導(dǎo)語：如何才能寫好一篇跨國投資論文，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

正文：

筆者曾經(jīng)做了一次簡單的調(diào)查，就是提起跨國投資，然后觀察人們的反映，大多數(shù)人自然而然的想到國際上著名的跨國公司，什么可口可樂，麥當(dāng)勞的；提到外資，更多的人關(guān)心的是如何引進(jìn)和利用外資，很少有人將這些同中國的企業(yè)聯(lián)系到一起。中國是發(fā)展中國家，資金缺乏的確是制約中國經(jīng)濟發(fā)展的一個瓶頸，但殊不知，中國經(jīng)過二十多年的改革開放以后，特別是全球一體化的不斷加強和中國加入WTO，贏得了國際化的資源配置環(huán)境，大多的中國企業(yè)都應(yīng)該走出國門，為自己尋找更大的發(fā)展空間。

國際跨國投資是公司為了獲取預(yù)期未來收益而將資本投放到國外的活動，是國際貨幣資本和國際產(chǎn)業(yè)資本實現(xiàn)跨國流動的一種形式，以資本增殖，生產(chǎn)力提高為目的的國際跨國投資活動是科學(xué)進(jìn)步，國際分工細(xì)化及經(jīng)濟全球化的必然結(jié)果。跨國公司已成為國際投資活動中最活躍的因素，是國際投資活動的主體。國際跨國投資從上個世紀(jì)90年代起大踏步發(fā)展，十多年來跨國投資金額超過了10000美元的大觀。在過去的9年中，全球的跨國投資保持了極高的增長速度，投資金額從1995年的3311億美元增加到1999年的10750億美元，2000年更是超越了12700億美元。統(tǒng)計資料顯示，到1999年底，全世界的跨國公司總數(shù)超過了60000家，擁有30萬個海外子公司和附屬企業(yè)，這些跨國公司占全世界對外國投資的70%以上，占全世界總產(chǎn)出的1/4。世界上最大的100個經(jīng)濟體中有51個是跨國公司，其余49個是國家，也就是說，有些跨國公司的經(jīng)濟規(guī)模已經(jīng)超過了中等發(fā)展中國家。時隔五年，以跨國公司的發(fā)展勢頭，不難想象其規(guī)模和力量。大量的事實證明，跨國投資是當(dāng)今世界不可逆轉(zhuǎn)的時代潮流。對中國企業(yè)而言，盡早地加入國際競爭當(dāng)中，顯得尤為迫切。

按照國際資本輸出的規(guī)律，各國吸收國外投資與對外投資的比例，發(fā)達(dá)國家是1：1.44，即每吸收1美元外資，對外投資可達(dá)到1.44美元。發(fā)展中國家的這一比例為1；0.43，而我國目前的比例為1；0.26左右，尚相當(dāng)于發(fā)展中國家的1/2多一點。隨著我過綜合國力的不斷加強，工業(yè)門類的齊全和國際經(jīng)濟技術(shù)合作和交流經(jīng)驗的大量積累，我國對外投資存在著不可估量的潛力。北京大學(xué)經(jīng)濟研究中心主任林毅夫教授認(rèn)為，目前中國應(yīng)該并且已經(jīng)達(dá)到快速對外輸出資本的階段。他指出，按照國際經(jīng)驗，一個國家的人均收入一旦達(dá)到2000美元，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)就應(yīng)進(jìn)行調(diào)整，把一些生產(chǎn)能力過剩的企業(yè)移至海外，以更低的成本來獲得更多的利潤。目前中國人均收入雖只有1000美元多一點，但是由于地區(qū)差異，上海人均收入已經(jīng)達(dá)到5000美元以上了，而江蘇、浙江、廣州等沿海地區(qū)人均收入都遠(yuǎn)在2000美元以上。因此，到國外投資是萬事俱備，只差行動了。

近幾年來，中國出現(xiàn)了比較嚴(yán)重的通貨緊縮，很多領(lǐng)域存在過剩的生產(chǎn)能力，這就很容易讓人想起日本經(jīng)濟學(xué)家小島清的邊際產(chǎn)業(yè)理論，即產(chǎn)業(yè)升級后處于比較劣勢的產(chǎn)品和技術(shù)的轉(zhuǎn)移，一是沿海到中部、內(nèi)陸欠發(fā)達(dá)地區(qū)，再就是向國外此產(chǎn)業(yè)仍然處于比較優(yōu)勢的地區(qū)，尤其是了解國外市場的企業(yè)，向資本缺乏而勞動力密集的地方轉(zhuǎn)移。加拿大西安大略大學(xué)教授徐滇慶指出：中國對外投資應(yīng)該選擇那些市場程度比中國慢半拍的國家和地區(qū)。中國企業(yè)一方面有著充足的經(jīng)驗，一方面對這種轉(zhuǎn)型中的市場有超強的適應(yīng)能力。他將之成為中國企業(yè)跨國投資的“早半拍”準(zhǔn)則。早半拍準(zhǔn)則可以在國際貿(mào)易的需求偏好相似說中找到影子。需求偏好相似理論（ThoeryofDemandPreferenceSimilarity）是瑞典經(jīng)濟學(xué)家林德（S.B.Linder）提出的，用國家之間需求結(jié)構(gòu)相似來解釋工業(yè)制成品貿(mào)易發(fā)展的理論，這對跨國投資同樣適用。林德認(rèn)為，影響一國需求結(jié)構(gòu)的主要因素是人均收入，一國的需求結(jié)構(gòu)和人均收入是直接相關(guān)的，人均收入越相似的國家，其消費偏好和需求結(jié)構(gòu)越相似，產(chǎn)品的相互適應(yīng)性就越強，貿(mào)易交往也就越密。人均收入較低的國家其選擇消費品的質(zhì)量要求也就較低，因為他們要讓有限的收入滿足多樣化的需求，同時，為了實現(xiàn)充分就業(yè)和掌握生產(chǎn)技術(shù)，也只能選擇通用的技術(shù)，簡單的資本設(shè)備，而人均收入較高的國家剛好相反。這就給人一種感覺，中國過剩的生產(chǎn)能力最好走這條路。徐滇慶教授根據(jù)他的早半拍準(zhǔn)則得出結(jié)論：中國資本輸出最佳的地區(qū)是東歐地區(qū)，并切舉了豐佳集團的例子加以說明。其依據(jù)是這些地區(qū)國內(nèi)市場化程度，參與世界經(jīng)濟的程度都遠(yuǎn)不如中國，而其收入水平和需求結(jié)構(gòu)和中國類似。但是必須指出的是：一、這種理論只能解釋水平上的跨國投資問題，卻忽視了垂直跨國投資問題。二、這種理論只叢經(jīng)濟發(fā)展程度角度入手，而忽視了政治等其他的條件。以羅馬尼亞等東歐國家為例，其投資環(huán)境存在以下的問題：1、法律煩瑣，透明度低，且優(yōu)惠政策沒有明確的法律保障；2、經(jīng)濟困難，對國際貨幣基金組織和世界銀行期望值較高，反過來受其限制也高；3、政局尚未完全穩(wěn)定；4、處于美俄爭奪激烈，經(jīng)濟不穩(wěn)定，麻煩事多的灰色地區(qū)；5、腐敗、、行賄受賄嚴(yán)重，投資風(fēng)險大，成本高，等等。豐佳在那里的成功不能把這些一下都抹去。三、這種理論引導(dǎo)的資本流向的產(chǎn)業(yè)基本上是一些低級產(chǎn)業(yè)，不利也企業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級和技術(shù)進(jìn)步。因此我要指出，“早半拍”準(zhǔn)則倒不如歸結(jié)為一種跨國投資戰(zhàn)略，即打發(fā)展程度的時間差，利用這種時間差取得良好的走出去效果。但是并不足以指導(dǎo)資本的主要流向。我國企業(yè)跨國投資應(yīng)樹立多元化的發(fā)展觀念，不應(yīng)該過分依賴一些國家、地區(qū)和產(chǎn)業(yè)，更不能一哄而上。應(yīng)該在深入分析和考察的基礎(chǔ)上，對投資市場和產(chǎn)業(yè)有所取舍，以發(fā)揮資本的最大效用。

實際上，中國企業(yè)跨國投資，歐美發(fā)達(dá)國家及一些新興的工業(yè)化國家才是優(yōu)先考慮的對象。原因如下：1、這些國家市場化程度較高，社會政治環(huán)境穩(wěn)定，雖然競爭激烈，但也為投資者提供相對公平的競爭環(huán)境；2、這些國家有著先進(jìn)的生產(chǎn)管理技術(shù)和豐富的營銷經(jīng)驗，是我國企業(yè)“練兵”和“取經(jīng)”的最佳場所，能對我國國內(nèi)企業(yè)的質(zhì)量和水平有所推動和提高；3、這些國家的技術(shù)開發(fā)和產(chǎn)品較新，可以是企業(yè)對前沿技術(shù)和管理有較快的反應(yīng)能力，有利于我國企業(yè)發(fā)揮后起者優(yōu)勢實現(xiàn)生產(chǎn)力的跨越式發(fā)展，提升產(chǎn)業(yè)層次和縮小與發(fā)達(dá)國家的差距；4、歐元美元作為硬通貨，幣值堅挺，匯率風(fēng)險小而增殖能力強；5、目前歐美國家都實行鼓勵外來投資政策，提供各種低息貸款。另外已有的工業(yè)基礎(chǔ)能為企業(yè)提供相關(guān)的產(chǎn)業(yè)支持，有利于企業(yè)降低成本。調(diào)查表明，絕大多數(shù)中國資本投向正是這些地區(qū)。

解決了區(qū)位選擇問題，那么下一步就是怎樣走出去了。一個模糊而又完美的建議無外乎考慮企業(yè)自身狀況和國外的投資環(huán)境。在此問題上，也沒有完全適用的法則，中國企業(yè)完全可以深練太極之道，將中華武功的精髓思想運用到走出去的戰(zhàn)略中來。

對付強者，避實就虛，攻敵弱點。我國企業(yè)與國際知名跨國公司在國際競爭中的實力對比相差懸殊，所以不能硬來，應(yīng)該采取迂回的策略，發(fā)揮靈活的優(yōu)勢，攻擊敵人薄弱的環(huán)節(jié)。從大型相關(guān)產(chǎn)業(yè)的公司涉足不深的地方，推廣自己的國際化品牌。

以己之強攻敵之弱，發(fā)揮比較優(yōu)勢。我國的勞動力成本相對較低，大力發(fā)展勞動密集型產(chǎn)業(yè)為依托的跨國經(jīng)營可以物美價廉的產(chǎn)品占領(lǐng)國外市場，中國的很多產(chǎn)品（勞密型）占據(jù)世界大量的市場分額，甚至引起一些國家的恐慌，通過建立海外子公司進(jìn)行內(nèi)部化的交易，可以有效的減少發(fā)達(dá)國家對中國的反傾銷。進(jìn)而發(fā)揮勞動成本低廉的威力。

以靜制動，發(fā)揮后起者優(yōu)勢。借力打力，四兩撥千斤。比較優(yōu)勢的戰(zhàn)略適用的是貿(mào)易領(lǐng)域，雖然能使發(fā)展中國家獲得貿(mào)易利益，但容易使我國低水平的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)固化。在現(xiàn)有的比較優(yōu)勢的基礎(chǔ)上通過與高新技術(shù)的結(jié)合來提升產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是我國必須解決的問題。這就需要發(fā)揮后起者優(yōu)勢，敵未動我不動，敵動，我動在先。具有選擇的使用國外在付出巨大代價才獲得的支持經(jīng)濟增長的一系列科技成果，這樣就可以跳國許多技術(shù)發(fā)展階段，直接采用新技術(shù)甚至在其基礎(chǔ)上進(jìn)行研發(fā)實現(xiàn)企業(yè)質(zhì)的飛躍。如首鋼集團收購美國MastaEngineer公司70%的股份，獲得了650套設(shè)計圖紙，46個設(shè)計軟件包，從而增強了首鋼集團設(shè)計和制造重型冶金設(shè)備能力，擴大了中國鋼鐵工業(yè)作為整體在國際市場上的競爭力。2002年9月TCL集團控股的TCL國際通過其全資子公司與德國施耐德達(dá)成收購協(xié)議，利用巧勁，達(dá)到了利用其已有的融資和銷售渠道。

集中力量，各個擊破。由于實力不足，我國企業(yè)采取全線出擊可能隱含過大的風(fēng)險，但如果采取各個突破就不會力不從心。海爾在美國紐約曼哈頓矗立起海爾大廈使美國人開始把HAIER和HIGHER聯(lián)系到一起后，與三洋機電成立三洋海爾株式會社，把冰箱打入了很難進(jìn)入的日本市場。

篇2

本文的研究對象是跨國公司，所以應(yīng)明確一下跨國公司是什么，以及它具有什么樣的特點。這樣更便于我們分析問題解決問題。

1.1跨國公司的概念

什么是跨國公司，目前在國際上并沒有一個統(tǒng)一的法律定義。起初，人們把跨國公司稱為“多國公司、全球企業(yè)、多國企業(yè)”等等。1983年，聯(lián)合國跨國公司委員會在擬訂《跨國公司行為守則》時所下的定義為大多數(shù)國家接受，其為：跨國公司是指由分設(shè)在兩個或兩個以上國家的實體組成的企業(yè)，而不論這些立體的法律形式和活動范圍如何；這種企業(yè)的業(yè)務(wù)是通過一個或多個活動中心，根據(jù)一定的決策體制經(jīng)營的，可以具有一貫的政策和共同的戰(zhàn)略；企業(yè)的各個實體由于所有權(quán)或別的因素相聯(lián)系，其中一個或一個以上的實體能對其他實體的活動施加重要影響，尤其可以與其他實體分享知識、資源以及分擔(dān)責(zé)任。[3]

1.2跨國公司的特征

1.2.1跨國性

跨國公司的跨國性主要是指其以本國為基地而從事跨越國界的經(jīng)營之特征，而非要求其組成實體必須具有不同的國籍。[4]組成跨國公司的兩個或兩個以上的公司必須設(shè)在不同的國家，它的基本模式是母公司與子公司、總公司與分公司。一般情況下，是指母公司或總公司設(shè)在某國，并以母國作為企業(yè)集團的基地，而在別的國家（也稱東道國）設(shè)立子公司或自己的分支機構(gòu)即子公司。

1.2.2戰(zhàn)略的全球性和管理的集中性

因為跨國公司母公司與子公司分設(shè)于不同國家，所以跨國公司制定戰(zhàn)略時，不再從某個分公司、某個地區(qū)著眼，而是從整個公司利益出發(fā)，以全世界市場為角逐目標(biāo)，從全球范圍考慮公司的生產(chǎn)、銷售、發(fā)展政策和策略，以取得最大限度和最長遠(yuǎn)的高額利潤。例如：在中國，國外跨國公司都十分重視運用知識產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略與策略鞏固和發(fā)展自身的競爭優(yōu)勢，并以此為手段搶占世界市場的制高點。特別是隨著跨國公司采取以知識產(chǎn)權(quán)為基礎(chǔ)的“技術(shù)—專利—標(biāo)準(zhǔn)”戰(zhàn)略，以及策略性技術(shù)聯(lián)盟的出現(xiàn)，跨國公司利用知識產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢謀求市場競爭更大優(yōu)勢和更大利潤的特征更加明顯和突出。[5]

1.2.3公司內(nèi)部一體化

跨國公司的法律人格問題，應(yīng)當(dāng)包括兩方面。一方面是母公司以及組成跨國公司的諸實體的法律人格問題；另一方面是跨國公司能否作為國際法主體的問題。[6]從中央控制和內(nèi)部一體化的活動等方面看，可以說，跨國公司具有企業(yè)的特征，是一個經(jīng)濟實體；但不是一個法律實體。

2、跨國公司的歷史發(fā)展及其重要作用

哲學(xué)認(rèn)為凡事物都有其產(chǎn)生發(fā)展的過程，跨國公司也不例外，既然分析研究跨國公司就要從它的發(fā)展過程說起。近幾十年來，跨國公司已經(jīng)在世界經(jīng)濟中占有重要地位，它們的活動對世界經(jīng)濟發(fā)展起著重要作用和影響，在很大程度上，它推動了世界經(jīng)濟的發(fā)展，并且加快全球一體化的腳步。

2.1跨國公司的歷史起源

跨國公司并非“古已有之”，而是資本主義在壟斷階段高度發(fā)展的產(chǎn)物，它的迅速發(fā)展在很大程度上是二十世紀(jì)五十年代初的現(xiàn)象。第二次世界大戰(zhàn)后，發(fā)達(dá)資本主義國家資本積累和集中過程進(jìn)一步加強，在許多生產(chǎn)部門，特別是新興工業(yè)部門形成少數(shù)大企業(yè)的統(tǒng)治。由于寡頭統(tǒng)治，競爭對手旗鼓相當(dāng)，壟斷組織只有利用其資金、技術(shù)、管理能力等方面的優(yōu)勢，將資本轉(zhuǎn)移到國外去謀求出路，而那些具有廉價原料和勞動力以及有著廣大市場的國家和地區(qū)，也就自然而然成為壟斷企業(yè)對外投資的主要目標(biāo)。[7]此外，隨著科學(xué)技術(shù)新成果在通訊、交通、運輸、生產(chǎn)等部門的廣泛應(yīng)用，國際間的經(jīng)濟交往越來越密切，生產(chǎn)社會化程度的越來越提高，加強了生產(chǎn)和資本的國際化，再加上國際市場上的競爭日益激烈，規(guī)模經(jīng)濟的需要以及大企業(yè)加速向多種經(jīng)營發(fā)展，跨國的生產(chǎn)活動已成為世界經(jīng)濟發(fā)展的一種新趨勢。

2.2跨國公司的作用

據(jù)統(tǒng)計，現(xiàn)在約4萬家跨國公司及其25萬家國外分支機構(gòu)組成的跨國生產(chǎn)與服務(wù)網(wǎng)

絡(luò)日益擴大，正在形成一個由跨國公司組織和管理的國際生產(chǎn)體系。跨國公司是國際經(jīng)濟行為的核心組織者，并成為國際經(jīng)濟一體化的重要推動者。跨國公司是技術(shù)開發(fā)的主要承擔(dān)者，常常將資本、技術(shù)、培訓(xùn)項目、貿(mào)易和環(huán)境保護(hù)等結(jié)合在一起，進(jìn)行一攬子有形和無形的綜合資產(chǎn)，這些綜合資產(chǎn)刺激了經(jīng)濟增長。跨國公司在世界范圍內(nèi)綜合利用生產(chǎn)要素和生產(chǎn)條件的組織管理能力使其成為潛在的、效率很高的生產(chǎn)組織者。因此，就經(jīng)濟影響來說，跨國公司在世界范圍內(nèi)的資源配置、提高母國與東道國競爭力并且推動經(jīng)濟一體化進(jìn)程等方面發(fā)揮了極為關(guān)鍵的作用。跨國公司集諸種經(jīng)濟活動于一身還意味著，東道國的政策需要相應(yīng)地在廣泛的范圍內(nèi)對這些公司可能作出的潛在貢獻(xiàn)和作出敏感反應(yīng)。在政策和制度方面，跨國公司生產(chǎn)的區(qū)域戰(zhàn)略加快了區(qū)域一體化的趨勢，一旦某些國家被納入了這種區(qū)域生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)，政策上更深地卷人一體化的壓力也就由此產(chǎn)生了。這意味著鄰近地區(qū)國家間更大程度上的政策協(xié)調(diào)與政策趨同。跨國公司作為一個與世界經(jīng)濟有許多聯(lián)系的一體化組織結(jié)構(gòu)內(nèi)的機構(gòu)，作為國際經(jīng)濟活動的直接協(xié)調(diào)者發(fā)揮著決定性的作用。[8]

3、跨國公司母公司對子公司的債務(wù)責(zé)任及其法律依據(jù)

回想一下上面提到的哈根達(dá)斯“臟廚房”事件、卡夫餅干含轉(zhuǎn)基因成分風(fēng)波等12起跨國公司弱化責(zé)任的事件，我們不得不關(guān)注跨國公司母公司的責(zé)任問題。

對跨國公司母公司的責(zé)任問題，目前各國有以下不同的做法和觀點：（1）嚴(yán)守有限責(zé)任原則說。這種觀點認(rèn)為，母公司與子公司一般是各自獨立的法律實體，根據(jù)法人的有限責(zé)任原則，在內(nèi)部上，股東僅以出資額為限，而公司則以全部資產(chǎn)承擔(dān)責(zé)任。換言之，母公司與子公司，兩個公司相對獨立。母公司不應(yīng)對子公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。（2）整體責(zé)任說。這種觀點認(rèn)為，應(yīng)把跨國公司看作一個統(tǒng)一的實體，該實體中任一組成部分所造成的損害均可歸咎于該實體的整體。也就是說，無論哪個子公司，只要違法，其責(zé)任都由設(shè)立其的母公司負(fù)責(zé)。（3）單一企業(yè)說。該說認(rèn)為，母公司雖然在法律上是相互獨立的法人，但如果從有關(guān)因素看，子公司不具有經(jīng)營自，母子公司構(gòu)成了單一企業(yè)，母公司就應(yīng)對其子公司的債務(wù)負(fù)責(zé)。即承認(rèn)母公司與子公司是兩個獨立的法律實體，在例外情況下，如果子公司受母公司的支配和控制，已不具有獨立性時，法院可以認(rèn)為子公司僅僅是母公司的“化身”，從而適用揭開公司面紗（piercingthecorporateveil），否定公司人格獨立，由母公司對子公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。

對此，我國《公司法》做了這樣的規(guī)定：“外國公司對其分支機構(gòu)在中國境內(nèi)進(jìn)行經(jīng)營活動承擔(dān)民事責(zé)任”但是，在具體的債務(wù)清償時，先以其撥付給分支機構(gòu)的運營資金清償，不足部分再由母公司清償。筆者認(rèn)為，對跨國公司實行有限責(zé)任原則仍具有重要意義，應(yīng)該在對跨國公司實行有限責(zé)任原則的同時，在特殊情況下“揭開公司面紗”。

3.1對跨國公司實行有限責(zé)任原則具有重要意義

對于一國，原因有以下幾種：（1）有利于鼓勵跨國公司前來投資。如果一國法律規(guī)定外國公司的分支機構(gòu)適用無限責(zé)任原則，這樣就會讓大部分企業(yè)望而卻步，不利于一國引進(jìn)外資。（2）有利于鼓勵外國投資者與東道國投資的合作，因為采用有限原則可以使外國投資者分散投資風(fēng)險，同時也可以保護(hù)東道國的投資者，合營企業(yè)的方法可以使東道國的合營者學(xué)到跨國公司先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗，由于廣大發(fā)展中國家需要這些，所以這種方式更是發(fā)展中國家所樂意接受的。有限責(zé)任原則有時可能對債權(quán)人的保護(hù)有失公正，但現(xiàn)階段其在經(jīng)濟生活中所發(fā)揮的作用仍是其他制度所無法代替的，利大于弊。（3）有限責(zé)任原則在公司法律制度中仍然具有旺盛的生命力。目前對外國投資者的保護(hù)，各國一般都實行國民待遇原則，即跨國公司在投資方面享有與東道國的投資者相互平等的權(quán)利與義務(wù)。很多發(fā)展中國家為了鼓勵外國投資者前來投資，甚至對外國投資者實行較本國投資者更優(yōu)惠的待遇。如果一國對本國的投資者實行有限責(zé)任，對跨國公司卻實行其他更嚴(yán)厲的制度，如要求跨國公司承擔(dān)連帶責(zé)任等，勢必阻礙外國投資者前來投資。因此，筆者認(rèn)為，對跨國公司的子公司在總體上實行有限責(zé)任原則仍然是權(quán)宜之策。

3.2“揭開公司面紗”的特定情況

目前各國在運用“揭開公司面紗”來處理母公司對子公司對子公司的債務(wù)問題時，是基于衡平、正義的考慮。我國的《公司法》雖然沒有對公司獨立人格制度作出規(guī)定，但我們在實踐中完全可以根據(jù)民法的基本原則誠實信用、公序良俗等，只有在特定情況下才可適用。筆者認(rèn)為應(yīng)從以下幾方面來把握“特定情況”：（1）母公司濫用對子公司的控制權(quán)，造成子公司徒有其表，沒有自己獨立的意志和利益；這種情況下，子公司的活動完全是代替母公司，母公司理應(yīng)承擔(dān)責(zé)任。（2）子公司資本不足，即子公司的資產(chǎn)總額與其所經(jīng)營的性質(zhì)及隱含的風(fēng)險明顯不對稱或不成比例；（3）母公司操縱子公司實施有損子公司利益的行為。如果跨國公司存在上述情況，一旦子公司的債務(wù)超過其本身的清償能力，必定會使其債權(quán)難以實現(xiàn)，母公司就應(yīng)該對子公司的債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。

3.3母公司對子公司債務(wù)責(zé)任的法律適用

跨國公司母公司和子公司的住所或注冊地經(jīng)常位于不同的國家或地區(qū)，應(yīng)使用何國法律來追究母公司的責(zé)任？這是一個有爭論的問題。此問題應(yīng)從兩個方面來加以認(rèn)識和解決：一是直接適用東道國的法律來解決子公司的獨立人格問題；二是子公司人格被否定以后，原子公司因合同或侵權(quán)行為而產(chǎn)生的債務(wù)應(yīng)根據(jù)合同或侵權(quán)行為的法律適用原則來確定應(yīng)適用的準(zhǔn)據(jù)法。[9]

在我國現(xiàn)階段，我們實施改革開放政策，歡迎跨國公司來華投資，但是，對跨國公司的法律責(zé)任問題我們應(yīng)該提起高度重視，在我們的立法中要考慮到這一點。

4、對跨國公司法律規(guī)避行為的國際管制

首先看一則報道，據(jù)國家稅務(wù)總局的抽樣調(diào)查則顯示，1／3的虧損外企屬于經(jīng)營不善，而60%以上的外企存在非正常虧損，40%是虛虧實盈；30%在華跨國公司從未交過所得稅，80%的跨國公司逃漏稅，跨國公司年“避稅”300億。[10]目前，各國及國際社會沒有針對跨國公司法律規(guī)避行為的專門法律規(guī)定。跨國公司的法律規(guī)避問題更多的是表現(xiàn)在其他具體問題中，如跨國公司的轉(zhuǎn)移定價問題、避稅問題等等。

4.1對跨國公司國際管制的宏觀分析

4.1.1對跨國公司管制的種類

（1）法律管制。跨國公司母國與東道國從各自的角度出發(fā)，對跨國公司行為所作的反應(yīng)又常常導(dǎo)致這些國家之間的矛盾，并給國際社會造成不利的影響，因此有必要對跨國公司的活動進(jìn)行法律管制。

（2）國家管制。為了吸引跨國公司前來投資，促進(jìn)本國經(jīng)濟發(fā)展，同時限制和避免跨國公司可能帶來的消極影響，各國都制定了一些法律法規(guī)來引導(dǎo)和規(guī)范跨國公司的行為。這些法律法規(guī)涉及跨國公司經(jīng)營活動的各個領(lǐng)域，包括公司法、外商投資法、涉外經(jīng)濟合同法、涉外稅法、外匯管理法，等等。這種管制我們稱為國家管制。

（3）國際管制。國家管制往往不能起到很好的效果。因為組成跨國公司的各個實于不同的國家和地區(qū)，而各國的法律規(guī)定并不一致。因此，單靠一國的法律還無法對其進(jìn)行有效的管制。這就需要加強國家間的協(xié)調(diào)和合作，進(jìn)行區(qū)域管制和國際管制。[11]

4.1.2制定國際統(tǒng)一的行動守則

早在1977年聯(lián)合國跨國公司專門委員會就開始擬訂《跨國公司行動守則》，由于各國對守則的內(nèi)容、法律地位、與一般國際法的關(guān)系等問題存在嚴(yán)重分歧，使守則擱淺，至今沒有取得實質(zhì)性進(jìn)展。但是，制定行動守則是解決跨國公司管制問題的最佳方法。因為，跨國公司行動守則可以對跨國公司的消極活動予以管制，促使跨國公司在國際經(jīng)濟中發(fā)揮積極作用，同時確立關(guān)于外國直接投資的新國際規(guī)范，促進(jìn)建立新的國際經(jīng)濟新秩序。

4.2對跨國公司國際管制的微觀分析

通過分析諸多跨國公司子公司的違法行為，多以關(guān)聯(lián)企業(yè)之間轉(zhuǎn)移定價和國際避稅為主，下面就這兩種行為加以分析。

4.2.1對跨國公司關(guān)聯(lián)企業(yè)之間轉(zhuǎn)移定價的管制

對跨國公司轉(zhuǎn)移定價行為的管制更多是在國內(nèi)法措施上，許多國家對這個問題的管制都實行正常交易的原則，即將關(guān)聯(lián)企業(yè)的總機構(gòu)與分支機構(gòu)、母公司與子公司，以及分支機構(gòu)或子公司相互間的關(guān)系，當(dāng)作獨立競爭的企業(yè)之間的關(guān)系來處理。許多國家在確定正常交易價格時都規(guī)定按以下方法進(jìn)行：比較非受控價格法、轉(zhuǎn)售價格法、成本加成法以及其他合理方法.國際上，聯(lián)合國跨國公司委員會擬定的《聯(lián)合國跨國公司行為守則》對跨國公司的行為進(jìn)行全面規(guī)范，其中涉及轉(zhuǎn)移定價的管制。《守則》草案的大部分條文已經(jīng)確定，但由于發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家在跨國公司的待遇、國有化和補償、國際法的適用等問題上分歧較大，這一草案在聯(lián)合國大會上仍未通過。

4.2.2對跨國公司避稅行為的管制

隨著跨國公司避稅現(xiàn)象的日益嚴(yán)重，各國政府也越來越意識到單靠各國單方面措施難以有效地管制，為此，必須加強國際合作，綜合運用國內(nèi)國際措施。目前，各國采取雙邊或多邊合作的形式，通過簽訂有關(guān)條約和協(xié)定達(dá)到防止國際避稅的目的。主要有：建立國際稅收情報交換制度，使各國稅務(wù)機關(guān)了解掌握納稅人在對方國家境內(nèi)的營業(yè)活動和財產(chǎn)收入情況；在雙重征稅協(xié)定中增設(shè)反濫用協(xié)定條款；在稅款征收方面相互協(xié)助。通過國際合作共同管制跨國公司避稅行為。[12]

5、對在華投資跨國公司的管制的必要性

幾年來我國利用外資工作中出現(xiàn)的一個新情況、新動向。伴隨跨國公司的進(jìn)入，將雄厚的資金、先進(jìn)的技術(shù)、科學(xué)的企業(yè)管理方式以及新型的經(jīng)營策略引進(jìn)我國。跨國公司來華投資，有效地推動了我國經(jīng)濟的發(fā)展和社會生產(chǎn)力的提高，同時為我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化帶來了積極的影響。但是不可否認(rèn)跨國公司在華投資期間會出現(xiàn)一些違法行為，比如前面提到的哈根達(dá)斯“臟廚房”事件、卡夫餅干含轉(zhuǎn)基因成分風(fēng)波以及跨國公司分支機構(gòu)在華逃稅等案例，這就說明對在華跨國公司管制的研究是必要的。具體如下所述。

5.1是維護(hù)我國公有制主體地位的需要

跨國公司海外投資的最終目的，是為了最大限度地占有國際市場和獲得利潤。為此，在設(shè)立合營企業(yè)時，跨國公司總是利用其資本優(yōu)勢盡可能地實行控股。通過控股掌握合營企業(yè)的資金使用支配權(quán)、原材料采購權(quán)，從而能逐步控制東道國的市場，以便為進(jìn)一步改變東道國的市場結(jié)構(gòu)，為實現(xiàn)跨國公司的全球戰(zhàn)略奠定基礎(chǔ)。另一方面，東道國吸引海外投資除為獲得本國經(jīng)濟建設(shè)急需的資金，引進(jìn)國外先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)營外，最終目的是發(fā)展民族工業(yè)，實現(xiàn)本國經(jīng)濟騰飛。由此可見，跨國公司的經(jīng)營目標(biāo)與東道國引資意圖是存在著矛盾的。

我國公有制在國民經(jīng)濟中的主體地位不容動搖。因而，為避免跨國公司對我國市場形成操縱，為保證國家對經(jīng)濟進(jìn)行有效宏觀調(diào)控，為維護(hù)和加強公有制的主體地位，保障國家和民族利益不受侵害，有必要對跨國公司行為進(jìn)行管制。

5.2是我國有序進(jìn)行企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制的需要

目前我國正處于社會主義市場經(jīng)濟建設(shè)的初期，企業(yè)剛剛擺脫計劃經(jīng)濟的束縛，尚未完全適應(yīng)競爭規(guī)律和市場的要求，尤其是國有企業(yè)，正處在轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制的緊要關(guān)頭。我們轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營機制，目的是將企業(yè)培育成自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的市場主體和競爭主體，而不是盲目地將積累多年的國有企業(yè)拱手讓與外方，使國有資產(chǎn)大量流失。“中策現(xiàn)象”已經(jīng)對我們敲響了警鐘，如何引導(dǎo)跨國公司的收購行為有選擇地轉(zhuǎn)讓一部分企業(yè)的產(chǎn)權(quán)給跨國公司，而不是由跨國公司任意選擇收購國有企業(yè)，已成為急待解決的課題。這也是防止我們利用外資卻被外資所用的必要措施。

5.3是我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不平衡一直是困擾我國經(jīng)濟建設(shè)的主要問題。特別是工業(yè)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，產(chǎn)品品種不適應(yīng)市場需求的狀況尤為突出。為此，我國進(jìn)行了三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。但是，改革開放以來，由于長期注重引進(jìn)外資的規(guī)模，而忽視了利用外資的結(jié)構(gòu)，使得產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不平衡的局面未能根本扭轉(zhuǎn)。目前，跨國公司的大批涌入使我國利用外資進(jìn)入了一個新階段，我們應(yīng)該把利用外資同國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整結(jié)合起來，指定明確的、具體的產(chǎn)業(yè)政策規(guī)劃，有目的地將跨國公司的投資引向高附加值和高技術(shù)的產(chǎn)業(yè)，引向需要重點發(fā)展的農(nóng)業(yè)、交通業(yè)、能源和原材料、建筑業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)，避免跨國公司利用我國企業(yè)市場經(jīng)驗不足、資金短缺等不利因素突破我國的行業(yè)準(zhǔn)入限制，排擠民族工業(yè)。

5.4是保護(hù)我國民族工業(yè)的需要

由于我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展的不平衡狀況，導(dǎo)致部分產(chǎn)業(yè)雖已形成規(guī)模，部分產(chǎn)業(yè)卻處于起步階段，基礎(chǔ)十分薄弱，尚未形成完整的、有競爭力的工業(yè)體系。如果任由跨國公司來華與之競爭，必然會對其產(chǎn)生強烈沖擊，甚至?xí)髿⑦@些幼稚產(chǎn)業(yè)，造成對國民經(jīng)濟的整體利益的損害。從西方發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗來看，在工業(yè)發(fā)展初期均對民族工業(yè)進(jìn)行保護(hù)。二戰(zhàn)以后，日本發(fā)現(xiàn)與歐美各國的產(chǎn)業(yè)差距，也采取了對本國產(chǎn)業(yè)的有效保護(hù)措施，使日本能迅速振興民族經(jīng)濟。因此，從我國經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀出發(fā)，我們必須將國際競爭限制在中國的民族工業(yè)所能承受的范圍之內(nèi)，有步驟、有區(qū)別地將民族工業(yè)推向國際市場。[13]

6、我國應(yīng)對跨國公司來華投資的政策及法律原則

黨的政策是社會主義法制定和實施的基本依據(jù)；社會主義法是黨的政策規(guī)范化、具體化。是貫徹黨的政策的工具。堅持改革開放不僅是我國對外工作的基本政策，同時又是完善和建立我國外資立法的指導(dǎo)原則被寫入憲法。法和政策作為治理社會主義國家，進(jìn)行社會主義建設(shè)的兩個不可缺少的工具在本質(zhì)上是一致的。隨著我國進(jìn)一步對外開放的擴大，現(xiàn)行外資立法的缺陷也就越來越明顯。為維護(hù)國家經(jīng)濟的安全，使跨國公司的投資能在最大程度上與我國引進(jìn)外資的價值目標(biāo)協(xié)調(diào)發(fā)展，我們應(yīng)充分利用政策的及時性和靈活性的特征，完善我國外資政策內(nèi)容，同時也更好地彌補我國現(xiàn)行外資立法上的不足。

根據(jù)上面對跨國公司責(zé)任管制的分析與研究，筆者認(rèn)為，應(yīng)對跨國公司來華所制定和應(yīng)用的政策及法律原則應(yīng)包括以下內(nèi)容：（1）積極引進(jìn)的政策及其法律原則。（2）加強引導(dǎo)的政策及法律原則。（3）合理限制的政策及法律原則。（4）嚴(yán)密監(jiān)督的政策及法律原則。[14]上述四項政策及法律原則是有機聯(lián)系在一起的，我國引進(jìn)外資跨國公司的事業(yè)要取得成功，缺一不可，盡管隨著時間推移和情況變化，我國對外商投資、對外國跨國公司政策的內(nèi)容、手段和具體措施都會相應(yīng)調(diào)整和變動，進(jìn)行不同的組合，但是上述四項政策及法律原則是我國始終堅持的。忽視或放棄其中的任何一項都將損害我國引進(jìn)外國跨國公司的事業(yè)。

7、結(jié)論

總而言之，跨國公司的活動對世界經(jīng)濟的發(fā)展有著重要的作用和影響。對于發(fā)展中國家來說，一方面，跨國公司對其經(jīng)濟發(fā)展可以起積極作用，因為跨國公司擁有雄厚的資本和先進(jìn)的技術(shù)，只要發(fā)展中國家采取正確的政策和措施，有計劃、有步驟、有選擇地引進(jìn)跨國公司的資金和技術(shù)，就能夠彌補本國資金不足，提高本國的工業(yè)技術(shù)水平，增加就業(yè)機會，改善國際收支，達(dá)到促進(jìn)本國經(jīng)濟發(fā)展的目的。另一方面，跨國公司對發(fā)展中國家的經(jīng)濟發(fā)展有具有消極作用，它們通過直接投資和技術(shù)壟斷等手段，可以攫取高額利潤，控制當(dāng)?shù)刂匾袠I(yè)部門，排擠民族工業(yè)，惡化國際收支，阻礙經(jīng)濟發(fā)展。[15]然而我們不能懷著狹隘的民族情緒把跨國公司看作“洪水猛獸”，一方面我們應(yīng)給予其國民待遇，甚至一些優(yōu)惠待遇，把跨國公司請進(jìn)國門；另一方面，需要對跨國公司的不法行為加以管制。同時制訂國際統(tǒng)一的行動綱領(lǐng)，這樣就會更多的維護(hù)廣大第三世界國家利益，促進(jìn)國際經(jīng)濟新秩序的建立。

參考文獻(xiàn)：

[1]戴瓊：《淺議跨國公司母公司對子公司的債務(wù)責(zé)任問題》，《國際法學(xué)》2004年第4期，P23.

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[10]《跨國公司違法“避稅”長虧不倒》（《法制早報》2005年11月14日）。

[11]陳翩：《涉及跨國公司的五大法律問題》，《國際法學(xué)》2002年第一期，P12.

[12]趙志琴：《跨國公司法律規(guī)避問題及其規(guī)制之探析》，（法律論文資料庫）。

[13]盛杰民：《論對跨國公司在華直接投資的反壟斷對策》，《政法論壇》1997年第4期。

[14]徐泉：《國際貿(mào)易投資自由化法律規(guī)制研究》，中國檢察出版社，2004年1月出版，P528.

[15]姚梅鎮(zhèn)：《國際經(jīng)濟法概論》，武漢大學(xué)出版社，2004年7月出版，P31.

摘要：近幾十年來，跨國公司已經(jīng)在世界經(jīng)濟中占有重要地位，它們的活動對世界經(jīng)濟發(fā)展起著重要作用和影響。跨國公司具有強大的經(jīng)濟實力，在世界范圍內(nèi)追求高額利潤，這就會在跨國公司子公司與東道國、子公司與與母國間、東道國與母國間，產(chǎn)生種種矛盾與沖突。跨國公司的活動會給有關(guān)國家以至國際社會帶來不利影響，從而就會產(chǎn)生對其管制的法律問題。

我國面對全球化趨勢，需要采取一系列措施予以應(yīng)對，如修訂相關(guān)法律，實施有關(guān)政策，來解決跨國公司來華投資的種種問題。

篇3

跨國公司是指依賴雄厚的資本、先進(jìn)的技術(shù)及完善的管理體制，通過對外直接投資在其他國家和地區(qū)設(shè)立子公司，從事國際化生產(chǎn)、銷售活動的大型企業(yè)。

2、全球戰(zhàn)略概念

全球戰(zhàn)略本身是一個歷史發(fā)展和演變的過程，可以有多種戰(zhàn)略模式。按企業(yè)經(jīng)營國際化程度劃分有本國中心戰(zhàn)略、多中心戰(zhàn)略、地區(qū)中心戰(zhàn)略和全球中心戰(zhàn)略4種類型；按國際經(jīng)營一體化程度區(qū)分：為獨立子公司戰(zhàn)略、簡單一體化戰(zhàn)略和綜合一體化戰(zhàn)略3種類型。跨國公司全球戰(zhàn)略，從本質(zhì)意義上來理解，是以全球的長期目標(biāo)為基礎(chǔ)，在全球范圍內(nèi)，協(xié)調(diào)統(tǒng)一企業(yè)的內(nèi)外資源，合理安排企業(yè)的投資、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)等一系列的技術(shù)開發(fā)活動，讓有限的資源能在有限的時間內(nèi)能有效地運用。跨國公司的全球戰(zhàn)略，從某種意義上來說，它否定了原有的大而全、小而全的國際性生產(chǎn)模式，通過對各項資源的跨國界配置、管理與協(xié)調(diào)來實現(xiàn)采購一體化、生產(chǎn)一體化、研發(fā)一體化、營銷一體化、財務(wù)一體化，生產(chǎn)專業(yè)化，并將資源的協(xié)同效應(yīng)充分發(fā)揮，將企業(yè)的國際競爭力與抗風(fēng)險能力發(fā)揮到最強，最大化。

3、跨國公司在華投資的現(xiàn)狀分析

跨國公司在華投資，是指跨國公司在華進(jìn)行的以R&D為目的的投資行為。經(jīng)分析發(fā)現(xiàn)，目前跨國公司在華R&D投資主要具有以下特點：

1、發(fā)展速度快，但規(guī)模較小。從1994北郵－北電R&D中心開始，跨國公司在華設(shè)立R&D機構(gòu)逐年增多，增加速度明顯加快。但由于跨國公司在華投資尚處于初級階段，R&D機構(gòu)的規(guī)模普遍較小。

2、行業(yè)分布分散，其中以信息行業(yè)為主目前，跨國公司在華R&D機構(gòu)涉及計算機、軟件、通訊、化工、汽車、生物制藥等領(lǐng)域，其中，計算機、軟件、通訊等信息行業(yè)是跨國公司在華R&D投資最多的行業(yè)，占總比例的一半以上。

3、投資方式多樣，但主要以獨資方式為主一般說來，跨國公司在華設(shè)立R&D機構(gòu)的形式主要有三種：一是在華獨資設(shè)立R&D機構(gòu)；二是在合資企業(yè)內(nèi)設(shè)立R&D機構(gòu)；三是與我國的大學(xué)或者科研機構(gòu)合作設(shè)立R&D機構(gòu)。從目前跨國公司在華R&D投資的情況來看，跨國公司更趨向于以獨資的方式設(shè)立R&D機構(gòu)，其原因主要是基于價值取向和技術(shù)控制兩個方面的考慮。

4、跨國公司在華經(jīng)營投資的主因：

筆者認(rèn)為跨國公司海外R&D投資的原因主要源于以下六點因素的綜合考慮：

1、市場因素。立足于迅速擴大的現(xiàn)實市場。面對迅速擴大的現(xiàn)實市場，跨國公司紛紛選擇在華設(shè)立R&D機構(gòu)，一是希望能夠利用已有的科技成果和技術(shù)條件，實現(xiàn)科技成果的本土化，支撐其在華的生產(chǎn)和銷售；二是希望通過R&D投資，直接了解我國市場需求的新趨勢，從而有針對性地研究和開發(fā)相關(guān)產(chǎn)品，以支持其產(chǎn)品的先進(jìn)性和在技術(shù)行業(yè)的壟斷地位，占領(lǐng)更多的市場份額。

2、戰(zhàn)略競爭因素。獲得競爭優(yōu)勢。隨著我國不斷地引入外資，跨國公司之間以及跨國公司和我國本土公司的競爭也日益激烈。為了應(yīng)對其競爭對手在華設(shè)立R&D機構(gòu)帶來的競爭優(yōu)勢以及國內(nèi)企業(yè)研發(fā)力量的提高，跨國公司不得不加快在華設(shè)立R&D機構(gòu)的步伐，希望通過在華設(shè)立R&D機構(gòu)將產(chǎn)業(yè)內(nèi)優(yōu)秀的科技資源集中起來，實行對產(chǎn)業(yè)技術(shù)的控制和國內(nèi)企業(yè)研發(fā)能力的抑制。3、人才因素。獲得高素質(zhì)、低成本的人才。我國擁有著大量高素質(zhì)的，而且工資成本相對低廉的科技人力資源，還擁有一大批高素質(zhì)的科學(xué)家和工程師，可以進(jìn)行從基礎(chǔ)研究到新產(chǎn)品開發(fā)的各個層次的研發(fā)工作，這對于跨國公司在我國設(shè)立R&D機構(gòu)是非常具有吸引力的。

以上諸多分析，不難判斷，跨國公司之所以能夠在中國保持其長遠(yuǎn)的投資并不斷擴大，這也與中國本身的條件及跨國公司自身的經(jīng)營戰(zhàn)略是分不開的。因為中國由始以來，都是一個泱泱大國，擁有960萬km土地與13億人口；特別是自從改革開放以來，中國政局不斷完善與穩(wěn)定，經(jīng)濟實力又大大增強，人民的生活水平快速提高，消費意識不斷增強等，這一系列的大小因素使中國成為了世界上一個擁有巨大潛力的大市場。中國市場的高速成長與巨大潛力便也吸引了眾多跨國公司紛紛來我國進(jìn)行投資。另外，跨國公司對我國投資的增加，同時也是出于其全球戰(zhàn)略性的考慮，更重要的是將中國完全納入全球經(jīng)濟的生產(chǎn)體系，通過充分發(fā)掘中國市場的全球性價值來實現(xiàn)跨國公司全球競爭和戰(zhàn)略目標(biāo)。

篇4

關(guān)鍵詞：跨國投資；理論；現(xiàn)狀；建議

中圖分類號：F426；F830.59 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2013.09.57 文章編號：1672-3309（2013）09-128-02

隨著經(jīng)濟全球化進(jìn)程的深入，中國的資本市場日漸成熟，我國企業(yè)“走出去”的步伐也日漸加快。一些企業(yè)通過并購、新建、獨資、合資等方式進(jìn)行跨國投資。在全球后金融危機時代，我國企業(yè)進(jìn)行跨國投資是不可避免的選擇，對我國企業(yè)的跨國投資進(jìn)行研究，意義重大。

一、跨國投資理論簡介

（一）壟斷優(yōu)勢理論。壟斷優(yōu)勢理論由美國學(xué)者斯蒂芬·海默（Stephen Hymer）在1960年完成的博士論文《國內(nèi)企業(yè)的國際化經(jīng)營：對外直接投資的研究》中首次提出。 后在70年代由C·P·金德貝格進(jìn)行的補充和發(fā)展。其主要思想體現(xiàn)在兩個方面。一是市場具有不完全性：產(chǎn)品市場不完全；生產(chǎn)要素市場不完全；規(guī)模經(jīng)濟引起的市場不完全；由于政府的有關(guān)稅收、關(guān)稅、利率和匯率等政策原因造成的市場不完全。二是壟斷優(yōu)勢：市場壟斷優(yōu)勢；生產(chǎn)壟斷優(yōu)勢；規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢；國家的市場進(jìn)入或退出障礙，導(dǎo)致企業(yè)通過跨國投資利用其壟斷優(yōu)勢；信息與網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢。

壟斷優(yōu)勢理論為后來的理論奠定了基礎(chǔ)，但是無法解釋不具有技術(shù)等壟斷優(yōu)勢的發(fā)展中國家為什么也日益增多地向發(fā)達(dá)國家進(jìn)行直接投資。

（二）內(nèi)部化理論。內(nèi)部化理論由英國學(xué)者巴克利、卡森及加拿大學(xué)者拉格曼于1976年共同提出。其主要觀點是：企業(yè)內(nèi)部建立市場，協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)部資源的配置，從而降低交易成本，跨國公司是內(nèi)部化經(jīng)營跨越國界的產(chǎn)物。內(nèi)部化理論是西方學(xué)者跨國公司理論研究的一個重要轉(zhuǎn)折，主要從企業(yè)的角度進(jìn)行研究。但是忽略了國際客觀的經(jīng)濟環(huán)境。

（三）競爭優(yōu)勢理論。競爭優(yōu)勢理論，是由哈佛大學(xué)商學(xué)研究院邁克爾波特提出，波特的國際競爭優(yōu)勢模型（又稱鉆石模型）包括四種本國的決定因素和兩種外部力量。四種本國的決定因素包括要素條件，需求條件，相關(guān)及支持產(chǎn)業(yè)，公司的戰(zhàn)略、組織以及競爭。

（四）國際生產(chǎn)折衷理論。國際生產(chǎn)折衷理論由英國瑞丁大學(xué)教授鄧寧提出。其核心思想是跨國投資企業(yè)要具備以下三種優(yōu)勢：所有權(quán)優(yōu)勢即技術(shù)優(yōu)勢、企業(yè)規(guī)模、組織管理能力、金融與貨幣優(yōu)勢；內(nèi)部化優(yōu)勢即將企業(yè)的資源內(nèi)部化，以保證企業(yè)所擁有的優(yōu)勢；區(qū)位優(yōu)勢即東道國在投資方面所具有的優(yōu)勢。鄧寧的國際生產(chǎn)折衷理論從比較全面與綜合的角度研究企業(yè)跨國投資，是實踐的經(jīng)驗總結(jié)和理論概括。但它仍是一種靜態(tài)的、微觀的理論。

（五）投資誘發(fā)要素組合理論。投資誘發(fā)要素組合理論是近年來由西方學(xué)者提出來的。其核心思想是任何類型的對外直接投資都是由直接誘發(fā)要素與間接誘發(fā)要素產(chǎn)生的。直接誘發(fā)要素是指投資國和東道國擁有的各類生產(chǎn)要素，間接誘發(fā)要素是指生產(chǎn)要素之外的政策和環(huán)境要素。投資誘發(fā)要素組合理論避免了單純研究發(fā)達(dá)國家的實踐而得出結(jié)論的弊端，但是此理論仍然是局限于靜態(tài)上的研究，缺少從動態(tài)上對跨國投資的發(fā)展進(jìn)行分析。

二、我國企業(yè)跨國投資現(xiàn)狀

（一）跨國投資快速增長。自2002年以來，我國非金融類對外直接投資進(jìn)入持續(xù)快速增長期，并呈現(xiàn)出不斷加速趨勢，近十年年均復(fù)合增長率達(dá)到38.5%，年同比增長率平均達(dá)到43.1%。在國際金融危機發(fā)生的2008年，該類投資比2007年增長了一倍多，達(dá)到559.1億美元，2012年更是猛增到772.2億美元。

目前，我國對外投資仍有較大增長空間。一國對外投資存量與GDP之比，能夠反映該國對外投資相對其經(jīng)濟的發(fā)展水平。2011年，我國對外投資存量與GDP之比，僅相當(dāng)于世界平均水平的1/6，不到發(fā)展中經(jīng)濟體平均水平的1/2，在金磚四國中也是最低的。

（二）跨國投資目標(biāo)市場日益廣闊。我國對外投資的目的地由上世紀(jì)80年代集中于美、歐、日等發(fā)達(dá)國家和地區(qū)，擴展到周邊國家及發(fā)展中國家，2008年成為一個分水嶺，對亞洲的投資流量占比呈現(xiàn)出明顯的“倒V”型，而對拉美地區(qū)的投資則呈現(xiàn)出截然相反的變化趨勢。2008年后，對歐洲的投資增加也比較明顯。

（三）跨國投資行業(yè)、領(lǐng)域不斷拓寬。我國企業(yè)在各個行業(yè)均有投資。從具體產(chǎn)業(yè)看，以制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)為主，2011年末這三類產(chǎn)業(yè)企業(yè)數(shù)量分別占30.8%、25.3%和12.5%，合計占境外企業(yè)總數(shù)的68.6%。我國對外投資已由初期的進(jìn)出口貿(mào)易、航運和餐飲等少數(shù)領(lǐng)域，拓展到加工制造、資源利用、工程承包、服務(wù)業(yè)等國家鼓勵的領(lǐng)域。隨著全球化浪潮的發(fā)展，各國服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域的市場開放度越來越大，金融、保險、電信、流通等行業(yè)的跨國購并成為推動跨國投資的最重要力量。

（四）跨國投資主體日趨多元化。我國對外投資主體從初期以國有外貿(mào)商業(yè)公司和工貿(mào)公司為主，轉(zhuǎn)變?yōu)槟壳耙延斜容^優(yōu)勢的各種所有制企業(yè)為主體。國有企業(yè)、民營企業(yè)等多種投資主體相互配合，發(fā)揮各自優(yōu)勢，豐富國家投資渠道，探索特色海外投資類型。

（五）跨國投資形式日益豐富。我國對外投資從建點、開辦窗口等簡單方式，發(fā)展到投資辦廠、資源開發(fā)，并開始采用收購兼并、股權(quán)置換、境外上市和建立戰(zhàn)略合作聯(lián)盟等國際通行的跨國投資方式。尤其是近年來跨國并購?fù)顿Y明顯增加。2008年國際金融危機發(fā)生后，我國對外直接投資并購金額較2007年增長了379.4%，隨后除2009年略低于200億美元外，其他三年均超過250億美元，顯著高于2007年之前的水平。據(jù)聯(lián)合國貿(mào)發(fā)組織統(tǒng)計，中國跨境并購數(shù)量也呈現(xiàn)出快速增長，占全球并購交易案數(shù)的份額2008年為1.0%，2011年提高到2.5%。

三、我國企業(yè)跨國投資中存在的問題

（一）跨國公司的管理體制不完善。我國跨國企業(yè)對外投資還屬于起步階段，管理模式還在摸索。管理體制還不穩(wěn)定，不完善。大部分企業(yè)尚未形成科學(xué)合理的母子公司管理體制，對境外企業(yè)或管得過嚴(yán)、干預(yù)過多，或放任自流、管理失控。高素質(zhì)、具有跨國管理經(jīng)驗的國際化人才更是匱乏。

（二）東道國企業(yè)社會責(zé)任要求對中國跨國公司形成挑戰(zhàn)。東道國對跨國公司的要求日益苛刻，要求企業(yè)打破把利潤作為唯一目標(biāo)的傳統(tǒng)理念，把對人的關(guān)注作為重要尺度，強調(diào)對消費者、對環(huán)境、對社會的貢獻(xiàn)。當(dāng)今的跨國公司需要承擔(dān)更多的環(huán)境保護(hù)和社會責(zé)任。我國過去長期粗放增長模式下形成的“三高一低”不良形象已成為開展跨國運營的隱形障礙。部分中國企業(yè)社會責(zé)任意識不夠強，對當(dāng)?shù)卣巍⑸鐣h(huán)境關(guān)注不夠，也亟須改變。

（三）跨國企業(yè)核心競爭力不強。與歐美等發(fā)達(dá)國家相比，我國跨國企業(yè)資金規(guī)模小，投資領(lǐng)域、行業(yè)比較落后，投資模式比較單一，研究與開發(fā)能力較弱，投資結(jié)構(gòu)較差。

四、我國企業(yè)跨國投資策略

（一）政府應(yīng)加大力度，健全和完善跨國投資的制度。政府的大力支持是跨國投資不可缺少的一部分。政府應(yīng)高度重視跨國公司的發(fā)展，為其進(jìn)行商業(yè)活動提供一個完善的法律環(huán)境。同時與國際市場接軌，調(diào)節(jié)各類投資主體跨國投資行為、促進(jìn)跨國投資活動的健康發(fā)展。政府應(yīng)健全跨國投資制度，保護(hù)投資主體的利益。督促跨國公司建立內(nèi)部經(jīng)營體制，提高抵抗風(fēng)險的能力。

（二）培養(yǎng)國際化跨國投資專業(yè)人才。在中國進(jìn)行跨國投資的進(jìn)程中，人才的培養(yǎng)需要花大量的時間才能完成。并且人才的穩(wěn)定性也是應(yīng)該注意的問題。通過內(nèi)部培訓(xùn)，外部鍛煉，建立多樣化的人才隊伍。設(shè)立國際化人才培訓(xùn)專項基金，匯聚整合政府、高校、培訓(xùn)機構(gòu)和企業(yè)傳播力量，合理分工、有機配合，加強國際化人才培育。

（三）實施發(fā)揮比較優(yōu)勢、降低成本的全球化經(jīng)營戰(zhàn)略。實施本地化經(jīng)營戰(zhàn)略，全球一體化經(jīng)營是跨國公司的一個主要特點，但全球化應(yīng)該是各國各地區(qū)充分發(fā)揮其比較優(yōu)勢、降低成本的全球化。20世紀(jì)80年代末以來，發(fā)達(dá)國家在對發(fā)展中國家和地區(qū)進(jìn)行直接投資時，更加重視實施本地化經(jīng)營戰(zhàn)略。要尋找合適的當(dāng)?shù)厝恕⒙蓭煟煜ぎ?dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)、商務(wù)習(xí)俗，注重在經(jīng)營管理實踐中培養(yǎng)本地管理人員。要進(jìn)行本地研發(fā)，充分利用本地資源，節(jié)約運作成本，研發(fā)出有針對性的產(chǎn)品，保持技術(shù)優(yōu)勢。要與本地政府建立雙贏合作關(guān)系，與本地企業(yè)建立長期誠信的友好合作關(guān)系。讓產(chǎn)品滿足當(dāng)?shù)厝说男枨螅?jīng)營方式符合當(dāng)?shù)氐姆ㄒ?guī)習(xí)俗，經(jīng)營目標(biāo)符合東道國的發(fā)展戰(zhàn)略。通過本地化策略，很好地利用東道國的天時、地利、人和的優(yōu)勢，并強化自身整體優(yōu)勢，在國際市場上站穩(wěn)腳跟，拓展經(jīng)營領(lǐng)域，更好發(fā)展中國的跨國公司。

參考文獻(xiàn)：

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篇5

關(guān)鍵詞：跨國公司；本土化；中國；策略

目前，中國已經(jīng)成為各大跨國公司進(jìn)行海外投資的必選之地，眾多外資企業(yè)在中國進(jìn)行投資充分說明了中國市場的巨大潛力。外資企業(yè)在進(jìn)入中國市場最開始的時期，由于不了解中國市場的特殊性而付出了昂貴的代價，之后，外資企業(yè)便開始紛紛將“本土化”視為應(yīng)對中國市場特殊性的法寶或者說是對策。

不同的外企對本土化的理解也不同，因此選擇的本土化策略也不同。總的來說，跨國公司需要從以下幾個方面來實施本土化策略：

一、生產(chǎn)本土化

跨國公司在中國的生產(chǎn)本土化實質(zhì)上包括了整個供應(yīng)鏈的各個環(huán)節(jié)：可分為采購本土化和生產(chǎn)制造本土化。

（1）采購本土化

采購本土化是指跨國公司的海外子公司從事生產(chǎn)經(jīng)營活動時，在當(dāng)?shù)貒少徳牧虾土悴考幕顒印Ｔ摽鐕竞Ｍ庾庸驹跂|道國的采購比例越高，說明其采購方面的當(dāng)?shù)鼗嚷试礁摺Ｌ岣咴跂|道國原材料和零部件的當(dāng)?shù)夭少彵壤梢源蠓档涂鐕镜纳a(chǎn)成本，增強經(jīng)營效率。

（2）生產(chǎn)制造本土化

跨國公司早在中國改革開放初期就已經(jīng)開始了生產(chǎn)本土化進(jìn)程，中國加入WTO以后，引發(fā)了跨國公司在中國投資的又一輪熱潮。這些跨國公司的到來，雇傭中國的員工，使用中國生產(chǎn)的裝備，基本上完成了生產(chǎn)本土化的過程。

二、產(chǎn)品本土化

中國的消費者需要什么樣的產(chǎn)品？這個問題是值得每個外企深思的問題。為此外企需要了解他們在中國的目標(biāo)消費者的特點、偏好、需求等。

跨國公司在充分理解本土文化特征、消費心理和情感需求的基礎(chǔ)上，以保持強勢國際品牌形象的原有特色為前提，把洋品牌做“土”，采取親情營銷，以克服消費文化的隔閡，拉近與消費者的距離，贏得消費者的認(rèn)可。

三、人力資源本土化

經(jīng)濟學(xué)中把創(chuàng)造社會財富的一切要素統(tǒng)稱資源（人力資源、物力資源、財力資源、信息資源等），而人力資源是所有資源中的第一資源。它具有流動性、時效性、再生性和社會性的特點。

企業(yè)的跨國經(jīng)營，實質(zhì)上是一種跨文化經(jīng)營，它體現(xiàn)在企業(yè)必須能夠引導(dǎo)、協(xié)調(diào)和組織具有不同文化背景、不同價值觀念的多元員工，使多元的人在企業(yè)內(nèi)部能夠聚合成一種創(chuàng)造價值的力量。這種跨國企業(yè)內(nèi)聚力的實現(xiàn)不僅需要有共同的企業(yè)文化平臺，而且依賴于企業(yè)在共同文化平臺基礎(chǔ)上全面整合內(nèi)部員工關(guān)系。

人才本土化戰(zhàn)略的實施首先有助于減少因文化差異所造成的經(jīng)營管理上的矛盾和低效率；其次，利用當(dāng)?shù)叵鄬Φ土娜肆Y源，有利于降低人工成本；再次，人才本土化增強了跨國公司在東道國的信任感，不僅提高了企業(yè)的國際化形象，而且有助于保持經(jīng)營管理人員的相對穩(wěn)定。

四、營銷本土化

營銷本土化其目的和宗旨是滿足本地顧客需求，培養(yǎng)顧客忠誠度。跨國公司跨國經(jīng)營的過程也是一個滿足跨國文化顧客需求的過程，文化始終是跨國公司進(jìn)入一個新市場時最難以捉摸的問題。尤其是在市場、銷售、人力資源等領(lǐng)域，傳統(tǒng)文化與習(xí)慣的影響根深蒂固。因此，充分調(diào)查和研究本地消費者的特點，并根據(jù)這種需求推出對應(yīng)的產(chǎn)品，制定符合當(dāng)?shù)刭徺I力的價格，同時根據(jù)當(dāng)?shù)匚幕L(fēng)格和消費者偏好進(jìn)行促銷和宣傳，是對跨國經(jīng)營銷的最基本要求。

五、研發(fā)本土化

隨著技術(shù)密集型跨國公司在中國投資的不斷升溫，跨國公司在中國建立研究開發(fā)中心已成為引人注目的新亮點。跨國公司在中國市場競爭的加劇，引發(fā)了研發(fā)本土化的競爭，為了鞏固其市場領(lǐng)導(dǎo)者的地位，跨國公司把研發(fā)活動定位于滿足中國市場的特定需求，從而實現(xiàn)對市場變化的快速反應(yīng)。研發(fā)中心是企業(yè)的核心部分，將企業(yè)核心本土化，有針對性地開發(fā)技術(shù)產(chǎn)品，無疑是在為它們大規(guī)模地進(jìn)軍本地市場研制強有力的進(jìn)攻武器。

六、企業(yè)文化本土化

企業(yè)文化本土化的過程是公司原有文化與東道國當(dāng)?shù)匚幕嗷ト诤希瑢⑽幕町愖钚』倪^程。

首先要進(jìn)行文化差別識別，通過各種workshop活動，使來自不同文化的員工加強溝通，增加認(rèn)同感，從而增強了來自不同文化背景員工之間的凝聚力。其次，就是組織一系列的跨文化培訓(xùn)活動，旨在有效地打破每個人心中的文化障礙和角色束縛，更好地找出不同文化的共同之處。最后，在此基礎(chǔ)上，根據(jù)環(huán)境要求和戰(zhàn)略需要，建立起共同的企業(yè)文化，最終實現(xiàn)文化的融合。同時，我認(rèn)為在企業(yè)文化本土化實施的過程中，要保留原公司的核心價值體系與觀念，在此基礎(chǔ)上結(jié)合公司所在地的文化環(huán)境，創(chuàng)造新的企業(yè)文化。

小結(jié)：跨國公司通過資本運作的方式進(jìn)入中國，首先實施的是生產(chǎn)本土化和人力資源本土化，然后是營銷和研發(fā)的本土化，企業(yè)文化的本土化是本土化諸多要素中最頂級的活動，它需要整合前面所有的要素。當(dāng)然，它們之間沒有明顯的時間界限，存在交叉進(jìn)行、相會推動的情況。其中，人力資源的本土化是本土化戰(zhàn)略的核心，所有本土化管理思想的貫徹都離不了人。另外跨國公司所處的行業(yè)不同，本土化戰(zhàn)略有不同的方法和著重點。成功實施本土化戰(zhàn)略的跨國公司總是與我國經(jīng)濟的發(fā)展和行業(yè)發(fā)展步伐一致，當(dāng)宏觀經(jīng)濟形式、國家政策、行業(yè)發(fā)展出現(xiàn)重大變革時，它們也會及時的對本土化戰(zhàn)略做出調(diào)整。

參考文獻(xiàn)：

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[2]譚軍華.我國跨國公司本土化經(jīng)營戰(zhàn)略研究[D].哈爾濱工業(yè)大學(xué)碩士論文，2007.

篇6

關(guān)鍵詞：跨國公司；國際貿(mào)易；國際直接投資；協(xié)調(diào)；選擇

當(dāng)今世界經(jīng)濟發(fā)展迅速，國家與國家之間的競爭日益激烈，不同類型的企業(yè)紛紛涌現(xiàn)。隨著各國之間經(jīng)濟貿(mào)易的日漸頻繁和世界市場的逐漸開放，跨國公司這種新的企業(yè)類型得以出現(xiàn)，其主要功能是對外銷售產(chǎn)品，是本國產(chǎn)品對外營銷的主要手段之一[1]。最近，金融危機頻頻出現(xiàn)，世界經(jīng)濟市場之中的競爭日漸激烈，跨國公司因此面臨著嚴(yán)峻的形勢與挑戰(zhàn)。如今跨國公司的營銷主要采用國際貿(mào)易與直接投資兩種手段。世界的經(jīng)濟市場早已整合成為了一體，但是其中的區(qū)域、人員之間的差異依然存在，任何一點細(xì)微的差異都有可能對跨國公司的決策產(chǎn)生影響。因此，各跨國公司一定要對國際貿(mào)易與國際直接投資之間的關(guān)系提起重視，并對其進(jìn)行協(xié)調(diào)，確保公司的穩(wěn)定發(fā)展。

一、跨國公司國際貿(mào)易與國際直接投資的相互關(guān)系

跨國公司指的就是在兩個及兩個以上國家擁有控制和管理部分，并能產(chǎn)生經(jīng)濟資產(chǎn)的企業(yè)。跨國公司主要投身于國際生產(chǎn)，也就是對外直接投資、集資從而進(jìn)行跨國生產(chǎn)。因此，跨國公司從根本上說是由多個存在密切聯(lián)系的經(jīng)營企業(yè)構(gòu)成的，這些企業(yè)共同制定發(fā)展計劃，開展?fàn)I銷活動，以達(dá)到制定的戰(zhàn)略目標(biāo)，即跨國公司本質(zhì)上是一個經(jīng)營一體化的企業(yè)體系。

跨國公司的經(jīng)營與發(fā)展是離不開國際投資的。對外直接投資的增長過程實質(zhì)上就是跨國公司的成長過程。一家公司在國外建立的分企業(yè)，本身就是母公司整體結(jié)構(gòu)中的一個組成部分，承擔(dān)著母公司的部分金融業(yè)務(wù)。跨國公司形成的主要形式就是國際直接投資，也就是說，國際直接投資這種形式的主體主要部分也是跨國公司。從理論上講，對外直接投資也就是國際直接投資理論是跨國公司有效配置資源的合理解釋。站在跨國公司的立場來看，公司內(nèi)部個人或者企業(yè)整體的愿望是國際直接投資的動因；而處于國際生產(chǎn)的一般理論來看，國際直接投資就是公司參與國際市場活動的形式之一，與國際貿(mào)易并無不同。實際上，國際貿(mào)易與國際直接投資之間互相補充，它們共同促進(jìn)了跨國公司的發(fā)展。

二、跨國公司國際貿(mào)易與國際直接投資理論的發(fā)展

國際直接投資理論是解釋跨國投資發(fā)生的原因、機制和結(jié)果的理論。19世紀(jì)60年代，國際直接投資在英國產(chǎn)生，20世紀(jì)初，在英、法、德、美等國的推動下得到了一定的發(fā)展。但國際直接投資的迅速發(fā)展，并對國際經(jīng)濟產(chǎn)生重大影響則是在第二次世界大戰(zhàn)，特別是20世紀(jì)60年代以后。可以說，如果戰(zhàn)前國際直接投資還是從屬于國際貿(mào)易的話，戰(zhàn)后到今天它已經(jīng)成為聯(lián)系世界經(jīng)濟的主要紐帶。西方經(jīng)濟學(xué)中最早涉足研究國際直接投資現(xiàn)象的是納克斯（R.Nurkse）發(fā)表于1933年的論文，題為《資本流動的原因和效應(yīng)》，書中提出了利率元理論。早期國際資本流動理論較有影響的還有新古典利率理論、債務(wù)周期理論、國際收支平衡理論及外匯匯率理論等。其共同特點一是以市場完全競爭為前提；二是對間接投資進(jìn)行專門研究，涉及到直接投資；三是以宏觀經(jīng)濟為主。國際直接投資理論作為獨立的理論，產(chǎn)生于20世紀(jì)60年代，以美國學(xué)者海默（S.Hymer）在其1960年博士論文《廠商的國際化經(jīng)營：直接投資的一項研究》中提出的廠商壟斷優(yōu)勢理論為標(biāo)志。從20世紀(jì)70年代中期以后，國際直接投資理論的研究重點逐漸轉(zhuǎn)向建立一個統(tǒng)一的國際直接投資理論或跨國公司的一般理論，努力在跨國公司國際一體化生產(chǎn)中將國際直接投資和國際貿(mào)易有機的聯(lián)系起業(yè)，以尋求一種基于企業(yè)利潤最大化的協(xié)調(diào)和選擇的解釋[2]。

三、跨國公司在國際貿(mào)易與國際直接投資中具有的優(yōu)勢

（一）技術(shù)優(yōu)勢

跨國公司能夠在本國意外投資，其最關(guān)鍵的優(yōu)勢之一就是具有某些先進(jìn)技術(shù)。這些技術(shù)包括公司生產(chǎn)過程中實際運用到的具體技術(shù)，也包含知識、信息、技巧等無形資源，例如跨國公司經(jīng)過開發(fā)與研究所掌握的新生產(chǎn)工藝和新興產(chǎn)品、產(chǎn)品的異化能力以及與產(chǎn)品相關(guān)的市場銷售技能以及跨國公司相對于其他競爭對手的優(yōu)秀組織與管理技能。這些技能以及相關(guān)的專業(yè)知識等是企業(yè)內(nèi)的公共產(chǎn)品，這也常常會成為人們解釋跨國公司為何選擇國際生產(chǎn)而不是出口或許可證的理由。

（二）產(chǎn)業(yè)組織形式的寡占性

人們通常認(rèn)為，寡占市場結(jié)構(gòu)和行為是跨國公司優(yōu)勢的另一主要來源，其同上述的技術(shù)優(yōu)勢有著極為密切的聯(lián)系。這是因為，規(guī)模經(jīng)濟對于通過研究和開發(fā)形成的發(fā)明創(chuàng)造具有十分重要的意義。與此同時，一定程度上的壟斷、擴大規(guī)模對于自身秘密技術(shù)的流出和國際保護(hù)都是有著積極作用的。在此相關(guān)學(xué)者特別強調(diào)產(chǎn)業(yè)組織的規(guī)模經(jīng)濟特征。因為其是大企業(yè)市場力量產(chǎn)生的主要來源。最開始時，人們認(rèn)為規(guī)模經(jīng)濟對生產(chǎn)集中十分有利，可以通過出口貿(mào)易而非國際直接投資來參與國際市場。但是，隨著海外市場貿(mào)易壁壘的出現(xiàn)，規(guī)模經(jīng)濟達(dá)到上限，當(dāng)?shù)氐氖袌鼍蜁盏椒磯艛鄺l款的制約，國際直接投資就會提上日程。

篇7

論文關(guān)鍵詞：跨國公司，通信行業(yè)，模式，投資成本

一、跨國公司在華R&D的現(xiàn)狀

二十世紀(jì)八十年代以來，全球化進(jìn)程加速，國際競爭越來越激烈，跨國公司從原本強烈的傳統(tǒng)的國內(nèi)指向型戰(zhàn)略，轉(zhuǎn)變?yōu)橹塾谑澜绶秶陌l(fā)展策略。在整個產(chǎn)品生產(chǎn)鏈上，研發(fā)-生產(chǎn)-銷售，跨國公司意識到，要想開辟新的市場，在市場份額上爭取更大份額，從而取得更多利潤，研發(fā)的投資越來越重要。同時也注意到全球范圍內(nèi)，人才，科技實力與科研基礎(chǔ)設(shè)施的比較優(yōu)勢，開始在海外投資研究與開發(fā)部門，促使了跨國公司的研發(fā)活動日益趨向全球化的發(fā)展方向。

2010年3月16日，商務(wù)部新聞發(fā)言人姚堅介紹說，近年來，跨國公司在華研發(fā)投入不斷加大，而且外商投資研發(fā)中心的基礎(chǔ)型、創(chuàng)新型本地化研究所占比重有所上升，越來越多的跨國公司將在華設(shè)立的研發(fā)中心作為其亞太區(qū)研發(fā)總部，甚至升級為全球技術(shù)研發(fā)中心。據(jù)統(tǒng)計，2008年外商投資企業(yè)占我國大中型工業(yè)企業(yè)R&D經(jīng)費支出的比重，由2002年的19.7%上升至27.2%（年均增長21.2%），擁有的發(fā)明專利數(shù)占全國的29%，新產(chǎn)品的開發(fā)經(jīng)費、銷售收入和出口額分別占全國的31%、41%和60%。

近日，2010年全球五百強企業(yè)排名出爐。這一排名是按市值順序排列，對全球最大公司進(jìn)行的一次年度“快照”。其中，通信設(shè)備制造行業(yè)，有五家跨國公司，三星電子、高通、諾基亞、愛立信及摩托羅拉進(jìn)入五百強。

2010年全球五百強企業(yè)排名（數(shù)據(jù)來自2010年美國《財富》雜志）

二、跨國公司在華經(jīng)營投資R&D的動機

跨國公司對海外設(shè)立R&D機構(gòu)，一般從“雙贏”原則出發(fā)，因為只有此種模式，設(shè)立的機構(gòu)才能得以可持續(xù)發(fā)展，才能取得最佳的經(jīng)濟效益。一般來說，跨國公司對海外的R&D投資主要有以下投資動機：降低成本，充分利用自然資源，充分利用研發(fā)資源與良好的R&D環(huán)境并建立全球研究與開發(fā)網(wǎng)絡(luò)，獲取先進(jìn)的技術(shù)，占領(lǐng)海外市場，實現(xiàn)跨國公司投資與發(fā)展的全球戰(zhàn)略部署等。

跨國公司來華投資R&D動機可歸納為以下四點：

1、利用中國廉價的優(yōu)秀的高科技科研人才，大大降低人力成本支出。

2、實現(xiàn)研究與開發(fā)的國際化、當(dāng)?shù)鼗槍χ袊袌龃_定研究與開發(fā)課題

3、確立在中國的知識產(chǎn)權(quán)、知識領(lǐng)域的壟斷地位

4、實現(xiàn)跨國公司對中國投資、產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營的部署

可以判斷出，跨國公司之所以能夠在中國保持其長遠(yuǎn)的投資并不斷擴大，這也與中國本身的條件及跨國公司自身的經(jīng)營戰(zhàn)略是分不開的。因為中國由始以來，都是一個泱泱大國，擁有960萬千米土地與13億人口；特別是自從改革開放以來，中國政局不斷完善與穩(wěn)定，經(jīng)濟實力又大大增強，人民的生活水平快速提高，消費意識不斷增強等，這一系列的大小因素使中國成為了世界上一個擁有巨大潛力的大市場。中國市場的高速成長與巨大潛力便也吸引了眾多跨國公司紛紛來我國進(jìn)行投資。另外，跨國公司對我國投資的增加，同時也是出于其全球戰(zhàn)略性的考慮，更重要的是將中國完全納入全球經(jīng)濟的生產(chǎn)體系，通過充分發(fā)掘中國市場的全球性價值來實現(xiàn)跨國公司全球競爭和戰(zhàn)略目標(biāo)。

三、跨國公司在華R&D現(xiàn)有的投資模式分析

前文描述了跨國公司在華投資R&D的動機，主要是為了降低研發(fā)成本，滿足跨國公司全球化經(jīng)營戰(zhàn)略的需要，增強產(chǎn)品適應(yīng)當(dāng)?shù)厥袌龅哪芰ΑＤ壳埃澜缰鐕驹谌AR&D投資主要有三種形式：第一種形式是獨資研究中心或技術(shù)開發(fā)中心。第二種形式是在具體業(yè)務(wù)部門或合資企業(yè)內(nèi)部設(shè)立研發(fā)部門。第三種形式是與中國的大學(xué)、科研機構(gòu)合作成立研究中心。第二第三種投資形式可合稱為合資模式，即可概括為兩大投資模式：合資R&D和獨資R&D。

一般來說，技術(shù)密集型行業(yè)具有較強的研發(fā)創(chuàng)新主動性，需要不斷地研發(fā)創(chuàng)新才能使企業(yè)保證競爭優(yōu)勢，從而在市場上占有較大的份額。本章節(jié)通過以通信設(shè)備制造行業(yè)為背景，對兩大跨國巨頭愛立信的獨資模式R&D和北電網(wǎng)絡(luò)合資模式R&D為案例進(jìn)行分析。之所以選擇這兩家公司作為分析對象，是因為愛立信及北電網(wǎng)絡(luò)在獨資，合資模式上都極具代表性，以及愛立信收購北電網(wǎng)絡(luò)案，轉(zhuǎn)合資為獨資。在接下來都會對其進(jìn)行分析。

（一）外資獨資在華R&D的模式

在華設(shè)立獨立R&D機構(gòu)的一般為大型跨國公司。作為跨國公司在華R&D投資的高級形式，獨立R&D機構(gòu)一方面是跨國公司R&D網(wǎng)絡(luò)的一個重要組成部分，接受跨國公司總部的直接管理；另一方面，作為在華的一個分支機構(gòu)，獨立的R&D機構(gòu)在華的運作又受跨國公司在華投資性公司的扶持。因此，與其它形式的R&D投資只注重開發(fā)適應(yīng)中國市場需求的應(yīng)用型技術(shù)不同，獨立R&D機構(gòu)的R&D活動不只是與跨國公司在華生產(chǎn)活動緊密相連，僅服務(wù)于開發(fā)中國市場的需要，而是關(guān)注R&D投資的各種類型，甚至注重基礎(chǔ)性的研究。即從事超前性技術(shù)研究工作，進(jìn)行知識儲備，直接服務(wù)于跨國公司的全球戰(zhàn)略目標(biāo)。

(二)中外合資在華R&D的模式

中外合資在華設(shè)立R&D是指在合資企業(yè)或業(yè)務(wù)部門內(nèi)部設(shè)立R&D機構(gòu)，從事技術(shù)的研究和開發(fā)。跨國公司在合資企業(yè)內(nèi)部的技術(shù)研究與開發(fā)通常經(jīng)過兩個階段:一是將國外成熟技術(shù)或產(chǎn)品根據(jù)中國市場需求的特點進(jìn)行技術(shù)改進(jìn)，從事適合于中國市場需求的具體產(chǎn)品的研究和開發(fā)。二是在國外提供的設(shè)備、技術(shù)基礎(chǔ)上研究開發(fā)新產(chǎn)品，滿足國際市場的需求。這主要是與中國企業(yè)合作開發(fā)適合中國市場的新產(chǎn)品。中國部分企業(yè)已經(jīng)具備了一定的技術(shù)自主創(chuàng)新能力，跨國公司為開拓中國市場需要合作伙伴。于是跨國公司與中國企業(yè)在技術(shù)上面的合作也逐步必起。

（三）中國加入WTO對外資投資不同模式成本的影響

2001年11月11日，中國正式加入世界貿(mào)易組織，中國政府對外資的政策變化，對很多領(lǐng)域的投資限制放寬甚至取消，強烈刺激了中國進(jìn)口的需求，減少了外商出口的成本。我國對外開放程度越來越高，使中國完全融入國際經(jīng)濟中，外資對在華投資的信心大增。并且國內(nèi)經(jīng)濟持續(xù)高速增長，市場容量迅速膨脹。外資看到了中國市場的巨大潛力，進(jìn)一步吸引在華投資R&D。

本文關(guān)注的通訊設(shè)備制造行業(yè)，亦收中國加入WTO深刻影響。首先，設(shè)備銷售的必須要有技術(shù)轉(zhuǎn)讓這個限制的解除，讓外資公司在中國的投資方式具備了十分充足的靈活性；再有電信設(shè)備進(jìn)口關(guān)稅的取消，大大縮減了設(shè)備進(jìn)口的成本。這必然促使外資公司重新考慮其在華投資的方式，將投資向研發(fā)傾斜從而觸發(fā)獨資化。

四、跨國公司在華R&D投資模式的成本分析

研發(fā)的投資占一家企業(yè)的總投資份額是巨大的，企業(yè)為了創(chuàng)新，開發(fā)新產(chǎn)品投入到市場中，必須得投資建立及運營研發(fā)中心。姚戰(zhàn)琪(2001)在《跨國公司研發(fā)投資的經(jīng)濟學(xué)分析》一文中對跨國公司對研發(fā)投資的成本巨大而導(dǎo)致的危害進(jìn)行了簡要分析。可見，研發(fā)成本的控制對跨國公司的利潤尤其重要，與如何選擇R&D的投資模式密切相關(guān)。

因此企業(yè)必須控制研發(fā)成本，從而增加企業(yè)利潤。外企在華開設(shè)研發(fā)中心，其主要目的是追求相對于當(dāng)?shù)貒偷某杀尽Ｓ幸韵聨追矫嬖颍籂帄Z大量低成本的高素質(zhì)勞動力資源，降低研發(fā)成本；中國的投資環(huán)境與關(guān)稅也與外企投資R&D的成本息息相關(guān)，隨著中國改革開放與加入WTO，在中國的投資環(huán)境有了很大改善，在某些領(lǐng)域明顯放松了限制，大大降低了稅收。所以，在不同時期不同階段，不同模式由此引起的研發(fā)成本也是不一樣的；貼近市場，快速響應(yīng)市場需求，爭奪市場占用率；這點表面上的市場相關(guān)的目的，實質(zhì)上也是出于成本考慮；假設(shè)不在華設(shè)立研發(fā)中心，可能出現(xiàn)的結(jié)果是企業(yè)需要更長的時間才能理解中國的市場需求，繼而導(dǎo)致產(chǎn)品開發(fā)周期變長，從而增加研發(fā)費用。所以說，研發(fā)貼近市場，歸根到底是為了降低成本。另外，在貼近市場的研發(fā)行為中，研發(fā)中心的成熟度也在很大程度上影響研發(fā)的質(zhì)量并在產(chǎn)品維護(hù)過程中反映為成本。

基于以上分析，影響跨國公司在華設(shè)立研發(fā)中心的成本因素有四個：

（一）固定人力及設(shè)施開銷

在中國，企業(yè)在人力及設(shè)施的成本主要由以下幾部分構(gòu)成

l固定資產(chǎn)按年提取折舊費

l雇員的薪金

l設(shè)備的修理維護(hù)費用

l場地，水電等與人員設(shè)備數(shù)量成線性正比的費用

在所列四項成本中，主要是場地費用和雇員的薪金由于我國是新興市場國家，高素質(zhì)的勞動力成本明顯低于國外發(fā)達(dá)資本注意國家；其余兩項與發(fā)達(dá)資本主義國家無太大差別。

以2009年為例，薪資在全國排名前列的北京IT從業(yè)人員平均年薪為81312元人民幣，同年，美國華盛頓IT從業(yè)人員平均年薪8.9萬美元，美國加州硅谷技術(shù)人員平均年薪更高達(dá)9.6萬美元。即使對一個只有1000人以下的中小心研發(fā)機構(gòu)，人力薪資上的成本國內(nèi)外差異巨大。

根據(jù)高力國際發(fā)表的環(huán)球?qū)懽謽鞘袌?009年中期報告，北京寫字樓租金是260.92元人民幣/月/平方米，紐約寫字樓租金為575.9美元/月/平方米（53.5美元/年/平方英尺）。對比之下，國內(nèi)外成本差異也是十分巨大。中國在這方面無疑具有優(yōu)勢。

（二）由于中國投資環(huán)境、稅收引起的固定成本

在改革開放之初，我國通信設(shè)備行業(yè)基本上處于跨國公司壟斷市場的局面。出于對國內(nèi)廠商的保護(hù)與扶持，國家對外資在銷售及稅收方面做出一定程度的限制。外資通訊設(shè)備制造商為取得向中國銷售設(shè)備的許可證以及快速獲得客戶關(guān)系，必須在國內(nèi)合資設(shè)立研發(fā)中心。企業(yè)所得稅方面，外國通訊設(shè)備制造商在投資國內(nèi)后，享有特殊優(yōu)惠的待遇，即減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅。在加入WTO，外資獲得的稅收優(yōu)惠逐步回歸25%的正常水平，但隨之而來設(shè)備銷售的限制被解除，并且產(chǎn)品進(jìn)口關(guān)稅從13.5%下降為零，徹底試外資在中國的經(jīng)營環(huán)境發(fā)生根本轉(zhuǎn)變，從之前的享受稅收優(yōu)惠但承受高關(guān)稅和貿(mào)易壁壘，到后來的不享受優(yōu)惠但獲得和本土企業(yè)平等競爭的機會。

這樣就帶來一個轉(zhuǎn)變，前期依賴合資方獲取市場資源的需求，隨著經(jīng)營年限的增長以及營商環(huán)境的成熟，此項需求已經(jīng)不再明顯，隨著這種模式稅收優(yōu)勢的喪失，必然引發(fā)外資對是否繼續(xù)合資，是撤資還是轉(zhuǎn)變?yōu)楠氋Y的考慮。

（三）產(chǎn)品開發(fā)周期

現(xiàn)代通訊設(shè)備制造過程，即需求收集、需求定義、功能定義、總體概要設(shè)計、詳細(xì)設(shè)計、測設(shè)以及這些過程，無不集中著大量人員及資源。研發(fā)的每一天都是金錢的堆砌。在需求被定義到產(chǎn)品，也是市場被競爭對手?jǐn)D占的機會逐步增大的過程，所以，研發(fā)周期越長，其產(chǎn)生的機會成本就越大。

長期以來，各大通訊設(shè)備制造商無不致力于縮短產(chǎn)品開發(fā)周期，已期在競爭中獲得成本優(yōu)勢。例如，北電CDMA部門（后被愛立信收購并持續(xù)經(jīng)營），從2001年時1.5年一個主要版本，發(fā)展到2006年1年一個主要版本，再到2009年，將主要版本分解為4個較小版本，每季度一個新版本。此項演進(jìn)，使得北電CDMA部門即使在互聯(lián)網(wǎng)泡沫爆破時期，仍然得以為北電補貼數(shù)以億美元計的利潤，并且在愛立信收購北電CDMA部門后第一年就盈利超過愛立信用于收購的投入。縮短研發(fā)周期，快速響應(yīng)客戶需求，是提高產(chǎn)品競爭力的必由之路。

（四）研發(fā)中心能力成熟度

一個產(chǎn)品在后，所付的研發(fā)成本投入并不是就此終結(jié)，尤其在通訊設(shè)備制造行業(yè)，研發(fā)團隊往往還要負(fù)責(zé)產(chǎn)品給用戶后的維護(hù)工作，同樣需要付出大量人力及設(shè)備成本。一般說來如果某產(chǎn)品版本開發(fā)周期是n年，則此產(chǎn)品從到生命周期終結(jié)，要持續(xù)2n年，該產(chǎn)品在2n年內(nèi)的維護(hù)成本就和起缺陷率成正比。而某一產(chǎn)品的缺陷率，主要決定性因素是開發(fā)該產(chǎn)品時的質(zhì)量控制體系，但是即使這個體系再嚴(yán)密，如果其中的執(zhí)行人的研發(fā)能力及對流程的執(zhí)行度不成熟，這個體系也不能完全發(fā)揮出應(yīng)有的作用。

例如，廣東北電研發(fā)中心，2005年剛從北美北電研發(fā)中心接手基站軟件開發(fā)時，雖然用的質(zhì)量控制體系與北美無異，但是每千行代碼缺陷率是每千行代碼0.34缺陷，明顯弱于北美的每千行代碼0.07缺陷；經(jīng)歷幾年的發(fā)展，還是在同一質(zhì)量控制體系下，在2009年每千行代碼缺陷率達(dá)到了每千行代碼0.09缺陷。這充分說明了作為質(zhì)量控制系統(tǒng)關(guān)鍵構(gòu)成部分的人員素質(zhì)的成熟，是需要時間，需要積累的，其成熟度與其運作這個質(zhì)量控制體系的時間成正比。

另外，研發(fā)中心的成熟度也與其獨立在開發(fā)流程中的獨立程度有關(guān)。如果一個研發(fā)中心掌握了端到端的研發(fā)話語權(quán)，并且擁有相應(yīng)關(guān)鍵技術(shù)崗位，則產(chǎn)品質(zhì)量會比依賴于母公司提供關(guān)鍵技術(shù)力量的研發(fā)中心要高。

五、合資與獨資投資模式成本比較

投資模式的成本模型可如下設(shè)計：

設(shè)研發(fā)成本為C，固定人力及設(shè)施開銷為L，由于投資環(huán)境、稅收引起的固定成本為T，開發(fā)周期為i，能力成熟度為m，則總體成本為

C=L+T+f1(i)+f2(m)

f1為開發(fā)周期長短轉(zhuǎn)換成本，i越大則f1越大

f2為開發(fā)能力成熟度轉(zhuǎn)換成本，m越大則f2越小。

假設(shè)外資企業(yè)在華投資R&D，影響其模式選擇的因素有且只有四個：L，T，i和m。

國外獨資，國內(nèi)合資，國內(nèi)獨資，由于營商環(huán)境，人民生活水平不一，可以預(yù)期各項成本也不一致，用1~5作評價，三者之間比較如下（注：所用數(shù)字僅作同項目不同模式之比較，表示他們之間的大小關(guān)系，不反映具體真實數(shù)據(jù)）

模式

L

T(入世前)

T’（入世后）

I

m

1國外研發(fā)中心

5

7

5

2國內(nèi)合資

2

3

2

3

1

3國內(nèi)獨資

3

6

2

2

3

可以看出，

國外研發(fā)中心的固定成本是最大的，由于起步早，人員一般較為穩(wěn)定，其研發(fā)成熟度最高；

國內(nèi)合資研發(fā)中心，由于有合資方，固定成本較低；但是研發(fā)周期成本會較高，這是由合資公司的性質(zhì)決定的，每個研發(fā)項目經(jīng)費實際上是兩個不同公司之間的結(jié)算，另外合資公司必須向股東盈利負(fù)責(zé)，必然會存在較大研發(fā)項目開銷，但有本地快速反應(yīng)優(yōu)勢；另外，由于合資公司員工福利在合資雙方博弈之下，會被最小化（既外方要縮減成本，中方要盈利，必然導(dǎo)致合資公司員工待遇不及外部的獨資公司或民營強勢企業(yè)），導(dǎo)致人員不穩(wěn)，成熟度不能快速增長。另一方面，由于外方不投放研發(fā)鏈上的關(guān)鍵部門，即使經(jīng)過長期成長，其成熟度亦不能達(dá)到獨資水平；因此，合資公司成熟度成本會持續(xù)偏高。

國內(nèi)獨資，固定成本會比合資略有增加；開發(fā)周期成本可以達(dá)到和國外獨資一個水平，并在本土市場開發(fā)中占有優(yōu)勢；成熟度亦會快速接近國外獨資研發(fā)中心。

中國投資環(huán)境、稅收成本T。在中國加入WTO以前，外資企業(yè)在中國投資的稅收、環(huán)境成本普遍處于高水平，在華獨資研發(fā)比在華合資研發(fā)成本要高；中國加入WTO以后，由于政策調(diào)整，在中國投資的稅收、環(huán)境成本整體下降，并且外資在華無論是獨資還是合資所要付出的稅收、環(huán)境成本相近。對于獨資來說，中國入世后，此類成本大大降低，進(jìn)而引起R&D獨資模式的增多以及合資R&D“獨資化”的趨勢；國外設(shè)立研發(fā)中心此類成本為零。

總結(jié)如下圖：

六、總結(jié)

綜上所述，本文專門針對通信行業(yè)為研究背景與案例，分析跨國公司在華R&D的現(xiàn)有模式，跨國公司在華建立R&D的成本以及影響成本的因素。

跨國公司在中國建立研發(fā)中心的成本，這不是一個靜態(tài)不變的選擇，而是個動態(tài)的活動，根據(jù)自身、當(dāng)?shù)赝顿Y環(huán)境，政策的發(fā)展情況不同而不同。從投資總成本來看，在二十一世紀(jì)的今天，在中國這片投資熱土上，選擇獨資模式的長期總成本低于合資模式，“獨資化”是大勢所趨。

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篇8

[眼關(guān)鍵詞]本土化；影響因素；中國跨國公司

[眼中圖分類號]F276.7 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A [文章編號]1673-0461（2013）04-0016-05

盡管本土化在企業(yè)跨國經(jīng)營中的重要性已得到廣泛認(rèn)同，但對發(fā)展中國家跨國企業(yè)本土化問題的研究卻顯得不足，我國學(xué)者對本土化問題的研究主要集中于發(fā)達(dá)國家跨國公司在華本土化戰(zhàn)略對我國經(jīng)濟造成的影響。隨著越來越多中國企業(yè)走出國門，我國的跨國公司如何更好地融入東道國的環(huán)境，如何處理與當(dāng)?shù)馗鞣N利益相關(guān)主體的關(guān)系，并將其納入自己的全球生產(chǎn)體系，成為我國企業(yè)在跨國投資中能否建立競爭優(yōu)勢和構(gòu)建起自主全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)的關(guān)鍵。本文將在對本土化的層次、影響因素進(jìn)行研究的基礎(chǔ)上，探討我國企業(yè)跨國投資的本土化問題。

一、本土化的三個層次

根據(jù)跨國公司在東道國與當(dāng)?shù)叵嚓P(guān)利益主體間的關(guān)系和對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟、社會環(huán)境嵌入程度的不同，本文把本土化分為行為空間的本土化、行為主體的本土化和社會文化的本土化。

第一，行為空間的本土化。行為空間的本土化指企業(yè)根據(jù)東道國資源特點將各價值鏈環(huán)節(jié)由母國搬至東道國，在當(dāng)?shù)卦O(shè)立研發(fā)機構(gòu)、新建工廠進(jìn)行生產(chǎn)制造以及為更好地迎合東道國消費需求，進(jìn)行適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品外觀、質(zhì)量、銷售方式和品牌等的調(diào)整。在這種本土化中，企業(yè)與當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡(luò)、政府、科研機構(gòu)和其他社會機構(gòu)之間的聯(lián)系很少，經(jīng)濟和社會關(guān)系主要局限于一些原有關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中。

如我國很多企業(yè)雖在海外設(shè)立了研發(fā)機構(gòu)或者建立了子公司，但這些研發(fā)機構(gòu)和子公司與當(dāng)?shù)亟?jīng)濟主體間的聯(lián)系并不是非常緊密，基本上是在一個封閉的內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)中運行。這種情況在投資大陸的臺資企業(yè)中也較普遍。臺資企業(yè)在中國表現(xiàn)出明顯的復(fù)制式跨界遷移特點，臺商把中國臺灣地區(qū)在外向型加工制造業(yè)發(fā)展過程中形成的產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡(luò)和人脈網(wǎng)絡(luò)整體移植到了大陸。因為行為空間的本土化缺乏與當(dāng)?shù)亟?jīng)濟主體間的聯(lián)系，只是一種較低程度的本土化，在這種本土化中，企業(yè)對東道國的經(jīng)濟、社會和文化的融入程度較低。僅依靠行為空間本土化，企業(yè)從東道國獲得資源是有限的。

第二，行為主體的本土化。行為主體的本土化指企業(yè)通過各種關(guān)系紐帶，建立起與當(dāng)?shù)乩嫦嚓P(guān)主體，包括與東道國政府、本地客戶、供應(yīng)商、大學(xué)和科研機構(gòu)、各種中介組織，甚至競爭對手等的關(guān)系，使它們成為自己的全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)節(jié)點，更多依靠東道國的經(jīng)濟主體來開展經(jīng)營活動。并在彼此間長期合作中，逐漸融入到當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟體系中，與各經(jīng)濟主體形成互動互賴的關(guān)系，進(jìn)而由最初的經(jīng)濟行為主體發(fā)展出社會連接關(guān)系，實現(xiàn)對東道國經(jīng)濟與社會的全面融入，從而達(dá)到更有效地利用資源和構(gòu)筑本地競爭力的目的。

通過將當(dāng)?shù)馗骼嬷黧w納入自己的生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)，并與之建立良好的互動關(guān)系，可以為企業(yè)帶來各種效益，包括建立競爭優(yōu)勢、獲得互補資源、提高學(xué)習(xí)效益以及降低交易成本等等。

張家銘和吳翰有（2002）對富士康與昆山本土企業(yè)同心電鍍廠的案例研究發(fā)現(xiàn)，雙方最初建立在質(zhì)量、價格、交貨期等合同交易之上的關(guān)系，隨著長期合作和彼此了解的不斷加深，逐漸演變成了一種基于默契和信任的生產(chǎn)協(xié)力網(wǎng)絡(luò)，而這種生產(chǎn)協(xié)力網(wǎng)絡(luò)大大降低了企業(yè)的交易費用和生產(chǎn)成本，富士康通過這種關(guān)系使得當(dāng)?shù)氐纳a(chǎn)過程更加順暢，提高了市場競爭力。

第三，社會文化的本土化。社會文化的本土化是指跨國公司在行為空間或行為主體本土化的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步通過人際關(guān)系的本土化和對東道國文化的包容、適應(yīng)和影響，在社會關(guān)系、企業(yè)文化上更進(jìn)一步地融入東道國。

社會文化的本土化已經(jīng)成為影響企業(yè)跨國投資效果的重要因素。一方面，企業(yè)通過更多的行為空間和行為主體的本土化來了解和適應(yīng)東道國文化；另一方面，文化的本土化又反過來促進(jìn)其他本土化活動的開展，達(dá)到更好的整合當(dāng)?shù)刭Y源和實現(xiàn)全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建的戰(zhàn)略目標(biāo)。隨著跨國投資不再是簡單的產(chǎn)品銷售，而更多是對東道國各種資源的整合和利用，隨著個性化產(chǎn)品和差異性競爭越來越成為企業(yè)勝出的重要影響因素，文化的適應(yīng)和協(xié)調(diào)在跨國企業(yè)經(jīng)營活動中的重要性不斷提升。在跨國并購中，文化沖突成為并購失敗的主要殺手之一。

這里有一個問題是值得注意的，社會文化的本土化不僅是一個對東道國文化的被動適應(yīng)過程，也是兩種文化相互交融、彼此接受的過程。跨國企業(yè)也可以主動地以自己母國的文化影響東道國文化。豐田在美國的發(fā)展過程中，就在努力使豐田文化適應(yīng)美國文化環(huán)境的同時，通過各種方式使以自我為中心的美國員工理解并接受豐田文化中的一致精神，使得進(jìn)入美國豐田的美國人逐漸理解和接受了豐田文化的核心價值觀。發(fā)達(dá)國家跨國公司在中國的經(jīng)營活動中，一方面在適應(yīng)和接受中國的文化；另一方面也在影響和改變中國文化。日產(chǎn)自動株式會社在與我國東風(fēng)公司的合資合作中，在尊重中國文化的同時，實施多元文化戰(zhàn)略，創(chuàng)造了中外合資企業(yè)黨建工作的范例。通過這樣一些有別于母國文化和東道國文化的新型跨國企業(yè)網(wǎng)絡(luò)文化的創(chuàng)造，企業(yè)在更好地適應(yīng)當(dāng)?shù)匚幕耐瑫r也加強了作為整體的全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)的溝通和協(xié)調(diào)。

二、影響企業(yè)本土化行為的主要因素

對企業(yè)來說，不管進(jìn)行哪種層次的本土化，都是希望通過對東道國經(jīng)濟、社會的融入達(dá)到更好的利用和整合當(dāng)?shù)刭Y源，建立全球競爭優(yōu)勢的根本目的。影響企業(yè)本土化行為的主要因素包括東道國政治、經(jīng)濟和社會環(huán)境，以及企業(yè)自身能力等。

第一，東道國政治環(huán)境。企業(yè)進(jìn)入一個國家或地區(qū)，首先面對就是政府和各種機構(gòu)、組織的規(guī)章制度的限制、約束，為了滿足各種要求、達(dá)到進(jìn)入東道國和順利進(jìn)行經(jīng)營活動的目的，企業(yè)必須采取相應(yīng)的本土化的策略。一些國家政府規(guī)定了跨國公司在某些行業(yè)的投資中只能采取某種方式，這些制度和規(guī)定決定了企業(yè)若想在這些國家開展相應(yīng)活動就必須采取一定程度的行為主體的本土化。如印度政府就對不同行業(yè)的外商直接投資設(shè)定了不同持股比例，加拿大的法律則規(guī)定不容許外國投資的企業(yè)雇傭外國工人，只有極少量的管理人員和技術(shù)人員可以來自投資方。這些制度和規(guī)定決定了企業(yè)若想在這些國家開展相應(yīng)活動就必須采取一定程度的行為主體的本土化。

此外，在一些政局不很穩(wěn)定、政治形勢較復(fù)雜、腐敗較嚴(yán)重，或者種族沖突較嚴(yán)重的國家和地區(qū)，為了降低經(jīng)營活動的風(fēng)險，企業(yè)往往選擇更多利用當(dāng)?shù)睾献髡唛_展各種活動和處理與當(dāng)?shù)卣年P(guān)系。

第二，東道國經(jīng)濟環(huán)境。東道國經(jīng)濟環(huán)境對本土化的影響更是決定性的，本土化就是為了最大限度利用各國經(jīng)濟要素，一國經(jīng)濟發(fā)展水平、資源擁有狀況、市場規(guī)模、市場發(fā)展?jié)摿Α⒏偁帬顟B(tài)、相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況、當(dāng)?shù)毓?yīng)商及其他合作者的能力等等都直接影響到企業(yè)如何在該地區(qū)布局價值鏈，如何處理母公司、東道國子公司及當(dāng)?shù)睾献髡叩年P(guān)系。

如果一個國家或地區(qū)市場潛力巨大，同時聚集了較多競爭者，企業(yè)通常需要更多地針對當(dāng)?shù)厥袌鲩_發(fā)差異化產(chǎn)品應(yīng)對競爭，此時企業(yè)也會選擇更加全面的本土化，通過更多的行為空間本土化，實行產(chǎn)品改良；進(jìn)行行為主體本土化，依靠熟悉當(dāng)?shù)叵M特點的本土經(jīng)濟主體參與產(chǎn)品開發(fā)、市場開拓，利用當(dāng)?shù)卦瞎?yīng)商、產(chǎn)品制造商降低生產(chǎn)和運輸成本，更好地服務(wù)當(dāng)?shù)厥袌觯徊⑶乙揽课幕就粱瘉碇С稚鲜龌顒印．?dāng)然，推行全面本土化的成本也是巨大的，當(dāng)?shù)毓?yīng)商的能力、相關(guān)配套產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r等直接影響到跨國公司是否可以在當(dāng)?shù)夭季州^完整的生產(chǎn)體系。

最典型的例子就是在全球經(jīng)濟環(huán)境急劇變化和中國市場地位不斷提高的情況下，中國市場在各發(fā)達(dá)國家跨國公司的全球戰(zhàn)略布局中的重要性凸顯，逐漸成為各國企業(yè)爭奪的主戰(zhàn)場，為了應(yīng)對這一局面，這些跨國公司紛紛調(diào)整在中國的經(jīng)營活動，加大在華研發(fā)機構(gòu)的投資，增加在中國各項投資活動，力求更大限度地迎合中國市場的需求。跨國公司在中國設(shè)立的研發(fā)機構(gòu)由1997年之前不足20家增加到2007的1，200家左右，其中世界500強跨國公司在華設(shè)立的研發(fā)機構(gòu)有340多家。

因此，企業(yè)在東道國的本土化水平需要綜合當(dāng)?shù)亟?jīng)濟環(huán)境，對開展本土化的成本和收益進(jìn)行全面評估再做出正確選擇。

第三，東道國社會文化環(huán)境。東道國的社會文化環(huán)境對企業(yè)本土化策略的選擇也有重要影響。對企業(yè)來說，跨國投資需要根據(jù)當(dāng)?shù)厣鐣幕卣髯龀鼍唧w的本土化行為的安排。比如，在一些消費者較保守，對本地品牌有相當(dāng)高的忠誠度的地區(qū)，如日本、德國等，企業(yè)一方面需要進(jìn)行品牌的調(diào)整增加當(dāng)?shù)叵M者在心理上的認(rèn)同感；另一方面則更多需要在當(dāng)?shù)貙ふ液献髡撸盟鼈兊那蕾Y源和品牌打開市場。當(dāng)企業(yè)為了獲得重要的戰(zhàn)略資源，需要進(jìn)入自己不熟悉的地區(qū)時，母國與東道國社會文化環(huán)境的差異會影響企業(yè)在這些地區(qū)經(jīng)營活動效率，這時也需要更多依靠當(dāng)?shù)氐暮献骰锇閬韼椭约洪_展活動。為了順利進(jìn)入日本，作為全球最具影響力的零售品牌，沃爾瑪在進(jìn)入日本時選擇了參股日本第三大零售企業(yè)——西友百貨的方式。

第四，企業(yè)自身能力。因為從企業(yè)全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建和全球資源整合的角度來說，本土化已經(jīng)成為其整合和利用東道國資源的一部分，成為企業(yè)補充自身能力不足的一種方式，也是企業(yè)利用自身專有能力在東道國與當(dāng)?shù)睾献髡哌M(jìn)行能力互補和合作的過程，因此，企業(yè)自身的專有能力自然影響到跨國經(jīng)營的本土化戰(zhàn)略。

企業(yè)能力的專有水平越高，它在東道國就越能吸引到更多、更優(yōu)秀的合作者，它們之間也更容易建立起相互依賴的關(guān)系，甚至可能形成當(dāng)?shù)睾献髡邔鐕髽I(yè)更多的依賴，這樣可以大大提高企業(yè)在東道國建立合作網(wǎng)絡(luò)的能力，降低合作成本，提高企業(yè)在東道國進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)關(guān)系本土化的能力和收益，從而促使企業(yè)可以更多選擇利用本地經(jīng)濟主體開展活動。如，秦川機械成功獲得世界頂級機床制造企業(yè)——美國UAI公司60%的股權(quán)，后者成為秦川集團1/3產(chǎn)品進(jìn)入北美的重要通道，憑借的就是秦川在國內(nèi)足夠的市場空間和市場控制力，UAI愿意與秦川合作是因為通過秦川UAI同樣可以開拓其在中國的銷售市場。這樣的雙贏的合作已經(jīng)成為各跨國公司利用東道國合作伙伴力量發(fā)展自己的一種重要手段。

三、我國企業(yè)跨國投資本土化過程中應(yīng)注意的幾個問題

作為后發(fā)國家，我國企業(yè)跨國投資的能力和經(jīng)驗都不足，特別是本土化的意識和能力較弱，這已經(jīng)影響到了我國企業(yè)跨國資源整合和全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建效率。除了應(yīng)根據(jù)上述本土化的影響因素合理制定本土化戰(zhàn)略外，對我國企業(yè)來說，跨國投資的本土化過程中還有幾個問題是值得注意的。

首先，樹立本土化的思想。在全球化時代，只有那些最善于整合和利用全球資源的企業(yè)才能生存和發(fā)展。作為不具有競爭優(yōu)勢的后來者，我國企業(yè)跨國投資就是為了獲得更多生存空間，為了聯(lián)合更多的力量增強自身的競爭力。因此，在東道國我們更應(yīng)該以一個學(xué)習(xí)者、服務(wù)者和合作者的身份出現(xiàn)。不光要讓當(dāng)?shù)氐南M者接受自己的產(chǎn)品，更要適應(yīng)它們的需要，調(diào)整自己的產(chǎn)品；不但想著進(jìn)入一個國家，更要想著如何利用東道國經(jīng)濟主體的專有能力提高自己的競爭力，如何將它們變?yōu)樽约喝蛏a(chǎn)網(wǎng)絡(luò)的一部分；不但要了解和接受東道國的社會文化，也要在相互融合中成為其中的一部分。總之，只有當(dāng)細(xì)胞真正被植入體內(nèi)，成為肌體的一部分才能發(fā)揮它最大的作用，企業(yè)只有真正融入東道國才能最大限度地整合其資源，才能使自己成為真正的全球企業(yè)。

其次，堅持資源共享、互利雙贏。本土化最重要的一方面就是在東道國尋求合適的合作伙伴，并把它們納入自己的全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)。按照網(wǎng)絡(luò)組織理論的觀點，網(wǎng)絡(luò)組織通過成員間的緊密聯(lián)系、互利合作、資源共享來共同創(chuàng)造超越單個主體價值創(chuàng)造力的網(wǎng)絡(luò)租金，而全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)的構(gòu)建者則可以在與網(wǎng)絡(luò)成員的互利合作中建立起自己的市場力量和領(lǐng)導(dǎo)力量，從而獲得更多的競爭優(yōu)勢。對我國的跨國企業(yè)來說，在東道國的經(jīng)營活動也必須有一種與本土合作者共建網(wǎng)絡(luò)的思想，善于尋求彼此的互利合作點，實現(xiàn)資源共享，互通有無。這不僅有助于企業(yè)在東道國立足，也有助于通過合作雙方的協(xié)同實現(xiàn)競爭優(yōu)勢的增強。

我們上文所提到的富士康在與同心電鍍廠的合作中注入了自己對產(chǎn)品品質(zhì)、技術(shù)和公司管理上的理念和方法，在提高后者在生產(chǎn)、管理上的能力的同時，也因伙伴生產(chǎn)力的增強實現(xiàn)了自身對各全球頂級客戶貼牌能力的提高，并憑借與大客戶的這種穩(wěn)定的渠道關(guān)系，進(jìn)一步增強與同心電鍍廠的互賴關(guān)系，這就是一種典型的“借力升級”。我國一些企業(yè)的成功經(jīng)驗也證明了，跨國投資中構(gòu)建互利合作的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系非常重要。海爾美國在南卡州建廠，解決了當(dāng)?shù)卮罅烤蜆I(yè)問題，因此獲得了“社區(qū)貢獻(xiàn)獎”、“創(chuàng)造就業(yè)獎”，得到當(dāng)?shù)卣鞣N支持，提升了自己在美國市場的聲譽和競爭力。隨著產(chǎn)品品質(zhì)和社會貢獻(xiàn)逐漸得到當(dāng)?shù)卣J(rèn)可和稱贊，海爾也贏得了更多與當(dāng)?shù)亟?jīng)營者的合作。

第三，樹立社會形象，學(xué)會推銷自己。企業(yè)要在東道國立足，融入東道國的社會文化體系，成為其中的一份子是不可避免的。企業(yè)如果善于宣傳自己、推銷自己，善于讓東道國的公眾了解自己和接受自己將極大提高自己在東道國的影響力，對經(jīng)營活動的開展和競爭優(yōu)勢的建立都有積極作用。總體來說，發(fā)展中國家企業(yè)產(chǎn)品品牌和跨國企業(yè)的知名度在全球市場上都較低，在這種情況下，在東道國樹立企業(yè)形象，加強自身宣傳就更有必要。

正如澳大利亞珀斯的公共事務(wù)顧問Paul Everhingham所說，“政治家和決策者要顧及公眾的感受，而在公眾眼中，中國是受一個‘中央委員會’掌控的國家。”“為了讓澳大利亞民眾滿意，中國企業(yè)應(yīng)該表現(xiàn)得更加開放透明，讓民眾了解它們是誰，企業(yè)的決策者又是誰，它們?yōu)楹我M(jìn)行投資。我們見過不少這樣的例子，中國企業(yè)進(jìn)入澳大利亞市場并以高于市場價格的資金買入資產(chǎn)，這讓許多澳大利亞民眾心生疑惑，不知道它們?yōu)楹稳绱思鼻械匾@得這些資產(chǎn)，收購交易如何安排，完成投資后將如何對企業(yè)進(jìn)行管理，購得資產(chǎn)的長期發(fā)展計劃又是怎樣。澳大利亞民眾想要在這些方面獲得中國企業(yè)的保證。然而遺憾的是，迄今為止他們對此知之甚少。”在這方面，海爾是值得我們學(xué)習(xí)的。海爾通過與美國主流文化的代表NBA的合作，運用NBA的平臺，使海爾品牌迅速聚攏了人氣。經(jīng)過4年的活動，海爾美國官網(wǎng)的頁面訪問量增漲了2，128%，在美國的品牌知名度提升到了37%。同時，海爾還贊助美國的國家公園保護(hù)聯(lián)盟，向美國的消費者提倡綠色，節(jié)能的生活方式。2010年上海世博會，海爾美國又贊助了美國館。這一系列社會、文化的本土化融入使得海爾真正地進(jìn)入了美國商業(yè)網(wǎng)絡(luò)，為它樹立國際品牌，構(gòu)建全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)奠定了堅實的基礎(chǔ)。

最后，保持本土化的動態(tài)適應(yīng)性。本土化是企業(yè)對東道國政治、經(jīng)濟、社會環(huán)境的一種適應(yīng)，而東道國各種環(huán)境因素是不斷變化的，這使得跨國企業(yè)的本土化也應(yīng)該是一個動態(tài)的過程。當(dāng)東道國政治、經(jīng)濟環(huán)境改善了，政府提供更加優(yōu)惠的引資政策、本土供應(yīng)商能力提高、上下游配套能力增強等等都能使企業(yè)通過更多活動空間本土化和交易關(guān)系的本土化來提高對東道國的資源整合水平。而競爭對手在東道國經(jīng)營策略的改變也會使東道國市場環(huán)境發(fā)生變化，如果企業(yè)不及時進(jìn)行相應(yīng)的本土化調(diào)整，就有可能失去原有的競爭優(yōu)勢。

德國大眾曾經(jīng)較早進(jìn)入中國，并與上汽等組建了上海大眾，在1997年以前，它在中國市場一直處于壟斷地位，這使得大眾很少嘗試了解和適應(yīng)中國市場，也沒有花大力氣去適應(yīng)和磨合中德雙方的社會文化差異，長期以來僅生產(chǎn)普通桑塔納一種車型，且直接從國外市場搬過來，并沒有針對中國市場進(jìn)行改進(jìn)。1997年以后，隨著通用等一批競爭對手紛紛進(jìn)入中國市場，大眾在中國的市場份額不斷被搶占，母公司這才做出相應(yīng)調(diào)整，可就是這樣的延緩，使得遲來的對手獲得了站穩(wěn)腳步的機會。因此，密切關(guān)注東道國環(huán)境的變化，并進(jìn)行本土化戰(zhàn)略的調(diào)整非常重要。

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篇9

貿(mào)易與資本流動之間的關(guān)系最早由Mundell1957年提出，他建立了一個標(biāo)準(zhǔn)的2X2X2的貿(mào)易模型，該模型假定其中一國具有勞動密集型產(chǎn)業(yè)的比較優(yōu)勢，出口勞動密集型產(chǎn)品，該國對進(jìn)口資本密集型產(chǎn)品設(shè)置貿(mào)易障礙，從而使該國資本的邊際產(chǎn)量上升，引起外國資本流入。根據(jù)Rybczynski定理，在商品價格不變的條件下，資本要素的增加將增加資本密集型產(chǎn)品的生產(chǎn)，減少勞動密集型產(chǎn)品的生產(chǎn)，該國勞動密集型產(chǎn)品的出口量減少，從而資本流入替代了貿(mào)易出口。此后20世紀(jì)80年代Markuson和Svenson在標(biāo)準(zhǔn)的2X2X2模型中假設(shè)兩國存在技術(shù)差異，導(dǎo)致要素價格不同，引起要素的國際流動，每個國家都將獲得其出口產(chǎn)品中密集使用的生產(chǎn)要素，根據(jù)Rybczynski定理，兩國要素稟賦的變化會促使其出口部門的擴張，從而要素流動與商品貿(mào)易之間的關(guān)系是互補的。

傳統(tǒng)的國際貿(mào)易純理論是建立在商品貿(mào)易基礎(chǔ)上的，而服務(wù)貿(mào)易存在某些與商品貿(mào)易不同的特征，第一，國際服務(wù)貿(mào)易是勞動與貨幣的交換，而不是物與貨幣的交換；第二，服務(wù)的生產(chǎn)與消費大多同時同地發(fā)生，服務(wù)不可儲藏；第三，統(tǒng)計方式不同，國際服務(wù)貿(mào)易在各國國際收支表中統(tǒng)計，而貨物貿(mào)易由各國海關(guān)統(tǒng)計。盡管服務(wù)貿(mào)易存在這些與眾不同的特征，目前主流的經(jīng)濟學(xué)觀點仍然堅持認(rèn)為傳統(tǒng)的比較優(yōu)勢理論應(yīng)用于國際服務(wù)貿(mào)易是有效的。論文百事通Sapir在1981年進(jìn)行了一系列服務(wù)貿(mào)易的實證研究，其主要結(jié)論是：“傳統(tǒng)貿(mào)易理論適用于服務(wù)貿(mào)易，要素稟賦在服務(wù)貿(mào)易模式的決定上具有重要作用。”Deardorf1985年在標(biāo)準(zhǔn)的H-O模型框架下，通過改變個別的約束條件成功地解釋了國際服務(wù)貿(mào)易如何遵循比較優(yōu)勢原則。目前國際經(jīng)濟學(xué)界比較一致的觀點是：“服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域同樣存在比較優(yōu)勢的合理內(nèi)核”。因此在分析跨國投資對服務(wù)貿(mào)易的影響時，我們?nèi)匀谎赜脗鹘y(tǒng)的國際貿(mào)易純理論方法。

我們分析的起點是假設(shè)經(jīng)濟是完全競爭的，在國際市場上每個國家都是小國，每個國家產(chǎn)品產(chǎn)量的變化不會引起國際市場產(chǎn)品價格的變化，而且假設(shè)一國由兩個經(jīng)濟部門組成，M是制造業(yè)或農(nóng)業(yè)部門，S是服務(wù)業(yè)部門，兩部門都以資本K和勞動L作為要素投入，體現(xiàn)消費者效用的社會無差異曲線是位似的。

外資的流入增加了一國的資本要素稟賦，通常情況下都假定外國直接投資（以下簡稱FDI）流入后可以在各生產(chǎn)部門間自由配置，但是本文中我們認(rèn)為跨國投資是與具體的行業(yè)相關(guān)聯(lián)的，也就是說，F(xiàn)DI不會在本國的各行業(yè)間自由流動，資本流入之后就鎖定在特定的行業(yè)中，這樣的假定對各國生產(chǎn)函數(shù)的影響與通常的情況不同。當(dāng)FDI可以在部門間自由流動時，對兩部門的生產(chǎn)能力都造成了影響，而當(dāng)FDI與具體行業(yè)相關(guān)聯(lián)時，只改變該行業(yè)的生產(chǎn)能力。

在對跨國投資的特性作出規(guī)定之后，我們首先分析外國資本流入發(fā)達(dá)國家的情形，發(fā)達(dá)國家一般都具有在服務(wù)業(yè)方面的比較優(yōu)勢，可以用圖1的產(chǎn)品空間來表示該國的生產(chǎn)、消費和貿(mào)易的情況。在圖1中，坐標(biāo)橫軸和縱軸分別表示該國服務(wù)業(yè)和制造業(yè)的產(chǎn)品產(chǎn)量，M[,1]S[,1]是其生產(chǎn)可能性曲線，P[,1]P[,1]′是相對價格曲線，在不存在要素變化的情況下，可知該國在A[,1]點生產(chǎn)，在C[,1]點消費，該國的凈出口量是B[,1]A[,1]。考慮FDI流入該國，由于其具有服務(wù)業(yè)的比較優(yōu)勢，所以流入的FDI中相當(dāng)大比例的部分投資于服務(wù)業(yè)，于是該國的生產(chǎn)可能性曲線向外移到M[,2]S[,2]，其中，服務(wù)業(yè)增產(chǎn)的比例高于制造業(yè)。因為國際市場產(chǎn)品價格不變，價格曲線的斜率也保持不變，平行外移到P[,2]P[,2]′，此時，該國將在A[,2]點生產(chǎn)，社會無差異曲線是位似的，所以在C[,2]點消費，服務(wù)凈出口是B[,2]A[,2]，可以看出，該國服務(wù)業(yè)的生產(chǎn)和消費都增加了，但是可以證明在此服務(wù)生產(chǎn)的增加大于服務(wù)消費的增加，所以，服務(wù)凈出口增加了。也就是說FDI的流入增加了該國的凈服務(wù)出口，增加了該國服務(wù)業(yè)的競爭力和比較優(yōu)勢。

附圖

圖1FDI流入導(dǎo)致的生產(chǎn)、消費和貿(mào)易變化（發(fā)達(dá)國家）

其次，我們分析發(fā)展中國家的情形，發(fā)展中國家一般不具有服務(wù)業(yè)的比較優(yōu)勢，相對而言其比較優(yōu)勢在制造業(yè)或初級產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)，此時可以用圖2的產(chǎn)品空間來表示其生產(chǎn)、消費和貿(mào)易。在FID流入前，該國的生產(chǎn)和消費點是A[,1]′和C[,1]′，是服務(wù)凈進(jìn)口國，服務(wù)凈進(jìn)口量是B[,1]′C[,1]′，F(xiàn)DI流入后，因為該國的比較優(yōu)勢在制造業(yè)，所以流入的FDI大部分投向制造業(yè)，這樣，生產(chǎn)可能性曲線從M[,1]′S[,1]′向外移到M[,2]′S[,2]′，而國際市場相對價格不變，F(xiàn)DI流入后生產(chǎn)和消費點分別是A[,2]′和C[,2]′，凈進(jìn)口量變?yōu)锽[,2]′C[,2]′，我們發(fā)現(xiàn)該國的服務(wù)的生產(chǎn)和消費均增加了，可以證明服務(wù)消費的增加要大于服務(wù)產(chǎn)出的增加，也就是說服務(wù)的凈進(jìn)口增加了，F(xiàn)DI的流入增加了該國的服務(wù)凈進(jìn)口量，降低了該國的服務(wù)業(yè)的競爭力和比較優(yōu)勢。

附圖

圖2FDI流入導(dǎo)致的生產(chǎn)、消費和貿(mào)易變化（發(fā)展中國家）

綜合上述分析我們得到如下的結(jié)論：在發(fā)達(dá)國家，外商直接投資流入促進(jìn)了凈服務(wù)出口，擴大了發(fā)達(dá)國家的服務(wù)貿(mào)易順差，增強了其服務(wù)業(yè)的比較優(yōu)勢；而對于發(fā)展中國家，F(xiàn)DI流入增加了凈服務(wù)進(jìn)口，擴大了發(fā)展中國家的服務(wù)貿(mào)易逆差，降低了其服務(wù)業(yè)的比較優(yōu)勢。

外商直接投資對服務(wù)貿(mào)易的影響除了模型中所分析的改變一國的要素稟賦結(jié)構(gòu)，從而改變其服務(wù)貿(mào)易進(jìn)出口量和比較優(yōu)勢外，還有別的作用途徑。外資企業(yè)的建立必然派生出對服務(wù)的需求，而這種需求有明顯的國別傾向。由于東道國對外匯的管制、利潤稅收制度等原因，跨國公司希望將利潤轉(zhuǎn)移到其母公司，因此傾向于選擇母公司所在國的服務(wù)提供者；與東道國在語言、文化方面的差別也促使跨國公司更多地傾向于選擇母國的服務(wù)供給。但是，這種選擇外國的服務(wù)供給的傾向在發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家有顯著的程度差別，發(fā)達(dá)國家的服務(wù)廠商的國際化水平較高，服務(wù)質(zhì)量較好，企業(yè)信用較好。因此，在發(fā)達(dá)國有境內(nèi)的跨國公司選擇其母國服務(wù)供給的傾向性相對較小；而在發(fā)展中國家，服務(wù)業(yè)水平低，服務(wù)質(zhì)量不理想，而且在語言、文化方面的障礙更大一些，所以在發(fā)展中國家境內(nèi)的跨國公司更愿意使用外國特別是其母國的服務(wù)。由此我們認(rèn)為，雖然跨國公司在對服務(wù)供給選擇上的國別傾向均導(dǎo)致了東道國服務(wù)進(jìn)口的增加，但是，這種效應(yīng)在發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家的程度很不相同，在發(fā)達(dá)國家較弱，而在發(fā)展中國家較強，因此可以認(rèn)為對發(fā)達(dá)國家的跨國投資仍然增加了其凈服務(wù)出口，增強了其在服務(wù)業(yè)的比較優(yōu)勢，而對發(fā)展中國有，跨國投資增加凈服務(wù)進(jìn)口的效應(yīng)更強了，其在服務(wù)業(yè)的比較優(yōu)勢更小了。

二、計量檢驗

1.數(shù)據(jù)和基本模型

從上一節(jié)的理論分析中我們得出結(jié)論：外國資本的流入對一國的服務(wù)貿(mào)易存在重要影響，而且這種影響在發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家的表現(xiàn)極不相同，由于發(fā)達(dá)國家多數(shù)擁有服務(wù)業(yè)的比較優(yōu)勢，外資流入的很大比例投入其服務(wù)行業(yè)，促進(jìn)了服務(wù)出口，擴大了服務(wù)貿(mào)易順差，增強了其服務(wù)業(yè)的比較優(yōu)勢；而對于發(fā)展中國家，由于服務(wù)業(yè)不是其比較優(yōu)勢，流入的外資投向服務(wù)業(yè)的比例非常小，從而增加了其服務(wù)進(jìn)口，擴大了服務(wù)貿(mào)易逆差，降低了其在服務(wù)業(yè)方面的比較優(yōu)勢。在這里，我們希望使用發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家的相關(guān)數(shù)據(jù)，建立計量模型來檢驗上述結(jié)論。

當(dāng)然，存在另外一些重要的因素會影響一個國家服務(wù)業(yè)的比較優(yōu)勢，在計量模型中我們需要將這些因素考慮進(jìn)去，作為控制變量，以準(zhǔn)確地估計FDI對服務(wù)貿(mào)易的作用。

在計量模型中，被解釋變量是各國的服務(wù)貿(mào)易比較優(yōu)勢，度量某一行業(yè)比較優(yōu)勢的方法較多，本文選用服務(wù)業(yè)凈出口與服務(wù)業(yè)進(jìn)出口總額的比值SeRNX作為該被解釋變量，各國服務(wù)貿(mào)易進(jìn)出口值均來自各國的國際收支平衡表。

附圖

其中Xs是服務(wù)貿(mào)易出口值，Ms是服務(wù)貿(mào)易進(jìn)口值。

對外資流入用各國的FDI與其國內(nèi)生產(chǎn)總值（以下簡稱GDP）的比值rFDI來度量，F(xiàn)DI數(shù)量來自各國國際收支平衡表，GDP數(shù)據(jù)來自歷年《世界銀行發(fā)展報告》。

一個國家的經(jīng)濟發(fā)展水平顯然會影響服務(wù)業(yè)的發(fā)展，隨著人均收入的提高，個人對服務(wù)的需求在其支出中所占的份額也相應(yīng)提高，較高的服務(wù)需求會帶動服務(wù)業(yè)較快發(fā)展，從而建立起在服務(wù)業(yè)方面的比較優(yōu)勢，但是另一方面較高的服務(wù)需求也意味著對服務(wù)進(jìn)口需求的增加，降低以貿(mào)易流通度量的比較優(yōu)勢。這兩方面的作用輕重如何，需要用數(shù)據(jù)來估計，用各國人均GDP值rGDP及rGDP的對數(shù)值lnGDP度量，數(shù)據(jù)也來自歷年《世界銀行發(fā)展報告》。

政府對服務(wù)貿(mào)易的管制政策顯然也是對服務(wù)貿(mào)易產(chǎn)生作用的一個重要因素。服務(wù)業(yè)部門具有一定的特殊性，服務(wù)行業(yè)中的金融、電信、郵政、運輸、教育和研究與開發(fā)等部門對一個國家的經(jīng)濟、政治和國家安全等都有非常重要的影響，所以多數(shù)國家對服務(wù)領(lǐng)域的對外開放均采取謹(jǐn)慎態(tài)度，發(fā)展中國家因為其在服務(wù)行業(yè)不具有優(yōu)勢，擔(dān)心在服務(wù)業(yè)無法與發(fā)達(dá)國家競爭，對開放本國的服務(wù)業(yè)市場作出了嚴(yán)格的管制，管制政策在相當(dāng)程度上抑制了這些國家的服務(wù)業(yè)和服務(wù)貿(mào)易的發(fā)展。因此，政府對服務(wù)貿(mào)易的管制程度是影響服務(wù)貿(mào)易的另一個重要變量。Hoekmon1994年在《烏拉圭回合服務(wù)貿(mào)易協(xié)定評估》（注：轉(zhuǎn)引自楊圣明主編：《服務(wù)貿(mào)易：中國與世界》，1999年。）中提出了一種度量各國服務(wù)業(yè)開放程度的方法，他將服務(wù)業(yè)開放分為三類：完全自由化、不開放、其他。每一類分別計數(shù)為：1;0;0.5。然后，把《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》中服務(wù)業(yè)的155項部門的每一項分為4種不同的提供方式：跨境提供、國外消費、商業(yè)存在和自然人存在。每個國家在《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》的談判中對這155個部門的每一種提供方式作出不同的減讓承諾，這樣總計有620項承諾，根據(jù)對每一項減讓承諾的程度按三類計分方式打分，然后把620項分?jǐn)?shù)累計加總，得到一國的總分?jǐn)?shù)，這個總分?jǐn)?shù)即為該國服務(wù)業(yè)開放程度的度量。我們選用該文中對各國的服務(wù)貿(mào)易開放程度的估計分?jǐn)?shù)作為變量SeOPEN的數(shù)據(jù)，這些估計分?jǐn)?shù)是在1994年《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》談判結(jié)果的基礎(chǔ)上計算出的，我們用它度量了每個國家1990年至1999年的開放程度。

一國的人口素質(zhì)，勞動力受教育的水平對服務(wù)業(yè)的比較優(yōu)勢顯然也有重要的作用，人口素質(zhì)高，接受的教育程度高，其所提供的服務(wù)質(zhì)量也就相對較好，有利于建立服務(wù)業(yè)的比較優(yōu)勢，但另一方面，人口素質(zhì)高，對服務(wù)的需求也就增大，也可能會導(dǎo)致對服務(wù)進(jìn)口需求的增加，可見人口素質(zhì)的高低對服務(wù)業(yè)優(yōu)勢也有正負(fù)兩方面的作用，孰輕孰重，需要實證檢驗。本文用各國15歲以上成年人中非文盲人口的比例HR來度量，數(shù)據(jù)來自聯(lián)合國教科文組織的各國教育和識字統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫。需要注意的是，多數(shù)發(fā)達(dá)國家教育水平較高，文盲比例非常低，他們在20世紀(jì)80年代以后就不再公布文盲人口比例數(shù)據(jù)，我們用100%來表示這些國家的非文盲人口比例。lnHR是HR的對數(shù)值。

另外還有一些變量如文化習(xí)俗、自然條件和對研發(fā)的投資等也會影響一國的服務(wù)業(yè)比較優(yōu)勢。但是這些因素大多難以定量，所以在我們計量回歸方程中不包含這些控制變量。

根據(jù)以上討論，我們建立基本的計量模型如下：

SeRNX[,it]=α[,i]+β[,1]RFDI[,it]+β[,2]RGDP[,it]+β[,3]SeOPEN[,it]+β[,4]HR[,it]+ε[,it](2)

其中i是國別下標(biāo)，t是時間下標(biāo)，[,i]表示有一個不隨時間變化的效應(yīng)，在這個效應(yīng)中包含了一些回歸方程中不考慮的因素，如各國的文化差異，自然資源等，[,it]是隨機擾動項。

本文選用12個發(fā)達(dá)國家和11個發(fā)展中國家從1990年至1999年的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行計量回歸。12個發(fā)達(dá)國家是：美國、日本、加拿大、澳大利亞、新西蘭、英國、德國、法國、意大利、瑞典、奧地利和新加坡；11個發(fā)展中國家是：阿根廷、巴西、埃及、中國、印度、印度尼西亞、韓國、馬來西亞、泰國、菲律賓和墨西哥。

2.回歸結(jié)果

這是一個跨國的時間系列模型，這類模型對αi的處理有兩種方法，固定效應(yīng)(FixedEffects)方法把α[,i]視為一組具體的常數(shù)，隨機效應(yīng)(RandomEffects)方法把α[,i]視為一組隨機變量，當(dāng)α[,i]與回歸變量存在相關(guān)性時，使用固定效應(yīng)方法，應(yīng)用變量的最小二乘回歸(LSDV)（注：LSDV(LeastSquaresDummyVariable)是用于估計跨地區(qū)（跨部門）時間系列數(shù)據(jù)(PanelData)的回歸方法，在此類模型中假定不同地區(qū)（部門）的差別由回歸方程的常數(shù)項表示，這樣相當(dāng)于對每一個地區(qū)（部門）設(shè)定了一個變量(DummyVariable)，N個地區(qū)就有N個變量，在估計解釋變量系數(shù)值的同時，也要估計變量的系數(shù)值，具體的估計算法參見參考文獻(xiàn)[9]。）得到的回歸系數(shù)是一致有效的。我們用Hausman-test檢驗了模型，發(fā)現(xiàn)α[,i]與回歸變量SeRNX具有相關(guān)性，所以決定用LSDV方法進(jìn)行回歸。為了消除擾動項的異方差和序列相關(guān)性，我們選用了可行廣義最小二乘法(FGLS)（注：FGLS(FeasibleGeneralizedLeastSquares)及后面提及的Chow-test具體算法參見參考文獻(xiàn)[9]。）。

表123個國家回歸結(jié)果

附圖

注：*表示通過了顯著程度為1%的T檢驗。**表示通過了顯著程度為5%的T檢驗。#表示通過了顯著程度為1%的F檢驗。系數(shù)估計值下括號內(nèi)數(shù)值為T統(tǒng)計量值。

表212個發(fā)達(dá)國家回歸結(jié)果

附圖

注：*表示通過了顯著程度為1%的T檢驗。**表示通過了顯著程度為5%的T檢驗。#表示通過了顯著程度為1%的F檢驗。系數(shù)估計值下括號內(nèi)數(shù)值為T統(tǒng)計量值。

我們用23個國家的數(shù)據(jù)做了一次總的回歸，回歸結(jié)果如表1所示。

從表1中我們發(fā)現(xiàn)，rFDI的系數(shù)估計值在所有方程中均是正值，比較穩(wěn)定，也比較顯著；而人均GDP的系數(shù)估計值也是正的，但不顯著；服務(wù)業(yè)開放程度SeOPEN對SeRNX的作用為正的，比較顯著，也比較穩(wěn)定；人口素質(zhì)HR對SeRNX的影響是負(fù)的，比較顯著和穩(wěn)定。所有方程回歸都通過了顯著程度為1%的F檢驗，擬合優(yōu)度不足0.3，擬合的不是太理想。

由此可以判斷，總體上來說，F(xiàn)DI流入對一個國家的服務(wù)業(yè)的比較優(yōu)勢是有一定的促進(jìn)作用；而人均GDP的影響不是很確定，這與人均GDP水平對服務(wù)業(yè)比較優(yōu)勢存在正負(fù)兩方面的作用有關(guān)；服務(wù)業(yè)的開放促進(jìn)其比較優(yōu)勢的效應(yīng)非常顯著；而人口素質(zhì)對服務(wù)業(yè)的優(yōu)勢卻有很顯著的負(fù)作用，這是出乎意料的，可能與所用的數(shù)據(jù)有關(guān)，用非文盲人口比例度量人口素質(zhì)沒有能夠更細(xì)致地刻劃各國間勞動力在技能水平和知識文化水平方面的差距，但是本文主要關(guān)注跨國投資與服務(wù)貿(mào)易的關(guān)系，因此不再對人口素質(zhì)的作用深入研究。

理論分析已經(jīng)說明，跨國投資對發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家的作用是不同的，可以斷定，對這兩類國家，揭示服務(wù)貿(mào)易比較優(yōu)勢的決定因素的計量方程有不同的結(jié)構(gòu)，也就是說方程3對發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家有不同的系數(shù)。我們用Chow-test檢驗檢查了方程在發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家之間確實存在結(jié)構(gòu)變化。因此把這兩類國家分開進(jìn)行回歸。

表2是對發(fā)達(dá)國家數(shù)據(jù)回歸的結(jié)果，我們發(fā)現(xiàn)rFDI的系數(shù)估計值都是正號，都通過了顯著程度為5%的T檢驗，比較穩(wěn)定；而人均GDP對SeRNX的影響同所有樣本回歸結(jié)果一樣，也不顯著，但是為正號；SeOPEN對SeRNX作用為正的，比較顯著；所有方程都通過了顯著程度為1%的F檢驗，而且擬合優(yōu)度比所有23個國家回歸時有明顯的提高。

表311個發(fā)展中國家回歸結(jié)果

附圖

注：*表示通過了顯著程度為1%的T檢驗。**表示通過了顯著程度為5%的T檢驗。#表示通過了顯著程度為1%的F檢驗。系數(shù)估計值下括號內(nèi)數(shù)值為T統(tǒng)計量值。

表4不包含埃及的10個發(fā)展中國家回歸結(jié)果

附圖

注：*表示通過了顯著程度為1%的T檢驗。**表示通過了顯著程度為5%的T檢驗。#表示通過了顯著程度為1%的F檢驗。系數(shù)估計值下括號內(nèi)數(shù)值為T統(tǒng)計量值。

對發(fā)達(dá)國家的回歸結(jié)果我們發(fā)現(xiàn)，確實如我們理論分析中所預(yù)測的，跨國投資進(jìn)入發(fā)達(dá)國家促進(jìn)了其服務(wù)貿(mào)易的比較優(yōu)勢，而發(fā)達(dá)國家的服務(wù)業(yè)開放也對其服務(wù)業(yè)比較優(yōu)勢有正向的影響。

表3是對11個發(fā)展中國家數(shù)據(jù)回歸的結(jié)果，我們看出，rFDI對SeRNX的作用變成了負(fù)的影響，而且不顯著了；人均GDP對SeRNX的作用也變成了負(fù)的影響，也不顯著；而SeOPEN的影響仍然很顯著地是正面的作用；所有方程都通過了顯著程度為1%的F檢驗，擬合優(yōu)度也有所提高。

觀察我們所使用的數(shù)據(jù)，我們發(fā)現(xiàn)在發(fā)展中國家中，埃及是一個比較特殊的國家，它的服務(wù)貿(mào)易出口遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了進(jìn)口，顯示出很強的服務(wù)業(yè)的優(yōu)勢，甚至于超過了多數(shù)發(fā)達(dá)國家。因此我們將埃及的數(shù)據(jù)從中刪除，對余下的10個發(fā)展中國家進(jìn)行了回歸，而且回歸方程中rFDI變量用其平方rFDI[2]代替了，結(jié)果在表4中顯示。

從表4中我們發(fā)現(xiàn)，在去掉埃及并用rFDI[2]作為解釋變量后，F(xiàn)DI流入對服務(wù)業(yè)比較優(yōu)勢的影響顯著性有明顯提高，T統(tǒng)計量的數(shù)值比表3中有很大提高，而且這種作用仍然是負(fù)的影響，與我們理論分析中對發(fā)展中國家的預(yù)測一致；人均GDP對SeRNX的作用也變得顯著了，表現(xiàn)出負(fù)的作用，表明在發(fā)展中國家，隨著人均收入或人均產(chǎn)出的提高，對服務(wù)進(jìn)口的需求增加較多，而對服務(wù)出口的促進(jìn)作用不是很重要，這樣反而導(dǎo)致服務(wù)業(yè)的比較優(yōu)勢下降；服務(wù)業(yè)的開放程度對發(fā)展中國家的服務(wù)業(yè)優(yōu)勢的建立與對發(fā)達(dá)國家一樣有促進(jìn)作用，而且是很顯著的。表4中的方程回歸都通過了顯著程度為1%的F檢驗。

三、結(jié)論和政策含義

綜合以上理論分析和計量回歸的結(jié)果，我們發(fā)現(xiàn)，跨國投資對一國服務(wù)貿(mào)易比較優(yōu)勢的影響，在發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家確實有迥然不同的表現(xiàn)。

發(fā)達(dá)國家一般在服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域具有比較優(yōu)勢，多數(shù)為服務(wù)貿(mào)易凈出口國，流入發(fā)達(dá)國家的FDI有很大比例投向發(fā)達(dá)國家的服務(wù)業(yè)，服務(wù)業(yè)資本要素的相對增加更加增強了發(fā)達(dá)國家在服務(wù)業(yè)的比較優(yōu)勢。相反，發(fā)展中國家不具有服務(wù)業(yè)的比較優(yōu)勢，多數(shù)為服務(wù)貿(mào)易凈進(jìn)口國，流入發(fā)展中國家的國際資本大多投向其有比較優(yōu)勢的初級產(chǎn)業(yè)和勞動密集型制造業(yè)，而投入到服務(wù)業(yè)的比例很小，在初級產(chǎn)業(yè)和制造業(yè)中資本要素的增加增強了這些行業(yè)的比較優(yōu)勢，相對來說降低了發(fā)展中國家在服務(wù)業(yè)的比較優(yōu)勢。

跨國投資與服務(wù)貿(mào)易的關(guān)系在發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家完全不同的表現(xiàn)，被我們的實證檢驗所證實。而這一結(jié)論也啟發(fā)我們，國家吸引外資的政策會對服務(wù)業(yè)的發(fā)展造成重要影響，在發(fā)達(dá)國家，外資流入自然地就促進(jìn)了服務(wù)業(yè)的發(fā)展；而對在服務(wù)業(yè)沒有優(yōu)勢的發(fā)展中國家，如果沒有適當(dāng)?shù)恼吒深A(yù)，大量的外資流入對該國的服務(wù)業(yè)和服務(wù)貿(mào)易是不利的，這些國家的政府應(yīng)該制定一定的產(chǎn)業(yè)政策，引導(dǎo)一定量的外資投向該國的服務(wù)行業(yè)，以保證在這個重要性日益增強的行業(yè)具有一定的競爭力。

這個結(jié)論也從一定的角度說明，發(fā)展中國家利用外資并非越多越好，外資的進(jìn)入會對某些經(jīng)濟因素造成反面的影響，適當(dāng)?shù)睦猛赓Y水平和正確的外資引導(dǎo)政策是必需的。

各國在服務(wù)業(yè)的開放程度對建立其在服務(wù)行業(yè)的優(yōu)勢有重要的作用，我們的研究表明，各國在《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》談判中作出的各項服務(wù)行業(yè)的減讓承諾，增強了其在服務(wù)貿(mào)易中的比較優(yōu)勢，所以一國服務(wù)業(yè)的開放并不像通常所想象的那樣會使該國的服務(wù)業(yè)被國外的服務(wù)提供者占領(lǐng)，相反，純粹從經(jīng)濟的角度來看，開放國內(nèi)服務(wù)市場對發(fā)展其服務(wù)業(yè)和服務(wù)貿(mào)易是有利的。

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篇10

論文關(guān)鍵詞：外資并購 跨國公司 產(chǎn)業(yè)政策

一、外資并購我國企業(yè)的現(xiàn)狀

自2005年以來，跨國企業(yè)開始在中國消費品生產(chǎn)、基礎(chǔ)材料業(yè)、重化工業(yè)等領(lǐng)域大手筆收購。2006年外國資本更是對中國一些行業(yè)的龍頭企業(yè)頻頻出手，印度米塔爾鋼鐵公司人股華菱管線、摩根斯坦利和國際金融公司聯(lián)合收購水泥行業(yè)龍頭海螺水泥、私人資本PAG收購國內(nèi)最大的嬰兒用品公司“好孩子”等。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2006年上半年外資對華的并購金額創(chuàng)下歷史新高，達(dá)到128億美元。外資并購在中國引起了廣泛的爭議：支持者認(rèn)為外資并購有助于推動我國企業(yè)加快資產(chǎn)重組，優(yōu)化資源配置，而且并購并不～定構(gòu)成行業(yè)壟斷，也不會危及行業(yè)和經(jīng)濟安全；反對者則認(rèn)為外資并購可能帶來諸如排擠民族產(chǎn)業(yè)、形成金融風(fēng)險，甚至危害國家經(jīng)濟安全等問題。

從近年的外資并購大型案例看，外資并購中國企業(yè)主要集中在以下幾個領(lǐng)域：一是能源生產(chǎn)和供應(yīng)領(lǐng)域；二是基礎(chǔ)材料工業(yè)領(lǐng)域；三是具有巨大市場規(guī)模和長期增長潛力的消費品生產(chǎn)領(lǐng)域；四是具有巨大市場規(guī)模和長期增長潛力的消費品生產(chǎn)領(lǐng)域；五是新技術(shù)服務(wù)和正在逐步兌現(xiàn)“人世”承諾走向開放的商業(yè)、金融服務(wù)業(yè)領(lǐng)域。對于單純的外資企業(yè)合并，則有以下特點：外資企業(yè)合并現(xiàn)象目前并不多見；合并多存在于外資企業(yè)之間，鮮見內(nèi)外資合并現(xiàn)象；同一控制下的外資企業(yè)合并較多；合并大多是為了解決當(dāng)初中國吸引外資的政策瓶頸，特別是經(jīng)營范圍的限制等，隨著逐步放開，有必要整合資源和企業(yè)管理。

二、外資并購的正面效應(yīng)

外資并購有利于優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及國有經(jīng)濟的戰(zhàn)略性調(diào)整。因此，大量國有企業(yè)的改革迫切需要外資，特別是擁有雄厚的資金、先進(jìn)的管理和技術(shù)水平的跨國公司參與。外資并購國有企業(yè)實際上就是外資與國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)交易，這種交易將導(dǎo)致國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，從而最終帶動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和地區(qū)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

跨國并購不僅會給被并購企業(yè)帶來大量現(xiàn)金流量，而且有助于企業(yè)更新裝備，提高技術(shù)水平。外商并購國內(nèi)企業(yè)，不僅使被并購企業(yè)可以直接獲得外商原有的先進(jìn)技術(shù)，而且還可通過跨國公司的R&D投資獲得持續(xù)的先進(jìn)技術(shù)，并充分利用跨國公司在華投資產(chǎn)生的溢出效應(yīng)增強企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力，不斷提升產(chǎn)品的科技含量和附加值。

外資并購可以使國內(nèi)企業(yè)更快地融入國際生產(chǎn)體系。跨國公司的國際生產(chǎn)體系是跨國公司在全球范圍內(nèi)配置資源的框架，是世界范圍內(nèi)生產(chǎn)分工的深化和細(xì)化，國內(nèi)企業(yè)可以通過被并購參與到跨國公司全球性的產(chǎn)業(yè)鏈中。被并購后，企業(yè)就能夠按照跨國公司的全球戰(zhàn)略充分發(fā)揮比較優(yōu)勢，實現(xiàn)分工效益，更重要的是能夠充分利用跨國公司在全球的營銷網(wǎng)絡(luò)、技術(shù)等資源拓展生存與發(fā)展空間。

三、當(dāng)前外資并購領(lǐng)域存在的問題

1、外資并購的法律建設(shè)明顯滯后。目前外資并購主要依據(jù)《外資企業(yè)法》、《證券法》、《公司法》等法律中的零散規(guī)定，而業(yè)務(wù)操作主要依據(jù)《夕商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》(2002)、《利用外資改組國有企業(yè)暫行規(guī)定》(2002)、《關(guān)于加強外商投資企業(yè)審批、登記及稅收管理有關(guān)問題的通知》(2002)、《外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)暫行規(guī)定》(2003)、《關(guān)于完善外商直接投資外匯管理工作有關(guān)問題的通知》(2003)、《關(guān)于金融資產(chǎn)管理公司利用外資處置不良資產(chǎn)有關(guān)外匯管理問題的通知》(2004)等。存在外資并購法律依據(jù)層次低、不全面、法規(guī)零散又操作不便的問題。面對形式多樣的外資并購，尚不能解決市場壟斷、資本外逃等國家經(jīng)濟安全問題。政府職能部門對該相關(guān)政策還存在不熟悉的情況，對內(nèi)對外宣傳都少，客觀上造成了合并的難度。

2、國有資產(chǎn)價值被低估和流失問題。盡管從理論上講，外資并購與國有資產(chǎn)流失并沒有必然的聯(lián)系，然而在外資并購的實際操作中，國有資產(chǎn)流失問題確實存在，有的還相當(dāng)嚴(yán)重。許多國有企業(yè)的國有資產(chǎn)沒有經(jīng)過規(guī)范化的核定和評估，不少是按賬面價值而不是重置價值出讓，導(dǎo)致無形資產(chǎn)的流失。另外，從目前的形勢看，我國的并購市場是一個供大于求的買方市場，外資作為買方往往占有明顯優(yōu)勢。交易地位的不平等，加上國際資本運作信息的不對稱，使得外方在交易談判中寸利必爭、寸權(quán)不讓，而中方常常被動接受相對不利的條件，從而導(dǎo)致國有資產(chǎn)價值低估。有的外商利用中方渴望引進(jìn)先進(jìn)的技術(shù)設(shè)備、提高產(chǎn)品科技含量的心理，以及對國際市場行情缺乏了解和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)上的知識缺陷，乘機以質(zhì)量低劣的實物資產(chǎn)和陳舊過時的無形資產(chǎn)作價投資，以次充好、以舊充新，也導(dǎo)致了國有資產(chǎn)的流失。

3、對國內(nèi)一些企業(yè)和相關(guān)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生了擠出效應(yīng)。目前，國內(nèi)已經(jīng)具備了一批有競爭力且成長前景看好的優(yōu)勢企業(yè)，外資的大規(guī)模進(jìn)入，使這些正在迅速成長的優(yōu)勢企業(yè)面臨實力更為強大的跨國公司的競爭。外資并購國內(nèi)企業(yè)后，有可能打斷國內(nèi)運行已久的供應(yīng)鏈，而轉(zhuǎn)向跨國公司母國或跨國公司在國內(nèi)的配套生產(chǎn)企業(yè)，從而對國內(nèi)相關(guān)行業(yè)造成沖擊。另外，外資集中購并某一行業(yè)的企業(yè)時，還往往會使我國的市場經(jīng)濟秩序受到外國公司行業(yè)壟斷的威脅。資料顯示，幾乎每個產(chǎn)業(yè)中排名前5位的企業(yè)都由外資控制，在中國28個主要產(chǎn)業(yè)中，外資在21個產(chǎn)業(yè)中擁有多數(shù)資產(chǎn)控制權(quán)。

4、技術(shù)層面的問題。外資企業(yè)并購存在的問題包括：相關(guān)配套政策不完善，操作存在困難；政府各相關(guān)職能部門的服務(wù)人員的素質(zhì)不高；服務(wù)意識差，造成并購成本提高；并購范圍的延伸存在政策上的空白點，并購帶來的積極意義和正面效應(yīng)無法全部顯現(xiàn)；國內(nèi)中介機構(gòu)提供的并購服務(wù)質(zhì)量參差不齊，人員素質(zhì)普遍不高，多停留在跑行政審批階段，缺乏對并購對象事先戰(zhàn)略分析等高技術(shù)含量服務(wù)。

四、外資并購的對策研究

1、制定針對性法律法規(guī)。我國2006年9月8日起施行的《關(guān)于外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》雖然有反壟斷審查的規(guī)定，但相對還比較粗放。而西方國家對重要行業(yè)的跨國并購一直實行嚴(yán)格的管制，包括制定完善的法律規(guī)定和嚴(yán)格的審查程序，實行積極有效的行政和法律干預(yù)等。我國目前并沒有單獨制定外資并購的產(chǎn)業(yè)政策和相關(guān)的法律，對于外商并購?fù)顿Y的監(jiān)管還缺少法律依據(jù)。因此，我們應(yīng)借鑒西方發(fā)達(dá)國家經(jīng)驗，將外資并購納入外資管理的范疇，填補反壟斷法、跨國并購審查法和證券交易法的立法空白，以確立跨國并購法律體系的基本框架。有關(guān)部門應(yīng)加緊完善相關(guān)法律法規(guī)，包括：制定外商收購和兼并國有企業(yè)、進(jìn)行資產(chǎn)重組的可操作性政策和扶持措施；推動BOT、特許權(quán)轉(zhuǎn)讓投資方式、外商投資企業(yè)在境內(nèi)外上市發(fā)行股票等各項規(guī)定的制定與完善；鼓勵外資參與國企改組改造、允許外商收購和兼并競爭性行業(yè)的國內(nèi)企業(yè)。大部分競爭性的工業(yè)行業(yè)，應(yīng)放開對跨國并購的各種限制，包括股權(quán)比例、并購方式等：存在明顯的規(guī)模經(jīng)濟的工業(yè)行業(yè)，主要是重工業(yè)產(chǎn)業(yè)(汽車、重化工業(yè)等)，應(yīng)有步驟地放開對跨國并購的限制=對服務(wù)業(yè)的跨國并購應(yīng)該采取較為謹(jǐn)慎的態(tài)度，對外資的毆權(quán)比重進(jìn)行限制，同時在審批環(huán)節(jié)從嚴(yán)把關(guān)。

2、外資并購規(guī)制的程序規(guī)范。要強化對外資并購的規(guī)制，關(guān)鍵環(huán)節(jié)之一就是要建構(gòu)科學(xué)、合理、高效的外資并購審批制麥，以防范和消除外資并購實踐中所產(chǎn)生的諸多弊端。綜觀世界各國，實行外資并購審批制度都是為了能最大限度地抑制外資并購對國內(nèi)經(jīng)濟的消極影響，從而促進(jìn)國內(nèi)經(jīng)濟健康地發(fā)展：我國外資立法應(yīng)對外資審批制度做出統(tǒng)一規(guī)定，統(tǒng)一適用外資企業(yè)創(chuàng)建和外資并購，而對于外資并購審批的特殊問題應(yīng)做出專門規(guī)定，具體內(nèi)容包括外資并購審批機構(gòu)、審批標(biāo)準(zhǔn)、審批種類、審批程序等。

同時，應(yīng)建立部門間外資并購監(jiān)管協(xié)調(diào)機制。商務(wù)、工商、外匯局、稅務(wù)等部門應(yīng)形成監(jiān)管合力，確保并購行為在審批、資金到位、登記變更等環(huán)節(jié)的規(guī)范管理。建議商務(wù)部門在核準(zhǔn)外資并購項目時，應(yīng)與新設(shè)外商投資企業(yè)有所區(qū)別，須驗證境外收購方的身份，同時重點審核作價依據(jù)，在批準(zhǔn)文件上注明轉(zhuǎn)讓價格和付款時限，在源頭上杜絕虛假外資并購。外匯局主要通過外匯資金的匯兌環(huán)節(jié)實施監(jiān)督和管理。工商管理部門切實行使督促并購方履行支付協(xié)議的權(quán)力，對轉(zhuǎn)股企業(yè)辦理營業(yè)執(zhí)照變更應(yīng)要求其重新驗資，以外匯局轉(zhuǎn)股收匯外資外匯登記文件為依據(jù)，以重視外匯局出具登記證明的權(quán)威性。

3、強化產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策。對于戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)和重要企業(yè)，外資進(jìn)入的方式和深度要有明確的界定，對于涉及戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)和重要企業(yè)的并購重組，必須堅持國家戰(zhàn)略利益至上的原則，在服從戰(zhàn)略利益的前提下考慮企業(yè)的商業(yè)利益，避免以犧牲戰(zhàn)略利益、長遠(yuǎn)利益為代價去換取眼前利益。政府為保證本國的國家利益和社會經(jīng)濟福利的最大化，在允許和鼓勵外資并購的前提下，應(yīng)采取措施限制或禁止有損我國經(jīng)濟發(fā)展和經(jīng)濟安全的外資并購行為。產(chǎn)業(yè)政策是直接體現(xiàn)國家宏觀調(diào)控意圖的經(jīng)濟政策，政府應(yīng)運用產(chǎn)業(yè)政策對外資并購進(jìn)行引導(dǎo)，以促進(jìn)其向符合國家產(chǎn)業(yè)政策要求的方向發(fā)展。