭議的發生。通過排查隱患，梳理分析原因，努力把爭議化解在基層和萌芽階段。加大了和舉報案件的查實力度，建立了工作通報制度，切實做到問題不查清楚不放過，問題不解決不放過，人不息訪不放過，確保“發現的早、化解的了、控制的住、處置的好”。對于疑難問題，專門召開協調會，走訪群眾，了解情況，梳理問題，提出制定和完善相關政策的意見和建議，為基層和群眾解決實實在在的問題。

（三）暢通社會監督和民意表達渠道

委部門網站上長期公布通信地址、主任信箱、投訴電話、接待的時間和地點、查詢事項處理進展及結果的方式，安排專人每天查看市長信箱和主任信箱、市政府公眾網平臺社會輿論情況，及時解答群眾來信和跟帖解釋群眾輿論。

七、存在的主要問題

一是人口計生法律法規的社會宣傳有待進一步普及，群眾依法生育的法制觀念有待進一步強化；二是人口計生執法人員的法制觀念有待進一步增強，執法行為有待進一步規范；三是專項治理力度需進一步增強，執法水平有待進一步提高。

篇10

一、海外市場證券金融公司發展對我國的借鑒和啟示

與歐美全能銀行、投資銀行或商人銀行開展融資融券業務的分散授信模式不同，亞洲的日本、韓國和我國臺灣地區等由于資本市場欠發達，市場主體信用水平較低，均采取另設證券金融公司的集中授信模式，解決證券市場的融資融券問題。(一)日本模式日本證券金融公司在轉融通業務中的功能定位、運作機制上具有以下幾個特點：

1、融資融券業務操作層級分明。

在日本集中授信的交易模式下，不允許投資者直接向證券金融公司融入資金或證券，而必須通過證券公司來統一進行。當證券公司在開展融資融券業務過程中遇到資金或證券不足時，除通過短期借款、回購等方式獲取部分資金外，也不能直接從商業銀行、保險公司、基金公司等機構獲得信用交易所需的資金或證券，而只能從證券金融公司融入。這樣證券金融公司便成為整個日本信用交易系統中資金和證券的中轉樞紐，銀行、保險和基金等機構僅能向證券金融公司融出資金和證券。

2、壟斷專營。

在日本專業化證券金融公司的集中授信模式中，證券公司與銀行在證券抵押融資上、證券公司與保險、基金等機構在融券上被完全分隔，并由證券金融公司充當中介。在轉融通業務中，由于證券公司不能直接向銀行、保險、基金等機構融入資金或證券，這些機構若需借出證券，通常先將其轉借給證券金融公司，再由證券金融公司附加一定比例的手續費后將證券出借給證券公司，這里證券金融公司居于排他的壟斷地位，嚴格控制著資金和證券通過融資融券交易的倍增效應。同時，日本證券金融公司的自有資金比例僅為2.5%，這也是在政府支持和壟斷專營的基礎上維持的。目前，證券公司越來越多地采用短期借款、回購等方式獲取所需資金，導致證券金融公司在轉融通中的地位有所下降。除了對證券公司開展轉融通業務以外，日本三家證券金融公司還承擔了向證券公司提供短期適用資金貸款、交割短期貸款、有償增資新股認購貸款等業務。

(二)中國臺灣模式

我國臺灣地區的融資融券交易制度一方面沿襲了日本的集中授信模式；另一方面，它又突破了日本融資融券業務操作層級分明的封閉模式，證券金融公司融資融券的業務對象由證券公司擴大到一般投資者，形成證券金融公司對證券公司和一般投資者直接提供融資融券服務的“雙軌制”模式。臺灣證券金融公司模式具有以下幾個主要特點：

1、證券金融公司兼有轉融通與直接融資融券服務功能。

在臺灣所有證券公司中，約有60家證券公司是經批準可以辦理融資融券業務的機構，其余證券公司均沒有獲得該項業務許可證。其中，獲得融資融券業務許可證的證券公司可以向客戶提供融資融券服務，在開展融資融券業務過程中遇到自有資金或證券不足時，可以向證券金融公司申請辦理轉融通；而沒有獲得該項業務許可證的證券公司只能接受客戶委托，代客戶向證券金融公司申請融資融券。這樣，證券金融公司實際上在為部分證券公司辦理資券轉融通的同時，又直接為一般投資者提供融資融券服務。

2、證券金融公司的轉融資渠道受到擠壓。

對于獲得融資融券業務資格的證券公司來說，證券金融公司并不是資本市場與貨幣市場之間唯一的融資通道，它們既可以通過證券抵押方式從證券金融公司獲得資金，也可以將不動產作為抵押向銀行和其他非銀行機構融資。因此，擁有融資融券業務資格的證券公司越來越多地利用貨幣市場融資工具，逐漸減少對證券金融公司的依賴，造成證券金融公司的轉融通業務有所萎縮。

3、證券金融公司與證券公司之間存在融資融券業務競爭。

在“雙軌制”模式中，融資融券交易并非集中于證券公司，投資者既可以選擇從獲得融資融券業務許可的證券公司直接融資和融券，也可以直接向證券金融公司申請融資和融券，這使得證券金融公司與證券公司之間存在融資融券業務競爭。從臺灣融資融券交易制度的發展歷程和發展現狀來看，證券金融公司處于既壟斷又競爭的地位，證券金融公司的職能從轉融通逐步過渡到直接融資和融券。

(三)韓國模式

韓國證券金融公司采用單軌制集中授信模式，也有其自身特點：

1、資金來源比較多樣化。

根據韓國《證券法》的有關規定，韓國證券公司應當將客戶保證金全部轉存到證券金融公司；證券金融公司可以接受證券期貨交易所、證券公司、期貨公司、其他證券機構以及財政部條例規定的其他機構的特定貨幣存款，可以充當股票市場穩定基金的管理者。這些都構成韓國證券金融公司重要的資金來源。

2、業務范圍更加廣泛。

根據韓國《證券交易法》的有關規定，韓國證券金融公司可以為一級市場證券承銷商的證券發行提供融資，可以為二級市場證券經紀商提供流動性支持，也可以為證券公司和投資者提供融資融券服務。同時，韓國證券金融公司還負責開展客戶存款管理、員工持股計劃的支持等業務，以及充當借入者和貸出者融券業務的交易對手方的角色。在客戶資產獨立存管、員工持股計劃的規范化及融券業務的風險防范等方面，韓國證券金融公司發揮了不可替代的作用。

二、我國證券金融公司的模式選擇

與歐美分散授信模式相比，東亞集中授信模式下的證券金融公司雖然在一定程度上損耗了資源快速配置的效率，但是在證券市場發展初期，信用體系建設有待加強和完善，其集中調控力度較大，有利于防范、監控和降低市場風險。由此不難發現，一國證券金融公司的模式選擇和制度安排都是由該國證券市場發展水平所決定的。由于融資融券交易的風險較大，各國都建立了健全、嚴格的融資融券業務監管體系，制定了明確、具體的融資融券業務操作規程。另外，無論是證券金融公司的首創國日本，還是有所創新的臺灣，隨著證券市場逐步發展成熟，專營性的證券金融公司已越來越難以適應市場進一步發展的需要，市場化模式將是最終的發展方向。我國證券公司融資融券業務自2010年3月31日正式開啟以來，經歷了業務由試點轉向常規、標的證券從90只擴充到285只的過程(見圖1)。目前我國融資融券交易規模不斷擴大，截至2011年11月30日，融資融券余額達376.54億元，接近2010年末該數值的3倍。但是目前融資融券交易對擴大市場交易量、活躍市場交投的貢獻有限，融資和融券的結構失衡問題比較突出，券商依靠自有資金和證券向投資者提供融資融券服務的限制亟待放寬。2011年10月，中國證券金融公司掛牌成立，隨后《轉融通業務監督管理試行辦法》正式頒布，這標志著我國轉融通業務的推出拉開了序幕。我們認為我國證券金融公司宜采用日本的單軌制集中授信模式，其原因在于：首先，目前我國證券市場尚處于初級發展階段，市場運行機制還不健全，信用基礎還比較薄弱。鑒于融資融券業務的高風險性，單軌制集中授信模式下融資融券業務操作層級分明，集中調控融資融券業務的力度較大，有利于防范、監控和降低融資融券交易市場風險；其次，從我國臺灣地區的雙軌制模式來看，證券金融公司處于既壟斷又競爭的地位，其監管和調控融資融券交易市場的功能有所減弱；再次，韓國證券金融公司的資金來源比較多樣化，業務范圍更加廣泛，對于我國證券市場而言，目前證券金融公司的設立以促進融資融券交易為根本目標，為證券公司融資融券業務提供資金和證券的轉融通服務。

三、我國證券金融公司的功能定位與運作機制

(一)我國證券金融公司的功能定位

我國證券金融公司的股東為上海證券交易所、深圳證券交易所和中國登記結算公司，按照《轉融通業務監督管理試行辦法》的規定，其不以營利為目的，為證券公司融資融券業務提供資金和證券的轉融通服務，對證券公司融資融券業務運行情況進行監控，監測分析全市場融資融券交易情況，運用市場化手段防控風險。具體來說：

1、提供資金和證券的轉融通服務。

證券金融公司作為集中授信模式下證券市場融資融券業務的中介機構，為證券公司融資融券業務提供資金和證券的轉融通服務是其首要和共同的職能所在。一方面，證券金融公司除自有資金或證券外，可以通過業務平臺融入融資擔保和抵繳證券，也可以從商業銀行、保險機構、社保基金等機構融入資金或證券；另一方面，當證券公司在開展融資融券業務過程中遇到自有資金或證券不足時，可以一定的保證金和手續費向證券金融公司融入資金或證券，并在規定時間內如期歸還。這可以大大解決目前融資融券市場資券不足的現實問題。

2、監控融資融券業務運行情況。

由于融資融券交易具有杠桿效應和高風險的性質，采用證券金融公司這種集中授信模式，一方面，通過建立證券公司信用評估機制、轉融通業務合同和保證金制度，確定、調整轉融通費率和保證金比例，對市場風險進行控制；另一方面，通過制定證券公司融資融券業務監控規則，對于市場交易已經或者可能出現的危及市場穩定的異常情況，證券金融公司可以按照業務規則和合同約定，暫停全部或部分轉融通業務并予以公告；如果發生影響或者可能影響證券金融公司經營管理的重大事件，應立即向證監會報送臨時報告。

3、監測分析全市場融資融券交易情況。

鑒于目前我國融資融券業務剛處于起步階段，對融資融券市場交易數據進行深度分析是防范控制融資融券業務風險、促進融資融券市場規范、穩健運行的有效方法之一。根據《轉融通業務監督管理試行辦法》，證券公司應向證券金融公司報送融資融券的相關數據，同時與證券交易所、證券登記結算機構和證券金融公司之間建立融資融券信息共享機制。在掌握具體和充分的融資融券交易數據的基礎上，證券金融公司對此進行專業、全面和深入的分析，無疑是對市場監管功能的必要和有益的補充。

(二)我國證券金融公司的運作機制與轉融通業務

從日本證券金融公司的運作機制(見圖2)來看，我國證券金融公司基本可以采用類似層級分明的轉融通業務流程，具體來說：(1)除了證券金融公司自有資金和證券、轉融資擔保和抵繳證券外，銀行、保險機構、社保基金和指數基金等機構投資者，貨幣市場短期融資和回購是證券金融公司主要的證券和資金來源；(2)當證券公司在開展融資融券業務過程中遇到自有資金或證券不足時，按照授信管理，可以一定的保證金和一定比例的手續費從證券金融公司融入資金或證券；(3)一般投資者向證券公司提交融資融券申請。四、我國證券金融公司的制度設計(一)我國證券金融公司的制度框架

1、證券金融公司的資券來源。

從海外證券金融公司的業務實踐來看，證券金融公司通常通過公開標借、議借以及轉融資擔保證券、抵繳證券等方式來籌措證券。根據《轉融通業務監督管理試行辦法》，若經證券公司書面同意，我國證券金融公司可以有償使用證券公司因申請轉融通而繳存的保證金和抵繳證券。從我國證券市場的特點來看，標借和議借的來源也很豐富，主要表現在：首先，有銀行貸款、發行次級債所獲資金、國債回購、貨幣市場短期融資等；其次，保險機構、社保基金和指數基金等機構投資者的證券持有期較長，規模較大，利用轉融通機制，可以在不影響長期持有目的的同時，給持有者帶來一部分低風險收益；再次，上市公司國有股股東和長期戰略投資者的持券規模龐大，股價的短期波動不會影響其持股目的，轉融通制度的推出可以為他們帶來額外的收入來源。

2、證券公司轉融通業務資格的確定。

“試點先行，穩步推進”是我國金融市場發展過程中制度創新較為成功的經驗之一。與融資融券業務由試點轉常規類似，轉融通業務仍將由符合相關資格條件的證券公司試點先行，可優先考慮選擇頭兩批參與融資融券業務的11家券商作為首批試點券商，這些券商在資本實力、資產規模、風險管理和內部控制等方面具有顯著優勢；首批試點后，逐步擴大試點券商范圍；待積累一定的成功經驗后，再穩步加以推開；最后，待條件成熟后，將轉融通業務由試點轉常規。

3、抵押證券存管制度。

根據《轉融通業務監督管理試行辦法》，證券金融公司開展轉融通業務，應以自己的名義，在證券登記結算機構開立轉融通擔保證券賬戶和轉融通擔保資金賬戶，分別用于記錄證券公司委托證券金融公司持有、擔保證券金融公司因向證券公司轉融通所生債權的證券和資金，并與證券金融公司持有的資金和證券賬戶區分開來，單獨管理。證券登記結算機構受證券發行人委托以證券或者現金形式分派投資收益的，應當將分派的證券或現金分別記錄在轉融通擔保證券賬戶或轉融通擔保資金賬戶內，并相應變更證券公司轉融通擔保證券明細賬戶或者轉融通擔保資金明細賬戶的數據。

4、信用管理機制。

由于融資融券交易具有較強的杠桿效應，因此應當建立一套有效、完善的信用管理機制。比如，日本證券金融公司采用融資融券標的證券管理、授信額度管理等手段，有效地控制和降低轉融通業務風險。

(1)標的證券管理。在日本，東京證券交易所明確規定融資融券的標的證券。目前我國融資融券的標的證券已擴大到285只證券，其中包括7只ETF。實行標的證券管理，應當對證券的流通股本、股東人數和流動性等進行動態選擇。

(2)授信額度管理。包括市場信用總額、單只證券授信額度和各家證券公司授信額度的管理。比如，日本證券金融公司通常根據融資融券交易的利用情況、轉融通利用情況、證券公司自身籌措資金的能力、金融市場運行趨勢和市場動向等來判斷融資總額。目前我國《證券公司風險控制指標管理辦法》規定，“凈資本與各項風險資本準備之和的比例不得低于100%”，隨著市場運行情況的變化，對該比例限制可以適當加以調整。對于單只證券授信額度，目前《轉融通業務監督管理試行辦法》規定，“融出的每種證券余額不得超過該證券上市可流通市值的10%”，“充抵保證金的每種證券余額不得超過該證券總市值的15%”。對于單一證券公司的規定為“對單一證券公司轉融通的余額，不得超過證券金融公司凈資本的50%”。

(3)追加保證金。證券金融公司應當逐日計算證券公司繳存的保證金價值與其所欠債務的比例。當該比例低于約定的維持保證金比例時，應當通知證券公司在一定的期限內補交差額，直至達到約定的初始保證金比例。當證券公司發生違約，證券金融公司可以按照約定處分保證金，以實現對證券公司的債權；處分保證金不足以完全實現對證券公司的債權的，證券金融公司應當依法向證券公司追償。

5、合規管理機制和信息系統安全管理機制。

建立有效的合規管理機制，以保證證券金融公司的經營管理和工作人員的執業行為合法合規，促進證券金融公司規范、穩健運作，促使其工作人員誠信勤勉、恪盡職守；建立有效的信息系統安全管理機制，以保障證券金融公司信息系統安全、穩定運行，提高信息系統的安全性和穩定性。

6、監管體系的建立。

由于開展融資融券業務的過程涉及較多的金融機構，日本、韓國和我國臺灣地區對此都作出了非常細致和具體的規定。為此，我國建立并健全轉融通業務監管體系，嚴格融資融券交易市場監管。一般來說，證券金融公司制度的監管體系包括：證監會依法對證券金融公司及其相關業務活動進行監督管理，比如證券金融公司向證監會報送年度報告、月度報告和臨時報告等；中國人民銀行制定有關銀行向證券金融公司提供資金的管理辦法；證券交易所對有關交易、存管和結算等細則進行補充。

(二)加強法制建設，為推動證券金融公司發展創造良好的法律環境

(1)從《證券法》層面賦予證券金融公司以明確的法律地位，制定相應的法規和實施辦法，并由法律授權具體的監管部門建立健全的監管制度。建議中國人民銀行、證監會、證券交易所等部門加強監管協作，整合監管資源，實現監管信息共享，增強監管能力，提高監管水平和效率，發揮協同監管效應，以提高證券金融公司運作的規范化程度，從而促進其規范、穩健發展。

(2)從《證券公司監督管理條例》層面規定證券金融公司對證券公司的融資融券業務運行情況進行監控。比如，建立證券公司信用評估機制、轉融通業務合同和保證金制度，確定、調整轉融通費率和保證金比例，以控制和降低市場風險；制定證券公司融資融券業務監控規則，對于市場交易已經或者可能出現的異常情況，證券金融公司可以依據業務規則和合同約定，暫停全部或部分轉融通業務并予以公告，以保證市場穩定；當發生影響或者可能影響證券金融公司經營管理的重大事件時，進行應急處理。

(3)建議證監會制定證券金融公司提供轉融通服務的相關管理辦法，對其職能定位、業務規則、業務流程和風險管理等方面作出明確和詳細的規定。