導語：如何才能寫好一篇保險風險控制，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

【關鍵詞】 道德風險 醫療保險風險 風險控制

醫療保險機構在實際的工作過程中可能會因為一些原因導致自身收取的保險的費用難以承擔對應的醫療費用，從而引起財務風險。醫療保險收取過程中需要經過許多的環節，比如投資增值、保費收取等等，這些過程中有許多的因素都可能會導致醫療風險，近年來，我國城鎮居民人均醫療費用持續增加，自城鎮職工基本醫療保險制度以來，各地的醫療賬戶超支額現象十分嚴重，為社會醫療保險制度埋下了一定的隱患。研究探討醫療保險中的道德風險及風險控制方法對于社會醫療保險的發展有著重要的現實意義。

一、醫療保險中道德風險概述

道德風險指的是，在市場交易過程中由于一方對另一方行動的觀察、監督不夠準確導致的風險，道德風險是社會醫療保險行業中十分常見的風險形式，與醫療保險市場的保險機構、被投保人及醫療機構都有著非常密切的關系。實際的運作過程中，被投保人的疾病發生的頻率、嚴重程度、就醫行為以及醫療機構的服務行為等等內容都會影響到社會保險機構最終支付的醫療費用的數額。這幾個因素之中被投保人的疾病發生的頻率和嚴重程度具有很強的隨機性，并不受被投保人及保險機構的主觀控制，而醫療機構的服務行為及被投保人的就醫行為則具有很強的主觀性，被投保人選擇及醫療機構提供的就醫服務不同，醫療費用自然也有著很大的差別，醫療費用上升必然會導致被投保人及醫療機構效用增加，但當前我國的保險機構大多沒有相應的能力有效的監督這醫療機構及被投保人的行為，此時就會引起道德風險。現階段醫療保險市場存在著十分明顯的信息不對稱的問題，保險機構對于被保險人實際的疾病狀況以及醫療機構的具體的診療過程并不了解，監督工作存在著困難，加劇了道德風險。

實際的工作過程中，道德風險主要表現為兩個方面，即醫療機構誘導需求及被保險人過度消費，下文對此進行詳細的分析介紹。

（一）醫療機構誘導需求

誘導需求指的是在實際的診療過程中，醫療機構利用自身信息的優勢以及患者對于各種疾病診治方法不清晰的問題誘導患者接受過度的醫療服務。誘導需求中，患者的不合理的醫療需求是在醫療機構激發出來的，醫療機構的收入與醫療費用成正相關，再加上醫療服務屬于專家服務，具有明顯的供方信息壟斷性及非同質性，與患者及保險機構相比，醫生對于各種疾病的嚴重程度，不同醫療手段的合理性、醫療服務是否適度等等更加了解，患者及保險機構都缺乏豐富的醫療知識，疾病治療過程中往往會服從醫生的診療手段因此，醫療機構具備誘導需求的動機及能力。

（二）被保險人過度消費

被保險人過度消費指的是患者在投保之后，由于自身承擔的醫療費用下降，因此對于醫療服務的需求就會有所上升。被保險人過度消費的主要原因是保險機構與被保險人之間的信息不對稱，保險機構只能通過醫療費用單觀測到患者的就醫行為，并不能夠對其整個的就醫過程進行分析，因此，難以科學的判斷醫療機構的醫療服務是否合理，被保險者自主承擔的醫療費用降低之后，為了尋求安心、舒適會選擇更高標準的醫療服務，導致醫療費用過度增長，為保險機構帶來較大的風險。實際生活中，“一卡多用”、“小病大治”都屬于典型的過度消費現象。

二、醫療保險中道德風險控制手段

正是由于這種信息的劣勢，使得保險機構面臨著雙重的道德風險，為了有效的控制風險，下文主要從兩個方面進行分析討論。

（一）誘導需求的控制手段

1、建立完善的醫療服務信息系統

有上文可知，誘導需求主要是因為醫療機構具備明顯的醫療信息優勢，這種信息優勢則是由于醫療機構的專業優勢及醫院信息不透明產生的，現階段，保險機構對于患者的診療過程并不了解，只是一味地根據醫院開具的醫療費用單繳納各項醫療費用，這也是保險機構監督措施難以實施的重要原因。相比于商業保險機構而言，社會醫療保險機構對于醫生的診療過程了解更加詳細，但依然還存在著和信息不夠完整以及利用不充分等等問題，就目前來說，社會醫療保險機構在審核患者的藥品費用、檢查費用等各項診療費用時是從獨立的角度出發的，只要各項費用符合基本醫保要求即可，但并沒有將整體的診療過程聯系起來，沒有對各項診療的必要性及合理性進行分析，因此實際的工作過程中，相關部門及單位可以利用現有的計算機信息技術建立完善的醫療服務信息系統，方便保險機構詳細全面的了解患者的診療過程，從而有效的控制醫療費用。具體來說，該醫療服務信息系統之中應該包括患者的基本情況、各類疾病的癥狀、診療過程中做的檢查、使用的藥品的數量、名稱等等信息，并能夠根據這些信息分析統計各項指標。

2、采用預付制償付方式

一般來說。保險機構在支付醫療費用時主要通過預付制償付及后付制償付兩種償付方式，其中預付制償付方式指的是，保險機構在醫療服務發生之前，按照相關的標準向醫療機構支付一定數額的醫療費用，后付制償付指的是醫療服務完成之后，被保險人將實際的費用額提交給保險機構，然后由其向醫療機構支付醫療費用。后付制償付制度之下，醫療機構收到的醫療費用與自身的收入正相關，且不需要承擔費用風險，這種制度下，他們會鼓勵誘導需求行為，增加保險機構的風險。預付制償付方式下則能夠較好的遏制誘導需求行為，從而控制醫療費用，但這種制度之下很容易出現醫療服務質量降低的情況，比如服務量減少等等。因此為了在保證醫療服務質量的基礎上控制費用，保險機構在實行預付制償付制度的同時可以通過簽訂相關的合約對醫療機構需要履行的職責范圍、相應的診療規程等等進行明確，規范管理。

常見的預付制償付方式主要有按病種償付、總額預算以及按人頭償付三種形式，其中按病種償付指的是按照相關的診療手法將各種疾病劃分為若干個組，按照疾病的嚴重程度將每組的不同種類的疾病劃分為許多個級別，每一個級別的疾病制定一定的費用標準，保險機構按照患者疾病的組別及級別支付醫療費用。這種支付方法之下必須保證病種分類的詳細科學，且實際的診療過程中，容易引起新的誘導需求。總額預算指的是保險機構按照相關的合約確定某一段時期比如一年的償付總額，然后整體支付醫療費用，這種支付手段之下，保險機構在固定時間段內償付的費用與患者實際的診療費用無關，保險機構承擔的風險較小，風險控制的力度最大。按人頭償付指的是每一個服務對象的醫療償付費用固定，實際的費用支付過程中按照接受醫療服務的人數的多少進行計算，這種投保方式適合于服務提供者與投保人之間關系比較固定時使用，即以合約為準，服務提供者為投保人提供診療過程中所發生的所有的費用，這種支付制度之下，保險機構按照服務對象的平均費用進行支付，醫療機構需要承擔一定的超額損失，雖然保險機構面臨的道德風險有所降低，但一些身體健康水平較弱的投保人會排斥這種投保方式，帶來新的風險。目前，我國的醫療機構大多缺乏全科醫生，對于各種病癥的診斷分類也不夠科學合理，醫療數據信息不足，因此總體而言，總額預算支付的方式比較符合現階段的國情。

（二）過度消費的控制方法

為了有效地控制過度消費，保險機構可以通過簽訂合約建立一定的費用分擔機制，常見的費用分擔形式有保單限額、共保比例和設置免賠額三種，其中保單限額顧名思義就是限額以下的費用由保險機構支付，超過限額則由患者自行支付；共保比例與保單限額的方法基本一致，指的是保險機構承擔一定比例的醫療費用，其余部分由患者自行支付；免賠額與保單限額正好相反，某一確定數額以上的費用由保險機構進行支付，低于該數額則由患者自己支付。總體而言，這三種方法實際上都是提高患者自行支付的比例，從而抑制過度消費的情況，具體的使用過程中，作為了更好控制過度消費將三種分擔機制結合起來效果較好。

結束語

社會醫療保險制度對于國家的穩定、百姓的生活十分重要，但由于醫療保險行業面臨的較大的風險嚴重限制了保險行業的發展，本文主要就醫療保險中道德風險出現的原因進行了的分析概述，重點探討了如何有效的控制道德風險，僅為相關行業的風險控制工作提供簡單的參考。

【參考文獻】

[1] 趙曼.社會醫療保險費用約束機制與道德風險規避[ J] .財貿經濟.2015（02）.

[2] 張芳.我國現行城鎮居民基本醫療保險制度中的道德風險及其控制對策研究[D].武漢科技大學.2015.

篇2

1.1我國養老保險基金籌集風險的出現主要是由于其征收形式所導致的，具體來講主要有以下四個因素：

1.1.1企業拖欠當前企業拖欠養老險、拒絕繳納養老保險的現象較為普遍，養老保險征收率得不到保障，風險應運而生。

1.1.2監管不力由于缺乏相應的監管措施與監管部門，因此企業繳費基數、瞞報、錯報、漏報養老金的現象較為普遍。

1.1.3覆蓋面小當前，養老保險在我國國民心中的重視程度明顯偏低，從而導致基本養老保險的覆蓋率難以提升，單一的基金來源對我國養老保險基金的管理造成了一定風險。

1.1.4渠道狹窄養老保險基金的融資渠道較為狹窄，因此難以解決其資金問題。尤其是企業惡性循環式的拖欠、瞞報、拒繳等行為，都嚴重影響了養老保險基金的投資與管理。

1.2管理風險現行的養老保險基金管理模式問題在于其管理層次低，環節復雜，管理主體過多并且效率低下。養老保險基金運行難以達到預期目標，主要是由于以下三點原因所造成的：一是養老保險基金監管不力，導致養老保險基金被挪用、占用、擠占等問題非常嚴重，甚至在某些地方出現了作為貸款擔保、提前發放等現象；二是養老保險基金管理主體過于分散，是的管理成本過高、效率偏低；三是養老保險管理制度較為落后，收支管理一直處于混亂狀態，難以確保養老保險基金管理的安全，政府職能作用也就無從談起。

1.3投資運行風險現行基金投資管理體制不順，經營主體的缺失導致無人承擔責任，也沒有對應的風險管理。社會保險局僅作為行政機構難以完成市場增值的目標。同時，雖然每年基金數量巨大，但因屬地管理分散于全國各地，投資難以形成規模效應，收支難以長期平衡。按我國規定，地方基金只能進行銀行存儲和國債購買，雖然降低了投資風險，但也會造成基金的保值增值無從實現。無法通過合理的投資組合在市場投資運營。

2養老保險基金管理風險控制措施

2.1立足國情，合理選擇管理模式我國養老保險基金體系尚未健全，制度處于轉型期。因此，為保障基金的可持續發展性，應選擇集中式的管理模式。原因如下：

2.1.1集中式的管理模式更符合我國國情，適應當下中國資本市場實際情況，也可適應未來中國資本市場的發展；

2.1.2該模式明確投資管理職能和行政職能，實現分權而治，提高行政效率和投資營運效率；

2.1.3集中式的管理模式可以有效增加養老保險基金管理的透明度，得到民眾的認同感，也可得到來自民眾的監督，增大民眾的信任度；

2.1.4該模式可以為當下并不發達的資本市場中的養老金實現部分保值增值，也給未來養老保險基金管理提供了更多的選擇；

2.1.5集中式的管理模式可以充分發揮養老保險制度對社會經濟的促進作用。健全的養老保險制度可以提高社會的儲蓄率，實現養老保險基金的長期收支平衡，促進資本市場的發展，實現社會經濟的進步。

2.2鞏固制度建設，建立健全風險防范機制現行養老保險制度中的個人賬戶管理混亂，部分個人賬戶被用作為退休職工支付退休金，導致新進賬戶和已有賬戶的管理混亂，出現個人賬戶空賬的現象，造成養老基金的財務隱患。為此，相關部門不僅需要填補轉型期遺留的舊賬，還需要將個人賬戶進行合理分配，使其實現小補充向大補充的轉變，從而使我國的養老保險制度實現結構合理化。降低由制度轉變所帶來的隱患，提高養老保險體系應對風險的協調能力，為養老保險基金管理制度的發展奠定基礎。而養老保險制度的建設也是養老保險風險防范控制的基礎所在。

2.3加強內外監督，切實強化運行管理監督在養老保險基金監管模式方面，應建立起一套同我國現階段實際情況相適應、各部門權責制衡的監督管理模式。例如將養老保險基金交由社保部門監管、將其運營監督交由基金監管委員會負責。并加強制度建設，在法律層面上規范養老保險投資組合。必要時可以設立外部監督機構，實現養老保險基金的內外監管、全程管理。此外，養老保險基金準入與退出機制也要加以健全，并明確執行其相關標準與管理流程，只有通過加強監管、才能夠避免違規操控、投機倒把等損害投資者利益的現象，從而為我國養老保險基金體系提供堅實有力的保障。

2.4法律法規制約，不斷完善相關法律保障針對我國基金業正處于發展的關鍵時期，政府部門應為此制定相關法律政策，完善相關法律保障。在全球經濟一體化的形勢下，國外職業基金管理者、基金投資公司的進入必將會使我國現行基金管理制度、相關法律法規接受新的改變。而完善的法制是基金行業正常運營的基礎，這必會對我國養老基金的風險防范等相關制度提出更高的要求。相關部門應積極保證養老基金持有人的利益，確保適當的基金收益，提高公眾對養老基金的信任度，同時也給養老基金運營者造成一定的壓力，保障基金持有者的利益。

3結語

篇3

中國保險監督管理委員會網站消息，《保險資金運用風險控制指引》已于近日出臺。

報道說，該指引的制定體現了審慎監管的原則，將有利于指導保險公司和保險資產管理公司加強保險資金運用管理，更好地發揮資金融通功能，提高保險業資金運用管理水平，切實防范保險資金運用風險。

保監會有關部門負責人指出，《指引》遵循了以下原則：一是突出保險資金的特性，注重保險資金管理的規范化；二是強調資金運用的專業化管理；三是兼顧先進性、適用性和創新性。《指引》作為指導保險公司和保險資產管理公司建立風險控制體系的綱領性文件，保險公司和保險資產管理公司應根據本指引的要求，結合自身情況，建立運營規范、管理高效的保險資金運用風險控制體系，制定完善的保險資金運用風險控制制度，并充分考慮控制環境、風險識別與評估、控制活動與措施、信息溝通與反饋、監督與評價等要素。

這位負責人說明，該指引所稱保險資金運用風險控制體系是指保險公司和保險資產管理公司為維護保險公司的財務穩健和保障保險公司的償付能力，對保險資金運用過程中的風險進行識別、評估、管理和控制的組織結構、制度安排和措施方法的總稱，適用于在中華人民共和國境內登記注冊的保險公司和保險資產管理公司。

他強調，保險公司和保險資產管理公司建立保險資金運用風險控制體系應遵循獨立制衡原則、全面控制原則、適時適用原則和責任追究原則。風險控制體系包括資產負債管理、資產戰略配置、資產存管、投資決策管理、投資交易管理、風險技術管理、信息技術管理、會計核算管理、人力資源管理等全過程的控制。

篇4

【關鍵詞】理財;投資連結保險;風險控制;發展建議

隨著我國居民財富的不斷增長和生活水平的提高,保險作為家庭理財中的保障性和收益性理財產品也得到了很大的發展。投資連結保險(簡稱投連險)作為一種創新產品,如何在其發展過程中控制存在的風險,促進居民財產的保值增值極其重要。

一、理財概念及種類

從理財的主體來說,個人、家庭、公司、政府部門至國家等都有理財活動,個人理財、家庭理財是同一個概念。在國外,普通叫個人理財,這與西方國家尊重個人自由、個體獨立有關,也是從理財中介的角度來說的,他們面對的是家庭成員中的個體,在國內,大都用的家庭理財這個概念,因為中國是一個重視家庭、家族觀念比較重的國家,以家庭為主體進行理財的活動更加普遍。一般普通意義上的財就是財產,指能夠給所有者帶來價值利益的有形資產或無形資產。有形資產包括如房屋、汽車、家俱、黃金、珠寶等看見摸得著的實物,和最明顯的各種本外幣現金、存款的貨幣資產,以及股票、基金、債券等有價證券。無形資產就是各種知識產權,如個人專利、版權等。家庭理財更多地表現為投資理財,是指犧牲或放棄現在可用于消費的價值以獲取未來更大價值的一種經濟活動。從理論上來說,其投資額度的放大是與風險程度提高為代價的,它們遵循“風險與收益平衡”的原則,即收益越高的投資則風險也越大。具體來說,家庭投資的形式包括金融市場上買賣的各種資產,如存款、債券、股票、基金、外匯、期貨等,以及在實物市場上買賣的資產,如房地產、金銀珠寶、郵票、古玩收藏等,或者實業投資,如個人店鋪、小型企業等。其根本目的就是家庭財產保值增值,實現家庭財富最大化。

二、投資連結保險及其風險

保險是在社會經濟互助原則下建立起來的一種經濟補償制度,共同出資,分擔風險。對家庭來說,各種風險的出現可能影響到財產的損失或生命的危險,而家庭理財的首要目的就是防范各種風險,確保財產安全。保險正是達到此目標最重要的和最根本的手段。所以,家庭投保的目的就是通過合理的保險籌劃,以較小的代價來分散風險,保證財產安全。由于保險具備充足的補償資金,它是事先集合了面臨同類風險的大多數人的保險費,建立保險基金,事故發生時,當事人可及時得到相應的賠償,不用擔心賠償資金的來源問題,并且這種賠償權利受法律保護,通過訂立保險合同,確立了當事人之間的權利義務關系,規定了可獲得補償的條件、補償金額的計算方法等,確保賠償的執行。

傳統的保險產品準確地說只是一種保障性產品,而投資連結保險是一種除了給予保戶生命保障外更具有較強的投資功能的創新產品,它又稱變額人壽保險,是一種保額隨保費分離賬戶投資收益變化而變化的終身壽險。投連險一般有兩個分立賬戶,一個是保障賬戶,一個是投資賬戶。投連險與傳統壽險產品的根本區別是該產品將投資選擇權和投資風險同時轉移給了客戶,其特點具有:

1、透明性。投保人在任何時候都可以通過電腦查詢其保險單的保險成本、費用支出以及獨立賬戶的資產價值。

2、靈活性。投連險保單保費可以靈活支付,保險金額可以靈活調整,投資賬戶也可以靈活轉換。保單持有人的利益直接與投資回報率掛鉤,保單持有人的回報有很高的變動性與不確定性。

3、消費者主導性。付了初期最低保費之后,保單所有人可以按其需要在任意時間支付任意數量的保費,甚至可以暫停保費支付,只要保單的現金價值足夠支付保險成本與附加費用。

4、保障功能與投資功能高度統一。投保人在購買保險保障的同時,可以獲得其保險基金投資的選擇權,享受期望的高投資回報。

1999年10月23日,中國平安保險公司率先在上海推出“平安世紀理財投資連結保險”,拉開了投資型保險運作在中國發展的序幕。從此,投資連結保險在中國得到了長足的發展。2008年第一季度,投連險業務實現保費收入225億元,占壽險保費總收入的10.56%。

投連險要取得良好業績,需要保險公司準確的投資策略和市場判斷,由于投資環境、投資方式、投資人員、投資渠道等都是影響投資結果的重要因素,客觀的收益風險隨時都存在著,當遇到投資綜合因素不利的情況時,投資回報可能會降低甚至出現虧損。由于投連險的創新性,使其在很多國家得到了嘗試和發展,但是在理論的研究和實踐的運用上遠沒有達到成熟的階段。我們可以通過對西歐及美國投連險的發展的研究,分析其暴露的問題,以此為借鑒,完善我們理財產品的創新。

投資連結保險最早于20世紀50年代產生于英國,而后流行歐美國家。1996年到2000年,西歐國家投連險業務的年均增長率高達24%,保費收入占壽險總保費的比重從1996年的16%增長到了2000年的45%,投連險業務資產占壽險公司總資產的份額也增長到了20%,而這一比例在英國曾高達38%。截至2001年底,壽險公司投連險產品的總資產達到10200億歐元,相當于西歐國家國內生產總值(GDP)的11%。在美國,由于20世紀70年代開始了金融革命和金融創新,銀行和證券公司開發出大量創新的金融產品,使得投資者的收益提高,吸引了大量的個人金融資產,造成保險公司的資金外流。為此,壽險公司也開始業務創新,推出更靈活更具透明度的投資連結保險。在90年代,美國投資連結保險的保費年增長率在30%以上,到1995年已占個人壽險市場份額的22%。由于大部分投資人都將投連險的投資賬戶選擇為股票賬戶,這使得保險公司的保費收入對股市行情十分敏感。1990年至2001年,英國壽險業投資連結類保險資產的投資分布結構為(據英國保險人協會統計):股票占70%～76%,債券占7.5%～14%,房地產占4.5%～12%,現金及其他占6%～12%,這使得英美壽險公司出現了壽險業務穩定性減弱,保單失效率增高,投連險業務隨股市行情影響大起大落,當股市大幅下跌時,客戶為避免資產縮水,更偏愛于持有現金及流動性高的金融資產,引發了退保危機,保險公司資產規模下降,經營績效下滑,市場競爭力減弱,股市的波動直接導致資產價值的波動,并間接導致保費收入和資產管理費用收入的巨大變動。由于退保危機,保險公司需要準備大量現金以提高資產流動性,極易引發現金流周轉困難,甚至導致保險公司破產,加劇了金融市場動蕩。概括說來,投連險主要有以下四類風險:

1、投資風險

主要表現為積累的保險資金能否獲得令人滿意的投資收益。投資連結保險比傳統保險產品更強調投資,投資的成敗是產品生存的基礎,投資風險成為這種產品的特有風險,它是因為以下幾方面原因產生的:

第一,按照投資渠道的要求,投連險的賬戶資金除了投資于銀行存款、政府債券、金融債券和企業債券外,還可以投資于證券投資基金,因此證券市場的價值波動直接影響投連險的現金價值;

第二,由于市場利率變動導致貨幣供給量的變化,產生證券資產需求的變化,最終導致證券價格波動,從而影響投連險的投資收益率;

第三,由于通脹膨脹,投連險的未來賠償或給付使得貨幣的實際購買力降低必然會影響投保人的積極性,特別是缺乏繼續投保的動力,若投資收益率小于通貨膨脹率,大量的保單可能退保,影響投資賬戶的資產結構和規模效益,不利于長期收益。

2、政策風險

對投連險而言,政府監管部門對于資金運用的范圍、比例、方式等規定的變化都可能引起風險。我國恢復國內保險業務只有二三十年,保險市場尚未成熟,資本市場不發達,金融工具有限,資金運用的規范與靈活性均不夠,相應的政策法規還不很完善,而投連險對政策的變化非常敏感,當政策法規及稅收政策由于宏觀經濟調整而發生變化時,可能會給這種理財產品帶來嚴重的負面影響,甚至在市場上失去競爭力,造成大量的解約退保,給保險公司償付能力帶來壓力,也給投資者帶來了風險。

3、認識風險

投資連結保險的認識風險主要表現在兩方面,即由保險人認識不足引起的風險和由投保人認識不足引起的風險。投資者通常不具備足夠的的專業知識,對投資風險未有足夠的認識,而營銷員往往夸大利益,從而引發客戶的不滿,投訴率提高,進而影響保險公司的聲譽。還有許多從業人員只將投資連結保險產品看成是化解壽險公司利益差損的有效方式,或是又一次熱賣的、提高收入的好機會。如果壽險經營者仍以傳統經營理念和經營方式來經營投資連結型產品,那么認識上的風險將不可避免地轉化為現實損失。

4、技術風險

技術風險,主要表現為產品開發技術風險和售后服務技術風險。投連險的相關資產必須設立與保險公司其他資產相獨立的分離賬戶,在費用處理、利潤核算等方面都具有獨立性,這需要相應的財務技術支持。投連險資產單位價格的確定十分嚴密,需要高水平的精算技術支持,投資連結保險售出后,必須隨時提供被保險人在特定時點上的保險金額和保單現金價值,要求保險公司業務系統必須同財務系統、投資系統集成在一起,以便提供隨時必要的信息。由于資產單位價格計算頻繁,容易產生錯誤,若對一個賬戶計算有誤,將傳導到其他賬戶的計算錯誤。另外,投資連結保險的推出對電腦數據系統依賴程度越來越高,一旦系統數據受到非法侵入,后果將不堪設想。

5、監管風險

投資連結保險一方面屬于保險產品,另一方面由于其保險金額和現金價值與投資賬戶價值相聯系,其投資運作又常有證券投資基金的基本屬性,從而在監管時更具復雜性,理論上需要保監會的雙主體監管,即采取由保監會管理其條款費率,由證監會管理其投資運營的雙重管理方式。但在實踐中,雙主體監管極易產生權利的混淆和責任的逃避,從而產生監管空白。

三、對于理財產品中投資連結保險發展的建議

從目前看,由于通貨膨脹、負利率和居民投資渠道偏少等具體國情,投資類保險產品除具有保障功能、抵御利率波動風險的功能外,還應能給客戶帶來一定的投資收益,所以成為家庭理財產品中的新寵。但是如果將這種投資收益定位過高,也還會帶來不利的影響。世界范圍內成功銷售投資類保險的市場,一般具備配套的成熟資本市場、完善的投資渠道、專業的銷售員、先進的保險公司管理以及對此類保險有深刻認識的投資者。而目前我國的資本市場還不夠發達,金融投資工具還很有限,這必將大大限制保險資金的投資規模和靈活性,同時,在稅收政策、投資渠道、管理水平、服務質量、經營能力、透明度等方面都還不夠成熟。因此,根據前述對發達國家投資連結保險風險的分析,結合我國發展實際,特提出了以下建議:

1、加大創新力度,不斷完善投資工具的選擇,拓展投資渠道。我國的投資保險產品主要吸取了國外流行的投資連結產品的多種特色,如追加保險費、提取部分投資賬戶余額等,但還需進一步改進,由于投資連結保險涉及二級市場投資,金融工具的完善至關重要。只有靈活運用投資工具如債券、基金、票據、貸款、存款、外匯等,實現最優組合,才能提高投連險的投資收益。要改變我國保險資金運用仍以銀行存款和購買國債為主的現狀,提高證券投資基金的比重,拓展投資渠道,讓資金充分利用,扭轉巨大的資金余額處于低效益的空轉狀態,建立合理的投資結構以利于保險資金分散投資風險和建立有效的投資組合,這需要保險監管層進一步放寬保險資金入市的限制,以提高投資回報,增加投資連結保險產品的吸引力。

2、加強監管,做好投資連結保險的風險衡量和控制。創新型投資連結保險產品在帶來正面效應的同時也會產生有別于傳統保險產品的新的經營風險,對保險公司的經營管理產生挑戰。保險監管層要努力創造條件,完善保險公司的投資環境,包括有效的投資工具、公平的交易規則以及保證這種制度有效貫徹的組織。逐步完善涉及投資連結保險的法律法規和制度,保證投資市場公平、有效交易和有據可依。

3、正確引導投資者,多方式多渠道選擇理財產品。很多投資者喜歡直接拿收益率對不同險種進行簡單比較,這種選擇方法并不科學。因為每個產品的預期收益、風險和保單條款都是不同的,不同的保險產品其投資策略也不相同。選擇險種應該從自身的消費偏好和風險承受能力出發,對于收入低且不愿冒風險的投資者,最好購買傳統型固定回報險種;收入較高,想取得較高收益并且愿冒一定風險的投資者就選擇投資連接產品。同時選擇穩健經營、整體投資實力強的保險公司更為重要。保戶應該把投資類保險看作是一種長期的保障和長期的投資,只有通過較長時間的增值期,才能真正認識一個保險公司的投資能力,也才能真正認識這種投資形式的價值。投連險客戶要逐步提高自身風險意識,理性評價保險公司的投資管理水平。

參考文獻

[1]張前,張國花.正確看待投資型保險產品的發展[J].海南金融,2006(03).

[2]高玲.借鑒西方國家經驗發展我國投資型壽險[D].對外經濟貿易大學,2002.

[3]鄒卉.投資型保險產品的設計與定價策略研究[D].廈門大學,2006.

[4]劉如海,張宏坤.非壽險投資型保險產品開發的經驗、問題和對策――從資金運用角度出發的思考[J].孝感學院學報,2007(05).

[5]烏通元.個人理財新途徑:人壽保險[J].上海金融,1994(05).

[6]蔣光湘.家庭投資要領[J].價格與市場,1994(11).

[7]陳信得.投資理財資金也需提升生產力[J].中國科技產業,1994(02).

[8]應健中.投資理財:投資人須戰勝自我[J].證券市場導報,1995(04).

[9]力遴.透析投資連結險失敗與復出的原因及對保險業發展的啟示[A].2004年上海市保險學會年會論文集――暨上海市保險學會成立20周年和《上海保險》創刊20周年紀念[C].2004.

[10]財網.投資連結保險將成壽險業新增長點[N].中國企業報,2000.

[11]呂鵬.投資類壽險種類多度身選擇是關鍵[N].中國稅務報,2000.

[12]韓書成.我國居民理財問題研究[D].武漢理工大學,2003.

[13]田勁松.我國個人理財投資組合研究[D].西南財經大學,2005.

[14]許忠才,荊澤.投資連結保險相關問題分析[J].保險研究,2002(9).

[15]韓艷春.投資連結保險綜述[J].保險研究,2002(5).

[16]石小航.二十世紀末西歐投資連結保險的發展及啟示[J].上海保險,2007(8).

[17]傅安平,朱迎.美國的投資連結保險[J].保險研究,2000(9).

[18]林玲.投資連結保險的發展與風險控制[J].財貿研究,2002(3).

[19]金滿濤.投資連結保險的風險研究[J].廣西金融研究,2007(9).

[20]張琳.投資連結保險的風險及其防范[J].保險研究,2001(1).

[21]石小航.投資連結保險發展的周期波動及其修勻[J].保險職業學院學報,2008(6).

[22]方華.對我國投資連結保險的幾點思考[J].工業技術經濟,2004(6).

[23]張寬.淺談促進我國投資連結保險的健康發展――借鑒香港經驗[J].法制與經濟,2007(11).

[24]毛毓寧.我國投資連結保險產品的現狀與發展對策[J].南京審計學院學報,2008(2).

[25]孫秀清.我國投資連結保險發展環境分析[J].山東經濟,2003(1).

篇5

[關鍵詞] 健康保險道德風險風險控制

2006年9月1日施行的《健康保險管理辦法》規定：健康保險涵蓋了疾病保險、醫療保險、失能收入損失保險和護理保險。國務院發展研究中心2003年底在全國50個城市開展的一項調查顯示，我國城市居民對健康保險的預期需求高達76%，為人身保險類產品的首選險種。目前，我國健康保險市場的潛在需求正在快速釋放，急驟上漲的醫療費用已給社會和家庭帶來沉重的經濟負擔，部分人甚至因病致貧。然而，在經營健康險的保險公司中，80%以上公司的賠付率超過80%，這直接導致很多保險公司都不愿涉足商業健康保險。我國商業健康保險市場的現狀是：居民的消費需求高漲，但卻無法獲得一份切實的醫療保障；保險公司投資踴躍但卻難以從中獲利；而國家則面臨著醫療改革后的重大疾病無保障的難題。我國商業健康保險市場所面臨的困境，其原因可以歸結為健康保險本身的復雜性、健康信息不對稱、醫療信息不對稱、資金運作方式、供需脫節、醫院網絡建設落后等因素。其中，因信息不對稱而產生的道德風險問題發生頻率最高，分布最廣，造成的損失最大，又最難以有效地規避，是導致商業健康保險市場風險巨大的主要原因。如何從制度安排上建立起道德風險行為的約束機制，將道德風險控制在一個較為合理的水平是擺在健康保險公司面前的一道難題。

一、商業健康保險領域中“道德風險”的經濟學分析

道德風險(moral hazard)亦稱“敗德行為”，它可定義為：從事經濟活動的人，在最大限度地增進自身效用時，做出不利于他人的行動。近年來，這個術語已經引伸到現實經濟生活中的諸多領域，成為微觀經濟分析的一個重要概念，并且它已與道德本身沒有多大關系，泛指市場交易中的一方難以觀測或監督另一方的行動而導致的風險。道德風險源于人的機會主義傾向。按照威廉姆遜的定義，機會主義傾向指人們借助不正當的手段謀取自身利益的行為傾向。機會主義行為有“事前”與“事后”之分，事前的機會主義被稱為“逆向選擇”，即在達成契約前，一方利用信息優勢誘使另一方簽訂不利的契約。事后的機會主義被稱為“道德風險”。

從本質上說，道德風險是經濟外在性的表現形式。按照經濟學的解釋，未被市場交易包括在內的額外成本及收益，統稱為外在性，即市場交易價格沒有完全包含額外成本(如搜尋成本、談判成本、履約成本等)和額外收益(如廠商排污造成水及空氣污染，卻并沒有為此付出成本而受益)。外在性有消極與積極之分，負的外在性會導致市場失靈，即破壞了市場均衡或導致市場均衡的低效率。從經濟學的角度，道德風險是指由于合同的不完全性，使得負有責任的一方當事人并不承擔其經濟行為帶來的不利后果，同時亦不享受其行為帶來的收益。合同的不完全性，直接導致了雙方當事人的效用沖突，從而發生道德風險，即享受利益的一方并沒有為此付出成本，而付出成本方在某種程度上并未享受應得利益，此時交易價格非均衡，產生了消極外在性。在保險領域，投保人投保后，認為已將保險標的面臨的風險轉嫁給保險人，這種“高枕無憂”的心理放松了對標的物可能遭受風險的防范，從而引發了道德風險，增加了保險人的賠償機會和賠償數額。如果沒有保險人的介人，被保險人或投保人作為標的物風險的承擔者，則一定會支付部分費用用于風險的防范與化解，這無疑會降低風險事件發生的概率和損失程度。此時，從全社會的角度來看，用于防災的邊際費用恰恰等于保險標的邊際損失的降低幅度，道德風險也就不存在了。對于以上兩種情形(即被保險人為防范風險付一定成本和不付成本)損失概率及損失程度的差額部分，保險人為此多支付了成本費用，該費用并沒有在保險商品價格――保費中予以體現；而被保險人或投保人卻能夠白搭保險人付成本之“便車”，從而產生了消極的外在性。在全額投保的情形之下，保險人更是無法評價投保人的防范措施與效果，缺乏激勵機制的均衡保費無法反映出投保人為防范風險所做出的努力,也不利于投保人強化預防風險的動機。在健康保險市場上，保險公司在患者健康信息和醫療信息掌握上處于明顯的劣勢，患者和醫療機構出于自身的利益而“醫患共謀”損害保險公司的利益。這種道德風險導致了對醫療資源的過度消耗，即醫療服務帶來的邊際收益低于其邊際成本，使醫療保險費用脫離它所提供的醫療保障水平而不受約束地節節攀升，社會有關方面將承擔巨額的與所維持的健康水平不相稱的醫療費用，占用了本可以用于其他方面的稀缺資源。

二、商業健康保險道德風險的表現和影響

從需方角度，健康保險中的道德風險有兩種表現形式，其一，被保險者不再積極預防疾病。良好的生活習慣、合理的飲食結構和自我保健行為可以預防疾病的發生，減輕疾病造成的危害。但由于購買保險減少了個人防范風險的動力，從而改變疾病發生的概率，這稱作“事前道德風險”。其二，被保險者的過度消費。疾病發生后人們往往選擇昂貴的治療方案，這稱為“事后道德風險”。

從供方角度，醫療保險中的道德風險主要表現為醫療機構的誘導需求，誘導需求指醫療服務提供方利用其信息優勢誘導患者接受過度醫療服務的現象。醫療機構具有誘導需求的內在動力，因為他們的收入與醫療費用的高低成正相關關系；醫生又具有誘導需求的能力，因為醫療服務中存在著嚴重的信息不對稱，醫療服務是一種專家服務，具有供方信息壟斷風險，醫生對疾病嚴重程度、治療手段的有效性、醫療服務的適度性等信息更為了解。而被保險人由于缺乏醫學知識和對疾病的恐懼心理對醫生往往持服從態度，而保險機構不直接參與診療過程，對醫療機構的行為更缺乏了解。在這種情況下，兼具服務建議者和服務提供者雙重身份的醫療機構就可以很方便地實施誘導需求。

除此之外，一些商業保險公司也存在道德風險，如升高參保門檻，以挑選患病概率較低的參保者；或是規定嚴格的賠付條件，來增加參保者索賠的難度。這此都是為了降低賠付概率，增加盈余。不過，相對來說健康保險中的道德風險主要存在于供方和需方。

在市場經濟條件下，商業健康保險的各參與主體都從各自的利益出發，采取相應的行為達到頂期的目的。由于道德風險的存在，使得對醫療商品的需求扭曲，造成資源的浪費和醫療費用的過快增長以及社會福利的損失。此外，道德風險降低了社會誠信水平，惡化了醫患關系，增加了人際交往與社會運作的總成本。

三、商業健康保險道德風險的控制

1.加強需方道德風險控制

需方的道德風險會產生額外的醫療服務，造成醫療資源的浪費。

(1)設置起付線

設置起付線即投保人在患病時先自付一定的費用，當費用超出一定標準時，超過部分由保險公司支付。從醫療費用的分布上看，一年內發生小額醫療費用的個人占較大比例，僅有較少比例的人花費較高的醫療費。自付小額醫療費，對于個人而言并沒有增加很大的經濟負擔，但累積起來對保險公司卻是一筆不小的支出。因此，設置起付線可使保險公司支付醫療費用的成本減少，降低賠付審核時的管理費用；另一方面可以抑制一部分被保險人的醫療服務需求，從而降低健康保險的支付。

(2)設置共保條款

共保條款要求投保人按一定比例支付醫療費用，超過比例部分才由保險公司賠付。共保條款使得被保險人和保險公司都承擔了一定比例的醫療費用，在共保條款下，額外醫療服務不再是免費的午餐，被保險人要承擔額外醫療服務的部分成本。所以，被保險人有減少額外醫療保健服務的激勵。

(3)實施保單限額

由于一些疾病治療費用非常高，而且很難估測該疾病最終的花費，為了降低道德風險，醫療保險保單通常采取規定上限來限定保險的總額。該辦法是對被保險人的醫療費用或服務量設立封頂線，限額以內的由保險公司支付，限額以外的部分由被保險人自己支付。這樣做雖然可以降低投保人的道德風險，但不適合大病和重病患者。

2.加強供方道德風險控制

商業健康保險中的道德風險不僅和患者(需方)的消費行為有關，還和醫院及醫療機構(供方)的行為有關。醫生掌握著疾病和治療方面的專業知識，多數情況下，病人將醫生作為醫學權威而完全遵從醫生的決定，醫生對醫療保健費用的影響力遠遠強于患者，且患者過度消費也必須通過醫生的配合才能實現。因此，從這個意義上來講，通過醫療機構和醫生的行為來控制道德風險更為關鍵。

(1)改革保險費用支付方式

目前，保險公司與醫療機構之間的費用結算主要還是采用按服務項目收費制，這種付費方式使得醫療機構的收入與提供的服務量直接相關，不滿足激勵相容約束下健康保險公司的效用最大化，極易誘導醫療機構向被保險人提供過度的醫療保健服務。要防范醫療機構的道德風險，必須改變醫療費用的償付方式。而預付制的費用支付方式可以切斷醫院收入與其提供的服務量之間的直接聯系，促進醫院從自身利益出發主動進行費用控制，促使其更有效地利用醫療資源，能在一定程度上遏制醫療供方道德風險的發生和蔓延。

(2)建立對醫療機構和醫生的監督與評估機制。首先，注重患者對醫療機構和醫生的評價，因為患者是醫療服務的直接對象，對醫療服務質量、價格和行為表現最有發言權。其次，接受社會監督。建立醫療服務內容、價格公開制度；衛生行政部門設立醫療服務監督電話，定期向社會公布各醫療機構服務質量，服務效率和價格信息。保險人應建立醫療機構和執業醫生信息庫，選擇信譽級別高、服務優良的醫療機構和醫生簽訂服務合同。

3.提高保險公司業務內控水平

健康保險道德風險存在于保險經營的各個環節，因此，除了加強對需方、供方道德風險控制之外，保險公司必須從自身的技術和管理上加強對健康保險道德風險的防范。

(1)信息管理系統的建立是健康險內部控制必不可少的重要手段。建立信息管理系統不僅要能處理全部健康險保單的核保、核賠管理，同時還要具備強大的統計分析功能，通過信息技術平臺建立疾病、手術、藥品和檢查等收費標準數據庫，并對所擁有的被保險人的醫療數據進行實時監控和統計分析。通過信息管理系統，保險公司可以了解健康保險業務運行的全過程，從而能夠有針對性地采取預防措施，防范被保險人和醫療機構的道德風險。

(2)健康保險的市場定位、風險評估、保險類型的設計和保障范圍的確定均是專業性很強的經營項目，建立一支由掌握保險、醫學、法律等知識的復合型人才組成的專業隊伍，是提高健康險業務內控水平、控制道德風險的關鍵所在。

篇6

關鍵詞：保險資金運用風險管理與控制

一、引言

保險公司資金運用的問題是我國保險理論界近幾年來一直都在研究的重要課題，但是從現有的文獻和論著的研究成果來看，對保險資金運用的分析主要集中于保險公司資金運用現狀和存在的問題以及擴大我國投資渠道等方面，而對于保險公司資金運用從風險管理的視角進行分析研究的還比較少。當前，我國保險公司資金運用面臨著多方面的壓力，譬如保費收入遞增的壓力、產品創新的壓力、行業競爭的壓力以及適當財務結構的壓力等，這些壓力都迫使保險公司越來越重視資金的運用，期望通過保險資產業務取得良好的投資收益，來緩解這些壓力。但是，我們還應該看到在保險資金的運用中，面臨著各種各樣的風險，這些風險不僅包括有一般性資金運用的風險，還包括有基于保險資金自身特殊屬性而產生的區別于其他資金運用的風險。面對這些風險，保險資金的運用如何實現預期的目標，如何分散風險、選擇投資工具、如何進行投資組合、投資策略如何制定，采取什么樣的內部和外部風險控制方法就顯得更為重要了。增強保險公司的風險管理能力，完善保險公司資金運用風險管理體系，提高資金收益率并有效地防范風險，是目前中國保險業面臨的緊迫任務。

二、保險資金的資產配置

保險資金在直接進入資本市場后可以在更多的投資品種間進行資金配置，但在具體配置資產時，保險公司既要充分考慮保險資金的負債性質和期限結構因素、各類投資品種是否符合保險資金流動性、安全性和盈利性管理的要求，還要考慮監管層對最低償付能力的要求。因此在分析保險資金的資產配置時應特別注意如下方面的問題。

第一，壽險和非壽險資金期限的差異將導致不同的投資選擇。財險公司的資金來源主要由未決賠款準備金和未到期責任準備金構成，期限大都在1-2年；而壽險公司的資金來源主要由人身險責任準備金構成，期限可以長達20-30年。由于各類保險準備金均為保險公司的負債，因此在將這類資金進行投資時風險控制相當重要，而資金期限結構上的差別將導致財險公司更注重投資品種的流動性，壽險公司更注重投資品種的安全性和盈利性，由此產生不同的投資選擇。

第二，國內保險市場快速增長產生的新增保費足以解決保險公司流動性需求。從保險公司現金流量角度看，基于對我國保險市場正處于一個快速增長時期的判斷，每年不斷增長的保費收入將能夠滿足當年保險賠付和給付的資金需求以及營運費用的支出需要，而以各類準備金形式存在的保險資金需要尋找安全的增值空間，以應對保險金未來集中給付的高峰。

第三，保險資金對風險的承受能力和對收益的要求從理論上分析，與社保基金和QFII基金相比，保險資金對風險的承受能力和對盈利的要求處于它們兩者之間，在進行資產配置的過程中會綜合考慮銀行存款、企業債券、基金、流通股股票、可轉債等不同投資品種間的平衡。隨著投連險、分紅險和萬能保險等新型壽險產品銷售份額的不斷增長，保險資金直接進入股票市場的規模將在很大程度上取決于廣大投保人和保險人對股票市場運行周期的判斷，保險資金的風險承受能力也將相應提高。

第四，保險資金的盈利模式將呈現多元化趨勢。在投資品種的選擇上，保險資金可介入的品種除了常規的流通A股、可轉債之外，還將介入非流通股的投資，隨著國內資本市場的不斷發展和投資品種的不斷豐富，可供保險資金選擇的余地仍將不斷擴大。目前有關保險資產管理公司管理規定的相繼出臺，有關保險資產管理公司業務范圍的規定將成為這部法規的核心要點。

三、保險公司對資金運用風險的管理控制

目前，我國保險資金運用主要有三種模式：一是成立獨立的資產管理公司；二是委托專業機構運作；三是在保險公司內設資金運用部門。不論是采用哪種模式，保險公司都是資金運用的決策者和風險承擔者，也是進行風險防范的第一道防線。為保證資金的運作安全，應有效的安排組織結構、內控制度、管理系統與和風險預警體系。

1、建立健全分工明確的組織架構

保險公司資金運用涉及的機構和部門包括董事會、總經理室、風險管理、內部審計、風險監督等諸多機構和部門。這些機構和部門職責分工不一樣，其協調運作是做出科學投資決策的機制保障。如董事會的職責有負責制定資金運用的總體政策，設定投資策略和投資目標，選擇投資模式，決定重大的投資交易，審查投資的組合，審定投資效益評估辦法等，總經理室的職責是根據董事會決定的總體政策，負責研究制定具體的經營規定和操作程序，包括多種投資組合的數量和質量比例、制定風險管理人員守則和職責、風險管理評估辦法等，內部審計的職責是直接向董事會負責，獨立對所有的投資活動進行審計，及時發現并糾正公司內部控制和運營制度存在的問題，風險管理部門的職責是分析市場情況和風險要素變化，對存在的風險進行評估和控制，研究化解風險的措施，風險監督部門的職責是通過現場和非現場檢查，及時、全面、詳細地了解資金運用單位和部門對董事會的投資策略、目標達成與實施過程，投資人員的從業資格和整體素質以及勝任工作情況等。

2、制定嚴密的內控制度

資金運用的決策、管理、監督和操作程序復雜，環節多，涉及面廣，人員多，風險大。所以有必要沿著控制風險這條主線，制定嚴密的內部控制制度。一方面，這些制度必須涵蓋所有的投資領域、投資品種、投資工具及運作的每個環節和崗位；另一方面，使每個人能清楚自己的職責權限和工作流程，做到令行禁止，確保所有的投資活動都得到有效的監督、符合既定的程序，保證公司董事會制定的投資策略和目標順利實現。

3、建立資金運用信息管理系統

信息管理是一種重要的風險管理工具。公司要有發達的信息網絡，對外要與國內外各個資本、債券、貨幣市場連接，讓有關人員隨時了解市場變化情況；對內要與董事、總經理室成員、風險管理、審計、監督、財務、業務部門聯接，在系統中及時錄入各種業務發生情況。這些信息要足以為決策者提供第一手決策依據，為管理者提供及時詳實的分析數據，為監督者提供全面的全科目資料，為投資操作者提供信息平臺，同時真實記錄交易情況，使準確信息在公司各個機構和部門之間充分交流。

4、建立公司評估考核和風險預警體系

在資金運用的全過程中，有幾組指標評估辦法是保險公司必須關注和建立的，比如風險評估和

監控，資金流動性考核評估、資產負債匹配評估、風險要素評估、資金運用效益評估等。此外，還要健全投資風險預警體系，包括總體及各個投資領域、品種和工具的風險預警，使投資活動都納入風險管控制度框架內，使公司經營審慎和穩健。

四、加強保險資金運行的監管建議

1、為保險資金運用營造好的法制環境

一是修改《保險法》，進一步拓寬資金運用渠道，并留有一定空間。二是對業已批準辦理的業務，抓緊補充制定各項規章，如《保險資產管理公司管理規定》等。三是對保險投資高管人員、具體操作人員規定資格條件；對銀行、證券、基金、信托等交易對象限定基本信用等級標準；確定資產委托人、受托人和托管人的職責和標準。四是在拓展投資模式，開放投資領域，增加投資品種和工具之前，要有較長時間的醞釀期，根據我國國情，借鑒外國經驗，反復討論、論證，必要時還可聽證，聽取多方面意見，制定監管法規規章。

2、對保險資金運用范圍的劃定

拓寬保險資金運用渠道，并不意味著不限制范圍，全方位地放開。應該根據國際國內經濟金融運行環境，結合保險業經營風險的特殊性，按照保險資金運用的安全性、流動性、盈利性要求，借鑒國外的成功經驗，逐步放開保險資金運用領域和范圍。可考慮放寬以下限制：一是放寬現有投資品種的比例控制，可考慮進一步放寬購買企業債券的限制和提高投資股市的比例。二是可在國家重點基礎建設和實業投資方面有所突破，特別是對水、電、交通、通訊、能源等的投資。三是在適當的時候允許辦理貸款業務。四是放開與金融機構相互持股的限制，進行股權投資。五是適度允許投資金融衍生產品，使保險公司通過套期保值有效規避風險等。放開保險投資渠道要循序漸進，要綜合考慮各種因素，成熟一點放開一點，避免以往那種一放就亂，一抓就死的狀況出現。注意防范保險風險，堅決杜絕因投資不當對保險公司償付能力造成嚴重影響，切實維護被保險人利益。除此之外，對流動性差、風險較高的非上市股票和非質押貸款應予禁止，同時還應禁止對衍生金融產品的投機性投資。

3、按投資比例監管

近年來，隨著社會和公眾對保險的需求加大，我國保險業迅猛發展，保險險種和產品急劇增多。這些產品因其性質、特點、責任周期、成本效益不一樣，具體體現在承擔責任的時間有先有后，規模有大有小，效益有好有差。相應地，用各種產品所形成的保費收入進行投資，其投資渠道、方式、期限等也應有所區別。我國保險業還處于發展的初級階段，市場機制不健全，營運欠規范，資本市場不成熟，資金運用渠道不暢。借鑒國外的監管經驗與運營慣例，應選擇謹慎經營和監管，在保險資金的運用上進行具體的嚴格的比例限制。一方面，應對一些投資類別規定最高比例限制，如對企業債券現行規定不高于20%的投資；投資次級債不超過總資產的8%；直接投資流通股的資金不超過總資產（不含萬能和投連產品）的5%等。將來保險資金投資渠道進一步放開后，對項目投資、質押借款、投資金融衍生產品、境外投資等同樣也要進行比例監管。另一方面，對單項的投資也要有嚴格的比例限制。如投資一家銀行發行的次級債比例不超過總資產的1%；投資一期次級債的比例不得超過該期發行量的20%；投資單一股流通股票按成本價格計算不超過保險資金可投資股票的資產的10%；購買同一公司的債券，投資單個項目的比例，以及對個人貸款等要控制在一定比例范圍內；資金存放在單家銀行的比例也要受比例限制，等等。總之通過投資比例限制，可以調整高風險和低風險投資結構，選擇盈利性大、流動性強和安全性高的不同投資方式進行組合，使投資組合更趨優化。當然，投資比例限制不是一成不變的，可根據市場變化及需求對公司的運營情況進行調整。

【參考文獻】

[1]史錦華、賈香萍：保險資金入市的效應分析及其風險管理[J].保險世界，2006（1）.

[2]劉新立：我國保險資金運用渠道的拓寬及風險管理[J].財經研究，2004（9）.

篇7

保險公司的財務風險管理工作意義重大，作為一個連續性較強、牽涉面較廣的工作環節，必須全面開展相關方面工作，方能有效做好財務風險控制工作。

(一)加強產品創新

要改變保險公司粗放型的發展模式道路，不能僅僅依靠價格搶占市場，而要將業績的增長點放在提供差異化的服務和獨特的經營模式上，具體表現為產品的創新和營銷的創新，推出滿足市場需要的保險和金融服務。對此，保險公司一要加強市場調研工作，發現客戶的真實需求、同行業競爭者的發展策略和具體產品定位，再此基礎上創新產品和服務。比如針對廣大農村市場，就要求研發出能夠符合農村消費水平的醫療險、養老險等。二是要加大創新工作的投入力度，因為我國保險業發展較晚，競爭不充分，已經形成了寡頭格局，后果就是大公司不重視產品研發、中小保險公司沒有足夠財力和人力進行研發，所以為了以后長遠競爭考慮，無論大小公司都要正確把握自己的核心競爭力在什么地方，從而能夠積極籌集創新資金，適時適度引入外部資金，不斷加大創新力度，使得企業的核心競爭力更為突出。三是充分利用各方資源合力推進產品創新工作。產學研合作機制是新產品和服務的良好孵化器，要將保險公司和學界聯合起來，創造出具有中國特色的適應經濟社會發展的保險產品，讓整合后的資源創新更具活力。

(二)利用財務杠桿提高保險資金運用效率

保險公司的資金運營能力是直接決定公司負債、盈利能力的最重要因素之一，因此，公司必須能夠合理利用這些資金輔以財務杠桿，充分提高保險資金運用效率，從而提高自身資本運轉能力、負債能力和盈利水平。一是要積極拓展保險資金的運用途徑，應該注意把握市場機會，積極投資基礎設施建設等領域，力求最大限度拓展資金運用渠道二是加大對資金使用的管控，公司應該建立健全保險資金運用托管制度和監督機制，對風險及時有效科學地加以識別，并采取多種措施加大監管力度和提升外部約束力。

(三)完善再保險體系

再保險是防范風險的有效措施和良好的制度保證，也對規范保險公司的各種業務行為、控制內部財務風險有幫助。為此，筆者建議，一是要全體重視再保險，將再保險上升到戰略的高度加以考慮，并結合市場和內部管理制度對再保險充分利用。二是加大人才和資金投入，和高校合作培養更多的內生性人才，與國際化、多元化的經濟市場接軌。三是強化法律支持，制定更多關于再保險方面的法律法規，以迎接外資再保險公司的挑戰和內部管理困境。

篇8

2009年，中國保險業的發展環境發生了重大變化。其中最重要的變化，就是國際金融危機尚未見底、國內經濟運行困難增加，這使得國內保險業的發展面臨多方面的挑戰和不確定因素。

從中國保監會的態度看，調整結構、控制風險成為今年中國保險業發展的重要目標。這包括產品結構的調整，比如財產險過于依賴車險和傳統企財險業務，人身險偏重投資型產品、輕保障型產品等，雖然保險企業業務規模大幅增加，但企業內含價值沒有得到相應提高。此外，保監會還特別強調企業的償付能力和企業的資金安全問題。

正是受到上述因素的影響，保險業IT人士紛紛表示，2009年的保險信息化正在圍繞著降低成本、控制風險大做文章，IT投資也更加有的放矢。

IT承受更大的壓力

中國保監會的數據顯示，2004年至2007年的四年間，整個中國保險行業信息化資金投入累計近150億元。2008年一年，保險業信息化資金投入大約為54.6億元，同比增長15.5%，呈現出繼續擴大的趨勢。

然而，不同保險公司的IT投入卻呈現出差異化的特點。最顯著的差異在于，成立時間長的保險公司已經搭好了基本的IT系統框架，進入了小修小補的持續投入階段，IT投入在公司總收入中的規模也相對較低。相反，那些剛成立幾年的保險公司，有的連核心業務系統還沒有建設完成，IT投入的比重相對較高。

不過，無論是哪種情況，IT投資更加謹慎卻是共同的特點，保險業CIO對此也有深刻體會。

大地財產保險公司信息技術部副總經理舒南燕表示，今年公司的信息化建設的重點已經悄然發生了變化。

“我們會對重點IT系統做出改進，對不同業務部門的差異化業務需求提供支持，同時更加關注流程優化和執行效率的提高”，舒南燕說。

此前，大地財險經歷了初創時期的跨越式發展，保費規模從2004年的15億元發展到2007年突破100億元，在財險公司中的排名也上升到第5位。然而，為了符合保監會對于公司償付能力的監管要求，為了增強公司抵抗風險的能力，2009年，大地也從五年的擴張期慢慢轉入穩定發展期。這體現在IT系統上的變化，就是處理的保單量可能沒有增加，但每張保單的處理流程都有更加精心的管控。

中國人保壽險信息技術部總經理許振輝告訴記者，金融危機給保險業的發展提供了契機。股市低迷，人們在投資方面更加謹慎，銀行利率也不斷下調。這種情況下，保障性更強的保險產品有可能吸引人們手中的資金，比如分紅保險有最低利率保障。人保壽險最近幾年就經歷了一輪高速發展：2007年，公司的業務規模不到50億元，2008年即達到280億元，預計2009年將超過500億元。

但是，契機的同時，保險企業的IT所承受的壓力也是顯而易見的。巨大的壓力一方面來自公司業務的快速發展，今年第一季度處理的保單量是去年同期的5倍以上，對人保壽險IT系統的穩定運行提出了很高的要求。另一方面，則是風險管控的壓力，金融危機讓大家開始反思風險，人保壽險也對整個信息系統、人員和流程進行了全面的檢查。

受金融危機的影響，一些公司也開始控制開支，更強調把錢花在刀刃上。正德人壽是一家民營股份制保險公司，股東受到金融危機的沖擊比較大，對公司的IT投入提出了“省錢、省錢、再省錢”的要求。CIO裴兆旭經過反復摸索，總結了一條經驗，即盡量控制硬投入，多做軟投入。“保險公司內部有很多需求，有的很重要，有的不那么重要；有的可以創造效益，有的沒什么效益。我們必須控制需求，抓住重點，然后再優化需求分析、優化代碼”，裴兆旭表示。

挖掘客戶的價值

與控制成本的“節流”舉措相比，挖掘客戶的價值可以說是“開源”之策。客戶數據是保險公司非常重要的資產之一，這些散落在不同IT系統之中的客戶信息、交易行為等數據，是否能為公司創造更大的價值？

這正是CRM（客戶關系管理）的價值所在。對保險企業來說，CRM并不是一個新鮮的話題，保險企業也一直強調構建以客戶為中心的運營模式和IT系統。計世資訊2004年的研究顯示，當時國內保險公司CRM的普及率只有16%，但是有57%的保險公司計劃在近期實施CRM。最近幾年，中國人民保險公司、中國人壽保險公司、泰康人壽保險公司也陸續上線了CRM系統。

當前的形勢下，CRM到底能給保險公司帶來什么價值？IT部門將怎樣把數據與業務結合得更緊，通過數據分析，驅動業務，把IT成本中心轉化為利潤中心？

保監會主席吳定富在2009全國保險工作會議上指出，保險業惡性競爭較為普遍，一些保險機構市場競爭手段單一，不是通過創新產品、改進服務等方式贏得市場，而是采取高手續費、高返還等方式，進行惡性競爭和不正當交易。

產品創新卻并不容易。SAS中國區市場總監羅威表示，在國內監管環境和市場環境下，保險業的產品創新非常難，產品同質化越來越嚴重。有別于產品工業時代以產品為中心的運營策略，保險公司應該走向以客戶為中心的運營策略，對客戶數據進行分析，找到利潤率更高的客戶。

羅威認為，目前保險企業所投資的CRM基本都是操作型的CRM，更多地只是記錄下來客服人員與客戶的互動，或者簡單地提示客服人員應該在什么時間做什么事情，卻無法預見客戶未來的模式。SAS提供的是分析型CRM，可以幫保險企業做一些流程優化和客戶優化。

他舉例說，現在很多企業的CRM系統都記錄了與客戶互動的過程，比如客戶的投訴，很多公司會通過一些技術手段把客戶的語音信息轉化為文本文件。但是，很少有企業對這些文本數據進行進一步的利用。如果能夠使用非常初級的文本挖掘，就可以從這些文本中找到客戶關心的問題，甚至可以識別出關心哪些問題的用戶風險性最高，關心哪些問題的用戶購買另外一個產品的可能性更大。

記者與中銀保險信息技術部副總經理趙愛忠交流時發現，他們同樣面臨著找客戶的困惑，不同的是，他們需要從銀行客戶中找到有價值的保險客戶。作為中國銀行的全資保險公司，中銀保險正在轉型，即如何利用中國銀行所擁有的龐大客戶資源和銷售網點資源，拓展保險業務。在戰略轉型的過程中，除了設計更適合銀行柜臺銷售的產品、簡化業務流程外，趙愛忠最苦惱的問題就是，如何與銀行共享客戶信息？如何對銀行的客戶進行分析、找到那些適合賣保險的客戶？2009年，中銀保險正在全國范圍內上線核心業務系統，未來，還將在此基礎上建設數據分析、渠道銷售支持系統等子系統。

對更多的保險公司來說，數據挖掘和客戶分析的重要基礎，就是公司的IT系統必須要整合，數據必須要完整統一，否則，數據挖掘就無從談起。這也正是Informatica中國區技術總監姜煒所強調的，應對監管機構日益嚴格的信息披露需求，企業需要改造管理流程，而支撐這些應用的底層就是數據。企業的數據質量是否足夠好？數據本身的完整性、一致性、合法性是否能夠保證？不同數據之間，比如個人信息、家庭地址、險種信息等，如何更好地關聯起來？數據大集中和統一數據平臺的建立，將有助于保險企業獲得質量好的數據。

電子商務方興未艾

早在2000年，國內保險公司就開始探索電子商務。如今，平安保險有平安在線，PICC有e-PICC，中國人壽有E通道，大型保險公司都相繼建立了在線銷售保險的平臺。但是，相對歐美保險業70%以上的收入來自電子商務的高比例，電子商務對中國保險業的貢獻并不大。分析機構的數據顯示，2008年中國保險電子商務保費收入達到72.6億元人民幣，而截至11月底的2008年全國保費收入為9150.5億元，所占比例微不足道。

保險業電子商務有兩大作用，一是支持銷售，二是全方位服務客戶。目前，中國網上銷售保險仍然停留在比較初級的階段，主要是一些短期險和意外險，品種比較單一，總額也不大，更多地發揮了一種在線服務客戶、宣傳企業品牌的功能。

2009年，當企業需要降低成本時，本就是大勢所趨的電子商務無疑成為降低成本的好選擇。據統計，未來全球30%的保險交易將通過互聯網實現，網上保險交易金額將達到4000億元人民幣。中國的網民數量超過了3億，隱藏的客戶機會更是難以估量。

具體到保險公司來說，一些機構覆蓋不夠廣泛、規模有限的新興保險公司更加需要通過電子商務平臺拓展自己接觸客戶的渠道，中美大都會人壽保險就是這樣的例子。6月1日，一款少兒重大疾病保險正式在網絡銷售平臺上銷售，意味著網上銷售平臺正式啟用。目前，中美大都會在全國的6個城市設有機構，保費收入在20多億元。面對保費收入、利潤率和費用三大考核指標，公司并不是盲目的鋪設網點、擴大規模，而是在成本控制和收入之間尋找平衡點。

這樣，能夠降低成本的網上銷售平臺就進入了他們的視線。中美大都會的IT總監李新表示，傳統的保險銷售方式周期長、成本高，而網上銷售平臺具有安全、快速、流程自動的優點，可以顯著降低單張保單的成本。“系統可以自動錄入、收費、承保、核保，只有保單遞送環節還無法省略，我們簡單估算了一下，如果說傳統銷售方式下的單張保單成本是17元的話，網上銷售的成本只有7元”。

啟動十幾天來，中美大都會網上平臺的業務量并不太多，產品也僅有一款。傳統產品太復雜、不適合網上銷售是最主要的原因。此次，中美大都會在線銷售的少兒重大疾病保險就是有針對性開發的一款免核保產品，用戶只需回答5個問題即可，預計今后還會有2-3款產品上線銷售。

中銀保險也計劃在2009年展開電子商務平臺的建設。按照規劃，中銀保險的電子商務分為三部分，一是B2B開發，即從保險到銀行，改造適合銀行柜臺銷售的產品，實現保險銷售和承保；二是B2C，支持客戶在線購買保險產品；第三步則是支持電話營銷，實現Call Center的電話銷售。

從目前看，電子商務真正能夠發揮作用的是客戶自助服務，比如直觀的互動式保險產品介紹、多媒體在線交互服務、互聯網呼叫中心、自助查詢保單等服務，能夠增加客戶黏度。

IT建設滿足合規要求

Gartner對上百名CIO進行的一份調查顯示，CIO們特別關注四種風險：企業信息被竊取或濫用；IT問題給公司帶來的損失不斷上升；消費者要求保護隱私；符合法規要求。可見，隨著公司業務對于IT的依賴度越來越高，一旦IT發生中斷，給公司帶來的損失將比以前大得多。中國保監會主席吳定富也在多個場合強調，保險業要“把信息化建設作為防范金融風險的重要內容，充分利用現代技術手段整合管理資源、堵塞管理漏洞，更有效地維護金融保險市場的安全穩定。”

2008年5月，由財政部、證監會、審計署、銀監會和保監會聯合了《企業內部控制基本規范》，原定于2009年7月1日起在國內上市公司中率先執行，近期又推遲到2010年實施。雖然《基本規范》推遲實施，但其中對保險公司內部控制的要求，以及這些要求對IT系統建設的影響，也引起了保險公司的關注。

在內控體系建設上比較有發言權的是中國人壽。中國人壽2003年底在美國上市，而在美上市的企業必須符合薩班斯法案，中國人壽因此開展了404條款的遵從工作，在企業內部推行COSO全面風險管控體系。中國人壽CIO劉安林對404條款遵循最深刻的體會，就是COSO全面風險管控體系是對公司風險能力和管控水平的檢驗，也給IT人員提供了一個平臺，即如何通過IT的有效控制，使得企業能夠出具一份經第三方獨立審計師審計以后無保留意見的內部控制報告。

篇9

1•1風險的定義

目前對風險已有很多種定義,總的來說風險是一種損失的不確定性,可以通過分析與評估,預測其發生概率及后果。而對建筑工程項目而言,風險是指可能出現的影響項目目標實現的不確定性因素。

1•2風險的特性

風險的特性是指風險發生概率、風險損失、風險損失的可保險性三個特性。

1•3承包商風險管理的模式

承包商風險管理的有以下兩種:(1)承包商風險管理是一個連續過程,在承包商風險管理中沿用項目風險管理的流程。主要包括以下幾個環節:風險管理目標的確定、風險的識別、風險的評估、風險防范方案的決策、方案計劃的實施、檢查和評估反饋。(2)項目承包商風險管理系統模式,該模式由四個部分組成,即風險識別、風險評估、風險分析和風險控制。

2建筑工程項目承包商的風險識別

2•1風險識別原則

(1)多種識別方法相互結合,相互補充原則。一個建設項目,遇到的風險具有不同的性質,因此,單一的識別方法不能準確全面的識別風險因素,這就需要運用到多種識別方法。(2)準確選擇識別方法原則。對于某一特定的活動或事件,應該采用一種最適合的識別方法。(3)廣泛征求意見原則。在進行風險識別時,風險管理工作人員應向施工專業人員征求意見,進而對項目風險作出全面的了解。(4)不間斷進行風險識別原則。風險因素會隨著項目進展而不斷變化,不間斷的進行風險識別是必要的。

2•2承包商風險識別的原因及目的

2•2•1風險識別的原因

風險識別是指在風險發生之前,通過對各種統計資料的分析、歸納和整理,而對風險的類型以及風險可能引起的后果等做出定性估計和經驗判斷。風險識別是風險管理的基礎性工作,主要包括對風險產生條件、風險因素等進行確定;對其風險可能的后果及特性進行描述;分類總結出識別的風險。風險識別是通過對風險的大小進行衡量,為風險管理提供最合適的對策。能否深刻的進行風險識別,直接關乎風險管理的決策質量。而且風險識別是一項不能間斷的經常的工作,在項目的整個階段都要進行。

2•2•2風險識別的目的

風險識別的主要目的有如下幾點:(1)識別出有可能影響項目進展的風險性質、因素和風險產生的條件;(2)識別出風險可能產生的后果;(3)對具體風險各方面的特征進行記錄,為風險管理提供最適合的對策。在對風險進行識別的時候,要始終依據風險的特性,把握風險因素的特點,在堅持原則的基礎上對風險進行準確而又全面的劃分,合理的對風險因素進行歸類、分析和整理,使得對后續的風險管理提供重要依據。確保風險管理工作人員能夠較為準確的判斷出風險發生的可能性、概率以及風險發生的可能時間,因而可以及早的采取措施對風險進行控制,盡可能的減少風險而帶來的損失。

2•3風險識別的主要方法

2•3•1現場調查法

現場調查法是指到現場針對某一事項做具體調查,獲得第一手資料。現場調查法的優點:①能準確獲得第一手資料;②能夠與項目基層管理人員進行直接的交流,更多的了解現場。現場調查法的缺點:耗時過多,調查成本過高。2•3•2事故樹分析法事故樹也稱為故障樹,是一種較為清楚地描述復雜系統運動過程的方法。通過圖表,把所有可能產生事故的風險事件表示出來。事故樹伴隨著事故樹的繪制,風險識別即開始進行,能夠確定風險對系統各部分或工序的影響情況。事故樹還可以對主事件發生的各種途徑進行計算,對最有可能發生的事件進行判斷。

3建筑工程項目承包商風險評估與分析

3•1風險估計與評價的過程

工程項目風險評價的過程為:(1)確定項目風險評價基準。依據項目管理和風險管理的目標,確定工程項目主體可接受的水平。風險評價基準應與具體的風險估計和評價模型相對應。對單個風險和整體風險都要確定評價基準,分別稱為單個評價基準和整體評價基準。不同項目的目標重要程度是不同的,工程承包項目目標排序為:工期、質量、成本。通過對這些目標的量化,確定評價基準。(2)項目風險水平的確定。包括單風險、整體風險水平。工程項目應綜合所有單風險事件,確定出整體風險水平。弄清各單個風險之間的關系、相互作用以及轉化因素的影響后,就能確定工程項目的整體風險水平[1]。(3)評價基準與風險水平的比較。工程項目的單個風險水平、整體風險水平分別與單個評價基準、整體評價基準進行比較,確定出是否能夠接受他們。進而確定該項目應該就此止步,還是繼續進行。

3•2綜合評判的評價指標設置

在建筑工程項目中因工程項目的規模、地點、使用要求、合同內容、質量要求等差異,每個工程項目都有自己的特點,設置評價指標體系應當和具體的工程特點相適應。遵循系統性、一致性、合理性、定性和定量相結合原則,對主要風險因素進行細分,結合內部與外部風險的分類方法,建立工程項目實施過程中風險遞階層次指標體系作為承包商風險評價模型。

4承包商風險管理的應對措施

4•1健全承包商風險控制體系

承包商風險管理貫穿工程項目全過程,如何有效地進行風險管理,直接影響到項目的質量,關乎到承包商的發展。因此,健全的承包商風險控制體系顯得更加重要。承包商風險控制體系應貫穿風險識別、風險分析、風險評價以及風險應對全過程。在風險管理過程中,通過風險的特征進行識別確定出風險因素;對風險因素進行分析評價確定出風險的大小,進而根據風險特征,風險管理人員制定出相應的風險應對措施。風險控制體系就是要對風險管理的全過程進行整理,為以后承包商風險管理提供依據。健全的風險控制體系為承包商風險管理提供極大便利。

4•2堅持以人為本,進行風險管理

建筑工程承包商風險管理應該以人為中心,在風險管理過程中對風險責任的主體以及相關權利和義務作出明確的確定。明確過權利和義務,各崗位工作人員的工作和責任范圍就明確了,監督和管理就會順利的進行。在進行施工時,堅持以人為本的原則,對工程目標進行合理的劃分,根據不同的階段需要,將目標進行有機地分解,分配給工作人員,責任到人。對工作的內容、目標、責任人、實施人、檢查人、時間及考核標準和崗位要求都有明確的安排,在進行風險管理時就能充分調動風險管理人員的積極性和主動性,使風險管理工作順利進行。

4•3加強合同管理中的風險防范

(1)做好前期考察工作。承包商在前期要對招標文件和合同文件進行認真的審查,找出影響其履行情況的風險。承包商最好能夠進行現場調查,了解現場中可能遇到的風險。而且前期的積極準備和現場調研,可以使承包商在合同談判時有備而來。(2)避免合同表達不清帶來的風險。承包商認真研究合同,對合同中表達不清或模糊的地方積極與業主協調,使合同表達明確、詳盡,以避免對合同的理解有誤而增加自己的風險。(3)合同形式確定。簽訂合同時,承包商一定要爭取對自己有利的合同形式,而且施工合同中應明確標的。標的是承包商和業利義務共同指向的對象,標的范圍和標準的明確能夠減少雙方的爭議,標的是合同的基礎。(4)在合同中明確責任分擔。應明確業主和承包商在何種情況下由誰承擔何種風險,劃定責任,為以后索賠提供依據。

4•險回避

承包商風險回避一般采取以下幾種方法:(1)教育法。承包商通過對施工人員進行教育,使大家的風險意識得到提高,對建筑工程項目上所面臨的風險有所了解,并能掌握處置風險的方法和技術,從而有效地規避風險。(2)工程法。承包商在施工現場建立完善的安全設施,消除物質性風險。(3)終止法。終止法是消極的放棄項目或項目計劃的實施來避免損失擴大。

4•5承包商有效的轉移風險

(1)工程發包和分包。承包商可以通過合理的工程分包,和有實力,信譽好的企業進行合作。另外,承包商通過簽訂具體的合同條款,選擇有利于自己的合同計價方式來轉移風險。例如,承包商會選擇采用成本加酬金的合同方式轉移風險,使分包商承擔很大的成本風險,減輕自己的風險。(2)工程擔保。工程擔保是承包商尋求擔保公司或銀行開具保證書,在承包商不能履行合同時,由擔保人賠償損失。這樣承包商就能把風險成功的轉移到工程項目其他方身上,降低自己的風險。(3)工程保險。承包商通過購買建筑工程保險、安裝工程保險,把建筑工程項目風險轉移到保險公司上。建筑工程項目施工過程中會遇到許多不確定性因素,這些不確定性因素會演化成許多風險,這就使得承包商面臨許多風險,承包商通過購買工程保險,能有效的轉移風險。

篇10

關鍵詞：外部風險 融資性擔保 風險控制

基金項目：福建省教育廳課題項目編號（JA10223S），閩江學院課題項目編號（YHZ1003）

在經濟活動過程中，任何企業都承受著外部環境風險和企業內部經營風險；外部環境風險主要有國家風險、政策風險、市場風險和行業風險；企業內部經營風險主要有經營管理風險、財務風險、產品技術風險等。而作為專業為中小企業擔保的融資性擔保公司其外部風險主要來自被擔保企業的風險，它指的是作為被擔保的中小企業客觀上因自身經濟活動存在的不確定性，也即風險性，而使企業在償還債務上出現問題，或主觀上惡意違約，導致擔保代償的風險。

中小企業規模普遍較小，資金實力不強，融資渠道缺乏，抗風險能力弱。相對而言，在經營上更容易受外界環境變化的影響。由于中小企業人力、財力、物力、信息等資源上的不足，多數中小企業在產品開發、市場定位、資金投向等方面存在較大盲目性，技術含量不高，開發能力不強，低水平重復建設較為嚴重，投融資風險大。因而，為中小企業擔保是一個高風險業務，探討融資性擔保公司的外部風險控制就是研究通過何種方法和手段來降低和控制擔保的風險程度，提高自身的抗風險能力。

一、融資性擔保外部風險控制方法

由于外部環境復雜，被擔保企業（擔保的客體）情況千差萬別，主客觀因素多樣，風險表現形式各不相同；各個擔保項目的客體風險更多主要體現其個體特征；因此應具體項目具體分析，采取相應的控制措施或組合，以提高對擔保客體風險控制的效果。從擔保業務實際運作情況來看，擔保客體風險控制方法主要有風險回避、風險抑制、風險分散、風險轉嫁、風險補償等。

（一）風險回避

風險回避是指設法回避風險損失發生的可能性。風險回避一般有兩種情況下采用，一是對于擔保客體風險特征明顯，造成損失的可能性大，風險難于化解的擔保項目應予以拒絕，回避風險；二是對某種業務風險的防范處理成本大于其可能產生的效益。原則上，擔保公司放棄的是它不熟悉、沒有把握或不具備條件和能力來控制的擔保業務，而傾向選擇那些自己比較熟悉、有條件或有優勢去經營和控制的擔保業務，即是將風險控制在自己力所能及的范圍內。在具體經營活動中要有所不為，才能更好地有所作為，有選擇、有取舍的經營方式是規避擔保客體風險的最好手段。

（二）風險抑制

風險抑制它包括兩層含義：其一，在擔保客體風險發生之前，做好風險防范和提前預警，抑制風險的發生；其二，在風險發生之后，采取化解手段，降低可能造成損失的程度。風險預防的手段多樣，主要有抵押、質押、留置等。預防風險通常適用損失頻率較高而損失程度相對較低的風險種類。針對具體擔保項目中擔保客體風險的特點，采取相應措施消除或減少可能導致損失的各種風險因素，將風險控制在可接受范圍內。

1、風險發生之前

在擔保公司為企業出具擔保之前，可以自主決定是否提供擔保服務，而在承保之后，不能因事后發現問題而單方面解除擔保責任。因此，抑制擔保客體風險的措施一般在擔保之前設立，根除或削弱風險發生的可能性。

擔保客體的道德風險是擔保業務中較常見的風險，應特別注重防范。在擔保實踐中通常通過反擔保措施設置，提高被擔保企業的違約成本，來抑制道德風險的發生。反擔保措施可為經營者個人無限責任反擔保、房產設備等動產及不動產抵押、存貨、應收賬款、股權、著作權、專利權等形式質押，等等。反擔保措施的設置應根據被擔保企業的具體情況，原則上，一要抓住企業的"要害"，提高違約成本； 由于作為擔保對象的中小企業以民營企業居多，企業所有權及經營權一體，企業的運營常常主要依靠經營者在內的一個或幾個重要人員，因此在審核擔保申請過程中，對經營者或企業主要人員的審查十分重要，同時有必要要求其個人及配偶提供個人無限責任反擔保，以抑制因個人惡意違約的道德風險；二要注重反擔保措施的變現能力及價值，提高被擔保企業的違約成本，同時，如一旦發生擔保代償后，執行反擔保措施仍可降低風險損失。但在反擔保設置中對物的抵押，不能過分強調所謂的抵押率，放松對項目的調查和風險審核。

2、風險發生之后

當出現擔保風險發生征兆或實際發生時，應及時采取措施防止風險惡化，爭取化解風險，或者盡量減少風險造成的擔保代償損失，這也是對擔保客體風險的發生進行抑制。因此在擔保貸款未到期之前，加強走訪，配合貸款銀行敦促企業及時將銷售回款轉入在該貸款行帳戶，控制帳戶進出；并從反擔保措施上對企業及經營者施加壓力，在擔保公司的督促之下，最終企業從其他渠道籌借到資金按時償還了貸款，擔保公司順利解除擔保責任，避免了代償損失。

（三）風險分散

風險分散是指在風險導致的損失發生之前或之后，通過采取針對性的具體措施，將風險單位分割成許多許多獨立的小單位而達到減少損失的一種方法。分散風險的辦法通常適用于損失程度較高而風險又無法避免和轉嫁的情況。主要方式有：

1、擔保項目風險組合。這是為了控制擔保客戶風險過于集中，而力求擔保項目品種多元化，擔保項目所屬行業分散化。在擔保實踐中，擔保項目風險組合實際包含的內容很多，例如，對被擔保企業及所處行業的分散，避免擔保風險過于集中在某一行業、某一企業，將擔保公司的整體擔保風險分散到彼此獨立，關聯度較小的不同性質、不同類別、不同特點的業務，如流動資金貸款擔保、承兌匯票擔保等等，一旦由于主客觀因素的影響，其中某些業務出現風險時，其他業務收益不受影響，而把整體風險控制在能夠承受的范圍內。另外合理控制單個客戶擔保額度及單筆額度；擔保公司對單個客戶最高擔保額度控制在擔保公司凈資產10%以內，單筆額度控制在該客戶單月銷售收入額度以內。對客戶總體融資擔保額不得超過企業的凈資產，其中個人貸款擔保額不超過凈資產的60%；流動資金信貸擔保額一般為企業上年度銷售收入的30%以內。

2、與銀行比例擔保。在擔保業務操作上，不是簡單地將風險由銀行一家承擔轉嫁由擔保公司承擔，而是遵照風險由企業、銀行和擔保公司各方面都能接受的風險分擔機制，由三方共同承擔擔保風險。應將與銀行進行比例擔保作為擔保公司提供融資擔保的操作平臺，通過與銀行簽定比例擔保協議，做到信息共享，風險共擔；貸款銀行作為借款企業（被擔保企業）的往來銀行，可通過其帳戶往來及結算情況獲取客觀信息，并且銀行擁有一批經驗豐富、素質較高的信貸人員，銀行對融資項目的審核意見為擔保公司在獨立審查相關擔保項目時具有重要參考價值；同時，由銀行自身承擔一定比例的融資信用風險，避免貸款行因擔保公司提供的100%連帶責任擔保而放松對融資項目必要的審查標準，忽視貸款資金用途和借款企業經營情況的監控，增大擔保公司的擔保風險。此外，在與銀行建立了良好的合作關系后，不僅在擔保前可以作好信用調查工作，擔保后能更好地進行項目的跟蹤管理；同時在被擔保企業出現臨時資金困難時，也有助于企業融通資金，減小在保項目的代償風險。

3、共保。即與其他擔保公司比例擔保。多個擔保公司共保，可以利用各自資源了解和幫助被擔保企業，有利于對擔保客戶風險的控制。

（四）風險轉移

風險轉移是指擔保經營機構出于避免風險損失的目的，有意識地將可能發生的損失或與損失有關的財務后果轉嫁給另一機構或個人去承擔的一種風險處理方式。風險轉移方式有特定風險轉移和綜合風險轉移兩類。特定風險轉移是對于擔保公司承擔的特定擔保客體風險進行轉移，如擔保公司接受的物品抵押，有可能發生缺損風險。為轉移類似特定的擔保客體風險，擔保公司可以強制要求被擔保企業對相應物品以擔保公司作為受益人進行投保。綜合風險轉移即將擔保公司承擔的整體擔保客體風險進行轉移，如要求被擔保企業提供具有一定實力的企業作為反擔保人、向再擔保公司申請再擔保等。擔保公司提供擔保服務的意義主要在于為中小企業緩解融資難的問題，而從一定程度上也是為社會解決融資互保問題，因此一般情況下，在擔保業務實際操作中，如擔保申請企業可以提供反擔保單位，為不增加擔保申請企業的負擔，僅會要求其關聯企業提供反擔保；但如果擔保申請企業規模太小，抗風險能力弱，不能提供較強的自身資源作為反擔保措施，但經營尚好，符合擔保公司扶持的條件，可以要求經營者通過其個人資源尋求其他具有較大規模的企業提供反擔保，借以部分轉移擔保公司承擔的擔保客體風險。

（五）風險補償

擔保公司承擔著巨大的擔保客體風險，風險的損失在所難免，風險補償是擔保公司維持連續經營的重要基礎。根據財政部頒發的《中小企業融資擔保公司風險管理暫行辦法》規定，擔保公司收取的費率不得超過銀行同期利率的50%，而在通常情況下，為減輕大多數中小企業負擔，擔保公司實際收取的擔保費普遍遠低于此標準，與其承擔的風險極不匹配。同時為了保證擔保資金的安全性，該規定要求擔保資金只能用于銀行存款、購買國債、企業債券、部分投資基金等風險較低、收益率低的投資品種；并且規定擔保公司應按當年擔保費的50%提取未到期責任準備金，按不超過當年年末擔保責任余額1%的比例以及所得稅后利潤的一定比例提取風險準備金，用于擔保賠付。風險準備金累計達到擔保責任余額的10%后，實行差額提取建立風險損失準備金。而正常的擔保費收入及投資收益在維持擔保公司的經營費用支出后，遠無法補償擔保代償的缺口。因此擔保公司在呼吁政府建立有效補償機制的同時，應注重自有資產的運營，在不違規的前提下拓展擔保資金的理想投資途徑；在擔保業務方面，應重視業務品種的創新，推出適合市場需求且能帶來較好擔保收益的業務產品。

擔保收益作為風險的直接補償實際上是將風險投資的理念引入擔保業務，在一定意義上賦予其投資的性質，也是擔保公司在目前情況下對擔保收費規定的一種合理突破。從擔保收益補償的可行性操作來看，有擔保換收益、擔保換股權等形式。這種風險的補償是針對不同擔保項目的特點，經過擔保評審流程，在擔保客體整體風險可以接受的基礎上，對風險采取事先的補償措施，將風險報酬預先打入擔保定價之中，適用于一些高利潤行業的擔保融資項目。如某擔保公司是以跳出擔保搞擔保的理念，積極參與當地工業園區開發和建設，建立融資平臺，提供咨詢服務，使擔保公司有更多的信息來源渠道，能更深度的了解企業，推動行業和企業的發展，更好的防范企業風險。

綜上所述，在擔保客體風險控制具體實施中，除具有通用性的特定風險控制措施，如與銀行的比例擔保，與再保機構合作的再擔保等作法外，擔保外部風險控制主要應從被擔保企業自身資源出發，具體情況具體分析，針對各種擔保企業風險情況、風險特性及程度，綜合運用風險控制手段，尋求有效控制風險的方案。同時在擔保實踐的過程中應注重對同類型中小企業擔保客體風險控制方案的總結歸納，通過不斷地改進，以達到有效控制擔保客體風險的效果。

二、融資性擔保公司外部風險控制的典型案例分析

通常而言，對于每一個具體擔保客體的風險控制方案也就是上述風險控制措施的組合和應用。以下選取擔保公司操作過程中遇到的具有一定行業典型性的中小企業信用擔保案例，借以歸納闡述具有行業共性的中小企業擔保客體風險控制的一些實踐模式。

案例之一：F家具生產公司擔保項目的風險控制

F家具公司為一專業生產實木家具的廠家，公司成立于2000年，公司員工近150人，生產場所面積3000多平方米，為租用廠房。公司股東從事家具生產時間較長，其中控股大股東曾在某大型家具公司就職；公司的設備齊全，生產技術較成熟，產品品質在業界具有一定的肯定。從F公司的整體情況來看，公司規模不大，管理層次少，架構較為簡單，生產情況、購銷渠道穩定，歷年的銷售規模增長較快，經營情況基本正常。公司的實際負債率較低，具有一定的負債能力。整體上符合擔保公司的基本要求。但公司的資產規模小，該行業的技術門檻不高，競爭較為激烈，僅當地即存在多家競爭對手，產品已趨于薄利，對生產成本的控制相應提高了要求；并且公司的固定資產基本為生產設備，原始發票等憑證保管不善，缺失較多，無法辦理設備抵押登記。由于存在上述不確定性，難以有效地控制擔保客體風險。但擔保公司注意到F公司的月均應收賬款余額保持在RMB290萬以上，帳期情況正常，主要的應收客戶為規模大、信譽良好的家具企業，應收賬款的質量較高，收款有保證。因此建議該筆貸款在擔保公司提供擔保的同時，以應收賬款質押，貸款提款條件為：F公司提供為其上述客戶供貨的相應增值稅發票復印件和進倉單，貸款金額由貸款行控制在不超過上述應收賬款的80%；上述客戶應書面承諾應付F公司的所有貨款全部支付到指定的帳戶。并且質押的應收賬款入帳后即用于償還相應借款本息。

由于中小企業信用擔保的對象是達不到銀行條件的客戶群，所以如果不創新理念設計擔保風險控制方案，擔保客體風險控制就難以有效實施。中小企業群體中作為大企業配套加工的制造生產廠家為數眾多，而大企業的付款結算期相對長，對這些中小配套廠商的流動資金壓力較大，也是其銀行融資需求的主要原因之一。在本擔保項目中，就是針對這些企業應收賬款的特點，以應收信譽情況良好的大企業客戶賬款同時作為貸款的質押，將擔保公司承擔的擔保客體風險轉化為大企業支付信用的風險，有效地規避了風險較大的擔保客體風險，大大降低了擔保公司的風險程度。類似的擔保客體風險控制方案有以出口退稅帳戶質押的貸款擔保，設計的風險控制方案關鍵在于可操作性、可控性和合法性。

案例之二：H科技公司擔保項目的風險控制

H科技公司主要從事新型耐高溫材料的生產。公司擁有自主知識產權并獲國家專利的兩種產品，為市場急需的新型耐高溫材料，在國際上處于領先地位，市場前景看好。經過項目的前期調查核實，擔保公司認為產業項目前景良好，該公司兩種產品產業化項目列入國家高新技術產業發展計劃的產業化專項示范工程，項目依托T公司進行建設，建成三個主要車間，形成25萬箱的產能。銀行出于防范項目建設期風險等方面的考慮，要求建設單位提供銀行認可的第三方連帶責任保證，擔保期三年，金額為RMB 5000萬元。H科技公司為創業初期企業，自身實力不足于支撐其提出的擔保額度，需進行確實可行的業務方案設計。經過調查和分析具體擔保風險控制設計方案如下：

第一，限定風險區間。經與銀行協商，在保證合同中附加解除擔保責任的條款，約定銀行在H科技公司取得土地證及在建工程報批手續之后，接受在建工程抵押，辦理抵押登記；并在工程封底后委托專業評估所對借款人的全部資產（含無形資產）進行評估，夠抵貸款余額的，擔保合同自動終止，如有不足，擔保公司對不足部分承擔保證責任。

第二，明確控制手段。要求H科技公司以商標、專有技術、專利、公司股權質押、法人代表無限責任反擔保作為反擔保措施，并明確擔保公司參與項目監管，監控貸款支出，同時在建工程辦理保險，以擔保公司為第一受益人。

第三，爭取政府支持。為能順利辦理房產抵押手續并縮短辦理時間，擔保公司將項目操作方案上報開發區管委會，取得相關機構的承諾，土地證在交納出讓金后即可辦理，工程建設封頂后30個工作日內辦理完全部產權手續。

落實上述事項后，擔保公司實質上將擔保風險縮短至工程建設期內，項目試產期風險重新轉嫁給貸款銀行，并且擔保期內的風險控制能力得到有效的增強。

不僅在擔保前進行業務設計，而且在擔保期間擔保公司還進行了事前控制、過程控制和結果控制三個方面的風險控制。

該擔保項目在擔保客體風險控制方案中運用了風險回避、風險轉移、風險抑制、風險補償等風險控制措施，具體如下：

1、風險回避。通過保證合同附加條款的約定，縮短擔保公司風險實際承擔時間，規避了項目試產風險。

2、風險轉移。將在建工程以擔保公司作為第一受益人投保轉移了抵押物受損風險。

3、風險抑制。對于科技型中小企業，以其商標、專有技術或專利作為反擔保質押，實質上控制了該類型企業的要害，提高了被擔保人的違約成本從而抑制了擔保風險的發生；貸款帳戶的監控有效保證了貸款的正確用途；通過與被擔保人簽定的項目監管協議，擔保公司參與工程招投標和建設工程管理的全過程，提高了擔保公司在項目建設期內風險調控能力。

4、風險補償。在項目工程建設中為承包商提供了招投標、工程履約保證和業主支付擔保，在達到減少資產形成過程中損失的同時，增加了擔保收益。

針對科技型擔保項目"高風險"的特點，上述風險控制措施改變了融資擔保的業務特性，在風險承受時間和風險性質上進一步細分了原融資擔保所包含擔保客體的綜合風險，將不可控風險降低到擔保公司可接受的范圍內。同時可根據科技項目的收益情況，靈活地選擇擔保收費方式，如"擔保換收益"、"擔保換股權"等方式來對擔保公司承擔的高風險進行相應的補償。

參考文獻：

[1]狄娜，張利勝.信用擔保公司經營管理[M].北京.經濟科學出版社，2007.9

[2]張利勝.信用擔保管理概論[M].北京：經濟科學出版社，2011年1月

[3]劉新來.信用擔保概論與實務[M].經濟科學出版社 2007