【摘要】改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)保持了快速健康發(fā)展的良好勢(shì)頭，保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展使得保險(xiǎn)資金運(yùn)用的重要性日益突出。如何充分安全有效地運(yùn)用保險(xiǎn)資金，提高收益成為各界關(guān)注的焦點(diǎn)問(wèn)題之一。本文針對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用中存在的利率、信用、匯率、資產(chǎn)和負(fù)債不匹配、股票投資五類(lèi)主要風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，并對(duì)如何防范風(fēng)險(xiǎn)提出相應(yīng)管理對(duì)策。

【關(guān)鍵詞】保險(xiǎn)資金風(fēng)險(xiǎn)分析管理制度

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)保持了快速健康發(fā)展的良好勢(shì)頭，年均增長(zhǎng)率在30％以上，成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)展最快的行業(yè)之一。保險(xiǎn)市場(chǎng)的快速發(fā)展使得保險(xiǎn)資金運(yùn)用的重要性日益突出。2005年末，我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額達(dá)14100.11億元，比年初增加3321.49億元，增長(zhǎng)30.82%。其中，銀行存款為5168.88億元，占資金運(yùn)用余額的36.66%；債券為7424.55億元，占資金運(yùn)用余額的52.66%；證券投資基金為1107.15億元，占資金運(yùn)用余額的7.85%；股票為158.88億元，占資金運(yùn)用余額的1.13%；其他投資為212.84億元，占資金運(yùn)用余額的1.51%。2005年，我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用收益率達(dá)3.6%，比2004年提高0.7個(gè)百分點(diǎn)。保險(xiǎn)資金運(yùn)用及風(fēng)險(xiǎn)管理已成為影響和推動(dòng)保險(xiǎn)市場(chǎng)健康發(fā)展的重要因素，并成為保險(xiǎn)業(yè)支持國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展，參與金融市場(chǎng)建設(shè)的重要途徑。

一、保險(xiǎn)資金運(yùn)用的歷史沿革

中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)資金運(yùn)用是隨著中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展而發(fā)展的，大體經(jīng)歷了四個(gè)階段：

第一階段為單一投資階段（1980年至1987年）。保險(xiǎn)業(yè)處于恢復(fù)時(shí)期，經(jīng)營(yíng)主體多為綜合性保險(xiǎn)公司，產(chǎn)壽險(xiǎn)也尚未分業(yè)經(jīng)營(yíng)，產(chǎn)險(xiǎn)資產(chǎn)和壽險(xiǎn)資產(chǎn)并沒(méi)有分開(kāi)管理。此時(shí)保險(xiǎn)資金投資形式單一，基本上以銀行存款為主。

改革保險(xiǎn)資金管理體制和運(yùn)作機(jī)制，按照集中統(tǒng)一和專(zhuān)業(yè)管理的要求，完善保險(xiǎn)資金管理體制。

近年來(lái)，我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用業(yè)務(wù)有了較大的改觀，無(wú)論是投資領(lǐng)域的拓展，還是投資人才的引進(jìn)，都取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步，在一定程度上緩解了嚴(yán)重威脅壽險(xiǎn)公司的利差損問(wèn)題，同時(shí)也在一定程度上改善了財(cái)險(xiǎn)公司的盈利能力。但保險(xiǎn)資金運(yùn)用的專(zhuān)業(yè)化程度不高仍是制約我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵問(wèn)題。為確保中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)規(guī)范健康發(fā)展，特別是應(yīng)對(duì)加人世貿(mào)組織后所面對(duì)的新的挑戰(zhàn)，必須抓緊有限時(shí)間，迅速提高保險(xiǎn)業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理能力，特別是保險(xiǎn)資金運(yùn)用的專(zhuān)業(yè)化管理水平，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)的健康和可持續(xù)發(fā)展。

我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的發(fā)展與現(xiàn)狀

改革開(kāi)放以來(lái)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)取得了很大的發(fā)展和進(jìn)步，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用日益增強(qiáng)，與發(fā)達(dá)國(guó)家的差距逐步縮小，截止2002年底，全國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)資產(chǎn)總規(guī)模已達(dá)6494.1億元，保險(xiǎn)資金可運(yùn)用余額達(dá)5799.3億元。預(yù)計(jì)到2005年保險(xiǎn)資產(chǎn)總規(guī)模將突破萬(wàn)億大關(guān)。

吳定富主席在全國(guó)保險(xiǎn)工作會(huì)議上提出，與傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)相比，現(xiàn)代保險(xiǎn)業(yè)不僅包括經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償功能，還包括資金融通功能和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理功能。這是對(duì)中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的再認(rèn)識(shí)。保險(xiǎn)業(yè)作為金融業(yè)的重要組成部分，在金融市場(chǎng)中占有重要地位，是資本市場(chǎng)上重要的機(jī)構(gòu)投資人和資產(chǎn)管理人。由于歷史原因，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)在以往的發(fā)展中比較偏重于保險(xiǎn)業(yè)務(wù)本身，從而導(dǎo)致保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和資金運(yùn)用業(yè)務(wù)的發(fā)展極不協(xié)調(diào)。2002年是中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)近年來(lái)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)速度最快的一年。全國(guó)保費(fèi)收入3053.1億元，同比增長(zhǎng)44.7%.但保費(fèi)的快速增長(zhǎng)和資金運(yùn)用收益偏低的矛盾卻越來(lái)越突出。2002年，資金運(yùn)用實(shí)現(xiàn)收益155.85億元，資金運(yùn)用收益率為3.14%，比上年下降1.16個(gè)百分點(diǎn)。這一矛盾已直接影響到保險(xiǎn)公司的償付能力和經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性，關(guān)系到保險(xiǎn)業(yè)的健康發(fā)展。當(dāng)前我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理所面臨的問(wèn)題主要表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：

一是保險(xiǎn)資金運(yùn)用規(guī)模的不斷擴(kuò)大，而投資渠道卻非常狹窄，投資工具少，保險(xiǎn)公司的主要投資領(lǐng)域仍然局限在債券和銀行存款等利率產(chǎn)品上。隨著國(guó)家8次降低銀行存貸款利率，國(guó)債收益率已降至歷史低位，投資國(guó)債潛在的風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大。盡管允許保險(xiǎn)公司的一部分資金可投資于證券投資基金，但由于保險(xiǎn)公司可投資于基金的比例較小，投資于證券投資基金的收益對(duì)總體收益貢獻(xiàn)有限。加人世貿(mào)組織后，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)不但需要化解以往累計(jì)的利差損、不良資產(chǎn)等歷史包袱，還將直接面對(duì)國(guó)際同業(yè)的強(qiáng)力競(jìng)爭(zhēng)，如不盡快開(kāi)放保險(xiǎn)資金的投資領(lǐng)域，改善投資結(jié)構(gòu)，提高投資收益水平，保險(xiǎn)業(yè)將會(huì)面臨更大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)基金的種類(lèi)不多，性質(zhì)趨同，保險(xiǎn)公司選擇余地不大，也制約著保險(xiǎn)資金運(yùn)用業(yè)務(wù)的發(fā)展。

摘要:2009年10月1日新修改實(shí)施的保險(xiǎn)法拓寬了保險(xiǎn)資金的運(yùn)用渠道,保險(xiǎn)資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)隨之增加。如何科學(xué)合理地運(yùn)用保險(xiǎn)資金渠道,達(dá)到既能充分有效地運(yùn)用保險(xiǎn)資金、提高收益又能防范風(fēng)險(xiǎn)、分散風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo),已成為保險(xiǎn)界人士十分關(guān)注的焦點(diǎn)問(wèn)題之一。本文從我國(guó)保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用的現(xiàn)狀出發(fā),分析了我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用存在的問(wèn)題,結(jié)合國(guó)外保險(xiǎn)資金運(yùn)用的相關(guān)經(jīng)驗(yàn),提出了我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的對(duì)策。

關(guān)鍵詞:新保險(xiǎn)法;保險(xiǎn)資金運(yùn)用;思考

一、我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用存在的問(wèn)題

(一)保險(xiǎn)資金運(yùn)用投資各渠道面臨著不同程度的風(fēng)險(xiǎn)

雖然新《保險(xiǎn)法》對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道不斷放寬,但仍顯不足。對(duì)比歐美和日本等國(guó),保險(xiǎn)資金運(yùn)用的法定渠道已經(jīng)超過(guò)投資領(lǐng)域,進(jìn)入傳統(tǒng)銀行的信貸業(yè)務(wù)。如美國(guó)和日本的保險(xiǎn)公司可開(kāi)展政府債券、公司債券、股票、不動(dòng)產(chǎn)投資、股權(quán)投資業(yè)務(wù),也可進(jìn)行抵押貸款、保單放貸等信貸業(yè)務(wù)。在我國(guó),保險(xiǎn)資金大體用于銀行存款、政府和金融債券、指定的中央企業(yè)債券等,保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道狹窄,資金運(yùn)用收益率偏低。而且,保險(xiǎn)資金運(yùn)用投資各渠道還面臨著不同程度的風(fēng)險(xiǎn)。表現(xiàn)在(1)保險(xiǎn)資金主要用于銀行存款,但1997年以來(lái),伴隨銀行利率多次下調(diào),利差損問(wèn)題嚴(yán)重,保險(xiǎn)公司投資回報(bào)率一度下降。(2)債券市場(chǎng)發(fā)展滯后、規(guī)模太小,債券品種少,且多為中短期債券,缺乏長(zhǎng)期品種,另外受貸款利率低的影響,債券的收益率也比較低。目前的債券市場(chǎng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足保險(xiǎn)公司分散風(fēng)險(xiǎn)的要求。(3)現(xiàn)有的證券投資基金主要是為了適應(yīng)中小投資者的需要而設(shè)立的,不能適應(yīng)保險(xiǎn)資金投資的要求。另外,股票投資收益不穩(wěn)定,因?yàn)楣善笔且环N虛擬資本,其收益來(lái)自股息收入和資本利得,具有較大的不確定性,而且我國(guó)股票市場(chǎng)還很不成熟,使得保險(xiǎn)公司投資股票時(shí)面臨著很大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。(4)投資基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)期限過(guò)長(zhǎng);從投資風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看,投資基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)收益較穩(wěn)定、波動(dòng)較少,比較符合保險(xiǎn)資金安全穩(wěn)健的宗旨。但是,由于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資期限一般較長(zhǎng),從而利率風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)仍然是一個(gè)潛在的隱患。因此,如果保險(xiǎn)公司不能很好地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理,保險(xiǎn)資金投資風(fēng)險(xiǎn)可能成為公司整體經(jīng)營(yíng)發(fā)展的阻礙,會(huì)嚴(yán)重影響公司正常經(jīng)營(yíng),甚至使公司面臨危機(jī)。

(二)保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用能力還不強(qiáng)

強(qiáng)化保險(xiǎn)資金管理提高保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)效益摘要:該文主要論述了保險(xiǎn)企業(yè)如何籌集資金,如何加強(qiáng)貨幣、資金管理,如何加強(qiáng)應(yīng)收保費(fèi)的管理等籌資管理方面的重要問(wèn)題。

財(cái)務(wù)管理作為企業(yè)管理的重要組成部分,它的總體目標(biāo)是提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益,即追求經(jīng)濟(jì)效益最大化,這已是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下每一個(gè)企業(yè)的永恒主題,也是保險(xiǎn)企業(yè)不容回避的話題。復(fù)雜而多變的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求保險(xiǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理能夠預(yù)測(cè)市場(chǎng)需求和企業(yè)環(huán)境的變化,因此搞好財(cái)務(wù)管理,對(duì)于改善保險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理,為企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)提供準(zhǔn)確而可靠的決策依據(jù)和提高經(jīng)濟(jì)效益具有極其重要的作用。

一、積極籌集資金,滿足保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)資金的需求

保險(xiǎn)企業(yè)要維持正常經(jīng)營(yíng)運(yùn)作就必須通過(guò)財(cái)務(wù)手段來(lái)籌集資金,以滿足經(jīng)營(yíng)中的賠償、給付和支付經(jīng)營(yíng)費(fèi)用的需要。最近幾年,國(guó)家對(duì)利率的連續(xù)調(diào)整,給保險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)諸多不利影響,表現(xiàn)在保額下降,賠付率上升,費(fèi)率提高,部分公司出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)虧損。同時(shí),國(guó)家政策對(duì)保險(xiǎn)資金的投資限制,使保險(xiǎn)、資金運(yùn)用率較低。因此,保險(xiǎn)企業(yè)如何在諸多不利環(huán)境下取得更多的資金來(lái)維持經(jīng)營(yíng)需要,又該如何加強(qiáng)籌資管理,這是一個(gè)十分嚴(yán)峻的問(wèn)題。保險(xiǎn)企業(yè)的籌資渠道主要有兩個(gè)途徑;一是權(quán)益資本,主要表現(xiàn)在實(shí)收資本,資本公積,盈余公積,總準(zhǔn)備金,未分配利益等方面;二是債務(wù)資本,包括流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債;加強(qiáng)籌資管理,具體應(yīng)做好以下工作:一是積極擴(kuò)大保險(xiǎn)業(yè)務(wù),大力發(fā)展長(zhǎng)效險(xiǎn)業(yè)務(wù),穩(wěn)妥吸收保險(xiǎn)儲(chǔ)金,增加保費(fèi)收入,充實(shí)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)資金;二是嚴(yán)格按照現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度規(guī)定,提足責(zé)任準(zhǔn)備金,責(zé)任準(zhǔn)備金的提存是為了保障被保險(xiǎn)人的利益,也是為了穩(wěn)定公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng),但在客觀上責(zé)任準(zhǔn)備金形成了保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的可運(yùn)用資金,而且是保險(xiǎn)企業(yè)最大的一項(xiàng)資金來(lái)源,合理運(yùn)用這部分資金是整個(gè)企業(yè)業(yè)務(wù)成效的關(guān)鍵;三是合理安排資金結(jié)構(gòu),保持適當(dāng)?shù)膬攤芰?。保險(xiǎn)企業(yè)的負(fù)債多少要與自有資本和償債能力相適應(yīng)。既要防止負(fù)債過(guò)多,導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大,又要有效利用負(fù)債經(jīng)營(yíng),提高自有資本的收益水平。

二、加強(qiáng)貨幣管理,安全有效地使用資金

加強(qiáng)貨幣資金管理的目的在于保證企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)所需資金的同時(shí),節(jié)約使用資金,并從暫時(shí)閑置的資金中獲取最多的利益收入。保險(xiǎn)法規(guī)定:“保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用必須穩(wěn)健,遵循安全性原則,并保證資產(chǎn)的保值增值”,“保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用,限于在存款,買(mǎi)賣(mài)政府債券、金融債券和國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用形式”,同時(shí)規(guī)定“保險(xiǎn)公司的資金不得用于設(shè)立證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和向企業(yè)投資”,鑒于上述規(guī)定,加強(qiáng)貨幣資金管理尤為重要。

強(qiáng)化保險(xiǎn)資金管理提高保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)效益摘要:該文主要論述了保險(xiǎn)企業(yè)如何籌集資金,如何加強(qiáng)貨幣、資金管理,如何加強(qiáng)應(yīng)收保費(fèi)的管理等籌資管理方面的重要問(wèn)題。

財(cái)務(wù)管理作為企業(yè)管理的重要組成部分,它的總體目標(biāo)是提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益,即追求經(jīng)濟(jì)效益最大化,這已是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下每一個(gè)企業(yè)的永恒主題,也是保險(xiǎn)企業(yè)不容回避的話題。復(fù)雜而多變的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求保險(xiǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理能夠預(yù)測(cè)市場(chǎng)需求和企業(yè)環(huán)境的變化,因此搞好財(cái)務(wù)管理,對(duì)于改善保險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理,為企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)提供準(zhǔn)確而可靠的決策依據(jù)和提高經(jīng)濟(jì)效益具有極其重要的作用。

一、積極籌集資金,滿足保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)資金的需求

保險(xiǎn)企業(yè)要維持正常經(jīng)營(yíng)運(yùn)作就必須通過(guò)財(cái)務(wù)手段來(lái)籌集資金,以滿足經(jīng)營(yíng)中的賠償、給付和支付經(jīng)營(yíng)費(fèi)用的需要。最近幾年,國(guó)家對(duì)利率的連續(xù)調(diào)整,給保險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)諸多不利影響,表現(xiàn)在保額下降,賠付率上升,費(fèi)率提高,部分公司出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)虧損。同時(shí),國(guó)家政策對(duì)保險(xiǎn)資金的投資限制,使保險(xiǎn)、資金運(yùn)用率較低。因此,保險(xiǎn)企業(yè)如何在諸多不利環(huán)境下取得更多的資金來(lái)維持經(jīng)營(yíng)需要,又該如何加強(qiáng)籌資管理,這是一個(gè)十分嚴(yán)峻的問(wèn)題。保險(xiǎn)企業(yè)的籌資渠道主要有兩個(gè)途徑;一是權(quán)益資本,主要表現(xiàn)在實(shí)收資本,資本公積,盈余公積,總準(zhǔn)備金,未分配利益等方面;二是債務(wù)資本,包括流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債;加強(qiáng)籌資管理,具體應(yīng)做好以下工作:一是積極擴(kuò)大保險(xiǎn)業(yè)務(wù),大力發(fā)展長(zhǎng)效險(xiǎn)業(yè)務(wù),穩(wěn)妥吸收保險(xiǎn)儲(chǔ)金,增加保費(fèi)收入,充實(shí)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)資金;二是嚴(yán)格按照現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度規(guī)定,提足責(zé)任準(zhǔn)備金,責(zé)任準(zhǔn)備金的提存是為了保障被保險(xiǎn)人的利益,也是為了穩(wěn)定公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng),但在客觀上責(zé)任準(zhǔn)備金形成了保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的可運(yùn)用資金,而且是保險(xiǎn)企業(yè)最大的一項(xiàng)資金來(lái)源,合理運(yùn)用這部分資金是整個(gè)企業(yè)業(yè)務(wù)成效的關(guān)鍵;三是合理安排資金結(jié)構(gòu),保持適當(dāng)?shù)膬攤芰?。保險(xiǎn)企業(yè)的負(fù)債多少要與自有資本和償債能力相適應(yīng)。既要防止負(fù)債過(guò)多,導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大,又要有效利用負(fù)債經(jīng)營(yíng),提高自有資本的收益水平。公務(wù)員之家版權(quán)所有

二、加強(qiáng)貨幣管理,安全有效地使用資金

加強(qiáng)貨幣資金管理的目的在于保證企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)所需資金的同時(shí),節(jié)約使用資金,并從暫時(shí)閑置的資金中獲取最多的利益收入。保險(xiǎn)法規(guī)定:“保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用必須穩(wěn)健,遵循安全性原則,并保證資產(chǎn)的保值增值”,“保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用,限于在存款,買(mǎi)賣(mài)政府債券、金融債券和國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用形式”,同時(shí)規(guī)定“保險(xiǎn)公司的資金不得用于設(shè)立證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和向企業(yè)投資”,鑒于上述規(guī)定,加強(qiáng)貨幣資金管理尤為重要。

【摘要】改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)保持了快速健康發(fā)展的良好勢(shì)頭，保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展使得保險(xiǎn)資金運(yùn)用的重要性日益突出。如何充分安全有效地運(yùn)用保險(xiǎn)資金，提高收益成為各界關(guān)注的焦點(diǎn)問(wèn)題之一。本文針對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用中存在的利率、信用、匯率、資產(chǎn)和負(fù)債不匹配、股票投資五類(lèi)主要風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，并對(duì)如何防范風(fēng)險(xiǎn)提出相應(yīng)管理對(duì)策。

【關(guān)鍵詞】保險(xiǎn)資金風(fēng)險(xiǎn)分析管理制度

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)保持了快速健康發(fā)展的良好勢(shì)頭，年均增長(zhǎng)率在30％以上，成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)展最快的行業(yè)之一。保險(xiǎn)市場(chǎng)的快速發(fā)展使得保險(xiǎn)資金運(yùn)用的重要性日益突出。2005年末，我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額達(dá)14100.11億元，比年初增加3321.49億元，增長(zhǎng)30.82%。其中，銀行存款為5168.88億元，占資金運(yùn)用余額的36.66%；債券為7424.55億元，占資金運(yùn)用余額的52.66%；證券投資基金為1107.15億元，占資金運(yùn)用余額的7.85%；股票為158.88億元，占資金運(yùn)用余額的1.13%；其他投資為212.84億元，占資金運(yùn)用余額的1.51%。2005年，我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用收益率達(dá)3.6%，比2004年提高0.7個(gè)百分點(diǎn)。保險(xiǎn)資金運(yùn)用及風(fēng)險(xiǎn)管理已成為影響和推動(dòng)保險(xiǎn)市場(chǎng)健康發(fā)展的重要因素，并成為保險(xiǎn)業(yè)支持國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展，參與金融市場(chǎng)建設(shè)的重要途徑。

一、保險(xiǎn)資金運(yùn)用的歷史沿革

中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)資金運(yùn)用是隨著中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展而發(fā)展的，大體經(jīng)歷了四個(gè)階段：

第一階段為單一投資階段（1980年至1987年）。保險(xiǎn)業(yè)處于恢復(fù)時(shí)期，經(jīng)營(yíng)主體多為綜合性保險(xiǎn)公司，產(chǎn)壽險(xiǎn)也尚未分業(yè)經(jīng)營(yíng)，產(chǎn)險(xiǎn)資產(chǎn)和壽險(xiǎn)資產(chǎn)并沒(méi)有分開(kāi)管理。此時(shí)保險(xiǎn)資金投資形式單一，基本上以銀行存款為主。

一、積極籌集資金,饜足保險(xiǎn)謀劃資金的需求

保險(xiǎn)企業(yè)要維持正常謀劃運(yùn)作就必須議決財(cái)政手段來(lái)籌集資金,以饜足謀劃中的賠償、給付和支付謀劃用度的需要。近來(lái)幾年,國(guó)家對(duì)利率的一連調(diào)解,給保險(xiǎn)企業(yè)謀劃帶來(lái)諸多倒霉影響,表如今保額降落,賠付率上升,費(fèi)率前進(jìn),部分公司出現(xiàn)謀劃虧損。同時(shí),國(guó)家政策對(duì)保險(xiǎn)資金的投資限定,使保險(xiǎn)、資金運(yùn)用率較低。因此,保險(xiǎn)企業(yè)怎樣在諸多倒霉情況下取得更多的資金來(lái)維持謀劃需要,又該怎樣增強(qiáng)籌資管理,這是一個(gè)非常嚴(yán)厲的題目。保險(xiǎn)企業(yè)的籌資渠道重要有兩個(gè)途徑;一是職權(quán)資本,重要表如今實(shí)收資本,資本公積,盈余公積,總準(zhǔn)備金,未分配優(yōu)點(diǎn)等方面;二是債務(wù)資本,包括活動(dòng)欠債和恒久欠債;增強(qiáng)籌資管理,具體應(yīng)做好以下事情:一是積極擴(kuò)大保險(xiǎn)業(yè)務(wù),大肆生長(zhǎng)長(zhǎng)效險(xiǎn)業(yè)務(wù),穩(wěn)妥吸取保險(xiǎn)儲(chǔ)金,增長(zhǎng)保費(fèi)收入,充實(shí)保險(xiǎn)謀劃資金;二是嚴(yán)酷憑據(jù)現(xiàn)行財(cái)政制度劃定,提足責(zé)任準(zhǔn)備金,責(zé)任準(zhǔn)備金的提存是為了保障被保險(xiǎn)人的優(yōu)點(diǎn),也是為了穩(wěn)固公司的業(yè)務(wù)謀劃,但在客觀上責(zé)任準(zhǔn)備金形成了保險(xiǎn)謀劃的可運(yùn)用資金,而且是保險(xiǎn)企業(yè)最大的一項(xiàng)資金源頭,公正運(yùn)用這部分資金是整個(gè)企業(yè)業(yè)務(wù)效果的要害;三是公正部署資金結(jié)構(gòu),連結(jié)適當(dāng)?shù)膬攤臼?。保險(xiǎn)企業(yè)的欠債幾多要與自有資本和償債本事相順應(yīng)。既要警備欠債過(guò)多,導(dǎo)致財(cái)政危害加大,又要有用使用欠債謀劃,前進(jìn)自有資本的收益水平。

二、增強(qiáng)錢(qián)幣管理,清靜有用地使用資金

增強(qiáng)錢(qián)幣資金管理的目的在于保證企業(yè)正常謀劃所需資金的同時(shí),節(jié)省使用資金,并從暫時(shí)閑置的資金中獲取最多的優(yōu)點(diǎn)收入。保險(xiǎn)規(guī)則定:“保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用必須妥當(dāng),遵照清靜性原則,并保證資產(chǎn)的保值增值”,“保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用,限于在存款,交易政府債券、金融債券和國(guó)務(wù)院劃定的其他資金運(yùn)用情勢(shì)”,同時(shí)劃定“保險(xiǎn)公司的資金不得用于設(shè)立證券謀劃?rùn)C(jī)談判向企業(yè)投資”,鑒于上述劃定,增強(qiáng)錢(qián)幣資金管理尤為重要。

保險(xiǎn)企業(yè)的錢(qián)幣資金包括現(xiàn)金和銀行存款,首先要增強(qiáng)現(xiàn)金管理,要求嚴(yán)酷實(shí)驗(yàn)國(guó)務(wù)院《現(xiàn)金管理暫行條例》和中國(guó)人民銀行《現(xiàn)金管理暫行條例實(shí)驗(yàn)細(xì)則》之劃定,嚴(yán)酷屈從庫(kù)存現(xiàn)金限額制度,嚴(yán)酷現(xiàn)金開(kāi)支領(lǐng)域,實(shí)驗(yàn)錢(qián)賬分管,并配備專(zhuān)職出納職員,認(rèn)真現(xiàn)金和銀行存款的收付及管理事情,非出納職員不得經(jīng)管現(xiàn)金;出納與管帳職員必須明確分工,創(chuàng)建健全現(xiàn)金賬目和收付手續(xù),做到日清月結(jié),賬款切合,確?，F(xiàn)金清靜;嚴(yán)酷審批手續(xù),杜絕私自挪用公款等非法行為,嚴(yán)禁白條抵庫(kù),公款私存,對(duì)違紀(jì)者予以嚴(yán)正處理。其次要開(kāi)心前進(jìn)現(xiàn)金的使用屈從,有籌劃的公正部署現(xiàn)金,力圖做到收支牢固;做到既保證企業(yè)一樣平常所需現(xiàn)金,低落危害,又不使企業(yè)孕育發(fā)生過(guò)多的閑置現(xiàn)金,以增長(zhǎng)企業(yè)效益,對(duì)銀行存款的管理,要求在現(xiàn)行政策容許的投資條件下,盡可能多的選擇購(gòu)置國(guó)債、金融債券等回報(bào)率高的投資項(xiàng)目,前進(jìn)資金的使用效果。

三、增強(qiáng)應(yīng)收保費(fèi)的管理,加快資金周轉(zhuǎn)

摘要:該文主要論述了保險(xiǎn)企業(yè)如何籌集資金,如何加強(qiáng)貨幣、資金管理,如何加強(qiáng)應(yīng)收保費(fèi)的管理等籌資管理方面的重要問(wèn)題。

財(cái)務(wù)管理作為企業(yè)管理的重要組成部分,它的總體目標(biāo)是提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益,即追求經(jīng)濟(jì)效益最大化,這已是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下每一個(gè)企業(yè)的永恒主題,也是保險(xiǎn)企業(yè)不容回避的話題。復(fù)雜而多變的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求保險(xiǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理能夠預(yù)測(cè)市場(chǎng)需求和企業(yè)環(huán)境的變化,因此搞好財(cái)務(wù)管理,對(duì)于改善保險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理,為企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)提供準(zhǔn)確而可靠的決策依據(jù)和提高經(jīng)濟(jì)效益具有極其重要的作用。

一、積極籌集資金,滿足保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)資金的需求

保險(xiǎn)企業(yè)要維持正常經(jīng)營(yíng)運(yùn)作就必須通過(guò)財(cái)務(wù)手段來(lái)籌集資金,以滿足經(jīng)營(yíng)中的賠償、給付和支付經(jīng)營(yíng)費(fèi)用的需要。最近幾年,國(guó)家對(duì)利率的連續(xù)調(diào)整,給保險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)諸多不利影響,表現(xiàn)在保額下降,賠付率上升,費(fèi)率提高,部分公司出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)虧損。同時(shí),國(guó)家政策對(duì)保險(xiǎn)資金的投資限制,使保險(xiǎn)、資金運(yùn)用率較低。因此,保險(xiǎn)企業(yè)如何在諸多不利環(huán)境下取得更多的資金來(lái)維持經(jīng)營(yíng)需要,又該如何加強(qiáng)籌資管理,這是一個(gè)十分嚴(yán)峻的問(wèn)題。保險(xiǎn)企業(yè)的籌資渠道主要有兩個(gè)途徑;一是權(quán)益資本,主要表現(xiàn)在實(shí)收資本,資本公積,盈余公積,總準(zhǔn)備金,未分配利益等方面;二是債務(wù)資本,包括流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債;加強(qiáng)籌資管理,具體應(yīng)做好以下工作:一是積極擴(kuò)大保險(xiǎn)業(yè)務(wù),大力發(fā)展長(zhǎng)效險(xiǎn)業(yè)務(wù),穩(wěn)妥吸收保險(xiǎn)儲(chǔ)金,增加保費(fèi)收入,充實(shí)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)資金;二是嚴(yán)格按照現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度規(guī)定,提足責(zé)任準(zhǔn)備金,責(zé)任準(zhǔn)備金的提存是為了保障被保險(xiǎn)人的利益,也是為了穩(wěn)定公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng),但在客觀上責(zé)任準(zhǔn)備金形成了保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的可運(yùn)用資金,而且是保險(xiǎn)企業(yè)最大的一項(xiàng)資金來(lái)源,合理運(yùn)用這部分資金是整個(gè)企業(yè)業(yè)務(wù)成效的關(guān)鍵;三是合理安排資金結(jié)構(gòu),保持適當(dāng)?shù)膬攤芰Α１ｋU(xiǎn)企業(yè)的負(fù)債多少要與自有資本和償債能力相適應(yīng)。既要防止負(fù)債過(guò)多,導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大,又要有效利用負(fù)債經(jīng)營(yíng),提高自有資本的收益水平。

二、加強(qiáng)貨幣管理,安全有效地使用資金

加強(qiáng)貨幣資金管理的目的在于保證企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)所需資金的同時(shí),節(jié)約使用資金,并從暫時(shí)閑置的資金中獲取最多的利益收入。保險(xiǎn)法規(guī)定:“保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用必須穩(wěn)健,遵循安全性原則,并保證資產(chǎn)的保值增值”,“保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用,限于在存款,買(mǎi)賣(mài)政府債券、金融債券和國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用形式”,同時(shí)規(guī)定“保險(xiǎn)公司的資金不得用于設(shè)立證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和向企業(yè)投資”,鑒于上述規(guī)定,加強(qiáng)貨幣資金管理尤為重要。

「摘要」保險(xiǎn)資金作為聯(lián)系保險(xiǎn)市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的紐帶，其運(yùn)作的安全性、穩(wěn)定性、收益性對(duì)這兩個(gè)市場(chǎng)都有著極大的影響。目前國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)資金運(yùn)用是以銀行基本利率為支點(diǎn)，以規(guī)定的運(yùn)用工具為杠桿，在銀行和證券產(chǎn)品撬動(dòng)下，被動(dòng)而間接地參與資本與貨幣市場(chǎng)，效益難以凸現(xiàn)，若不能有效地提高保險(xiǎn)資金運(yùn)用的效益，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)將會(huì)出現(xiàn)未來(lái)支付缺口的潛在風(fēng)險(xiǎn)。本文從保險(xiǎn)資金運(yùn)用與償付能力的關(guān)系、我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用現(xiàn)狀及面臨的問(wèn)題、資產(chǎn)負(fù)債管理與保險(xiǎn)資金運(yùn)用、對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管的建議四個(gè)方面，對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用問(wèn)題進(jìn)行了論述。

一、保險(xiǎn)資金運(yùn)用與償付能力的關(guān)系

保險(xiǎn)公司實(shí)際償付能力的大小實(shí)際反映了公司的資本實(shí)力以及經(jīng)營(yíng)效益情況。從根本上看，保險(xiǎn)公司一切經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的績(jī)效都將最終影響其償付能力。

（一）保險(xiǎn)資金運(yùn)用對(duì)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)效益的影響

保險(xiǎn)投資對(duì)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)效益具有決定意義。從世界各國(guó)的情況看，承保利潤(rùn)都有下降趨勢(shì)，保險(xiǎn)公司的效益主要靠投資收益來(lái)彌補(bǔ)。

高效的保險(xiǎn)資金運(yùn)用收益，還可以促使保險(xiǎn)費(fèi)率的下降，從而提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。孤立地看，保險(xiǎn)費(fèi)率下降，似乎會(huì)削弱保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金的積累，進(jìn)而不利于保險(xiǎn)補(bǔ)償或給付的實(shí)現(xiàn)。但系統(tǒng)地看，在保險(xiǎn)費(fèi)率下降，其余條件不變的情況下，保險(xiǎn)需求的興旺、投保人數(shù)的增加，促進(jìn)了經(jīng)營(yíng)的規(guī)?；?，從而在整體和總量上，較之于費(fèi)率高時(shí)的情形更有利，大數(shù)法則的作用發(fā)揮更出色，更加強(qiáng)了經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性。從保險(xiǎn)基金的規(guī)?？?，隨著投保人群的增加，保險(xiǎn)基金規(guī)模不斷擴(kuò)大，保險(xiǎn)可運(yùn)用資金更有保證，使保險(xiǎn)資金運(yùn)用進(jìn)入新的循環(huán)，相應(yīng)地帶來(lái)更多的投資回報(bào)，這一良性過(guò)程，使保險(xiǎn)資金對(duì)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)的穩(wěn)定性具有積極的意義。

[摘要]目前，已有不少保險(xiǎn)公司與銀行達(dá)成協(xié)議，由銀行對(duì)其保險(xiǎn)資金進(jìn)行托管。我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)已經(jīng)具備一定規(guī)模；保險(xiǎn)資金運(yùn)用政策日益放寬，資金管理難度加大；保險(xiǎn)資金出現(xiàn)外部“存管”危機(jī)；實(shí)施第三方托管是改革保險(xiǎn)資金管理體制的需要。引入第三方托管有助于保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)的防范，提高保險(xiǎn)資金的投資收益和使用效率，增加托管銀行收益，促進(jìn)銀保深層次合作；有助于中小型保險(xiǎn)公司的發(fā)展；有助于保險(xiǎn)、金融及資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)共同的健康、穩(wěn)定的發(fā)展。借鑒美國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)第三方資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)加快推進(jìn)，自愿實(shí)施，拓寬托管主體，出臺(tái)配套制度，以更好地實(shí)施保險(xiǎn)市場(chǎng)第三方資產(chǎn)管理。

[關(guān)鍵詞]保險(xiǎn)市場(chǎng)；保險(xiǎn)資金；第三方托管

日前，有壽險(xiǎn)公司宣布，該公司與某銀行達(dá)成全面合作協(xié)議。尤為引人注目的是，此種全面合作實(shí)現(xiàn)了傳統(tǒng)銀保業(yè)務(wù)的“升級(jí)”，即今后該壽險(xiǎn)公司所有的保險(xiǎn)資金將集中到某銀行，由其全面托管。由此，中國(guó)保監(jiān)會(huì)提出的“保險(xiǎn)資金管理引入獨(dú)立第三方托管”政策落到了實(shí)處。

一、我國(guó)保險(xiǎn)資金第三方托管及其現(xiàn)狀

(一)保險(xiǎn)資金托管

托管人制度是資產(chǎn)管理的一種方式。保險(xiǎn)資金托管就是引入第三方獨(dú)立托管機(jī)制，把對(duì)保險(xiǎn)資金的管理職能和保管職能分開(kāi)，從而保護(hù)投保人和被保險(xiǎn)人利益的一種制度安排。實(shí)施托管后，托管人履行保險(xiǎn)資金的保管、清算、核算和監(jiān)督職能，保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司和有關(guān)專(zhuān)業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)保險(xiǎn)資金的管理及運(yùn)用。