論文關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)治理公司治理財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)控制

論文摘要：財(cái)務(wù)治理是公司治理的核心，但財(cái)務(wù)治理并不等同于公司治理，而有其獨(dú)特的理論體系。財(cái)務(wù)治理是一種制衡機(jī)制。而財(cái)務(wù)管理是一種運(yùn)行機(jī)制，二者構(gòu)成了公司財(cái)務(wù)的兩個(gè)不同的方面。財(cái)務(wù)治理是對(duì)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理理論與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略理論的整合，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是財(cái)務(wù)治理和財(cái)務(wù)管理聯(lián)結(jié)的紐帶。財(cái)務(wù)控制偏重價(jià)值管理，財(cái)務(wù)治理則偏重利益調(diào)整，財(cái)務(wù)治理是廣義公司財(cái)務(wù)制度的一部分。本文就財(cái)務(wù)治理及其相互之間的關(guān)系進(jìn)行了探討。

一、財(cái)務(wù)治理界定

關(guān)于公司財(cái)務(wù)治理(Corporatefinancialgovernance)，國(guó)內(nèi)各學(xué)者的觀點(diǎn)不一，代表性的觀點(diǎn)主要有：伍中信(2001)認(rèn)為，公司財(cái)務(wù)治理是一種企業(yè)財(cái)權(quán)的安排機(jī)制，通過(guò)這種財(cái)權(quán)安排機(jī)制來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)激勵(lì)與約束機(jī)制，同時(shí)還指出，企業(yè)財(cái)務(wù)治理作為企業(yè)治理的一個(gè)重要方面，其目的就是為了解決這種經(jīng)濟(jì)利益沖突。楊淑娥(2002)認(rèn)為，所謂公司財(cái)務(wù)治理，是指財(cái)權(quán)通過(guò)在利益相關(guān)者之間的不同配置，從而調(diào)整利益相關(guān)者在財(cái)務(wù)體制中的地位，提高公司治理效率的一系列動(dòng)態(tài)制度安排。張敦力(2002)認(rèn)為，財(cái)務(wù)治理是界定與協(xié)調(diào)各利益相關(guān)主體在財(cái)權(quán)流動(dòng)和分割中所處地位和作用，最終實(shí)現(xiàn)各主體在財(cái)權(quán)上相互約束，相互制衡關(guān)系，促使企業(yè)提高資源配置效率和效果的公司治理。衣龍新(2002)認(rèn)為，財(cái)務(wù)治理涵義可概括為：財(cái)務(wù)治理就是基于財(cái)務(wù)資本結(jié)構(gòu)等制度安排，對(duì)企業(yè)財(cái)權(quán)進(jìn)行合理配置，在強(qiáng)調(diào)利益相關(guān)者共同治理前提下，形成有效的財(cái)務(wù)激勵(lì)約束等機(jī)制，實(shí)現(xiàn)公司財(cái)務(wù)決策科學(xué)化等一系列制度、機(jī)制、行為的安排、設(shè)計(jì)和規(guī)范。林鐘高(2003)則認(rèn)為，財(cái)務(wù)治理是一組聯(lián)系各利益相關(guān)主體的正式和非正式的制度安排和結(jié)構(gòu)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，其根本目的在于通過(guò)這種制度安排達(dá)到利益相關(guān)主體之間權(quán)利、責(zé)任和利益的均衡，實(shí)現(xiàn)效率和公平的合理統(tǒng)一。饒曉秋(2003)認(rèn)為，財(cái)務(wù)治理的實(shí)質(zhì)是一種財(cái)務(wù)權(quán)限劃分，從而形成相互制衡關(guān)系的財(cái)務(wù)管理體制。從上面的定義可以看出，國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界對(duì)于財(cái)務(wù)治理的定義并無(wú)很大分歧，都認(rèn)為財(cái)務(wù)治理是以財(cái)權(quán)合理配置為核心的一系列制度安排，主要不同在于對(duì)財(cái)務(wù)治理主體的界定不同。筆者認(rèn)為，只要涉及到財(cái)權(quán)的配置，均可歸屬于財(cái)務(wù)治理的研究之中，但是財(cái)務(wù)治理是否僅僅局限于一種“制度安排”。公司財(cái)務(wù)治理是指通過(guò)財(cái)權(quán)在企業(yè)內(nèi)部的合理配置，并在各利益相關(guān)主體之間形成有效的財(cái)務(wù)激勵(lì)、財(cái)務(wù)約束、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)等機(jī)制以達(dá)到權(quán)利、責(zé)任和利益的均衡，從而提高公司治理效率的一套正式的、非正式的制度、行為和規(guī)范。

二、財(cái)務(wù)治理與相關(guān)概念關(guān)系辨析

(一)財(cái)務(wù)治理與公司治理財(cái)務(wù)治理是從財(cái)務(wù)的角度來(lái)研究公司治理，主要是界定與協(xié)調(diào)各利益相關(guān)主體在財(cái)權(quán)流動(dòng)和分割中所處的地位和作用，公司治理主要是界定和協(xié)調(diào)各利益相關(guān)主體之間的相互關(guān)系，從某種意義上講，財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)在公司治理結(jié)構(gòu)中處于核心地位，是公司治理的靈魂。財(cái)務(wù)治理總體上作為公司治理的一部分，其在研究思路、研究方法等方面，必然要遵循、借鑒公司治理理論。應(yīng)該說(shuō)公司治理理論對(duì)財(cái)務(wù)治理理論的指導(dǎo)是最為直接的、重要的，公司治理理論的出現(xiàn)是財(cái)務(wù)治理理論的產(chǎn)生前提，沒(méi)有公司治理理論的成熟與發(fā)展，就不可能有財(cái)務(wù)治理理論的產(chǎn)生、發(fā)展和成熟，而財(cái)務(wù)治理理論的不斷充實(shí)、發(fā)展也必將促進(jìn)公司治理理論的不斷拓展、完善。如果用財(cái)務(wù)治理涵蓋公司治理，則夸大了財(cái)務(wù)治理的范圍和作用，限制了公司治理的范疇。公司治理除包含財(cái)務(wù)治理內(nèi)容外，還包括人事、經(jīng)營(yíng)等方面的治理。應(yīng)當(dāng)說(shuō)財(cái)務(wù)治理本質(zhì)上是公司治理的核心部分和根本體現(xiàn)形式，公司治理的其他方面治理效果也最終要落實(shí)到財(cái)務(wù)利益上加以體現(xiàn)。如果用公司治理定義、替代財(cái)務(wù)治理，則更為偏頗，局限了財(cái)務(wù)治理內(nèi)涵和外延，除從屬于一般公司治理共性外，財(cái)務(wù)治理還具有自身獨(dú)特的個(gè)性。可見(jiàn)，財(cái)務(wù)治理并不等同于公司治理，兩者之間既有聯(lián)系又有區(qū)別。公司治理與財(cái)務(wù)治理的聯(lián)系：一是公司治理是財(cái)務(wù)治理的基礎(chǔ)，財(cái)務(wù)治理是公司治理的發(fā)展和深化。二是公司治理的模式?jīng)Q定財(cái)務(wù)治理的模式，財(cái)務(wù)治理的模式反作用于公司治理的模式。三是公司治理的目標(biāo)影響財(cái)務(wù)治理的目標(biāo)。四是公司治理和財(cái)務(wù)治理都根源于財(cái)產(chǎn)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)管理權(quán)的分離。五是從公司治理理論的發(fā)展角度來(lái)看，公司治理與財(cái)務(wù)治理都隨著利益相關(guān)者共同治理理論的發(fā)展而發(fā)展，其內(nèi)容也逐漸由只發(fā)生在公司內(nèi)部所有者、經(jīng)營(yíng)者以及相關(guān)權(quán)利機(jī)構(gòu)之間的狹義的活動(dòng)擴(kuò)展到廣義的利益相關(guān)者，包括公司股東、債權(quán)人、供應(yīng)商、雇員、政府和社區(qū)等。六是公司治理和財(cái)務(wù)治理不僅僅是一種靜態(tài)的管理方式，更應(yīng)該是一種動(dòng)態(tài)的管理活動(dòng)，因而不能將公司治理和財(cái)務(wù)治理僅僅理解為一種制度安排，更應(yīng)該從治理活動(dòng)的動(dòng)態(tài)含義來(lái)理解。公司治理與財(cái)務(wù)治理的區(qū)別主要有：一是制衡的著眼點(diǎn)不同。二是激勵(lì)的側(cè)重點(diǎn)不同。三是約束制度的側(cè)重點(diǎn)不同。四是機(jī)制涉及主體不同。五是保障實(shí)施主體不同。六是財(cái)務(wù)治理

摘要：近些年陜西高校辦學(xué)規(guī)模不斷擴(kuò)大，高校財(cái)務(wù)管理工作更為復(fù)雜。本文針對(duì)陜西高校財(cái)務(wù)治理過(guò)程中出現(xiàn)的一些問(wèn)題，結(jié)合公司治理理論，提出構(gòu)建高校財(cái)務(wù)治理模式的建議，以期能夠合理配置高校財(cái)權(quán)，從而提高高校財(cái)務(wù)治理的效率。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)治理；公司治理；高校財(cái)務(wù)

現(xiàn)代國(guó)家的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展?jié)摿κ桥c該國(guó)未來(lái)的教育水平密切相關(guān)的。我國(guó)的高等教育不再是過(guò)去的精英教育，而是一種更受歡迎的大眾教育，承載著人才培養(yǎng)、科技研發(fā)、文化傳承和推動(dòng)社會(huì)進(jìn)步的重任。我國(guó)高等院校不斷擴(kuò)大招生規(guī)模、不斷深化產(chǎn)學(xué)研工作，經(jīng)費(fèi)收入的來(lái)源渠道也愈加多元化，而由此產(chǎn)生的財(cái)務(wù)治理也趨顯復(fù)雜。為了加快高等教育的發(fā)展，現(xiàn)代化高校要構(gòu)建具有中國(guó)特色的現(xiàn)代大學(xué)治理體系。但由于種種原因，我國(guó)高校財(cái)務(wù)管理在觀念、管理和人員素質(zhì)等方面仍存在諸多不足之處，因此，高校迫切需要改變財(cái)務(wù)治理的模式。陜西是中國(guó)重要科教高地之一，近些年大部分高校同樣面臨此類問(wèn)題。因此，如何在新形勢(shì)下加強(qiáng)和改進(jìn)陜西省高校的財(cái)務(wù)管理，是陜西高校乃至中國(guó)高等教育面臨的新課題。

一、公司治理理論和財(cái)務(wù)治理

1.公司治理理論。公司治理理論首先出現(xiàn)在亞當(dāng)斯密的時(shí)代，亞當(dāng)斯密提出了公司治理的問(wèn)題是要解決問(wèn)題。而伯利與米恩斯于1932年出版了《現(xiàn)代公司與私有財(cái)產(chǎn)》，才使得該問(wèn)題真正引起了經(jīng)濟(jì)學(xué)家的關(guān)注。自此，職業(yè)經(jīng)理人如何被股東監(jiān)督，成為了經(jīng)濟(jì)學(xué)家研究的熱點(diǎn)。由于研究目的不同，不同學(xué)者對(duì)其內(nèi)涵有不同的理解。一些學(xué)者對(duì)此問(wèn)題進(jìn)行研究發(fā)現(xiàn)，雖然各種思想流派從公司治理的作用、具體的表達(dá)形式和研究的基本問(wèn)題等方面表達(dá)了公司治理的內(nèi)涵。但新興的主流觀點(diǎn)是，公司治理是一種制度安排。參考國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)公司治理的研究，主流觀點(diǎn)分為三類：第一類，林毅夫教授（1995）認(rèn)為，公司所有者的監(jiān)督和控制、公司的管理、績(jī)效和公司治理是一套監(jiān)督和控制公司的制度安排。在協(xié)調(diào)股東和經(jīng)營(yíng)者的利益時(shí)，這種觀點(diǎn)更加關(guān)注股東的利益。第二類觀點(diǎn)認(rèn)為公司治理是處理相關(guān)利益者之間關(guān)系的制度安排。錢(qián)穎一教授（1995）提出，公司治理是為了協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)部各層關(guān)鍵團(tuán)體（股東、經(jīng)理、員工）之間的關(guān)系，并從中獲取相關(guān)經(jīng)濟(jì)利益的一套制度安排。第三類觀點(diǎn)認(rèn)為公司治理包括廣泛而狹隘的公司治理。經(jīng)濟(jì)學(xué)家布萊爾（1995）認(rèn)為，公司治理是控制剩余索取權(quán)分配的一系列法律、文化和制度安排。由此，我們認(rèn)為公司治理是一種制度安排，有助于企業(yè)利益相關(guān)者之間的合同關(guān)系。公司治理應(yīng)首先確保公司股東的合法權(quán)益，并在此基礎(chǔ)上平衡各利益相關(guān)方之間的權(quán)利和責(zé)任。2.財(cái)務(wù)治理與高校財(cái)務(wù)管理。（1）財(cái)務(wù)治理。在界定財(cái)務(wù)治理時(shí)，許多學(xué)者將其置于公司治理框架之下。其中，伍中信（2001）、張敦力（2002）和程宏偉（2002）等提出的觀點(diǎn)最為普遍，這種觀點(diǎn)的定義方式強(qiáng)調(diào)財(cái)權(quán)配置核心內(nèi)容，認(rèn)為金融治理主要是界定和協(xié)調(diào)各利益相關(guān)者在金融權(quán)力流動(dòng)和分配中的地位和作用，實(shí)現(xiàn)各實(shí)體之間的相互制約和制衡，從而提高企業(yè)治理中的企業(yè)資源配置效率。除此之外，以宋獻(xiàn)中（2000）和吳樹(shù)暢（2002）為代表的學(xué)者們，則更加重視處理財(cái)務(wù)治理中股東與經(jīng)理層間的關(guān)系，其出發(fā)點(diǎn)是保護(hù)股東權(quán)益，他們認(rèn)為財(cái)務(wù)治理必須確保管理者遵循股東的利益來(lái)工作，業(yè)主和經(jīng)營(yíng)者之間科學(xué)合理地分配財(cái)產(chǎn)控制和索賠，從而提高公司治理效率的制度安排。黃菊波（2003）和楊小舟（2000）認(rèn)為應(yīng)將財(cái)務(wù)治理研究納入公司治理框架，認(rèn)為財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)用于劃分公司的財(cái)務(wù)決策權(quán)、財(cái)務(wù)執(zhí)行權(quán)和財(cái)務(wù)監(jiān)督權(quán)。它是從屬于公司治理結(jié)構(gòu)的子系統(tǒng)，它依賴于公司治理結(jié)構(gòu)的基本性質(zhì)。還可以從廣義和狹義的角度分別考慮其內(nèi)涵：從廣義的角度來(lái)看，財(cái)務(wù)治理是一套系統(tǒng)和機(jī)制，用于協(xié)調(diào)財(cái)務(wù)關(guān)系并平衡公司與利益相關(guān)者之間的財(cái)務(wù)權(quán)利；從狹義上講，財(cái)務(wù)治理只是指股東大會(huì)、董事會(huì)和其他權(quán)力機(jī)構(gòu)合理分配公司財(cái)務(wù)權(quán)所形成的財(cái)務(wù)激勵(lì)和約束。綜上所述，財(cái)務(wù)治理是通過(guò)各利益相關(guān)者之間合理分配公司財(cái)務(wù)權(quán)利來(lái)實(shí)現(xiàn)科學(xué)財(cái)務(wù)決策的一系列系統(tǒng)和行為的設(shè)計(jì)和規(guī)范。（2）高校財(cái)務(wù)治理。隨著中國(guó)推進(jìn)教育體制改革，市場(chǎng)化對(duì)高校改革的影響不斷深化，大學(xué)正在轉(zhuǎn)變?yōu)樽灾鞯姆蓪?shí)體。學(xué)校資金不僅僅是單一的財(cái)政撥款，而且多元化的資金渠道正在逐步形成。因此，與公司類似，在引入不同的利益相關(guān)者之后，高校需要明確各方的責(zé)任、權(quán)力和利益，平衡和限制每個(gè)主體的財(cái)力越來(lái)越重要。高校應(yīng)從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度考慮，進(jìn)行可持續(xù)的、優(yōu)化配置資源的財(cái)務(wù)治理。作為財(cái)務(wù)治理的主體，參與高校各級(jí)利益相關(guān)者的高校財(cái)力分配（如政府教育部門(mén)、學(xué)校管理、工會(huì)、學(xué)生代表、校友等）需要優(yōu)化財(cái)政權(quán)力分配，以促進(jìn)財(cái)務(wù)科學(xué)決策和有效監(jiān)督。為確保學(xué)校的有序秩序，提高教育投入的效率，確保高校的可持續(xù)健康發(fā)展，制定科學(xué)的財(cái)務(wù)決策，合理分配大學(xué)內(nèi)部的財(cái)力，形成有效的財(cái)務(wù)激勵(lì)機(jī)制和權(quán)力制衡機(jī)制，確保大學(xué)獲得更高的利益并最大化利益相關(guān)者的利益。換句話說(shuō)，高校財(cái)務(wù)管理是通過(guò)合理分配財(cái)務(wù)執(zhí)行權(quán)、監(jiān)督權(quán)、決策權(quán)等來(lái)協(xié)調(diào)高校財(cái)務(wù)系統(tǒng)中各利益相關(guān)者之間的關(guān)系，從而提高了一系列制度安排的資金效率。3.財(cái)務(wù)治理與公司治理的關(guān)系。財(cái)務(wù)治理與公司治理既有重合，又相互獨(dú)立。具體而言，財(cái)務(wù)治理本質(zhì)上是公司治理的核心，其行為是以經(jīng)濟(jì)利益為指導(dǎo)，公司治理的治理效果反映在經(jīng)濟(jì)利益中。如果公司治理的定義完全取代財(cái)務(wù)治理，則更加片面，不僅不能反映財(cái)務(wù)治理的財(cái)務(wù)特征，還會(huì)限制其內(nèi)涵和外延。合理的公司治理制度是實(shí)現(xiàn)高校財(cái)務(wù)治理的理論基礎(chǔ)。值得注意的是，高校的正常教學(xué)活動(dòng)不容忽視。高校應(yīng)首先保證教師的教學(xué)質(zhì)量，在此前提下利用科研工作實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)治理，充分協(xié)調(diào)好教學(xué)與研究的關(guān)系、相關(guān)人員的利益關(guān)系，從而實(shí)現(xiàn)公正廉潔的財(cái)務(wù)管理，利于高校的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。此外，在應(yīng)用公司治理理論實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)治理的過(guò)程中，應(yīng)充分協(xié)調(diào)財(cái)務(wù)人員與教職工間的關(guān)系，在保證財(cái)務(wù)人員恪守廉潔守法、公平公正的同時(shí)，確保科研人員開(kāi)展高質(zhì)量的科研工作，消除學(xué)術(shù)不端行為，不影響高校的聲譽(yù)。另外，對(duì)于部分高校選擇與其他科研單位或企業(yè)合作的財(cái)務(wù)行為，高校財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人在財(cái)務(wù)治理中應(yīng)充分考慮可能存在的投資風(fēng)險(xiǎn)。總之，高校應(yīng)在公司治理理論的指導(dǎo)下實(shí)現(xiàn)合法合理的財(cái)務(wù)治理。此外，在通過(guò)財(cái)務(wù)管理工作解決資金問(wèn)題的同時(shí)，還應(yīng)結(jié)合自身建設(shè)合理利用資金惠及師生，如引進(jìn)高水平教師、建設(shè)先進(jìn)科研實(shí)驗(yàn)室、校區(qū)改造等。

二、陜西高校財(cái)務(wù)管理存在的問(wèn)題

摘要:財(cái)務(wù)治理是高校內(nèi)部治理的重要內(nèi)容之一，良好的財(cái)務(wù)治理對(duì)高校財(cái)務(wù)管理具有重要的促進(jìn)作用，是提升高校競(jìng)爭(zhēng)力、促進(jìn)高校全面發(fā)展的重要基礎(chǔ)。通過(guò)闡述目前高校財(cái)務(wù)治理和財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)狀，總結(jié)了高校財(cái)務(wù)管理中存在的規(guī)模增長(zhǎng)與資源匱乏的矛盾、財(cái)務(wù)管理與教育公益化思想的沖突和高校管理層控制等問(wèn)題，分析了財(cái)務(wù)治理在高校財(cái)務(wù)管理中的必要性，完善的財(cái)務(wù)治理必將通過(guò)促進(jìn)財(cái)務(wù)管理的發(fā)展來(lái)促進(jìn)高校財(cái)務(wù)工作的可持續(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)治理;財(cái)務(wù)管理;高校財(cái)務(wù)

高等學(xué)校具有人才培養(yǎng)、科學(xué)研究、社會(huì)服務(wù)和文化傳承的重要功能，其重要任務(wù)不僅是承擔(dān)著教育和培養(yǎng)高級(jí)知識(shí)分子，同時(shí)也承擔(dān)著開(kāi)展科學(xué)研究、服務(wù)社會(huì)、推動(dòng)社會(huì)不斷進(jìn)步和發(fā)展的重要任務(wù)，其管理工作水平的高低關(guān)系著高校未來(lái)的生存競(jìng)爭(zhēng)能力。高校管理包括教學(xué)管理、科研管理以及財(cái)務(wù)管理等方面，其中財(cái)務(wù)管理是高校各項(xiàng)工作得以順利進(jìn)行的基礎(chǔ)和根本保障。因此，建立良好的高校財(cái)務(wù)管理體系，提高財(cái)務(wù)管理能力，可以夯實(shí)高校充分發(fā)展的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，促進(jìn)高校的全方位發(fā)展。在財(cái)務(wù)管理中，財(cái)務(wù)治理是企業(yè)常用的管理手段，能夠促進(jìn)企業(yè)效益的大幅度提升。

一、財(cái)務(wù)治理與高校財(cái)務(wù)管理概述

(一)財(cái)務(wù)治理與財(cái)務(wù)管理的內(nèi)涵

當(dāng)前，學(xué)術(shù)界尚未提出關(guān)于財(cái)務(wù)治理的明確概念，但專家基本認(rèn)同財(cái)務(wù)治理實(shí)際上是一種財(cái)務(wù)上的制度和結(jié)構(gòu)關(guān)系網(wǎng)，可以實(shí)現(xiàn)關(guān)系網(wǎng)中相關(guān)主體之間的利益最大化和效率的最優(yōu)化。而財(cái)務(wù)管理則是根據(jù)一定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，組織相關(guān)經(jīng)濟(jì)主體進(jìn)行的財(cái)務(wù)活動(dòng)，究其根本是一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。財(cái)務(wù)治理跟財(cái)務(wù)管理雖然在具體經(jīng)濟(jì)行為上有交叉，但二者在實(shí)際上隸屬于不同的類別，財(cái)務(wù)治理實(shí)際上是根據(jù)一定的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論對(duì)財(cái)務(wù)管理行為進(jìn)行指導(dǎo)，從而實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的高效性;財(cái)務(wù)管理是財(cái)務(wù)治理的載體，通過(guò)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)治理。二者實(shí)際上從經(jīng)濟(jì)學(xué)理論和實(shí)際出發(fā)，其關(guān)系為相輔相成［1］。

摘要：伴隨我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提升和改革開(kāi)放政策的不斷深入，以及市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的施行，使得我國(guó)各大企業(yè)中財(cái)務(wù)治理與管理這兩方面的工作也發(fā)生了極大的改變，獲得了一定的進(jìn)展。相關(guān)企業(yè)在不斷進(jìn)步發(fā)展的同時(shí)，管理者要想對(duì)企業(yè)內(nèi)的財(cái)務(wù)管理和治理工作展開(kāi)合理調(diào)整，以便能夠進(jìn)一步滿足企業(yè)發(fā)展的需要，就需要重新梳理二者的關(guān)系，以便讓企業(yè)財(cái)務(wù)部門(mén)的價(jià)值可以真正被挖掘出來(lái)，以此來(lái)促進(jìn)公司發(fā)展的可持續(xù)性。對(duì)此，本文以公司的財(cái)務(wù)管理與治理這二者的關(guān)系展開(kāi)思考，對(duì)二者有效對(duì)接的途徑展開(kāi)研究。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)治理；財(cái)務(wù)管理；關(guān)系；對(duì)接

現(xiàn)階段，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平得到了極大的提升，這使得各行業(yè)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)也變得愈發(fā)嚴(yán)峻。財(cái)務(wù)管理作為企業(yè)內(nèi)部管理工作的重要內(nèi)容，公司管理者強(qiáng)化對(duì)財(cái)務(wù)管理工作的重視度，逐漸調(diào)節(jié)和處理財(cái)務(wù)管理與治理二者間存在的關(guān)系，并對(duì)此種關(guān)系展開(kāi)良好的處理，已經(jīng)成為當(dāng)前提升各公司核心競(jìng)爭(zhēng)力的一項(xiàng)重要手段。因此，從理論上對(duì)公司財(cái)務(wù)的治理與管理工作二者間的關(guān)系展開(kāi)分析和研究，對(duì)于找出二者有效對(duì)接的途徑，促進(jìn)公司整體發(fā)展等都具有極大的積極意義。

一、財(cái)務(wù)治理和管理的相關(guān)概念

1.財(cái)務(wù)治理的基本概念

所謂的財(cái)務(wù)治理，指的是對(duì)企業(yè)中存在的一些較為復(fù)雜的財(cái)務(wù)管理展開(kāi)有效處理。就目前來(lái)看，我國(guó)從事該領(lǐng)域研究工作的專家學(xué)者對(duì)界定財(cái)務(wù)治理的概念范圍擁有不同的看法。其中，部分專家在對(duì)財(cái)務(wù)治理進(jìn)行研究時(shí)，對(duì)該項(xiàng)治理工程會(huì)對(duì)公司發(fā)展帶來(lái)的效率更加關(guān)注；另一部分的專家則重視對(duì)統(tǒng)一財(cái)務(wù)治理效率和公平性。從實(shí)際情況來(lái)看，這兩種看法都過(guò)于片面。財(cái)務(wù)治理作為公司針對(duì)相關(guān)利益者和公司本身、完善財(cái)務(wù)工作制度、細(xì)化員工利益等制定的一種有效的調(diào)控手段，其本身屬于一種固有的財(cái)務(wù)制度和模式。因此，為了確保公司能夠健康發(fā)展，管理者一定要提高對(duì)財(cái)務(wù)治理的重視度。

一、界定內(nèi)涵：財(cái)務(wù)治理與財(cái)務(wù)管理的概念約定

近年來(lái)，我國(guó)的財(cái)務(wù)學(xué)者們從不同的研究目的出發(fā)，對(duì)財(cái)務(wù)治理的內(nèi)涵的界定提出了不同的見(jiàn)解。程宏偉（2002）認(rèn)為，財(cái)務(wù)治理是財(cái)務(wù)治理主體對(duì)企業(yè)財(cái)力的統(tǒng)治和支配，即關(guān)于企業(yè)財(cái)權(quán)的安排，它決定財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)的目標(biāo)以及實(shí)現(xiàn)目標(biāo)所采取的財(cái)務(wù)政策；楊淑娥（2002）則把財(cái)務(wù)治理理解為通過(guò)財(cái)權(quán)在不同利益相關(guān)者之間的不同配置，從而調(diào)整利益相關(guān)者在財(cái)務(wù)體制中的地位，提高公司治理效率的一系列動(dòng)態(tài)制度安排；饒曉秋（2003）提出，財(cái)務(wù)治理的實(shí)質(zhì)是一種財(cái)務(wù)權(quán)限劃分，從而形成相互制衡關(guān)系的財(cái)務(wù)管理體制；林鐘高（2003）指出，財(cái)務(wù)治理是一組聯(lián)系各利益相關(guān)主體的正式的和非正式的制度安排和結(jié)構(gòu)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，其根本目的在于試圖通過(guò)這種制度安排，以達(dá)到利益相關(guān)主體之間的權(quán)利、責(zé)任和利益的均衡，實(shí)現(xiàn)效率和公平的合理統(tǒng)一。以上這些有關(guān)財(cái)務(wù)治理的定義，雖然都從不同角度對(duì)財(cái)務(wù)治理的內(nèi)涵進(jìn)行了闡述，但也不可避免地存在認(rèn)識(shí)偏差。他們要么從制度安排的角度將“財(cái)務(wù)治理”與“公司治理”等同，要么將“財(cái)務(wù)治理”與“財(cái)務(wù)管理”混為一談，或者只強(qiáng)調(diào)財(cái)權(quán)配置的重要地位而忽視其他方面，因而無(wú)法全面準(zhǔn)確地理解財(cái)務(wù)治理的內(nèi)涵。

綜上所述，對(duì)于財(cái)務(wù)治理內(nèi)涵的理解，筆者比較傾向于衣龍新（2005）的概括，即財(cái)務(wù)治理就是基于財(cái)務(wù)資本結(jié)構(gòu)等制度安排，對(duì)企業(yè)財(cái)權(quán)進(jìn)行合理配置，在強(qiáng)調(diào)以股東為主導(dǎo)的利益相關(guān)者共同治理的前提下，形成有效的財(cái)務(wù)激勵(lì)約束等機(jī)制，實(shí)現(xiàn)公司財(cái)務(wù)決策科學(xué)化的一系列制度、機(jī)制、行為的安排、設(shè)計(jì)和規(guī)范。這一概念的主要特征就是既肯定了財(cái)務(wù)治理是一種制度安排，又強(qiáng)調(diào)了財(cái)務(wù)治理是對(duì)財(cái)權(quán)的合理配置，同時(shí)還突出了財(cái)務(wù)治理是為了形成有效的財(cái)務(wù)激勵(lì)約束機(jī)制。

我國(guó)絕大多數(shù)財(cái)務(wù)管理學(xué)教材都認(rèn)為，財(cái)務(wù)管理是利用價(jià)值形式對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程進(jìn)行的管理，是企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理與各方面財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)綜合性管理工作。這一概念的主要特征就是表明財(cái)務(wù)管理是一項(xiàng)管理活動(dòng)，其直接對(duì)象是企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)和企業(yè)的價(jià)值。

從以上對(duì)財(cái)務(wù)治理與財(cái)務(wù)管理的概念約定可以看出，財(cái)務(wù)治理與財(cái)務(wù)管理的區(qū)別主要在于，財(cái)務(wù)治理是一種制衡機(jī)制，其目標(biāo)是協(xié)調(diào)企業(yè)各利益相關(guān)者之間的利益沖突，解決信息不對(duì)稱問(wèn)題；而財(cái)務(wù)管理則是一種運(yùn)行機(jī)制，其目標(biāo)在于實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。也就是說(shuō)，財(cái)務(wù)治理規(guī)定了整個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)作的基本網(wǎng)絡(luò)框架，財(cái)務(wù)管理則是在這個(gè)既定的框架下駕馭企業(yè)財(cái)務(wù)奔向目標(biāo)。財(cái)務(wù)治理與財(cái)務(wù)管理同時(shí)也存在許多共同點(diǎn)，那就是財(cái)務(wù)治理與財(cái)務(wù)管理的理論基礎(chǔ)具有同源性（都以產(chǎn)權(quán)制度和公司治理為基礎(chǔ)）；財(cái)務(wù)治理與財(cái)務(wù)管理的對(duì)象具有同質(zhì)性（都涉及到財(cái)權(quán)問(wèn)題）；財(cái)務(wù)治理與財(cái)務(wù)管理具有體系上的統(tǒng)一性（同屬財(cái)務(wù)范疇且都是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的影響因素）；財(cái)務(wù)治理決定了財(cái)務(wù)管理的框架和軌道，財(cái)務(wù)治理的模式特征在很大程度上影響財(cái)務(wù)管理的模式特征。

二、財(cái)務(wù)管理學(xué)目前存在的缺憾：基于財(cái)務(wù)治理的考量

1引言

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不斷發(fā)展變化，現(xiàn)代公司自身的發(fā)展在面臨巨大機(jī)遇的同時(shí)也在應(yīng)對(duì)著更多的挑戰(zhàn)。如何在多元化的市場(chǎng)發(fā)展形勢(shì)下保持良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)腳跟，這對(duì)于公司來(lái)說(shuō)提出了更多的要求。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)氛圍中，公司的財(cái)務(wù)工作作為核心的業(yè)務(wù)，其只有更好地對(duì)自身的作用進(jìn)行充分的發(fā)揮，才能更好地提高公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。在公司內(nèi)部管理工作中，財(cái)務(wù)工作作為公司內(nèi)部管理工作的重點(diǎn)，保障財(cái)務(wù)管理工作的整體水平是公司發(fā)展的重中之重。在公司財(cái)務(wù)工作開(kāi)展的過(guò)程中，財(cái)務(wù)治理和財(cái)務(wù)管理工作本身具有十分密切的聯(lián)系，但是其工作內(nèi)容和服務(wù)對(duì)象同時(shí)也存在一定的差異。公司管理者要對(duì)于公司財(cái)務(wù)治理和管理工作的關(guān)系進(jìn)行深入的探究，以科學(xué)的方式做好公司財(cái)務(wù)治理和管理工作的對(duì)接。

2公司財(cái)務(wù)治理的概念

財(cái)務(wù)治理這個(gè)概念的出現(xiàn)，主要是針對(duì)于公司中一些相對(duì)復(fù)雜的財(cái)務(wù)關(guān)系進(jìn)行處理為目的的。針對(duì)于這一概念，很多專家和學(xué)者對(duì)于這方面的內(nèi)容都存在不同情況的看法，部分專家學(xué)者認(rèn)為財(cái)務(wù)治理工作應(yīng)該關(guān)注公司的管理效率，而另外也有一些專家則更關(guān)注財(cái)務(wù)治理工作開(kāi)展所實(shí)現(xiàn)的公司內(nèi)部公平的實(shí)現(xiàn)。作為公司財(cái)務(wù)治理工作的開(kāi)展需求，其應(yīng)該從高層次的角度，對(duì)于公司工作者的利益進(jìn)行全面的保障，關(guān)注公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，對(duì)于公司內(nèi)部的資源進(jìn)行合理的配置。

3財(cái)務(wù)管理的概念

公司的財(cái)務(wù)管理工作的開(kāi)展，主要是針對(duì)于公司內(nèi)部經(jīng)濟(jì)行為進(jìn)行管理，以處理內(nèi)部經(jīng)濟(jì)和財(cái)務(wù)方面的問(wèn)題為主要的工作內(nèi)容。財(cái)務(wù)管理工作的對(duì)象是公司的內(nèi)部資金，并且為公司的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)停工相關(guān)的資金方面的基礎(chǔ)，以科學(xué)的方式對(duì)公司的資金進(jìn)行相應(yīng)的分配，從而促進(jìn)公司各項(xiàng)運(yùn)營(yíng)管理工作的有效開(kāi)展，為公司創(chuàng)造更多的利潤(rùn)。在財(cái)務(wù)管理工作開(kāi)展的過(guò)程中，要對(duì)于公司的發(fā)展目標(biāo)和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的開(kāi)展目標(biāo)進(jìn)行明確，以科學(xué)的財(cái)務(wù)管理工作來(lái)確保公司內(nèi)部各項(xiàng)資金的管理行為更加有序、規(guī)范。

、我國(guó)公司財(cái)務(wù)治理存在的問(wèn)題

公司財(cái)務(wù)治理是基于財(cái)務(wù)收支管理、財(cái)務(wù)剩余索取、財(cái)務(wù)監(jiān)督以及財(cái)務(wù)人員配置等結(jié)構(gòu)性問(wèn)題的制度安排，是現(xiàn)代企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離的產(chǎn)物，其要求對(duì)企業(yè)財(cái)權(quán)進(jìn)行合理配置，強(qiáng)調(diào)利益相關(guān)者共同治理，并形成有效的財(cái)務(wù)激勵(lì)與約束機(jī)制，實(shí)現(xiàn)多層次財(cái)務(wù)決策科學(xué)化等一系列程序、制度和行為設(shè)計(jì)與規(guī)范。由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)型時(shí)期，不少上市公司由國(guó)有企業(yè)改制發(fā)展而來(lái)，公司財(cái)務(wù)治理尚不完善。第一，部分上市公司“一股獨(dú)大”，缺乏多元化股權(quán)有效制衡機(jī)制。由于我國(guó)資本市場(chǎng)是在公有制下產(chǎn)生的，國(guó)家擁有高度集中的股權(quán)，是公司最大的控股股東，這容易使董事會(huì)受大股東委派的董事控制，造成董事會(huì)結(jié)構(gòu)不健全、公司財(cái)務(wù)治理制衡功能失效、“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象嚴(yán)重。大股東利用財(cái)務(wù)杠桿在損害中小股東利益的基礎(chǔ)上增加自身財(cái)富，同時(shí)在享有公司重大決策權(quán)的同時(shí)并不承擔(dān)公司的全部風(fēng)險(xiǎn)，而是把剩余風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給債權(quán)人，從而忽視和侵犯了債權(quán)人利益。第二，國(guó)有控股公司行政干預(yù)過(guò)度。我國(guó)部分上市公司是由原國(guó)有企業(yè)或受政府部門(mén)控制的實(shí)體重組改制而來(lái)，受國(guó)有股東代表“缺位”和過(guò)度行政干預(yù)因素影響，公司財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制和運(yùn)作方式并未發(fā)生根本性改善，表現(xiàn)在分別由國(guó)家有關(guān)行政部門(mén)等行使與國(guó)有股權(quán)密切相關(guān)的投資、經(jīng)營(yíng)、組織人事、利潤(rùn)分配等重大決策權(quán)。這些現(xiàn)象將在一定時(shí)期內(nèi)存在，并對(duì)公司獨(dú)立進(jìn)行財(cái)務(wù)治理產(chǎn)生影響。第三，控股股東違規(guī)控制上市公司財(cái)務(wù)。不少上市公司與母公司僅在名義上分開(kāi)，上市公司所有重大決策權(quán)特別是財(cái)權(quán)均牢固受母公司控制，部分控股公司董事長(zhǎng)或總經(jīng)理兼任上市公司董事長(zhǎng)或總經(jīng)理，或由控股公司指派上市公司財(cái)務(wù)總監(jiān)。控股母公司憑借其對(duì)上市公司的控制，將上市公司的資金、利潤(rùn)等轉(zhuǎn)移至控股公司或下屬企業(yè)，造成上市公司財(cái)務(wù)治理失效。第四，債權(quán)人在公司財(cái)務(wù)治理方面的積極作用未得到充分體現(xiàn)。債權(quán)人特別是主要債權(quán)人必須享有企業(yè)財(cái)務(wù)治理權(quán)，這有利于形成資金良性循環(huán)，但現(xiàn)實(shí)中債權(quán)人在公司財(cái)務(wù)治理中卻未發(fā)揮有效作用。債權(quán)人在企業(yè)破產(chǎn)清算時(shí)享有優(yōu)先受償權(quán)，但并不意味著債權(quán)人一旦將資金借給企業(yè)就可以放手不管。如果企業(yè)將債權(quán)人借人的資金投入到比債權(quán)人預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)高的項(xiàng)目，若投資成功，企業(yè)可獲得超額利潤(rùn)，但投資項(xiàng)目的額外風(fēng)險(xiǎn)并不能給債權(quán)人帶來(lái)任何收益，債權(quán)人只能獲得預(yù)先約定的利息與本金，這顯然違背了公平原則。第五，虛擬財(cái)務(wù)利潤(rùn)，會(huì)計(jì)信息披露失真。會(huì)計(jì)信息披露是廣大利益相關(guān)者了解公司情況，進(jìn)行投資決策的重要依據(jù)，完善的會(huì)計(jì)信息披露制度可以滿足投資者對(duì)經(jīng)營(yíng)者的有效監(jiān)管。上市公司為謀取不正當(dāng)利益，往往通過(guò)內(nèi)幕交易牟取非法利益，非公平關(guān)聯(lián)交易、違規(guī)擔(dān)保、互保現(xiàn)象普遍；大股東為侵占上市公司利益、掩蓋真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況而做假賬，或以公司機(jī)密等為借口進(jìn)行不充分的信息披露，使公司股票價(jià)格嚴(yán)重背離企業(yè)實(shí)際價(jià)值。第六，缺少職業(yè)經(jīng)理人。職業(yè)經(jīng)理人是企業(yè)管理的專家，特別是CEO和CFO應(yīng)具有豐富的企業(yè)管理知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)。而我國(guó)上市公司的總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)或總會(huì)計(jì)師多在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制人事錄用方式下產(chǎn)生，或由原合伙企業(yè)的合伙人充任（如部分民營(yíng)企業(yè)），甚至是控股股東或母公司高管人員的直系親屬等，而真正有能力、專業(yè)的職業(yè)經(jīng)理人才往往不能進(jìn)入上市公司的最高管理層。第七，企業(yè)缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理。一是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理認(rèn)識(shí)不全面，風(fēng)險(xiǎn)管理觀念淡薄，表現(xiàn)為重經(jīng)營(yíng)輕管理，導(dǎo)致企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)工作薄弱；二是風(fēng)險(xiǎn)管理程序不科學(xué)，風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任不明確，公司權(quán)力機(jī)構(gòu)間缺乏有效制衡，缺乏系統(tǒng)化、科學(xué)化的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，風(fēng)險(xiǎn)管理手段簡(jiǎn)單，制度得不到真正或有效地執(zhí)行；三是缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理統(tǒng)一控制標(biāo)準(zhǔn)、資源調(diào)劑和資本核算機(jī)制，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)信息得不到有效利用；四是缺少健全的風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)，管理過(guò)程中監(jiān)管缺失，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中缺乏有效的激勵(lì)或嚴(yán)格的懲罰；五是風(fēng)險(xiǎn)管理理論研究與應(yīng)用相對(duì)滯后；六是風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)人才缺乏，風(fēng)險(xiǎn)管理職能得不到有效發(fā)揮，致使企業(yè)遭受經(jīng)濟(jì)損失或增加風(fēng)險(xiǎn)成本。

二、完善我國(guó)公司財(cái)務(wù)治理的對(duì)策

（一）清晰界定財(cái)務(wù)主體，完善股權(quán)結(jié)構(gòu)公司財(cái)務(wù)治理是現(xiàn)代企業(yè)制度的核心，完善公司財(cái)務(wù)治理是企業(yè)經(jīng)營(yíng)、管理和規(guī)范運(yùn)作的首要任務(wù)。企業(yè)應(yīng)按照《公司法》、《上市公司治理準(zhǔn)則》等健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和總經(jīng)理班子等治理機(jī)構(gòu)，制定和完善《公司章程》及相關(guān)的工作規(guī)則，使其各司其職，建立良好的治理機(jī)制，實(shí)現(xiàn)財(cái)權(quán)合理配置并有效制衡。要完善公司財(cái)務(wù)治理必須清晰界定企業(yè)的財(cái)務(wù)主體。財(cái)務(wù)主體指獨(dú)立或相對(duì)獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)利益集團(tuán)，一般具有獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)利益、獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)權(quán)和財(cái)權(quán)。要界定清晰的財(cái)務(wù)主體必須做到以下兩方面：一是政企分開(kāi)。政府是整個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的管理者，它通過(guò)宏觀調(diào)控手段，按照社會(huì)福利最大化原則來(lái)推進(jìn)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的平衡有序運(yùn)行。二是積極推進(jìn)股權(quán)主體多元化，加強(qiáng)國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革。產(chǎn)權(quán)制度是一種確認(rèn)和保障財(cái)產(chǎn)持有人權(quán)益的一系列契約，直接關(guān)系到當(dāng)事人的財(cái)務(wù)行為。當(dāng)產(chǎn)權(quán)規(guī)則發(fā)生改變時(shí)，財(cái)務(wù)行為、收入分配形式、資源配置格局等也會(huì)因此改變。對(duì)上市公司而言，產(chǎn)權(quán)改革就是合理配置股權(quán)結(jié)構(gòu)的過(guò)程。完善上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)既要保證出資人到位，又要保持公司經(jīng)營(yíng)的獨(dú)立性；既要實(shí)現(xiàn)全體股東利益，又要防止控股股東的不當(dāng)干預(yù)，避免“內(nèi)部人控制”、大股東損害小股東利益。可以引入戰(zhàn)略或機(jī)構(gòu)投資者，促進(jìn)股權(quán)主體多元化，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，發(fā)揮其在公司治理中的積極作用。只有股權(quán)結(jié)構(gòu)真正實(shí)現(xiàn)投資主體多元化，股權(quán)過(guò)于集中和流通股過(guò)于分散的現(xiàn)象才能得到有效緩解。研究表明，公司法人持股比例上升不僅會(huì)直接對(duì)公司價(jià)值產(chǎn)生積極作用，同時(shí)還可以促使公司治理狀況改進(jìn)，降低成本。公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化將對(duì)公司價(jià)值產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

（二）科學(xué)配置企業(yè)財(cái)權(quán)，促進(jìn)利益相關(guān)者價(jià)值最大化傳統(tǒng)觀點(diǎn)認(rèn)為，公司財(cái)務(wù)治理主要是股東和經(jīng)營(yíng)者的內(nèi)部財(cái)權(quán)配置。但隨著利益相關(guān)者共同治理的公司治理理論的發(fā)展，企業(yè)被認(rèn)為是一個(gè)專用性投資的資產(chǎn)和人員相機(jī)治理的集合，公司財(cái)務(wù)治理中的財(cái)權(quán)配置不僅僅是股東和經(jīng)營(yíng)者的內(nèi)部財(cái)權(quán)配置，其擴(kuò)展到包括所有利益相關(guān)者在內(nèi)的、為保證實(shí)現(xiàn)利益相關(guān)者價(jià)值最大化的財(cái)權(quán)配置的相機(jī)治理機(jī)制。良好的相機(jī)治理機(jī)制應(yīng)包括：（1）出資者的財(cái)務(wù)治理。當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)危機(jī)或經(jīng)理層產(chǎn)生侵害出資者利益的行為時(shí)，公司股東可通過(guò)監(jiān)事會(huì)加以制止、通過(guò)股東會(huì)更換管理層，轉(zhuǎn)移股權(quán)或拋售股票退出企業(yè)的方式，實(shí)現(xiàn)財(cái)權(quán)配置與財(cái)務(wù)治理的主導(dǎo)作用。（2）債權(quán)人的財(cái)務(wù)治理。債權(quán)人可對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)建立事前、事中和事后監(jiān)督的相機(jī)治理機(jī)制。即事前與企業(yè)簽訂約束性條款，消除企業(yè)逆向選擇行為；事中通過(guò)中介機(jī)構(gòu)等進(jìn)行監(jiān)督，防范經(jīng)營(yíng)管理的高風(fēng)險(xiǎn)行為；事后通過(guò)破產(chǎn)法庭及接管市場(chǎng)來(lái)更換管理層或進(jìn)行財(cái)務(wù)和解及清算重組等監(jiān)督，以確保債權(quán)人利益。（3）政府的財(cái)務(wù)治理。政府一般通過(guò)立法等方式對(duì)公司財(cái)務(wù)行為進(jìn)行監(jiān)督和約束，如制定會(huì)計(jì)法規(guī)、準(zhǔn)則及財(cái)務(wù)制度等，加強(qiáng)上市資格審查、增強(qiáng)公司信息披露、加大對(duì)違規(guī)行為的懲罰等。政府還直接參與對(duì)公司的稅務(wù)檢查、工商檢查以及委托市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)對(duì)公司的行為進(jìn)行監(jiān)督等，以督促公司完善財(cái)務(wù)治理。（4）員工的財(cái)務(wù)治理。員工可通過(guò)建立員工董事制度和廣大員工積極參與的企業(yè)文化控制機(jī)制影響財(cái)務(wù)決策權(quán)。當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下降或經(jīng)營(yíng)者發(fā)生損害企業(yè)利益行為時(shí)，員工可采取一定措施，如要求董事會(huì)更換經(jīng)理、修訂財(cái)務(wù)預(yù)算、監(jiān)督和罷免劣跡經(jīng)理人員等，以保證公司穩(wěn)定發(fā)展并維護(hù)自身的合法權(quán)益。（5）其他利益相關(guān)者的財(cái)務(wù)治理。其他利益相關(guān)者，如顧客、合作者和社區(qū)等的財(cái)務(wù)治理主要是通過(guò)財(cái)務(wù)監(jiān)控權(quán)的市場(chǎng)分享體系等外部市場(chǎng)來(lái)實(shí)現(xiàn)，顧客拒絕購(gòu)買公司產(chǎn)品，合作者中止進(jìn)一步合作，社區(qū)通過(guò)法律提出環(huán)保要求等，均可以對(duì)公司財(cái)務(wù)治理和企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生影響。

（三）構(gòu)建有效的財(cái)務(wù)激勵(lì)與約束機(jī)制，提高職業(yè)經(jīng)理人管理水平建立科學(xué)合理的激勵(lì)與約束機(jī)制是公司財(cái)務(wù)治理的重要內(nèi)容。公司財(cái)務(wù)有效激勵(lì)的核心是使經(jīng)營(yíng)者對(duì)個(gè)人效用的追求轉(zhuǎn)化為對(duì)企業(yè)最大化利潤(rùn)的追求。（1）建立財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)機(jī)制，促進(jìn)對(duì)公司高管人員的激勵(lì)。公司可以在董事會(huì)下設(shè)立由獨(dú)立董事組成的報(bào)酬委員會(huì)，該委員會(huì)可就管理高層尤其是總經(jīng)理的年薪、激勵(lì)酬金、期權(quán)計(jì)劃、績(jī)效衡量等細(xì)節(jié)制定方案，及時(shí)披露并認(rèn)真執(zhí)行對(duì)經(jīng)營(yíng)者的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)。激勵(lì)機(jī)制不僅要適應(yīng)公司當(dāng)年經(jīng)濟(jì)增加值的增長(zhǎng)，還要充分考慮激勵(lì)結(jié)構(gòu)的合理化，使經(jīng)營(yíng)者和所有者利益相統(tǒng)一，成為合作的利益共同體。（2）完善公司高管人員特別是CFO的產(chǎn)生機(jī)制。我國(guó)不少公司經(jīng)理人員仍在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的人事錄用方式下產(chǎn)生，強(qiáng)調(diào)政治忠誠(chéng)度和群眾關(guān)系的考察，很少把經(jīng)營(yíng)能力等作為首要的考察因素。目前，部分國(guó)有企業(yè)開(kāi)始探索黨管干部原則與企業(yè)經(jīng)營(yíng)者配置市場(chǎng)化相結(jié)合的用人途徑，加快了用人制度改革。這種方式可以促使高級(jí)管理者在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中把本人聲譽(yù)、利益與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和前景緊密聯(lián)系起來(lái)，做到自我和制度雙向約束，使管理者才能和企業(yè)人力資源得到充分利用。（3）構(gòu)建競(jìng)爭(zhēng)性經(jīng)理人才市場(chǎng)。我國(guó)目前嚴(yán)重缺乏職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)制約機(jī)制。構(gòu)建競(jìng)爭(zhēng)性經(jīng)理人才市場(chǎng)需改變現(xiàn)存的經(jīng)理人員行政任命體制。若企業(yè)經(jīng)理人員因決策失誤或惡意損害企業(yè)利益被撤職且該信息被披露，該經(jīng)理人必將受到經(jīng)理人才市場(chǎng)約束，從而促使其努力經(jīng)營(yíng)企業(yè)。只有建立有效的激勵(lì)與約束機(jī)制，才能不斷挖掘經(jīng)營(yíng)者潛力，促使其作出正確的經(jīng)營(yíng)決策，保證企業(yè)在瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)中不斷發(fā)展。

內(nèi)容摘要：財(cái)務(wù)治理作為公司運(yùn)行的一種制度安排，應(yīng)當(dāng)從定性方面、從制度層面來(lái)展開(kāi)對(duì)公司財(cái)務(wù)的研究，本文首先探討支撐財(cái)務(wù)治理的基礎(chǔ)理論，接著闡述財(cái)務(wù)治理的概念、主體、客體等要素架構(gòu)的基本理論，最后針對(duì)財(cái)務(wù)治理的機(jī)制、模式等重要的相關(guān)理論進(jìn)行分析。關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)治理利益相關(guān)者財(cái)權(quán)配置目前，我國(guó)公司的制度安排受經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期的影響，透過(guò)一些問(wèn)題公司事件，不難發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)上許多公司的問(wèn)題往往表現(xiàn)在財(cái)務(wù)方面，如：財(cái)務(wù)報(bào)表的粉飾造假，募股資金的隨意挪用，委托理財(cái)行為不規(guī)范等。這些問(wèn)題單純從財(cái)務(wù)技術(shù)的角度已無(wú)法解釋，必須考慮公司形成的財(cái)務(wù)契約的過(guò)程及其制度環(huán)境，重視公司賴以存在的治理基礎(chǔ)，轉(zhuǎn)而從定性方面、制度層面來(lái)展開(kāi)對(duì)公司財(cái)務(wù)的研究，即著重從財(cái)務(wù)治理的角度來(lái)進(jìn)行研究已成共識(shí)，財(cái)務(wù)治理就是規(guī)范各產(chǎn)權(quán)主體之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，確保相關(guān)者利益最大化。公司財(cái)務(wù)治理的基礎(chǔ)理論（一）新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)是由科斯和諾斯等開(kāi)創(chuàng)的一個(gè)新的經(jīng)濟(jì)學(xué)流派。它在對(duì)新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)進(jìn)行批判性繼承的基礎(chǔ)上，引入契約、不對(duì)稱信息、成本等基本分析工具來(lái)分析企業(yè)問(wèn)題。根據(jù)分析工具和側(cè)重點(diǎn)的不同，新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)主要?jiǎng)澐殖梢韵吕碚摲种АＦ跫s理論，企業(yè)是一組契約的結(jié)合體，是一個(gè)在其框架中由相互合作的不同生產(chǎn)要素所有者等利害關(guān)系人組成的契約組織。哈特等人直接提出了企業(yè)合約不完備的論點(diǎn)，將契約規(guī)定外的權(quán)利即剩余權(quán)利稱之為剩余控制權(quán)，而且把剩余控制權(quán)定義為所有權(quán)。“由于合同的不完全性，就推導(dǎo)出了控制權(quán)”而完全契約理論卻忽視了“控制權(quán)”、“權(quán)利”等范疇，這些恰恰是企業(yè)問(wèn)題當(dāng)中的關(guān)鍵所在。委托理論，指出企業(yè)是一個(gè)存在個(gè)人相互抵觸的利益沖突的契約關(guān)系。因此，必須設(shè)計(jì)某種制度：一是通過(guò)財(cái)務(wù)治理來(lái)明確各級(jí)委托人和人在財(cái)權(quán)流動(dòng)和分割中的地位和作用。二是委托人欲實(shí)現(xiàn)自身目標(biāo)的最大化，必然要采取某種方式對(duì)人的行為進(jìn)行激勵(lì)與監(jiān)督。信息不對(duì)稱理論，認(rèn)為市場(chǎng)活動(dòng)的參與者對(duì)市場(chǎng)特定交易信息的擁有不相等，有些參與者比另一些參與者擁有更多的信息。簽約前的信息不對(duì)稱會(huì)存在逆向選擇，它包含隱藏信息的問(wèn)題；簽約后的信息不對(duì)稱就會(huì)導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)，它既包含隱藏信息的問(wèn)題，也包括隱藏行為的問(wèn)題。財(cái)務(wù)治理應(yīng)該保證財(cái)務(wù)信息的暢通流動(dòng)和財(cái)務(wù)權(quán)利的合理配置與有效執(zhí)行，使利益相關(guān)者的權(quán)利落到實(shí)處。正是高昂的成本配合不完全的契約促使人們關(guān)注對(duì)財(cái)務(wù)治理的研究，因此是財(cái)務(wù)治理研究的理論基礎(chǔ)。（二）公司治理理論哈特提出了公司治理理論的分析框架，指出在合約不完全的情況下，治理結(jié)構(gòu)確實(shí)有很大作用。公司治理結(jié)構(gòu)是一套制度安排，用來(lái)支配若干在企業(yè)中有重大利害關(guān)系的團(tuán)體，包括投資者、經(jīng)理、工人之間的關(guān)系，并從這種制度中實(shí)現(xiàn)各自的經(jīng)濟(jì)利益。其實(shí)質(zhì)是“剩余索取權(quán)和控制權(quán)的配置”，最優(yōu)的公司治理結(jié)構(gòu)應(yīng)該是一種狀態(tài)依存的控制權(quán)結(jié)構(gòu)，不同狀態(tài)下的企業(yè)應(yīng)當(dāng)由不同的利益要求者控制。楊瑞龍則強(qiáng)調(diào)利益相關(guān)者在公司治理中的作用。公司治理理論的出現(xiàn)是財(cái)務(wù)治理理論的產(chǎn)生前提，作為公司治理的一部分，財(cái)務(wù)治理在研究思路、方法等方面必然借鑒、遵循公司治理理論，公司治理理論對(duì)財(cái)務(wù)治理的指導(dǎo)是很重要的，沒(méi)有公司治理理論的成熟與拓展，就不可能有財(cái)務(wù)治理理論的產(chǎn)生、發(fā)展和完善。（三）公司財(cái)務(wù)理論本金理論，是財(cái)務(wù)理論體系中最為基礎(chǔ)的理論，財(cái)務(wù)治理就是對(duì)本金流向、流量的合理協(xié)調(diào)、控制；是對(duì)本金的控制權(quán)、剩余索取權(quán)等權(quán)能的合理配置。財(cái)權(quán)流理論，汲取了“價(jià)值流”的優(yōu)點(diǎn)、考慮了現(xiàn)代企業(yè)制度的產(chǎn)權(quán)思想、挖掘了價(jià)值背后的本質(zhì)力量——權(quán)力、注重了“價(jià)值”與“權(quán)力”的高度結(jié)合。財(cái)務(wù)分層理論，該理論的提出是在1997年，湯谷良、謝志華、王斌的三篇論文，分別從出資者財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)和財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)三個(gè)層次，闡述了現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)分層管理的架構(gòu)、內(nèi)容、特點(diǎn)等財(cái)務(wù)理論問(wèn)題。后經(jīng)不斷發(fā)展，基本上形成了如下觀點(diǎn)：財(cái)權(quán)分屬所有者和經(jīng)營(yíng)者，在股東大會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理層（首席執(zhí)行官和財(cái)務(wù)總監(jiān)）之間劃分。公司財(cái)務(wù)治理的基本理論（一）財(cái)務(wù)治理的概念目前學(xué)術(shù)界對(duì)于財(cái)務(wù)治理的概念眾說(shuō)紛紜，盡管概念描述不盡相同，但一般認(rèn)為財(cái)務(wù)治理是一組聯(lián)系各相關(guān)利益主體的正式和非正式關(guān)系的制度安排，其根本目的在于試圖通過(guò)這種制度安排，來(lái)達(dá)到相關(guān)利益主體之間的權(quán)力、責(zé)任和利益的相互制衡，科學(xué)決策，實(shí)現(xiàn)效率與公平的有機(jī)耦合。（二）財(cái)務(wù)治理的主體財(cái)務(wù)治理的主體是指在財(cái)務(wù)治理中占據(jù)主導(dǎo)地位、起主導(dǎo)作用的要素，確定財(cái)務(wù)治理主體，關(guān)鍵是“考慮參與財(cái)務(wù)治理的行為主體是否有能力和動(dòng)力來(lái)行使其權(quán)利”。從交易費(fèi)用的角度來(lái)看，財(cái)務(wù)治理作為一種制度安排，參與主體不可能太多，只能擇其要者來(lái)規(guī)范調(diào)整他們的關(guān)系。應(yīng)將政府包括在內(nèi)，在公司財(cái)權(quán)配置和制衡關(guān)系中，政府對(duì)公司的財(cái)務(wù)政策和財(cái)務(wù)行為進(jìn)行規(guī)范，是不可避免的，撇開(kāi)政府研究財(cái)務(wù)治理問(wèn)題，難以保證財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)合理，在實(shí)踐中會(huì)帶來(lái)不利后果。作為財(cái)務(wù)治理的主體傾向應(yīng)為目前主流經(jīng)濟(jì)學(xué)所關(guān)注的“真實(shí)的利益相關(guān)者”（包括股東、債權(quán)人、經(jīng)營(yíng)者、員工和政府等）。（三）財(cái)務(wù)治理的客體財(cái)務(wù)治理的客體也即財(cái)務(wù)治理的對(duì)象，對(duì)財(cái)務(wù)治理的客體研究，不應(yīng)只停留在“價(jià)值流”的層面上。在現(xiàn)代企業(yè)制度下，支配價(jià)值流的“權(quán)利”是隱藏在“價(jià)值”背后更為抽象、更為實(shí)在的具有支配能力的本質(zhì)力量，以“財(cái)權(quán)流”作為現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)的本質(zhì)是現(xiàn)代財(cái)務(wù)的主流。作為財(cái)務(wù)活動(dòng)的財(cái)務(wù)治理的客體就是“價(jià)值流”與“權(quán)力流”相結(jié)合的“財(cái)權(quán)流”，即財(cái)權(quán)在財(cái)務(wù)治理主體之間的有效配置。（四）財(cái)務(wù)治理的目標(biāo)隨著公司治理的創(chuàng)新，“股東至上”理念，近年來(lái)受到越來(lái)越多的挑戰(zhàn)、質(zhì)疑。盡管都沒(méi)有否定股東在企業(yè)中的決定性地位，但動(dòng)搖了股東作為惟一的剩余風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者的假設(shè)，因而使股東作為惟一的剩余收益享有者的制度安排的合理存在疑問(wèn)，利益相關(guān)者理念應(yīng)運(yùn)而生。現(xiàn)代企業(yè)是眾多利益相關(guān)者締結(jié)的一系列的“契約網(wǎng)”，利益相關(guān)者的利益結(jié)構(gòu)復(fù)雜性和可能存在的利益沖突，會(huì)損害相關(guān)利益者的利益，從而影響企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展或長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展，需要謀求一種對(duì)利益關(guān)系的平衡、制衡機(jī)制，遵守效率、公平原則。因此，將財(cái)務(wù)治理的目標(biāo)定位為利益相關(guān)者價(jià)值最大化，體現(xiàn)了財(cái)務(wù)治理效率性目標(biāo)與公平性目標(biāo)的有機(jī)耦合，是一種現(xiàn)實(shí)選擇。（五）財(cái)務(wù)治理的核心財(cái)務(wù)治理權(quán)配置是財(cái)務(wù)治理的核心，表現(xiàn)為某一主體對(duì)財(cái)產(chǎn)所擁有的支配權(quán)，包括收益分配權(quán)、投資權(quán)、籌資權(quán)、財(cái)務(wù)決策權(quán)等權(quán)能。合理配置財(cái)權(quán)可以增強(qiáng)控制的廣泛性和滲透性，減少失控區(qū)域；可以有效地防止人的敗德行為，遏制利益流失；可以提高信息的透明度和公平性。公司財(cái)務(wù)治理的相關(guān)理論（一）財(cái)務(wù)治理機(jī)制財(cái)務(wù)治理機(jī)制，就是要有效運(yùn)用財(cái)務(wù)手段，解決有關(guān)因素在相互關(guān)聯(lián)和制約過(guò)程中所涉及的權(quán)力和利益關(guān)系。一個(gè)完善的現(xiàn)代公司財(cái)務(wù)治理機(jī)制應(yīng)該是財(cái)務(wù)決策機(jī)制、財(cái)務(wù)激勵(lì)機(jī)制和監(jiān)督約束機(jī)制以及財(cái)務(wù)治理信息披露機(jī)制等幾方面的有機(jī)結(jié)合體。財(cái)務(wù)治理機(jī)制作為公司運(yùn)行的一種制度安排，分層配置的財(cái)務(wù)決策機(jī)制的建立居于財(cái)務(wù)治理機(jī)制的首要位置；完善的信息披露機(jī)制是提升公司財(cái)務(wù)治理效率的重要內(nèi)容，利益相關(guān)者需要利用公司披露的信息，尤其是財(cái)務(wù)信息進(jìn)行相關(guān)決策；而財(cái)務(wù)激勵(lì)與約束機(jī)制的健全有效則是財(cái)務(wù)治理機(jī)制的核心，需要通過(guò)建立有效的激勵(lì)與約束相容機(jī)制，以協(xié)調(diào)各權(quán)層之間的利益關(guān)系，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)治理的目標(biāo)。（二）財(cái)務(wù)治理模式現(xiàn)代企業(yè)是眾多利害關(guān)系人的利益聯(lián)結(jié)體，為使契約得以順利履行，必然要求各主體能夠平等、獨(dú)立地參與公司財(cái)務(wù)治理，擁有與特定經(jīng)濟(jì)地位相一致的財(cái)權(quán)，進(jìn)行利益相關(guān)者共同參與財(cái)務(wù)治理的制度安排成了必然的選擇。但這不是也不可能是平均分配公司財(cái)權(quán)，重點(diǎn)在于強(qiáng)調(diào)“參與”。當(dāng)然，這也只是公司處于正常經(jīng)營(yíng)狀態(tài)下的治理機(jī)制，體現(xiàn)了利益相關(guān)者間的合作。為確保公司在非正常經(jīng)營(yíng)狀態(tài)下，有適當(dāng)?shù)闹贫劝才艓椭軗p的利益相關(guān)者，必須有一套制度設(shè)計(jì)安排來(lái)確保對(duì)控制權(quán)的適時(shí)適度、有序有效轉(zhuǎn)移來(lái)改變利益分配格局，這套制度安排就是相機(jī)治理。基于傳統(tǒng)的單邊治理模式正在經(jīng)受嚴(yán)峻考驗(yàn)，并在內(nèi)外部壓力下走向共同參與治理和相機(jī)治理相結(jié)合的新模式。但各種財(cái)務(wù)治理模式理論也僅是提供了分析研究的基本框架，鑒于各種內(nèi)、外在客觀因素并非一成不變，財(cái)務(wù)治理也就沒(méi)有一個(gè)固定的治理模式。總的說(shuō)來(lái)，關(guān)于財(cái)務(wù)治理理論研究時(shí)間并不長(zhǎng)，基本上缺乏總體架構(gòu)的認(rèn)識(shí)，系統(tǒng)性的理論成果不多，本文試圖為財(cái)務(wù)治理體系的完善提供一點(diǎn)借鑒。參考文獻(xiàn)：1.朱俊晶，納鵬杰.公司財(cái)務(wù)治理理論的思考[J].云南財(cái)貿(mào)學(xué)院學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版)，2005(2)2.湯谷良，謝志華，王斌等.涉及“現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)分級(jí)管理問(wèn)題”的系列文章[J].會(huì)計(jì)研究年會(huì)，1997(5)

1.公司財(cái)務(wù)治理的問(wèn)題

1.1不健全的體系

從目前大部分企業(yè)的整體發(fā)展以及運(yùn)營(yíng)情況進(jìn)行觀察，仍然存在大量不完善之處，其中最嚴(yán)重的在于應(yīng)收賬款方面，此事宜控制不佳直接導(dǎo)致了企業(yè)的資金回收出現(xiàn)障礙。一旦資金流通以及周轉(zhuǎn)方面出現(xiàn)了問(wèn)題，將會(huì)使得企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，會(huì)出現(xiàn)無(wú)法挽救的損失，這些損失將會(huì)表現(xiàn)在企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃以及目前正常營(yíng)運(yùn)。另外，庫(kù)存現(xiàn)金管理不當(dāng)并且使用方式不規(guī)范將會(huì)導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)情況出現(xiàn)更嚴(yán)重的問(wèn)題，導(dǎo)致財(cái)務(wù)人員無(wú)法合理地分析公司的現(xiàn)金流量以及業(yè)務(wù)盈利狀況，最后使得審計(jì)也會(huì)產(chǎn)生困難。另一方面，對(duì)于外資企業(yè)而言，其項(xiàng)目較多并且分散，但是針對(duì)這些項(xiàng)目資金監(jiān)督以及管理的財(cái)務(wù)人員數(shù)量卻不多，同時(shí)衍生出的問(wèn)題就是一人負(fù)責(zé)多個(gè)職務(wù)。一旦出現(xiàn)此類情況就會(huì)使得項(xiàng)目財(cái)務(wù)狀況缺乏監(jiān)督管理，產(chǎn)生巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

1.2制度不明確，利益難協(xié)調(diào)

對(duì)于財(cái)務(wù)信息，大部分公司的有關(guān)利益人員之間所掌握的都是不對(duì)稱的，一些有關(guān)利益人員都只是被動(dòng)地受到財(cái)務(wù)信息，如果他們收到的財(cái)務(wù)信息質(zhì)量不高，就會(huì)導(dǎo)致出現(xiàn)嚴(yán)重?fù)p失。那么公司財(cái)務(wù)治理的利益主體就分為了依靠外部的財(cái)務(wù)治理保障利益的部分人員以及依靠?jī)?nèi)部的財(cái)務(wù)治理保障利益的部分。這就會(huì)使得這兩部分人員之間會(huì)出現(xiàn)矛盾，不利于公司的發(fā)展。

2.應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)治理問(wèn)題的對(duì)策

摘要：隨著公司形式的發(fā)展，企業(yè)的所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離，公司治理和財(cái)務(wù)治理應(yīng)運(yùn)而生，對(duì)公司的財(cái)權(quán)進(jìn)行分配和規(guī)范。財(cái)務(wù)治理權(quán)的分配不均和缺少監(jiān)督，導(dǎo)致上市公司財(cái)務(wù)治理出現(xiàn)種種問(wèn)題。我們分析了上市公司存在的問(wèn)題，從財(cái)務(wù)治理權(quán)的分配角度探索其解決辦法。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)治理；財(cái)權(quán)分配；股權(quán)分置

在公司制以前的企業(yè)形式中，獨(dú)資企業(yè)和合伙制企業(yè)的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)管理權(quán)基本上是統(tǒng)一的，出資人承擔(dān)無(wú)限責(zé)任。隨著公司規(guī)模的擴(kuò)大，原有的經(jīng)營(yíng)管理體制已經(jīng)不適應(yīng)企業(yè)組織形式和財(cái)務(wù)管理要求，不能滿足股東、債權(quán)人和經(jīng)營(yíng)管理層之間的權(quán)利劃分及利益要求，公司治理和財(cái)務(wù)治理應(yīng)運(yùn)而生，對(duì)財(cái)權(quán)的劃分進(jìn)行制度規(guī)范。目前，上市公司中出現(xiàn)的部分問(wèn)題，主要是因?yàn)樨?cái)權(quán)分配而產(chǎn)生的。

一、上市公司財(cái)務(wù)治理存在問(wèn)題

1．公司組織機(jī)構(gòu)不完善或不能發(fā)揮應(yīng)有職能。

上市公司是現(xiàn)代企業(yè)形式的最佳體現(xiàn)，而現(xiàn)代企業(yè)制度要求企業(yè)建立規(guī)范的組織結(jié)構(gòu)。《公司法》明確規(guī)定上市公司應(yīng)設(shè)立股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)，主要目的就是使其能夠互相制約與監(jiān)督。我國(guó)許多上市公司組織機(jī)構(gòu)設(shè)置不完善，或設(shè)置完善但部分機(jī)構(gòu)不能充分發(fā)揮其職能，這就使濫用職權(quán)、損害股東和企業(yè)利益事情的發(fā)生成為可能。