導語：如何才能寫好一篇個人消費信貸論文，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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個人住房貸款、個人汽車消費貸款和個人耐用消費品貸款是個人消費信貸的主要內容，而其中份額最大、目前開展得最好的是個人住房貸款業務，成為銀行業和房地產業中的熱點。分析和探討個人消費信貸業務的風險及其防范，主要是圍繞個人住房貸款業務的風險及其防范來進行的。

一、個人住房貸款業務的主要風險因素

房地產信貸引起銀行巨額壞帳從而引發金融動蕩，可謂屢見不鮮。1955～1980年間，日本住宅地地價上漲約40倍，而同一時期各產業現金工資總額僅增加14倍，進入1980年代以來，日本商業用地地價高漲，另一方面為抑制急劇的日元升值，采取金融寬松措施，使房地產信貸進一步擴大，并最終成為進入1990年代日本“泡沫經濟”破滅的重要原因之一。我國在1992年之后的二、三年間出現了房地產開發熱，尤其是海南、北海的房地產更是熱得炙手，要不是及時采取一系列的宏觀調控措施抑制過度的房地產開發熱，后果不堪設想。盡管如此，海南和北海的積壓房地產的處理問題，至今仍未徹底解決。前幾年發生在東南亞的金融危機，過度的房地產信貸也是元兇之一。

房地產業是我國近十年發展最快、關聯度最大、對GDP增長貢獻最大的行業，房地產的發展帶動房地產金融的發展，個人房地產貸款余額從1997年的190億元上升到2003年末的1.2萬億元，增長63倍。2003年末的壞帳率為1‰～2‰，但個人住房貸款的風險往往在3～8年后大量顯現，而2003年末的貸款余額大部分是在2000年之后發放的。那么，討論和分析個人住房貸款業務中的風險因素就顯得非常重要了。大體來說，個人住房貸款業務中的風險因素分為政治風險、法律政策風險、道德風險（或信用風險）以及市場風險（或商業風險）。所謂政治風險，是指貸款住房所在地區或國家發生社會動蕩，政權極不穩定，從而引起房地產價格的急劇貶值，導致個人住房貸款難以收回的風險。而法律政策風險，是指個人住房貸款手續的完備性、合理性和有效性存在問題以及稅收法律制度、宏觀經濟政策在個人住房貸款期內發生大的變化或調整，從而影響到整個住宅類房地產的市場租金和市場價格，進而對個人住房貸款的安全性帶來影響的風險。道德風險（或信用風險），是就開發商和購房者而言，如果他們不注重自身信用，故意違約導致個人住房貸款不能如期支付給貸款銀行的風險。市場風險（或商業風險），則指因市場供求的變化，使貸款住房的市場價格出現較大貶值，或者取得貸款支持的購房者發生非故意違約不能支付到期貸款，因而不能全部歸還銀行的個人住房貸款。政治風險不屬本文討論的范疇，下面僅就與法律政策風險、道德風險（或信用風險）和市場風險（或商業風險）相關的一些具體風險因素進行分析。

1.選擇項目風險一種情況是個人住房貸款所選擇的房地產開發項目本身存在嚴重問題，具體來說又包括如下情況：一是規劃報建手續瑕疵，如因土地出讓金未交而未領《國有土地使用證》等，這些房地產項目極容易在購房戶和開發商之間產生集體糾紛，現實中這種糾紛的往往造成購房戶集體拒付個人住房貸款，對這種項目發放個人住房貸款將給金融機構帶來極大的風險。二是該房地產開發項目事先未作好市場分析，市場定位不明確導致該項目本身根本就沒有市場前途；三是開發商自有資金不足，或者開發商缺乏經驗，沒有高素質的人員組成的管理隊伍等。出現以上兩種情況都有可能造成“爛尾”或不能如期交房，如果銀行不慎選擇了這樣的項目開展個人住房貸款業務，則該貸款從開始就面臨成為呆壞帳的可能。

還有一種情況是銀行需了解商品房類型的不同，個人住房貸款的風險有較大差別，一般來說以投資為目的的客戶的違約風險大于以自省居住為目的的購房戶的風險，商業房大于住宅，而住宅中易于成為投資品種的小戶型和酒店式公寓大于一般住宅。目前成都市市場上小戶型購房戶中投機淘金的購房者占很大比例，在前幾年投資高回報的示范帶動下許多普通市民也加入投資小戶型的行列，推動小戶型的價格快速上漲，一旦租金達不到預期水平，違約的風險將大大增加，從金融部門反饋的信息來看，這類小戶型違約的概率明顯高于一般普通住宅。故銀行對投機性客戶應從嚴審查，對容易成為炒房戶目標的項目謹慎介入。

2.銷售價格不實風險。開發商銷售價格嚴重不實，普遍高于同一供需圈類似住房的市場價格。實際工作中已經出現這樣的情況：有的開發商因種種原因，將銷售價格人為抬高；；或者將銀行提供按揭支持的售房價格抬高，有的銷售價格甚至比同一供需圈的類似住房的公允市場價格高出20%～30%.試想，如果銀行辦理個人住房貸款業務之初，貸款金額就高于相應的住房的公允市場價格，還奢談什么防范信貸風險之類的話題呢？成都市市場上也出現了通過提高單價，同時對購房戶高贈送返現的方式，達到實際降低銀行按揭的首付比例，銷售單價實質并未抬高的方式。

3.開發商惡意套現風險。開發商可能因為工程建設資金的短缺而惡意套現，一是開發商組織一批假的購房者到銀行辦理按揭手續，或者開發商出具虛假的首付款證明從而放寬實際交付的首付款限額（比如，首付款應達房價款的30%，開發商私下答應為購房者在一定期限內墊付10%～20%的房價款），從而達到套取銀行現金的目的。而不論是開發商組織的那些不真實的購房者，還是開發商擅自降低首付款的真正購房者，歸還個人住房貸款的還款能力都是有極大疑問的。

4、個人信用風險。這里談到的個人信用風險，僅指購房者故意違約，如本來沒有還款能力而騙取銀行個人住房貸款，或者具有還款能力而惡意拖欠銀行的個人住房貸款。至于借款人經濟狀況惡化，以及發生借款人死亡、失蹤而無人帶其履行合同或繼承人或代管人拒絕履行合同等情況造成的借款人違約，屬于通過健全有關法規、完善社會保障制度可以解決的問題，可以不納入個人信用風險范圍。6~}1[o?/*s::%&98,3LqE7r&u.tkNHs數學論文=\7(*_&Q)+*;??u-h#AHy€

5、資本價值風險。房地產的資本價值在很大程度上取決于預期的收益現金流和可能的未來經營費用水平，然而，即使收益和費用都不發生變化，資本價值也會隨著收益率的變化而變化。這種情況在證券投資市場上反映的較為明顯，房地產投資的收益率也經常變化，這種變化也影響著房地產的資本價值。預期的資本價值與現實的資本價值之間的差異即資本價值的風險。個人住房貸款業務中按揭住房的資本價值風險，是指該住房的預期市場價格與現實的市場價格之間的差異。影響住房的資本價值的因素主要有：

論文個人消費信貸業務的風險防范來自免費

（1）未來住宅類房地產市場的走勢關注房地產發展的階段，房地產市場是個周期性的市場，房價水平處于波峰時期的貸款風險肯定大于其他階段的風險，未來的預期市場價格可能普遍低于目前的市場價格。故金融機構要對不同階段在首付比例上區別對待，從宏觀上控制住該風險。

（2）住宅功能陳舊。以后人們對住宅的功能要求（如戶型設計、外部景觀、室內設施等）總是日新月異、不斷增強的，當前的住宅在功能上以后總會逐漸陳舊過時，相應地，其資本價值也有貶值的可能。

（3）房地產估價。如果某地區的房地產估價機構均有高估房地產價格的傾向，則房地產的融資能力、獲利能力均被抬高，相應地，房地產的資本價值也就容易高估，從而推動經濟泡沫的出現。

住宅資本價值風險的出現，可能使按揭住房的未來市場價格極大地低于辦理按揭之時的市場價格，導致借款人大面積理性違約，造成嚴重的金融動蕩和金融危機。

6.個人住房貸款資金的流動性風險。由于個人住房貸款的借款期限長達10～20年，甚至可達30年，貸款資金的流動性問題如不能解決，個人住房貸款抵押的一級市場必然出現自身無法解決的難題：資金占用的長期性與資金來源的短期性問題，住房抵押貸款市場的巨大需求與商業銀行等金融機構資金來源有限的矛盾。個人住房貸款資金的流動性風險，使銀行的長期資金使用和短期資金來源的不匹配，使商業銀行自身加大了資金短缺的壓力，從而讓個人住房貸款業務難以開展下去。

7.法律風險。個人住房貸款的法律風險，包括三個層面的內容：（1）合規性問題。個人住房貸款的手續是否完備、合法和有效，如住房抵押登記和商品房預售的備案登記應辦妥等。（2）按揭住房的權利瑕疵。辦理個人住房貸款業務，要求按揭住房不存在權利瑕疵，如果按揭住房還存在其他抵押權人、典權人或其他買受人，則銀行的貸款缺乏安全、有效、足值的抵押擔保品，銀行的貸款風險自然就很大了。（3）抵押住房的處分問題。借款人不能歸還銀行的貸款本息，盡管抵押住房不存在權利瑕疵，但如果借款人不能從抵押住房遷出或者借款人遷出后無立足之地，銀行就不能順利地處分抵押物。

8.檔案管理風險。個人住房貸款業務的檔案保存相當重要，因為在如此長的借款期內（可長達30年），銀行工作人員必然產生變動，甚至從領導到信貸員要換四、五次班，現在已經發生了因工作人員變動而造成個人住房貸款業務檔案流失的情況，若銀行內部有人與外部勾結，則問題更為嚴重。若出現個人住房貸款業務檔案的失真、失實，則銀行的貸款就面臨極大風險。

二、個人住房貸款業務的風險防范

個人住房貸款業務的風險因素雖然很多，但其中許多風險因素通過加強制度建設、完善個人住房貸款的信貸管理工作是可以防范的，亦或減小風險。具體來說，有如下一些防范風險的措施：

1.加強個人住房貸款前期評估工作。通過個人住房貸款的前期評估工作，可以選擇市場前景好的項目給予貸款支持，從而避免項目選擇風險、銷售價格不實風險，部分避免資本價值風險和開發商惡意套現風險。個人住房貸款前期評估工作包括的基本內容有：

（1）貸款項目評估。通過對按揭項目的建設條件評價、市場前景分析、開發商素質和業績評價、項目的財務盈虧平衡分析和風險分析，可以判斷項目是否具備給予按揭支持的條件，從而擇優挑選好項目。

（2）對擬提供貸款支持的按揭住房的期房價格進行市場評估，經銀行確認后，確定合理的貸款成數。

對期房價格的市場評估，避免了開發商高價銷售策略給銀行帶來的風險。有的商業銀行通過評估機構曾發現，開發商針對按揭住房的銷售價格高出一次性付款售價的30%左右，在這種情況下，開發商獲得了暴利，但銀行貸款的風險從一開始就額外加大了。通過評估，還可以部分避免開發商的惡意套現風險。因為即使開發商組織假的購房者辦理了按揭手續，套取了銀行現金，但個人住房貸款畢竟擁有了合法有效、足值的抵押擔保品——住房抵押，在開發商僅能獲抵押住房的公允市場價格的七成貸款的情況下（銀行還可以根據按揭住房在建項目的形象進度，預留開發商對購房者的保證金，以保證在建項目的資金需求。），開發商終究會想方設法按月代替虛假的購房者歸還貸款，否則銀行一旦處分抵押住房，加上銀行預留的保證金，應該可以使貸款風險降到最低，而開發商則得不償失。

對期房價格的市場價格評估，還可以避免抵押住房的資本價值風險。通過對未來同類住宅類房地產市場走勢的分析，對住房功能陳舊的判斷，以及對城市空心化趨勢的出現等諸多因素的分析、評估，可以評測出較為公允合理的住房理論價格，根據該理論價格計算的貸款成數發放個人住房貸款，無疑可以減小抵押住房未來的資本價值風險。當然，減小抵押住房的未來資本價值風險的前提，還是要有規范的房地產專業評估機構進行市場價格評估，而且對期房評估得出的理論價格應能基本反映類似房地產的未來市場趨勢，做到公允、合理和可信。否則，如房地產市場價格的虛假和不真實，遠遠高于其理論價格（往往由房地產抵押人、貸款銀行和評估機構三者共同推波助瀾），就會和證券投資的過度繁榮一道，形成“虛擬經濟”的極度興旺，即“泡沫經濟”，最后導致經濟的全面崩潰。

2.建立個人信用評級制度。不但個人住房貸款業務離不開個人信用評級，其實只要是開展個人消費信貸，都離不開個人信用評級。人們常說“市場經濟是法制經濟”，其實也可以說“市場經濟也是信用經濟”。個人信用評級制度的建立，目的就是要通過評級掌握借款人的個人真實收入和財產，掌握借款人有沒有個人負債，借款人以往有沒有不良信用記錄，從而據以判斷借款人的還貸能力和還貸意愿。但是，目前對個人信用評級制度的建立缺乏權威部門的統籌，往往難以實際推行。比如，建設銀行在1999年出臺了個人住房貸款資信評定標準，工商銀行也出臺了《個人住房貸款借款人資信評估指導意見》，但都限于住房貸款借款人資信評估和各自銀行系統，資信評級結論不能在其他商業銀行通用，也不能用于其他個人消費信貸。并且如果開發商同意賣房給購房者，購房者又支付了首期購房款，資信評級勢必流于形式；如果先辦個人資信評級，達不到資信標準的個人不擔不支付評估費，還可以換一家銀行辦理按揭。

因此，為了建立有效的個人信用評級制度，應抓好以下基礎工作：

（1）建立獨立、公正、權威的資信評級中介機構。該機構應由人民銀行進行業務指導，能夠調閱各商業銀行的電腦網絡資料，出具的資信評級結論在各商業銀行通用，適用于一切個人消費信貸領域，并可進行實時跟蹤，一但發現不良信用記錄，隨時調整其個人信用等級，對近三年信用良好的個人，可以按操作規程調高其個人資信等級。

（2）盡快建立個人存款實名制和個人財產申報制度。通過這兩項制度的建立，可以掌握個人真實收入和財產，評價個人的還款能力。所幸的是，二年伊始，人民銀行已宣布即將實行個人存款實名制，相信個人財產申報制也將很快出臺。

（3）實行個人信用實碼制和計算機聯網查詢系統。個人信用實碼制就是將可證明、解釋和查詢的個人信用資料都存儲在該編碼下。當個人需要向有關方面提供自己的信用情況時，個人資信評級機構通過個人信用實碼可以查詢所需資料，從而評定信用等級。

（4）建立個人銀行帳戶。將目前個人收支以現金為主，改為以個人銀行帳戶轉帳收支為主，個人只有零星的現金收支。這樣，銀行對個人的貨幣化資產、不動產等非貨幣資產（通過轉帳和稅收確認），個人收入和到期償付能力就可以全面掌握并進行評估。

3.健全法規，完善社會保障制度。個人住房貸款業務涉及一系列相關法律、法規，通過修訂和完善房地產抵押法律制度、房地產轉讓和預售法律制度，通過制訂物權法、個人破產法、社會保障法等法律，可以使個人住房貸款業務的手續在合法有效的基礎上更加完備、簡明，使抵押住房不存在權利瑕疵，保障抵押權人擁有能夠順利、合法地處分抵押住房的權利。

4.強化銀行對個人住房貸款業務檔案的管理工作。銀行應由專人負責保管個人住房貸款業務檔案，實現電腦和文件資料（原件）的雙重管理，加強內部監督、內部牽制，以保證業務檔案不失真、不失實和不流失。通過電腦化管理，對每月拖欠銀行貸款的借款人進行及時催收，并納入“黑名單”，加強貸后管理工作力度。

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（一）拉動內需需要消費信貸支持

盡管近些年來我國消費品市場出現了持續快速增長的勢頭，但是與投資和出口的高速增長相比，消費需求增速仍顯不高，內需不足已成為制約我國經濟持續健康發展的障礙。據統計，2007年前三季度，消費對經濟增長的貢獻率為37％，從世界各國經濟發展的一般規律來看，消費是拉動經濟增長的最終動力，對經濟增長的貢獻率一般應為80％左右。擴大內需已成為我國經濟又好又快發展的戰略性問題，消費信貸的支持有利于潛在需求向現實需求轉變，是拉動居民消費需求的重要途徑。

（二）提升居民消費結構需要消費信貸支持

2006年國民經濟生產總值為26971．64億美元，年增長10．7％，這標志著我國已經進入中低收入國家水平；此外，近幾年我國努力擴大居民消費，居民在住房、醫療、旅游、文化、體育、娛樂等方面的消費與日俱增。通過消費信貸方式把消費資金的剩余部分暫時貸給消費資金不足者?熏有利于促進即期消費和居民消費結構的升級。

（三）金融機構效率提高和業務發展需要消費信貸的不斷完善

消費信貸作為商業銀行的基本業務之一，對于提高銀行資金配置效率，擴寬金融業務發展空間，通過合理的消費信貸配置資金比例，合理安排資源在投資和消費領域的分配，可以提高信貸資金配置的整體效率。此外，消費信貸業務種類繁多，創新產品不斷，可以豐富銀行金融業務。

二、個人消費信貸業務發展現狀分析

從總體上看，中國個人消費信貸目前的發展呈現良好趨勢，但憂患并存，具體體現在以下一些方面：

（一）我國個人消費信貸業務發展特征

1．發展迅速。自1999年擴大個人消費信貸以來，消費信貸業務規模不斷擴大，據統計，2007年上半年，居民戶貸款余額4．6萬億元，同比增長25．7％，增速同比提高10個百分點，比年初增加6741億元，同比多增3074億元。居民消費性貸款比年初增加3800億元，同比多增3699億元，其中居民戶中長期消費性貸款同比多增3206億元。其中個人住房貸款增長迅速，相當于1999年的30倍，汽車消費貸款也呈現較快增長勢頭。

2．信貸品種呈多元化發展，方式更加靈活豐富。從消費領域看，拓寬到住房、汽車、助學、醫療、旅游和耐用消費等多個領域；信貸工具方面，有信用卡、存單質押、國庫券質押等多種方式；貸款期限也有不同程度的放寬，從一年短期到20年中長期貸款不等；同時貸款保證方式方面，保險貸款合作方式有較大幅度上升，占比在12％左右。

3．信貸品種發展不均衡，國有商業銀行占據消費信貸市場的絕大部分。較發達國家相比，雖然我國信貸品種存在差距，但基本還是具備了個人消費信貸產品體系，只是個人住房貸款占據了絕大比例，汽車貸款、其他綜合貸款也發展迅速。據統計，2005年底，住房貸款余額達18430億元，2007年上半年，全國消費貸款余額達22070億元，占人民幣貸款余額的10．2％。在各項消費貸款中，住房貸款和汽車貸款余額分別為18547億元和960億元，分別占全部消費者個人消費貸款余額的84％和4．4％。此外，工、農、中、建四家商業銀行，憑借其傳統業務優勢，率先開拓了消費信貸市場，據統計，四家合計占全部消費貸款余額的80％左右。

4．受從緊貨幣政策影響，銀行消費信貸發放將更為審慎。央行近期調整貨幣政策，2008年將實行貨幣從緊政策，這是近十年來首次改變穩健的貨幣政策。我國在1997年面臨通貨緊縮的危險，貨幣政策由防止通貨膨脹轉為主要防止通貨緊縮，出臺了多項支持消費信貸的政策措施，為消費信貸發展創造了良好趨勢。近期數據顯示，消費信貸增長呈現萎縮趨勢，今后兩年，銀行將會比較重視銀根，因此對于消費信貸款項的發放將趨于嚴謹。

（二）個人消費信貸業務發展存在問題

雖然近幾年我國消費信貸發展迅速，規模不斷擴大，但仍然存在諸多不容忽視的問題，且與國際上發達國家相比，差距還甚大。這些問題不同程度地制約了我國個人消費信貸業務的發展，也給我國金融業的發展帶來阻礙。

1．農戶貸款難。2006年末，農戶貸款余額0．92萬億元，只有7072萬戶農民獲得貸款支持，僅占全國農戶總數的31．2％，還有1／3的農民沒有獲得貸款支持。以農戶家庭經營為基礎的農村經濟，具有高度分散、生產技術水平低和組織化程度低和組織化程度低的特征，農戶缺乏有效的抵押、擔保手續，與金融機構防范風險的要求差距較大。且由于農戶投放信貸資金成本高、風險大，金融機構不愿意給農民過多貸款，這無疑與中央大力強調的支農政策相違背。

2．征信體制不健全。權威的個人資信評估標準和評價體系未能建立起來，缺乏行之有效的消費信貸跟蹤、監控體系，給銀行的信貸投放帶來諸多不確定性風險，不利于銀行信貸授信額度的確定，制約了金融機構消費信貸業務推廣。同時受宏觀環境影響（如利率、資產價格變化等），貸款抵押物品也存在貶值風險，借款者逃避償還貸款的風險不容忽視，這無疑加大了消費信貸的流動性風險。

3．交易成本阻礙消費信貸的實現。由于我國個人消費信貸發展較遲，目前貸款手續環節仍過于繁雜，涉及銀行之外的如房產、評估、保險、公證等諸多部門。個人需支付的信貸交易成本較高，商業銀行對申請貸款者的要求過于嚴格，如要求借款人具有當地戶口、穩定收入、擔保等等，使不少人失去貸款資格。

4．產品缺乏創新。目前中國幾大商業銀行的個人消費貸款品種大同小異，主要集中在住房貸款、汽車貸款兩大類上，信貸品種在利率、期限、抵押、擔保等方面同質化程度很高，缺乏特色。與發達國家相比，品種范圍仍局限在傳統業務，但在美國，分期付款貸款、開放性循環貸款、一次性償清貸款、住宅抵押貸款等都具有豐富而靈活的類別，而我國許多消費信貸產品還未開始涉及，與國外相比存在相當大差距，這不利于我國銀行業的國際競爭力發展。

5．還有諸多因素抑制消費信貸業務發展。如居民對消費信貸的認知度偏低。不少居民仍熱衷于將收入存入銀行，且由于存貸利率上調，居民儲蓄愿望趨強，儲蓄在近幾年仍將是城鄉居民選擇投資的重要渠道。居民收入低，也抑制了消費信貸的發展，受經濟體制改革的影響，就業仍然是一大難題，許多人收入在支付家庭基本生活支出后節余較少，大多數沒有申請消費貸款的意愿。此外，社會保障制度的落后也是影響因素之一。

三、拓展消費信貸的政策性建議和現實選擇

針對我國目前消費信貸的存在問題，結合其特征和我國國情提出以下幾點建議：

（一）加大農村消費信貸支持力度

農村信用社應繼續加大對現有農村消費信貸品種的營銷力度，適度增加農戶購置生活用品、建房、治病等生活性消費信貸，同時積極擴大農村消費信貸的覆蓋面，擴大農村消費信貸支持的對象和范圍，如加大對鄉鎮企業、個體銷售經營戶等的資金支持力度。

（二）建立健全有效征信體制，防范風險

首先要積極參與社會個人征信體系建設。中國人民銀行組織開發的全國個人信用信息基礎數據庫，于2005年12月開始運行，各商業銀行應按其要求，及時、準確和完整地報送本機構所有個人貸款、貸記卡和準貸記卡的信息，從而逐步使個人借款信息在全國內實現互聯互通；其次要加強對借款人的資信狀況調查。貸款審查人員要加強對借款人貸款申請材料真實性審查，對一些有重大嫌疑的借款應實地走訪，要進一步完善個人資信評定標準，規范個人資信評定程序，逐步實現消費信貸與個人征信體系的科學化、標準化、程序化結合。

（三）完善金融機構個人消費信貸操作體系

一是要簡化貸款手續，提供“一條龍”服務，減少不必要的交易程序，降低金融機構的交易成本。二是要放寬申辦條件。適當調整對借款人的限制，不應僅把借款人眼前的經濟狀況作為貸款決策的唯一標準，還應綜合考慮其預期收入、素質和未來發展潛力等等。

（四）市場需求和客戶需求是信貸產品創新的源泉和動力

這要求銀行提高對市場和客戶的感知度，有針對性地對產品功能、價格策略及服務手段進行科學組合和優化。如創新符合農民消費特點的消費信貸品種，如對農戶可積極開展農機具貸款、住房裝修貸款、小額生活貸款、打工消費貸款等消費貸款業務。借鑒國外先進經驗，嘗試性發展新型消費信貸業務，如住房二次抵押貸款、綜合循環貸款等等，同時可以考慮開發與保險相結合的金融工具和業務。

（五）建立政府、其他商業機構與銀行共同參與的消費信貸市場

三者通力合作，如政府參與消費信貸使政府資本與金融資本密切結合，彌補私人特殊消費信貸市場的不足，國家對住房、醫療、教育等制度的重大改革?熏也將為消費信貸發展奠定基礎；商業消費信貸與銀行密切結合，開發“個人金融超市”，有利于信貸市場的不斷完善，如與保險機構的結合，有利于降低銀行風險，促進消費信貸業務的專業化發展。此外，各機構應大力培育良好的消費環境，加大消費信貸的宣傳力度，引導合理的信貸消費。

參考文獻：

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關鍵詞：消費信貸，風險

 

個人消費信貸指銀行或其他金融機構以貨幣或契約的形式向個人消費者提供用于商品或勞務消費的貸款。20世紀90年代末，個人消費信貸在政府擴大內需的宏觀經濟政策的推動下逐漸成為一項重要貨幣政策，在社會再生產過程中起到了實現消費與生產均衡的催化劑作用，也成為民眾享受高品質生活的重要選擇。但隨著由貸款規模不斷擴大所帶來的市場、信用等風險的逐步顯現，尤其是2007年美國次級抵押貸款債務危機引起全球性金融風暴的爆發，警醒并使業界提高了對個人消費信貸問題研究的關注度。

1.我國個人消費信貸的發展現狀

中國個人消費信貸起步于上世紀80年代中期，部分大中城市的商業銀行開始嘗試推出個人住房信貸業務，由于改革開放之初市場經濟體制尚不健全、人民消費觀念落后等原因，這一時期的個人消費信貸業務發展緩慢。1997年亞洲金融危機的爆發促使政府制定實施了穩定外需與擴大內需相結合的宏觀經濟政策，次年，央行頒布《關于發展個人消費信貸的指導意見》后，我國消費信貸事業正式步入“快車道”，2010年的“兩會”上建立完善農村消費信貸體系的提案更進一步肯定和發揮了消費信貸在拉動消費需求中的巨大作用。

但在個人消費信貸蓬勃發展的同時，制約其進一步發展的瓶頸也逐漸顯現。主要表現為，第一，就信貸方向而言，非住房消費信貸比重過低，信貸品種單一。第二，質押擔保方式以房屋抵押為主。受傳統“量入為出”消費心理的影響，約8成的個人消費貸款選擇了房屋抵押的擔保方式。簡言之，非住房用途或非住房抵押的個人消費信貸發展嚴重不足，不僅使房貸潛在風險隱患對商業銀行影響增強，也嚴重制約了消費信貸對于社會再生產的拉動作用。

2.我國個人消費信貸風險發展瓶頸的原因分析

個人消費信貸這一金融產品在中國發展的時間較短，很多方面還有待完善。經歷20多年的發展，與西方國家相比，我國個人消費信貸業務的增長還有很大的發展空間。下文僅就個人消費信貸發展中所存在的制約因素和風險因素進行分析，追本溯源，以使這一金融工具更好的為我國經濟建設添磚加瓦。。。

2.1制約因素的分析

第一，我國居民收入水平總體偏低，社會階層收入差距逐步拉大。2010年基尼系數將超0.5，而作為個人消費信貸主體的工薪階層勞動報酬GDP比重連續22年下降，負債消費將使商業銀行個人消費信貸存在巨大的潛在風險。

第二，居民個人可支配收入較低，消費結構嚴重失調。

第三，現行的養老、醫療、教育等社會保障體系仍有待完善，居民對消費信貸的償還能力信心不足，新的消費觀念有待加強。

第四，銀行對個人消費信貸申請者要求過高、辦理環節繁瑣，影響了消費群體的擴張。由于目前社會信用監控制度還未完全建立，商業銀行的信貸服務往往對申請者的職業、年齡、戶籍作出明確限制，造成消費者的消費信貸機會不均等現象的發生。

第五，商業銀行的個人消費信貸品種單一，同質化現象嚴重，主要集中于住房、汽車等高消費項目，難以滿足社會不同群體的消費需要。

第六，消費信貸發展不平衡。主要表現為城鄉、地域信貸消費不平衡，2006年僅廣東、上海、浙江、北京、江蘇、山東六省的信貸余額就占總比的66%，同期西部十二省僅占13.8%；城鄉基礎設施建設的滯后也嚴重影響了居民消費的積極性。

2.2風險因素分析

第一，信用風險。由于社會信用體系的缺失，這是個人消費信貸中最不確定、最主要的風險因素。常見的信用風險包括來自合作機構和個人的信用風險。合作機構的信用風險主要來自部分不法房產開發商、汽車經銷商、專業擔保公司和工商企業利用信貸漏洞，虛構或偽造虛假用途實施的騙貸行為。而個人信用風險主要來自借款人因經營管理不善或其他原因致使喪失還款能力，以及故意違約的行為。

第二，市場風險。固定資產抵押物能夠有效化解金融機構的信貸風險，但由于目前我國消費品二級市場秩序規范化程度低，變現渠道狹窄、費用高，以及市場變化和資產折舊帶來的抵押物貶值，都導致了貸款擔保作用的大大下降。

第三，管理風險。金融體系內部管理管理缺陷的存在、信貸監管力度的薄弱都有可能導致由人員因素和流程因素引起的操作失誤、越權違紀違法信貸等行為的發生。此外，金融機構盲目擴大消費信貸金額和無計劃營銷，對貸款標準和擔保條件的降低都導致風險積聚。。

3.個人消費信貸發展的對策分析

針對上文所分析的個人消費信貸發展中所存在的制約因素和風險因素，筆者提出以下建議與措施：

3.1推進消費信貸立法進程，健全法制環境

個人消費信貸業務的飛速發展導致了相關立法的滯后，為確保消費信貸市場健康有序的運行，應盡快制定頒布《個人消費信貸法》，建立并完善消費信貸法律體系，明確和規范相關主體的職責、權利、義務，合理減輕分散信貸風險。其中，完善的消費信貸法律體系應包括個人收入申報、信用擔保、隱私保護、征信機構的管理、失信行為的懲戒等多項內容。

3.2完善社會保障制度，提高居民收入和購買力

居民收入水平和購買力的提高是推動消費信貸發展的根本動力，政府應完善社會收入分配制度，完善社會保障制度，刺激居民消費欲望和提升信貸還款能力，

逐步確立科學、適度的消費觀念，促進個人消費信貸健康有序的發展。

3.3構建和完善社會信用體系

健全的個人信用制度包括個人征信體系和個人信用評價體系，有利于交易成本的降低，抑制由信貸主體間信息不對稱現象出現，避免逆向選擇和道德風險。首先，規范個人收入及財產申報制度，完善個人征信體系。主要包括個人收入稅收征管改革，在存款實名制的基礎上建立完善財產申報制度，逐步建立覆蓋全社會的征信信息采集機制。其次，建立個人信用評價體系，建立和規范專業調查評估機構。以政府為主導，支持獨立性質的民間非贏利性機構參與全社會的信用信息的搜集、整理和統計分析工作，政府應對評估機構的數據可靠性、從業資格、執照核發等加以規范監管，但不介入具體運作。

3.4引導消費，加快城鄉基礎建設

經濟發展的地域不平衡、城鄉基礎設施建設的滯后都直接或間接的影響了居民消費結構的升級。政府應加大民生工程的投入，切實解決居民生活中的難題，刺激消費增長，同時引導滿足居民需求的消費品生產或銷售集團的發展，促使個人消費信貸規模逐步擴大。

3.5引入多元競爭主體，完善信貸管理體系

開放個人消費信貸市場，以多元競爭主體的參與刺激和加快信貸管理體系的改革，推動消費信貸市場的發展。金融機構的內部信貸管理主要從以下方面入手：首先，簡化業務流程，開發信貸消費新品種；其次，健全和完善信貸擔保制度，利用金融工具證券化的手段轉移和化解風險；再次，建立風險預警機制，對借款人的資信狀況、合同執行做到有效掌握，控制由市場環境或個人原因帶來的信貸風險。最后，落實決策與監督機制，制定和完善各環節的業務規范標準，劃分各部門職能和責任，加強業務隊伍建設，確保獎懲機制的有效實施。

4.結語

綜上所述，我國個人消費信貸雖然存在著這樣或那樣的問題，但事實證明其發展在刺激消費、拉動內需，滿足人民對高品質生活的追求等方面都起著積極的作用。筆者在對個人消費信貸的制約、風險因素綜合分析的基礎上提出了針對性的措施與建議，希望能拋磚引玉，引起更多研究者的關注，促進推動我國經濟更好更快的發展。

參考文獻：

[1]賴小民.銀行個人消費信貸案例與分析[M].經濟科學出版社，2005.

[1]王磊.商業銀行個人消費信貸風險分析與對策研究[J].金融論苑，2006,(11).

[1]桂蟾．我國商業銀行消費信貸業務發展的現狀、問題及其對策[J]．特區經濟，2009,(04).

[4]陳達輝．淺析商業銀行消費信貸的制約因素與發展對策[J]．財經視點，2008,(12)．

篇4

論文摘要：隨著消費貸款規模的不斷擴大，該項業務中存在的問題和風險也逐步暴露出來，在有些地區還表現得比較明顯，商業銀行應加強對消費信貸風險的分析與識別，以便及時采取措施,防范消費信貸風險。 

面對消費信貸的 發展 過程出現的各種風險，商業銀行急需建立一套防范消費信貸的風險管理體系，具體應從以下幾方面入手。 

 

一、逐步建立全社會范圍的個人信用制度 

 

建立 科學 有效的個人征詢體系是銀行控制消費信貸風險的前提保證。 

 

二、建立科學的個人信用評價體系 

 

在建立全社會個人信用制度和信用檔案的基礎上，各銀行還應根據自身業務特點和發展戰略制定具體的個人信用評價體系，以此作為放貸的基本標準，使之從源頭上發揮防范信貸風險的作用。 

信用評價體系一般采用積分制，具體分成四個部分：①基本情況評分：包括個人的一系列情況，如出生年月、學歷、職業、工作地點、工作經歷、工作單位、家庭情況等等，不同情況有不同的積分。②業務狀況評分：在信用記錄號下，每發生一筆業務，無論是存款、貸款、購買國債及其他 金融 債券、信用卡消費、透支等等，都有一定的積分。③設立特殊業務獎罰分，如個人信用記錄號下屢次發生信用卡透支，并在規定期內彌補透支就可以獲得額外獎分；個人貸款按期還本付息情況良好可以獲獎分；若發生惡意透支，并且不按時歸還所欠本息，就應額外罰分，甚至列入黑名單。④根據上述累積得分評定個人信用等級。 

 

三、重點開發風險低、潛力大的客戶群體 

 

選擇風險低、潛力大、信用好的客戶群是銀行防范消費信貸風險的重要工作。一般而言，可供選擇的客戶對象包括：（1）在讀大學生：一般具備較高文化素質，很可能成為較富裕的人群，具有較高開發價值；他們從讀書、工作到成為“中產階級”有一過程，而這一過程最迫切需要利用個人信用資源，如果銀行早期與之建立 經濟 聯系，提供金融服務，可能獲得終身客戶。（2）、事于優勢行業的文化素質較高的年輕人。（3）國家公務員、全國性大公司或外資 企業 的管理人員及營銷人員：他們不僅工薪水平和福利條件高，而且一般掌握較好的專業技能，預期收入高，失業風險較低。銀行對重點客戶應加大營銷和調研力度，在促進業務發展的同時，有效降低貸款的預期損失比率。 

 

四、建立銀行內部消費信貸的風險管理體系 

 

從跟蹤、監控入手，建立一套消費信貸風險的預警機制，加強貸款后的定期或不定期的跟蹤監控，掌握借款人動態，對借款人不能按時償還本息情況，或者有不良信用記錄的，列入“問題個人黑名單”加大追討力度，并拒絕再度借貸。 

銀行內部要建立專門機構，具體辦理消費信貸業務，同時建立消費信貸審批委員會，作為發放消費信貸的最終決策機構，做到審貸分離，形成平衡制約機制，以便明確職權和責任，防范信貸風險。 

 

五、實現消費貸款證券化，分散消費信貸風險 

 

消費信貸一般期限較長，造成商業銀行短資長貸，加大了流動性風險。西方國家的對策是實現消費貸款證券化，賦予其轉讓、流通職能，從而達到分散消費信貸風險、縮短放款機構持有時間的目的。我國商業銀行也應以此為鑒，加快實現資產證券化進程。 

 

六、進一步完善消費貸款的擔保制度 

 

消費信貸與其他貸款不同，借款人是一個個的消費者，貸款購買的是超過其即期收入限度并較長時間才能歸還貸款的財產或耐用消費品。因此，在發放消費貸款時，用抵押、擔保作還款保證顯得十分重要。 

 

七、把個人消費貸款與保險結合起來 

 

由于銀行難以掌握借款者個人的健康狀況和償還能力的變化，這是個人消費貸款最主要的經營風險。法國、德國、加拿大等，在開展消費信貸業務中，都規定客戶必須購買死亡險，以減少銀行風險。我國也可以借鑒國外經驗，將個人消費貸款與保險公司的有關險種、產品組合起來運作。如銀行在發放某些消費貸款時，可以要求借款人必須購買某種特定保險。一旦借款人發生意外，不能償還貸款時，保險公司即要向保險受益人支付一定金額的保險賠償金，而這筆賠償金又足以償還銀行貸款本息。這樣，一方面可化解銀行的經營風險，實現消費信貸風險的合理有效轉換，另一方面也有助于保險業的 發展 。當然，這種險種的保費應當較低廉，使消費者既可以得到銀行貸款，又可以得到保險的益處。 

 

八、實行浮動貸款利率和提前償還罰息 

 

（一）人民銀行應加快利率市場化進程，在利率浮動比率、貸款比例和期限安排上，給商業銀行以更大的余地，以便更好地為客戶服務，更好地防范風險。同時，應允許商業銀行在辦理消費信貸業務中收取必要的手續費、服務費，以補償商業銀行信貸零售業務付出的成本。在消費信貸的利率方式安排上，一般應采取浮動利率制，按年度調整一次，從而減少銀行利率風險。 

篇5

[關鍵詞] 消費信貸 資源配置 國內需求

投資發展過快,通貨膨脹的逾期,經濟發展缺少持續發展動力。擴大內需是今年宏觀調控的重要任務。根據我國現階段經濟發展和消費結構狀況,大力發展消費信貸是支持需求擴張的有效手段。

一、國內需求不足

經濟體制改革以來，市場經濟體制的確立，投資與消費有市場自助安排,但是投資與消費發展不均衡。（如下圖）,從上世紀90年代以來,投資與消費發展很不平衡。特別是1999年以后，投資增長過快,消費停滯不前，導致我國國內需求總體有下降的趨勢。

數據來源:國家統計局

近幾年來，中國經濟內需不足，政府采取各項積極的財政政策，同時配以適當的貨幣政策有效擴張了投資需求，但是并沒有引起消費需求的有效擴張。消費落后于生產能力的增長，伴隨著通貨膨脹、資產泡沫，經濟缺乏持續增長動力，對我國經濟的穩步發展產生很大的危害。

二、擴大消費需求的思路和對策

1.增加居民收入，提高居民消費率。消費需求特別是居民消費需求的增長乏力，是當前存在的突出問題之一。而我國居民家庭人均收入水平偏低是造成消費需求不足的基本原因。因此，只有當真正的中產階層形成了，而且占人口多數，我國的消費和市場才會進入一個更高的層次。

2.實現消費結構升級，改變消費結構斷層現象。當前我國消費市場結構斷層問題突出,老的消費熱點已風光不再，新的消費熱點尚未形成,改變消費斷層，順利實現消費結構的升級困難不少，政府應積極推動以住宅、購車、旅游等為重點一系列新的消費熱點的形成，并從金融體制、社會保障等方面予以政策上的支持。

3.增加農民收入，開拓農村市場。目前我國農村人口約占社會總人口的70％，城鄉二元結構十分明顯。開拓農村市場，將在一個長期過程中提供一個穩定增長的消費者市場，成為經濟增長的強大推動力。開拓農村市場首先要增加農民收入，減輕農民負擔；其次要加快城市化進程、消除城鄉二元結構；再次要全面發展農村經濟。

三、 大力發展消費信貸是擴大內需的有效途徑

消費需求能否隨投資需求的擴張而相應擴張是當前我國宏觀調控需要解決的問題。因此，目前應采取有效措施，刺激消費需求的增長。

1.從現實狀況看。我國居民的消費已經開始進入“住”和“行”為主要內容的消費結構升級階段。但由于我國消費信貸的發展水平已嚴重落后于生產信貸的發展水平，居民消費幾乎是建立在自我積累的基礎上。居民在實現購買前的積蓄時間太長，就會出現生產能力與消費能力之間的巨大差距，由此造成生產能力過剩。因此，只有加速發展消費信貸，才能在發達的生產信用與發達的消費信用之間達到均衡，才能充分發揮消費需求對經濟增長的拉動作用。

2.從居民收入層次看。不同地區及城市居民消費結構，消費市場潛力及市場容量的特點來看，應通過消費信貸支持住房、汽車、大件耐用消費品和教育（子女教育、個人職業終身教育）的發展，使其盡快成為消費熱點和新的經濟增長點。

四、消費信貸的發展可以從以下幾方面給予政策支持

1.切實提高中下收入居民的實際收入水平。居民的消費主要是由居民的即期收入水平決定的，中下收入居民的消費傾向高于高收入居民的消費傾向，切實提高中下收入居民的實際收入水平可以直接提高國內消費水平。未來兩年內，實際消費可能繼續受居民收入增勢減緩和職工下崗待業的影響持續走低。因此，國家在收入政策上要采取有利措施提高公務員工資、下崗職工生活保障和社會救濟金，同時在分配政策上要進一步縮小收差距，加快和健全社會保障體系，讓居民有錢敢花，從而改變居民的收入和消費預期，以刺激消費的合理增長。

2.轉變居民消費觀念。首先，必須加大宣傳力度，引導居民轉變傳統的消費觀念，從無債消費轉變為適度負債消費，從滯后型消費轉變為適當超前型消費，逐步提高居民的消費信用水平。其次，在當前市場經濟環境下，要通過市場的力量引導居民逐漸適應超前消費，適應消費信貸，使之成為重要的消費形式。

3.改變銀行個人消費信貸觀念。國內銀行對企業信貸業務一般數額較大，也便于管理，但應指出企業信貸壞帳率高，并且目前國內投資預期較差，企業慎貸，銀行惜貸，“多余”的銀行資金必須尋找新的投放熱點，個人消費信貸就是好的投放領域，因此銀行應大力發展個人消費信貸。

通過對我國消費信貸的研究發現，四季度我國經濟再度升溫的風險較大，投資反彈風險也加大；同時，受全球流動性增速持續加快的影響，四季度CPI仍將維持在高位，在人民幣升值預期下，各類人民幣資產價格很可能繼續上行，經濟的高速增長導致流動性寬裕的程度將進一步加劇，預計央行還會繼續采取一系列政策措施來調控流動性過剩的狀況。因此，目前應采取有效措施，刺激消費需求的增長，大力發展消費信貸。

參考文獻:

篇6

    論文摘要:隨著經濟發展,中國商業銀行消費信貸業務不斷擴大。本文分析了消費信貸業務中提前還款風險的影響因素,介紹了提前還款行為的相關研究,并對商業銀行消費信貸提前還款風險管理進行了一些探討。 

    隨著經濟發展,居民消費結構升級,中國商業銀行消費信貸業務發展迅速。據統計,至2008年12月,中國個人消費信貸余額達3.7萬億元,其中中長期消費信貸余額達3.3萬億元。消費信貸余額數量巨大,其面臨的提前還款風險增加。當貸款人提前還款后,商業銀行貸款總體期限結構將會改變,資金的匹配需要調整。因此,準確預計消費信貸提前還款概率,有效控制提前還款風險,是現代商業銀行資產業務管理的重點之一。 

    一、消費信貸提前還款風險介紹 

    消費信貸提前還款風險,主要針對中長期消費貸款而言,以住房消費信貸為典型。所謂提前還款風險,是指借款人在貸款合約終止期限之前提前還清貸款,導致放款人提前收回資金,資金回報率降低。 

    在西方發達國家,由于資產證券化的普及,住房消費信貸大多以住房抵押貸款支持證券——mbs的形式打包發售,部分風險已從銀行剝離。但對于mbs管理方,即所謂特殊目的公司(spv)而言,提前還款導致原先基于貸款利息的現金流消失,用于支付債券利息的基礎資產減少,需要進行再投資,而再投資資產收益可能較之于貸款利息為低,從而帶來債券的收益風險,對于以mbs為標的資產的其他衍生產品,其影響程度甚至可能更大。就此而言,提前還款的風險承擔主體盡管由銀行轉移出去,但其影響范圍反而擴大了。 

    另外,就商業銀行而言,如未進行資產證券化以轉移風險,消費信貸提前還款行為帶來的風險主要表現為貸款久期的變化。久期,指資產未來現金流的時間的加權平均,其權重為各期現金流值在資產現值中的比重,實際上反應了資產價值對于利率的敏感度。商業銀行需要測算貸款的久期,以相應的負債匹配之,用來降低利率風險。提前還款實際改變了現金流分布,從而影響貸款久期,相應的負債結構也需要調整。如忽視提前還款風險,將造成資產負債不匹配,對商業銀行經營帶來風險。 

    二、消費信貸提前還款風險影響因素 

    考慮消費信貸提前還款的行為,需要考察系統性影響因素和非系統性影響因素兩個方面。所謂系統性影響因素,指影響所有借款人的宏觀經濟變量,在對數量較大的貸款組合進行分析時,這些因素是主要需要考慮的因素。非系統因素針對于單筆貸款,只對特定借款人有影響。 

    系統性影響因素主要包括如下幾個: 

    1)市場長期借款利率,這也是影響借款人提前還款行為的主要因素。當市場長期借款利率低于貸款利率時,借款人可以從市場借入資金提前還款,之后享受較低的長期借款利率,形成了提前還款的動機。因此,分析提前還款風險的重要環節即為估計未來長期借款利率的變動趨勢。但值得注意的是,中國住房抵押貸款的利率為浮動利率,與西方的固定利率有區別,因此利率對于中國消費信貸提起還款行為的影響可能較小。 

    2)季節因素,即由季節影響導致提前還款比率變化,如夏季為學生畢業的時期、天氣和稅收原因(征稅時期)。 

    3)時間因素,即在貸款發放后的一段特定時間內出現提前還款高峰,之后提前還款比率會下降。原因可能是具有提前還款意向的借款人需要一定時間來籌措資金以歸還貸款。 

    4)衰減效應。當市場長期借款利率首次下降時,會出現提前還款高峰,但當市場長期利率回升后又再次下降時,提前還款比率較前一次為低,此后不斷減少。相應的一種解釋是每次提前還款高峰都會將對利率變化敏感的借款人剔除出貸款組合(通過其提前還款的方式),剩下的借款人對利率變化相對不敏感。 

    非系統性影響因素較多。包括婚姻狀況、教育水平、退休狀況、性別、工齡等、收入狀況等。需要注意的是,西方國家由于資產證券化的使用,消費信貸的風險承擔者通過證券化不斷的擴大并分散,影響單個個體的非系統性因素的效果將會減弱,主要影響因素為系統性影響因素。因此,西方學者相關研究重點關注系統性因素對于消費信貸提前還款的影響。而中國商業銀行的消費信貸業務目前缺少證券化工具,商業銀行為風險的唯一承擔者,非系統性因素對于提前還款仍然重要。基于此,蔡明超和費一文(2007)在考察中國消費信貸提前還款風險時,將非系統性因素引入模型,回歸結果表明,收人、婚姻、工齡等因素將影響提前還款,并發現利率對于中國消費信貸提前還款的影響并不明顯。 

    三、消費信貸提前還款風險相關研究 

    有關提前還款風險的研究眾多。其原因在于資產證券化發展迅速,相應發展出的一系列金融產品受眾廣泛,提前還款行為影響了基礎資產——貸款池的收益,進而影響相關所有資產的收益。相關利益方的需求導致了相應研究的發展。有關提前還款的研究,主要目的在于構造相應的提前還款比率函數,進而作為資產定價模型的基礎部分之一幫助定價。 

    glub和pohlman(1994)構造了一個基于公開數據的提前還款函數模型,其因變量為四個:季節因素、再融資利率、時間因素、衰減因素。數據來源為gnma、fnma和fhlmc三大住房抵押貸款機構的近3000萬個樣本。結果顯示此模型基本上與商業用模型區別不大,展現出較好的適用性,因而作者聲稱其為那些無力開發模型的中小金融機構提供了機會。 

    最近的研究有tsai、liao和chiang(2009)的一個模型,其考慮了借款人的財務和非財務提前還款行為對于貸款資產的到期收益率、久期和凸度的影響。同時,他們分析了提前還款罰息和部分提前還款對于到期收益率、久期和凸度的影響,這一情況與傳統的完全提前還款相比更為復雜,結果也更不確定。 

    當確定提前還款比率模型后,就可以依據其計算出相應資產組合的收益率和久期,進而對資產進行定價,還可以根據其計算出相應的保險費率,作為其衍生產品的定價基礎,可以說,提前還款比率模型是一系列相關金融產品的定價基礎之一。 

    四、中國商業銀行消費信貸提前還款風險控制方法探討 

    中國商業銀行目前對于提前還款行為主要采取罰息的手段,但不同地區、不同銀行的規定不同。同時,部分銀行還有一些硬性規定,如一年內不得提前還款等。上文中提到中國的住房抵押貸款采用浮動利率,提前還款對商業銀行造成的利率損失并不明顯,而罰息這一工具實質為彌補利息損失,因此中國商業銀行采用罰息進行提前還款風險管理并不合適。 

    商業銀行控制提前還款風險,較為合適的方法還是建立提前還款比率模型,估計出提前還款比率隨時間的分布,進而調整相應的資產負債結構。注意到,中國商業銀行作為貸款提前還款風險的唯一承擔者,提前還款比率的影響因素較多,既包括季節、時間等系統性因素,還包括眾多非系統性因素,相應的模型也會更加復雜。建立模型,大量的數據積累是必需的,隨著中國個人信用記錄系統的建立和不斷完善,相應的貸款數據也會不斷增加,這將有利于提前還款模型的建立和發展。 

    參考文獻: 

    [1]bennett w. golub, lawrence pohlman. mortgage prepayments and an analysis of the wharton prepayment model[j]. interfaces, 1994, 24(3):80-90. 

篇7

Abstract: "SWOT Analysis" is a method that comprehensively considers the internal factors and external factors, applies the system thinking to evaluate the enterprise making enterprise strategic plan more scientific. By the SWOT comparative analysis of the auto finance companies and commercial banks in automobile consumption market, the paper summed up their strengths, weaknesses, opportunities and threats, and pointed out the complementary advantages under the cooperation between auto finance companies and commercial banks, which provided theoretical reference for their cooperation in automobile consumption credit market.

關鍵詞：SWOT分析法；汽車信貸；商業銀行；汽車金融公司

Key words: SWOT Analysis；auto loan；commercial banks；auto finance companies

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A文章編號：1006-4311（2011）22-0134-03

0引言

目前，我國汽車信貸消費占汽車市場的比例僅為8%左右，遠遠低于發達國家的平均水平。但伴隨著我國國民經濟的快速發展，人民生活水平的日益提高，汽車消費信貸市場呈現快速增長勢頭，據中國汽車工業協會的統計與預測數據，全國各金融機構共發放汽車消費貸款余額1583億元；到2025年，中國汽車金融業將有5250億元的市場容量。面對中國汽車金融業的巨大消費市場，汽車金融公司與商業銀行作為汽車金融業的兩種主要信貸主體，各有自身的特點。本文運用SWOT分析法，對兩者進行SWOT對比分析，提出了汽車金融公司與商業銀行合作下的互補性優勢，為汽車消費信貸市場中汽車金融公司與商業銀行的合作提供了理論上的借鑒。

1汽車金融公司與商業銀行兩種信貸主體

1.1汽車金融公司汽車金融貫穿于汽車生產、流通、購買、消費等環節，并為其提供包括資金籌集、信貸運用、抵押貼現、證券發行和交易，以及相關保險、投資活動等金融服務，具有資金量大、周轉期長、資金運動相對穩定和價值增值性等特點[1]。中國銀監會對汽車金融的定義為汽車金融公司是指經中國銀監會批準設立的，為中國境內的汽車購買者及銷售者提供貸款并從事相關金融業務的非金融機構，包括中資、中外合資和外資獨資的汽車金融機構。作為汽車消費信貸主體的汽車金融公司，它是對購買者的資信進行調查、擔保、審批，并向購買者提供分期付款，它的信用風險主要由汽車金融公司和保險公司共同承擔，其信貸流程如圖1所示。

1.2商業銀行商業銀行與汽車金融公司運作基本一致，商業銀行作為信用管理的主體，直接面向客戶開展業務，購車人到銀行辦理貸款手續獲得一個汽車貸款額度，通過貸款額度到經銷商處買車。在這種以銀行為主體的“直客式”方式中，銀行直接開展汽車信貸業務所涉及的各個環節，而不需直接與汽車經銷商發生關系，這樣客戶不僅減少了中間環節，還節省了時間和中介費。

2汽車金融公司與商業銀行的SWOT對比分析

汽車金融公司依托自己獨特的競爭優勢，在汽車信貸消費市場中競爭力越來越強，截至2009年7月底，我國共有資產總額為378億元的10家汽車金融公司角逐于潛在的汽車信貸消費市場。目前我國汽車信貸消費市場的放貸主體是商業銀行，其放貸總額占信貸余額的比例約為三分之二。如圖2所示。

總體上看，兩種汽車信貸消費主體各有特點，表現在優勢、劣勢、機會和威脅上存在著較大的差異與一定的相似性。現將兩種信貸主體進行SWOT對比分析。

2.1優勢、劣勢對比分析評價汽車金融公司和商業銀行兩種信貸主體的優劣勢方面很多，本文主要分析它們在風險控制化、服務便利與規模、專業化與綜合化等三個方面的對比。

2.1.1風險控制化在風險控制化上，根據表1比較分析，我國汽車金融公司的利率雖然略高，在這方面占劣勢，但是在貸款條件、貸款期限、和抵押擔保上相對有優勢。而商業銀行在利率上有優勢，但是它的貸款門檻相對高些。

我國汽車金融公司對汽車消費者的貸款條件是：借款人不需擔保，但要具有固定的職業、居所和穩定的收入，個人信用良好。雖然汽車金融公司的利率比商業銀行的高些，但首付比例相對低，并且抵押擔保靈活，這些降低了貸款的門檻，方便了消費者。對于商業銀行的汽車貸款條件來講，借款人需要第三方擔保，并且具有本地戶籍。同時我國商業銀行對汽車消費貸款確定的期限一般為三年，最多不超過五年。總之，汽車金融只是商業銀行的一個業務分支，所以商業銀行只管收取利息差，不關心汽車產業的持續發展。

2.1.2服務便利與規模在服務便利與規模上，根據表2比較分析，我國汽車金融公司在貸款手續、還款方式和對客戶需求的把握上較有優勢。與之相對比，商業銀行在這些方面處于劣勢，但商業銀行資金規模大、營業網點多，擁有覆蓋全國較為完備的服務網絡和廣泛的融資渠道。

我國汽車金融公司信貸手續簡單，放貸速度快，可以選擇自己靈活的還款額方式，有些公司甚至可以“舊車置換抵消首付”，但汽車金融公司分支機構較少，服務網點少。商業銀行資金實力雄厚，營業網點眾多，各大中心城市不僅有服務網絡，還延伸到了中小城市，但在消費貸款的業務操作上，手續繁瑣，審批環節過多，同時需要經過經銷商、銀行、保險公司、車管所、交管局(負責征收汽車購置稅和養路費)以及公證機構等諸多部門，在國外幾個小時就辦好的業務，在國內至少需要兩三天[2]。 北京亞運村汽車交易市場2005年《全國汽車消費市場現狀調查報告》中有30%左右的消費者正是因為懼怕手續繁瑣而放棄貸款購車。

2.1.3專業化與綜合化在專業化與綜合化上，根據表3分析，與商業銀行相比，我國汽車金融公司明顯處于優勢，因此商業銀行想在汽車消費市場上做大做強，所面臨的任務就是研究如何繞過此方面劣勢，為汽車消費者提供金融服務。

汽車金融公司具有專業化、綜合化優勢。汽車金融公司熟悉汽車市場行情，擁有汽車方面的技術人員、市場銷售人員，能夠較準確的對貸款客體做出專業化的價值評估和風險評估，在處理抵押品和向保險公司索賠等方面具有熟練的專業技巧[3]。汽車金融公司與汽車制造商、經銷商的關系緊密，因而它的汽車業務和金融業務并非簡單的相加融合，它可以為消費者提供“維修保養”“舊車處理”“車型置換”“汽車美容”等更多服務，大大拉長了產業鏈。與汽車金融公司相比，商業銀行服務單一，收入單一，缺乏與客戶的溝通和聯系，無法及時了解貸款購車者的基本經濟變化情況。商業銀行懂汽車、懂金融、具備實踐經驗的人才非常少，再加上汽車產品非常復雜，售前、售中、售后都需要專業的服務，如產品咨詢、簽訂購車合同、辦理登記手續、零部件供應、維修保養、保修、索賠、新車抵押、舊車處理(因不能繼續付款收回的舊車)等。商業銀行由于不易熟悉這些業務，因此做起來有較大困難[4]。

此外，在沒有建立信貸風險信息控制體系這個劣勢方面，汽車金融公司與商業銀行是相似的。這是因為風險信息控制過程中信息收集及信息處理水平較低，汽車金融公司與商業銀行無法將操作流程中借款人信用、還款行為、抵押擔保等相關信息有機的結合起來，導致有價值信息相對分散，風險控制能力不足。

2.2機會、威脅對比分析從兩種信貸消費市場主體面臨的機會與威脅看，其分析如表4。

很明顯，汽車金融公司在行政干預、與母公司利益關聯度、體制障礙上面臨著很多的機會，而銀行在這些方面很欠缺，面臨著很多的威脅。

典型的汽車金融公司是汽車制造商附屬的財務公司，它們同其母公司，即汽車制造商關系緊密，能夠相互配合，提供一系列服務，促進汽車產業的發展。而商業銀行只提供貸款，與母公司聯系很少，再加上四大國有商業銀行的規模不是充分競爭中高效率的結果，而是國家對競爭的市場準入限制的結果。由于缺乏競爭以及較多的政府干預導致四大國有商業銀行缺乏市場觀念，不注重控制成本和提高效率，而是采取粗放式信貸策略，以致產生大批低質量的貸款，信貸業務的效率低下[5]。

2.3 商業銀行與汽車金融公司所面臨的機會和威脅存在的相似性

2.3.1 廣闊的發展前景汽車信貸在中國汽車消費市場方興未艾，發展潛力巨大。圖3的統計數據是我國2005-2010年的汽車銷量。

根據圖3所示，很明顯，目前我國正進入汽車銷量的增長階段。我們按悲觀、中性和樂觀三種情形對汽車銷量做出測算，中性情況下預計2016年汽車銷量將達到2650萬輛。而目前中國的汽車信貸消費比例不足10%，不僅遠低于美國80%的信貸購車率，和同屬于發展中國家的印度和泰國等國家相比，仍低5～10個百分點。在今后一段時間內，中國汽車市場將是世界上增長最快的市場，我國信貸消費市場前景廣闊。

2.3.2 國家政策的鼓勵我國對汽車消費信貸主體采取寬松的利好政策，積極促進我國汽車產業的發展。國家正在修改并完善汽車消費信貸制度，制訂汽車消費信貸管理條例，支持符合條件的車企建立汽車金融公司，支持符合上市條件的國有商業銀行上市，大力推進汽車信貸資產證券化。這一系列政策必將大大加快國內汽車消費信貸的發展，并為信貸主體的快速成長提供良好的政策環境。

2.3.3 消費者缺少金融理財意識由于長期受計劃經濟體制的影響，“量入為出”、“無債一身輕”的傳統消費觀念根深蒂固，居民的信貸意識薄弱，消費習慣偏好于儲蓄，消費者對推出的汽車消費信貸業務不夠了解，金融意識不強，從而影響他們參與汽車信貸的積極性。

2.3.4 社會信用體系的缺失我國處于市場經濟發展的初期，社會征信系統發展很不完善，消費者信用記錄有限，汽車金融缺乏一個完整、系統、有效的個人信用體系。雖然個人征信系統在2008年底收錄自然人數為6.4億人，占中國人口數的一半，但是由于這個數據庫中收錄的人數少，數據不全面，再加上個人消費貸款信息沒有實現共享，這些都提高了我國汽車金融公司的信用評價成本，制約著我國汽車信貸的發展。

3加強汽車金融公司與商業銀行的合作

兩種信貸消費市場主體都有自己的優勢、劣勢、機會和威脅，它們要想獲得長遠的持續的發展，必須認清自身的優勢和劣勢，善于避開威脅、把握好自身的機會。建議汽車金融公司與商業銀行合作，分別在各自的優勢領域開展業務。

3.1商業銀行有充足的后備資金商業銀行資金雄厚，籌資渠道廣泛，可以發揮資金規模優勢將工作的重點放在汽車生產商貸款和向汽車金融公司拆借等批發業務上，而汽車金融公司的融資渠道窄，資金規模有限，可以將優勢放在經銷商貸款和消費者購車貸款等批發、零售業務上。

3.2商業銀行有密集的網絡優勢汽車金融的整個結算系統可以依靠商業銀行來做，銀行向汽車金融公司提供以綜合授信、資金結算、相互為內容的各項業務，這時商業銀行可以利用其網點優勢通過向汽車消費者提供服務并收取相關手續費，從而真正起到了資金中介作用[6]。

3.3汽車金融公司有專業人才與客戶管理優勢汽車金融公司有技術、懂市場，懂金融的專業人才，開展業務更專業，更靈活，能在售前、售中、售后都與汽車購買者保持密切聯系，更容易掌控風險，而銀行對車貸業務不很熟悉，缺乏專業人才優勢，在風險評估、客戶關系管理方面未能形成有效的運營模式。兩者的整合，既能發揮汽車金融公司的人才優勢，客戶管理優勢，又能彌補銀行在這些方面的不足。

面對信用體系在逐步發展的汽車信貸消費市場，汽車金融公司與商業銀行通過合作機制，在優勢、劣勢、機會和威脅的互補性特點中，取長補短，以合作的方式實現了優勢互補。金融資本與產業資本的聯動經營，形成了商業銀行、汽車金融公司、消費者、經銷商和汽車制造商之間多方共贏的局面，從而推進我國汽車消費信貸市場化、規模化、專業化，支持著我國汽車產業連續和穩定的發展。

參考文獻：

[1]邵紅玲，秦遠建.如何完善汽車金融服務傳遞體系[J].汽車工業研究,2008，（5）：40-42.

[2]王愛梅.個人汽車消費信貸的管理研究[D].哈爾濱理工大學碩士論文，2008.

[3]宋炳坤.當前汽車金融公司發展策略分析[J].上海汽車，2004，（12）：11-15.

[4]陳偉.中國汽車金融服務問題研究[D].蘇州大學碩士論文，2007.

篇8

關鍵詞：信用卡；消費信貸；資產證券化

中圖分類號：F830.9

文獻標識碼：A

文章編號：1003-9031(2007)05-0076-03

信用卡作為消費信貸這種金融業務的媒介，首先產生于發達國家和地區，是一種新型的消費信貸方式和支付手段。它是由信用卡公司、銀行或其他金融機構向資信良好的單位、個人簽發的，可以憑其在指定的商店或場所進行直接消費，并可在發卡機構及聯營機構的營業網點存取款、辦理轉賬結算的一種信用憑證和支付工具。

信用卡作為交付工具，越來越受到我國居民尤其是城市白領的青睞，根據中國銀聯的跨行交易統計，2006年具有循環信用功能的貸記卡在跨行消費交易中，交易筆數占比32.21%，相比貸記卡不到3%的卡量份額，表明貸記卡的活躍程度很高，在個人消費信貸中扮演著越來越重要的角色。

為了刺激信用卡交易的增長，招商銀行等一些商業銀行推出耐用消費品和一些高值時尚物品的分期付款業務，一定程度上增加了持卡人對購買高值物品的信貸需求；另外，一些商業銀行為了鼓勵持卡人在需要時使用預借現金功能，靈活下調了現金預借手續費，所有這些，都使信用卡成為一種靈活方便的信用貸款，也越來越受到消費者的歡迎。[1]

一、國外信用卡資產證券化的發展狀況

信用卡資產證券化的首度發行是在1986年3月。所羅門兄弟公司將不動產抵押債權的技巧應用于無實物擔保的信用卡貸款(應收賬款)上，成功將信用卡應收賬款轉化為證券銷售給投資人，其為BankOne私募發行了價值5000萬美元的交易，該交易稱為CARDS，這里的證券采用了參與憑證的形式，雖未公開發行，卻是信用卡資產證券化一個重要的里程碑。

真正第一個公開發行的信用卡資產證券化是1987年美國銀行(Bank of America，BOA)的交易。BOA當時為了打銷大筆呆賬，改善其資產負債表以提高資本充足率，以發行4億美元的信用卡資產證券化為途徑，此交易稱為“美國商業銀行之加州信用卡1987-A信托”。其匯總組合了836659個VISA信用卡賬戶，包含應收本金655097130美元及循環利息7533581美元，而所篩選出的持有人至少須持卡滿2年及拖欠付款未超過30天以上，當循環利息降低到某一水平時，可啟動提早攤還機制，以防止債權質量的惡化。

此后，信用卡資產證券化的發行量逐年增長，并在資產證券化市場上占有重要地位。美國資產支持證券化(Asset-backed Securities，ABS)的主要標的為信用卡債權及汽車貸款，1995年兩者合計占資產支持證券總發行余額的67.2%，近幾來由于CBO/CDO的興起，其所占比例降到2006年底的25.5%，而CBO/CDO則由1995年的0.4%大幅成長到2006年14.1%，同時住房權益也增長到2006年27.3%。但信用卡貸款證券化所占的份額仍相當大，2006年達到了3399億美元，占ABS發行余額的16%，仍占據著相當重要的地位①。歐洲是美國以外世界上第二大資產證券化市場。由于金融體制和法律體系與美國不同，歐洲傳統的證券化類型是表內證券化，真正意義上的資產證券化直到20世紀80年代才在歐洲出現，并在80年代以后得到較大發展。目前歐洲資產證券化的步伐正在加快，但與美國相比，歐洲信用卡資產證券化的規模仍較小。

二、信用卡資產證券化的流程及其特點

(一)信用卡資產證券化的流程

圖1 信用卡資產證券化的流程圖

信用卡資產證券化的流程(如圖1所示)一般為：

1.發起人(發卡機構)確定資產證券化目標，組成資產池。發卡機構根據自身發展需要，特別是資產負債管理的要求，確定所需融資的規模，選擇一定符合條件的信用卡貸款，形成一個資產池。

2.發起人(發卡機構)向SPV出售貸款組合。發起人將其信用卡賬戶中隨時產生的所有貸款出售給――新設立的全資特設機構(SPV)。作為發起人，其出售的是信用卡貸款而非其信用卡賬戶。作為信用卡賬戶的所有者，發起人保留改變賬戶期限的權利，并受到某些要求保持最低收益和無區別對待賬戶的契約的影響。

3.信用增級和發行評級。為了吸引更多的投資者，改善發行條件，確保資產支持證券的順利發行，SPV自我增級或尋找信用增級機構。SPV對貸款組合進行必要的信用增級后，再次聘請信用評級機構對資產支持證券進行正式的發行評級，并將評級結果向投資者公告。

4.證券銷售。承銷商積極組織安排證券發行的宣傳和推介活勸，SPV與承銷商簽訂承銷協議，由證券承銷商負責向投資者銷售資產支持證券，SPV獲取證券發行收入。

5.積累現金流，對資產池實施投資管理。服務人(一般就是發卡機構)負責收取、記錄由信用卡貸款組合產生的現金收入，并將這些款項全部存人受托人的收款專戶。受托人開立以SPV為權益人的信托賬戶，在資產池積累的資金沒有償付給投資者之前，進行資金的再投資管理，以確保到期對投資者支付本金和利息。

6.到期向投資者支付本金和利息，對剩余現金進行最終分配。在每一個資產支持證券的本息償付日，由受托人或其他支付人將資金存入付款賬戶，向投資者支付本金和利息。資產支持證券期滿結束時，由資產池產生的現金流量在扣除還本付息、支付各項服務費用后若有剩余，這些剩余資金將按協議規定在發卡銀行和SPV之間進行分配。[2]

(二)信用卡資產證券化的特點

由于信用卡消費信貸余額隨季節變動和使用者支付能力的影響而變動，發行人必須把貸款余額轉換為具有固定本金和合理的長期平均期限的證券，因此，以信用卡資產為支撐發行的證券結構非常復雜。與其他的資產證券化相比，其特點主要有以下幾個方面。

1.期限方面。信用卡資產證券化與住房抵押貸款證券化不同，信用卡消費信貸的償付期限通常較短，大約是6-8個月。而進行資產證券化要求資產池要有一定的存在期限，期限太短不適合發行證券。因此，發行機構必須針對這一特性加以調整，信用卡資產證券化才能吸引投資人。一般而言，信用卡資產證券化通常設計成含循環期及本金攤銷期的兩段式證券：在這個結構下，第一個期限稱為循環期，投資者在這個期限內只得到利息收入，不發生本金償付；資產池產生的資金與投資者得到的資金的差額被用于購買新的應收賬款，因而維持資產池產生的規模，這個期限的長短對證券期限有比較大的影響。循環期的長度一般為18至48個月，此一長度和本金攤銷期長度結合成加權平均期限(weighted-average life，WAL)，WAL的設計可依投資人的喜好多樣變化。第二個期限稱為攤銷期，在這個時間段內，投資者既得到利息支付，又可以得到本金支付。

2.優先/次級結構占有重要的地位。采用這種結構的原因在于信用卡貸款資產池的不穩定性，而這種不穩定性源于持卡人償付的不穩定性。這一結構是指發行者發行A、B兩種憑證，前者稱為優先級證券，后者稱為次級證券，優先級證券擁有第一求償權，資產池產生的現金流量會先滿足優先級憑證，若發生壞賬損失，則A憑證投資人也會先獲賠償，壞賬風險則由次級憑證投資人承擔，因此次級憑證占總發行額的比例越高，優先級憑證的風險就越小，信用評級也越高；換句話說，要使優先級憑證達到某一水準的評級，可調整次級憑證的比例以達到目的。優先證券是投資者權益憑證，由投資者持有，有著確定的本息支付；次級證券是賣方權益憑證，由資產出售方持有，償付級別在投資者權益憑證之后，所得的償付是資產池資產總價值除去投資者權益憑證持有人所得。

3.資產池中信用卡貸款的數量非常巨大，遠非其他資產的證券化能夠相比的。例如，在特拉華州的共和銀行實施的信用卡資產證券化中，賬戶個數為22萬多個，而一般的資產證券化多的也不過幾千個。因此，信用卡貸款組成的資產池的風險更容易分散、對資金流的預測更加容易。[3]

此外信用卡資產證券化特點還有：超額抵押、設定只支付利息的時期、存在付清事件(Payout Event)和清潔回收(Cleanup call)等。所謂付清事件又稱為攤還事件(Amortization Event)或流動性事件(Liquidation Event)，是指攤還本金的日期比預定攤還期提前開始。此條款幾乎存在于所有信用卡應收賬款證券的發行契約中，此措施用于當現金流入無法支付利息及服務費用，且經過一段時日此現象仍然無法獲得改善時，它可說是除上述信用加強的措施外，另一個保護證券質量的防衛手段，其最后目的在于保護投資人，避免受到應收債權質量持續惡化或是服務機構無法履約的影響。

三、對我國開展信用卡資產證券化的理性思考

目前，我國信用卡市場還處于發展的初級階段，持卡人使用信用卡、商戶受理信用卡的積極性還不夠，循環利息收入還未成為信用卡業務的主要收入來源。但是隨著個人收入水平的提高、消費信貸需求的增加、銀行服務質量的改進及信用環境的改善，信用卡發展潛力很大。我國資產證券化產品發行規模從 2005 年 的171.34 億元增長到 2006 年的 471.51億元，增幅達到了 175.20%，產品種類也由兩類發展到五類，資產證券化產品的種類和規模均實現了較大突破。單只產品發行突破了 100 億元，多支產品實現滾動發行，體現了結構融資工具的重要作用。[4]由于信用卡資產證券化以其發行的證券信用級別和收益水平高、早償風險低等優點受到證券市場投資者的廣泛歡迎，同時證券化也降低了發卡人的融資成本，為他們開辟了新的融資渠道。因此隨著我國信用卡業務的發展，信用卡資產證券化也會得到快速的成長，我國今后開展信用卡資產證券化應做到以下幾點。

(一)政府的積極支持和適當參與

任何一項創新工程均離不開政府的大力支持，甚至包括一定的政府背景的經營主體。針對證券化交易中可能產生爭議的會計處理問題和涉及的巨額稅務費用，政府可通過制定優惠政策和有關法律法規及監管體系，建立高效、安全的市場交易體系和交易規則。目前我國還沒有建立資產證券化所需要的獨立法律法規，而妥善解決資產證券化過程中所涉及的會計、稅收問題又是能否成功證券化的關鍵，直接關系到證券化資產的合法性、盈利性和流動性，也關系到參與者的切身利益。因此對資產證券化的市場準入、市場退出、經營范圍、業務品種、市場行為規則、服務對象、財務監管、風險控制等，都必須要有明確的法律規范。

(二)規范專業服務機構，完善我國資本市場

資產證券化從總體上來講，還是一種以資產為支持而發行債權類證券的融資行為。從債權投資者的角度看，只要產品的結構合理可靠，且資產支持證券的評級與風險可以接受，那么都是可以投資的。無擔保循環信貸的產品特性和貸款實際發生的非計劃性、無固定場所、授貸個體多、單筆金額小等特點，決定了信用卡是一項風險較高的業務，因此在資產證券化過程信用增級和評級相當重要。中國金融機構沒有國際信貸評級或評級較低，對于目前資產證券化有一定的影響。為此必須進一步規范我國的專業服務機構，建立一個資產評估體系，增強資產評估、信用評級等社會中介機構的獨立性，著重培養幾家在國內具有權威性的，在國際上具有一定影響力的資信評級機構，并通過資信評級機構的建立來完善我國資本市場。

(三)建立完善的風險控管體系和社會征信系統，嚴防個人信用過度擴張

一種可證券化的資產首先應能在未來產生可預測的穩定現金流，有持續一定時期的較低比例的拖欠、低違約率、低損失率的歷史紀錄。但我國信用卡資產的質量較低，能否產生未來現金流或者產生多大的現金流，具有不可預測性，在一定程度上阻礙了信用卡資產證券化的發展，解決這一問題應做到以下幾個方面。

首先應設立合理、敏感的風險評判體系。充分利用社會征信系統，關注借貸人的社會信貸總額、資信狀況，并將信貸額度與個人收入、資產變化動態相連。其次，設置差別化利率，將銀行風險、收益與個人信用掛鉤，樹立持卡人的信用意識。監管部門必須制定適合中國國情的“信用卡管理規定”，加強對發卡機構的檢查和監管，對違反規定進行惡性競爭或風險管理松懈的發卡機構及時查處，建立一個良性競爭的信用卡發卡環境。而各發卡機構也必須根據監管部門的“信用卡管理規定”制定嚴格的內部控制制度，加強自律管理，從發卡源頭防范風險。

參考文獻：

[1] 林采宜.又是一年春好時――銀行卡產業2005年回顧及2006年展望[DB/OL].中國銀聯網站.

[2] 鄭凡.信用卡資產證券化探究.中國海洋大學碩士學位論文[C].2004年.

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關鍵詞：顧客忠誠度 關系營銷 企業盈利

中圖分類號：F274

文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2012）11-272-02

傳統的市場營銷理論認為，企業營銷實質上是企業利用內部可控的因素對外部不可控因素作出積極的動態反應，進而促進產品銷售的過程。但是，企業不是生活在真空之中，而是處于激烈競爭、瞬息萬變的環境之中，企業與環境發生錯綜復雜的關系。因此，現在企業廣泛采用一種全新的營銷概念和方法——關系營銷。關系營銷是指企業在盈利的基礎上建立維持和促進與顧客和其他伙伴之間的關系，以實現參與各方的目標，從而形成一種兼顧雙方利益的長期關系。

一、關系營銷的內涵

關系營銷的內涵可以概括為以下兩個方面：

1.強調交易與關系的結合。關系導向營銷觀認為，營銷既是一個管理過程，又是一個社會過程。營銷中既要通過相互交換，實現交易過程，又要通過承諾、建立和鞏固各方關系。從交易到關系是一個連續的、系統的過程，只有兩者的結合，才是完整的營銷。

2.強調關系的系統與多元性。關系營銷理論把企業的活動放在整個社會經濟的的大系統中來考察，認為企業作為社會經濟系統中的一個子系統，其經營活動是與周圍各種因素相互作用的過程；與一切“參與者”建立良好的關系是營銷活動的核心，是營銷成功的關鍵。關系營銷強調，不僅要注重關系的識別與建立，而且要注重關系的維持與鞏固，通過利益各方之間的相互溝通與磨合，形成穩定的、相互信任、相互依賴的關系。

二、關系營銷的必要性

關系營銷與傳統的市場營銷的區別。傳統營銷的核心是交易，企業通過誘使對方發生交易并從中獲利；關系營銷的核心是關系，企業通過建立雙方良好的互惠合作關系從中獲利。

傳統營銷的視野局限于目標市場上；關系營銷所涉及的范圍則包括顧客、供應商、分銷商、競爭對手、銀行、政府及內部員工等。

傳統營銷關心如何生產，如何獲得顧客；關系營銷強調充分利用現有資源，強調保持現有顧客，因而其運行原則應該圍繞“關系”展開，以求得關系各方面的協調發展。

三、實施關系營銷能有效提高企業顧客的忠誠度

提高顧客的忠誠度是實施顧客關系營銷給企業帶來的最大價值。在激烈的市場競爭中，誰的競爭力強，誰就能在市場中站穩腳跟。競爭力是一個綜合概念，顧客忠誠度是競爭力一個重要內容，顧客對企業忠誠度越高企業就越有競爭力，反之則相反。實行顧客關系營銷以贏得顧客忠誠，還基于這樣一個事實：據西方營銷專家的研究和企業的經驗，吸引一個新顧客所耗費的成本，大概相當于保持一個現有顧客的5倍。進攻性營銷通常比防守性營銷成本更高，因為前者需要花費更多的精力和費用去勸導那些滿意的顧客從他們目前的供應商那里轉換到本公司。企業在發展中要不斷贏得用戶信任，這是企業一項無形資產，也是企業獲得可持續競爭優勢的重要力量。

四、如何實施關系營銷

1.實施的客觀條件。隨著我國市場化程度的不斷提高，對外開放的不斷深入，企業之間的競爭隨著買方市場的形成也更加激烈，這為關系營銷的推行也提供了良好的宏觀環境。企業應設專人管理客戶關系，通過客戶管理者建立與客戶的長期關系。

此外，中華民族的優良理念和道德規范為關系營銷的運用也打下了堅實的思想基礎。例如“信、仁愛、和能生財”等觀點對處理和協調關系各方的利益很有指導意義，企業必須有相應的企業文化作為支持。

2.實施的原則。一是主動溝通的原則。在關系營銷中，關系各方都應主動與其他關系方接觸聯系，相互溝通信息，了解情況，形成制度或以合同形式定期或不定期碰頭，相互交流各關系方需求和利益變化情況，主動為關系方服務，為關系方解決困難和問題，增強伙伴合作關系。二是承諾信任原則。在關系營銷中個關系方相互之間都應作出一系列書面或口頭承諾，并以自己的行為履行諾言，才能贏得關系方的信任。三是互惠原則。在與關系方交往過程中必須做到相互滿足關系方的經濟利益，并通過在公平、公正、公開的條件下進行成熟、高質量的產品或價值交換，從而使關系方都能得到實惠。

五、關系營銷的實施方法

關系營銷不是搞庸俗的關系，它的目的就在于贏得企業的核心用戶，保持自己的核心用戶，這種關系不是靠花錢就能爭取到的。建立并維持與顧客的良好關系是企業營銷活動成功的基本保證，以“為顧客”為企業生存和發展的基礎。要做到這一點，一是必須真正樹立以消費者為中心的觀念，一切從消費者出發，切實考慮他們的需求和欲望以及愿意為之付出成本。二是切實關心消費者的利益，提高消費者的滿意程度和購物的方便性，使顧客的利益落到實處。三是要加強與顧客的聯系，密切雙方感情。隨著人們消費觀念的更新，情感在消費者購買決策中的影響作用越來越大。

建立維護與顧客的良好關系的具體手段包括數據庫營銷和顧客組織化。

數據庫營銷是通過采集、積累有關消費者各方面的信息，利用計算機進行綜合處理并加以科學的分析，從而更加完善為顧客服務，節約營銷成本，提高營銷效率，并為新產品開發提供準確的信息。利用數據庫可以挖掘出對公司利潤貢獻最大的金牌客戶，制定不同的優惠及服務計劃，為顧客創造更大的價值。利用數據庫還可以對信息進行分析，幫助挖掘潛在的商機。

顧客組織化是通過有效的消費者組織戰略，把顧客納入企業的組織系統中，使企業與顧客更為緊密地結合，培養顧客對企業及其產品品牌的忠誠，并使企業能對顧客形成比較有效的控制。

實施關系營銷，樹立良好的公共關系形象，還要進行適當的企業合作，通過各種橫向或縱向的企業間的合作鞏固已有的市場地位，開辟新市場，進行多角化經營，減少無效競爭，提高經濟運行效率。在處理與政府的關系上，企業應保持積極的態度，遵循國家有關法規，協助研究國家所面臨的各種問題的解決方法和途徑，保證企業營銷成功。

展望未來，企業用以計算價值的單位不再是商品，而是客戶關系。關系營銷的本質特征就是將關系營銷的對象分為顧客、供銷商、競爭者、內部員工和影響者，要積極研究如何與這些對象建立關系的策略，以及如何具體去實施這些策略，追求各方利益最大化。

參考文獻：

1.詹國新.嶄新的營銷關念：關系營銷.商業文化，1999（3）

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5.云平.泰格公司關系營銷應用研究.電子科技大學碩士論文，2004.9

篇10

近幾年來，我國十分注重發揮金融營業稅的政策引導、宏觀調控作用，以鼓勵投資、促進經濟發展。2001年3月財政部、國家稅務總局又出臺了《關于降低金融保險營業稅的通知》（財稅[2001]21號），規定：“從2001年起，金融保險營業稅稅率每年下調一個百分點，分三年將金融保險業的營業稅稅率從8%降低到5%”，同時注明了“因營業稅稅率降低而減少的營業稅收入，全部為各地國家稅務局所屬征收機構負責征收的中央財政收入”。此外，《國家稅務總局關于銀行貸款利息收入營業稅納稅義務發生時間問題的通知》（國稅發[2001]38號）還規定“對銀行未予收回的應收利息不征營業稅，2000年以前的應收未收利息可以在以后5年內沖減營業收入”。可以說，這兩個政策的出臺，從我國當前經濟運行狀況和金融行業發展來看，較好地反映了稅收政策對國民經濟的宏觀調控作用。下面筆者就這些政策性的調整，結合近年建甌市國有金融企業的情況進行分析。

一、公平了我國各類金融企業的競爭環境

隨著經濟全球化發展，我國的金融業也將置身于以生產國際化、貿易自由化、金融全球化為主要特征的世界經濟大環境之中，這要求企業、行業間的競爭公平、公開、公正，而這種公平、公開、公正需要用法律、制度來約束和維持。

長期以來，我國國有金融企業一直承擔著較重的財政上交任務。1996年底前，國有金融企業除了與其他金融企業一樣，必須按5%的稅率繳納營業稅外，還須按55%的稅率繳納所得稅。其所得稅的稅負遠遠高于其他經濟性質的金融企業。1997年，國家將國有商業銀行的所得稅稅率由55%降為33%，使背負沉重歷史包袱的國有金融企業初步具備與其他金融企業平等競爭的外部條件。但因降低國有商業銀行的所得稅稅率給國家財政造成了較大的壓力，為保證國家經濟建設所需的資金，國家又從1997年開始，將金融營業稅稅率由5%調高為8%，并且其他經濟性質的金融企業也適用這一稅率。這樣，使得各類經濟性質的金融企業的稅負處于一個基本公平的狀況。

調高金融業營業稅稅率，在保證國家財政收入的同時也在一定程度上加大了金融企業的投資成本。隨著近幾年國民經濟的發展、綜合國力和財力的增強，尤其是2000年全國稅收收入的大幅度增長，使國家有能力消化因調低國有商業銀行所得稅稅率而給財政帶來的壓力，正是基于這樣的背景和條件，國務院決定從2001年起分3年時間，逐步將金融營業稅的稅率由目前的8%降至原有的5%水平，從而使各類金融企業的稅收負擔在公平的前提下更趨于合理。

因此說，調整金融營業稅的稅率對我國金融企業適應加入WTO后溶入經濟全球化，并在公平的競爭環境下形成整體合力，參與國際金融市場競爭具有積極意義。

二、有利于商業銀行增強競爭實力

當前，各商業銀行在市場競爭中承受的壓力較大，一些國有商業銀行甚至出現了虧損，其中一個主要原因就是不良貸款面過大。在對建甌市各國有商業銀行2000年前的不良貸款統計中發現，不良貸款率都在30%左右，1998年竟高達41.65%，這嚴重地影響了國有商業銀行的效益，制約了國有商業銀行的發展。

1997年-2001年建甌市國有商業銀行不良貸款統計情況

單位：萬元

年度項目1997年1998年1999年2000年2001年

不良貸款1854726352260161624814592

不良貸款率29.55%41.65%31.30%23.60%19.84%

為了使加入WTO后中國的國有商業銀行在國際金融市場競爭中更具實力，國家針對各商業銀行的特點，從2000年6月份開始，成立了一部分資產公司，負責剝離管理各自國有商業銀行的不良貸款，起到了為國有商業銀行減負運行的目的。

金融營業稅政策調整后，商業銀行的運營成本相應得到降低，有利于增加盈利。同時，也使降低貸款利息率成為可能。近年連續幾次存貸款利息率的降低在較大程度上刺激了經濟的發展，貸款企業的效益得到提高，促進了還貸，不良貸款面也得以縮小。2001年建甌商業銀行的不良貸款率已降至20%以下，很好地證明了稅收政策與金融政策的配合發揮了積極作用。這些都有利于商業銀行逐步解決歷史包袱問題，輕裝上陣，積極參與市場競爭。

從建甌市國有商業銀行效益來看，2001年全市國有商業銀行已全部實現了盈利。可以說，近年來國家通過金融政策與稅收政策的有效配合，較好地促進了國有商業銀行的健康穩定運行與持續發展。

三、有利于增加社會投入和居民消費

調低金融營業稅稅率和對銀行未予收回的應收利息不征營業稅，不僅大大降低金融企業的營業成本，增強了金融企業的活力和競爭實力，而且也使金融企業降低貸款利率成為可能，從而刺激生產性信貸和消費性信貸。貸款利率的降低使生產企業的經營成本降低了，融資渠道拓寬了，從而增加了社會投入，推動整個經濟的發展；從個人消費來講，貸款利率降低后，有利于鼓勵人民群眾提高消費信貸的積極性，為提高人民生活水平創造了良好的條件。

四、有利于增強地方財力

1997年-2001年建甌市金融營業稅入庫情況

單位：萬元

年度項目1997年1998年1999年2000年2001年

國稅征收部分（3%）191.47180.12157.77229.20121.63

地稅征收部分（5%）319.12300.20262.95382202.72

合計510.59480.32420.72611.20324.35

2001年建甌市營業稅收入減少了286萬元，按2001年建甌市稅收入庫情況測算，到2003年最終取消1997年調增的3%這部分屬中央財政收入的金融營業稅，全國每年約減少50多億元，但這只是表面現象。事實上，金融企業經營成本的降低、生產企業融資成本的降低，以及消費信貸的刺激，都有可能直接或間接地帶動地方經濟的發展，這種潛在效益是無法在理論上進行估算的。近年，我國經濟每年以7%左右的速度持續而穩健地增長，就是一個很好的證明。