【摘要】改革開放以來，我國保險業(yè)保持了快速健康發(fā)展的良好勢頭，保險市場的發(fā)展使得保險資金運用的重要性日益突出。如何充分安全有效地運用保險資金，提高收益成為各界關注的焦點問題之一。本文針對保險資金運用中存在的利率、信用、匯率、資產和負債不匹配、股票投資五類主要風險進行分析，并對如何防范風險提出相應管理對策。

【關鍵詞】保險資金風險分析管理制度

改革開放以來，我國保險業(yè)保持了快速健康發(fā)展的良好勢頭，年均增長率在30％以上，成為國民經(jīng)濟中發(fā)展最快的行業(yè)之一。保險市場的快速發(fā)展使得保險資金運用的重要性日益突出。2005年末，我國保險資金運用余額達14100.11億元，比年初增加3321.49億元，增長30.82%。其中，銀行存款為5168.88億元，占資金運用余額的36.66%；債券為7424.55億元，占資金運用余額的52.66%；證券投資基金為1107.15億元，占資金運用余額的7.85%；股票為158.88億元，占資金運用余額的1.13%；其他投資為212.84億元，占資金運用余額的1.51%。2005年，我國保險資金運用收益率達3.6%，比2004年提高0.7個百分點。保險資金運用及風險管理已成為影響和推動保險市場健康發(fā)展的重要因素，并成為保險業(yè)支持國民經(jīng)濟發(fā)展，參與金融市場建設的重要途徑。

一、保險資金運用的歷史沿革

中國保險業(yè)資金運用是隨著中國保險業(yè)發(fā)展而發(fā)展的，大體經(jīng)歷了四個階段：

第一階段為單一投資階段（1980年至1987年）。保險業(yè)處于恢復時期，經(jīng)營主體多為綜合性保險公司，產壽險也尚未分業(yè)經(jīng)營，產險資產和壽險資產并沒有分開管理。此時保險資金投資形式單一，基本上以銀行存款為主。

改革保險資金管理體制和運作機制，按照集中統(tǒng)一和專業(yè)管理的要求，完善保險資金管理體制。

近年來，我國保險資金運用業(yè)務有了較大的改觀，無論是投資領域的拓展，還是投資人才的引進，都取得了長足的進步，在一定程度上緩解了嚴重威脅壽險公司的利差損問題，同時也在一定程度上改善了財險公司的盈利能力。但保險資金運用的專業(yè)化程度不高仍是制約我國保險業(yè)發(fā)展的關鍵問題。為確保中國保險業(yè)規(guī)范健康發(fā)展，特別是應對加人世貿組織后所面對的新的挑戰(zhàn)，必須抓緊有限時間，迅速提高保險業(yè)的經(jīng)營管理能力，特別是保險資金運用的專業(yè)化管理水平，實現(xiàn)保險業(yè)的健康和可持續(xù)發(fā)展。

我國保險資金運用的發(fā)展與現(xiàn)狀

改革開放以來我國保險業(yè)取得了很大的發(fā)展和進步，在國民經(jīng)濟中的地位和作用日益增強，與發(fā)達國家的差距逐步縮小，截止2002年底，全國保險行業(yè)資產總規(guī)模已達6494.1億元，保險資金可運用余額達5799.3億元。預計到2005年保險資產總規(guī)模將突破萬億大關。

吳定富主席在全國保險工作會議上提出，與傳統(tǒng)保險業(yè)相比，現(xiàn)代保險業(yè)不僅包括經(jīng)濟補償功能，還包括資金融通功能和社會風險管理功能。這是對中國保險業(yè)的再認識。保險業(yè)作為金融業(yè)的重要組成部分，在金融市場中占有重要地位，是資本市場上重要的機構投資人和資產管理人。由于歷史原因，我國保險業(yè)在以往的發(fā)展中比較偏重于保險業(yè)務本身，從而導致保險業(yè)務和資金運用業(yè)務的發(fā)展極不協(xié)調。2002年是中國保險業(yè)近年來業(yè)務增長速度最快的一年。全國保費收入3053.1億元，同比增長44.7%.但保費的快速增長和資金運用收益偏低的矛盾卻越來越突出。2002年，資金運用實現(xiàn)收益155.85億元，資金運用收益率為3.14%，比上年下降1.16個百分點。這一矛盾已直接影響到保險公司的償付能力和經(jīng)營的穩(wěn)定性，關系到保險業(yè)的健康發(fā)展。當前我國保險資金運用管理所面臨的問題主要表現(xiàn)在以下兩個方面：

一是保險資金運用規(guī)模的不斷擴大，而投資渠道卻非常狹窄，投資工具少，保險公司的主要投資領域仍然局限在債券和銀行存款等利率產品上。隨著國家8次降低銀行存貸款利率，國債收益率已降至歷史低位，投資國債潛在的風險越來越大。盡管允許保險公司的一部分資金可投資于證券投資基金，但由于保險公司可投資于基金的比例較小，投資于證券投資基金的收益對總體收益貢獻有限。加人世貿組織后，我國保險業(yè)不但需要化解以往累計的利差損、不良資產等歷史包袱，還將直接面對國際同業(yè)的強力競爭，如不盡快開放保險資金的投資領域，改善投資結構，提高投資收益水平，保險業(yè)將會面臨更大的系統(tǒng)性風險。與此同時，國內基金的種類不多，性質趨同，保險公司選擇余地不大，也制約著保險資金運用業(yè)務的發(fā)展。

摘要:2009年10月1日新修改實施的保險法拓寬了保險資金的運用渠道,保險資金運用的風險隨之增加。如何科學合理地運用保險資金渠道,達到既能充分有效地運用保險資金、提高收益又能防范風險、分散風險的目標,已成為保險界人士十分關注的焦點問題之一。本文從我國保險公司資金運用的現(xiàn)狀出發(fā),分析了我國保險資金運用存在的問題,結合國外保險資金運用的相關經(jīng)驗,提出了我國保險資金運用的對策。

關鍵詞:新保險法;保險資金運用;思考

一、我國保險資金運用存在的問題

(一)保險資金運用投資各渠道面臨著不同程度的風險

雖然新《保險法》對保險資金運用渠道不斷放寬,但仍顯不足。對比歐美和日本等國,保險資金運用的法定渠道已經(jīng)超過投資領域,進入傳統(tǒng)銀行的信貸業(yè)務。如美國和日本的保險公司可開展政府債券、公司債券、股票、不動產投資、股權投資業(yè)務,也可進行抵押貸款、保單放貸等信貸業(yè)務。在我國,保險資金大體用于銀行存款、政府和金融債券、指定的中央企業(yè)債券等,保險資金運用渠道狹窄,資金運用收益率偏低。而且,保險資金運用投資各渠道還面臨著不同程度的風險。表現(xiàn)在(1)保險資金主要用于銀行存款,但1997年以來,伴隨銀行利率多次下調,利差損問題嚴重,保險公司投資回報率一度下降。(2)債券市場發(fā)展滯后、規(guī)模太小,債券品種少,且多為中短期債券,缺乏長期品種,另外受貸款利率低的影響,債券的收益率也比較低。目前的債券市場遠遠不能滿足保險公司分散風險的要求。(3)現(xiàn)有的證券投資基金主要是為了適應中小投資者的需要而設立的,不能適應保險資金投資的要求。另外,股票投資收益不穩(wěn)定,因為股票是一種虛擬資本,其收益來自股息收入和資本利得,具有較大的不確定性,而且我國股票市場還很不成熟,使得保險公司投資股票時面臨著很大的市場風險。(4)投資基礎設施建設期限過長;從投資風險來看,投資基礎設施建設收益較穩(wěn)定、波動較少,比較符合保險資金安全穩(wěn)健的宗旨。但是,由于基礎設施建設投資期限一般較長,從而利率風險和信用風險仍然是一個潛在的隱患。因此,如果保險公司不能很好地進行風險管理,保險資金投資風險可能成為公司整體經(jīng)營發(fā)展的阻礙,會嚴重影響公司正常經(jīng)營,甚至使公司面臨危機。

(二)保險公司的資金運用能力還不強

強化保險資金管理提高保險經(jīng)濟效益摘要:該文主要論述了保險企業(yè)如何籌集資金,如何加強貨幣、資金管理,如何加強應收保費的管理等籌資管理方面的重要問題。

財務管理作為企業(yè)管理的重要組成部分,它的總體目標是提高企業(yè)經(jīng)濟效益,即追求經(jīng)濟效益最大化,這已是市場經(jīng)濟下每一個企業(yè)的永恒主題,也是保險企業(yè)不容回避的話題。復雜而多變的市場經(jīng)濟要求保險企業(yè)財務管理能夠預測市場需求和企業(yè)環(huán)境的變化,因此搞好財務管理,對于改善保險企業(yè)經(jīng)營管理,為企業(yè)領導提供準確而可靠的決策依據(jù)和提高經(jīng)濟效益具有極其重要的作用。

一、積極籌集資金,滿足保險經(jīng)營資金的需求

保險企業(yè)要維持正常經(jīng)營運作就必須通過財務手段來籌集資金,以滿足經(jīng)營中的賠償、給付和支付經(jīng)營費用的需要。最近幾年,國家對利率的連續(xù)調整,給保險企業(yè)經(jīng)營帶來諸多不利影響,表現(xiàn)在保額下降,賠付率上升,費率提高,部分公司出現(xiàn)經(jīng)營虧損。同時,國家政策對保險資金的投資限制,使保險、資金運用率較低。因此,保險企業(yè)如何在諸多不利環(huán)境下取得更多的資金來維持經(jīng)營需要,又該如何加強籌資管理,這是一個十分嚴峻的問題。保險企業(yè)的籌資渠道主要有兩個途徑;一是權益資本,主要表現(xiàn)在實收資本,資本公積,盈余公積,總準備金,未分配利益等方面;二是債務資本,包括流動負債和長期負債;加強籌資管理,具體應做好以下工作:一是積極擴大保險業(yè)務,大力發(fā)展長效險業(yè)務,穩(wěn)妥吸收保險儲金,增加保費收入,充實保險經(jīng)營資金;二是嚴格按照現(xiàn)行財務制度規(guī)定,提足責任準備金,責任準備金的提存是為了保障被保險人的利益,也是為了穩(wěn)定公司的業(yè)務經(jīng)營,但在客觀上責任準備金形成了保險經(jīng)營的可運用資金,而且是保險企業(yè)最大的一項資金來源,合理運用這部分資金是整個企業(yè)業(yè)務成效的關鍵;三是合理安排資金結構,保持適當?shù)膬攤芰Α１ｋU企業(yè)的負債多少要與自有資本和償債能力相適應。既要防止負債過多,導致財務風險加大,又要有效利用負債經(jīng)營,提高自有資本的收益水平。

二、加強貨幣管理,安全有效地使用資金

加強貨幣資金管理的目的在于保證企業(yè)正常經(jīng)營所需資金的同時,節(jié)約使用資金,并從暫時閑置的資金中獲取最多的利益收入。保險法規(guī)定:“保險公司的資金運用必須穩(wěn)健,遵循安全性原則,并保證資產的保值增值”,“保險公司的資金運用,限于在存款,買賣政府債券、金融債券和國務院規(guī)定的其他資金運用形式”,同時規(guī)定“保險公司的資金不得用于設立證券經(jīng)營機構和向企業(yè)投資”,鑒于上述規(guī)定,加強貨幣資金管理尤為重要。

強化保險資金管理提高保險經(jīng)濟效益摘要:該文主要論述了保險企業(yè)如何籌集資金,如何加強貨幣、資金管理,如何加強應收保費的管理等籌資管理方面的重要問題。

財務管理作為企業(yè)管理的重要組成部分,它的總體目標是提高企業(yè)經(jīng)濟效益,即追求經(jīng)濟效益最大化,這已是市場經(jīng)濟下每一個企業(yè)的永恒主題,也是保險企業(yè)不容回避的話題。復雜而多變的市場經(jīng)濟要求保險企業(yè)財務管理能夠預測市場需求和企業(yè)環(huán)境的變化,因此搞好財務管理,對于改善保險企業(yè)經(jīng)營管理,為企業(yè)領導提供準確而可靠的決策依據(jù)和提高經(jīng)濟效益具有極其重要的作用。

一、積極籌集資金,滿足保險經(jīng)營資金的需求

保險企業(yè)要維持正常經(jīng)營運作就必須通過財務手段來籌集資金,以滿足經(jīng)營中的賠償、給付和支付經(jīng)營費用的需要。最近幾年,國家對利率的連續(xù)調整,給保險企業(yè)經(jīng)營帶來諸多不利影響,表現(xiàn)在保額下降,賠付率上升,費率提高,部分公司出現(xiàn)經(jīng)營虧損。同時,國家政策對保險資金的投資限制,使保險、資金運用率較低。因此,保險企業(yè)如何在諸多不利環(huán)境下取得更多的資金來維持經(jīng)營需要,又該如何加強籌資管理,這是一個十分嚴峻的問題。保險企業(yè)的籌資渠道主要有兩個途徑;一是權益資本,主要表現(xiàn)在實收資本,資本公積,盈余公積,總準備金,未分配利益等方面;二是債務資本,包括流動負債和長期負債;加強籌資管理,具體應做好以下工作:一是積極擴大保險業(yè)務,大力發(fā)展長效險業(yè)務,穩(wěn)妥吸收保險儲金,增加保費收入,充實保險經(jīng)營資金;二是嚴格按照現(xiàn)行財務制度規(guī)定,提足責任準備金,責任準備金的提存是為了保障被保險人的利益,也是為了穩(wěn)定公司的業(yè)務經(jīng)營,但在客觀上責任準備金形成了保險經(jīng)營的可運用資金,而且是保險企業(yè)最大的一項資金來源,合理運用這部分資金是整個企業(yè)業(yè)務成效的關鍵;三是合理安排資金結構,保持適當?shù)膬攤芰Α１ｋU企業(yè)的負債多少要與自有資本和償債能力相適應。既要防止負債過多,導致財務風險加大,又要有效利用負債經(jīng)營,提高自有資本的收益水平。公務員之家版權所有

二、加強貨幣管理,安全有效地使用資金

加強貨幣資金管理的目的在于保證企業(yè)正常經(jīng)營所需資金的同時,節(jié)約使用資金,并從暫時閑置的資金中獲取最多的利益收入。保險法規(guī)定:“保險公司的資金運用必須穩(wěn)健,遵循安全性原則,并保證資產的保值增值”,“保險公司的資金運用,限于在存款,買賣政府債券、金融債券和國務院規(guī)定的其他資金運用形式”,同時規(guī)定“保險公司的資金不得用于設立證券經(jīng)營機構和向企業(yè)投資”,鑒于上述規(guī)定,加強貨幣資金管理尤為重要。

【摘要】改革開放以來，我國保險業(yè)保持了快速健康發(fā)展的良好勢頭，保險市場的發(fā)展使得保險資金運用的重要性日益突出。如何充分安全有效地運用保險資金，提高收益成為各界關注的焦點問題之一。本文針對保險資金運用中存在的利率、信用、匯率、資產和負債不匹配、股票投資五類主要風險進行分析，并對如何防范風險提出相應管理對策。

【關鍵詞】保險資金風險分析管理制度

改革開放以來，我國保險業(yè)保持了快速健康發(fā)展的良好勢頭，年均增長率在30％以上，成為國民經(jīng)濟中發(fā)展最快的行業(yè)之一。保險市場的快速發(fā)展使得保險資金運用的重要性日益突出。2005年末，我國保險資金運用余額達14100.11億元，比年初增加3321.49億元，增長30.82%。其中，銀行存款為5168.88億元，占資金運用余額的36.66%；債券為7424.55億元，占資金運用余額的52.66%；證券投資基金為1107.15億元，占資金運用余額的7.85%；股票為158.88億元，占資金運用余額的1.13%；其他投資為212.84億元，占資金運用余額的1.51%。2005年，我國保險資金運用收益率達3.6%，比2004年提高0.7個百分點。保險資金運用及風險管理已成為影響和推動保險市場健康發(fā)展的重要因素，并成為保險業(yè)支持國民經(jīng)濟發(fā)展，參與金融市場建設的重要途徑。

一、保險資金運用的歷史沿革

中國保險業(yè)資金運用是隨著中國保險業(yè)發(fā)展而發(fā)展的，大體經(jīng)歷了四個階段：

第一階段為單一投資階段（1980年至1987年）。保險業(yè)處于恢復時期，經(jīng)營主體多為綜合性保險公司，產壽險也尚未分業(yè)經(jīng)營，產險資產和壽險資產并沒有分開管理。此時保險資金投資形式單一，基本上以銀行存款為主。

一、積極籌集資金,饜足保險謀劃資金的需求

保險企業(yè)要維持正常謀劃運作就必須議決財政手段來籌集資金,以饜足謀劃中的賠償、給付和支付謀劃用度的需要。近來幾年,國家對利率的一連調解,給保險企業(yè)謀劃帶來諸多倒霉影響,表如今保額降落,賠付率上升,費率前進,部分公司出現(xiàn)謀劃虧損。同時,國家政策對保險資金的投資限定,使保險、資金運用率較低。因此,保險企業(yè)怎樣在諸多倒霉情況下取得更多的資金來維持謀劃需要,又該怎樣增強籌資管理,這是一個非常嚴厲的題目。保險企業(yè)的籌資渠道重要有兩個途徑;一是職權資本,重要表如今實收資本,資本公積,盈余公積,總準備金,未分配優(yōu)點等方面;二是債務資本,包括活動欠債和恒久欠債;增強籌資管理,具體應做好以下事情:一是積極擴大保險業(yè)務,大肆生長長效險業(yè)務,穩(wěn)妥吸取保險儲金,增長保費收入,充實保險謀劃資金;二是嚴酷憑據(jù)現(xiàn)行財政制度劃定,提足責任準備金,責任準備金的提存是為了保障被保險人的優(yōu)點,也是為了穩(wěn)固公司的業(yè)務謀劃,但在客觀上責任準備金形成了保險謀劃的可運用資金,而且是保險企業(yè)最大的一項資金源頭,公正運用這部分資金是整個企業(yè)業(yè)務效果的要害;三是公正部署資金結構,連結適當?shù)膬攤臼隆１ｋU企業(yè)的欠債幾多要與自有資本和償債本事相順應。既要警備欠債過多,導致財政危害加大,又要有用使用欠債謀劃,前進自有資本的收益水平。

二、增強錢幣管理,清靜有用地使用資金

增強錢幣資金管理的目的在于保證企業(yè)正常謀劃所需資金的同時,節(jié)省使用資金,并從暫時閑置的資金中獲取最多的優(yōu)點收入。保險規(guī)則定:“保險公司的資金運用必須妥當,遵照清靜性原則,并保證資產的保值增值”,“保險公司的資金運用,限于在存款,交易政府債券、金融債券和國務院劃定的其他資金運用情勢”,同時劃定“保險公司的資金不得用于設立證券謀劃機談判向企業(yè)投資”,鑒于上述劃定,增強錢幣資金管理尤為重要。

保險企業(yè)的錢幣資金包括現(xiàn)金和銀行存款,首先要增強現(xiàn)金管理,要求嚴酷實驗國務院《現(xiàn)金管理暫行條例》和中國人民銀行《現(xiàn)金管理暫行條例實驗細則》之劃定,嚴酷屈從庫存現(xiàn)金限額制度,嚴酷現(xiàn)金開支領域,實驗錢賬分管,并配備專職出納職員,認真現(xiàn)金和銀行存款的收付及管理事情,非出納職員不得經(jīng)管現(xiàn)金;出納與管帳職員必須明確分工,創(chuàng)建健全現(xiàn)金賬目和收付手續(xù),做到日清月結,賬款切合,確保現(xiàn)金清靜;嚴酷審批手續(xù),杜絕私自挪用公款等非法行為,嚴禁白條抵庫,公款私存,對違紀者予以嚴正處理。其次要開心前進現(xiàn)金的使用屈從,有籌劃的公正部署現(xiàn)金,力圖做到收支牢固;做到既保證企業(yè)一樣平常所需現(xiàn)金,低落危害,又不使企業(yè)孕育發(fā)生過多的閑置現(xiàn)金,以增長企業(yè)效益,對銀行存款的管理,要求在現(xiàn)行政策容許的投資條件下,盡可能多的選擇購置國債、金融債券等回報率高的投資項目,前進資金的使用效果。

三、增強應收保費的管理,加快資金周轉

摘要:該文主要論述了保險企業(yè)如何籌集資金,如何加強貨幣、資金管理,如何加強應收保費的管理等籌資管理方面的重要問題。

財務管理作為企業(yè)管理的重要組成部分,它的總體目標是提高企業(yè)經(jīng)濟效益,即追求經(jīng)濟效益最大化,這已是市場經(jīng)濟下每一個企業(yè)的永恒主題,也是保險企業(yè)不容回避的話題。復雜而多變的市場經(jīng)濟要求保險企業(yè)財務管理能夠預測市場需求和企業(yè)環(huán)境的變化,因此搞好財務管理,對于改善保險企業(yè)經(jīng)營管理,為企業(yè)領導提供準確而可靠的決策依據(jù)和提高經(jīng)濟效益具有極其重要的作用。

一、積極籌集資金,滿足保險經(jīng)營資金的需求

保險企業(yè)要維持正常經(jīng)營運作就必須通過財務手段來籌集資金,以滿足經(jīng)營中的賠償、給付和支付經(jīng)營費用的需要。最近幾年,國家對利率的連續(xù)調整,給保險企業(yè)經(jīng)營帶來諸多不利影響,表現(xiàn)在保額下降,賠付率上升,費率提高,部分公司出現(xiàn)經(jīng)營虧損。同時,國家政策對保險資金的投資限制,使保險、資金運用率較低。因此,保險企業(yè)如何在諸多不利環(huán)境下取得更多的資金來維持經(jīng)營需要,又該如何加強籌資管理,這是一個十分嚴峻的問題。保險企業(yè)的籌資渠道主要有兩個途徑;一是權益資本,主要表現(xiàn)在實收資本,資本公積,盈余公積,總準備金,未分配利益等方面;二是債務資本,包括流動負債和長期負債;加強籌資管理,具體應做好以下工作:一是積極擴大保險業(yè)務,大力發(fā)展長效險業(yè)務,穩(wěn)妥吸收保險儲金,增加保費收入,充實保險經(jīng)營資金;二是嚴格按照現(xiàn)行財務制度規(guī)定,提足責任準備金,責任準備金的提存是為了保障被保險人的利益,也是為了穩(wěn)定公司的業(yè)務經(jīng)營,但在客觀上責任準備金形成了保險經(jīng)營的可運用資金,而且是保險企業(yè)最大的一項資金來源,合理運用這部分資金是整個企業(yè)業(yè)務成效的關鍵;三是合理安排資金結構,保持適當?shù)膬攤芰Α１ｋU企業(yè)的負債多少要與自有資本和償債能力相適應。既要防止負債過多,導致財務風險加大,又要有效利用負債經(jīng)營,提高自有資本的收益水平。

二、加強貨幣管理,安全有效地使用資金

加強貨幣資金管理的目的在于保證企業(yè)正常經(jīng)營所需資金的同時,節(jié)約使用資金,并從暫時閑置的資金中獲取最多的利益收入。保險法規(guī)定:“保險公司的資金運用必須穩(wěn)健,遵循安全性原則,并保證資產的保值增值”,“保險公司的資金運用,限于在存款,買賣政府債券、金融債券和國務院規(guī)定的其他資金運用形式”,同時規(guī)定“保險公司的資金不得用于設立證券經(jīng)營機構和向企業(yè)投資”,鑒于上述規(guī)定,加強貨幣資金管理尤為重要。

「摘要」保險資金作為聯(lián)系保險市場與資本市場的紐帶，其運作的安全性、穩(wěn)定性、收益性對這兩個市場都有著極大的影響。目前國內保險公司的保險資金運用是以銀行基本利率為支點，以規(guī)定的運用工具為杠桿，在銀行和證券產品撬動下，被動而間接地參與資本與貨幣市場，效益難以凸現(xiàn)，若不能有效地提高保險資金運用的效益，我國保險業(yè)將會出現(xiàn)未來支付缺口的潛在風險。本文從保險資金運用與償付能力的關系、我國保險資金運用現(xiàn)狀及面臨的問題、資產負債管理與保險資金運用、對保險資金運用監(jiān)管的建議四個方面，對保險資金運用問題進行了論述。

一、保險資金運用與償付能力的關系

保險公司實際償付能力的大小實際反映了公司的資本實力以及經(jīng)營效益情況。從根本上看，保險公司一切經(jīng)營活動的績效都將最終影響其償付能力。

（一）保險資金運用對保險經(jīng)營效益的影響

保險投資對保險公司經(jīng)營效益具有決定意義。從世界各國的情況看，承保利潤都有下降趨勢，保險公司的效益主要靠投資收益來彌補。

高效的保險資金運用收益，還可以促使保險費率的下降，從而提高市場競爭力。孤立地看，保險費率下降，似乎會削弱保險責任準備金的積累，進而不利于保險補償或給付的實現(xiàn)。但系統(tǒng)地看，在保險費率下降，其余條件不變的情況下，保險需求的興旺、投保人數(shù)的增加，促進了經(jīng)營的規(guī)模化，從而在整體和總量上，較之于費率高時的情形更有利，大數(shù)法則的作用發(fā)揮更出色，更加強了經(jīng)營的穩(wěn)定性。從保險基金的規(guī)模看，隨著投保人群的增加，保險基金規(guī)模不斷擴大，保險可運用資金更有保證，使保險資金運用進入新的循環(huán)，相應地帶來更多的投資回報，這一良性過程，使保險資金對保險公司財務的穩(wěn)定性具有積極的意義。

[摘要]目前，已有不少保險公司與銀行達成協(xié)議，由銀行對其保險資金進行托管。我國保險業(yè)已經(jīng)具備一定規(guī)模；保險資金運用政策日益放寬，資金管理難度加大；保險資金出現(xiàn)外部“存管”危機；實施第三方托管是改革保險資金管理體制的需要。引入第三方托管有助于保險資金運用風險的防范，提高保險資金的投資收益和使用效率，增加托管銀行收益，促進銀保深層次合作；有助于中小型保險公司的發(fā)展；有助于保險、金融及資本市場實現(xiàn)共同的健康、穩(wěn)定的發(fā)展。借鑒美國保險市場第三方資產管理經(jīng)驗，我國保險業(yè)應加快推進，自愿實施，拓寬托管主體，出臺配套制度，以更好地實施保險市場第三方資產管理。

[關鍵詞]保險市場；保險資金；第三方托管

日前，有壽險公司宣布，該公司與某銀行達成全面合作協(xié)議。尤為引人注目的是，此種全面合作實現(xiàn)了傳統(tǒng)銀保業(yè)務的“升級”，即今后該壽險公司所有的保險資金將集中到某銀行，由其全面托管。由此，中國保監(jiān)會提出的“保險資金管理引入獨立第三方托管”政策落到了實處。

一、我國保險資金第三方托管及其現(xiàn)狀

(一)保險資金托管

托管人制度是資產管理的一種方式。保險資金托管就是引入第三方獨立托管機制，把對保險資金的管理職能和保管職能分開，從而保護投保人和被保險人利益的一種制度安排。實施托管后，托管人履行保險資金的保管、清算、核算和監(jiān)督職能，保險公司、保險資產管理公司和有關專業(yè)投資管理機構負責保險資金的管理及運用。