[內(nèi)容提要]加入WTO后，必須高度重視金融安全，因此，必須按照國際慣例，加強對外資銀行的監(jiān)管。

[關(guān)鍵詞]金融；金融監(jiān)管；金融安全

金融是國民經(jīng)濟的神經(jīng)中樞，是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心。加入WTO后，在金融市場開放的同時，必須高度重視金融安全。凡是與貨幣流通以及信用直接相關(guān)的經(jīng)濟活動都屬于金融安全的范疇。金融市場開放后，國際金融資本會因政治、經(jīng)濟和市場之變化而在國內(nèi)外迅速流動，從而沖擊著一國的金融體系，潛伏著很大的金融風險。近年來，世界上頻頻發(fā)生的金融危機證明，如果—國在防范金融風險問題上認識不足或處理不當，就會發(fā)生金融風險甚至金融危機，從而威脅到自身的經(jīng)濟安全，乃至國家安全。美國經(jīng)濟學家麥金農(nóng)在總結(jié)發(fā)展中國家金融自由化的經(jīng)驗教訓時指出：過早地取消對外國資本流動所實行的匯兌管制，可能導致資本的外逃或外債的增加，也許二者兼而有之。諾貝爾獎得主托賓教授則明確指出，中國應積極參與經(jīng)濟和貿(mào)易的全球—體化過程，但不要急于使自己的金融市場同國際金融市場實現(xiàn)—體化。這就是說，不要在條件不具備時，過早地取消對資本項目外匯管理，實現(xiàn)人民幣完全自由兌換。

在資本項目管理方面，國際貨幣基金組織和世界貿(mào)易組織都不強求其成員實行貨幣的資本項目可兌換。我國加入WTO的協(xié)議也并末承諾人民幣資本項目的可兌換。入世后，我國仍將維持資本項目下外匯管制的體制。這是由于資本流動對—國經(jīng)濟會產(chǎn)生較大影響。在建立完備的市場運行機制、利率機制，以及各項嚴格的制度之前，過早地取消對國際資本流出、流入的限制，國內(nèi)經(jīng)濟極易受國際市場左右。放開資項目的管制，前提是建立靈活有效的金融宏觀調(diào)控機制，加強金融監(jiān)管，提高應付國際資本流動、資本價格變動和匯率變動沖擊的能力。要做到這些還需要一定的時間。當前我國外匯儲備穩(wěn)步上升、到001年10月底已達2030億美元。加人們WTO后，利用外資潛力巨大，資本項目對外資有著較強的吸引力，因此，國際收支仍將保持樂觀的前景。良好的宏觀經(jīng)濟狀況和銀行間外匯市場供求關(guān)系，決定了我國加入WTO后人民幣匯率將繼續(xù)保持穩(wěn)定，而這是加快外匯體制改革的重要保證。當前我國外匯管理部門正在從改進匯兌監(jiān)管和提高國際收支監(jiān)測預警能力等方面人手，積極推進人民幣資本項目可兌換，最終實現(xiàn)人民幣完全可兌換，這是我國外匯管制體制的長遠的終極目標，也是我國融入經(jīng)濟全球化最佳次序中的最后一步。

鑒于金融市場的開放，伴隨著金融風險的增加，我國必須按照國際慣例，加強對外資銀行的監(jiān)管。

首先，要建立強有力的監(jiān)管機構(gòu)，并完善外資銀行監(jiān)管的法律體系，使之系統(tǒng)化和法制化。與WTO重要原則之—的“國民待遇”原則相一致，國外發(fā)達國家將外資銀行與國內(nèi)銀行—視同仁。這一模式理應成為我國監(jiān)管機構(gòu)的最終發(fā)展方向，但是由于國內(nèi)銀行與國外資本實力雄厚的大銀行相比差距過大，所以在相當一段時間里，主要是在世界貿(mào)易組織允許我國金融業(yè)進入自我保護的五年左右的時間里，外資銀行和國內(nèi)銀行的監(jiān)管需分開進行。在此，人民銀行現(xiàn)有的“外資金融機構(gòu)管理司”就應成為最高機構(gòu)，全權(quán)負責外資銀行監(jiān)管及相關(guān)事宜。另可下設(shè)局、處等基層組織，對不同地區(qū)的不同外資銀行進行監(jiān)管，并直接受各地人民銀行領(lǐng)導，獨立于地方政府。這一過渡過程及最終制度的穩(wěn)定和形成都必須以外資金融機構(gòu)監(jiān)管法規(guī)體系的完善為基礎(chǔ)，以保證外資銀行的健康發(fā)展和我國的正當權(quán)益不受侵害。

摘要:網(wǎng)絡(luò)的出現(xiàn)改變了傳統(tǒng)的金融運行模式,網(wǎng)絡(luò)時代金融活動的特點在于其虛擬性、直接性、風險性和電子化。隨著我國信息產(chǎn)業(yè)對金融發(fā)展支持力度不斷加強,金融網(wǎng)絡(luò)化已是大勢所趨,但就目前來說,我國金融網(wǎng)絡(luò)化程度低、問題多。改變這種現(xiàn)狀的根本出路在于:硬件上要確保高質(zhì),并建立嚴密的計算機系統(tǒng)和相關(guān)健全的法律、法規(guī);軟件上要開發(fā)自己的保密、防病毒系統(tǒng)及增強金融工作者保證國家金融安全的意識,確保我國金融適應網(wǎng)絡(luò)時代形勢而健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞:網(wǎng)絡(luò)時代;金融安全;現(xiàn)狀;對策中圖分類號:F49;F830.2文獻標識碼:A文章編號:1001-0300(2000)01-0050-04

在傳統(tǒng)條件下,金融是指貨幣的制造、流通和回籠,貸款的發(fā)放和收回,存款的存入和提取,匯兌的往來等經(jīng)濟活動。在那種條件下,金融活動的監(jiān)管易于操作,金融安全的表現(xiàn)比較直觀,并且通過審計跟蹤等手段,也能很好地實現(xiàn)金融安全。隨著知識經(jīng)濟時代的來臨,網(wǎng)絡(luò)的出現(xiàn),使得整個世界成為“地球村”。與此同時,傳統(tǒng)的金融概念也發(fā)生了深刻變化,以電子貨幣、網(wǎng)絡(luò)銀行、電子商務為特征的新的金融營運體系的出現(xiàn),給我們?nèi)绾未_保網(wǎng)絡(luò)時代國家的金融安全提出了新的課題。

20世紀90年代機構(gòu)性和區(qū)域性金融危機頻繁爆發(fā)和金融一體化趨勢有重大關(guān)系。金融一體化是世界經(jīng)濟一體化的必然要求,國際貿(mào)易發(fā)展和生產(chǎn)一體化要求便利的跨國界服務,如資金融通和全球化資本自由流動;通訊技術(shù),特別是計算機網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展,期權(quán)、期指等金融衍生工具和層出不窮的金融創(chuàng)新為資本的自由流動創(chuàng)造了技術(shù)條件。由于現(xiàn)有的國際金融體系缺乏對跨國界資本流動的有效約束和監(jiān)督,特別是對金融科學管理工具和銀行表外業(yè)務的管理,投機金融機構(gòu)很容易利用保證金交易,集中大量資本蓄意攻擊某個薄弱環(huán)節(jié),從中攫取巨大利益。

一、網(wǎng)絡(luò)時代的金融活動的基本特征

網(wǎng)絡(luò)時代的金融電子化,能充分利用先進的現(xiàn)代化技術(shù)與設(shè)備,提高金融活動的效率。新技術(shù)與金融業(yè)務相結(jié)合可以大大降低融資成本,據(jù)美國有關(guān)部門測算:同樣一筆交易通過銀行柜臺交易成本為1.02美元,通過電話交易成本為54美分,文傳成本為26美分,而通過互聯(lián)網(wǎng)只需13美分。可見,網(wǎng)絡(luò)在金融業(yè)務中的應用可以提高金融機構(gòu)的競爭能力,總起來說其主要特征有:

經(jīng)濟全球化、金融國際化已經(jīng)成為當今世界不可抗拒的潮流，根據(jù)我國加入WTO的承諾，我國金融市場的開放是大勢所趨。開放國內(nèi)金融市場既能促進資本國際流動，推動國際貿(mào)易發(fā)展，但也會削弱我國中央銀行貨幣政策的獨立性，并加劇國際金融市場動蕩對國內(nèi)金融市場的沖擊和影響，增加金融危機爆發(fā)的可能性，對國家的經(jīng)濟安全構(gòu)成威脅。因此，在金融市場開放條件下，防范與控制金融風險、保證國家的經(jīng)濟安全的任務就更為突出。

國家外匯管理局2006年11月6日宣布：中國外匯儲備突破1萬億美元大關(guān)。面對如此規(guī)模巨大的外匯儲備，如何充分運用并使其發(fā)揮最大作用成為人們關(guān)注的焦點。本文試圖通過研究外匯儲備與金融風險的關(guān)系，探討我國兌現(xiàn)加入WTO承諾后，在金融市場開放條件下，外匯儲備在規(guī)避金融風險、保護金融安全中的作用等問題。

一、金融安全在現(xiàn)代經(jīng)濟生活中至關(guān)重要

1.金融風險與金融安全的關(guān)系。20世紀90年代以來，金融逐步成為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，人類社會進入了一個金融經(jīng)濟時代，金融安全與穩(wěn)定對經(jīng)濟的健康持續(xù)發(fā)展至關(guān)重要，金融危機對國民經(jīng)濟具有巨大的破壞力，可以使一國經(jīng)濟陷入停滯、負增長甚至倒退。金融危機頻繁發(fā)生，金融安全維護愈發(fā)困難，金融安全問題引起了世界各國的廣泛關(guān)注和高度重視，甚至被提高到國家安全的高度。人們由此產(chǎn)生了對金融風險、金融危機的恐懼進而去防范它，對金融安全與穩(wěn)定則由衷地企盼并竭力維護。金融風險的產(chǎn)生或存在構(gòu)成了對金融安全的威脅，而對金融風險的防范就是對金融安全的維護，化解金融風險就是鞏固金融安全。

2.金融風險對主權(quán)國家經(jīng)濟安全的威脅。金融風險關(guān)系著一個國家的貿(mào)易收支，影響著資本的流入和流出。當金融風險日趨嚴重時，由于投資者對本幣資產(chǎn)的恐慌性拋售和私人資本外逃，進一步加劇了本國貨幣匯率下跌。為了阻止匯率下跌，中央銀行往往用外匯儲備入市干預。而為擺脫金融危機，危機國家則通過增加外債來救急。這樣，會使本來就已經(jīng)債務累累的危機國家進一步加重債務負擔，惡化其債務狀況。

二、我國的外匯儲備

摘要:多哈一聲錘響為我國加入WTO的進程畫上了圓滿的句號，表明了中國已經(jīng)進入WTO，成為這個經(jīng)濟聯(lián)合國中的一員，并在游戲規(guī)則的制定運用爭端解決機制、享受成員國間平等互惠條件等方面推動中國的開放性改革。我國是一個處于轉(zhuǎn)型期的發(fā)展中國家，長期實行計劃體制及改革不徹底形成的特殊經(jīng)濟條件會在加入WTO后經(jīng)受相當程度的震蕩，特別是在本身改革速度已明顯落后于總體經(jīng)濟改革步調(diào)的金融領(lǐng)域，情況更是如此。金融業(yè)在市場導向經(jīng)濟體系中擔負著基本的資源配置任務，是整個體系中的命脈部門。加強金融監(jiān)管，防范金融風險，保持金融穩(wěn)定，是順利推進金融改革和發(fā)展的基礎(chǔ)，是貫徹執(zhí)行國家宏觀調(diào)控政策的必要條件，是維護國家經(jīng)濟安全的重要保證。本文將對入世后的金融安全問題進行論述。

中國在加入世界貿(mào)易組織之時將向外資金融機構(gòu)全面開放外匯業(yè)務，取消地域和服務對象限制。也就是說，入世之后，我國將允許外資銀行對所有客戶（包括中資企業(yè)和中國居民）經(jīng)營所有外匯業(yè)務（包括公司業(yè)務和零售業(yè)務）。我國將在四年內(nèi)分五批開放20個城市的地域限制，五年后取消所有地域限制。2006年12月，進入中國的外資銀行將和中資銀行一樣實行國民待遇。這一系列入世后的金融開放在給我國金融發(fā)展帶來好處的同時，還會增強我國金融業(yè)的對外依存度，致使國內(nèi)金融受到國外因素影響的程度越來越大，并容易產(chǎn)生金融危機傳染，甚至發(fā)生金融安全問題。然而，金融開放與金融安全兩者之間具有相輔相成的關(guān)系，一方面，沒有金融開放，就不可能實現(xiàn)真正的金融安全，“閉關(guān)鎖國”只能使金融風險累積和隱藏；另一方面，沒有金融安全，金融開放就缺乏金融發(fā)展的基礎(chǔ)，金融開放的成果會最終會化為烏有。

一、金融安全問題存在的必然性

金融安全問題的表現(xiàn)形式多種多樣，有的表現(xiàn)為局部性風險，有的表現(xiàn)為全局性風險。一般來說，金融風險表現(xiàn)為：貨幣危機、銀行危機、債務危機、經(jīng)濟危機甚至社會危機。金融安全問題的發(fā)生往往是由國內(nèi)經(jīng)濟基礎(chǔ)和政策失誤所導致，而金融開放只是成為金融危機的催化劑，并加速金融危機的形成。隨著外資金融機構(gòu)的相繼進入，資本流動規(guī)模的擴大及其流動速度的加快，金融市場會出現(xiàn)“領(lǐng)頭羊”效應。當金融資產(chǎn)價格更多地受到預期因素的影響時，國內(nèi)外金融機構(gòu)的激烈競爭，會導致金融市場“超買”、“超賣”的壓力急劇放大。例如，在國際外匯市場，受投機力量和國際資本流動的影響，日元兌美元的匯率常常受到國際資本流動的沖擊而出現(xiàn)大幅波動，1995－1997年間，日元兌美元的匯率波幅超過50%。這種貨幣匯率的大幅度變動，如果發(fā)生在經(jīng)濟規(guī)模較小的開放型國家，便容易發(fā)生貨幣危機或金融危機。東南亞金融危機期間，一些國家貨幣幣值受國際游資沖擊的影響，在短期幾個月內(nèi)貶值幅度就高達70%以上，最終導致金融危機以及經(jīng)濟衰退。我國剛剛加入WTO，會使金融體系的脆弱性加大，更易于發(fā)生金融安全問題。

二、影響我國金融安全的主要隱患

我國金融安全面臨的主要問題在于：風險隱患較為嚴重，微觀經(jīng)濟基礎(chǔ)薄弱，金融機構(gòu)內(nèi)控不力，金融資產(chǎn)質(zhì)量較差，金融機構(gòu)資能抵債的能力較差。一般來說，產(chǎn)生金融安全問題的原因可能來自實體經(jīng)濟、企業(yè)逃廢債、內(nèi)控缺位、市場失靈、監(jiān)管不力、法治不嚴，國際游資沖擊等，具體表現(xiàn)在以下幾方面：

一、金融全球化與金融安全的關(guān)系

伴隨金融全球化的深入發(fā)展，不斷涌現(xiàn)的國際金融危機，使全球金融、經(jīng)濟恐慌，不可避免引發(fā)了新的金融安全問題。金融全球化與金融安全的問題越來越成為國際金融界爭論的熱門話題。

從廣義來看，金融安全是指一國具有抵御來自國際金融危機侵擾，保持國內(nèi)投融資秩序正常、保持金融體系穩(wěn)定以及國民經(jīng)濟平穩(wěn)運行和穩(wěn)定發(fā)展的能力。在開放經(jīng)濟條件下一國如何防止金融風險乃至防止整個經(jīng)濟受到來自外部的沖擊引發(fā)動蕩并導致國民財富的大量損失是金融安全的主要內(nèi)容。

在全球化過程中金融風險有普遍增大的趨勢，無論是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，都面臨著金融全球化帶來的風險，但是相比較而言發(fā)展中國家面臨的風險更大。發(fā)展中國家由于自身的實力薄弱，經(jīng)濟金融制度及結(jié)構(gòu)的缺陷較多，對開放進程的準備和力量積蓄都不充分，因此，難以適應全球化引發(fā)的沖擊，風險的承受能力不足。這是70年代金融全球化以來金融危機主要在發(fā)展中國家爆發(fā)的重要原因。

二、中國進一步金融開放面臨的風險

（一）人民幣資本賬戶開放存在風險

論文關(guān)鍵詞：金融；監(jiān)管；體系；安全

論文摘要：總理曾經(jīng)在《政府工作報告》中指出，要切實加強和改進金融監(jiān)管，健全監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，有效防范和化解金融風險，維護國家金融穩(wěn)定和安全。就如何完善我國金融監(jiān)管體系，促進我國金融安全，提出了自己的建議。

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1我國金融監(jiān)管體制發(fā)展歷程與現(xiàn)行問題

（1）1983年,工商銀行作為國有商業(yè)銀行從中國人民銀行中分離出來,實現(xiàn)了中央銀行與商業(yè)銀行的分離,從而使人民銀行集金融監(jiān)管、貨幣政策、商業(yè)銀行職能于一身的金融管理體制宣告結(jié)束,現(xiàn)代金融監(jiān)管模式初步成形。當時,人民銀行作為超級中央銀行既負責貨幣政策制定又負責對銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)進行監(jiān)督。這時的專業(yè)銀行雖然對銀行經(jīng)營業(yè)務有較嚴格的分工,但并不反對銀行分支機構(gòu)辦理附屬信托公司,并在事實上成為一種混業(yè)經(jīng)營模式。1984~1993年,混業(yè)經(jīng)營、混業(yè)監(jiān)管的特征十分突出。

一、經(jīng)濟全球化的主要特征及其對金融安全的影響

經(jīng)濟全球化的因素,在19世紀中晚期就已出現(xiàn),當時經(jīng)濟、貿(mào)易、投資甚至人員的跨國、跨地區(qū)活動就相當頻繁。不過,隨著第一次世界大戰(zhàn)的爆發(fā)和爾后的“經(jīng)濟大蕭條”的出現(xiàn),剛剛興起的經(jīng)濟全球化被迫中斷。二戰(zhàn)后,經(jīng)濟全球化重新發(fā)展,特別是70年代初期布雷頓森林體系帶來了全球資本市場的新生,從而極大地推動了經(jīng)濟全球化廣泛而迅速的發(fā)展。

正在進行中的經(jīng)濟全球化已呈現(xiàn)出以下幾個明顯的特征:

第一、世界貿(mào)易重新展現(xiàn)自由化的新趨勢。如果說過去貿(mào)易自由化主要是通過交易國雙邊協(xié)定來實現(xiàn)的話,那么,今天貿(mào)易自由化則是通過世界貿(mào)易組織等多邊機構(gòu)來進行的。隨著世界貿(mào)易組織的建立,特別是信息科學技術(shù)促使全球范圍內(nèi)全方位、多層次的信息網(wǎng)絡(luò)的逐步形成,世界各國的國內(nèi)市場被逐步聯(lián)結(jié)成為統(tǒng)一的世界市場。加上被少數(shù)西方發(fā)達國家所控制的國際性組織,在驅(qū)動經(jīng)貿(mào)自由化方面不斷給發(fā)展中國家施加壓力,如加快開放國內(nèi)市場、修改某些貿(mào)易規(guī)則等,這也不僅使關(guān)稅壁壘大大調(diào)低,而且也使非關(guān)稅壁壘大大削減。這也不僅使物質(zhì)產(chǎn)品貿(mào)易進一步向自由化發(fā)展,而且將服務貿(mào)易和知識產(chǎn)權(quán)也納入了貿(mào)易自由化的框架內(nèi)。即使目前有許多國家為了在國際貿(mào)易市場上展開競爭的需要,設(shè)置了“綠色壁壘”的貿(mào)易障礙,但它還是不能阻止世界貿(mào)易越來越自由化的發(fā)展趨勢。

第二、在對外直接投資迅速增加的同時,金融資本進一步國際化。戰(zhàn)后,生產(chǎn)和資本的國際化主要表現(xiàn)為產(chǎn)業(yè)資本的國際化,即對外直接投資增長快猛。據(jù)有關(guān)資料統(tǒng)計,1970年全年投資額為400億美元,80年代末迅速增長到1700億美元,如今每年世界的平均投資額為2000億美元。[1]不僅發(fā)達國家之間跨國界興建廠礦、兼并企業(yè)已蔚然成風,而且新興工業(yè)化國家也開始對發(fā)達國家投資,比如韓國最近幾年來在西歐、北美的投資呈上升勢頭。當前,在對外直接投資繼續(xù)保持高于同期國民生產(chǎn)總值增長速度的同時,金融投資即在證券、股票市場上的投資更趨活躍。據(jù)有關(guān)資料顯示,全球金融資本的交易額1980年為5萬億美元,1992年增加到35萬億美元,預計到2000年將達到83萬億美元,相當于經(jīng)合組織成員國國內(nèi)生產(chǎn)總值之和的3倍。[2]

第三、跨國公司成為貿(mào)易、資本等經(jīng)濟因素流動的重要橋梁,是當代經(jīng)濟全球化的主要組織力量。跨國公司,自19世紀末20世紀初期開始產(chǎn)生,二戰(zhàn)后得到了迅猛發(fā)展。截止1995年,全世界共有跨國公司39萬家,在國外的子公司達27萬家,遍及160多個國家和地區(qū),銷售總額達到6萬億美元,其中最大的跨國公司銷售達千億美元以上。[3]目前跨國公司主要集中于美、歐、日等發(fā)達國家,它們擁有世界生產(chǎn)總值的1/3,世界對外直接投資的70%,世界貿(mào)易額的2/3,世界高新技術(shù)的80%。更為重要的是,跨國公司正以其資金、技術(shù)、管理和高科技的優(yōu)勢,不斷擴充其發(fā)展規(guī)模,日益支配和控制許多發(fā)展中國的部分產(chǎn)業(yè)、市場甚至是整個國家的經(jīng)濟命脈。經(jīng)濟全球化日益強勁的發(fā)展趨勢,對世界經(jīng)濟特別是對國際金融具有積極的影響。它有利于經(jīng)濟資源在全世界范圍內(nèi)的自由流動和優(yōu)化配置,從而推動世界生產(chǎn)力的發(fā)展和世界經(jīng)濟的快速增長。對發(fā)展中國家來講,可以借調(diào)整換本國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),引進一批先進技術(shù),獲取較多的經(jīng)濟信息,吸收大量外資,加快本國經(jīng)濟的發(fā)展。但是,它對各個主權(quán)國家的經(jīng)濟安全特別是金融安全也帶來了不容忽視的負面影響。在這方面,發(fā)達國家尚且如此,發(fā)展中國家就更不用說了。歸納起來,經(jīng)濟全球化對發(fā)展中國家金融安全的消極影響主要有:

經(jīng)濟全球化、金融國際化已經(jīng)成為當今世界不可抗拒的潮流，根據(jù)我國加入WTO的承諾，我國金融市場的開放是大勢所趨。開放國內(nèi)金融市場既能促進資本國際流動，推動國際貿(mào)易發(fā)展，但也會削弱我國中央銀行貨幣政策的獨立性，并加劇國際金融市場動蕩對國內(nèi)金融市場的沖擊和影響，增加金融危機爆發(fā)的可能性，對國家的經(jīng)濟安全構(gòu)成威脅。因此，在金融市場開放條件下，防范與控制金融風險、保證國家的經(jīng)濟安全的任務就更為突出。

國家外匯管理局2006年11月6日宣布：中國外匯儲備突破1萬億美元大關(guān)。面對如此規(guī)模巨大的外匯儲備，如何充分運用并使其發(fā)揮最大作用成為人們關(guān)注的焦點。本文試圖通過研究外匯儲備與金融風險的關(guān)系，探討我國兌現(xiàn)加入WTO承諾后，在金融市場開放條件下，外匯儲備在規(guī)避金融風險、保護金融安全中的作用等問題。

一、金融安全在現(xiàn)代經(jīng)濟生活中至關(guān)重要

1.金融風險與金融安全的關(guān)系。20世紀90年代以來，金融逐步成為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，人類社會進入了一個金融經(jīng)濟時代，金融安全與穩(wěn)定對經(jīng)濟的健康持續(xù)發(fā)展至關(guān)重要，金融危機對國民經(jīng)濟具有巨大的破壞力，可以使一國經(jīng)濟陷入停滯、負增長甚至倒退。金融危機頻繁發(fā)生，金融安全維護愈發(fā)困難，金融安全問題引起了世界各國的廣泛關(guān)注和高度重視，甚至被提高到國家安全的高度。人們由此產(chǎn)生了對金融風險、金融危機的恐懼進而去防范它，對金融安全與穩(wěn)定則由衷地企盼并竭力維護。金融風險的產(chǎn)生或存在構(gòu)成了對金融安全的威脅，而對金融風險的防范就是對金融安全的維護，化解金融風險就是鞏固金融安全。

2.金融風險對主權(quán)國家經(jīng)濟安全的威脅。金融風險關(guān)系著一個國家的貿(mào)易收支，影響著資本的流入和流出。當金融風險日趨嚴重時，由于投資者對本幣資產(chǎn)的恐慌性拋售和私人資本外逃，進一步加劇了本國貨幣匯率下跌。為了阻止匯率下跌，中央銀行往往用外匯儲備入市干預。而為擺脫金融危機，危機國家則通過增加外債來救急。這樣，會使本來就已經(jīng)債務累累的危機國家進一步加重債務負擔，惡化其債務狀況。

二、我國的外匯儲備

一、國內(nèi)外相關(guān)研究文獻綜述

外資銀行進入對東道國經(jīng)濟和金融安全的影響是復雜的，國內(nèi)外學者對這個問題作了理論的分析和實證的檢驗。

對外資銀行進入與東道國經(jīng)濟穩(wěn)定性之間關(guān)系的理論研究，目前未能達成一致。一類觀點認為，外資銀行進入可能促進東道國的資本積累和資本配置效率，提高銀行體系的效率和穩(wěn)定性，提高監(jiān)管當局的監(jiān)管水平，從而有利于東道國經(jīng)濟系統(tǒng)的穩(wěn)定運行。而另一類觀點則認為，外資銀行的進入給東道國經(jīng)濟帶來不穩(wěn)定因素，可能將別國的經(jīng)濟衰退或危機輸入東道國；當東道國面臨經(jīng)濟困難時，外資銀行可能成為資本外逃的重要通道。談儒勇等(2005)認為，這兩種觀點是可以調(diào)和的，而調(diào)和的關(guān)鍵在于外資銀行的進入是否適度以及東道國是否具備相應的銀行開放條件。我們認為，兩類觀點對我國都具有十分重大的現(xiàn)實意義，我國銀行業(yè)低效率運行的現(xiàn)實需要外資銀行的進入，而外資銀行可能帶來的不安全因素則需要用精巧的制度設(shè)計來規(guī)避，新近頒布和實施的《外資銀行管理條例》及其《實施細則》就是一個很好的例子，這將在后面具體闡述。對于外資入股東道國銀行這一特殊途徑，巴曙松(2006)認為，外資入股給東道國銀行業(yè)帶來了利益共享者的同時也帶來了金融體系的風險共擔者，有利于金融風險的分散，有利于金融穩(wěn)定。

外資銀行進入效應的實證研究，主要集中在檢驗外資銀行進入對東道國銀行業(yè)效率、經(jīng)濟金融穩(wěn)定性影響等方面。在銀行業(yè)效率方面，Levine（2003）運用47個國家的數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，對外資銀行進入限制較多的國家的商業(yè)銀行利差收入較大，銀行效率較低；Claessens(2001)運用80個國家的數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，外資銀行進入程度的提高會顯著減少銀行的稅前利潤和日常開支；Denizer(2000)關(guān)于土耳其銀行業(yè)和Barajas(2000)關(guān)于哥倫比亞銀行業(yè)的發(fā)展中國家個案分析則證實外資銀行進入有助于降低金融機構(gòu)利差收入和提高貸款質(zhì)量。以上實證研究均得到相同的結(jié)論，即外資銀行的進入將提高東道國銀行業(yè)的效率。一國金融體系的效率與其開放度正相關(guān)，在其他條件相同的情況下，金融體系的穩(wěn)健性又和效率成正比。

在東道國經(jīng)濟穩(wěn)定性方面，實證研究的結(jié)論同理論研究一樣，存在分歧。Demirguc-Kunt等(1998)研究發(fā)現(xiàn)金融自由化、放松管制與銀行危機之間存在著正相關(guān)關(guān)系，得出外資銀行進入容易導致金融危機發(fā)生的結(jié)論。另一類觀點則支持外資銀行的進入，Barth等(2001)研究發(fā)現(xiàn)在外資銀行進入限制較少的國家，貨幣危機發(fā)生的可能性較低；葉欣等(2004)研究表明，外資銀行進入將顯著降低東道國銀行發(fā)生危機的可能性；巴曙松(2006)提出，世界上最發(fā)達和最富效率的金融體系往往是國際化程度最高的金融體系，而大部分發(fā)生過金融危機的國家，在危機前都曾采取了排斥和限制外資銀行進入的金融法規(guī)和政策，危機后則加快金融重組步伐，更大程度地開放了金融體系，比如日本、韓國、墨西哥和阿根廷。

二、外資銀行進入中國的路徑選擇及其對金融安全的影響

一、銀行系統(tǒng)主要面臨的網(wǎng)絡(luò)金融安全問題

網(wǎng)絡(luò)金融的業(yè)務以及大量風險控制工作都是由電腦程序和軟件系統(tǒng)完成，所以，電子信息系統(tǒng)的技術(shù)性和管理性安全就成為網(wǎng)絡(luò)金融運行的最為重要的技術(shù)風險。

1、網(wǎng)絡(luò)金融技術(shù)風險

各類黑客的侵犯和破壞。存儲和工作在銀行計算機網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)中的信息、數(shù)據(jù)代表著資金的運動，還從反映出企業(yè)、國家的經(jīng)濟運行情況。在如今經(jīng)濟競爭激烈的情況下，銀行網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)非常容易遭到各類黑客攻擊。他們通過各種手段，對金融安全造成不同形式的破壞、利用。有的是竊取銀行信息，從事經(jīng)濟方面的違法活動；有的是惡意對計算機系統(tǒng)的功能進行修改惡意破壞，還有的是詐騙和盜用資金；我國的金融電子商務工作屢屢遭受寒流，很大原因就是黑客的攻擊，如2000年金融CA認證中心試發(fā)證書的消息公布不到1小時，認證中心就遭到黑客的攻擊。現(xiàn)今網(wǎng)上黑客的攻擊活動正以每年10倍的速度增長，其可利用網(wǎng)上的任何漏洞和缺陷非法進入主機進行各種危害活動等。這方面的防范就顯得極為迫切和重要。

各類名目繁多的計算機病毒的威脅。計算機網(wǎng)絡(luò)病毒通過網(wǎng)絡(luò)進行擴散與傳染，傳播速度是單機的幾十倍，導致計算機系統(tǒng)癱瘓，程序和數(shù)據(jù)嚴重破壞則整臺機器、破壞力極大。在傳統(tǒng)金融中，安全風險可能只帶來局部損失，但在網(wǎng)絡(luò)金融中，安全風險會導致整個網(wǎng)絡(luò)的癱瘓，是一種系統(tǒng)性風險。

2、網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務風險