導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇非標(biāo)資產(chǎn)，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

南京銀行前三季度實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入26.27億元，同比增長(zhǎng)76.9%，2015年前三季度成本收入比23.83%，同比下降2.57個(gè)百分點(diǎn)。撥貸比3.59%，同比增長(zhǎng)29個(gè)基點(diǎn)，撥備覆蓋率377%，同比增長(zhǎng)30%。核心一級(jí)資本充足率9.14%，同比減少27個(gè)基點(diǎn)，資本充足率12.11%，同比下降19個(gè)基點(diǎn)。

筆者認(rèn)為，一家優(yōu)秀的銀行最重要的兩個(gè)指標(biāo)就是：撥備前利潤(rùn)增速以及加回核銷(xiāo)后的不良凈生成率，南京銀行在2014年撥備前利潤(rùn)增長(zhǎng)61%的情況下，2015年依然維持著51%增速，同時(shí)不良生成率未飆升，實(shí)現(xiàn)了質(zhì)量較高的增長(zhǎng)。

如果將南京銀行的收入拆分，筆者注意到其投資收益與公允價(jià)值收益增長(zhǎng)較快，前三季度疊加貢獻(xiàn)9.86 億元，同比增長(zhǎng)294%（如進(jìn)一步考慮其他綜合收益中尚未確認(rèn)的4億元浮盈，實(shí)際增速超過(guò)400%），而三季度債券資產(chǎn)價(jià)格的上漲便是其主要驅(qū)動(dòng)因素。

2013年，南京銀行的非標(biāo)布局便已經(jīng)成型，而現(xiàn)在使其快速增長(zhǎng)的因子，卻也是那時(shí)候讓其業(yè)績(jī)暫時(shí)落后于同業(yè)的主要原因。2013年的“錢(qián)荒”使得利率高企，股債雙熊，受累當(dāng)年上半年利率上漲，南京銀行債券投資收入（投資收益+公允價(jià)值變動(dòng)收益） 在一季度、二季度分別虧損0.64億元、0.25億元（2014年同期分別盈利1.08億元、1.65億元），拖累南京銀行當(dāng)年業(yè)績(jī)?cè)诔巧绦兄信琶┪病I(yíng)業(yè)收入（剔除債券投資收入影響）當(dāng)年上半年同比增長(zhǎng)15.9%，但考慮債券投資收入影響后僅增7.4%。

但是南京銀行并沒(méi)有停止擴(kuò)張，2013年三季度開(kāi)始，債券投資成為了其第一大資產(chǎn)，2013年三季度末同業(yè)資產(chǎn)余額較中期末減少8.2%，同比增速僅為 1.48%，占生息資產(chǎn)比重下降至20.54%;相對(duì)應(yīng)的是，債券投資繼續(xù)增加，三季度末公司債券資產(chǎn)余額較中期末增加 10.3%，較年初增加 55.7%，占生息資產(chǎn)比重上升至 33.86%，超過(guò)信貸資產(chǎn)占生息資產(chǎn)的比重，成為公司比重最高的資產(chǎn)。2014年半年報(bào)、2015年半年報(bào)都顯示，非標(biāo)資產(chǎn)一直處于快速擴(kuò)張之中。2014年6月末，南京銀行的非標(biāo)資產(chǎn)余額為1000 億元，余額較年初大增85%，非標(biāo)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重從年初的13%上升至 20%。2015年6 月末，應(yīng)收款項(xiàng)類(lèi)非標(biāo)資產(chǎn)余額超過(guò)2000億元，較年初增長(zhǎng) 42%，占總資產(chǎn)比重的28%。自2013 年開(kāi)始，南京銀行表內(nèi)非標(biāo)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重由2012年底的10%提升至如今的 29%，從而被稱(chēng)為“債券銀行”。

利率市場(chǎng)化是銀行同質(zhì)化時(shí)代的終結(jié)，能夠形成自己特色業(yè)務(wù)的銀行將持續(xù)發(fā)展，南京銀行已經(jīng)形成了自己的債券投資特色，具備了類(lèi)投行屬性，已經(jīng)不依賴(lài)貸款業(yè)務(wù)：債券承銷(xiāo)金額/總資產(chǎn)以及非信貸生息資產(chǎn)/生息資產(chǎn)這兩個(gè)指標(biāo)分別是8.9%和68%，都位列上市銀行首位。

篇2

一、遞延所得稅的計(jì)量

暫時(shí)性差異，是指資產(chǎn)或負(fù)債的賬面價(jià)值與其計(jì)稅基礎(chǔ)之間的差額。按照暫時(shí)性差異對(duì)未來(lái)期間應(yīng)稅金額的影響，分為應(yīng)納稅暫時(shí)性差異和可抵扣暫時(shí)性差異。

若存在暫時(shí)性差異就表明資產(chǎn)或負(fù)債將在未來(lái)期間導(dǎo)致所得稅流入或流出企業(yè)，資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法要求將這一影響確認(rèn)為資產(chǎn)或負(fù)債。應(yīng)納稅暫時(shí)性差異系資產(chǎn)的賬面價(jià)值比計(jì)稅基礎(chǔ)高，意味著在未來(lái)期間按資產(chǎn)賬面價(jià)值收回的經(jīng)濟(jì)利益大于計(jì)稅時(shí)的可抵扣金額，兩者的差額作為未來(lái)期間應(yīng)納稅所得額而應(yīng)交納所得稅，從而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)，并相應(yīng)地確認(rèn)一項(xiàng)遞延所得稅負(fù)債；可抵扣暫時(shí)性差異系資產(chǎn)的賬面價(jià)值比計(jì)稅基礎(chǔ)低，或負(fù)債的賬面價(jià)值比計(jì)稅基礎(chǔ)高。前者意味著資產(chǎn)在未來(lái)期間可收回的經(jīng)濟(jì)利益小而計(jì)稅時(shí)可抵扣金額大，后者意味著在未來(lái)期間償還的經(jīng)濟(jì)利益大而不能抵扣應(yīng)稅收益的金額小，兩者差額可抵減未來(lái)期間應(yīng)納稅所得額，表現(xiàn)為所得稅支付額減少而使經(jīng)濟(jì)利益流入企業(yè)；相應(yīng)地，確認(rèn)一項(xiàng)遞延所得稅資產(chǎn)。

資產(chǎn)負(fù)債表日，對(duì)于遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債，應(yīng)當(dāng)按照預(yù)期收回該資產(chǎn)或清償該負(fù)債期間的適用稅率計(jì)量。對(duì)于確認(rèn)的遞延所得稅，分別計(jì)入遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債：

遞延所得稅資產(chǎn)=可抵扣暫時(shí)性差異×所得稅稅率

遞延所得稅負(fù)債=應(yīng)納稅暫時(shí)性差異×所得稅稅率

企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中以各種方式取得的應(yīng)稅所得適用的所得稅稅率以及在不同會(huì)計(jì)期間適用的所得稅稅率一般不存在差別。某些情況下，適用稅率發(fā)生變化的，應(yīng)對(duì)已確認(rèn)的遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債進(jìn)行重新計(jì)量，除直接在所有者權(quán)益中確認(rèn)的交易或者事項(xiàng)產(chǎn)生的遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債以外，應(yīng)當(dāng) 將其影響數(shù)計(jì)入變化當(dāng)期的所得稅費(fèi)用。

在計(jì)量遞延所得稅資產(chǎn)和負(fù)債時(shí)，應(yīng)注意：第一，遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債的計(jì)量，應(yīng)當(dāng)反映資產(chǎn)負(fù)債表日企業(yè)預(yù)期收回資產(chǎn)或清償負(fù)債方式的所得稅影響，即在計(jì)量遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債時(shí)，應(yīng)當(dāng)采用與收回資產(chǎn)或清償債務(wù)預(yù)期方式相一致的稅率和計(jì)稅基礎(chǔ)。第二，企業(yè)不應(yīng)當(dāng)對(duì)遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債進(jìn)行折現(xiàn)。第三，資產(chǎn)負(fù)債表日，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)遞延所得稅資產(chǎn)賬面價(jià)值進(jìn)行復(fù)核。如果未來(lái)期間很可能無(wú)法獲得足夠的應(yīng)納稅所得額用以抵扣遞延所得稅資產(chǎn)的利益，應(yīng)當(dāng)減計(jì)遞延所得稅資產(chǎn)的賬面價(jià)值。在很可能獲得足夠的應(yīng)納稅所得額時(shí)，減記的金額應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)回。

二、確定利潤(rùn)表中的所得稅費(fèi)用

按照稅法規(guī)定計(jì)算當(dāng)期應(yīng)納稅所得額，將應(yīng)納稅所得額與適用的所得稅稅率計(jì)算的結(jié)果確認(rèn)為當(dāng)期應(yīng)交所得稅（即當(dāng)期所得稅），同時(shí)結(jié)合當(dāng)期確認(rèn)的遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債（即遞延所得稅），作為利潤(rùn)表中應(yīng)予確認(rèn)的所得稅費(fèi)用。企業(yè)在利潤(rùn)表中確認(rèn)的所得稅費(fèi)用或收益由當(dāng)期所得稅和遞延所得稅兩個(gè)部分組成。但應(yīng)注意：計(jì)入當(dāng)期損益的所得稅費(fèi)用或收益不包括企業(yè)合并和直接在所有者權(quán)益中確認(rèn)的交易或事項(xiàng)產(chǎn)生的所得稅影響；與直接計(jì)入所有者權(quán)益的交易或者事項(xiàng)相關(guān)的當(dāng)期所得稅和遞延所得稅，應(yīng)當(dāng)計(jì)入所有者權(quán)益。

現(xiàn)舉例說(shuō)明所得稅核算全過(guò)程：

例：甲股份有限公司（下稱(chēng)甲公司）2006年有關(guān)所得稅資料如下：（1）甲公司所得稅采用資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法核算，所得稅率為33%；年初遞延所得稅資產(chǎn)為49.5萬(wàn)元，其中存貨項(xiàng)目余額29.7萬(wàn)元，未彌補(bǔ)虧損項(xiàng)目余額19.8萬(wàn)元。（2）本年度實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額500萬(wàn)元，其中取得國(guó)債利息收入20萬(wàn)元，因發(fā)生違法經(jīng)營(yíng)被罰款10萬(wàn)元，因違反合同支付違約金30萬(wàn)元（可在稅前抵扣），工資及相關(guān)附加超過(guò)計(jì)稅標(biāo)準(zhǔn)60萬(wàn)元。上述收入或支出已全部用現(xiàn)金結(jié)算完畢。（3）年末計(jì)提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備50萬(wàn)元（年初減值準(zhǔn)備為0），使固定資產(chǎn)賬面價(jià)值比其計(jì)稅基礎(chǔ)小50萬(wàn)元；轉(zhuǎn)回存貨跌價(jià)準(zhǔn)備70萬(wàn)元，使存貨可抵扣暫時(shí)性差異由年初余額90萬(wàn)元減少到年末的20萬(wàn)元。稅法規(guī)定，計(jì)提的減值準(zhǔn)備不得在稅前抵扣。（4）年末計(jì)提產(chǎn)品保修費(fèi)用40萬(wàn)元，計(jì)入營(yíng)業(yè)費(fèi)用，預(yù)計(jì)負(fù)債余額為40萬(wàn)元。稅法規(guī)定，產(chǎn)品保修費(fèi)在實(shí)際發(fā)生時(shí)可以在稅前抵扣。（5）2005年末有60萬(wàn)元虧損沒(méi)有彌補(bǔ)，其遞延所得稅資產(chǎn)余額為19.8萬(wàn)元。（6）假設(shè)除上述事項(xiàng)外，沒(méi)有發(fā)生其他納稅調(diào)整事項(xiàng)。

要求：（1）指出上述事項(xiàng)中，哪些將形成暫時(shí)性差異，屬于何種暫時(shí)性差異；（2）計(jì)算甲公司2006年應(yīng)交所得稅；（3）計(jì)算2006年末遞延所得稅資產(chǎn)余額、遞延所得稅負(fù)債余額；（4）計(jì)算2006年所得稅費(fèi)用，并進(jìn)行賬務(wù)處理。

答案：（1）上述事項(xiàng)中，年末計(jì)提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，使固定資產(chǎn)賬面價(jià)值小于其計(jì)稅基礎(chǔ)，形成可抵扣暫時(shí)性差異；計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，使存貨的賬面價(jià)值小于其計(jì)稅基礎(chǔ)，形成可抵扣暫時(shí)性差異；計(jì)提產(chǎn)品保修費(fèi)形成的預(yù)計(jì)負(fù)債，賬面價(jià)值大于其計(jì)稅基礎(chǔ)，形成可抵扣暫時(shí)性差異；尚未彌補(bǔ)的虧損，形成可抵扣暫時(shí)性差異。

（2）2006年應(yīng)交所得稅=應(yīng)納稅所得額×所得稅率=[（利潤(rùn)總額500-國(guó)債利息收入20+違法經(jīng)營(yíng)罰款10+工資超標(biāo)60+計(jì)提固定資產(chǎn)減值50-轉(zhuǎn)回存貨跌價(jià)準(zhǔn)備70+計(jì)提保修費(fèi)40）-彌補(bǔ)虧損60]×33%=[570-60]×33%=510×33%=168.3（萬(wàn)元）

（3）計(jì)算2006年末遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債余額：

①固定資產(chǎn)項(xiàng)目的遞延所得稅資產(chǎn)年末余額=固定資產(chǎn)項(xiàng)目的年末可抵扣暫時(shí)性差異×稅率=50×33%=16.5（萬(wàn)元）

②存貨項(xiàng)目的遞延所得稅資產(chǎn)年末余額=存貨項(xiàng)目的年末可抵扣暫時(shí)性差異×稅率=20×33%=6.6（萬(wàn)元）

③預(yù)計(jì)負(fù)債項(xiàng)目的遞延所得稅資產(chǎn)年末余額=預(yù)計(jì)負(fù)債項(xiàng)目的年末可抵扣暫時(shí)性差異×稅率=40×33%=13.2（萬(wàn)元）

④彌補(bǔ)虧損項(xiàng)目的遞延所得稅資產(chǎn)年末余額=虧損彌補(bǔ)項(xiàng)目的年末可抵扣暫時(shí)性差異×稅率=0×33%=0（萬(wàn)元）

⑤2006年末遞延所得稅資產(chǎn)余額=固定資產(chǎn)項(xiàng)目的遞延所得稅資產(chǎn)年末余額16.5+存貨項(xiàng)目的遞延所得稅資產(chǎn)年末余額6.6+預(yù)計(jì)負(fù)債項(xiàng)目的遞延所得稅資產(chǎn)年末余額13.2+彌補(bǔ)虧損項(xiàng)目的遞延所得稅資產(chǎn)年末余額0=36.3（萬(wàn)元）

（4）計(jì)算2006年所得稅費(fèi)用：

2006年所得稅費(fèi)用=本期應(yīng)交所得稅+（期末遞延所得稅負(fù)債-期初遞延所得稅負(fù)債）-（期末遞延所得稅資產(chǎn)-期初遞延所得稅資產(chǎn)）=168.3+（0-0）-（36.3-49.5）=168.3+0-（-13.2）=181.5（萬(wàn)元）

甲公司所得稅的賬務(wù)處理是：

借：所得稅 181.5

貸：應(yīng)交稅金

――應(yīng)交所得稅 168.3

遞延所得稅資產(chǎn) 13.2

篇3

關(guān)鍵詞：當(dāng)期應(yīng)交所得稅 遞延所得稅 所得稅費(fèi)用

0 引言

本文從當(dāng)期應(yīng)交所得稅和遞延所得稅兩個(gè)方向?qū)λ枚愘M(fèi)用核算進(jìn)行分解，使會(huì)計(jì)人員清楚掌握資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法下所得稅費(fèi)用的核算過(guò)程。

1 當(dāng)期應(yīng)交所得稅的核算

1.1 核算公式

1.1.1 當(dāng)期應(yīng)交所得稅＝應(yīng)納稅所得額×所得稅率。

1.1.2 應(yīng)納稅所得額＝會(huì)計(jì)利潤(rùn)＋按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定計(jì)入利潤(rùn)表但不允許稅前扣除的費(fèi)用＋／－計(jì)入利潤(rùn)表的費(fèi)用與可予稅前抵扣的費(fèi)用金額之間的差額＋／－計(jì)入利潤(rùn)表的收入與應(yīng)計(jì)入應(yīng)納稅所得額的收入之間的差額－稅法規(guī)定的不征稅收入＋／－其他需要調(diào)整的因素[1]。

1.1.3 當(dāng)期應(yīng)交所得稅＝［會(huì)計(jì)利潤(rùn)＋／－永久性差異＋可抵扣暫時(shí)性差異－應(yīng)納稅暫時(shí)性差異]×所得稅

率。

1.2 永久性差異

1.2.1 概念。因稅法規(guī)定與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定在收入和費(fèi)用確認(rèn)范圍和標(biāo)準(zhǔn)不一致所造成的差異。[2]

1.2.2 處理。永久性差異只影響當(dāng)期應(yīng)稅利潤(rùn)，不影響以后各期納稅額，不作賬務(wù)處理。在計(jì)算所得稅費(fèi)用和當(dāng)期應(yīng)交所得稅時(shí)，需將其調(diào)整稅前會(huì)計(jì)利潤(rùn)。如：北方公司向關(guān)聯(lián)企業(yè)捐贈(zèng)現(xiàn)金400萬(wàn)。會(huì)計(jì)上，這筆捐贈(zèng)支出作為費(fèi)用，可沖抵利潤(rùn)表中的會(huì)計(jì)利潤(rùn)。但按照稅法規(guī)定，這筆捐贈(zèng)支出不允許稅前扣除，要繳所得稅。因此產(chǎn)生400萬(wàn)永久性差異。

1.3 暫時(shí)性差異

1.3.1 可抵扣暫時(shí)性差異

①概念。在確定未來(lái)收回資產(chǎn)或清償負(fù)債期間應(yīng)納稅所得額時(shí)，將導(dǎo)致產(chǎn)生可抵扣金額的暫時(shí)性差異。[3]

資產(chǎn)計(jì)稅基礎(chǔ)指企業(yè)收回資產(chǎn)賬面價(jià)值過(guò)程中，計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)按稅法可自應(yīng)稅經(jīng)濟(jì)利益中抵扣的金額。資產(chǎn)賬面價(jià)值指資產(chǎn)入賬時(shí)的價(jià)值。負(fù)債計(jì)稅基礎(chǔ)指負(fù)債賬面價(jià)值減去未來(lái)期間計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)按照稅法規(guī)定可予抵扣的金額。負(fù)債賬面價(jià)值指負(fù)債入賬時(shí)的價(jià)值。

②產(chǎn)生。當(dāng)資產(chǎn)賬面價(jià)值小于計(jì)稅基礎(chǔ)，或負(fù)債賬面價(jià)值大于計(jì)稅基礎(chǔ)時(shí)，產(chǎn)生可抵扣暫時(shí)性差異。公式：可抵扣暫時(shí)性差異＝資產(chǎn)計(jì)稅基礎(chǔ)－賬面價(jià)值，或：可抵扣暫時(shí)性差異＝負(fù)債賬面價(jià)值－計(jì)稅基礎(chǔ)。如：北方公司2006年12月購(gòu)入一臺(tái)新設(shè)備并投入使用。設(shè)備原值為100萬(wàn)，預(yù)計(jì)凈殘值為4萬(wàn)；折舊年限為5年；會(huì)計(jì)上用雙倍余額遞減法計(jì)提折舊，稅法按直線法提折舊。2007年稅法折舊額＝（100－4）÷5＝19.2萬(wàn)。因此，2007年末固定資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)＝100－19.2＝80.8萬(wàn)。折舊率＝40%，折舊額＝100×40%＝40萬(wàn)。賬面價(jià)值＝100－40＝60萬(wàn)。可抵扣暫時(shí)性差異＝計(jì)稅基礎(chǔ)－賬面價(jià)值＝80.8－60＝20.2萬(wàn)。

1.3.2 應(yīng)納稅暫時(shí)性差異

①概念。指在確定未來(lái)收回資產(chǎn)或清償負(fù)債期間應(yīng)納稅所得額時(shí)，將導(dǎo)致產(chǎn)生應(yīng)稅金額的暫時(shí)性差異。[4]

②產(chǎn)生。當(dāng)資產(chǎn)賬面價(jià)值大于計(jì)稅基礎(chǔ)，或負(fù)債賬面價(jià)值小于計(jì)稅基礎(chǔ)時(shí)，產(chǎn)生應(yīng)納稅暫時(shí)性差異。公式：應(yīng)納稅暫時(shí)性差異＝資產(chǎn)賬面價(jià)值－計(jì)稅基礎(chǔ)，或應(yīng)納稅暫時(shí)性差異＝負(fù)債計(jì)稅基礎(chǔ)－賬面價(jià)值。如：2007年末，北方公司持有的交易性證券以其公允價(jià)值150萬(wàn)計(jì)價(jià)，該批交易性金融證券成本為100萬(wàn)，計(jì)稅基礎(chǔ)＝實(shí)際成本。應(yīng)納稅暫時(shí)性差異＝150－100＝50萬(wàn)。

如果會(huì)計(jì)年份只有一年，那么完成當(dāng)期應(yīng)繳所得稅的核算后，所得稅費(fèi)用的核算就結(jié)束了。當(dāng)期應(yīng)交所得稅直接轉(zhuǎn)入所得稅費(fèi)用。即：所得稅費(fèi)用＝當(dāng)期應(yīng)交所得稅。會(huì)計(jì)分錄：

借：所得稅費(fèi)用

貸：應(yīng)交稅金——應(yīng)交所得稅

2 遞延所得稅的核算

遞延所得稅指應(yīng)予確認(rèn)的遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債在期末應(yīng)有的金額相對(duì)于原已確認(rèn)金額之間的差異，及遞延所得稅資產(chǎn)及遞延所得稅負(fù)債當(dāng)期發(fā)生額的綜合結(jié)果。公式：遞延所得稅＝遞延所得稅負(fù)債－遞延所得稅資產(chǎn)。

2.1 遞延所得稅負(fù)債 ①概念。指根據(jù)應(yīng)稅暫時(shí)性差異計(jì)算的未來(lái)期間應(yīng)付所得稅金額。②產(chǎn)生。應(yīng)納稅暫時(shí)性差異產(chǎn)生遞延所得稅負(fù)債。[5]公式：遞延所得稅負(fù)債＝應(yīng)納稅暫時(shí)性差異×所得稅率。如：上例中，由于持有交易性證券的公允價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生了50萬(wàn)應(yīng)納稅暫時(shí)性差異。所得稅率為25%。遞延所得稅負(fù)債＝50×25%＝12.5萬(wàn)。

2.2 遞延所得稅資產(chǎn)

2.2.1 概念。指對(duì)可抵扣暫時(shí)性差異，以未來(lái)期間很可能取得用來(lái)抵扣可抵扣暫時(shí)性差異的應(yīng)納稅所得額為限確認(rèn)的一項(xiàng)資產(chǎn)。

2.2.2 產(chǎn)生。可抵扣暫時(shí)性差異產(chǎn)生遞延所得稅資產(chǎn)。用公式表示為：遞延所得稅資產(chǎn)＝可抵扣暫時(shí)性差異×所得稅率。如：2007年末固定資產(chǎn)產(chǎn)生的可抵扣暫時(shí)性差異＝80.8－60＝20.2萬(wàn)。因此，遞延所得稅資產(chǎn)＝20.2×25%＝5.05萬(wàn)。

3 所得稅費(fèi)用的核算

所得稅費(fèi)用＝[會(huì)計(jì)利潤(rùn)＋／－永久性差異＋可抵扣暫時(shí)性差異－應(yīng)納稅暫時(shí)性差異]×所得稅率＋[（應(yīng)納稅暫時(shí)性差異×所得稅率－期初遞延所得稅負(fù)債）－（可抵扣暫時(shí)性差異×所得稅率－期初遞延所得稅資產(chǎn)）]。

所得稅費(fèi)用的核算過(guò)程

4 案例分析：北方公司2007年所得稅費(fèi)用的核算過(guò)程

采用資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法核算所得稅費(fèi)用，所得稅率25%。2007年利潤(rùn)總額為1000萬(wàn)。當(dāng)年發(fā)生交易或事項(xiàng)中，會(huì)計(jì)與稅法規(guī)定存在差異項(xiàng)目如下：2007年1月購(gòu)入一臺(tái)新設(shè)備并投入使用，原值100萬(wàn)，預(yù)計(jì)凈殘值4萬(wàn)，折舊年限5年，會(huì)計(jì)用雙倍余額遞減法提折舊，稅法按直線法提折舊；2007年末一項(xiàng)存貨原值60萬(wàn)，已提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備6萬(wàn)；2007年12月30日為銷(xiāo)售產(chǎn)品提供保修服務(wù)，確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債10萬(wàn)；2007年12月31日收到一筆100萬(wàn)的合同預(yù)付款，將其作為預(yù)收賬款核算；2007年12月30日，持有交易性證券以其公允價(jià)值150萬(wàn)計(jì)價(jià)，該批交易性金融證券的成本100萬(wàn)；購(gòu)買(mǎi)國(guó)庫(kù)券在2007年12月獲10萬(wàn)利息收入；為促銷(xiāo)，產(chǎn)生20萬(wàn)銷(xiāo)售折讓。期初遞延所得稅資產(chǎn)余額10萬(wàn)。試計(jì)算2007年所得稅費(fèi)用，并編制會(huì)計(jì)分錄。單位：元。

4.1 核算當(dāng)期所得稅

4.1.1 永久性差異 永久性差異＝20－10＝10萬(wàn)。

4.1.2 暫時(shí)性差異 ①可抵扣暫時(shí)性差異＝（80.8－60）＋（60－54）＋（10－0）＋（10－0）＝46.8萬(wàn)。②應(yīng)納稅暫時(shí)性差異＝150－100＝50萬(wàn)。

4.1.3 當(dāng)期應(yīng)交所得稅 當(dāng)期應(yīng)交所得稅＝（1000＋10＋46.8－50）×25%＝251.7萬(wàn)。

若會(huì)計(jì)年份只有一年，不存在遞延所得稅。所得稅費(fèi)用為當(dāng)期應(yīng)交所得稅。

會(huì)計(jì)分錄：

借：所得稅費(fèi)用

2517000

貸：應(yīng)交稅金——應(yīng)交所得稅

2517000

若會(huì)計(jì)年份大于一年，存在遞延所得稅，所得稅費(fèi)用中除了包括當(dāng)期應(yīng)繳所得稅外，還包括遞延所得稅，進(jìn)行以下核算：

4.2 核算遞延所得稅

遞延所得稅＝（50×25%－0）－（46.8×25%－10）＝10.8萬(wàn)。

4.3 核算所得稅費(fèi)用 所得稅費(fèi)用＝251.7＋10.8＝262.5萬(wàn)。

4.4 編制會(huì)計(jì)分錄

借：所得稅費(fèi)用

2625000

貸：應(yīng)交稅費(fèi)——應(yīng)交所得稅

2517000 遞延所得稅負(fù)債

108000

5 結(jié)論

本文深入研究新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則所得稅相關(guān)規(guī)定后，對(duì)所得稅費(fèi)用核算過(guò)程分解，得出所得稅費(fèi)用核算分解圖。同時(shí)通過(guò)對(duì)所得稅費(fèi)用兩個(gè)組成部分進(jìn)行剖析，得出資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法下所得稅費(fèi)用核算總公式。最后通過(guò)案例分析，清楚展示所得稅費(fèi)用核算過(guò)程。本文采用逐層分解方法，使所得稅費(fèi)用核算過(guò)程更直觀，有利于會(huì)計(jì)人員快速掌握資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法下所得稅費(fèi)用的核算方法。

參考文獻(xiàn)

[1]財(cái)政部會(huì)計(jì)司編寫(xiě)組.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解[M].人民出版社.2007年.

[2]焦寧.談新稅法下的永久性差異與暫時(shí)性差異[J].時(shí)代金融.2008.(5):P153.

[3]甘建偉.談?wù)勑聹?zhǔn)則中的暫時(shí)性差異[J].科技風(fēng).2008，(10):P84.

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【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 理財(cái)業(yè)務(wù) 投后管理

隨著商業(yè)銀行投資于“非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)”的理財(cái)產(chǎn)品（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“理財(cái)產(chǎn)品”）規(guī)模迅速增長(zhǎng)，相關(guān)問(wèn)題也隨之出現(xiàn)，如有些銀行通過(guò)此種模式規(guī)避貸款管理、未及時(shí)隔離投資風(fēng)險(xiǎn)，有些理財(cái)產(chǎn)品到期不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益、甚至無(wú)法兌付。這些問(wèn)題產(chǎn)生的主要原因是此類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的投后管理薄弱。有鑒于此，銀監(jiān)會(huì)要求商業(yè)銀行對(duì)此類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品比照自營(yíng)貸款進(jìn)行投后管理。各家商業(yè)銀行也從多個(gè)方面積極采取相應(yīng)措施，努力保持理財(cái)業(yè)務(wù)平穩(wěn)、規(guī)范發(fā)展。但在實(shí)際操作過(guò)程中，還存在著一些問(wèn)題。筆者在此予以初步探討。

一、當(dāng)前銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投后管理中存在的主要問(wèn)題

當(dāng)前商業(yè)銀行投資于“非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)”的理財(cái)產(chǎn)品大部分為融資類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)應(yīng)了具體的融資客戶(hù)。在某種程度上，可以說(shuō)管好了融資客戶(hù)，也就管好了理財(cái)產(chǎn)品。但從該類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品投后管理的實(shí)際情況看，有些銀行的投后管理還沒(méi)有完全達(dá)到比照自營(yíng)貸款管理理財(cái)產(chǎn)品的這一要求，主要還存在如下一些問(wèn)題：

（一）投后管理的操作制度體系還不健全

比如，有些銀行只有個(gè)案化的產(chǎn)品管理操作規(guī)程，并沒(méi)有形成系統(tǒng)、全面的理財(cái)產(chǎn)品投后管理、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、分析、報(bào)告制度體系。有些產(chǎn)品的管理制度內(nèi)容還沒(méi)有達(dá)到現(xiàn)有貸款管理的細(xì)致程度。比如，同一家銀行不同分支機(jī)構(gòu)對(duì)同一類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的管理重點(diǎn)內(nèi)容不完全一致，還有些銀行雖然對(duì)理財(cái)產(chǎn)品融資客戶(hù)提出了后續(xù)跟蹤檢查要求，但并沒(méi)有像貸款一樣形成統(tǒng)一的操作流程，沒(méi)有設(shè)立統(tǒng)一的評(píng)價(jià)指標(biāo)等，這使得基層管理機(jī)構(gòu)在實(shí)際操作時(shí)，往往思路不一，各自為戰(zhàn)，難以達(dá)到管理層期望的管理效果。

（二）理財(cái)產(chǎn)品的責(zé)任管理機(jī)制還不完善

有些銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展起步較晚，還沒(méi)有像管理貸款一樣形成較為完整的理財(cái)產(chǎn)品職責(zé)分工、責(zé)任認(rèn)定和追究機(jī)制，導(dǎo)致了上級(jí)行對(duì)理財(cái)產(chǎn)品投后管理工作的要求和壓力不能有效地傳導(dǎo)落實(shí)到理財(cái)產(chǎn)品基層管理機(jī)構(gòu)。同時(shí)，有些理財(cái)產(chǎn)品由于自身結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)原因，銀行往往不與融資客戶(hù)形成直接的法律關(guān)系，而是通過(guò)第三方機(jī)構(gòu)代為行使相關(guān)權(quán)力，也使得管理層不能直接采用貸款相關(guān)責(zé)任管理制度對(duì)有關(guān)責(zé)任主體進(jìn)行有效管理。

（三）投后管理的組織架構(gòu)還不十分清晰，監(jiān)管獨(dú)立性不強(qiáng)

有些銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)投后管理工作主要由產(chǎn)品發(fā)行的業(yè)務(wù)條線自我承擔(dān)，既缺乏獨(dú)立的管理視角，難以擺脫業(yè)務(wù)條線自身的束縛，同時(shí)還存在人員數(shù)量不足、專(zhuān)職程度不高等問(wèn)題。比如，有些銀行的客戶(hù)經(jīng)理既是理財(cái)產(chǎn)品具體操作者，又是投后管理規(guī)定的直接執(zhí)行者，既是業(yè)務(wù)材料的制作者，又是后續(xù)檢查實(shí)施者，既是客戶(hù)的營(yíng)銷(xiāo)人員，又是客戶(hù)的后續(xù)跟蹤檢查人員。有些銀行理財(cái)產(chǎn)品的后續(xù)檢查主要來(lái)自于上級(jí)行條線管理部門(mén)，缺少專(zhuān)職的風(fēng)險(xiǎn)管理人員對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)運(yùn)作情況進(jìn)行全面獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和監(jiān)督。

（四）投后管理的電子化水平不高

目前，大部分銀行對(duì)于自營(yíng)貸款業(yè)務(wù)均有著較為完備、覆蓋全流程的信息管理系統(tǒng)，但理財(cái)產(chǎn)品的管理系統(tǒng)建設(shè)相對(duì)落后，有些銀行的理財(cái)產(chǎn)品投后管理基本處于手工臺(tái)賬階段，發(fā)生數(shù)據(jù)錄入和統(tǒng)計(jì)錯(cuò)誤的概率較高，信息傳遞的及時(shí)性較差，與信貸業(yè)務(wù)之間互通、互聯(lián)不足，容易出現(xiàn)產(chǎn)品之間的信息不對(duì)稱(chēng)，不利于銀行對(duì)融資客戶(hù)的統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)控制。

二、加強(qiáng)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投后管理的主要措施

針對(duì)以上問(wèn)題，銀行應(yīng)該大力堅(jiān)持“比照自營(yíng)貸款進(jìn)行投后管理”這一原則，深刻理解監(jiān)管部門(mén)政策內(nèi)涵，重點(diǎn)把控好理財(cái)產(chǎn)品的兌付風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)操作，積極從以下幾方面做好理財(cái)產(chǎn)品的投后管理：

（一）加強(qiáng)研究和規(guī)劃，做好理財(cái)業(yè)務(wù)投后管理制度體系建設(shè)

在制度設(shè)計(jì)時(shí)，始終以全面風(fēng)險(xiǎn)管理為導(dǎo)向，樹(shù)立全局觀念和統(tǒng)籌意識(shí)，積極借鑒銀行信貸業(yè)務(wù)管理成果，統(tǒng)一協(xié)調(diào)管理盲區(qū)，將投后管理貫徹到業(yè)務(wù)的每個(gè)環(huán)節(jié)。在具體產(chǎn)品的制度中要體現(xiàn)出精細(xì)化和規(guī)范管理要求，在整合各類(lèi)產(chǎn)品相關(guān)環(huán)節(jié)操作要求的基礎(chǔ)上，細(xì)化流程，明確每個(gè)環(huán)節(jié)的操作內(nèi)容，務(wù)必使每個(gè)環(huán)節(jié)可辨、可查、可操作，以此形成健全、完善和可操作的制度體系。

（二）進(jìn)一步明晰理財(cái)業(yè)務(wù)管理責(zé)任主體，形成投后管理責(zé)任分?jǐn)倷C(jī)制

理財(cái)業(yè)務(wù)投后管理工作應(yīng)該以“誰(shuí)經(jīng)營(yíng)誰(shuí)負(fù)責(zé)、誰(shuí)經(jīng)辦誰(shuí)負(fù)責(zé)”為原則，在銀行各級(jí)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人與經(jīng)辦人之間、上下級(jí)行之間、同級(jí)行的不同條線之間、內(nèi)外部機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行責(zé)任劃分，將相應(yīng)的管理責(zé)任分配到各責(zé)任主體，橫向上明確同級(jí)機(jī)構(gòu)各部門(mén)間工作職責(zé)分工，縱向上建立各級(jí)行的經(jīng)營(yíng)主責(zé)任人制度和基層機(jī)構(gòu)項(xiàng)目經(jīng)理制度，在銀行法人系統(tǒng)內(nèi)形成較為穩(wěn)定的責(zé)任分解制度架構(gòu)，提高理財(cái)業(yè)務(wù)各項(xiàng)管理操作制度的執(zhí)行力度。

（三）適應(yīng)現(xiàn)有商業(yè)銀行業(yè)務(wù)管理模式，建立理財(cái)條線內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理專(zhuān)崗和獨(dú)立管理部門(mén)相結(jié)合的理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)

銀行應(yīng)在各級(jí)行理財(cái)業(yè)務(wù)條線內(nèi)部建立專(zhuān)職投后管理團(tuán)隊(duì)，與業(yè)務(wù)操作團(tuán)隊(duì)相對(duì)獨(dú)立，專(zhuān)項(xiàng)從事理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理、制度建設(shè)以及監(jiān)督檢查工作。同時(shí)將理財(cái)業(yè)務(wù)的投后管理納入全行風(fēng)險(xiǎn)管理工作統(tǒng)一開(kāi)展，由風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)按照信貸業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，獨(dú)立對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、分類(lèi)，評(píng)價(jià)其產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)狀況和抵質(zhì)押措施落實(shí)情況，以提高風(fēng)險(xiǎn)防范工作的有效性。

（四）創(chuàng)新管理手段，研發(fā)理財(cái)業(yè)務(wù)信息管理系統(tǒng)

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同業(yè)監(jiān)管與反監(jiān)管的博弈

數(shù)據(jù)顯示，銀行2013年下半年總體壓縮了同業(yè)項(xiàng)下買(mǎi)入返售同業(yè)資產(chǎn)，非標(biāo)資產(chǎn)壓縮約8000億元，主要是壓縮了買(mǎi)入返售票據(jù)資產(chǎn)，而買(mǎi)入返售項(xiàng)下類(lèi)信貸非標(biāo)資產(chǎn)（包括信托受益權(quán)、資管計(jì)劃等）仍然增長(zhǎng)約2000億元，但較前期增速已有所放緩。

自2013年3月25日銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問(wèn)題的通知》（8號(hào)文）開(kāi)始，如何監(jiān)管、規(guī)范商業(yè)銀行與同行、券商、基金和保險(xiǎn)合作投放貸款（非標(biāo)融資）的討論一直未停息，也無(wú)定論。

事實(shí)是，從3月銀監(jiān)會(huì)發(fā)“8號(hào)文”監(jiān)管表外非標(biāo)到6月末，部分非標(biāo)資產(chǎn)擠入投資項(xiàng)下，規(guī)模增長(zhǎng)近7000億元。

在應(yīng)對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)的非標(biāo)治理過(guò)程中，各家銀行在會(huì)計(jì)科目處理上將非標(biāo)準(zhǔn)化融資（信托受益權(quán)）從同業(yè)資產(chǎn)科目轉(zhuǎn)移到債券、投資類(lèi)資產(chǎn)進(jìn)行調(diào)整。

2013年下半年，同業(yè)和投資項(xiàng)下非標(biāo)資產(chǎn)規(guī)模壓縮約5200億元，占總資產(chǎn)比重下降0.5%至5.5%，主要是銀行壓縮收益率較低且風(fēng)險(xiǎn)較低的票據(jù)非標(biāo)資產(chǎn)，而風(fēng)險(xiǎn)較高的類(lèi)信貸資產(chǎn)仍保持較快增速，增長(zhǎng)5200億元至2.6萬(wàn)億元，占比為2.9%。應(yīng)收賬款類(lèi)債券投資小幅增長(zhǎng)4%，增量仍來(lái)自類(lèi)信貸非標(biāo)資產(chǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)偏好的提升，導(dǎo)致國(guó)債、金融債等利率債在下半年壓縮約560億元，占總資產(chǎn)的比重降至歷史的底位1.4%。

從各家上市銀行買(mǎi)入返售和應(yīng)收賬款類(lèi)債券投資的情況來(lái)看，2013年末，同業(yè)和投資項(xiàng)下非標(biāo)資產(chǎn)（含票據(jù)）占比居前列的是興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行和民生銀行，分別為33%、20%和18%，其中風(fēng)險(xiǎn)較大的類(lèi)信貸非標(biāo)資產(chǎn)占比居前列的是興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行和招商銀行，分別占23%，13%和10%。相比2013年上半年，非標(biāo)總體規(guī)模都有所壓縮，但收益率較高的類(lèi)信貸非標(biāo)資產(chǎn)占比仍較高。五大國(guó)有銀行類(lèi)信貸非標(biāo)資產(chǎn)接近零。

截至2013年年末，興業(yè)銀行買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)總額為9210.9億元，其中，信托受益權(quán)占比60.15%，推算得出其金額為5540.35億元。而2013年三季度時(shí)，興業(yè)銀行買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)總額更高，有9288.21億元，但其中信托受益權(quán)占比僅有49.75%，推算得出其金額為4624.7億元，這意味著興業(yè)銀行買(mǎi)入返售信托受益權(quán)資產(chǎn)規(guī)模不降反升。

同業(yè)資產(chǎn)由存放同業(yè)、拆出資金和買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)三部分組成，興業(yè)銀行在2013年年報(bào)中已給出了上述問(wèn)題的答案。其強(qiáng)調(diào)，減少存放同業(yè)和拆出資金的目的是“減少低盈利同業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用”；但另一方面，興業(yè)銀行卻提高了買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)中高收益的信托受益權(quán)及其他受益權(quán)的比重。這就是銀行同業(yè)業(yè)務(wù)運(yùn)作的典型代表。

近期對(duì)于媒體報(bào)道的“9號(hào)文”（尚未最終確定）或?qū)⒓{入央行綜合性同業(yè)監(jiān)管細(xì)則下發(fā)，如果對(duì)同業(yè)買(mǎi)入返售項(xiàng)下非標(biāo)資產(chǎn)進(jìn)行監(jiān)管，影響最大的將是買(mǎi)入返售項(xiàng)下非標(biāo)資產(chǎn)占比最高的銀行，包括興業(yè)銀行、民生銀行和平安銀行，分別占到25%、17%和13%。

篇6

【關(guān)鍵詞】風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向；審計(jì)質(zhì)量；影響因素

對(duì)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)模式下我國(guó)獨(dú)立審計(jì)質(zhì)量及其影響因素進(jìn)行理論假設(shè)的實(shí)證檢驗(yàn)，最重要的問(wèn)題是如何選取合適的測(cè)度指標(biāo)。現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)質(zhì)量影響因素眾多，這些風(fēng)險(xiǎn)因素中最重要和最不可控的是高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，本文研究的出發(fā)點(diǎn)是以“風(fēng)險(xiǎn)因素”作為測(cè)評(píng)指標(biāo)，將審計(jì)質(zhì)量的重大影響因素均視為風(fēng)險(xiǎn)因素，將所有風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行整體回歸檢驗(yàn)。

一、變量選取與研究假設(shè)

（一）變量選取與定義

本文以審計(jì)意見(jiàn)類(lèi)型作為測(cè)度指標(biāo)。一般認(rèn)為，如果客戶(hù)的財(cái)務(wù)報(bào)告的確存在重大錯(cuò)報(bào)且CPA能夠據(jù)實(shí)出具“非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)”（以下簡(jiǎn)稱(chēng)非標(biāo)意見(jiàn)），我們就認(rèn)為審計(jì)質(zhì)量是好的，反之亦然。故本文的因變量為“審計(jì)意見(jiàn)類(lèi)型”的選擇，定義非標(biāo)意見(jiàn)為1，“標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)”（以下簡(jiǎn)稱(chēng)標(biāo)準(zhǔn)意見(jiàn)）為0，還規(guī)定除去“標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)”為標(biāo)準(zhǔn)意見(jiàn)外，其他所有意見(jiàn)類(lèi)型都?xì)w類(lèi)為非標(biāo)意見(jiàn)。

2010年，深滬兩家上市公司總樣本1422家，其中虧損企業(yè)170家，占總樣本11.96%；1422家總樣本中，被出具非標(biāo)意見(jiàn)的有150家，占總樣本的10.55%；而170家虧損企業(yè)中，非標(biāo)意見(jiàn)就有79家，占到總非標(biāo)意見(jiàn)的51%。統(tǒng)計(jì)結(jié)果表明，2010年非標(biāo)意見(jiàn)一半以上集中在虧損企業(yè)，驗(yàn)證了虧損企業(yè)的確存在更高風(fēng)險(xiǎn)，由此被出具非標(biāo)意見(jiàn)的概率集中度更高。因此本文認(rèn)為，選取高經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的ST企業(yè)作為研究視角來(lái)研究其風(fēng)險(xiǎn)因素指標(biāo)，比較符合本研究的理論命題，也比較有現(xiàn)實(shí)意義和針對(duì)性。

本文在收集了全部數(shù)據(jù)后，首先，把審計(jì)質(zhì)量計(jì)量模型常用的變量進(jìn)行多步逐個(gè)回歸，將有代表審計(jì)主體特征的19個(gè)變量通過(guò)多步回歸，剔除多重共線性影響因素，篩選掉部分變量。最后確定和選取了與審計(jì)質(zhì)量密切相關(guān)的、比較有代表性的13個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素作為自變量，分別是：事務(wù)所收入、流動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、獨(dú)立董事比率、凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；本文控制了以下有可能影響審計(jì)意見(jiàn)的變量：上期審計(jì)意見(jiàn)；事務(wù)所變更；兩職合一；上市公司危機(jī)的嚴(yán)重程度，當(dāng)危機(jī)顯性化（債務(wù)違約、出現(xiàn)訴訟、違規(guī)擔(dān)保）時(shí)，CPA容易覺(jué)察公司持續(xù)危機(jī)并說(shuō)服客戶(hù)從而出具“非標(biāo)”意見(jiàn)。將上述控制變量作為計(jì)量研究的虛擬變量，并對(duì)所有變量進(jìn)行定義，見(jiàn)表1。

（二）研究假設(shè)

1.董事會(huì)獨(dú)立性與審計(jì)意見(jiàn)類(lèi)型

一衡量董事會(huì)獨(dú)立性，我們選擇獨(dú)立董事占董事會(huì)人數(shù)的比重、董事長(zhǎng)是否兼任總經(jīng)理這兩個(gè)指標(biāo)。預(yù)測(cè)當(dāng)客戶(hù)面臨高風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，董事會(huì)獨(dú)立性程度越高，CPA獨(dú)立立場(chǎng)越不受干擾，CPA出具“非標(biāo)”意見(jiàn)的概率越高。由此，得出假設(shè)1：在其他條件一定的情況下，董事會(huì)獨(dú)立性高的高風(fēng)險(xiǎn)公司被出具“非標(biāo)”意見(jiàn)的可能性比獨(dú)立性低的公司大。即兩職合一、獨(dú)立董事比重與審計(jì)質(zhì)量為正相關(guān)關(guān)系。

2.凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率與審計(jì)意見(jiàn)類(lèi)型

由于本研究的樣本選取為2010年我國(guó)上市公司的170家虧損企業(yè)，這些都是ST高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，贏得凈資產(chǎn)的增長(zhǎng)也表明了企業(yè)價(jià)值的回升和風(fēng)險(xiǎn)的趨弱。因此，CPA出具“非標(biāo)”意見(jiàn)的可能性降低。由此得出假設(shè)2：凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率與審計(jì)質(zhì)量呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。

3.事務(wù)所變更與審計(jì)意見(jiàn)類(lèi)型

變更事務(wù)所是由于事務(wù)所更有可能出具“非標(biāo)”審計(jì)意見(jiàn)的結(jié)果。由此得出假設(shè)3：事務(wù)所變更與審計(jì)質(zhì)量呈正相關(guān)關(guān)系。

4.上年審計(jì)意見(jiàn)類(lèi)型與審計(jì)意見(jiàn)類(lèi)型

因此，上期被出具“非標(biāo)”意見(jiàn)的高風(fēng)險(xiǎn)公司再次被出具“非標(biāo)”意見(jiàn)的概率有可能高于上期未被出具“非標(biāo)”意見(jiàn)的企業(yè)。由此得出假設(shè)4：上年審計(jì)意見(jiàn)類(lèi)型與審計(jì)質(zhì)量呈正相關(guān)關(guān)系。

5.事務(wù)所規(guī)模與審計(jì)意見(jiàn)類(lèi)型

一般認(rèn)為規(guī)模大的事務(wù)所比規(guī)模小的事務(wù)所更傾向于出具“非標(biāo)準(zhǔn)”審計(jì)意見(jiàn)。由此得出假設(shè)5：事務(wù)所規(guī)模與審計(jì)質(zhì)量呈正相關(guān)關(guān)系。

6.違規(guī)、涉訴以及擔(dān)保與審計(jì)意見(jiàn)類(lèi)型

巨額擔(dān)保可以直接導(dǎo)致企業(yè)資不抵債、瀕臨破產(chǎn)，而訴訟與違規(guī)行為同樣使企業(yè)面臨被摘牌甚至注銷(xiāo)的風(fēng)險(xiǎn)。而高風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)正是CPA異常關(guān)注和高度警惕的事項(xiàng)，為此，更傾向于出具“非標(biāo)”審計(jì)意見(jiàn)。由此得出假設(shè)6：違規(guī)與否、涉訴與否以及違規(guī)擔(dān)保和審計(jì)質(zhì)量呈正相關(guān)關(guān)系。

7.資產(chǎn)負(fù)債率與審計(jì)意見(jiàn)類(lèi)型

資產(chǎn)負(fù)債率作為典型的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)成為顯著的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號(hào)，而出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的上市公司更有進(jìn)行盈余管理，調(diào)整高負(fù)債率的操控動(dòng)機(jī)。因此，CPA發(fā)現(xiàn)其不當(dāng)行為并出具“非標(biāo)準(zhǔn)”意見(jiàn)的可能性也越大。由此提出假設(shè)7：資產(chǎn)負(fù)債率與審計(jì)質(zhì)量呈正相關(guān)關(guān)系。

8.流動(dòng)比率、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率以及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與審計(jì)意見(jiàn)類(lèi)型

上述指標(biāo)越大，表明虧損企業(yè)的現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)狀況回轉(zhuǎn)情況越好，則被出具標(biāo)準(zhǔn)意見(jiàn)的概率高于非標(biāo)意見(jiàn)的概率，因此選取現(xiàn)金周轉(zhuǎn)效率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率以及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)，作為衡量虧損企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)來(lái)考量其與審計(jì)質(zhì)量的關(guān)系是有針對(duì)性的。由此得出假設(shè)8：流動(dòng)比率、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率以及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與審計(jì)質(zhì)量呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。

二、模型設(shè)計(jì)與檢驗(yàn)

本文的模型如下：

Riorpn06=α+Riorpn05+Income+Doub+Jzczz+Inddv+Ldv+Zfv+Cash+Zczz +10Flss+11Dbje+12Wgyf+13chang

其中，各變量定義如下：

為了驗(yàn)證新模型的可靠性，本文將所選取的數(shù)據(jù)代入模型，運(yùn)用SPSS13.0進(jìn)行模型的擬合優(yōu)度分析與模型整體顯著性分析，檢驗(yàn)結(jié)果如下：

本模型的Cox&Snell和Nagelkerke的擬和優(yōu)度統(tǒng)計(jì)性不顯著，原因在于用度量擬合程度時(shí)存在一些問(wèn)題，在典型的回歸模型中，的值在0和1之間，但因變量二元選擇模型的不可能接近1①。如果我們假設(shè)某事件發(fā)生的真正概率服從某個(gè)區(qū)間的均勻分布，則可以證明1/3是的一個(gè)上界。因此對(duì)于二元選擇情形，可能得到較小的值是毫不奇怪的。所以本模型的擬合優(yōu)度為0.306是比較正常的。

表3所示，模型（Chi-square）統(tǒng)計(jì)性顯著。

按照理想狀況，最好是模型統(tǒng)計(jì)性顯著而擬合優(yōu)度不顯著；如果兩者都顯著，說(shuō)明大樣本情況所致；如果模型統(tǒng)計(jì)性不顯著而擬合優(yōu)度顯著，那么這個(gè)模型檢驗(yàn)完全不能通過(guò)，應(yīng)該重新設(shè)定。本研究檢驗(yàn)結(jié)果表明：模型整體顯著性通過(guò)檢驗(yàn)。

三、實(shí)證檢驗(yàn)分析

在綜合考慮所有風(fēng)險(xiǎn)因素特征的綜合模型中，我們發(fā)現(xiàn)，董事會(huì)獨(dú)立性因素通過(guò)了顯著性檢驗(yàn)，由此支持了假設(shè)1；上年審計(jì)意見(jiàn)和資產(chǎn)負(fù)債率與審計(jì)意見(jiàn)類(lèi)型顯著相關(guān)，說(shuō)明上年審計(jì)意見(jiàn)類(lèi)型，尤其是非標(biāo)意見(jiàn)顯著影響CPA的行為；而高風(fēng)險(xiǎn)客戶(hù)的資產(chǎn)負(fù)債率都很高，則被出具非標(biāo)意見(jiàn)的可能性越大，由此強(qiáng)有力支持了假設(shè)4和假設(shè)7；高風(fēng)險(xiǎn)客戶(hù)的違規(guī)、涉訴以及擔(dān)保等外部風(fēng)險(xiǎn)很大，導(dǎo)致被出具非標(biāo)意見(jiàn)的概率更高，由此支持了假設(shè)6。見(jiàn)表4。

同時(shí)看出，所有風(fēng)險(xiǎn)因素的整體擬合優(yōu)度非常好，均值為0.358，接近二分類(lèi)模型的標(biāo)準(zhǔn)擬合優(yōu)度，表明變量的整體選取以及模型的設(shè)計(jì)是可靠的，也是合理的。除了事務(wù)所收入和流動(dòng)比例兩個(gè)變量的檢驗(yàn)度較弱以外，其他變量的Exp值以及Wald統(tǒng)計(jì)量都通過(guò)了統(tǒng)計(jì)性檢驗(yàn)。尤其是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)變量，顯著地通過(guò)了檢驗(yàn)。

四、實(shí)證分析結(jié)論

根據(jù)上述替代指標(biāo)的實(shí)證回歸結(jié)果可知，目前我國(guó)上市公司的公司治理結(jié)構(gòu)層級(jí)權(quán)力制衡機(jī)制基本無(wú)效，治理結(jié)構(gòu)的不完善導(dǎo)致審計(jì)需求市場(chǎng)的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)不足，加之政府的過(guò)度介入更難形成有序的審計(jì)市場(chǎng)。審計(jì)市場(chǎng)和治理結(jié)構(gòu)又直接造成審計(jì)收費(fèi)的低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)和購(gòu)買(mǎi)審計(jì)意見(jiàn)的自愿尋租行為，由此決定了審計(jì)質(zhì)量低下的必然結(jié)果；我國(guó)的法律制度安排對(duì)審計(jì)主體違規(guī)責(zé)任的約束力總體上很弱，極低的犯罪成本使得CPA為利益驅(qū)動(dòng)而出賣(mài)審計(jì)結(jié)果的真實(shí)性，從而對(duì)審計(jì)質(zhì)量的考量錯(cuò)位和缺失；我國(guó)審計(jì)主體的獨(dú)立性很弱，基本不能滿足執(zhí)業(yè)需求；事務(wù)所規(guī)模越大，更傾向據(jù)實(shí)出具審計(jì)意見(jiàn)，因此，審計(jì)質(zhì)量相對(duì)有所保證，但我國(guó)事務(wù)所市場(chǎng)集中度低，事務(wù)所規(guī)模對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響作用不是很明顯；而ST企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)審計(jì)質(zhì)量也具有十分顯著的影響，說(shuō)明純風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)審計(jì)質(zhì)量更具有的決定性影響。CPA已經(jīng)具有敏感的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，如果客戶(hù)上年被出具了非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)，那么CPA會(huì)十分關(guān)注和警覺(jué)，會(huì)設(shè)法評(píng)估這些風(fēng)險(xiǎn)對(duì)當(dāng)期的影響直至降低到可接受的風(fēng)險(xiǎn)水平，否則，CPA可能會(huì)選擇放棄客戶(hù)或者出具非標(biāo)意見(jiàn)。

五、全面提升風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)質(zhì)量管理水平的對(duì)策

隨著國(guó)際著名會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)駐中國(guó)審計(jì)市場(chǎng)，勢(shì)必帶來(lái)更為激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。也無(wú)疑會(huì)帶來(lái)審計(jì)市場(chǎng)的優(yōu)勝劣汰。政府以及行業(yè)協(xié)會(huì)可以提供必要的幫助，加速推行風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)，促進(jìn)獨(dú)立審計(jì)主體的整合，對(duì)內(nèi)提高質(zhì)量，對(duì)外塑造形象，在國(guó)內(nèi)形成一批具有較高誠(chéng)信度、知名品牌的內(nèi)資會(huì)計(jì)師事務(wù)所，提高審計(jì)市場(chǎng)透明度，促使全行業(yè)健康、有序發(fā)展。具體對(duì)策如下：1.逐步完善審計(jì)執(zhí)業(yè)環(huán)境，規(guī)范審計(jì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序。明晰產(chǎn)權(quán)，采用公共契約形式，完善公司治理結(jié)構(gòu)；加強(qiáng)法制建設(shè)，疏通審計(jì)訴訟機(jī)制，建立法律賠償機(jī)制；提高協(xié)會(huì)監(jiān)管作用，推進(jìn)獨(dú)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)的建立；加快事務(wù)所改制，實(shí)行有限責(zé)任合伙制，提高行業(yè)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。 2.推行現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)質(zhì)量管理系統(tǒng)，全面實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理與質(zhì)量管理。推行風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高審計(jì)質(zhì)量；建立保障制度，慎重選擇客戶(hù)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力；加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)信息資源建設(shè)，運(yùn)用適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法；3.培育良好的審計(jì)文化，加強(qiáng)職業(yè)道德建設(shè)。倡導(dǎo)公眾責(zé)任文化，提升職業(yè)道德水平；加強(qiáng)素質(zhì)建設(shè)，提升執(zhí)業(yè)能力，提高審計(jì)質(zhì)量。

篇7

近年來(lái)，我國(guó)金融改革發(fā)展全面推進(jìn)，金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)創(chuàng)新活躍、發(fā)展較快，在便利流動(dòng)性管理、優(yōu)化金融資源配置、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面發(fā)揮了重要作用，但也存在部分同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展不規(guī)范、信息披露不充分、規(guī)避金融監(jiān)管和宏觀調(diào)控等問(wèn)題。為進(jìn)一步規(guī)范金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)行為，人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、外匯局日前聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》，從多方面對(duì)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范和管理，以促進(jìn)該業(yè)務(wù)的健康發(fā)展，助力直接融資大提速。

迅猛生長(zhǎng)存變異

同業(yè)業(yè)務(wù)是金融機(jī)構(gòu)之間開(kāi)展的以投融資為核心的業(yè)務(wù)，主要業(yè)務(wù)類(lèi)型包括同業(yè)拆借、同業(yè)存款、同業(yè)借款、同業(yè)代付、買(mǎi)入返售（賣(mài)出回購(gòu)）等同業(yè)融資業(yè)務(wù)和同業(yè)投資業(yè)務(wù)。

近年來(lái)，由于同業(yè)業(yè)務(wù)不繳存存款準(zhǔn)備金、不受存貸比約束，資金使用效率高、盈利空間大、資本消耗低，以及交易對(duì)手之間互利等特點(diǎn)，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)“有利可圖”，因此在短期內(nèi)出現(xiàn)“井噴”式發(fā)展。央行數(shù)據(jù)顯示，2009年初至2013年末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)納入存放同業(yè)、拆出資金和買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)項(xiàng)下核算的同業(yè)資產(chǎn)從6.21萬(wàn)億元增加到21.47萬(wàn)億元，增長(zhǎng)246%，是同期總資產(chǎn)和貸款增幅的1.79倍和1.73倍；納入同業(yè)存放、拆入資金和賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)項(xiàng)下核算的同業(yè)負(fù)債從5.32萬(wàn)億元增加到17.87萬(wàn)億元，增長(zhǎng)236%，是同期總負(fù)債和存款增幅的1.74倍和1.87倍。同業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債遠(yuǎn)高于同期銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款、存款增長(zhǎng)水平。

與之前同業(yè)業(yè)務(wù)的主要功能是調(diào)劑資金“頭寸”、熨平銀行流動(dòng)性波動(dòng)相比，同業(yè)業(yè)務(wù)已成為銀行當(dāng)前進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整的重要工具。

同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模越做越大的背后，是性質(zhì)的變異，很大部分同業(yè)規(guī)模實(shí)質(zhì)演變?yōu)殂y行的投資業(yè)務(wù)，部分甚至是違規(guī)將表內(nèi)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)到表外。特別是同業(yè)業(yè)務(wù)打通了銀行、信托、券商等金融機(jī)構(gòu)的界限，其中蘊(yùn)藏著期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，而且風(fēng)險(xiǎn)敞口巨大，一旦發(fā)生問(wèn)題，將會(huì)造成系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。央行在4月29日的《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告（2014）》就特別指出，同業(yè)業(yè)務(wù)存在發(fā)展不規(guī)范、規(guī)避監(jiān)管、期限錯(cuò)配增大和信息不透明等問(wèn)題，在一定程度上削弱了宏觀調(diào)控和金融監(jiān)管效果，存在風(fēng)險(xiǎn)隱患。金融機(jī)構(gòu)間資金聯(lián)動(dòng)性增強(qiáng)，部分同業(yè)業(yè)務(wù)通過(guò)多層“通道”包裝，結(jié)構(gòu)復(fù)雜，資金劃轉(zhuǎn)頻繁，造成金融機(jī)構(gòu)整體資產(chǎn)規(guī)模虛增，一旦某個(gè)環(huán)節(jié)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，極易引發(fā)交叉性風(fēng)險(xiǎn)傳染。

“拆短投長(zhǎng)”藏風(fēng)險(xiǎn)

同業(yè)業(yè)務(wù)本應(yīng)是銀行臨時(shí)性、短期性資金頭寸調(diào)度的方式，但在實(shí)際操作中卻成為銀行規(guī)避政策和尋求套利空間的手段。信貸調(diào)整政策對(duì)相關(guān)行業(yè)貸款的限制及對(duì)融資主體的要求，使得商業(yè)銀行往往無(wú)法對(duì)授信客戶(hù)發(fā)放貸款，而為留住此類(lèi)客戶(hù)，追求高收益，一些激進(jìn)型的商業(yè)銀行通過(guò)擴(kuò)大期限錯(cuò)配，拆短投長(zhǎng)，將同業(yè)存放資金、拆入資金投資于期限較長(zhǎng)的票據(jù)類(lèi)資產(chǎn)及買(mǎi)入返售資產(chǎn)，以此來(lái)滿足客戶(hù)的融資需求。所謂買(mǎi)入返售業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行（逆回購(gòu)方，即資金融出方）與金融機(jī)構(gòu)（正回購(gòu)方，即資金融入方）按照協(xié)議約定先買(mǎi)入金融資產(chǎn)，再按約定價(jià)格于到期日返售給該金融機(jī)構(gòu)的資金融通行為。

2012年以前，銀行買(mǎi)入返售資產(chǎn)的余額約在4萬(wàn)億元左右；2012年之后，買(mǎi)入返售資產(chǎn)規(guī)模快速增長(zhǎng)，到2013年第一季度末超過(guò)9萬(wàn)億元。還有部分銀行要趕在規(guī)范文件正式出臺(tái)前，拼命做大規(guī)模。據(jù)了解，更有部分銀行正在采取“創(chuàng)新”的同業(yè)業(yè)務(wù)模式——委托定向投資，把原買(mǎi)入返售項(xiàng)下的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)入同業(yè)存放項(xiàng)下，但并不計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表，個(gè)別銀行規(guī)模已做到千億元，此種模式簽訂兩份合同，卻拿一份合同入賬，明顯存在違規(guī)。從上市銀行年報(bào)發(fā)現(xiàn)，近幾年來(lái)，銀行買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)迅速膨脹，城商行尤為突出。例如，上海某銀行2013年買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)規(guī)模為331.14億元，較2012年的83.23億元增長(zhǎng)297.86%；天津某銀行2013年買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)718.93億元，較2012年的95.82億元增長(zhǎng)650.29%。同業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重只有25%，若直接對(duì)應(yīng)信托受益權(quán)則是100%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，通過(guò)買(mǎi)入返售方式將企業(yè)債權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行同業(yè)債權(quán)，可以減少資本占用，并且銀行通過(guò)單一信托計(jì)劃以自有資金買(mǎi)入信托受益權(quán)產(chǎn)品，計(jì)入到同業(yè)科目，從而規(guī)避信貸規(guī)模、投向、資本金要求等監(jiān)管政策限制，間接實(shí)現(xiàn)為客戶(hù)融資，獲得高于銀行利率水平的收入。

在銀行間整體流動(dòng)性寬松、銀行間拆借利率較低時(shí)，此舉能帶來(lái)較高的收益，同時(shí)各家銀行也能“相安無(wú)事”。然而，在貨幣政策一收緊時(shí)，則易引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

監(jiān)管新規(guī)終落地

5月16日，人民銀行等五部委聯(lián)合《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》以及銀監(jiān)會(huì)配套文件《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)治理的通知》，以鼓勵(lì)創(chuàng)新和防范風(fēng)險(xiǎn)為兩條主線，首次對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)進(jìn)行了全面、系統(tǒng)的梳理與規(guī)范，確立了監(jiān)管框架，旨在規(guī)范我國(guó)金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展，降低企業(yè)融資成本，提高金融體系支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

堵邪路從規(guī)范核算入手。針對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)透明度低、會(huì)計(jì)核算不規(guī)范、加大風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和監(jiān)管難度的現(xiàn)狀，《通知》明確指出，金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展的以投融資為核心的同業(yè)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照各項(xiàng)交易的業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)歸入上述基本類(lèi)型，并針對(duì)不同類(lèi)型同業(yè)業(yè)務(wù)實(shí)施分類(lèi)管理。監(jiān)管層此次對(duì)于前期監(jiān)管套利較為嚴(yán)重的同業(yè)代付、同業(yè)三方買(mǎi)入返售業(yè)務(wù)進(jìn)行會(huì)計(jì)科目調(diào)整。通過(guò)采用正確的會(huì)計(jì)處理方法，確保各類(lèi)同業(yè)業(yè)務(wù)及其交易環(huán)節(jié)能夠及時(shí)、完整、真實(shí)、準(zhǔn)確地在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)或表外記載和反映，將原來(lái)監(jiān)管空白區(qū)有效覆蓋住。

此外，為防止交叉性風(fēng)險(xiǎn)傳染，《通知》明確了買(mǎi)入返售的定義，并規(guī)定“三方或以上交易對(duì)手之間的類(lèi)似交易不得納入買(mǎi)入返售或賣(mài)出回購(gòu)業(yè)務(wù)管理和核算”；還著重限定了買(mǎi)入返售（賣(mài)出回購(gòu)）業(yè)務(wù)項(xiàng)下的金融資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)為銀行承兌匯票，債券、央票等在銀行間市場(chǎng)、證券交易所市場(chǎng)交易的具有合理公允價(jià)值和較高流動(dòng)性的金融資產(chǎn)。《通知》還要求，金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展買(mǎi)入返售（賣(mài)出回購(gòu)）和同業(yè)投資業(yè)務(wù)，不得接受和提供任何直接或間接、顯性或隱性的第三方金融機(jī)構(gòu)信用擔(dān)保（國(guó)家另有規(guī)定的除外），明顯約束了非標(biāo)業(yè)務(wù)的擴(kuò)張。因?yàn)榉菢?biāo)業(yè)務(wù)大部分依賴(lài)于銀行的信用支撐，如果不能進(jìn)行顯性或者隱性的擔(dān)保，沒(méi)有銀行信用的明顯支撐，非標(biāo)業(yè)務(wù)本身也難以大規(guī)模擴(kuò)張。

《通知》同時(shí)強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)內(nèi)審管理，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)內(nèi)部管理，提高同業(yè)業(yè)務(wù)外部監(jiān)管要求，規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新，提高同業(yè)業(yè)務(wù)透明度，切實(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)隱患。

開(kāi)正門(mén)促進(jìn)常態(tài)化發(fā)展。近兩年同業(yè)業(yè)務(wù)的成倍增長(zhǎng)拉長(zhǎng)了銀行信貸資金支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)，提高了資金成本，擠壓了利率敏感性企業(yè)的信貸需求，造成金融機(jī)構(gòu)整體資產(chǎn)規(guī)模虛增和部分行業(yè)、領(lǐng)域的信貸風(fēng)險(xiǎn)加大。此外，同業(yè)業(yè)務(wù)的縱深發(fā)展加大了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的集聚，拉長(zhǎng)了潛在危機(jī)的傳染鏈條。

央行《通知》的出臺(tái)將有利于服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，提高效率，推動(dòng)開(kāi)展規(guī)范的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新。比如，《通知》提到，金融機(jī)構(gòu)辦理同業(yè)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)合理審慎確定融資期限。其中，同業(yè)借款業(yè)務(wù)最長(zhǎng)期限不得超過(guò)三年，其他同業(yè)融資業(yè)務(wù)最長(zhǎng)期限不得超過(guò)一年，業(yè)務(wù)到期后不得展期。“一年”期限設(shè)定基于便于流動(dòng)性管理、更好優(yōu)化資源配置、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的考慮；“三年”的限定則基于滿足一些非銀行金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性需求的考慮。

《通知》同時(shí)為金融機(jī)構(gòu)規(guī)范開(kāi)展同業(yè)業(yè)務(wù)開(kāi)了“正門(mén)”，比如“支持金融機(jī)構(gòu)加快推進(jìn)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)常規(guī)發(fā)展”，“積極參與銀行間市場(chǎng)的同業(yè)存單業(yè)務(wù)試點(diǎn)”，“提高資產(chǎn)負(fù)債管理的主動(dòng)性、標(biāo)準(zhǔn)化和透明度”。

加快推進(jìn)資產(chǎn)證券化試點(diǎn)，可以有效引導(dǎo)部分同業(yè)業(yè)務(wù)向標(biāo)準(zhǔn)化和陽(yáng)光化轉(zhuǎn)變，為金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)調(diào)節(jié)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)創(chuàng)造手段。金融機(jī)構(gòu)同業(yè)資產(chǎn)中的部分買(mǎi)入返售業(yè)務(wù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)聯(lián)系密切，這種實(shí)質(zhì)性信貸資產(chǎn)在同業(yè)之間的流轉(zhuǎn)與資產(chǎn)證券化的本質(zhì)相同，因此可以視為類(lèi)證券化產(chǎn)品，只是業(yè)務(wù)開(kāi)展的動(dòng)機(jī)不單是為了解決流動(dòng)性問(wèn)題，還為了規(guī)避信貸規(guī)模、存貸比和資本充足率等指標(biāo)的限制。如果能夠進(jìn)一步加快推進(jìn)資產(chǎn)證券化試點(diǎn)，就可有效推動(dòng)同業(yè)非標(biāo)業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)化和陽(yáng)光化，提升同業(yè)資產(chǎn)流轉(zhuǎn)的透明度，降低同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

直接融資將提速

五部委聯(lián)手整治金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)，有助于強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，提升債券等標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品需求，推動(dòng)直接融資市場(chǎng)的發(fā)展。《通知》提出金融機(jī)構(gòu)在規(guī)范發(fā)展同業(yè)業(yè)務(wù)的同時(shí)，應(yīng)加快推進(jìn)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)常規(guī)發(fā)展，盤(pán)活存量、用好增量。積極參與銀行間市場(chǎng)的同業(yè)存單業(yè)務(wù)試點(diǎn)，提高資產(chǎn)負(fù)債管理的主動(dòng)性、標(biāo)準(zhǔn)化和透明度。

回歸本質(zhì)控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。此次管理層限制了三方或以上交易對(duì)手資金的買(mǎi)入返售（賣(mài)出回購(gòu)）業(yè)務(wù)，并將除同業(yè)借款業(yè)務(wù)以外的同業(yè)融資業(yè)務(wù)期限限定為一年以?xún)?nèi)且到期后不得展期。這意味著銀行買(mǎi)入返售資產(chǎn)中的信托收益權(quán)等非標(biāo)類(lèi)資產(chǎn)投資將直接受限，資產(chǎn)流動(dòng)性提高和期限縮短將顯著降低銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，《通知》中關(guān)于金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展買(mǎi)入返售（賣(mài)出回購(gòu)）和同業(yè)投資業(yè)務(wù)，不得接受和提供任何直接或間接、顯性或隱性的第三方金融機(jī)構(gòu)信用擔(dān)保的規(guī)定，約束了非標(biāo)業(yè)務(wù)的擴(kuò)展、降低了信用風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的概率。《通知》要求由法人總部建立或指定專(zhuān)營(yíng)部門(mén)負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)，強(qiáng)化法人總部對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)的統(tǒng)一管理，有利于商業(yè)銀行對(duì)安全性、流動(dòng)性、盈利性的統(tǒng)籌管理，確保風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制。同時(shí)，有利于促進(jìn)商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)回歸流動(dòng)性管理手段的本質(zhì)，降低資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配。

事實(shí)上，近期受部分銀行壓縮非標(biāo)資產(chǎn)影響，銀行間市場(chǎng)資金總體呈現(xiàn)出寬松態(tài)勢(shì)，貨幣市場(chǎng)利率也始終在低位平穩(wěn)運(yùn)行。之前是利率不敏感部門(mén)與利率敏感部門(mén)爭(zhēng)奪資金，而現(xiàn)在利率不敏感部門(mén)退出競(jìng)爭(zhēng)，必然導(dǎo)致利率的回落。當(dāng)前銀行間市場(chǎng)流動(dòng)性總體寬松，且央行也有了更為定向救助商業(yè)銀行流動(dòng)性的SLF（常備借貸便利）工具，部分中小銀行為滿足同業(yè)融出或融入比例而被動(dòng)減少同業(yè)資金的拆入、拆出，不會(huì)對(duì)銀行間總體流動(dòng)性造成影響。

標(biāo)準(zhǔn)化提升直接融資比重。商業(yè)銀行之所以不愿意進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)投資的重要原因之一，就是因?yàn)橛蟹菢?biāo)這種高收益“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)”資產(chǎn)的存在。在同業(yè)、非標(biāo)進(jìn)行整頓之后，商業(yè)銀行將有動(dòng)力投資標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，直接融資比重將得到提高。隨著管理層祭出“利器”，非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)將成為今年的大趨勢(shì)。未來(lái)幾個(gè)月銀行表內(nèi)非標(biāo)規(guī)模將隨著同業(yè)類(lèi)非標(biāo)的到期而下降，這些到期的非標(biāo)應(yīng)有相當(dāng)一部分會(huì)轉(zhuǎn)向債券類(lèi)融資。目前短融和中票收益率相對(duì)于貸款利率的打折幅度回到歷史均值附近，相對(duì)較低的融資成本會(huì)推動(dòng)企業(yè)積極發(fā)行信用債來(lái)降低融資成本。這也使得在間接融資信用供給能力放緩的背景下，未來(lái)直接融資將承擔(dān)越來(lái)越重要的融資功能。

在限制高融資成本行業(yè)融資的同時(shí)，必然降低全社會(huì)整體利率水平。《通知》的頒布實(shí)施標(biāo)志著同業(yè)非標(biāo)謝幕，債市繁榮開(kāi)啟。預(yù)計(jì)部分同業(yè)非標(biāo)將轉(zhuǎn)入債市融資，如測(cè)算的四家主要存量同業(yè)非標(biāo)銀行的1.08萬(wàn)億元同業(yè)非標(biāo)余額需要通過(guò)其他渠道補(bǔ)充融資，尤其是地方平臺(tái)部分可以較為順暢地轉(zhuǎn)化為在債券市場(chǎng)融資。

篇8

關(guān)鍵詞：非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn) 公司治理審計(jì)費(fèi)用率

一、引言

自美國(guó)證券法實(shí)施以來(lái)，審計(jì)意見(jiàn)類(lèi)型是否恰當(dāng)一直是一個(gè)廣泛爭(zhēng)論的熱點(diǎn)問(wèn)題。人們期望注冊(cè)會(huì)計(jì)師保持獨(dú)立性，從而在提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量、保護(hù)投資者權(quán)益、約束內(nèi)部控制人、改善公司治理等方面發(fā)揮重要作用。然而，由于我國(guó)委托人錯(cuò)位、公司治理結(jié)構(gòu)不完善、上市公司董事會(huì)或管理當(dāng)局擁有對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師聘用、解聘、審計(jì)產(chǎn)品定價(jià)的決策和支付權(quán)，使審計(jì)關(guān)系扭曲。特別是目前上市公司盈余管理現(xiàn)象嚴(yán)重，以及證券市場(chǎng)缺乏對(duì)高質(zhì)量審計(jì)的需求，注冊(cè)會(huì)計(jì)師“低價(jià)攬業(yè)”、上市公司“高價(jià)收購(gòu)審計(jì)意見(jiàn)”的出現(xiàn)影響了我國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的獨(dú)立性。同時(shí)，也發(fā)生了東方鍋爐、紅光實(shí)業(yè)、銀廣夏等一系列審計(jì)失敗案例，這些審計(jì)失敗的發(fā)生使審計(jì)獨(dú)立性遭到質(zhì)疑。注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)面臨嚴(yán)重的信任危機(jī)，社會(huì)各界認(rèn)為注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)沒(méi)有能夠發(fā)揮應(yīng)有的經(jīng)濟(jì)監(jiān)督作用，認(rèn)為他們?nèi)狈Ρ匾膱?zhí)業(yè)能力和職業(yè)道德，甚至有時(shí)候會(huì)與上市公司管理當(dāng)局共謀，損害投資者和其他利益相關(guān)者的利益，因此，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的監(jiān)督。中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2001年12月22日了《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第14號(hào)文件――非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)及其審計(jì)事項(xiàng)的處理》，這一文件加強(qiáng)了審計(jì)意見(jiàn)的影響效力，使得審計(jì)意見(jiàn)類(lèi)型直接影響到上市公司的融資決策和股利分配政策。但究竟什么會(huì)影響非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)的出具？本文中作者試圖從上市公司及事務(wù)所特征來(lái)研究它們是如何影響非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)的出具的。

二、文獻(xiàn)綜述

（一）上市公司內(nèi)部管理質(zhì)量T.B.Bell，R H.Tabor在應(yīng)用Logistic模型考察財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)、市場(chǎng)數(shù)據(jù)和其他數(shù)據(jù)在審計(jì)師決定出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)的過(guò)程中起決定性的作用時(shí)，考慮了7個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)和3個(gè)控制因素（規(guī)模、增長(zhǎng)率和回報(bào)的穩(wěn)定性），發(fā)現(xiàn)上年度是否被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)對(duì)本年度審計(jì)意見(jiàn)有顯著的預(yù)測(cè)作用。Bao，Chen（1998）對(duì)可能影響審計(jì)意見(jiàn)的11個(gè)會(huì)計(jì)和市場(chǎng)因素進(jìn)行檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債率、盈利或虧損、總資產(chǎn)收益率、上市公司所在地等因素具有顯著影響。李淑華（1997）的研究表明注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與被審計(jì)上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況密切相關(guān)，陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的上市公司被出具非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)的可能性明顯較大。蔡春、楊麟等（2005）研究發(fā)現(xiàn)，公司內(nèi)部管理質(zhì)量（資產(chǎn)負(fù)債率、資產(chǎn)規(guī)模等）是影響上市公司審計(jì)意見(jiàn)的主要因素。吳粒等（2005）研究發(fā)現(xiàn)非標(biāo)無(wú)保留審計(jì)意見(jiàn)與凈資產(chǎn)收益率及資產(chǎn)負(fù)債率顯著相關(guān)。

（ 二 ）公司治理結(jié)構(gòu)Hai Yap Tech和Chui Choo Lim（1996）采用調(diào)查表的方式發(fā)現(xiàn)公司內(nèi)置了審計(jì)委員會(huì)對(duì)審計(jì)獨(dú)立性具有重要的正面影響；費(fèi)愛(ài)華（2004）通過(guò)對(duì)2001年和2002年的數(shù)據(jù)研究中發(fā)現(xiàn)公司治理結(jié)構(gòu)的變量中，除了審計(jì)委員會(huì)外，其余變量對(duì)非標(biāo)無(wú)保留意見(jiàn)的影響都不顯著。關(guān)于股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)的影響，王躍堂、趙子夜（2003）的研究發(fā)現(xiàn)公司治理結(jié)構(gòu)中大股東與其他法人股的股權(quán)差距對(duì)審計(jì)意見(jiàn)有顯著影響，大股東相對(duì)其他法人股的股權(quán)越集中，內(nèi)部人控制的可能性就越大，上市公司被出具非標(biāo)無(wú)保留審計(jì)意見(jiàn)的可能性就越小。趙學(xué)彬、劉煜的實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)第一大股東持股比例變量與非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)在1%或5%的水平上顯著相關(guān)，股權(quán)集中度與非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)負(fù)相關(guān)。

（三）公司盈余管理 Francis和Krishnan（1999）通過(guò)對(duì)大樣本美國(guó)上市公司的研究，證實(shí)了具有較高應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的公司，更有可能被出具非標(biāo)無(wú)保留意見(jiàn)；Bartov等（2001）也驗(yàn)證了可控應(yīng)計(jì)利潤(rùn)與審計(jì)意見(jiàn)之間的關(guān)系。一些學(xué)者對(duì)中國(guó)的情況進(jìn)行了驗(yàn)證，所選樣本和研究方法不同，結(jié)果也不一致。李東平等發(fā)現(xiàn)審計(jì)意見(jiàn)和盈余管理指標(biāo)（應(yīng)收賬款變化率、存貨變化率和非核心收益率）之間并無(wú)顯著的關(guān)系。徐浩萍則選取了1998到2001年在滬市上市的1448家公司，通過(guò)不同組別之間的t檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)審計(jì)師對(duì)盈余管理有一定的鑒別能力。李維安等（2005）用非經(jīng)營(yíng)性收益占總利潤(rùn)的比例作為盈余管理的指標(biāo)，通過(guò)Logistic回歸模型發(fā)現(xiàn)盈余管理與審計(jì)意見(jiàn)在1%的水平上顯著正相關(guān)。

（四）會(huì)計(jì)師事務(wù)所的規(guī)模Carpenter和Strawser（1971）發(fā)現(xiàn)多數(shù)發(fā)行股票的企業(yè)轉(zhuǎn)向“”以取得最好的股價(jià)；Palmrose（1988）發(fā)現(xiàn)“”事務(wù)所總的來(lái)說(shuō)面臨的訴訟要小于非“”事務(wù)所，如果訴訟的多少反映了審計(jì)質(zhì)量的高低，那么這個(gè)結(jié)果說(shuō)明“”的審計(jì)質(zhì)量較高。李淑華（1997）發(fā)現(xiàn)在105家有證券從業(yè)資格的事務(wù)所中有40家在1997年出具了非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)，占當(dāng)年該種意見(jiàn)類(lèi)型的53.76%，證明事務(wù)所的規(guī)模與審計(jì)意見(jiàn)類(lèi)型有關(guān)系，規(guī)模越大的獨(dú)立性越強(qiáng)，越能抵制住來(lái)自客戶(hù)的壓力。蔡春等（2005）研究中發(fā)現(xiàn)事務(wù)所的收入水平所代表的規(guī)模特征顯著影響了審計(jì)意見(jiàn)的類(lèi)型。

三、研究設(shè)計(jì)

（ 一 ）研究假設(shè)一般用公司的總資產(chǎn)報(bào)酬率（ROA）來(lái)表示上市公司的盈利能力。ROA是上市公司年度報(bào)告披露的主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)之一，是判斷上市公司盈利能力的一項(xiàng)重要指標(biāo)，也是監(jiān)管部門(mén)判斷上市公司是否具有配股資格的參考標(biāo)準(zhǔn)，該指標(biāo)越好，說(shuō)明上市公司的財(cái)務(wù)狀況越好，該指標(biāo)越差，說(shuō)明公司面臨未來(lái)發(fā)展不確定性、甚至公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力也會(huì)受到質(zhì)疑。因此，提出假設(shè)：

假設(shè)1：總資產(chǎn)報(bào)酬率（ROA）與非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)負(fù)相關(guān)

本文在研究?jī)攤芰?duì)非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)的影響時(shí)，選用了流動(dòng)比率（LDBL）和資產(chǎn)負(fù)債率（FEBL）來(lái)表示。一般來(lái)講，公司的短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力較差時(shí)，管理當(dāng)局將面臨更大的財(cái)務(wù)壓力，就越有動(dòng)機(jī)違背會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)規(guī)定。注冊(cè)會(huì)計(jì)師為降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，在審計(jì)時(shí)出于應(yīng)有的職業(yè)謹(jǐn)慎，會(huì)充分關(guān)注和重視上市公司可能存在的各種風(fēng)險(xiǎn)特別是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)負(fù)債率高說(shuō)明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力差，面臨破產(chǎn)的可能性大；流動(dòng)比率低說(shuō)明公司的短期償債能力弱，也會(huì)面臨短期經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。在這種情況下，注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)時(shí)面臨審計(jì)失敗的風(fēng)險(xiǎn)比較高。因此，提出假設(shè)：

假設(shè)2：公司償債能力越弱，被出具非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)可能性越大。資產(chǎn)負(fù)債率（FEBL）和流動(dòng)比率（LDBL）與非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)正相關(guān)

盈余管理程度對(duì)非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)的影響是近幾年學(xué)者普遍關(guān)注的問(wèn)題，也是考察注冊(cè)會(huì)計(jì)師是否能揭示出上市公司盈余管理的出發(fā)點(diǎn)。國(guó)內(nèi)考察盈余管理程度的指標(biāo)較多，比較常見(jiàn)的是用修正后的瓊斯模型計(jì)算可控應(yīng)計(jì)利潤(rùn)作為盈余管理指標(biāo)（章永奎和劉峰，2002；徐浩平，2004；等）。也有將非經(jīng)營(yíng)性收益占總利潤(rùn)的比例（EM）作為盈余管理的指標(biāo)，該比例越高，公司通過(guò)非經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行盈余管理的可能性就越大（如李維安等，2004）。本文在借鑒前人研究的基礎(chǔ)上，并結(jié)合所搜集數(shù)據(jù)的特點(diǎn)，以非經(jīng)營(yíng)性收益占總利潤(rùn)的比例（EM）作為公司盈余管理程度的指標(biāo)。一般情況下，上市公司為了達(dá)到配股或不特別處理的目的，一方面會(huì)操縱利潤(rùn)，粉飾凈資產(chǎn)收益率，另一方面會(huì)不惜支付高額審計(jì)費(fèi)用購(gòu)買(mǎi)審計(jì)意見(jiàn)。證券監(jiān)管部門(mén)與證券市場(chǎng)參與各方可能會(huì)根據(jù)公司風(fēng)險(xiǎn)不同，作出不同的反應(yīng)，操縱審計(jì)意見(jiàn)。據(jù)此提出假設(shè)：

假設(shè)3：注冊(cè)會(huì)計(jì)師能揭示出上市公司的盈余管理行為，盈余管理程度與非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)正相關(guān)

股權(quán)集中度（GQJZD）代表了上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)。本文在選用股權(quán)集中度的計(jì)算方法時(shí)，為了更方便合理的突出中國(guó)的特色，選用前五大股東持股比例之和。一方面，上市公司股權(quán)越集中，控股股東控制其他小股東的可能性越大，大股東為了自己的利益往往犧牲小股東的利益，因此，提出假設(shè)：

假設(shè)4：管理層容易產(chǎn)生購(gòu)買(mǎi)審計(jì)意見(jiàn)動(dòng)機(jī)，而注冊(cè)會(huì)計(jì)師在保持獨(dú)立性情況下，上市公司收到非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)可能性就增大

一般來(lái)講，絕對(duì)控股股東在上市公司中具有舉足輕重的地位，控股股東的行為往往難以受到有效的制約，失去約束的控股股東在經(jīng)濟(jì)利益驅(qū)使的激勵(lì)下，往往有損害中小股東利益的傾向，為了通過(guò)比較好看的審計(jì)意見(jiàn)來(lái)掩蓋違規(guī)行為，絕對(duì)控股股東就會(huì)采取各種手段與注冊(cè)會(huì)計(jì)師進(jìn)行談判，促使注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)。趙學(xué)彬、劉煜（2006）也通過(guò)Logisic多元回歸檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)大股東絕對(duì)控股變量與非標(biāo)意見(jiàn)在10%的水平上顯著。因此，提出假設(shè)：

假設(shè)5：在其他條件相同的情況下，我們預(yù)期注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)絕對(duì)控股的上市公司更容易出具標(biāo)準(zhǔn)意見(jiàn)

2002年中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)和國(guó)家經(jīng)貿(mào)委聯(lián)合頒布了《上市公司治理準(zhǔn)則》，要求上市公司董事會(huì)可以按照股東大會(huì)有關(guān)決議設(shè)立審計(jì)委員會(huì)，并規(guī)定審計(jì)委員會(huì)中獨(dú)立董事應(yīng)占多數(shù)并擔(dān)任召集人。因?yàn)閷徲?jì)委員會(huì)主要由獨(dú)立董事組成，他們?cè)跊Q策過(guò)程中有更強(qiáng)的獨(dú)立性、專(zhuān)業(yè)性和權(quán)威性。從短期看，審計(jì)委員會(huì)可為董事會(huì)更強(qiáng)更有力的掌握每年的審計(jì)及年度財(cái)務(wù)報(bào)告。從長(zhǎng)期看，審計(jì)委員會(huì)通常可為股東提供額外的保護(hù)及對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告更具信心（曾小青、王敏，2005）。因此，提出假設(shè)：

假設(shè)6：設(shè)立審計(jì)委員會(huì)的上市公司收到非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)的可能性小

上市公司上年度的審計(jì)意見(jiàn)類(lèi)型會(huì)影響到下一年度審計(jì)意見(jiàn)的類(lèi)型，一是上市公司在獲取了非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)后，管理當(dāng)局不再希望下一年度仍然獲得非標(biāo)，進(jìn)而操縱報(bào)表的可能性大，注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)其出具非標(biāo)意見(jiàn)的可能性增加；二是上市公司前一年度導(dǎo)致出具非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)的事項(xiàng)可能下一年度仍然存在，因而下一年度收到非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)的可能性也會(huì)大。因此，提出假設(shè)：

假設(shè)7：上年收到非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)的上市公司下一年更容易收到非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)

審計(jì)費(fèi)用率（ROF）指年度審計(jì)報(bào)告審計(jì)費(fèi)用與上市公司年末總資產(chǎn)的比率。我國(guó)上市公司管理當(dāng)局仍然掌握著會(huì)計(jì)師事務(wù)所的聘任、解聘和審計(jì)報(bào)酬的定價(jià)、支付等決策權(quán)，上市公司管理當(dāng)局可以將某些不合理的意愿通過(guò)提高審計(jì)服務(wù)報(bào)酬強(qiáng)加給注冊(cè)會(huì)計(jì)師，注冊(cè)會(huì)計(jì)師在利益驅(qū)動(dòng)下也會(huì)“酌情接受”上市公司的盈余管理行為，最終導(dǎo)致審計(jì)意見(jiàn)與審計(jì)費(fèi)用率相關(guān)。李補(bǔ)喜、王平心（2005）通過(guò)對(duì)2002年滬深兩市A股上市公司的研究發(fā)現(xiàn)審計(jì)費(fèi)用率與非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)顯著正相關(guān)。因此，提出假設(shè)：

假設(shè)8：審計(jì)費(fèi)用率與非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)正相關(guān)，審計(jì)費(fèi)用率越高越容易收到非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)

長(zhǎng)期以來(lái)，事務(wù)所的獨(dú)立性一直是倍受關(guān)注的問(wèn)題。比較常用的衡量事務(wù)所獨(dú)立性的方式是考慮事務(wù)所的規(guī)模。從國(guó)外研究來(lái)看，事務(wù)所規(guī)模等特征對(duì)審計(jì)師的獨(dú)立性和審計(jì)質(zhì)量有很大影響。Shackly和Knapp（1985）的研究都證明了事務(wù)所的規(guī)模對(duì)審計(jì)獨(dú)立性產(chǎn)生影響，規(guī)模越大的事務(wù)所獨(dú)立性越強(qiáng)，事務(wù)所的規(guī)模能夠影響審計(jì)師的獨(dú)立性，從而影響審計(jì)意見(jiàn)類(lèi)型。國(guó)際上通用的方法時(shí)劃分“”和“非”或者是“六大”，中國(guó)學(xué)者在研究時(shí)通常的做法是劃分為“十大“和”非十大“（吳水澎、李奇鳳，2006；唐躍軍、左晶晶，2005）。本文對(duì)事務(wù)所規(guī)模的界定沿用前人的劃分方法，以事務(wù)所擁有的客戶(hù)數(shù)量為標(biāo)準(zhǔn)來(lái)計(jì)算事務(wù)所的市場(chǎng)份額。在其他條件相同的情況下，一般來(lái)講，事務(wù)所擁有的客戶(hù)越多，其為一個(gè)客戶(hù)冒險(xiǎn)的可能性就小。因此，提出假設(shè)：

假設(shè)9：事務(wù)所規(guī)模對(duì)非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)有正向影響，即前“十大“會(huì)計(jì)師事務(wù)所為保住自己的職業(yè)聲譽(yù)，不容易受到客戶(hù)的控制和影響，出具非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)的可能性比較大

（ 二 ）變量設(shè)定 （1）因變量設(shè)定。目前審計(jì)意見(jiàn)已形成四種固定的審計(jì)意見(jiàn)類(lèi)型，即無(wú)保留意見(jiàn)（又可分為標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)和帶說(shuō)明段的無(wú)保留意見(jiàn)）、保留意見(jiàn)、否定意見(jiàn)和無(wú)法表示意見(jiàn)。本文將帶說(shuō)明段的無(wú)保留意見(jiàn)、保留意見(jiàn)、否定意見(jiàn)和無(wú)法表示意見(jiàn)這四種審計(jì)意見(jiàn)統(tǒng)稱(chēng)為“非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)”因變量。（2）自變量設(shè)定。具體見(jiàn)（表1）所示。

（三）資料來(lái)源及樣本選擇本文研究的樣本數(shù)據(jù)來(lái)源于滬市A股上市公司2007和2008年的年報(bào)。2008年822家，2009年833家。年報(bào)來(lái)源于上海證券交易所。審計(jì)意見(jiàn)來(lái)源于巨潮資訊網(wǎng)，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)（如凈資產(chǎn)收率、流動(dòng)比率等）和公司治理數(shù)據(jù)（如獨(dú)立董事人數(shù)、股東持股比例等）來(lái)源于《中國(guó)股票市場(chǎng)研究（CSMAR）數(shù)據(jù)庫(kù)》，其他數(shù)據(jù)來(lái)源于對(duì)上市公司年報(bào)手工整理。樣本按以下原則進(jìn)行了篩選：剔除數(shù)據(jù)不全的公司，包括財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)缺失及未披露審計(jì)費(fèi)用的公司；剔除上市時(shí)間離樣本觀察年度不足兩個(gè)完整會(huì)計(jì)年度的觀察值。這主要是考慮上年審計(jì)意見(jiàn)作為影響下一年非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)的因素及當(dāng)年上市的公司也有其特殊性；剔除金融保險(xiǎn)業(yè)上市公司。根據(jù)上述原則，我們最終得到1407家符合條件的滬市A股上市公司，其中2008年695家，2009年712家。

四、實(shí)證結(jié)果分析

（ 一 ）描述性統(tǒng)計(jì) （表2）列出了所有自變量和因變量的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)特征。對(duì)于虛擬變量而言，均值沒(méi)有任何數(shù)量大小的意思，但它可以說(shuō)明具有某一特征或?qū)傩缘臉颖竟菊妓袠颖镜谋壤１疚闹兴械奶摂M變量均值如下：Op的均值為.10，說(shuō)明在樣本公司中，有10%的公司收到了非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)；AC的均值為.51，說(shuō)明我們研究的1407家上市公司中有51%設(shè)立了審計(jì)委員會(huì)；SFJDKG的均值為0..3748，表示研究的樣本中有37..48%的上市公司第一大股東對(duì)上市公司有絕對(duì)控制權(quán)；BIG的均值為0.31表示研究的樣本中有31%的上市公司是由國(guó)內(nèi)四大事務(wù)所審計(jì)的；SNYJLX的均值為0.7，表明研究的樣本中有7%的公司上年收到非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)。從下表中我們還可以看到，對(duì)于盈余管理的變量，均值為0.5398，說(shuō)明我國(guó)上市公司有操縱利潤(rùn)的可能性，也說(shuō)明了我國(guó)上市公司盈余管理程度也比較大。另外，關(guān)于公司治理方面的特征：我國(guó)上市公司中有37.48%的公司第一大股東有絕對(duì)控制權(quán)，前五大股東的平均持股比例為0.59203，這說(shuō)明了我國(guó)上市公司存在嚴(yán)重的一股獨(dú)大和股權(quán)相對(duì)集中的治理結(jié)構(gòu)缺陷。股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，會(huì)造成大股東侵害小股東利益的情況，而上市公司管理當(dāng)局又有聘任、解聘、支付費(fèi)用給事務(wù)所的權(quán)利，這就很容易導(dǎo)致事務(wù)所與上市公司大股東合謀而出具不合理的審計(jì)意見(jiàn)。

（ 二 ）回歸分析將前面所定義的自變量和控制變量全部帶入模型，建立如下Logistic模型：

Ln p/1-p=logitp=B0+B1ROA+B2FEBL+B3EM+B4LDBL+B5SNYJLX+B6GQJZD+B7SFJDKG+B8AC+ B9ROF+B10BIG或者p=1/1+exp（-Z）

其中：p=p（op=1），非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留審計(jì)意見(jiàn)發(fā)生的概率；1-p=p（op=0），標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留審計(jì)意見(jiàn)發(fā)生的概率。（表3）是模型的回歸結(jié)果。總的來(lái)說(shuō)，總資產(chǎn)收益率（ROA）、資產(chǎn)負(fù)債率（FEBL）、審計(jì)委員會(huì)是否設(shè)立（AC）、第一大股東是否絕對(duì)控股（SFJDKG）、上年審計(jì)意見(jiàn)（SNYJ）、審計(jì)費(fèi)用率（ROF）與非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)的出具呈顯著相關(guān)性，其他變量與非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)的出具不相關(guān)。

從回歸分析中我們可以看出，上市公司財(cái)務(wù)指標(biāo)中，總資產(chǎn)報(bào)酬率（ROA）和資產(chǎn)負(fù)債率（FEBL）在模型中回歸系數(shù)顯著。這與以前學(xué)者（蔡春，2005；李補(bǔ)喜、王平心，2006）的研究結(jié)果基本一致。這說(shuō)明我國(guó)事務(wù)所在審計(jì)時(shí)能夠發(fā)現(xiàn)由于公司財(cái)務(wù)狀況不良而導(dǎo)致的公司報(bào)表所出現(xiàn)的問(wèn)題，從而對(duì)該類(lèi)公司出具了高比例的非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)。公司治理結(jié)構(gòu)變量中，第一大股東的絕對(duì)控股（SFJDKG）與標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)負(fù)相關(guān)。當(dāng)上市公司屬于絕對(duì)控股（所占股份在50%以上）時(shí)，上市公司收到非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)的比例較低，這是由于我國(guó)上市公司管理當(dāng)局控制著事務(wù)所的聘任、審計(jì)費(fèi)用的支付等，這樣事務(wù)所就更容易受上市公司的威脅而出具不合理的審計(jì)意見(jiàn)，非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)比例降低。審計(jì)委員會(huì)的設(shè)置（AC）與標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)負(fù)相關(guān)，這一方面說(shuō)明我國(guó)審計(jì)委員會(huì)在設(shè)置后的幾年內(nèi)起到了預(yù)先監(jiān)督檢查報(bào)表的作用，另一方面也說(shuō)明審計(jì)委員會(huì)的設(shè)置使上市公司更容易接受注冊(cè)會(huì)計(jì)師提出的調(diào)整或披露建議，使注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)時(shí)更好的發(fā)揮作用。上年審計(jì)意見(jiàn)類(lèi)型對(duì)收到非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)的可能性有正向影響。一個(gè)可能的原因是上市公司在上年度收到非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)以后，當(dāng)年度事項(xiàng)影響到了下一年度，另一個(gè)可能的原因是事務(wù)所在審計(jì)上年度收到非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)的公司時(shí)會(huì)更謹(jǐn)慎，從而更敏感于客戶(hù)中的問(wèn)題。盈余管理程度（EM）在模型中不顯著，但符號(hào)與預(yù)期也不一致。這可能是由于以下兩方面的原因，一方面我們只選取了2007年和2008年滬市A股上市公司，代表性可能差一些；另一方面可能是計(jì)算方法不合理，應(yīng)該采取修正后的瓊斯模型來(lái)計(jì)算應(yīng)計(jì)利潤(rùn)（但由于獲取數(shù)據(jù)有限，滿足該方法的數(shù)據(jù)不全，故未采用）。審計(jì)費(fèi)用率（ROF）在模型中是顯著的，說(shuō)明上市公司承擔(dān)的審計(jì)費(fèi)用率越大，收到非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)的可能性越大。

五、結(jié)論與建議

結(jié)合本文的研究成果，提出以下建議：（1）完善公司治理結(jié)構(gòu)。首先，完善上市公司不合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)。我們應(yīng)該學(xué)習(xí)借鑒國(guó)外有益的經(jīng)驗(yàn)和成功做法，積極推進(jìn)股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化的轉(zhuǎn)變，減少第一大股東的絕對(duì)控制權(quán)。其次，還應(yīng)該完善審計(jì)委員會(huì)制度并強(qiáng)化獨(dú)立董事的獨(dú)立地位，聘請(qǐng)有經(jīng)驗(yàn)的專(zhuān)業(yè)人員作為上市公司的獨(dú)立董事。同時(shí)將聘請(qǐng)外部董事的職責(zé)交給監(jiān)事會(huì)，這樣可以減少上市公司與外部審計(jì)師的合謀。（2）改變審計(jì)收費(fèi)的來(lái)源。會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)收入來(lái)源于被審計(jì)客戶(hù)，而報(bào)告的實(shí)際使用人為廣大投資者，付費(fèi)者與真正使用者的錯(cuò)位，也必將導(dǎo)致“拿人錢(qián)財(cái)與人消災(zāi)”的情況時(shí)有發(fā)生。從審計(jì)費(fèi)用的角度看，當(dāng)真正的使用者（如投資者、債權(quán)人等）來(lái)付費(fèi)時(shí)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師被脅迫的可能性會(huì)降低。因此建議我國(guó)相關(guān)部門(mén)可以從股票交易所中的交易費(fèi)用中拿出一部分，再讓相關(guān)大股東拿出一部分，從審計(jì)費(fèi)用來(lái)源的角度提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獨(dú)立性，從而出具合理的審計(jì)意見(jiàn)。（3）加強(qiáng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所質(zhì)量控制建設(shè)。現(xiàn)代審計(jì)高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)對(duì)事務(wù)所提出了新的要求，需要事務(wù)所加強(qiáng)質(zhì)量控制建設(shè)來(lái)適應(yīng)這種需求。事務(wù)所的質(zhì)量控制制度包括對(duì)業(yè)務(wù)質(zhì)量承擔(dān)的領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任、職業(yè)道德規(guī)范、客戶(hù)關(guān)系、具體業(yè)務(wù)的接受與保持等要素，這就要求注冊(cè)會(huì)計(jì)師圍繞這些要素重新設(shè)計(jì)和執(zhí)行質(zhì)量控制制度，達(dá)到控制審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)。加強(qiáng)質(zhì)量控制建設(shè)，提高事務(wù)所審計(jì)質(zhì)量。

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篇9

這一觀點(diǎn)得到很多與會(huì)者的認(rèn)同。雖然房地產(chǎn)的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)——社區(qū)增值服務(wù)，正在成為行業(yè)下一步發(fā)展的新藍(lán)海，但彩生活服務(wù)集團(tuán)總裁唐學(xué)斌表示，光靠收取增值服務(wù)費(fèi)，完全不可能抵得上一套房子的開(kāi)發(fā)成本。

未來(lái)20年是房地產(chǎn)黃金時(shí)代

在本屆年會(huì)召開(kāi)前，業(yè)界一直對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)未來(lái)的發(fā)展空間憂心忡忡。西南財(cái)經(jīng)大學(xué)的一份研究報(bào)告顯示，最近3年，城鎮(zhèn)居民的住房擁有率大幅增長(zhǎng)，從2011年8月的84.8%上升至2014年3月的89%，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)美國(guó)、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家，而且新增房屋市場(chǎng)已經(jīng)出現(xiàn)了供過(guò)于求的現(xiàn)象。目前有24.6%的家庭存在剛性需求，有13.1%的家庭存在改善需求。但真正有能力買(mǎi)房的家庭只占其中的18%~39%。

而在今年上半年，房地產(chǎn)市場(chǎng)不太樂(lè)觀的表現(xiàn)，也加劇了業(yè)界的悲觀情緒。

但在著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、國(guó)民經(jīng)濟(jì)研究所所長(zhǎng)樊綱眼中，中國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)仍然有高速成長(zhǎng)的機(jī)會(huì)。

他表示，當(dāng)前住房消費(fèi)還是很低的水平，盡管我國(guó)住房擁有率確實(shí)比較高，但是畢竟人口遷移，城市化進(jìn)程還在繼續(xù)，中國(guó)的消費(fèi)剛剛開(kāi)始，市場(chǎng)仍然有巨大潛力。按潛力算，中國(guó)經(jīng)濟(jì)高增長(zhǎng)至少60年，要完成工業(yè)化進(jìn)程，完成城鎮(zhèn)化進(jìn)程的過(guò)程還得20~30年，潛力巨大。當(dāng)然，能否完成潛力的挖掘是另一個(gè)問(wèn)題。

這一觀點(diǎn)得到了新城控股高級(jí)副總裁歐陽(yáng)捷的認(rèn)同。他認(rèn)為，由于城市舊改、結(jié)婚等帶來(lái)的剛性需求，以及大量還沒(méi)有在城市落戶(hù)的非戶(hù)籍人口的置業(yè)需要，目前的新房市場(chǎng)再發(fā)展20年仍然沒(méi)有問(wèn)題。

協(xié)信集團(tuán)總裁劉愛(ài)明表示，雖然此前輿論一直認(rèn)為房地產(chǎn)“黃金十年”已經(jīng)結(jié)束，但是他卻不同意這一觀點(diǎn)。

劉愛(ài)明認(rèn)為，結(jié)束的是傻子都能賺錢(qián)的“傻子時(shí)代”，未來(lái)的20年才是行業(yè)發(fā)展的黃金時(shí)代。只要能達(dá)到較高的專(zhuān)業(yè)知識(shí)程度，未來(lái)房地產(chǎn)行業(yè)仍然是個(gè)虧損概率很低的行業(yè)。

除了商業(yè)地產(chǎn)的開(kāi)發(fā)，產(chǎn)業(yè)地產(chǎn)也是未來(lái)發(fā)展的一個(gè)機(jī)會(huì)，產(chǎn)業(yè)驅(qū)動(dòng)將是城市更新的一個(gè)主流。只有這樣，人們?cè)谝粋€(gè)地方才能同時(shí)兼顧工作和生活。

“房地產(chǎn)是最好的，風(fēng)再冷不要跑，不論怎么吹都不要跑，房地產(chǎn)未來(lái)20年是黃金20年。”新鷗鵬集團(tuán)副總裁李戰(zhàn)洪說(shuō)。

互聯(lián)網(wǎng)暫時(shí)難以顛覆房地產(chǎn)

不可否認(rèn)，在住宅領(lǐng)域行業(yè)的發(fā)展機(jī)會(huì)確實(shí)已經(jīng)越來(lái)越少。盡管開(kāi)發(fā)商在住宅地產(chǎn)以外遇到前所未有的機(jī)會(huì)，但龐大的需求目前還都是潛在的，要真正轉(zhuǎn)化為購(gòu)買(mǎi)力需要時(shí)間。

這一點(diǎn)得到了諸多房地產(chǎn)企業(yè)家的認(rèn)同。李戰(zhàn)洪指出，未來(lái)20年的房地產(chǎn)行業(yè)仍然是最好的，但他在會(huì)場(chǎng)提出了“15個(gè)不再”，其中之一就是“單一業(yè)態(tài)不再，未來(lái)依托單一業(yè)態(tài)發(fā)展，將使企業(yè)走向困境。”

《南方都市報(bào)》的一則報(bào)道稱(chēng)，萬(wàn)科總裁郁亮帶著員工去小米公司“取經(jīng)”時(shí)，小米科技[微博]董事長(zhǎng)雷軍[微博]直接提問(wèn)：“你們的房子為什么不能砍一半的價(jià)錢(qián)賣(mài)?”雷軍的理由是，用互聯(lián)網(wǎng)思維的“小米模式”去蓋房：一批想買(mǎi)房又嫌房?jī)r(jià)太貴的人組成合伙企業(yè)，集資籌錢(qián)去買(mǎi)地;根據(jù)客戶(hù)群的住房需求，挑選好戶(hù)型并公示征求意見(jiàn);施工環(huán)節(jié)外包給建筑企業(yè);將地皮價(jià)與鋼筋水泥和稅費(fèi)的總和定為房屋售價(jià)，沒(méi)有中間成本，房?jī)r(jià)自然會(huì)降。身在房地產(chǎn)行業(yè)之外的雷軍直言，如果以小米模式干房地產(chǎn)的話，可能只要一兩年時(shí)間，就能達(dá)到50%的市場(chǎng)占有率。

世茂集團(tuán)副總裁蔡雪梅也曾經(jīng)提出利用云服務(wù)平臺(tái)收集客戶(hù)數(shù)據(jù)，進(jìn)而根據(jù)這些客戶(hù)的數(shù)據(jù)來(lái)開(kāi)發(fā)房地產(chǎn)項(xiàng)目。

平安好房網(wǎng)CEO莊諾在本屆年會(huì)接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者專(zhuān)訪時(shí)更透露，平安好房網(wǎng)此前已經(jīng)推出了一款與房屋眾籌類(lèi)型相近的金融產(chǎn)品，年化收益率可以達(dá)到14%，其最大的作用就是鎖定那些意向購(gòu)房者的購(gòu)買(mǎi)力和需求，讓開(kāi)發(fā)商實(shí)現(xiàn)以銷(xiāo)定產(chǎn)，確保開(kāi)發(fā)商能夠很好地規(guī)劃資金投入和收回周期，為企業(yè)降低財(cái)務(wù)成本提供幫助。他透露，已有萬(wàn)科等房地產(chǎn)企業(yè)和平安好房網(wǎng)就類(lèi)似的房屋眾籌項(xiàng)目深入洽談，探討房地產(chǎn)以銷(xiāo)定產(chǎn)的路徑。

不過(guò)，這一在理論上會(huì)幫助開(kāi)發(fā)商極大降低資金成本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的做法，目前要完成真正落地，還有不少困難。如同張遠(yuǎn)所說(shuō)，眾籌無(wú)法解決交易，以及交易雙方的互信問(wèn)題。

由于現(xiàn)行法律法規(guī)不支持房屋定制前收取制造訂金，開(kāi)發(fā)商不能在建房前就收取意向客戶(hù)的任何保證金，一旦房屋定制完成，購(gòu)房者若不能履約購(gòu)買(mǎi)，所有的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)仍然將轉(zhuǎn)移到開(kāi)發(fā)商身上。這使得僅僅依靠第三方金融機(jī)構(gòu)收集購(gòu)房者有關(guān)資產(chǎn)和需求信息的操作模式，難以在實(shí)踐中得到廣泛應(yīng)用。

此外，購(gòu)房者五花八門(mén)的需要，也難以得到統(tǒng)一滿足，這也是房屋眾籌模式的難點(diǎn)之一。購(gòu)房者會(huì)要求更多的房屋個(gè)性化開(kāi)發(fā)，這對(duì)開(kāi)發(fā)商來(lái)說(shuō)，也是一個(gè)解決難度非常大的問(wèn)題。

不過(guò)，這并不意味著房地產(chǎn)企業(yè)短期無(wú)法利用互聯(lián)網(wǎng)工具提升盈利能力。在這次價(jià)值地產(chǎn)年會(huì)上，很多房地產(chǎn)企業(yè)已經(jīng)提出了利用互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展社區(qū)服務(wù)、增加盈利可能的主張。

劉愛(ài)明就表示，未來(lái)如果仍然僅僅定位于開(kāi)發(fā)商，路會(huì)越走越窄，因?yàn)槌鞘邪l(fā)展不再以增量為主，經(jīng)營(yíng)將變得很重要，未來(lái)開(kāi)發(fā)商可能轉(zhuǎn)成經(jīng)營(yíng)商和服務(wù)商。因此，他將協(xié)信定位為“3D城市運(yùn)營(yíng)商”和“全息生活服務(wù)商”，向購(gòu)房者和租戶(hù)提供更多的增值服務(wù)。

基于同樣的視角，卓越推出了包含金融服務(wù)、商業(yè)物業(yè)服務(wù)、商務(wù)配套服務(wù)、資產(chǎn)管理的“E+服務(wù)”，將房地產(chǎn)從單純的房子變成了一個(gè)平臺(tái)。

歐陽(yáng)捷則在此基礎(chǔ)上更進(jìn)一步，提出做社區(qū)服務(wù)的O2O。他認(rèn)為在過(guò)去十幾年間，開(kāi)發(fā)商把大部分的資產(chǎn)都已經(jīng)銷(xiāo)售掉了，目前剩余的最大資源就是業(yè)主，他非常看好這一市場(chǎng)的機(jī)會(huì)。

但是，這并不意味著新增服務(wù)能在短期內(nèi)成為開(kāi)發(fā)商主要收入來(lái)源。

歐陽(yáng)捷說(shuō)，大部分互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)都是先圈人流再盈利，騰訊也是在圈入大量人流以后很久才盈利。而對(duì)開(kāi)發(fā)商來(lái)說(shuō)，要把人氣轉(zhuǎn)化為銷(xiāo)售收入也需要很長(zhǎng)時(shí)間。

在這樣的背景下，類(lèi)似潘軍提出的“免費(fèi)住房”概念，也許只能是空中樓閣。唐學(xué)斌認(rèn)為，“免費(fèi)住房”是不可能的，因?yàn)橛行┤艘惠呑拥氖杖肟赡芏疾粔蛸I(mǎi)一套房子。藍(lán)光地產(chǎn)產(chǎn)品策劃中心總經(jīng)理高長(zhǎng)靖雖然沒(méi)有否定未來(lái)出現(xiàn)免費(fèi)房子的可能性，但也認(rèn)為進(jìn)入這個(gè)階段至少需要5年以上。

號(hào)文”嚴(yán)格限制了總量，非標(biāo)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品依然因其較高的客戶(hù)預(yù)期收益率和銀行中間收入受到銀行和客戶(hù)的青睞。非標(biāo)資產(chǎn)缺乏公允定價(jià)方式和交易市場(chǎng)，且一般持有至到期，普遍被認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)大于可交易的標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)。由于銀行理財(cái)產(chǎn)品所投資的非標(biāo)資產(chǎn)通常帶有金融機(jī)構(gòu)的回購(gòu)條款或融資人是本行授信客戶(hù)，非標(biāo)也被認(rèn)為是“剛性?xún)陡丁钡牡湫痛怼?/p>

“35號(hào)文”效用幾何

“35號(hào)文”的“三個(gè)分離”監(jiān)管中，有兩項(xiàng)與資金管理有關(guān)，市場(chǎng)紛紛解讀為銀監(jiān)會(huì)是為了壓制非標(biāo)投資、打破剛性?xún)陡叮尷碡?cái)業(yè)務(wù)回歸到單純的資產(chǎn)管理、中間業(yè)務(wù)類(lèi)中。理想豐滿，現(xiàn)實(shí)卻總是很骨感。

銀行理財(cái)投資非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)的途徑一般有兩種：一種是被人們熟知的“買(mǎi)入返售”同業(yè)游戲：提供項(xiàng)目的金融機(jī)構(gòu)會(huì)與提供資金的金融機(jī)構(gòu)簽訂遠(yuǎn)期回購(gòu)協(xié)議，約定未來(lái)某個(gè)時(shí)期買(mǎi)回資產(chǎn)，資金方借此規(guī)避項(xiàng)目的信用風(fēng)險(xiǎn);而另一種則是理財(cái)資金對(duì)接本行的項(xiàng)目：由于融資方是本行的授信客戶(hù)，理財(cái)資金無(wú)需他方回購(gòu)來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，其本質(zhì)就是一筆自營(yíng)貸款。

“35號(hào)文”要求本行信貸資金不得為本行理財(cái)產(chǎn)品提供融資和擔(dān)保，對(duì)第一種非標(biāo)投資方式毫無(wú)影響：提供擔(dān)保的是外部金融機(jī)構(gòu)的自營(yíng)資金或信貸資金，并非本行資金。即使是第二種非標(biāo)投資方式，信貸資金也可以繞道為理財(cái)產(chǎn)品提供融資和擔(dān)保：融資方就是本行授信客戶(hù)，若在理財(cái)產(chǎn)品到期前融資方無(wú)力償付，銀行可以直接對(duì)融資方進(jìn)行一筆貸款或繞道同業(yè)方式對(duì)融資方放貸用于償還理財(cái)產(chǎn)品的本息，保證“剛性?xún)陡丁薄＞退闳谫Y方身處限制類(lèi)行業(yè)，或銀行信貸額度不夠，無(wú)法紓困，自營(yíng)資金也可以繞道，通過(guò)找過(guò)橋方轉(zhuǎn)手將該資產(chǎn)接下，保證“剛性?xún)陡丁保驗(yàn)椤?5號(hào)文”只規(guī)定“代客理財(cái)資金不得用于自營(yíng)業(yè)務(wù)”，并未限定自營(yíng)資金購(gòu)買(mǎi)代客理財(cái)資產(chǎn)。

而代客理財(cái)資金不得用于自營(yíng)業(yè)務(wù)，則限制了理財(cái)資金直接購(gòu)買(mǎi)自營(yíng)資產(chǎn)池中的資產(chǎn)。在“35號(hào)文”之前，大部分銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)部門(mén)已從名義上獨(dú)立，業(yè)務(wù)上雖有交叉，但在精于非標(biāo)投資拙于金融市場(chǎng)的銀行業(yè)，業(yè)務(wù)上的交叉大多在債券上而非非標(biāo)投資上。即使自營(yíng)資金出現(xiàn)了流動(dòng)性問(wèn)題需要理財(cái)資金予以紓困，銀行也可以通過(guò)過(guò)橋方繞過(guò)“35號(hào)文”限制：銀行自營(yíng)先將資產(chǎn)轉(zhuǎn)售給第三方持有，再由理財(cái)資金回購(gòu)，補(bǔ)充自營(yíng)流動(dòng)性。

由于非標(biāo)投資與交易缺乏公開(kāi)、活躍的市場(chǎng)，共謀的機(jī)會(huì)成本很低，過(guò)橋方極易找到，這使得“35號(hào)文”在監(jiān)管非標(biāo)投資方面顯得有心無(wú)力，打破“剛性?xún)陡丁备鼰o(wú)從談起。

債券市場(chǎng)困局

作為精于非標(biāo)投資而拙于金融市場(chǎng)的金融機(jī)構(gòu)，銀行人才儲(chǔ)備里非標(biāo)投資人才也多于債券投資人才，這也就意味著當(dāng)銀監(jiān)會(huì)去年提出“柵欄”原則，要求理財(cái)業(yè)務(wù)從自營(yíng)業(yè)務(wù)中獨(dú)立出來(lái)時(shí)，眾多中小銀行人才儲(chǔ)備不夠，發(fā)行投資于標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)的理財(cái)產(chǎn)品只能繞道而行。

理財(cái)資金直接購(gòu)買(mǎi)自營(yíng)資產(chǎn)池中的標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)，是中小銀行發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)化理財(cái)產(chǎn)品的主要途徑之一，由自營(yíng)交易員配置好標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)后，理財(cái)資金再打包買(mǎi)走。然而在“35號(hào)文”新規(guī)之下，這種途徑將被掐斷，代客理財(cái)資金不得用于自營(yíng)業(yè)務(wù)，意味著理財(cái)產(chǎn)品要么尋求外部幫助，如找精于金融市場(chǎng)的證券公司作為投顧，處理標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)投資事宜，要么則只能自建交易員團(tuán)隊(duì)，而在幾乎沒(méi)有人才儲(chǔ)備的條件下短期內(nèi)建立交易員團(tuán)隊(duì)，幾乎是不可能完成的任務(wù)。

雖然券商競(jìng)爭(zhēng)激烈，外部合作容易，但由于資產(chǎn)全在表外，并由外部機(jī)構(gòu)管理，銀行對(duì)其中資產(chǎn)既無(wú)責(zé)任也無(wú)義務(wù)，無(wú)法納入表內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楸１拘屠碡?cái)產(chǎn)品。這對(duì)沒(méi)有專(zhuān)業(yè)理財(cái)資金管理團(tuán)隊(duì)的眾多中小銀行而言就是禁止他們發(fā)行保本型理財(cái)產(chǎn)品。

然而債券市場(chǎng)卻不止損失中小銀行保本理財(cái)產(chǎn)品這一資金來(lái)源，根據(jù)“35號(hào)文”規(guī)定，理財(cái)產(chǎn)品之間不得相互交易、互調(diào)收益，這意味著銀行“玩轉(zhuǎn)”多年的“資金池”模式被禁止。從流程上，資金池型理財(cái)產(chǎn)品的模式為買(mǎi)入長(zhǎng)期資產(chǎn)并持有，發(fā)行短期理財(cái)產(chǎn)品為資金池融資，由于理財(cái)產(chǎn)品滾動(dòng)發(fā)行，到期理財(cái)產(chǎn)品的本息由新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品的本金償付，而實(shí)際動(dòng)作則是到期理財(cái)產(chǎn)品將所持有的資產(chǎn)交易給新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品。這么做的好處是銀行減少了交易頻率，且不承擔(dān)市場(chǎng)波動(dòng)的交易風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，短期理財(cái)資金也能獲得長(zhǎng)期資產(chǎn)的高收益。

資金池型理財(cái)產(chǎn)品規(guī)避了市場(chǎng)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)組合既定的情況下也能輕易估計(jì)預(yù)期收益率，符合銀行精于期限錯(cuò)配拙于市場(chǎng)交易的特點(diǎn)，也符合銀行客戶(hù)厭惡風(fēng)險(xiǎn)的心理。一旦禁止資金池，債券市場(chǎng)可能會(huì)承受巨大的拋售壓力。

與非標(biāo)投資可以輕易通過(guò)過(guò)橋方繞過(guò)交易禁令不同，投資于標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)的理財(cái)產(chǎn)品很難規(guī)避這一監(jiān)管政策。想要在這個(gè)市場(chǎng)上尋找過(guò)橋方，談定高于或低于市場(chǎng)價(jià)的協(xié)議價(jià)格極其困難，交易一旦完成，監(jiān)管很快就會(huì)找上門(mén)。

但如果以產(chǎn)品到期當(dāng)天的市場(chǎng)價(jià)進(jìn)行交割，則承擔(dān)了較大的交易風(fēng)險(xiǎn)。與債券基金不同，銀行投資于標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)的理財(cái)產(chǎn)品通常期限較短且固定，則更加劇了理財(cái)產(chǎn)品收益的不確定性。

篇10

【關(guān)鍵詞】 深市； 上市公司； 非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)

自從1997年我國(guó)上市公司審計(jì)報(bào)告中首次出現(xiàn)拒絕表示意見(jiàn)（后改為無(wú)法表示意見(jiàn)）和否定意見(jiàn)以后，盈利能力差、資產(chǎn)質(zhì)量差、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大等成為獲得非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留審計(jì)意見(jiàn)公司的基本特征，非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)昭示了上市公司所面臨的經(jīng)營(yíng)困境和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)的公司一般來(lái)說(shuō)更有可能存在內(nèi)部控制問(wèn)題，財(cái)務(wù)報(bào)表往往存在更多的重大錯(cuò)報(bào)和舞弊風(fēng)險(xiǎn)。因此，及時(shí)對(duì)年報(bào)審計(jì)意見(jiàn)進(jìn)行分析，對(duì)關(guān)注報(bào)表使用者的各方人士有重大意義。

一、2006年深市A股上市公司審計(jì)意見(jiàn)總體分析

2006年深交所621家A股上市公司中620家公司按期披露了年報(bào)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，這620家公司中，551家公司被出具了標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，占88.87%，69家公司被出具了非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)，占11.13%，具體情況如表1所示：

二、2006年深市上市公司非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)類(lèi)型具體分析

（一）有關(guān)帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)無(wú)保留意見(jiàn)的情況

1.涉及持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的不確定性。注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力明確提出疑慮的公司有19家。這些公司普遍存在巨額擔(dān)保、多訟、逾期債務(wù)問(wèn)題，伴隨著主業(yè)停頓、巨額虧損，公司面臨十分被動(dòng)的局面。如SST光明、S*ST亞華控股、S*ST深泰、S*ST重實(shí)、ST星源、ST興發(fā)、SST鑫安等。

2.有重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在獲得帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)無(wú)保留意見(jiàn)的上市公司中，大多由于注冊(cè)會(huì)計(jì)師認(rèn)為該公司面臨重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而在強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)中說(shuō)明，提請(qǐng)報(bào)表使用者注意，如下列事項(xiàng)：連續(xù)虧損，主業(yè)萎縮，借款逾期，營(yíng)業(yè)資金為負(fù)，主要經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)被凍結(jié)，資不抵債。如ST太光、中科健公司、S*ST中遼、S石煉化、S*ST生化、S*ST深泰、S*ST炎黃、SST東海等。

3.對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有直接影響的事項(xiàng)。（1）由于計(jì)提八項(xiàng)準(zhǔn)備而對(duì)公司業(yè)績(jī)有重大影響的事項(xiàng)。如新都酒店所投資的北京王府井利生項(xiàng)目（房產(chǎn)），因存在所有權(quán)缺失和無(wú)法行使租賃權(quán)，新都酒店于本年度對(duì)該項(xiàng)目計(jì)提了人民幣5 868萬(wàn)元的資產(chǎn)損失準(zhǔn)備。（2）其他原因?qū)е聦?duì)公司業(yè)績(jī)有重大影響的事項(xiàng)。如普寧市雷伊紙業(yè)有限公司尚未正常批量投產(chǎn)，該項(xiàng)目何時(shí)能正常生產(chǎn)受未來(lái)不確定因素影響；SST星源，由于合作一方香港春風(fēng)有限公司違約，沒(méi)有付清征地補(bǔ)償費(fèi)，預(yù)計(jì)未來(lái)開(kāi)發(fā)該項(xiàng)目存在一定風(fēng)險(xiǎn)，可能需要補(bǔ)交征地補(bǔ)償費(fèi)和拆遷費(fèi)增加開(kāi)發(fā)成本。（3）對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有直接影響的特殊關(guān)注事項(xiàng)。例如北京化二因涉及環(huán)保問(wèn)題，其主業(yè)正處于轉(zhuǎn)換過(guò)程中。

4.對(duì)大量訴訟案件提示關(guān)注。（1）擔(dān)保訴訟。如由于亞華控股、S*ST嘉瑞等為關(guān)聯(lián)方提供巨額擔(dān)保、訴訟產(chǎn)生較大的或有風(fēng)險(xiǎn)。（2）借款訴訟。如東北電氣、S*ST華塑。（3）租金訴訟。如鄂武高。（4）其他訴訟與糾紛。民事訴訟，如東方電子；刑事訴訟，如深圳機(jī)場(chǎng)；合同糾紛，如*ST派神；股權(quán)糾紛，如新都酒店。

5.對(duì)公司具體會(huì)計(jì)處理事項(xiàng)的關(guān)注。例如佳紙股份2006年12月31日在工行佳木斯市分行的貸款賬面數(shù)為38 850萬(wàn)元，該款項(xiàng)系因工行佳木斯市分行貸款戶(hù)在佳紙股份與佳紙集團(tuán)之間未能分賬管理造成的。

6.其他引起注冊(cè)會(huì)計(jì)師重點(diǎn)關(guān)注的事項(xiàng)。（1）有關(guān)法律手續(xù)尚未辦理完結(jié)的；（2）對(duì)公司有重大影響的合同。如*ST派神、東北電氣。

（二）有關(guān)保留意見(jiàn)（包括帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)的保留意見(jiàn)）的情況

1.因?qū)徲?jì)范圍受到局部限制被出具保留意見(jiàn)的情況。（1）因?qū)毓苫騾⒐晒镜耐顿Y無(wú)法確認(rèn)，而導(dǎo)致對(duì)上市公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果無(wú)法確認(rèn)的情況。如TCL、ST南控。（2）由于對(duì)大股東大額債權(quán)壞賬準(zhǔn)備計(jì)提合理性無(wú)法確認(rèn)，導(dǎo)致無(wú)法估計(jì)這些欠款能否收回的情況。如S三九，ST科龍。（3）公司巨額虧損，無(wú)法估計(jì)對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力影響的情況。如S*ST天發(fā)，S*ST聚友，SST長(zhǎng)嶺等5家公司。（4）因存在擔(dān)保、訴訟等或有事項(xiàng)，以及股權(quán)轉(zhuǎn)讓等法律行為手續(xù)未辦理完結(jié)，無(wú)法作出合理估計(jì)的。如S深物業(yè)、ST科龍。（5）應(yīng)收賬款能否收回的不確定性。如湖北邁亞、四環(huán)藥業(yè)。（6）資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提合理性無(wú)法確認(rèn)。如S*ST聚友、如意集團(tuán)。（7）對(duì)債權(quán)債務(wù)真實(shí)性和完整性無(wú)法確認(rèn)。如SST長(zhǎng)嶺。

2.對(duì)公司財(cái)務(wù)處理存在異議。如長(zhǎng)嶺股份在編制匯總報(bào)表環(huán)節(jié)中，將“家電銷(xiāo)售公司”的“其他應(yīng)收款――廠內(nèi)往來(lái)”借方余額與長(zhǎng)嶺股份本部“應(yīng)收賬款――應(yīng)交銷(xiāo)貨款”貸方余額相抵銷(xiāo)，由于未能提供相關(guān)的資料來(lái)證明上述科目存在對(duì)應(yīng)關(guān)系及抵銷(xiāo)后差額進(jìn)損益的依據(jù)，致使注冊(cè)會(huì)計(jì)師無(wú)法確認(rèn)這一抵銷(xiāo)方法的正確性。

3.重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)調(diào)整的完整、準(zhǔn)確性問(wèn)題。深物業(yè)公司對(duì)短期投資進(jìn)行清理，發(fā)現(xiàn)以前年度未入賬的股票、基金等證券投資，對(duì)此作出重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正。

4.受到司法部門(mén)調(diào)查或證監(jiān)會(huì)檢查，結(jié)論尚未明確的情形。承德帝賢針紡股份有限公司大股東王淑賢先生承諾以所持公司173 604 000股股票（占公司總股本的29.49%）償還債務(wù)，該股票已經(jīng)全部被司法凍結(jié)。

（三）有關(guān)無(wú)法表示意見(jiàn)的情況

1.公司計(jì)提巨額準(zhǔn)備，導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師無(wú)法確認(rèn)的情形。如S*ST大通、朝華集團(tuán)公司、S*ST三農(nóng)、S*ST海納等。

2.大額逾期借款及其相關(guān)訴訟和巨額擔(dān)保引發(fā)的巨額連帶責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)。此類(lèi)事項(xiàng)所占比例較高，有ST遠(yuǎn)東、ST創(chuàng)智、S蘭光、丹東化纖等13家公司。

3.因控股或參股公司審計(jì)范圍受限，導(dǎo)致對(duì)上市公司報(bào)表整體反映無(wú)法確認(rèn)的情況。如*ST本實(shí)，S*ST東泰、S*ST朝華等6家公司。

4.其他注冊(cè)會(huì)計(jì)師無(wú)法表示意見(jiàn)的情況。（1）受司法部門(mén)調(diào)查或證監(jiān)會(huì)等部門(mén)的檢查，結(jié)論尚未明確的情況，如ST東遠(yuǎn)和ST創(chuàng)智；（2）巨額資金占用，如ST威達(dá)、S*ST海納；（3）因公司上一年度財(cái)務(wù)報(bào)告存在重大問(wèn)題，如SST星美；（4）財(cái)產(chǎn)權(quán)屬問(wèn)題。如S*ST東泰、SST星美。

三、2006年非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)情況綜述

（一）非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)比例仍然較高，上市公司風(fēng)險(xiǎn)水平仍不樂(lè)觀

2006年年報(bào)顯示，共有69家公司被出具了非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留的審計(jì)意見(jiàn)，占深市主板公司的11.13%。非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)中，帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無(wú)保留審計(jì)意見(jiàn)為35家，與2005年持平；保留意見(jiàn)由2005年22家下降到6家，但帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段保留意見(jiàn)由2005年的7家上升到11家；而無(wú)法發(fā)表意見(jiàn)的仍高達(dá)18家，其中5家公司賬面實(shí)現(xiàn)盈利，但會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具了無(wú)法發(fā)表意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留審計(jì)意見(jiàn)主要集中于盈利能力差、資產(chǎn)質(zhì)量差，財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力低的上市公司。2006年度非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)總體比例較2005年有所下降，說(shuō)明通過(guò)股權(quán)分置改革、占用資金清欠以及相結(jié)合的資產(chǎn)、債務(wù)重組等行為的實(shí)施，在一定程度上改善了上市公司的狀況，但從公司被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)來(lái)看，上市公司財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)仍處于高水平，資產(chǎn)質(zhì)量尚無(wú)法令人樂(lè)觀。

（二）虧損上市公司、S*ST公司更易獲得非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)

2006年深市按期披露年報(bào)的上市公司共620家，虧損上市公司共76家，虧損面達(dá)12.26%，審計(jì)意見(jiàn)類(lèi)型統(tǒng)計(jì)見(jiàn)表2。

在虧損上市公司中被出具非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)的占51.32%，與之相對(duì)應(yīng)，若以所有上市公司為樣本，被出具非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)的上市公司占11.13%，虧損上市公司的比例遠(yuǎn)高于所有上市公司。虧損上市公司中被出具無(wú)法表示意見(jiàn)的有13家，占所有上市公司的72.22%。而保留意見(jiàn)10家，占所有上市公司的62.50%。也就是說(shuō)，大部分的虧損上市公司更易獲得非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。被出具非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)的上市公司中，ST、*ST、SST、S*ST公司占了相當(dāng)大比例，占59.21%。深市上市公司獲得非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)的有76家，其中S*ST公司有22家，占28.95%，尤其是被出具無(wú)法表示意見(jiàn)的公司幾乎全部是S*ST公司。

（三）違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)制度的上市公司易獲得非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)

我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)制度還有許多不完善的地方，導(dǎo)致財(cái)務(wù)人員在編制財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)有空可鉆。例如2006年上市公司年報(bào)非標(biāo)意見(jiàn)涉及濫用會(huì)計(jì)估計(jì)的比例很大，成為部分公司被出具無(wú)法表示意見(jiàn)報(bào)告的主要理由，有9家上市公司在審計(jì)意見(jiàn)中提到計(jì)提壞賬準(zhǔn)備充分性和合理性無(wú)法確認(rèn)，如ST東遠(yuǎn)、S*ST大通、S三九等。濫用會(huì)計(jì)估計(jì)行為已不是新問(wèn)題，但隨著財(cái)政部相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的出臺(tái)，上市公司通過(guò)債務(wù)重組、資產(chǎn)置換與非貨幣交易等行為來(lái)操縱利潤(rùn)的手法已經(jīng)不可能。而會(huì)計(jì)估計(jì)主要在于公司的主觀判斷，一些公司利用計(jì)提多少不好具體規(guī)定這個(gè)灰色地帶肆意進(jìn)行巨額計(jì)提，從而對(duì)業(yè)績(jī)?cè)斐芍卮笥绊憽６?cè)會(huì)計(jì)師的意見(jiàn)并不能影響到公司對(duì)自身的“合理估計(jì)”，能做的只有出具非標(biāo)意見(jiàn)以便免責(zé)。再有對(duì)上市公司資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提的準(zhǔn)確性以及測(cè)算所依據(jù)的假設(shè)存在疑問(wèn)，也成為會(huì)計(jì)師出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)比較集中的原因之一。

四、建議

（一）注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)對(duì)易被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)的相關(guān)事項(xiàng)給予更多關(guān)注

注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)對(duì)有重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，計(jì)提巨額準(zhǔn)備，大額逾期借款及其相關(guān)訴訟和巨額擔(dān)保引發(fā)的巨額連帶責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)等持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力不確定性的上市公司重點(diǎn)關(guān)注，尤其對(duì)虧損上市公司，S*ST公司更應(yīng)提高警惕。這類(lèi)上市公司昭示了所面臨的經(jīng)營(yíng)困境和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，一般來(lái)說(shuō)更有可能存在內(nèi)部控制問(wèn)題，財(cái)務(wù)報(bào)表往往存在更多的重大錯(cuò)報(bào)和舞弊風(fēng)險(xiǎn)，更易被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)。

（二）進(jìn)一步規(guī)范帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段無(wú)保留審計(jì)意見(jiàn)的運(yùn)用，細(xì)化出具審計(jì)意見(jiàn)方面的規(guī)定

因?yàn)楣P者在分析2006年注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)深市上市公司出具的非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)時(shí)，發(fā)現(xiàn)注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)不明確、不規(guī)范，個(gè)別注冊(cè)會(huì)計(jì)師仍存在以強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段代替保留意見(jiàn)的情況。

（三）建立與完善相關(guān)體制制度，提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)質(zhì)量

筆者建議建立與完善注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)監(jiān)管體制，實(shí)行同業(yè)互查制度，提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師的職業(yè)素質(zhì)，完善注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入與退出機(jī)制。

【參考文獻(xiàn)】

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