銀企對接會是銀行企業加強溝通、精誠合作的一個良好平臺。為進一步推動銀企合作，辦好省銀企對接會，人行巢湖中支認真思考謀劃，精心組織安排，創新對接模式，取得了銀企合作的豐碩成果。

一、高度重視，精心組織。3月19日，市政府召開第一次預備會議布置落實省銀企對接的各項工作要求后，我中支行黨委高度重視此次省銀對接工作，行長親自抓，指定分管行長全面負責，另一名副行長協助，貨幣信貸科具體承辦，并指定一名副科長經辦。按照政府要求，市人行主要負責布展、組織金融機構參加對接會和協助安排簽約項目。3月24日，我中支與市銀監分局聯合召集全市金融機構主要負責人會議，研究落實市二次預備會議工作部署，要求金融機構必須樹立大局意識，一把手要親自負責，把省銀企對接會和市銀企對接周作為展示形象、推介產品的平臺，指定專門部門和人員負責聯絡工作。4月1日，省銀企對接會開幕式在蕪湖舉行，我中支即組織全市金融機構前往觀摩，吸取經驗。4月2日，我中支召開金融機構聯絡員會議，邀請市組委會成員發改委有關負責人參會，研究確定了各市級金融機構展板要求、宣傳資料等，初步定下了各金融機構參加省銀企對接會簽約項目的要求。

二、積極創新，加強宣傳。自接到省對接會在我市召開的通知起，我中支領導即密切關注此事，要求貨幣信貸科要加強與貨幣信貸處的聯系，及時了解和掌握上級行工作要求；加強與市發改委和金融機構的聯系，隨時掌握全市工作進展情況；加強與縣支行的聯系，指導督促對接工作的落實。期間，信貸科多次與信貸處相關科室聯系匯報，較好地掌握了上級行的工作精神。為保證此次省銀企對接會在我市開出成效，市政府決定于4月6日-11日，在全市組織一次銀企對接周活動。對接周由市政府及市發改委、人民銀行主辦，各縣區政府承辦，進一步延伸省銀企對接的鏈條，擴大影響面，這在全省屬首家。為辦出成效，市人民銀行及積極配合市政府深入各縣區做好對接周工作。我中支經過研究，決定把對接周作為宣傳貨幣政策、展示基層央行形象的一次機會，擬定了從緊的貨幣政策宣傳通稿，并參考上級行樣式，制定了宣傳展板，帶至各縣區進行巡回展出。市人行主要負責同志出席了含山開幕式和居巢區閉幕式，并作了“科學理解從緊貨幣政策，積極支持‘861’計劃實施”的講話，要求全市金融機構要準確把握宏觀調控的政策導向，加大信貸結構調整，積極支持地方經濟發展；有關負責同志隨政府代表團參加了其他三縣的對接活動，宣傳介紹從緊貨幣政策，重點推介了企業短期融資券和應收賬款質押業務，取得了很好的宣傳效果。

三、上下聯動，務求實效。對接會籌備以來，我中支始終與市政府、市發改委、全市金融機構和各縣人民銀行保持了了密切聯系，及時溝通信息、交流情況、明確認識、解決問題，各項準備和落實工作有條不紊地實施。市政府高度重視人民銀行的組織協調和牽頭作用，各種會議均邀請人民銀行參加并征求人民銀行意見，市發改委也十分注意加強與我中支的情況交流，專門指定財貿科負責人具體與我中支溝通聯系，雙方配合緊密，加強合作。各縣區政府也高度重視屬地人民銀行的職能作用，縣人民銀行承擔了大量的會務組織和協調工作。對接周期間，我中支信貸科會同發改委人員共同審查各縣區對接會場的布置、會務組織和會議議程安排，各縣人民銀行全力配合當地政府組織安排好銀企對接活動，得到了政府的充分肯定，銀企對接周既活動緊湊，又精彩熱烈，進一步推動了各縣區的銀企合作，取得了多贏的效果。

摘要：發展證券市場直接融資、創新以股份公司為主體的現代企業制度迫切需要現資銀行的介入，可投資銀行在我國尚剛剛起步，如何盡快建立和完善我國的投資銀行體系已成為當今我國理論界、政府管理當局和實際工作部門面臨的嚴峻課題。對此，盡管理論界提出了不少觀點和主張，但加強中外投資銀行的合作不失為一條捷徑。本文嘗試性地分析了中外投資銀行合作的現狀及存在的主要問題，探討了發展中外投資銀行合作的原則與策略選擇。

關鍵詞：投資銀行；合作；國際化；并購重組

中圖分類號：F8309文獻標識碼：A文章編號：1000176X（2000）03004604

一、中外投資銀行合作的現狀與問題

由于受我國金融國際化程度和國內投資銀行發展水平的制約，中外投資銀行的合作目前尚不可能大規模發展，但作為我國改革開放的必然結果，近年來其仍得到了一定的發展，并取得了可喜的成績。其中由中國建設銀行、摩根斯坦利公司、中國經濟技術投資擔保公司、新加坡政府投資公司和香港名力集團投資組建的我國第一家完整意義上的投資銀行———中金公司便是中外合資投資銀行的成功先例。此外，雙方在組織承銷團方面的合作發展也比較快，如：我國B股、H股、紅籌股、N股、ADRs和各種國際債券的發行和承銷主要都是采取中外投資銀行的方式來完成的。在合作基金方面，盡管尚無證券投資基金合作的先例，但產業投資基金合作卻得到了較快的發展。如始發于1989年由中國新技術創業投資公司、香港匯豐集團及渣打集團聯合創立的中國基金首期集資就達3900萬港元。不過與此同時中外投資銀行在合作中也暴露出許多問題，面臨著一系列的困難。

（一）缺乏合作的國內宏觀環境

隨著農村金融改革的不斷深入，農村金融市場將形成多元化金融組織體系，競爭格局越來越激烈，農村信用社不在是“一家獨大”的格局。面對新的金融形勢，農村信用社如何在競爭中站穩農村市場，成為真正的農村金融支農主力軍地位。那就必須進一步深化改革,走強強聯合,引進戰略投資者之路。筆者經多方調研，認為組建區域性聯合農村合作銀行，是農村合作金融發展的方向。區域性聯合農村合作銀行的概念：就是以一個地級市為單位，把區域內的縣級農村信用聯社和縣級農村合作銀行進行改制重組，引進戰略投資者，吸收本市區域內優秀企業參股設立的一種新型股份制農村合作銀行。聯合農村合作銀行的戰略目標定位為：立足三農、搶占集鎮、拓展郊區、服務社區、服務中小企業、重點突破、全面發展。實行“總行、分行、支行”三級管理體系，這種全新的聯合農村合作銀行的成立，將會推動區域經濟的快速發展，并能提升合作金融機構在農村金融市場中競爭地位，達到自身發展與社會發展同步。

一、從目前農村信用社現狀來看，核心競爭力不強，無法適應新農村建設要求。一是農村信用社由于歷史包袱重，經營效益差。二是信貸資產質量差，不良占比高。三是業務品種單一，缺少創新意識。四是企業文化建設落后，隊伍整體素質不高。五是公司治理不夠完善，經營機制與市場經濟不適應。六是外部環境上，存在不同程度地行政干預問題。以上這些問題的存在，嚴重地制約了農村信用社的發展和地方經濟的發展。

二、從目前已成立的縣級農村合作銀行來看，競爭實力明顯增強，但還不能適應新農村建設的要求。一是宣傳力度不到位，目前農村合作銀行在世人的眼里，還只是一個改了名字的“中國信合”。二是對外競爭中，各縣級農村合作銀行各自為陣，顯得勢單力簿，缺乏合力和優勢，。三是公司治理還不夠完善，還須加強。四是股本結構不合理，股權較為分散。五是服務功能及創新能力不足。六是高管人員因循守舊，思想不開放,存在小富即滿,仍延用以往信用社那種粗放型管理模式,還有不少高管人員怕在改革創新中出差錯,怕承擔責任,而在任職期內就采取求穩，保烏紗帽的做法。七是企業文化建設重視不夠，員工積極性不高，缺少團隊精神。八是在支持新農村建設中政府領導要求高，有些目標很難實現，影響到與政府關系的協調。

三、組建區域性聯合農村銀行是合作金融本身發展與新農村建設的需要。在新農村建設中需要多元化的金融服務，作為支農主力軍的農村合作銀行，要樹立憂患意識，采取積極應對措施。以前喊“狼”來了，現在“狼”不但來到城市，更是深入到農村，加上當地現有的金融機構和新成立的郵政儲蓄銀行、村鎮銀行、小額放貸公司，農村合作銀行與“狼”共舞的時代已來臨。筆者認為區域性聯合農村合作銀行就可以與“群狼”抗衡。區域性聯合農村合作銀行,首先要充分發揮點多、面廣和人熟、地熟、情況熟等優勢，立足三農，不斷創新和開發服務產品,滿足區域經濟發展中多元化的需求。二是要加大宣傳力度，宣傳改制后的農村合作銀行是支農主力軍，是農民自已的銀行。三是要發揮整體優勢，留住“黃金客戶”，對優質客戶，總行要求各分行發放銀團貸款，合理調節資源,這樣做可以留住優質客戶并能吸引新客戶。四是要積極參與新農村建設，支持城鄉一體化建設和農村基礎設施建設。支持小城鎮、中心村的規劃、改造，加強對道路、農村飲用水、通訊、住房、電網等基礎設施建設的支持，這樣做可以改變政府對農村合作銀行的看法，能夠得到政府的支持和理解。五是強化競爭意識，競爭就是人才和機制的競爭。聯合農村合作銀行在人才競爭上，要采取人才激勵機制，用管理機制留住人才。建立人才招聘吸收機制，大膽用人，吸收各類專業人才，來適應業務經營的需要。建立人才培訓機制和人才出走的賠償機制，保證人才走，客戶資源不流失。五是充分發揮銀行卡撬動市場的功能,大力開發銀行卡系統的電子化產品和服務創新。六是要大力發展中間業務和理財產品等新型業務的開發和推廣。七是要針對不同群體，靈活運用貸款利率浮動政策。八是建立高管人員監督約束機制，嚴防道德風險和管理風險的產生。

隨著農村金融改革的不斷深入，農村金融市場將形成多元化金融組織體系，競爭格局越來越激烈，農村信用社不在是“一家獨大”的格局。面對新的金融形勢，農村信用社如何在競爭中站穩農村市場，成為真正的農村金融支農主力軍地位。那就必須進一步深化改革,走強強聯合,引進戰略投資者之路。筆者經多方調研，認為組建區域性聯合農村合作銀行，是農村合作金融發展的方向。區域性聯合農村合作銀行的概念：就是以一個地級市為單位，把區域內的縣級農村信用聯社和縣級農村合作銀行進行改制重組，引進戰略投資者，吸收本市區域內優秀企業參股設立的一種新型股份制農村合作銀行。聯合農村合作銀行的戰略目標定位為：立足三農、搶占集鎮、拓展郊區、服務社區、服務中小企業、重點突破、全面發展。實行“總行、分行、支行”三級管理體系，這種全新的聯合農村合作銀行的成立，將會推動區域經濟的快速發展，并能提升合作金融機構在農村金融市場中競爭地位，達到自身發展與社會發展同步。

一、從目前農村信用社現狀來看，核心競爭力不強，無法適應新農村建設要求。一是農村信用社由于歷史包袱重，經營效益差。二是信貸資產質量差，不良占比高。三是業務品種單一，缺少創新意識。四是企業文化建設落后，隊伍整體素質不高。五是公司治理不夠完善，經營機制與市場經濟不適應。六是外部環境上，存在不同程度地行政干預問題。以上這些問題的存在，嚴重地制約了農村信用社的發展和地方經濟的發展。

二、從目前已成立的縣級農村合作銀行來看，競爭實力明顯增強，但還不能適應新農村建設的要求。一是宣傳力度不到位，目前農村合作銀行在世人的眼里，還只是一個改了名字的“中國信合”。二是對外競爭中，各縣級農村合作銀行各自為陣，顯得勢單力簿，缺乏合力和優勢，。三是公司治理還不夠完善，還須加強。四是股本結構不合理，股權較為分散。五是服務功能及創新能力不足。六是高管人員因循守舊，思想不開放,存在小富即滿,仍延用以往信用社那種粗放型管理模式,還有不少高管人員怕在改革創新中出差錯,怕承擔責任,而在任職期內就采取求穩，保烏紗帽的做法。七是企業文化建設重視不夠，員工積極性不高，缺少團隊精神。八是在支持新農村建設中政府領導要求高，有些目標很難實現，影響到與政府關系的協調。

三、組建區域性聯合農村銀行是合作金融本身發展與新農村建設的需要。在新農村建設中需要多元化的金融服務，作為支農主力軍的農村合作銀行，要樹立憂患意識，采取積極應對措施。以前喊“狼”來了，現在“狼”不但來到城市，更是深入到農村，加上當地現有的金融機構和新成立的郵政儲蓄銀行、村鎮銀行、小額放貸公司，農村合作銀行與“狼”共舞的時代已來臨。筆者認為區域性聯合農村合作銀行就可以與“群狼”抗衡。區域性聯合農村合作銀行,首先要充分發揮點多、面廣和人熟、地熟、情況熟等優勢，立足三農，不斷創新和開發服務產品,滿足區域經濟發展中多元化的需求。二是要加大宣傳力度，宣傳改制后的農村合作銀行是支農主力軍，是農民自已的銀行。三是要發揮整體優勢，留住“黃金客戶”，對優質客戶，總行要求各分行發放銀團貸款，合理調節資源,這樣做可以留住優質客戶并能吸引新客戶。四是要積極參與新農村建設，支持城鄉一體化建設和農村基礎設施建設。支持小城鎮、中心村的規劃、改造，加強對道路、農村飲用水、通訊、住房、電網等基礎設施建設的支持，這樣做可以改變政府對農村合作銀行的看法，能夠得到政府的支持和理解。五是強化競爭意識，競爭就是人才和機制的競爭。聯合農村合作銀行在人才競爭上，要采取人才激勵機制，用管理機制留住人才。建立人才招聘吸收機制，大膽用人，吸收各類專業人才，來適應業務經營的需要。建立人才培訓機制和人才出走的賠償機制，保證人才走，客戶資源不流失。五是充分發揮銀行卡撬動市場的功能,大力開發銀行卡系統的電子化產品和服務創新。六是要大力發展中間業務和理財產品等新型業務的開發和推廣。七是要針對不同群體，靈活運用貸款利率浮動政策。八是建立高管人員監督約束機制，嚴防道德風險和管理風險的產生。

摘要：發展證券市場直接融資、創新以股份公司為主體的現代企業制度迫切需要現資銀行的介入，可投資銀行在我國尚剛剛起步，如何盡快建立和完善我國的投資銀行體系已成為當今我國理論界、政府管理當局和實際工作部門面臨的嚴峻課題。對此，盡管理論界提出了不少觀點和主張，但加強中外投資銀行的合作不失為一條捷徑。本文嘗試性地分析了中外投資銀行合作的現狀及存在的主要問題，探討了發展中外投資銀行合作的原則與策略選擇。

關鍵詞：投資銀行；合作；國際化；并購重組

中圖分類號：F8309文獻標識碼：A文章編號：1000176X（2000）03004604

一、中外投資銀行合作的現狀與問題

由于受我國金融國際化程度和國內投資銀行發展水平的制約，中外投資銀行的合作目前尚不可能大規模發展，但作為我國改革開放的必然結果，近年來其仍得到了一定的發展，并取得了可喜的成績。其中由中國建設銀行、摩根斯坦利公司、中國經濟技術投資擔保公司、新加坡政府投資公司和香港名力集團投資組建的我國第一家完整意義上的投資銀行———中金公司便是中外合資投資銀行的成功先例。此外，雙方在組織承銷團方面的合作發展也比較快，如：我國B股、H股、紅籌股、N股、ADRs和各種國際債券的發行和承銷主要都是采取中外投資銀行的方式來完成的。在合作基金方面，盡管尚無證券投資基金合作的先例，但產業投資基金合作卻得到了較快的發展。如始發于1989年由中國新技術創業投資公司、香港匯豐集團及渣打集團聯合創立的中國基金首期集資就達3900萬港元。不過與此同時中外投資銀行在合作中也暴露出許多問題，面臨著一系列的困難。

（一）缺乏合作的國內宏觀環境

摘要：中國加入WTO后，金融市場將進一步對外開放，大量外資銀行已經進入中國。由于中外資銀行各具優勢，中外資銀行優勢互補的合作就有了很大的空間。因此，本文就中外資銀行的合作方式及相互利益進行了深入的探討，對實現中外資銀行的合作雙贏做了有益的探索。

關鍵詞：中外資銀行合作合作領域合作方式

中國已成為世界貿易組織的正式成員。按照中國入世的承諾和協議關于金融業開放的時間表，2007年外資銀行已經可以在中國金融市場經營人民幣業務，對外資銀行已經逐步實行國民待遇，外資銀行基本上實現了與中資銀行在同等的經營環境中運營。毫無疑問，外資銀行將與中資銀行開展激烈的競爭，中國金融業將會面臨較大的壓力和沖擊。但從另一方面來看，中國金融業的進一步開放，也為中外資銀行的合作雙贏提供了更為廣闊的空間。

一、中外資銀行合作的利益分析

2007年，外資銀行已經可以在中國金融市場經營人民幣業務，標志著中國銀行業進入了全面競爭時代。目前，從總體而言，外資銀行具有中資銀行所無法比擬的競爭優勢，然而，“尺有所短，寸有所長”，外資銀行進入中國市場同樣面臨著新的挑戰，在某些方面，中資銀行具有相對競爭優勢。如果雙方進行合作，優勢互補，將促進雙方更快的發展。

1、中外資銀行競爭優勢比較分析

一、中外投資銀行合作的現狀與問題

由于受我國金融國際化程度和國內投資銀行發展水平的制約，中外投資銀行的合作目前尚不可能大規模發展，但作為我國改革開放的必然結果，近年來其仍得到了一定的發展，并取得了可喜的成績。其中由中國建設銀行、摩根斯坦利公司、中國經濟技術投資擔保公司、新加坡政府投資公司和香港名力集團投資組建的我國第一家完整意義上的投資銀行———中金公司便是中外合資投資銀行的成功先例。此外，雙方在組織承銷團方面的合作發展也比較快，如：我國B股、H股、紅籌股、N股、ADRs和各種國際債券的發行和承銷主要都是采取中外投資銀行的方式來完成的。在合作基金方面，盡管尚無證券投資基金合作的先例，但產業投資基金合作卻得到了較快的發展。如始發于1989年由中國新技術創業投資公司、香港匯豐集團及渣打集團聯合創立的中國基金首期集資就達3900萬港元。不過與此同時中外投資銀行在合作中也暴露出許多問題，面臨著一系列的困難。

（一）缺乏合作的國內宏觀環境

1我國總體經濟股份制水平不高，企業經營狀況和發展潛力欠佳，再加上市場疲軟、行政干預等，使得國際資本、技術、人力等資源向國內滲透的深度和廣度不夠，國內企業走向國際市場進行投融資的能力更弱，致使中外投資銀行之間缺乏大規模、廣泛合作的經濟環境。

2我國金融業尚不發達，國際化程度較低，對外資金融機構的進入及其業務范圍還有嚴格的限制，人民幣資本項目兌換尚未放開，金融業壟斷程度仍比較強等，在很大程度上既排斥了外國投資者的投資意愿，又阻礙了中外投資銀行的進一步合作。

3我國在法律環境、稅收待遇、財務會計制度、資產評估和證券評級體系等方面都與國際慣例存在較大的差距，致使中外投資銀行間的合作缺乏法律基礎。

本文以阿拉伯聯合酋長國（以下簡稱“阿聯酋”）電力市場開發為例，分析中資企業在阿拉伯國家開展產能合作的難題與解法，并從銀行視角出發，對如何促進中資企業與阿拉伯國家展開產能合作提出合理建議。

阿聯酋電力市場現狀

一、阿聯酋電力裝機量

阿聯酋電力市場供給端根據不同區域劃分為阿布扎比水電局（ADWEA）、迪拜水電局（DEWA）、沙迦水電局（SEWA）以及北部酋長國水電局（FEWA），各水電局負責各自區域內的電力生產及輸送。2018年底，阿布扎比水電局與北部酋長國水電局合并成為聯邦水電局（EWEC），負責阿布扎比及北部酋長國的電力生產及輸送。根據公開數據顯示，阿聯酋電力市場近年來裝機量呈階梯狀上升趨勢，目前裝機量已經超3GW。阿聯酋電力細分市場頭部特征較為明顯，聯邦水電局與迪拜水電局裝機量較為接近，全國電力裝機超過80%來自于聯邦水電局與迪拜水電局。全國電力市場供求關系較為平衡，各水電局裝機量基本可以覆蓋峰值需求。以迪拜水電局為例，全年中迪拜用電需求高峰時段為4-10月，2018年迪拜全年最高峰值電力需求為8507MW，小于迪拜水電局11100MW的裝機量。

二、能源轉型需求迫切

為實現經濟多元發展，阿聯酋積極改善以石油天然氣為主的能源結構，向多樣化、清潔化方向發展，力爭在2050年前實現國家能源結構中50%以上來自清潔能源，并減少70%的碳排放量。為實現這一目標，阿聯酋在能源多樣化進程中進展迅速：世界上最大的單體太陽能光伏項目1177MWSweihan光伏項目已于2019年6月底開始商業運營；世界上最大的單體光熱發電項目迪拜太陽能公園4期已于2019年1月底融資關閉，除此之外，阿聯酋在核電、水電及風電領域均在開展積極嘗試。可見，多樣化與新能源將成為阿聯酋電力市場的發展方向，結合其光照資源的優勢，預測太陽能發電將成為新能源電力供應的重要構成部分。

一、關于銀證合作

目前我國銀行與證券公司之間的合作可以在三個層次上層開：（1）較淺層次的普通業務合作。銀行將券商視同接受貸款的普通企業客戶與之開展同業拆借、資金清算等信貸業務；（2）在業務分工基礎上的深度合作。銀行和券商利用各自的優勢，將業務進行分拆和組合，通過現有業務的重新整合或金融創新，形成密切的分工合作關系：A、銀行轉帳。銀行和券商的電腦系統通過聯網，完成投資者保證金轉賬、托管和相關信息查詢等業務處理，投資者可以通過銀行的委托電話或網上交易系統等遠程交易方式方便地將資金在銀行活期儲蓄賬戶和證券公司保證金賬戶之間互相劃轉。目前大部分券商均已開展此項業務；B、銀證通。投資者只需憑有關證件到銀行的任何一個網點就可以開戶買賣股票，客戶儲蓄帳戶即是股票清算賬戶，客戶從開戶、買賣、存取款、查詢到消戶均無須到券商處，可以直接通過銀行和券商的委托電話或網上交易系統直接進行操作；C、開戶。券商的網點相對比較集中，數量也較少，而銀行則具有點多面廣的優勢，券商委托銀行網點辦理股票開戶，可以將業務輻射到沒有營業網點的地區，對網上交易等業務的開展具有積極的推動作用；（3）通過股權交融的集團化合作。券商與銀行相互參股或者直接在組織結構上進行重組，如中信、光大、招商等金融集團。

具體來講目前促進銀證合作的對策：

1.商業銀行先進的資金匯劃清算系統，可以為證券公司提供高效的異地資金匯劃服務，滿足證券市場資金流量大、匯劃要及時的特點，同時也可優化負債結構。從動態的角度分析，資本市場的發展會影響商業銀行的負債結構，即資本市場的分流會引起社會公眾存款（對公和儲蓄存款）的減少，而在銀行證券清算的體制下，流向資本市場的資金又會流回銀行，所以銀行的同業存款增加，問題的關鍵是商業銀行能否抓住機會，目前我國上市股票、企業債券、投資基金等證券一級市場和二級市場的交易主要通過滬、深兩大證券交易所、證券公司和投資者之間的資金清算與交割完成。證券交易所和分布在全國各地的證券公司就成為證券發行和交易資金的集散地，按《證券法》的規定，“客戶交易結算資金必須全部存入指定的商業銀行，單獨立戶管理，嚴禁挪用客戶交易結算資金”，如果商業銀行能證券公司和投資者的三級資金清算，就可實現儲蓄存款和同業存款的相互轉換，使資金此進彼出，保持相對穩定，沉淀的清算資金和此業務帶來的派生存款，將會增加銀行的資金頭寸，獲得大量的低成本負債，帶來可觀的收益。在證券市場的發行上，商業銀行可以為證券承銷提供匹配服務，發行股票、債券、基金等，利用商業銀行的網點為證券公司收繳發行資金，遠期銀行還可以分設投資銀行業務部或者成立控股投資公司，為企業改制、上市、資本運營、公司理財服務。同時商業銀行可以針對證券公司要求保證金賬戶必須與其自營賬戶分開的規定，進行創新，推出銀證通等金融工具，通過銀行的委托系統，借助于券商的席位，為股民提供開戶、查詢、清算、銀證自動轉賬以及證券委托交易的服務。

2.基金托管業務。《證券投資基金管理暫行辦法》規定，商業銀行作為基金托管人托管基金資產，所有募集資金要在銀行開立專門賬戶，因而基金申購的辦理和基金持有人所得紅利的發放都需通過托管銀行。隨著我國資本市場的穩步發展，新的證券投資資金將不斷出現，基金品種將不斷增加，商業銀行作為證券基金的托管銀行，資金和結算量必然大幅增加，可以給商業銀行帶來大量的無風險的手續費收入，還可以間接地開發資本市場上存款客戶的市場空間。所以商業銀行要把基金托管業務作為一項重要的表外業務，認真研究證券投資基金業務的市場發展趨勢，開發相關業務支持軟件的開發。《開放式證券投資基金試點辦法》規定商業銀行可以買賣開放式基金，也可以自行設立投資基金，這進一步拓寬了銀證混業合作的空間。

3.短期拆借以滿足券商對短期頭寸的需求。證券經營機構因為清算資金在途或承銷發行股票而造成短期的頭寸不足，商業銀行可通過短期拆借滿足券商的這種需求，并借以優化資產結構。1999年10月12日，經中國人民銀行批準，國泰等10家基金管理公司和中信證券等7家證券公司獲準進入全國銀行間同業拆借市場進行短期資金拆借、債券回購和現券交易。同年10月28日，華安基金管理公司管理的基金安信通過銀行間同業市場與中國工商銀行成功地進行了一筆國債回購業務，融入資金用于基金安信的投資運作。這是證券投資基金首次進入銀行間同業市場，標志著《基金管理公司進入銀行間同業市場管理規定》和《證券公司進入銀行間同業市場管理規定》已進入實質性運作階段。截至目前我國證券公司和基金管理公司拆入拆出資金以及股票質押融資，解決短期資金余缺，已經成為銀行間市場主要的資金需求者，2000年證券公司和基金管理公司凈融入資金達到3989億元，國有商業銀行凈融出資金5114億元。同時我國券商總權益與總負債比不到1：10，相對于國際成熟資本市場券商1：27的總權益與總負債比，尚有相當大的融資空間。

一、關于銀證合作

目前我國銀行與證券公司之間的合作可以在三個層次上層開：（1）較淺層次的普通業務合作。銀行將券商視同接受貸款的普通企業客戶與之開展同業拆借、資金清算等信貸業務；（2）在業務分工基礎上的深度合作。銀行和券商利用各自的優勢，將業務進行分拆和組合，通過現有業務的重新整合或金融創新，形成密切的分工合作關系：A、銀行轉帳。銀行和券商的電腦系統通過聯網，完成投資者保證金轉賬、托管和相關信息查詢等業務處理，投資者可以通過銀行的委托電話或網上交易系統等遠程交易方式方便地將資金在銀行活期儲蓄賬戶和證券公司保證金賬戶之間互相劃轉。目前大部分券商均已開展此項業務；B、銀證通。投資者只需憑有關證件到銀行的任何一個網點就可以開戶買賣股票，客戶儲蓄帳戶即是股票清算賬戶，客戶從開戶、買賣、存取款、查詢到消戶均無須到券商處，可以直接通過銀行和券商的委托電話或網上交易系統直接進行操作；C、開戶。券商的網點相對比較集中，數量也較少，而銀行則具有點多面廣的優勢，券商委托銀行網點辦理股票開戶，可以將業務輻射到沒有營業網點的地區，對網上交易等業務的開展具有積極的推動作用；（3）通過股權交融的集團化合作。券商與銀行相互參股或者直接在組織結構上進行重組，如中信、光大、招商等金融集團。

具體來講目前促進銀證合作的對策：

1.商業銀行先進的資金匯劃清算系統，可以為證券公司提供高效的異地資金匯劃服務，滿足證券市場資金流量大、匯劃要及時的特點，同時也可優化負債結構。從動態的角度分析，資本市場的發展會影響商業銀行的負債結構，即資本市場的分流會引起社會公眾存款（對公和儲蓄存款）的減少，而在銀行證券清算的體制下，流向資本市場的資金又會流回銀行，所以銀行的同業存款增加，問題的關鍵是商業銀行能否抓住機會，目前我國上市股票、企業債券、投資基金等證券一級市場和二級市場的交易主要通過滬、深兩大證券交易所、證券公司和投資者之間的資金清算與交割完成。證券交易所和分布在全國各地的證券公司就成為證券發行和交易資金的集散地，按《證券法》的規定，“客戶交易結算資金必須全部存入指定的商業銀行，單獨立戶管理，嚴禁挪用客戶交易結算資金”，如果商業銀行能證券公司和投資者的三級資金清算，就可實現儲蓄存款和同業存款的相互轉換，使資金此進彼出，保持相對穩定，沉淀的清算資金和此業務帶來的派生存款，將會增加銀行的資金頭寸，獲得大量的低成本負債，帶來可觀的收益。在證券市場的發行上，商業銀行可以為證券承銷提供匹配服務，發行股票、債券、基金等，利用商業銀行的網點為證券公司收繳發行資金，遠期銀行還可以分設投資銀行業務部或者成立控股投資公司，為企業改制、上市、資本運營、公司理財服務。同時商業銀行可以針對證券公司要求保證金賬戶必須與其自營賬戶分開的規定，進行創新，推出銀證通等金融工具，通過銀行的委托系統，借助于券商的席位，為股民提供開戶、查詢、清算、銀證自動轉賬以及證券委托交易的服務。

2.基金托管業務。《證券投資基金管理暫行辦法》規定，商業銀行作為基金托管人托管基金資產，所有募集資金要在銀行開立專門賬戶，因而基金申購的辦理和基金持有人所得紅利的發放都需通過托管銀行。隨著我國資本市場的穩步發展，新的證券投資資金將不斷出現，基金品種將不斷增加，商業銀行作為證券基金的托管銀行，資金和結算量必然大幅增加，可以給商業銀行帶來大量的無風險的手續費收入，還可以間接地開發資本市場上存款客戶的市場空間。所以商業銀行要把基金托管業務作為一項重要的表外業務，認真研究證券投資基金業務的市場發展趨勢，開發相關業務支持軟件的開發。《開放式證券投資基金試點辦法》規定商業銀行可以買賣開放式基金，也可以自行設立投資基金，這進一步拓寬了銀證混業合作的空間。

3.短期拆借以滿足券商對短期頭寸的需求。證券經營機構因為清算資金在途或承銷發行股票而造成短期的頭寸不足，商業銀行可通過短期拆借滿足券商的這種需求，并借以優化資產結構。1999年10月12日，經中國人民銀行批準，國泰等10家基金管理公司和中信證券等7家證券公司獲準進入全國銀行間同業拆借市場進行短期資金拆借、債券回購和現券交易。同年10月28日，華安基金管理公司管理的基金安信通過銀行間同業市場與中國工商銀行成功地進行了一筆國債回購業務，融入資金用于基金安信的投資運作。這是證券投資基金首次進入銀行間同業市場，標志著《基金管理公司進入銀行間同業市場管理規定》和《證券公司進入銀行間同業市場管理規定》已進入實質性運作階段。截至目前我國證券公司和基金管理公司拆入拆出資金以及股票質押融資，解決短期資金余缺，已經成為銀行間市場主要的資金需求者，2000年證券公司和基金管理公司凈融入資金達到3989億元，國有商業銀行凈融出資金5114億元。同時我國券商總權益與總負債比不到1：10，相對于國際成熟資本市場券商1：27的總權益與總負債比，尚有相當大的融資空間。