導語：如何才能寫好一篇個人融資計劃書，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

1.首先說什么是商業計劃書?也可以叫做融資計劃書。

在經過前期對項目科學地調研、分析、搜集與整理有關資料的基礎上，根據一定的格式和內容的具體要求而編輯整理的一個向讀者全面展示公司和項目目前狀況、未來發展潛力的書面材料，跟傳統的項目可行性報告，項目建議書還是有很大區別的。商業計劃書相比其他更具有操作性，更強調經濟效益。而且兩者面對的對象也不同，前者是遞交國家可行性報告，后者是尋找投資者，進行投資，如果你的融資對象是外國的當然你還需要準備一份英版的商業計劃書，或者是對象容易閱讀的語言。

2.為什么要寫商業計劃書?

前邊已經說過了，商業計劃書是遞交給投資商的，如果你跟投資商不熟悉的話，不是你的大爺，親戚或者朋友第一次見面的話，就需要一份有分量的商業計劃書，他是投資人了解你為什么融資，以及拿錢做什么。怎么做，你的收入怎么來的一份介紹書，必須要有份量，不能扯上一大堆的廢話。就像一位日本的風險投資人說過，風險企業融資或者加盟就像是一位離過婚的女士求婚一樣，他不像是跟年輕女孩一樣，特別是帶著孩子的女士，對于對象來說，每個人都有自己的打算跟計劃、僅僅靠口頭說明是無濟于事的。商業計劃書就是企業的電話卡，商業計劃書寫的好壞直接決定投資人是否選擇投資。

3.書寫商業計劃書要有什么主意點?

好的商業計劃書一定是站在vc 的角度去考慮問題，一定要特別想到vc會關注你的什么問題。在開始書寫之前，一定要查閱多點的資料，看下別人都是怎么去寫的。心里好有點思路。所以寫融資計劃書需要必要的參考資料。要知道書寫商業計劃書的格式跟內容。不可隨便寫。起碼也是最vc 的尊重。讓vc看起來更順一些。

4.是否考慮要請專業的團隊去商業計劃書?

篇2

對于大多數創業公司來講，商業計劃書是融資必備的敲門磚，每個公司創業者都需要思考自己公司的商業模式、盈利模式，然后根據自身的公司的特點創作自己的商業計劃書。

事情只有想得清，才能做得清，一份經過細心打磨的商業計劃書，不僅僅是對投資人的尊重，更是對自我創業初衷的肯定。而一份適宜的商業計劃書更有利于交流，讓投資人對你的項目在短時間內就能了解到精髓，使后續的交流更高效。

筆者根據自己多年從事和研究中國公司融資的經驗和教訓，總結了公司為了達到股權融資目的而撰寫商業計劃書的“五要五不要”原則，希望與大家分享。

要簡潔，不要繞彎子

筆者總結出了一條商道鐵律：沒有做不成的買賣，只有談不攏的價格。

也就是說，任何交易的最終落腳點都是定價！融資的最終目的是獲得資金，關鍵是公司股權的定價，即決定引進多少資金，出讓多少股權給新進入的投資者。可以說，商業計劃書的所有內容都是為了支持這個結論的。

每份商業計劃書前面都有一個摘要（ExecutiveSummary），原文的意思是一個將內容濃縮的總體摘要。由于語言文字方面的原因，有的業內人士將其翻譯為“執行摘要”，的確有些令人費解。在此，咱們暫且不用理會它，叫什么名稱，畢竟不是最重要的。

在摘要中，應該簡要描述公司名稱、資本規模與股權結構、主要團隊成員、主營業務、當前市場地位及發展方向、歷史與未來預期業績、公司股權估價結構、融資方案（吸引外部投資額及公司擬出讓的股權比例）。尤其是那些向風險投資機構到處遞交商業計劃書的處于初創時期的新興業務公司，一定要簡明扼要地把自己公司的“賣點”表達清楚。

商業計劃書正文各級標題，最好用高度歸納本部分核心內容的句子進行總結，如在描述市場地位時，可以用諸如“國內、國際市場規模年均增長將達50%和30%”、“最近三年市場份額平均每年增長2個百分點，穩居行業第一”之類的完整句子，而不是需要讀者讀完全文才能明白的詞組作為標題；最好在緊接著每一個大標題后面有一段對本部分內容進行高度總結的摘要。

按照慣例,這些投資機構所收到的商業計劃書一般都是先由投資經理閱讀篩選，除非融資者有此類機構高管人員關系，否則是很難獲得直接面談機會的。這正是簡潔不繞彎子的必要性所在,只有如此,才能過得了投資經理這一關。

要注重自身市場能力，不要泛談市場總體狀況

有的公司在商業計劃書中，對公司所從事的業務或產品市場進行分析時，往往會闡述產品的市場規模如何大，發展前景如何光明，惟獨沒有說明他們公司自己在這個市場的當前地位和未來發展趨勢。

其實，投資者更關心的是目標公司本身的發能力，而不是泛泛而談的市場前景。一個市場總體規模很大、未來增長潛力大（需要有官方或權威研究機構的公開數據作為預測依據），并不能說明隨便一家什么公司從事該類業務，就能獲得很好的收益；即使是處在市場總體規模不大、未來增長率并不很高的相對成熟行業，市場競爭能力很強的目標公司也能獲得很高的市場份額和贏利水平。

所以，商業計劃書必須凸顯公司當前市場地位和市場營銷能力，尤其是公司未來市場策略和團隊建設方面的工作計劃，這樣才可能讓投資者信服公司能夠實現其經營目標。如果有歷史業績作為支撐，效果則更好。

要注重團隊能力，不要夸耀個人英雄主義

目前處于增長時期的中國公司創業者，一般都有其過人的眼光和勇于冒險的精神，其主要創始人對公司的歷史貢獻和未來發展的重要作用是不可忽視的。但是，在市場環境日趨完善、競爭日益激烈的全球化市場體系中，如果純粹依靠個人簡單積累的經驗和當初近乎于莽撞的膽魄，是很難取得并維持公司的優勢地位的，對于投資者來說風險也是相當大的。

一支在本行業生產經營方面經驗豐富、知識結構互補的團隊（例如一個由在本行業市場營銷、生產、技術研發和公司管理體系及其執行能力方面具有豐富經驗的成員組成的團隊），一定是公司持續發展的強有力保證。

對公司主要經營者或創始人，則側重于其兩方面的能力：

（1）從戰略上駕御市場的能力。即能夠以相對超前的眼光，敏銳地覺察到行業市場發展的態勢，并能夠進行前瞻性的戰略安排；

（2）聚集公司核心團隊成員的領導力。中國有句古話“天時不如地利，地利不如人和”。任何一家公司的戰略和市場策略再好，最終都必須由人去執行。西方現代管理科學發展了幾十年，都比較倚重“對事不對人”式的方法論和管理工具，最近幾年老外也開始學習并運用咱們祖宗的管理理念—重在用人之道。一個公司的董事長或總經理，在公司管理中最重要的作用就是在能夠讓所有的團隊成員在人盡其才的制度或機制條件下，增強團隊成員的凝聚力，創造員工對公司自發忠誠的氛圍。

要強調研究開發能力，不要闡述技術細節

一個公司的研究開發能力，對于公司的持續發展是至關重要的，尤其是從事市場發展迅猛、產品和服務技術含量高業務的公司，其研發能力更是公司的生存之本。但是，公司在編寫公司產品技術含量和研發能力內容的時候，千萬不要闡述技術細節。一是閱讀者不一定能看懂，二是這些并非投資者關心的方面，三則有可能造成公司技術秘密的泄露。

在闡述產品時，只需要說明產品名稱、用戶類別及其用途、技術領先程度、是否有其他替代產品或替代技術。闡述公司研發能力，主要是衡量公司在技術創新方面的能力，則重點要闡述研發要解決的主要問題、技術領先程度、技術壁壘和研發團隊成員介紹。

要突出未來增長潛力，不要看重存量價值

正如筆者所說，商業計劃書實際上就是一份交易建議書，該交易的焦點還是定價。可以說，商業計劃書的所有內容都是為了支持融資者定價的信息。由于中國法律法規對公司注冊某些方面規定的局限性，再加上中國企業追求形式上“買賣公平”的習慣，很多中國公司在引進股權投資者時，往往把眼光放在公司的存量凈資產上。

但事實上投資方看重的并不完全是這些,中國一批從事諸如IT、互聯網服務等新興業務的公司，其原始股東的投資可能不足100萬元人民幣，卻能夠吸引數以千萬美元計的風險資本和動輒數億美元的IPO融資額，這樣的例子在全球資本市場更是屢見不鮮。但是，現在仍然還有很多中國公司在融資時，羞于披露自己公司的凈資產金額，于是就尋求中介機構的幫助，提高公司“無形資產”的評估價值，以加大公司在融資談判中的價碼。實際上，大可不必。

外國投資者投資一家目標公司，其主要價值體現在公司未來的價值增長，即將公司未來價值按照一定的貼現率折算到投資時點的現值。常用的估價方法有股息（DDM）法、自由現金流（FCFE）法、剩余價值（RI）法和類比法。一般地說，對于公司業務成熟、占股權比例不大且主要依靠享受股息方式獲取投資回報的財務投資，可以采用DDM法；對于股權比例較大的戰略投資者，以自由現金流和剩余價值方法估價比較合適；投資從事新興業務的目標公司，采用類比法估價的情況比較多，即參考從事相同或相似業務的上市公司股價比率作為參考，此類比率包括市盈率（P/E）、市凈率（P/B）、市收率（P/S、P/EBITDA）等。

當然，理論畢竟是理論，公司股權的最終定價還需要通過短兵相接即在談判桌前確定。目標公司的估價也是基于一些預測假設條件的，這些假設條件還需要與未來發展的實際情況相吻合。投資者會就這些預測假設條件提若干問題，融資者必須提供這些假設條件真實、可信的確鑿證據，這也是雙方定價談判過程中討價還價的焦點所在，融資者應對回答投資者可能提出質疑的問題做好充分準備。

篇3

(一)摘要。計劃摘要濃縮了商業計劃書的精華。包括：1、本商業項目的簡單描述；2、機會概述 ；3、目標市場的描述和預測；4、競爭優勢；5、經濟狀況和盈利能力預測；6、團隊概述 ；7、提供的利益。(最后編寫)。

(二)公司或項目介紹。1、公司或項目背景與歷史。2、詳細的市場描述，主要的競爭對手，市場驅動力。3、公司概述應包括詳細的產品、服務描述以及它如何滿足一個關鍵的顧客需求。4、進入策略和市場開發策略。

(三)產品與服務。解釋產品是怎樣進入市場，或者說采取了什么樣的服務手段。產品或服務能在市場上火起來都需要哪些條件或需求?有哪些附加價值?

(四)市場調查和分析主要包括：1、行業發展現狀。2、顧客。3、市場容量和趨勢。4、競爭和各自的競爭優勢。5、估計的市場份額和銷售額。6、市場發展的走勢(對于市場而言，這一點相當困難，但一定要力爭貼近真實)。

(五)公司競爭戰略。闡釋公司如何進行競爭，近期及中長期發展目標。它包括三個問題：1、營銷計劃(定價和分銷，廣告和提升)；2、規劃和開發計劃(開發狀態和目標，困難和風險)； 3、制造和操作計劃(操作周期，設備和改進)。

(六)總體進度安排 包括以下領域的重要事件：1、收入；2、收支平衡點和正現金流 ；3、市場份額； 4、產品開展介紹 ；5、主要合作伙伴 ；6、融資。

(七)風險及對策。 1、主要風險包括以下方面：有限的操作經驗，有限的技術力量，員工熟悉程度，資源數量，有限的管理經驗，市場的某些不確定因素，生產上的某些不確定因素，來自競爭對手的威脅，防止假冒偽劣商品問題，對關鍵管理方式的獨立性問題，等等。2、說明你將如何應付風險和問題(緊急計劃)。

(八)管理團體。 1、介紹公司的管理團體。2、注意管理分工和互補。 3、介紹領導層成員，商業顧問以及主要的投資人和持股情況 。4、組織結構。 5、薪酬體系。

(九)企業經營狀況分析。 介紹公司的財務計劃，討論關鍵的財務表現驅動因素。1、毛利和凈利。 2、盈利能力和持久性。3、固定的、可變的和半可變的成本 。4、達到收支平衡所需的月數。 5、達到正現金流所需的月數。

(十)財務預測。 1、包括收入報告，平衡報表，前兩年為季度報表，前五為年度報表。 2、同一時期的估價現金流分析 。3、突出成本控制系統。

(十一)假定公司能夠提供的利益。這是“賣點”，主要包括 1、總體的資金需求； 2、在這一輪融資中需要的是哪一級；3、如何使用這些資金； 4、投資人可以得到的回報； 5、可能的投資人退出策略。

編寫商業計劃書的步驟。 商業計劃書的最終目的是為了獲得投資，因此，商業計劃的設計應當從投資者的角度分階段來考慮。完成商業計劃書的具體步驟，大致可以從以下幾個階段來循序漸進地進行。

第一階段的計劃書中要包括一些計劃和想法，公司是一個什么樣的公司，提供哪些產品和服務，也就是說這些公司是做什么的，通過哪些產品和服務來實現這些目標；

第二階段，要了解市場是什么樣的，客戶是誰，要保證產品或服務具有很強的吸引力和競爭力；

第三階段的計劃書包括了一些比較具體細致的內容，比如：如何來運營這家公司，五年的財務計劃是什么，會遇到哪些風險，需要多少資金，在什么時候需要這些資金等；

第四階段，文檔制作。

1.市場、目標和戰略。這是團隊的商業計劃的第一個主要部分。它應當建立在所進行的客戶調查和競爭者調查的基礎上，量化市場機會，如何把握機會、細化爭取目標收入的戰略。附上一些市場預測、客戶證明、調查數據、從各種出版物上剪下來的的材料、產品描述或者市場營銷材料。

2.實施。哪些是達到目標最關鍵的成功因素?如何在商業計劃中反映出這些優勢，并且在所有建立這家公司的重要方面體現這些優勢?在這個過程中關鍵的風險是什么?如何在長時間里大量生產?簡而言之，詳細描述這家公司從今天到兩年后、五年后以及將來的運作方式。仔細進行財務估算，以透徹把握這家公司如何從收入、銷售量、客戶以及其他推動因素上取得長足發展。在這個過程中，全面把握公司的經營狀況。

3.管理團隊。說明團隊成員所需的能力，并說明公司發展過程中所需的主要人員的分工情況，團隊中每個成員在公司中所擁有的資產。如何需要外來資金，說明團隊將出讓多少所有權以換取資金。

4.財務分析信息。對公司的完整財務分析，包括對公司的價值評估。必須保證所有的可能性都考慮到了。財務分析量化本公司的收入目標和公司戰略。要求詳細而精確地考慮現實公司所需的資金。

5.商業計劃。完整的商業計劃包括上述主要部分：市場和戰略、實施、管理團隊以及財務分析，還應包括其他對本計劃面向的對象有用的信息和展示：創業者、潛在的投資人、顧問、潛在的客戶和伙伴、雇員等。在寫作商業計劃書的全過程中，應站在風險投資者的角度評估自己的商業計劃。

第五階段，商業計劃答辯。準備15分鐘的答辯以推銷商業機會。陳詞應當強調公司的關鍵因素，用簡潔的市場分析和可靠的數據來給投資家留下深刻的印象。準備應付聽眾對計劃的顯著特性提問。

編寫商業計劃書的注意事項

(一)風險投資者關注的要點就是寫作的要點。在審閱商業計劃書時，風險投資者在尋求什么呢?對于尋求融資者，應該明白風險投資商眼中的商業計劃書是什么，只有這樣，編寫時才能有的放矢。一般地說，他們關注的要點主要有六個方面：一是技術和商品，該公司所用技術的創造性與獨特性、產品或服務是否可產生高利潤以及未開發的潛能；二是市場，即市場的容量，產品間的相對競爭力和潛在成長力；三是該公司的管理團隊是否勝任；四是公司財務增長預測。風險投資者對預測結果是不會輕易相信的，為考核企業家是否理解預測過程、方法及假定前提，風險投資者會提出多種質疑。商業計劃書中財務預測至少要包括投資費用、產品成本、銷售收入、損益、現金流量和資產負責等預測表。預測結果不必讓人們大喜過望，但也必須打動風險投資者的心；五是退出計劃，在計劃中，必須明確指出他們的退身之路，如公司股票上市，股權轉讓、回購、利潤分紅等；六是出色的計劃摘要，它必須能讓讀者有興趣并渴望得到更多的信息。

(二)編寫商業計劃必須達到的要求：1、力求表述清楚簡潔。2、在寫作商業計劃書以前，進行充分的市場調研，力求用事實說話。3、解釋潛在顧客為什么會掏錢買你的產品或服務。4、站在顧客的角度考慮問題，提出引導顧客進入營銷體系的策略。5、形成一個相對比較成熟的投資退出策略。6、充分說明為什么你和你的團隊最合適作這件事。

篇4

去年，海曼在芝加哥有了另一個創業靈感——以數據跟蹤為特色的減肥中心Retrofit。這一次，他沒有花很多時間來寫商業計劃，而是用了四個月的時間來考察自己的想法，走訪潛在消費者、分銷商和肥胖問題專家，徹底了解相關市場。經過一百多次訪談后，他寫出了一份僅有兩頁紙的商業計劃書。最后，他就靠這兩頁紙拿到了創業所需的270萬美元啟動資金。

海曼笑稱：“現在，時間是我最大的敵人”。他現在和很多商業人士一樣，認為“市場瞬息萬變”，不值得花幾個月時間來寫一份完美的商業計劃書。

曼迪·威廉斯當年花的時間更多——幾乎一年時間，最后寫出了一份復雜的娛樂公司商業計劃。但這份計劃書最后不僅沒有幫她實現夢想，反而成了一種桎梏。回憶起這件事時，她說：“我覺得沒必要對商業計劃書投入太多時間。”

威廉斯在休斯頓的公司成立于2004年，起初是為了幫助姐姐。當時她的姐夫失業在家，生活一團糟。兩姐妹通過電郵、短信和電話來討論個人理財、時間管理和減壓等問題。大約一個月后，威廉斯忽然意識到，除了自己的姐姐外，肯定還有很多女性也需要這類專業幫助。

兩姐妹開始探討將自己的生活經驗做成電視節目和其他娛樂產品。懷著對未來的美好憧憬，威廉斯花了整整一年時間來完成商業計劃書。洛杉磯和紐約都是娛樂業很發達的城市，很多人靠此成名，這讓她覺得很有信心。

最后，兩姐妹憑借自費出版的《丈夫失業讓我學到了什么》一書，讓她們的“紅與黑”制作公司站穩了腳跟。這本書在內曼·馬庫斯公司推出后，為兩姐妹贏得了參加訪談節目的機會。在節目中，有位觀眾問道：“為什么你們書中教的東西學校里沒有教呢？”

對威廉斯來說，這個問題改變了她的生活。這一刻她才意識到，她將注意力都放到了爭取電視節目合約上——正如她的商業計劃書中所寫——卻忽略了開發其它渠道商機的機會。

于是，紅與黑公司開發出一套十二周的個人理財課程，開始在KIPP休斯頓高中授課；最后這個課程得到了德克薩斯州教育委員會的認可，開始作為固定課程在全州推廣。

目前，紅與黑公司已經成為教育市場內的一顆新星，這跟最初那份冗長的商業計劃書中的愿景毫不相干。而現在公司的經營計劃也只用一頁紙就可以列出。

如何做到言簡意賅

不僅剛創業的人會意識到這種勞心勞力的商業計劃書并不值得，風投、天使投資人和銀行也都更喜歡簡潔風格。很多人坦誠地說，他們根本沒時間讀那些動輒百頁的長篇大論，除了前幾頁紙外，剩下的篇幅其實都沒太多意義。

現代商業計劃書和5年-10年前的風格完全不同，最優秀的商業計劃書要能夠在短短幾段內闡明市場機遇和如何從中獲利這兩個最重要的問題，這就足夠了。

《100美元創業》一書的作者克里斯強調，簡潔明了、重點突出的計劃書比冗長繁復更加吸引人。他認為：“一份簡潔的商業計劃書應該專注于幾個簡單而基本的問題。第一，什么產品或服務？第二，誰會來買？第三，如何盈利？”克里斯還在網站中提供了一頁紙的商業計劃書的模板。

對從未寫過商業計劃書的新創業者來說，這種新趨勢大大降低了創業難度。弗吉尼亞州阿靈頓市Peak Neurofitness公司CEO辛迪·瑪格雷特茲2006年創業時根本沒有寫商業計劃，靠著在NASA（美國國家航空航天局）的人脈立刻就找到了大批客戶，做起了大腦認知訓練和神經反饋服務。她回憶說：“顧客都是自己上門的。”

雖然公司在穩定增長，但瑪格雷特茲內心仍隱隱覺得，或許她因為沒有一份成型的商業計劃書而失去了潛在融資機會。現在，隨著Peak Neurofitness開始尋求新市場機遇，她認為應該寫一份計劃書了。

“我們意識到企業經營中仍有缺陷，希望能夠開發一套計劃，找到缺點，尋求新機遇，”她說，“計劃過程本身就能有收益。”她的目標是完成一份不超過20頁的商業計劃，與未來的戰略合伙人和投資者分享企業的發展目標，規劃進一步的發展。

問起為什么剛創業的時候沒有寫商業計劃書，瑪格雷特茲表示：“有些人就是喜歡保留思維的開放性；定死的東西越少，靈活性就越大。”

對部分創業者來說，沒有商業計劃反而可以減少發展中的焦慮情緒。但是對那些為創業而惴惴不安的人來說，一份規規矩矩的商業計劃或許更有幫助——因為編寫過程中需要收集數據和資料，讓他們可以提前分析財務狀況，做出調整。換而言之，為他們爭取時間。

不過長篇大論的商業計劃書可能會反映出創業者對自身理念的不確定或懷疑。而一份簡潔明了的商業計劃會“傳遞出積極行動而不是積極計劃的信號”。克里斯說：“不是說計劃過程不重要，而是很多人在漫長的計劃過程中磨去了激情，最后反而失去了真正動手去做的意志。”

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投資策劃書格式

它詳盡地介紹了一個公司的產品服務、生產工藝、市場和客戶、營銷策略、人力資源、組織架構、對基礎設施和供給的需求、融資需求，以及資源和資金的利用。

《項目融資商業計劃書(專業版)》是由君略產業研究院聯合眾多權威機構專家學者聯合精心打造。

本融資商業計劃書具有以下特點：本商業計劃書是經過專家團隊前期對項目科學地調研、分析、搜集與整理有關資料的基礎上，通過專業視角更加深刻全面的呈現項目信息，其主要內容包括：經營者的理念、市場、客戶、比較優勢、管理團隊、財務預測、風險因素等等。

商業計劃書對市場的分析由大入小，從宏觀到微觀，以數據為基礎，深刻的描述公司(項目)在市場中將爭取的定位。

在比較優勢方面，對企業本身強弱情況及競爭對手的戰略而做出詳盡的分析;在管理團隊方面，從各人的背景及經驗分析其對公司(項目)中不同崗位的作用;在最關鍵的財務預測上，報告將對絕大部分的財務假設及其所引致的財務影響徹底的描述及分析。

第一章 概況投資者公司現有情況提供公司營業執照(開業證明)或個人資料(身份證復印件)

第二章 項目基本情況

1.項目設立組織形式(指內、外資企業，內資企業包括有限責任公司、個人獨資企業等形式)

2.項目的投資規模、經營范圍、經營期限

3、工藝過程包括工藝流程、產品目錄及生產工藝等。

4、土地、廠房說明土地面積、廠房建筑總面積等。

5、公司員工人數6、產品銷售情況介紹主要產品名稱及產品市場銷售情況，內外銷比例。

7、項目選址要求或現有選址情況第三章 生產原料供應1.主要原料說明主要原料需求量以及供應渠道。

2.水、電、燃料等主要能源消耗情況(可折算為標準煤)說明每年消耗量和解決途徑。

3.主要設備生產能力及購置計劃第四章 安全環保應根據我國環境保護法及有關安全規定、工業衛生標準的要求執行。

1、污染物的處理說明本產品的生產是否產生廢水、廢氣、煙塵及噪音等以及處理措施、參照標準。

2.勞動安全保護措施生產中可能產生的職業危害及造成危害的因素;遵循的安全衛生規程和標準;設計中考慮的勞動安全和工業衛生措施。

第五章 技術上的合理性和可實現性投資者的生產歷史、技術力量和在同行業中的信譽，項目設立后產量與質量可能達到的水平。

第六章 資金投入計劃說明每一期投資的金額、時間和方式。

第七章 實施計劃具體列出完成可行性研究報告(內資企業除外)、辦理營業執照、土建籌備工作開始、生產廠房交付使用、設備安裝試產、投產等一系列主要工程的時間。

第八章 經濟效益分析(單位：人民幣萬元)1.經濟效益分析產品銷售收入：

減 銷售成本(材料)：

直接人工：

生產費用：

毛利：

減 行政費用：

折舊：

土地使用權攤銷：

稅前利潤：

所得稅：

凈利潤：

2.項目投產后，預計稅收繳納情況包括增值稅、消費稅、營業稅、所得稅、堤圍費等稅費情況。

項目投資者：

年 月 日聯系人： 電話(手機)： 郵箱：

投資計劃書范文

一、項目的宗旨與戰略目標深度開發教育及文化產業，搶占教育與文化市場;建立起從農村城鎮到中小城市的教育培訓與教育文化產品銷售的市場網絡。

二、項目內容成立教育培訓機構;開發一套兒童英語、數學等培訓的教育與學習新模式;開展對中小學、幼兒園的學生與兒童進行英語培訓及數學等輔導，拓展教育培訓市場;編輯、出版、銷售圖書及音像資料;銷售學生文具用品;開發學習軟件。

三、項目名稱項目名稱可以有兩種選擇方案：

1、××教育培訓中心。

此名稱需處理與××實業公司的法律關系。

2、新哈佛教育培訓中心(暫定)，最后以注冊為準。

四、近半年的主要工作及工作目標

1、20xx年12月至20xx年元月開展以××、××為重點的中小學、幼兒園英語輔導，爭取參加人數為××人。

2、20xx年12月至20xx年3月開展××地區(市)的中小學、幼兒園培訓，爭取參加人數為××人。

3、20xx年5月至20xx年8月開展廣東××與江西××的中小學、幼兒園培訓，爭取參加人數為××人。

4、20xx年2月前成立以廣州為基地的培訓機構，并利用中山大學的品牌打開市場。

5、組織以中大、華中師大、華南師大、廣州外語外貿大學等高校及重點中學教師為專家組的教學模式研究與開展工作。

五、資源優勢

1、市場優勢：中小城市、城鎮的兒童英語學習剛剛起步，尚未成熟，正有白熱化的趨勢，抓住機會，大有前途。

2、教學質量與模式優勢：組織優秀專家研究新的模式。

3、品牌優勢：依靠中大的品牌，依靠優秀專家的品牌，增強家長、學生的信任度。

4、公關與業務資源優勢：

(1)利用××檢查的行政優勢開展業務(已開展)。

(2)利用××行政主管優勢開展業務(已開展)。

(3)當前已有培訓網絡的宣傳作用。

(4)依靠各地中小學的優勢。

六、效益模式〔以××市(地區)×個市縣為模式〕一年的培訓人數為每縣××人(次)，每人收培訓費為××元，每人銷售圖書××元。

收益如下：

1、每人收入培訓費的純收入為××元，每人圖書純收益×元。

2、一個縣的收益為××元××人=××元。

3、一個地區的收益為××元××人=××元。

七、支出模式〔以郴州市(地區)11個市縣為模式〕每個學員交培訓費×元，其承擔的費用為：×%的學校提成，×%的教師酬金，×%的公關費，×%的管理費，共×%，約×元。

八、投資總額與投資方向計劃總投資計劃額為×萬元，先投入×萬元，新需×萬元的投資方向與計劃如下：

1、市場開拓：×萬元(開支如下：先以×個縣為例，之后可以以新增收入滾動開展工作)，一個縣的開支如下：

(1)廣告費×元。

(2)宣傳資料×元。

(3)教師及辦公酬金×元。

(4)請人酬金：×元××個月=×元。

(5)辦公設備×元。

(6)公關費×元。

(7)差旅及辦公開支×元。

(8)資料采購×元。

(9)稅收(未定)。

一個縣的開拓支出為××萬元。

2、教學模式的研究、培訓、開發費×萬元，其中英語×元，數學為×元。

3、掛牌及品牌利用費為×萬元。

4、圖書出版、編輯、印刷費×萬元。

5、不可預見×萬元。

九、出資比例、利潤分配、虧損(略)

十、公司管理與控制(略)

十一、風險風險來源以下因素：

1、法律風險。

法律嚴禁私人辦輔導班或允許公辦學校自辦輔導班。

2、教學質量失敗。

篇6

第一種借貸方式是可以通過向熟悉的人推介自己看好的項目，通過他們的幫助，達到籌措資金的目的。在這個過程中，被推介人對項目的反應也是檢驗項目可行程度的一個好機會。如果絕大部分人都不看好你的項目，不愿意借資給你創業，那么，或許你該重新考慮自己對項目的估計是否存在漏洞。采用這種借貸方式的前提是創業者必需擁有充足的人脈以及平時積累了一定的信用。

1999年初，我決定要創辦一家管理顧問公司，但是自己自有資金只有十多萬，可是，一家公司一年下來光營運費用就要二三十萬，所以我就只能通過尋找合伙人來融資。于是我花了差不多一個月寫了一份近百頁的商業計劃書。該計劃書分三大部分，首先是項目的介紹和可行性分析;其次是一個相對周詳的營銷計劃，將怎樣經營顧問公司的策略詳細羅列;最后是一份募股說明書，詳細介紹募股的要求，成為股東的要求，每一股的價值和計算方法，收益和分配計劃，股東的利益和義務等十多項說明。

商業計劃書寫好后，我復印了二十份，然后分發給了十多個親朋好友。一周后收到七個人有意合作的反饋，于是我分別與這七個人反復交流后，最后決定與兩個符合我的要求的朋友一起組成創業團隊，共同創業。最頭痛的創業資金就這樣解決了，從此，開創了我自己的一個事業新篇章。

第二種借貸方式是向銀行等金融機構借貸。通常銀行都要借貸者提供抵押物或需要有擔保人。另外也可以向擔保公司借貸，由其擔保你向銀行或其他基金借貸。此外，有條件的創業者也可以借助各種協會、社會團體的資信度，通過搞項目合作途徑，以“借船出海”的方式爭取銀行的資金支持。

篇7

一、協同教學的內涵

所謂“協同教學”是由“team teaching”翻譯而來，指的是在兩個以上教師的合作下，負責擔任同一群組學生的全部教學或其主要部分。

二、協同教學的模式

協同教學可以發生在教學過程中任何環節。單就實施階段的協同來說，其模式有：

1.典型模式：團隊成員共同確定教學內容，設計教學過程，在同一時間內同一班級前展開互動，從不同的視角討論同一主題；作為團隊成員的教師對學生的教學指導負有平等的責任，且都積極地參與整堂課的教學過程。

2.輔助模式：教學團隊的全體成員共同設計教學內容，共同負責成績評定，但輪流呈現適合于他們個人專長的教學材料。通常，不承擔呈現內容任務的教學者也在課堂之中，但處于一個相對從屬的地位，承擔輔助教學的職責，如巡視、輔導學生的作業或實驗、偶爾提問或作出評論。

3.平行模式：合作教師共同設計教學內容和教學過程，但分別對同一班級的兩個小組進行教學。

4.嘉賓模式：教師之一作為主持人單獨對內容設計和成績評定負責，但定期邀請校內校外專門人士作為嘉賓合作者參與呈現。通常，嘉賓呈現的內容是整個課程計劃的一個有機組成部分。

三、 協同教學課例研究

1.與心理健康教師協同

協同班級為2013酒店服務與管理班，協同教師為心理學教師霍老師，協同模式為“嘉賓+平行”模式，協同教學教案如下：

協同內容：《職業生涯規劃與就業創業》，學習領域二，話題三，第一課時，職業興趣。

協同教師：袁老師、霍老師

時間：2013年9月26日

班級：13酒店服務與管理

學情分析：全班有29個學生，20個女生，9個男生。學生學習自覺性和學習能力、學習基礎較差，但是較平行班級學習興趣稍濃，較樂于參與課堂討論

教學目標：

（1）能運用正確的方法探索并描述自己的職業興趣

（2）能依據職業興趣養成途徑，結合所學專業制定自己的職業興趣養成方案

教學過程：一導入課題

互動游戲：興趣島

活動規則：請不要考慮其他因素，僅憑自己的興趣選出你想前往的島嶼

思考：①請每組同學討論分析：我們為什么選擇這個島嶼？找出大家共同的興趣愛好，寫在紙上

②每組請一位同學介紹自己小組成員的共同興趣

教師總結：每個人興趣各有不同，興趣沒有優劣之分，我們都應該了解自己屬于什么樣的興趣類型

袁老師展示幻燈片導入課題，組織學生游戲、討論、發言

霍老師對學生的發言進行評價，二講授新課

2.興趣與職業興趣

（1）興趣的含義

（2）興趣與職業的關系

霍老師講授興趣的涵義

袁老師組織學生進行課本第21頁上的“探究學習”，組織討論、發言和總結。

霍老師講解興趣和職業的關系

3.職業興趣探索

（1）霍蘭德職業興趣理論介紹

①六種類型講解

② 播放視頻“六種興趣類型的職場表現”

③ 六種類型內在關系講解

霍老師講解霍蘭德職業興趣理論

霍老師播放視頻、講解視頻

三單元小結

梳理講授內容：①興趣及興趣與職業的關系

②霍蘭德職業興趣理論：六種興趣類型及內在關系

袁老師進行單元小結

四布置作業

袁老師安排作業

4.與創業課教師的協同

協同班級為2013計算機游戲與動漫制作班，協同教師為創業課教師姜老師，協同模式為“嘉賓+輔助”模式，協同教學教案如下：

協同內容：鞏固拓展三 個人創業計劃書設計。課時：2個課時

協同教師：袁老師、姜老師。時間：2013年12月25日。班級：2013計算機游戲與動漫制

學情分析：全班有24個學生。學生表達能力、合作能力和寫作能力都較差

教學目標：理解為什么要撰寫商業計劃書，學會撰寫詳細的商業計劃書

教學過程

導入課題

漫畫導入：“沒有目標，憑什么說在前進”

二、講授新課

1.為什么要撰寫商業計劃書？ （具體）

促使你以客觀的、批評的和理性的眼光全面審視你的商業計劃完善的商業計劃書是幫助你管理企業、高效工作直至成功的操作工具完善的商業計劃書使你可以與他人溝通你的想法，并提供了融資提案的基礎

授課階段由姜老師講授和組織學生討論

2.商業計劃書的主要內容

創業時必須思考和回答的問題？

你在什么行業？為什么這是合適的行業？什么會使你的企業與眾不同或聞名于世？你賣什么？為什么人們會到你這里購買？誰是你的競爭者？你如何脫穎而出？

姜老師給學生布置任務并進行指導，袁老師協助

三、布置課堂任務

1.擬定創業計劃（姜老師對各個小組的計劃進行點評和論證，袁老師協助）

（1）分成4個小組，各組商討出一個創業項目

（2）閱讀《商業計劃書》樣板

（3）分角色完成計劃的書寫：

負責1人，完成：第一章 計劃摘要 第二章 公司概況 ；

營銷經理2人 完成：第三章 產品介紹 第五章 市場預測 第六章 營銷方案；

人力資源經理1人 完成第四章 人員組合；

財務經理2人 完成第八章 投資預算及利潤分析

第九章 風險預測

（4）擬定創業計劃

2.展示各小組創業計劃

3.對各小組創業計劃進行論證

四、研究結論

篇8

一、構筑信用體系，建立誠信檔案

按照《黃石市信用社區創建實施方案》及《黃石市信用社區考核辦法》要求，社區對每名個體工商戶和有創業愿望的下崗失業人員家庭收入、財產狀況及生產經營情況都進行了全面登記，并建立了轄區居民誠信檔案，實行動態管理。同時，將調查登記的情況在社區張榜公示，廣泛接受社區居民監督。

二、建立聯動機制，擔保前先培訓

社區將參加創業培訓作為提供小額貸款信用擔保的前置程序，規定轄區下崗失業人員申請小額貸款信用擔保，必須參加創業培訓并取得培訓合格證書，否則將不予簽署信用擔保意見。目前，社區成功申請信用擔保貸款的7名居民均參加過創業培訓，并取得了較好成績。

三、嚴格審查篩選，把好準入關

對申請信用貸款的居民，由社區勞動保障協理員通過多方詢問和現場察看，了解申請人的創業真實性和日常信譽；通過鄰里、樓長了解其平時的為人處事；通過工商、稅務和市場管理人員了解其守法經營情況。綜合上述情況再做出客觀評價和推薦意見，并將初審符合條件的申請人材料及時報到街道審核，最后由勞動保障部門、擔保公司、商業銀行對申請人的創業能力、創業項目、經營場所、貸款用途等進行聯合會審。

四、指導創業者完善創業計劃書

社區不定期組織召開創業計劃書分析會，組織創業者圍繞計劃書中的重點問題進行討論、分析，互相啟發，互相學習，最后請專家進行答疑、點評，幫助進行修改。同時，不定期邀請已進入創業階段的創業者現身說法，介紹經驗教訓。

五、建檔立冊，進行動態跟蹤管理

社區把貸款申請人的個人資料、培訓情況、創業信息、經營狀況等歸檔管理，并為每一位創業者發放了后續服務卡，提供包括法律法規、工商稅務、經營管理、融資、優惠政策及創業信息咨詢等多項免費服務。截止目前，共為創業者修改經濟合同和租賃合同7份。

篇9

關鍵詞：創業教育；創業過程；創業能力；課程設計

中圖分類號：G642.0 文獻標志碼：A 文章編號：1674-9324（2014）29-0176-02

隨著我國發展的不斷變化，新的就業結構和方式也逐步改變，在這樣的形勢下創業已成為我國大學生就業的一種新趨勢。同時，中國亟待加強創新能力建設，在人力資源方面培育新的競爭優勢。為此，高校應真正確立創業教育的新理念，對于培養大學生的事業心、開拓性的技能等都將有很好的提高。而創業教育也必須要對創業過程和能力有深刻認知和精神把握。

一、創業過程與創業能力

基于原有的創業理論，一般創業過程包含四個階段：市場機會識別與評估，經營計劃準備與撰寫，創業資源確定與獲得，新創企業管理。蒂蒙斯提出的創業過程模型指出：對于創業過程的核心驅動必然是商業機會，主導體系為創業者本身，有效的資源必然是創業成功的保障。創業的整個過程包含商業機會、創業者和資源的匹配和平衡三點貫穿其中。創業過程可以被視為一個連續不斷的、尋求平衡的行為組合。總之，創業者必須在推進業務的過程中，在不確定和模糊未知的創業環境下不斷摸索、勇于創新，對于商業機會的捕捉要有敏銳的察覺，資源的整合和戰略的構建及解決問題的能力都要不斷的提高和培養，要勤奮工作、富于犧牲。

二、本科生創業課程設計

國內外眾多學者不斷地研究創業教育課程體系設計，促使創業教育的日益顯現。蒂蒙斯認為，應系統化組合創業基本理論、案例分析和模擬練習，設計創業理論和創業實踐兩大模塊課程。在創業教育發展最為成熟的美國，已有多個學院進行相關的創業課程。Vesper and Gartner（1997）的調查發現，美國128所大學創業課程目標主要包括個人發展和企業發展兩大方面。盡管創業教育還處于初級階段，中國國內學者對創業教育課程設計的研究比較重視，結合中國高校的實際進行課程設計的構想（李春琴，2007；徐萍平，2005；郁震，2008）。

1.基于創業過程的本科生創業課程設計。

本科生創業教育課程設計與創業過程是緊密相通的，這將有助于提高課程體系的針對性和邏輯性，方便日常教學安排。首先，為了適應創業過程中商業機會識別與評估階段的要求，有必要從創業角度開設戰略管理、商業模式創新、市場研究三門主要課程。戰略管理課可以幫助計劃創業的同學了解一般的戰略分析工具和商業模式，熟悉宏觀環境分析（PESTCL）、產業環境分析（五力模型）、企業內部分析（SWOT）、基本戰略選擇、戰略實施過程等內容；商業模式創新課程則在戰略管理課程的基礎上，結合案例分析進一步向有意創業的同學展現商業模式創新的一般方法和一般過程，明確商業機會的主要方面；而市場研究則是討論如何利用商業的方法對商業機會進行更為具體的以顧客為導向的研究與確認。其次，在商業計劃書準備與撰寫階段，建議潛在創業者學習管理學、創業管理、創業實踐以及商業計劃書寫作等課程。管理學主要提供關于管理學基礎知識的初步介紹；創業管理則主要介紹創業行為以及創業企業管理的基本方面；創業實踐和商業計劃書寫作主要是建議計劃創業的同學采用商業實踐與模擬創業競賽的方式將所學、所想付諸實踐。再次，為了應對創業資源分析與獲取的要求，有意創業的同學可以考慮修讀創業融資、項目管理、領導學等課程。創業融資有助于了解并設計創業項目的融資模式及具體方案；“領導學”將幫助學生明確使命、愿景、目標，組織創業團隊，吸引、激勵、約束關鍵的人力資源；項目管理有助于整合各類創業資源，穩步推進創業計劃。最后，在新創企業設立與管理階段，有意創業的同學有必要修讀創業企業治理、經濟法、團隊管理、運營管理、財務管理等課程。創業企業治理和經濟法課程主要幫助在法律的框架下，構建作為制度保障的公司治理機制和契約體系，確保企業運營合規、合法；團隊管理、運營管理、財務管理等課程則主要針對如何對新創企業實施有效的日常管理。

2.基于創業能力的本科生創業課程設計。為了獲得或強化商業機會識別能力和創新能力，有意創業的同學修讀戰略管理、市場研究、商業模式創新是必要的。其中，戰略管理、市場研究主要是為了通過內外部環境分析以及深入的市場調查研究，界定可能存在的商業機會及其潛在價值；商業模式創新則是通過展現商業模式創新的一般方法和一般過程，強化創新能力。有意創業的同學策劃能力的提升需要管理學課程提供相關的基礎知識，并通過創業的商業實踐和商業計劃書寫作（模擬創業競賽），在實踐中鍛煉策劃能力。至于創業所必需的資源獲取與整合能力，則可以通過修讀創業融資、項目管理等課程得到比較系統的訓練和強化。計劃創業的同學的領導能力可以通過領導學和團隊管理的學習和實踐獲得較為系統的提升；而心理素質的優化，則可以考慮修讀心智模式管理課程。修讀經濟法、創業企業治理課程將有助于發展創業企業的基礎制度與文化，做到合法、合規經營，提高風險管理能力；而對于創業管理、運營管理和財務管理則有效的提高了管理新創企業的能力。

實施創業教育首先需要進行的是創業課程設計，所以高校的創業課程設計與創業過程是相互聯系、密不可分的。因此，本文在對創業過程和創業能力認知和把握的基礎上，緊密圍繞創業過程和創業能力兩條主線，嘗試進行高校本科生創業教育課程設計。

參考文獻：

[1]Vesper，K.H and W.B.Gartner.Measuring Progress in Entrepreneurship Education[J].Journal of Business Venturing，1997，（12）：403-421.

[2]李春琴.高等創業教育課程體系構建研究[J].中國成人教育，2007，（8）.

篇10

“37號文”是國家外管局在其之前已實施的相關政策基礎上出臺的文件，進一步完善了境內居民通過特殊目的公司從事境外投融資及返程投資活動所涉及的外匯管理制度，應更便利于境內居民進行跨境資本交易。

可以說，中國政府對于境內居民境外投融資并返程投資的管理有一個從無到有、從限制到適當放開納入有效監管、再到逐步完善的過程。事實上，中國公民境外投資并返程投資最早應該可以追溯到上世紀80年代。其時國門剛剛打開，各級政府紛紛出臺優惠政策吸引外資。當時的國家法律和許多地方政策均賦予外商投資以各種優惠待遇，主要有所得稅“兩免三減半”優惠待遇、各種營業稅附加免除、土地使用稅免除、地方留存部分返還等等。廣東等沿海地區的創業者得風氣之先，為享受外資優惠、降低創業成本，紛紛到香港等地設立企業，然后以外資身份返回內地投資設廠。這是最早期的境內居民個人境外投融資返程投資的模式。

上世紀90年代后期到本世紀初，中國互聯網興起，互聯網企業及其創始人為了進行境外融資和境外上市也基本采取這種模式。最典型的新浪模式也是這種模式的變體。當時國家法律和政策對這種境內居民境外投融資并返程投資的商業行為缺乏管理，在境內個人出境投資方面沒有審批、登記，而對其再返程投資則按外商投資處理。

國家發改委于2004年10月頒布并實施的《境外投資項目核準暫行管理辦法》規定，“自然人和其他組織在境外進行的投資項目的核準，參照本辦法執行”，首先試圖將個人境外投資納入監管，但在實踐中鮮有案例可循。商務部同年頒布、實施的兩份文件《關于境外投資開辦企業核準事項的規定》和《商務部、國務院港澳辦關于印發〈關于內地企業赴香港、澳門特別行政區投資開辦企業核準事項的規定〉的通知》則對個人境外投資只字不提，實踐中也不受理個人境外投資。 外管局介入

2005年，國家外管局開始對境內個人境外投資進行管理。國家外管局于2005年1月24日和4月21日分別《國家外匯管理局關于完善外資并購外匯管理有關問題的通知》（匯發[2005]11號文，“11號文”）和《國家外匯管理局關于境內居民個人境外投資登記及外資并購外匯登記有關問題的通知》（匯發[2005]29號，“29號文”）。

“11號文”開始將境內個人的境外投資納入監管，但管理過于嚴厲：

一是個人境外投資要按照當時生效的適用于企業法人的《境外投資外匯管理辦法》辦理審批、登記手續；

二是涉及返程投資并購境內企業的，要取得外管局核準；

三是境內居民通過境外企業并購境內企業所設立的外商投資企業的外匯登記申請，要由各地外管局上報總局批準。而且各地外管局要對該類企業的驗資詢證、轉股收匯外資外匯登記、股東貸款登記、利潤匯出、利潤再投資、股權轉讓等情況實施重點監控。

“11號文”的出臺與實施對個人境外投資及返程投資構成了極大障礙。之后出臺的“29號文”對“11號文”做了微調，個人境外投資及返程投資改由境內被并購企業所在地外管局辦理登記，但卻僅僅對“11號文”實施日前已完成外商投資企業外匯登記的個人境外投資辦理補登記，相當于禁止了“11號文”實施日后的個人境外投資。

因此，“11號文”和“29號文”對境內民營企業的海外融資與上市構成了極大障礙，在業界引起廣泛爭議。但“29號文”首先提出了特殊目的公司的概念。 “75號文”由來

國家外管局應該是實時關注著其所出臺文件對境內民營企業尤其是科技企業境外融資與上市所可能造成的負面影響，并且及時地糾正其不盡合理的規定，于2005年10月25日了影響深遠的“75號文”，即《國家外匯管理局關于境內居民通過境外特殊目的公司融資及返程投資外匯管理有關問題的通知》（匯發[2005]75號）。

“75號文”廢止了“11號文”和“29號文”，構建了境內居民主要境內個人境外融資及返程投資、支持民營企業發展的基本監管框架。

“75號文”的總體思路是將境內個人的跨境融資納入監管，不再是簡單地限制或禁止，以準確把握個人外匯資金的跨境流動。通過這種方式，將境內個人的跨境資金流動主要是資金流入管理日常化、規范化、合法化，有利于降低民營企業和企業家融資成本和風險，推動民營企業尤其是民營高科技企業的發展。

“75號文”主要通過以下幾個方面對境內居民通過境外特殊目的公司融資及返程投資進行管理：一是事先登記，即在設立或控制境外特殊目的公司之前需要辦理境外投資外匯登記手續；二是境外融資境內登記。境外特殊目的公司進行境外股權融資要辦理境外投資外匯登記變更手續，所融資金按商業計劃書要在境內使用的應調回境內；三是控制資金外流。境內居民按規定完成境外投資外匯登記及變更手續后，方可對特殊目的公司支付利潤、紅利、清算、轉股及減資所得，由此控制其資金外流。境內居民因此在境外取得的外匯收入需要在180日內調回境內；四是重大事項登記。特殊目的公司發生重大資本變更事項的，如增資、減資、股權置換或轉讓、合并分立、對外擔保或股權、債權投資等，要及時在外管局辦理變更或備案手續。

可以說，“75號文”對特殊目的公司在設立、變更、資本變化對外投資、境內資金對外支付等各個方面均進行監管，要求對相關事項進行及時的登記或備案；同時，也要求境內居民及時將其從境外特殊目的公司所取得的外匯收入調回境內。

國家外管局出臺“75號文”之后，就其操作涉及的具體問題先后于2005年11月、2007年5月和2011年5月下發了操作規程，指導各地外管局的工作。這些規程細化了“75號文”的一些概念和規定，保證“75號文”具有操作性。比如，明確申請設立、控制特殊目的公司的主要居民自然人應為計劃境外融資的境內企業的實際控制人；境內居民中非中國公民自然人的身份按稅法的規定認定；申請登記可以在境外特殊目的公司（直至最后一層境外公司）設立后、返程投資前進行；如境外融資設立兩個或兩個以上特殊目的公司，要一并登記；登記辦理地為境內企業資產或權益所在地外管局；等等。 規范投融資

此次外管局的“37號文”在總結實施了近九年的“75號文”所積累經驗的基礎上，對境內居民的跨境投融資及返程投資管理做了進一步梳理和規范。

首先，“37號文”將管理的范圍從境內居民設立或控制特殊目的公司“在境外進行股權融資”擴大為“以投融資為目的”，將境內居民通過設立特殊目的公司在境外投資納入監管。

《外匯管理條例》和《個人外匯管理辦法》及其實施細則概括性地規定境內個人可以對外直接投資，按國家有關規定辦理，并辦理相應的境外投資外匯登記手續。但目前仍然缺乏具體法律文件對個人境外投資進行規范。在國家有關個人境外投資管理規定缺失的情況下，“37號文”將境內個人通過特殊目的公司進行境外投資納入監管，可能為境內個人開展境外直接投資開辟了一條通道。

其次，設立特殊目的公司的資產來源更加多元化。根據“37號文”規定，境內居民可以其合法持有的境內企業資產或權益設立特殊目的公司，也可以其合法持有的境外資產或權益設立特殊目的公司。外管局于2007年5月出臺的關于“75號文”的操作規程，即《國家外匯管理局關于境內居民通過境外特殊目的公司融資及返程投資外匯管理有關問題的通知》（匯綜發[2007]106號）一度允許境內居民自然人將境外權益注入特殊目的公司并返程投資，但其2011年5月出臺的操作規程則刪除了這一內容。

第三，“37號文”簡化了登記手續、減少了登記事項并縮短了登記時間。一是秉承了“75號文”實踐中形成的，以及之前規程確立了的境外設立特殊目的公司申請登記的原則，即可以在特殊目的公司設立后、注入境內外資產或權益前辦理登記，而且申請文件中不再包含境外融資商業計劃書，僅需要提交書面申請、身份證明、境內企業決議文件，以及合法持有境內外企業資產或權益的證明文件。此次“37號文”明確廢除對境外融資商業計劃書的要求，有利于減輕企業的負擔，還原“設立”的本色。二是明確僅對第一層境外特殊目的公司進行登記，不再對其他下設特殊目的公司登記。三是調整了需要辦理變更登記的重大事項范圍，不再對特殊目的公司融資、增資、減資、股權置換或轉讓、對外擔保或股權、債權投資等事項辦理境外投資外匯登記變更手續。變更登記事項主要集中在境內居民個人股東一般信息或持股發生變化方面，同時也取消了申請辦理變更登記的期限要求。四是縮短了登記辦理時間。各地外管局之前辦理“75號文”相關登記的時間一般在四周至六周，而“37號文”所附業務操作指引明確規定辦理的時間為十個工作日。

第四，不再強制要求境外所融資金、境內居民從特殊目的公司分配所得收入等調回境內。

第五，允許境內居民直接或間接控制的境內企業按規定向其已登記的特殊目的公司放款、補充營運資金。

國家外管局自2009年以來出臺了一系列規定，允許境內企業向境外與其具有股權關聯關系的企業進行外匯放款。另外，央行于2013年7月出臺銀發（2013）168號文《關于簡化跨境人民幣業務流程和完善有關政策的通知》，允許境內企業向具有股權關系或同由一家母公司最終控股的境外企業進行人民幣放款。根據“37號文”，境內居民通過境外特殊目的公司控制的境內企業可以按照央行和國家外管局的規定向其境外關聯企業進行人民幣或外匯放款，支持境外企業的發展，開辟了境外特殊目的公司境內融資的渠道，有利于境外特殊目的公司進行進一步的跨境投資或跨境并購整合。

第六，將非上市特殊目的公司的員工股權激勵計劃納入外匯登記范圍。外管局之前僅受理境外上市公司的股權激勵計劃涉及的外匯登記。在實踐中，不少紅籌架構的公司都在特殊目的公司層面上制定并部分實施了員工股權激勵計劃，但上市前無法辦理相應的外匯登記。這也構成這類境外企業在上市時的一個不可回避的法律瑕疵。這一次將非上市境外特殊目的公司的員工股權激勵計劃納入管理范圍，完善了境內個人參與境外公司的股權激勵計劃外匯登記制度，消除了潛在的法律風險，應有利于發揮未上市境外企業境內員工的積極性和創造性。

第七，針對具體的違規情形明確了相應的處罰措施和法律依據，不再像“75號文”那樣只是籠統地規定按“《外匯管理條例》及有關規定”進行處罰，監管手段更加明了。 “37號文”缺憾

“37號文”的出臺將有利于推動民營企業的跨境投融資、并購與上市，但其實施仍存在一些需要進一步厘清的問題。

一是和“10號文”銜接的問題。“10號文”即《關于外國投資者并購境內企業的規定》，規定境內公司、企業或自然人以其在境外合法設立或控制的公司名義并購與其有關聯關系的境內公司，即俗稱關聯并購，要報商務部審批。實際操作中，在“10號文”自2006年8月出臺以來，除個別境外上市公司和中資國有控股企業返程并購外，商務部未批準一例境內個人及民營企業關聯并購案例。“37號文”規范的境內居民境外投融資及返程投資活動中難以避免關聯并購。因此，“10號文”和“37號文”的協調是個值得關注的問題。

二是“37號文”僅對第一層特殊目的公司進行登記，而第一層特殊目的公司一般是境內企業實際控制人設立的公司，未來上市主體一般是第二層公司，而員工股權激勵計劃實施也會落在未來上市主體層面上。因此，在辦理員工股權激勵計劃登記時會存在目標公司沒有辦理外匯登記，其員工股權激勵計劃能否登記的問題。

三是“37號文”規定境內居民可以其合法持有的境內企業資產或權益設立特殊目的公司，也可以其合法持有的境外資產或權益設立特殊目的公司，并辦理相應的境外投資外匯登記。